Exhibit 10.9
SENOR NOTARIO:
Sirvase usted extender en su Registro de Escrituras Publicas, una por la cual
conste el Contrato de Linea de Credito en Moneda Extranjera que celebran, de
una parte, el BANCO DE CREDITO DEL PERU, con Registro Unico de Contribuyentes
No. 10004721, con domicilio en Xxxxx Xxxxxxxxxx Xx. 000, esquina con Xx.
Xxxxxxxxxx, Xxx. Xxx Xxxxxxx xx Xxxxxxxxx, Xx Xxxxxx, Xxxx, representado por
el senor Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxx Xxxx y la senora Xxxx Xxxxx Xxxxxxxx Xxxxx,
facultados al efecto segun poderes inscritos en los asientos 19-C y 32-C de
la ficha 117464 del Registro Mercantil de Lima, respectivamente, a quien en
adelante se denominara EL BANCO; y, de la otra parte DOE RUN PERU S.R.L., con
Registro Unico de Contribuyentes No. 37630381, con domicilio en Xx. Xxxxxx
Xxxxxx Xxxxxxxx 000, Xxx Xxxxxxxxx 000, Xxxxxx Empresarial Real - Xxxxx Xxxx
0, Xxxx 0, Xxx Xxxxxx, debidamente representada por el senor Xxxxxxx Xxxxxxx
Xxxxxxx, facultado al efecto segun poder otorgado en Junta General de Socios
de fecha 15 xx xxxx de 1998, a quien en adelante se denominara EL CLIENTE; en
los terminos y condiciones siguientes:
PRIMERA: DEFINICIONES
En el presente contrato, los terminos que aparecen a continuacion tendran las
definiciones que se senalan:
1.1. CONTRATOS DE GARANTIA.- Son el Contrato de Prenda de Minerales y el
Contrato de Afectacion en Garantia de Pagos y/o Cobranzas y de Cuentas Cobranza
que suscribe EL CLIENTE a favor del BANCO a la fecha de celebracion de este
contrato.
1.2 DEUDA PERMITIDA.- Es la deuda u obligacion financiera que consiste en:
(i) deudas y obligaciones financieras del CLIENTE derivadas del presente
contrato;
(ii) deudas y obligaciones financieras que aparecen en los Estados
Financieros trimestrales del CLIENTE al cierre del trimestre previo a
la fecha de suscripcion de este contrato;
(iii) deudas y obligaciones financieras derivadas de los Contratos de
Leasing y Lease-back celebrados por EL CLIENTE con posterioridad a la
fecha de suscripcion de este contrato siempre que el monto adeudado
por concepto de principal de dichas obligaciones no exceda en forma
conjunta de US $ 20'000,000.00.
(iv) deudas y obligaciones financieras derivadas de Contratos de Cobertura
celebrados por EL CLIENTE a efectos de protegerse contra la eventual
variacion de la tasa de interes siempre que el monto adeudado por
concepto de principal en dichos contratos no exceda el monto adeudado
por concepto de principal en los contratos a los que sirve de
proteccion, y las obligaciones derivadas de Contratos de Cobertura
(HEDGE AGREEMENTS) celebrados en el
curso ordinario de los negocios y relacionados exclusivamente a la
venta de la produccion local del CLIENTE.
(v) deudas y obligaciones financieras incurridas en la renovacion,
extension, sustitucion y/o refinanciacion de cualquier deuda
mencionada en los literales (ia), (iib) y este mismo literal (v) del
presente numeral, siempre y cuando dicha renovacion, extension,
sustitucion y/o refinanciacion sea en condiciones iguales o mas
favorables y no resulte en un incremento en el monto por concepto de
principal, en forma agregada, de las deudas representadas por dichos
acuerdos.
(vi) deudas y obligaciones financieras que EL CLIENTE pueda incurrir en el
curso ordinario de sus negocios, tales como: cuentas comerciales,
gastos acumulados, pago de impuestos, cartas-fianza para garantizar el
pago de obligaciones aduaneras y alquiler de equipos.
(vii) otras deudas y obligaciones financieras que EL CLIENTE pueda incurrir
fuera de la Linea de Credito que se le concede en virtud de este
contrato, siempre que el monto por concepto de principal de dichas
deudas y obligaciones financieras no exceda, en forma conjunta, la
suma de US $ 5'000,000.00
1.3. EFECTO MATERIAL ADVERSO PARA EL CLIENTE.- Es cualquier evento o condicion
que origine un efecto adverso sustancial en (a) el negocio, condicion
(financiera u otra), operaciones o propiedades del CLIENTE, (b) la capacidad del
CLIENTE para cumplir con sus obligaciones bajo el presente contrato o alguno de
los Contratos de Garantia, o (c) los derechos creados en los Contratos de
Garantia.
1.4. EVENTO DE INCUMPLIMIENTO.- Son las circunstancias detalladas en la
Clausula Decimo Primera de este contrato, que originan las consecuencias
mencionadas en la Clausula Decimo Segunda de este contrato.
1.5. FECHA DE VENCIMIENTO FINAL.- Es la fecha de vencimiento del plazo de
utilizacion de la Linea de Credito, conforme lo indicado en el numeral 3.3 de la
Clausula Tercera de este contrato.
1.6. FECHA DE VENCIMIENTO.- Es la fecha de vencimiento de cada uno de los
prestamos y/o creditos otorgados por EL BANCO a favor del CLIENTE en el marco de
la Linea de Credito a que se refiere este contrato.
1.7. MONTO BASE XXX XXXXXXXX.- Es el monto resultante de la suma de las
siguientes cuentas del activo del CLIENTE, en los porcentajes que se senalan:
(i) 85% de las "cuentas por cobrar de compradores elegibles", (ii) 70% de las
"cuentas inventario elegibles de concentrados adquiridos", (iii) 30% de las
"cuentas inventario elegibles de materias primas y productos en proceso" y (iv)
80% de las "cuentas inventario elegibles de productos finales"; utilizandose
para tal efecto las definiciones que se contemplan en los siguientes parrafos.
Se entiende por "cuenta por cobrar de compradores elegibles" a aquella(s)
cuenta(s) del CLIENTE elegida(s) por EL BANCO, a su sola discrecion, para ser
incluida(s) en el computo del Monto Base xxx Xxxxxxxx. A efectos de determinar
el monto de la(s) cuenta(s) a ser computado se deducira del valor nominal de
dicha(s) cuenta(s) el monto de los descuentos, reembolsos, deducciones,
reclamos, creditos, cargos, reintegros o rebajas. Para efectos del computo del
valor de aquella(s) cuenta(s) que no se encuentre(n) en dolares americanos, se
procedera a efectuar la conversion correspondiente al tipo de cambio venta de la
fecha del calculo. Salvo que EL BANCO asi lo determine, en ningun caso
constituiran "cuentas por cobrar de compradores elegibles":
(i) aquellas derivadas de la(s) venta(s) efectuadas por EL CLIENTE a su
empresa matriz, empresas subsidiarias o empresas afiliadas,
entendiendose por estas ultimas a aquellas que estan bajo el control
de o bajo el control comun con EL CLIENTE;
(ii) aquellas cuyo plazo para el pago es mas extenso que aquel normalmente
utilizado por EL CLIENTE en sus transacciones comerciales;
(iii) aquellas que se encuentran impagas por mas de sesenta (60) dias desde
su fecha de vencimiento o por mas de noventa (90) dias desde su fecha
de facturacion;
(iv) aquellas cuyo deudor tiene mas del cincuenta por ciento (50%) de sus
deudas como inelegibles de conformidad con el criterio establecido en
el numeral (iii) anterior;
(v) aquellas que, agregadas a las otras cuentas del mismo deudor, excedan
en valor nominal al 10% de todas las cuentas del CLIENTE pendientes de
cobro, pero solo en cuanto al exceso;
(vi) aquellas cuyo deudor es, a su vez, un acreedor del CLIENTE con derecho
a compensacion o dicho deudor ha reclamado o discutido su
responsabilidad respecto de la cuenta, pero solo en cuanto al monto
por el que el deudor tiene derecho a compensacion o ha reclamado o
discutido al CLIENTE;
(vii) aquellas cuyo deudor ha iniciado voluntariamente o le han iniciado un
procedimiento de reestructuracion patrimonial, insolvencia y/o
quiebra, se ha liquidado o disuelto, ha suspendido el desarrollo de
sus negocios o se ha declarado insolvente;
(viii) aquellas derivadas de una venta en la que, por alguna razon, el deudor
tenga el derecho a retornar el bien o EL CLIENTE tenga la obligacion
de recomprarle el mismo;
(ix) aquellas derivadas de una venta respecto de la cual las mercaderias no
han sido aun embarcadas y enviadas a la localidad designada por el
deudor de la cuenta o que no representa una venta definitiva;
(x) aquellas respecto de las cuales el deudor ha entregado con
anterioridad a la cuenta un monto, valor o bien en garantia, pero solo
en cuanto a dicho monto, valor o bien.
(xi) aquellas que por alguna otra razon sean ilegales o hayan sido
ilegamente constituidas.
Se entiende por "cuentas inventario elegibles de concentrados adquiridos" al
inventario de concentrados adquiridos del CLIENTE que, a criterio y discrecion
del BANCO, cumple con los siguientes requisitos:
(i) consista en concentrados localizados o ubicados fisicamente en las
plantas o establecimientos del CLIENTE o en almacenes generales de
deposito; los mismos que el CLIENTE debera especificar por escrito al
BANCO dentro de los treinta (30) dias calendario siguientes a la fecha
de suscripcion de este contrato y de cada uno de sus aniversarios
--salvo en el caso del traslado de una parte importante de estos
concentrados a lugares no especificados por el CLIENTE al BANCO en el
plazo senalado, supuesto en el cual el CLIENTE se obliga a dar aviso
inmediato al BANCO indicando el lugar de destino--, o que, estando
depositados, localizados o ubicados fisicamente en lugares distintos a
los mencionados, pero siempre dentro del territorio de la Republica
del Peru, puedan ser inspeccionados libremente por EL BANCO y no pese
sobre los mismos derecho o gravamen alguno a favor del depositario;
(ii) este en buena condicion, no danado ni obsoleto, cumpliendo con todos
los estandares establecidos por cualquier autoridad gubernamental que
tenga autoridad respecto de dichos bienes, su uso y/o su venta y sea
normalmente usable o vendible en el curso normal de los negocios del
CLIENTE;
(iii) no sea inventario consignado; y
(iv) sea comerciable.
Se entiende por "cuentas inventario elegibles de materias primas y productos en
proceso" al inventario de materias primas y productos en proceso del CLIENTE
que,
(A) tratandose de materias primas, cumpla, a criterio y discrecion del BANCO,
con los siguientes requisitos:
(i) consista en materias primas localizadas o ubicadas fisicamente en las
plantas o establecimientos del CLIENTE o en almacenes generales de
deposito; los mismos que el CLIENTE debera especificar por escrito al
BANCO dentro de los treinta (30) dias calendario siguientes a la fecha
de suscripcion de este contrato y de cada uno de sus aniversarios
--salvo en el caso del traslado de una parte importante de estas
materias primas a lugares no especificados por el CLIENTE al BANCO en
el plazo senalado, supuesto en el cual el CLIENTE se obliga a dar
aviso inmediato al BANCO indicando el lugar de destino--, o que,
estando
localizadas o ubicadas fisicamente en lugares distintos a los
mencionados, pero siempre dentro del territorio de la Republica del
Peru, puedan ser inspeccionadas libremente por EL BANCO y no pese
sobre las mismas derecho o gravamen alguno a favor del depositario;
(ii) este en buena condicion, no danadas ni obsoletas, cumpliendo con todos
los estandares establecidos por cualquier autoridad gubernamental que
tenga autoridad respecto de dichos bienes, su uso y/o su venta y sea
normalmente usable o vendible en el curso normal de los negocios del
CLIENTE;
(iii) no sea inventario consignado; y
(iv) sea comerciable; Y
(B) tratandose de productos en proceso, cumpla, a criterio y discrecion del
BANCO, con los siguientes requisitos:
(i) sean productos en proceso que esten en buen estado;
(ii) sean vendibles, comerciables y no obsoletos;
(iii) este localizado o ubicado fisicamente en la planta y/o
establecimientos del CLIENTE o en cualquier otro lugar autorizado por
EL BANCO, dentro del territorio de la Republica del Peru, y sea
posible identificarla en forma separada respecto de los demas bienes
ubicados en los referidos lugares;
(iv) sea de propiedad exclusiva del CLIENTE, el mismo que tiene legitimo
titulo para transferir el mismo; y
(v) esta libre de gravamen o medida alguna que pueda afectar la
titularidad del CLIENTE.
Se entiende por "cuentas inventario elegibles de productos finales" al
inventario de productos finales del CLIENTE que, a criterio y discrecion del
BANCO, cumple con los siguientes requisitos:
(i) consista en productos finales localizados o ubicados fisicamente en las
plantas o establecimientos del CLIENTE o en almacenes generales de
deposito; los mismos que el CLIENTE debera especificar por escrito al BANCO
dentro de los treinta (30) dias calendario siguientes a la fecha de
suscripcion de este contrato y de cada uno de sus aniversarios --salvo en
el caso del traslado de una parte importante de estos productos finales a
lugares no especificados por el CLIENTE al BANCO en el plazo senalado,
supuesto en el cual el CLIENTE se obliga a dar aviso inmediato al BANCO
indicando el lugar de destino--, o que, estando depositados, localizados o
ubicados fisicamente en lugares distintos a los mencionados, pero siempre
dentro del territorio de la Republica del Peru, puedan ser inspeccionados
libremente por EL BANCO y no pese sobre los mismos derecho o gravamen
alguno a favor del depositario;
(ii) este en buena condicion, no danados ni obsoletos, cumpliendo con todos
los estandares establecidos por cualquier autoridad gubernamental que
tenga autoridad respecto de dichos bienes, su uso y/o su venta y sea
normalmente usable o vendible en el curso normal de los negocios del
CLIENTE;
(iii) no sea inventario consignado; y
(iv) sea comerciable.
1.8. OBLIGACIONES.- Son, en general, todos los compromisos, deberes y
obligaciones asumidas por EL CLIENTE frente al BANCO en virtud de este contrato
y, en particular, aquellos compromisos y obligaciones detallados en la Clausula
Decima.
1.9. OBLIGACIONES FINANCIERAS.- Son los compromisos y obligaciones asumidas por
EL CLIENTE frente al BANCO en virtud de lo dispuesto por el numeral 10.1 de la
Clausula Decima de este contrato.
1.10. PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO MINIMO.- El Patrimonio Neto Consolidado
Minimo del CLIENTE es de US$275'000,000.00 (DOSCIENTOS SETENTICINCO Y 00/100
MILLONES DE DOLARES AMERICANOS); donde el Patrimonio Neto Consolidado es la suma
de (i) todas las partidas que, de conformidad con los Principios de Contabilidad
Generalmente Aceptados (GAAP) en el Peru, figuran como patrimonio en su Balance
y (ii) el monto correspondiente a las participaciones representativas del
capital social. Para efectos de determinar el Patrimonio Neto Consolidado Minimo
xx Xxx Run Peru se deducira de la suma que resulte de la formula anterior el
monto de US$ 125 millones correspondiente al prestamo efectuado por Doe Run Peru
a Doe Run Mining, o, en caso de pre-pago o amortizacion, el monto menor que por
concepto de principal este pendiente de pago, asi como el monto correpondiente a
otros prestamos y adelantos entre companias afiliadas.
1.11. RATIO DE COBERTURA DE LAS OBLIGACIONES FIJAS CONSOLIDADAS.- Es el
Ratio de 2.25 A 1.0, como minimo, determinado en base a proyecciones (PRO FORMA
BASIS) para el Plazo de Utilizacion de la Linea de Credito; que se define como
el ratio DE (i) UAIIDA (tal como se define mas adelante en este mismo parrafo)
durante los cuatro trimestres fiscales previos a la fecha de la transaccion que
da lugar al calculo del ratio A (ii) la suma de (A) gasto por concepto de
intereses, (B) amortizacion del principal de deudas vencidas o por pagar, y (C)
obligaciones financieras por concepto de arrendamiento financiero pagadas,
acumuladas y/o programadas por pagar durante dicho periodo, determinado sobre
una base consolidada de conformidad con los Principios de Contabilidad
Generalmente Aceptados (GAAP) en el Peru; donde la UAIIDA (Utilidad Antes de
Impuestos, Intereses, Depreciaciones y Amortizaciones) de una persona juridica
es la suma (sin duplicar) de (i) la Utilidad Neta Consolidada menos las
ganancias o perdidas extraordinarias, inusuales o no recurrentes, (ii) el
impuesto a la renta de dicha persona y sus subsidiarias, por tal periodo, pagado
o acumulado de conformidad con los Principios de Contabilidad Generalmente
Aceptados (GAAP) en el Peru (siempre que no sea el impuesto a la renta
atribuible a ganancias o perdidas extraordinarias,
inusuales o no recurrentes), los gastos de por concepto de intereses
consolidados (neto de cualquier ingreso por concepto de intereses), los gastos
de amortizacion (incluyendo amortizacion de costos de financiamiento diferidos)
y los gastos de depreciacion y (iii) otras partidas no monetarias que reducen la
Utilidad Neta Consolidada (incluyendo, sin limitacion, cualquier cargo no
monetario con respecto a beneficios para jubilacion, por concepto de salud,
seguros de vida y beneficios de largo plazo por discapacitacion, requeridos de
conformidad con los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (GAAP) en
el Peru) MENOS otras partidas no monetarias que incrementan la Utilidad Neta
Consolidada, todo determinado en forma consolidada para dicha persona y sus
subsidiarias, de conformidad con los Principios de Contabilidad Generalmente
Aceptados (GAAP) en el Peru.
