BANCO PARA EL FOMENTO A INICIATIVAS ECONÓMICAS S.A.‌

El Banco para el Fomento a Iniciativas Económicas S.A. – Banco FIE S.A. tiene por objeto fomentar en forma sostenida el desarrollo de la pequeña, micro y mediana empresa, mediante el apoyo y financiamiento de sus actividades, realizando para ello las operaciones de intermediación financiera, comercio internacional y cuantos servicios financieros y/o auxiliares sean necesarios, pudiendo celebrar contratos de mandatos de intermediación financiera, fideicomisos y todas aquellas actividades permitidas por la Ley de Bancos y Entidades Financieras, en el marco de las leyes pertinentes y de la responsabilidad social. Para alcanzar sus objetivos, el Banco podrá realizar todas las operaciones activas, pasivas, contingentes y de servicios financieros legalmente previstas. El Banco se halla plenamente facultado para realizar todas las operaciones, actos y contratos permitidos por las normas jurídicas vigentes y en especial por la Ley de Bancos y Entidades Financieras. Por ningún motivo se sobrepasaran los límites de crédito establecidos por Ley para las diferentes actividades.

NÚMERO DE REGISTRO COMO EMISOR EN EL REGISTRO XXX XXXXXXX DE VALORES (“RMV”) DE LA AUTORIDAD DE SUPERVISIÓN DEL SISTEMA FINANCIERO (“ASFI”): XXXX-XX-XX-XXX-000/0000 XXXXXX XX XXXXXXXX XX XX XXXXXXX XX XX XXX XX XXXX: ASFI/DSVSC-ED-FIE-007/2017

NÚMERO DE RESOLUCIÓN EMITIDA POR ASFI QUE AUTORIZA E INSCRIBE LA EMISIÓN: ASFI/419/2017 DE FECHA 31 XX XXXXX DE 2017

PROSPECTO DE EMISIÓN DE BONOS SUBORDINADOS

DENOMINACIÓN DE LA EMISIÓN DE BONOS SUBORDINADOS: “BONOS SUBORDINADOS BANCO FIE 4”

MONTO AUTORIZADO DE LA EMISIÓN DE BONOS: Bs 80,000,000.-

(Ochenta millones 00/100 Bolivianos)

Principales características de la Emisión de Bonos Subordinados:
Tipo de Bonos a emitirse: Moneda en la que se expresa la Emisión: Series en que se divide la Emisión: Tipo de Interés; Fecha de emisión: Periodicidad de Pago de interés: Periodicidad de amortización de Capital: Precio de colocación primaria: Plazo de colocación primaria: Forma de pago en colocación primaria: Forma de representación de los Valores: Forma de circulación de los Valores: Forma de amortización de capital y pago de intereses de la Emisión : Modalidad de Colocación: Forma y procedimiento de colocación primaria y mecanismo de negociación Lugar de amortización de capital y pago de intereses: Garantía: Bolsa en la cual se inscribirá la Emisión:	Bonos Subordinados, obligacionales y redimibles a plazo fijo. Se entiende por una obligación subordinada a todo aquel pasivo cuya exigibilidad se encuentra en último lugar con respecto a los demás pasivos y que está disponible para absorber pérdidas en caso que los recursos patrimoniales resulten insuficientes.
	Bolivianos (“Bs”).
	Serie A y Serie B.
	Nominal, anual y fijo para todas las Series que comprenden la Emisión.
	31 xx xxxxx de 2017.
	El pago de los intereses, tanto para la Serie A como para la Serie B, se realizará cada ciento ochenta (180) días calendario, conforme al Cronograma de Xxxxx aplicable a cada Serie.
	Serie A: 12.50% en cada uno de los cupones 8 y 10 y 75% en el cupón 12, conforme al Cronograma de Xxxxx aplicable a la Serie A. Serie B: 34% en el cupón 14 y 33% en cada uno de los cupones 16 y 18, conforme al Cronograma de Xxxxx aplicable a la Serie B.
	Mínimamente a la par del valor nominal.
	Ciento ochenta (180) días calendario, computables a partir de la fecha de emisión contenida en la Autorización de Oferta Pública de ASFI e Inscripción de la presente Emisión en el RMV de ASFI.
	En efectivo.
	Mediante anotaciones en cuenta en el Sistema de Registro de Anotaciones en Cuenta a cargo de la Entidad de Depósito de Valores de Bolivia S.A. (“EDV”), de acuerdo a regulaciones legales vigentes.
	A la orden.
	1. El día de inicio del pago de intereses y/o amortizaciones de capital, se realizará contra la presentación de la identificación respectiva, y conforme a la relación de titulares de Tenedores de Xxxxx Subordinados proporcionada por la EDV, dando cumplimiento a las normas legales vigentes aplicables. 2. De forma posterior al día de inicio del pago de intereses y/o amortizaciones de capital, se realizarán contra la presentación del Certificado de Acreditación de Titularidad “CAT” emitido por la EDV, dando cumplimiento a las normas legales vigentes aplicables.
	“A mejor esfuerzo”.
	Mercado primario bursátil a través de la Bolsa Boliviana de Valores S.A.
	En las oficinas del Agente Pagador Panamerican Securities S.A. Agencia de Bolsa.
	Quirografaria con la limitación establecida en el inciso e) del Artículo 464 de la Ley N° 393 de Servicios Financieros hasta el monto total de las obligaciones emergentes de la presente Emisión.
	Bolsa Boliviana de Valores S.A. (BBV).

Serie	Clave de Pizarra	Monto de cada Serie (Bs)	Valor Nominal	Cantidad de Bonos subordinados	Tasa de Interés	Plazo de la Emisión	Fecha de Vencimiento
A	FIE-N1A-17	Bs 40,000,000.-	Bs10.000.-	4,000 Bonos	5.20%	2,160 días calendario	00 xx xxxxxxx xx 0000
X	XXX-X0X-00	Xx 40,000,000.-	Bs10.000.-	4,000 Bonos	5.80%	3,240 días calendario	12 de febrero de 2026

Calificación de Riesgo de la Emisión AESA RATINGS S.A. Calificadora de Riesgo

AA3

AA: Corresponde a aquellos valores que cuentan con una alta capacidad de pago de capital e intereses en los términos y plazos pactados la cual no se vería afectada ante posibles cambios en el emisor, en el sector al que pertenece o en la economía.

El numeral 3 que acompaña la categoría anteriormente señalada, se entenderá que el valor se encuentra en el nivel más bajo de la calificación asignada.

*LA CALIFICACIÓN DE RIESGO NO CONSTITUYE UNA SUGERENCIA O RECOMENDACIÓN PARA COMPRAR, VENDER O MANTENER UN VALOR, NI UN AVAL O GARANTÍA DE UNA EMISIÓN O SU EMISOR; SINO UN FACTOR COMPLEMENTARIO PARA LA TOMA DE DECISIONES DE INVERSIÓN.

VÉASE LA SECCIÓN 5. “GESTIÓN INTEGRAL DE RIESGOS”, EN LA PÁGINA 45 DEL PRESENTE PROSPECTO, LA CUAL CONTIENE UNA EXPOSICIÓN DE CIERTOS FACTORES QUE DEBERÁN SER CONSIDERADOS POR LOS POTENCIALES ADQUIRIENTES DE LOS VALORES OFRECIDOS.

ELABORACIÓN DEL PROSPECTO DE EMISIÓN, DISEÑO, ESTRUCTURACIÓN Y COLOCACIÓN

LA AUTORIDAD DE SUPERVISIÓN DEL SISTEMA FINANCIERO NO SE PRONUNCIA SOBRE LA CALIDAD DE LOS VALORES OFRECIDOS COMO INVERSIÓN NI POR LA SOLVENCIA DEL EMISOR. LA INFORMACIÓN CONTENIDA EN EL PRESENTE PROSPECTO ES DE RESPONSABILIDAD EXCLUSIVA DEL EMISOR Y DEL O LOS RESPONSABLES QUE HAN PARTICIPADO EN SU ELABORACIÓN, CUYOS NOMBRES APARECEN IMPRESOS EN ESTA CUBIERTA.

EL INVERSIONISTA DEBERÁ EVALUAR LA CONVENIENCIA DE LA ADQUISICIÓN DE ESTOS VALORES, TENIENDO PRESENTE QUE EL O LOS ÚNICOS RESPONSABLES DEL PAGO DE LOS VALORES SON EL EMISOR Y QUIENES RESULTEN OBLIGADOS A ELLO.

LA DOCUMENTACIÓN RELACIONADA CON LA PRESENTE EMISIÓN ES DE CARÁCTER PÚBLICO Y SE ENCUENTRA DISPONIBLE PARA EL PÚBLICO EN GENERAL EN LA AUTORIDAD DE SUPERVISIÓN DEL SISTEMA FINANCIERO, LA BOLSA BOLIVIANA DE VALORES S.A.,PANAMERICAN SECURITIES S.A. AGENCIA DE BOLSA Y BANCO PARA EL FOMENTO A INICIATIVAS ECONÓMICAS S.A. - BANCO FIE S.A..

