GUIA DE SERVICIOS DE INVERSIÓN

INDICE


Término	Definición
AMIB	Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles
Asepriv AI	Asepriv Asesores Independientes, S.A. de C.V.
Asesores en Inversiones	Asesores de Inversión registrados ante la Comisión conforme al artículo 225 de la Ley.
Clientes	Persona Física o Moral que otorga en mandato a Asepriv AI bajo el servicio de gestión de inversiones la discrecionalidad de las decisiones de inversión del contrato de inversión que mantenga en una entidad financiera.
Clientes Gubernamentales	Al gobierno federal, los organismos autónomos, las entidades federativas, los municipios y las empresas de participación estatal mayoritaria, de orden federal, estatal o municipal, en términos de las leyes aplicables, mismos que para efectos de esta política se consideraran sofisticados por definición.
Clientes o Inversionistas Institucionales	La persona que conforme a las leyes federales tenga dicho carácter o sea entidad financiera, incluyendo cuando actúen como fiduciarias al amparo de fideicomisos que conforme a las leyes se consideren como inversionistas institucionales. (p.ej. Aseguradoras, Afores, Bancos, Casas de Bolsa, Fondos de Inversión, etc.).
Clientes Sofisticados	Clientes con ingresos brutos de al menos $1,000,000.00 xx XXXX o Inversiones Promedio por un monto igual o mayor a $3,000,000 xx XXXX que suscriban el Anexo 1 de las Disposiciones en materia de Servicios de Inversión emitidas por la CNBV.
Comercialización o Promoción	A la actividad del Banco o de la Casa de Bolsa, de proporcionar a través de sus Promotores o por cualquier medio, recomendaciones generalizadas sobre los servicios que proporcionen o bien, sobre los Valores o instrumentos determinados como valores de libre comercialización en las disposiciones que para tal efecto emita la CNBV.
Comisión / CNBV	Comisión Nacional Bancaria y de Valores.
Comité de Inversión	Órgano de Asepriv AI encargado de definir la estrategia de inversión para los clientes de Asepriv AI
Consejeros	Los integrantes del consejo de administración de Asepriv AI
Directivos y empleados	Las personas físicas que ocupen un cargo, empleo o comisión en Asepriv AI, incluyendo a los apoderados para celebrar operaciones con el público
Disposiciones en materia de asesores	Disposiciones de Carácter General aplicables a los Asesores en Inversiones
Disposiciones en materia de operaciones con valores	Disposiciones de Carácter General aplicables a las Operaciones con valores que realicen Consejeros, Directivos y empleados de Entidades Financieras y demás personas obligadas.
Disposiciones en materia de	Disposiciones de Carácter General aplicables a las

servicios de inversión	Entidades Financieras y demás personas que proporcionen Servicios de Inversión.
Documento de Justificación de la Razonabilidad	Documento que se entrega al cliente junto con su estrategia de inversión, y en el cual se acredita que dicha estrategia es razonable, entendiéndose por tal, la congruencia entre el perfil del Cliente y el perfil de los valores recomendados en la estrategia, así como el cumplimiento de los límites máximos establecidos en la política de diversificación de cartera de Asepriv AI.
Ejecución de operaciones	La recepción de instrucciones, transmisión y ejecución de órdenes, en relación con uno o más Valores estando la Institución obligada a ejecutar la operación exactamente en los mismos términos en que fue instruida por el cliente.
Entidad Financiera	Institución de Crédito ya sea Banco o Casa de Bolsa autorizada por la CNBV
Estrategia de Inversión	El conjunto de directrices elaboradas por Asepriv AI para proporcionar el servicio de Asesoría de Inversiones al Cliente, con base en su Perfil del Cliente y objetivos de inversión.
Gestión de Inversiones	A la toma de decisiones de inversión por cuenta de los clientes a través de la administración de cuentas que realice la Institución, al amparo de contratos de intermediación bursátil, fideicomisos, comisiones y mandatos, en los que en todo caso se pacte el manejo discrecional de dichas cuentas.
Guía de Servicios de Inversión	Documento informativo dirigido a clientes y prospectos, que, en formato estandarizado y lenguaje claro, describe los servicios que pueden ofrecerles, así como las características y diferencias entre cada uno.
Información Confidencial	Aquella que Xxxxxxx AI hubiera calificado con tal carácter, así como la que expresamente se clasifique de esa forma en los documentos, contratos o convenios que regulen la relación con sus clientes o bien, cuando revista dicho carácter en términos de las disposiciones legales aplicables
Información Privilegiada	El conocimiento de eventos relevantes que no hayan sido revelados al público por la emisora a través de la bolsa en la que coticen sus valores
IVA	Impuesto al Valor Agregado
LMV	Xxx xxx Xxxxxxx de Valores
Operaciones con valores	Las operaciones celebradas por cuenta propia por los Consejeros, Directivos y Empleados de Entidades financieras o demás Personas obligadas, directa o indirectamente, sobre valores inscritos en el RNV, ADRs o similares que representen los del RNV, instrumentos derivados que tengan como subyacente los del RNV
Perfil de Inversión / Inversionista	Es el nivel de aceptación de riesgo del Cliente, determinado por las Instituciones mediante la aplicación de un cuestionario de perfilamiento.
Productos Financieros	Los Valores, Instrumentos financieros derivados, Estrategias de inversión o composición de la cartera de

	inversión.
Promotor/asesor	Personal de Asepriv AI, que, con el carácter de apoderado para celebrar operaciones con el público inversionista, presta servicios de promoción y/o asesoría, para la compra o venta de Valores y/o acciones de sociedades de inversión, a quienes se les podrá designar para los efectos del presente documento como Promotor o Asesor.
Razonabilidad	Es la congruencia que debe guardar cada recomendación, consejo o sugerencia que se le dé al cliente, entre el perfil del cliente y el perfil del producto financiero; ajustada a las políticas de diversificación de cartera que para tal efecto emita Asepriv AI.
Servicios de Inversión	La prestación habitual y profesional a favor de clientes, de Servicios de inversión asesorados y no asesorados.
Servicios de Inversión Asesorados	La prestación habitual y profesional a favor de clientes, de Asesoría de inversiones o Gestión de inversiones.
Servicios de Inversión No Asesorados	La prestación habitual y profesional a favor de clientes, de Comercialización o promoción o Ejecución de operaciones.

Descripción de actividades del comité de inversión:

I. Realizar la evaluación necesaria para determinar y aprobar los perfiles de los clientes; solicitando información mediante entrevista y cuestionario referente a su situación financiera, conocimientos y experiencia en materia financiera; considerando sus objetivos de inversión respecto de los montos invertidos en la cuenta y su horizonte de inversión.

II. Llevar a cabo el análisis de los Productos financieros para ser ofrecidos a los clientes, a fin de determinar el perfil de cada producto, tomando en cuenta tanto su complejidad como del servicio de inversión asesorado a proporcionar (Gestión de inversiones).

III. Cumplir con la evaluación de razonabilidad de las operaciones en Servicios de Inversión Asesorados (Gestión de Inversiones).

IV. Definir los parámetros de actuación a ser observados por las personas que proporcionen Servicios de inversión, de acuerdo a los siguientes criterios:

a) Límites en la compra o venta de Valores en función del perfil y horizonte de inversión del cliente.

b) La relación adecuada entre los diferentes plazos promedio de vencimiento de los Valores y las necesidades de liquidez del cliente.

c) Verificación de congruencia entre el perfil del cliente y el del producto financiero.

V. Aprobar y difundir a los clientes, a través de la guía de servicios de inversión, la información relativa a los Productos financieros susceptibles de ser gestionados de acuerdo al perfil de cada cliente, las actividades y servicios que se presten (Gestión de inversiones) detallados en el Marco General de Actuación de la presente guia; así como los criterios para establecer las comisiones que se pretenden cobrar por la prestación de los servicios de Inversión.

VI. Elaborar, establecer o implementar las políticas de diversificación, limites, lineamientos, condiciones, mecanismos, procedimientos, parámetros o criterios para determinar las estrategias de inversión, de acuerdo al perfil del cliente; las condiciones bajo las cuales los portafolios o carteras de inversión de los clientes no cumplirán con los límites establecidos por el comité que se detallan en el Marco General de Actuación.

VII. Autorizar el ofrecimiento al mercado o la adquisición al amparo de Servicios de Inversión asesorados de nuevos productos financieros, considerando la información disponible en el mercado o los riesgos particulares de los mismos, de conformidad con los criterios establecidos al efecto, salvo que se trate de Valores emitidos por los Estados Unidos Mexicanos o por el Banco de México.

VIII. Respecto de Valores e Instrumentos financieros derivados y para efectos de analizar su precio, tratándose de nuevos productos y de aquellos que el propio Comité determine, deberá tomar en consideración el precio actualizado para valuación calculado por el proveedor de precios de conformidad con las disposiciones legales que le resultaran aplicables.

IX. Asepriv AI se limita al servicio de inversión asesorado de Gestión de Inversiones, por lo que no emite recomendaciones, consejos o sugerencias, sin embargo se reserva el derecho de que en caso de entregar información física o por cualquier otro medio sobre los productos o valores objeto de la gestión de las carteras, debe ser previamente autorizada por el Comité de Inversión y dicha información incluirá como mínimo, en su caso, el prospecto de información o colocación sobre valores o cualquier otro tipo de documento autorizado por la Comisión, conforme a las disposiciones aplicables o bien, indicar en qué lugar podrían ser consultados por el cliente.

X. Establecer procedimientos respecto de cuentas conformadas en todo o en parte por Valores o instrumentos financieros derivados transferidos de una entidad financiera a otra, o bien en su caso, que la cuenta anteriormente no hubiera sido objeto del servicio de asesoría por la propia entidad o un asesor en inversiones, para el manejo de dichas cuentas a fin de procurar su progresivo ajuste a las disposiciones generales, así como a las políticas de inversión de Asepriv AI detalladas en el Marco General de Actuación; en función del perfil del cliente, identificando los Valores o Instrumentos financieros derivados de la cartera que se recibió.

XI. Formular un Marco General de Actuación que se detalla en la presente guia, en términos de lo previsto por las Disposiciones de Carácter General aplicables a las Entidades Financieras y demás Personas que proporcionen Servicios de Inversión; así como realizar una revisión anual del mismo a fin de que en todo momento sea adecuado para los clientes y cuentas.

XII. Implementar y divulgar entre su personal que proporciona Servicios de Inversión, mecanismos y procedimientos para la difusión de información relacionada con dichos servicios.

Como parte del análisis para perfilar los Productos Financieros, el Comité ha elaborado una tabla con las especificaciones de los Productos Financieros y una categorización de los mismos en función del riesgo aprobado, mismos que se incluyen en el Anexo 1 de la presente guía.

Servicios de inversión que proporcionará Asepriv AI.

En términos de la regulación aplicable, los servicios de inversión que ofrecemos son:

❖ Servicio de Inversión Asesorado

• Gestión de Inversiones: Este servicio implica la toma de decisiones de inversión por cuenta de los clientes a través de la administración de cuentas discrecionales, entendiendo por estas cuando el cliente autoriza a Asepriv AI para actuar a su arbitrio, conforme la prudencia le dicte, realizando únicamente operaciones razonables y cumpliendo el marco general de actuación que se le haya formulado al cliente.

La prestación de dichos servicios de inversión deberá realizarse a través de personas con calidad técnica, honorabilidad e historial crediticio satisfactorio, ante la AMIB, organismo auto regulatorio y reconocido por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores de conformidad con el artículo 226, fracción VI de la LMV que a continuación se refiere.

Artículo 226.- Los asesores en inversiones, en la prestación de sus servicios deberán:

I. Contar con mandato que les faculte girar instrucciones a los intermediarios xxx xxxxxxx de valores o instituciones financieras del exterior del mismo tipo para la celebración de operaciones con valores a nombre y por cuenta de sus clientes, o bien, estar autorizados al efecto en los contratos celebrados por el cliente con tales intermediarios o instituciones. En cualquier caso, deberán estipular las responsabilidades que deriven de sus servicios.

II. Documentar a nombre del cliente respectivo las operaciones con valores que ordenen por cuenta de este. Asimismo, conservar las recomendaciones formuladas y la información proporcionada sobre las actividades, servicios y productos financieros que ofrezcan. Adicionalmente, llevar un registro electrónico o por escrito en el que conste la fecha y hora en que el cliente le hubiere requerido realizar una operación, así como los datos necesarios para identificar los valores materia de cada operación.

III. Informar a sus clientes cuando se encuentren en presencia de conflictos de interés, señalándoles expresamente en qué consisten.

IV. Derogado.

V. Observar las normas de autorregulación que emita el organismo auto regulatorio del cual, en su caso, sean integrantes.

VI. Certificar su calidad técnica, honorabilidad e historial crediticio satisfactorio, ante un organismo auto regulatorio reconocido por la Comisión, en relación con los servicios que proporcionen al público, o bien, utilizar los servicios de personas físicas que cuenten con dicha certificación.

VII. La propaganda o publicidad dirigida al público estará sujeta a las previsiones contenidas en el artículo 6 de la presente Ley.

VIII. Derogado.

IX. Sujetarse a lo dispuesto por los artículos 188, fracción IV; 189, párrafos terceros, fracciones I a III, así como párrafos cuarto y quinto; 190, salvo por lo dispuesto en los párrafos penúltimo y último; 191, excepto último párrafo; 200, fracción VIII, segundo párrafo de esta Ley, así como a las disposiciones de carácter general que expida la Comisión en términos de tales artículos. En caso de ser asesores en inversiones que no sean independientes, en adición a lo anterior, les resultarán aplicables los límites máximos a que alude el artículo 178, respecto de las recomendaciones que formulen, e igualmente deberán ajustarse a lo previsto en el artículo 190, párrafos penúltimo y último del presente ordenamiento legal.

Los intermediarios xxx xxxxxxx de valores estarán exentos de responsabilidad frente a sus clientes, cuando la celebración de las operaciones se realice en cumplimiento de las instrucciones giradas por parte de asesores en inversiones, en términos de lo previsto en la fracción I de este artículo. En estos supuestos, a los intermediarios xxx xxxxxxx de valores no les resultará aplicable lo previsto por el artículo 190 de esta Ley. Lo anterior, sin perjuicio de lo establecido en el artículo 189, segundo párrafo del presente ordenamiento legal.

La Comisión podrá emitir disposiciones de carácter general relativas a la información financiera, administrativa y operativa que los asesores en inversiones deban presentarle de manera periódica y continua.

Aunado a lo anterior dichas personas deberán tener pleno conocimiento del perfil de los productos financieros ofrecidos y del perfil de los clientes, de los documentos de oferta, de los prospectos o folletos informativos de Valores autorizados conforme a las disposiciones aplicables y toda la información relativa al perfil de los Productos financieros.

Marco General de Actuación

Asepriv AI en cumplimiento con las “Disposiciones de Carácter General aplicables a los Asesores Independientes en materia de servicios de inversión “, emitidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, establece el presente Marco General de Actuación para proporcionar el servicio de Gestión de Inversiones, al cual deberá ajustarse en todo momento.

Para lo cual Asepriv AI realizará una evaluación con el objeto de adquirir un pleno conocimiento del cliente, objetivos de inversión, situación financiera, conocimientos en materia financiera y obtener un perfil adecuado para cada cliente, producto o estrategia.

Asepriv AI en el desempeño de sus funciones, de los Servicios de Inversión asesorados que existen, únicamente ofertará a sus clientes: Gestión de Inversiones, este servicio implica la toma de decisiones de inversión por cuenta de los clientes a través de la administración de cuentas discrecionales, entendiendo por estas cuando el cliente autoriza a Asepriv AI para actuar a su arbitrio, conforme la prudencia le dicte, realizando únicamente operaciones razonables y cumpliendo el presente marco general de actuación.

Naturaleza y alcance de las facultades o discrecionalidad del apoderado en relación con las operaciones que realice a nombre y por cuenta del cliente.

🐚 Los apoderados de Asepriv AI para celebrar operaciones con el público inversionista se encuentran facultados para manejar contratos discrecionales, los cuales no solo están debidamente certificados por las autoridades correspondientes, sino que adicionalmente cuentan con los conocimientos y capacidades técnicas para proporcionar dicho servicio, con base en las políticas establecidas por Asepriv AI, que se mencionan en los siguientes puntos.

