Fusionsplan og -redegørelse

1.1. Bestyrelsen i Investeringsforeningen PortfolioManager har med henblik på forslag om at fusionere afdelinger i Investeringsforeningen PortfolioManager udarbejdet følgende fusionsplan og -redegørelse iht. lov om investeringsforeninger mv. § 119, stk. 1 (”LIF”) og bekendtgørelse nr. 681 af 17. juni 2014 om fusion og spaltning af danske UCITS m.v. (”Fusionsbekendtgørelsen”).

1.2. Ved fusion af afdelingerne skal investorerne i den ophørende afdeling have ombyttet deres andele med andele i den fortsættende afdeling. Ved ombytning af andele bliver investorerne i den ophørende afdeling investorer i den fortsættende afdeling.

1.3. Fusionen er betinget af vedtagelse på ordinær generalforsamling den 25. april 2024 i Investeringsforeningen PortfolioManager, jf. LIF § 120, samt af Finanstilsynets godkendelse, jf. LIF § 119, stk. 2.

Penneo dokumentnøgle: EEXJH-O2EWE-WT0DP-CBP4V-K80HJ-XE81G

1.4. Nærværende dokument er udelukkende udarbejdet på dansk.

2. De involverede afdelinger

2.1. Fusionen sker iht. § 119, stk. 1 i LIF, hvorefter to afdelinger i en dansk UCITS kan fusioneres.

2.2. Afdelingerne er som følger:

Ophørende afdeling

Fortsættende afdeling

Petersen & Partners Grønne Obligationer II

Afdelingen blev etableret på bestyrelsesmøde den 30. august 2023 som en afdeling under Investeringsforeningen PortfolioManager, som led i overflytning af afdelingen fra Kapitalforeningen Investin under administration af Nykredit Portefølje Administration A/S.

Afdelingen har hjemsted i Rudersdal Kommune. Afdelingen har ingen binavne.

Petersen & Partners Grønne Obligationer

Afdelingen blev etableret på bestyrelsesmøde den 30. august 2023 som en afdeling under Investeringsforeningen PortfolioManager, som led i overflytning af afdelingen fra Kapitalforeningen Investin Pro under administration af Nykredit Portefølje Administration A/S.

Afdelingen har hjemsted i Rudersdal Kommune. Afdelingen har ingen binavne.

Der optages ikke binavne for afdelingen i forbindelse med fusionen.

3. Begrundelse for fusionen

3.1. Baggrunden for fusionen er, at der efter overflytning af afdelingerne til Investeringsforeningen PortfolioManager eksisterer to afdelinger med helt enslydende investeringsstrategier, idet afdelingerne tidligere indgik i en master-feeder-struktur. I

erkendelse heraf foreslår bestyrelsen at fusionere den ophørende afdeling med den fortsættende afdeling, så der efter en fusion kun findes én afdeling med den pågældende investeringsstrategi.

3.2. Det er bestyrelsens opfattelse, at den påtænkte fusion er i investorernes interesse.

3.3. Bestyrelsen foreslår, at fusionen gennemføres med regnskabsmæssig virkning fra ombytningsdagen, fra hvilket tidspunkt rettigheder og forpligtelser for den ophørende afdeling regnskabsmæssigt anses for overgået til den fortsættende afdeling.

4. Forventet virkning af den påtænkte fusion

4.1. Den forventede virkning af den påtænkte fusion for den ophørende afdeling:

Penneo dokumentnøgle: EEXJH-O2EWE-WT0DP-CBP4V-K80HJ-XE81G

• Fusionen forventes ikke at have større virkning for den ophørende afdeling, idet den ophørende afdeling og den fortsættende afdeling følger helt den samme investeringsstrategi i et sammenligneligt investeringsunivers:

Den ophørende afdeling investerer sine midler i statsobligationer, statsgaranterede obligationer, obligationer udstedt af overstatslige myndigheder, kreditobligationer, erhvervsobligationer, konvertible obligationer, obligationer med tilknyttede warrants, strukturerede udstedelser eller lignende finansielle instrumenter.