XX XXX, XXXXX XX 0000

DECLARACIONES JURADAS

Declaración Jurada del Estructurador por la Información Contenida en el Prospecto

Declaración Jurada del Emisor por la Información Contenida en el Prospecto

AGENCIA DE BOLSA ENCARGADA DE LA ESTRUCTURACIÓN DE LA EMISIÓN DE BONOS SUBORDINADOS

La estructuración del presente Emisión de Xxxxx Subordinados (la “Emisión” o la “presente Emisión”) fue realizada por Panamerican Securities S.A. Agencia de Bolsa.

RESPONSABLES DE LA ELABORACIÓN DEL PROSPECTO DE EMISIÓN

Los responsables de la elaboración del presente Prospecto son:

Xxxx Xxxxxx Xxxxxxx Xxxxxx Gerente General de Banco FIE S.A.

Xxxxxx Xxxxxxxx Xxxxx Xxxxx Gerente Nacional de Finanzas de Banco FIE S.A.

Xxxxxx Banco Xxxxxxx

Presidente Ejecutiva de Panamerican Securities

S.A. Agencia de Bolsa

PRINCIPALES FUNCIONARIOS DE BANCO FIE S.A.

Xxxx Xxxxxx Xxxxxxx Xxxxxx Gerente General

Xxxxxx Xxxxxxxx Xxxxx Xxxxx Gerente Nacional de Finanzas

Xxxxxx Xxxx Xxxxxxx Xxxxxxxxx Gerente Nacional de Auditoría Interna

Xxxxxx Xxxxx Xxxxx Gerente Nacional de Tecnología y Procesos

Xxxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxx Xxxxxxx Gerente Nacional de Asuntos Jurídicos

Xxxxx Xxxxxx Xxxxx Xxxxxxxx Gerente Nacional de Banca Microempresa

Xxxxx Xxxxx Xxxxx Xxxxxx Gerente Nacional de Riesgo Integral

Xxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxx Xxxxxxx

Gerente Nacional de Seguridad de Información y Continuidad del Negocio

Xxxxxxxx Xxxxxx Xxxxxxx Xxxxxx Gerente Nacional de Operaciones

Xxxxx Xxxxxxxx Xxxxxxxx Xxxxxx Gerente Nacional xx Xxxxxxx Humano Xxxx Xxxxx Xxxxx Xxxxx Gerente de División de Negocios

Xxxxxxx Xxxxxxx Xxxxx Gerente Nacional de Banca PyME

Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxx

Gerente Nacional de Banca Corporativa y Empresas

Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx Xxxxxxx Gerente Nacional de Marketing Estratégico

Xxxxxxx Xxxxxxx San Xxxxxx Valencia

Gerente Nacional de Desempeño y Responsabilidad Social

DOCUMENTACIÓN PRESENTADA A LA AUTORIDAD DE SUPERVISIÓN DEL SISTEMA FINANCIERO

La documentación relacionada con la presente Emisión es de carácter público, por lo tanto, se encuentra disponible para el público en general en las siguientes direcciones:

 Registro xxx Xxxxxxx de Valores (“RMV”) de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (“ASFI”)

Xxxxx Xxxxxx Xx Xxxxxxxx Xx0000, Xxxx Xxx Xxxxx, Xx Xxx – Bolivia.

 Bolsa Boliviana de Valores S.A. (“BBV”)

Xxxxx Xxxxxxxxxx Xx 000 Xxxxxxxx Xxxxxxxx xxxxxx xxxx, Xx Xxx – Bolivia.

 Panamerican Securities S.A. Agencia de Bolsa

Av. X. Xxxxxxxxxx esq. Xxxxx 00 Xxxxxxxx, Xxxxx Xxxxx xxxx 0 xx. 000, Xx Xxx - Xxxxxxx.

 Banco FIE S.A.

Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxx Xx 0000, Xxxx Xxx Xxxxx, Xx Xxx – Bolivia.

ÍNDICE DE CONTENIDO

ABREVIACIONES Y DEFINICIONES IMPORTANTES x

1. RESUMEN DEL PROSPECTO 12

1.1. Resumen de las condiciones y características de la Emisión de Xxxxx Subordinados 12

1.2. Antecedentes legales de la presente Emisión de Xxxxx Subordinados 15

1.3. Antecedentes Legales del Emisor 15

1.4. Posibilidad de que los valores de la Emisión sean limitados o afectados por otra clase de Valores 16

1.5. Restricciones, obligaciones y compromisos financieros 17

1.6. Hechos Potenciales de Incumplimiento y Hechos de Incumplimiento 17

1.7. Resumen del análisis financiero 17

1.8. Sistema de Gestión Integral de Riesgos 18

2. DESCRIPCIÓN DE LOS VALORES OFRECIDOS 19

2.1 Antecedentes Legales de la Emisión 19

2.2 Condiciones de Aprobación de la Emisión y Delegación de Definiciones 19

2.3 Características y condiciones de la Emisión de Xxxxx Subordinados 20

2.3.1 Denominación de la Emisión. 20

2.3.2 Tipo de bonos a emitirse 20

2.3.3 Monto de la Emisión y moneda en la que se expresa la Emisión 21

2.3.4 Series en que se divide la Emisión y monto de cada Serie 21

2.3.5 Plazo de cada Serie que comprende la Emisión 21

2.3.6 Fecha de Emisión 22

2.3.7 Valor nominal de los Bonos 22

2.3.8 Cantidad de bonos Subordinados de cada Serie que comprende la Emisión 22

2.3.9 Fechas de vencimiento de las Series que comprenden la Emisión 22

2.3.10 Plazo de colocación primaria de la Emisión 22

2.3.11 Forma de representación de los Valores 22

2.3.12 Forma de circulación de los Valores 22

2.3.13 Xxxxx Subordinados no Convertibles en Acciones 22

2.3.14 Forma y procedimiento de colocación primaria y mecanismo de negociación 22

2.3.15 Plazo para la amortización o pago total de los Bonos Subordinados de la Emisión 23

2.3.16 Agente colocador y Agente Pagador de la Emisión 23

2.3.17 Agencia de Bolsa encargada de la estructuración de la presente Emisión 23

2.3.18 Número de registro y fecha de inscripción de la Emisión en el RMV de ASFI 23

2.4 Derechos de los Titulares 23

2.4.1 Tipo de interés 23

2.4.2 Tasa de interés 23

2.4.3 Fecha desde la cual el Tenedor xxx Xxxx Subordinado comienza a ganar intereses 23

2.4.4 Periodicidad de pago de intereses 23

2.4.5 Periodicidad de amortizaciones de capital 23

2.4.6 Forma de cálculo de pago de los intereses y amortización de capital 24

2.4.7 Cronograma de pago de cupones por Xxxx 24

2.4.8 Reajustabilidad del empréstito. 25

2.4.9 Forma de amortización de capital y pago de intereses de la Emisión 25

2.4.10 Xxxxx xx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxx x xxxx xx xxxxxxxxx 00

2.4.11 Provisión para pago de intereses y amortización o pago de capital 26

2.5 Redención Anticipada 26

2.5.1 Redención mediante sorteo 26

2.5.2 Redención mediante mercado secundario 27

2.5.3 Tratamiento del RC-IVA en caso de Redención Anticipada 27

2.6 Frecuencia y forma en que se comunicarán los pagos a los Tenedores de Bonos con la indicación del o de los medios de prensa de circulación nacional a utilizar 28

2.7 Información adicional de acuerdo x Xxx 28

2.8 Garantía 28

2.9 Posibilidad de que los Bonos Subordinados de la Emisión sean limitados o afectados por otra clase de Valores 28

2.10 Asamblea General de Tenedores de Bonos 29

2.10.1 Convocatorias 29

2.10.2 Quórum y votos necesarios 29

2.10.3 Segunda convocatoria y posteriores 30

2.10.4 Asambleas de Tenedores sin necesidad de convocatoria 30

2.10.5 Modificación a las condiciones y características de la presente Emisión de Xxxxx Subordinados 30

2.11 Representante Común de Tenedores de Bonos 30

2.11.1 Deberes y facultades del Representante Común de Tenedores de Bonos Subordinados

...................................................................................................................31

2.11.2 Nombramiento del Representante Provisorio de Tenedores de Xxxxx Subordinados 31

2.12 Restricciones, obligaciones y compromisos financieros a cumplir durante la vigencia de la Emisión 32

2.12.1 Restricciones 32

2.12.2 Compromisos Financieros 35

2.13 Hechos Potenciales de Incumplimiento y Hechos de Incumplimiento 37

2.13.1 Definiciones 37

2.13.2 Aspectos Generales aplicables a los Hechos Potenciales de Incumplimiento y a los Hechos de Incumplimiento mientras los Bonos Subordinados de la presente Emisión se encuentren pendientes de pago 38

2.13.3 Hechos Potenciales de Incumplimiento 38

2.13.4 Hechos de Incumplimiento 38

2.13.5 Incumplimiento de pago 39

2.13.6 Absorción de pérdidas 39

2.14 Caso fortuito, fuerza mayor o imposibilidad sobrevenida 39

2.15 Protección de derechos 39

2.16 Redención de los Bonos subordinados, pago de intereses, relaciones con los Tenedores de bonos subordinados y cumplimiento de otras obligaciones inherentes a la Emisión 40