🐚 El Apoderado cuenta con facultades para realizar operaciones a nombre y por cuenta del Cliente de acuerdo a su arbitrio y prudencia, sin que sea necesaria la previa autorización o ratificación por parte del Cliente para cada operación, pero ajustándose siempre a este Marco General de Actuación, al perfil del Cliente, al perfil de los productos financieros con los que operará, a la evaluación de la razonabilidad de las operaciones, de la cual se guarda evidencia documental, a la política de la diversificación de carteras de inversión y a las estrategias estandarizadas ofrecidas a Clientes que tengan perfiles de inversión semejantes, no afectando a los demás Clientes que mantengan su inversión en la misma estrategia.

Riesgos asociados con naturaleza y alcance de la discrecionalidad del Apoderado

🐚 No obstante que el Apoderado realiza operaciones de forma profesional conforme a los dispuesto en el punto anterior, el Cliente reconoce expresamente que por la naturaleza de las inversiones en el mercado de valores que son materia de su contrato, incluso aquellas realizadas en acciones de fondos de inversión, no es posible asegurar rendimiento alguno ni garantizar tasas distintas a las que se obligan a cubrir los emisores, estando sus inversiones sujetas, por tanto, a pérdidas o ganancias, debidas en lo general a las fluctuaciones xx xxxxxxx.

Forma en que el Cliente podrá modificar la discrecionalidad pactada en el servicio de Gestión de Inversiones. Anexo 6

🐚 Cualquier modificación a la discrecionalidad pactada con el Cliente debe hacer constar por escrito debidamente firmado por el Cliente y nunca podrá ser contraria a su perfil de inversión, al perfil de los productos financieros en congruencia con su propio perfil, a la política de diversificación de cartera, establecida por el Comité de Inversión, ni a las estipulaciones del presente Xxxxx General de Actuación.

El Cliente, mediante instrucciones por escrito y fehacientemente entregadas a Asepriv AI., podrá limitar la discrecionalidad al manejo de determinados productos (mercado de dinero, mercado de capitales o fondos de inversión), lo que señalará detalladamente.

En tanto Xxxxxxx AI no reciba instrucciones expresas, la discrecionalidad se entenderá que no está sujeta a restricciones contractuales, pero si a las propias que deriven del perfil del Cliente y del producto.

Independientemente de lo anterior, la discrecionalidad limitada pactada podrá modificarse dentro de los límites establecidos para el perfil de inversión vigente con el Cliente con cinco días hábiles de antelación al cierre de mes, mediante comunicación fehaciente por escrito con firma autógrafa, dada a Asepriv AI., la cual surtirá efecto al momento de su entrega, no siendo afectadas las operaciones concertadas con anterioridad a su presentación.

Las características de los valores e instrumentos financieros derivados que podrían conformar la cuenta de que se trate, incluyendo los posibles riesgos xx xxxxxxx, crédito, liquidez, operativo, de contraparte y legal; y cómo estos riesgos pueden afectar el rendimiento en cuestión (del valor o de la cuenta).

De acuerdo a las estrategias definidas por Asepriv AI a través del Comité de Inversión, los portafolios de los Clientes bajo el servicio de Gestión de Inversiones podrán invertirse en los siguientes instrumentos:

🐚 Instrumentos xx Xxxxxxx de Dinero (nacional e internacional).

🐚 Instrumentos xx Xxxxxxx de Capitales (nacional e internacional)

🐚 Fondos de Inversión en Instrumentos de Deuda

🐚 Fondos de Inversión en Instrumentos xx Xxxxx Variable.

🐚 Vehículos de Inversión Apalancados. (ETF´s)

Es importante mencionar que todos los valores antes mencionados cuentan con exposición a diferentes tipos de riesgos, y que la sensibilidad de cada uno de ellos depende de los factores de riesgo del instrumento en cuestión.

Riesgo xx Xxxxxxx: Riesgo cuantificable discrecional que implica la pérdida potencial ante cambios en los factores de riesgo que inciden sobre la valuación o sobre los resultados esperados en las inversiones del Cliente, entre los cuales están los movimientos de precios, tasas de interés, tipos de cambio e índices de precios. Si los movimientos de estos factores son contrarios a los que se espera en la estrategia, puede implicar pérdidas o menoscabo en los rendimientos del portafolio del Cliente.

Riesgo de Crédito: Riesgo cuantificable discrecional que implica la pérdida potencial por falta de pago de un emisor. Si en el portafolio de inversión del Cliente, se cuenta con un activo financiero emitido por este emisor, se verá reflejado un decremento en el valor del portafolio, ocasionado por este hecho.

Riesgo de Liquidez: Riesgo cuantificable discrecional que implica la pérdida potencial por la venta anticipada o forzosa de activos a descuentos inusuales para hacer frente a sus obligaciones, o bien, por el hecho de que una posición no pueda ser oportunamente enajenada, adquirida o cubierta mediante el establecimiento de una posición contraria equivalente. Por lo tanto, si un Cliente requiere que se realice la venta anticipada o forzosa de un activo antes del horizonte de inversión previsto en la estrategia o derivado de un movimiento atípico en los precios, tasas o índices, la postura de venta será por debajo de los precios que dicte el mercado, lo que implica una pérdida potencial en los rendimientos del portafolio.

Riesgo Contraparte: Riesgo relacionado con la pérdida potencial por falta total o parcial de pago por parte del emisor, los valores o documentos en los que invierta el Cliente, también se puede

producir por la disminución de la calificación de algún título dentro de la cartera o de la contraparte con la cual se celebren operaciones. Es decir, el rendimiento del portafolio de inversión se verá afectado desfavorablemente en caso de que alguna contraparte de las operaciones que integran el portafolio de inversión del Cliente, incumpla con sus obligaciones de pago.

Riesgo Legal: Sé refiere a la pérdida que se sufre en caso de que exista incumplimiento de una contraparte y no se pueda exigir, por la vía jurídica, cumplir con los compromisos de pago. Se refiere a operaciones que impliquen un error de interpretación jurídica o alguna omisión en la documentación.

Riesgo Regulatorio: Aquel donde los operadores, promotores y administradores no cumplen con las disposiciones por desconocimiento o mala fe, establecidas en las leyes, circulares y manuales de operación.

Riesgo Sistémico: Riesgo de que las quiebras de instituciones importantes puedan proveer una serie de quiebras en cadena y finalmente un colapso total de todo el sistema financiero.

Riesgo Factor Humano: Aquel dónde los profesionales que participan en la promoción, operación y administración tienen una desconcentración en sus actividades y presentan errores que generan pérdidas al cliente.

Riesgo Tecnológico: La pérdida potencial por daños, interrupción, alteración o fallas derivadas del uso o dependencia en el hardware, sistemas, aplicaciones, redes o cualquier otro canal de distribución de información.

Riesgo Reputacional: Es el relativo a las pérdidas que pudieran resultar como consecuencia de no concretar oportunidades de negocio, atribuibles al desprestigio de una institución financiera.

Riesgo Soberano: Se refiere a la posibilidad de que una entidad soberana no cumpla con sus pagos de deuda por razones económicas y financieras.

Riesgo Operativo: Pérdida potencial por fallas, deficiencias por errores en el procesamiento y almacenamiento de las operaciones o en la transmisión de la información que puedan ocasionar una minusvalía por costo de oportunidad en el mercado; así como por resoluciones administrativas y judiciales adversas, fraudes o robos (riesgo legal).

Cabe señalar que las entidades financieras cuentan con manuales, procedimientos y sistemas de calidad que minimizan la exposición a este tipo de riesgo.

Estrategias de inversión que se seguirán al proporcionar el servicio de Gestión de Inversiones:

Los valores antes mencionados podrán conformar las estrategias de inversión a través de los portafolios de inversión aprobados por el comité de inversión de Asepriv AI. En función del perfil de inversión del Cliente, los cuales se le entregan al momento de la contratación.

La evaluación de estos valores se realiza considerando lo siguiente:

I. Instrumentos xx xxxxxxx de dinero nacional y extranjero y fondos de inversión:

🐚 Tipo de Valor (gubernamentales, estatales, municipales, bancarios o por una mezcla de ellos)

🐚 Calificación crediticia del emisor.

🐚 Duración.

Criterio: Serán susceptibles de ser gestionados aquellos valores que cumplan con menores riesgos de crédito y liquidez; en emisores con la mejor relación de riesgo beneficio (desde AAA hasta BBB en función del límite de cada perfil del Cliente).

II. Instrumentos xx xxxxxxx de capitales y fondos de inversión en instrumentos xx xxxxx variable:

🐚 Bursatilidad

🐚 Mercado de origen (BMV, SIC, etc.)

Criterio: Serán susceptibles de ser gestionados valores de cualquier sector, bursatilidad, políticas de dividendos o tamaño de la empresa y mercado de origen respetando en todo momento límites establecidos por perfil del Cliente.

III. Diversificación del portafolio de inversión:

🐚 Por emisora

🐚 Por sector

Criterio: Hasta un 30% por emisora y hasta 30% por sector, aplicados exclusivamente a mercado de capitales y considerando el valor total del portafolio de inversión, así como el perfil del cliente.

IV. Niveles de Apalancamiento:

🐚 Porcentaje de préstamos de valores

🐚 Porcentaje de ventas en corto

Criterio: Hasta un 100% respetando los límites máximos permitidos de acuerdo al perfil del Cliente.

El plazo que Asepriv AI considera adecuado para mantener la inversión, así como los límites máximos de inversión por tipo de valor o instrumento financiero derivado y las bases que se utilizan para comparar el rendimiento de la inversión, son informados y detallados al Cliente a través de la carta aceptación de perfil y política de diversificación, las cual se le entregan al Cliente a la contratación.

Las condiciones bajo las cuales los portafolios de inversión no cumplirán con los límites previamente establecidos son:

a) Retiros en efectivo por parte del Cliente

b) Cambio de perfil solicitado por el Cliente

c) Salidas de Custodia solicitadas por el Cliente

d) Movimientos xx xxxxxxx que impacten la valuación de los activos, así como su posible cambio de calificación crediticia.

La política de Inversión que Asepriv AI seguirá:

En función del monto a invertir, perfil del cliente y perfil del producto; las políticas de inversión a seguir por parte de Asepriv AI, pudiendo ser estas activa o pasiva:

Activa: Estrategia que busca maximizar la rentabilidad del portafolio asumiendo límites máximos de riesgo dentro del rango del régimen de inversión aprobado del perfil.

Bajo este tipo de estrategia el portafolio se manejará de forma dinámica de tal manera que en el portafolio se podrán observar cambios en su estructura de forma continua.

Pasiva: Estrategia que emula el comportamiento de un índice o instrumento de referencia, a fin de replicar el rendimiento obtenido por cualquiera de ellos.

Con respecto a este tipo de estrategia, un portafolio de inversión mantendrá un mayor periodo de tiempo su cartera de forma estática, a menos que existan cambios importantes en las expectativas de los mercados financieros y/o en el entorno macroeconómico.

La política seguida por Xxxxxxx AI respecto de liquidez:

La política de Liquidez de los portafolios de inversión es de mantener como mínimo 3% para cualquiera de los perfiles y máximo 8% de acuerdo a cada perfil, a menos que el Cliente instruya algo distinto en el llenado de la evaluación al momento de la contratación.

La política que Xxxxxxx AI mantiene con respecto a la contratación de préstamos de valores, ventas en corto y operaciones de apalancamiento se apega a los lineamientos que imponga la respectiva Entidad Financiera donde cada Cliente mantenga su inversión y con un porcentaje máximo del 100% de su portafolio en función del perfil del Cliente.

Criterios de selección de activos.

Los criterios de selección que Xxxxxxx AI considera para la conformación de los portafolios y selección de las emisoras tanto xx xxxxx variable como de deuda son analizados y aprobados por el Comité de Inversión, no recayendo la decisión de la selección de inversión en el Apoderado.

Estos criterios son los siguientes:

I.- Las necesidades de inversión que pudieran satisfacer. II.- Los objetivos y especificaciones

III.- Los riesgos asociados, incluyendo el riesgo de crédito, de liquidez y xx xxxxxxx, así como la evaluación de los riesgos inherentes a los subyacentes

IV.- Su liquidez, la existencia de un mercado secundario y las opciones que existan para su negociación. Adicionalmente, deberán considerar si la distribución del Valor es entre el gran público inversionista.

V.- La situación financiera actual e histórica de la emisora del Valor, contraparte o proveedor del instrumento financiero derivado

VI.- La volatilidad de su precio

VII.- Los costos de operación asociados, incluyendo comisiones y compensaciones que deberán pagarse

VIII.- El precio en función de los riesgos del producto financiero IX.- La información sobre sus características

X.- La prelación en su pago, en el evento de concurso mercantil de la emisora o contraparte XI.- Para el caso de valores representativos de capital, considerar si son objeto de la oferta

pública inicial o si son considerados para el cálculo de alguno de los índices bursátiles.

Políticas a seguir ante condiciones de alta volatilidad en los mercados financieros, o bien de incertidumbre económica o política.

El Comité, dentro de cuyas funciones se encuentra la de supervisar y monitorear las estrategias de inversión para cada perfil de inversión del Cliente, tiene como política convocar a sus miembros a una sesión extraordinaria para evaluar la estrategia a seguir en condiciones de alta volatilidad de los mercados financieros, con el objetivo de tomar decisiones sobre la estrategia de cada perfil de portafolio y monitorear los riesgos inherentes a estos escenarios.

Las resoluciones del Comité son informadas al Apoderado, a fin de que este informe al Cliente de las mismas y su aplicación correspondiente.

Tipo de operaciones con Valores que se pueden realizar al amparo del servicio de Gestión de inversiones.

El asesor podrá llevar a cabo siguientes operaciones con valores de acuerdo al perfil de inversión que le sea asignado al cliente, aceptado y firmado por el mismo en el formato “Carta aceptación de Perfil”:

🐚 Compra en directo.

🐚 Venta en directo.

🐚 Reportos.

🐚 Préstamos de valores. (Previa explicación al Cliente de estas operaciones al momento de contratar los servicios de Gestión de inversiones y que las mismas se ajusten a su perfil).

🐚 Ventas en corto. (Previa explicación al Cliente de estas operaciones al momento de contratar los servicios de Gestión de inversiones y que las mismas se ajusten a su perfil).

Política de Información de Actuación

Asepriv AI elaborará un reporte de operaciones y resultados de cada uno de sus clientes por lo menos una vez al año, el cual se le hará llegar vía electrónica o cualquier otro medio, previo acuerdo con el cliente, donde se detalla la actuación del Asesor, basado en la información oficial proporcionada en los Estados de Cuenta emitidos por las Entidades Financieras, detallando rendimiento en el periodo y el acumulado anual.

El presente Xxxxx General de Actuación fue aprobado en la Sesión del Comité de Análisis de los Productos Financieros celebrada el día 22 de diciembre del 2015, o salvo en situaciones que previamente haya determinado el mencionado Comité, dichas modificaciones serán informadas al Cliente mediante nuestra página de internet (xxxx://xxx.xxxxxxx.xxx/xxxx de servicios).

Política de Apertura de Contratos

De manera previa a la prestación de los Servicios de inversión, los asesores apoderados que presten los servicios de inversión asesorados en representación de Asepriv AI, deberán proporcionar a sus clientes potenciales, o bien señalar la página electrónica de la red mundial denominada Internet donde podrán consultar el aviso de privacidad y la presente guía de Servicios de Inversión, en formato estandarizado y lenguaje claro, que describa los servicios que pueden ofrecerles, así como las características y diferencias entre cada uno.

Previo la prestación de Servicios de Inversión Asesorados, “Servicio de Gestión de Inversiones” y la firma del respectivo contrato de servicios, es necesario que Asepriv AI conozca el perfil de inversión del cliente, mediante la aplicación de un cuestionario y entrevista para realizar una evaluación sobre su situación financiera, conocimientos y experiencia en materia financiera, así como los objetivos de inversión; para lo cual realiza el análisis y perfilamiento del cliente y de los productos financieros en términos de lo establecido en los Anexos 3 y 4, en relación con los artículos 4 y 11 de las “Disposiciones de servicios de inversión”, y asentará de manera escrita o electrónica los resultados de dicha entrevista. Anexo 3 de la presente guía.

Adicionalmente Asepriv AI integrará en un documento distinto al contrato de servicios, el denominado “Marco General de Actuación” que se detalla en la presente guía, el cual también deberá ser firmado por el cliente respectivo y forma parte integral de su expediente.