Por la presente EL CLIENTE declara conocer y aceptar que, en caso se transforme
en una sociedad anonima, se incluira, como uno de los sumandos de la suma
mencionada en el primer numeral (ii) del parrafo anterior, para efectos del
calculo del referido ratio, al producto de (a) el monto de todos los dividendos
declarados, pagados y/o devengados a favor de las accionistas por (b) una
fraccion cuyo numerador es uno y el denominador es uno menos la tasa de
impuestos vigente.
SEGUNDA: ANTECEDENTES
EL CLIENTE es una empresa privada cuyo objeto es el dedicarse a actividades
mineras, incluyendo, pero no limitado a, el procesamiento de minerales. En
Octubre de 1997, EL CLIENTE adquirio la Empresa Metalurgica La Oroya S.A de su
anterior propietario, la empresa estatal Empresa Minera del Centro del Peru S.A,
en el marco del proceso de privatizacion llevado a cabo por el Gobierno de la
Republica del Peru. En Diciembre de 1997, mediante fusion por absorcion, EL
CLIENTE absorbio a la Empresa Metalurgica La Oroya S.A.
TERCERA: OBJETO DEL CONTRATO
EL CLIENTE requiere financiamiento de capital de trabajo para sus operaciones de
comercio exterior y/o ventas locales, por lo que
ha solicitado a EL BANCO una Linea de Credito Revolvente hasta por la suma
de US$ 40'000,000.00 (CUARENTA MILLONES Y 00/100 DOLARES AMERICANOS) y EL BANCO,
accediendo a la solicitud formulada, conviene en otorgarla, con arreglo a los
terminos y condiciones que se senalan en este contrato:
3.1. LINEA DE CREDITO REVOLVENTE.- EL BANCO conviene en conceder al CLIENTE,
sujeto a los terminos y condiciones de este contrato, diversos prestamos y/o
creditos en dolares durante el periodo comprendido desde la fecha en que se
cumplen las condiciones precedentes para la realizacion de los desembolsos y la
emision de las cartas de credito, senaladas en la Clausula Octava de este
contrato, hasta, pero excluyendo, la Fecha de Vencimiento Final, por la suma
maxima de US$ 40'000,000.00 (CUARENTA MILLONES Y 00/100 DOLARES AMERICANOS), con
la precision mencionada en el numeral 3.2 de esta misma Clausula. Sujeto a las
condiciones de
este contrato, durante dicho periodo EL CLIENTE podra tomar prestado, pagar y
volver a tomar prestado la suma antes expuesta, en todo o en parte.
3.2. MONTO.- El monto maximo de utilizacion de la Linea de Credito que EL BANCO
concede en virtud de este contrato sera en todo momento la cantidad que resulte
menor de (i) US $ 40'000,000.00, y (ii) el Monto Base xxx Xxxxxxxx, siempre que
lo permitan los limites legales para sus operaciones que establece la Ley
General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Organica de la
Superintendencia de Banca y Seguros (Ley No. 26702) o cualquier otra que pudiera
reemplazarla en el futuro, teniendo en consideracion la linea de credito para la
solicitud de emision de cartas-fianza otorgada por EL BANCO y cualquier otro
credito otorgado o que pudiera otorgar en el futuro EL BANCO al CLIENTE.
En caso que, como consecuencia de las variaciones del Monto Base xxx Xxxxxxxx,
el monto utilizado de la Linea de Credito este por encima del monto maximo
permitido contemplado en el parrafo anterior, EL BANCO tendra la facultad de
exigir al CLIENTE el pre-pago de la suma que sea necesaria para que el monto
utilizado de la linea de credito sea igual o inferior al monto maximo permitido
de conformidad con lo dispuesto por el parrafo anterior.
3.3. PLAZO DE UTILIZACION.- El plazo maximo de utilizacion de la Linea de
Credito es de cuatro (4) anos contados a partir de la fecha de suscripcion de
este contrato, sin perjuicio de lo dispuesto en la Clausula Octava de este
contrato. En tal sentido, la Fecha de Vencimiento Final sera el 10 xx xxxxx del
2002. Sin embargo, al vencimiento del primer ano, y de cada uno de los anos
subsiguientes del plazo de utilizacion de la Linea de Credito, EL BANCO podra,
sin estar obligado a ello, extender la Fecha de Vencimiento Final por periodos
anuales adicionales.
3.4. FORMAS DE UTILIZACION.- EL CLIENTE podra utilizar la Linea de Credito que
se le concede en virtud de este contrato, mediante la solicitud de (i)
prestamos, incluidos, pero no limitados a, prestamos pre y post embarque, o (ii)
emision por parte del BANCO de Cartas de Credito para el pago de sus
importaciones de concentrados, materias primas y materiales.
3.5 POSIBILIDAD DE REDUCCION DEL MONTO DE LA LINEA DE CREDITO.- EL CLIENTE
podra solicitar en cualquier momento la reduccion del monto maximo de la Linea
de Credito mencionado en el numeral 3.2 anterior. Reducido el monto maximo de la
Linea de Credito, el mismo no podra ser restaurado nuevamente.
3.6. REPAGO DE LA LINEA DE CREDITO.- Sin perjuicio de lo dispuesto en las
Clausulas Decimo Primera y Decimo Segunda, referidas a los "Eventos de
Incumplimiento" y a las "Consecuencias de los Eventos de Incumplimiento",
respectivamente, EL CLIENTE se obliga a pagar integramente al BANCO los
prestamos y/o creditos que se encuentren vigentes en virtud de esta Linea de
Credito en la Fecha de Vencimiento Final.
CUARTA: DE LOS TERMINOS Y CONDICIONES DE LOS PRESTAMOS
REFERIDOS EN LA CLAUSULA 3.4(i).
4.1. DEL MONTO.- El monto de los prestamos individuales solicitados por EL
CLIENTE no podra ser inferior a US $ 1'000,000.00, salvo en el caso que el monto
disponible de la Linea de Credito sea inferior a dicha suma, y debera ser en
cantidades que sean multiplos de US$ 200,000.00. Los prestamos deberan ser
solicitados por EL CLIENTE al BANCO con una anticipacion minima de tres (3)
dias utiles.
En la solicitud que EL CLIENTE presente al BANCO debera especificar, como
minimo, la siguiente informacion: (a) tratandose de financiamientos para
operaciones de comercio exterior: (i) el monto, (ii) la fecha en la que desea el
desembolso, (iii) el plazo del financiamiento, conforme a lo estipulado en el
numeral siguiente de esta Clausula, (iv) la fecha probable de embarque, (v) la
mercaderia a ser exportada, (vi) el pais de destino, (vii) los documentos que
sustentan la exportacion, (viii) el nombre del comprador y (ix) el numero de
cobranza (en caso se trate de un financiamiento post-embarque); y (b) tratandose
de financiamientos con otros fines mencionados en la Clausula Tercera del objeto
del contrato: (i) la referencia a la linea de credito, (ii) el monto, y (iii) el
plazo del financiamiento, conforme a lo estipulado en el numeral siguiente de
esta Clausula.
Adicionalmente, en el caso de financiamientos para operaciones de comercio
exterior, EL CLIENTE debera adjuntar a su solicitud, debidamente suscrito, el
formato de solicitud de credito externo que le proporcionara oportunamente el
BANCO.
4.2 DE LOS PLAZOS.- Siempre que el plazo de utilizacion de la Linea de Credito
lo permita, teniendo en consideracion lo acordado en el numeral 3.6 de la
Clausula anterior, los prestamos tendran plazos de 1, 3 o 6 meses, a eleccion
del CLIENTE, manifestada por escrito al BANCO en su solicitud. EL CLIENTE podra
solicitar al BANCO el pre-pago de los prestamos otorgados con una anticipacion
de dos (2) dias utiles a la fecha prevista para el pre-pago, lo cual sera
evaluado y decidido por el BANCO, a su entera discrecion, pudiendo en estos
casos cobrar el BANCO al CLIENTE una comision por pre-pago que sera informada en
forma previa y oportuna al CLIENTE.
4.3 DE LA TASA DE INTERES.- La tasa de interes compensatorio que devengaran
estos prestamos, durante el primer ano del plazo de utilizacion de la Linea de
Credito sera la tasa LIBOR a 1, 3 o 6 meses (dependiendo del plazo xxx xxxxxxxx
solicitado por EL CLIENTE) + 1.50%. La tasa LIBOR a 1, 3 o 6 meses es la tasa de
interes a la cual se ofrecen por el mismo plazo depositos de Eurodolares en el
mercado interbancario de Londres, tasa registrada diariamente a las 11:00 horas,
conforme aparece en la pagina LIBO del monitor del sistema informativo REUTERS
(ajustada de ser necesario al 1/16 del 1% superior mas cercano). Las partes
convienen y senalan que la tasa de interes pactada para este prestamo es de
caracter flotante, de acuerdo a las variaciones de la tasa LIBOR y, en tal
virtud, EL BANCO procedera a fijar la tasa que corresponda para cada prestamo
con una anticipacion de dos (2) dias utiles a la fecha prevista de desembolso
del respectivo prestamo, teniendo en cuenta la tasa LIBOR que se senale en el
Monitor Reuters a dicha
fecha. Sobre esta base se establecera el importe que debera pagar EL CLIENTE por
intereses al final de dicho plazo. El retardo en el cumplimiento de pago de los
intereses y/o capital de los prestamos en la fechas de sus respectivos
vencimientos, estara sujeto a partir de dicho momento y hasta la total
cancelacion de las obligaciones vencidas, al pago de intereses moratorios a la
tasa de 3% anual, adicional a los intereses compensatorios. Para tal efecto, EL
CLIENTE incurrira en xxxx automatica sin necesidad de requerimiento o intimacion
alguna, de conformidad con lo dispuesto por el inciso 1 del Articulo 1333 del
Codigo Civil.
Al termino del primer ano del plazo de utilizacion de la Linea de Credito y al
vencimiento de los subsiguientes periodos anuales, EL BANCO podra, sin estar
obligado a ello, revisar y modificar la tasa de interes compensatorio mencionada
en el parrafo anterior; de lo cual notificara al CLIENTE con treinta (30) dias
calendario de anticipacion.
4.4 DE LOS PAGARES.- Los prestamos seran instrumentados mediante la emision por
parte del CLIENTE de uno o varios pagares, utilizando para tal efecto el formato
de pagare que, como Anexo I, forma parte integrante de este contrato. Las partes
declaran que este formato de pagare podra ser modificado por EL BANCO en
cualquier momento.
4.5 DEL REPAGO DE LOS PRESTAMOS.- Sin perjuicio de lo dispuesto en el Numeral
3.6 de la Clausula Tercera, referido al "Repago de la Linea de Credito", y en
las Clausulas Decimo Primera y Decimo Segunda, referidas a los "Eventos de
Incumplimiento" y a las "Consecuencias de los Eventos de Incumplimiento",
respectivamente, EL CLIENTE se obliga a pagar al BANCO los prestamos en sus
respectivas Fechas de Vencimiento, para lo cual autoriza al BANCO a cargar en
cualesquiera de las cuentas que EL CLIENTE mantiene en EL BANCO el importe de lo
adeudado, de conformidad con lo dispuesto en la Clausula Decimo Tercera.
QUINTA: DE LOS TERMINOS Y CONDICIONES DE LAS CARTAS DE CREDITO
REFERIDAS EN LA CLAUSULA 3.4(ii)
5.1 DE LA EMISION DE LAS CARTAS DE CREDITO.- Siempre que EL CLIENTE lo solicite
por escrito mediante la suscripcion y presentacion al BANCO del formulario
correspondiente, con una anticipacion de tres (3) dias utiles, EL BANCO podra,
como parte de los creditos otorgados al CLIENTE en virtud de la Linea de Credito
Revolvente a que se refiere este contrato, emitir Cartas de Credito para el pago
de las importaciones de materias primas, concentrados o materiales efectuadas
por EL CLIENTE. En tal sentido, el monto de las Cartas de Credito emitidas por
EL BANCO sera considerado como monto utilizado de la referida Linea de Credito.
5.2 DEL MONTO.- El monto de las Cartas de Credito solicitadas por EL CLIENTE no
podra ser inferior a US $ 100,000.00, salvo en el caso que el monto disponible
de la Linea de Credito sea inferior a dicha suma.
5.3 DE LOS PLAZOS.- Siempre que el plazo de utilizacion de la Linea de Credito
lo permita, teniendo en consideracion lo acordado en el numeral 3.6 de la
Clausula Tercera, las Cartas de Credito tendran los plazos solicitados por EL
CLIENTE y aprobados por EL BANCO, los mismos que, en principio, no excederan el
plazo de 6 meses.
5.4 DEL PAGO DE LAS CARTAS DE CREDITO.- Al momento del pago efectivo de una
Carta de Credito emitida en virtud de lo dispuesto en esta Clausula, EL BANCO
financiara al CLIENTE la suma adeudada, mediante el otorgamiento de un prestamo
por un plazo de tres (3) meses en los terminos y condiciones senalados en la
Clausula Cuarta y demas Clausulas de este documento; salvo que EL CLIENTE
solicite al BANCO hacerse cobro en forma inmediata de la suma pagada en la carta
de credito, para lo cual, por la presente EL CLIENTE autoriza desde ya al BANCO
para cargar en su cuenta corriente o en una(s) cualesquiera de sus cuentas el
importe correspondiente, de conformidad con lo dispuesto en la Clausula Decimo
Tercera.
SEXTA: DE LAS COMISIONES
EL CLIENTE esta obligado a pagar al BANCO las siguientes comisiones:
6.1 COMISION DE UNDERWRITING.- EL CLIENTE pagara al BANCO, por concepto de
Comision de Underwriting, US$ 500,000.00 (QUINIENTOS MIL Y 00/100 DOLARES
AMERICANOS), equivalente al 1.25% del monto maximo de la Linea de Credito (US $
40'000,000.00) los mismos que seran pagados a la suscripcion del presente
contrato.
6.2 COMISION DE AGENCIA.- EL CLIENTE pagara al BANCO, por concepto de Comision
de Agencia, US$ 30,000.00 (TREINTA MIL Y 00/100 DOLARES AMERICANOS) anuales
durante el plazo de utilizacion de la Linea de Credito, incluida cualquier
prorroga al mismo, los mismos que seran pagados por adelantado a la suscripcion
del presente contrato y en cada fecha de aniversario de la suscripcion del
presente contrato.
6.3 COMISION DE COMPROMISO.- EL CLIENTE pagara al BANCO, por concepto de
Comision de Compromiso, durante el plazo de utilizacion de la Linea de Credito,
la suma equivalente al 0.375% anual de la porcion no utilizada promedio de la
Linea; que sera calculada teniendo en cuenta las porciones no utilizadas
diarias, de lo cual se obtendra un promedio trimestral sobre el que se aplica la
tasa antes mencionada. Esta Comision sera pagada por trimestre vencido dentro de
los primeros diez (10) dias calendario del trimestre siguiente . Para efectos
del calculo, el monto nominal de las Cartas de Credito a que se refiere el
numeral (ii) de la Clausula 3.4 sera considerado como "monto utilizado" de la
Linea de Credito.
6.4 COMISION DE EMISION DE CARTA DE CREDITO.- EL CLIENTE pagara al BANCO, por
concepto de Comision de Emision de Carta de Credito, la suma equivalente al
0.375% del monto de cada Carta de Credito a ser emitida conforme a lo dispuesto
por el numeral (ii) de la Clausula 3.4. Esta comision sera pagada al momento de
la emision de cada Carta de Credito.
SETIMA: CONDICIONES PRECEDENTES PARA LA CELEBRACION DEL CONTRATO
Son condiciones precedentes para la celebracionCONSUMACION de este contrato:
7.1. CAPACIDAD LEGAL DEL CLIENTEAutorizaciones, etc.- La recepcion por
parte del BBANCO de copias legalizada del acta de la Junta General de Socios del
CLIENTE autorizando la suscripcion y ejecucion de este contrato, y de los
Contratos de Garantia y nombrando a su(s) representante(s) para la suscripcion
de los mismos.
7.2. ESTADOS FINANCIEROS.- La recepcion por parte del BANCO de las copias
de los estados financieros auditados correspondientes al ejercicio economico
cerrado al 31 de diciembre de 1997 y de los estados financieros no auditados
correspondientes al primer trimestre del ejercicio 1998, acompanados de una
certificacion por parte del CLIENTE, de fecha reciente, de que dichos estados
financieros son correctos y completos.
7.3. OPINIONES LEGALES.- La recepcion por parte del BANCO de las opiniones
legales satisfactorias suscritas por los abogados del CLIENTE y de su empresa
matriz, Doe Run Resources Corporation, referida esta ultima a la validez de la
subordinacion de las deudas que pueda tener EL CLIENTE, actuales o futuras,
derivadas de la Emision de Pagares (SENIOR NOTES) efectuada en Marzo de 1998 por
la empresa matriz, a las deudas que EL CLIENTE pueda incurrir ante EL BANCO por
este contrato.
