Contract
X Subasta de contratos de diferencia de precios entre el sistema eléctrico español y portugués
(Subasta Interconexión España-Portugal)
25/11/2013
Esta presentación tiene un valor exclusivamente informativo, prevaleciendo sobre el contenido de la misma lo dispuesto en la correspondiente normativa aprobada o a aprobar por el Ministerio de Industria, Energía y Turismo.
AGENDA
1. Propuesta de Reglas de Funcionamiento de la Subasta
2. Propuesta de Contrato de Adhesión a las Reglas de funcionamiento de la subasta
3. Resultados
4. Calendario
5. Descripción del proceso de precalificación y calificación, y
del desarrollo de la subasta
6. Xxxxxx y preguntas
AGENDA
1. Propuesta de Reglas de Funcionamiento de la
Subasta
Introducción
ORDEN ITC/4112/2005, DE 30 DE DICIEMBRE
La ORDEN ITC/4112/2005, de 30 de diciembre, por la que se establece el régimen aplicable para la realización de intercambios intracomunitarios e internacionales de energía eléctrica establece
“…un mecanismo de subasta de contratos basados en las diferencias de precios para cada hora en el mercado diario entre el sistema eléctrico español y el sistema eléctrico portugués en diferentes horizontes temporales…”
…….
.
Existen diferentes tipo de contratos entre los cuales están:
Contrato 1: “contrato forward de cobertura para exportación de energía eléctrica de España a Portugal”.
Contrato 2: “contrato opción de cobertura para exportación de energía eléctrica de España
a Portugal”
Contrato 3: “contrato opción de cobertura para exportación de energía eléctrica de Portugal a España”.
Se subastan contratos de 1 MW de nominal
DERECHOS Y OBLIGACIONES DEL COMPRADOR DE UN PRODUCTO FORWARD
El comprador de un contrato 1 (forward) tendrá:
Derecho a recibir el producto de la energía asociada al nominal del contrato cada hora por la diferencia entre el precio xxx xxxxxxx diario en el polo portugués (Pp) menos el precio correspondiente en el polo español (Pe), en aquellas horas para las que dicha diferencia (Pp–Pe) sea positiva.
Si Precio portugués es mayor que el precio español:
DC = (Precio portugués – Precio español) * Número de contratos
Obligación de pagar el producto de la energía asociada al nominal del contrato cada hora por la diferencia entre el precio xxx xxxxxxx diario en el polo español menos el precio correspondiente en el polo portugués, en aquellas horas para las que en las cuales la diferencia (Pe-Pp) sea positiva.
Si Precio español es mayor que el precio portugués:
OP = (Precio español – Precio portugués) * Número de contratos
DERECHOS Y OBLIGACIONES DEL VENDEDOR DE UN PRODUCTO FORWARD
El vendedor de un contrato 1 (forward) tendrá:
Obligación de pagar el producto de la energía asociada al nominal del contrato cada hora por la diferencia entre el precio xxx xxxxxxx diario en el polo portugués (Pp) menos el precio correspondiente en el polo español (Pe), en aquellas horas para las que dicha diferencia (Pp–Pe) sea positiva.
Si el precio portugués es mayor que el precio español:
OP = (Precio portugués – Precio español) * Número de contratos
Derecho a recibir el producto de la energía asociada al nominal del contrato cada hora por la diferencia entre el precio xxx xxxxxxx diario en el polo español menos el precio correspondiente en el polo portugués, en aquellas horas para en las cuales la diferencia (Pe-Pp) sea positiva.
Si el precio español es mayor que el precio portugués:
DC = (Precio español – Precio portugués) * Número de contratos
RESOLUCIONES POR SUBASTA
Las Reglas vigentes establecen que por resolución de la Secretaría de Estado de Energía se determinará:
Los tipos de contratos y los horizontes temporales de cada tipo.
El número de contratos ofrecido por el Sistema Eléctrico Español para cada tipo de contrato y horizonte temporal.
La fecha de celebración de la subasta.
Resolución de aprobación de Xxxxxx y Contrato de Adhesión a las Reglas.
RESOLUCIÓN DE 19 DE NOVIEMBRE DE 2013
Subasta a celebrar el 17 de diciembre de 2013:
Tipo de contrato; Contrato tipo 1: contrato forward de cobertura para exportación de energía eléctrica de España a Portugal.
Horizonte; Semestral primer semestre de 2014.
Número de contratos ofrecidos por el Sistema Eléctrico Español para el horizonte semestral: 400 contratos.