Antes de iniciar una relación de prestación de servicios asesorados (Gestión de inversiones) con un cliente potencial si se diera el caso, se le informará por escrito que Xxxxxxx AI se encuentra ante un conflicto de interés en el caso de que la relación con este diera lugar al conflicto con cualquiera de las políticas establecidas en esta guía.

Asepriv AI integrará y conservará un expediente de identificación de cada uno de sus clientes, previamente a que celebren un contrato para realizar operaciones de cualquier tipo, que contiene los siguientes requisitos:

I. Respecto del Cliente que sea persona física Anexo 3, el expediente de identificación respectivo deberá quedar integrado de la siguiente forma:

a) Deberá contener asentados los siguientes datos:

i. apellido paterno, apellido materno y nombre(s) sin abreviaturas.

ii. género.

iii. fecha de nacimiento.

iv. entidad federativa de nacimiento.

v. país de nacimiento.

vi. nacionalidad.

vii. ocupación, profesión, actividad o giro del negocio al que se dedique el Cliente.

viii. domicilio particular en su lugar de residencia (compuesto por nombre de la calle, avenida o vía de que se trate, debidamente especificada; número exterior y, en su caso, interior; colonia o urbanización; delegación, municipio o demarcación política similar que corresponda, en su caso; ciudad o población, entidad federativa, estado, provincia, departamento o demarcación política similar que corresponda, en su caso; código postal y país).

ix. números de teléfono en que se pueda localizar.

x. correo electrónico, en su caso.

xi. Clave Única de Registro de Población, la clave del Registro Federal de Contribuyentes (con homoclave), número de identificación fiscal y/o equivalente, así como el país o países que los asignaron, cuando disponga de ellos.

xii. número de serie de la Firma Electrónica Avanzada, cuando cuente con ella.

b) Asimismo, Asepriv AI recabará, incluirá y conservará en el expediente de identificación respectivo copia simple de, al menos, los siguientes documentos relativos a la persona física de que se trate:

i. Identificación personal, que deberá ser, en todo caso, un documento original oficial emitido por autoridad competente, vigente a la fecha de su presentación, que contenga la fotografía, firma y, en su caso, domicilio del propio Cliente.

Se considerarán como documentos válidos de identificación personal los siguientes expedidos por autoridades mexicanas: la credencial para votar, el pasaporte, la cédula profesional, la cartilla del servicio militar nacional, el certificado de matrícula consular, la tarjeta única de identidad militar, la tarjeta de afiliación al Instituto Nacional de las Personas Adultas Mayores, las credenciales y carnets expedidos por el Instituto Mexicano del Seguro Social, la licencia para conducir, las credenciales emitidas por autoridades federales, estatales y municipales y las demás identificaciones que, en su caso, apruebe la Comisión. Asimismo, respecto de las personas físicas de nacionalidad extranjera, se considerarán como documentos válidos de identificación personal, además de los anteriormente referidos, el pasaporte o la documentación expedida por el Instituto Nacional de Migración que acredite su calidad migratoria.

ii. Constancia de la Clave Única de Registro de Población, expedida por la Secretaría de Gobernación, documento en el que conste la asignación del número de identificación fiscal y/o equivalente expedido por autoridad competente, así como de la Firma Electrónica Avanzada, cuando cuente con ellos. No será necesario presentar la constancia de la Clave Única de Registro de Población si ésta aparece en otro documento o identificación oficial.

iii. Comprobante de domicilio, cuando el domicilio manifestado en el contrato celebrado por el Cliente con el Asesor en Inversiones no coincida con el de la identificación o ésta no lo

contenga. Suministro de energía eléctrica, telefonía, gas natural, de impuesto predial o de derechos por suministro de agua o estados de cuenta bancarios, todos ellos con una antigüedad no mayor a tres meses a su fecha de emisión, o el contrato de arrendamiento vigente a la fecha de presentación por el Cliente, el comprobante de inscripción ante el Registro Federal de Contribuyentes.

iv. Además de lo anterior, recabará de la persona física una declaración firmada por ella, que deberá quedar incluida en la documentación de solicitud de celebración de la Operación respectiva y que, en todo caso, el Asepriv AI deberá conservar como parte del expediente de identificación del Cliente, en la que conste que dicha persona actúa para esos efectos a nombre y por cuenta propia o por cuenta de un tercero, según sea el caso.

En el supuesto en que la persona física declare que actúa por cuenta de un tercero, Xxxxxxx AI identificará al Propietario Real que sea persona física, asentando y recabando en el respectivo expediente de identificación del cliente los mismos datos y documentos antes mencionados.

v. En caso de que la persona física actúe como apoderado de otra persona, Asepriv AI recabará e integrará al expediente de identificación del Cliente de que se trate, copia simple de la carta poder o de la copia certificada del documento expedido por fedatario público, según corresponda, en los términos establecidos en la legislación común, que acredite las facultades conferidas al apoderado, así como una identificación oficial y comprobante de domicilio de este, que cumplan con los requisitos señalados en esta fracción i respecto de dichos documentos, con independencia de los datos y documentos relativos al poderdante.

II. Respecto del Cliente que sea persona moral de nacionalidad mexicana Anexo 4 del presente manual, el expediente de identificación correspondiente deberá cumplir con los siguientes requisitos:

a) Deberá contener asentados los siguientes datos:

i. denominación o razón social.

ii. giro mercantil, actividad u objeto social.

iii. Nacionalidad.

iv. clave del Registro Federal de Contribuyentes (con homoclave) y, en su caso, número de identificación fiscal y/o equivalente, así como el país o países que los asignaron.

v. el número de serie de la Firma Electrónica Avanzada, cuando cuenten con ella.

vi. domicilio (compuesto por nombre de la calle, avenida o vía de que se trate, debidamente especificada, número exterior y, en su caso, interior, colonia, delegación o municipio, ciudad o población, entidad federativa y código postal).

vii. número(s) de teléfono de dicho domicilio.

viii. correo electrónico, en su caso.

ix. fecha de constitución.

x. nombre(s) y apellidos paterno y materno, sin abreviaturas, del administrador o administradores, director, gerente general o apoderado legal que, con su firma, puedan obligar a la persona moral para efectos de la celebración de un contrato o realización de la Operación de que se trate.

b) Asimismo, Xxxxxxx AI recabará e incluirá en el expediente de identificación del Cliente respectivo copia simple de, al menos, los siguientes documentos relativos a la persona moral:

i. Testimonio o copia certificada del instrumento público que acredite su legal existencia inscrito en el registro público que corresponda, de acuerdo con la naturaleza de la persona moral, o de cualquier instrumento en el que consten los datos de su constitución y los de su inscripción en dicho registro, o bien, del documento que, de

acuerdo con el régimen que le resulte aplicable a la persona moral de que se trate, acredite fehacientemente su existencia.

En caso de que la persona moral sea de reciente constitución y, en tal virtud, no se encuentre aún inscrita en el registro público que corresponda de acuerdo con su naturaleza, Asepriv AI obtendrá un escrito firmado por persona legalmente facultada que acredite su personalidad en términos del instrumento público que acredite su legal existencia a que se refiere el inciso b) numeral (iv) de esta fracción, en el que conste la obligación de llevar a cabo la inscripción respectiva y proporcionar, en su oportunidad, los datos correspondientes a Asepriv AI.

ii. Cédula de Identificación Fiscal expedida por la Secretaría y, en su caso, documento en el que conste la asignación del número de identificación fiscal y/o equivalente expedido por autoridad competente, y constancia de la Firma Electrónica Avanzada.

iii. Comprobante del domicilio a que se refiere el inciso a) de esta fracción II, en términos de lo señalado en el inciso b) numeral (iii) de la fracción I anterior.

iv. Testimonio o copia certificada del instrumento que contenga los poderes del representante o representantes legales, expedido por fedatario público, cuando no estén contenidos en el instrumento público que acredite la legal existencia de la persona moral de que se trate, así como la identificación personal de cada uno de dichos representantes, conforme al inciso b), numeral (i) de la fracción I anterior.

Tratándose de dependencias y entidades públicas federales, estatales y municipales, así como de otras personas xxxxxxx mexicanas de derecho público, para acreditar su legal existencia así como comprobar las facultades de sus representantes legales y/o apoderados deberá estarse a lo que dispongan las leyes, reglamentos, decretos o estatutos orgánicos que las creen y regulen su constitución y operación, y en su caso, copia de su nombramiento o instrumento público expedido por fedatario, según corresponda.

III. Tratándose de alguna de las siguientes sociedades, dependencias o entidades:

1. Sociedades Controladoras de Grupos Financieros

2. Fondos de Inversión

3. Sociedades de Inversión Especializadas en Fondos para el Retiro

4. Sociedades Operadoras de Fondos de Inversión

5. Sociedades Distribuidoras de Acciones de Fondos de Inversión

6. Instituciones de Crédito

7. Financiera Nacional de Desarrollo Agropecuario, Rural, Forestal y Pesquero

8. Casas de Bolsa

9. Casas de Cambio

10. Administradoras de Fondos para el Retiro

11. Instituciones de Seguros

12. Sociedades Mutualistas de Seguros

13. Instituciones de Fianzas

14. Almacenes Generales de Depósito

15. Sociedades Cooperativas de Ahorro y Préstamo

16. Sociedades Financieras Populares

17. Sociedades Financieras Comunitarias

18. Sociedades Financieras de Objeto Múltiple Reguladas y No Reguladas

19. Uniones de Crédito

20. Sociedades Emisoras de Valores *

21. Entidades Financieras Extranjeras

22. Dependencias y entidades públicas federales, estatales y municipales, así como de otras personas xxxxxxx mexicanas de derecho público

23. Bolsas de Valores

24. Instituciones para el Depósito de Valores

25. Sociedades que administren sistemas para facilitar operaciones con valores

26. Contrapartes Centrales de Valores

* Cuyos valores se encuentren inscritos en el Registro Nacional de Valores. México, D.F., a 22 de diciembre de 2014.

Asepriv AI podrá aplicar medidas simplificadas de identificación del Cliente y, en todo caso, deberán integrar el expediente de identificación respectivo con, cuando menos, los siguientes datos:

i. denominación o razón social.

ii. actividad u objeto social.

iii. Registro Federal de Contribuyentes (con homoclave) y, en su caso, número de identificación fiscal y/o equivalente, así como el país o países que los asignaron.

iv. el número de serie de la Firma Electrónica Avanzada, cuando cuenten con ella.

v. domicilio (compuesto por nombre de la calle, número exterior y, en su caso, interior, colonia, ciudad o población, delegación o municipio, entidad federativa y código postal).

vi. número(s) de teléfono de dicho domicilio.

vii. correo electrónico, en su caso.

viii. nombre completo sin abreviaturas del administrador o administradores, director, gerente general o apoderado legal que, con su firma, puedan obligar a la sociedad, dependencia o entidad para efectos de celebrar la Operación de que se trate.

Asimismo, se requerirá la presentación de, al menos, según sea el caso, el testimonio o copia certificada del instrumento que contenga los poderes del representante o representantes legales, expedido por fedatario público o bien, respecto del representante de una institución de crédito o casa de bolsa, la certificación de su nombramiento expedida por funcionario competente en términos del artículo 90 de la Ley de Instituciones de Crédito o 129 de la Ley, según corresponda, así como la identificación personal de tales representantes, conforme al inciso b), numeral (i) de la fracción I anterior.

Tratándose de dependencias y entidades públicas federales, estatales y municipales, así como de otras personas xxxxxxx mexicanas de derecho público, para los efectos de acreditar las facultades de las personas que las representen, se estará a lo previsto en el último párrafo de la fracción II, de esta Disposición.

Asepriv AI podrá aplicar las medidas simplificadas a que se refiere esta fracción, siempre que las referidas sociedades, dependencias y entidades hubieran sido clasificadas como Clientes de bajo Riesgo en términos de la 13ª disposición de las de carácter general a que se refiere el artículo 226 bis de la LMV.

IV. Tratándose de Proveedores de Recursos, Asepriv AI asentará los siguientes datos en el respectivo expediente de identificación del Cliente:

a) En caso de personas físicas.

i. apellido paterno, apellido materno y nombre(s) sin abreviaturas.

ii. fecha de nacimiento.

iii. Nacionalidad.

iv. domicilio particular (compuesto por nombre de la calle, avenida o vía de que se trate, debidamente especificada, número exterior y, en su caso, interior, colonia, ciudad o población, delegación o municipio, entidad federativa y código postal).

v. clave del Registro Federal de Contribuyentes (con homoclave), número de identificación fiscal y/o equivalente, el país o países que los asignaron, Clave Única del Registro de Población, así como el número de serie de la Firma Electrónica Avanzada, cuando cuenten con ellos.

b) En caso de personas xxxxxxx:

i. denominación o razón social.

ii. Nacionalidad.

iii. clave del Registro Federal de Contribuyentes (con homoclave) y, en su caso, número de identificación fiscal y/o equivalente, así como el país o países que los asignaron.

iv. el número de serie de la Firma Electrónica Avanzada, cuando cuenten con ella.

v. domicilio (compuesto por nombre de la calle, avenida o vía de que se trate, debidamente especificada, número exterior y, en su caso, interior, colonia, ciudad o población, delegación o municipio, entidad federativa y código postal).

El expediente de identificación del Cliente podrá ser utilizado para todos los contratos que un mismo Cliente haya celebrado con Asepriv AI.

Al recabar las copias simples de los documentos que deban integrarse a los expedientes de identificación del Cliente conforme a lo señalado, Asepriv AI se asegurará de que éstas sean legibles y cotejarlas contra los documentos originales correspondientes.

Asepriv AI conservará, como parte del expediente de identificación de cada uno de sus Clientes, los datos y documentos mencionados, el documento que contenga los resultados de las entrevistas, el de la visita, en su caso, y el cuestionario.

Asepriv AI no podrá establecer o mantener contratos anónimos o bajo nombres ficticios, por lo que solo podrá suscribir contratos hasta que hayan cumplido satisfactoriamente con los requisitos de identificación de sus Clientes establecidos en el presente manual.

Asepriv AI verificará, cuando menos una vez al año, que los expedientes de identificación de los Clientes clasificados como de alto riesgo cuenten con todos los datos y documentos previstos en la 4ª de las Disposiciones de carácter general a que se refiere el artículo 226 bis de la LMV, así como que dichos datos y documentos se encuentren actualizados.

Si durante el curso de la relación contractual con un Cliente, Asepriv AI detecta cambios significativos en el comportamiento transaccional habitual de aquel, sin que exista causa justificada para ello, o bien, surgen dudas acerca de la veracidad o exactitud de los datos o documentos proporcionados por el propio Cliente, éste reclasificará a dicho Cliente en el grado de Riesgo superior que corresponda, de acuerdo con los resultados del análisis que, en su caso, Asepriv AI realice, y deberá verificar y solicitar la actualización tanto de los datos como de los documentos de identificación, entre otras medidas que Asepriv AI juzgue convenientes.

Para lo cual Xxxxxxx AI establece políticas, criterios, medidas y procedimientos para dar cumplimiento a lo señalado en el párrafo anterior, incluyendo los supuestos en que deba realizarse una visita al domicilio de los Clientes que sean clasificados como de alto riesgo, con el objeto de integrar debidamente los expedientes y/o actualizar los datos y documentos correspondientes, en cuyo caso deberá dejarse constancia de los resultados de tal visita en el expediente respectivo.

Política de Conocimiento del Cliente

Asepriv AI elaborará y observará una política de conocimiento del Cliente, Dicha política formará parte integrante del documento “Conocimiento del Cliente” Anexos 3 y 4.

La política de conocimiento del Cliente incluirá:

I. Procedimientos para dar seguimiento a las Operaciones realizadas por sus Clientes.

II. Procedimientos para el debido conocimiento del perfil transaccional de cada uno de sus Clientes.

III. Los supuestos en que las Operaciones se aparten del perfil transaccional de cada uno de sus Clientes.

IV. Medidas para la identificación de posibles Operaciones Inusuales.

V. Consideraciones para, en su caso, modificar el grado de Riesgo previamente determinado para un Cliente.

El perfil transaccional de cada uno de los Clientes estará basado en la información que ellos proporcionen a Asepriv AI y, en su caso, en aquella con que cuente el mismo, respecto del monto, número, tipo, naturaleza y frecuencia de las Operaciones que comúnmente realizan dichos Clientes; el origen y destino de los recursos involucrados; así como en el conocimiento que tenga Asepriv AI respecto de su cartera de Clientes.