2.17 Tribunales Competentes 40

2.18 Arbitraje 40

2.19 Declaración Unilateral de Voluntad 40

2.20 Trámites para la presente Emisión de Xxxxx Subordinados y designación de representantes 41

2.21 Cumplimiento a las normas emitidas por ASFI aplicables a la presente Emisión de Xxxxx Subordinados 41

2.22 Cómputo de la Obligación Subordinada instrumentada mediante Bonos, como parte del Capital Regulatorio de la Entidad 41

2.23 Tratamiento Tributario 41

3. CALIFICACIÓN DE RIESGO 43

4. RAZONES DE LA EMISIÓN DE BONOS SUBORDINADOS, DESTINO DE LOS FONDOS Y PLAZO DE UTILIZACIÓN DE LOS RECURSOS OBTENIDOS DE LA EMISIÓN 44

4.1. Razones de la Emisión 44

4.2. Destino de los fondos 44

4.3. Plazo de utilización de los recursos obtenidos de la Emisión 44

5. FACTORES DE RIESGO 45

5.1. Gestión Integral de Riesgos 45

5.2. Estructura para la Gestión Integral de Riesgos 45

5.1.1. Gestión del Riesgo Estratégico 45

5.1.2. Gestión del Riesgo de Crédito 46

5.1.3. Gestión del Riesgo xx Xxxxxxx 46

5.1.4. Gestión del Riesgo Operativo 47

5.1.5. Gestión del Riesgo de Liquidez 47

5.1.6. Gestión del Riesgo de Legitimación de Ganancias Ilícitas 48

5.2. Subordinación de la Obligación 48

5.3. Reemplazo obligatorio de pagos a capital y cómputo de la obligación subordinada 48

6. DESCRIPCIÓN DE LA OFERTA Y DEL PROCEDIMIENTO DE COLOCACIÓN 50

6.1. Destinatarios a los que va dirigida la oferta pública primaria 50

6.2. Procedimiento de colocación primaria y mecanismo de negociación 50

6.3. Medios de difusión sobre las principales condiciones de la Oferta Pública 50

6.4. Tipo de Oferta 50

6.5. Agencia de Bolsa encargada de la estructuración y colocación de la presente Emisión .50

6.6. Modalidad y plazo de colocación primaria de la presente Emisión 50

6.7. Precio de colocación 50

6.8. Forma de Pago en colocación primaria 50

6.9. Bolsa de Valores en que se inscribirán y transarán los bonos 51

6.10. Procedimiento en el caso que la oferta pública quede sin efecto o se modifique 51

6.11. Relación entre el Emisor y los Tenedores de Bonos Subordinados 51

7. INFORMACIÓN GENERAL DEL EMISOR 52

7.1 Datos generales del Emisor 52

7.1.1 Identificación del Emisor 52

7.1.2 Documentos de Constitución y sus Modificaciones 53

7.1.3 Capital social 54

7.1.4 Empresas vinculadas 54

7.1.5 Estructura administrativa interna 56

7.1.6 Directores y Ejecutivos 57

7.1.6.1 Directores 57

7.1.6.2 Principales ejecutivos 58

7.1.6.3 Perfil profesional de los principales ejecutivos de Banco FIE S.A 58

7.1.7 Empleados 61

7.2 Descripción de Banco FIE S.A 62

7.2.1 Información histórica de Banco FIE S.A. 62

7.2.1.1 De ONG a entidad financiera regulada 64

7.2.1.2 De FFP a Banco 65

7.2.2 Desempeño de Banco FIE S.A. y posicionamiento estratégico 66

7.2.2.1 Cartera 67

7.2.2.2 Xxxx y previsiones 70

7.2.2.3 Análisis por Tipo y Actividad del Cliente 73

7.2.2.4 Estratificación de la cartera y número de clientes 75

7.2.2.5 Depósitos 76

7.2.2.6 Estratificación de depósitos y número de clientes 78

7.2.2.7 Posicionamiento Estratégico 79

7.2.3 Estrategia empresarial de Banco FIE S.A. 81

7.2.3.1 Enfoque de Servicio al Cliente 81

7.2.4 Políticas de Inversiones Financieras 82

7.2.5 Red de sucursales y agencias de Banco FIE S.A 83

7.2.6 Productos y Servicios 84

7.2.7 Responsabilidad Social Empresarial 88

7.2.7.1 Grupos de Interés Priorizados: 88

7.2.8 Ingresos Financieros 88

7.2.9 Marcas, registros y concesiones 89

7.2.10 Detalle de principales activos y deudas del Emisor 89

7.2.11 Relaciones especiales entre Banco FIE S.A. y el Estado 92

7.3 Relación económica con otras empresas que comprometan más del 10% del Patrimonio de Banco FIE S.A. 92

7.4 Procesos Judiciales Existentes 93

7.5 Hechos Relevantes recientes de Banco FIE S.A 93

7.6 Análisis e interpretación de los Estados Financieros 97

7.6.1 Balance General 97

7.6.1.1 Activo 97

7.6.1.2 Pasivo 101

7.6.1.3 Patrimonio 103

7.6.2 Resultados 106

7.6.2.1 Ingresos Financieros 106

7.6.2.2 Gastos financieros 106

7.6.2.3 Otros Ingresos Operativos 109

7.6.2.4 Gastos Administrativos 110

7.6.3 Indicadores Financieros 113

7.7 Calculo de Compromisos Financieros 116

7.8 Responsables de la Información Financiera 119

ÍNDICE XX XXXXXXX

ABREVIACIONES Y DEFINICIONES IMPORTANTES x

Cuadro Nº 1: Compensación monetaria al inversionista 26

Cuadro Nº 2: Emisiones vigentes (al 31 de diciembre de 2016) 28

Cuadro Nº 3: Tratamiento tributario 42

Cuadro Nº 4: Nómina de accionistas de Banco FIE S.A. (al 31 de diciembre de 2016) 54

Cuadro Nº 5: Socios de CONFIE y Participación Accionaria 55

Cuadro Nº 6: Directorio de Banco FIE S.A. (al 31 de diciembre de 2016) 57

Cuadro Nº 7: Principales ejecutivos de Banco FIE S.A. (al 31 de diciembre de 2016) 58

Cuadro Nº 8: Evolución del número de empleados de Banco FIE S.A 61

Cuadro Nº 9: Entidades Reguladas por la ASFI 66

Cuadro Nº 10: Productos de Créditos 84

Cuadro Nº 11: Producto de Captaciones del Público 86

Cuadro Nº 12: Servicios y Seguros 87

Cuadro Nº 13: Evolución de los principales ingresos de Banco FIE S.A. 89

Cuadro Nº 14: Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxxxxxxx 00

Xxxxxx Xx 00: Resumen de Procesos Judiciales (al 31 de diciembre de 2016) 93

Cuadro Nº 16: Comportamiento de la Cartera de Banco FIE 100

Cuadro Nº 17: Coeficiente de Suficiencia Patrimonial 104

Cuadro Nº 18: Balance General – Banco FIE S.A. 105

(Expresado en Miles de Bolivianos) 105

Cuadro Nº 19: Análisis de Estructura de Balance General – Banco FIE S.A 106

Cuadro Nº 20: Indicadores de Ingresos Financieros 106

Cuadro Nº 21: Indicadores de Gastos Financieros 108

Cuadro Nº 22: Indicadores de Eficiencia Operativa de Banco FIE 111

Cuadro Nº 23: Indicadores de Eficiencia Operativa de Banco FIE y del Resto de IMFs Reguladas que Operan en el Sistema Financiero Nacional 111

Cuadro Nº 24: Estado de Ganancias y Pérdidas - Banco FIE 112

(Expresado en Miles de Bolivianos) 112

Cuadro Nº 25: Análisis de Estructura de Estado de Ganancias y Pérdidas – Banco FIE S.A. .