7.4. INEXISTENCIA DE ACCION GUBERNAMENTAL Que el Gobierno peruano no haya
promulgado legislacion ni haya tomado accion alguna que, a criterio y discrecion
del BANCO, pueda limitar la exportacion, por parte del CLIENTE, de sus
productos.
7.5. INEXISTENCIA DE CIRCUNSTANCIAS QUE AFECTEN EL SISTEMA FINANCIERO. -
Que no se hayan producido circunstancias o situaciones que, a criterio y
discrecion del BANCO, afecten en forma negativa (i) el sistema financiero
peruano, (ii) el sistema financiero internacional, (iii) el entorno politico o
economico del Peru, o (iv) las politicas tributarias o monetarias del gobierno
peruano, sus leyes y regulaciones.
7.6. Inexistencia de circunstancias que afecten la Condicion Financiera del
CLIENTE.- Que no se hayan producido, desde la fecha de los ultimos estados
financieros auditados, circunstancias o situaciones que, a criterio y discrecion
del BANCO, afecten o puedan afectar de manera sustancial (i) la capacidad de
repago de los prestamos y/o creditos por parte del CLIENTE, o (ii) los negocios,
operaciones, propiedad, activos o pasivos del CLIENTE.
7.7. INEXISTENCIA DE GRAVAMENES RESPECTO DE LOS INGRESOS Y ACTIVOS DEL
CLIENTE.- Que los activos y cuentas por cobrar del CLIENTE se encuentren
libres de cualquier gravamen.
7.8. CERTIFICADO DEL MONTO BASE XXX XXXXXXXX.- La recepcion por parte del
BANCO de un certificado suscrito por el Gerente Financiero del CLIENTE, o el
funcionario
designado por este para tal efecto y comunicado en forma previa por EL CLIENTE
al BANCO, estableciendo el Monto Base xxx Xxxxxxxx.
7.9. DUE DILIGENCE.- La conclusion, en forma satisfactoria, del due
diligence del CLIENTE por parte del BANCO.
OCTAVA: CONDICIONES PRECEDENTES PARA LA REALIZACION DE LOS DESEMBOLSOS Y LA
EMISION DE LAS CARTAS DE CREDITO
Son condiciones precedentes para la realizacion de los desembolsos de los
creditos y/o prestamos a que se refiere el presente contrato:
8.1. CONTRATOS DE GARANTIA Y ESTABLECIMIENTO DE CUENTAS COBRANZAA.- La
recepcion por parte del BANCO de los Contratos de Garantia, debidamente
suscritos por EL CLIENTE, y su conformidad en relacion con el establecimiento de
las Cuentas Cobranza en Lima y Nueva York. Asimismo, el envio de notificaciones
a los clientes del CLIENTE instruyendolos para que realicen sus pagos en las
Cuentas Cobranza y el consentimiento escrito por parte de aquellos de cumplir
con dichas instrucciones.
8.2. INEXISTENCIA DE CIRCUNSTANCIAS QUE PUEDAN AFECTAR EL SISTEMA
FINANCIERO.- Que no se hayan producido, desde la fecha de suscripcion del
presente contrato, circunstancias o situaciones que, a criterio y discrecion del
BANCO, afecten o puedan afectar en forma negativa (i) el sistema financiero
peruano, (ii) el sistema financiero internacional, (iii) el entorno politico o
economico del Peru, o (iv) las politicas tributarias o monetarias del gobierno
peruano, sus leyes y regulaciones.
8.3. CUMPLIMIENTO DE OBLIGACIONES DEL CLIENTE.- Que el CLIENTE se encuentre
en cumplimiento de todas sus Obligaciones establecidas en el presente contrato,
incluyendo las Obligaciones Financieras.
8.4. INEXISTENCIA DE CIRCUNSTANCIAS QUE PUEDAN AFECTAR LA CONDICION
FINANCIERA DEL CLIENTE.- Que no se hayan producido, desde la fecha de
celebracion del presente contrato, circunstancias o situaciones que, a criterio
y discrecion del BANCO, afecten o puedan afectar de manera sustancial (i) la
capacidad de repago xxx xxxxxxxx por parte del CLIENTE, o (ii) los negocios,
operaciones, propiedad, activos o pasivos del CLIENTE.
8.5. INEXISTENCIA DE ACCION GUBERNAMENTAL.- Que el Gobierno peruano no haya
promulgado legislacion ni haya tomado, desde la fecha de celebracion del
presente contrato, accion alguna que, a criterio y discrecion del BANCO, pueda
limitar la exportacion, por parte del CLIENTE, de sus productos.
8.6. INEXISTENCIA DE ALGUN EVENTO DE INCUMPLIMIENTO.- Que, a la fecha del
respectivo desembolso, no se haya producido Evento de Incumplimiento alguno.
8.7. DECLARACIONES Y GARANTIAS.- Que las declaraciones y garantias hechas
por el CLIENTE en la Clausula Novena del presente contrato, y en los Contratos
de Garantia, sean correctas y completas en todo aspecto en y desde el momento
del desembolso, a menos que el defecto en tal declaracion o garantia no pueda,
razonablemente, causar un Efecto Material Adverso en la situacion del CLIENTE, y
siempre y cuando tal declaracion o garantia haya sido cierta y completa en todos
sus aspectos en la fecha en que fue hecha.
8.8. INEXISTENCIA DE EFECTO MATERIAL ADVERSO.- Que, a la fecha del
respectivo desembolso, no haya ocurrido evento o circunstancia alguna que
resulte o pueda, razonablemente, resultar en un Efecto Material Adverso para EL
CLIENTE.
8.9. CNSCRIPCION DEL CONTRATO DE PRENDA DE MINERALES.- Que se haya inscrito
en el Registro Publico de Mineria el Contrato de Prenda de Minerales otorgado
por EL CLIENTE a favor
NOVENTA: DECLARACIONES Y GARANTIAS
EL CLIENTE declara y garantiza al BANCO que:
9.1. ORGANIZACION Y CALIFICACION.- EL CLIENTE es una Sociedad Comercial de
Responsabilidad Limitada organizada y en existencia bajo la legislacion peruana,
que esta facultada, bajo las leyes peruanas, para ser propietaria de sus bienes
y llevar a cabo sus actividades ordinarias.
9.2. PODERES Y AUTORIZACIONES.- EL CLIENTE posee y ha otorgado a sus
representantes todos los poderes y autorizaciones necesarias para suscribir este
contrato, y los Contratos de Garantia y para cumplir todas las obligaciones
asumidas en cada uno de ellos.
9.3. CUMPLIMIENTO FORZOSO.- Este contrato, y los Contratos de Garantia
constituyen obligaciones validas y vinculantes, de cumplimiento forzoso para EL
CLIENTE, salvo por lo dispuesto en la legislacion aplicable en materia de
quiebra, insolvencia y reestructuracion patrimonial.
9.4. AUTORIZACIONES GUBERNAMENTALES.- EL CLIENTE cuenta con tTodas las
autorizaciones gubernamentales necesarias, bajo la legislacion vigente, para
cumplir con el presente contrato y los Contratos de Garantia y para cumplir con
las obligaciones asumidas en cada uno de ellos; que las mismas se encuentran en
vigencia y no estan sujetas a condicion o requerimiento alguno. Cualquier
autorizacion que EL CLIENTE requiera desde la fecha de suscripcion del presente
contrato sera obtenida por este oportunamente.
9.5. INEXISTENCIA DE CONFLICTOS.- La suscripcion y ejecucion, por parte del
CLIENTE del presente contrato, y de los Contratos de Garantia, (i) no esta en
conflicto ni crea una situacion de incumplimiento con respecto a (a) cualquiera
de los terminos, condiciones o provisiones de los estatutos y demas documentos
de constitucion del
CLIENTE, (b) alguna ley o regulacion que le sea aplicable, o alguna sentencia,
mandato judicial o decreto de alguna corte o autoridad pertinente, (c) algun
acuerdo o contrato en que EL CLIENTE es parte o por el cual esta obligado; (ii)
ni puede resultar en la creacion o imposicion de algun gravamen, carga o
afectacion sobre alguna propiedad del CLIENTE, salvo que tal gravamen, carga o
afectacion no pueda, razonablemente, causar un Efecto Material Adverso en la
situacion del CLIENTE y haya sido debidamente informado al BANCO con
anterioridad a la fecha de suscripcion de este contrato.
9.6. SITUACION LEGAL.- EL CLIENTE no se encuentra en situacion de incumplimiento
bajo ley o regulacion alguna que le sea aplicable, sentencia, mandato judicial o
decreto de alguna corte o autoridad pertinente, salvo que tal situacion no
pueda, razonablemente, causar un Efecto Material Adverso en la situacion del
CLIENTE y haya sido debidamente informado al BANCO con anterioridad a la fecha
de suscripcion de este contrato.
9.7. ESTADOS FINANCIEROS.- EL CLIENTE ha puesto a disposicion del BANCO
sulos Estados Financieros al 31 de diciembre de 1997, debidamente auditados.
Toda esta informacion financiera es correcta y completa, y refleja de manera
precisa la condicion financiera del CLIENTE. A la fecha de la suscripcion del
presente contrato, EL CLIENTE no posee pasivos directos o contingentes mas que
los (i) referidos o reflejados en los mencionados estados financieros en tales
fechas, (ii) emergentes del presente contrato y de los Contratos de Garantia, o
(iii) aquellos comunicados al BANCO. A la fecha de la suscripcion del presente
contrato, no ha ocurrido ningun cambio sustancial que sea adverso para la
condicion financiera consolidada del CLIENTE de aquella condicion financiera
reflejada en los estados financieros al 31 de diciembre de 1997.
9.8. PROCESOS JUDICIALES. - A excepcion de lo revelado al BANCO antes
de la suscripcion del presente contrato, no existe accion, investigacion,
demanda o proceso judicial alguno pendiente o, a conocimiento de algun
funcionario o empleado del CLIENTE, no existe demanda o reclamo escrito alguno
contra EL CLIENTE o sus bienes, en alguna corte, comision o comite
gubernamental, junta, agencia gubernamental o arbitro.
9.9. REVELACION.- A la fecha de la firma del presente contrato, las
declaraciones hechas por EL CLIENTE en este documento y en los Contratos de
Garantia, no incluyen declaracion falsa de algun hecho ni omiten algun hecho
material que pueda generar que la informacion proporcionada por EL CLIENTE
conduzca al BANCO a incurrir en error. A la fecha de suscripcion del presente
contrato, no existe hecho alguno conocido por EL CLIENTE que no haya sido
revelado al BANCO, y que puede resultar en un Efecto Material Adverso para EL
CLIENTE.
9.10. INEXISTENCIA DE CASOS FORTUITOS Y FUERZA MAYOR.- Los negocios y
propiedades del CLIENTE no han sido afectados por fuego, explosion, accidentes,
huelgas, paros forzosos o cualquier otro problema laboral, sequia, tormenta,
granizo, terremotos, embargos, o por cualquier otra circunstancia que, de manera
razonable, pueda causar un Efecto Material Adverso al CLIENTE.
9.11. INEXISTENCIA DE DANOS AL MEDIO AMBIENTE.- EL CLIENTE opera su negocio
cumpliendo todas las normas de la legislacion y regulacion ambiental aplicables
a las actividades minero-metalurgicas, asi como todos los terminos y condiciones
del Programa de Adecuacion al Medio Ambiente (PAMA) que ha presentado al
Ministerio de Energia y Minas. Ningun material danino, toxico o peligroso, asi
definido por dichas normas, ha sido o es vertido, arrojado, esparcido o librado
por EL CLIENTE en violacion de alguna norma de la legislacion o regulacion
ambiental minero-metalurgica, salvo que acciones apropiadas y aceptadas por las
autoridades gubernamentales correspondientes y reveladas al BANCO esten siendo
tomadas para remediar esta situacion. EL CLIENTE no ha transportado ni
transporta material danino, toxico o peligroso alguno, asi definido por las
normas antes mencionadas, salvo que acciones apropiadas y aceptadas por las
autoridades gubernamentales correspondientes y reveladas al BANCO esten siendo
tomadas para remediar esta situacion.
9.12. IMPUESTOS.- EL CLIENTE ha preparado, suscrito y presentado ante la
autoridad competente los formularios de todos los tributos e impuestos a los que
esta obligado legalmente y ha pagado los mismos, excepto aquellos que: (i) estan
siendo reclamados por EL CLIENTE a traves de los recursos impugnativos
apropiados y (ii) sobre los cuales, en los libros contables del CLIENTE, se han
hecho las provisiones y reservas correspondientes. No existe procedimiento o
disputa alguna pendiente entre EL CLIENTE y autoridad gubernamental alguna en
materia de tributos e impuestos, distinto(a) de aquellos(as) detallados(as) en
el Anexo II, que forma parte integrante de este contrato.
9.13. INMUNIDAD.- EL CLIENTE no posee inmunidad respecto de la
jurisdiccion y competencia xx xxxxx, juzgado, arbitro o tribunal alguno o
respecto de algun proceso legal o demanda.
9.14. RANGO.- Todas las obligaciones que el CLIENTE asume bajo el presente
contrato son obligaciones de primer rango para EL CLIENTE y, por lo tanto,
tienen preeminencia respecto de las otras obligaciones, directas o indirectas,
presentes o futuras, del CLIENTE. En tal sentido, las obligaciones que pudieran
derivarse para EL CLIENTE de la garantia otorgada a la Emision de Pagares
(SENIOR NOTES) efectuada por Doe Run Resources Corporation en Marzo de 1998,
estaran contractualmente subordinadas respecto de las obligaciones que EL
CLIENTE asume en virtud de este contrato.
DECIMA: OBLIGACIONES
Por medio de la presente Clausula, EL CLIENTE asume ante EL BANCO las siguientes
Obligaciones:
10.1 OBLIGACIONES FINANCIERAS
(i) Enviar al BANCO, con una anticipacion no menor de sesenta (60) dias a la
fecha prevista para incurrir en una deuda adicional, diferente a una Deuda
Permitida, un certificado suscrito por su Gerente Financiero: (a) senalando que
se encuentra cumpliendo con el Ratio de Cobertura de las Obligaciones Fijas
Consolidadas; (b) describiendo en detalle la naturaleza de dicha deuda
adicional, incluyendo, pero sin limitarse a, una mencion respecto al uso de los
fondos, el acreedor, el plazo de la deuda, el programa de amortizaciones, el
monto del principal e intereses, la garantia, si la hubiere, y cualquier otra
informacion que EL CLIENTE considere importante para entender los alcances de
dicha deuda adicional; y (c) proyectando en detalle un calculo del Ratio de
Cobertura de las Obligaciones Fijas Consolidadas determinado en una base
proforma (Pro Forma Basis) como si la propuesta deuda adicional hubiese sido
incurrida en el primer dia del ultimo trimestre fiscal y, en adelante, por cada
trimestre fiscal durante los cuales este pendiente de pago.
(ii) Enviar al BANCO, dentro de los diez (10) dias utiles posteriores a cada
trimestre fiscal, un certificado suscrito por su Gerente Financiero certificando
que EL CLIENTE cumple con el Patrimonio Neto Consolidado Minimo.
10.2. INFORMACION.
(i) VERACIDAD.- Proporcionar informacion correcta y completa al formular la
solicitud de credito y, en todo momento, a lo largo de la vigencia del presente
contrato.
(ii) INFORMACION FINANCIERA.- Remitir al BANCO o a quien este designe,
informacion financiera completa, asi como una version auditada de la misma al
cierre de cada ejercicio y en un plazo no mayor de ciento veinte (120) dias
calendario del cierre respectivo, obligandose a comunicar prontamente al BANCO,
o a quien este designe, cualquier hecho o circunstancia que pudiere dar origen a
un deterioro sustancial en los ingresos, utilidades, capacidad de pago y/o
situacion financiera del CLIENTE. Asimismo, remitir al BANCO o a quien este
designe una version no auditada de los estados financieros del CLIENTE al cierre
de cada trimestre del ejercicio.
(iii) INFORMACION ADICIONAL.- Remitir al BANCO, tan pronto como sea posible
luego de su solicitud, cualquier informacion adicional relacionada con el
presente contrato, con los Contratos de Garantia y con la capacidad del CLIENTE
de cumplir con las obligaciones asumidas en virtud de dichos documentos.
10.3. NOTIFICACION DE EVENTOS EXTRAORDINARIOS.- Notificar prontamente al
BANCO sobre la ocurrencia de alguno de los siguientes eventos, incluyendo una
descripcion sobre su naturaleza y las acciones que EL CLIENTE planea tomar al
respecto: (i) algun Evento de Incumplimiento, y/o (ii) algun litigio, arbitraje
o procedimiento administrativo en los que EL CLIENTE sea parte y que, de ser
resuelto en forma desfavorable para EL CLIENTE, pueda tener un Efecto Material
Adverso para EL CLIENTE.