La política de conocimiento del Cliente se basa en el grado de Riesgo transaccional que represente un Cliente, de tal manera que, cuando el grado de Riesgo sea mayor, Xxxxxxx AI recabará mayor información sobre su actividad preponderante y realizará una supervisión más estricta a su comportamiento transaccional.

Asepriv AI contará con un sistema de alertas que le permita dar seguimiento y detectar oportunamente cambios en el comportamiento transaccional de sus Clientes tomando en cuenta los montos máximos estimados, para evaluar la transaccionalidad, considerando, al menos durante los seis primeros meses siguientes al inicio de la relación contractual, la información que proporcione cada uno de sus Clientes en ese momento, relativa a los montos máximos mensuales de las Operaciones que los propios Clientes estimen realizar, para determinar su perfil transaccional inicial, con objeto de detectar inconsistencias entre la información proporcionada por el Cliente y el monto de las Operaciones que realice.

Con la finalidad de determinar el grado de Riesgo en que deba ubicarse a los Clientes al inicio de la relación contractual, Xxxxxxx AI considera la información que les sea proporcionada por estos al momento de la celebración del contrato respectivo. Adicionalmente, Asepriv AI llevará a cabo, al menos, una evaluación por año calendario, a fin de determinar si resulta o no necesario modificar el perfil transaccional inicial de sus Clientes, así como clasificar a estos en un grado de Riesgo diferente al inicialmente considerado. Las evaluaciones se realizarán sobre aquellos Clientes cuya celebración de contrato se hubiere realizado al menos con seis meses de anticipación a la evaluación correspondiente.

Cuando Asepriv AI cuente con información basada en indicios o hechos ciertos acerca de que alguno de sus Clientes actúa por cuenta de otra persona, sin que lo haya declarado, solicitará al Cliente de que se trate, información que le permita identificar al Propietario Real de los recursos involucrados en el contrato u Operación respectivo, sin perjuicio de los deberes de confidencialidad frente a terceras personas que dicho Cliente haya asumido por vía convencional.

Asepriv AI establece en su documento “Conocimiento del Cliente” Anexos 3 y 4, procedimientos para identificar a los Propietarios Reales de los recursos empleados por los Clientes en sus contratos.

Política de Perfilamiento de Clientes

En el caso de que Asepriv AI no cuente con los elementos necesarios para determinar el perfil de inversión del cliente o bien el propio cliente no proporcione información suficiente, se asumirá que, en relación con el aspecto omiso o insuficiente, el cliente no tiene conocimientos o experiencia previos en materia financiera, que no ha invertido en Valores o Instrumentos financieros derivados o que su nivel de tolerancia al riesgo es el más conservador o el de mayor aversión al riesgo.

El perfil del cliente podrá particularizarse en cada una de las cuentas que este mantenga en la o las diferentes entidades financieras, de conformidad, en su caso, con sus distintos objetivos de inversión respecto de los montos invertidos en cada una de ellas.

Para el caso de clientes personas xxxxxxx y/o fideicomisos, Asepriv AI de igual manera realizará una evaluación de la situación financiera, conocimientos y experiencia en materia financiera, así como sus objetivos de inversión, con el objeto de asignar un perfil de inversión congruente.

Tratándose de clientes que sean considerados como Clientes sofisticados, para la elaboración del perfil Asepriv AI únicamente estará obligado a conocer sus objetivos de inversión.

Elementos para determinar el perfil del cliente en servicios de inversión asesorados (Gestión de Inversiones). Anexos 3 y 4.

Elementos a considerar

I. Conocimientos y experiencia

a) El nivel de estudios, la edad, la ocupación, actividad profesional actual y, en su caso, las ocupaciones o actividades profesionales anteriores que resulten relevantes para la determinación del perfil.

Consideraciones: A mayor nivel de estudios mayor tolerancia al riesgo, diversificación y plazo de los instrumentos propios de su perfil, la edad se relaciona directamente con los objetivos de inversión propios del cliente y su actividad profesional únicamente forma parte integral del conocimiento general del cliente sin ser determinante en su perfil de inversión.

b) Los Valores e Instrumentos financieros derivados en que haya invertido el cliente, señalando su frecuencia, plazo y volumen, especificando el tipo de Valor o Instrumento financiero derivado, incluyendo, de manera enunciativa mas no limitativa:

• Instrumentos de deuda emitida por los Estados Unidos Mexicanos.

• Instrumentos representativos de una deuda a cargo de personas xxxxxxx o fideicomisos.

• Acciones representativas del capital social de sociedades de inversión.

• Valores estructurados a que se refieren las Disposiciones de carácter general aplicables a las emisoras de valores y a otros participantes xxx xxxxxxx de valores, publicadas en el Diario Oficial de la Federación el 19 xx xxxxx de 2003 y sus respectivas modificaciones.

• Valores respaldados por activos a que se refieren las Disposiciones de carácter general aplicables a las emisoras de valores y a otros participantes xxx xxxxxxx de valores, publicadas en el Diario Oficial de la Federación el 19 xx xxxxx de 2003 y sus respectivas modificaciones.

• Certificados bursátiles fiduciarios a que se refiere el artículo 7, fracción II, inciso c) de las disposiciones de carácter general aplicables a las emisoras de valores y a otros participantes xxx xxxxxxx de valores, publicadas en el Diario Oficial de la Federación el 19 xx xxxxx de 2003 y sus respectivas modificaciones.

• Acciones de sociedades anónimas bursátiles o sociedades anónimas promotoras de inversión bursátil de alta, media, baja o nula bursatilidad.

• Valores extranjeros.

• Vehículos de inversión colectiva, listados y cotizados a lo largo de las sesiones bursátiles en las bolsas de valores, cuyo objetivo primordial consista en buscar reproducir el comportamiento de uno o más índices, activos financieros o parámetros de referencia.

Para efectos de lo anterior Asepriv AI considera las inversiones que el cliente haya efectuado en los últimos dos años sin tomar en cuenta las operaciones aisladas.

Consideraciones: La evaluación de la experiencia de instrumentos en particular es requerida antes de la contratación de los servicios asesorados (Gestión de inversiones) con el objeto de enfatizar la explicación en aquellos de los cuales no tiene conocimiento y que son sujetos de ser gestionables.

c) Estrategias de inversión de las operaciones realizadas por el cliente.

d) Los servicios de inversión que conozca el cliente.

e) El nivel general de conocimientos financieros sobre las operaciones realizadas, en su caso y respecto de los servicios de inversión asesorados a contratar.

Consideraciones: La información correspondiente a los incisos c), d) y e) se requiere con el objeto de aclarar al cliente el perfil de inversión que ha mantenido hasta el momento y congruencia con sus objetivos de inversión en la determinación de su perfil por parte de Asepriv AI.

II. Situación y capacidad financiera

a) El origen y porcentaje aproximado de sus ingresos y activos que serán destinados a las operaciones de los servicios de inversión.

b) El porcentaje de los compromisos financieros, que, en su caso, el cliente asuma en la contratación de los Servicios de inversión, en relación con su patrimonio.

c) El porcentaje que los recursos invertidos en la entidad financiera representan, en relación a los invertidos en otras.

Consideraciones: La información correspondiente a los incisos a), b) y c) se requiere con el objeto determinar el perfil de inversión más adecuado con respecto al monto gestionado versus el total de su patrimonio.

III. Objetivos de inversión

a) Propósito de la inversión.

b) Duración prevista para la inversión.

c) El nivel de tolerancia al riesgo del cliente por cada objetivo de inversión.

d) Limitantes y restricciones para la inversión, por voluntad del cliente.

Para el conocimiento del cliente y perfilamiento del mismo Asepriv AI utiliza los formatos que se incluyen en los Anexos 3 y 4 del presente manual.

Obligaciones al determinar el perfil de inversión del cliente.

Asepriv AI no recomienda al cliente un perfil en particular antes de realizar una evaluación mediante entrevista y cuestionarios.

Asepriv AI podrá realizar la evaluación del cliente de manera simultánea con la entidad financiera o individual para cada una de ellas y estará en función del producto financiero o servicio de inversión asesorado (Gestión de Inversión), pudiendo considerar un número mayor o menor de los aspectos señalados en cada una de ellas.

En el caso en que los propios clientes proporcionen información adicional y a juicio de Xxxxxxx AI deban considerarse elementos que pudieran modificar el perfil o cuando la información de la que disponga resulte insuficiente para verificar que el perfil que se recomiende es razonable, se realizara nuevamente la evaluación a fin de determinar un perfil de inversión distinto.

Informe del perfil de inversión al cliente.

Una vez realizada la evaluación, Xxxxxxx AI informará al cliente el perfil que haya resultado, explicando detalladamente su significado a fin de obtener su conformidad con dicho perfil, de lo

contrario se solicitará más información a fin de determinar un perfil que sea aceptable para el cliente y que a juicio de Xxxxxxx AI se considere aplicable.

Tratándose de clientes que no proporcionen más información pero que deseen que su perfil de inversión sea más riesgoso con respecto al propuesto por Asepriv AI deberá de ser autorizado por el responsable de supervisar el cumplimiento de las disposiciones en materia de Servicios de inversión asesorados a cargo de los mecanismos de control interno (Dirección General), verificando que al cliente se le informen los riesgos de recibir los servicios de inversión asesorados con tal perfil, mediante una carta de aceptación que se incluye en el Anexo 5.

Cuando Asepriv AI no cuente con la conformidad del cliente sobre su perfil de inversión, no podrá proporcionar Servicios de inversión asesorados (Gestión de Inversión). Asepriv AI solicitará al cliente que confirme, por lo menos una vez cada dos años, que los elementos para determinar su perfil no han sufrido cambios significativos, se le advertirá al cliente que de no contar con esta confirmación se seguirán proporcionando los servicios de inversión con ese mismo perfil de inversión.

Toda vez que el cliente ha leído, entendido y aceptado el perfil que, de acuerdo a los cuestionarios y demás información recabada, el cliente firmará la “Carta de Aceptación de Perfil” misma que se anexa al expediente del cliente y que se incluye en el Anexo 5 del presente manual.

En ningún caso Asepriv AI solicitará a sus clientes la selección de algún perfil, en virtud de que la asignación de los mismos está sujeta a:

i. Variables cuantitativas y cualitativas.

ii. Explicar las diferencias entre diferentes perfiles utilizando un lenguaje claro y de fácil comprensión, evitando usar frases abiertas a interpretación o juicios de valor.

iii. Reflejar claramente la relación entre el riesgo y rendimiento del perfil de que se trate.

Uso de sistemas

Asepriv AI realizará la evaluación al cliente de forma manual o a través de medios electrónicos en las circunstancias o en los mercados conforme a los cuales fueron diseñados, la cual consiste en un cuestionario donde cada respuesta representa un valor cuya sumatoria se traduce en el perfil recomendable para cada cliente de acuerdo a un tabulador previamente elaborado considerando el perfil de los instrumentos gestionables; cerciorándose de que el personal encargado de determinar el perfil del cliente conozca los formatos y procedimientos adecuadamente.

Definición de Perfiles de Inversión

Asepriv AI ha establecido cuatro perfiles de inversión para clientes con servicios asesorados (Gestión de Inversión):

Conservador: Tolerancia al riesgo limitada, privilegia la seguridad sobre el rendimiento, los clientes que corresponden a este perfil mantienen un horizonte de inversión de hasta 3 años con independencia de la liquidez propia del portafolio establecida en las políticas de diversificación de Asepriv AI en función del perfil del cliente, la gestión pasiva de este perfil está orientada principalmente a proteger el capital del inversionista, refiere al poco conocimiento o nulo en materia financiera, en específico de inversiones, de manera que los instrumentos gestionables corresponden a personas que comiencen como inversionistas, su régimen de inversión está basado en instrumentos de deuda gubernamentales pudiendo aceptar también bancarios y privados de corto y mediano plazo y con alta calidad crediticia (AAA y AA), pudiendo aceptar en mercado de capitales hasta un 15% para la porción del portafolio destinada al mayor plazo.

Moderado: Tolerancia al riesgo mayor al perfil conservador, busca una relación balanceada entre riesgo bajo y rendimiento, los clientes que corresponden a este perfil mantienen un horizonte de

inversión de hasta 5 años con independencia de la liquidez propia del portafolio establecida en las políticas de diversificación de Asepriv AI en función del perfil del cliente, la gestión activa de este perfil está orientada a proteger el capital del inversionista en el mediano y largo plazo, pudiendo tolerar pequeñas minusvalías en el portafolio por periodos cortos de tiempo (un trimestre) en busca de mayores rendimientos futuros; hace referencia al cliente que tiene ciertos conocimientos y experiencia en inversiones sin embargo no está especializado en el tema; su régimen de inversión está basado preponderantemente en instrumentos de deuda gubernamentales, bancarios y privados de alta calidad crediticia (AAA, AA y hasta BBB en menores proporciones), a plazos congruentes con el horizonte de inversión del perfil, pudiendo aceptar en mercado de capitales hasta un 25%, en emisoras de mediana, alta y en menor proporción de baja bursatilidad, para la porción del portafolio destinada al mayor plazo.

Patrimonial: Tolerancia al riesgo mayor al perfil moderado, busca una relación balanceada entre riesgo medio y rendimiento, los clientes que corresponden a este perfil mantienen un horizonte de inversión de hasta 7 años con independencia de la liquidez propia del portafolio establecida en las políticas de diversificación de Asepriv AI en función del perfil del cliente, la gestión activa de este perfil está orientada a incrementar el capital del inversionista en el largo plazo, pudiendo tolerar minusvalías en el portafolio por periodos cortos de tiempo (dos trimestres) en busca de mayores rendimientos futuros; hace referencia al cliente con conocimientos y experiencia en inversiones; su régimen de inversión se basa en un balance entre instrumentos de deuda gubernamentales, bancarios y privados (AAA-BBB) en plazos acorde a su horizonte de inversión e instrumentos xx xxxxxxx de capitales hasta un 50%, en emisoras de baja, mediana y alta bursatilidad, para la porción del portafolio destinada al mayor plazo.

Sofisticado: Alta tolerancia al riesgo, busca una relación balanceada entre riesgo alto y rendimiento, los clientes que corresponden a este perfil mantienen un horizonte de inversión mayor a 7 años con independencia de la liquidez propia del portafolio establecida en las políticas de diversificación de Asepriv AI en función del perfil del cliente, la gestión de este perfil está orientada a incrementar el capital del inversionista en el largo plazo capitalizando oportunidades xx xxxxxxx mediante una gestión activa que le permita acceder a tasas de rendimiento reales positivas, pudiendo tolerar minusvalías en periodos medios de tiempo (tres trimestres) en busca de mayores rendimientos futuros; hace referencia al cliente con amplios conocimientos y experiencia en inversiones; su régimen de inversión se basa en un manejo activo entre instrumentos de deuda gubernamentales, bancarios y privados (AAA-BBB) en plazos acorde a su horizonte de inversión e instrumentos xxx xxxxxxx de capitales hasta en un 100%, en emisoras de baja, mediana y alta bursatilidad.

Política de Perfilamiento de Productos

Elementos Para Determinar El Perfil Del Producto Financiero.

A. Productos Financieros en General.

Para efectos de realizar el análisis razonable del producto financiero y determinar su perfil Asepriv AI considerará como mínimo, según sea el caso, únicamente información pública respecto de lo siguiente:

i. Las necesidades de inversión que pudieran satisfacer

ii. Los objetivos y especificaciones.

iii. Los riesgos asociados, incluyendo el riesgo de crédito, de liquidez y xx xxxxxxx, así como la evaluación de los riesgos inherentes a los subyacentes.

Asepriv AI respecto de los valores que cuenten con una calificación otorgada por alguna institución calificadora de valores, considerará elementos adicionales a dicha calificación para determinar el riesgo de crédito.

iv. Su liquidez, la existencia de un mercado secundario y las opciones que existan para su negociación, adicionalmente considerando si la distribución del Valor es entre el gran público inversionista.

v. La situación financiera actual e histórica de la emisora del valor, contraparte o proveedor del instrumento financiero derivado.

vi. La volatilidad de su precio.

vii. Los costos de operación asociados, incluyendo comisiones y compensaciones que deberán pagarse.

viii. La calidad de los custodios, fiduciarios, administradores de activos o garantes asociados con el valor o instrumento financiero derivado.

ix. El precio en función de los riesgos del producto financiero.

x. La información sobre sus características.

xi. La prelación en su pago, en el evento de concurso mercantil de la emisora o contraparte.

xii. Para el caso de Valores representativos de capital, considerar si son objeto de oferta pública inicial o si son considerados para el cálculo de algunos de los índices bursátiles

xiii. Tratándose de los Valores o Instrumentos financieros derivados Asepriv AI evaluará adicionalmente lo siguiente:

a) Los activos subyacentes o componentes de los que dependen los flujos de efectivo asociados al Valor o instrumento financiero derivado.

b) La estructura del Valor o Instrumento financiero derivado, incluyendo sus flujos de efectivo, la forma en que los riesgos asociados son mitigados o acrecentados y las funciones y responsabilidades de terceras partes en dicha estructura.

c) La disponibilidad y relevancia de la información del Valor o Instrumento financiero derivado en el mercado en que se negocia, así como de los activos subyacentes o componentes que lo integren.

d) Que el análisis de los activos subyacentes o componentes del Valor o Instrumento financiero derivado haya sido realizado con base en información relevante sobre dichos activos o componentes.