Værdipapirerne vil primært have fået adgang til eller være handlet på et reguleret marked, der er medlem af World Federation of Exchanges eller medlem af Federation of European Securities Exchanges (FESE), eller være handlet på et andet reguleret marked i Den Europæiske Union, der er regelmæssigt arbejdende, anerkendt og offentligt. Endvidere kan værdipapirerne handles på det amerikanske OTC-Fixed Income marked, som er reguleret af FINRA. Afdelingen kan tillige investere i amerikanske Rule 144A-udstedelser, som omsættes på det amerikanske OTC-Fixed Income marked.

Afdelingen kan endvidere inden for sit investeringsområde investere i finansielle instrumenter optaget til handel på de i bilag 1 opregnede markeder, som af bestyrelsen vurderes at leve op til Finanstilsynets retningslinjer for godkendte markeder.

Afdelingen kan endvidere inden for sit investeringsområde investere i finansielle instrumenter, der ikke er optaget til handel på et reguleret marked.

Afdelingen kan endvidere indskyde midler i et kreditinstitut i henhold til bestemmelserne herom i lov om investeringsforeninger m.v.

Afdelingen må ikke optage lån. Afdelingen kan dog optage kortfristede lån på højst 10% af afdelingens formue, bortset fra lån med investeringsformål.

Afdelingen må ikke yde lån eller stille garanti.

Afdelingen kan anvende afledte finansielle instrumenter på dækket eller ikke-dækket basis.

Den fortsættende afdeling investerer inden for helt samme investeringsområde.

Både den ophørende afdeling og den fortsættende afdeling er klassificeret ved en risikoklasse 2 efter PRIIP-forordningen, og risikoen ved investering i den fortsættende afdeling anses derfor for den samme som risikoen ved investering i den ophørende afdeling.

Den ophørende afdeling er, jf. EU-forordning nr. 2019/2088 af 27. november 2019 om bæredygtighedsrelaterede oplysninger i sektoren for finansielle tjenesteydelser klassificeret som en artikel 8-afdeling, og den fortsættende afdeling er ligeledes klassificeret som en artikel 8-afdeling, hvorfor investorerne i den ophørende afdeling også fremadrettet vil investere i en artikel 8-afdeling.

Penneo dokumentnøgle: EEXJH-O2EWE-WT0DP-CBP4V-K80HJ-XE81G

• Den ophørende afdeling og den fortsættende afdeling er begge afdelinger i den samme investeringsforening (en dansk UCITS).

Alle investorer i en investeringsforening skal have de samme rettigheder, for så vidt angår forhold, som vedrører alle investorer i investeringsforeningen. Alle investorer i en afdeling skal have de samme rettigheder, for så vidt angår forhold, som alene vedrører investorer i afdelingen.

I det omfang LIF eller regler udstedt i medfør heraf pålægger investeringsforeninger eller disses afdelinger forpligtelser, påhviler pligten det investeringsforvaltningsselskab, som forvalter foreningen. Fusionen vil således ikke medføre en ændring i investorernes retsstilling eller behandling.

4.2. Den forventede virkning af den påtænkte fusion for den fortsættende afdeling:

• Fusionen forventes ikke at have nogen større virkning for den fortsættende afdeling ud over et mindre forventet fald i omkostningsniveauet grundet forøgelsen af formuen.

5. Kriterier til værdiansættelse af andele

5.1. Den ophørende afdeling og den fortsættende afdeling vil anvende de samme kriterier til værdiansættelse af andele på datoen for beregning af ombytningsforholdet, som disse hidtil har benyttet iht. gældende lovgivning, og som er nærmere beskrevet i prospektet.

6. Ombytningsforholdet

6.1. Investorerne i den ophørende afdeling får i forbindelse med fusionen ombyttet deres andele i den ophørende afdeling med andele i den fortsættende afdeling. Ved ombytning af andele bliver investorerne i den ophørende afdeling investorer i den fortsættende afdeling.

6.2. Som vederlag for ombytningen modtager investorerne i den ophørende afdeling tilsvarende ejerandele i den fortsættende afdeling afhængigt af forholdet mellem den indre værdi pr. andel i henholdsvis den ophørende afdeling og den fortsættende afdeling på opgørelsestidspunktet.

Ombytningsforholdet fastsættes på grundlag af den indre værdi af de fusionerede afdelinger opgjort i overensstemmelse med lov om investeringsforeninger m.v. samt bekendtgørelse udstedt i henhold hertil.

Når ombytningsforholdet er beregnet, skal revisor udarbejde en erklæring om ombytningsforholdet m.v., jf. Fusionsbekendtgørelsens § 9.

