Formato Prospecto de Emisión Valores de Deuda
Formato Prospecto de Emisión Valores de Deuda
III. Declaración de Responsabilidades
SECCIÓN 1: Resumen del Prospecto
SECCIÓN 2: Descripción de los Valores representativos de deuda
1. Antecedentes legales de la oferta pública:
2. Características de la emisión:
3. Descripción de los derechos y obligaciones que adquieren sus titulares SECCIÓN 3: Razones de la emisión y destino de los recursos captados. SECCIÓN 4: Descripción de la oferta y del procedimiento de colocación SECCIÓN 5: Descripción del emisor
SECCIÓN 6: Estados financieros
SECCIÓN 7: Factores de riesgos
PROSPECTO MARCO PARA UN PROGRAMA DE EMISIONES
"El Prospecto Xxxxx debe ser leído conjuntamente con el Prospecto Complementario correspondiente a los valores que serán ofrecidos, para acceder a la información necesaria que permita entender todas las implicaciones relativas a las emisiones que serán efectuadas"
Insertar el logo de la entidad emisora
OFERTA PÚBLICA DE (Denominación de la Oferta o programa de emisiones) Monto Total de la Oferta en números.
(Monto total de la oferta en letras)
Datos Grales del Emisor
La sociedad
) es una sociedad
(en adelante denominada constituida mediante Escritura
Pública No. del de de e inscrita en bajo No. ,
Tomo
de la Sección
del Registro Publico de Comercio
que tiene como objeto social .
La sociedad se encuentra inscrita como emisor nacional de valores en el registro Publico xxx Xxxxxxx de Valores bajo Resolución No. CNBS , y la emisión, mediante Resolución No. CNBS .
Características de los valores ofrecidos en el Programa de emisión
Clase o Serie (especificar Tipo de titulo) | Monto o Valor nominal especificando la moneda | Tasa de interés y forma de pago | Vencimiento | Garantía y otras condiciones a las que se sujeta la oferta | Fecha de autorización para realizar la oferta y plazo de colocación |
(Describir otra información relevante como: especificar si existen otras emisiones en circulación, la forma de representación de los valores (físico o anotaciones en cuenta), la forma de circulación de los valores (nominativos, a la orden o al portador) Descripción del procedimiento de colocación y los mecanismos de negociación en los que dichos valores serán o han sido inscritos).
La empresa otorgó una calificación de al programa de emisiones descrito en este prospecto. No obstante, la calificación de riesgo no constituye una sugerencia o recomendación para comprar, vender o mantener un valor, ni un aval o garantía de una emisión o su emisor, sino, un factor complementario para la toma de decisiones de inversión. Dicha calificación está sujeta a revisiones periódicas y puede cambiar en el tiempo.
Véase la sección “Factores de Riesgo” en la página (indicar número de página), la cual contiene una exposición de los principales factores que eventualmente pueden afectar el resultado esperado u ofrecido por la emisión
"LA COMISIÓN NACIONAL DE BANCOS Y SEGUROS NO SE PRONUNCIA SOBRE LA CALIDAD DE LOS VALORES OFRECIDOS COMO INVERSIÓN NI POR LA SOLVENCIA DEL EMISOR. LA INFORMACIÓN CONTENIDA EN ESTE PROSPECTO ES DE RESPONSABILIDAD EXCLUSIVA DEL EMISOR Y DEL O LOS RESPONSABLES QUE HAN PARTICIPADO EN SU ELABORACIÓN, CUYOS NOMBRES APARECEN IMPRESOS EN ESTA CARÁTULA”
Fecha de la oferta: .
Fecha de última actualización de este Prospecto: Fecha de la informacion financiera
Asesor Financiero y Estructurador |
Casas de Bolsas Colocadoras |
EMISOR
Denominación social de la empresa emisora
Dirección Ciudad, País Teléfono: Fax:
Dirección de la Página WEB de la empresa Correo electrónico
ESTRUCTURADORA
Denominación social
Dirección Ciudad, País Teléfono: Fax:
Dirección de la Página WEB de la empresa Correo electrónico
ASESOR FINANCIERO
Denominación social
Dirección Ciudad, País Teléfono: Fax:
Dirección de la Página WEB de la empresa Correo electrónico
ASESORES LEGALES
Denominación social
Dirección Ciudad, País Teléfono: Fax:
Dirección de la Página WEB de la empresa Correo electrónico
AGENTE DE PAGO
Denominación social
Dirección Ciudad, País Teléfono: Fax:
Dirección de la Página WEB de la empresa Correo electrónico
CUSTODIO
Denominación social
Dirección Ciudad, País Teléfono: Fax:
Dirección de la Página WEB de la empresa Correo electrónico
AGENTE DE VENTA
CASA DE BOLSAS COLOCADORAS
Denominación social
Dirección Ciudad, País Teléfono: Fax:
Dirección de la Página WEB de la empresa Correo electrónico
BOLSA DE VALORES
Denominación social
Dirección Ciudad, País Teléfono: Fax:
Dirección de la Página WEB de la empresa Correo electrónico
REPRESENTANTE COMUN DE LOS OBLIGACIONISTAS
Denominación social
Dirección Ciudad, País Teléfono: Fax:
Dirección de la Página WEB de la empresa Correo electrónico
"NOTAS IMPORTANTES PARA EL INVERSIONISTA”
Señor inversionista es su deber y derecho conocer el contenido de este Prospecto antes de tomar la decisión de invertir, éste le brinda información sobre la emisión, la información relevante relativa al emisor, así como los riesgos asociados tanto a la emisión como al emisor. La información estipulada en el prospecto es de carácter vinculante para la empresa, lo que significa que ésta será responsable legalmente por la información que se consigne en el prospecto.
Asimismo, consulte los hechos esenciales sobre los acontecimientos que pueden incidir en el desempeño de la empresa y los informes financieros. Complemente su análisis con la clasificación de riesgo actualizada por las sociedades clasificadoras de riesgo o con la certificación de la bolsa de valores sobre la evaluación financiera del emisor, cuando se trate de papeles comerciales.
El comportamiento y desempeño pasado de la empresa emisora no asegura que su comportamiento y desempeño futuros sean similares o idénticos. La inversión que realice será únicamente por su cuenta y riesgo."
Este Prospecto Xxxxx debe ser leído conjuntamente con el Prospecto Complementario correspondiente a cada una de las series que comprende el Programa de Emisión (nombre del programa de emisión) y con los Estados Financieros del emisor (nombre del del emisior) referidos en este documento.
Quién desee adquirir los títulos valores que se ofrecerán en virtud de este Programa de Emisión de , deberá basarse en su propia evaluación de la información presentada en el Prospecto Macro y en el Prospecto Complementario correspondiente respecto al valor y a la transacción propuesta. La adquisición de los valores por el inversionista, presupone la aceptación de todos los términos y condiciones de la oferta pública, tal como aparecen en el presente documento y en el Prospecto Complementario respectivo.