10.4. MANTENIMIENTO DE LIBROS Y RREGISTROS CONTABLES. .- Llevar sus libros
y registros de contabilidad de acuerdo con principios y practicas contables de
aceptacion general en el Peru, comprometiendose ante EL BANCO a que los estados
financieros anuales de la empresa seran dictaminados por una firma de auditores
externos de reputacion
internacional, debiendo poner en conocimiento del BANCO, en forma oportuna, los
auditores seleccionados. Los registros deberan ser llevados con suficiente
detalle para precisar las inversiones realizadas, el costo de ellas y, de ser el
caso, el progreso de su ejecucion.
10.5. Inspeccion.- Permitir que el personal tecnico del BANCO, o el que
este designe, pueda constatar la informacion proporcionada y la correcta
aplicacion de los recursos concedidos en virtud de creditos y/o prestamos
otorgados por EL BANCO al CLIENTE en el marco de este contrato, asi como
realizar inspecciones a la planta y establecimientos del CLIENTE.
10.6. EXISTENCIA Y CAPACIDAD.- Mantener su existencia como Sociedad
Comercial de Responsabilidad Limitada bajo las leyes peruanas.
10.7. NO PARTICIPACION EN ACTIVIDADES NO VINCULADAS Mantener el giro propio
de su negocio y abstenerse de participar directa o indirectamente en actividades
no vinculadas.
10.8. USO DE LOS RECURSOS..- Destinar los recursos de los creditos y/o
prestamos, que EL BANCO le otorgue en el marco del presente contrato, al fin
mencionado en la Clausula Tercera del presente contrato.
10.9. MANTENIMIENTO DE ACTIVOS.-
Mantener en buenas condiciones la planta y otras areas productivas necesarias
para el desarrollo de su objeto social y, cada cierto tiempo, efectuar las
reparaciones y restituciones necesarias en tal sentido.
10.10 LIMITACION EN LA DISPOSICION DE ACTIVOS.- Abstenerse, durante la
vigencia del presente prestamo, de vender, arrendar, traspasar o ceder el uso de
los activos fijos necesarios para mantener la produccion y ventas de la empresa
estimadas en la solicitud de credito presentada al BANCO, a menos que hayan sido
repuestos o vayan a ser repuestos a satisfaccion del BANCO y hubiese
autorizacion expresa y por escrito del BANCO en tal sentido y salvo por los
bienes que sean transferidos por EL CLIENTE en el marco de los Contratos de
Lease-back que pretende celebrar en el futuro, incluyendo aquellos celebrados
con el BANCO al amparo de lo dispuesto en los numerales 10.19 de esta Clausula
Decima y 1.2 (iii) de la Clausula Primera de este contrato. EL BANCO se
compromete a hacer sus mejores esfuerzos para dar respuesta a la referida
solicitud en un plazo xxxxxx xx xxxx (10) dias utiles de presentada la misma.
10.11. AUTORIZACIONES GUBERNAMENTALES.- Mantener vigentes, durante el
plazo de vigencia del presente contrato, todas las licencias, permisos y, en
general, cualquier autorizacion que resulte necesaria para el normal
desenvolvimiento de sus actividades y la ejecucion del presente contrato.
10.12. . IMPUESTOS.- Cumplir con pagar todos los tributos e impuestos que le
correspondan de acuerdo con la legislacion vigente, excepto aquellos que estan
siendo cuestionados y/o reclamados por EL CLIENTE a traves de los recursos
impugnativos apropiados y respecto de los cuales se han hecho las reservas y
provisiones correspondientes, en los libros y registros contables del CLIENTE.
10.13. ABSTENCION D FUSIONES O ESCISIONES.- Abstenerse de participar en
procesos de fusion o escision y no vender ni transferir todos o una parte
sustancial de sus activos fijos a persona alguna, ni adquirir todos, o
sustancialmente todos, los activos de persona alguna, sin previa autorizacion
expresa y por escrito del BANCO.
10.14. CUMPLIMIENTO DE LA LEY.- Mantenerse al dia en el cumplimiento de sus
obligaciones fiscales, laborales, incluyendo aquellas derivadas de la
legislacion sobre seguridad social y administracion privada de fondo de
pensiones, asi como con las demas aspectos de la legislacion peruana o
extranjera que le sea aplicable y de cualquier regulacion al respecto, a menos
que la necesidad de cumplir con tal legislacion o regulacion este siendo
debatida y/o cuestionada por EL CLIENTE, de buena fe, a traves de los medios
apropiados y haya sido provisionada en los libros y registros contables del
CLIENTE.
10.15. CUMPLIMIENTO DE LA LEGISLACION AMBIENTAL.- Sin perjuicio de la
obligacion contemplada en el numeral anterior, cumplir con todas y cada una de
las obligaciones de la legislacion ambiental minero-metalurgica vigente;
debiendo, para tal efecto, realizar los estudios y cumplir con los requisitos
establecidos en las leyes y reglamentos respectivos.
10.16. INEXISTENCIA DE CONTRATOS DE COBERTURA (HEDGING AGREEMENTS) CON FINES
ESPECULATIVOS.- Abstenerse de celebrar contratos de cobertura con fines
especulativos, que no tengan por objeto esencial protegerse ante la eventual
fluctuacion en el mercado de los precios de los minerales que produce y vende.
10.17. TRANSACCIONES Y CONTRATOS CON PERSONAS AFILIADAS O VINCULADAS.-
Abstenerse de celebrar con empresas o personas vinculadas, transacciones en
condiciones menos ventajosas de aquellas que se obtendrian en caso la
transaccion fuera celebrada con terceras personas no relacionadas. Quedan
excluidas de la limitacion a que se refiere este numeral las obligaciones que
tiene EL CLIENTE con personas afiliadas o vinculadas y que se encuentran
detalladas en el Anexo III que forma parte integrante de este contrato.
10.18. OBLIGACIONES.- Cumplir, en o antes de la fecha de vencimiento, todas
las obligaciones que haya asumido en virtud de este u otros contratos que tenga
celebrados, y cuyo incumplimiento podria resultar, a criterio y discrecion del
BANCO, en un Efecto Material Adverso para EL CLIENTE, a menos que dicho
cumplimiento: (i) este siendo debatido o reclamado por EL CLIENTE, de buena fe,
a traves de los medios apropiados y (ii) sobre los cuales, en los libros
contables del CLIENTE, se han hecho las reservas y provisiones correspondientes.
10.19. LIMITACION EN LA XXXXXXXX DE DEUDAS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS.-
Abstenerse de asumir, crear o incurrir en alguna deuda u obligacion financiera
diferente a una Deuda Permitida, salvo que cuente con la autorizacion previa y
por escrito del BANCO, para lo cual antes de incurrir en dicha deuda u
obligacion financiera
adicional, EL CLIENTE enviara al BANCO el certificado que se menciona en el
numeral 10.1(i) de esta Clausula Decima. EL BANCO se compromete a hacer sus
mejores esfuerzos para comunicar al CLIENTE con prontitud, pero en todo caso con
una anticipacion minima de treinta (30) dias calendario a la fecha propuesta
para incurrir en dicha deuda u obligacion financiera adicional, su aprobacion o
desaprobacion a dicha propuesta de deuda adicional, basado en un analisis
razonable. En caso EL BANCO desapruebe la deuda adicional propuesta, EL CLIENTE
estara impedido de incurrir en la misma, bajo apercibimiento de considerarse un
Evento de Incumplimiento.
10.20. LIMITACION EN GRAVAMENES.- Abstenerse de crear o asumir gravamenes
sobre alguno de sus bienes, activos o derechos contractuales, presentes o
futuros, salvo que se trate de:
(i) Gravamenes especificamente creados, requeridos o permitidos por el
presente contrato o los Contratos de Garantia; y
(ii) Gravamenes impuestos por alguna autoridad u organo gubernamental por
concepto de impuestos o contribuciones.
10.21. CERTIFICADO INDICANDO EL MONTO BASE XXX XXXXXXXX.- Enviar al BANCO un
Certificado suscrito por su Gerente Financiero estableciendo el Monto Base xxx
Xxxxxxxx con efectos al dia vigesimo de cada mes calendario, asi como el detalle
de las cuentas que sirvieron para la determinacion del mismo; teniendo esta
informacion el caracter de declaracion jurada. Este Certificado debera ser
entregado por EL CLIENTE al BANCO dentro de los cinco (5) dias utiles siguientes
al vigesimo dia de cada mes calendario. Este Certificado estara vigente por el
mes calendario siguiente contado a partir del vigesimo dia de cada mes, salvo
que en el interin EL CLIENTE presente al BANCO un nuevo Certificado en reemplazo
de aquel, en cuyo caso este nuevo Certificado estara vigente por los dias que
resten hasta el vigesimo dia del mes calendario.
10.22. LIMITACION EN LA DISTRIBUCION DE DIVIDENDOS.- Abstenerse de
distribuir dividendos o pagar deudas subordinadas, en caso se produzca un Evento
de Incumplimiento o en caso de encontrarse en xxxx en sus obligaciones
contractuales con el BANCO.
DECIMO PRIMERA: EVENTOS DE INCUMPLIMIENTO
Las partes convienen que cada una de las siguientes circunstancias constituy un
Evento de Incumplimiento:
11.1. INCUMPLIMIENTO EN LA OBLIGACION DE PAGO.- Si EL CLIENTE incumple en el
pago de (i) algun monto correspondiente al principal o intereses de alguno de
los prestamos y/o creditos otorgados bajo el presente contrato,, (ii) alguna
comision,honorario o gasto que deba pagar y/o reembolsar en virtud del presente
contrato o los Contratos de Garantia, o (iii) cualquier otra obligacion asumida
bajo el presente contrato, o los Contratos de Garantia.
11.2. FALSEDAD DE ALGUNA DECLARACION O GARANTIA.- Si es, o deviene en, falsa
o incompleta alguna de las declaraciones o garantias hechas por EL CLIENTE en el
presente contrato, o en los Contratos de Garantia, y tal circunstancia continua
sin ser corregida por un plazo de quince (15) dias calendario desde la fecha de
notificacion notarial en tal sentido enviada por el BANCO.
11.3. INCUMPLIMIENTO DE OBLIGACION.- Si EL CLIENTE incumple una
cualesquiera de las obligaciones asumidas bajo el presente contrato o los
Contratos de Garantia, distinta a la Obligacion de Pago referida en el numeral
11.1 de esta Clausula Decimo Primera, y tal incumplimiento no es corregido (si
tal incumplimiento es susceptible de correccion) dentro de los quince (15) dias
calendario siguientes a la notificacion en tal sentido enviada por el BANCO, o
si EL CLIENTE incurre en deuda u obligacion financiera adicional sin contar con
la autorizacion previa y por escrito del BANCO.
11.4. INCUMPLIMIENTO DE OBLIGACION FINANCIERA.- Si EL CLIENTE incumple
alguna de las Obligaciones Financieras descritas en el numeral 10.1 de la
Clausula Decima de este contrato y tal incumplimiento no es remediado dentro de
los treinta (30) dias calendario siguientes a la notificacion notarial en tal
sentido enviada por el BANCO.
11.5. QUIEBRA O INSOLVENCIA.- Si EL CLIENTE inicia o le es iniciado un
procedimiento de quiebra, insolvencia o reestructuracion patrimonial, y tal
procedimiento no es declarado inadmisible dentro de los treinta (30) dias
calendario siguientes a su inicio.
11.6. INCUMPLIMIENTO DE OBLIGACIONES CONTEMPLADAS EN OTROS CONTRATOS (CROSS
DEFAULT).- Si EL CLIENTE incumple alguna de las obligaciones asumidas en virtud
de otro contrato de financiamiento que tiene celebrado y dicho incumplimiento
origina la resolucion o el vencimiento anticipado del plazo para el cumplimiento
de sus obligaciones derivadas de dicho contrato.
11.7. INVALIDEZ DE LOS CONTRATOS DE GARANTIA.- Si alguno de los Contratos de
Garantia es rescindido, se resuelve o deja de (i) crear una garantia valida y
completa sobre la propiedad sujeta a dicha garantia, con la prioridad otorgada
en ella, o (ii) encontrarse en total vigencia yo vigor, por haber sido declarado
ineficaz y sin valor.
11.8. AUTORIZACIONES GUBERNAMENTALES.- Si cualquier autorizacion
gubernamental que pueda ser requerida por EL CLIENTE con respecto al presente
contrato, o a los Contratos de Garantia, deja de estar en total vigencia y
eficacia.
11.9. CAMBIO EN EL ACCIONARIADO.- Si Doe Run Resources Corporation deja de
poseer, directa o indirectamente, el 66.66% del accionariado en Doe Run Peru,
salvo que cuente con la aprobacion del BANCO.
11.10. EXPROPIACION.- Si en fecha posterior a la suscripcion del presente
contrato el gobierno peruano realiza cualquier acto que, a criterio y discrecion
del BANCO, (i)
pueda resultar en la privacion de alguno de sus derechos como acreedor bajo el
presente contrato o los Contratos de Garantia, o (ii) confisque, expropie o
nacionalice la propiedad o control del CLIENTE sobre los bienes materia del
presente contrato, o de los Contratos de Garantia.
11.11. VIOLENCIA POLITICA.- Si en fecha posterior a la suscripcion del
presente contrato, ocurre algun acto xx xxxxxx (declarada o no declarada),
guerra civil, revolucion, insurreccion o terrorismo en la Republica del Peru,
que tenga un Efecto Material Adverso en la habilidad del CLIENTE para cumplir
con sus obligaciones bajo el presente contrato, y los Contratos de Garantia.
DECIMO SEGUNDA: CONSECUENCIAS DEL EVENTO DE INCUMPLIMIENTO
12.1 En caso de producirse uno cualesquiera de los Eventos de
Incumplimiento descritos en la Clausula anterior, EL BANCO podra, de pleno
derecho, declarar resuelto el presente contrato, de conformidad con lo dispuesto
en el Articulo 1430 del Codigo Civil, mediante comunicacion escrita enviada por
la xxx xxxxxxxx xx XXXXXXX, xxxxxxxxxxx xxxxxx xx xxxxxx xxx xxxxx deudor;
entendiendose resuelto el presente contrato, sin necesidad de otra comunicacion
o formalidad alguna, dandose por vencido el plazo y exigiendose el pago
inmediato de las sumas adeudadas; en cuyo caso EL BANCO tendra derecho de
ejecutar y/o demandar judicialmente la cancelacion del integro de las sumas
adeudadas, asi como a ejecutar las garantias a que se refiere la Clausula Decimo
Cuarta de este contrato. La demora por parte del BANCO en el ejercicio de este
derecho no significara en ningun caso la presuncion de renuncia al mismo.
12.2 En caso de producirse el supuesto contemplado en el numeral anterior y en
tanto EL BANCO no cobre el integro de lo que le adeude EL CLIENTE, seran
aplicables a la referida deuda los intereses compensatorios y moratorios a las
tasas mas altas que EL BANCO tenga establecidas.
DECIMO TERCERA: DE LA MONEDA Y LA FORMA DE PAGO DE LAS OBLIGACIONES
13.1 Es condicion de este contrato y especialmente respecto del pago del
capital y de los intereses compensatorios y moratorios, de las comisiones y
demas gastos, servicios, tributos e impuestos a que hubiere lugar, que todos los
pagos deberan efectuarse en la misma moneda extranjera en que se han pactado y
otorgado los prestamos y/o creditos, de conformidad con la salvedad establecida
en el articulo 1237 del Codigo Civil.
13.2 Para tal efecto, EL CLIENTE pondra a disposicion del BANCO, en forma
oportuna, los fondos suficientes para atender integramente los pagos. Por medio
del presente documento, EL CLIENTE autoriza de manera irrevocable al BANCO a
realizar los cargos correspondientes a los importes adeudados, procediendo EL
BANCO a cargar dichos importes en cualquiera de sus cuentas mantenidas en
cualesquiera de sus Sucursales, ya sea en el pais o en el exterior, o aplicar
los fondos en cualquier moneda que tuviese en su poder para serle acreditados al
CLIENTE, sin necesidad de autorizacion previa ni conformidad posterior del
mismo. EL BANCO tambien tendra derecho a retener y aplicar a la amortizacion y/o
cancelacion de lo que EL CLIENTE le adeudare toda suma, deposito o valor de
cualquier naturaleza que por cualquier causa tenga en su poder y este destinado
a serle acreditado o entregado.
13.3 EL BANCO queda expresamente autorizado por EL CLIENTE para que por su
cuenta y orden adquiera en el mercado cambiario que legalmente este disponible,
la moneda extranjera necesaria que aplicara a la amortizacion y/o cancelacion de
lo adeudado, de acuerdo al presente contrato, con cargo a cualquiera de las
cuentas en moneda nacional que EL CLIENTE tuviese en dicha institucion
financiera o cualquiera de sus filiales o subsidiarias, de ser el caso.
DECIMO CUARTA: GARANTIAS
En garantia del cumplimiento de las obligaciones que asume en virtud de este
contrato, EL CLIENTE se obliga a otorgar a favor del BANCO las siguientes
garantias que se regiran por sus respectivos contratos:
(i) Afectar y mantener afectado a favor del BANCO , en forma irrevocable e
incondicional, el producto de las ventas que obtenga de contratos u
operaciones de venta de sus productos, asi como las cobranzas que de
ellos se generen, otorgando en garantia las ccuentas cobranza, locales
o extranjeras, en las que sus clientes depositen el precio de compra;
para lo cual EL CLIENTE procedera a suscribir el Contrato de Garantia
correspondiente.