AGENDA
1. Propuesta de Reglas de Funcionamiento de la
Subasta
Algoritmo
CASACIÓN DE LA SUBASTA DE CONTRATO TIPO 1
Un
comprador
compra
un
contrato de diferencia de precios a 10 Euros/Contrato porque espera que la diferencia de precios de media va a ser de 10 Euros/Contrato o superior
Precio €/Contrato
10 Euros/Cont.
Marginal
5 Euros/Cont.
Venden contratos
Compra contratos
Contratos
Oferta del sistema
DERECHOS Y OBLIGACIONES DEL COMPRADOR Y VENDEDOR DE UN PRODUCTO FORWARD (1)
Ejemplo de 1 contrato en la hora h del día dd/mm/aaaa
Precio zona portuguesa:
40,50 Euros/MWh
Precio zona española:
30,15 Euros/MWh
5
El comprador del contrato:
Paga el precio marginal de la compra del contrato: 5 Euros/Contrato
Al ser el precio portugués mayor que el precio español:
Recibe la diferencia de precios (40,50 - 30,15) = 10,35 Euros/Contrato
Al NO ser el precio español mayor que el precio portugués
No tiene la obligación de pago de precio español menos portugués.
El vendedor del contrato:
Cobra el precio marginal de la venta del contrato: 5 Euros/Contrato
Al ser el precio portugués mayor que el precio español:
Paga la diferencia de precios (40,50 - 30,15) = 10,35 Euros/Contrato
Al NO ser el precio español mayor que el precio portugués:
No tiene el derecho de cobro de precio español menos portugués
DERECHOS Y OBLIGACIONES DEL COMPRADOR Y VENDEDOR DE UN PRODUCTO FORWARD (2)
Ejemplo de 1 contrato en la hora h del día dd/mm/aaaa
Precio zona portuguesa:
30,00 Euros/MWh
Precio zona española:
32,50 Euros/MWh
5
El comprador del contrato:
Paga el precio marginal de la compra del contrato: 5 Euros/Contrato
Al NO ser el precio portugués mayor que el precio español:
No tiene el derecho de cobro de precio español menos portugués
Al ser el precio español mayor que el precio portugués
Paga la diferencia de precios (32,50 – 30,00) = 2,50 Euros/Contrato.
El vendedor del contrato:
Cobra el precio marginal de la venta del contrato: 5 Euros/Contrato
Al NO ser el precio portugués mayor que el precio español:
No paga la diferencia de precios
Al ser el precio español mayor que el precio portugués:
Cobra la diferencia de precios (32,50 – 30,00) = 2,50 Euros/Contrato
CASACIÓN DE LA SUBASTA DE CONTRATO TIPO 1 OFERTAS DE VENTA A PRECIO INFERIOR A CERO
Precio €/Contrato
10 Euros/Contrato
Venden contratos
Compra contratos
Vendedor que vende a precio negativo: está dispuesto a vender pagando porque opina que el precio va ser superior en España que en Portugal por un valor medio superior a 3 Euros/Contrato.
-3 Euros/Contrato
Contratos
CASACIÓN DE LA SUBASTA DE CONTRATO TIPO 1 OFERTAS DE COMPRA A PRECIO INFERIOR A CERO
Comprador que compra a precio negativo: está dispuesto a comprar pero sólo si recibe dinero porque opina que el precio va ser superior en España que en Portugal por un valor medio superior a 2 Euros/Contrato
Precio €/Contrato
Venden contratos
- 2 Euros/Contrato
Contratos
Compra contratos
Si el precio marginal es negativo los compradores COMPRAN, recibiendo dinero por comprar y los vendedores VENDEN pagando dinero por vender
CASACIÓN DE LA SUBASTA DE CONTRATO TIPO 1 PRECEDENCIA ENTRE OFERTAS DE PARTICIPANTES
Participante X
Participante Y
Precio €/Contrato
Venden contratos
Contratos
Compra contratos
Si existen dos ofertas al mismo precio marginal, se reparte de forma proporcional (no existe precedencia entre ellas).
REGLA DE REPARTO ENTRE CONTRATOS AL PRECIO MARGINAL
Cuando se reciben ofertas que coinciden con el precio marginal y la cantidad ofrecida supera la cantidad subastada, se aplica la Regla de Reparto:
Se calcula la proporción que le corresponde a cada participante:
1) Se asignan el valor entero de contratos de la proporción a precio marginal
2) El número de contratos que faltan se asignan de uno en uno al participante que tenga mayor resto en la proporción. En caso de igualdad entre dos restos:
• Se asignan en primer lugar el que tenga mayor asignación a precio marginal. En caso de igualdad:
• Se asigna por orden de inserción de la última oferta válida (se asigna antes a la más antigua).