El presente Prospecto Xxxxx y los respectivos Prospectos Complementarios se encuentran enmarcados dentro de la legislación hondureña, por lo que cualquier interesado que pudiera estar sujeto a otra legislación, deberá informarse sobre el alcance de las Leyes que le resulten aplicables, bajo su exclusiva responsabilidad.
DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDADES DEL ESTRUCTURADOR
Yo (nosotros) ( nombre, apellido y demás calidades del declarante ), en mi condición de representante legal (apoderado legal) de la sociedad , revestido del poder suficiente para realizar los actos que al afecto llevo a cabo, declaro que la información utilizada para la elaboración del Prospecto (Marco o Complementario según corresponda) presentado como requisito de inscripción de la emisión de (Nombre del Programa de Emisión) ante la Comisión Nacional de Bancos y Seguros, incluyendo la información financiera actual o histórica y otra incluida por referencia, ha sido elaborada con la debida diligencia a partir de la mejor información disponible por el emisor (nombre de la entidad emisora) al momento de elaborar el prospecto, y cumple de manera razonable con lo exigido en las normas vigentes por cuanto es clara, exacta, veraz, verificable y suficiente, con la sana intención de que el lector pueda ejercer sus juicios de valoración en forma razonable mediante información útil para la toma de decisiones de inversión. Declaro también que no se ha omitido información relevante o que haga engañoso su contenido para la valoración del inversionista; que los datos proyectados y las expectativas que se revelan, fueron obtenidas a partir de una debida y cuidadosa consideración de las circunstancias relevantes y con base en supuestos razonables; que reitero el compromiso de cumplir las leyes Hondureñas, en especial aquellas que regulan las empresas emisoras, las emisiones y oferta pública de valores, así como los reglamentos, circulares y otras disposiciones emanadas de la Comisión Nacional de Bancos y Seguros; que asumo en la calidad indicada toda responsabilidad y las respectivas consecuencias civiles y penales sobre la veracidad de la información señalada. La información incorparada al Prospecto se rige por las disposiciones contempladas en la Xxx xx Xxxxxxx de Valores y en el Reglamento de Oferta Pública de Valores emitido por la Comisión Nacional de Bancos y Seguros, así como otras leyes aplicables. Así lo declaro.
NOMBRE y FIRMA del o los Declarantes (Ciudad y fecha en que se firma la declaración)
“Los firmantes declaran haber realizado una investigación diligente, dentro del ámbito de su competencia, la que los lleva a considerar que la información revisada es incluida en este Prospecto cumple con las normas vigentes y resulta la mejor disponible para que un inversionista pueda adoptar una decisión de adquisición sobre los valores que se ofrece. Dicha información es veraz, suficiente, oportuna y clara. En el caso de aquella información que fue objeto del pronunciamiento de un experto en la materia o se deriva de dicho pronunciamiento, no existen motivos para considerar que ésta se encuentra en discordancia con lo aquí expresado. Quien desee adquirir los (tipo de valores) que se ofrecen, deberá basarse en su propia evaluación de la información presentada en este documento respecto al valor y a la transacción propuesta. La adquisición de los valores presupone la aceptación por el suscriptor o comprador de todos los términos y condiciones de la oferta pública tal como aparecen en el presente Prospecto”.
DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDADES DEL EMISOR
Yo (nosotros) ( nombre, apellido y demás calidades del declarante ), en mi condición de representante legal (apoderado legal) de la sociedad , revestido del poder suficiente para realizar los actos que al afecto llevo a cabo, declaro que la información presentada como requisito de inscripción de ( nombre de la empresa emisora), la información contenida en el prospecto presentado a la Comisión Nacional de Bancos y Seguros, incluyendo la información financiera actual o histórica y otra incluida por referencia, ha sido elaborada con la debida diligencia a partir de la mejor información disponible por el emisor al momento de elaborar el prospecto y es exacta, veraz, verificable y suficiente, con la sana intención de que el lector pueda ejercer sus juicios de valoración en forma razonable mediante información útil para la toma de decisiones de inversión. Declaro también que no se ha omitido información relevante o que haga engañoso su contenido para la valoración del inversionista; que los datos proyectados y las expectativas que se revelan, fueron obtenidas a partir de una debida y cuidadosa consideración de las circunstancias relevantes y con base en supuestos razonables; que reitero el compromiso de cumplir las leyes Hondureñas, en especial aquellas que regulan las empresas emisoras, las emisiones y oferta pública de valores, así como los reglamentos, circulares y otras disposiciones emanadas de la Comisión Nacional de Bancos y Seguros; que asumo en la calidad indicada toda responsabilidad y las respectivas consecuencias civiles y penales sobre la veracidad de la información señalada, así como la información que se estará enviando en forma periódica referida a la información financiera actualizada, hechos relevantes y otros datos conforme lo exige el Ente Supervisor. Así lo declaro.
NOMBRE y FIRMA del o los Declarantes
(Ciudad y fecha en que se firma la declaración)
“Las personas que a continuación se indican, presentaron a la Comisión Nacional de Bancos y Seguros una declaración respecto a la veracidad de la información como parte de la solicitud de autorización e inscripción en el Registro Público xxx Xxxxxxx de Valores de los valores objeto de la presente oferta pública, asimismo manifiestan que no tienen conocimiento de información esencial alguna que haya sido omitida, tergiversada o que conlleve a errores en el Prospecto”
Nombre y firma del principal funcionario Administrativo de la Entidad Emisora
Nombre y firma del principal funcionario Legal de la Entidad Emisora
Nombre y firma del principal Funcionario Financiero de la Entidad Emisora
Nombre y firma del principal funcionario Contable de la Entidad Emisora
Los documentos presentados a la Comisión Nacional de Bancos y Seguros como parte de la solicitud de autorización del presente prospecto marco de emisión, pueden ser consultados en las oficinas de (nombre y dirección de la entidad emisora, nombre y dirección de la entidad estructuradora) y en el Registro Público xxx Xxxxxxx de Valores.
ÍNDICE DEL PROSPECTO
Especificar numero de pagina
CONTENIDO DEL PROSPECTO
SECCIÓN 1:
RESUMEN DEL PROSPECTO
La presente oferta de (denominación de valores sujeto de la emisión) está dirigida a (Inversionistas o personas a las que va dirigida la oferta)
Las condiciones y características de la oferta y de los valores se resumen así,
EMISOR: (Denominación social y comercial del emisor)
INSTRUMENTO: (Tipo y denominación de los Títulos Valores sujeto de Oferta)
FECHA DE EMISIÓN: (La fecha de Emisión)
MONTO: (Monto de total de la oferta y moneda)
SERIES Y PLAZOS: (Detalle de las series, monto de cada uno, moneda, plazo)
DENOMINACIONES: (Forma de emisión de los valores sujeto de oferta (títulos individuales o titulo global) y denominación de los montos)
(Detalles sobre el Registro Custodia y Liquidación de los Valores y su representación (títulos físicos o representados por anotación en cuenta)
TASA DE INTERES: Describir para cada uno de las series: la tasa de interés y como será establecida, el plazo, la forma de cálculo de los intereses, periodos y forma de pago, cláusulas de revisión de las tasas, entre otros),
CALCULO
DE INTERESES: (Describir cual será el procedimiento para calculo de los intereses. Incluir la Formula)
PAGO A CAPITAL
E INTERES: Describir el procedimiento para el de intereses y capital
USO DE LOS
FONDOS: Describir el destino que se dará a los fondos obtenidos de la colocación de la emisión en el mercado.