Asepriv AI se asegurará de que el perfilamiento de los productos financieros objeto de ser gestionados se encuentre actualizado en todo momento mediante revisiones periódicas de los mismos y se obliga a considerar cualquier cambio en los elementos previstos en el mismo, así como los eventos relevantes de las Emisoras.

Las características y perfilamiento de productos se encuentran detalladas en el cuadro que se incluye en los Anexos 1 y 2 del presente manual.

B. Otros Productos financieros

A los Productos financieros que se indican a continuación les será aplicable la fracción XIII del Apartado A anterior para efectos de la determinación de su perfil:

i. Valores estructurados.

ii. Valores respaldados por activos, certificados bursátiles a que se refieren los artículos 1, fracciones XXIV y XXV o 7, fracción II, inciso c), respectivamente, de las Disposiciones de carácter general aplicables a las emisoras de valores y a otros participantes xxx xxxxxxx de valores publicadas en el Diario Oficial de la Federación el 19 xx xxxxx de 2003 y sus respectivas modificaciones.

iii. Valores emitidos en el extranjero reconocidos por la Comisión en términos de las Disposiciones de carácter general aplicables al Sistema Internacional de Cotizaciones publicadas en el Diario Oficial de la Federación el 18 de diciembre de 2003 y sus respectivas modificaciones, o análogos.

iv. Instrumentos de capital que puedan considerarse para efectos de la integración de capital, en términos de las Disposiciones de carácter general aplicables a las instituciones de crédito publicadas en el Diario Oficial de la Federación el 2 de diciembre de 2005 y sus

respectivas modificaciones, en caso de que la emisora de dichos instrumentos forme parte del mismo Consorcio o Grupo empresarial al que pertenezca la Entidad financiera.

v. Valores emitidos por vehículos de inversión colectiva, listados y cotizados a lo largo de las sesiones bursátiles en las bolsas de valores, inscritos en el Registro cuyo objetivo primordial consista en buscar reproducir el comportamiento de uno o más índices, activos financieros o parámetros de referencia, cuando dichos vehículos se ubiquen en alguno de los supuestos siguientes:

a) Mantengan invertido directamente o indirectamente menos del 80 por ciento de su patrimonio en activos que formen parte del índice, activo financiero o parámetro de referencia al que se encuentre referenciado.

El supuesto anterior no resultará aplicable tratándose de vehículos de inversión colectiva, listados y cotizados a lo largo de sesiones bursátiles en las bolsas de valores, inscritos en el Registro cuyo objetivo primordial consista en buscar reproducir el comportamiento de uno o más índices, activos financieros o parámetros de referencia, cuyo subyacente, en todos los casos, sean instrumentos financieros derivados referidos a mercaderías. Se entenderá por activos financieros a los definidos como tales en las “Disposiciones de carácter general aplicables a las casas de bolsa”, publicadas en el Diario Oficial de la Federación el 6 de septiembre de 2004 y sus respectivas modificaciones, particularmente en el Anexo 5, el criterio C-1 “Reconocimiento y baja de activos financieros”, o el que las sustituya.

b) Xxxx de gestión activa entendiendo por ello, actos que den por resultado la revolvencia de cualquier bien o derecho integrante de los haberes del vehículo, con el propósito de procurar aprovechar oportunidades xx xxxxxxx e incrementar el rendimiento esperado, y con ello superar el parámetro de referencia.

c) Existan créditos, préstamos o financiamientos a cargo del vehículo de inversión que deban ser pagados con los activos financieros del propio vehículo.

d) Xxxxx posiciones cortas en alguno de los activos objeto de inversión, las cuales resulten de operaciones distintas al préstamo de valores.

e) Busquen reproducir matemática o estadísticamente en forma inversa o exponencial, los activos, el índice o parámetro de referencia.

f) Los índices, activos financieros, o parámetros de referencia que reproduzcan matemática o estadísticamente, sean inversos o exponenciales de otros índices, activos financieros o parámetros de referencia.

g) Los índices, activos financieros o parámetros de referencia que reproduzcan matemática o estadísticamente no cuenten con una metodología pública que permita replicar dichos índices, activos o parámetros de referencia.

vi. Valores emitidos por vehículos de inversión colectiva, listados y cotizados a lo largo de las sesiones bursátiles en las bolsas de valores, inscritos en el Registro, cuyo objetivo primordial consista en buscar reproducir el comportamiento de uno o más índices, activos financieros o parámetros de referencia, cuando a su vez inviertan directa o indirectamente en Valores emitidos por sociedades o mecanismos de inversión conocidos internacionalmente como “hedge funds”.

Política de Inversión de Asepriv AI

Asepriv AI se asegurará de que en la gestión de las carteras de sus clientes exista congruencia entre:

I. El perfil del cliente de que se trate

II. El perfil del producto financiero

Para lo cual ha realizado una categorización de los productos o instrumentos financieros susceptibles de ser gestionados que se incluyen en los anexos 1 y 2 del presente manual.

Cumpliendo con los límites máximos establecidos por el comité de inversión de conformidad con la política para la diversificación de las carteras que se incluyen en el anexo 2 Política de diversificación de Portafolios, de la presente guía.

Política de Cobro de Comisiones

Previo a proporcionar los Servicios de Inversión Asesorados “Gestión de Inversiones” Asepriv AI informará a sus clientes las comisiones o contraprestaciones que les cobrarán por ellos y la información será divulgada a través de su Guía Servicios de Inversión

Asepriv AI derivado del desempeño de sus funciones de servicios de inversión asesorados (Gestión de inversiones), establece criterios basados en condiciones objetivas y cuantificables para el cobro de sus remuneraciones, considerando:

⮚ Composición de los activos y monto; diferenciando la complejidad entre mercado de dinero y de capitales, así como los objetivos de inversión de acuerdo al perfil de cada cliente, sin importar la frecuencia y número de operaciones y con una comisión máxima del 2% tasa anualizada sujeto a la negociación con el cliente.

⮚ En relación a los empleados, directivos y socios de Asepriv AI, la empresa se reserva el derecho de otorgar el beneficio de no cobrar por sus servicios, en el entendido de que sus carteras deberán ser gestionadas bajo las mismas condiciones y criterios de los clientes, sin representar un beneficio adicional al antes mencionado.

Cálculo de las comisiones o contraprestación:

Cobro único mensual por concepto de Gestión de Inversiones es igual al Saldo promedio de la cuenta del periodo inmediato anterior o monto gestionado multiplicado por la tasa anualizada correspondiente a la comisión pactada con el cliente, dividido entre 360 días y multiplicado por los días del periodo transcurrido.

Concepto por cobro de Comisiones:

• Asepriv AI cobra una contraprestación por concepto del Servicio de Inversión Asesorado “Gestión de Inversiones”, de manera mensual sin importar el número de operaciones que esta implique

• Success Fee (Comisión por desempeño), esta comisión se cobra de manera anual y únicamente sobre el diferencial entre rendimiento anual obtenido y rendimiento objetivo, previamente estipulado en el contrato de servicios y de común acuerdo con el cliente y el cual es opcional para el mismo.

Asepriv AI no proporciona ningún otro servicio diferente al Servicio de Inversión Asesorado, “Gestión de Inversiones” por lo que no requiere diferenciar contraprestaciones por cualquier otro

concepto, en cumplimiento de lo establecido en el artículo 44 de las Disposiciones de servicios de inversión.

Cualquier modificación a la política de cobro de comisiones, aumento, disminución, cambio en la composición o naturaleza de las mismas serán informadas al cliente a través de la presente guía de inversión, misma que puede ser consultada a través de nuestra página Web xxx.xxxxxxx.xxx de la red mundial denominada internet.

Política de Información a Clientes

Es responsabilidad de las Entidades Financieras emitir los informes de sus operaciones a los clientes, mediante estados de cuenta mensuales; Asepriv AI elaborará reportes de resultados adicionales, basados en dichos estados de cuenta y con una periodicidad trimestral dentro de los 15 días posteriores al termino del trimestre o a la parte proporcional en caso de tratarse del primer reporte. Incluso antes a solicitud expresa del cliente, donde se especifica el rendimiento del periodo y el acumulado anual.

Anexo 1. Tablas de Productos Financieros

INSTRUMENTOS DE DEUDA DE CORTO PLAZO

INSTRUMENTO

ESPECIFICACIONES

EMISOR

COLOCACION

VALOR NOMINAL

PLAZO

RENDIMIENTO

GARANTIA

CETES

Titulo de crédito al portador en el que se consigna la obligación del Gobierno Federal a pagar su valor nominal al vencimiento, conocidos como bonos

cupón cero.

SHCP como representante del Gobierno Federal

Banco de México a través de subasta

$10

28, 91, 182, 364

días

Ganancia de capital (diferencia entre valor nominal y el precio de compra)

Gobierno Federal

Aceptaciones Bancarias

Letras de cambio giradas por empresas medianas, aceptadas por una Institución de Crédito. La Institución de Crédito emite en la BMV Aceptaciones Bancarias en base a dichas letras de cambio.

Personas Xxxxxxx (aceptadas por Institución de Crédito)

Oferta Pública en BMV

$1, $10 y $100

desde 7 hasta 182 días

Ganancia de Capital

Banco Aceptante

CEDES

Títulos de Crédito emitidos por una Institución de Crédito donde se encuentra la obligación de pago de capital más un

interés periódico.

Instituciones de Crédito

Oferta Pública

$100

Fijado por el emisor, regularmente 1 año

Ganancia de Capital y una tasa de interés que se paga periodicamente

Banco Emisor

PRLV

Titulos de Crédito suscritos por Instituciones de Crédito, que representan un pasivo a cargo de dichas Instituciones, su rendimiento se liquida al

vencimiento del título

Instituciones de Crédito

Oferta Pública

$100

Menor a un año

Ganancia de Capital

Banco Emisor

Pagaré suscrito sin garantía sobre los activos de la empresa emisora. Se estipula deuda de corto plazo

Sociedades Ánonimas registradas en el RNV

Oferta Pública

$100

Fijado por el emisor, regularmente 1 año

Ganancia de Capital

Prestigio de la empresa emisora (quirografarios)

SOCIEDADES DE INVERSION EN INSTRUMENTOS DE DEUDA

INSTRUMENTO

ESPECIFICACIONES

EMISOR

COLOCACION

VALOR NOMINAL

PLAZO

RENDIMIENTO

GARANTIA

SOCIEDADES DE INVERSIÓN

S.A. de C.V. autorizadas por la CNBV para recibir recursos del público e

invertirlos en una diversidad de valores con el objeto de ofrecer a los inversionistas la oportunidad de participar en el mercado de valores en instrumentos de deuda; diversificando su capital

Sociedades Anónimas

Oferta Privada

Determinado por la Operadora de Fondos en función de la valuación de los AOI y el número de acciones en circulación

Determinado por la Operadora de Fondos

Ganancia de Capital

Sin Garantía

MERCADO DE CAPITALES

INSTRUMENTO

ESPECIFICACIONES

EMISOR

COLOCACION

VALOR NOMINAL

PLAZO

RENDIMIENTO

GARANTIA

ACCIONES

Título de crédito que representa una parte alicuota del capital social de una empresa a través de la cual se imputan tanto derechos como obligaciones para

sus tenedores

Sociedades Anónimas

Oferta Pública agente colocador; Casas

de Bolsa

Fijado por la oferta y demanda

Indefinido; en

función a la vida de la empresa

Ganancia de capital, más dividendos

Sin Garantía

FIBRAS

Fideicomisos que se dediquen a la adquisición o construcción de bienes inmuebles que se destinen al arrendamiento o a la adquisición del derecho a percibir ingresos provenientes del arrendamiento de dichos bienes así como a otorgar financiamiento para esos

fines.

Sociedades Mercantiles o Fideicomisos inmobiliarios

Oferta Pública o Privada

Fijado por la oferta y demanda

Indefinido; en

función a la vida de la Sociedad Mércantil o Fideicomiso

Ganancia de capital, más dividendos

Sin Garantía

MERCADO GLOBAL SIC

Valores que no fueron objeto de oferta pública en México

Sociedades Anónimas

Oferta Pública agente colocador; Casas

de Bolsa

Fijado por la oferta y demanda

Indefinido; en

función a la vida de la empresa

Ganancia de capital, más dividendos

Sin Garantía

SOCIEDADES DE INVERSION EN INSTRUMENTOS XX XXXXX VARIABLE

INSTRUMENTO

ESPECIFICACIONES

EMISOR

COLOCACION

VALOR NOMINAL

PLAZO

RENDIMIENTO

GARANTIA

SOCIEDADES DE INVERSIÓN

S.A. de C.V. autorizadas por la CNBV para recibir recursos del público e

invertirlos en una diversidad de valores con el objeto de ofrecer a los inversionistas la oportunidad de participar en el mercado de valores en instrumentos xx xxxxx variable y deuda;

diversificando su capital

Sociedades Anónimas

Oferta Privada

Determinado por la Operadora de Fondos en función de la valuación de los AOI y las acciones en circulación

Determinado por la Operadora de Fondos

Ganancia de Capital

Sin Garantía

INSTRUMENTOS DE DEUDA DE LARGO PLAZO

INSTRUMENTO

ESPECIFICACIONES

EMISOR

COLOCACION

VALOR NOMINAL

PLAZO

RENDIMIENTO

GARANTIA

Obligaciones

Títulos de Crédito nominativos emitidos por una S.A. ó Institución de Crédito, los cuales significan para sus tenedores la participación de manera proporcional de

un crédito colectivo a cargo del emisor

Sociedades Ánonimas

Oferta Pública a través de una Casa de Bolsa

$100

Fijado por el emisor

Ganancia de Capital más interéses

Puede ser quirografaria, fiduciaria, avalada, hipotecaria o prendaria.

BONDES

Título de Crédito a largo plazo, denominados en moneda nacional, que consigna la obligación directa e incondicional del Gobierno Federal de pagar determinada suma de dinero, así como sus intereses cada 28 o 91 días.

(tasa revisable referenciada a CETES)

SHCP como representante del Gobierno Federal

Banco de México a través de subasta

$100

364, 532 y 728

Ganancia de Capital más interéses

* XXXXX C/28

* BONDEST C/91

* BONDES182 C/182

Gobierno Federal

CPI´s

Títulos de Crédito nominativos, emitidos por una Institución Fiduciaria, que dan derecho a una parte alícuota de la titularidad de los bienes inmuebles dados en garantía. Pueden ser amortizables o

no.