...................................................................................................................................112

Cuadro Nº 26: Principales Indicadores Financieros de Banco FIE 113

ÍNDICE DE GRÁFICOS

Gráfico Nº 1: Organigrama de Banco FIE S.A. (al 31 de diciembre de 2016) 57

Gráfico Nº 2: Evolución de la Cartera del Sistema Financiero 67

Gráfico Nº 3: Evolución de la Cartera Desagregada del Sistema Financiero 68

Gráfico Nº 4: Evolución de la Participación xx Xxxxxxx de Cartera de las IMFs 69

Gráfico Nº 5: Evolución de la Participación xx Xxxxxxx por Número de Clientes de Cartera de las IMFs 70

Gráfico Nº 6: Evolución del Índice xx Xxxx del Sistema Financiero 71

Gráfico Nº 7: Evolución del Índice xx Xxxx de las IMFs 71

Gráfico Nº 8: Evolución del Índice de Cobertura de Riesgo de las IMFs 72

Gráfico Nº 9: Evolución de la Cartera Castigada de las IMFs 73

Gráfico Nº 10: Evolución de la Cartera de Banco FIE por Xxxxxx 00

Xxxxxxx Xx 00: Evolución de la Cartera de las IMFs por Xxxxxx 00

Xxxxxxx Xx 00: Evolución de la Estratificación de Cartera de Banco FIE por Rango 75

Gráfico Nº 13: Evolución de la Estratificación de Cartera de las IMFs por Rango 75

Gráfico Nº 14: Evolución de los Depósitos del Sistema Financiero 76

Gráfico Nº 15: Evolución de los Depósitos Desagregados del Sistema Financiero 76

Gráfico Nº 16: Evolución de la Participación de Xxxxxxx xx Xxxxx de Ahorros de las IMFs 77

Gráfico Nº 17: Evolución de la Participación xx Xxxxxxx de Depósitos a Plazo Fijo de las IMFs

........................................................................................................78

Gráfico Nº 18: Evolución de la estratificación de depósitos de Banco FIE 79

Gráfico Nº 19: Posicionamiento de Banco FIE en su segmento xx Xxxxxxx según el nivel de Riesgo 80

Gráfico Nº 20: Posicionamiento de Banco FIE en su segmento xx Xxxxxxx según la Calidad de su Cartera 80

Gráfico Nº 21: Posicionamiento de Banco FIE en su segmento xx Xxxxxxx según su Dimensión 81

Gráfico Nº 22: Oficinas por Departamento 83

Gráfico Nº 23: Responsabilidad Social – Grupos de Interés 88

Gráfico Nº 24: Estructura del Activo de Banco FIE 97

Gráfico Nº 25: Estructura de las Disponibilidades de Banco FIE 98

Gráfico Nº 26: Estructura de las Inversiones Temporarias de Banco FIE 99

Gráfico Nº 27: Estructura del Pasivo de Banco FIE 101

Gráfico Nº 28: Estructura del Patrimonio de Banco FIE. 103

Gráfico Nº 29: Evolución de los Gastos Financieros de Banco FIE 107

Gráfico Nº 30: Evolución de Otros Ingresos Operativos de Banco FIE 110

Gráfico Nº 31: Evolución de los Gastos Administrativos de Banco FIE 110

Anexo I Informe de calificación de riesgo

ANEXOS

Anexo II

Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 con Dictamen del Auditor Externa

Anexo II

Estados Financieros al 31 de diciembre de 2016 con Dictamen del Auditor

Externo

ABREVIACIONES Y DEFINICIONES IMPORTANTES

Los términos que se detallan a continuación tendrán el siguiente significado para efectos del presente Prospecto:

AECI: Agencia Española de Cooperación Internacional.

Agencia: Oficina urbana o rural que funcionalmente depende de una sucursal o directamente de la oficina central de una entidad de intermediación financiera.

ASFI: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero.

ASOFIN: Asociación de Entidades Financieras Especializadas en Microfinanzas.

ATM: Cajero automático.

Banco FIE: Banco para el Fomento a Iniciativas Económicas S.A. – Banco FIE S.A.

Banco Múltiple: Entidad de intermediación financiera bancaria, que se basa en la oferta de los productos, servicios y operaciones autorizadas y disponibles con destino hacia clientes en general, empresas de cualquier tamaño y tipo de actividad económica.

Banco Pequeña y Mediana Empresa – Banco PyME: Entidad de intermediación financiera bancaria, que se basa en la oferta de los productos, servicios y operaciones autorizadas y disponibles con especialización en el sector de las pequeñas y medianas empresas, sin restricción para la prestación de los mismos también a la microempresa.

BBV: Bolsa Boliviana de Valores S.A.

BCB: Banco Central de Bolivia.

BDP: Banco de Desarrollo Productivo X.X.X.

Bs: Bolivianos

CAF: Banco de Desarrollo de América Latina (antes Corporación Andina de Fomento).

DPF: Depósito a Plazo Fijo

EDV: Entidad de Depósito de Valores de Bolivia S.A.

EMISOR: Banco para el Fomento a Iniciativas Económicas S.A. – Banco FIE S.A.

Entidad Emisora: Entidad financiera autorizada por ASFI, para emitir títulos valores representativos de deuda

Entidades de Intermediación Financiera: Persona jurídica radicada en el país, autorizada por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero - ASFI, cuyo objeto social es la intermediación financiera y la prestación de Servicios Financieros Complementarios.

FFP FIE S.A.: Fondo Financiero Privado para el Fomento a Iniciativas Económicas S.A. – FIE S.A.

FMO: NederlandseFinancierings – MaatschappijvoorOntwikkelingslanden N.V.

Intermediación Financiera: Es la actividad habitual de captar recursos, bajo cualquier modalidad, para su colocación conjunta con el capital de la entidad financiera, en forma de créditos e inversiones propias del giro.

GAP de Reprecio: El gap de reprecio es la brecha en cada banda temporal que muestra la sensibilidad del margen financiero por variaciones en las tasas de interés que considera las fechas de reprecio de operaciones a tasas variables y/o por la reinversión de flujos en otras operaciones. Si la brecha en cierta banda es positiva, significa que se están reajustando una mayor cantidad de activos que pasivos. Dada una brecha positiva, un incremento de las tasas de interés resulta favorable para el margen financiero y desfavorable, si disminuyen las tasas de interés; mientras que para una brecha negativa, un aumento de las tasas resulta desfavorable para el margen financiero y favorable si disminuye la tasa de interés.

IMF: Instituciones Microfinancieras HEFF: Higher Education Finance Fund. MM: millones

PyME: Pequeñas y medianas empresas.

Reglamento de Obligaciones Subordinadas Computables como parte del Capital Regulatorio de las Entidades Financieras: Capítulo II del Título VI del Libro 3º de la Recopilación de Normas para Servicios Financieros.

RMV: Registro xxx Xxxxxxx de Valores de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero Servicios Financieros: Servicios diversos que prestan las entidades financieras autorizadas con el objeto de satisfacer las necesidades de las consumidoras y consumidores financieros.

SOCIEDAD: Banco Para el Fomento a Iniciativas Económicas S.A. – Banco FIE S.A.

SPVS: Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros (actualmente ASFI)

Sucursal: Oficina perteneciente a una entidad supervisada, autorizada por ASFI, sometida a la autoridad administrativa y dependencia organizacional de su oficina central.

TRE: Tasa de Interés de Referencia

UFV: Unidad de Fomento a la Vivienda

US$: Dólares de los Estados Unidos de Norteamérica.

1. RESUMEN DEL PROSPECTO

1.1. Resumen de las condiciones y características de la Emisión de Xxxxx Subordinados

Denominación de la Emisión : Bonos Subordinados BANCO FIE 4”

Monto de la Emisión : Bs 80,000,000.- (Ochenta millones 00/100 Bolivianos)

Xxxxxx en la que se expresará la Emisión

: Bolivianos (“Bs”).

Series en que se divide la Emisión

: Serie A y Serie B.

Monto de cada Serie en que se

divide la Emisión

: Serie A: por Bs 40,000,000 (Cuarenta millones 00/100

Bolivianos).

Serie B: por Bs 40,000,000 (Cuarenta millones 00/100 Bolivianos).

Plazo de cada Serie que comprende la Emisión

: Serie A: 2,160 (Dos mil ciento sesenta) días calendario.

Serie B: 3,240 (Tres mil doscientos cuarenta) días calendario. El plazo de cada Serie se computará a partir de la fecha de emisión determinada conforme a la Delegación de Definiciones establecida en el numeral 4.2 del Acta y contenida en la autorización de Oferta Pública de ASFI e inscripción de la presente Emisión en el Registro xxx Xxxxxxx de Valores (RMV) de ASFI.

Tipo de Bonos a emitirse : Bonos Subordinados, obligacionales y redimibles a plazo fijo.

Se entiende por una obligación subordinada a aquel pasivo subordinado a todos los demás pasivos de BANCO FIE S.A., estando disponible para absorber pérdidas, en caso que los recursos patrimoniales resulten insuficientes. Esta definición se adecua a lo dispuesto en el Reglamento de Obligaciones Subordinadas Computables como parte del Capital Regulatorio de las Entidades Financieras contenido en el Libro 3°, Título VI, Capítulo II de la Recopilación de Normas para Servicios Financieros, emitido por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, y detallada en extenso en el numeral 2.3.2 del presente Prospecto.

Valor nominal de los bonos Subordinados

: Bs 10,000.- (Diez mil 00/100 Bolivianos) para ambas series.

Cantidad de bonos

Subordinados de cada Serie que comprende la Emisión

: Serie A: 4,000 (Cuatro mil) bonos subordinados.

Serie B: 4,000 (Cuatro mil) bonos subordinados.

Tasa de interés

: Serie A: 5.20% (cinco punto veinte por ciento) Serie B: 5.80% (cinco punto ochenta por ciento)

Tipo de interés : Nominal, anual y fijo para todas las Series que comprende la

Fecha de Emisión : 00 xx xxxxx xx 0000

Xxxxxxx.

Fechas de Vencimiento de las Series que comprenden la Emisión

Serie A: 28 de febrero de 2023 Serie B: 12 de febrero de 2026

Modalidad de colocación

: “A mejor esfuerzo” para ambas Series que comprenden la Emisión.

Forma de pago en Colocación

Primaria

: El pago de los Bonos Subordinados se efectuará en efectivo.