REDENCION
ANTICIPADA: Si existe, describir las condiciones de redención anticipada.
GARANTIAS o
RESPALDO: (Describir, en que consiste la garantía o respaldo de la emisión, estableciendo el monto o valoración de la misma, la forma en que se llevará a cabo la liquidación en caso de impago o
incumplimiento, y la referencia al orden de prelación según la base legal)
AGENTE DE PAGO: Generales de la entidad Agente de Pago
REGISTRO Y CUSTODIA: Generales de la entidad de Registro y Custodia
ASESOR LEGAL: Generales del Asesor Legal
ASESOR FINANCIERO: Generales del Asesor Financiero
ESTRUCTURADOR: Generales de la entidad Estructuradora.
(OTROS): Detallar cualquier otro aspecto de relevancia
La entidad emisora fue autorizada como tal mediante Resolución No. emitida el , y se encuentra inscrita en el Registro Publico xxx xxxxxxx de valores bajo el numero . De la misma forma, la emisión de (denominación de los valores) fue autorizada por el mismo órgano supervisor mediante Resolución No. de fecha , e inscrita en el Registro con el numero
.
Durante la vigencia de la emisión, el emisor quedará sujeto a las limitaciones y restricciones siguientes: (Enumerar las restricciones y limitaciones)
El análisis de la información financiera y contable de la entidad emisora revela que (referir brevemente a los principales indicadores financieros (índices comparativos de liquidez, endeudamiento, solvencia y rentabilidad), a las principales cuentas (activos, patrimonio y obligaciones) y otros aspectos financieros de interés para el inversionista). Un análisis más detallado puede encontrarse en la sección “Información Financiera en la pagina .
Los principales factores de riesgo son: (enumerar los factores de riesgos) los que podrá consultar en mas detalle en la pagina .
La información referente a se incluyen por referencia a los
documentos , los que pueden ser consultados en . Los inversionistas interesados pueden solicitar copia de los mismos.
SECCION 2
DESCRIPCIÓN DE LOS VALORES OFRECIDOS (Representativos de Xxxxx)
1. Antecedentes legales de la oferta pública:
La presente Emisión de (Denominación de los Valores) fue autorizada por (Órgano de Dirección o entidad competente en la empresa emisora que autoriza la emisión), según acuerdo adoptado el (fecha del acuerdo). Dicha autorización fue por un valor nominal de (valor nominal autorizado en números y letras. Especificar la moneda).
(Indicar las principales resoluciones del acuerdo de autorización de la emisión, así como aquellos acuerdos complementarios)
(Referir al instrumento legal en virtud del cual se emitirán los valores.) El detalle y la descripción de los términos y condiciones es la siguiente:
2. Características de la emisión:
Denominación de los valores:
Monto total de
la emisión: Monto total de la emisión y moneda en la que se expresa el valor. Valor Nominal:
Forma de circulación
de los valores: (Nominativos, al portador, o a la orden);
Series y descripción
de las características: Series en que se divide la emisión con descripción de sus características distintivas y comunes, monto y número de valores que comprende cada serie.
Número de registro y
fecha de inscripción: Número de registro y fecha de inscripción de la emisión en el RPMV;
Fecha de emisión, denominaciones
y expedición: La fecha inicial de venta de la presente Emisión será (indicar la fecha en que se planea iniciar la venta de los valores). Los Bonos serán ofrecidos por el Emisor en denominaciones de (indicar el valor de las denominaciones en números y letras. Especificar la moneda). La fecha de Emisión es (fecha de la emisión).
Método y mecanismo de colocación:
Precio de venta: Indicar el precio inicial de venta de los títulos diferenciando para el mercado primario o secundario, así como las variaciones que el precio podrá tener.
Vencimiento:
Forma de representación
de los valores: Física o anotación en cuenta. En caso de representarse mediante anotaciones en cuenta, deberá incluirse la denominación social y la dirección de la entidad responsable de su registro contable.
En el anexo se incluye copia de los valores. (solo cuando se represente por títulos físicos)
3. Descripción de los derechos y obligaciones que adquieren sus titulares.
Cómputo y pago de interés
Tasa de interés: Los títulos, devengarán una tasa de interés anual (fija o variable), correspondiente a % (En caso de tasas variables o ligadas a un indicador detallar como será la determinación de la tasa. Describir el indicador a utilizar; Indicar si existe la posibilidad de que dicho indicador pueda verse influido de modo directo o indirecto por actos de la entidad emisora; Entidad encargada de la determinación del indicador; la forma, momento y lugar en que dicho indicador se pondrá en conocimiento de los inversionistas; En caso de existir un margen a pagar por sobre el rendimiento ofrecido por el indicador, debe indicarse si dicho margen se mantendrá constante durante la vigencia del valor.)
NOTA: Si la emisión de los valores se efectuara bajo la modalidad de "cupón cero", la información deberá adecuarse en lo que sea aplicable.
Intereses devengados:
Día de pago y periodo de los intereses:
Computo de los Intereses:
Fórmula de cálculo
de los intereses: (Incluir la formula)
Se empleará como base el año (comercial 360 días o año calendario 365 días).
Pago de capital: Procedimiento de pago de capital e intereses
Forma, plazo y
Lugar de pago: Forma, plazo y Lugar de pago de intereses, amortizaciones y del capital.
Cronograma
de pago: Cronograma de pago de intereses y amortizaciones a capital, para cada serie.
Mecanismo de reajuste
del principal: (Si aplica, incluir los mecanismos de reajuste al capital)
La tasa de interés de los títulos se revisará en forma (periodicidad de revision de la tasa, si aplica).
Sumas devengadas No cobradas:
Agente de pago y Registro
Denominación del
Agente de pago: Datos generales del agente de pago nominados
Procedimiento de
de registro: Descripción del procedimiento y forma de registro Responsabilidades:
Garantías:
Descripción de la
Garantía: Referir a la existencia o no de garantías particulares que respaldan la emisión. En caso de existir, se hará una descripción de las garantías particulares establecidas en la emisión, señalando su valor y la forma de su avalúo, la persona encargada de la valuación, indicar el procedimiento y plazo para su constitución y forma de ejecución. Si no existieran garantías particulares y la emisión de valores no tuviere calificación, se requerirá a la bolsa de valores una certificación de haber evaluado la situación financiera y su opinión de razonabilidad del emisor de cumplir con las obligaciones.
En caso de garantías otorgadas por terceros indicar el nombre o razón social de quien otorga la garantía, asimismo, deberá indicarse el lugar donde el inversionista puede obtener información respecto de quien otorga la garantía;
Procedimientos de
sustitución o modificación de garantías:
Seguros
contratados: Indicar los seguros contratados respecto de las garantías.