División Fiduciaria de una Institución de Banca Múltiple

Oferta Pública

$100

Mínimo 3 años

Ganancia de Capital más intereses

Bienes inmuebles en fideicomiso

CPO´s

Títulos de Crédito a largo plazo con garantía de un fideicomiso. En el

fideicomiso se depósitasn bienes

muebles

Fideicomisos cuyo partrimonio está constituido por rentas, cuotas de

peage, etc…

Oferta Pública

$100

5,7 y 9 años

Ganancia de Capital más intereses

Bienes depósitados en fideicomiso

PICFARAC

Títulosde Crédito denominados en UDIS con el aval del gobierno Federal, emitidos

por Banobras

Banobras

Oferta Pública

100 UDIS

5,10 y 15 años

Tasa Real

Gobierno Federal

UDIBONOS

Titulos de Crédito denominados en UDIS, en lkos cuales se consigna la obligación del Gobierno Federal de pagar una tasa de interés semestral más un capital ajustado por el valor de la UDI al

vencimiento del título

SHCP como representante del Gobierno Federal

Banco de México a través de subasta

100 UDIS

3,5,10 y hasta 30 años

Tasa Real Fija pagadera cada 182 días

Gobierno Federal

BONDESD

Títulos de Crédito a largo plazo, denominados en moneda nacional, con el proposito de regular la liquidez en el mercado de dinero y facilitar la

conducción de la política monetaria

Banco de México

Banco de México a través de subasta

$100

3 años

Ganancia de Capital más intereses pagaderos cada 28 días

Gobierno Federal

Bonos UMS

Bonos denominados en dólares Americanos (Euros, Yenes, etc..) instrumentos de cobertura cambiaria de largo plazo cotizados en el mercado nacional

Gobierno Federal

Banco de México a través de subasta

1,000 usd

10,20 y 30 años

Depende del precio de adquisición, la tasa de interés de la emisiones y el TC de la moneda de referencia en pesos. En México, los UMS denominados en usd se liquidan al

TC FIX

Gobierno Federal

BPA´s

Títulos xx xxxxxxx y largo plazo a cargo del IPAB (Ipabonos)

IPAB

Banco de México a través de subasta

$100

El que IPAB determine, 5, 7 y más años

Ganancia de Capital más intereses, bajo par, sobretasa

BPA 28

BPAT 91

BPA 182

Referenciado a CETES

IPAB

Bonos de Tasa Fija

Títulos de Crédito a largo plazo emitidos por el Gobierno Federal

SHCP como representante del Gobierno Federal

Banco de México a través de subasta

$100

El nombre xxx xxxx indica el plazo en años

M3, M5, M10, M20

y M30

Ganancia de Capital más intereses pagaderos cada 182 días

Gobierno Federal

Pagaré xx Xxxxxxx Plazo

Títulos de Crédito de largo plazo emitidos

por empresas privadas

S.A.

Casas de Bolsa a través

de oferta pública

$100

de 2 hasta 7 años

Ganancia de Capital más cupones

de intereses

Empresa emisora

CEBUR

Títulos de Crédito de fácil emision y que permiten incorporación de condiciones (Covenants)

Sociedades Anónimas, entidades de la administración pública paraestatal, entidades federativa, municipios, entidades financieras

actuando como fiduciarios

Casas de Bolsa a través de oferta pública

$100

No hay plazo mínimo ni máximo

Ganancia de Capital más interes pagaderos cada 28, 91 o 182 días

Depende del emisor

Anexo 2. Política de Diversificación de Portafolios

POLITICA DE DIVERSIFICACIÓN DE PORTAFOLIOS POR PERFIL DE CLIENTE Y PRODUCTO FINANCIERO

PERFIL DEL INSTRUMENTO	CONSERVADOR				MODERADO				PATRIMONIAL				SOFISTICADO
HORIZONTE MINIMO DE INVERSIÓN SUGERIDO	12 MESES				24 MESES				36 MESES				48 MESES
PLAZO PROMEDIO MÁXIMO PERMITIDO POR PERFIL	HASTA 3 AÑOS				HASTA 5 AÑOS				HASTA 7 AÑOS				MAS DE 7 AÑOS
PORCENTAJES DE LIQUIDEZ SUGERIDOS POR PERFIL	3%		al	8%	3%		al	7%	3%		al	6%	3%		al	5%

CALIFICACION ADMISIBLE POR PERFIL	AAA	AA	A	BBB	AAA	AA	A	BBB	AAA	AA	A	BBB	AAA	AA	A	BBB
PORCENTAJES MAXIMOS PERMITIDOS EN EL PORTAFOLIO	100%				100%				100%				100%
INSTRUMENTOS XX XXXXXXX DE DINERO NACIONAL (1)	100%				100%				100%				100%
CETES	100%				100%				100%				100%
BONDES D	100%				100%				100%				100%
BONDES T	100%				100%				100%				100%
BONDES 182	100%				100%				100%				100%
BONOS DE TASA FIJA	100%				100%				100%				100%
UDIBONOS	100%				100%				100%				100%
IPABONOS	100%				100%				100%				100%
PICFARAC	100%				100%				100%				100%
BONOS UMS	100%				100%				100%				100%
ACEPTACIONES BANCARIAS	100%	70%			100%	70%	50%	20%	100%	70%	50%	30%	100%	80%	70%	50%
CERTIFICADOS DE DEPOSITO	100%	70%			100%	70%	50%	20%	100%	70%	50%	30%	100%	80%	70%	50%
PAGARE CON RENDIMIENTO LIQUIDABLE AL VENCIMIENTO	100%	70%			100%	70%	50%	20%	100%	70%	50%	30%	100%	80%	70%	50%
PAPEL COMERCIAL	100%	70%			100%	70%	50%	20%	100%	70%	50%	30%	100%	80%	70%	50%
CPI´s	100%	70%			100%	70%	50%	20%	100%	70%	50%	30%	100%	80%	70%	50%
CPO´s	100%	70%			100%	70%	50%	20%	100%	70%	50%	30%	100%	80%	70%	50%
PAGARE XX XXXXXXX PLAZO	100%	70%			100%	70%	50%	20%	100%	70%	50%	30%	100%	80%	70%	50%
CERTIFICADO BURSATIL	100%	70%			100%	70%	50%	20%	100%	70%	50%	30%	100%	80%	70%	50%
OBLIGACIONES	100%	70%			100%	70%	50%	20%	100%	70%	50%	30%	100%	80%	70%	50%

PORCENTAJES MAXIMOS PERMITIDOS EN EL PORTAFOLIO	100%				100%				100%				100%
FONDOS DE INVERSIÓN EN INSTRUMENTOS DE DEUDA	100%				100%				100%				100%
FONDOS DE INVERSIÓN EN INSTRUMENTOS DE DEUDA	100%	80%			100%	100%	50%		100%	100%	50%		100%	100%	100%

PORCENTAJES MAXIMOS PERMITIDOS EN EL PORTAFOLIO	100%				100%				100%				100%
STRUMENTOS XX XXXXXXX DE DINERO EXTRANJERO (1);(	100%				100%				100%				100%
	100%	70%			100%	70%	50%	20%	100%	70%	50%	30%	100%	80%	70%	50%

PORCENTAJES MAXIMOS PERMITIDOS EN EL PORTAFOLIO	15%				25%				50%				100%
INSTRUMENTOS XX XXXXXXX DE CAPITALES	15%				25%				50%				100%
EMISORAS DE ALTA BURSATILIDAD (IPC) EMISORAS DE MEDIANA BURSATILIDAD (IPC) EMISORAS DE BAJA BURSATILIDAD (IPC) BURSATILIDAD MINIMA Y/O NULA (IPC)	% TOTAL		X EMISORA	X SECTOR	% TOTAL		X EMISORA	X SECTOR	% TOTAL		X EMISORA	X SECTOR	% TOTAL		X EMISORA	X SECTOR
	100%		20%	20%	100%		20%	20%	100%		25%	25%	100%		30%	30%
	70%		20%	20%	80%		20%	20%	80%		25%	25%	100%		30%	30%
	40%		20%	20%	60%		20%	20%	40%		25%	25%	55%		30%	30%

EMISORAS DEL SIC	20%		20%	20%	40%		20%	20%	80%		25%	25%	100%		30%	30%
ETF´s	40%		20%	20%	60%		20%	50%	80%		25%	70%	100%		30%	30%
ETF´s APALANCADOS	0%				0%				20%				25%
ETF´S X 2 (4) ETF´S X 3 (4)									100%		100%	100%	100%		100%	100%
ETF´S X 2 (4) ETF´S X 3 (4)									80%		80%	80%	100%		100%	100%

PORCENTAJES MAXIMOS PERMITIDOS EN EL PORTAFOLIO	100%				100%				100%				100%
FONDOS DE INVERSIÓN EN INSTRUMENTOS (3) RENTA VARIABLE	100%				100%				100%				100%

PORCENTAJES MAXIMOS PERMITIDOS EN EL PORTAFOLIO	100%				100%				100%				100%
NIVELES DE APALANCAMIENTO	100%				100%				100%				100%
PRESTAMO DE VALORES VENTAS EN CORTO									50%				100%
PRESTAMO DE VALORES VENTAS EN CORTO									50%				100%
(1) Los porcentajes xx Xxxxxxx de dinero nacional e internacional se deben considerar en conjunto para determinar el porcentaje máximo permitido (2) Las calificaciones para este rubro corresponden a la escala nacional, en caso de que la emisión solo cuente con escala global se determinara un equivalente a local mediante la tabla anexa publicada en las disposiciones de carácter general aplicables a los asesores de inversiones, anexo 18. "Equivalencia entre calificaciones". (3) El porcentaje de FONDOS DE INVERSION XX XXXXX VARIABLE está considerado en el total de INSTRUMENTOS XX XXXXXXX DE CAPITALES. (4) Porcentajes considerados en el total de ETF´S APALANCADOS, mismo que esta considerado en INSTRUMENTOS XX XXXXXXX DE CAPITALES

Anexo 3. Conocimiento del Cliente Persona Física

CONOCIMIENTO DEL CLIENTE” (ANEXO 1 Al Contrato De Prestacion De Servicios) PERSONA FISICA

Fecha: Cliente Referenciado a: N° de Contrato ASEPRIV: El Cliente firmó el Aviso de Privacidad: Servicio Contratado: Tipo: Personalidad Jurídica del Cliente:

Discrecionalidad: Riesgo:

DATOS GENERALES

Nombre del Cliente: Género: RFC: CURP: Edad: Fecha de Nacimiento: País de Nacimiento: Nacionalidad: Ocupación/Actividad Preponderante: Estado Civil:

Xxxxx Xxxxxx de Estudios: Profesión: Dependientes Económicos: Edad Dependientes Económicos: Principal Fuente de Ingreso (1°): Otro Ingreso (2°): Otro Ingreso (3°): Especificar: Ingreso mensual: Otros Ingresos periódicos programados: Especificar:

DOMICILIO PARTICULAR

Calle: N° Exterior: N° Interior: Colonia: Ciudad / Delegación / Municipio: Estado:

País: Código Postal: Teléfono Particular: Celular: Correo Electrónico:

DATOS LABORALES

Empresa Dónde Trabaja: Puesto: Años de laborar para la empresa: Actividad o Giro de la Empresa: Calle: N° Exterior: N° Interior: Colonia: Ciudad/Delegación/Municipio: Estado: País: Código Postal: Teléfono: Celular: Correo Electrónico:

¿Desempeña o ha desempeñado o alguno de los familiares hasta segundo grado, del titular o cotitulares, funciones públicas en un país extranjero o en territorio nacional, puestos ejecutivos en empresas estatales o funciones importantes en partidos políticos?

Especificar:

ORIGEN DE LOS RECURSOS

Origen de los Recursos 1: Origen de los Recursos 2: Origen de los Recursos 3: Especificar:

Acredita origen de los recursos con:

Breve descripción de la formación del patrimonio:

Monto aproximado a administrar al momento de contratar los servicios de Asepriv Asesores Independientes:

COTITULAR 1 DATOS GENERALES

Nombre del Cliente: Género: RFC: CURP: Edad: Fecha de Nacimiento: País de Nacimiento: Nacionalidad: Ocupación/Actividad Preponderante: Estado Civil:

Principal Fuente de Ingreso (1°): Otro Ingreso (2°): Otro Ingreso (3°): Especificar: Ingreso mensual: Otros Ingresos periódicos programados: Especificar: Identificación:

COTITULAR 1 DOMICILIO PARTICULAR

Calle: N° Exterior: N° Interior: Colonia: Ciudad / Delegación / Municipio: Estado:

País: Código Postal: Teléfono Particular: Celular: Correo Electrónico:

COTITULAR 1 DATOS LABORALES

Empresa Dónde Trabaja: Puesto: Años de laborar para la empresa: Actividad o Giro de la Empresa:

Xxxxx: Xx Xxxxxxxx: Xx Xxxxxxxx: Xxxxxxx: Xxxxxx/Xxxxxxxxxx/Xxxxxxxxx: Estado: País: Estados Unidos Código Postal: Teléfono: Celular: Correo Electrónico:

COTITULAR 2 DATOS GENERALES

Nombre del Cliente: Género: RFC: CURP: Edad: Fecha de Nacimiento: País de Nacimiento: Nacionalidad: Ocupación/Actividad Preponderante: Estado Civil: Principal Fuente de Ingreso (1°): Otro Ingreso (2°): Otro Ingreso (3°): Especificar: Ingreso mensual:

Otros Ingresos periódicos programados: Especificar:

COTITULAR 2 DOMICILIO PARTICULAR

Calle: N° Exterior: N° Interior: Colonia: Ciudad / Delegación / Municipio: Estado:

País: Código Postal: Teléfono Particular: Celular: Correo Electrónico:

COTITULAR 2 DATOS LABORALES

Empresa Dónde Trabaja: Puesto: Años de laborar para la empresa: Actividad o Giro de la Empresa:

Xxxxx: Xx Xxxxxxxx: Xx Xxxxxxxx: Xxxxxxx: Xxxxxx/Xxxxxxxxxx/Municipio: Estado: País: Código Postal: Teléfono: Celular: Correo Electrónico:

Distribución Porcentual del Patrimonio.
Inversión Moneda Nacional:
Instrumentos de Deuda	%	Inversión Moneda Extranjera
	%
Capitales (Acciones)	%	Inversión en su propia Empresa
	%
Instrumentos xx Xxxxx Variable	% %	Bienes Raíces
Sociedades de Inversión en Deuda	% %	Otros
Sociedades de Inversión Renta Variable	%	TOTAL
	%
Instrumentos de Depósitos Bancarios	%
SUBTOTAL	%

Marque sus principales objetivos de inversión

Retiro Imprevistos Gastos Médicos Estudios de mis hijos Compra Inmueble Incrementar Patrimonio Inversión Bienes Raíces Otros Especificar:

Proyección de Necesidades de Liquidez (en cuanto tiempo requiere de retirar los recursos; a excepción de gastos periódicos programados y % destinado a eventualidades).

De 0 a 3 años %

De 3 a 5 años %

De 5 a 7 años %

Más de 7 años %

Experiencia en Inversiones (determinada en años)

	Moneda Nacional	Moneda Extranjera
Deuda de Corto-Mediano Plazo
Deuda de Largo Plazo
Mercado Accionario
Derivados

Experiencia en Inversiones en el último año y Proyección próximos 12 meses (en %)

Mercado de Dinero

Moneda

Nacional

Moneda

Extranjera

Moneda

Nacional

Moneda

Extranjera

CD´S, Pagares

Valores Gubernamentales menores 3

años

Valores Gubernamentales mayores 3

años

Obligaciones

Sociedades de Inversión Deuda

Reportos

Otros

TOTAL

Mercado de Capitales

Acciones

ADR´S , ADS´S

Fondos Internacionales

Eurobonos

Opciones y Futuros

Sociedades de Inversión Renta Variable

Otros

TOTAL

¿Qué porcentaje de sus inversiones invertiría en moneda extranjera?

Enumere en orden de importancia (del 1 al 9) los siguientes objetivos de inversión en moneda extranjera, tenga o no inversión; si su respuesta anterior fue diferente a “cero”

Asegurar mi patrimonio invirtiendo en valores exentos del riesgo México.

Rendimientos atractivos a través de inversión en valores de deuda emisoras norteamericanas de alta calidad crediticia. Ganancias atractivas a través de inversiones en el mercado accionario norte-americano.

Ganancias agresivas al invertir en mercados accionarios internacionales.

Ganancias atractivas a través de inversiones off-shore de emisoras mexicanas/Eurobonos, ADR´S, ADS´S, etc… Por tener un patrimonio fuera de México.

Por tener una moneda diferente al peso mexicano. Por cuestiones fiscales.

Por cobertura.

¿Qué porcentaje de sus activos le gustaría tener en mercado de capitales? ¿Qué monto de su inversión necesita

usted retirar, para cubrir sus necesidades? periódicamente es:

Mi necesidad de liquidez es:

El monto que requiero

COMPLEMENTO PATRIMONIAL – RELACIÓN DE CUENTAS (Anexo 2 al Contrato de

Prestación de Servicios)

CUENTAS DE INTERMEDIACIÓN BURSÁTIL

N° de Contrato de IB	Casa de Bolsa	Institución Bancaria	Chequera relacionada	CLABE Bancaria
	Elegir Casa de Bolsa	Elegir Banco
	Elegir Casa de Bolsa	Elegir Banco
	Elegir Casa de Bolsa	Elegir Banco
	Elegir Casa de Bolsa	Elegir Banco
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	Elegir Casa de Bolsa	Elegir Banco
	Elegir Casa de Bolsa	Elegir Banco

PERFIL DE INVERSIÓN

De los siguientes objetivos de inversión marque aquel con el cual se identifica mejor de acuerdo a sus necesidades de liquidez y rendimiento.

