ESTADOS FINANCIEROS

ÍNDICE DE NOTAS

1. Entidad que reporta

2. Bases de preparación

3 Políticas contables

4 Políticas contables significativas

6 Administración de riesgo (anual)

7 Efectivo y efectivo equivalente

8 Activos financieros a valor razonable

8.1 Inversiones a valor razonable

8.2 Derivados de cobertura e inversión

8.2.1 Estrategia en el uso de derivados

8.2.2 Posición en contratos derivados (Forwards, Opciones y Swap)

8.2.3 Posición en contratos derivados (Futuros)

8.2.4 Operaciones de venta corta

8.2.5 Contratos de Opciones

8.2.6 Contratos de Forwards

8.2.7 Contratos de Futuros

8.2.8 Contratos Swaps

8.2.9 Contratos de Cobertura de Riesgo de Crédito (CDS)

9 Activos financieros a costo amortizado

9.1 Inversiones a costo amortizado

9.2 Operaciones con compromisos efectuados sobre instrumentos financieros

10 Préstamos

11 Inversiones seguros con cuenta única de inversión (CUI)

12 Participaciones en entidades del grupo

12.1 Participación en empresas subsidiarias (filiales)

12.2 Participación en empresas asociadas (coligadas)

12.3 Cambio en inversiones en empresas relacionadas

13 Otras notas de inversiones financieras

13.1 Movimiento de la cartera de inversiones

13.2 Garantías

13.3 Instrumentos financieros compuestos por Derivados Implícitos

13.4 Tasa de Reinversión – TSA – NCGN° 209

13.5 Información Cartera de Inversiones (cuadro custodia)

13.6 Inversiones en cuotas de fondos por cuenta de los asegurados NCG 176

14 Inversiones inmobiliarias

14.1 Propiedades de inversión 14,2 Cuentas por cobrar leasing 14,3 Propiedades de uso propio

15 Activos no corrientes mantenidos para la venta 16 Cuentas por cobrar asegurados

16,1 Saldos adeudados por asegurados 16,2 Deudores por primas por vencimiento 16,3 Evolución del deterioro asegurados

17 Deudores por operaciones de reaseguro

17,1 Saldos adeudados por reaseguro

17,2 Evolución del deterioro por reaseguro 17,3 Siniestros por cobrar a reaseguradores

18 Deudores por operaciones de coaseguro

18,1 Saldo adeudado por coaseguro

18,2 Evolución del deterioro por coaseguro

19 Participación del reasegurado en las reservas técnicas (activo) y reservas técnicas (pasivo)

20 Intangibles

20,1 Goodwill

20,2 Activos Intangibles distintos a goodwill

21 Impuestos por cobrar

21,1 Cuentas por cobrar por impuestos 21,2 Activo por impuestos diferidos

21.2.1 Efecto de impuestos diferidos en patrimonio

21.2.2 Efecto de impuestos diferidos en resultado

22 Otros activos

22,1 Deudas del personal

22,2 Cuentas por cobrar intermediarios 22,3 Gastos anticipados

22,4 Otros activos

23 Pasivos Financieros

23,1 Pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultado 23,2 Pasivos financieros a costo amortizado

23.2.1 Deudas con entidades financieras

23.2.2 Otros pasivos financieros a costo amortizado

23.2.3 Impagos y otros incumplimientos

24 Pasivos no corrientes mantenidos para la venta 25 Reservas técnicas

25.1 Reservas para seguros generales

25.1.1 Reserva riesgos en curso

25.1.2 Reserva de siniestros

25.1.3 Reserva insuficiencia xx xxxxxx

25.1.4 Otras reservas técnicas 25,2 Reserva para seguros de vida

25.2.1 Reserva riesgos en curso

25.2.2 Reservas seguros previsionales

25.2.3 Reserva matemática

25.2.4 Reserva valor del fondo

25.2.4.1 Reserva de descalce seguros con cuenta única de Inversion

25.2.5 Reserva rentas privadas

25.2.6 Reserva siniestros

25.2.7 Reserva insuficiencia xx xxxxxx

25.2.8 Otras reservas 25,3 Calce

25.3.1 Ajuste de reserva por calce

25.3.2 Índices de coberturas

25.3.3 Tasa de costo equivalente

25.3.4 Aplicación tablas de mortalidad Xxxxxx Xxxxxxxxxx

25.4 Reserva SIS

25.5 SOAP

26 Deudas por operaciones de seguro

26.1 Deudas con asegurados

26.2 Deudas por operaciones reaseguro

26.3 Deudas por operaciones de coaseguro

27 Provisiones

28 Otros pasivos

28.1 Impuestos por pagar

28.1.1 Cuenta por pagar por impuestos

28.1.2 Pasivo por impuesto diferido (Ver nota 21.2)

28.2 Deudas con entidades relacionadas (Ver nota 22.3)

28.3 Deudas con intermediarios

28.4 Deudas con el personal

28.5 Ingresos anticipados

28.6 Otros pasivos no financieros

29 Patrimonio

29.1 Capital pagado

29.2 Distribución de dividendos

29.3 Otras reservas patrimoniales

30 Reaseguradores y corredores de reaseguros vigentes

31 Variación de reservas técnicas 32 Costo de siniestros

33 Costos de administración 34 Deterioro de seguros

35 Resultado de inversiones 36 Otros ingresos

37 Otros egresos

38 Diferencia de cambio

39 Utilidad (Pérdida) por operaciones discontinuas y disponibles para la venta 40 Impuesto a la renta

40.1 Resultado por impuestos

40.2 Reconciliación de la tasa de impuesto efectivo

41 Estado de flujos de efectivo 42 Contingencias y compromisos 43 Hechos posteriores

44 Moneda extranjera

45 Cuadro de venta por regiones 46 Margen de Solvencia

46.1 Margen de solvencia vida

46.2 Margen de solvencia generales

47 Cumplimiento Circular 794 (Seguros Generales)

47.1 Cuadro de determinación de crédito a asegurados

47.2 Cuadro de determinación de prima no devengada

47.3 Cuadro prima por cobrar reasegurados

47.4 Cuadro determinación de crédito devengado y no devengado por pólizas

48 Solvencia

48.1 Cumplimiento regimen de inversiones y endeudamiento

48.2 Obligación de invertir

48.3 Activos no efectivos

48.4 Inventario de inversiones

49 Saldos y transacciones con relacionados

49.1 Saldos con relacionados

49.2 Transacciones con partes relacionadas

49.3 Remuneraciones a Directores, Consejeros, Administradores y Personal Clave

ACTIVO

COD. LINEA	LINEA	31-12-18	31-12-17
COD. LINEA	LINEA	M$	M$
5.10.00.00	TOTAL ACTIVO	2.375.424.305	2.358.676.230
5.11.00.00	TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS	1.892.570.743	1.877.158.300
5.11.10.00	EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE	35.820.869	28.356.685
5.11.20.00	ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE	64.524.286	69.988.501
5.11.30.00	ACTIVOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO	1.780.648.687	1.768.784.066
5.11.40.00	PRESTAMOS	11.488.380	9.914.866
5.11.41.00	AVANCE TENEDORES DE POLIZAS	0	0
5.11.42.00	PRESTAMOS OTORGADOS	11.488.380	9.914.866
5.11.50.00	INVERSIONES SEGUROS CUENTA UNICA DE INVERSION (CUI)	0	0
5.11.60.00	PARTICIPACIONES EN ENTIDADES DE GRUPO	88.521	114.182
5.11.61.00	PARTICIPACION EN EMPRESAS SUBSIDIARIAS (FILIALES)	0	0
5.11.62.00	PARTICIPACIONES EN EMPRESAS ASOCIADAS (COLIGADAS)	88.521	114.182
5.12.00.00	TOTAL INVERSIONES INMOBILIARIAS	419.353.250	428.421.554
5.12.10.00	PROPIEDADES DE INVERSIÓN	348.763.421	351.499.933
5.12.20.00	CUENTAS POR COBRAR LEASING	62.847.597	70.007.483
5.12.30.00	PROPIEDADES, MUEBLES Y EQUIPOS DE USO PROPIO	7.742.232	6.914.138
5.12.31.00	PROPIEDADES DE USO PROPIO	7.402.913	6.442.490,00
5.12.32.00	MUEBLES Y EQUIPOS DE USO PROPIO	339.319	471.648
5.13.00.00	ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA	0	0
5.14.00.00	TOTAL CUENTAS DE SEGUROS	0	0
5.14.10.00	CUENTAS POR COBRAR DE SEGUROS	0	0
5.14.11.00	CUENTAS POR COBRAR ASEGURADOS	0	0
5.14.12.00	DEUDORES POR OPERACIONES DE REASEGUROS	0	0
5.14.12.10	SINIESTROS POR COBRAR A REASEGURADORES	0	0
5.14.12.20	PRIMAS POR COBRAR REASEGURO ACEPTADO	0	0
5.14.12.30	ACTIVO POR REASEGURO NO PROPORCIONAL	0	0
5.14.12.40	OTROS DEUDORES POR OPERACIONES DE REASEGURO	0	0
5.14.13.00	DEUDORES POR OPERACIONES DE COASEGURO	0	0
5.14.13.10	PRIMAS POR COBRAR POR OPERACIONES DE COASEGURO	0	0
5.14.13.20	SINIESTROS POR COBRAR POR OPERACIONES DE COASEGURO	0	0
5.14.14.00	OTRAS CUENTAS POR COBRAR	0	0
5.14.20.00	PARTICIPACION DEL REASEG EN LAS RESERVAS TECNICAS	0	0
5.14.21.00	PARTICIPACION DEL REASEG EN LA RESERVA RIESGO EN CURSO	0	0
5.14.22.00	PARTICIPACION DEL REASEG EN LAS RESEVAS SEGUROS PREVISIONALES	0	0
5.14.22.10	PARTICIPACION DEL REASEG EN LA RESERVA RENTAS VITALICIAS	0	0
5.14.22.20	PARTICIP DEL REASEG EN LA RES SEG INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA	0	0
5.14.23.00	PARTICIPACION DEL REASEG EN LA RESERVA MATEMATICA	0	0
5.14.24.00	PARTICIPACION DEL REASEG EN LA RESERVA RENTAS PRIVADAS	0	0
5.14.25.00	PARTICIPACION DEL REASEG EN LA RESERVA SINIESTROS	0	0
5.14.27.00	PARTICIPACION DEL REASEG EN LA RES SE INSUF XX XXXXXX	0	0
5.14.28.00	PARTICIPACION DEL REASEG EN LAS OTRAS RES TECNICAS	0	0
5.15.00.00	OTROS ACTIVOS	63.500.312	53.096.376
5.15.10.00	INTANGIBLES	24.859.960	26.099.969
5.15.11.00	GOODWILL	21.210.351	21.210.352
5.15.12.00	ACTIVOS INTANGIBLES DISTINTO A GOODWILL	3.649.609	4.889.617
5.15.20.00	IMPUESTOS POR COBRAR	22.493.115	17.012.372
5.15.21.00	CUENTAS POR COBRAR POR IMPUESTOS CORRIENTES	4.145.454	7.245.206
5.15.22.00	ACTIVO POR IMPUESTOS DIFERIDOS	18.347.661	9.767.166
5.15.30.00	OTROS ACTIVOS	16.147.237	9.984.035
5.15.31.00	DEUDAS DEL PERSONAL	24.226	15.872
5.15.32.00	CUENTAS POR COBRAR INTERMEDIARIOS	1.489	12.357
5.15.33.00	DEUDORES RELACIONADOS	0	0
5.15.34.00	GASTOS ANTICIPADOS	0	0
5.15.35.00	OTROS ACTIVOS	16.121.522	9.955.806

PASIVO

COD. LINEA	LINEA	31-12-18	31-12-17
COD. LINEA	LINEA	M$	M$
5.20.00.00	TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO	2.375.424.305	2.358.676.230
5.21.00.00	TOTAL PASIVO	2.182.694.143	2.177.344.991
5.21.10.00	PASIVOS FINANCIEROS	64.626.576	71.911.011
5.21.20.00	PASIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA	0	0
5.21.30.00	TOTAL CUENTAS DE SEGUROS	2.092.258.897	2.094.725.651
5.21.31.00	RESERVAS TECNICAS	2.092.258.897	2.094.725.651
5.21.31.10	RESERVA RIESGOS EN CURSO	0	0
5.21.31.20	RESERVAS SEGUROS PREVISIONALES	2.090.226.120	2.092.910.861
5.21.31.21	RESERVA RENTAS VITALICIAS	2.090.226.120	2.092.910.861
5.21.31.22	RESERVA SEGURO INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA	0	0
5.21.31.30	RESERVA MATEMATICA	0	0
5.21.31.40	RESERVA VALOR DEL FONDO	0	0
5.21.31.50	RESERVA RENTAS PRIVADAS	1.841.222	1.814.790
5.21.31.60	RESERVA SINIESTROS	191.555	0
5.21.31.70	RESERVA CATASTROFICA DE TERREMOTO	0	0
5.21.31.80	RESERVA INSUFICIENCIA DE PRIMA	0	0
5.21.31.90	OTRAS RESERVAS TECNICAS	0	0
5.21.32.00	DEUDAS POR OPERACIONES DE SEGURO	0	0
5.21.32.10	DEUDAS CON ASEGURADOS	0	0
5.21.32.20	DEUDAS POR OPERACIONES REASEGURO	0	0
5.21.32.30	DEUDAS POR OPERACIONES POR COASEGURO	0	0
5.21.32.31	PRIMAS POR PAGAR POR OPERACIONES DE COASEGURO	0	0
5.21.32.32	SINIESTROS POR PAGAR POR OPERACIONES DE COASEGURO	0	0
5.21.32.40	INGRESOS ANTICIPADOS POR OPERACIONES DE SEGUROS	0	0
5.21.40.00	OTROS PASIVOS	25.808.670	10.708.329
5.21.41.00	PROVISIONES	676.518	3.050.670
5.21.42.00	OTROS PASIVOS	25.132.152	7.657.659
5.21.42.10	IMPUESTOS POR PAGAR	11.941.336	584.687
5.21.42.11	CUENTA POR PAGAR POR IMPUESTO	11.941.336	584.687
5.21.42.12	PASIVO POR IMPUESTO DIFERIDO	0	0
5.21.42.20	DEUDAS CON RELACIONADA	0	0
5.21.42.30	DEUDAS CON INTERMEDIARIOS	0	0
5.21.42.40	DEUDAS CON EL PERSONAL	557.409	581.902
5.21.42.50	INGRESOS ANTICIPADOS	0	0
5.21.42.60	OTROS PASIVOS NO FINANCIEROS	12.633.407	6.491.070
5.22.00.00	TOTAL PATRIMONIO	192.730.162	181.331.239
5.22.10.00	CAPITAL PAGADO	141.048.381	141.048.381
5.22.20.00	RESERVAS	(79.174.791)	(70.683.521)
5.22.30.00	RESULTADOS ACUMULADOS	130.856.572	110.966.379
5.22.31.00	RESULTADOS ACUMULADOS PERIODOS ANTERIORES	109.627.782	76.698.309
5.22.32.00	RESULTADO DEL EJERCICIO	21.228.790	34.268.070
5.22.33.00	(DIVIDENDOS)	0	0
5.22.40.00	OTROS XXXXXXX	0	0

XXXXXX XX XXXXXXXXX

XXX. LINEA	LINEA	31-12-18	31-12-17
XXX. LINEA	LINEA	M$	M$
5.31.10.00	MARGEN DE CONTRIBUCION (MC)	(82.083.420)	(82.492.583)
5.31.11.00	PRIMA RETENIDA	23.122.856	46.022.474
5.31.11.10	PRIMA DIRECTA	23.122.856	46.022.474
5.31.11.20	PRIMA ACEPTADA	0	0
5.31.11.30	PRIMA CEDIDA	0	0
5.31.12.00	VARIACION DE RESERVAS TECNICAS	0	0
5.31.12.10	VARIACION RESERVA DE RIESGO EN CURSO	0	0
5.31.12.20	VARIACION RESERVA MATEMATICA	0	0
5.31.12.30	VARIACION RESERVA VALOR DEL FONDO	0	0
5.31.12.40	VARIACION RESERVA CATASTROFICA DE TERREMOTO	0	0
5.31.12.50	VARIACION RESERVA INSUFICIENCIA XX XXXXXX	0	0
5.31.12.60	VARIACION OTRAS RESERVAS TECNICAS	0	0
5.31.13.00	XXXXX XX XXXXXXXXXX XXX XXXXXXXXX	0	0
5.31.13.10	SINIESTROS DIRECTOS	0	0
5.31.13.20	SINIESTROS CEDIDOS	0	0
5.31.13.30	SINIESTROS ACEPTADOS	0	0
5.31.14.00	COSTO XX XXXXXX DEL EJERCICIO	(104.616.269)	(127.790.021)
5.31.14.10	RENTAS DIRECTAS	(104.616.269)	(127.790.021)
5.31.14.20	RENTAS CEDIDAS	0	0
5.31.14.30	RENTAS ACEPTADAS	0	0
5.31.15.00	RESULTADO DE INTERMEDIACIÓN	(590.007)	(725.036)
5.31.15.10	COMISION AGENTES DIRECTOS	0
5.31.15.20	COMISION CORREDORES Y RETRIBUCION ASESORES PREVISIONALES	(590.007)	(725.036)
5.31.15.30	COMISIONES DE REASEGURO ACEPTADO	0	0
5.31.15.40	COMISIONES DE REASEGURO CEDIDO	0	0
5.31.16.00	GASTOS POR REASEGURO NO PROPORCIONAL	0	0
5.31.17.00	GASTOS MÉDICOS	0	0
5.31.18.00	DETERIORO DE SEGUROS	0	0
5.31.20.00	COSTOS DE ADMINISTRACION (CA)	(10.917.182)	(7.957.626)
5.31.21.00	REMUNERACIONES	(1.918.588)	(2.071.206)
5.31.22.00	OTROS	(8.998.594)	(5.886.420)
5.31.30.00	RESULTADO DE INVERSIONES (RI)	116.734.281	132.152.495
5.31.31.00	RESULTADO NETO DE INVERSIONES REALIZADAS	7.299.643	28.039.161
5.31.31.10	INVERSIONES INMOBILIARIAS	898.878	18.161.759
5.31.31.20	INVERSIONES FINANCIERAS	6.400.765	9.877.402
5.31.32.00	RESULTADO NETO DE INVERSIONES NO REALIZADAS	(996.843)	9.955.028
5.31.32.10	INVERSIONES INMOBILIARIAS	0	0
5.31.32.20	INVERSIONES FINANCIERAS	(996.843)	9.955.028
5.31.33.00	RESULTADO NETO DE INVERSIONES DEVENGADAS	109.906.833	93.737.553
5.31.33.10	INVERSIONES INMOBILIARIAS	27.096.039	28.187.892
5.31.33.20	INVERSIONES FINANCIERAS	86.177.794	73.025.413
5.31.33.30	DEPRECIACION	(3.673.744)	(3.749.948)
5.31.33.40	GASTOS DE GESTION	306.744	(3.725.804)
5.31.34.00	RESULTADO NETO INVERSIONES POR SEGUROS CON CUI	0	0
5.31.35.00	DETERIORO DE INVERSIONES	524.648	420.753
5.31.40.00	RESULTADO TECNICO DE SEGUROS (MC + RI + CA)	23.733.679	41.702.286
5.31.50.00	OTROS INGRESOS Y EGRESOS	(2.250.684)	(2.907.815)
5.31.51.00	OTROS INGRESOS	263.187	314.627
5.31.52.00	OTROS GASTOS	(2.513.871)	(3.222.442)
5.31.61.00	DIFERENCIA DE CAMBIO	550.134	(514.237)
5.31.62.00	UTILIDAD (PERDIDA) POR UNIDADES REAJUSTABLES	2.547.130	2.158.723
5.31.70.00	RESULTADO DE OPERACIONES CONTINUAS ANTES DE IMPUESTO RENTA	24.580.259	40.438.957
5.31.80.00	UTILIDAD (PERDIDA) POR OPERACIONES DISCONTINUAS Y DISPONIBLES PARA LA VENTA	0	0
5.31.90.00	IMPUESTO RENTA	(3.351.469)	(6.170.887)
5.31.00.00	TOTAL RESULTADO DEL PERIODO	21.228.790	34.268.070
5.32.10.00	RESULTADO EN LA EVALUACION PROPIEDADES, MUEBLES Y EQUIPOS	0	0
5.32.20.00	RESULTADO EN ACTIVOS FINANCIEROS	0	0
5.32.30.00	RESULTADO EN COBERTURAS DE FLUJO DE CAJA	0	0
5.32.40.00	OTROS RESULTADOS CON AJUSTE EN PATRIMONIO	(1.833.694)	0
5.32.50.00	IMPUESTOS DIFERIDOS	495.096	(532.361)
5.32.00.00	TOTAL OTRO RESULTADO INTEGRAL	(1.338.598)	(532.361)
5.30.00.00	TOTAL DEL RESULTADO INTEGRAL	19.890.192	33.735.709

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO DICIEMBRE 2018

COD. LINEA		CAPITAL	RESERVAS				RESULTADOS ACUMULADOS		OTROS AJUSTES				TOTAL
COD. LINEA		PAGADO	SOBRE PRECIO DE ACCIONES	RESERVA AJUSTE POR CALCE	RESERVA DESCALCE SEGUROS CUI	OTRAS RESERVAS	RESULTADOS ACUMULADOS PERIODOS ANTERIORES	RESULTADO DEL EJERCICIO	RESULTADO EN LA EVALUACIÓN PROPIEDADES, MUEBLES Y EQUIPOS	RESULTADO EN ACTIVOS FINANCIEROS	RESULTADO EN COBERTURAS DE FLUJO DE CAJA	OTROS RESULTADOS CON AJUSTE EN PATRIMONIO	TOTAL
8.11.00.00	Patrimonio Inicial antes de Ajustes	141.048.381	0	(6.492.730)	0	(64.190.791)	76.698.309	34.268.070	0	0	0	0	181.331.239
8.12.00.00	Ajustes de Periodos Anteriores								0	0	0	0	0
8.13.00.00	Ajuste por Correcciones de Errores o Cambios Contables		0		0				0	0	0	0	0
8.10.00.00	Patrimonio al Inicio del Periodo	141.048.381	0	(6.492.730)	0	(64.190.791)	76.698.309	34.268.070	0	0	0	0	181.331.239
8.20.00.00	Resultado Integral	0	0	0	0	0	32.929.472	(13.039.280)	0	0	0	0	19.890.192
8.21.00.00	Resultado del Periodo							21.228.790	0	0	0	0	21.228.790
8.22.00.00	Total de Ingresos (Gastos) Registrados con Abono (Cargo) a Patrimonio						(1.833.694)		0	0	0	0	(1.833.694)
8.23.00.00	Impuestos Diferidos						495.096		0	0	0	0	495.096
8.30.00.00	Transferencias a Resultados Acumulados						34.268.070	(34.268.070)	0	0	0	0	0
8.40.00.00	Operaciones con los Accionistas	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
8.41.00.00	Aumentos (Disminución) de Capital								0	0	0	0	0
8.42.00.00	(-) Distribución de Dividendos								0	0	0	0	0
8.43.00.00	Otras Operaciones con los Accionistas								0	0	0	0	0
8.50.00.00	Reservas			(8.491.269)					0	0	0	0	(8.491.269)
8.60.00.00	Transferencia de Patrimonio a Resultado								0	0	0	0	0
8.80.00.00	Otros Ajustes								0	0	0	0	0
9.00.00.00	PATRIMONIO AL FINAL DEL EJERCICIO	141.048.381	0	(14.983.999)	0	(64.190.791)	109.627.781	21.228.790	0	0	0	0	192.730.162

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO DICIEMBRE 2017

COD. LINEA		CAPITAL	RESERVAS				RESULTADOS ACUMULADOS		OTROS AJUSTES				TOTAL
COD. LINEA		PAGADO	SOBRE PRECIO DE ACCIONES	RESERVA AJUSTE POR CALCE	RESERVA DESCALCE SEGUROS CUI	OTRAS RESERVAS	RESULTADOS ACUMULADOS PERIODOS ANTERIORES	RESULTADO DEL EJERCICIO	RESULTADO EN LA EVALUACIÓN PROPIEDADES, MUEBLES Y EQUIPOS	RESULTADO EN ACTIVOS FINANCIEROS	RESULTADO EN COBERTURAS DE FLUJO DE CAJA	OTROS RESULTADOS CON AJUSTE EN PATRIMONIO	TOTAL
8.11.00.00	Patrimonio Inicial antes de Ajustes	141.048.381	0	11.007.156	0	(64.190.791)	68.653.627	22.474.251	0	0	0	0	178.992.624
8.12.00.00	Ajustes de Periodos Anteriores								0	0	0	0	0
8.10.00.00	Patrimonio al Inicio del Periodo	141.048.381	0	11.007.156	0	(64.190.791)	68.653.627	22.474.251	0	0	0	0	178.992.624
8.20.00.00	Resultado Integral	0	0	0	0	0	21.941.890	11.793.819	0	0	0	0	33.735.709
8.21.00.00	Resultado del Periodo							34.268.070	0	0	0	0	34.268.070
8.22.00.00	Total de Ingresos (Gastos) Registrados con Abono (Cargo) a Patrimonio								0	0	0	0	0
8.23.00.00	Impuestos Diferidos						(532.361)		0	0	0	0	(532.361)
8.30.00.00	Transferencias a Resultados Acumulados						22.474.251	(22.474.251)	0	0	0	0	0
8.40.00.00	Operaciones con los Accionistas	0	0	0	0	0	(13.897.208)	0	0	0	0	0	(13.897.208)
8.41.00.00	Aumentos (Disminución) de Capital								0	0	0	0	0
8.42.00.00	(-) Distribución de Dividendos						(13.897.208)		0	0	0	0	(13.897.208)
8.43.00.00	Otras Operaciones con los Accionistas								0	0	0	0	0
8.50.00.00	Reservas			(17.499.886)					0	0	0	0	(17.499.886)
8.60.00.00	Transferencia de Patrimonio a Resultado								0	0	0	0	0
9.00.00.00	PATRIMONIO AL FINAL DEL EJERCICIO	141.048.381	0	(6.492.730)	0	(64.190.791)	76.698.309	34.268.070	0	0	0	0	181.331.239

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

COD. LINEA	LINEA	31-12-18	31-12-17
COD. LINEA	LINEA	M$	M$
INGRESOS DE LAS ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN
7.31.11.00	Ingresos por primas de seguros y coaseguro	23.088.792	45.523.240
7.31.12.00	Ingresos por primas reaseguro aceptado
7.31.13.00	Devolución por rentas y siniestros	640	119
7.31.14.00	Ingreso por rentas y siniestros reasegurados
7.31.15.00	Ingreso por comisiones reaseguros cedidos
7.31.16.00	Ingreso por Activos financieros a valor razonable	2.272.165.993	6.769.314.320
7.31.17.00	Ingresos por Activos financieros a costo amortizado	751.240.925	395.982.830
7.31.18.00	Ingreso por activos inmobiliarios		364.273
7.31.19.00	Intereses y dividendos recibidos
7.31.20.00	Préstamos y partidas por cobrar	211.066	254.217
7.31.21.00	Otros ingresos de la actividad aseguradora	7.539.355	96
7.31.00.00	Total ingresos de efectivo de la actividad aseguradora	3.054.246.771	7.211.439.095

EGRESOS DE LAS ACTIVIDADEES DE LA OPERACIÓN
7.32.11.00	Egresos por prestaciones seguro directo y coaseguro		(119.527)
7.32.12.00	Pago xx xxxxxx y siniestros	(168.498.518)	(165.602.658)
7.32.13.00	Egreso por comisiones seguros directos	(587.154)	(604.731)
7.32.14.00	Egreso por comisiones reaseguros aceptados
7.32.15.00	Egreso por Activos financieros a valor razonable	(2.244.460.934)	(6.782.222.606)
7.32.16.00	Egresos por Activos financieros a costo amortizado	(595.416.353)	(214.590.534)
7.32.17.00	Egreso por activos inmobiliarios
7.32.18.00	Gastos por Impuesto	(7.212.451)	(15.584.207)
7.32.19.00	Gasto de Administración	(11.594.845)	(5.371.426)
7.32.20.00	Otros egresos de la actividad aseguradora	(5.554.734)	(5.178.326)
7.32.00.00	Total egresos de efectivo de la actividad aseguradora	(3.033.324.989)	(7.189.274.015)
7.30.00.00	Total flujos de efectivo netos de actividades de la operación	20.921.782	22.165.080

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
INGRESOS DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
7.41.11.00	Ingresos por propiedades, muebles y equipos
7.41.12.00	Ingreso por Propiedades de inversión	13.825.740	38.807.623
7.41.13.00	Ingreso por Activos intangibles
7.41.14.00	Ingreso por Activos mantenidos para la venta
7.41.15.00	Ingreso por Participaciones en entidades del grupo y filiales
7.41.16.00	Otros ingresos relacionados con actividades de inversión	2.621.047
7.41.00.00	Total ingresos de efectivo de las actividades de inversión	16.446.787	38.807.623

EGRESOS DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
7.42.11.00	Egresos por propiedades, muebles y equipos.		(760.141)
7.42.12.00	Egreso por Propiedades de inversión	(4.729.266)	(12.862.037)
7.42.13.00	Egreso por Activos intangibles	(1.328.741)	(5.208)
7.42.14.00	Egreso por Activos mantenidos para la venta
7.42.15.00	Egreso por Participaciones en entidades del grupo y filiales
7.42.16.00	Otros egresos relacionados con actividades de inversión	(1.245.013)	(301.840)
7.42.00.00	Total egresos de efectivo de las actividades de inversión	(7.303.020)	(13.929.226)
7.40.00.00	Total de flujos de actividades de inversión	9.143.767	24.878.397

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
INGRESOS DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
7.51.11.00	Ingreso por Emisión de instrumentos de patrimonio
7.51.12.00	Ingresos por préstamos a relacionados
7.51.13.00	Ingreso por Préstamos bancarios		82.629
7.51.14.00	Aumentos de capital
7.51.15.00	Otros ingresos relacionados con actividades de financiamiento
7.51.00.00	Total ingresos de efectivo de las actividades de financiamiento	0	82.629

EGRESOS DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
7.52.11.00	Dividendos a los accionistas		(13.897.209)
7.52.12.00	Intereses pagados	(370.240)	(12.389.852)
7.52.13.00	Disminución de capital
7.52.14.00	Egresos por préstamos con relacionados
7.52.15.00	Otros egresos relacionados con actividades de financiamiento	(21.821.601)	(26.437.751)
7.52.00.00	Total egresos de efectivo de las actividades de financiamiento	(22.191.841)	(52.724.812)
7.50.00.00	Total flujos de efectivo netos de actividades de financiamiento	(22.191.841)	(52.642.183)

7.60.00.00	Efecto de las variaciones de los tipo de cambio	(409.524)	(4.450.269)

7.70.00.00	Total aumento /disminución de efectivo y equivalentes	7.464.184	(10.048.975)
7.71.00.00	Efectivo y equivalentes al inicio del periodo	28.356.685	38.405.660
7.72.00.00	Efectivo y equivalentes al final del periodo	35.820.869	28.356.685

7.80.00.00	Componentes del efectivo y equivalentes al final del periodo	35.820.869	28.356.685
7.81.00.00	Caja	201	4.065
7.82.00.00	Banco	34.637.732	21.838.962
7.83.00.00	Equivalentes al afectivo	1.182.936	6.513.658

NOTAS

NOTA 1. ENTIDAD QUE REPORTA

Razón Social: Compañia de Seguros Corpseguros S.A.