Ved ombytningen gælder, at et eventuelt overskydende beløb, der måtte opstå som følge af, at andelene i afdelingen er af forskellig værdi, skal udbetales til investorerne i den ophørende afdeling, jf. LIF § 119, stk. 6. Denne udbetaling betragtes skattemæssigt som udlodning, og investor skal betale udbytteskat af beløbet.

7. Planlagte datoer for fusionens gennemførelse

Penneo dokumentnøgle: EEXJH-O2EWE-WT0DP-CBP4V-K80HJ-XE81G

7.1. Forudsat at Finanstilsynet har godkendt fusionen, forventes opgørelses- og ombytningstidspunkt at finde sted henholdsvis den 25. juni 2024 og den 27. juni 2024 med efterfølgende regnskabsmæssig virkning fra sidstnævnte dato.

7.2. Ombytning af andele i den ophørende afdeling sker på foranledning af Fundmarket A/S ved registrering i Euronext Securities Copenhagen på ombytningsdagen.

7.3. Bestyrelsen i Investeringsforeningen PortfolioManager er berettiget til at fastsætte en ny dato for ombytning samt et nyt opgørelsestidspunkt, såfremt revisors erklæring om ombytningsforholdet, jf. Fusionsbekendtgørelsen § 9 ikke foreligger på de angivne tidspunkter, eller Finanstilsynets godkendelse modtages senere end forventet. Det nye opgørelses- og ombytningstidspunkt vil i så fald blive offentliggjort på foreningens hjemmeside.

7.4. Forventet tidsplan for fusionen:

4. marts 2024 Offentliggørelse af fusionsdokumenter

25. april 2024 Afholdelse af generalforsamling

25. juni 2024 Opgørelsesdato

27. juni 2024 Ombytning i investors depot

8. Øvrige oplysninger

8.1. Investeringsforeningen PortfolioManager vil senest fire uger før den ordinære generalforsamling offentliggøre følgende dokumenter på foreningens hjemmeside, som ligeledes vil kunne gennemses samt rekvireres vederlagsfrit på foreningens kontor:

• Denne fusionsplan og -redegørelse, jf. Fusionsbekendtgørelsens §§ 3 og 4.

• Foreningens vedtægter (bilag 1).

• Vurderingsmændenes erklæring om kreditorernes stilling i den ophørende afdeling, jf. Fusionsbekendtgørelsens § 5 (bilag 2).

• Seneste årsrapporter for de fusionerede afdelinger (bilag 3).

8.2. Investeringsforeningen PortfolioManager vil forud for offentliggørelse af ovennævnte dokumenter indrykke en meddelelse i Statstidende om, at dokumenterne offentliggøres på foreningens hjemmeside samt vil være tilgængelige på foreningens kontor.

8.3. Bestyrelsen for Investeringsforeningen PortfolioManager forbeholder sig ret til at foretage sådanne ændringer i denne fusionsplan, som måtte være nødvendige iht. lovgivningen for at opnå Finanstilsynets godkendelse.

9. Beskatning

9.1. Fusionen forudsættes gennemført som en skattepligtig fusion. En skattepligtig fusion medfører, at den ophørende afdeling skattemæssigt anses for at have solgt alle sine aktiver, hvilket kan medføre en udlodningsforpligtelse for afdelingen.

Penneo dokumentnøgle: EEXJH-O2EWE-WT0DP-CBP4V-K80HJ-XE81G

9.2. Investorerne i den ophørende afdeling anses skattemæssigt for at have solgt deres andele på tidspunktet for afdelingsfusionen og skal realisationsbeskattes af henholdsvis gevinst eller tab efter reglerne i aktieavancebeskatningsloven.

Salgssummen opgøres som summen af markedsværdien, på tidspunktet for afdelingsfusionen, af de modtagne andele i den fortsættende afdeling med tillæg af et eventuelt overskydende beløb.

Et eventuelt overskydende beløb i forbindelse med ombytningen beskattes som udbytte.

Som anskaffelsesværdi for de modtagne andele anvendes markedsværdien af de modtagne andele i den fortsættende afdeling.

10. Omkostninger

10.1. De med fusionen forbundne omkostninger afholdes af de involverede afdelinger i henhold til foreningens administrationsaftale.