Vencimiento anticipado, condiciones y limitaciones
Redención anticipada o Amortización
extraordinaria: Describir los procedimientos de amortización extraordinaria o redención anticipada, cuando sea aplicable.
Establecer las causales para amortización anticipada.
Procedimiento de
Reemplazo: Indicar los procedimientos de reemplazo de valores hurtados, robados, dañados o extraviados, canje o fraccionamiento por otros que representen un menor número de valores en función a lo establecido en el Código de Comercio.
Limitaciones y
Reservas: La obligación de cumplir prestaciones accesorias, de ser el caso.
Posibilidad que los derechos descritos sean o puedan ser afectados o limitados por los de otro tipo de valores, incluyendo la información relativa al otro valor de manera tal que permitan comprender los alcances de los derechos que confiere.
Reglas de protección de los tenedores, referidas a cualquier restricción, limitación u obligaciones a la que se someta la entidad emisora con el fin de proteger los derechos de los tenedores de los valores, tales como: prohibiciones de enajenación de activos, de incurrir en ciertos niveles de deuda, de pago de dividendos, compromisos financieros u otras.
Compromisos del Emisor:
Modificaciones y cambios:
Incumplimientos: Definir y describir los hechos de incumplimiento, así como los hechos potenciales de incumplimiento, cuando sea el caso;
Representante Común de los Obligacionistas
Datos Generales: Indicar la razón social y domicilio del Representante Común de los Obligacionistas de Valores.
Procedimiento
de elección: Mencionar como se realizo la elección del representante común de los obligacionistas. Indicar el procedimiento y las posibles causas para un reemplazo, remoción y renuncia.
Facultades: Indicar las facultades del Representante Común de los Obligacionistas de Valores, respecto a la emisión de valores.
Obligaciones y
Responsabilidades: Indicar las obligaciones y responsabilidades del Representante Común de los Obligacionistas de Valores, respecto a la emisión de valores;
Asambleas: Indicar, quienes pueden convocar a las asambleas de los obligacionistas de valores, forma de citación, quórum de las asambleas, mayorías para la adopción de resoluciones y acuerdos.
Comunicaciones: Indicar la frecuencia y forma en la que se comunicará los pagos a los obligacionistas de valores, con indicación del o los medios de prensa de circulación nacional a utilizar.
Información
Financiera: Frecuencia y formato de los informes financieros a proporcionar a los obligacionistas.
Tratamiento Fiscal: Señalar el tratamiento tributario relevante para los inversionistas, relacionado con los valores a ser inscritos, con indicación específica de la afectación, in afectación y exención relativas a aspectos tales como intereses, reajustes de capital, dividendos u otros, señalando los tipos de tributos, la base legal y las fechas límite de las exención, de ser aplicables;
Debe incluir también cualquier otra información relevante que no este considerada en los incisos anteriores y que sea de interés para el inversionista, asi como cualquier otra que a criterio de la CNBS sea necesario incluir.
SECCIÓN 3:
RAZONES DE LA EMISIÓN Y DESTINO DE LOS RECURSOS CAPTADOS.
Las principales razones que motivaron a la sociedad (nombre de la empresa emisora) a realizar oferta publica de (nombre de la emisión) son (explicar las razones ya sean societarias, financieras o patrimoniales, desarrollando las mismas para el mejor entendimiento de los inversionistas).
La descripción del destino de los recursos captados, deberá incluir el importe y el orden de prioridad.
Los recursos captados en la colocación de la emisión de (nombre de la emisión) serán destinados a (describir claramente el destino o uso que se dará a los fondos. Debe incluirse el importe y el orden de prioridad. Puede utilizarse un cuadro para especificar los flujos de las captaciones y la aplicabilidad de los mismos) NOTA: Cuando los recursos sean destinados a reestructurar pasivos, mencionar montos, acreedores y grado de vinculación con el emisor, así como los plazos y fechas establecidas para el recambio; Cuando los recursos captados vayan a ser destinados para la adquisición de activos distintos a los usualmente adquiridos de acuerdo al giro comercial del negocio de la entidad emisora, se deberá describir brevemente tales activos, su uso, los precios aproximados a los cuales serán adquiridos y su estado de conservación. En caso que dichos activos sean adquiridos a empresas vinculadas, según la definición del artículo 6 de la Xxx xxx Xxxxxxx de Valores, se debe especificar tal circunstancia)
La entidad emisora se reserva el derecho de aplicar los recursos captados a usos alternativos las siguientes circunstancias (Si fuere el caso, describir las circunstancias que previamente se han determinado en la junta de accionistas, en la declaración unilateral y en el prospecto)
SECCIÓN 4:
DESCRIPCIÓN DE LA OFERTA Y DEL PROCEDIMIENTO DE COLOCACIÓN
(Nota: En los casos de programa de emisiones la presente sección se aplicará para la formulación del prospecto marco en los casos en que por las características del programa, se establezcan los procedimientos anticipadamente, de no ser así, deberá ser incluido en el prospecto complementario.)
I. Modalidad de colocación de los valores:
MERCADO
La Oferta Pública de los Bonos ha sido registrada ante la Comisión Nacional de Bancos y
Seguros mediante Resolución de (fecha). Esta autorización no
implica que la Comisión recomiende la inversión en tales valores ni representa opinión favorable o desfavorable sobre la perspectiva del negocio. La Comisión Nacional de Bancos y Seguros no será responsable por la veracidad de la información presentada en este prospecto o de las declaraciones contenidas en las solicitudes de registro.
La emisión será colocada en (país donde será colocada la emisión) y esta dirigida a (Inversionistas o personas a los que va dirigida la oferta)
Las condiciones de la oferta serán dadas a conocer a través de los medios (describir los medios de comunicación por los cuales se darán a conocer las principales condiciones de la oferta)
Para realizar la emisión de (denominación de los Títulos) constituye una oferta de tipo (bursátil o extrabursátil)
El porcentaje mínimo de colocación de la oferta esta cifrado en (monto o porcentaje mínimo de colocación) respecto al total ofrecido.
El plazo para la colocación será de
Los valores serán transados en (nombre de la Bolsa de Valores donde se transarán los valores, de ser el caso)
AGENTE COLOCADOR (En caso que la colocación se haga a través de intermediarios autorizados)
La sociedad (nombre del emisor) ha denominado como Agente de Venta a (entidad o entidades designadas como intermediarios) para que realice la colocación de (denominación de los títulos sujeto de oferta) bajo la modalidad de (colocación en firme, mejor esfuerzo, underwritting u otra modalidad) para efectuar la venta de los mismos, mediante la promoción de estos entre sus clientes.