Nombre de Fantasia: Compañia de Seguros Corpseguros S.A.

Domicio Legal: xxxxxxxxx 0000 xxxx 00

Ciudad: Santiago

Región: 13

R.U.T: 76072304-5

Teléfono: 000000000

E-Mail: xxxx.xxxxxx@xxxxxxxxxxx.xx

N° Registro de Valores: 384

PRINCIPALES CAMBIOS SOCIETARIOS DE FUSIONES y ADqUISICIONES

Con fecha 18 de Noviembre de 2013, la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) tomó conocimiento de la adquisición por parte de Inversiones la Construcción S.

A. de diversas acciones y derechos sociales en Sociedades del Grupo, en virtud de la cual adquirió el control indirecto de Cía. de Seguros Corpseguros S. A.

GRUPO ECONÓMICO

Compañía de Seguros CorpSeguros S.A, pertenece al Grupo Económico ILC. Su Matriz directa es Inversiones Confuturo S.A. y el Controlador Final es Cámara Chilena de la Construcción A. G.

NOMBRE DE LA ENTIDAD CONTROLADORA

Inversiones La Construcción S.A.

NOMBRE DE LA CONTROLADORA ÚLTIMA DEL GRUPO

Cámara Chilena de la Construcción A. G.

ACTIVIDADES PRINCIPALES

La Sociedad tiene por objeto asegurar en base xx xxxxxx las operaciones de seguros y reaseguros de los riesgos comprendidos dentro del segundo grupo a que se refiere el Artículo 8º del Decreto con Fuerza xx Xxx Nº 251 de 1931, o

en las disposiciones legales o reglamentarias posteriores que pudieren sustituirlo o modificarlo. Su giro comprenderá operaciones que cubran riesgos de vida en todos sus tipos, actuales o futuros, seguras de previsión x xxxxxx, de accidentes personales, de salud u otros que aseguren al tenedor de la póliza , dentro o al término de su plazo, un capital, una póliza saldada o una renta para si o su beneficiario. Podrá asimismo emprender otras actividades que sean afines o complementarias a dicho giro, que autorice la Comisión para el Mercado Financiero.

RESOLUCIÓN EXENTA

La Sociedad fue autorizada a operar como Compañía de Seguros de Vida, por Resolución Exenta Nº 549 de la Comisión para el Mercado Financiero, de fecha 24 de Septiembre de 2010.

ACCIONISTAS y CAPITAL

NOMBRE	RUT	TIPO PERSONA	% PARTICIPACIÓN
Inversiones Confuturo S.A.	96.751.830-1	Jurídica Nacional	99,999%
Inversiones La Construcción S.A.	94.139.000-5	Jurídica Nacional	0,001%

Total Accionistas

Total Acc. Suscritos	133.410.186
Total Acc. Pagadas	133.410.186

	EN MILES DE $	% TOTAL
Capital Autorizado	141.048.381	100,00

Capital Suscrito	141.048.381	Nro. Total Acc.
Capital Pagado	141.048.381	133.410.186

XXXXXX XX XXXXXXXXXXXX

Xx 00 de diciembre de 2018 la Compañía mantiene 83 trabajadores.

PRESIDENTE DIRECTORIO ( APELLIDO PATERNO / MATERNO / NOMBRES )	RUT
XXXXXXX XXXXXXXXXX XXXXXXX	6.372.987-6

CLASIFICADORES DE RIESGO y AUDITORES EXTERNOS

NOMBRE	RUT	CLASIFICACION DE RIESGO	N° REGISTRO	FEChA CLASIFICACION
Xxxxxx-Rate Clasificadora de Riesgo Ltda.	79.844.680-0	AA	9	07-02-18
ICR International Credit Rating Ltda	76.188.980-K	AA	00	00-00-00

AUDITORES EXTERNOS:

RUT Auditores Externos

00000000-0

Nombre Empresa Auditores Externos

KPMG Auditores Consultores Limitada

N° Registro Auditores externos CMF:

RUN Socio de la Firma Auditora

0.000.000-0

Nombre Socio que firma el Informe con Opinión

Xxxxxxx Xxxxx Xxxxx

Tipo Opinión a los Estados Financieros

Opinión sin salvedades

Fecha Emisión del Informe con la opinión de los Estados Financieros

27-02-2019

Xxxxx Xxxxxx Directorio en que se aprobaron los Estados Financieros

27-02-2019

ADMINISTRACIÓN y OTRA INFORMACIÓN

NOMBRE DIRECTORES	RUT
XXXXXXXX XXXXXX XXXXXXXXX	0000000-0
XXXxXXXXXX XXXX XXXXXXX XXXXXXX	5163821-2
XXXX XXXXXX XXXXXXXX XXXX	7236542-9
XXXXX XXXXX XXXXXX XXXXXXXXX	6372836-5
XXXXXXXX XXXXXX XXXXX	9611943-7
XXXXXXX XXXXXXXXXX XXXXXXX	6.372.987-6
XXXXX XXXXXXX XXXXXXXXX	12.450.030-6

Número de trabajadores

Fecha Limite junta ord. de Accionistas

30-04-2019

NOTA 2. BASES DE PREPARACIÓN

A) DECLARACIÓN DE CUMPLIMIENTO

Los presentes Estados Financieros comparativos al 31.12.2017 y 31.12.2018, han sido preparados de acuerdo a normas impartidas por la Comisión para el Mercado Financiero (en adelante CMF), en los casos que corresponda, en conformidad con lo establecido en la Circular N°2022 y sus modificaciones posteriores, emitida por la CMF el 17 xx Xxxx de 2011 y Normas Internacionales de información Financiera (NIIF). En caso de discrepancias primarán las normas e instrucciones de la CMF.

Los Estados Financieros fueron aprobados en cesión de Directorio efectuada el 27 de Febrero de 2019.

B) PERÍODO CONTABLE

Los Estados Financieros cubren el periodo de 12 meses comprendido entre el 01.01.2018 al 31.12.2018.

REPRESENTANTE LEGAL ( APELLIDO PATERNO / MATERNO / NOMBRES )	RUT
XXXXXX XXXXXX XxXXXXXXX XXXXXXX	6.376.512-0

Las notas y cuadros técnicos no son comparativos de acuerdo a instrucciones de la Comisión para el Mercado Financiero.

GERENTE GENERAL ( APELLIDO PATERNO / MATERNO / NOMBRES )	RUT
XXXXXX XXXXXX XxXXXXXXX XXXXXXX	6.376.512-0

GERENTE DE FINANZAS ( APELLIDO PATERNO / MATERNO / NOMBRES )	RUT
XXXXX XXXXXXX XXXXXX	0.000.000-0

Los Estados Financieros ha sido preparados sobre la base del costo, con excepción de los instrumentos xx xxxxx variable donde la base utilizada es el valor razonable y los activos y pasivos financieros donde la base es a costo amortizado.

C) BASES DE MEDICIÓN

Los Estados Financieros han sido preparados sobre la base del costo amortizado, excepto para las Inversiones xx Xxxxx Variable, constituidas principalmente por Acciones y Fondos de Inversión, donde la base utilizada es valor razonable. Estas inversiones se presentan en el rubro “Activos Financieros a Valor Razonable”.

D) MONEDA FUNCIONAL y DE PRESENTACIÓN

La Compañía ha definido como su moneda funcional y de presentación el Peso Chileno, que es la moneda del entorno económico primario en el cual opera. Por lo tanto, todos los saldos y transacciones denominados en otras monedas diferentes al Peso Chileno son considerados como “moneda extranjera”.

Las Notas a los Estados Financieros son presentadas en miles de pesos chilenos.

E) NUEVAS NORMAS E INTERPRETACIONES PARA FECHAS FUTURAS

Cambios emitidos por la IASB para fechas futuras y que la Compañía anticipó su aplicación en los estados financieros:

Con fecha 17 de octubre de 2014 la CMF instruyó de forma excepcional, que las diferencias en activos y pasivos por concepto de impuestos diferidos que se produzcan por el incremento en la tasa de impuesto de primera categoría introducido por la Ley N° 20.780, deberán contabilizarse en el ejercicio respectivo contra patrimonio. Ver nota N°21 a los Estados Financieros.

Con fecha 16 xx xxxxx de 2018, la CMF instruyó mediante Oficio Ordinario N° 6593, y modificaciones posteriores, la aplicación de los nuevos estándares contables definidos en NIIF 9 y NIIF 16, a partir del año 2018, que en resumen señala lo siguiente:

NIIF 9 Instrumentos Financieros

Clasificación de la cartera de inversiones para efectos de su valorización, de acuerdo a las opciones y requisitos que establece NIIF 9. Se exceptúan de lo anterior, las inversiones xx xxxxx fija que respalden obligaciones por renta vitalicias previsionales del D.L. N° 3.500, las cuales deberán mantenerse clasificadas como inversiones a costo amortizado.

Efectuada la aplicación del nuevo estándar indicado por parte de la Compañía, en base a los Modelos de Negocio que desarrolla, no se generaron cambios de presentación ni efectos y/o impactos en la valorización de las Inversiones Financieras, excepto en la determinación del Deterioro referido a los

instrumentos valorizados a Costo Amortizado, cuyo detalle y efecto se revelan en la letra i) de esta nota.

NIIF 16 Arrendamientos

Medición del impacto y montos estimados de los Activos y Pasivos que se generarán, producto de la aplicación de este estándar.

Efectuada la aplicación del nuevo estándar, la Compañía optó por su aplicación anticipada, situación que ya había efectuado al cierre de los Estados Financieros a Marzo de 2018. Sin embargo, producto de una nueva revisión de los contratos de arriendo que se están dentro del alcance de la NIIF 16, fue necesario efectuar un ajuste al reconocimiento registrado a Marzo de 2018, cuyo monto y detalle se indican en la letra i) de esta nota.

i) La Compañía en conformidad con NIIF 1, ha utilizado las mismas políticas contables en su estado de situación financiera al 31 de Diciembre de 2018. Tales políticas contables cumplen con cada una de las NIIF vigentes al término del período de sus estados financieros, excepto por las exenciones opcionales aplicadas en su transición a NIIF y lo establecido por las normas de la CMF.

Adicionalmente, la Compañía ha aplicado anticipadamente la NIIF 9, Instrumentos Financieros (emitida en noviembre de 2009 y modificada en octubre de 2010 y diciembre de 2011) según lo requerido por la Norma de Carácter General N°311 de la Comisión para el Mercado Financiero. La Compañía ha elegido el 1° de enero de 2012 como su fecha de aplicación inicial.

Específicamente, NIIF 9 exige que todos los activos financieros sean clasificados y posteriormente medidos ya sea al costo amortizado o a valor razonable sobre la base del modelo de negocio de la entidad para la gestión de activos financieros y las características de los flujos de caja contractuales de los activos financieros.

NUEVAS NIIF

FEChA DE APLICACIÓN OBLIGATORIA

NIIF 9, Instrumentos Financieros

Períodos anuales que comienzan en o después del 1

de enero de 2018. Se permite adopción anticipada.

NIIF 15 Ingresos de Actividades Ordinarias

Procedentes de Contratos con Clientes

Períodos anuales que comienzan en o después del 1

de enero de 2018. Se permite adopción anticipada.

NUEVAS INTERPRETACIONES

CINIIF 22: Transacciones en Moneda Extranjera y

Contraprestaciones Anticipadas

Períodos anuales que comienzan en o después del 1

de enero de 2018. Se permite adopción anticipada.

ENMIENDAS A NIIFS

NIC 40: Transferencias de Propiedades de Inversión (Modificaciones a NIC 40, Propiedades

de Inversión).

Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2018. Se permite adopción anticipada.

NIIF 9, Instrumentos Financieros, y NIIF 4, Contratos de Seguro: Modificaciones a NIIF 4.

Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2018, para entidades que adoptan

la exención temporaria, entidades que aplican el

enfoque overlay y entidades que aplican full NIIF 9.

ii) Las siguientes Normas e Interpretaciones han sido emitidas :

NOTA 2. BASES DE PREPARACIÓN (continuación)

NIIF 2, Pagos Basados en Acciones: Aclaración

de contabilización de ciertos tipos de transacciones de pagos basados en acciones.

Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2018. Se permite adopción anticipada.

NIIF 15, Ingresos de Actividades Ordinarias

Procedentes de Contratos con Clientes: Modificación clarificando requerimientos y otorgando liberación adicional de transición para empresas que implementan la nueva norma.

Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2018.

Ciclo de mejoras anuales a las Normas NIIF

2014-2016. Modificaciones a NIIF 1 y NIC 28.

Períodos anuales que comienzan en o después del 1

de enero de 2018. Se permite adopción anticipada.

La aplicación de estas normas, interpretaciones y enmiendas no ha tenido un impacto significativo en los montos reportados en estos estados financieros, sin embargo, podrían afectar la contabilización de futuras transacciones o acuerdos.

Las siguientes nuevas Normas, Interpretaciones y Enmiendas han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no está vigente:

NUEVAS NIIF

FEChA DE APLICACIÓN OBLIGATORIA

NIIF 16, Arrendamientos

Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2019. Se permite adopción anticipada

para entidades que aplican NIIF 15 en o antes de esa

fecha

NIIF 17, Contratos de Seguros

Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2022. Se Permite adopción anticipada para entidades que aplican NIIF 9 y NIIF 15 en o antes de

esa fecha.

NUEVAS INTERPRETACIONES

CINIIF 23: Incertidumbre sobre tratamientos

tributarios

Períodos anuales que comienzan en o después del 1

de enero de 2019. Se permite adopción anticipada.

ENMIENDAS A NIIF

NIC 28: Participaciones de Largo Plazo en

Asociadas y Negocios Conjuntos

Períodos anuales que comienzan en o después del 1

de enero de 2019. Se permite adopción anticipada.

NIIF 9: Cláusulas de prepago con compensación

negativa

Períodos anuales que comienzan en o después del 1

de enero de 2019. Se permite adopción anticipada.

Modificaciones de Planes, Reducciones y Liquidaciones (Modificaciones a NIC 19,

Beneficios a Empleados).

Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2019. Se permite adopción anticipada.

NIIF 10, Estados Financieros Consolidados, y NIC 28, Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos: Transferencia o contribución de activos entre un inversionista y su asociada o

negocio conjunto.

Fecha efectiva diferida indefinidamente.

Ciclo de mejoras anuales a las Normas NIIF 2015-2017. Modificaciones a NIIF 3, NIIF 11, NIC

12 y NIC 23.

Períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2019. Se permite adopción anticipada.

Enmiendas a las referencias en el Marco

Conceptual para la Información Financiera.

Períodos anuales que comienzan en o después del 1

de enero de 2020.

Enmiendas a la definición de Negocio

(Modificaciones a la NIIF 3)

Períodos anuales que comienzan en o después del 1

de enero de 2020.

Enmiendas a la definición de Material

(Modificaciones a la NIC 1 y NIC 8)

Períodos anuales que comienzan en o después del 1

de enero de 2020.

Respecto de la normas que rigen a contar de Enero de 2018, estas no significan un impacto material para la compañía.

F) HIPÓTESIS DE NEGOCIO EN MARCHA

La administración de la Compañia, estima que no tiene incertidumbre significativas, eventos subsecuentes significativos o indicadores de deterioro fundamentales que pudieran afectar la hipótesis de empresa en marcha a la fecha de presentación de los presentes estados financieros.

G) RECLASIFICACIONES

A la fecha de presentacion de los Estados Financieros no existen reclasificaciones.

H) REqUERIMIENTOS ESTABLECIDOS EN NIIF NO APLICADOS

La compañía ha aplicado los requerimientos establecidos por la CMF y en lo no indicado por esta, las Normas Internacionales de Información

I) AJUSTES DE PERIODOS ANTERIORES y OTROS CAMBIOS CONTABLES

Producto de la aplicación de los instruido por la CMF, según lo indicado en la letra

e) anterior, se produjeron las siguientes modificaciones y/o cambios:

NIIF 9 Instrumentos Financieros

i) Cambios en la Presentación y/o Valorización de las Inversiones Financieras: No se generaron cambios en la presentación y/o valorización de las Inversiones Financieras de la Compañía, en base a los Modelos de Negocio que desarrolla, al cierre de Diciembre de 2017, como tampoco al cierre de Diciembre de 2018.

ii) Determinación de Deterioro sobre Instrumentos Financieros valorizados a Costo Amortizado: Producto del cambio del principio establecido en NIIF 9 para determinar el Deterioro, que debe considerar las pérdidas crediticias esperadas desde la fecha de compra del instrumento y hasta su vencimiento, la Compañía debió modificar su Política de Deterioro respectiva, que consideraba para la existencia de deterioro las pérdidas crediticias incurridas, para adecuarla al nuevo estándar. Este cambio, implicó reconocer en Patrimonio (Resultados Acumulados) un impacto negativo por las inversiones mantenidas en su cartera a Diciembre de 2017, por un monto de M$1.833.694, producto del incremento de la estimación de deterioro, llegando a un total de M$ 2.415.129.

NIIF 16 Arrendamientos

La Compañía efectuó una revisión de los contratos vigentes con terceros,

NOTA 2. BASES DE PREPARACIÓN (continuación)

identificando aquellos que están bajo el alcance del nuevo estándar, los que es su totalidad corresponden a arriendo de espacios físicos de Casa Matriz y Sucursales. Producto del análisis efectuado a los contratos identificados, se efectuó el reconocimiento anticipado en un Activo y un Pasivo por M$ 5.073.110, a Septiembre de 2018. De este total, la Compañía ya había reconocido a Diciembre de 2018 un monto por M$ 5.146.584.

NOTA 3. POLITICAS CONTABLES

1. BASES DE CONSOLIDACIÓN

La Compañía no aplica bases de consolidación.

2. DIFERENCIA DE CAMBIO

La Administración de la Compañía, ha definido como moneda funcional el peso chileno. Consecuentemente, las operaciones en otras divisas distintas del peso chileno se considerarán denominadas en moneda extranjera y se registrarán según los tipos de cambio de cierre vigentes en las fechas de las respectivas operaciones. Asimismo los activos y pasivos reajustables en moneda extranjera, se muestran al tipo de cambio vigente al cierre del ejercicio.

Para la preparación de los estados financieros, los activos y pasivos monetarios denominados en monedas extranjeras, se convierten según los tipos de cambios vigentes a la fecha de los respectivos Estados Financieros.

Las utilidades o pérdidas generadas se imputan contra la cuenta de pérdidas y ganancias de “Diferencia de Cambio”, reflejándose su efecto en el Estado de Resultado Integrales, de acuerdo a lo establecido en la NCG N° 322 de la CMF.

3. COMBINACIÓN DE NEGOCIOS

De acuerdo a lo establecido en NIIF 1 “Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera”, la Compañía ha

adoptado la exención establecida en el xxxxxxx 00 de la mencionada NIIF, por lo que no aplicó de forma retroactiva la NIIF 3 “Combinaciones de

Negocios”, a las combinaciones realizadas que ocurrieron antes de la fecha de transición a las NIIF.

El saldo presentado en el rubro “Goodwill”, representa el exceso pagado por sobre el valor patrimonial (VP) originado en la adquisición de los activos netos de ING Rentas Vitalicias S.A., hoy Compañía de Seguros CorpSeguros S.A.

Durante el año 2016 la compañía adquirió los Malls Espacios Urbanos los cuales se detallan en Nota 20.

Con fecha 01 de Septiembre de 2016, la Compañía adquirió el negocio de Centros Comerciales Espacio Urbano a Walmart S.A., comprando los mall ubicados en Antofagasta, Los Andes, Puente Alto, La Dehesa, Maipú, Gran Avenida y Punta Arenas (Pionero), operación que generó un goodwill que al 31 de Diciembre 2016 ascendía a M$1.911.836. De acuerdo a lo establecido en el xxxxxxx 00 de la NIIF 3 Combinación de Negocios, la Compañía determinará el valor final del goodwill dentro del plazo de un año, contado desde la fecha de toma de control de las unidades de negocio.

Sin embargo y según lo establecido en el xxxxxxx 00 de la NIC 36, la Compañía evaluó preliminarmente si existía evidencia de deterioro del goodwill asociado a este negocio, concluyendo que al 31 de Diciembre de 2016 no ha generado pérdida por deterioro.

Al 31 de Diciembre de 2017, la Compañía concluyó el proceso de Identificación de Intangibles y Goodwill final, según lo detallado en la Nota 20, determinando que el Goodwil final asciende a M$ 72.983.

4. EFECTIVO y EFECTIVO EqUIVALENTE

El efectivo equivalente corresponde a aquellas inversiones de corto plazo que se efectúan como parte de la administración habitual de los excedentes de caja, que pueden convertirse en montos de efectivo conocidos, que exista la intención de efectuar dicha conversión en un plazo no superior a 90 días y que exista un riesgo mínimo de pérdida significativa de valor.

Para efectos de la preparación del estado de flujo efectivo, la Compañía ha considerado como efectivo las cuentas de Caja M$ 201, Bancos M$ 34.637.732 y Equivalente al efectivo M$ 1.182.936,las cuales son presentadas en el rubro “Efectivo y Efectivo equivalente”.

El estado de flujo de efectivo ha sido preparado en base al método directo, y se confecciona de acuerdo a las instrucciones establecidas por la CMF, en su Circular N° 2.022, del 17 xx xxxx del 2011 y modificaciones posteriores.

En la preparación del estado de flujos de efectivo, se utilizan las siguientes definiciones:

Flujos de efectivo: Entradas y salidas de dinero en efectivo en caja y bancos, y/o equivalentes de efectivo; entendiendo por éstos las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor.

NOTA 3. POLITICAS CONTABLES (continuación)

Flujos operacionales: Flujos de efectivo y/o equivalentes de efectivo originados por las operaciones normales, que constituyen la principal fuente de ingresos de la actividad de seguros.

Flujos de inversión: Flujos de efectivo y equivalente de efectivo originados en la adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos de largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y equivalente de efectivo de la Compañía, tales como materiales, intangibles o inversiones inmobiliarias.

Flujos de financiamiento: Flujo de efectivo y equivalente de efectivo originados en aquellas actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto, y de los pasivos que no forman parte de los flujos operacionales. Se registran también en este grupo, los pagos a favor de los accionistas por concepto de dividendos.

5. INVERSIONES FINANCIERAS

De acuerdo a lo establecido en la Norma de Carácter General Nº 311 de la Comisión para el Mercado Financiero y a NIIF 9, la Compañía valoriza sus Inversiones Financieras de acuerdo a lo siguiente, en base a los Modelos de Negocio que Desarrolla:

a) Activos financieros a valor razonable, con cambios en resultados

Corresponde a aquellos activos financieros adquiridos con el objetivo de beneficiarse a corto plazo de las variaciones que experimenten en sus precios y todos aquellos instrumentos que no cumplan con las condiciones para ser valorizados a costo amortizado. Se incluyen también los derivados financieros que no se consideren de cobertura.

La Compañía adquirirá activos financieros para Trading con la intención de obtener una rentabilidad de corto plazo (Menos de un año).

Las valoraciones posteriores se efectuarán a su valor razonable de acuerdo con los precios xx xxxxxxx a la fecha de cierre de cada día hábil. Las utilidades o pérdidas provenientes de los ajustes para su valoración a valor razonable, como asimismo los resultados por las actividades de negociación, serán incluidas en el rubro “Utilidad (pérdida) por diferencias de precio” del Estado de Resultados.

i) Las Acciones de sociedades anónimas nacionales que al cierre de los estados financieros, tengan una presencia ajustada igual o superior al 25%,

conforme lo dispuesto en el título II de la Norma de Carácter General N° 103 del 5 de Enero del 2001 y modificaciones posteriores, se valorizarán a su valor bolsa.

ii) Las Acciones de sociedades anónimas nacionales y cerradas que no cumplan el requisito estipulado en el párrafo anterior, se valorizarán a valor libro.

iii) Los Fondos de inversión nacionales y los fondos de inversión constituidos en el país cuyos activos estén invertidos en valores extranjeros, que a la fecha de cierre de los estados financieros, tengan una presencia ajustada anual igual o superior al 20%, calculada en función de la presencia para acciones nacionales, se valorizarán al precio promedio ponderado del último día de la transacción bursátil, anteriores a la fecha de cierre de los estados financieros, por el número de cuotas transadas Las transacciones consideradas en este cálculo serán aquellas en que se hubiere transado un monto total igual o superior a 150 UF.

Los Fondos de inversión que no cumplen el requisito estipulado en el párrafo anterior se valorizarán según lo siguiente:

- Fondos de inversión que presentan periódicamente valor económico a la CMF, se valorizarán a este valor económico.

- Fondos de inversión que presentan periódicamente estados financieros, pero no valor económico a la CMF, se utilizará para valorizar, el valor libro de la cuota de acuerdo a estos estados financieros.