Liquidez inmediata, inversiones de corto plazo (máximo 6 meses) con rendimientos bajos Liquidez parcial, inversiones xx xxxxxxx plazo (de 6 a 18 meses) con buenos rendimientos. Poca liquidez, inversión xx xxxxxxx y largo plazo con mejores rendimientos (18 a 24 meses). No liquidez, inversiones de largo plazo (mayores a 24 meses) con mayores rendimientos.

No puedo aceptar pérdida de capital durante ningún periodo.

Me interesa aumentar el capital y puedo aceptar su reducción durante un trimestre.

Al perseguir mayor rendimiento de capital, podría tolerar de dos a cuatro trimestres de rendimientos negativos durante periodos financieros difíciles.

Mi principal objetivo es maximizar ganancias de capital y puedo tolerar más de un año de periodos difíciles xxx xxxxxxx de valores.

¿En qué nivel de riesgo – rendimiento se siente usted cómodo?

Orientado a la disponibilidad de los recursos, conservación de capital y mínimo riesgo.

Énfasis en la disponibilidad de los recursos, horizonte de inversión xx xxxxxxx plazo, crecimiento moderado de capital, bajo riesgo.

Moderado aumento de capital, disponibilidad a mediano plazo, aceptación de cierto riesgo. Énfasis en aumento de capital, disponibilidad limitada, aceptación de mayor riesgo.

Incremento agresivo del capital, disponibilidad a largo plazo, alto riesgo.

INFORMACIÓN DE PERFILAMIENTO

Áreas de conocimiento y experiencia en actividades profesionales

Nivel de Máximo de Estudios: Actividad profesional preponderante: Especificar: Actividad profesional preponderante anterior: Especificar:

Experiencia en inversiones de por lo menos 2 años a la fecha

	FRECUENCIA			PLAZO			VOLÚMEN
	Alta	Media	Baja	Alta	Media	Baja	Alta	Media	Baja
Deuda Nacional Gubernamental
Deuda Nacional Corporativa
Sociedades de Inversión Deuda
Sociedades de Inversión R. Variable
Notas Estructuradas
Certificados Bursátiles
Acciones (incluye SIC)
Alta Bursátilidad
Media Bursátilidad
Baja o Nula Bursátilidad
Mercado Accionario Extranjero
Trackers ó ETF´S

Estrategias de Inversión, Servicios y Conocimientos Financieros

Horizonte de Inversión: Tolerancia al Riesgo:

Experiencia en Servicios de Inversión

No Asesorados Comercialización: La institución me proporciona recomendaciones generalizadas Ejecución: Solicito que la institución opere conforme a mis instrucciones

Asesorados

Asesoría: La institución a través de sus ejecutivos me proporciona recomendaciones personalizadas. Gestión de Inversión: La institución toma las decisiones de inversión a mi nombre

Conocimientos financieros sobre operaciones realizadas (últimos 2 años):

Realizó inversiones en función de:

Situación y Capacidad Financiera del Cliente

% de activos e ingresos destinados servicios de inversión:

% de compromiso financiero asumido por el cliente vs su patrimonio, por concepto de servicios de inversión (Histórico):

Objetivos de inversión del Cliente

Propósito de la inversión: Duración prevista para la inversión: Tolerancia al riesgo por propósito de inversión:

Contrato Asesoría N° Fecha: Nombre y Firma

Domicilio Representante / Apoderado 5

Representante Legal / Apoderado 5

Domicilio Representante / Apoderado 4

Representante Legal / Apoderado 4

Domicilio Representante / Apoderado 3

Representante Legal / Apoderado 3

Domicilio Representante / Apoderado 2

Representante Legal / Apoderado 2

Domicilio Representante / Apoderado 1

Representante Legal / Apoderado 1

DATOS GENERALES DEL CLIENTE

CONOCIMIENTO DEL CLIENTE (ANEXO 2) PERSONA MORAL

Anexo 4. Conocimiento del Cliente Persona Moral

Fecha: Cliente Referenciado a: N° de Contrato ASEPRIV: El Cliente firmó el Aviso de Privacidad: Personalidad Jurídica del Cliente: Servicio contratado: Tipo: Discrecionalidad: Riesgo:

Carácter de la Empresa: Nombre Comercial: Razón Social de la Empresa: RFC con Homoclave:

Nacionalidad: Fecha de constitución: Giro Mercantil: Objeto Social: Número de Empleados: Calle: N° Exterior: N° Interior: Colonia: Ciudad / Población: Delegación / Municipio: Entidad: País: Código postal: Antigüedad en el domicilio (años): Acta Constitutiva N°: Nombre y N° xx Xxxxxxx: Datos del Registro Público de la Propiedad: El domicilio postal del Titular es el mismo: SI Calle: N° Exterior: N° Interior: Colonia: Ciudad / Población: Delegación / Municipio: Entidad: País: Código postal: Email Contacto:

Teléfono 1: Teléfono 2: Celular: Contacto en la Empresa: Puesto: Nombre

Director General:

Tipo de Firma: Nombre: Género: RFC con Homoclave: CURP: Fecha de Nacimiento: Nacionalidad: País de Nacimiento: Entidad Federativa: Estado Civil:

Número de Acta Poder: Nombre y N° xx Xxxxxxx: Inscripción en RPP:

Calle: N° Exterior: N° Interior: Colonia: Ciudad / Población: Delegación / Municipio: Entidad Federativa: País: Código Postal: Email: Teléfono Of:

Teléfono Personal: Celular:

Tipo de Firma: Nombre: Género: RFC con Homoclave: CURP: Fecha de Nacimiento: Nacionalidad: País de Nacimiento: Entidad Federativa: Estado Civil:

Número de Acta Poder: Nombre y N° xx Xxxxxxx: Inscripción en RPP:

Calle: N° Exterior: N° Interior: Colonia: Ciudad / Población: Delegación / Municipio: Entidad Federativa: País: Código Postal: Email: Teléfono Of:

Teléfono Personal: Celular:

Tipo de Firma: Nombre: Género: RFC con Homoclave: CURP: Fecha de Nacimiento: Nacionalidad: País de Nacimiento: Entidad Federativa: Estado Civil:

Número de Acta Poder: Nombre y N° xx Xxxxxxx: Inscripción en RPP:

Calle: N° Exterior: N° Interior: Colonia: Ciudad / Población: Delegación / Municipio: Entidad Federativa: País: Código Postal: Email: Teléfono Of:

Teléfono Personal: Celular:

Tipo de Firma: Nombre: Género: RFC con Homoclave: CURP: Fecha de Nacimiento: 23/01/1970 Nacionalidad: País de Nacimiento: Entidad Federativa: Estado Civil: Número de Acta Poder: Nombre y N° xx Xxxxxxx: Inscripción en RPP:

Calle: N° Exterior: N° Interior: Colonia: Ciudad / Población: Delegación / Municipio: Entidad Federativa: País: Código Postal: Email: Teléfono Of:

Teléfono Personal: Celular:

Tipo de Firma: Nombre: Género: RFC con Homoclave: CURP: Fecha de Nacimiento: Nacionalidad: País de Nacimiento: Entidad Federativa: Estado Civil:

Número de Acta Poder: Nombre y N° xx Xxxxxxx: Inscripción en RPP:

Calle: N° Exterior: N° Interior: Colonia: Ciudad / Población: Delegación / Municipio: Entidad Federativa: País: Código Postal: Email: Teléfono Of:

Teléfono Personal: Celular:

¿Alguno de los socios de o accionistas de la empresa o alguno de sus familiares, hasta en segundo grado, desempeña o ha desempeñado funciones públicas en un país extranjero o en territorio nacional, puestos ejecutivos en empresas estatales o puestos importantes en partidos políticos?

En caso de ser afirmativa su respuesta proporcionar la siguiente información:

Nombre:	Función Pública:	Nacionalidad:	Relación con la Empresa:
Nombre:	Función Pública:	Nacionalidad:	Relación con la Empresa:
Nombre:	Función Pública:	Nacionalidad:	Relación con la Empresa:

Accionistas de la Empresa

Nombre: Participación: País de Nacimiento: Nacionalidad: Responsable Fiscal en EEUU?

TIN:

Dirección:

Nombre: Participación: País de Nacimiento: Nacionalidad: Responsable Fiscal en EEUU?

TIN:

Dirección:

Nombre: Participación: País de Nacimiento: Nacionalidad: Responsable Fiscal en EEUU?

TIN:

Dirección:

Nombre: Participación: País de Nacimiento: Nacionalidad: Responsable Fiscal en EEUU?

TIN:

Dirección:

Nombre: Participación: País de Nacimiento: Nacionalidad: Responsable Fiscal en EEUU?

TIN:

Dirección:

Nombre: Participación: País de Nacimiento: Nacionalidad: Responsable Fiscal en EEUU?

TIN:

Dirección:

Información Complementaria Conocimiento a tu Cliente

Categoría de la Empresa:

En caso de ser una empresa extranjera, mencione las razones por las que decide abrir un contrato en México y los datos de su domicilio en su país de origen:

En caso de que los recursos con los que se abre la cuenta provengan del extranjero, indicar los siguientes datos de dónde se recibirán los fondos: País: Banco: Nombre Ordenante:

Indique el origen de los recursos:

Arrendamiento Dividendos Sueldos Fideicomisos Fondo de Ahorro Inversiones Pensiones Préstamos Regalías Renta Aguinaldo / Utilidad Bonos e

Incentivos

Rifas / sorteos / premios Comisiones Ahorros Honorarios Recursos de Terceros Negocio Propio

Sucesión Testamentaria Aportación PF en Fideicomiso Aportación PM en Fideicomiso Capital de la Empresa Utilidades del Negocio Inversiones Venta de un bien Pago de Seguro Venta de compañías / negocio

Donación Especificar:

Indique el propósito y el destino de los recursos del contrato de inversión:

Personal y de Negocios Administración de gastos e ingresos Ahorro Inversiones Garantizar una obligación Pago de Créditos / Servicios / Productos Depósito de Nómina Pago de

Comisiones Especificar:

Tipo de Operaciones del Contrato de Intermediación:

Operaciones en efectivo en Moneda Nacional Operaciones en Documento en Moneda Nacional Transferencias de fondos internacionales Compra / venta de divisas

Operaciones en efectivo en divisas Operaciones en documentos en divisas SPEIS

Especificar:

Tipo de Fideicomiso: Especificar:

Transaccionalidad esperada:

	VOLUMEN	MONTO
DEPOSITOS
RETIROS
TRANSACCIONES (DEPOSITOS Y RETIROS)

Instrucciones de Manejo del Contrato de Intermediación:

Nombre xxx Xxxxxxxx: Banco: Cajón INDEVAL:

Monto aproximado al momento de contratar los servicios de ASEPRIV AI:

Breve descripción de las causas que dan origen a la inversión y los objetivos:

¿Esta cuenta tendrá un proveedor de recursos? (En caso afirmativo proporcionar los datos del proveedor) Nombre: Género: RFC: CURP: Ocupación: Domicilio: Teléfono: Email:

Ingresos Promedio Mensuales propios de la operación de la empresa:

¿Cómo se encuentran distribuidas sus cuentas por cobrar?

Clasifique (numere) en orden de importancia los siguientes objetivos de inversión:

Capital de Trabajo Dividendos Reservas de Capital Cuentas por pagar Inversiones de Capital

INFORMACIÓN DE PERFILAMIENTO

Estrategias de Inversión, Servicios y Conocimientos Financieros

Horizonte de Inversión: Tolerancia al Riesgo:

Experiencia en Servicios de Inversión

No Asesorados Comercialización: La institución me proporciona recomendaciones generalizadas Ejecución: Solicito que la institución opere conforme a mis instrucciones

Asesorados

Asesoría: La institución a través de sus ejecutivos me proporciona recomendaciones personalizadas.

Gestión de Inversión: La institución toma las decisiones de inversión a mi nombre

Conocimientos financieros sobre operaciones realizadas (últimos 2 años): Realizó inversiones en función de:

¿Firmó usted la carta de cliente sofisticado?

¿Existe alguna limitante en el manejo de las inversiones por parte de su empresa? Especificar las restricciones:

Antigüedad de la Empresa:

Experiencia del personal que toma las decisiones de inversión en su empresa:

Experiencia en Inversiones (determinada en años)

	Experiencia en Años
	Moneda Nacion al	Moneda Extranjera	Transacciones por año
Sociedades de Inversión en Instrumentos de Deuda			0 a12	13 a 24	más de 25
Instrumentos de Deuda Gubernamental			0 a12	13 a 24	más de 25
Instrumentos de Deuda Bancaria			0 a12	13 a 24	más de 25
Instrumentos de Deuda Corporativa			0 a12	13 a 24	más de 25

Sociedades de Inversión en instrumentos xx Xxxxx Variable			0 a12 13 a 24 más de 25
Acciones			0 a12 13 a 24 más de 25
Notas Estructuradas			0 a12 13 a 24 más de 25
Exchanged Traded-Funds (ETF´S)			0 a12 13 a 24 más de 25
Productos Derivados			0 a12 13 a 24 más de 25
Sociedades de Inversión de Cobertura Cambiaria			0 a12 13 a 24 más de 25

Conocimientos del personal que toma las decisiones de Inversión en su empresa y Resultados obtenidos en el último año:

FONDOS

DEUDA

CAPITALES

DERIVADOS

ESTRUCTURADOS

Resultados Obtenidos

Buena

Mala

Buena

Mala

Buena

Mala

Buena

Mala

Buena

Mala

Conocimie nto

Alto

Medio

Bajo

Experiencia en Inversiones en el último año y Proyección próximos 12 meses (en %)

Mercado de Dinero

Moneda Nacional

Moneda Extranjera

Moneda Nacional

Mon. Extranjera

CD´S, Pagares

Valores Gubernamentales menores 3

años

Valores Gubernamentales mayores 3

años

Obligaciones

Sociedades de Inversión Deuda

Reportos

Sociedades de Inversión de

Cobertura

Otros

TOTAL

Mercado de Capitales

Acciones

ADR´S, ADS´S

Fondos Internacionales

Eurobonos

Opciones y Futuros

Sociedades de Inversión Renta

Variable

Otros

TOTAL

Distribución de sus Inversiones por Entidad Financiera:

Entidad 1 % Entidad 2 % Entidad 3 % Entidad 4 % Entidad 5 % Monto con el que inicia al contratar los servicios de Asepriv AI:

¿Cuál es la duración que puede aceptar por régimen de inversión? (plazo máximo):

¿Quién ha tomado las decisiones de Inversión en su empresa o entidad?

Diaria	%	Semanal	%	Mensual	%	Trimestral	% Semestral	%	Anual	%	No necesito
retirar	%

En qué plazo le gustaría comenzar a recibir los beneficios de las inversiones: Requerimientos de Liquidez sobre el monto total (los % deben sumar 100%):

¿Tiene compromisos programados que cumplir? Especifique montos y posibles fechas:

Si usted es una Persona Moral No Contribuyente (Fondo de Pensiones, Donataria, Fondo de Universidades, etc..), indique su preferencia de riesgo y activos aceptables:

Plazo máximo de las obligaciones o compromisos: Tasa de Rendimiento Objetivo: %

De los objetivos que se enlistan, numere en orden de importancia (siendo 1 el más importante) de acuerdo a las necesidades de liquidez y rendimiento de la empresa.

Liquidez Alta: inversiones mismo día con rendimientos muy bajos

Liquidez Moderada: inversiones de corto plazo (semanal y mensual) con rendimientos bajos

Liquidez Moderada – Baja: inversiones xx xxxxxxx plazo (mensual y hasta un año) con mejores rendimientos Liquidez Baja: inversiones xx xxxxxxx a largo plazo (más de un año con pagos de intereses mensuales, trimestrales o

semestrales) con rendimientos reales mayores

De los Comportamientos que se muestran a continuación, numere en orden de importancia comenzando con el más importante para su empresa o entidad:

No puedo aceptar pérdida de capital en ningún momento

Acepto la reducción del capital hasta por un trimestre con el objeto de acceder a mejores rendimientos

Se tolera hasta 2 trimestres de rendimientos negativos en periodos difíciles de los mercados, con el objetivo de acceder a mejores rendimientos ya que el capital se invertirá a mediano y largo plazo en algunos porcentajes.