La empresa (nombre del Agente Vendedor) es una entidad constituida el (fecha y lugar de constitución) que se encuentra bajo la supervisión de la Comisión Nacional de Bancos y Seguros y esta inscrito en el Registro Publico xxx xxxxxxx de Valores mediante
Resolución No. . Tiene su domicilio en
, numero de teléfono , fax
correo electrónico WEB .
pagina
(Denominación del Agente de Ventas) ha celebrado con el Emisor un contrato de corretaje de valores para llevar a cabo la venta de (denominación de los títulos) la que realizará sujeto a (describir brevemente las obligaciones asumidas por el intermediario colocador, indicando además los términos del o de los contratos que sean relevantes para los inversionistas)
LIMITACIONES Y RESERVAS
La colocación de los valores sujeto de oferta, quedaran sin efecto en los casos de (Condiciones bajo las cuales la colocación u oferta quedará sin efecto). Asimismo, las condiciones de la oferta podrán verse modificadas en caso de (Casos en que las condiciones de la oferta pueden verse modificadas, de ser el caso)
(Mencionar limitantes en cuanto al número de tenedores, restricciones a los porcentajes de tenencia o derechos preferentes que puedan menoscabar la liquidez de los valores)
MECANISMOS DE COLOCACION
Los mecanismos de colocación para (denominación de los títulos sujeto de oferta) serán (Indicar si la colocación de los valores la realizará el emisor directamente, en ventanilla, por medio de Bolsa de Valores o en subasta fuera de bolsa)
Las ordenes de compra se recibirán (Plazo durante el cual se recibirán las órdenes de compra, precisando la hora y fecha de inicio y término así como el momento después del cual no existirá posibilidad de revocación de las propuestas, de ser aplicable)
Las órdenes de compra serán recibidas registradas y confirmadas de acuerdo a (describir el proceso de recepción, registro y confirmación de las órdenes de compra recibidas)
El procedimiento de asignación será (Describir el procedimiento de asignación. En caso de existir subasta, descripción de la misma precisando, la fecha y el lugar donde se llevará a cabo, así como la indicación de quien será el responsable de su conducción. También deberá indicarse los supuestos bajo los cuales la subasta pudiera ser declarada desierta)
El precio de adjudicación de los valores será determinado (Indicar la forma en que será determinado el precio de adjudicación de los valores, y en el caso de una oferta de intercambio de valores, indicar la tasa de intercambio aplicable y la metodología aplicable para su aplicación)
En caso que los valores demandados superen los ofertados, se utilizará la modalidad de prorrateo en la que (Si aplica, describir claramente la modalidad del prorrateo, y en el caso de intercambio se explicará el tratamiento de las fracciones de valores)
El plazo de aceptación será de (determinar el plazo de aceptación de las ofertas el que no podrá exceder de 5 días).
Transcurrido el plazo de aceptación, y en un plazo no mayor a 3 días, el emisor se obliga a comunicar los resultados de la colocación a la Comisión Nacional de Bancos y Seguros.
A su vez los resultados de la adjudicación serán comunicados a los inversionistas a través de (indicar la forma y plazo para la comunicación a los inversionistas sobre los resultados de la colocación). Los inversionistas estarán en la obligación de efectuar el pago de los valores adjudicados en un plazo de (Indicar plazo y forma para que los inversionistas efectúen el pago de los valores). Una vez efectuado el pago, los valores serán entregados (Indicar el modo y plazo para la entrega de los valores a los inversionistas adjudicados).
GASTOS DE EMISION
La Emisión mantiene los siguientes descuentos y comisiones: (Incluir una tabla con el detalle de las comisiones)
Adicionalmente el Emisor incurrirá en los siguientes gastos:
(Incluir una tabla con el detalle de otros gastos incurridos en la emisión, se incluyen los gastos publicitarios, confección de prospectos y otros)
IMPACTO DE LA EMISIÓN
De lograr colocar el 100% de los títulos, la emisión tendría el siguiente impacto sobre la situación económica financiera de (Nombre del emisor):
(Detallar o proyectar las cifras financieras donde se incluya el impacto de los recursos captados con la emisión)
GARANTIA Y RESPALDO DE LA EMISION
Los Bonos están respaldados por (describir en que consiste la garantía)
SECCIÓN 5:
DESCRIPCIÓN DEL EMISOR
I. DATOS GENERALES
La sociedad (Razón social o comercial de la empresa emisora) con RTN (Numero de RTN) fue constituida el (fecha de constitución) y se encuentra inscrita en el Registro Publico de Comercio de (ciudad de inscripción en el Registro Público de Comercio) bajo el numero (No, Tomo, Folio y fecha de inscripción). La escritura de Constitución fue autorizada por (Nombre y número de registro xxx Xxxxxxx que autorizó la escritura de constitución).
La sociedad inicio operaciones el (fecha de inicio de operaciones), tiene como actividad principal (describir el objeto social o el giro principal del negocio) y se encuentra inscrita como Emisor de Valores de Oferta Publica en el Registro Público xxx Xxxxxxx de Valores bajo Resolución No. (Número de Resolución de Inscripción en el RPMV y Fecha).
(Nombre del emisor) tiene su domicilio en (dirección, Teléfonos, Fax, Apartado, Postal, Dirección de Internet, Correo Electrónico).
Datos del Representante Legal Nombre y Cargo:
Identidad No:
Fecha de inicio en las labores:
Datos del Contador General Nombre:
Identidad No:
No. Colegio de Contadores:
Datos del encargado de presentar información a la Comisión Nombre y Cargo:
Identidad No:
Fecha de inicio en las labores:
Datos de la firma de Auditoría externa Nombre de la Empresa:
Dirección:
Teléfono:
Fax:
Pagina en Internet:
Correo Electrónico:
Datos de la Sociedad Clasificadora de Riesgo Nombre de la Empresa:
Dirección:
Teléfono:
Fax:
Pagina en Internet:
Correo Electrónico:
Escritura Social y Estatutos Sociales
(Describir las principales resoluciones establecidas en la Escritura de Sociedad y los Estatutos respecto a: Composición hacinaría, derecho de voto, Asambleas de accionistas, Junta directiva y dignatarios, Dividendos, Derecho de suscripción preferente, Traspaso de acciones, Reforma de la Escritura Social y Estatutos, adquisiones y contratación de partes relacionas)
Capital Accionario:
El capital social autorizado de la sociedad (nombre de la empresa emisora) es de (Monto en Lempiras, Números y Letras) del cual esta suscrito y pagado un total de (Monto del capital pagado en Lempiras). La ultima modificación a la estructura del capital social se realizó mediante acuerdo No (Numero del acuerdo y órgano societario que tomo la resolución) en fecha (fecha), modificación que se encuentra inscrita en (No de inscripción de los cambios a la escritura, ciudad y fecha)
El Capital se encuentra dividido en (numero total de acciones) con un valor nominal (valor nominal por acción) por acción, las que se clasifican en (Número de acciones por clase o serie)
La sociedad cuenta con un total de (numero total de accionistas). Los accionistas se detallan a continuación:
Nombre del accionista | cédula de identidad o documento de identificación | Nacionalidad | Monto de las aportaciones | % de participación | Fecha de ingreso |
Política de Dividendos
La política de Dividendos de la sociedad establece (Si existe, mencionar los principales puntos de la política de dividendos).