Periodicidad de pago de los intereses

Periodicidad de amortizaciones de Capital

: El pago de los intereses, tanto para la Serie A como para la Serie B, se realizará cada ciento ochenta (180) días calendario, conforme al Cronograma de Pagos detallado en el numeral

2.4.7 del presente Prospecto.

: Serie A: 12.50% en cada uno de los cupones 8 y 10 y 75% en el cupón 12, conforme al Cronograma de Xxxxx aplicable a la Serie A.

Serie B: 34% en el cupón 14 y 33% en cada uno de los cupones 16 y 18, conforme al Cronograma de Xxxxx aplicable a la Serie B.

Forma de amortización de : La forma de amortización de capital y el pago de intereses será capital y pago de intereses de la efectuada conforme lo establecido en el numeral 2.4.9 del Emisión presente Prospecto.

Forma de representación de los : Mediante anotaciones en cuenta en el Sistema de Registro de Valores Anotaciones en Cuenta a cargo de la Entidad de Depósito de Valores de Bolivia S.A. (“EDV”), de acuerdo a regulaciones

legales vigentes.

Precio de colocación primaria : Mínimamente a la par del valor nominal.

Forma de circulación de los Valores

: A la Orden.

Calificación de Riesgo

: La presente Emisión cuenta con calificación de riesgo practicada por AESA RATINGS S.A. Calificadora de Riesgo, entidad que se encuentra debidamente inscrita en el RMV.

Destino de los fondos y plazo

para la utilización de los recursos obtenidos de la Emisión

: Los recursos monetarios obtenidos de la colocación de la

presente Emisión serán utilizados para la colocación de cartera de créditos, dando cumplimiento a las prohibiciones dispuestas por ASFI en el Reglamento de Obligaciones Subordinadas Computables como parte del Capital Regulatorio de las Entidades Financieras.

Se establece un plazo de utilización de los recursos no mayor a ciento ochenta (180) días calendario, computables a partir de la fecha de finalización de la colocación de los Bonos de la presente Emisión, en Mercado Primario Bursátil.

Plazo de colocación primaria de : Ciento ochenta (180) días calendario, computables a partir de la Emisión la fecha de emisión contenida en la Autorización de Oferta Pública de ASFI e Inscripción de la presente Emisión en el RMV

de ASFI.

Forma de cálculo de pago de los

intereses y amortización de capital

Plazo para la amortización o pago total de los Bonos Subordinados de la Emisión

: La forma de cálculo de los intereses y de amortizaciones de

capital se encuentra detallado en el numeral 2.4.6 del presente Prospecto.

: El plazo no será superior, de acuerdo a documentos constitutivos, al plazo de duración de la Sociedad.

Reajustabilidad del Empréstito : La presente Emisión y el empréstito resultante no serán

reajustables.

Garantía

: La presente Emisión está respaldada por una garantía quirografaria de BANCO FIE S.A., con la limitación establecida en el inciso e) del Artículo 464 de la Ley N° 393 de Servicios Financieros hasta el monto total de las obligaciones emergentes de la presente Emisión.

Fecha desde la cual el Tenedor

xxx Xxxx Subordinado comienza a ganar intereses

: Los Bonos Subordinados de la presente Emisión devengarán

intereses a partir de su fecha de emisión. Dichos intereses dejarán de generarse a partir de la fecha establecida para el pago del cupón de interés y/o amortización del capital xxx xxxx, según corresponda.

En caso de que la fecha de vencimiento de un cupón fuera día

Destinatarios a los que va dirigida la Oferta Pública

Bonos Subordinados No Convertibles en Acciones

feriado, sábado x xxxxxxx, el cupón será cancelado el primer día hábil siguiente (fecha de pago) y el monto de intereses se mantendrá a la fecha de vencimiento del cupón.

: La oferta será dirigida a personas naturales y/o personas jurídicas.

: Los Bonos Subordinados de la presente Emisión, no serán convertibles en acciones de la Sociedad.

Redención Anticipada

: Los “Bonos Subordinados BANCO FIE 4” podrán ser redimidos anticipadamente total o parcialmente luego de transcurridos

360 (trescientos sesenta) días calendario desde la fecha de emisión establecida en la Autorización de Oferta Pública e Inscripción de la Emisión en el RMV de ASFI. Ante la mencionada eventualidad, los montos cancelados serán sustituidos de la siguiente manera:

Nuevos aportes de capital y/o Reinversión de utilidades

Los procedimientos para redención anticipada se encuentran detallados en el numeral 2.5 del presente Prospecto.

Forma y Procedimiento de

colocación primaria

Bolsa de Valores en que se inscribirán los Bonos Subordinados de la presente Emisión

Agencia de Bolsa encargada de la estructuración de la presente Emisión

: Mercado Primario Bursátil a través de la Bolsa Boliviana de

Valores S.A.

: Bolsa Boliviana de Valores S.A.

: Panamerican Securities S. A. Agencia de Bolsa.

Agente Colocador de la Emisión : Panamerican Securities S. A. Agencia de Bolsa.

Agente Pagador de la Emisión : Panamerican Securities S. A. Agencia de Bolsa

Lugar de amortización de capital y pago de intereses:

: Las amortizaciones de capital y pago de intereses se realizarán en oficinas del Agente Pagador.

Provisión de los fondos para

amortizaciones de capital y pago de intereses

: La Sociedad es la responsable exclusiva de la provisión de

fondos para el pago de intereses y/o amortizaciones de capital en la cuenta que para tal efecto establezca el Agente Pagador. Este aspecto se encuentra detallado en el numeral 2.4.11 del presente Prospecto.

Frecuencia y forma en que se : Los pagos de intereses y amortizaciones de capital serán comunicarán los pagos a los comunicados a los Tenedores de Bonos Subordinados a través Tenedores de Bonos de avisos en un órgano de prensa o periódico de circulación Subordinados con la indicación nacional, con al menos un día de anticipación a la fecha del o de los medios de prensa establecida para el pago.

de circulación nacional a utilizar

Las otras condiciones y características de la Emisión de Xxxxx se encuentran descritas en el presente Prospecto.

1.2. Antecedentes legales de la presente Emisión de Xxxxx Subordinados

 La Junta General Extraordinaria de Accionistas de Banco para el Fomento a Iniciativas Económicas BANCO FIE S.A., celebrada en fecha 13 de octubre de 2016 y reinstalada en fecha 31 de octubre de 2016, aprobó la Emisión de Xxxxx Subordinados denominada "Bonos Subordinados BANCO FIE 4", según consta en el Testimonio Nº 4.570/2016 de fecha 30 de noviembre de 2016.

 La Declaración Unilateral de Voluntad correspondiente a la presente Emisión, según consta en el Testimonio N° 4.979/2016 de fecha 23 de diciembre de 2016.

 La Junta General Extraordinaria de Accionistas de Banco para el Fomento a Iniciativas Económicas BANCO FIE S.A., celebrada en fecha 23 de febrero de 2017, aprobó las enmiendas en relación a las observaciones emitidas por la Autoridad se Supervisión del Sistema Financiero, a la documentación presentada para la autorización e inscripción de la Emisión de “Bonos Subordinados BANCO FIE 4”, según consta en el Testimonio Nº 694/2017 de fecha 1 xx xxxxx de 2017.

 Mediante Testimonio N° 759/2017 de fecha 06 xx xxxxx de 2017 se Adenda la Declaración Unilateral de Voluntad correspondiente a la presente Emisión.

 La Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) mediante Resolución ASFI: ASFI/419/2017 de fecha 31 xx xxxxx de 2017 autorizó la inscripción y Oferta Pública de la Emisión denominada "Bonos Subordinados BANCO FIE 4", bajo el número de registro ASFI/DSVSC-ED-FIE-007/2017.

1.3. Antecedentes Legales del Emisor

El Banco para el Fomento a Iniciativas Económicas S.A. (Banco FIE S.A.) fue constituido en fecha 1° xx xxxxxx de 1997 mediante Escritura Pública N° 518/97, como una sociedad anónima bajo la denominación de Fondo Financiero Privado para el Fomento a Iniciativas Económicas S.A. (FFP FIE S.A.) y se transformó en Banco FIE S.A. en fecha 17 xx xxxxx de 2010.

La licencia de funcionamiento para operar como Fondo Financiero Privado fue otorgada por la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras (actualmente Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero) mediante Resolución SB 002/98 de 17 de febrero de 1998; la autorización para transformarse en entidad bancaria fue otorgada mediante Resolución ASFI N° 141/2010 de 12 de febrero de 2010; y la licencia de funcionamiento ASFI/001/2010 para el inicio de operaciones como Banco FIE S.A. a partir del 3 xx xxxx de 2010, fue otorgada en fecha 23 xx xxxxx de 2010.

En forma posterior a su constitución, Banco FIE S.A. realizó las siguientes modificaciones en su escritura de constitución y en sus estatutos:

 Escritura Pública N° 04/99 de Aumento de Capital Pagado y Autorizado, de fecha 07 de Enero de 1999.

 Escritura Xxxxxxx Xx 00/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx y Autorizado, de fecha 27 de Enero de 2000.

 Escritura Pública N° 687/2002 de Modificación de Escritura Pública de Constitución y Estatutos, de fecha 04 de Septiembre de 2002.