- Fondos de inversión que no presentan información a la CMF, serán valorizados a su valor libro de acuerdo con Normas de la CMF.

iv) Los fondos mutuos nacionales y los fondos mutuos constituidos en el país cuyos activos estén invertidos en valores extranjeros, se valorizarán al valor de rescate que tenga la cuota a la fecha de cierre de los estados financieros.

v) Las acciones extranjeras con transacción bursátil se valorizarán a su valor bolsa.

vi) Las acciones extranjeras sin transacción bursátil se valorizarán según los criterios generales establecidos en la normativa IFRS.

vii) Los fondos de inversión internacionales constituidos fuera del país, se valorizarán al precio de cierre de la cuota del último día hábil bursátil del mes correspondiente al cierre de los estados financieros.

NOTA 3. POLITICAS CONTABLES (continuación)

b) Activos financieros a costo amortizado, para instrumentos de deuda

Corresponden a aquellos activos con fecha de vencimiento fija, cuyos cobros son de monto fijo o determinable.

Criterios para medir un instrumento a costo amortizado:

1.-Características básicas de un préstamo. El retorno para el tenedor es una cantidad fija.

2.-Administración en base al rendimiento contractual.

Los instrumentos financieros contabilizados a costo amortizado están sujetos a evaluación de deterioro.

Existe la opción que un instrumento cumpla con los criterios antes definidos para ser valorizado a costo amortizado pero que la Compañía lo valorice a valor razonable con efecto en resultado para reducir algún efecto contable.

Las inversiones que se valorizan a “Costo Amortizado”, reconocerán en resultados los intereses devengados en función de su tasa de interés de compra. Por costo amortizado se entenderá el costo inicial menos los cobros de capital.

c) Valor Razonable a través de otros ingresos comprensivos, para algunas inversiones en instrumentos de Deuda y para algunas inversiones en Patrimonio

Se incluirán aquellos activos adquiridos con el objeto de desarrollar una estrategia específica, acotada en monto, plazo, riesgo y rentabilidad, no clasificados a costo amortizado, de acuerdo a lo establecido en IFRS 9.

Dado lo anterior, los cambios en el valor razonable se registrará directamente en el patrimonio neto hasta que el activo sea vendido, momento en el cual la ganancia o pérdida reconocida en patrimonio, será reconocida en cuentas de resultados. Los intereses calculados según el método de la tasa de interés efectiva se reconocerán en el resultado del ejercicio.

Estos instrumentos financieros contabilizados a valor razonable a través de Otros Resultados Integrales, están sujetos a evaluación de deterioro, de acuerdo a lo definido en NIIF 9, según lo indicado en la Política de Deterioro de la Compañía.”

La clasificación señalada, dependerá del propósito para el cual las inversiones son adquiridas, por lo que la Compañía determinará la clasificación de sus inversiones en el momento de reconocimiento inicial, en base a sus Modelos de Negocio, los cuales se encuentran regulados por Ley y por normativa emitida por la CMF.

6.- OPERACIONES DE COBERTURA

La Compañía mantiene en su cartera, a objeto de cubrir variaciones de tipo de cambio y tasa, “Cross currency swaps” y “Forwards”, vinculados a instrumentos xx Xxxxx Fija valorizados a costo amortizado, como respaldo de obligaciones xx xxxxxx vitalicias, calzando tanto flujos expresados en UF como en US$ . Los que no cumplan la condición antes mencionada, se valorizan a valor razonable, de acuerdo con lo señalado en la NCG Nº 311.

En caso que la posición neta total de las operaciones de cobertura resulta en una obligación para la Compañía, dicha obligación se presentará como un Pasivo Financiero, según lo instruido por la CMF en Oficio N° 759.

Todas las inversiones en instrumentos derivados deben estar autorizados por el Directorio de la Compañía y contenidos en la Política de Uso de derivados.

7.- INVERSIONES SEGUROS CUENTA ÚNICA DE INVERSIÓN (CUI)

Al 31 de Diciembre de 2018, la Compañía no comercializa este tipo de Productos.

8.- DETERIORO DE ACTIVOS

Se entiende por deterioro cuando el valor de un activo excede su importe recuperable. Su determinación y reconocimiento se efectúa según los instruido en las NCG N° 208, N° 311 y N° 316 de la CMF, y de acuerdo a lo establecido en NIIF 9.

a) Deterioro en Inversiones Financieras valorizadas a Costo Amortizado

Para un activo financiero o un grupo de activos financieros, se determinará deterioro, en base a la pérdida esperada por toda la vida del instrumento, considerando lo siguiente:

i) La Compañía, siguiendo los lineamientos de la NIIF 9, separa la cartera de instrumentos xx xxxxx fija públicos, en tres grupos:

Grupo 1: Instrumentos financieros con riesgo de crédito en los que razonablemente se estima que la contraparte cumplirá con los pagos contractuales previstos en tiempo y forma.

Grupo 2: Instrumentos financieros con riesgo de crédito en los que hay evidencia de deterioro que permiten presumir que la contraparte podría no cumplir con los pagos contractuales previstos.

Grupo 3 o Cartera en Incumplimiento: Instrumentos financieros en los que se

NOTA 3. POLITICAS CONTABLES (continuación)

considera remota su recuperación, pues muestran una muy baja capacidad de pago.

La Compañía utilizará el siguiente criterio para clasificar los instrumentos financieros con riesgo de crédito en los grupos antes indicados:

Grupo 1: Instrumentos financieros con riesgo de crédito con clasificación de riesgo local de AAA a BBB- inclusive o internacional de AAA a BB- inclusive, prevaleciendo siempre la clasificación local para instrumentos que tengan ambas.

Grupo 2: Instrumentos financieros con riesgo de crédito con clasificación de riesgo local de BB+ a C inclusive o internacional de B+ a C inclusive, prevaleciendo siempre la clasificación local para instrumentos que tengan ambas.

Grupo 3: Instrumentos financieros en default o con atraso de más de 90 días en el pago de intereses o capital. Se incluye también a los instrumentos financieros con rating D.

Para instrumentos de financieros con riesgo de crédito sin clasificación de riesgo – créditos sindicados- se realiza una homologación de la clasificación según norma SBIF a rating local.

ii) Determinación de la Provisión por deterioro ii).1 Grupo 1

Instrumentos financieros con riesgo de crédito en los que razonablemente

se estima que la contraparte cumplirá con los pagos contractuales previstos en tiempo y forma. Para este grupo se considera la pérdida esperada sólo considerando un horizonte de 12 meses.

ii).1.1 Reconocimiento inicial:

i. Para los instrumentos adquiridos en mercados abiertos se considerará que el precio de compra reconoce e incorpora la pérdida crediticia esperada, por lo que no se reconocerá una provisión por deterioro.

ii. Para el caso de créditos sindicados se considerará una homologación entre la clasificación de riesgo según normativa de la SBIF y la escala de rating de las agencias clasificadoras. Esta provisión se calculará sobre la exposición neta de garantías elegibles y factores de ajuste por liquidación de las mismas.

iii. Para el caso de AFRS se considerará el rating corporativo del emisor para el cálculo de pérdida esperada.

ii).1.2 Reconocimiento posterior:

Mensualmente la Compañía revisará su cartera de inversiones para ajustar las provisiones por deterioro en la medida que los emisores registren cambios en

su calidad crediticia.

Para los instrumentos adquiridos en mercados abiertos y que hayan registrado algún downgrade de rating, se registrará como deterioro las pérdidas crediticias esperadas en los próximos 12 meses. El deterioro se aplicará sobre el valor de compra.

Para el caso de los créditos sindicados, en la medida que se ajuste su clasificación SBIF se reconocerá el mayor deterioro.

En AFR´s en la medida que exista un downgrade corporativo, se ajustará la provisión por deterioro.

ii).3 Complemento a Deterioro estimado según tablas de pérdida esperada de Clasificadores de Riesgo (Aplica a Grupo 1 y Grupo 2).

La Compañía podrá realizar una provisión por deterioro adicional a lo estimado por las tablas de pérdida esperada de las Clasificadoras de Xxxxxx, cuando estime que la provisión por deterioro no se ajusta a la mejor estimación de pérdida disponible.”

ii).4 Grupo 3 o Instrumentos en Incumplimiento

Instrumentos financieros en los que se considera remota su recuperación, pues muestran una muy baja capacidad de pago.

Un instrumento financiero con riesgo de crédito será considerado en incumplimiento cuando la contraparte ha dejado de pagar a sus acreedores, declarándose un evento de default o bien sin que este evento se hubiese declarado, presenta atrasos en el pago de intereses o capital por más de 90 días. Forman parte de este grupo las contrapartes que han presentado declaración de quiebra o de reestructuración forzada de sus acreencias.

Para determinar la provisión por deterioro se calculará la exposición neta de la potencial recuperación a través de la liquidación de garantías y dependiendo del rango de pérdida se determina la provisión.

La Compañía evalua al cierre de los estados financieros si existe algún indicio de deterioro del valor de algún activo financiero, de acuerdo a la política contable de la Compañía.

iii) Medición de la pérdida por deterioro

La pérdida por deterioro de instrumentos medidos a costo amortizado equivale a la diferencia positiva entre su valor libro y el valor presente de sus flujos futuros descontados a la tasa efectiva.

La compañía evaluará al cierre de los estados financieros, la totalidad de su cartera de instrumentos xx xxxxx fija.

El proceso de evaluación de las posibles pérdidas por deterioro de estos activos se lleva a cabo:

NOTA 3. POLITICAS CONTABLES (continuación)

Individualmente: Los instrumentos de la cartera de la Compañía considerados bajo este análisis son los siguientes:

- Instrumentos del Estado

- Bonos Garantizados por el Estado

- Bonos Financieros, Pagarés y Lh.

- Bonos y Pagarés de Empresas

- Bonos Securitizados

- Créditos Sindicados

- Renta Fija Extranjera

- Otros

Colectivamente: Individuos con riesgos individuales de montos bajos, grupos de riesgo homogéneos. Los instrumentos de la cartera de la Compañía considerados bajo este análisis son los siguientes:

- Mutuos hipotecarios

- Créditos de Consumo

iv) Análisis Individual

Bajo este contexto la Compañía utiliza un sistema único para medir el Riesgo de Crédito, denominado Valoración de Riesgo, que permite comparar a las diferentes contrapartes bajo una apreciación homogénea y que además es dinámica, lo que permite realizar seguimiento permanente de la cartera de inversiones.

v) Análisis Colectivo

- Créditos de Consumo

Las provisiones para este tipo de instrumentos se determinan según las instrucciones impartidas por la Norma de Carácter General Nº208 de la Comisión para el Mercado Financiero.

- Mutuos hipotecarios

Las provisiones para este tipo de instrumentos se determinan según las instrucciones impartidas por la Norma de Carácter General N°311 de la Comisión para el Mercado Financiero.

vi) Reconocimiento del Deterioro

El monto de la pérdida por deterioro se reducirá del valor libro mediante una cuenta complementaria y el monto se reconocerá en el estado de resultados del ejercicio.

Si, en periodos posteriores, el valor de la pérdida por deterioro del valor disminuyese y la disminución pudiera ser objetivamente relacionada con un evento posterior al reconocimiento del deterioro, la pérdida por deterioro reconocida previamente será revertida mediante el ajuste de la cuenta complementaria. La reversión no dará lugar a un valor libro del activo financiero que exceda al costo amortizado que habría sido determinado si no se hubiese contabilizado la pérdida por deterioro del valor en la fecha de reversión. El valor de la reversión se reconocerá en el resultado del ejercicio.

b) Inversiones Inmobiliarias

El deterioro en el caso de los Bienes Raíces en su conjunto, se efectúa de acuerdo a lo establecido en la Norma de Carácter General N°316, de la Comisión para el Mercado Financiero, la cual instruye tasar los Bienes Raíces y presentarlos al menor valor entre el costo corregido menos depreciación acumulada y la menor tasación.

c) Contratos Leasing

El deterioro en el caso de los Leasing, se efectúa de acuerdo a lo establecido en la Norma de Carácter Xxxxxxx Xx 000, xx xx Xxxxxxxx para el Mercado Financiero, la cual instruye evaluar los bienes entregados en leasing y presentarlos al menor valor entre el valor residual de los contratos, el costo corregido menos su depreciación acumulada y el valor de tasación del bien.

d) Otros Activos distintos de Inversiones Financieras o Inmobiliarias

i) Primas por Cobrar a Asegurados

Corresponde a los saldos adeudados por los asegurados por cualquier tipo de seguro, originados por primas cuyos pagos se encuentran pendientes a la fecha de cierre del período. Los plazos de los pagos deben estar señalados en cada póliza vigente.

Para aquellos saldos pendientes de cobro al cierre, el Deterioro a aplicar será el definido en las Circulares Nº 1499 y Nº 1559 y sus modificaciones posteriores, de la Comisión para el Mercado Financiero, el cual se efectuará en forma mensual y sus efectos se registrarán con cargo o abono a resultados del ejercicio, según corresponda.

NOTA 3. POLITICAS CONTABLES (continuación)

ii) Cuentas por Cobrar a Reaseguradores

Corresponde a aquellos saldos adeudados cuyo origen son los Siniestros presentados a Cobro o la Cesión xx Xxxxxx de acuerdo a lo contratos respectivos.

Para aquellos saldos pendientes de cobro al cierre, el Deterioro a aplicar será el definido en la Circular Nº 848 de la Comisión para el Mercado Financiero, el cual se efectuará en forma trimestral y sus efectos se registrarán con cargo o abono a resultados del ejercicio, según corresponda.

Los siniestros por cobrar deberán provisionarse en un 100% transcurridos 6 meses desde la fecha en que según el contrato el reasegurado aceptante debió pagar a la Compañía.

iii) Cuentas por Cobrar por Rentas de Arrendamiento distintas de Leasing Financiero y otras cuentas por cobrar Corresponde a aquellos activos financieros cuyo origen son las Rentas por Arrendamientos de Bienes Inmuebles de propiedad de la Compañía, distintos de contratos Leasing Financiero.

La determinación del deterioro para este tipo de activos, se efectúa de acuerdo a la antigüedad de los saldos, quedando 100% provisionados aquellos saldos en xxxx con una antigüedad superior a 120 días.

iv) Goodwill originados en Combinaciones de Negocios

Corresponde a aquellos activos originados en Combinaciones de Negocios, según lo establecido en NIIF 3 y Norma de Carácter Xxxxxxx Xx 000 xx xx Xxxxxxxx para el Mercado Financiero.

Se aplicará Deterioro a este tipo de activos, si el Valor Presente de los Flujos Futuros Descontados a la tasa de descuento empleada en la evaluación original del proyecto respectivo, utilizando como fuente para la determinación de los flujos de caja el presupuesto de la Compañía. Esta medición se efectuará en la condición actual del activo respectivo y en forma anual.

El reconocimiento de la pérdida por Xxxxxxxxx se registrará con cargo a los resultados del ejercicio, cuando el Valor de Costo o Libro del activo sea mayor que el Valor Presente de los Flujos Futuros Descontados.

v) Intangibles

Son aquellos derechos que la Compañía posee, identificable, de carácter no monetario y sin apariencia física. Entre los activos intangibles relevantes a los cuales se les aplica Deterioro, se encuentran los Software.

El Deterioro a aplicar a este tipo de activo, será el Valor Presente de Flujos Futuros Descontados, cuya tasa de descuento será la utilizada en la evaluación inicial.

El reconocimiento de la pérdida por Xxxxxxxxx se registrará con cargo a los resultados del ejercicio, cuando el Valor de Costo o Libro del activo sea mayor que el Valor Presente de Flujos Futuros Descontados.

Si en periodos posteriores el Test de Deterioro arroja que la pérdida es inferior a la determinada anteriormente, la diferencia podrá ser reversada con abono a los resultados del ejercicio, con tope del saldo acumulado de Deterioro y siempre que el valor neto del activo no sea superior al costo o libro del mismo.

e) Activo Fijo Inmovilizado Material valorizado a Costo Amortizado

En el caso de los activos fijos, la NIC 16 define la pérdida como la cantidad en que excede el valor en los libros de un activo a su importe recuperable, siendo el importe recuperable el mayor entre el precio de venta neto de un activo y su valor de uso. La definición de deterioro como la pérdida de valor de un activo se efectuará cuando exista evidencia significativa de factores internos o externos que originen una pérdida de valor.

La Compañía reconoce una perdida por deterioro, cuando el valor recuperable, a través de su venta o uso, es menor que su valor libros, entendiendo como valor recuperable al mayor entre su valor razonable menos los costos de venta y su valor de uso. Si el monto en libros del activo fijo excede su valor recuperable, se generará un deterioro, en cuyo caso la diferencia se rebajará del activo y se registrará con cargo a resultados del ejercicio.

Para efectos de aplicar lo indicado previamente, se entenderá como Valor Razonable el Costo de Reposición que tengan los respectivos bienes, en base a las Cotizaciones que puedan efectuarse.

NOTA 3. POLITICAS CONTABLES (continuación)

Los ítems que comprenden el Activo Fijo Inmovilizado Material, que están sujetos a Deterioro, son los siguientes:

- Muebles

- Equipos de Oficina

- Equipos Computacionales

- Otros similares

f) Cuentas Corriente Mercantiles

Para aquellos activos que correspondan a Cuentas Corrientes Mercantiles, la Compañía reconocerá una perdida por deterioro, cuando el Valor de Costo o Libro del activo sea mayor que el Valor Presente de Flujos Futuros Descontados.

9.- INVERSIONES INMOBILIARIAS

Se entiende por Inversiones Inmobiliarias o Bienes Raíces, todos aquellos terrenos o edificios considerados en su totalidad, en parte o ambas que son de propiedad de la Compañía, para obtener ingresos por arriendos, plusvalías o ambos. Por lo tanto, los Bienes Raíces generan flujos por las rentas percibidas y mayor valor por las plusvalías, además sirven como Inversiones representativas de Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo según Decreto Nº 251, Articulo 21 Nº 4.

Los activos inmobiliarios se reconocerán en los estados financieros cuando se lleve a cabo su adquisición y se registrarán inicialmente a su valor de costo, incluyendo los costos asociados a dicha adquisición.

a) Propiedades de Inversión

i) Inversiones en Bienes Raíces Nacionales

De acuerdo a la Norma de Carácter General Nº 316 de la Comisión para el Mercado Financiero, se valorizan al menor valor entre el costo corregido por inflación deducida la depreciación acumulada y el valor de tasación comercial, que corresponderá al menor entre dos tasaciones, que se efectuarán al menos cada dos años.

Sin perjuicio de lo señalado anteriormente, en caso que la Compañía tenga antecedentes que indiquen un posible valor xx xxxxxxx inferior al valor contabilizado para un bien raíz, deberá realizar una nueva tasación a fin de

ajustar su valor si corresponde.

Si la tasación es mayor al costo corregido menos la depreciación acumulada, los bienes raíces no estarán sujetos a ningún ajuste contable, reflejándose ese mayor valor en revelaciones. Ahora, si el valor de la tasación es menor al costo corregido menos depreciación acumulada, la Compañía deberá realizar un ajuste por la diferencia a través de una provisión con cargo a resultados el que se mantendrá hasta que se realice una nueva tasación, en donde se deberá reversar dicho ajuste y constituir una nueva provisión si corresponde.

ii) Inversiones en Bienes Raíces en el Extranjero

De acuerdo a la Norma de Carácter General Nº 316 de la Comisión para el Mercado Financiero, las Inversiones en bienes raíces en el extranjero deberán valorizarse al menor valor entre su costo histórico corregido por inflación del país de que se trate, menos la depreciación acumulada, y el valor de tasación comercial que corresponderá al menor entre dos tasaciones que se efectuarán al menos cada dos años.

iii) Bienes Raíces en Construcción

De acuerdo a la Norma de Carácter General Nº 316 de la Comisión para el Mercado Financiero, estos bienes raíces se registrarán a su valor contable corregido por inflación, el que reflejará el estado de avance de la construcción, hasta que se encuentre terminado y en condiciones de obtener una tasación comercial, donde pasará a valorizarse según corresponda.

NOTA 3. POLITICAS CONTABLES (continuación)

iv) Bienes Raíces Adjudicados

Los bienes adjudicados se valorizarán al menor valor entre su valor libro y su valor de tasación, las que se realizarán en el momento de adjudicación y antes de venderlo.

b) Cuentas por Cobrar Leasing

Un arrendamiento o leasing es un contrato o acuerdo mediante el cual una entidad (arrendador), traspasa a otra (arrendatario) , el derecho a usar un bien físico a cambio de alguna compensación, generalmente un pago periódico y por un tiempo determinado, al término del cual el arrendatario tiene la opción de comprar el bien, renovar el contrato o devolver el bien.

De acuerdo a lo establecido en la Norma de Carácter General Nº 316, de la Comisión para el Mercado Financiero, este tipo de contratos se valorizan al menor valor entre:

- El valor residual del contrato determinado conforme a las normas impartidas por el Colegio de Contadores de Chile A.G.

- El costo corregido por inflación menos la depreciación acumulada, y

- El valor de la tasación comercial, que corresponda al menor de dos tasaciones.

c) Propiedades de Uso Propio

Son aquellos Bienes Raíces que la Compañía utiliza en el desarrollo de su actividad.

De acuerdo a lo establecido en la Norma de Carácter General Nº 316, de la Comisión para el Mercado Financiero, este tipo de activos se valoriza al menor valor entre el costo corregido por inflación deducida la depreciación acumulada y el valor de tasación comercial, que corresponderá al menor entre dos tasaciones, que se efectuarán al menos cada dos años.

diferencia a través de una provisión con cargo a resultados el que se mantendrá hasta que se realice una nueva tasación, en donde se deberá reversar dicho ajuste y constituir una nueva provisión si corresponde.

d) Muebles y equipos de uso propio

Son aquellos equipos y muebles de oficina adquiridos, para ser utilizados por la Compañía, en el desarrollo de su actividad.

De acuerdo a lo definido en NIC 16, este tipo de activos se valorizará al menor Valor entre su Costo menos Depreciación y el Valor de Reposición de los mismos.

Los ítems que se comprenden en este rubro, son los siguientes:

- Muebles

- Equipos de Oficina

- Equipos Computacionales

- Otros similares

e) Depreciaciones

Las depreciaciones han sido calculadas con el método lineal, considerando los años de vida útil estimada de los bienes. Las vidas útiles por tipo de bien y el cargo a resultados, son los siguientes:

TIPO BIEN	VIDA ÚTIL PROMEDIO ESTIMADA (MESES)	DEPRECIACIÓN DEL EJERCICIO (M$)
Bienes Raíces	600	(3.673.747)
Muebles	120	(248.415)
hardware	60	(18.680)
Equipos de Oficina	120	(9.068)

10. INTANGIBLES

Son aquellos derechos que la Compañía posee, identificable, de carácter no monetario y sin apariencia física. En este Rubro, la Compañía presenta principalmente Licencias de Software y Software de desarrollo Propio.

Este tipo de Activos se Valoriza al menor Valor entre Costo menos Amortización y el valor razonable de los mismos. El Valor Razonable para estos activos, corresponde al Valor Presente de Flujos Futuros Descontados restantes, cuya tasa de descuento será la utilizada en la evaluación inicial, considerando una vída útil de 60 meses o una mayor, si el proyecto de desarrollo lo justifica.

NOTA 3. POLITICAS CONTABLES (continuación)

Se incorporó a Intangibles la cesión de contratos de Arriendo de EU los cuales no tienen un plazo de amortización. Sin embargo, este intangible estará sujeto a test de deterioro anual en conjunto con el goowill asociado al negocio.

Ademas estan los derechos de marca adquiridos en la compra de los Mall Espacio Urbano. Esta clase de intangible no tiene un plazo de amortización,dado que la mencionada marca seguirá siendo utilizada por la Compañía indefinidamente. Sin embargo, este intangible estará sujeto a test de deterioro anual en conjunto con el goodwill asociado al negocio.

11.- ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA

La Compañía no posee este tipo de activos.

12.- OPERACIONES DE SEGUROS

x. Xxxxxx

La compañía reconoce sus ingresos por primas sobre la base de devengado, en conformidad con lo establecido en la Circular N°1.499 y sus modificaciones posteriores.

A la fecha, la Compañía no posee contratos de reaseguros vigentes, por lo que asume el 100% del riesgo de los contratos de seguros.

b. Otros Activos y Pasivos Derivados de los Contratos de Seguro

i. Derivados implícitos en contratos de seguro: Los Contratos de Seguros suscritos por la Compañía, no contienen ninguna clase de Derivados Implícitos.

ii. Contratos de seguro adquiridos en combinaciones de negocios o cesiones de cartera: La Compañía no tiene este tipo de contratos de seguros.

iii. Gastos de adquisición: Los gastos de adquisición son reconocidos directamente en resultados, sobre base devengada.

c. Reservas Técnicas

i. Reserva de Riesgos en Curso

La Compañía no posee Contratos de Seguros que den origen o la obliguen a constituir este tipo de Reserva.

ii. Reserva Rentas Privadas

La Compañía constituye reservas según lo establecido en la Norma de Carácter General Nº 306 y sus modificaciones posteriores, de la Comisión para el Mercado Financiero, de acuerdo a lo indicado en la letra v siguiente.

iii. Reserva Matemática

La Compañía no posee Contratos de Seguros que den origen o la obliguen a constituir este tipo de Reserva.

iv. Reserva Seguro Invalidez y Sobrevivencia (SIS)

La Compañía no posee Contratos de Seguros que den origen o la obliguen a constituir este tipo de Reserva.

v. Reserva xx Xxxxxx Vitalicias

i) La Reserva Técnica en seguros xx xxxxx vitalicia con entrada en vigencia anterior al 1º de Enero de 2012, se calcula de acuerdo a las normas contenidas en la Circular Nº 1512 de 2001 y a la Norma de carácter General Nº 318 de la Comisión para el Mercado Financiero, y demás instrucciones vigentes al 1º de Septiembre de 2011. De acuerdo a esto:

a) Al cierre de cada estado financiero se calculan las reservas técnicas base de cada una de las pólizas vigentes. Para ello se utilizan los flujos actuariales a la fecha de cálculo y las tasas de costo o las tasas de venta, según corresponda.

b) Mensualmente, al cierre del estado financiero correspondiente, se determina la Reserva Financiera. Las diferencias que se produzcan entre la Reserva Técnica Base y la Reserva Financiera generan ajustes, cuyos efectos son presentados formando parte del patrimonio en la cuenta “Reservas”.

c) El cambio en la Reserva Técnica Base se contabiliza en la cuenta “Costo xx Xxxxxx”.

d) Cuando existen reaseguros vigentes, aquella parte de la reserva técnica base que corresponda a la parte cedida a reaseguradores se calcula utilizando para ello los correspondientes flujos de pasivos reasegurados a la fecha de recálculo y la Tasa de Costo Equivalente (TC) o la Tasa de Venta (TV), según corresponda.

e) En los estados Financieros, tanto la Reserva Técnica Base y como la Reserva Financiera se presentan en términos brutos. El monto correspondiente a la reserva cedida, se presenta como un activo por reaseguro cedido.