A continuación presentamos un detalle del dividendo pagado en los últimos cinco años:
Año | Utilidades Totales | Numero de acciones | Dividendo por acción | Total Dividendos |
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 |
Gobierno Corporativo
La sociedad se rige por las normas de Gobierno Corporativo conforme lo establece la legislación vigente emitida por las Comisión Nacional de Bancos y Seguros. Aspectos entre los que cabe señalar (Si aplica, enumerar los principales aspectos de Gobierno Corporativo que rigen en la sociedad emisora)
Composición del Grupo Económico y Partes Relacionadas
La empresa (denominación social del emisor) forma parte del Grupo (Nombre del Grupo Económico o Financiero) constituido en (fecha de constitución y legislación aplicable) que está conformado por: (Enumerar las empresas que componen el grupo económico y presentar una breve descripción de las actividades y situación de cada una).
Grupo Económico
Nombre o Razón social de la Empresa | RTN | Principal actividad y situación actual | % de Participación | Fecha de inicio de operaciones |
Partes Relacionadas
Nombre | Identidad o pasaporte | Nacionalidad | Relación (propiedad o Gestión) | Fecha de inicio de la relación |
La sociedad (nombre de la empresa emisora) también mantiene participación en otras empresas y negocios, conforme se detalla en el siguiente cuadro:
Nombre o Razón social de la Empresa | RTN | Porcentaje de Participación | Describir brevemente el giro del negocio y el inicio de la relación |
II. DESCRIPCION DE ENTIDAD EMISORA Reseña Histórica
La empresa (denominación social del emisor) inicio sus operaciones el (fecha de inicio de operaciones) (Si es institución Supervisada por la CNBS, mencionar el numero de Resolución mediante la cual fue autorizada para operar), y tiene como actividad principal (describir el giro principal del Negocio)
(Incluir una breve descripción desde el año de constitución de la empresa emisora, mencionando los eventos mas importantes ocurridos, citando fechas en orden
cronológico, tales como fusiones, adquisiciones, u otras formas de organización societaria, cambios de denominación o de objeto social, cambios trascendentales en la operatividad de la empresa u otros aspectos de relevancia).
Giro del Negocio
El emisor opera en el sector o industria de (describir el sector o industria donde opera la empresa y la situación actual) (Cual es la tendencia)
(Mencionar en que segmento de la industria donde compite la empresa).
(Describir la competencia dentro del segmento y cual es la tendencia. Mencionar cual es el posicionamiento del emisor en el mercado)
Entre los diferentes productos y servicios que ofrece la empresa se encuentran: (Enumerar los productos o servicios que ofrece la empresa, Describir las principales actividades y negocios)
Estrategia empresarial y planes de negocios
La visión de la empresa apunta al logro de (Principales puntos de la Visión y objetivos estratégicos y sus implicaciones en los planes futuros de la empresa). (Perspectivas)
Estructura y Funcionamiento
(Incluir diagrama de la estructura del negocio y describir todos aquellos puntos relevantes sobre la misma) (Incluir información sobre subsidiarias)
(Volúmenes de producción y venta por periodos refiriendo el tipo de producto y los rubros de mayor incidencia en las ventas, así como los principales mercados)
(Indicar, de ser el caso, el registro de marcas, patentes, licencias, concesiones, indicando su vigencia. También incluir Licencias Ambientales y Certificaciones)
(Indicar, de ser el caso, la existencia de dependencia en contratos de compra, distribución o comercialización)
(Información relativa a políticas de inversión)
(Describir los créditos y deudas por pagar de la empresa, precisando monto original, saldo actual, tasa de interés, descripción de la garantía, plazo de la obligación (fecha de obtención de la obligación y fecha de vencimiento), así como detallar casos de refinanciamiento)
(Relaciones especiales entre el emisor y el Estado tales como tratamiento tributario especial, exoneraciones, supervisión, concesiones (indicando su vigencia), entre otros. Asimismo, se describirá, en tanto sea relevante, la existencia o inexistencia de afectaciones, exoneraciones u otros aspectos tributarios establecidos por la normatividad aplicable respecto a la actividad realizada por el emisor, indicando los tipos de tributos, la base legal y las fechas límite de las exoneraciones, cuando corresponda)
(Descripción de los principales activos del emisor, así como su ubicación geográfica, cuando sea relevante. Se deberá mencionar si se ha entregado alguno de estos activos en garantía indicando el concepto, el motivo, las causas de ello)
(Se hará alusión a toda relación económica que pudiera existir con otra empresa en razón de préstamos o garantías que en conjunto comprometan más del 10% del patrimonio de la entidad emisora)
III. Miembros de Junta Directivas y Gerentes
La administración de la sociedad (nombre de la entidad emisora) esta a cargo de (Órgano de Dirección: Junta Directiva o Consejo de Administración) compuesto por (No.) miembros, que para el periodo (fecha de inicio y termino) quedo estructurado así 1/:
Nombre del Director Fecha de Nacimiento: Identidad o Pasaporte: Nacionalidad
Cargo:
Domicilio:
Apartado postal:
E-Mail:
Teléfono:
Fax:
(Incluir una breve descripción de la formación técnica y profesional para cada uno de los miembros del órgano de dirección)
1/ Detallar la información de todos los miembros del Consejo de Administración o Junta Directiva, Consejeros y Comisarios
Asimismo, los principales profesionales que ocupan cargos de Gerencia y Administración son 1/:
Nombre:
Cargo:
Fecha de Nacimiento:
Identidad o Pasaporte:
Nacionalidad Domicilio:
Apartado postal:
E-Mail:
Teléfono:
Fax:
Educación y Experiencia: (Incluir un breve resumen)
Inicio de relación laboral: (Fecha de inicio de labores con la empresa) Principales Poderes y Funciones:
1/ Detallar la información de las personas que ocupan puestos de gerencia o de dirección dentro de la empresa.
(Detallar relaciones de parentesco hasta segundo grado de consanguinidad y afinidad entre los directores, funcionarios y empleados)
(Mencionar Política vigente de la empresa en relación con el otorgamiento de derechos de suscripción preferente de valores de la empresa, o de adquisición de valores a precios especiales o en carácter de bonificación).
IV. Participaciones Significativas
El siguiente cuadro identifica los accionistas que tiene participación significativa, es decir, que poseen una participación igual o superior al 10% del capital social.
Nombre del accionista | Monto de las aportaciones | % de participación |
V. Transacciones Comerciales con el Grupo Económico
(Brindar información sobre las transacciones comerciales de la empresa con su grupo económico que tengan un efecto material para ella).
VI. Procesos Legales
(Descripción de los procesos judiciales, iniciados o que sea previsible que se inicien en contra o a favor del emisor, o de sus subsidiarias, que no puedan considerarse como rutinarios, de manera tal que puedan tener un impacto significativo sobre los resultados de operación y la posición financiera de la entidad emisora, indicándose el tipo de proceso seguido, instancia en la que se encuentra, resultado de las instancias anteriores y la fecha en que se inició el proceso.