10.2. Det forventes, at omkostningsniveauet i den fortsættende afdeling vil være på et lavere niveau end omkostningsniveauet i den ophørende afdeling.

10.3. De samlede administrationsomkostninger for afdelingen angivet i procent af gennemsnitsformuen de seneste år iht. årsrapport:

Afdeling

2023

2022

2021

2020

2019

Petersen & Partners Grønne Obligationer II (den ophørende afdeling)

0,45

0,29

0,24

0,39

0,36

Petersen & Partners Grønne

Obligationer (den fortsættende afdeling)

0,32

0,46

0,33

0,32

10.4. De forventede omkostningsprocenter for 2024 for afdelingen i både den ophørende og den fortsættende afdeling:

Afdeling

Petersen & Partners Grønne Obligationer II (den

ophørende afdeling)

0,45

Petersen & Partners Grønne Obligationer (den

fortsættende afdeling)

0,32

10.5. Indtrædelses- og udtrædelsesomkostninger (maksimalt) i procent for afdelingerne:

Afdeling

Indtrædelsesomkostninger

Udtrædelsesomkostninger

Petersen & Partners Grønne

Obligationer II (den ophørende afdeling)

0,05

Petersen & Partners Grønne

Obligationer (den fortsættende afdeling)

0,05

Penneo dokumentnøgle: EEXJH-O2EWE-WT0DP-CBP4V-K80HJ-XE81G

Hørsholm, den 28. februar 2024

Bestyrelsen for Investeringsforeningen PortfolioManager

[Dette dokument er tiltrådt med digitale signaturer, som fremgår af sidste side.]

Bilag 1: Vedtægter for Investeringsforeningen PortfolioManager med mark-up, hvori de vedtægtsændringer, der er foranlediget af afdelingernes fusion, fremgår.

Bilag 2: Vurderingsmændenes erklæring om kreditorernes stilling i den ophørende enhed.

Bilag 3: Seneste årsrapporter for de fusionerede afdelinger.

Underskrifterne i dette dokument er juridisk bindende. Dokumentet er underskrevet via Penneo™ sikker digital underskrift. Underskrivernes identiteter er blevet registereret, og informationerne er listet herunder.

Penneo dokumentnøgle: EEXJH-O2EWE-WT0DP-CBP4V-K80HJ-XE81G

“Med min underskrift bekræfter jeg indholdet og alle datoer i dette dokument.”

Navnet er skjult (CPR valideret) Bestyrelsesformand

På vegne af: Investeringsforeningen PortfolioManager Serienummer: 6090be8a-b855-419f-b62a-0e1fdc23d638 IP: 0.000.xxx.xxx

2024-02-28 15:11:44 UTC

Xxxxx Xxxxx Xxxx

Bestyrelsesmedlem

På vegne af: Investeringsforeningen PortfolioManager Serienummer: fa8e5e89-ed76-45e3-8a06-764200faba62 IP: 000.00.xxx.xxx

2024-02-28 15:17:02 UTC

Xxxxxx Xxxxxxxxx Xxxxxxxx

Bestyrelsesmedlem

På vegne af: Investeringsforeningen PortfolioManager Serienummer: ac0a9590-b438-44ef-8371-334caae01c4a IP: 000.000.xxx.xxx

2024-02-28 17:43:58 UTC

Dette dokument er underskrevet digitalt via Xxxxxx.xxx. Signeringsbeviserne i dokumentet er sikret og valideret ved anvendelse af den matematiske hashværdi af det originale dokument. Dokumentet er låst for ændringer og tidsstemplet med et certifikat fra en betroet tredjepart. Alle kryptografiske signeringsbeviser er indlejret i denne PDF, i tilfælde af de skal anvendes til validering i fremtiden.

Sådan kan du sikre, at dokumentet er originalt

Dette dokument er beskyttet med et Adobe CDS certifikat. Når du åbner dokumentet

i Adobe Reader, kan du se, at dokumentet er certificeret af Penneo e-signature service <xxxxxx@xxxxxx.xxx>. Dette er din garanti for, at indholdet af dokumentet er uændret.

Du har mulighed for at efterprøve de kryptografiske signeringsbeviser indlejret i dokumentet ved at anvende Penneos validator på følgende websted: https:// xxxxxx.xxx/xxxxxxxxx

Document Metadata

Table of Contents

Fusionsplan og -redegørelse

Document Metadata