CASACIÓN DE LA SUBASTA DE CONTRATO TIPO 1 PRECEDENCIA DE LAS OFERTAS DE PARTICIPANTES (1)
Participante X
Sistema eléctrico español
Precio €/Contrato
Venden contratos
En caso de reparto entre un participante y el sistema eléctrico, tiene preferencia el participante
Contratos Compra contratos
CASACIÓN DE LA SUBASTA DE CONTRATO TIPO 1 PRECEDENCIA DE LAS OFERTAS DE PARTICIPANTES (2)
Participante X
Sistema eléctrico español
Precio €/Contrato
Venden contratos
En caso de reparto entre un participante y el sistema eléctrico, tiene preferencia el participante
Contratos Compra contratos
AGENDA
1. Propuesta de Reglas de Funcionamiento de la
Subasta
Ofertas
PRESENTACIÓN DE OFERTAS (1)
Un participante calificado puede presentar ofertas de compra:
La oferta de compra tendrá un máximo de 25 tramos.
Los precios de cada tramo serán estrictamente decrecientes, en Euros/Contrato con un máximo de dos decimales.
La suma total de contratos de compra ofertados en los tramos será inferior al volumen máximo de compra declarado en la calificación
El volumen máximo de calificación para cada producto y horizonte es inferior a 3 veces la oferta del sistema eléctrico español. Por ejemplo para el producto semestral de exportación de España a Portugal el máximo sería: 3 * 400 Contratos = 1200 Contratos.
Un participante calificado puede presentar ofertas de venta:
La oferta de venta tendrá un máximo de 25 tramos.
Los precios de cada tramo serán estrictamente crecientes, en Euros/Contrato con un máximo de dos decimales.
La suma total de contratos de venta ofertados en los tramos será inferior al volumen máximo de venta declarado en la calificación
El volumen máximo de calificación para cada producto y horizonte es inferior a 3 veces la oferta del sistema eléctrico español. Para el producto semestral de exportación de España a Portugal el máximo sería: 3 * 400 Contratos = 1200 Contratos.
PRESENTACIÓN DE OFERTAS (2)
PRESENTACIÓN DE OFERTAS (3)
Las ofertas se presentarán en el sistema xx XXXX MERCADOS, al cual se accede con los mismos certificados digitales de acceso que al sistema xxx xxxxxxx de OMIE.
El precio de la prima será un precio HORARIO, en Euros/Contrato con un máximo de dos decimales.
Existen pantallas diferenciadas para presentar ofertas de venta y ofertas de compra.
No existen unidades de oferta, sino que el sistema permite elegir el producto (tipo de contrato y horizonte temporal) a ofertar y la pantalla de venta o compra.
Para poder ofertar el participante deberá disponer de garantías de participación, que deben ser superiores al valor calculado al menos diez días antes de la fecha de cierre del proceso de calificación.
Las ofertas se presentarán el día de la subasta (17 de diciembre de 2013), entre las
9:00 y las 10:00.
RESULTADOS SUBASTA
Una vez publicados por el Administrador los resultados provisionales a cada participante (número de contratos asignados y precio) se abrirá un periodo de reclamaciones de 2 horas.
Antes de que transcurran 24 horas desde el momento de finalización de la
subasta, la Comisión Nacional de la Energía deberá validar los resultados.
Una vez cerrado el periodo de reclamaciones y validados los datos por la CNMC serán públicos:
Cantidad total agregada adjudicada por cada tipo de producto subastado.
Precio de cierre de cada tipo de producto subastado.
Los datos de las asignaciones son confidenciales hasta la fecha establecida en las Reglas, que es hasta transcurridos 90 días del último día del horizonte temporal de cada contrato.
Se pueden transmitir los contratos de un Sujeto Calificado a otro Sujeto Calificado a partir de una fecha hasta el final del horizonte temporal.