(Describir las sanciones de las que ha sido objeto la empresa)
VI. Tendencias
(Relatar las perspectivas a futuro del negocio u acontecimientos que impacten significativamente en el mismo)
VII. Información Esencial
(Deberá señalarse todo hecho o información esencial o relevante, que haya tenido, tenga o pueda tener en el futuro influencia o efecto en el desenvolvimiento de los negocios de la entidad o sus estados financieros).
NOTA IMPORTANTE PARA EL INVERSIONISTA:
Señor inversionista, para realizar una revisión y análisis de la situación financiera de la empresa y el comportamiento de la emisión, Usted tendrá a disposición en la empresa emisora y en la Superintendencia de Valores y Otras Instituciones, la siguiente información:
▪ Hechos Esenciales: en el momento en que la empresa tenga conocimiento de los mismos los hará del conocimiento público.
▪ Prospecto actualizado con la última información a disposición de la empresa.
▪ Trimestralmente, Estados Financieros certificados por un contador debidamente inscrito en el Registro Público xxx Xxxxxxx de Valores.
▪ Anualmente, Estados Financieros auditados con las respectivas notas a los estados financieros.
▪ Mensualmente, Estados de Captación: Los cuales le informan sobre el total de la emisión que ha sido captado por la empresa y otra información relacionada con la captación realizada.
Otra información de interés para el inversionista podrá solicitarse a la sociedad (Nombre de la entidad emisora), a (Nombre de la Bolsa de Valores) o a la Comisión Nacional de bancos y Seguros.
SECCIÓN 6:
ESTADOS FINANCIEROS
1. Información Financiera
Incluir los estados financieros básicos auditados (por una firma de auditoria externa inscrita en el RPMV) correspondientes al ultimo año (o periodo de Gestión).
Estados Financieros Básicos
• Balance General,
• Estado de Resultados y Utilidades Acumuladas
• Estado de Cambios en el Patrimonio
• Estados de Flujo de Efectivo
Incluir los Estados Financieros Básicos que no tengan una antigüedad mayor a 90 días a la fecha de elaboración de Prospecto, respaldados con informe de auditoria interna y las respectivas notas explicativas que acompañan a estos estados financieros.
Incluir los estados financieros consolidados cuando corresponda.
NOTA: Cuando la oferta se realice en más de una plaza y el formato de presentación de los estados financieros difiera, deberá presentarse en un anexo el formato presentado en otro país con una explicación de las diferencias existentes.
NOTA: Cuando, en razón de su reciente constitución, la entidad emisora no hubiese confeccionado estados financieros, deberá incluir estados financieros trimestrales, individuales y consolidados, según corresponda, con una antigüedad no mayor a 90 días, los mismos que deberán estar auditados por una empresa de auditoria externa inscrita en el Registro Público xxx Xxxxxxx de Valores.
2. Cambios en los Responsables de la
Elaboración y Revisión de la Información Financiera
Cabe indicar que durante los últimos dos (2) años se han presentado los siguientes cambios en el personal que elabora y supervisa la información Financiera de (nombre de la entidad emisora):
Función | Nombre de la persona o institución | Motivo de la Remoción | Motivo de la Sustitución | Fecha del cambio | Nombre de la persona que sustituye en el cargo |
Contador General | |||||
Auditor Interno | |||||
Auditor Externo |
Cabe también indicar que la firma de auditoria externa (nombre de los auditores externos), emitió opinión respecto a los estados financieros del periodo (Indicar el periodo de la información financiera (dentro de los últimos 2 años) sobre la que los auditores se
abstuvieron de opinar o emitieron opinión con xxxxxxxx) con la salvedad de (Describir la salvedad o motivo de la abstención de los auditores externos).
3. Análisis e Interpretación de los Estados Financieros
• Comentar de forma analítica, el resultado de las operaciones y de la situación económica financiera de la entidad emisora, de tal forma que facilite el análisis y comprensión de los cambios ocurridos más importantes.
✓ Política de Inversiones y Financiamiento
✓ Análisis de los Resultados Económicos – Financieros
✓ Análisis de Perspectivas
✓ Fortalezas y Debilidades de la Empresa
• Incluir un breve análisis del comportamiento de la empresa desde el último cierre anual hasta el trimestre anterior a la fecha de elaboración y presentación del prospecto.
• Se debe exponer las razones de las variaciones.
4. Análisis e Interpretación de los Indicadores Financieros
El análisis de los principales indicadores financieros revela lo siguiente:
ÍNDICES DE LIQUIDEZ | ||||
III Periodo | II Periodo | I Periodo | Ultimo trimestre | |
• Activo circulante / Pasivo circulante (veces) 1/ | ||||
• Activo circulante excluidos los inventarios / Pasivo circulante (veces). 1/ | ||||
• Los indicadores que establezca el Órgano regulador de su actividad. 2/ | ||||
1/ Indicadores de Liquidez para empresas del Sector NO Financiero. 2/ Indicadores de Liquidez para empresas del Sector Financiero.
Análisis: (Incluir una breve interpretación de lo que representa para la empresa el resultado obtenido en el indicador. Indicar el por qué de las variaciones).
ÍNDICES DE RENTABILIDAD | ||||
III Periodo | II Periodo | I Periodo | Ultimo trimestre | |
• Utilidad neta / Activo total promedio. 1/ | ||||
▪ Utilidad neta a Ventas o ingresos totales. 1/ | ||||
▪ Utilidad neta a Patrimonio promedio. 1/ | ||||
▪ Utilidad por acción (Solo para emisiones de acciones). 1/ | ||||
▪ Margen financiero (Ingresos financieros menos Gastos financieros) a Activo productivo de intermediación. 2/ | ||||
▪ Utilidad neta a Ingresos financieros.2/ | ||||
1/ Indicadores de Rentabilidad para empresas del Sector NO Financiero. 2/ Indicadores de Rentabilidad para empresas del Sector Financiero.
Análisis: Incluir una breve interpretación de lo que representa para la empresa el resultado obtenido en el indicador. Indicar el por qué de las variaciones.
ÍNDICES DE ACTIVIDAD | ||||
III Periodo | II Periodo | I Periodo | Ultimo trimestre | |
• Utilidad neta más Gastos financieros a Gastos financieros 1/ | ||||
• Rotación de inventarios 1/ | ||||
• Rotación de activo fijo 1/ | ||||
• Período medio de cobro.1/ | ||||
• Período medio de pago 1/ | ||||
• Días de inventario 1/ | ||||
• Capital de trabajo (monto) 1/ | ||||
• Morosidad de las cuentas por cobrar 1/ | ||||
• Activo productivo de intermediación a Activo total 2/ | ||||
• Cartera de préstamos a Activo productivo 2/ | ||||
• Porcentaje de concentración de la cartera de préstamos por tipo de actividad económica 2/ | ||||
• Garantías reales a Garantías totales 2/ | ||||
• Cartera de préstamos a Captaciones 2/ | ||||
• Morosidad de la cartera de préstamos 2/ |
1/ Indicadores de Actividad para empresas del Sector NO Financiero. 2/ Indicadores de Actividad para empresas del Sector Financiero.