(ii) Otorgar a favor del BANCO primera y preferencial Prenda de Minerales
sobre la totalidad de los concentrados, materias primas, productos en
proceso y productos finales mantenidos y/o elaborados por EL CLIENTE;
para lo cual procedera a firmar el Contrato de Garantia
correspondiente.
DECIMO QUINTA: INDEMNIZACION
Por la presente Clausula, EL CLIENTE se obliga a indemnizar al BANCO y a sus
Directores, funcionarios y empleados (en adelante en esta Clausula "las Partes
Indemnizables") por cualquier perdida, dano o gasto en que una cualesquiera de
las Partes Indemnizables sufra o incurra como consecuencia del presente
contrato, incluyendo, pero no limitado a, honorarios profesionales de abogados y
gastos surgidos de la transaccion celebrada, a menos que dicha perdida, dano o
gasto sea consecuencia de la culpa o dolo de dicha Parte Indemnizable.
DECIMO SEXTA: CESIONES Y PARTICIPACIONES
Por la presente EL CLIENTE conviene y acepta expresamente que EL BANCO podra
ceder y/o participar la Linea de Credito que le otorga en virtud del presente
contrato con terceras instituciones financieras de primer orden, ya sean
peruanas o extranjeras. Por excepcion y solo en el caso de cesiones a terceras
instituciones financieras en virtud de las cuales EL BANCO deje de estar
obligado parcialmente frente al CLIENTE por la Linea de Credito, sera necesario
el consentimiento previo del CLIENTE respecto de la institucion financiera
cesionaria; el mismo que no podra ser irrazonablemente retenido (dejado de
otorgar) por EL CLIENTE.
Igualmente, EL CLIENTE acepta que los recursos del presente prestamo podran ser
obtenidos por EL BANCO de instituciones financieras de primer orden del
exterior, motivo por el cual debera colaborar razonablemente con EL BANCO
haciendo su mayor esfuerzo a fin de proveer diligentemente toda la informacion
que sea razonablemente solicitada por la(s) referida(s) institucion(es) para la
evaluacion economico-financiera de la empresa.
DECIMO SETIMA: COSTOS Y GASTOS
17.1 Todos los costos y gastos que se originen para EL BANCO como
consecuencia de la preparacion, negociacion y celebracion del presente contrato,
incluyendo, pero no limitandose, a los honorarios profesionales de abogados, los
gastos del due dilligence, los gastos derivados de la participacion y/o
sindicacion del BANCO y las comisiones que cobren los bancos en los que se
establezcan las Cuentas-cobranza, como consecuencia de este contrato, seran
asumidos y pagados por EL CLIENTE.
17.2 Asimismo, seran asumidos y pagados por EL CLIENTE todos los gastos
judiciales y extrajudiciales que pudieran originarse como consecuencia del cobro
de las sumas que EL CLIENTE pudiera adeudar al BANCO en virtud del presente
contrato y/o de la ejecucion de los Contratos de Garantia.
17.3. Igualmente seran asumidos y pagados por EL CLIENTE las comisiones y
gastos que pudieran cobrar al BANCO los bancos corresponsales que participen de
una u otra manera en las Cartas de Credito emitidas por el BANCO, a que se
refiere el numeral (ii) de la Clausula 3.4 de este documento. EL BANCO se
compromete a entegar al CLIENTE una copia de la evidencia de la liquidacion que
le haga(n) llegar el(los) banco(s) corresponsal(es)
17.4. Sin perjuicio de lo senalado en los parrafos anteriores, seran
asumidos por EL CLIENTE todos los demas costos y gastos que se deriven del
presente contrato, incluyendo los gastos notariales derivados de la elevacion a
Escritura Publica de este documento, asi como los de un Testimonio y una Copia
Simple del mismo para EL BANCO.
DECIMO OCTAVA: IMPUESTOS
Las partes acuerdan que todos los pagos a ser efectuados por EL CLIENTE al BANCO
en virtud del presente contrato deberan ser efectuados libres de todo tributo,
impuesto, contribucion o carga que afecte o pudiera afectar en el futuro a los
mismos.
DECIMO NOVENA: NOTIFICACIONES
Cualquier notificacion, solicitud, demanda, consentimiento, designacion,
direccion, instruccion, certificado u otra comunicacion a ser dada bajo el
presente contrato, debera ser dada por escrito o enviada por facsimil (con
confirmacion escrita de recepcion, confirmacion que puede ser hecha por
facsimil) a la direccion y numero de facsimil abajo indicadas del CLIENTE y del
BANCO y cuando sea requerido por la ley peruana, a las direcciones del CLIENTE y
del BANCO indicadas en la introduccion de este Contrato, o a cualquier otra
direccion que sea comunicada por escrito para tal efecto por el CLIENTE y el
BANCO:
CLIENTE DOE RUN PERU S.R.L
Atencion: Sres. Xxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxxx y Xxxxx Xxxx Xxxxx
Direccion: Xx. Xxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxx 000, Xxx Xxxxxxxxx 000,
Xxxxxx Empresarial Real - Xxxxx Xxxx 0, Xxxx 0,
Xxx Xxxxxx
Facsimil: 215-1235
215-1281
BANCO BANCO DE CREDITO DEL PERU
Atencion: Xx. Xxxxxxx Xxxxxx - Banca Corporativa
Xxx. Xxxxxxx Xxxxxx - Area de Operaciones Internacionales
Direccion: Xxxxxxxxxx 000, Xxx Xxxxxxx xx Xxxxxxxxx
Xx Xxxxxx
Facsimil: 349-0794
426-5644
VIGESIMA: LEGISLACION APLICABLE
En todo lo no previsto en este documento, el presente Contrato se rige por las
Legislacion de la Republica del Peru.
VIGESIMO PRIMERA: ARBITRAJE
21.1 Las partes acuerdan expresamente que cualquier conflicto o
controversia que pudiera surgir entre ellas como consecuencia de la
interpretacion o ejecucion de este Contrato, incluidas las relacionadas con su
nulidad e invalidez, seran resueltas mediante arbitraje de derecho, a cargo de
un Tribunal Arbitral compuesto por tres miembros que necesariamente deberan ser
abogados colegiados, realizado
conforme al Reglamento de Conciliacion y Arbitraje Nacional e Internacional de
la Camara de Comercio de Lima.
21.2 El Tribunal Arbitral estara constituido de la siguiente manera: cada
una de las partes designara a un arbitro y el tercero sera designado de comun
acuerdo por los dos primeros, quien sera el Presidente del Tribunal Arbitral.
21.3 El arbitraje se llevara a cabo en la ciudad de Lima y la duracion del
mismo no podra exceder los sesenta (60) dias utiles, contados a partir de la
fecha de instalacion del Tribunal Arbitral hasta la expedicion xxx xxxxx
respectivo.
21.4 El laudo del Tribunal Arbitral sera definitivo e inapelable.
21.5 Los gastos que ocasione el arbitraje seran de cargo de la parte
perdedora.
21.6 En caso de que alguna(s) de las partes decidiera(n) interponer recurso
de anulacion contra el laudo arbitral ante el Poder Judicial, debera constituir
previamente a favor de la parte contraria una Carta Fianza otorgada por un Banco
de primer orden con sede en Lima, equivalente a US$ 50,000.00 (CINCUENTA MIL
DOLARES Y 00/100 DE LOS ESTADOS UNIDOS DE NORTEAMERICA), ejecutable en caso que
dicho recurso, en fallo definitivo, no fuera declarado fundado. Dicha Carta
Fianza debera estar vigente durante el tiempo que dure el proceso promovido.
Agregue usted senor Notario las demas Clausulas xx Xxx y eleve a Escritura
Publica la presente Minuta.
Lima , 11 xx xxxxx de 1,998.
DOE RUN PERU S.R.L. BANCO DE CREDITO DEL PERU
/s/ Xxxxxxx Xxxxxxx /s/ Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxx Xxxx
/s/ Xxxx Xxxxx Xxxxxxxx Xxxxx
/s/ Xxxxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxx
XXXXXXXXX XXXXXXX XXXXXXX XXXXXXXX
ABOGADO
REG. CAL. 26011
Exhibit 10.9
(English)
Mr. NOTARY:
Kindly issue in your Registry of Public Deeds one containing the Contract for a
Credit Line in Foreign Currency entered into by and between, on one part, the
BANCO DE CREDITO DEL PERU, with Single Taxpayer's Registration Nr. 10004721,
domiciled at Xxxxxxxxxx Xxxxxx Xx. 000, corner with Xx. Xxxxxxxxxx, Xxx. Xxx
Xxxxxxx xx Xxxxxxxxx, Xx Xxxxxx, Xxxx, represented by Mr. Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxx
Xxxx and Mrs. Xxxx Xxxxx Xxxxxxxx Xxxxx, empowered by virtue of powers
registered in entries 19-C and 32-C of filing card 117464 of the Government
Registry of Commercial Concerns of Lima, respectively, hereinafter referred to
as THE BANK, and on the other part, DOE RUN PERU S.R.L., with Single Taxpayer's
Registration Nr. 37630381, domiciled at Xx. Xxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxx 000, Xxx
Xxxxxxxxx 000, Xxxxxx Empresarial Real - Xxxxx Xxxx 0, Xxxx 0, Xxx Xxxxxx, duly
represented by Mr. Xxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxxx, empowered by virtue of a
power-of-attorney granted by the General Meeting of Partners on May 15, 1998,
hereinafter referred to as THE CLIENT, under the following terms and conditions:
FIRST DEFINITIONS
The terms that appear below in this contract will have the indicated
definitions:
1.1 GUARANTEE CONTRACTS.- These are the Ore Collateral Contract and the
Contract of Pledging as a Guarantee for Payments and/or Collections and for
Collection Accounts signed by THE CLIENT in favor of the BANK on the date of
the execution of this contract.
1.2 AUTHORIZED DEBT.- This is the debt or financial obligation which consists
in:
(i) debts and financial obligations of the CLIENT derived from this
contract;
(ii) debts and financial obligations that appear in the quarterly Financial
Statements of the CLIENT at the end of the quarter before the date of
the signing of this contract;
(iii) debts and financial obligations derived from the Leasing and
Lease-back Contracts entered into by the CLIENT after the date of the
signing of this contract, provided that the amount owed as principal
for those obligations does not jointly exceed US$20'000,000.00;
(iv) debts and financial obligations derived from Hedge Agreements entered
into by THE CLIENT to protect itself against possible variations in
interest rates provided that the amount owed as principal in those
agreements does not exceed the amount owed as principal in the
contracts which it protects and the obligations derived from the Hedge
2
Agreements entered into in the normal course of business that are
solely related to the sale of the CLIENT's local production;
(v) debts and financial obligations incurred in the renewal, extension,
substitution and/or refinancing of any debt mentioned in sections (i),
(ii) and this same section (v) of this subclause, provided that that
renewal, extension, substitution and/or refinancing be made under
equal or more favorable terms and does not result in an increase in
the amount of principal in an added form of the debts that are
represented by those agreements;
(vi) debts and financial obligations that THE CLIENT may incur in the
normal course of his business, such as commercial accounts,
accumulated costs, payment of taxes, letters of guaranty to insure the
payment of customs duties and leasing of equipment;
(vii) other debts and financial obligations that THE CLIENT may incur
outside the Credit Line that is granted to it in accordance with this
contract, provided that the amount of the principal of such debts and
financial obligations does not jointly exceed the sum of
US$5'000,000.00.
3
1.7 MATERIALLY HARMFUL EFFECT FOR THE CLIENT.- This is any event or condition
that causes a substantially harmful effect on (a) the business, (financial or
other) condition, operations or properties of the CLIENT, (b) the capacity of
the CLIENT to fulfill its obligations under this contract or under any of the
Guarantee Contracts or (c) the rights created in the Guarantee Contracts.
1.8 EVENT OF DEFAULT.- These are the circumstances listed in detail in the
Eleventh Clause of this contract, that result in the consequences mentioned in
the Twelfth Clause of this contract.
1.9 FINAL EXPIRATION DATE.- This is the expiration date of the term for the use
of the Credit Line as indicated in subclause 3.3 of the Third Clause of this
contract.
1.10 EXPIRATION DATE.- It is the expiration date of each of the loans and/or
credits granted by THE BANK in favor of the CLIENT within the framework of the
Credit Line that is mentioned in this contract.
1.11 BASE AMOUNT OF THE LOAN.- This is the amount that results from the addition
of the following accounts of the CLIENT's assets in the indicated percentages:
(i) 85% of the "Accounts Receivable of eligible buyers"; (ii) 70% of the
"eligible inventory accounts of purchased concentrates"; (iii) 30% of the
"eligible
4
inventory accounts of raw materials and products in process" and (iv) 80% of the
eligible inventory accounts of end products"; using for that purpose the
definitions that are contemplated in the following paragraphs.
The "accounts receivable of eligible buyers" are understood to be that(those)
account(s) of the CLIENT selected by THE BANK at its sole discretion to be
included in the calculation of the Base Amount of the Loan. The amount of the
discounts, reimbursements, deductions, claims, credits, charges, repayments or
reductions shall be deducted from the nominal value of that (those) account(s)
so as to determine the amount of that(those) account(s) that are to be computed.
The respective conversion to the rate of exchange of sale on the date of the
calculation shall be made for the purposes of calculating the value of
that(those) account(s) that are to be calculated. Unless THE BANK determines
otherwise, the "accounts receivable of eligible buyers" will not in any case be:
(i) those derived from the sale (s) made by THE CLIENT to his home office,
subsidiary companies or affiliated companies. The latter shall be
understood to be those that are under the control of or under mutual
control with THE CLIENT:
5
(ii) those whose term of payment is more extensive that the term normally
used by THE CLIENT in its commercial transactions;
(iii) those that are unpaid from more than sixty (60) days from their
expiration date or more than ninety (90) days from their invoicing
date;
(iv) those whose debtor has more than fifty per cent (50%) of its debts as
ineligible in accordance with the criteria established in the
foregoing section (iii);
(v) those that added to the other accounts of this same debtor exceed in
their face value to 10% of all the outstanding accounts of the CLIENT
but only with regard to the surplus;
(vi) those whose debtor is at the same time a creditor of THE CLIENT
entitled to compensation or such debtor has claimed or argued his
liability with regard to the account but only with regard to the
amount on which the debtor is entitled to compensation or has claimed
or argued THE CLIENT to obtain;
(vii) those whose debtor has voluntarily initiated or against whom
proceedings for restructuring his equity, insolvency and/or
bankruptcy, which has been wound up or dissolved, which
6
has suspended the development of its business or which has been
declared to be insolvent;
(viii) those derived from a sale in which for some reason the debtor is
entitled to recover the property or THE CLIENT has the obligation of
repurchasing the same;
(ix) those derived from a sale with regard to which the merchandise has not
yet been shipped and sent to the site designated by the debtor of the
account or that does not represent a final sale;
(x) those with regard to which the debtor has handed over before to the
account, an amount, a security or goods as a guarantee but only with
regard to this amount, security or goods;
(xi) those that are illegal for some other reason or have been illegally
established.
The "eligible inventory accounts of acquired concentrates" in the purchased
concentrates' inventory of the CLIENT are understood to be the accounts that in
the judgment and opinion of the BANK comply with the following requirements:
(i) consist in concentrates that are physically located or localized in
the plants or establishments of THE CLIENT or in general deposit
warehouses, the same that THE CLIENT shall specify in writing to THE
BANK within the thirty (30) calendar days
7
following to the signing date of this contract and each of its
anniversaries -except for the case of conveying an important part of
these concentrates to places not specified by THE CLIENT to THE BANK
in the indicated term, in which event THE CLIENT may be bound to give
notice immediately to THE BANK indicating the place of destination-,
or that having been deposited, localized or physically located in
sites that are different from the aforementioned but always within the
territory of the Republic of Peru may be freely inspected by THE BANK
and on which there is no right or lien whatsoever in favor of the
depositary;
(ii) is in good condition, not damaged nor obsolete and complies with all
the standards established by any government authority that has faculty
with regard to these goods, their use and/or sale and which is
normally usable or salable in the normal course of business of THE
CLIENT;
(iii) is not a consigned inventory; and
(iv) is marketable.
"Eligible inventory accounts or raw materials and products in process" in the
inventory of raw materials and products in process of the CLIENT are understood
to be:
8
(A) When dealing with raw materials, those that in the opinion and judgment of
the BANK comply with the following requirements:
(i) consists in raw materials that have been localized or physically
located in the plants or establishments of THE CLIENT or in general
deposit warehouses, the same that THE CLIENT shall specify in writing
to THE BANK within the thirty (30) calendar days following to the
signing date of this contract and each of its anniversaries, except
for the case of conveying an important part of these raw materials to
places not specified by THE CLIENT to THE BANK in the indicated term,
in which event THE CLIENT may be bound to give notice immediately TO
THE BANK indicating the place of destination, or which being
physically located or localized in sites different from those
mentioned but always within the territory of the Republic of Peru may
be freely inspected by THE BANK and are not encumbered with any lien
or right whatsoever in favor of the depository;
(ii) are in good condition, not damaged nor obsolete and comply with all
the standards established by any government authority that has faculty
with regard to these goods, their use and/or
9
their sale and which are normally usable or salable in the normal
course of business of THE CLIENT;
(iii) are not consigned inventory; and
(iv) are marketable; AND
(D) when dealing with products that are in process, complies in the BANK's
judgment and discretion with the following requirements:
(ii) they are products in process which are in good condition;
(iii) they are salable, marketable and not obsolete;
(iv) they are physically localized or located in the plant and/or
establishment of the CLIENT or in any other site authorized by THE
BANK within the territory of the Republic of Peru and it is possible
to separately identify them with regard to the other goods located in
the aforementioned sites;
(v) are solely the property of the CLIENT who has a legitimate title to
transfer the same; and
(vi) are free from any lien or measure that could affect the entitlement of
the CLIENT.