AGENDA
2. Propuesta de Contrato de Adhesión a las Reglas de funcionamiento de la subasta
En virtud de la firma de este documento el participante en la subasta declara conocer y aceptar libre, irrevocable e incondicionalmente las Reglas de la Subasta, aprobadas por la correspondiente Resolución de la Secretaría de Estado de Energía, y se compromete a cumplirlas sin reservas, restricciones ni condicionamientos. Por tanto no será necesaria la firma de las propias Reglas de la Subasta sino que ésta será reemplazada por la cumplimentación de este Documento de Aceptación y Adhesión
En el caso de no ostentar la condición de agente xxx xxxxxxx, deberá remitirse un Poder notarial suficiente, válido y no revocado que habilite al representante (persona o personas físicas designadas por el Participante) para actuar en la subasta y firmar la adhesión al Contrato. A efectos de facilitar la presentación de estos poderes se ha elaborado un poder tipo (Modelo de facultades de una sociedad a una/s persona/s física/s para que ésta/s actúe/n como su/s apoderado/s en las subastas de contratos de diferencias de precios)
AGENDA
3. Resultados
RESULTADOS DEL PRODUCTO SEMESTRAL DEL PRIMER SEMESTRE DE 2013 PASADOS 90 DÍAS DEL FIN DE HORIZONTE DEL PRODUCTO (PUBLICADO EL 29 DE SEPTIEMBRE DE 2013)
LIQUIDACIÓN DEL PRODUCTO PRIMER SEMESTRE
RESULTADOS DEL PRODUCTO SEGUNDO SEMESTRE 2013
LIQUIDACIÓN DEL PRODUCTO SEGUNDO SEMESTRE 2013
AGENDA
4. Calendario
CALENDARIO
AGENDA
5. Descripción del proceso de precalificación y calificación, y del desarrollo de la subasta
Proceso Legal.
Proceso de precalificación y calificación
Adhesión a las reglas de las subasta
PRECALIFICACIÓN Y CALIFICACIÓN
PRECALIFICACIÓN
Personas de contacto
Firma electrónica del compromiso de confidencialidad.
Firma electrónica del compromiso de no colusión.
CALIFICACIÓN PARA LAS SUBASTAS
Firma electrónica del contrato de adhesión.
Declaración de las limitaciones a la participación en las subastas según se
establece en la Orden ITC/4112/2005
CALIFICACIÓN PARA LA DÉCIMA SUBASTA
Declaración del número máximo de contratos por los que desean pujar.
Presentación de las garantías asociadas a dicho volumen máximo.
PRECALIFICACIÓN
CALIFICACIÓN GENERAL
LIMITACIONES A LA PARTICIPACIÓN (1)
Conforme a lo previsto en la ORDEN ITC/4112/2005 en redacción dada por la orden ITC/1549/2009:
Cuando el sentido del flujo de la cobertura se trate de exportaciones de Portugal a España no podrán adquirir contratos las entidades, incluidas en todo caso igualmente las empresas comercializadoras, pertenecientes a grupos empresariales, cuya cuota de generación en el mercado español haya superado el umbral del 20% del total, durante el año natural anterior a la fecha de celebración de la subasta.
Cuando el sentido del flujo de la cobertura se trate de exportaciones de España a Portugal no podrán adquirir contratos las entidades, incluidas en todo caso igualmente las empresas comercializadoras, pertenecientes a grupos empresariales, cuya cuota de generación en el mercado portugués haya superado el umbral del 20% del total, durante el año natural anterior a la fecha de celebración de la subasta.
LIMITACIONES A LA PARTICIPACIÓN (2)
Estas limitaciones se aplicarán tanto en el mercado primario como en la transmisión de los contratos que hayan sido objeto de subasta y afectan a todas las adquisiciones realizadas por las entidades afectadas por los límites descritos, bien actúen directamente o a través de persona interpuesta.
CALIFICACIÓN PARA LA SUBASTA
AGENDA
5. Descripción del proceso de precalificación y calificación, y del desarrollo de la subasta
Acceso al Sistema.
Acceso al Sistema Subastas
Web Privado / Web Público
Sistema de subastas / Requerimientos
Certificados
Sistema de Información de Subastas
ACCESO AL SISTEMA DE SUBASTAS
Requerimientos
Lector Tarjetas
SmartCard
(Sólo si se usan
Tarjetas de Seguridad)
Comunicaciones
ADSL, 3G, RDSI,
Línea dedicada
Windows XP SP2-SP3 Internet Explorer 7 a 9 Java Sun 6 u10 al u30 Java Sun 7 u15 Gemsafe 5.1
(sólo para tarjetas)
Windows 7 32/64bits
Internet Explorer 8, 9 ,10 32bits Java Sun 7 u15
Gemalto Classic Client 6.0 32/64bits
(sólo para tarjetas)
NOVEDAD!!!