 Escritura Xxxxxxx Xx 000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx, de fecha 15 de Octubre de 2002.

 Escritura Xxxxxxx Xx 000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx, de fecha 06 xx Xxxxx de 2003.

 Escritura Pública N° 825/2003 de Modificación de Escritura Pública de Constitución y Estatutos, de fecha 22 de Octubre de 2003.

 Escritura Pública N° 06/2004 de Aumento de Capital Pagado, de fecha 06 de Enero de 2004.

 Escritura Xxxxxxx Xx 000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx, de fecha 00 xx Xxxx 0000.

 Escritura Xxxxxxx Xx 00/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx, de fecha 17 de Enero de 2005.

 Escritura Xxxxxxx Xx 000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx y Autorizado, de fecha 8 xx Xxxxx de 2005.

 Escritura Pública N° 885/2005 de Modificación de Estatutos de fecha 23 de Diciembre de 2005.

 Escritura Pública N° 943/2005 de Modificación de Estatutos, de fecha 23 de Diciembre de 2005.

 Escritura Xxxxxxx Xx 000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx, de fecha 21 xx Xxxxx de 2006.

 Escritura Xxxxxxx Xx 000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx, de fecha 11 xx Xxxx de 2006.

 Escritura Xxxxxxx Xx 000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx, de fecha 04 de Septiembre de 2006.

 Escritura Xxxxxxx Xx 000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx, de fecha 23 de Noviembre de 2006.

 Escritura Xxxxxxx Xx 000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx y Autorizado, de fecha 10 xx Xxxx de 2007.

 Escritura Xxxxxxx Xx 000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx, de fecha 11 xx Xxxxx de 2008.

 Escritura Xxxxxxx Xx 000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx, de fecha 23 xx Xxxxx de 2008.

 Escritura Pública N° 61/2009 de Aumento de Capital Pagado, de fecha 27 de Enero de 2009.

 Escritura Xxxxxxx Xx 000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx y Autorizado con la consiguiente Modificación de la Escritura de Constitución y Estatutos, de fecha 26 xx Xxxxx de 2009.

 Escritura Pública N° 338/2010 de fecha 17 xx Xxxxx de 2010 de transformación de Fondo Financiero Privado para el Fomento a Iniciativas Económicas S.A. en entidad bancaria, que gira bajo la denominación de Banco para el Fomento a Iniciativas Económicas con sigla “BANCO FIE S.A.”.

 Escritura Pública N° 735/2010 de Aumento de Capital Pagado, de fecha 17 xx Xxxxx de 2010.

 Escritura Xxxxxxx Xx 000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx, de fecha 11 xx Xxxx de 2011.

 Escritura Xxxxxxx Xx 0000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx, de fecha 28 de Noviembre de 2012.

 Escritura Xxxxxxx Xx 000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx, de fecha 11 de Enero de 2013.

 Escritura Xxxxxxx Xx 0000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx, de fecha 19 xx Xxxx de 2014.

 Escritura Xxxxxxx Xx 0000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx y Autorizado, de fecha 1 de Julio de 2014.

 Escritura Xxxxxxx Xx 0000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx, de fecha 5 xx xxxxxx de 2014.

 Escritura Xxxxxxx Xx 000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx, de fecha 19 xx xxxxx de 2015.

 Escritura Xxxxxxx Xx 0000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx, de fecha 04 xx xxxxx de 2016.

1.4. Posibilidad de que los valores de la Emisión sean limitados o afectados por otra clase de Valores

La posibilidad de que los bonos de la Emisión sean limitados o afectados por otra clase de Valores, se encuentra descrita en el numeral 2.9 del presente Prospecto.

1.5. Restricciones, obligaciones y compromisos financieros

Las restricciones, obligaciones y compromisos financieros a los que se sujetará BANCO FIE en tanto se encuentre pendiente la redención total de los Bonos emitidos, se encuentran descritas en el numeral 2.12 del presente Prospecto.

1.6. Hechos Potenciales de Incumplimiento y Hechos de Incumplimiento

Los Hechos Potenciales de Incumplimiento y Hechos de Incumplimiento se encuentran descritos en el punto 0 del presente Prospecto.

1.7. Resumen del análisis financiero

En el presente punto se realiza un resumen del análisis financiero de Banco FIE S.A., el cual se encuentra detallado en el punto 7.6. del presente Prospecto.

El resumen que se presenta a continuación se ha realizado sobre los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2013 y 2014 auditados por PricewaterhouseCoopers S.R.L., los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 auditados por Xxxxx & Young Ltda. y sobre los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2016 auditados por KPMG S.R.L.

La información financiera resumida que se presenta en esta sección fue obtenida de los estados financieros de Banco FIE S.A. para cada uno de los períodos indicados. La información presentada deberá leerse conjuntamente con los estados financieros de la Sociedad y las notas que los acompañan y está íntegramente sometida por referencia a dichos estados financieros.

Los activos totales de Banco FIE crecieron 6.46% (Bs 510.76 millones) entre diciembre de 2013 y diciembre de 2014, 18.94% (Bs 1,595 millones) entre diciembre de 2014 y diciembre de 2015, y a diciembre de 2016 alcanzaron el nivel de Bs 11,161.70 millones. Este importante crecimiento del activo ha sido generado principalmente por el crecimiento de la Cartera y por la variación registrada en: Disponibilidades e Inversiones Temporarias. Se debe resaltar la importante participación que la cartera de créditos (considerando la Xxxxxxx Xxxxx) de Banco FIE tiene en sus activos totales, la cual alcanza a 81.88% a diciembre de 2016. Esta elevada participación se enmarca en los objetivos institucionales de la Entidad, que priorizan la colocación de créditos por encima de otro tipo de inversiones, en el marco de una estrategia de liquidez que busca asegurar la disponibilidad de recursos para: honrar pasivos y obligaciones, financiar el crecimiento de la cartera y permitir el normal desarrollo de las actividades y operaciones.

Por otro lado, los Pasivos de Banco FIE se incrementaron 5.64% (Bs 413.3 millones) entre diciembre de 2013 y diciembre de 2014, 19.30% (Bs 1,492.95 millones) entre diciembre de 2014 y diciembre de 2015, alcanzando el nivel de Bs 10,286.82 millones a diciembre de 2016. Este importante crecimiento del Pasivo ha sido generado principalmente por el incremento de Obligaciones con el Público, los cuales han estado incrementando su nivel de participación en el Pasivo. Por otro lado, la participación de las Obligaciones con Bancos y Entidades de Financiamiento en el Pasivo de Banco FIE ha estado disminuyendo, implicando una recomposición de la estructura de fondeo que ha tendido a reducir el costo financiero de la Entidad. El incremento de la participación de las Obligaciones con el Público, así como el crecimiento absoluto y relativo de las mismas, confirma una evolución favorable de la confianza que los ahorristas muestran hacia Banco FIE.

Respecto al Patrimonio de Banco FIE, éste se ha incrementado en 16.57% (Bs 97.47 millones) entre diciembre de 2013 y diciembre de 2014, en 14.92% (Bs 102.3 millones) entre diciembre de 2014 y diciembre de 2015 y a diciembre de 2016 alcanza a Bs 874.88 millones. Esta favorable evolución del Patrimonio de la Entidad se explica por la decisión de los accionistas de reinvertir las utilidades de las gestiones: 2012, 2013, 2014 y 2015. El incremento registrado en el Patrimonio durante la gestión 2016 se explica por la reinversión de utilidades generadas durante la gestión 2015 que se realizó de la siguiente manera: reservas voluntarias no distribuibles (Bs.39.8 millones), reserva legal (Bs. 13.0 millones), fondo de garantía por decreto del Gobierno (Bs. 7.5 millones), distribución de dividendos (Bs. 21.3 millones) y reinversión

como capital pagado Bs. 45,9 millones. Por otra parte, las utilidades acumuladas respecto a la gestión anterior fueron menores en Bs. 11.7 millones.

Finalmente, los Ingresos Financieros de Banco FIE constituyen su principal fuente de ingresos; estos presentaron un crecimiento de 15.37% (Bs 145.38 millones) entre la gestión 2013 y la gestión 2014, de 2.98% (Bs 32.54 millones) entre la gestión 2014 y la gestión 2015, habiendo alcanzado a Bs 1,188.31 millones durante la gestión 2016. Los resultados finales denotan el buen desempeño que ha registrado Banco FIE durante las últimas gestiones, generando una razonable rentabilidad obtenida bajo un contexto de continua mejora de las condiciones de acceso a sus servicios, a través de una sostenida disminución de las tasas de interés activas y mediante la apertura de agencias y otros puntos de atención financiera cercanos a los lugares donde sus clientes desarrollan sus actividades.

1.8. Sistema de Gestión Integral de Riesgos

Los potenciales inversionistas, antes de tomar la decisión de invertir en los “Bonos Subordinados BANCO FIE 4” deberán considerar cuidadosamente la información presentada en el presente Prospecto, sobre la base de sus objetivos de inversión.