NOTA 3. POLITICAS CONTABLES (continuación)

f) Los flujos de pasivos se determinan conforme a las normas vigentes, considerando la gradualidad en la aplicación de las t a b l a s de mortalidad B-2006 y MI-2006, conforme al mecanismo de reconocimiento gradual aplicado por la Compañía.

ii) Para las pólizas que entren en vigencia a partir del 1º de Enero de 2012, se deberá calcular su reserva técnica de acuerdo a lo indicado en la Norma de Carácter General Nº 318 de la Comisión para el Mercado Financiero y sus modificaciones, sin considerar la medición de calce de la Compañía:

a) Para la pólizas emitidas con anterioridad al 1° xx Xxxxx de 2015, la tasa utilizada para el descuento de los flujos esperados de pensiones equivaldrá a la menor entre la Tasa xx Xxxxxxx (TM) y la tasa de Venta (TV), a la fecha de entrada en vigencia de la póliza, definidas en el Título III de la Circular Nº 1512.

b) Para las pólizas emitidas a contar del 1° xx Xxxxx de 2015, la tasa utilizada para el descuento de los flujos esperados de pensiones corresponderá a la menor entre la tasa de venta (TV) definida en el Título III de la Circular N° 1512 y la Tasa de Costo Equivalente (TC), determinada conforme a las instrucciones del anexo de la NCG 318, introducido por la NCG N° 374 de la CMF, del 13 de Enero de 2015.

c) Sólo se constituye en el pasivo la Reserva Técnica Base, considerando la tasa de interés fijada a la fecha de entrada en vigencia de la póliza, de acuerdo a lo señalado en el numeral anterior.

d) Los flujos de obligaciones por rentas vitalicias cedidas en reaseguro, no se descuentan para el cálculo de la reserva técnica de las pólizas correspondientes. Los flujos cedidos se reconocen como un activo por reaseguro, considerando para efectos de su determinación la misma tasa de interés utilizada para el cálculo de la reserva técnica de la póliza reasegurada.

e) De existir una diferencia al momento de la realización del contrato de reaseguro, entre la prima del reaseguro y el activo constituido de acuerdo a lo señalado precedentemente, esta se reconoce inmediatamente en resultados.

f) Para el cálculo de los flujos esperados de pensión, se utilizan íntegramente las tablas de mortalidad fijadas por la Comisión para el Mercado Financiero, con sus correspondientes factores de mejoramiento, vigentes a la fecha de cálculo.

iii) Para aceptaciones de reaseguro o traspasos de cartera producidos con posterioridad al 1º de Enero de 2012, y con independencia de la fecha de entrada en vigencia de la póliza subyacente, la reserva técnica se calcula sin considerar la medición de calce, descontando los flujos aceptados a la menor tasa de interés entre la TM a la fecha de entrada en vigencia del contrato de reaseguro, y la tasa de interés implícita en la aceptación de los flujos (tasa determinada sobre la base de la prima del reaseguro).

iv) La aplicación de los puntos i) e) e ii) c), se realizará sin perjuicio de la deducción de las cesiones de reaseguro de las reservas técnicas realizada para efectos del cumplimiento de los requerimientos de patrimonio de riesgo y límites de endeudamiento establecidos en el DFL Nº 251, de 1931, la que se sujetará a lo dispuesto en el artículo 20º de dicho texto legal y a las normas específicas que imparta la Comisión para el Mercado Financiero.

v. Reserva de Siniestros (Siniestros por pagar, liquidados y no pagados, en proceso de liquidación y ocurridos y no reportados)

La Compañía no posee Contratos de Seguros que den origen o la obliguen a constituir este tipo de Reserva.

vi. Reserva Catastrófica de Terremoto No aplica.

vii. Reserva de Insuficiencia de Prima

La Compañía no posee Contratos de Seguros que den origen o la obliguen a constituir este tipo de Reserva.

viii. Reserva Adicional por Test de Adecuación de Pasivos

La compañía realiza un Test de Adecuación de Pasivos al cierre de cada estado financiero trimestral, con el fin de evaluar la suficiencia de las reservas constituidas de acuerdo a las normas vigentes emitidas por la Comisión para el Mercado Financiero.

El test utiliza las reestimaciones de hipótesis vigentes supuestas por la Compañía para la estimación de los flujos de caja originados por los contratos de seguros, considerando las opciones o beneficios de los asegurados y las garantías pactadas.

NOTA 3. POLITICAS CONTABLES (continuación)

Los flujos del contrato indicados en el punto anterior, consideran al menos los originados por los siniestros esperados y los gastos directos relacionado a su liquidación.

El Test de Adecuación de Pasivos se realiza considerando flujos antes de impuestos.

Si por la aplicación del este Test se comprueba una insuficiencia de la reserva técnica, la Compañía constituirá la reserva técnica adicional en el estado de resultados del cierre correspondiente.

No obstante, conforme a la evaluación periódica de los conceptos analizados en este Test, se podrá reversar la reserva técnica adicional en el estado de resultados del cierre correspondiente.

El Test de Adecuación de Xxxxxxx reconoce el riesgo cedido al reasegurador, es decir, cuando se determine la necesidad de constituir una reserva técnica adicional, esta se reconoce en forma bruta en el pasivo y la participación del reasegurador en el activo.

El Test es aplicado para grupos de contratos que compartan riesgos similares y que son administrados en conjunto como parte de un mismo portfolio. De acuerdo a lo anterior, tanto el Test como la insuficiencia de reservas, en su caso, se miden a nivel de portafolio.

No obstante, si como resultado de la aplicación del Test se comprueba una insuficiencia, esta se asigna y presenta en los estados financieros, según la clasificación xx xxxxx FECU determinados por la Comisión para el Mercado Financiero.

En caso que, por norma de la Comisión para el Mercado Financiero, esté vigente el reconocimiento gradual de tablas de mortalidad para el cálculo de las reservas técnicas, el Test de Adecuación de Pasivos no considera las diferencias de reservas que se expliquen por dicho proceso de gradualidad. De este modo, de comprobarse una insuficiencia, sólo se constiye una reserva adicional por el monto que exceda a la diferencia en reservas técnicas explicadas por el proceso gradual.

ix. Otras Reservas Técnicas

La Compañía no posee Contratos de Seguros que den origen o la obliguen a constituir otro tipo de Reservas, distintas de las señaladas previamente.

x. Participación del reaseguro en las reservas técnicas

La Compañía no tiene como Política, a la fecha de estos estados financieros, la cesión a reaseguradores de parte del riesgo de sus Contratos de Seguros.

d. Calce

Para las pólizas xx xxxxx vitalicia con vigencia anterior al 1 de enero de 2012, la Compañía ha valorizado las reservas técnicas utilizando las normas sobre calce, de acuerdo con lo estipulado en la Norma de Carácter General Nº 318 y en la Circular Nº 1.512 de la Comisión para el Mercado Financiero y sus modificaciones.

De acuerdo a dicha normativa, en la medida que los flujos futuros del portafolio de instrumentos xx xxxxx fija y de reservas técnicas generadas por rentas vitalicias, estén calzadas en el tiempo, los flujos futuros de las reservas técnicas elegibles se descuentan a una tasa más cercana al promedio de rentabilidad de los instrumentos financieros estatales de largo plazo, que se haya determinado en el mes de entrada en vigencia de las pólizas.

Las diferencias que se produzcan entre la aplicación de esta norma y las normas generales de valorización de pasivos, generan ajustes al cierre de los estados financieros, cuyos efectos son presentados formando parte del patrimonio en la cuenta “Reservas para Calce”.

13.- PARTICIPACIÓN EN EMPRESAS RELACIONADAS

La Compañía tiene participación en empresas relacionadas a través de acciones y cuentas corrientes, cuyos saldos se presentan en el rubro

Activos Financieros a Valor Razonable y “Participación en Empresas asociadas” respectivamente.

14.- PASIVOS FINANCIEROS

La Compañía valoriza sus Obligaciones Financieras a Costo Amortizado, sobre base devengada, de acuerdo a la tasa de interés acordada al momento de la obtención del crédito respectivo.

15.- PROVISIONES

Las provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuantía o vencimiento. Se reconocen en el Estado de Situación financiera cuando se cumplen las siguientes circunstancias:

a.- Cuando la Compañía tiene una obligación presente (ya sea legal o implícita) resultado de hechos pasados;

NOTA 3. POLITICAS CONTABLES (continuación)

b.- Cuando a la fecha de los estados financieros sea probable que la compañía tenga que desprenderse de recursos para cancelar la obligación; y

c.- Cuando se puede estimar de manera fiable la cuantía del monto.

La Compañía reconoce sus Provisiones de Pasivos, sobre base devengada.

16.- INGRESOS y GASTOS DE INVERSIONES

a. Activos financieros a valor razonable

La Compañía registra los ingresos asociados a activos financieros a valor razonable, sobre base devengada, de acuerdo al valor xx xxxxxxx que tengan dichas inversiones, a la fecha de cierre de los estados financieros, y el valor libro de las mismas.

Los gastos asociados, son reconocidos sobre base devengada, de acuerdo a los contratos u obligaciones que posea la Compañía.

b. Activos financieros a costo amortizado

La Compañía registra los ingresos asociados a activos financieros a costo amortizado, sobre base devengada, calculado según la misma tasa de descuento utilizada para determinar el precio del instrumento al momento de la compra.

Los gastos asociados, son reconocidos sobre base devengada, de acuerdo a los contratos u obligaciones que posea la Compañía.

17.- COSTO POR INTERESES

Los costos por intereses son registrados sobre base devengada, de acuerdo a la tasa de interés acordada al momento de la obtención del crédito respectivo.

Estos costos se reflejan directamente en el estado de resultado de la Compañía.

18.- COSTO DE SINIESTROS

Los costos de siniestros y xx xxxxxx, son registrados sobre base devengada, de acuerdo a lo establecido en los respectivos Contratos de Seguros que posee la compañía.

Dentro del costo de siniestros se incluyen todos los costos directos asociados al proceso de liquidación, tales como los pagos referentes a las coberturas siniestradas y gastos en los que se incurre en procesar, evaluar y resolver el

siniestro y de acuerdo a lo establecido en los respectivos contratos de seguros. Estos costos se reflejan directamente en el estado de resultados integral de la Compañía.

19.- COSTOS DE INTERMEDIACIÓN

Los costos de intermediación son registrados directamente en resultados, sobre base devengada, una vez aceptado el riesgo por parte de la Compañía.

En el costo de intermediación se incluyen todas las comisiones y gastos asociados a la actividad de vender un seguro y sus negociaciones por reaseguro.

Se incluyen los gastos por concepto xx xxxxxx base y comisiones generados por los agentes de venta contratados por la compañía. Se incluyen además las comisiones efectivamente desembolsadas a los corredores y asesores previsionales por la producción intermediada por ellos.

20.- TRANSACCIONES y SALDOS EN MONEDA EXTRANJERA

Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional, de acuerdo a lo siguiente:

a) Los activos y pasivos, al tipo de cambio observado, en el último día hábil bancario del mes de Septiembre 2018 publicado por el Banco Central de Chile.

b) Los ingresos, gastos y los flujos de efectivo, utilizando el tipo de cambio vigentes a las fechas de las transacciones.

Los tipos de cambio vigentes al cierre de Diciembre de 2018 son:

MONEDA	$
Dólar estadounidense	694,77
Euro	794,75
UDI	219,80
MXN	35,33
GBP	882,36
PEN	206,25
JPY	6,29
COP	0,21

Las pérdidas y ganancias en moneda extranjera que resultan de la liquidación de estas transacciones y de la conversión a los tipos de cambio de cierre de los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de resultados integrales.

NOTA 3. POLITICAS CONTABLES (continuación)

21. IMPUESTO A LA RENTA E IMPUESTO DIFERIDO.

El impuesto a la renta de primera categoría se determinó sobre la base de la renta líquida imponible determinada para fines tributarios. La Compañía contabiliza los efectos por los impuestos diferidos originados por diferencias temporarias y otros eventos que crean diferencias entre el resultado contable y el tributario.

El gasto por impuesto sobre beneficios del ejercicio se calcula mediante la suma del impuesto corriente que resulta de la aplicación del correspondiente tipo de gravamen sobre la base imponible del ejercicio (después de aplicar las deducciones que fiscalmente son admisibles) y de la variación de los activos y pasivos por impuestos diferidos que se reconozcan en las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas.

Los activos y pasivos por impuesto diferidos incluyen las diferencias temporarias que se identifican como aquellos importes que se prevén pagaderos o recuperables por las diferencias entre el valor en libros de los elementos patrimoniales y sus correspondientes valores tributarios, así como las bases imponibles negativas pendientes de compensación y los créditos por deducciones fiscales no aplicadas fiscalmente. Dichos importes se registran aplicando a la diferencia temporaria que corresponda el tipo de gravamen al que se espera recuperarlos o liquidarlos.

Los efectos de impuestos diferidos por las diferencias temporarias entre el balance tributario y el balance financiero, se registran sobre base devengada, de acuerdo a NIC 12 “Impuesto a las Ganancias”.

La Compañía reconoce, cuando corresponde, pasivos por impuestos diferidos por la estimación futura de los efectos tributarios atribuibles a diferencias entre los valores contables de los pasivos y sus valores tributarios. La medición de los pasivos por impuestos diferidos se efectúa en base a la tasa de impuesto que, de acuerdo a la legislación tributaria vigente, se deba aplicar en el año en que los pasivos por impuestos diferidos sean realizados o liquidados. Los efectos futuros de cambios en la legislación tributaria o en las tasas de impuestos son reconocidos en los impuestos diferidos a partir de la fecha en que la ley que aprueba dichos cambios sea publicada.

Al 31 de Diciembre 2018, la Compañía ha reconocido activos por impuestos diferidos, por cuanto la administración ha evaluado que es probable que se obtenga en el futuro beneficios tributarios, que permitan la utilización de las diferencias temporarias de las pérdidas fiscales existentes al final de cada período.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos son compensados cuando se tiene reconocido legalmente el derecho de compensar, ante la autoridad tributaria los montos reconocidos en esas partidas y cuando los activos y pasivos por

impuestos diferidos se derivan del impuesto a la renta correspondiente a la misma autoridad tributaria y la Compañía pretende liquidar sus activos y pasivos tributarios corrientes sobre una base neta.

Adicionalmente y con fecha 1 octubre de 2010, producto de la fusión con la anterior Compañía de Seguros CorpSeguros S.A., se reconoció un activo por impuestos diferidos ascendente a M$ 20.484.457 (histórico) con abono a patrimonio, el cual se irá reversando en la medida que se realicen los activos involucrados. El saldo remanente al 31 de Diciembre de 2018 asciende a M$ 3.610.472

La Ley N° 20.455, publicada en el Diario Oficial del 31 Julio de 2010, estableció que la tasa de impuesto a la renta de primera categoría de las empresas se incrementará, desde una tasa de un 17%, a un 20% para el año comercial 2011, a un 18,5% para el año comercial 2012 y a un 17% a partir del año comercial 2013 y siguientes.

Con fecha 27 de Septiembre de 2012, se publicó en el diario Oficial la Ley Nº 20.630 que Perfecciona la Legislación Tributaria y Financia la Reforma Educacional, que entre otras materias, modificó la Tasa de Impuesto de Primera Categoría, incrementándola del 18,5% al 20% para el año Comercial 2012 y siguientes.

Con fecha 29 de Septiembre de 2014, se publicó en el diario Oficial la Ley Nº 20.780 que Perfecciona la Legislación Tributaria y Financia la Reforma Educacional, que entre otras materias, modificó la Tasa de Impuesto de Primera Categoría, incrementándola del 20% al 21% para el año Comercial 2014, al 22,5% para el año comercial 2015, en 24% para el año comercial 2016, en 25,5% para el año comercial 2017 y en 27% para el año comercial 2018 y siguientes.

La Comisión para el Mercado Financiero, en virtud de sus atribuciones, con fecha 17 de octubre de 2014 emitió el Oficio Circular N° 856 instruyendo a las entidades fiscalizadas a registrar en el ejercicio 2014 contra patrimonio, las diferencias en activos y pasivos por concepto de impuestos diferidos que se produzcan como efecto directo del incremento en la tasa en el impuesto de primera categoría introducido por la Ley N° 20.780.

La Compañía producto de la adquisición de los Inmuebles de Espacios Urbanos reconoció un activo por impuestos diferidos, esto producto de que los activos ingresaron contablemente a valor de tasación y tributariamente a valor de compra, esto genera que el valor tributario de dichos inmuebles sea mayor al valor contable, generando un activo por impuestos diferidos. Como bien se entiende, esto es una diferencia temporal deducible la cual se reconoce por vía de los Impuestos diferidos de acuerdo a lo señalado en NIC 12 “Impuesto a las Ganancias”.

NOTA 3. POLITICAS CONTABLES (continuación)

22.- OPERACIONES DISCONTINUAS

Al 31 de Diciembre de 2018, la Compañía no posee operaciones discontinuas.

23.- POLÍTICA DE DIVIDENDOS

De acuerdo a los Estatutos de la Compañía, la Junta Ordinaria de Accionistas fijará cada año, el Dividendo a repartir a sus accionistas.

24. UNIDADES REAJUSTABLE

Corresponde a las operaciones efectuadas en unidades reajustables, tales como UF, UTM etc., y se registrarán según los valores de cierre vigente.

NOTA 4. POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS

Todas las políticas contables significativas, han sido reveladas adecuadamente en la Nota Nº 3 Políticas Contables.

NOTA 6. ADMINISTRACIÓN DE RIESGO

I. RIESGOS FINANCIEROS A Información Cualitativa

1.- Riesgo de Crédito

a) Exposición al riesgo y cómo se produce el mismo:

Definición de riesgo de crédito

El Riesgo de Crédito corresponde a las pérdidas potenciales que un inversionista puede registrar como consecuencia del atraso temporal o indefinido en el cumplimiento de las obligaciones de pago contractuales de sus contrapartes de negocios.

b) Objetivos, políticas y procesos para gestionar el riesgo, así como los métodos utilizados para medir dicho riesgo:

i) Consideraciones y objetivos

El objetivo establecido en la Política de Inversiones es optimizar la relación riesgo retorno del portfolio, manteniendo en todo momento un nivel de riesgo conocido y acotado al apetito por riesgo definido por el Directorio, de manera tal que los accionistas obtengan una adecuada retribución por el capital invertido y a nuestros asegurados se les entregue la seguridad que la Compañía cumplirá los compromisos contraídos con ellos.

ii) Principios generales de la Política de Riesgo de Crédito

La Compañía considera como principio general , que las inversiones tengan previamente identificado y acotado su riesgo crediticio. Esto toma lugar tras un proceso de análisis cualitativo y cuantitativo en forma previa a la suscripción de cada negocio que identifica la capacidad de pago de cada contraparte. Adicionalmente se vela por diversificar el riesgo evitando concentraciones por emisor, grupo económico, sector y país, de manera que ningún evento desfavorable amenace la solvencia de la Compañía. Por último es parte esencial de la administración de este riesgo el seguimiento permanente del comportamiento de la inversión, generando cuando sean necesarias las alertas de deterioro para actuar en forma oportuna.

NOTA 6. ADMINISTRACIÓN DE RIESGO (continuación)

iii) Seguimiento y reporte

Para cumplir lo anteriormente expuesto, la Compañía cuenta con una Política de Inversiones aprobada por el Directorio, que contiene los elementos que permiten cumplir con los objetivos definidos por los accionistas, en base al apetito de riesgo establecido para la Compañía.

Con periodicidad quincenal sesiona un Comité de Inversiones, encargado de revisar las propuestas de inversión/desinversión y el análisis de riesgo de crédito asociado a cada una de ellas. En esta misma instancia, se revisa también la situación crediticia de cualquiera de las inversiones financieras de la Compañía en Chile y el exterior, en caso de ser requerido. El Comité está integrado por Directores de la Compañía, y asisten su Gerente General y otros miembros de la administración.

iv) Metodología

La Compañía evalúa el riesgo de crédito asociado a sus inversiones con base en un análisis fundamental interno realizado por una Área de Riesgo de Crédito independiente del Área de Inversiones. El análisis interno considera la revisión xxx xxxxxxx, sector, accionistas, administración, solvencia, capacidad de pago y acceso a financiamiento.

v) Política de Deterioro

A contar 1° de enero de 2018 entró en vigencia NIIF 9. Nuevo estándar introduce el concepto pérdida crediticia esperada para la constitución de provisiones, para todas las inversiones xx xxxxx fija que se encuentren contabilizadas a costo amortizado, respalden o no rentas vitalicias previsionales . La nueva norma contable adopta un modelo basado en la pérdida esperada basado en 3 fases:

Fase 1- Instrumentos financieros que no han deteriorado significativamente su calidad crediticia (sin indicios de deterioro).

Deterioro en base a pérdidas crediticias esperadas en los próximos 12 meses.”

Fase 2- Instrumentos financieros que se han deteriorado significativamente en su calidad crediticia (con indicios de deterioro). Deterioro en base a pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida del activo.

Fase 3- Activos financieros con incumplimiento (Evidencia objetiva de deterioro): Pérdidas crediticias esperadas en función de la recuperación de crédito.

La política de deterioro considera los siguientes aspectos:

Deterioro de cada instrumento = Exposición al riesgo de Crédito* PD * LGD

• Exposición al riesgo de crédito = Monto invertido – Garantías reales ajustadas

• PD: Probabilidad de default

• LGD : Severidad del default (Loss given default).

Al cierre de cada trimestre, la Compañía contabiliza la pérdida por deterioro de los activos en cartera, si existiesen.

c) Cambios habidos en letras a) o b) desde el ejercicio precedente.

hasta el cierre del primer trimestre de 2018 la Compañía utilizó un modelo de deterioro que constituía una provisión por riesgo de créditos a bonos con evidente deterioro, aplicando una provisión de pérdida esperada. A contar de septiembre de 2018 se registra una provisión por deterioro en función de la pérdida esperada para todos los instrumentos con riesgo de crédito que forman parte de la cartera, en base a un modelo de tres fases antes señalado.

2.- Riesgo de Liquidez

a) Exposición al riesgo y cómo se produce el mismo:

Definición de riesgo de liquidez

El riesgo de liquidez se entiende como la pérdida potencial provocada por la venta anticipada de activos financieros, a descuentos inusuales, para hacer frente a salidas de efectivo no programadas o comprometidas con anterioridad, o bien, por el hecho de que una operación no pueda ser oportunamente liquidada o cubierta con el efectivo disponible.

Por la naturaleza propia de la Industria xx Xxxxxx Vitalicias, en general los pasivos tienen un plazo promedio mayor al de los activos y, en consecuencia, la exposición a crisis de liquidez por este motivo es baja. En la misma línea que lo anterior, está el hecho que los pasivos están concentrados en rentas vitalicias con un alto grado de diversificación sin posibilidad de exigibilidad anticipada, lo que atenúa aún más la exposición a una crisis de liquidez.

Por otro lado, dado que los pasivos asociados a cuentas CUI, están respaldados por inversiones en índices o activos líquidos que respaldan lo ofrecido por la compañía en cada una de las pólizas, el riesgo de liquidez es bajo. Adicionalmente,

NOTA 6. ADMINISTRACIÓN DE RIESGO (continuación)

estos pasivos representan un porcentaje menor de la cartera, y aún es un escenario de stress la profundidad de los mercados en los cuales se encuentran los activos que respaldan estos pasivos, es muy superior a las necesidades de liquidez que eventualmente tendría la compañía.

En este contexto la Compañía enfoca la medición y manejo del riesgo de liquidez, a la proyección de flujos de caja de corto plazo en un escenario normal y bajo un escenario de stress, recurriendo a líneas de crédito con el sistema financiero o en montos acotados a pactos de venta con retrocompra o bien a la liquidación anticipada de inversiones con fecha de vencimiento superior a 3 meses, de manera de no afectar el valor de las inversiones y, como consecuencia, el estado de resultados, producto del castigo asociado a un rescate anticipado.

En este contexto, la Compañía enfoca la medición y manejo del riesgo de liquidez a la proyección de flujos de caja de corto plazo en un escenario normal y bajo un escenario de stress, recurriendo a líneas de crédito con el sistema financiero o en montos acotados a pactos de venta con retrocompra, o bien, a la liquidación anticipada de inversiones con fecha de vencimiento superior a 3 meses, de manera de no afectar el valor de las inversiones y, como consecuencia, el estado de resultados, producto del castigo asociado a un rescate anticipado.

b) Objetivos, políticas y procesos para gestionar el riesgo

i) Objetivos

Contribuir directamente a asegurar un adecuado nivel de liquidez, mediante la anticipación de escenarios, que ayuden al establecimiento de lineamientos que, de forma proactiva, faciliten la toma de decisiones y asignen las responsabilidades de las áreas involucradas ante un riesgo de este tipo.

ii) Lineamientos

La estimación del riesgo de liquidez está en función de la proyección de los vencimientos de la cartera de inversiones, de inversiones comprometidas a futuro, de las ventas de productos de la compañía y de los pagos de pasivos. Con la proyección de los flujos netos provenientes de los activos y pasivos, se determina el monto en riesgo de liquidez, que se define como la diferencia positiva entre los egresos netos proyectados y los ingresos estimados para una fecha o plazo específico. Con esta información se calculan ratios que nos darán el marco de trabajo para distintos niveles de tolerancia y planes de acción.

El método principal para gestionar y medir el riesgo de liquidez, se basa en la medición de las necesidades de liquidez inminentes, comparando los pasivos

exigibles de corto plazo contra los activos de rápida liquidación. De esta forma, se configura una posición adecuada en activos altamente líquidos, como por ejemplo: depósitos a plazos e instrumentos estatales.

c) Medición y Periodicidad

El período sobre el que se proyecta la cobertura de liquidez es trimestral y considera los trimestres enero a xxxxx, xxxxx a xxxxx, xxxxx a septiembre y octubre a diciembre. Adicionalmente, existe un ejercicio de revisión mensual, que ejecuta proactivamente la administración.

e) Cobertura de liquidez (definición y escenarios)

Es el cuociente entre el flujo de caja positivo proveniente de las actividades de inversiones financieras y actividades de operación, sobre los egresos de caja proyectados provenientes de las actividades de operación o ventas, en un período de tres meses.

3.- Riesgo xx Xxxxxxx

a) Exposición al riesgo y cómo se produce el mismo:

Definición de riesgo xx xxxxxxx

El concepto de riesgo xx xxxxxxx, como una categoría de riesgo financiero, se emplea para referirse a aquella incertidumbre financiera, a distintos horizontes de tiempo, relacionada con el efecto de la trayectoria futura de variables xx xxxxxxx (monedas, tasas, precios e índices) sobre el desempeño financiero de las operaciones de inversión.

De acuerdo a la Política de Gestión de Riesgos xx Xxxxxxx, la Compañía cuenta con metodologías de medición y cuantificación de los riesgos xx xxxxxxx según los objetivos de inversión, variables involucradas y riesgos xx xxxxxxx identificados en el Mapa de Riesgos xx Xxxxxxx.

Se entiende por gestión de riesgos xx xxxxxxx como aquel proceso que resume cómo la Administración identifica, evalúa, monitorea, responde y documenta el efecto de la persistencia de incertidumbre y responde al perfil de riesgo xx xxxxxxx evidenciado relevante al tamaño, volumen y complejidad de las operaciones de inversión, con el fin de proteger el patrimonio de la Compañía.

El principal activo de inversión de la Compañía corresponde a los instrumentos xx Xxxxx Fija que están denominados en Unidades de Fomento (CLF) a tasa fija y que se registran a TIR de compra, debido a que respaldan las reservas de las rentas

NOTA 6. ADMINISTRACIÓN DE RIESGO (continuación)

vitalicias, también denominadas en CLF a tasa fija y sin posibilidad de rescate anticipado. Si bien con este tipo de instrumentos se acota el riesgo xx xxxxxxx (moneda y tasa de interés), la diferencia de duración de los pasivos con relación a estos activos y la opción de prepago que en general contienen, determina que un riesgo relevante al que está expuesta la Compañía es el riesgo de reinversión, siendo el Test de Suficiencia de Activos (TSA) un indicador aceptado y eficiente para medir y gestionar este riesgo, cuyos resultados se revelan en las Notas Nº 13 y Nº 25 y se calculan con periodicidad mensual.

Sin embargo, dado que las oportunidades de inversión en el mercado chileno son cada vez más limitadas frente a las crecientes necesidades de inversión, la Compañía se ve en la necesidad de incurrir en la búsqueda de oportunidades de inversión en el mercado extranjero a través de instrumentos xx xxxxx fija, instrumentos a los que, además de gestionar el riesgo de crédito, se debe gestionar el riesgo xx xxxxxxx al que están expuestos.

Adicionalmente, para efectos de diversificar riesgo y mejorar la rentabilidad del portfolio, la Compañía invierte en instrumentos xx xxxxx variable tanto nacional como extranjera, así como también toma posiciones con instrumentos financieros derivados, estrategias de inversión expuestas a riesgos xx xxxxxxx.