Windows 8 32/64bits Internet Explorer 10 32bits Java Sun 7 u15
Gemalto Classic Client 6.3
32/64bits (sólo para tarjetas)
ACCESO AL SISTEMA DE SUBASTAS
Web privado / Web público
Web público de Subastas de Interconexión
xxxx://xxx.xxxxxxxxxxxxxxxxxx.xxxx.xx
• Web de Subastas Interconexión (Producción) xxxxx://xxx.xxxxxxx.xxxx.xx
• Web de Subastas Interconexión (Pruebas) xxxxx://xxx.xxxxxxx.xxxx.xx
ACCESO AL SISTEMA DE SUBASTAS CERTIFICADOS ELECTRÓNICOS (I)
Soportes Utilizados:
Certificados en Tarjeta
• Guardan en el chip el certificado y las claves pública y privada
• La clave privada se hace no exportable
• Se accede a la clave privada por PIN
• No pueden replicarse
• Necesitan tarjetero y librerías criptográficas Gemsafe
Certificados en Fichero .p12
• Se importan al Navegador el certificado y las claves pública y
privada
• La clave privada se puede hacer no exportable (recomendado)
• Se puede acceder a la clave privada por PIN
• Se puede importar en múltiples PC
• No necesitan tarjetero ni librerías criptográficas Gemsafe
ACCESO AL SISTEMA DE SUBASTAS CERTIFICADOS ELECTRÓNICOS (II)
• Operar en el Mercado (ofertas) además de consultar
ACTUALIZACIÓN
APODERADO
Para Procesos de Calificación
(Firma de Compromiso de Confidencialidad, No Colusión y Declaración de no estar limitado).
CONSULTA
• Solamente para ver datos del Participante y consultas sobre la Subasta
ACTUALIZACIÓN
• Operar en la Subasta (pujas) además de consultar
• Modificar datos del Participante
SIN ACCESO
• No se le permite consultar ni actualizar datos de Subastas
SIN ACCESO
• No se le permite consultar ni actualizar datos xxx Xxxxxxx
Cada certificado electrónico tiene asociado un Perfil xx Xxxxxxx y uno de Subastas, con las siguientes características:
MERCADO
SUBASTA
CONSULTA
• Solamente para ver datos xxx Xxxxxxx
SISTEMA DE INFORMACIÓN DE LA SUBASTA
El acceso se realizará a través del sistema xxx Xxxxxxx xxxxx://xxx.xxxxxxx.xxxx.xx
Entrada en el menú principal
SISTEMA DE INFORMACIÓN DE LA SUBASTA
Procesos Pre y
Calificación
Info Subastas
Transmisión de Contratos
Operativa de Subasta |
Garantías |
Transacciones firmadas |
SISTEMA DE INFORMACIÓN DE LA SUBASTA
Pantalla de Operativa
SISTEMA DE INFORMACIÓN DE LA SUBASTA
Ofertas
25 bloques Cantidad/Precio Ofertas Separadas para Compra y Venta
El precio es el valor de la prima en €/MWh por hora para todo el periodo del contrato (dos decimales)
SISTEMA DE INFORMACIÓN DE LA SUBASTA
Resultados Consulta por Pantalla Descargable a Excel
AGENDA
5. Descripción del proceso de precalificación y
calificación, y del desarrollo de la subasta
Liquidación y Facturación del resultado de la subasta.
Liquidación
Facturación
Garantías
LIQUIDACIÓN
Se realizará una liquidación diaria para cada sujeto por medio de la agregación de las anotaciones horarias correspondientes a cada día.
El vendedor y el comprador dispondrán de 3 días hábiles para
efectuar reclamaciones.
La liquidación diaria se publicará una vez se efectúe la casación xxx xxxxxxx diario de dicho día.
Las anotaciones correspondientes a las liquidaciones de cada semana natural (L a D), serán consideradas a efecto de la emisión de facturas conforme a la Regla de Facturación. Se facilitarán a compradores y vendedores en un formato electrónico que permita su tratamiento automático.
LIQUIDACIÓN DE LOS CONTRATOS AL PRECIO DE
ADJUDICACIÓN
A los adjudicatarios en la subasta se les anotará para cada hora durante el horizonte temporal de cada uno de los contratos adjudicados los derechos de cobro (DC) u obligaciones de pago (OP) correspondientes a la prima horaria.