Es importante mencionar que Banco FIE considera la Gestión de Riesgos como un instrumento o herramienta básica para facilitar la generación estable y sostenible de valor para la clientela, sus accionistas y sus trabajadores. Para ello, Banco FIE dedica importantes recursos en el establecimiento de un sistema de gestión integral del riesgo que responda a la necesidad de identificar, medir, monitorear, controlar, mitigar y divulgar de forma consistente y homogénea todos los riesgos a los que está expuesto el Banco.

El sistema de gestión del riesgo de Banco FIE tiene como objetivos fundamentales atender las necesidades específicas de la clientela y preservar la solvencia de la entidad. Este sistema persigue gestionar de manera integrada todos los riesgos asociados a las actividades que realiza la Entidad, apoyándose en un conocimiento profundo de cada tipo de riesgo individualmente considerado y de sus posibles interrelaciones. Asimismo, el sistema de gestión de riesgos de Banco FIE descansa en un esquema de administración, con una clara separación de funciones y responsabilidades, entre las áreas de negocio, de gestión de riesgos y de auditoría interna.

La sección 5 del presente Prospecto presenta la información relacionada a los diferentes tipos de riesgo a los que está expuesto Banco FIE y cómo se gestiona cada uno de ellos:

 Gestión del Riesgo Estratégico.

 Gestión del Riesgo de Crédito.

 Gestión del Riesgo xx Xxxxxxx.

 Gestión del Riesgo Operativo.

 Gestión del Riesgo de Liquidez.

 Gestión del Riesgo de Legitimación de Ganancias Ilícitas.

 Subordinación de la Obligación.

2. DESCRIPCIÓN DE LOS VALORES OFRECIDOS

2.1 Antecedentes Legales de la Emisión

 La Junta General Extraordinaria de Accionistas de Banco FIE S.A., celebrada en la ciudad de La Paz en fecha 13 de octubre de 2016 y reinstalada en fecha 31 de octubre de 2016, aprobó la Emisión de Xxxxx Subordinados denominada “Bonos Subordinados BANCO FIE 4”, según consta en el Acta protocolizada ante la Notaría de Fe Xxxxxxx Xx 000 xx xx xxxxxx xx Xx Xxx, a cargo de la Dra. Xxxxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxxxxx mediante Testimonio N° 4.570/2016 de fecha 30 de noviembre de 2016, inscrita en el Registro de Comercio administrado por FUNDEMPRESA bajo el N° 00156098 del libro N° 10, en fecha 23 de diciembre de 2016.

 La Declaración Unilateral de Voluntad de la presente Emisión, según consta en el Testimonio N°4.979/2016 de fecha 23 de diciembre de 2016, otorgado ante Notaría de Fe Pública de Primera Clase Nº003 de la ciudad de La Paz, a cargo de la Dra. Xxxxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxxxxx, inscrita en el registro de comercio administrado por FUNDEMPRESA bajo el Nº 00156148 del Libro Nº10, en fecha 28 de diciembre de 2016.

 La Adenda a la Declaración Unilateral de Voluntad correspondiente a la presente Emisión, según consta en el Testimonio N°759/2017 de fecha 06 xx xxxxx de 2017 otorgado ante Notaría de Fe Pública de Primera Clase Nº003 de la ciudad de La Paz, a cargo de la Dra. Xxxxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxxxxx, inscrita en el registro de comercio administrado por FUNDEMPRESA bajo el Nº 00156836 del Libro Nº10, en fecha 08 xx xxxxx de 2017.

 Mediante Resolución de la ASFI/419/2017 de fecha 31 xx xxxxx de 2017, se autorizó e inscribió la Emisión de Xxxxx Subordinados denominada “Bonos Subordinados BANCO FIE 4” en el RMV de la ASFI, bajo el número de registro ASFI/DSVSC-ED-FIE-007/2017.

2.2 Condiciones de Aprobación de la Emisión y Delegación de Definiciones

De acuerdo a lo establecido en el Reglamento de Obligaciones Subordinadas Computables como parte del Capital Regulatorio de las Entidades Financieras (en adelante “Reglamento de Obligaciones Subordinadas”), con carácter previo a la Emisión, BANCO FIE deberá obtener la correspondiente autorización de ASFI, presentando la documentación respectiva que acompaña a la Emisión de Xxxxx Subordinados de acuerdo a lo señalado en las disposiciones legales y la normativa aplicable para el efecto.

Una vez cumplidos los requisitos señalados en el Reglamento de Obligaciones Subordinadas y otorgada la Autorización correspondiente, la Sociedad podrá continuar el trámite de Emisión. Asimismo, con la finalidad de que los Bonos Subordinados computen como parte del Capital Regulatorio de la Sociedad se requiere la No Objeción por parte de ASFI, para lo cual se deberá cumplir con los requisitos exigidos por la normativa legal aplicable.

Asimismo, existen ciertas características y aspectos operativos aplicables a la presente Emisión las cuales pueden ser delegadas, para lo cual los Accionistas delegaron al Gerente General y/o al Gerente Nacional de Finanzas y/o al Gerente Nacional de Operaciones y/o al Gerente Nacional de Asuntos Jurídicos, actuando de manera conjunta al menos dos cualesquiera de ellos, para determinar lo siguiente:

1. Fecha de emisión y fecha de vencimiento de cada Serie que comprende la Emisión.

2. Tasa de interés nominal para cada Serie que comprende la Emisión.

3. Sustitución de la empresa calificadora de riesgo, cuando corresponda, por otra empresa calificadora de riesgo debidamente autorizada e inscrita en el RMV de ASFI.

4. Sustitución del Agente Pagador, cuando corresponda.

5. Establecer la modalidad, la cantidad de Bonos Subordinados a ser redimidos, el procedimiento y/u otros aspectos que sean necesarios en el caso de aplicar el Rescate Anticipado.

2.3 Características y condiciones de la Emisión de Xxxxx Subordinados

2.3.1 Denominación de la Emisión

La presente Emisión de Xxxxx Subordinados se denomina “Bonos Subordinados BANCO FIE 4”.

2.3.2 Tipo de bonos a emitirse

Bonos Subordinados, obligacionales y redimibles a plazo fijo.

De acuerdo a lo establecido en el Glosario de Términos Financieros del Sistema Financiero, contenido en la Ley N° 393 de Servicios Financieros, se entiende por una obligación subordinada a aquel pasivo subordinado a todos los demás pasivos de la entidad supervisada, estando disponible para absorber pérdidas, en caso que los recursos patrimoniales resulten insuficientes.

La obligación subordinada instrumentada mediante los Bonos Subordinados será computable, como parte del Capital Regulatorio de BANCO FIE, conforme a lo establecido en la Sección 2, Artículo 7° del Reglamento de Obligaciones Subordinadas contenido en el Libro 3°, Título VI, Capítulo II de la Recopilación de Normas para Servicios Financieros, emitido por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (“ASFI”) (en adelante Reglamento de Obligaciones Subordinadas), que establece lo siguiente:

Cómputo de la Obligación

“Una vez otorgada la no objeción de ASFI, la obligación subordinada debe computar el 100% como parte del capital regulatorio. Dicho porcentaje será revisado a la finalización de cada gestión anual, de acuerdo a la siguiente metodología de cálculo:

1. Cálculo del Porcentaje de Cumplimiento de Metas:

Se promedia el grado de cumplimiento de los indicadores propuestos como metas en el Sustento Técnico, presentado al momento de la solicitud de no objeción, de acuerdo a la siguiente fórmula:

Donde:

CMn: Porcentaje de Cumplimiento de las metas determinadas por la entidad supervisada para cada período ejecutado ”n”.

cmh: Porcentaje de Cumplimiento de la meta “h” determinada por la entidad supervisada para cada período ejecutado “n”.

wh: Ponderador de la meta.

n: Período anual de la evaluación durante la vigencia de la obligación subordinada. El período “n=0”, corresponde a la gestión fiscal en la cual ASFI dio la no objeción, para su adición y el pasivo subordinado podrá computar el 100% como parte del capital regulatorio.

t : Plazo de la obligación subordinada.

2. Cómputo de la Obligación Subordinada:

Mensualmente, al saldo de la obligación subordinada, se multiplica el porcentaje de cumplimiento de metas (CM) más bajo, observado por gestión anual finalizada durante la vigencia de la obligación subordinada, obteniendo de esta manera el monto computable como parte del capital regulatorio, de acuerdo con la siguiente fórmula:

Donde:

OSCi: Monto de la Obligación Subordinada Computable para el período i. OSi: Saldo de la Obligación Subordinada del mes i.

t: Plazo de la obligación subordinada…”

Es responsabilidad de Banco FIE efectuar el seguimiento permanente del cumplimiento de las metas propuestas en el Sustento Técnico presentado, así como adoptar las acciones necesarias, para cumplir con los límites legales en caso de disminución del monto computable de la obligación subordinada como parte del capital regulatorio, producto del incumplimiento de los indicadores establecidos.

2.3.3 Monto de la Emisión y moneda en la que se expresa la Emisión

El monto de la presente Emisión de Xxxxx Subordinados es de Bs 80,000,000.- (Ochenta millones 00/100 Bolivianos).

Los Bonos de la presente Emisión se expresan en Bolivianos (“Bs”).