Por último, las fluctuaciones de valor en las inversiones inmobiliarias (bienes raíces) sólo pueden ser estimadas con base a modelos paramétricos, dado que se carece de series de información histórica que permitan ejercer una medición continua.

b) Objetivos, políticas y procesos para gestionar el riesgo.

i) Consideraciones y objetivos

Contribuir directamente a la mitigación del riesgo xx xxxxxxx asociado al portafolio, mediante el establecimiento de lineamientos que faciliten la toma de decisiones y las responsabilidades de las áreas involucradas ante un riesgo de este tipo. Para lograr este propósito, se establecen las actividades y procesos.

ii) Lineamientos

El riesgo xx xxxxxxx tiene dos dimensiones relevantes:

• La volatilidad del instrumento financiero.

• La sensibilidad del instrumento financiero a uno o varios factores xx xxxxxxx.

De acuerdo al Mapa de Riesgos xx Xxxxxxx, la Compañía utiliza como metodología de medición de riesgos xx xxxxxxx el Value at Risk (VaR), a distintos horizontes de tiempo y a distintos intervalos de confianza, con el fin de que la Administración tenga presente la pérdida esperada potencial de los distintos tipos de inversiones a distintos horizontes de tiempo. Adicionalmente, se utilizan la medición del Calce y TSA.

El (VaR) es una estimación, con cierto nivel de confianza predefinido, de la pérdida máxima que una inversión o una cartera de inversiones pudiera sufrir en un horizonte de tiempo definido. El VaR ha sido asumido por diversos reguladores a nivel mundial como una adecuada herramienta para la medición del riesgo xx xxxxxxx, en sus diferentes combinaciones. Dependiendo de los resultados del test, la Compañía gestiona la mitigación de este riesgo mediante una apropiada diversificación de la cartera.

4.- Utilización de Productos Derivados

De acuerdo a lo señalado en el artículo 21 del DFL N° 251, de 1931, las Compañías de Seguros y Reaseguros, pueden efectuar, de acuerdo a la NCG N° 200, operaciones que tengan como objetivo tanto la cobertura de riesgos financieros que puedan afectar a su cartera de inversiones y a su estructura de activos y pasivos, como también, operaciones de inversión que tengan por objeto rentabilizar y diversificar el portfolio de inversiones.

a) Objetivos, políticas y procesos para gestionar el riesgo

i) Objetivos

Contribuir directamente a la mitigación del riesgo en derivados financieros asociado al portafolio, mediante el establecimiento de lineamientos que faciliten la toma de decisiones y las responsabilidades de las áreas involucradas ante un riesgo de este tipo.

Objetivos de Derivados de Cobertura:

El objetivo de estos derivados es cubrir las fluctuaciones de tipo de cambio, tasas de interés, acciones y fluctuaciones de Inflación, tanto por el lado de los activos como en el pasivo de la Compañía de algún activo objeto, tales como: Bonos Internacionales, Acciones, etc.

El Detalle y tipo de Operaciones de Coberturas mediante el uso de derivados, se encuentran definida en la Política de Derivados de la Compañía.

NOTA 6. ADMINISTRACIÓN DE RIESGO (continuación)

Objetivos de Derivados de Inversión:

El objetivo del uso de derivados de inversión, es rentabilizar y diversificar el portafolio de inversión de la Compañía. Por definición, todos los derivados que no sean de cobertura son de inversión y están sujetos a los límites internos de la Política de Derivados y a los normativos.

El Detalle y tipo de Operaciones de Inversiones mediante el uso de derivados, se encuentran definida en la Política de Derivados de la Compañía.

ii) Lineamientos

El riesgo de derivados financieros tiene varias dimensiones relevantes.

De acuerdo a la NCG N° 200 y nuestra Política de Derivados existente, se pueden realizar dos tipos de uso de derivados para cobertura o de inversión: Derivados de Cobertura y Derivados de Inversión.

El detalle y tipos de Contratos de Derivados utilizados por la Compañía, como sus contrapartes, se revelan en la Nota Nº 8 de los Estados Financieros.”

iii) Medición

La medición consiste en tomar cada uno de los contratos vigentes de la Compañía con sus contrapartes y anotar el perfil de intercambio o pago, considerando el plazo del contrato, las monedas (tipos de cambio) involucradas y, lo más importante, la contraparte. La periodicidad de la medición es mensual.

Por otra parte, también se lleva el valor xx xxxxxxx de los contratos (Mark to Market) con el fin de medir el riesgo de contraparte de forma más detallada. Esta actividad se ejecuta trimestralmente.

Finalmente, los Derivados de Inversión se monitorean frecuentemente. Una forma es obteniendo su sensibilidad ante variaciones de tasas y/o tipo de cambio, a través del concepto DV01, etc. También se aplica el concepto de Value at Risk para estos instrumentos.

iv) Mitigantes

La Política de Derivados y el Manual de Atribuciones imponen una serie de límites que reducen el riesgo, principalmente el de contraparte, a través de una adecuada diversificación.

Las contrapartes y límites asociados para realizar inversiones en productos Derivados Financieros, son las mismas que las definidas para Operaciones de Cobertura de riesgos.

En relación a los lineamientos, está claramente definido en la Política de Derivados el procedimiento para su ingreso en el sistema de inversiones y límites.

Límites para operaciones de Derivados de Cobertura

Los límites para Operaciones de Cobertura establecidos en la política interna de derivados, está alineada a los límites normativos. Los límites por contrapartes individuales se revisan una vez al año, asignando una línea de acuerdo a la clasificación crediticia de éstas, además de otros aspectos cuantitativos y cualitativos.

Límites para operaciones de Derivados de Inversión

La suma de las operaciones de inversión en productos derivados financieros que realice la Compañía, no podrá exceder del monto que resulte menor entre los siguientes límites:

- Medido en función del valor del activo objeto de las operaciones: 20% del Patrimonio Neto de la Compañía.

- Medido en función del valor contable de las operaciones: 1% de las Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo de la Compañía.

En relación a los lineamientos, está claramente definido en la Política de Derivados el procedimiento para su ingreso en el sistema de inversiones y límites.

b) Definiciones

El riesgo por el uso de derivados se puede descomponer en los siguientes riesgos fundamentales:

i) Riesgos xx Xxxxxxx

El riesgo xx xxxxxxx tiene relación con la posibilidad de incurrir en pérdidas como consecuencia de las variaciones en el valor de la operación o en las posiciones mantenidas. El valor de las operaciones depende fundamentalmente

NOTA 6. ADMINISTRACIÓN DE RIESGO (continuación)

de las cotizaciones de los activos subyacentes en cada operación y, a su vez, éstas de la evolución de los mercados financieros.

En la variación del valor de los productos derivados, influyen principalmente los siguientes tipos de riesgos xx xxxxxxx:

Riesgo de precio: Las variaciones en los precios del activo subyacente pueden afectar negativamente al valor de un instrumento financiero o a una cartera.

Riesgo de volatilidad: Sensibilidad del valor de la cartera a los cambios en la volatilidad de los factores de riesgo.

Riesgo de correlación: Está ligado a la relación existente entre los factores de riesgo.

Riesgo de liquidez: Se produce cuando por condiciones de los mercados financieros, no es posible deshacer o cerrar una posición de riesgo sin impactar en el precio xx xxxxxxx o en el costo de transacción.

ii) Riesgos de Crédito

En sentido amplio, el riesgo de crédito es la posibilidad de pérdida, ya sea como consecuencia de que la contraparte de la operación incumpla en tiempo y forma las obligaciones contractuales acordadas en la transacción, o que el incumplimiento se produzca por razones de riesgo país. En las operaciones de derivados financieros, este riesgo se mide por la suma de los costos de reemplazo de la operación o posición, más una estimación del riesgo potencial futuro debido a las variaciones xxx xxxxxxx.

En razón a la forma en que se puede producir el incumplimiento, existen dos tipos de riesgo:

Riesgo de incumplimiento de la contraparte: Se refiere a la capacidad o intención de la contraparte de cumplir con sus obligaciones financieras contraídas, en cualquier momento de la vida del contrato.

Riesgo país: Comprende el riesgo soberano asumido con los estados o entidades garantizadas por éstos y el riesgo de transferencia en el que incurren los acreedores extranjeros de un país, por un deterioro de la capacidad de dicho país para atender sus deudas o por carecer de la divisa para realizar los pagos.

iii) Riesgos de Liquidez

El riesgo de liquidez en productos derivados está asociado a dos tipos de riesgos:

Riesgo de liquidez xx xxxxxxx: Se produce cuando, por condiciones de los mercados financieros, no es posible deshacer (unwind) o cerrar una posición de riesgo sin impactar en el precio xx xxxxxxx o en el costo de la transacción.

Riesgo de liquidez de financiación: Se produce ante la incapacidad para financiarse en el mercado financiero debido a un desfase temporal en los flujos de caja o necesidades imprevistas de tesorería o de liquidez.

iv) Riesgos Operacionales y Jurídicos

Es la posibilidad de pérdida debido a la inadecuación o a fallos en los procesos internos, el personal, tecnología y sistemas, o bien, derivado de circunstancias externas. En esta clase de riesgos también se suelen incluir los de naturaleza jurídica; el riesgo legal derivado de deficiencias en los contratos de las operaciones y los regulatorios, como consecuencia del incumplimiento de obligaciones legales.

B Información Cuantitativa 1.- Riesgo de Crédito

a) Máximo nivel de exposición al riesgo de crédito

La inversión financiera expuesta a riesgo de crédito, se revela en la Nota Nº 9 de los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018.

b) En relación a la letra a), descripción de garantías tomadas y otras mejoras crediticias

i) Inversiones Financieras

Parte de la cartera de bonos cuenta con covenants financieros que limitan el endeudamiento, desinversión y cambio de propiedad de los emisores, entre otros resguardos.

La compañía también participa en créditos sindicados con garantías reales y otros resguardos financieros, representando al 31 de diciembre del 2018 un 2.16% del stock de inversiones.

NOTA 6. ADMINISTRACIÓN DE RIESGO (continuación)

ii) Financiamiento Inmobiliario

Los financiamientos inmobiliarios en cartera cuentan con garantías de terrenos y construcciones, además de otros resguardos. Al 31 de diciembre del 2018 el stock de leasing y mutuos hipotecarios a personas jurídicas representa el 7.56% de la cartera de inversiones.

iii) MhE Personas

La cartera de mutuos hipotecarios a personas naturales cuenta con la garantía de los bienes inmuebles subyacentes a cada contrato de deuda. Al 31 de diciembre de 2018, la relación deuda sobre garantía de la cartera de mutuos hipotecarios de la Compañía ascendió a un 31.53%.

iv) Créditos de consumo

La totalidad de los pagos de los créditos de consumo ofrecidos y vigentes al cierre del ejercicio, son descontados directamente a los pagos xx xxxxxx vitalicias de nuestros clientes.

c) Calidad crediticia de los activos que no están en xxxx ni hayan deteriorado su valor, informando al menos la clasificación de riesgo por tipo de instrumento

Diciembre 2018

CLASIFICACIONES LOCALES	AAA (cl)	AA (cl)	A (cl)	BBB (cl)	BB (cl)	B (cl)	N1+ (cl)	SIN CLASIFICACIÓN	PORCENTAJE POR INSTRUMENTO
Títulos emitidos o garantizados por el Estado o por el Banco Central de Chile.	10,32%	-	-	-	-	-	-	-	10,32%
Letras de Crédito hipotecario, bonos y otros títulos de deuda o crédito, emitidos por bancos o instituciones financieras.	7,31%	37,41%	1,65%	-	-	-	-	-	46,37%
Xxxxx, pagarés y otros títulos de deuda o crédito emitidos por empresas públicas o privadas.	0,43%	15,21%	10,21%	2,74%	-	-	-	-	28,60%
Participación en créditos sindicados.	-	-	-	-	-	-	-	3,27%	3,27%
Mutuos hipotecarios.	-	-	-	-	-	-	-	7,24%	7,24%
Contratos de Leasing Financiero Inmobiliario / Leasing para Fines Generales.	-	-	-	-	-	-	-	4,20%	4,20%
Porcentaje total por clasificacion local	18,06%	52,62%	11,86%	2,74%	-	-	-	14,71%	100,00%

54.311.457

MONTO UF

CLASIFICACIONES INTERNACIONALES	AAA	AA	A	BBB	BB	B	SIN CLASIFICACIÓN
Inversiones en el exterior - Renta Fija.	-	-	6,78%	65,53%	24,86%	-	2,84%
Porcentaje total por clasificacion internacional	-	-	6,78%	65,53%	24,86%	-	2,84%

PORCENTAJE POR

INSTRUMENTO

100,00%

13.364.575

MONTO UF

67.676.032

Porcentaje Total de Inversiones sin activos deteriorados

d) Xxxxx en libros de activos financieros que estarían en xxxx o que se habrían deteriorado, sino fuera porque sus condiciones han sido renegociadas.

No se registran activos en esta condición.

e) Análisis de antigüedad por tramos de los activos financieros en xxxx, pero que no estén deteriorados.

i) Inversiones Financieras

No se registran activos en esta condición.

ii) Financiamiento Inmobiliario

No se registran activos en esta condición.

NOTA 6. ADMINISTRACIÓN DE RIESGO (continuación)

iii) MhE Personas

A continuación se presenta el stock de créditos hipotecarios y su morosidad. De acuerdo a la NCG N° 311, todo crédito es provisionado en una escala creciente de manera proporcional a la morosidad.

N°CUOTA VENC	DEUDA XXXX/CARTERA TOTAL
1-3	20,88%
4- 6	3,02%
7 - 9	1,08%
10- 12	0,58%
13 - 24	1,62%
>= 25	1,65%
	28,83%

Xxxxxx expresadas como porcentaje de la cartera de Créditos hipotecarios. Morosidad estimada como saldo insoluto a valor par más dividendos morosos. Un 0% de los Créditos hipotecarios en cartera mantiene planes de pagos vigentes con la Compañía en 2018.

iv) Créditos de consumo

N° CUOTAS VENCIDAS	DEUDA XXXX / CARTERA CREDITOS DE CONSUMO
1-3	0,00%
4- 6	0,02%
7 - 9	0,00%
10- 12	-
13 - 24	-
>= 25	-
	0,02%

f) Análisis de activos financieros que se hayan determinado individualmente como deteriorados, incluyendo los factores utilizados para determinar el deterioro.

i) Inversiones Financieras

De acuerdo a los procedimientos descritos en la “Política de Deterioro”, se determinó el nivel de deterioro de cada instrumento tomando en cuenta la clasificación pública, años al vencimiento y nivel de subordinación de cada instrumento.

Al cierre de diciembre los activos afectos a deterioro son:

FASE	RATING	INVERSIÓN BRUTA DIC 2018 (UF)	DETERIORO DIC 2018 (UF)	% DETERIORO	EXPOSICIÓN NETA DIC 2018 (UF)
Fase 1 (sin evidencia de deterioro)	Nac: Mayor igual que BBB Int: Mayor igual que BB	60.718.935	78.035	0,13%	60.640.900
Fase 2 (con evidencia de deterioro)	Nac: Menor o igual que BB Int: Menor o igual que B	0	0	0,00%	0
Fase 3 (con evidencia objetiva de deterioro)	En default	0	0	0,00%	0

Deterioro Total UF	78.035

ii) Financiamiento Inmobiliario

No se registra provisión por menor valor de tasación.

iii) MhE Personas

De acuerdo a la Política de Deterioro vigente, el deterioro a aplicar a los Créditos hipotecarios se estima según las instrucciones impartidas por la CMF en la NCG N° 311.

El deterioro sobre la cartera de hipotecarios es del 0.51% al 31 de diciembre de 2018.

iv) Créditos de consumo

El deterioro a aplicar a los Créditos de Xxxxxxx se estima según las instrucciones impartidas según la NCG N° 208.

El deterioro sobre la cartera de créditos de consumo es del 2.27% al 31 de diciembre de 2018.

2.- Riesgo de Liquidez

a) Análisis de los vencimientos de pasivos financieros

Los vencimientos de pasivos financieros, se detallan en la Nota Nº 23 de los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2018.

Los vencimientos mensuales de la Compañía están influenciados principalmente por el pago de pensiones xx xxxxxx vitalicias, los cuales son bastante estables en el corto plazo, por lo que se pueden proyectar sin mayor dificultad.

NOTA 6. ADMINISTRACIÓN DE RIESGO (continuación)

b) Descripción de cómo se gestiona el riesgo de liquidez

La liquidez se gestiona proactivamente a través de la proyección de los vencimientos de inversiones, recepción de pagos de intereses y capital, prepagos, recaudaciones por la venta de productos de la Compañía, etc., todo esto por parte de entradas de efectivo. A su vez, se realiza el mismo ejercicio pero proyectando las salidas de efectivo, que en gran parte corresponden al pago de pensiones y beneficios, además de proyecciones de inversiones sobre las que se tiene discrecionalidad para ajustar los recursos requeridos.

Como alternativas para manejar potenciales situaciones temporales de estrechez de liquidez, existe la posibilidad de recurrir a líneas de crédito con el sistema financiero, a pactos de venta con retrocompra, o bien, a la liquidación anticipada de inversiones líquidas que son una parte relevante del portafolio de activos de la Compañía.

c) Detalle de las inversiones financieras no líquidas

Para definir inversiones no líquidas se toma en consideración el plazo de liquidación de cada tipo de inversión, la pérdida potencial de valor que pudiera llegar a sufrir la inversión por el hecho de liquidarse en forma anticipada y, por último, su relación con el negocio de largo plazo de la Compañía.

Bajo lo anterior, se consideran inversiones ilíquidas los siguientes instrumentos:

INSTRUMENTO	2018 UF
Fondos Infraestrucutra	10.033
Fondos Private Equity	613.638
Fondos Real Estate	87.845
Fondos Inmb. Locales	303.421

TOTAL GENERAL	1.014.937

d) Perfil de vencimiento de flujos de activos

	TRAMO 1	TRAMO 2	TRAMO 3	TRAMO 4	TRAMO 5	TRAMO 6	TRAMO 7	TRAMO 8	TRAMO 9	TRAMO 10
Meses	24	24	24	24	24	36	36	60	84	resto
Número de Meses	1 - 24	25 -48	49 -72	73 - 96	97 - 120	121 - 156	157 -192	193 - 252	253 - 336	337 - final
Diciembre 2018	7.028.608	8.639.997	12.427.721	8.896.933	8.925.815	10.566.678	10.242.802	17.382.326	10.596.761	3.312.923

3.- Riesgo xx Xxxxxxx

Dado que la mayor parte de la cartera de inversiones se encuentra invertida en activos xx xxxxx fija e inmobiliaria que se valoran a costo amortizado, la Compañía no se ve enfrentada al riesgo xx xxxxxxx en estos activos. Dentro de lo mismo, el riesgo xx xxxxxxx proveniente de la exposición a diversas monedas, también se encuentra abordado por las coberturas que tienen las distintas posiciones.

Es importante señalar que todas las posiciones extranjeras están cubiertas por una decisión estratégica por lo que la exposición y riesgo xx xxxxxxx están adecuadamente mitigados en función del apetito por riesgo, enmarcado en la Política de Inversiones.

Para estimar una sensibilidad de riesgo xx xxxxxxx en la porción de la cartera afectada a este tipo de riesgo, que son básicamente las inversiones en renta variable, se procedió a calcular el VaR de esta parte de la cartera. La medición del VaR es parte integral de la Política de Inversiones de la Compañía, su cálculo se realiza periódicamente y es informado al Comité ALM.

El “Value at Risk (VaR)” es una medida que cuantifica la máxima pérdida potencial en el valor de un portafolio de instrumentos financieros, en un determinado horizonte de tiempo y dado un nivel de confianza. En 1997, la Securities and Exchange Commission de EE.UU., dictaminó que las empresas públicas deben divulgar información cuantitativa acerca de sus actividades de derivados. Los grandes bancos y los concesionarios optaron por aplicar la norma con la inclusión de información VaR en las notas a sus estados financieros. Dada la consistencia teórica y la amplia aceptación global del VaR, la compañía estima que es una herramienta adecuada para la medición y gestión del riesgo xx xxxxxxx.

A continuación se muestra el modelo del VaR paramétrico utilizado para el cálculo de la máxima pérdida esperada del portfolio xx Xxxxx Variable de la Compañía, utilizando los precios históricos de los activos para estimar las volatilidades y correlaciones de la cartera y asumiendo normalidad en los retornos, bajo un nivel de confianza del 95% y un “holding period” de 1 mes.

A su vez, otra medición de este riesgo es el riesgo de reinversión, que lo abordamos a través del cálculo de la TSA y del cuadro que muestra los ICO de calce, cuyos resultados se revelan en las Notas Nº 13 y Nº 25 de los Estados Financieros a diciembre de 2018.

En los cuadros siguientes se presenta el VaR:
Fecha de Evaluación	31/12/2018
horizonte de Evaluación	31/01/2019
Market Value del Portafolio (CLP)	10,190,864,402
Patrimonio Neto (CLP)	162,478,767,492

INTERVALO DE

CONFIANZA

VALUE AT RISK (CLP)

% DEL TOTAL MKT. VAL.

% DEL PATRIMONIO

NETO

95%

560,497,542

5,50%

0,34%

4.- Utilización de Productos Derivados

I.- La posición en derivados expuesta a riesgo de contraparte, se detalla en la Nota Nº 8 de los Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2018. II.- La posición en derivados expuesta a riesgo xx xxxxxxx, al 31 de Diciembre de 2018, se detalla a continuación:

TIPO DE CONTRATO	NRO. OPERACIÓN	NOMBRE CONTRAPARTE	NACIONALIDAD CONTRAPARTE	CLASIFICACIÓN DE RIESGO	NOMINALES POSICIÓN LARGA	MONEDA POSICIÓN LARGA	NOMINALES POSICIÓN CORTA	MONEDA POSICIÓN CORTA	MONTO EXPUESTO A TASA DE COMPRA M$	MONTO EXPUESTO A VALOR XX XXXXXXX M$
SWAP	3918	JP XXXXXX XxXXX BANK, NATIONAL	Chile	AAA	241,251	UF	9,100,000	DO	327,554	401,884
SWAP	3919	JP XXXXXX XxXXX BANK, NATIONAL	Chile	AAA	241,251	UF	9,100,000	DO	320,666	401,884
SWAP	0000	XX XXXXXX XxXXX XXXX	X.X.X.X.	A+	110,000	UF	4,000,000	DO	223,915	199,992
									872,135	1,003,760

RIESGOS DE SEGUROS

1.- Objetivos, políticas y procesos para la Gestión de Riesgos de Seguros

La Compañía se ha planteado como objetivo principal en la administración de los riesgos de seguros el contar con los recursos suficientes para garantizar el cumplimiento de los compromisos establecidos en sus contratos de seguros.

Para cumplir este objetivo, la Compañía se ha organizado considerando las siguientes funciones:

Gestión Técnica: Cálculo de reservas, cálculo de tarifas, definición de las pautas de suscripción, determinación de límites de retención y acuerdos de reaseguro, análisis y proyecciones actuariales, cuantificación, monitoreo y control de los riesgos técnicos.

Gestión Operativa: Implementación de los procesos de suscripción, emisión de pólizas, recaudación xx xxxxxx, mantención de contratos, pago de siniestros y beneficios.”

La Compañía cuenta con las siguientes políticas que guían su accionar y definen el diseño de los procesos asociados a la administración de los riesgos de seguros:

- Política de Reservas

- Política de Tarificación

- Política de Reaseguro

- Política de Inversiones

La Política de Reservas establece los criterios y responsabilidades relacionadas al cálculo de las reservas técnicas, considerando el cumplimiento a las normativas dictadas por la Comisión para el Mercado Financiero, y las necesidades de información requeridas por el Gobierno Corporativo de la Compañía.

La Política de Tarificación se basa en los principios de equivalencia y equidad, considerando el ambiente competitivo en que se desenvuelve la actividad aseguradora. De acuerdo a estos principios, las primas de los seguros se calculan de modo que sean suficientes para financiar los siniestros, los gastos de operación y la rentabilidad esperada, reflejando el riesgo asumido por la Compañía.

La Compañía cuenta con una Política de Reaseguro que establece los principios para la cesión de riesgos, tendientes a limitar la exposición de la Compañía y aumentar su capacidad de negocio. Esta política también indica los criterios de elegibilidad y diversificación a tener en cuenta en la selección de los reaseguradores, de forma de minimizar el riesgo de incumplimiento de la contraparte. Sin embargo, a la fecha de estos estados financieros la Compañía no mantiene cesiones de reaseguro por la cartera xx Xxxxxx Xxxxxxxxxx.

La Política de Inversiones ha sido descrita en la primera parte de esta Nota.

Adicionalmente, la Compañía mantiene objetivos permanentes de capacitación técnica a los distintos Canales de Distribución, de acuerdo a sus características, al tipo de producto y mercado objetivo.

2.- Objetivos, políticas y procesos para la Gestión de Riesgos xx Xxxxxxx, Liquidez y Crédito en los contratos de seguros

Dada la característica de largo plazo de sus productos, la Compañía cuenta con políticas y procesos específicos para gestionar estos riesgos, los que han sido descritos en la primera parte de esta nota.

3.- Exposición al riesgo de seguro, mercado, liquidez y crédito en los contratos de seguros

La Compañía se concentra principalmente en los seguros xx Xxxxx Vitalicia Previsional y en una pequeña cartera xx Xxxxxx Privadas, cuyas principales características se describen a continuación:

a) Rentas Previsionales

Las rentas vitalicias previsionales consisten en el pago de una pensión al titular de la póliza hasta su fallecimiento y, en adelante, un porcentaje de la misma pensión

a sus beneficiarios sobrevivientes, en las condiciones determinadas en la ley. En caso de fallecimiento del titular se considera el pago de un capital equivalente a UF 15 para el financiamiento de los gastos de sepelio.

Estos contratos se financian con una prima única, son irrevocables y la pensión del titular se expresa como un monto constante en UF (Unidades de Fomento).

Las rentas previsionales pueden ser contratadas con un período garantizado de pago, en el cual la pensión se entregará independientemente del fallecimiento del titular o de la pérdida de derecho de los beneficiarios.

Estos productos no consideran participación en utilidades ni valores de rescate, más allá del pago al contado del período garantizado, si corresponde.”

b) Rentas Privadas

Operan en forma similar a las rentas previsionales, pero otorgan mayor flexibilidad en la determinación de los beneficios de pensión y en la elección de los asegurados de sobrevivencia.

Los principales riesgos de seguros que enfrenta la Compañía son:

a) Longevidad: Riesgo de pérdida por aumento de la expectativa de vida de los asegurados sobre lo esperado.

b) Inversiones: Riesgo de pérdida por la obtención de rentabilidades menores a las esperadas.

c) Gastos: Riesgo de pérdida por aumento de los gastos sobre lo esperado

En Renta Vitalicia, los principales factores de riesgo asociados a un aumento de la longevidad son el avance de la ciencia médica y de las condiciones sociales de la población. En estos seguros también es de especial importancia el riesgo xx xxxxxxx de las inversiones y el riesgo de reinversión, que recaen completamente en la Compañía.

La reserva técnica por tipo de producto se encuentra detallada en la Nota N° 25 y en los cuadros anexos a estos Estados Financieros.

4.- Metodología de administración de riesgos de seguros

En el caso xx Xxxxx Vitalicia Previsional, donde las característica de su comercialización no permiten una suscripción detallada , se ha reforzado el mecanismo de tarificación para considerar en el cálculo de las pensiones

los principales factores que determinan el riesgo de longevidad, utilizando la información disponible en el proceso de oferta.

5.- Concentración de seguros por productos y canal de distribución

El 100% de la primas de seguros de la Compañía corresponden a Renta Vitalicia Previsional, comercializadas a través de canal externo (59%) y canla interno (41%).

6.- Análisis de Sensibilidad

6.1.- Xxxxxxx e hipótesis

· El Análisis de Sensibilidad se realiza midiendo el impacto en el Patrimonio por la variación de cada factor de riesgo por separado, suponiendo todo el resto de las variables constantes.

· Las desviaciones utilizadas para cada factor de riesgo corresponden a cambios razonablemente probables que, a criterio de la Compañía y de la experiencia internacional, pudiesen haber ocurrido durante el período reportado.

· Para efectos del análisis de sensibilidad, se asume que las desviaciones en los factores de longevidad considerados, no cambian las proyecciones futuras de estas variables respecto a los parámetros utilizados en el cálculo de las reservas técnicas.