si Pr(p) > 0 → OP(h,p) = Abs(Pri(p))*NC(p)
si Pr(p) < 0 → DC(h,p) =Abs(Pri(p))*NC(p)
COMPRADOR
si Pr(p) > 0 → DC(h,p) = Abs(Pri(p))*NC(p)
si Pr(p) < 0 → OP(h,p) =Abs(Pri(p))*NC(p)
VENDEDOR
Siendo:
Pri(p): Precio de adjudicación del producto p del contrato 1
DC(h,p): Derecho de cobro en la hora h del producto p del contrato 1 OP(h,p): Obligación de pago en la hora h del producto p del contrato 1 NC(p): Número de contratos adjudicados del producto p del contrato 1
LIQUIDACIÓN DE LOS CONTRATOS TIPO 1 (FORWARD)
si PMDP(h) > PMDE(h) → DC(h,p) =NC(p)*[PMDP(h)-PMDE(h)] COMPRADOR si PMDP(h) < PMDE(h) → OP(h,p) = NC(p)*[PMDE(h)-PMDP(h)] si PMDP(h) < PMDE(h) → DC(h,p) =NC(p)*[PMDE(h)-PMDP(h)] VENDEDOR si PMDP(h) > PMDE(h) → OP(h,p) = NC(p)*[PMDP(h)- PMDE(h)] |
Siendo: PMDP(h): Precio xxx xxxxxxx diario en el sistema eléctrico portugués en la hora h PMDE(h): Precio xxx xxxxxxx diario en el sistema eléctrico español en la hora h DC(h,p): Derecho de cobro en la hora h del producto p correspondiente al contrato 1 OP(h,p): Obligación de pago en la hora h del producto p correspondiente al contrato 1 NC(p): Número de contratos adjudicados del producto p correspondiente al contrato 1 |
FACTURACIÓN. Disp. Adicional tercera del R.D. 1619/2012
Se efectuará cada lunes o, en caso de no ser laborable, el primer día laborable posterior, para la liquidación de la semana anterior (de lunes x xxxxxxx).
Las facturas incluirán:
El detalle del pago o cobro de la parte del precio de adjudicación correspondiente a la liquidación semanal.
La cantidad de contratos para cada uno de los productos en el horizonte de liquidación.
El importe de acuerdo a la suma de anotaciones correspondientes a la liquidación de cada producto.
La cantidad debida en concepto de tributos y demás conceptos debidos de conformidad con la legislación aplicable (la liquidación de la prima de adjudicación está exenta de IVA de acuerdo al artículo 20 de la Ley 37/1992 de 28 de diciembre y la liquidación de la diferencia de precios está no sujeta a IVA según doctrina de la Dirección General de Tributos).
FACTURACIÓN. Disp. Adicional tercera del R.D. 1619/2012
OMEL MERCADOS expedirá la factura en nombre y por cuenta de cada titular de contratos resultado de la subasta que haya resultado acreedor en el horizonte de liquidación semanal.
Los datos relativos a la identificación del destinatario de la operación serán sustituidos por los xx XXXX MERCADOS
Las facturas serán expedidas de forma electrónica y podrán ser descargadas a través de la página web (xxxxx://xxx.xxxxxxx.xxxx.xx). Asimismo su contenido se facilitará en formato que permita su tratamiento electrónico.
COBROS Y PAGOS
El día de pagos será el 2º día hábil posterior al día de publicación de la factura semanal.
El día de cobros será el día posterior al día de pagos, en caso de ser día hábil;
en caso de no serlo, coincidiría con el día de pagos.
La cuenta en la que se realizarán los pagos tendrá las siguientes características:
Será abierta por OMEL MERCADOS en interés de los sujetos intervinientes en las subastas sin que sus saldos se integren en el patrimonio xx XXXX MERCADOS, que no podrá ordenar los cargos o abonos salvo por motivos derivados de dichas subastas.
OMEL MERCADOS podrá rentabilizar el efectivo existente en esta cuenta. Los intereses devengados en ella, menos los posibles costes de la misma y menos un máximo de 25 puntos básicos de tipo de interés, que podrá conservar OMEL MERCADOS en concepto de comisión de gestión, se devolverán a los sujetos que hayan aportado los depósitos en efectivo en proporción a éstos, sin que pueda resultar un saldo negativo.
Cuenta OMEL MERCADOS Se publicará en el web de la subasta
Titular: OMEL MERCADOS AGENCIA DE VALORES, S.A.U. I.B.A.N: XX00 0000 0000 0000 0000 0000
SWIFT: XXXXXXXX
Consultas de Garantías, Liquidación, Facturas y
Nota agregada de abono o cargo
Cuenta bancaria para pagos y garantías, Intereses
RÉGIMEN DE IMPAGOS
Si a las 11h de la fecha de pago el banco no ha recibido notificación firme de la ejecución del pago emitirá un certificado, indicando el sujeto incumplidor y el importe incumplido.
OMEL MERCADOS ejecutará, previa notificación al interesado, la garantía constituida.
Si su ejecución permite el cobro inmediato de la misma, OMEL MERCADOS efectuará el conjunto de los pagos previstos.
Si no, minorará a prorrata los derechos de cobro de los sujetos acreedores, lo que origina un préstamo al incumplidor por parte de dichos sujetos.
La cantidad adeudada devengará intereses de demora al tipo EONIA más 5% (500 puntos básicos) a cargo del sujeto moroso.