El principal objetivo de la empresa es maximizar el rendimiento y crecimiento del capital, por lo que las inversiones están pensadas en el largo plazo para ciertos porcentajes del capital y es posible tolerar hasta un año de periodos difíciles xxx xxxxxxx de valores.

ANEXO 1 RELACIÓN DE CUENTAS

CATALOGO DE CUENTAS DE INTERMEDIACIÓN BURSÁTIL

N° de Contrato de Intermediación B.	Casa de Bolsa	Institución Bancaria	Chequera Relacionada	CLABE
	INTERACCIONES	BANORTE - IXE
	INTERACCIONES	BANORTE - IXE
	INTERACCIONES	BANORTE - IXE
	INTERACCIONES	BANORTE - IXE
	INTERACCIONES	BANORTE - IXE
	INTERACCIONES	BANORTE - IXE
	INTERACCIONES	BANORTE - IXE

Contrato Asesoría N° Fecha: Nombre y firma

Anexo 5. Carta Aceptación de Perfil.

ACEPTACIÓN DE PERFIL

ACEPTACION DE PERFIL DEL CLIENTE

LIMITE Y RESTRICCIONES PARA LA GESTION DE ACTIVOS DE ACUERDO AL PERFIL DEL CLIENTE

% Máximo por perfil	Conservador	Moderado	Patrimonial	Sofisticado
Liquidez (Mínimo 3% en todos los perfiles)	3% al 8%	3% al 7%	3% al 6%	3% al 5%
Instrumentos Mercado de Dinero Nacional y Sociedades de Inversión	100%	100%	100%	100%
Calificación AAA	100%	100%	100%	100%
Calificación AA	70%	70%	70%	80%
Calificación A	0%	50%	50%	70%
Calificación BBB	0%	20%	30%	50%
Sociedades de Inversión AAA	100%	100%	100%	100%
Sociedades de Inversión AA	80%	100%	100%	100%
Sociedades de Inversión A	0%	50%	50%	100%
Instrumentos xx Xxxxxxx de Dinero Extranjero	100%	100%	100%	100%
Calificación AAA	100%	100%	100%	100%
Calificación AA	70%	70%	70%	75%
Calificación A	0%	30%	30%	75%
Instrumentos xx Xxxxxxx de Capitales y Sociedades de Inversión	15%	25%	50%	100%
Bursatilidad Alta (IPC)	100%	100%	100%	100%
Bursatilidad Media (IPC)	40%	60%	80%	100%
Bursatilidad Baja (IPC)	20%	20%	25%	30%
Bursatilidad Mínima y/o Nula (IPC)	0%	0%	0%	0%
Sociedades de Inversión Renta Variable	100%	100%	100%	100%
Emisoras del SIC	20%	40%	80%	100%
ETF´s	40%	60%	80%	100%
ETF´S Apalancados	0%	0%	20%	25%
ETF´S x 2	0%	0%	100%	100%
ETF´S x 3	0%	0%	80%	100%
Diversificación del Portafolio de Inversión
Por Emisora	20%	20%	25%	30%
Por Sector	20%	20%	25%	30%
Duración Ponderada Del Portafolio (Años hasta)	3	5	7	>7
Horizonte de Inversión Sugerido (meses)	12	24	36	48
Ventas en Corto/Préstamo de Valores (prestamista/prestatario)	0	0	50	100
Benchmark	M3	M5	M7/IPC/Real	M10/IPC/Real
Rendimiento Objetivo Anualizado (No garantizado)

EL PERFIL DEL CLIENTE ES:

Contrato Asesoría N° Fecha: Nombre y Firma

Se me han explicado por parte de Asepriv Asesores Independientes S.A. de C.V. todos los riesgos que conlleva el elegir un perfil superior al que me fue determinado por ellos y es mi voluntad que mi contrato de Gestión que mantengo en Asepriv Asesores Independientes, se administre bajo los criterios de perfil: Autoriza:

Anexo 6. Formato para cambio de discrecionalidad.

CARTA DE CAMBIO DE DISCRECIONALIDAD

LIMITE Y RESTRICCIONES PARA LA GESTION DE ACTIVOS DE ACUERDO AL PERFIL DEL CLIENTE

% Máximo por perfil Liquidez (Mínimo 3% en todos los perfiles)	Conservador	Moderado	Patrimonial	Sofisticado	Modificaci ón de Discrecio nalidad
	3% al 8%	3% al 7%	3% al 6%	3% al 5%
Instrumentos Mercado de Dinero Nacional y Sociedades de Inversión	100%	100%	100%	100%
Calificación AAA Calificación AA Calificación A Calificación BBB Sociedades de Inversión AAA Sociedades de Inversión AA Sociedades de Inversión A	100%	100%	100%	100%
	70%	70%	70%	80%
	0%	50%	50%	70%
	0%	20%	30%	50%
	100%	100%	100%	100%
	80%	100%	100%	100%
	0%	50%	50%	100%
Instrumentos xx Xxxxxxx de Dinero Extranjero	100%	100%	100%	100%
Calificación AAA Calificación AA Calificación A	100%	100%	100%	100%
	70%	70%	70%	75%
	0%	30%	30%	75%
Instrumentos xx Xxxxxxx de Capitales y Sociedades de Inversión	15%	25%	50%	100%
Bursatilidad Alta (IPC)	100%	100%	100%	100%
Bursatilidad Media (IPC)	40%	60%	80%	100%
Bursatilidad Baja (IPC)	20%	20%	25%	30%
Bursatilidad Mínima y/o Nula (IPC)	0%	0%	0%	0%
Sociedades de Inversión Renta Variable	100%	100%	100%	100%
Emisoras del SIC	20%	40%	80%	100%
ETF´s	40%	60%	80%	100%
ETF´S Apalancados	0%	0%	20%	25%
ETF´S x 2	0%	0%	100%	100%
ETF´S x 3	0%	0%	80%	100%
Diversificación del Portafolio de Inversión
Por Emisora Por Sector	20%	20%	25%	30%
Por Emisora Por Sector	20%	20%	25%	30%
Duración Ponderada Del Portafolio (Años hasta)	3	5	7	>7
Horizonte de Inversión Sugerido (meses)	12	24	36	48
Ventas en Corto/Préstamo de Valores (prestamista/prestatario)	0	0	50	100
Benchmark	M3	M5	M7/IPC/Rea l	M10/IPC/Re al
Rendimiento Objetivo Anualizado (No garantizado)

CARTA ACEPTACION DE PERFIL DEL CLIENTE

EL PERFIL DEL CLIENTE ES:

Contrato Asesoría N° Fecha: Nombre y Firma

Políticas para evitar la existencia de conflictos de interés

I. Establecer barreras de información para evitar el flujo de información confidencial con personas no autorizadas para conocer dicha información, o aquella que aún no sea difundida públicamente, al interior de las distintas áreas que integran Asepriv AI, incluidas las comunicaciones que realice el personal adscrito a las áreas de negocio o cualquiera otra que pudiera implicar un conflicto de interés, con aquellas personas que laboren en las áreas encargadas de proporcionar Servicios de Inversión Asesorados.

Las barreras de información están diseñadas para proteger información confidencial, no pública y potencialmente importante recibida por el personal de las áreas encargadas de proporcionar Servicios de Inversión, para lo cual Asepriv AI destina un área física adecuadamente separada para sus diferentes áreas de negocio y aplica los criterios descritos en el numeral 1.23 del presente manual, Mecanismos en el manejo de Información Confidencial.

II. Evitar cualquier presión, persuasión o transmisión de información confidencial del personal que labore en las áreas, en su caso, encargadas del diseño y estructuración de Estrategias de Inversión, o cualquier otro que pudiera implicar un conflicto de interés, respecto de las actividades de las personas que laboren en las áreas encargadas de proporcionar Servicios de Inversión y sus clientes, la persona que se encuentre ante estas situaciones o que tenga conocimiento de ellas con respecto de terceros, deberá de informarlo oralmente y por escrito a la Dirección General.

III. Impedir o controlar el intercambio de información entre directivos y empleados de Asepriv AI cuando tal intercambio de información pueda ir en detrimento de los intereses de uno o más clientes. Únicamente se podrá proporcionar información con base en la “Necesidad de Conocimiento”, ya sea con fines de negocio de la sociedad o del cliente del que provenga dicha información.

IV. Todos los empleados deben de mantener en todo momento la confidencialidad respecto de la información privilegiada y confidencial que manejen o a la que tengan acceso con motivo de sus funciones dentro de Asepriv AI

V. Definir a los responsables del manejo de las operaciones por cuenta propia de Asepriv AI y separar adecuadamente las funciones y responsabilidades de dichas personas respecto de los empleados y directivos de Asepriv AI encargados de la prestación de Servicios de Inversión, para lo cual Asepriv AI designa como responsable de las operaciones de la posición propia al titular de la Dirección de Finanzas.

VI. Prohibir que los Analistas, apoderados para celebrar operaciones con el público y otros empleados de Asepriv AI que proporcionen Servicios de Inversión, acepten beneficios económicos o de cualquier otra índole de personas que tengan un interés en el sentido de las operaciones que formulen o efectúen.

VII. Si las medidas adoptadas por Asepriv AI para gestionar los conflictos de interés no son suficientes para evitar un perjuicio en el interés de uno o más clientes, Asepriv AI deberá Informar a sus clientes cuando se encuentren en presencia de dichos conflictos de interés, señalándoles expresamente en qué consisten, de ser el caso, antes de la prestación de servicios de inversión asesorados.

VIII. En caso de conflicto entre la Asepriv AI y un Cliente deberá salvaguardarse el interés del Cliente.

IX. En caso de conflicto entre Clientes deberá evitarse favorecer a uno de ellos.

Identificación de potenciales conflictos de interés

Los servicios de inversión asesorados prestados por Asepriv AI que pueden ser susceptibles de originar conflictos de interés son los siguientes, con carácter enunciativo, pero no limitativo:

1. Recepción y transmisión de órdenes de clientes en relación con uno o más instrumentos financieros.

2. Prestación de los servicios de inversión asesorados a familiares de Consejeros, directivos y empleados de Asepriv AI que pretendieran no apegarse a la estrategia estandarizada del servicio.

3. Gestión discrecional e individualizada de carteras de inversión con arreglo a los mandatos conferidos por los clientes.

4. Colocación de instrumentos financieros.

5. Asesoramiento en materia de inversión.

6. Que pueda obtener Asepriv AI un beneficio financiero o evitar una pérdida financiera a expensas de un cliente.

7. Que tenga Asepriv AI un interés en el resultado de un servicio prestado a un cliente o de una operación efectuada por cuenta de un cliente, distinto del interés del cliente en ese resultado.

8. Que tenga incentivos financieros o de otro tipo para favorecer los intereses de un cliente o grupo de clientes frente a los intereses de otro/s cliente/s.

9. Que desarrolle la misma actividad profesional que un cliente.

10. Que reciba o vaya a recibir de un tercero un incentivo en relación con un servicio prestado a un cliente, en dinero, bienes o servicios, distinto de la comisión o retribución habitual por el servicio en cuestión.

11. Cualquier otra actividad que pueda provocar un conflicto de interés como consecuencia de la estructura y las actividades o servicios prestados.

Si las medidas adoptadas por Xxxxxxx AI para gestionar los conflictos de interés no son suficientes para evitar un perjuicio en el interés de uno o más Clientes, Asepriv AI deberá comunicar al Cliente la existencia del conflicto de interés.

Política de gestión de conflictos de interés

Asepriv AI ha identificado, sin carácter limitativo, los siguientes escenarios en los que potencialmente pudieran surgir conflictos de interés:

a) Potenciales conflictos de interés relacionados con la gestión discrecional de carteras de inversión con arreglo a los mandatos conferidos por los clientes.

b) Supuestos en los se produzca la compra o venta de valores por cuenta de clientes

En mercados poco líquidos o no transparentes, que pudieran suponer un alto beneficio para la Entidad u otro cliente.

c) Supuestos en los que la retribución percibida por las personas que prestan servicios de gestión de xxxxxxxx está basada en el rendimiento de la cartera gestionada. En estos casos podría existir un incentivo implícito relacionado con el incremento del rendimiento, que podría originar situaciones en las que los gestores, a la hora de prestar el servicio de inversión asesorado, no tengan en cuenta los riesgos inherentes a sus decisiones de inversión, motivando una actuación contraria a los intereses de un cliente o grupo de clientes.

d) En el supuesto de órdenes de dos clientes o más para la compra o venta de determinados activos como, por ejemplo, acciones, no existiendo contrapartida en el mercado para ambas órdenes, en este caso se procede a prorrateo de las efectivamente realizadas.

e) Supuestos en los que Asepriv AI cuente con incentivos vinculados a la recomendación de un instrumento financiero concreto, lo que puede conllevar a la recomendación de productos o servicios de una entidad en atención a una mayor retribución y no en atención a las circunstancias personales de los clientes y/o a la estrategia estandarizada.

f) Supuestos en los que Xxxxxxx AI tenga un interés en el resultado del asesoramiento prestado a un cliente o en la operación efectuada, distinto del interés del cliente en ese resultado, o de la estrategia estandarizada.

g) Los directivos, consejeros o empleados de Asepriv AI, directa o indirectamente, por una relación de control, podrán estar sometidas a potenciales conflictos de interés en virtud de sus vinculaciones familiares, económicas o profesionales o por cualquier otra causa, respecto de una actuación, servicio u operación concreta, en los supuestos en los que:

• Puedan obtener una ganancia financiera o evitar una pérdida financiera, a expensas del cliente.

• Tengan un interés en el resultado del servicio prestado al cliente o de la operación efectuada en su nombre, distinto del interés del cliente.

Criterios de actuación para evitar situaciones de conflictos de interés

Se establecen los siguientes criterios generales de actuación con objeto de minimizar el riesgo de Asepriv AI de encontrarse en una situación de conflicto de interés:

I. Prevención del uso inadecuado de información relativa a los clientes de Asepriv AI, cuando dicha información implique el riesgo de perjudicar el interés de uno o varios clientes.

II. Independencia de las áreas de negocio que entren o puedan entrar en conflicto de interés (áreas de negocio separadas), para lo que se han adoptado las siguientes medidas:

a) Establecimiento xx xxxxxxxx de separación física y xx xxxxxxxx informáticas, claves de acceso a equipos, bases de datos, correos electrónicos, etc., entendiendo por tales barreras cualquier elemento físico, electrónico o de otro tipo para procurar que los departamentos o áreas separadas sean compartimentos independientes.

b) Establecimiento de controles y comprobaciones periódicas de la efectividad de las referidas barreras.

c) Separación funcional de los empleados adscritos a los distintos departamentos, especialmente aquellos relacionados con la prestación de los servicios de inversión asesorados.

d) Medidas y procedimientos concretos para controlar adecuadamente la transmisión de información entre áreas de negocio separadas y, en su caso, a personas ajenas, incluyendo:

⮚ Procedimientos estándar de transmisión de información entre áreas separadas.

⮚ Comunicación a la Dirección General de la transmisión de información privilegiada o sensible a las personas situadas jerárquicamente por encima de las barreras, cuando se trate de información especialmente relevante o sensible.

⮚ Posibilidad de transmisión de información sensible o privilegiada a personas ajenas, únicamente en casos estrictamente necesarios y cuando se haya suscrito un convenio de confidencialidad.

⮚ La remuneración de los empleados de un área que preste servicios de inversión asesorados y/o auxiliares nunca podrá estar fijada por un responsable que pertenezca a otra área con la que exista o pueda existir un conflicto de interés. En este sentido, se han establecido dentro de Asepriv AI criterios de remuneración que garantizan razonablemente la objetividad e independencia de los servicios que se prestan, sin que prime el interés de un área de negocio sobre el de cualquier otra. Asimismo, los esquemas de remuneración dentro de cada área se han diseñado de forma que se evite la generación de conflictos de interés entre la Asepriv AI y sus clientes.

III. Limitaciones a la posibilidad de que un tercero ejerza una influencia inadecuada en las decisiones adoptadas por Asepriv AI.

Mecanismos para la recepción y atención de reclamaciones

Para la recepción y atención de reclamaciones relacionadas con el servicio proporcionado a los clientes de Asepriv AI, estas deberán ser canalizadas a través de los medios que a continuación se detallan:

• Mediante correo electrónico a: xxxxxxxxxx@xxxxxxx.xxx

• Teléfono 0000-0000

• Directamente en nuestras oficinas.

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GUIA DE SERVICIOS DE INVERSIÓN

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