· Sólo se consideran desviaciones adversas en los factores de riesgo.

· Donde corresponda, los efectos se evalúan sobre la cartera de pólizas vigentes al inicio del período y los resultados se extrapolan al resultado del año.

· No se considera el efecto de correlaciones entre los movimientos de los factores de riesgo. Por lo tanto los resultados parciales por cada riesgo no son aditivos.

· Cabe hacer notar que, por la naturaleza de las variables involucradas en el análisis, el impacto de los factores no es lineal.

6.2.- Xxxxxxx en Métodos e hipótesis Respecto al Período Anterior

No existen cambios respecto de las hipótesis o métodos utilizados en el período anterior.

6.3.- Factores de Riesgo

Los factores de riesgo de mayor relevancia sobre los cuales se realiza el Análisis de Sensibilidad son los siguientes:

SUPUESTOS DE EVALUACIÓN

RIESGO	BASE DE PROYECCIÓN	VARIACIÓN 2018
LONGEVIDAD	Tablas de Mortalidad SVS	-5.0% qx
GASTOS	Gastos Compañía	+ 5.0% Anual
INVERSIONES	Valor Renta Variable y Bienes Raíces	-5.0%

6.4.- Efectos sobre el Patrimonio

El resultado del Análisis de Sensibilidad sobre el Patrimonio Contable de la Compañía es el siguiente:

RESULTADO SENSIBILIZACION

Al 31 de Diciembre

RIESGO	VARIACION PATRIMONIO 2018 (%)
LONGEVIDAD	-0,52%
GASTOS	-0,09%
INVERSIONES	-1,16%

III. CONTROL INTERNO y GESTIÓN DE RIESGOS

La Compañía ha definido su estructura de control interno sobre la base de políticas, reglamentos, manuales de procedimientos y/o instructivos; por medio de los cuales se busca fortalecer la cultura de control interno en la organización de manera transversal, abarcando a todos sus stakeholders. Dicha estructura permite monitorear el uso eficiente y efectivo de los recursos, robustecer el sistema de gestión de riesgos, así como también dar cumplimiento a las obligaciones legales y reglamentarias dictadas por los distintos organismos reguladores que aplican sobre la organización.

NOTA 6. ADMINISTRACIÓN DE RIESGO (continuación)

Como se señala en el párrafo anterior, la Compañía cuenta con Políticas aprobadas por el Directorio consistentes con la estrategia general del negocio, con sus operaciones diarias y con la Política de Gestión de Riesgos, las cuales se detallan a continuación: Política de Gobierno Corporativo, Política de Auditoria Interna y Externa, Política de Cumplimiento, Política de TI, Políticas de Recursos humanos, Políticas Contables, Política de Inversiones, Política ALM, Política de Riesgo xx Xxxxxxx, Política de Reserva, Política de Reaseguro, Política de Tarificación, Política de Suscripción, Política de Seguros de Bienes Raíces, Política de Riesgo de Grupo, Política General de habitualidad con partes Relacionadas, Política de Uso de Derivados, Política Gestión de Capital, Políticas de Cumplimiento, Política de Conducta xx Xxxxxxx y Política de Seguridad de Información. Estas Políticas describen principalmente los mecanismos de mitigación y control de los riesgos a los cuales está expuesta la organización además de los roles y responsabilidades de los distintos estamentos que participan en cada proceso.

La efectividad del sistema de control interno se sustenta en la estructura de Gobierno Corporativo adoptado por la Compañía, liderado por el Directorio y apoyado por los Comités de Directores, la Alta Administración y sus respectivos Comités. Dicha estructura permite el involucramiento del Directorio, facilitando la detección de oportunidades de mejora asociadas a los compromisos adquiridos con los distintos grupos de interés.

Adicionalmente, la Compañía cuenta con un sistema de gestión de riesgos sustentable y sostenible en el tiempo, transversal a toda la organización, estructurado de forma tal que permite identificar, evaluar, tratar, controlar, monitorear y comunicar nuestros riesgos a los distintos estamentos de la organización. Es así como la Compañía y fundamentalmente su Gobierno Corporativo, entiende adecuadamente los riesgos a los cuales la entidad se encuentra expuesta, incluyendo su génesis, las interrelaciones e impactos potenciales en el negocio. En esta misma línea, la Compañía realiza un proceso de Autoevaluación de los Riesgos y Solvencia (ORSA), la que considera los principales riesgos a los que está expuesta. Lo anterior se complementa con una definición de Apetito al Riesgo y una Política de Gestión de Capital, todo lo anterior aprobado por el Directorio.

En materia de Cumplimiento, la Compañía estableció dicha función con el propósito de asegurar que se cumplan las obligaciones legales y reglamentarias como también la normativa interna aplicables a las compañías de seguros y promover, principalmente, una cultura corporativa ética salvaguardando el funcionamiento de los valores organizacionales, nuestra imagen corporativa y un nivel reputacional sólido.

Respecto de la Auditoría Externa, su función principal es expresar una opinión sobre la razonabilidad de los Estados Financieros en todos sus aspectos significativos basado en la realización de auditorías efectuadas de acuerdo con normas de auditoría vigentes, correspondiéndole también dentro de su marco de acción, realizar una evaluación de la estructura de Control Interno de la Compañía.

Con el propósito de verificar el grado de cumplimiento de los objetivos que la organización se ha propuesto en materia de Control Interno, la Compañía cuenta con una función de Auditoría Interna dentro de la Gerencia de Contraloría, que es independiente de la Administración y reporta al Directorio periódicamente en forma directa y a través del Comité de Auditoría.

Es así como Auditoría Interna examina y evalúa tanto la pertinencia como la eficacia y relevancia de la Estructura de Control Interno de la Compañía, a través de la realización de auditorías a unidades centrales y sucursales, además de las revisiones especiales que le sean requeridas, siempre bajo el marco de supervisión basada en riesgos, la normativa interna y externa, y proporcionando opiniones objetivas con respecto a la evaluación y revisión que se le encomienda realizar.

Dentro de sus funciones también está la de asegurar que todos los procesos relevantes de la organización sean auditados a intervalos razonables de tiempo y consistentes con un adecuado ambiente de control.

La organización es responsable de crear los controles, implementarlos y aplicarlos en los distintos procesos y subprocesos que le son propios. Por su parte, Auditoría Interna es responsable de velar por un adecuado control interno en función del tamaño y nivel de complejidad y vulnerabilidad de las distintas unidades de negocio.

NOTA 7. EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE

Cifras expresadas en M$

EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE	CLP	USD	EUR	OTRA	TOTAL
Efectivo en caja	201				201
Bancos	34.144.313	-274.113	740.201	27.331	34.637.732
Equivalente al efectivo	0	1.182.936			1.182.936
Total efectivo y efectivo equivalente	34.144.514	908.823	740.201	27.331	35.820.869

NOTA 8. ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE

NOTA 8.1. INVERSIONES A VALOR RAZONABLE

	XXXXX 0	XXXXX 0	XXXXX 0	TOTAL	COSTO AMORTIZADO	EFECTO EN RESULTADOS	EFECTO EN OCI (OThER COMPRENSIVE INCOME) (1)
INVERSIONES NACIONALES
Renta Fija
Instrumentos del estado
Instrumentos emitidos por el sistema financiero
Instrumentos de deuda o credito	11.462.972			11.462.972	11.087.389	375.583
Instrumentos de Empresas Nacionales transados en el extranjero
Mutuos hipotecarios
Renta Variable
Acciones de Sociedades Anonimas abiertas	10.481.833			10.481.833	10.481.833
Acciones de Sociedades Anonimas cerradas			28.015	28.015	28.015
Fondos de Inversion		12.825.629		12.825.629	12.825.629
Fondos Mutuos
Otros
INVERSIONES EN EL EXTRANJERO
Renta Fija
Titulos emitidos por Estados y Bancos centrales extranjeros
Titulos emitidos por bancos y Financieras Extranjeras
Titulos emitidos por Empresas extranjeras	9.573.157			9.573.157	9.472.801	100.356
Renta Variable
Acciones de Sociedades extranjeras
Cuotas de Fondos de Inversion Extranjeros
Cuotas de Fondos de Inversion Constituidos en el país cuyos activos estan invertidos en el extranjero	20.152.680			20.152.680	20.152.680
Cuotas de Fondos Mutuos Extranjeros
Cuotas de Fondos Mutuos Constituidos en el país cuyos activos estan invertidos en valores extranjeros
Otros
DERIVADOS
Derivados de cobertura
Derivados de Inversion
Otros
TOTAL	51.670.642	12.825.629	28.015	64.524.286	64.048.347	475.939	0

Xxxxx 0 Instrumentos cotizados con mercados activos; donde el valor razonable está determinado por el precio Observado en dichos mercados.

Xxxxx 0 Instrumentos cotizados con mercados no activos; donde el valor razonable está determinado utilizando una técnica o modelos de valoración, sobre la base de información xx xxxxxxx. Adicionalmente, se debe indicar la política contable utilizada en relación a la variación de los factores que se consideran para establecer el precio.

Xxxxx 0 Instrumentos no cotizados, donde también el valor razonable se determina utilizando técnicas o modelos de valoración, salvo que con la información disponible no sea posible determinar un valor razonable de manera fiable, en cuyo caso la inversión se valoriza a costo historico. Adicionalmente, se debe revelar el modelo utilizado.

De existir algún préstamo o cuenta por cobrar a valor razonable, se debe revelar de acuerdo a lo establecido en NIIF7.9 (a-d)

(1) efecto en OCI (other Comprensive Income), se debe informar el impacto que tendría si el efecto fuera a patrimonio.

NOTA 8.2. DERIVADOS DE COBERTURA E INVERSIÓN NOTA 8.2.1. ESTRATEGIA EN EL USO DE DERIVADOS

La Compañía mantiene vigente contratos Cross currency swap y FORWARDS con instituciones financieros para proteger su cartera de inversiones de las variaciones del tipo de cambio. Dichas operaciones de cobertura de riesgo financiero están en concordancia con la Norma de Carácter Xxxxxxx Xx 000 xx xx Xxxxxxxx para el Mercado Financiero y se encuentran valorizadas conforme a esta norma.

El saldo neto deudor de estas operaciones se presenta en el rubro “Inversiones financieras”. El saldo neto acreedor se presenta en el rubro “Obligaciones” del pasivo.

NOTA 8.2.2. POSICIÓN EN CONTRATOS DERIVADOS

TIPO DE INSTRUMENTO	DERIVADOS DE COBERTURA		INVERSION M$	OTROS DERIVADOS	TOTAL DERIVADOS M$	NÚMERO DE CONTRATOS	EFECTO EN RESULTADO DEL EJERCICIO M$	EFECTO EN OCI (OThER COMPRESIVE INCOME) M$	MONTOS ACTIVOS EN MARGEN (1) M$
TIPO DE INSTRUMENTO	COBERTURA M$	COBERTURA 1512 M$	INVERSION M$	OTROS DERIVADOS	TOTAL DERIVADOS M$	NÚMERO DE CONTRATOS	EFECTO EN RESULTADO DEL EJERCICIO M$	EFECTO EN OCI (OThER COMPRESIVE INCOME) M$	MONTOS ACTIVOS EN MARGEN (1) M$
FORWARD
COMPRA	420.872	0		0	420.872	6	4.414.215	0	0
VENTA	(1.899.502)	0		0	(1.899.502)	20	(8.561.011)	0	0
FORWARD	(1.478.630)	0	0	0	(1.478.630)	26	(4.146.796)	0	0
OPCIONES
COMPRA	0	0	0	0	0	0	0	0	0
VENTA	0	0	0	0	0	0	0	0	0
OPCIONES	0	0	0	0	0	0	0	0	0
SWAP	1.003.761	(12.333.500)		0	(11.329.739)	165	(35.097.522)	0	34.167.137
TOTAL	(474.869)	(12.333.500)	0	0	(12.808.369)	191	(39.244.318)	0	34.167.137

(1) Coresponde al valor de los activos entregados en margen de la operación si fuera aplicable.

NOTA 8.2.3. POSICION EN CONTRATOS DERIVADOS (FUTUROS)

Al 31 de Diciembre de 2018 no mantiene contrato dericados a Futuro.

NOTA 8.2.4. POSICIONES DE VENTA CORTA

Al 31 de Diciembre de 2018 la Compañía no mantiene posiciones de venta corta.

NOTA 8.2.5. CONTRATO DE OPCIONES

Al 31 de Diciembre de 2018 no existen Contrato de opciones en la Compañía.

NOTA 8.2.6. CONTRATO DE FORWARDS

OBJETIVO DEL CONTRATO	TIPO DE OPERACIÓN	FOLIO OPERACIÓN	ITEM OPERACIÓN	CONTRAPARTE DE LA OPERACIÓN			CARACTERISTICAS DE LA OPERACIÓN						INFORMACION DE VALORIZACION
OBJETIVO DEL CONTRATO	TIPO DE OPERACIÓN	FOLIO OPERACIÓN	ITEM OPERACIÓN	NOMBRE	NACIONALIDAD	CLASIFICACION DE RIESGO	ACTIVO OBJETO	NOMINALES	MONEDA	PRECIO FORWARD	FEChA OPERACIÓN	FEChA VENCIMIENTO	VALOR XX XXXXXXX ACTIVO OBJETO A LA FEChA DE INF. M$	PRECIO SPOT A LA FEChA DE INFORMACION	PRECIO FORWARD COTIZADO EN M° A LA FEChA DE INF.	TASA DE DESCUENTO DE FLUJOS	VALOR RAZONABLE DEL CONTRATO FRW A LA FEChA DE INF.	ORIGEN DE INFORMACION
	COMPRA
COBERTURA	FWC	5757	1	BANCO BILBAO VIZCAYA ESPANA	ESPAÑA	A-	PROM	6.241.950	PROM	673,00	00-00-00	21-02-19	4.327.419.096	694,77	693,28	0,77%	126.283	Bloomberg
XXXXXXXXX	XXX	0000	0	XXXXX XXXXXX XXXXXXX XXXXXX	XXXXXX	A-	PROM	5.111.100	PROM	673,9	26-11-18	22-02-19	3.543.423.408	694,77	693,28	0,75%	99.054	Bloomberg
COBERTURA	FWC	5759	1	BANCO SANTANDER ESPAÑA	ESPAÑA	A-	PROM	5.670.000	PROM	676,00	00-00-00	22-02-19	3.930.954.300	694,77	693,29	0,75%	94.888	Bloomberg
COBERTURA	FWC	5763	1	BANCO DE CREDITO E INVERSIONES	ChILE	AAA	EUR	10.000.000	$$	769,0000	00-00-00	24-01-19	79.800.000	794,75	7,98	-2,59%	68.425	Bloomberg
COBERTURA	FWC	5781	1	hSBC BANK (ChILE)	ChILE	AAA	EUR	5.000.000	$$	772,0000	00-00-00	21-02-19	43.300.000	794,75	8,66	-2,81%	37.585	Bloomberg
COBERTURA	FWC	5794	1	hSBC BANK (ChILE)	ChILE	AAA	PROM	8.000.000	$$	694,00	00-00-00	15-01-19	5.549.680.000	694,77	693,71	1,19%	-5.363	Bloomberg

	TOTAL							40.023.050					00.000.000.000				420.872

	XXXXX
XXXXXXXXX	XXX	0000	0	XXXX XXXXXXXXX	XxXXX	AA	PROM	5.000.000	$$	629,00	00-00-00	06-06-19	2.831.800.000	694,77	566,36	-0,36%	-315.794	Bloomberg
COBERTURA	FWC	5733	1	BANCO DE CREDITO E INVERSIONES	ChILE	AAA	EUR	10.000.000	$$	786,00	00-00-00	24-01-19	8.300.000	794,75	0,83	2,59%	-3.232	Bloomberg
COBERTURA	FWC	5737	1	hSBC BANK (ChILE)	ChILE	AAA	GBP	2.000.000	$$	890,00	00-00-00	28-03-19	8.660.000	882,36	4,33	2,71%	6.085	Bloomberg
COBERTURA	FWC	5756	1	hSBC BANK (ChILE)	ChILE	AAA	EUR	5.000.000	$$	770,00	00-00-00	21-02-19	3.050.000	794,75	0,61	2,81%	-2.722	Bloomberg
COBERTURA	FWC	5768	1	hSBC BANK (ChILE)	ChILE	AAA	PROM	5.000.000	$$	671,00	00-00-00	30-01-19	3.247.600.000	694,77	649,52	-1,08%	-109.772	Bloomberg
COBERTURA	FWC	5770	1	BANCO SANTANDER- ChILE	ChILE	AAA	PROM	10.000.000	PROM	667,00	00-00-00	10-01-19	6.413.200.000	694,77	641,32	-1,04%	-262.798	Bloomberg
COBERTURA	FWC	5771	1	hSBC BANK (ChILE)	ChILE	AAA	PROM	4.000.000	$$	669,00	00-00-00	10-01-19	2.582.320.000	694,77	645,58	-1,04%	-96.593	Bloomberg
COBERTURA	FWC	5772	1	JP XXXXXX XxXXX BANK, NATIONAL	ChILE	AAA	PROM	10.000.000	$$	667,00	00-00-00	10-01-19	6.404.200.000	694,77	640,42	-1,04%	-267.301	Bloomberg
COBERTURA	FWC	5776	1	ITAU CORPBANCA	ChILE	AA	PROM	5.000.000	$$	670,00	00-00-00	04-01-19	3.237.200.000	694,77	647,44	-0,39%	-116.423	Bloomberg
COBERTURA	FWC	5777	1	BANCO DE CREDITO E INVERSIONES	ChILE	AAA	PROM	5.000.000	$$	671,00	00-00-00	04-01-19	3.249.000.000	694,77	649,80	-0,39%	-110.517	Bloomberg
COBERTURA	FWC	5778	1	hSBC BANK (ChILE)	ChILE	AAA	PROM	3.000.000	$$	677,00	00-00-00	10-01-19	1.985.490.000	694,77	661,83	-1,04%	-48.066	Bloomberg
COBERTURA	FWC	5780	1	UBS AG	EEUU	A+	PROM	10.000.000	PROM	677,00	00-00-00	31-01-19	6.618.100.000	694,77	661,81	-1,07%	-158.057	Bloomberg
COBERTURA	FWC	5786	1	BANCO SECURITY	ChILE	AA-	PROM	5.000.000	$$	682,00	00-00-00	17-01-19	3.358.100.000	694,77	671,62	-1,25%	-55.077	Bloomberg
COBERTURA	FWC	5787	1	BANCO SECURITY	ChILE	AA-	PROM	5.000.000	$$	682,00	00-00-00	08-01-19	3.356.650.000	694,77	671,33	-0,82%	-56.448	Bloomberg
COBERTURA	FWC	5788	1	JP XXXXXX XxXXX BANK, NATIONAL	ChILE	AAA	PROM	8.325.780	$$	687,00	00-00-00	08-01-19	5.664.444.423	694,77	680,35	-0,82%	-56.414	Bloomberg
COBERTURA	FWC	5789	1	JP XXXXXX ChASE BANK, NATIONAL	ChILE	AAA	PROM	10.000.000	$$	688,00	00-00-00	19-03-19	6.830.300.000	694,77	683,03	-0,55%	-51.234	Bloomberg
COBERTURA	FWC	5790	1	hSBC BANK (ChILE)	ChILE	AAA	PROM	10.000.000	$$	688,00	00-00-00	31-01-19	6.831.500.000	694,77	683,15	-1,07%	-51.309	Bloomberg
COBERTURA	FWC	5791	1	JP XXXXXX XxXXX BANK, NATIONAL	ChILE	AAA	PROM	10.000.000	$$	688,00	00-00-00	30-01-19	6.833.700.000	694,77	683,37	-1,08%	-50.280	Bloomberg
COBERTURA	FWC	5792	1	hSBC BANK (ChILE)	ChILE	AAA	PROM	5.000.000	$$	686,00	00-00-00	16-01-19	3.399.600.000	694,77	679,92	-1,22%	-34.418	Bloomberg
COBERTURA	FWC	5793	1	BANCO SANTANDER- ChILE	ChILE	AAA	PROM	10.000.000	PROM	687,00	00-00-00	16-01-19	6.818.600.000	694,77	681,86	-1,22%	-59.132	Bloomberg

	TOTAL							137.325.780					00.000.000.000				-1.899.502

(1) Corresponde al número de la papeleta de la mesa de dinero de la Compañía, donde se registra la compra del instrumento.

(2) Corresponde a la secuencia del instrumento dentro del folio de la operación.

(3) Corresponde Informar el nombre o razón social de la contraparte de la operación.

(4) Corresponde informar la nacionalidad de la contraparte de la operación

(5) Corresponde infromar la claisficación de riesgo vigente de la contraparte de la operación, si tuviere. En caso de tratarse de riesgo internacional de deberá acompañar la clasificación de un subindice “i”.

(6) Corresponde a la identificación del activo subyacente. En caso de: Forward de moneda: corresponde informar la moneda en la cual está expresada la posición en el contrato forward. Forward de tasa o renta fija: corresponde informar la tasa o instrumento xx xxxxx fija subyacente a la posición del contrato forward.

NOTA 8.2.6. CONTRATO DE FORWARDS (continuación)

Forward de acción o índice accionario: corresponde informar el código nemotécnico de la acción o índice accionario subyacente al contrato forward. (7) Corresponde al número de unidades del activo subyacente de cada contrato. En caso de : Forward de moneda: Corresponde al monto en moneda extranjera establecido por contrato que debe ser intercambiado en una fecha futura de acuerdo a la posición en el contrato forward. Forward de tasa o renta fija: Corresponde al valor nocional o valor presente del instrumento xx xxxxx fija establecido por contrato a ser intercambiado en una fecha futura. Debe informarse en la moneda establecida en el contrato forward.

(8) En caso de: Forward de moneda: Corresponde a la moneda a recibir en caso de posición compradora o a entregar en caso de posición vendedora. Forward de tasa o renta fija: Corresponde a la moneda en la cual se intercambiarán los flujos establecidos en el contrato. Forward de acción o índice accionario: corresponde a la moneda en la cual se denomina la acción o índice accionario. (9) E n

caso de: Foward de moneda: Corresponde el valor al cual será intercambiada la moneda de acuerdo a la posición que se tenga en el contrato. Foward de tasa o renta fija: Corresponde a la tasa o nocional que será intercambiada de acuerdo a la posición en el contrato foward. Foward de acción e índice accionario: Corresponde al precio al cual será intercambiada la acción o índice al vencimiento del contrato.

(10) Corresponde informar la fecha de inicio del contrato.

(11) Corresponde informar la fecha de término del contrato.

(12) En caso de: Foward de moneda: Corresponde al valor xx xxxxxxx que será recibida (posición compradora) o entregada (posición vendedora), multiplicada por los nominales del contrato. Foward de tasa o renta fija: Corresponde a la tasa xx xxxxxxx multiplicada por el valor nocional (foward de tasa), o bien corresponde el valor nominal del instrumento financiero subyacente al tipo de cambio a la fecha de información (forward xx xxxxx fija). Forward de acción o índice accionario: Corresponde al valor xx xxxxxxx de la acción o índice accionario que será recibido (posición compradora) o entregado (posición vendedora), multiplicado por el número de unidades indicadas en el contrato.

(13) En caso de: Forward de moneda: Corresponde al valor de la moneda contado a la fecha de información. Forward de tasa o renta fija: Corresponde a la tasa vigente en el mercado o al valor xx xxxxxxx del instrumento xx xxxxx fija a la fecha de información. Forward de tasa o renta fija: Corresponde a la tasa vigente en el mercado o al valor xx xxxxxxx del instrumento xx xxxxx fija a la fecha de información. Forward de moneda: corresponde al valor xx xxxxxxx de la moneda que será recibida (posición compradora) o entregada (posición vendedora), multiplicada por los nominales del contrato.

(14) Corresponde al precio forward xx xxxxxxx para un contrato de similares características

(15) Corresponde a la tasa de interés real anual xx xxxxxxx para operaciones similares a plazos equivalentes a la madurez del contrato

(16) Corresponde al valor que presenta el contrato forward a la fecha de información, que se define como el valor actual de la diferencia entre el precio forward xx xxxxxxx para un contrato de similares características menos el precio forward fijado en el contrato, multiplicado por los nominales del activo objeto que se tiene derecho a comprar o vender. En el caso de Derivados que cubran activos acogidos a la Circular N° 1512, corresponde al valor del contrato utilizando la TIR de compra, multiplicado por los nominales del activo objeto que se tiene derecho a comprar o vender.

(17) Corresponde a la fuente de donde se obtuvieron los datos para valorizar el contrato

NOTA 8.2.7. CONTRATOS FUTUROS

Al 31 de diciembre de 2018 la Compañía no mantiene Contratos derivados a Futuro.