"Eligible inventory accounts of end products" are understood to be the inventory
of end products of the CLIENT that in the BANK's judgment and discretion
complies with the following requirements:
10
(i) consists in end products that are physically located or localized in
the plants or establishments of the CLIENT or in general deposit
warehouses, the same that THE CLIENT shall specify in writing to THE
BANK within the thirty (30) calendar days following to the signing
date of this contract and each of its anniversaries, except for the
case of conveying an important part of these end products to places
not specified by THE CLIENT to THE BANK in the indicated term, in
which event THE CLIENT may be bound to give notice immediately to THE
BANK indicating the place of destination-, or which are physically
located, deposited or localized in sites different from those
mentioned but always within the territory of the Republic of Peru may
be freely inspected by THE BANK and no lien or right whatsoever exists
on them in favor of the depository;
(ii) are in good condition, not damaged nor obsolete and comply with all
the standards established by any government authority that has faculty
with regard to those goods, their use and/or their sale and which are
normally usable or salable in the normal course of business of the
CLIENT;
(iii) are not consigned inventory; and
(iv) are marketable.
11
1.4 OBLIGATIONS.- They are generally the commitments, duties and obligations
assumed by THE CLIENT with regard to the BANK due to this contract and
particularly those commitments and obligations listed in detail in the Tenth
Clause.
1.5 FINANCIAL OBLIGATIONS.- They are the commitments and obligations assumed by
THE CLIENT with regard to the BANK in accordance with the provisions of
subclause 10.1 of the Tenth Clause of this contract.
1.6 MINIMUM NET CONSOLIDATED PATRIMONY.- The Minimum Net Consolidated Patrimony
of the CLIENT is of US$275'000,000.00 (TWO HUNDRED AND SEVENTY FIVE AND 00/100
MILLION AMERICAN DOLLARS); where the Consolidated Net Patrimony is the sum of
(i) all the items that in accordance with the Generally Accepted Accounting
Principles (GAAP) in Peru appear as patrimony on its Balance Sheet and (ii) the
amount that corresponds to the representative shares of the capital stock. For
the purposes of determining the Minimum Net Consolidated Patrimony of Doe Run
Peru, the amount of US$125 million which corresponds to the loan made by Doe Run
Peru to Doe Run Mining will be deducted from the sum that results from the above
formula or in case of pre payment or amortization, the lesser amount whose
payment is outstanding as principal as well as the
12
amount that corresponds to other loans and advances amongst affiliated
companies.
1.7 HEDGE RATIO OF THE CONSOLIDATED FIXED OBLIGATIONS.- This is the Ratio of
2.25 to 1.0 as a minimum, determined on the basis of projections (PRO FORMA
BASIS) for the Term of Utilization of the Credit Line; that is defined as the
ratio OF (i) UAIIDA (as it is hereinafter defined within this same paragraph)
during the four fiscal quarters prior to the date of the transaction that causes
the calculation of the ratio to (ii) the sum of (A) cost due to interest, (B)
amortization of the principal of due debts or debts payable, and (C) paid,
accumulated and/or scheduled for payment financial obligations due to financial
leasing determined on a consolidated basis in accordance with the Generally
Accepted Accounting Principles (GAAP) in Peru; where the UAIIDA (Profit before
taxes, Interest, Depreciation and Amortization) of a juridical person is the sum
(without duplication) of (i) the Consolidated Net Profit minus the special,
unusual or not repeated profits or losses, (ii) the income tax of that person
and its subsidiaries for that period paid or accumulated in accordance with the
Generally Accepted Accounting Principles (GAAP) in Peru (provided that they are
not the income tax attributable to special, unusual or not repeatable profits or
losses), the costs due to consolidated interest
13
(net of any income due to interest), amortization costs (including amortization
of deferred financing costs) and depreciation costs and (iii) other non-monetary
items that reduce the Consolidated Net Profit (including without limitation any
non-monetary charge with regard to retirement benefits, health benefits, life
insurance and long term benefits for disability, required in accordance with the
Generally Accepted Accounting Principles (GAAP) in Peru) MINUS other non
monetary items that increase the Consolidated Net Profit, all of which is
determined in a consolidated manner for that person and its subsidiaries in
accordance with the Generally Accepted Accounting Principles (GAAP) in Peru.
THE CLIENT hereby declares to know and accept that in case it becomes a
corporation, it shall be included, as one of the addends of the mentioned sum in
the first subclause (ii) of the foregoing paragraph, for purposes of calculation
of the referred ratio, the product of (a) the amount of all the declared, paid
and/or accrued dividends in favor of the shareholders for (b) a fraction whose
numerator is one and the demoninator is one minus the tax rate in force.
SECOND: BACKGROUND
THE CLIENT is a private company whose object is to devote itself to mining
activities, including, but not limiting to, the ore
14
processing. THE CLIENT purchased in October 1997, the Empresa Metalurgica La
Oroya S.A. (La Oroya Metallurgical Company) from its previous owner, the state
company Empresa Minera del Centro del Peru S.A. within the framework of the
privatization process executed by the Government of the Republic of Peru. THE
CLIENT absorbed the Empresa Metalurgica La Oroya S.A. in December 1997 by a
merger.
THIRD: OBJECT OF THE CONTRACT
THE CLIENT requires working capital financing for its foreign trade operations
and/or local sales which is why it has applied for a Revolving Credit Line from
THE BANK for up to the sum of US$40'000,000.00 (FORTY MILLION AND 00/100
AMERICAN DOLLARS) and THE BANK, accepting the application that was made, agrees
to grant it in accordance with the terms and conditions stipulated in this
contract.
3.1 REVOLVING CREDIT LINE.- THE BANK agrees to grant the CLIENT, subject to the
terms and conditions of this contract, different loans and/or credits in dollars
during the period included from the date on which the foregoing conditions for
making the disbursements and issuing the letters of credit, stipulated in the
Eighth Clause of this contract are complied with up to, but excluding, the Final
Expiration Date, for the maximum sum of
15
US$40'000,000.00 (FORTY MILLION AND 00/100 AMERICAN DOLLARS), with the
specification mentioned in subclause 3.2 of this same Clause. Subject to the
terms of this contract, during such term, THE CLIENT may receive loans, pay and
ask once more for loans for part or all of the above indicated sum.
3.2 AMOUNT.-The maximum amount of use of the Credit Line that THE BANK grants
in accordance with this contract, shall be at all times the amount that is less
than (i) US$40'000,000.00 and (ii) the Base Amount of the Loan, provided that
the legal limits allow so for its transactions which are established by the
Financial System and Insurance System General Act and the Organic Act of the
Superintendency of Banking and Insurance (Law Nr. 26702) or any other that may
replace it in the future, considering the credit line for the request of
issuance of letters of guaranty granted by THE BANK and any other credit granted
or which THE BANK may grant in the future to THE CLIENT.
In the event that, as consequence of the variations in the Base Amount of the
Loan, the amount used of the Credit Line is over the maximun amount permitted
which is contemplated in the foregoing paragraph, THE BANK will be entitled to
demand to THE CLIENT the prepayment of the sum which is necessary so that the
16
amount used of the credit line be equal or lower than the maximun amount
permitted in accordance with the provisions of the foregoing paragraph.
3.3 TERM OF USE.- The maximum term for the use of the Credit Line is of four
(4) years counted from the signing of this contract, without prejudice to the
provisions set forth in Eighth Clause of this contract . In that sense, the
Final Expiration Date shall be on June 10, 2002. Nevertheless, at the end of the
first year and of each of the subsequent years of the term of use of the Credit
Line, THE BANK may, without being obliged to do so, extend the Final Expiration
Date by additional annual periods.
3.4 FORMS OF USE.- THE CLIENT may use the Credit Line that is granted in
accordance with this contract by requesting (i) loans, including but not
restricted to pre and post-shipment loans, or (ii) issuing on the part of the
BANK of Letters of Credit for the payment of its imports of concentrates, raw
materials and materials.
3.5 POSSIBILITY OF REDUCTION OF THE AMOUNT OF THE CREDIT LINE.- THE CLIENT may
request at any time the reduction of the maximum amount of the Credit Line
mentioned in the foregoing subclause 3.2. Once the maximum amount of the Credit
Line has been reduced, it may not be once more restored.
17
3.6 REPAYMENT OF THE CREDIT LINE.- Without prejudice to the provisions of the
Eleventh and Twelfth Clauses which refer to "Events of Default" and the
"Consequences of the Events of Default" respectively, THE CLIENT pledges to
completely pay to the BANK the loans and/or credits that are outstanding in
accordance with this Credit Line on the Final Expiration Date.
FOURTH: OF THE TERMS AND CONDITIONS OF THE LOANS
MENTIONED IN SECTION 3.4(I)
4.1 THE AMOUNT.- The amount of the individual loans requested by THE CLIENT may
not be lower than US$1'000,000.00 (except in the case that the amount available
of the Credit Line is lower than the aforementioned sum) and must be in amounts
that are multiples of US$200,000.00. The loans must be requested by THE CLIENT
to the BANK at least three (3) workdays in advance.
The request that THE CLIENT submits to THE BANK shall specify at least the
following information: (a) in the case of financing for foreign trade
operations: (i) the amount, (ii) the date on which the disbursement is desired,
(iii) the financing term in accordance with what is stipulated in the following
subclause of this Clause, (iv) the probable date of shipment, (v) the
merchandise to
18
be exported, (vi) the country of destination, (vii) the documents supporting the
exportation, (viii) the buyer's name and (ix) the number of collections (in case
of post-shipment financing); and (b) in the case of financing for other purposes
mentioned in the Third Clause concerning the object of the contract: (i) the
reference to the credit line, (ii) the amount, and (iii) the financing term in
accordance with the provisions of the following subclause of this Clause.
In addition, in the case of financing for foreign trade operations, THE CLIENT
shall enclose to the request the duly signed form of request for foreign credit
which THE BANK shall timely supply.
TERMS.- Provided that the term of use of the Credit Line permits it, taking into
consideration what was resolved upon in subclause 3.6 of the foregoing Clause,
the loans shall have terms of 1, 3 or 6 months at the option of the CLIENT,
stated in writing to the BANK in his application. THE CLIENT shall request to
THE BANK the prepayment of the loans granted two (2) workdays in advance to the
date foreseen for the prepayment, which will be evaluated and decided by THE
BANK, at its sole discretion, being in these cases THE BANK empowered to collect
from THE CLIENT a fee for prepayment which will be previously and timely
informed to THE CLIENT.
19
4.3 INTEREST RATE.- The compensatory interest rate accrued by these loans
during the first year of the term of use of the Credit Line shall be the LIBOR
rate at 1, 3 or 6 months (depending on the term of the loan requested by THE
CLIENT) + 1.50%. The LIBOR rate at 1, 3 or 6 months is the interest rate at
which Eurodollar deposits are offered for that same term on the London
interbanking market, a rate that is recorded daily at 11.00 hours, as appears on
the LIBOR page of the monitor of the REUTERS informative system (adjusted if
necessary to 1/16 of the closest high 1%). The parties agree and stipulate that
the interest rate agreed upon for this loan is of a floating nature in
accordance with the variations of the LIBOR rate and therefore THE BANK will
proceed to set the rate the applies to each loan not less than two (2) workdays
in advance of the date provided for the disbursement of the respective loan,
taking into account the LIBOR rate stipulated in the Reuters Monitor on that
date. The amount that must be paid by THE CLIENT for interest at the end of that
term will be established on this basis. Delays on the fulfillment of the payment
of interest and/or capital of the loans on the dates of their respective
expiration shall be subject at that time and until the total repayment of the
expired obligations, to the payment of interests for delayed payments at the
rate of 3% yearly in addition to the
20
compensatory interest. For that purpose, THE CLIENT will incur in automatic
default without need for any summons or notice whatsoever in accordance with the
provisions of section 1 of Article 1333 of the Civil Code.
At the end of the first year of the term of use of the Credit Line and at the
expiration of the subsequent annual periods, THE BANK may, without being obliged
to do so, review and amend the compensatory interest rate mentioned in the
foregoing paragraph; which it will notify the CLIENT thirty (30) calendar days
in advance.
4.4 PROMISSORY NOTES.- The loans shall be documented by the issuing on the part
of the CLIENT of one or several promissory notes, using for this purpose the
form of promissory note which as Exhibit 1 forms an integral part of this
contract. The parties declare that this form of promissory note may be modified
by THE BANK at any moment.
4.5 REPAYMENT OF THE LOANS.- Without prejudice to the provisions of Subclause
3.6 of the Third Clause, which refers to the "Repayment of the Credit Line" and
to the Eleventh and Twelfth Clauses, which refer to "Events of Default" and the
"Consequences of the Events of Default" respectively, THE CLIENT pledges to pay
the BANK the loans on their respective
21
Expiration Dates, for which purpose it authorizes the BANK to charge the amount
owed to any of the accounts that THE CLIENT maintains in THE BANK in accordance
with the provisions of the Thirteenth Clause.
FIFTH: OF THE TERMS AND CONDITIONS OF THE LETTERS OF
CREDIT MENTIONED IN CLAUSE 3.4(II)
5.1 ISSUING OF LETTERS OF CREDIT.- Provided that THE CLIENT requests in writing
by signing and submitting the respective form to the BANK three (3) workdays in
advance, THE BANK may, as part of the credits granted to THE CLIENT in
accordance with the Revolving Credit Line which this contract refers to, issue
Letters of Credit for the payment of imports of raw materials, concentrates or
materials made by THE CLIENT. The amount of the Letters of Credit issued by THE
BANK shall be considered in this sense as an amount that has been used of the
aforementioned Credit Line.
5.2 THE AMOUNT.- The amount of the Letters of Credit requested by THE CLIENT
may not be less than US$100,000.00 except in the case that the amount available
of the Credit Line is lower than that sum.
22
5.3 THE TERMS.- Provided that the term of use of the Credit Line permits it,
taking into consideration what was resolved in subclause 3.6 of the Third
Clause, the Letters of Credit will have the terms requested by THE CLIENT and
approved by THE BANK, the same which, in principle, shall not exceed the term of
6 months.
5.4 PAYMENT OF THE LETTERS OF CREDIT.- At the time of the effective payment of
a Letter of Credit issued in accordance with the provisions of this Clause, THE
BANK shall finance to THE CLIENT the amount due, by granting a loan for a term
of (3) months in the terms and conditions indicated in the Fourth Clause and
other Clauses of this document; unless THE CLIENT requests to THE BANK to
immediately collect the sum paid through the letter of credit for which THE
CLIENT hereby authorizes THE BANK to charge in his current account or in any of
his accounts the corresponding amount, in accordance with the Thirteenth Clause.
SIXTH: FEES
THE CLIENT is obliged to pay the following fees to the BANK:
6.1 UNDERWRITING FEE.- THE CLIENT will pay to the BANK as an Underwriting Fee,
US$500,000.00 (FIVE HUNDRED THOUSAND AND 00/100 AMERICAN DOLLARS) equivalent to
1.25% of the maximum amount of the Credit Line
23
(US$40'000,000.00) which will be paid on the signing of this contract.
6.2 AGENCY FEE.- THE CLIENT will pay to the BANK as Agency Fee US$30,000.00
(THIRTY THOUSAND AND 00/100 AMERICAN DOLLARS) a year during the term of use of
the Credit Line including any extension of the same, which shall be paid in
advance on the signing of this contract and on each date of anniversary of the
signing of this contract.
6.3 COMMITMENT FEE.- THE CLIENT will pay the BANK as a Commitment Fee, during
the term of use of the Credit Line, a sum equivalent to 0.375% annually of the
average unused portion of the Line, which shall be calculated by taking into
account the daily unused portions, from which a quarterly average shall be
obtained on which the aforementioned rate will be applied. This Fee will be paid
on a lapsed quarter within the first ten (10) calendar days of the following
quarter. For purposes of the calculation, the nominal amount of the Letters of
Credit mentioned in subclause (ii) of Clause 3.4 shall be considered to be the
"amount used" of the Credit Line.
6.4 FEE ON THE ISSUING OF A LETTER OF CREDIT.- THE CLIENT will pay the BANK as
a Fee for the Issuing of a Letter of Credit, a sum equivalent to 0.375% of the
amount of each Letter of Credit
24
to be issued in accordance with the provisions of subclause (ii) of Clause 3.4.
This fee will be paid at the time of the issuing of each Letter of Credit.