Incluir en el cuadro las formulas de calculo para cada uno de los indicadores
Análisis: Incluir una breve interpretación de lo que representa para la empresa el resultado obtenido en el indicador. Indicar el por qué de las variaciones.
ÍNDICES DE CAPITALIZACION Y ENDEUDAMIENTO | ||||
III Periodo | II Periodo | I Periodo | Ultimo trimestre | |
• Limite legal máximo de endeudamiento 1 y 2/ | ||||
• Pasivo total a Patrimonio neto (excluye las utilidades disponibles) 1/ | ||||
• Pasivo total a Patrimonio total.1/ | ||||
• Captaciones a Pasivo total.1/ | ||||
• Pasivo total más Pasivo contingente a Patrimonio total 1/ | ||||
• Indicador de endeudamiento (Conforme lo establecido por el órgano regulador y lo que establece la Ley) (veces). 2/ | ||||
1/ Indicadores de Actividad para empresas del Sector NO Financiero. 2/ Indicadores de Actividad para empresas del Sector Financiero.
Incluir en el cuadro las formulas de calculo para cada uno de los indicadores
Análisis: Incluir una breve interpretación de lo que representa para la empresa el resultado obtenido en el indicador. Indicar el por qué de las variaciones.
CONTINGENTES Y COMPROMISOS
(Incluir una breve descripción del origen, estado y posibles consecuencias de los contingentes que posea la empresa)
SECCIÓN 7:
FACTORES DE RIESGOS
(Describir cada uno de los riesgos asociados con el entorno, la empresa emisora y los valores. Es recomendable que las apreciaciones sobre los riesgos, sean acompañadas por evaluaciones de terceros expertos, o en su defecto, citar la fuente de referencia que dè credibilidad a la información.)
1. RIESGOS MACROECONÓMICO O DEL ENTORNO
Riesgo Paìs: (Comentar la calificación de Riesgo otorgada al país por
las empresas Clasificadoras de Riesgos (Si la tiene). Comentar las características propias del país de origen y destino de la emisión e incluir datos estadísticos de la economía que permitan tener un conocimiento general de la situación en que se encuentran. Entre otras, se incluye en este apartado, la tendencia de las tasas de interés activas y pasivas, y el comportamiento del tipo de cambio, así como los riesgos que eso conlleva.
Riesgo Regional: (Comentar sobre todos aquellos aspectos de la región,
ya sea tendencias o cambios que impliquen riesgos para la empresa emisora o la emisión.)
2. RIESGOS A LA EMPRESA EMISORA
Riesgos de la Industria
o sector: (Explicar los riesgos del sector o actividad donde se desempeña la empresa)
Riesgos de la empresa: (Explicar los riesgos relacionados directamente con las
operatividad de la empresa o aquellos inherentes al proyecto al que se destinaran los fondos. Incluir información respecto a la principal fuente de ingresos de la empresa, el nivel de endeudamiento (antes y después de la emisión), los compromisos adquiridos por el emisor y contingencias que pueda enfrentar. Indicar si existe concentración de clientes, concentración de proveedores o riesgos por el origen de la materia prima, riesgo de competencia o de potenciales competidores, etc.)
3. RIESGOS ASOCIADOS A LA OFERTA DE VALORES
Riesgo de liquidez:
Riesgos relacionados con la Garantía:
Riesgos relacionados con la Custodia:
Implicaciones de las condiciones de Redención Anticipada:
Limitaciones y restriciciones
a las que se sujeta la emisión:
Reformas a los términos y condiciones de la emisión:
ANEXOS
1. Copia de los Valores
(Incluir copia de los valores a ser emitidos, por serie y sus respectivos cupones, cuando corresponda).
2. Informe de la Clasificación de Riesgo
(Incluir copia del informe de la calificadora de riesgo en el que se otorga la calificación a la emisión, indicando para cada clasificación de riesgo otorgada lo siguiente:
a) Razón Social de la sociedad clasificadora de riesgo, b) Fecha de otorgamiento de la clasificación,
3.1.19 Calificación de riesgo
El objetivo de una calificación de riesgo de una emisión, es proporcionar a la comunidad inversionista una opinión profesional (emitida por una empresa dedicada a expedir estas calificaciones) y actualizada relativa a la capacidad de pago estimada de las emisiones que se pretenden o se hayan realizado en el mercado. Por lo tanto, una calificación de riesgo es una opinión del riesgo y capacidad de pago que se le aprecia a una determinada emisión para hacer frente a los vencimientos de capital e intereses en los términos y plazos pactados. Dicha información se basa en un conjunto de información actualizada sobre el Emisor, el sector económico en el que opera y la economía en general en un momento dado. Es importante señalar que la calificación se otorga de manera separada a la emisión y al Emisor. Esto indica que una misma empresa puede llevar acabo diversas emisiones de deuda y en cada una de ellas tendrá una evaluación en función de la estructura y las características individuales de la emisión. Es decir, no a todas las emisiones de una misma empresa les corresponde la misma calificación.
Para asignar la Calificación de Riesgo de la emisión de (nombre de la emisión y la serie) que refiere este prospecto, la empresa (Razón Social de la sociedad clasificadora de riesgo) efectuó un análisis con base en la información financiera al (fecha de los estados financieros).
También se utilizó información proveniente de (citar la fuente de información utilizada en el análisis), para valorar el sector y el ambiente económico del país.
De conformidad con la información antes indicada, la sociedad (Razón Social de la sociedad clasificadora de riesgo), determinó otorgar una calificación de (calificación otorgada a la emisión) a la emisión de (nombre de la emisión y la serie), que según los procedimientos de dicha empresa Clasificadora, significa:
Significado de calificaciones, emisiones de Deuda:
(Describir el significado de las calificaciones)
Cabe indicar que la clasificación de riesgo otorgada, es sujeto de revisión trimestral, por lo tanto, susceptible de cambios.
"LA CALIFICACIÓN DE RIESGO NO CONSTITUYE UNA SUGERENCIA O RECOMENDACIÓN PARA COMPRAR, VENDER, O MANTENER UN VALOR, NI UN AVAL O GARANTÍA DE UNA EMISIÓN O SU EMISOR; SINO UN FACTOR COMPLEMENTARIO PARA LA TOMA DE DECISIONES DE INVERSIÓN”.
Para obtener mayor información relacionada a la Clasificación de Riesgo otorgada a la Emisión de valores que refiere este prospecto, y que se presenta en el Anexo Nº
, remítase al informe impreso de la Calificadora de Riesgo disponible en
.
3. Otros Anexos
(Incluir ejemplos del modo de uso del prospecto, indicando las secciones relevantes según cada caso y cualquier otro anexo considerado de importancia para el inversionista o que a criterio de la CNBS, deba incluirse).