NOTA 8.2.8. CONTRATOS SWAPS

OBJETIVO DEL CONTRATO

FOLIO OPERACIÓN

ITEM OPERACIÓN

CONTRAPARTE DE LA OPERACIÓN

CARACTERISTICAS DE LA OPERACIÓN

INFORMACION DE VALORIZACION

VALOR RAZONABLE DEL CONTRATO SWAP A LA FEChA DE INFORMACION

ORIGEN DE LA INFORMACION

NOMBRE

NACIONALIDAD

CLASIFICACION DE RIESGO

NOMINALES POSICION LARGA

NOMINALES POSICION CORTA

MONEDA POSICION LARGA

MONEDA POSICION CORTA

TIPO CAMBIO CONTRATO

TASA POSICION LARGA

TASA POSICION CORTA

FEChA OPERACIÓN

FEChA VENCIMIENTO CONTRATO

VALOR XX XXXXXXX ACTIVO OBJETO A LA FEChA DE INF. M$

TIPO CAMBIO XX XXXXXXX

TASA MERCADO POSICION LARGA

TASA MERCADO POSICION CORTA

VALOR PRESENTE POSICION LARGA M$

VALOR PRESENTE POSICION CORTA M$

COBERTURA 1512

331

JP XXXXXX XxXXX BANK

EEUU

A+

20.508,00

950.000

PROM

46,32

4,41%

6,22%

16-06-11

15-12-26

660.032

694,77

4,41%

6,22%

566.271

-661.611

-70.139

Bloomberg

XXXXXXXXX 0000

000

XXXXX XXXXXXXXX-

XxXXX

AAA

33.056,19

1.531.486

PROM

46,33

4,44%

6,22%

16-06-11

15-12-26

1.064.031

694,77

4,44%

6,22%

912.998

-1.066.941

-145.837

Bloomberg

COBERTURA 1512

605

JP XXXXXX XxXXX BANK

EEUU

A+

23.265,00

1.000.000

PROM

42,98

3,94%

5,00%

20-10-11

21-01-21

694.770

694,77

3,94%

5,00%

652.510

-710.157

-39.746

Bloomberg

COBERTURA 1512

1079

XXXXXXxX XXXX

XXXXXX

XXXXXXXXXX

BBB+

42.936,14

2.000.000

PROM

46,58

7,43%

8,63%

15-02-12

01-12-23

1.389.540

694,77

7,43%

8,63%

1.190.816

-1.399.418

-182.788

Bloomberg

COBERTURA 1512

1096

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI

ChILE

AAA

27.133,08

1.250.000

PROM

46,07

7,37%

8,63%

01-02-12

01-02-22

868.463

694,77

7,37%

8,63%

770.713

-899.401

-119.013

Bloomberg

COBERTURA 1512

1394

XXXXXXxX XXXX

XXXXXX

XXXXXXXXXX

BBB+

110.971,85

5.000.000

PROM

45,06

4,76%

5,88%

29-06-12

08-07-22

3.473.850

694,77

4,76%

5,88%

3.128.270

-3.570.903

-341.491

Bloomberg

COBERTURA 1512

1408

BANCO SANTANDER- ChILE

ChILE

AAA

10.873,90

500.000

PROM

45,98

4,97%

5,88%

11-07-12

11-07-22

347.385

694,77

4,97%

5,88%

306.832

-357.090

-38.899

Bloomberg

COBERTURA

1512

1550

hSBC BANK

USA

EEUU

AA-

106.607,07

5.000.000

PROM

46,90

7,66%

7,85%

30-08-12

01-04-19

3.473.850

694,77

7,66%

7,85%

2.994.948

-3.541.990

-530.938

Bloomberg

COBERTURA 1512

1587

XXXXXXxX XXXX XXXXXX

XXXXXXXXXX

BBB+

166.493,02

8.000.000

PROM

48,05

6,20%

6,75%

25-09-12

30-09-22

5.558.160

694,77

6,20%

6,75%

4.661.828

-5.653.509

-795.540

Bloomberg

COBERTURA 1512

1975

BANCO BILBAO VIZCAYA

ARGENTARI

ChILE

AAA

207.610,92

10.000.000

PROM

48,17

4,55%

4,90%

18-04-13

24-04-23

6.947.700

694,77

4,55%

4,90%

5.771.604

-7.011.298

-845.394

Bloomberg

COBERTURA 1512

2109

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI

ChILE

AAA

218.355,23

10.000.000

PROM

45,80

3,74%

4,38%

12-06-13

08-05-23

6.947.700

694,77

3,74%

4,38%

6.052.715

-6.993.042

-550.848

Bloomberg

COBERTURA 1512

2110

BANCO BILBAO VIZCAYA

ARGENTARI

ChILE

AAA

21.966,80

1.000.000

PROM

45,52

3,29%

4,25%

11-06-13

27-04-28

694.770

694,77

3,29%

4,25%

608.889

-699.746

-42.022

Bloomberg

COBERTURA 1512

2111

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI

ChILE

AAA

43.898,59

2.000.000

PROM

45,56

3,88%

4,50%

11-06-13

08-02-23

1.389.540

694,77

3,88%

4,50%

1.228.599

-1.414.178

-110.329

Bloomberg

COBERTURA 1512

2112

BANCO BILBAO VIZCAYA

ARGENTARI

ChILE

AAA

43.898,59

2.000.000

PROM

45,56

3,88%

4,50%

11-06-13

08-02-23

1.389.540

694,77

3,88%

4,50%

1.228.599

-1.414.178

-110.329

Bloomberg

COBERTURA 1512

2113

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI

ChILE

AAA

43.898,59

2.000.000

PROM

45,56

3,26%

4,25%

11-06-13

27-04-28

1.389.540

694,77

3,26%

4,25%

1.216.747

-1.399.491

-87.711

Bloomberg

XXXXXXXXX 0000

0000

XXXXX XXXXXX

XXXXXXX XXXXXXXXX

XxXXX

AAA

43.898,59

2.000.000

PROM

45,56

3,26%

4,25%

11-06-13

27-04-28

1.389.540

694,77

3,26%

4,25%

1.216.747

-1.399.491

-87.711

Bloomberg

COBERTURA 1512

2124

BANCO BILBAO VIZCAYA

ARGENTARI

ChILE

AAA

89.766,32

4.000.000

PROM

44,56

3,21%

4,25%

20-06-13

27-04-28

2.779.080

694,77

3,21%

4,25%

2.488.009

-2.799.198

-119.008

Bloomberg

XXXXXXXXX 0000

0000

XXXXX XX XxXXX

XxXXX

AAA

10.984,06

500.000

PROM

45,52

3,43%

4,50%

19-07-13

08-02-23

347.385

694,77

3,43%

4,50%

306.876

-353.544

-33.384

Bloomberg

COBERTURA

1512

2250

BANCO DE

ChILE

AAA

43.566,92

2.000.000

PROM

45,91

4,59%

5,88%

12-09-13

20-09-23

1.389.540

694,77

4,59%

5,88%

1.216.508

-1.412.571

-157.058

Bloomberg

COBERTURA 1512

2251

XXXXXXxX XXXX XXXXXX

XXXXXXXXXX

BBB+

65.619,19

3.000.000

PROM

45,72

4,62%

5,88%

13-09-13

18-09-23

2.084.310

694,77

4,62%

5,88%

1.832.853

-2.119.490

-223.910

Bloomberg

OBJETIVO DEL CONTRATO

FOLIO OPERACIÓN

ITEM OPERACIÓN

CONTRAPARTE DE LA OPERACIÓN

CARACTERISTICAS DE LA OPERACIÓN

INFORMACION DE VALORIZACION

VALOR RAZONABLE DEL CONTRATO SWAP A LA FEChA DE INFORMACION

ORIGEN DE LA INFORMACION

NOMBRE

NACIONALIDAD

CLASIFICACION DE RIESGO

NOMINALES POSICION LARGA

NOMINALES POSICION CORTA

MONEDA POSICION LARGA

MONEDA POSICION CORTA

TIPO CAMBIO CONTRATO

TASA POSICION LARGA

TASA POSICION CORTA

FEChA OPERACIÓN

FEChA VENCIMIENTO CONTRATO

VALOR XX XXXXXXX ACTIVO OBJETO A LA FEChA DE INF. M$

TIPO CAMBIO XX XXXXXXX

TASA MERCADO POSICION LARGA

TASA MERCADO POSICION CORTA

VALOR PRESENTE POSICION LARGA M$

VALOR PRESENTE POSICION CORTA M$

COBERTURA 1512

2259

XXXXXXxX XXXX XXXXXX

XXXXXXXXXX

BBB+

107.920,48

5.000.000

PROM

46,33

3,40%

4,38%

24-09-13

03-04-23

3.473.850

694,77

3,40%

4,38%

3.000.200

-3.511.845

-368.280

Bloomberg

XXXXXXXXX 0000

0000

XXXXX XXXXXXXXX-

XxXXX

AAA

22.547,33

1.000.000

PROM

44,35

3,12%

4,25%

20-11-13

28-04-28

694.770

694,77

3,12%

4,25%

624.838

-699.799

-30.141

Bloomberg

COBERTURA 1512

2430

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI

ChILE

AAA

47.042,76

2.000.000

PROM

42,51

4,28%

5,25%

24-01-14

16-12-24

1.389.540

694,77

4,28%

5,25%

1.299.210

-1.392.747

4.291

Bloomberg

COBERTURA 1512

2431

BANCO BILBAO VIZCAYA

ARGENTARI

ChILE

AAA

70.564,14

3.000.000

PROM

42,51

4,28%

5,25%

24-01-14

16-12-24

2.084.310

694,77

4,28%

5,25%

1.948.816

-2.089.120

6.436

Bloomberg

COBERTURA 1512

2437

BANCO DE CREDITO E INVERSIONES

ChILE

AAA

35.560,87

1.500.000

PROM

42,18

4,09%

4,88%

31-01-14

30-10-24

1.042.155

694,77

4,09%

4,88%

987.093

-1.050.809

-35.397

Bloomberg

COBERTURA

1512

2713

hSBC BANK

USA

EEUU

AA-

46.091,74

2.000.000

PROM

43,39

4,25%

5,25%

11-07-14

15-07-24

1.389.540

694,77

4,25%

5,25%

1.295.329

-1.423.009

-44.866

Bloomberg

COBERTURA 1512

2714

hSBC BANK USA

EEUU

AA-

46.091,74

2.000.000

PROM

43,39

4,25%

5,25%

11-07-14

15-07-24

1.389.540

694,77

4,25%

5,25%

1.295.329

-1.423.009

-44.866

Bloomberg

XXXXXXXXX 0000

0000

XXXXX XXXXXXXXX-

XxXXX

AAA

23.768,58

1.000.000

PROM

42,07

3,86%

4,88%

04-08-14

30-10-24

694.770

694,77

3,86%

4,88%

659.507

-700.539

1.611

Bloomberg

COBERTURA 1512

2751

BANCO SANTANDER- ChILE

ChILE

AAA

23.988,05

1.000.000

PROM

41,69

3,86%

4,88%

05-08-14

30-10-24

694.770

694,77

3,86%

4,88%

665.597

-700.539

-5.397

Bloomberg

COBERTURA 1512

2752

BANCO SANTANDER-

ChILE

AAA

23.988,05

1.000.000

PROM

41,69

3,86%

4,88%

05-08-14

30-10-24

694.770

694,77

3,86%

4,88%

665.597

-700.539

1.611

Bloomberg

COBERTURA 1512

2760

hSBC BANK USA

EEUU

AA-

47.971,45

2.000.000

PROM

41,69

4,23%

5,25%

11-08-14

15-07-24

1.389.540

694,77

4,23%

5,25%

1.348.047

-1.423.026

17.173

Bloomberg

COBERTURA 1512

2903

BANK OF AMERICA

N.A.

EEUU

A+

159.884,18

6.500.000

PROM

40,65

4,13%

5,25%

22-09-14

23-09-24

4.516.005

694,77

4,13%

5,25%

4.457.616

-4.581.500

185.941

Bloomberg

COBERTURA 1512

2942

BANCO SANTANDER- ChILE

ChILE

AAA

49.548,04

2.000.000

PROM

40,36

3,41%

4,63%

26-09-14

31-07-29

1.389.540

694,77

3,41%

4,63%

1.385.195

-1.416.311

-82.882

Bloomberg

XXXXXXXXX 0000

0000

XXXXX XXXXXXXXX-

XxXXX

AAA

74.322,07

3.000.000

PROM

40,36

3,41%

4,63%

26-09-14

31-07-29

2.084.310

694,77

3,41%

4,63%

2.077.793

-2.124.467

-124.323

Bloomberg

COBERTURA 1512

3069

hSBC BANK USA

EEUU

AA-

73.307,10

3.000.000

PROM

40,92

4,83%

5,13%

20-11-14

30-10-19

2.084.310

694,77

4,83%

5,13%

2.037.393

-2.102.505

-23.796

Bloomberg

COBERTURA 1512

3077

BANCO DE CREDITO E

INVERSIONES

ChILE

AAA

12.344,41

500.000

PROM

40,50

4,55%

5,35%

28-11-14

12-11-24

347.385

694,77

4,55%

5,35%

342.379

-349.901

13.501

Bloomberg

COBERTURA 1512

3136

BANK OF AMERICA N.A.

EEUU

A+

50.269,82

2.000.000

PROM

39,79

4,91%

5,13%

15-12-14

30-10-19

1.389.540

694,77

4,91%

5,13%

1.397.316

-1.401.670

25.648

Bloomberg

COBERTURA 1512

3137

BANK OF AMERICA

N.A.

EEUU

A+

25.134,91

1.000.000

PROM

39,79

4,91%

5,13%

15-12-14

30-10-19

694.770

694,77

4,91%

5,13%

698.658

-700.835

12.824

Bloomberg

COBERTURA 1512

3159

JP XXXXXX XxXXX BANK, NATIONAL

ChILE

AAA

68.589,00

2.739.000

PROM

39,93

4,32%

4,88%

06-01-15

25-05-29

1.902.975

694,77

4,32%

4,88%

1.898.833

-1.912.201

159.315

Bloomberg

COBERTURA

1512

3160

BANCO DE

ChILE

AAA

37.580,55

1.500.000

PROM

39,91

4,92%

5,13%

06-01-15

30-10-19

1.042.155

694,77

4,92%

5,13%

1.044.619

-1.051.252

15.818

Bloomberg

XXXXXXXXX 0000

0000

XXXXX XX XxXXX

XxXXX

AAA

62.431,22

2.500.000

PROM

40,04

4,83%

5,13%

07-01-15

30-10-19

1.736.925

694,77

4,83%

5,13%

1.735.124

-1.752.087

18.942

Bloomberg

COBERTURA 1512

3163

DEUTSChE

BANK LONDON

INGLATERRA

BBB+

14.803,06

593.450

PROM

40,09

4,21%

4,88%

09-01-15

25-05-29

412.311

694,77

4,21%

4,88%

409.739

-414.278

30.473

Bloomberg

COBERTURA 1512

3164

XXXXXXxX XXXX

XXXXXX

XXXXXXXXXX

BBB+

45.547,87

1.826.000

PROM

40,09

4,21%

4,88%

09-01-15

25-05-29

1.268.650

694,77

4,21%

4,88%

1.260.734

-1.274.700

-20.859

Bloomberg

OBJETIVO DEL CONTRATO	FOLIO OPERACIÓN	ITEM OPERACIÓN	CONTRAPARTE DE LA OPERACIÓN			CARACTERISTICAS DE LA OPERACIÓN								INFORMACION DE VALORIZACION							VALOR RAZONABLE DEL CONTRATO SWAP A LA FEChA DE INFORMACION M$	ORIGEN DE LA INFORMACION
OBJETIVO DEL CONTRATO	FOLIO OPERACIÓN	ITEM OPERACIÓN	NOMBRE	NACIONALIDAD	CLASIFICACION DE RIESGO	NOMINALES POSICION LARGA	NOMINALES POSICION CORTA	MONEDA POSICION LARGA	MONEDA POSICION CORTA	TIPO CAMBIO CONTRATO	TASA POSICION LARGA	TASA POSICION CORTA	FEChA OPERACIÓN	FEChA VENCIMIENTO CONTRATO	VALOR XX XXXXXXX ACTIVO OBJETO A LA FEChA DE INF. M$	TIPO CAMBIO XX XXXXXXX	TASA MERCADO POSICION LARGA	TASA MERCADO POSICION CORTA	VALOR PRESENTE POSICION LARGA M$	VALOR PRESENTE POSICION CORTA M$		ORIGEN DE LA INFORMACION
COBERTURA 1512	3247	1	BANCO DE CREDITO E INVERSIONES	ChILE	AAA	25.221,45	1.000.000	UF	PROM	39,65	4,97%	5,88%	25-02-15	12-02-25	694.770	694,77	4,97%	5,88%	708.489	-710.409	63.911	Bloomberg
COBERTURA 1512	3469	1	BANCO DE ChILE	ChILE	AAA	248.693,00	00.000.000	UF	PROM	40,21	3,77%	4,56%	24-04-15	30-04-25	6.947.700	694,77	3,77%	4,56%	6.898.463	-7.000.503	569.378	Bloomberg
COBERTURA 1512	3544	0	XXXXXXxX XXXX XXXXXX	XXXXXXXXXX	BBB+	113.796,47	4.675.000	UF	PROM	41,08	5,74%	6,88%	12-05-15	29-11-32	3.248.050	694,77	5,74%	6,88%	3.152.806	-3.267.789	-144.165	Bloomberg
COBERTURA 1512	3545	1	JP MORGAN ChASE BANK, NATIONAL	ChILE	AAA	20.790,00	860.692	UF	PROM	41,40	4,59%	5,50%	13-05-15	06-12-32	597.983	694,77	4,59%	5,50%	574.899	-600.242	-18.318	Bloomberg
COBERTURA 1512	3678	1	hSBC BANK USA	EEUU	AA-	76.192,76	3.000.000	UF	PROM	39,37	4,61%	5,38%	16-06-15	15-05-25	2.084.310	694,77	4,61%	5,38%	2.112.617	-2.098.546	238.349	Bloomberg
COBERTURA 1512	3679	1	hSBC BANK USA	EEUU	AA-	50.795,17	2.000.000	UF	PROM	39,37	4,61%	5,38%	16-06-15	15-05-25	1.389.540	694,77	4,61%	5,38%	1.408.411	-1.399.031	158.899	Bloomberg
COBERTURA 1512	3701	1	JP XXXXXX XxXXX BANK, NATIONAL	ChILE	AAA	136.913,00	5.410.000	UF	PROM	39,51	8,00%	9,25%	25-06-15	03-04-28	3.758.706	694,77	8,00%	9,25%	3.849.597	-3.845.626	578.652	Bloomberg
COBERTURA 1512	3874	1	hSBC BANK USA	EEUU	AA-	154.680,93	5.000.000	UF	EUR	32,32	4,40%	3,88%	23-09-15	08-10-25	3.973.750	794,75	4,40%	3,88%	4.307.078	-4.009.187	456.743	Bloomberg
COBERTURA 1512	3875	1	hSBC BANK USA	EEUU	AA-	123.744,74	4.000.000	UF	EUR	32,32	4,40%	3,88%	23-09-15	08-10-25	3.179.000	794,75	4,40%	3,88%	3.445.663	-3.207.350	365.394	Bloomberg
COBERTURA 1512	3881	1	JP XXXXXX XxXXX BANK	EEUU	A+	48.188,26	1.749.151	UF	PROM	36,30	4,33%	5,50%	22-09-15	06-12-32	1.215.258	694,77	4,33%	5,50%	1.332.298	-1.219.848	451.430	Bloomberg
COBERTURA 1512	3901	1	JP XXXXXX XxXXX BANK, NATIONAL	ChILE	AAA	404.992,00	15.000.000	UF	PROM	37,04	3,33%	4,63%	20-10-15	31-07-29	10.421.550	694,77	3,33%	4,63%	11.318.487	-10.622.335	-477.445	Bloomberg
COBERTURA 1512	3917	1	JP XXXXXX XxXXX BANK, NATIONAL	ChILE	AAA	192.059,00	7.304.000	UF	PROM	38,03	3,94%	4,88%	05-11-15	25-05-29	5.074.600	694,77	3,94%	4,88%	5.315.002	-5.099.202	614.791	Bloomberg
COBERTURA 1512	3944	1	BANCO DE ChILE	ChILE	AAA	13.866,96	500.000	UF	PROM	36,06	3,91%	4,75%	20-11-15	16-09-24	347.385	694,77	3,91%	4,75%	386.671	-352.262	71.685	Bloomberg
COBERTURA 1512	3948	1	XXXXXXX XXXxX INT	EEUU	A	84.975,00	3.000.000	UF	PROM	35,30	3,41%	7,38%	25-11-15	18-09-43	2.084.310	694,77	3,41%	7,38%	2.365.351	-2.128.472	234.589	Bloomberg
COBERTURA 1512	3949	1	GOLDMAN SAChS INT	EEUU	A	28.325,00	1.000.000	UF	PROM	35,30	3,41%	7,38%	25-11-15	18-09-43	694.770	694,77	3,41%	7,38%	788.450	-709.491	78.196	Bloomberg
COBERTURA 1512	3950	1	XXXXXXX XXXxX INT	EEUU	A	28.325,00	1.000.000	UF	PROM	35,30	3,41%	7,38%	25-11-15	18-09-43	694.770	694,77	3,41%	7,38%	788.450	-709.491	78.196	Bloomberg
COBERTURA 1512	3951	1	GOLDMAN SAChS INT	EEUU	A	28.325,00	1.000.000	UF	PROM	35,30	3,41%	7,38%	25-11-15	18-09-43	694.770	694,77	3,41%	7,38%	788.450	-709.491	78.196	Bloomberg
COBERTURA 1512	3952	1	XXXXXXX XXXxX INT	EEUU	A	56.650,00	2.000.000	UF	PROM	35,30	3,41%	7,38%	25-11-15	18-09-43	1.389.540	694,77	3,41%	7,38%	1.576.901	-1.418.981	156.392	Bloomberg
COBERTURA 1512	3953	1	GOLDMAN SAChS INT	EEUU	A	56.650,00	2.000.000	UF	PROM	35,30	3,41%	7,38%	25-11-15	18-09-43	1.389.540	694,77	3,41%	7,38%	1.576.901	-1.418.981	156.392	Bloomberg
XXXXXXXXX 0000	0000	0	XXXXX XX XxXXX	XxXXX	AAA	55.472,20	2.000.000	UF	PROM	36,05	3,97%	4,75%	30-11-15	16-09-24	1.389.540	694,77	3,97%	4,75%	1.546.358	-1.408.266	292.333	Bloomberg
COBERTURA 1512	3960	1	SCOTIABANK SUD AMERICANO	ChILE	AAA	68.765,25	2.500.000	UF	PROM	36,36	3,75%	4,38%	02-12-15	15-05-23	1.736.925	694,77	3,75%	4,38%	1.904.601	-1.746.581	314.712	Bloomberg
COBERTURA 1512	3985	1	JP XXXXXX XxXXX BANK, NATIONAL	ChILE	AAA	146.456,00	5.000.000	UF	PROM	34,14	3,80%	7,50%	15-12-15	27-07-35	3.473.850	694,77	3,80%	7,50%	4.102.626	-3.585.004	415.527	Bloomberg
COBERTURA 1512	3991	1	JP XXXXXX XxXXX BANK, NATIONAL	ChILE	AAA	145.400,00	5.000.000	UF	PROM	34,39	3,80%	7,50%	15-12-15	27-07-35	3.473.850	694,77	3,80%	7,50%	4.073.044	-3.585.004	371.245	Bloomberg
COBERTURA 1512	4002	1	hSBC BANK USA	EEUU	AA-	82.666,67	3.000.000	UF	PROM	36,29	2,65%	4,38%	21-12-15	03-04-23	2.084.310	694,77	2,65%	4,38%	2.293.869	-2.107.107	265.044	Bloomberg
COBERTURA 1512	4003	1	hSBC BANK USA	EEUU	AA-	27.555,56	1.000.000	UF	PROM	36,29	2,65%	4,38%	21-12-15	03-04-23	694.770	694,77	2,65%	4,38%	764.623	-702.369	88.348	Bloomberg
COBERTURA 1512	4004	1	hSBC BANK USA	EEUU	AA-	13.777,78	500.000	UF	PROM	36,29	2,65%	4,38%	21-12-15	03-04-23	347.385	694,77	2,65%	4,38%	382.312	-351.185	44.174	Bloomberg
COBERTURA 1512	4049	1	JP MORGAN ChASE BANK	EEUU	A+	306.900,00	00.000.000	UF	PROM	32,58	5,00%	9,15%	08-01-16	01-02-23	6.947.700	694,77	5,00%	9,15%	8.634.657	-7.210.278	1.291.749	Bloomberg
COBERTURA 1512	4108	1	JP XXXXXX XxXXX BANK	EEUU	A+	145.510,00	5.000.000	UF	PROM	34,36	3,00%	5,95%	12-01-16	03-06-21	3.473.850	694,77	3,00%	5,95%	4.020.354	-3.489.750	533.880	Bloomberg