Una vez saldada la deuda, OMEL MERCADOS procederá a regularizar la misma, abonando a los acreedores la cantidad impagada más los correspondientes intereses de demora.
GARANTÍAS
El Vendedor y el Comprador deberán otorgar a favor xx XXXX MERCADOS las garantías necesarias para cubrir las obligaciones de garantías que se puedan derivar de las ofertas que resulten casadas. Inicialmente se exigirán Garantías de Participación. Una vez celebrada la subasta se exigirán las Garantías para la Liquidación de los Productos adjudicados. El importe de las garantías a prestar por los adjudicatarios se calculará antes de las 10 h del segundo día hábil tras la fecha en que OMEL MERCADOS comunique los resultados de la subasta. |
FORMA DE CONSTITUCIÓN DE LAS GARANTÍAS
Las Garantías deberán ser garantías financieras suficientes, abstractas,
irrevocables y ejecutables a primer requerimiento.
Los Compradores y Vendedores podrán formalizar sus Garantías mediante los siguientes instrumentos:
1. Depósito en efectivo en la cuenta bancaria designada por OMEL MERCADOS Titular: OMEL MERCADOS AGENCIA DE VALORES, S.A.U. I.B.A.N: XX00 0000 0000 0000 0000 0000
SWIFT: XXXXXXXX
2. Aval prestado por banco, caja de ahorros o cooperativa de crédito residente en España o Sucursal de entidad no residente, que no pertenezca al grupo de la avalada o afianzada, a favor xx XXXX MERCADOS AGENCIA DE VALORES, S.A.U.
3. Autorización irrevocable de utilización de una o varias líneas de crédito, que tendrán
carácter finalista.
En todos los casos, la entidad avalista deberá ser un banco o institución financiera con una calificación crediticia (rating) mínimo de “Investment Grade” otorgada por, al menos, una de las entidades siguientes: S&P, Moody’s x Xxxxx. El rating mínimo exigible será BBB- si es otorgado por S&P x Xxxxx, y Baa3 si lo es por Moody’s.
El plazo para sustituir garantías por pérdida de rating es de 7 días hábiles.
GARANTÍAS. PRESTACIÓN Y VIGENCIA
VIGENCIA DE LAS GARANTÍAS
La vigencia de las garantías deberá extenderse como mínimo hasta:
Para participar en la subasta: fecha de inicio del horizonte temporal subastado + 8 días hábiles: 14 de enero de 2014
Para los productos adjudicados: el último día del mes siguiente al del fin del horizonte temporal subastado:
31 de julio de 2014
PERÍODO DE PRESTACIÓN
Las garantías aportadas deberán prestarse hasta:
Si el participante no ha resultado adjudicatario: la fecha en que se conozcan los resultados de la subasta.
Si el participante sí ha resultado adjudicatario: el día en que el participante haya cumplido con todas las obligaciones de pago derivadas de las presentes reglas.
GARANTÍA DE PARTICIPACIÓN (1)
Los participantes deberán haber indicado durante el proceso de calificación la cantidad de garantías de la que desean disponer para la participación de entre el total de las presentadas para las subastas de contratos de la diferencia de precios entre España y Portugal que cuenten con vigencia suficiente y que sean excedentarias.
Dicha cantidad será retenida hasta que sean exigibles las
garantías para la liquidación de los productos adjudicados.
EL PARTICIPANTE DEBE COMUNICAR EL INGRESO DE XXXXXXXXX Y
REALIZAR LA RESERVA DE GARANTÍAS PARA LA CALIFICACIÓN A TRAVÉS DE:
Datos de Agentes
GARANTÍA DE PARTICIPACIÓN (2)
Para esta subasta: VUNITsemestral = 730 €/MW Los valores VUNIT se publicarán en el web de la subasta. GP = max[(730*VMsemestral), 2.000*(VMsemestral)] → Garantías requeridas para esta subasta: GP = 2.000*VMsemestral |
GP=max[Σp(VUNITp*VMp), 2.000*ΣpVMp] GP: Garantía total necesaria para la participación en la subasta VMp: Volumen máximo por el que se desea presentar ofertas para el producto p del contrato 1. Será el valor mayor entre el volumen máximo de compra y el de venta solicitado. |
GARANTÍA DE PARTICIPACIÓN (3)
IMPORTE DE LA GARANTÍA PARA LA LIQUIDACIÓN DE LOS CONTRATOS ADJUDICADOS (1)
VARIABLES PARA EL CÁLCULO DE GARANTÍAS
Diferencias de Precio positivas entre el sistema portugués y español (Pp-Pe):
DMXPpe(p) valor superado el 5% de las veces (30 semanas)
DMNPpe(p) valor superado el 95% de las veces (30 semanas)
DPMD+P: Valor medio de las diferencias horarias (7 días previos a la fecha de cálculo).