SEVENTH: PRIOR CONDITIONS FOR THE EXECUTION OF THE CONTRACT
The prior conditions for the execution of this contract are:
7.1 LEGAL CAPACITY OF THE CLIENT.- The reception on behalf of the BANK of a
legalized copy of the minutes of the General Meeting of Partners of the CLIENT
authorizing the signing and execution of this contract and of the Guarantee
Contracts and appointing their attorneys for the signing of the same.
7.2 FINANCIAL STATEMENTS.- The reception on behalf of the BANK of the copies of
the audited financial statements which correspond to the economic fiscal year
which ended on December 31, 1997 and of the unaudited financial statements which
correspond to the first quarter of the 1998 Fiscal Year together with a
certification from THE CLIENT of a recent date that those financial statements
are correct and complete.
7.3 LEGAL OPINIONS.- The reception on behalf of the BANK of satisfactory legal
opinions signed by the lawyers of THE CLIENT and of the parent company, Doe Run
Resources Corporation, this latter referred to the validity of the subordination
of the present or
25
future debts, which THE CLIENT may have, derived from the issuance of Senior
Notes made in March 1998 by the parent company, to the debts that THE CLIENT may
incur before THE BANK by virtue of this contract.
7.4 NONEXISTENCE OF GOVERNMENT ACTION.- That the Peruvian Government shall not
have enacted legislation nor taken any measure whatsoever that at the criteria
and discretion of the BANK could restrict the exporting of its products by THE
CLIENT.
7.5 NONEXISTENCE OF CIRCUMSTANCES THAT AFFECT THE FINANCIAL SYSTEM.- That no
circumstances or situations have arisen that, in the opinion and judgment of the
BANK negatively affect (i) the Peruvian financial system, (ii) the international
financial system, (iii) the political or economic environment of Peru, or (iv)
the tax or currency policies of the Peruvian government, its laws and
regulations.
7.6 NONEXISTENCE OF CIRCUMSTANCES THAT AFFECT THE FINANCIAL CONDITION OF THE
CLIENT.- That no circumstance or situation has arisen since the date of the last
audited financial statements that in the BANK'S opinion and judgment affect or
could substantially affect (i) the repayment capacity of the loans and/or
credits by
26
THE CLIENT or (ii) the business, operations, properties, assets or liabilities
of THE CLIENT.
7.7 NONEXISTENCE OF LIENS WITH REGARD TO THE CLIENT'S INCOME AND ASSETS.- That
the assets and accounts receivable of the CLIENT be free from any lien.
7.8 CERTIFICATE OF THE BASE AMOUNT OF THE LOAN.- The reception on behalf of the
BANK of a certificate signed by the Financial Manager of THE CLIENT or the
official designated by him for that purpose which was previously communicated by
THE CLIENT to the BANK establishing the Base Amount of the Loan.
7.9 DUE DILIGENCE.- The conclusion by the BANK in a satisfactory manner of THE
CLIENT's due diligence.
EIGHTH: PRIOR CONDITIONS FOR THE EXECUTION OF THE
DISBURSEMENTS AND THE ISSUANCE OF LETTERS OF CREDIT
The prior conditions for the execution of the disbursements of the credits
and/or loans referred to in this contract are:
8.1 GUARANTEE CONTRACTS AND ESTABLISHMENT OF COLLECTION ACCOUNTS.- The
reception by THE BANK of the Guarantee Contracts duly signed by THE CLIENT and
its conformity with the establishment of the Collection Accounts in Lima and New
York. Likewise, the service of notices to the clients of THE
27
CLIENT instructing them to make their payments in the Collection Accounts and
the written consent by them indicating their compliance with such instructions.
8.2 NONEXISTENCE OF CIRCUMSTANCES THAT COULD AFFECT THE FINANCIAL SYSTEM.- That
no circumstances or situations have arisen since the date of the signing of this
contract that in the opinion and judgment of the BANK affect or could affect in
a negative form (i) the Peruvian financial system, (ii) the international
financial system, (iii) the political or economic environment of Peru, or (iv)
the tax or monetary policies of the Peruvian government, its laws and
regulations.
8.3 FULFILLMENT OF OBLIGATIONS BY THE CLIENT.- That THE CLIENT has fulfilled
all his Obligations established in this contract, including the Financial
Obligations.
8.4 NONEXISTENCE OF CIRCUMSTANCES THAT COULD AFFECT THE FINANCIAL SITUATION OF
THE CLIENT.- That there have not occurred since the date of the execution of
this contract, circumstances or situations that in the opinion and judgment of
the BANK affect or could affect in a substantial manner (i) the loan repayment
capacity of THE CLIENT or (ii) the businesses, operations, properties, assets or
liabilities of THE CLIENT.
28
8.5 NONEXISTENCE OF GOVERNMENT ACTION.- That the Peruvian Government not have
enacted any legislation nor taken, since the date of the signing of this
contract, any action whatsoever that in the opinion and judgment of the BANK
could restrict the exporting of his products by THE CLIENT.
8.6 NONEXISTENCE OF ANY EVENT OF DEFAULT.- That on the date of the respective
disbursement, no Event of Default whatsoever have occurred.
8.7 STATEMENTS AND GUARANTEES.- That the statements and guarantees made by THE
CLIENT in the Ninth Clause of this contract and in the Guarantee Contracts be
correct and complete in all aspects in and from the time of the disbursement
unless the flaw in that statement or guarantee cannot reasonably cause a
Materially Harmful Effect on the situation of THE CLIENT and provided that such
declaration or guarantee has been true and complete in all its aspects on the
date on which it was made.
8.8 NONEXISTENCE OF MATERIALLY HARMFUL EFFECT.- That on the date of the
respective disbursement, no event or circumstance whatsoever has taken place
that results or which could reasonably result in a Materially Harmful Effect for
THE CLIENT.
29
8.9 REGISTRATION OF THE ORE COLLATERAL CONTRACT.- That the Ore Collateral
Contract executed by THE CLIENT in favor of the BANK have been registered in the
Public Mining Registry.
NINTH: STATEMENTS AND GUARANTEES
THE CLIENT states and guarantees to the BANK that:
9.1 ORGANIZATION AND QUALIFICATION.- THE CLIENT is a Limited Liability
Commercial Company that was incorporated and exists under Peruvian laws. It is
authorized under Peruvian law to own its property and to perform its normal
activities.
9.2 POWERS OF ATTORNEY AND AUTHORIZATIONS.- THE CLIENT possesses and has
granted to its attorneys all the necessary powers of Attorney and authorizations
to sign this contract and the Guarantee Contracts and to comply with all the
obligations assumed in each one of them.
9.3 COMPULSORY COMPLIANCE.- This contract and the Guarantee Contracts are valid
and binding obligations that are of compulsory compliance for THE CLIENT except
for what is provided for in the applicable bankruptcy, insolvency and equity
restructuring laws.
9.4 GOVERNMENT AUTHORIZATIONS.- THE CLIENT has all the necessary government
authorizations under the laws in force to execute this contract and the
Guarantee Contracts and to comply
30
with the obligations assumed in each of them. These authorizations are in force
and are not subject to any condition or requirement whatsoever. THE CLIENT shall
obtain timely any authorization he requires since the signing date of this
contract.
9.5 NONEXISTENCE OF CONFLICTS.- The signing and execution on behalf of THE
CLIENT of this Contract and of the Guarantee Contracts, (i) is not in conflict
nor does it create a situation of default with regard to (a) any of the terms,
conditions or provisions of the bylaws and other incorporation documents of THE
CLIENT, (b) any law or regulation that may be applicable, or any sentence,
judicial order or decree from any relevant court or authority, (c) any
resolution or contract in which THE CLIENT is a party or by which it is bound,
(ii) nor can it result in the creation or imposition of any lien, charge or
encumbrance on any property of THE CLIENT unless that lien, charge or
encumbrance cannot reasonably cause a Materially Harmful Effect on the situation
of THE CLIENT and has been duly reported to the BANK before the date of the
signing of this contract.
9.6 LEGAL SITUATION.- THE CLIENT is not in default under any law or regulation
whatsoever that may be applicable nor any sentence, judicial order or decree of
any relevant authority or court, unless that situation cannot reasonably cause a
Materially
31
Harmful Effect in the situation of THE CLIENT and has been duly reported to the
BANK before the date of the signing of this contract.
9.7 FINANCIAL STATEMENTS.- THE CLIENT has placed at the disposal of the BANK
its Financial Statements to December 31, 1997 which have been duly audited. All
this financial information is correct and complete and precisely reflects the
financial condition of THE CLIENT. On the date of signing of this contract, THE
CLIENT does not have direct or contingent liabilities aside from those (i)
mentioned or reflected in the aforementioned financial statements on those
dates, (ii) that emerge from this contract and from the Guarantee Contracts, or
(iii) those that were communicated to the BANK. No substantial change has
occurred on the date of the signing of this contract that is harmful for the
consolidated financial condition of THE CLIENT with regard to that financial
condition that is reflected in the financial statements up to December 31, 1997.
9.8 JUDICIAL PROCEEDINGS.- Except for what was revealed to the BANK before the
signing of this contract, there is no action, investigation, demand or judicial
proceeding whatsoever that is pending or as far as any official or employee of
THE CLIENT may know, there is no suit or written claim whatsoever against
32
THE CLIENT or its property in any court, fee or government committee, board,
governmental agency or arbitration court.
9.9 DISCLOSURE.- On the date of the signing of this contract, the statements
made by THE CLIENT in this document and in the Guarantee Contracts do not
include any false statement of any fact nor do they omit any material fact that
could cause the information furnished by THE CLIENT to lead the BANK to incur in
a mistake. On the date of the signing of this contract, there is no fact known
by THE CLIENT that has not been disclosed to the BANK, and that could result in
a Materially Harmful Effect for THE CLIENT.
9.10 NONEXISTENCE OF ACTS OF GOD AND FORCE MAJEURE.- The businesses and
properties of THE CLIENT have not been affected by fire, explosion, accidents,
strikes, shutdowns or any other labor problem, drought, storm, hail,
earthquakes, embargoes or any other circumstance that in a reasonable manner
could cause a Materially Harmful Effect on THE CLIENT.
9.11 NONEXISTENCE OF DAMAGES TO THE ENVIRONMENT.- THE CLIENT operates his
business complying with all environmental legal and regulatory standards
applicable to mining-metallurgical activities, as well as with all the terms and
conditions of the Environment Adaptation Program (PAMA) that it has submitted to
33
the Ministry of Energy and Mines. No harmful, toxic or dangerous material as
defined by said standards has been or is being spilled, thrown, spread or freed
by THE CLIENT violating any mining-metallurgical environmental law or regulatory
standard unless suitable measures accepted by the respective government
authorities and disclosed to the BANK are being taken to remedy this situation.
THE CLIENT has not transported nor is he transporting any harmful, toxic or
dangerous material whatsoever as defined by the aforementioned standards unless
suitable measures that are accepted by the respective government authorities and
disclosed to the BANK are being taken to remedy this situation.
9.12 TAXES.- THE CLIENT has prepared, signed and submitted before the competent
authority the forms of all taxes and contributions which he is legally obliged
to pay and has paid the same except for those that: (i) are being claimed by THE
CLIENT through suitable impugning appeals and (ii) those on which the respective
provisions and reserves have been made in THE CLIENT's accounting records. There
is no outstanding proceeding or dispute between THE CLIENT and any government
authority with regard to contributions and taxes,
34
different from those detailed in Exhibit II, which forms integral part of this
contract.
9.13 IMMUNITY.- THE CLIENT has no immunity with regard to the jurisdiction and
rights of any court, judge or tribunal or with regard to any legal proceeding or
demand.
9.14 PRIORITY.- All the obligations assumed by THE CLIENT under this contract
are first priority for THE CLIENT and therefore prevail with regard to the other
direct or indirect, present or future obligations of THE CLIENT. In this sense,
the obligations that could be derived for THE CLIENT from the guarantee given to
the Issuance of Senior Notes made by Doe Run Resources Corporation in March
1998, will be contractually subordinated with regard to the obligations assumed
by THE CLIENT in accordance with this contract.
TENTH: OBLIGATIONS
THE CLIENT assumes by this Clause the following Obligations with regard to THE
BANK:
10.1 FINANCIAL OBLIGATIONS.-
(1) To send to the BANK, not less than 60 days in advance of the date
foreseen to incur in an Additional Debt, which differs from an
Authorized Debt, a certificate signed by its Financial Manager (a)
indicating that it is complying with the Fixed
36
Consolidated Obligations Hedge Ratio, (b) describing in detail the
nature of that Additional Debt, including but without restricting
itself to, a mention with regard to the use of the funds, the
creditor, the term of the debt, the amortization program, the amount
of the principal and interest, the guarantee, should there be any, and
any other information that THE CLIENT considers to be important to
understand the scope of that Additional Debt; and (c) projecting in
detail a calculation of the Fixed Consolidated Obligations Hedge Ratio
determined on a Pro Forma Basis as if the proposed additional debt had
been incurred on the first day of the last fiscal quarter and
thereinafter on each fiscal quarter during which its payment is
pending.
(ii) Send to the BANK within the ten (10) workdays after each fiscal
quarter, a certificate signed by its Financial Manager certifying that
THE CLIENT complies with the Net Minimum Consolidated Patrimony.
10.2 INFORMATION.-
(ii) VERACITY.- Providing correct and complete information when drafting
the credit application and at all times during the time this contract
is in force.
37
(iii) FINANCIAL INFORMATION.- Send to the BANK or to whomever it designates
complete financial information as well as an audited version of the
same at the end of each fiscal year and within a term of not more than
120 (one-hundred and twenty) calendar days from the respective
closing, committing to promptly communicate to the BANK or whomever it
designates any fact or circumstance that could lead to a substantial
deterioration in the income, profits, ability to pay and/or financial
situation of THE CLIENT. Likewise, to send to THE BANK or to whomever
it designates a non-audited version of the financial statements of THE
CLIENT at the closing of each quarter of the fiscal year.
(iv) ADDITIONAL INFORMATION.- Send to the BANK as soon as possible after
its application, any additional information related to this contract
with the Guarantee Contracts and with the capacity of THE CLIENT to
comply with the obligations assumed in accordance with those
documents.
10.3 NOTIFICATION OF SPECIAL EVENTS.- Immediately notify the BANK when any of
the following events takes place, including a description on its nature and the
measures that THE CLIENT plans to take with regard to it: (i) an Event of
Default, and (ii) any suit, arbitration or administrative proceeding in which
THE
37
CLIENT is a party, and in case of being solved in an unfavorable manner for THE
CLIENT, it may have a materially harmful effect for THE CLIENT.
10.4 MAINTENANCE OF ACCOUNTING BOOKS AND RECORDS.- Keep accounting books
and records in accordance with generally accepted accounting principles and
practices that are accepted in Peru, committing before THE BANK that the annual
financial statements of the company will be reported upon by a firm of
independent auditors with an international reputation. The names of the selected
auditors must be communicated to THE BANK in a timely manner. The records must
be kept in sufficient detail so as to specify the investments made, their cost
and should this be the case, the progress of their execution.
10.5 INSPECTION.- Allow the technical personnel of THE BANK or the persons
that THE BANK designate, to verify the information that is supplied and the
proper application of the resources granted due to credits and/or loans granted
by THE BANK to THE CLIENT within the framework of this contract as well as to
perform inspections in the plant and establishments of THE CLIENT.
10.6 EXISTENCE AND CAPACITY.- Maintain its existence as a Limited Liability
Commercial Company under Peruvian law.
39
10.7 NON-PARTICIPATION IN UNRELATED ACTIVITIES.- Maintain the proper line
of its business and abstain from directly or indirectly participating in
unrelated activities.
10.8 USE OF THE RESOURCES.- Assign the resources from the credits and/or
loans that THE BANK grants within the framework of this contract for the
purpose indicated in the Third Clause of this contract.
10.9 MAINTENANCE OF ASSETS.- Maintain the plant and other productive areas
that are necessary for the development of its corporate purpose in good
condition and at certain times perform the repairs and restorations that may be
necessary for this purpose.
10.10 LIMITATIONS IN THE DISPOSAL OF ASSETS.- Abstain, during the time this
loan is in force, from selling, leasing, transferring or assigning the use of
the fixed assets that are necessary to maintain the production and sales of the
company that are estimated in the credit application submitted to the BANK
unless they have been replaced or are to be replaced upon satisfaction of THE
BANK and there has been a specific authorization in writing by the BANK in that
sense, and except for the properties which may be transferred by THE CLIENT
within the framework of the Lease-back Contracts which he intends to enter into
in the future, including those entered into with THE BANK, under the
39
provisions of subclauses 10.19 of the Tenth Clause and 1.2 (iii) of the First
Clause of this contract. THE BANK commits its best efforts to answer the
aforementioned application within a maximum period of ten (10) workdays after it
has been submitted.
10.11 GOVERNMENT AUTHORIZATIONS.- Maintain in force during the time that
this contract is in force, all licenses, permits and generally any authorization
that is necessary for the normal performance of its activities and the execution
of this contract.
10.12 TAXES.- Comply with the payment of all contributions and taxes that
may correspond to it in accordance with the laws in force except for those that
are been questioned and/or claimed by THE CLIENT through proper impugning
appeals and concerning which the respective reserves and provisions have been
made in the accounting books and records of THE CLIENT.