OBJETIVO DEL CONTRATO

FOLIO OPERACIÓN

ITEM OPERACIÓN

CONTRAPARTE DE LA OPERACIÓN

CARACTERISTICAS DE LA OPERACIÓN

INFORMACION DE VALORIZACION

VALOR RAZONABLE DEL CONTRATO SWAP A LA FEChA DE INFORMACION

ORIGEN DE LA INFORMACION

NOMBRE

NACIONALIDAD

CLASIFICACION DE RIESGO

NOMINALES POSICION LARGA

NOMINALES POSICION CORTA

MONEDA POSICION LARGA

MONEDA POSICION CORTA

TIPO CAMBIO CONTRATO

TASA POSICION LARGA

TASA POSICION CORTA

FEChA OPERACIÓN

FEChA VENCIMIENTO CONTRATO

VALOR XX XXXXXXX ACTIVO OBJETO A LA FEChA DE INF. M$

TIPO CAMBIO XX XXXXXXX

TASA MERCADO POSICION LARGA

TASA MERCADO POSICION CORTA

VALOR PRESENTE POSICION LARGA M$

VALOR PRESENTE POSICION CORTA M$

COBERTURA 1512

4112

BANCO DE CREDITO E INVERSIONES

ChILE

AAA

131.001,69

4.500.000

PROM

34,35

3,15%

5,25%

15-01-16

23-09-24

3.126.465

694,77

3,15%

5,25%

3.642.588

-3.171.807

603.298

Bloomberg

COBERTURA 1512

4113

BANCO DE CREDITO E

INVERSIONES

ChILE

AAA

143.160,60

5.000.000

PROM

34,93

3,00%

4,50%

15-01-16

13-12-22

3.473.850

694,77

3,00%

4,50%

3.952.189

-3.481.580

645.405

Bloomberg

COBERTURA 1512

4114

BANCO DE CREDITO E INVERSIONES

ChILE

AAA

149.164,62

5.000.000

PROM

33,52

3,75%

5,88%

19-01-16

12-02-25

3.473.850

694,77

3,75%

5,88%

4.170.920

-3.552.047

821.219

Bloomberg

COBERTURA 1512

4148

BANCO DE CREDITO E

INVERSIONES

ChILE

AAA

55.483,83

2.000.000

PROM

36,05

4,02%

4,75%

28-01-16

16-09-24

1.389.540

694,77

4,02%

4,75%

1.547.629

-1.409.049

297.263

Bloomberg

COBERTURA 1512

4172

hSBC BANK USA

EEUU

AA-

60.755,10

2.000.000

EUR

32,92

4,86%

3,88%

04-02-16

08-10-25

1.589.500

794,75

4,86%

3,88%

1.693.494

-1.603.675

196.646

Bloomberg

COBERTURA

1512

4173

hSBC BANK

USA

EEUU

AA-

60.755,10

2.000.000

EUR

32,92

4,86%

3,88%

04-02-16

08-10-25

1.589.500

794,75

4,86%

3,88%

1.693.494

-1.603.675

196.646

Bloomberg

COBERTURA 1512

4180

BANCO DE CREDITO E INVERSIONES

ChILE

AAA

55.675,00

2.000.000

PROM

35,92

3,00%

5,25%

16-02-16

15-07-24

1.389.540

694,77

3,00%

5,25%

1.555.870

-1.423.042

166.172

Bloomberg

COBERTURA 1512

4186

JP XXXXXX XxXXX BANK,

NATIONAL

ChILE

AAA

140.610,00

5.000.000

PROM

35,56

2,75%

4,56%

17-02-16

30-04-25

3.473.850

694,77

2,75%

4,56%

3.894.181

-3.500.832

575.938

Bloomberg

COBERTURA 1512

4192

BANCO DE CREDITO E INVERSIONES

ChILE

AAA

27.700,00

1.000.000

PROM

36,10

2,75%

5,25%

22-02-16

15-07-24

694.770

694,77

2,75%

5,25%

773.206

-711.505

67.347

Bloomberg

COBERTURA 1512

4193

BANCO DE CREDITO E

INVERSIONES

ChILE

AAA

112.650,00

4.000.000

PROM

35,51

3,30%

5,15%

22-02-16

12-02-25

2.779.080

694,77

3,30%

5,15%

3.144.484

-2.833.826

463.660

Bloomberg

COBERTURA 1512

4214

SCOTIABANK SUD AMERICANO

ChILE

AAA

55.970,00

2.000.000

PROM

35,73

3,10%

5,35%

23-02-16

11-11-24

1.389.540

694,77

3,10%

5,35%

1.549.199

-1.399.397

188.168

Bloomberg

COBERTURA 1512

4215

SCOTIABANK SUD

AMERICANO

ChILE

AAA

55.850,00

2.000.000

PROM

35,81

3,10%

5,35%

23-02-16

11-11-24

1.389.540

694,77

3,10%

5,35%

1.545.878

-1.399.397

184.326

Bloomberg

COBERTURA 1512

4251

BANCO DE CREDITO E INVERSIONES

ChILE

AAA

84.500,00

3.000.000

PROM

35,50

3,75%

5,88%

25-02-16

12-02-25

2.084.310

694,77

3,75%

5,88%

2.362.721

-2.131.150

325.021

Bloomberg

COBERTURA

1512

4319

BANCO DE

ChILE

AAA

107.139,21

5.000.000

PROM

46,67

3,30%

5,00%

24-03-16

15-02-21

3.473.850

694,77

3,30%

5,00%

2.989.858

-3.538.866

-518.028

Bloomberg

COBERTURA 1512

4320

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI

ChILE

AAA

42.691,47

2.000.000

PROM

46,85

4,70%

5,70%

23-03-16

25-01-22

1.389.540

694,77

4,70%

5,70%

1.200.697

-1.423.761

-189.371

Bloomberg

COBERTURA 1512

4373

BANCO BILBAO VIZCAYA

ARGENTARI

ChILE

AAA

46.297,66

2.000.000

PROM

43,20

3,75%

5,00%

12-04-16

15-02-21

1.389.540

694,77

3,75%

5,00%

1.294.179

-1.415.594

-90.501

Bloomberg

COBERTURA 1512

4376

JP XXXXXX XxXXX BANK

EEUU

A+

24.641,20

932.648

PROM

37,85

4,87%

6,38%

08-04-16

30-03-38

647.976

694,77

4,87%

6,38%

687.661

-658.474

136.213

Bloomberg

COBERTURA 1512

4386

BANCO BILBAO VIZCAYA

ARGENTARI

ChILE

AAA

20.499,10

1.000.000

PROM

48,78

3,96%

4,38%

19-04-16

08-05-23

694.770

694,77

3,96%

4,38%

568.412

-699.304

-92.023

Bloomberg

COBERTURA 1512

4391

JP XXXXXX XxXXX BANK

EEUU

A+

43.168,00

2.000.000

PROM

46,33

4,35%

5,95%

28-04-16

12-04-21

1.389.540

694,77

4,35%

5,95%

1.201.337

-1.407.711

-194.056

Bloomberg

XXXXXXXXX 0000

0000

XXXXX XXXXXXXXX-

XxXXX

AAA

38.013,42

1.650.000

PROM

43,41

2,81%

4,00%

26-05-16

07-05-21

1.146.371

694,77

2,81%

4,00%

1.052.262

-1.153.211

-71.737

Bloomberg

COBERTURA 1512

4415

BANCO SANTANDER- ChILE

ChILE

AAA

23.038,44

1.000.000

PROM

43,41

2,81%

4,00%

26-05-16

07-05-21

694.770

694,77

2,81%

4,00%

637.735

-698.916

-43.477

Bloomberg

XXXXXXXXX 0000

0000

XXXXX XXXXXXXXX-

XxXXX

AAA

23.038,44

1.000.000

PROM

43,41

2,81%

4,00%

26-05-16

07-05-21

694.770

694,77

2,81%

4,00%

637.735

-698.916

-43.477

Bloomberg

OBJETIVO DEL CONTRATO	FOLIO OPERACIÓN	ITEM OPERACIÓN	CONTRAPARTE DE LA OPERACIÓN			CARACTERISTICAS DE LA OPERACIÓN								INFORMACION DE VALORIZACION							VALOR RAZONABLE DEL CONTRATO SWAP A LA FEChA DE INFORMACION M$	ORIGEN DE LA INFORMACION
OBJETIVO DEL CONTRATO	FOLIO OPERACIÓN	ITEM OPERACIÓN	NOMBRE	NACIONALIDAD	CLASIFICACION DE RIESGO	NOMINALES POSICION LARGA	NOMINALES POSICION CORTA	MONEDA POSICION LARGA	MONEDA POSICION CORTA	TIPO CAMBIO CONTRATO	TASA POSICION LARGA	TASA POSICION CORTA	FEChA OPERACIÓN	FEChA VENCIMIENTO CONTRATO	VALOR XX XXXXXXX ACTIVO OBJETO A LA FEChA DE INF. M$	TIPO CAMBIO XX XXXXXXX	TASA MERCADO POSICION LARGA	TASA MERCADO POSICION CORTA	VALOR PRESENTE POSICION LARGA M$	VALOR PRESENTE POSICION CORTA M$		ORIGEN DE LA INFORMACION
COBERTURA 1512	4428	0	XXXXXXxX XXXX XXXXXX	XXXXXXXXXX	BBB+	81.943,96	4.000.000	UF	PROM	48,81	4,02%	4,50%	26-05-16	14-08-23	2.779.080	694,77	4,02%	4,50%	2.293.396	-2.826.657	-378.677	Bloomberg
COBERTURA 1512	4510	1	JP MORGAN ChASE BANK, NATIONAL	ChILE	AAA	55.632,00	2.000.000	UF	PROM	35,95	2,42%	4,38%	29-06-16	15-05-23	1.389.540	694,77	2,42%	4,38%	1.538.256	-1.397.265	180.215	Bloomberg
COBERTURA 1512	4511	1	JP MORGAN ChASE BANK, NATIONAL	ChILE	AAA	41.724,00	1.500.000	UF	PROM	35,95	2,42%	4,38%	29-06-16	15-05-23	1.042.155	694,77	2,42%	4,38%	1.153.692	-1.047.949	135.161	Bloomberg
COBERTURA 1512	4718	1	BANK OF AMERICA N.A.	EEUU	A+	11.862,17	500.000	UF	PROM	42,15	3,42%	4,63%	29-09-16	28-03-23	347.385	694,77	3,42%	4,63%	329.894	-351.557	-6.715	Bloomberg
COBERTURA 1512	4719	1	BANK OF AMERICA N.A.	EEUU	A+	35.586,47	1.500.000	UF	PROM	42,15	3,42%	4,63%	29-09-16	28-03-23	1.042.155	694,77	3,42%	4,63%	989.681	-1.054.671	-20.146	Bloomberg
COBERTURA 1512	4720	1	BANK OF AMERICA N.A.	EEUU	A+	47.448,63	2.000.000	UF	PROM	42,15	3,42%	4,63%	29-09-16	28-03-23	1.389.540	694,77	3,42%	4,63%	1.319.575	-1.406.228	-26.862	Bloomberg
COBERTURA 1512	4721	1	BANK OF AMERICA N.A.	EEUU	A+	118.621,59	5.000.000	UF	PROM	42,15	3,42%	4,63%	29-09-16	28-03-23	3.473.850	694,77	3,42%	4,63%	3.298.937	-3.515.570	-67.154	Bloomberg
COBERTURA 1512	4722	1	BANK OF AMERICA N.A.	EEUU	A+	23.724,32	1.000.000	UF	PROM	42,15	3,42%	4,63%	29-09-16	28-03-23	694.770	694,77	3,42%	4,63%	659.787	-703.114	-13.431	Bloomberg
COBERTURA 1512	4771	1	XXXXXX XXXXXXX	EEUU	BBB+	44.719,20	2.000.000	UF	PROM	44,72	4,65%	5,87%	25-10-16	23-02-22	1.389.540	694,77	4,65%	5,87%	1.252.970	-1.418.354	-131.960	Bloomberg
COBERTURA 1512	4777	1	JP MORGAN ChASE BANK	EEUU	A+	92.420,79	3.000.000	UF	GBP	32,46	3,86%	4,63%	03-11-16	23-05-29	2.647.080	882,36	3,86%	4,63%	2.607.464	-2.721.543	-19.133	Bloomberg
COBERTURA 1512	4778	1	JP XXXXXX XxXXX BANK	EEUU	A+	154.034,65	5.000.000	UF	GBP	32,46	3,86%	4,63%	03-11-16	23-05-29	4.411.800	882,36	3,86%	4,63%	4.345.773	-4.535.905	-31.889	Bloomberg
COBERTURA 1512	4845	1	JP MORGAN ChASE BANK	EEUU	A+	116.650,00	4.000.000	UF	PROM	34,29	3,35%	5,87%	17-11-16	23-02-22	0	0	3,35%	5,87%	3.253.603	-2.836.708	455.411	Bloomberg
COBERTURA 1512	5013	1	hSBC BANK USA	EEUU	AA-	52.514,35	2.000.000	UF	EUR	38,08	3,95%	3,13%	08-02-17	19-01-24	1.589.500	794,75	3,95%	3,13%	1.501.803	-1.636.586	-126.545	Bloomberg
COBERTURA 1512	5014	1	hSBC BANK USA	EEUU	AA-	131.285,87	5.000.000	UF	EUR	38,08	3,95%	3,13%	08-02-17	19-01-24	3.973.750	794,75	3,95%	3,13%	3.754.508	-4.091.466	-316.363	Bloomberg
COBERTURA 1512	5025	1	hSBC BANK USA	EEUU	AA-	77.304,90	3.000.000	UF	EUR	38,81	3,96%	3,13%	14-02-17	19-01-24	2.384.250	794,75	3,96%	3,13%	2.210.964	-2.454.879	-237.747	Bloomberg
XXXXXXXXX 0000	0000	0	XXXXX XXXXXXXXX- XxXXX	XxXXX	AAA	128.973,02	5.000.000	UF	EUR	38,77	5,32%	4,88%	16-02-17	21-02-28	3.973.750	794,75	5,32%	4,88%	3.717.436	-4.139.872	-441.716	Bloomberg
COBERTURA 1512	5051	1	XXXXXXX XXXxX INT	EEUU	A	153.029,26	5.000.000	UF	GBP	32,67	6,22%	5,13%	24-02-17	22-09-50	4.411.800	882,36	6,22%	5,13%	4.289.014	-4.472.674	749.685	Bloomberg
COBERTURA 1512	5052	1	GOLDMAN SAChS INT	EEUU	A	153.029,26	5.000.000	UF	GBP	32,67	6,22%	5,13%	24-02-17	22-09-50	4.411.800	882,36	6,22%	5,13%	4.289.014	-4.472.674	749.685	Bloomberg
COBERTURA 1512	5105	1	XXXXXXX XXXxX INT	EEUU	A	154.835,00	5.000.000	UF	GBP	32,29	7,72%	5,13%	15-03-17	22-09-50	4.411.800	882,36	7,72%	5,13%	4.356.861	-4.472.674	143.921	Bloomberg
COBERTURA 1512	5164	1	JP MORGAN ChASE BANK	EEUU	A+	24.675,76	1.000.000	UF	PROM	40,53	4,83%	6,63%	24-04-17	12-02-25	694.770	694,77	4,83%	6,63%	692.795	-712.406	7.261	Bloomberg
COBERTURA 1512	5165	1	JP XXXXXX XxXXX BANK	EEUU	A+	49.351,51	2.000.000	UF	PROM	40,53	4,83%	6,63%	24-04-17	12-02-25	1.389.540	694,77	4,83%	6,63%	1.385.590	-1.424.812	14.521	Bloomberg
COBERTURA 1512	5194	1	GOLDMAN SAChS INT	EEUU	A	275.216,00	00.000.000	UF	PROM	39,29	3,54%	5,20%	08-05-17	24-06-24	7.513.333	694,77	3,54%	5,20%	7.591.719	-7.520.846	354.048	Bloomberg
COBERTURA 1512	5195	1	JP XXXXXX XxXXX BANK	EEUU	A+	50.007,26	1.966.205	UF	PROM	39,32	3,54%	5,20%	08-05-17	24-06-24	1.366.060	694,77	3,54%	5,20%	1.379.427	-1.367.427	63.020	Bloomberg
COBERTURA 1512	5196	1	JP MORGAN ChASE BANK	EEUU	A+	50.007,26	1.966.205	UF	PROM	39,32	3,54%	5,20%	08-05-17	24-06-24	1.366.060	694,77	3,54%	5,20%	1.379.427	-1.367.427	63.020	Bloomberg
COBERTURA 1512	5197	1	JP XXXXXX XxXXX BANK	EEUU	A+	248.610,66	9.831.027	UF	PROM	39,54	3,53%	5,20%	05-05-17	24-06-24	6.830.302	694,77	3,53%	5,20%	6.857.801	-6.837.133	268.212	Bloomberg
XXXXXXXXX 0000	0000	0	XXXXX XXXXXXXXX- XxXXX	XxXXX	AAA	126.687,98	5.000.000	UF	PROM	39,47	2,82%	4,38%	18-05-17	12-04-27	3.473.850	694,77	2,82%	4,38%	3.514.169	-3.507.670	249.100	Bloomberg
COBERTURA 1512	5214	1	BANCO SANTANDER- ChILE	ChILE	AAA	50.212,41	2.000.000	UF	PROM	39,83	3,92%	5,50%	17-05-17	18-01-27	1.389.540	694,77	3,92%	5,50%	1.408.767	-1.424.222	84.346	Bloomberg

OBJETIVO DEL CONTRATO

FOLIO OPERACIÓN

ITEM OPERACIÓN

CONTRAPARTE DE LA OPERACIÓN

CARACTERISTICAS DE LA OPERACIÓN

INFORMACION DE VALORIZACION

VALOR RAZONABLE DEL CONTRATO SWAP A LA FEChA DE INFORMACION

ORIGEN DE LA INFORMACION

NOMBRE

NACIONALIDAD

CLASIFICACION DE RIESGO

NOMINALES POSICION LARGA

NOMINALES POSICION CORTA

MONEDA POSICION LARGA

MONEDA POSICION CORTA

TIPO CAMBIO CONTRATO

TASA POSICION LARGA

TASA POSICION CORTA

FEChA OPERACIÓN

FEChA VENCIMIENTO CONTRATO

VALOR XX XXXXXXX ACTIVO OBJETO A LA FEChA DE INF. M$

TIPO CAMBIO XX XXXXXXX

TASA MERCADO POSICION LARGA

TASA MERCADO POSICION CORTA

VALOR PRESENTE POSICION LARGA M$

VALOR PRESENTE POSICION CORTA M$

COBERTURA 1512

5215

BANCO SANTANDER- ChILE

ChILE

AAA

75.318,61

3.000.000

PROM

39,83

3,92%

5,50%

17-05-17

18-01-27

2.084.310

694,77

3,92%

5,50%

2.113.151

-2.136.333

126.519

Bloomberg

XXXXXXXXX 0000

0000

XXXXX

XXXXXXXXX- XxXXX

XxXXX

AAA

125.605,22

5.000.000

PROM

39,81

4,87%

6,75%

07-06-17

19-03-30

3.473.850

694,77

4,87%

6,75%

3.510.183

-3.540.287

266.285

Bloomberg

XXXXXXXXX 0000

0000

XXXXX XXXXXXXXX-

XxXXX

AAA

146.958,11

5.850.000

PROM

39,81

4,77%

6,63%

07-06-17

12-02-30

4.064.405

694,77

4,77%

6,63%

4.124.931

-4.167.403

305.242

Bloomberg

COBERTURA 1512

5280

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARI

ChILE

AAA

124.638,46

5.000.000

PROM

40,12

3,17%

4,88%

21-06-17

27-06-30

3.473.850

694,77

3,17%

4,88%

3.436.955

-3.475.711

239.111

Bloomberg

COBERTURA 1512

5283

SCOTIABANK SUD

AMERICANO

ChILE

AAA

248.622,69

10.000.000

PROM

40,22

3,25%

4,50%

23-06-17

01-08-24

6.947.700

694,77

3,25%

4,50%

6.945.481

-7.076.837

281.646

Bloomberg

XXXXXXXXX 0000

0000

XXXXX XXXXXXXXX- XxXXX

ChILE

AAA

149.668,45

6.337.000

PROM

42,34

4,64%

6,63%

30-08-17

14-08-34

4.402.757

694,77

4,64%

6,63%

4.198.955

-4.514.330

51.776

Bloomberg

COBERTURA

1512

5392

GOLDMAN

SAChS INT

EEUU

117.810,70

5.000.000

PROM

42,44

3,16%

5,50%

05-10-17

15-01-48

3.473.850

694,77

3,16%

5,50%

3.294.627

-3.561.507

484.434

Bloomberg

COBERTURA 1512

5399

XXXXXXX XXXxX INT

EEUU

70.686,42

3.000.000

PROM

42,44

3,16%

5,50%

05-10-17

15-01-48

2.084.310

694,77

3,16%

5,50%

1.976.776

-2.136.904

290.661

Bloomberg

COBERTURA 1512

5407

BANCO BILBAO VIZCAYA

ARGENTARI

ChILE

AAA

117.236,37

5.000.000

PROM

42,65

3,63%

4,88%

19-10-17

18-10-22

3.473.850

694,77

3,63%

4,88%

3.255.529

-3.508.278

-127.872

Bloomberg

COBERTURA 1512

5417

BANCO SANTANDER- ChILE

ChILE

AAA

156.180,38

5.000.000

GBP

32,01

6,27%

6,63%

26-10-17

16-01-34

4.411.800

882,36

6,27%

6,63%

4.563.341

-4.691.269

466.904

Bloomberg

COBERTURA 1512

5428

BANCO DE CREDITO E

INVERSIONES

ChILE

AAA

94.697,78

4.000.000

PROM

42,24

3,77%

5,50%

09-11-17

02-11-32

2.779.080

694,77

3,77%

5,50%

2.626.459

-2.803.992

58.227

Bloomberg

COBERTURA 1512

5435

JP XXXXXX XxXXX BANK

EEUU

A+

156.188,00

5.000.000

GBP

32,01

6,20%

6,63%

15-11-17

16-01-34

4.411.800

882,36

6,20%

6,63%

4.560.682

-4.691.269

420.943

Bloomberg

COBERTURA

1512

5436

JP MORGAN

ChASE BANK

EEUU

A+

156.188,00

5.000.000

GBP

32,01

6,20%

6,63%

15-11-17

16-01-34

4.411.800

882,36

6,20%

6,63%

4.560.682

-4.691.269

420.943

Bloomberg

COBERTURA 1512

5442

BANCO DE CREDITO E INVERSIONES

ChILE

AAA

23.790,26

1.000.000

PROM

42,03

3,86%

5,50%

21-11-17

15-07-32

694.770

694,77

3,86%

5,50%

667.411

-712.301

21.165

Bloomberg

COBERTURA 1512

5569

BANK OF AMERICA

N.A.

EEUU

A+

157.109,33

7.000.000

PROM

44,55

3,55%

5,38%

23-03-18

22-03-30

4.863.390

694,77

3,55%

5,38%

4.373.314

-4.935.602

-429.189

Bloomberg

COBERTURA 1512

5571

SCOTIABANK SUD AMERICANO

ChILE

AAA

40.402,88

1.800.000

PROM

44,55

4,55%

6,63%

28-03-18

14-02-33

1.250.586

694,77

4,55%

6,63%

1.133.154

-1.282.331

-111.434

Bloomberg

COBERTURA 1512

5572

SCOTIABANK SUD

AMERICANO

ChILE

AAA

112.172,60

5.000.000

PROM

44,57

2,90%

4,70%

28-03-18

10-11-32

3.473.850

694,77

2,90%

4,70%

3.104.760

-3.496.852

-209.012

Bloomberg

COBERTURA 1512

5573

SCOTIABANK SUD AMERICANO

ChILE

AAA

11.221,17

500.000

PROM

44,56

3,35%

5,13%

28-03-18

18-01-28

347.385

694,77

3,35%

5,13%

313.995

-355.416

-29.447

Bloomberg

COBERTURA 1512

5574

SCOTIABANK SUD

AMERICANO

ChILE

AAA

67.327,01

3.000.000

PROM

44,56

3,35%

5,13%

28-03-18

18-01-28

2.084.310

694,77

3,35%

5,13%

1.883.968

-2.132.496

-176.685

Bloomberg

COBERTURA 1512

5575

SCOTIABANK SUD AMERICANO

ChILE

AAA

67.327,01

3.000.000

PROM

44,56

3,35%

5,13%

28-03-18

18-01-28

2.084.310

694,77

3,35%

5,13%

1.883.968

-2.132.496

-176.685

Bloomberg

COBERTURA

1512

5576

hSBC BANK

USA

EEUU

AA-

145.851,08

6.500.000

PROM

44,57

3,94%

5,75%

28-03-18

03-04-28

4.516.005

694,77

3,94%

5,75%

4.059.232

-4.579.496

-374.562

Bloomberg

COBERTURA 1512

5577

hSBC BANK USA

EEUU

AA-

33.657,94

1.500.000

PROM

44,57

3,94%

5,75%

28-03-18

03-04-28

1.042.155

694,77

3,94%

5,75%

936.746

-1.056.807

-86.437

Bloomberg

XXXXXXXXX 0000

0000

XXXXX XXXXXXXXX-

XxXXX

AAA

109.582,00

4.935.000

PROM

45,03

4,02%

6,38%

24-04-18

24-04-35

3.428.690

694,77

4,02%

6,38%

3.043.400

-3.469.523

-457.919

Bloomberg

OBJETIVO DEL CONTRATO

FOLIO OPERACIÓN

ITEM OPERACIÓN

CONTRAPARTE DE LA OPERACIÓN

CARACTERISTICAS DE LA OPERACIÓN

INFORMACION DE VALORIZACION

VALOR RAZONABLE DEL CONTRATO SWAP A LA FEChA DE INFORMACION

ORIGEN DE LA INFORMACION

NOMBRE

NACIONALIDAD

CLASIFICACION DE RIESGO

NOMINALES POSICION LARGA

NOMINALES POSICION CORTA

MONEDA POSICION LARGA

MONEDA POSICION CORTA

TIPO CAMBIO CONTRATO

TASA POSICION LARGA

TASA POSICION CORTA

FEChA OPERACIÓN

FEChA VENCIMIENTO CONTRATO

VALOR XX XXXXXXX ACTIVO OBJETO A LA FEChA DE INF. M$

TIPO CAMBIO XX XXXXXXX

TASA MERCADO POSICION LARGA

TASA MERCADO POSICION CORTA

VALOR PRESENTE POSICION LARGA M$

VALOR PRESENTE POSICION CORTA M$

COBERTURA 1512

5632

JP XXXXXX XxXXX BANK, NATIONAL

ChILE

AAA

138.292,00

6.000.000

PROM

43,39

4,17%

6,38%

29-05-18

01-06-28

4.168.620

694,77

4,17%

6,38%

3.825.214

-4.190.522

-346.586

Bloomberg

COBERTURA 1512

5647

BANCO BILBAO VIZCAYA

ARGENTARI

ChILE

AAA

235.270,26

10.000.000

PROM

42,50

4,59%

6,88%

18-06-18

11-04-24

6.947.700

694,77

4,59%

6,88%

6.551.581

-7.053.991

-521.885

Bloomberg

COBERTURA 1512

5662

BANCO SANTANDER ESPAÑA

ESPAÑA

A-

287.171,70

13.900.000

PROM

48,40

4,12%

4,50%

04-07-18

01-02-23

9.657.303

694,77

4,12%

4,50%

8.050.826

-9.836.803

-1.248.111

Bloomberg

XXXXXXXXX 0000

0000

XXXXX XXXXXXXXX

XXXXXX

A-

247.616,51

10.000.000

PROM

40,39

3,68%

4,75%

04-07-18

16-09-24

6.947.700

694,77

3,68%

4,75%

6.899.991

-7.045.246

349.065

Bloomberg

COBERTURA 1512

5664

BANCO SANTANDER ESPAÑA

ESPAÑA

A-

31.291,73

1.500.000

PROM

47,94

5,40%

5,88%

04-07-18

11-07-22

1.042.155

694,77

5,40%

5,88%

884.732

-1.071.271

-145.459

Bloomberg

XXXXXXXXX 0000

0000

XXXXX XXXXXXXXX

XXXXXX

A-

91.179,01

4.000.000

PROM

43,87

4,36%

5,63%

04-07-18

15-01-21

2.779.080

694,77

4,36%

5,63%

2.563.698

-2.850.800

-232.582

Bloomberg

COBERTURA 1512

5666

BANCO SANTANDER ESPAÑA

ESPAÑA

A-

56.988,71

2.500.000

PROM

43,87

4,42%

5,63%

04-07-18

15-01-21

1.736.925

694,77

4,42%

5,63%

1.602.795

-1.781.750

-142.958

Bloomberg

XXXXXXXXX 0000

0000

XXXXX XXXXXXXXX

XXXXXX

A-

56.988,71

2.500.000

PROM

43,87

4,43%

5,63%

04-07-18

15-01-21

1.736.925

694,77

4,43%

5,63%

1.602.867

-1.781.750

-142.567

Bloomberg

COBERTURA 1512

5707

JP XXXXXX XxXXX BANK, NATIONAL

ChILE

AAA

137.442,00

5.000.000

EUR

36,38

4,98%

4,75%

01-08-18

26-02-29

3.973.750

794,75

4,98%

4,75%

3.892.374

-4.077.469

-144.230

Bloomberg

XXXXXXXXX 0000

0000

XXXXX XXXXXXXXX-

XxXXX

AAA

56.037,01

2.232.000

PROM

39,83

3,57%

6,63%

24-10-18

13-02-45

1.550.727

694,77

3,57%

6,63%

1.561.596

-1.582.195

133.068

Bloomberg

COBERTURA 1512

5748

BANCO SANTANDER- ChILE

ChILE

AAA

98.678,83

4.000.000

PROM

40,54

3,94%

7,00%

07-11-18

16-09-38

2.779.080

694,77

3,94%

7,00%

2.742.249

-2.819.175

-73.334

Bloomberg

XXXXXXXXX 0000

0000

XXXXX XXXXXXXXX-

XxXXX

AAA

24.669,71

1.000.000

PROM

40,54

3,94%

7,00%

07-11-18

16-09-38

694.770

694,77

3,94%

7,00%

685.562

-704.794

-18.333

Bloomberg

COBERTURA 1512

5752

JP XXXXXX XxXXX BANK

EEUU

A+

124.061,67

5.000.000

PROM

40,30

3,48%

6,50%

09-11-18

07-11-33

3.473.850

694,77

3,48%

6,50%

3.437.144

-3.506.648

-233.238

Bloomberg

XXXXXXXXX 0000

0000

XXXXX XXXXXXXXX

XXXXXX

A-

139.493,03

5.000.000

EUR

35,84

1,97%

1,80%

26-11-18

08-07-24

3.973.750

794,75

1,97%

1,80%

3.857.072

-3.984.926

-172.912

Bloomberg

XXXXXXXXX 0000

0000

XXXXX XXXXXX XXXXXXX XXXXXX

XXXXXX

A-

152.887,91

5.500.000

EUR

35,97

5,00%

26-11-18

17-04-28

4.371.125

794,75

5,00%

4.240.816

-4.398.445

-215.077

Bloomberg

XXXXXXXXX 0000

0000

XXXXX XXXXXX XXXXXXX

XXXXXX

A-

13.926,04

500.000

EUR

35,90

4,97%

5,00%

26-11-18

17-04-28

397.375

794,75

4,97%

5,00%

386.267

-399.859

-19.564

Bloomberg

XXXXXXXXX 0000

0000

XXXXX XXXXXX XXXXXXX XXXXXX

XXXXXX

A-

111.408,34

4.000.000

EUR

35,90

4,97%

5,00%

26-11-18

17-04-28

3.179.000

794,75

4,97%

5,00%

3.090.138

-3.198.869

-156.507

Bloomberg

COBERTURA

1512

5030

GOLDMAN

SAChS INT

EEUU

736.625,00

000.000.000

UDI

264,72

5,08%

7,65%

16-02-17

17-12-46

42.861.020

219,8001

5,08%

7,65%

6.602.309

-8.123.358

170.790

Bloomberg

COBERTURA 1512

5767

BANCO DE CREDITO E INVERSIONES

ChILE

AAA

311.301,25

8.567.573.990

27.521,81

5,16%

7,10%

27-11-18

15-12-22

8.567.574

5,16%

7,10%

8.613.858

-8.573.475

48.026

Bloomberg

COBERTURA

3918

JP XXXXXX XxXXX BANK,

NATIONAL

ChILE

AAA

241.251,00

9.100.000

PROM

37,72

4,60%

6,62%

05-11-15

28-06-19

6.322.407

694,77

2,23%

6,62%

6.730.343

-6.328.459

401.884

Bloomberg

OBJETIVO DEL CONTRATO

FOLIO OPERACIÓN

ITEM OPERACIÓN

CONTRAPARTE DE LA OPERACIÓN

CARACTERISTICAS DE LA OPERACIÓN

INFORMACION DE VALORIZACION

VALOR RAZONABLE DEL CONTRATO SWAP A LA FEChA DE INFORMACION

ORIGEN DE LA INFORMACION

NOMBRE

NACIONALIDAD

CLASIFICACION DE RIESGO

NOMINALES POSICION LARGA

NOMINALES POSICION CORTA

MONEDA POSICION LARGA

MONEDA POSICION CORTA

TIPO CAMBIO CONTRATO

TASA POSICION LARGA

TASA POSICION CORTA

FEChA OPERACIÓN

FEChA VENCIMIENTO CONTRATO

VALOR XX XXXXXXX ACTIVO OBJETO A LA FEChA DE INF. M$

TIPO CAMBIO XX XXXXXXX

TASA MERCADO POSICION LARGA

TASA MERCADO POSICION CORTA

VALOR PRESENTE POSICION LARGA M$

VALOR PRESENTE POSICION CORTA M$

COBERTURA

3919

JP XXXXXX XxXXX BANK, NATIONAL

ChILE

AAA

241.251,00

9.100.000

PROM

37,72

4,60%

6,62%

05-11-15

28-06-19

6.322.407

694,77

2,23%

6,62%

6.730.344

-6.328.459

401.884

Xxxxxxxxx

XXXXXXXXX

0000

XX XXXXXX

XxXXX XXXX

EEUU

A+

110.000,00

4.000.000

PROM

36,36

2,24%

5,25%

24-03-16

16-08-21

2.779.080

694,77

4,52%

75,26%

2.887.424

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