Diferencias de Precio positivas entre el sistema español y portugués
(Pe-Pp):
DMXPep(p) será el valor superado el 5% de las veces (30 semanas)
DMNPep(p) será el valor superado el 95% de las veces (30 semanas)
DPMD-P: Valor medio de las diferencias horarias (7 días previos a la fecha de cálculo).
IMPORTE DE LA GARANTÍA PARA LA LIQUIDACIÓN DE LOS CONTRATOS ADJUDICADOS (2)
Ejemplo: Garantías del Comprador para Producto Semestral
Meses
D
3 meses
NDp
Prp
Prp
€/MWh
DMXPep(p) DPMD-p
DMNPpe (p) DPMD+p
Prp
L
Actualización de Garantías
Fin del periodo de liquidación
Para el cálculo de las garantías de los contratos adjudicados, se tendrá en cuenta el valor neto entre el número de contratos de compra y venta adjudicados.
IMPORTE DE LA GARANTÍA PARA LA LIQUIDACIÓN DE LOS CONTRATOS ADJUDICADOS (3)
Ejemplo: Garantías del Comprador para Producto Semestral
GARANTÍA
Meses
1 mes
3 meses
NDp
0,3*NDp
NDp > 90 días
€/MWh
Prp
Prp
DMXPep(p) DPMD-p
DMNPpe (p) DPMD+p
Prp
Fin del periodo de liquidación
Para el cálculo de las garantías de los contratos adjudicados, se tendrá en cuenta el valor neto entre el número de contratos de compra y venta adjudicados.
IMPORTE DE LA GARANTÍA PARA LA LIQUIDACIÓN DE LOS CONTRATOS ADJUDICADOS (4)
Ejemplo: Garantías del Comprador para Producto Semestral
GARANTÍA
Meses
1 mes
3 meses
NDp
30
30 días ≤ NDp ≤ 90 días
€/MWh
Prp
Prp
DMXPep(p) DPMD-p
DMNPpe (p)
DPMD+p
Prp
Fin del periodo
de liquidación
Para el cálculo de las garantías de los contratos adjudicados, se tendrá en cuenta el valor neto entre el número de contratos de compra y venta adjudicados.
IMPORTE DE LA GARANTÍA PARA LA LIQUIDACIÓN DE LOS CONTRATOS ADJUDICADOS (5)
Ejemplo: Garantías del Comprador para Producto Semestral
€/MWh
Prp
Prp
GARANTÍA
DMXPep(p) DPMD-p
DMNPpe (p) DPMD+p
Prp
NDp
1 mes
NDp
3 meses
Meses
NDp≤ 30
Fin del periodo de liquidación
Para el cálculo de las garantías de los contratos adjudicados, se tendrá en cuenta el valor neto entre el número de contratos de compra y venta adjudicados.
IMPORTE DE LA GARANTÍA PARA LA LIQUIDACIÓN DE LOS CONTRATOS (6)
GARANTÍAS. ACTUALIZACIÓN Y ACTUACIONES ANTE INCUMPLIMIENTOS
Las Garantías depositadas se actualizarán antes del día 10 de cada mes del horizonte temporal subastado en cada producto. No obstante, si se observase en los valores históricos un evolución que supusiera un incremento en los valores de garantías por unidad de producto superiores al 10%, se haría una actualización de garantías de carácter extraordinario.
se podrá solicitar la liberación parcial de las Garantías por el importe de la diferencia
Las garantías depositadas se actualizarán por la diferencia entre la nueva cantidad calculada y el importe de las cantidades prestadas o en depósito hasta ese momento.
Si Garantías depositadas > Garantías actualizadas
Si Garantías depositadas < Garantías actualizadas
se deberá aportar una garantía por el importe correspondiente a la diferencia en los 3 días hábiles siguientes
En caso de que la parte obligada incumpla la aportación, OMEL MERCADOS le requerirá que si no las aporta en un plazo de 4 días hábiles, se entenderá como una orden de liquidación de todas las posiciones del titular, por lo que se suspenderá como Sujeto Calificado, se cerrará todas sus posiciones en posteriores subastas, si es posible, y se ejecutarán las garantías para cubrir las obligaciones de pago pendientes y las compensaciones aplicables.
AGENDA
7. Xxxxxx y preguntas
CONTACTO
Las dudas sobre las subastas de diferencia de precios entre España y Portugal se pueden realizar en la dirección de correo genérica:
El web público de acceso a información general de las subastas es:
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GRACIAS
POR SU ATENCIÓN