10.13 ABSTAIN FROM MERGERS OR SPLITS.- Abstain from participating in merger
or split processes and not sell nor transfer all or a substantial part of its
fixed assets to any person whatsoever nor acquire all or substantially all the
assets of any person whatsoever without the specific prior authorization in
writing of the BANK.
10.14 COMPLIANCE WITH THE LAW.- Keep up to date in the fulfillment of its
fiscal and labor obligations including those that derive from the social
security laws and private management of pension funds
40
as well as with the other aspects of Peruvian or foreign legislation that may be
applicable and of any regulations concerning this unless the need for that
legislation or regulation is being debated and/or questioned by THE CLIENT in
good faith through suitable means and provisions have been taken in the
accounting records and books of THE CLIENT.
10.15 COMPLIANCE WITH ENVIRONMENTAL LEGISLATION.- Without prejudice to the
obligation contemplated in the foregoing subclause, comply with each and all the
obligations in the mining-metallurgical environmental legislation in force and
for that purpose it must perform the studies and comply with the requirements
established in the respective laws and regulations.
10.16 NONEXISTENCE OF HEDGING AGREEMENTS FOR SPECULATIVE PURPOSES.- Abstain
from executing hedging agreements for speculative purposes that do not have the
essential purpose of protecting oneself against possible fluctuations on the
market of the prices of the minerals that it produces and sells.
10.17 TRANSACTIONS AND CONTRACTS WITH AFFILIATED OR LINKED PERSONS.- Abstain
from entering into transactions with related companies or persons that are less
advantageous than those that would be obtained should the transaction be entered
into with non-related third parties. Excluded from the limitation referred to in
this
41
subclause are the obligations THE CLIENT have with affiliated or linked persons
and who appear in detail on Exhibit III which forms integral part of this
contract.
10.18 OBLIGATIONS.- Comply on or before the expiration date with all the
obligations assumed due to this or other contracts that it has entered into and
whose default could result in the opinion and judgment of the BANK in a
Materially Harmful Effect for THE CLIENT unless this compliance: (i) is being
questioned by THE CLIENT in good faith through the proper means and (ii) on
which the respective reserves and provisions have been made in the accounting
books of THE CLIENT.
10.19 RESTRICTION IN THE ASSUMPTION OF FINANCIAL DEBTS AND OBLIGATIONS.-
Abstain from assuming, creating or incurring in any financial debt or obligation
different from an Authorized Debt unless it has the prior authorization in
writing of the BANK; for which before incurring in this additional debt or
financial obligation, THE CLIENT will send to the BANK the certificate
mentioned in subclause 10.1(i) of the Tenth Clause. THE BANK commits its best
efforts to communicate to THE CLIENT promptly, but at least thirty (30) calendar
days before the proposed date to incur in such additional financial debt or
obligation, its approval or rejection of the proposal of additional debt based
on a
42
reasonable analysis. In case that THE BANK disapproves the proposed additional
debt, THE CLIENT will not be permitted to incur in the same under penalty of
being regarded as an Event of Default.
10.20 LIMITATION IN LIENS.- Abstain from creating or assuming liens on any
of its present or future properties, assets or contractual rights, unless they
refer to:
(xix) Liens that are specifically created, required or permitted by this
contract of by the Guarantee contracts.
(xx) Liens imposed by some government body or authority due to taxes or
contributions.
10.2 CERTIFICATE INDICATING THE BASE AMOUNT OF THE LOAN.- Send to the BANK,
a Certificate signed by its Financial Manager establishing the Base Amount of
the Loan effective on the twentieth day of every calendar month, as well as the
details of the accounts that served to determine the same. This information is
of the nature of an affidavit. This certificate shall be delivered by THE CLIENT
to THE BANK within five (5) workdays following to the twentieth day of every
calendar month. This certificate shall be in force during the next calendar
month counted as from the twentieth day of every month, unless in the meanwhile
THE CLIENT submits to THE BANK a new certificate replacing the
43
former, in which case this new certificate shall be in force for the remaining
days until the twentieth day of the calendar month.
10.3 LIMITATION IN THE DISTRIBUTION OF DIVIDENDS.- Abstain from
distributing dividends or paying subordinate debts should an Event of Default
occur or should it be in default on its contractual obligations with THE BANK.
ELEVENTH EVENTS OF DEFAULT
The parties agree that each of the following circumstances constitutes an Event
of Default:
11.1 DEFAULT IN THE OBLIGATION OF PAYMENT.- If THE CLIENT does not comply
with the payment of (i) some amount which corresponds to the principal or
interest of any of the loans and/or credits granted under this contract, (ii)
some commission, fee or expense that must be paid and/or reimbursed in
accordance with this contract or the Guarantee Contracts, or (iii) any other
obligation assumed under this contract or the Guarantee Contracts.
11.2 FALSITY OF SOME STATEMENT OR GUARANTEE.- If any of the statements or
guarantees made by THE CLIENT in this contract or in the Guarantee Contracts is
or becomes false or incomplete and this circumstance continues without being
corrected during a term of fifteen (15) calendar days from the date of the
notice sent for that purpose by the BANK.
44
11.3 DEFAULT ON OBLIGATION.- If THE CLIENT defaults on any of the
obligations assumed under this contract or under the Guarantee Contracts,
different from the Obligation of Payment mentioned in subclause 11.1 of this
Eleventh Clause and this default is not corrected (if this default is
susceptible to correction) within the fifteen (15) calendar days after the
notice in this sense sent by the BANK or if THE CLIENT incurs in an additional
debt or financial obligation without the prior authorization in writing of the
BANK.
11.4 DEFAULT ON FINANCIAL OBLIGATION.- If THE CLIENT defaults on any of the
Financial Obligations described in subclause 10.1 of the Tenth Clause of this
contract and this default is not remedied within the thirty (30) calendar days
following the notice in that sense sent by the BANK.
11.5 BANKRUPTCY OR INSOLVENCY.- If THE CLIENT initiates a bankruptcy,
insolvency or equity restructuring proceeding or one is initiated for him and
these proceedings are not declared to be inadmissible within the thirty (30)
calendar days following its initiation.
11.6 DEFAULT ON OBLIGATIONS CONTEMPLATED IN OTHER CONTRACTS (CROSS DEFAULT).- If
THE CLIENT defaults on any of the obligations assumed in accordance with another
financing contract that he has
45
entered into and this default causes the conclusion or anticipated expiration of
the term for the compliance with his obligations derived from that contract.
11.7 INVALIDITY OF GUARANTEE CONTRACTS.- If any of the Guarantee Contracts
is terminated, cancelled or ceases to (i) create a valid and complete guarantee
on the property subject to this guarantee with the priority granted on it or
(ii) be fully in force and valid because it was declared ineffective and without
value.
11.8 GOVERNMENT AUTHORIZATIONS.- If any government authorization that may
be required by THE CLIENT with regard to this contract or the Guarantee
Contracts ceases to be fully in force and valid.
11.9 CHANGES IN THE SHAREHOLDERS.- If Doe Run Resources Corporation ceases
to directly or indirectly own 66.66% of the shares of Doe Run Peru unless it has
the approval of the BANK.
11.10 EXPROPRIATION.- If on a date after the signing of this contract, the
Peruvian Government should perform any act that in the opinion and judgment of
the BANK (i) could result in depriving it of any of its rights as a creditor
under this contract or under the Guarantee Contracts or (ii) confiscates,
expropriates or nationalizes the ownership or control of THE CLIENT on the
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property that is the subject of this contract or the Guarantee Contracts.
11.11 POLITICAL VIOLENCE.- If on a date after the signing of this contract,
some act of war (declared or undeclared), civil war, revolution, insurrection or
terrorism in the Republic of Peru that has a materially harmful effect on the
capacity of THE CLIENT to comply with its obligations under this contract and
under the Guarantee Contracts.
TWELFTH: CONSEQUENCES OF THE EVENT OF DEFAULT
12.1 Should any of the Events of Default described in the foregoing Clause
take place, THE BANK is fully entitled to declare this contract cancelled in
accordance with the provisions of Article 1430 of the Civil Code by means of a
written communication served through notarial way to THE CLIENT, attaching a
statement of accounts of the debtor balance. This contract shall be understood
to have been cancelled without need for any other communication or procedure.
The term shall be regarded as expired and the immediate payment of the sums owed
may be demanded, in which case THE BANK shall be entitled to execute and/or
demand in court the payment of all the sums owed as well as to execute the
guarantees mentioned in the Fourteenth
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Clause of this contract. A delay on the part of THE BANK in the exercise of this
right will not mean in any case a presumption of waiver of the same.
12.2 Should the presumption contemplated in the foregoing subclause occur
and until THE BANK does not collect all the amounts owed by THE CLIENT, the
compensatory interest and additional interest for delays will be applicable at
the highest rates established by THE BANK.
THIRTEENTH: CURRENCY AND FORM OF PAYMENT OF OBLIGATIONS
13.1 A condition of this contract and particularly with regard to the
payment of the interests for delayed payments and compensatory interest, of the
fees and the other costs, services, contributions and taxes that are applicable,
is that all payments must be made in the same foreign currency in which the
loans and/or credits have been stipulated and granted in accordance with the
exception provided for in article 1237 of the Civil Code.
13.2 THE CLIENT shall place for that purpose at the disposal of the BANK in
a timely manner, sufficient funds to fully make the payments. By means of this
document, THE CLIENT irrevocably authorizes the BANK to make the charges that
correspond to the amounts owed. THE BANK shall proceed to charge these
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amounts in any of its accounts maintained in any of its Branch Offices, whether
in Peru or abroad, or apply the funds in any currency that it has in its hands
to credit it to THE CLIENT without need of prior authorization or later
acceptance of the same. THE BANK shall also be entitled to withdraw and apply to
the amortization and/or cancellation of the amount owed to it by THE CLIENT, all
sums, deposits or securities of any nature that it has in its hands for any
reason and which is destined to be credited or delivered to it.
13.3 THE BANK is expressly authorized by THE CLIENT so that on its account
and order it will acquired on the exchange market that is legally available, the
necessary foreign currency that it will apply to the amortization and/or
cancellation of the amount owed in accordance with this contract, charged to any
of the accounts in Peruvian currency that THE CLIENT had in that financial
institution or any of its branches or subsidiaries, should this be the case.
FOURTEENTH: GUARANTEES
As a guarantee for the fulfillment of the obligations assumed according to this
contract, THE CLIENT is bound to grant in favor of the BANK the following
guarantees that will be governed by their respective contracts:
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(i) Pledge and keep pledged in favor of the BANK, in an irrevocable and
unconditional manner, the proceeds of the sales obtained from
contracts or operations of sale of its products as well as the
collections generated from them, granting as a guarantee the local or
foreign collection accounts in which its clients deposit the purchase
price, for which purpose THE CLIENT will proceed to sign the
corresponding Guarantee Contract.
(ii) Grant in favor of THE BANK a first and preferential Ore Collateral on
all the concentrates, raw materials, products in process and end
products that are maintained and/or prepared by THE CLIENT, for which
purpose THE CLIENT will proceed to sign the corresponding Guarantee
Contract.
FIFTEENTH: INDEMNITY
By this Clause, THE CLIENT commits to indemnify the BANK and its Directors,
officials and employees (hereinafter in this Clause "the Compensable Parties")
for any loss, damage or expense in which any of the Compensable Parties suffers
or incurs as a result of this contract, including but not limited to
professional fees of lawyers and costs arising from the transaction that took
place unless such loss, damage or expense is a result of the negligence or fraud
of the aforementioned Compensable Party.
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SIXTEENTH: ASSIGNMENTS AND SHARES
By these presents THE CLIENT expressly agrees and accepts that THE BANK may
assign and/or offer shares in the Credit Line that it grants in virtue of this
contract to third financial institutions of first order whether Peruvian or
foreign. As an exception and only in the case of assignments to other financial
institutions by virtue of which THE BANK ceases to be bound partially before THE
CLIENT for the Credit Line, the prior consent of THE CLIENT shall be necessary
with regard to the assignee financial institution, and this consent may not be
unreasonably retained (failed to be granted) by THE CLIENT.
THE CLIENT also accepts that the resources of this loan may be obtained by THE
BANK from foreign financial institutions of first order. This is the reason why
it must reasonably cooperate with THE BANK making the greatest efforts to
diligently furnish all the information reasonably requested by the
institution(s) for the economic and financial evaluation of the company.
SEVENTEENTH: COSTS AND EXPENSES
17.1 THE CLIENT shall assume and pay all the costs and expenses that are
originated for THE BANK as a result of the preparation, negotiation and
execution of this contract, including but not limited to the professional fees
of the lawyers, the due
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diligence expenses and the costs derived from THE BANK's participation and/or
syndication, and the fees collected by the xxxxx where the Collection Accounts
are established, as a result of this contract.
17.2 THE CLIENT shall also assume all the in and out-of-court expenses that
may arise as a result of the collection of the sums that THE CLIENT may owe THE
BANK due to this contract and/or the execution of the Guarantee Contracts.
17.3 THE CLIENT shall also assume and pay the fees and costs that may be
charged by the correspondent xxxxx that participate in one way or another in the
Letters of Credit issued by THE BANK mentioned in subclause (ii) of Clause 3.4
of this document. THE BANK is bound to deliver to THE CLIENT a copy of the
evidence of liquidation that the correspondent bank(s) remit(s) to THE BANK.
17.4 Without prejudice to what is indicated in the foregoing paragraphs,
THE CLIENT shall assume all the other costs and expenses derived from this
contract, including the Notary's expenses derived from the recording as a Public
Deed of this document as well as those of a Testimony and of a Simple Copy of
the same for THE BANK.
EIGHTEENTH TAXES
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The parties agree that all the payments to be made by THE CLIENT to THE BANK in
accordance with this contract must be made free from all contribution, tax,
payment or charge that could be charged now or in the future on the same.
NINETEENTH: NOTICES
Any notice, application, demand, consent, designation, address, instruction,
certificate or other communication that is to be given under this contract shall
be given in writing or sent by facsimile (with a written confirmation of
receipt, which may be made via facsimile) to the address and facsimile number
indicated below of THE CLIENT and of THE BANK, and when so required by Peruvian
law, to the addresses of THE CLIENT and THE BANK indicated in the introduction
of this Contract, or to any other address that is communicated in writing for
that purpose by THE CLIENT and by THE BANK:
CLIENT: DOE RUN PERU S.R.L.
Attention: Mr. Xxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxxx and Mr. Xxxxx Xxxx Xxxxx
Address: Xx. Xxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxx 000, Xxx Xxxxxxxxx 000,
Xxxxxx Empresarial Real - Xxxxx Xxxx 0, Xxxx 0,
Xxx Xxxxxx
Facsimile: 215-1235
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215-1281
BANK: BANCO DE CREDITO DEL PERU
Attention: Mr. Xxxxxxx Xxxxxx - Corporate Banking
Mrs. Xxxxxxx Xxxxxx - International Transactions Area
Address: Xxxxxxxxxx 000, Xxx Xxxxxxx xx Xxxxxxxxx
Xx Xxxxxx
Facsimile: 349-0794
426-5644
TWENTIETH: APPLICABLE LAWS
This contract shall be governed in all matters not provided for in this document
by the Legislation of the Republic of Peru.
TWENTY FIRST: ARBITRATION
21.1 The parties expressly agree that any conflict or controversy that may
arise between them as a result of the interpretation or execution of this
Contract including those related to its being invalid or void shall be resolved
by means of a de jure arbitration entrusted to an Arbitration Court formed by
three members that must necessarily be lawyers registered in the Bar Association
held in accordance with the National and International Conciliation and
Arbitration Regulations of the Chamber of Commerce of Lima.
21.2 The Arbitration Court will be formed in the following manner: each of
the parties will designate one arbitrator and the
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third will be designated by mutual agreement by the first two arbitrators, who
will be the Chairman of the Arbitration Court.
21.3 The arbitration will be held in the city of Lima and the duration of
the same may not exceed sixty (60) workdays counted from the date of
installation of the Arbitration Court until the respective award is issued.
21.4 The award of the Arbitration Court shall be final and may not be
appealed.
21.5 The losing party shall assume the costs caused by the arbitration.
21.6 Should any of the parties decide to appeal for the annulment of the
arbitration award before the Judiciary, it must first issue a Letter of Guaranty
to the other party executed by a first rank Bank with headquarters in Lima
equivalent to US$50,000.00 (FIFTY THOUSAND AND 00/100 UNITED STATES OF AMERICA
DOLLARS) that can be executed should that appeal be declared in a final
sentence to be without grounds. This Letter of Guaranty must be in force during
the time that the proceedings that have been filed are in force.
Please add, Mr. Notary the other Clauses required by Law and record this Draft
as a Public Deed.
Lima, June 11, 1998.
00
XXX XXX XXXX S.R.L.
/s/ Xxxxxxx Xxxxxxx
BANCO DE CREDITO DEL PERU
/s/ Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxx Xxxx
/s/ Xxxx Xxxxx Xxxxxxxx Xxxxx
/s/ Xxxxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxx, Attorney
Lima Bar registration Nr. 26011
--------------------------------------------------------------------------------
I CERTIFY that the copy on the reverse side is identical to the document I have
seen.
Lima, June 19, 1998
/s/ Xxxxxx Xxxxxxxx Xxxxxx
Notary - Attorney - at - law
Lima - Peru
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