2.3.4 Series en que se divide la Emisión y monto de cada Serie

La presente Emisión se divide en Seria A y Serie B. El monto de cada Seria que se divide la emisión es el siguiente:

 Serie A: por Bs 40,000,000 (Cuarenta millones 00/100 Bolivianos).

 Serie B: por Bs 40,000,000 (Cuarenta millones 00/100 Bolivianos).

2.3.5 Plazo de cada Serie que comprende la Emisión

 Serie A: 2,160 (Dos mil ciento sesenta) días calendario.

 Serie B: 3,240 (Tres mil doscientos cuarenta) días calendario.

El plazo de cada Serie se computará a partir de la fecha de emisión determinada conforme a la Delegación de Definiciones establecida en el numeral 4.2 del Acta y contenida en la autorización de Oferta Pública de ASFI e inscripción de la presente Emisión en el Registro xxx Xxxxxxx de Valores (RMV) de ASFI.

2.3.6 Fecha de Emisión

La fecha de emisión del 31 xx xxxxx de 2017, determinada de conformidad a lo señalado en el numeral 2.2. del presente Prospecto, y contenido en la Autorización emitida por ASFI que autoriza la Oferta Pública e inscripción de la Emisión en el RMV de ASFI.

2.3.7 Valor nominal de los Bonos

El valor nominal de cada bono subordinado es de Bs 10,000.- (Diez mil 00/100 Bolivianos) para ambas series.

2.3.8 Cantidad de bonos Subordinados de cada Serie que comprende la Emisión

La cantidad de bonos es la siguiente:

 Serie A: 4,000 (Cuatro mil) bonos subordinados.

 Serie B: 4,000 (Cuatro mil) bonos subordinados.

2.3.9 Fechas de vencimiento de las Series que comprenden la Emisión

 Serie A: 00 xx xxxxxxx xx 0000.

 Serie B: 00 xx xxxxxxx xx 0000.

2.3.10 Plazo de colocación primaria de la Emisión

El plazo de colocación primaria es de ciento ochenta (180) días calendario, computables a partir de la fecha de emisión contenida en la Autorización de Oferta Pública de ASFI e Inscripción de la presente Emisión en el RMV de ASFI.

2.3.11 Forma de representación de los Valores

Los “Bonos Subordinados BANCO FIE 4” estarán representados mediante anotaciones en cuenta en el Sistema de Registro de Anotaciones en Cuenta a cargo de la Entidad de Depósito de Valores de Bolivia S.A. (“EDV”), de acuerdo a regulaciones legales vigentes.

El domicilio legal de la EDV se encuentra en la Av.20 de octubre N°2665, Edificio Torre Azul, Piso 12, Zona de Sopocachi de la ciudad de La Paz, Estado Plurinacional de Bolivia.

2.3.12 Forma de circulación de los Valores

Los bonos de la presente Emisión circulan “A la Orden”.

La Sociedad reputará como titular de un Bono Subordinado de la presente Emisión, a quien figure registrado en el Sistema de Registro de Anotaciones en Cuenta a cargo de la EDV. Adicionalmente, los gravámenes sobre los Bonos Subordinados anotados en cuenta, serán también registrados en el Sistema a cargo de la EDV.

2.3.13 Xxxxx Subordinados no Convertibles en Acciones

Los Bonos Subordinados de la Emisión, no serán convertibles en acciones de la Sociedad.

2.3.14 Forma y procedimiento de colocación primaria y mecanismo de negociación

Mercado primario bursátil a través de la Bolsa Boliviana de Valores S.A. (BBV).

2.3.15 Plazo para la amortización o pago total de los Bonos Subordinados de la Emisión

El plazo no será superior, de acuerdo a documentos constitutivos, al plazo de duración de la Sociedad.

2.3.16 Agente colocador y Agente Pagador de la Emisión

El Agente Colocador y el Agente Pagador es Panamerican Securities S.A. Agencia de Bolsa, con domicilio en la Av. Xxxxxxx Xxxxxxxxxx esquina Calle 15 (Calacoto) Torre Ketal Piso 3 of. 324, La Paz – Estado Plurinacional de Bolivia.

2.3.17 Agencia de Bolsa encargada de la estructuración de la presente Emisión

La Agencia de Bolsa encargada de la Estructuración de la Emisión es Panamerican Securities S.A. Agencia de Bolsa, entidad que no tiene vinculación alguna con el emisor.

2.3.18 Número de registro y fecha de inscripción de la Emisión en el RMV de ASFI

Mediante Resolución ASFI/419/2017 de fecha 00 xx xxxxx xx 0000, xx Xxxxxxxxx de Supervisión del Sistema Financiero, autorizó e inscribió en el RMV de ASFI, la presente Emisión de Xxxxx Subordinados denominada “Bonos Subordinados BANCO FIE 4”, bajo el número de registro ASFI/DSVSC-ED-FIE-007/2017.

2.4 Derechos de los Titulares

2.4.1 Tipo de interés

El interés será nominal, anual y fijo para toda las Series que comprende la Emisión.

2.4.2 Tasa de interés

 Serie A: 5.20% (cinco punto veinte por ciento).

 Serie B: 5.80% (cinco punto ochenta por ciento).

2.4.3 Fecha desde la cual el Tenedor xxx Xxxx Subordinado comienza a ganar intereses

Los Bonos Subordinados de la presente Emisión devengarán intereses a partir de su fecha de emisión. Dichos intereses dejarán de generarse a partir de la fecha establecida para el pago del cupón de interés y/o amortización del capital xxx xxxx, según corresponda.

En caso de que la fecha de vencimiento de un cupón fuera día feriado, sábado x xxxxxxx, el cupón será cancelado el primer día hábil siguiente (fecha de pago) y el monto de intereses se mantendrá a la fecha de vencimiento del cupón.

2.4.4 Periodicidad de pago de intereses

El pago de los intereses, tanto para la Serie A como para la Serie B, se realizará cada ciento ochenta (180) días calendario, conforme al Cronograma de Xxxxx aplicable a cada Serie.

2.4.5 Periodicidad de amortizaciones de capital

 Serie A: 12.50% en cada uno de los cupones 8 y 10 y 75% en el cupón 12, conforme al Cronograma de Xxxxx aplicable a la Serie A.

 Serie B: 34% en el cupón 14 y 33% en cada uno de los cupones 16 y 18, conforme al Cronograma de Xxxxx aplicable a la Serie B.

2.4.6 Forma de cálculo de pago de los intereses y amortización de capital

El cálculo de los intereses será efectuado sobre la base del año comercial de trescientos sesenta

(360) días. La fórmula para dicho cálculo se detalla a continuación:

VCi = VN* ( Ti * Pl / 360 )

Donde:

VCi = Valor de cupón en el período i

VN = Valor nominal o saldo de capital pendiente de pago, según corresponda Ti = Tasa de interés nominal anual

Pl = Plazo del cupón (número de días calendario) Donde i representa el período

El monto a pagar para amortizaciones de capital se determinará de acuerdo a la siguiente fórmula:

Capital: VP = VN * PA

Donde:

VP = Monto a pagar o amortizar en la moneda de la emisión VN = Valor Nominal xxx Xxxx en la moneda de la emisión PA = Porcentaje de amortización

2.4.7 Cronograma de pago de cupones por Xxxx

SERIE A

N° Cupón	Fecha de Vencimiento	No de Días	Pago de intereses por Xxxx (Bs)	Amortización de Capital por Xxxx (Bs)	Amortización Capital %	Total Cupón por Xxxx (Bs)
1	27/09/2017	180	260.00	‐	0.00%	260.00
2	26/03/2018	180	260.00	‐	0.00%	260.00
3	22/09/2018	180	260.00	‐	0.00%	260.00
4	21/03/2019	180	260.00	‐	0.00%	260.00
5	17/09/2019	180	260.00	‐	0.00%	260.00
6	15/03/2020	180	260.00	‐	0.00%	260.00
7	11/09/2020	180	260.00	‐	0.00%	260.00
8	10/03/2021	180	260.00	1,250.00	12.50%	1,510.00
9	06/09/2021	180	227.50	‐	0.00%	227.50
10	05/03/2022	180	227.50	1,250.00	12.50%	1,477.50
11	01/09/2022	180	195.00	‐	0.00%	195.00
12	28/02/2023	180	195.00	7,500.00	75.00%	7,695.00
TOTAL		2,160		10,000.00	100.00%	12,925.00

SERIE B

N° Cupón	Fecha de Vencimiento	No de Días	Pago de intereses por Xxxx (Bs)	Amortización de Capital por Xxxx (Bs)	Amortización Capital %	Total Cupón por Xxxx (Bs)
1	27/09/2017	180	290.00	‐	0.00%	290.00
2	26/03/2018	180	290.00	‐	0.00%	290.00
3	22/09/2018	180	290.00	‐	0.00%	290.00
4	21/03/2019	180	290.00	‐	0.00%	290.00
5	17/09/2019	180	290.00	‐	0.00%	290.00
6	15/03/2020	180	290.00	‐	0.00%	290.00
7	11/09/2020	180	290.00	‐	0.00%	290.00
8	10/03/2021	180	290.00	‐	0.00%	290.00
9	06/09/2021	180	290.00	‐	0.00%	290.00
10	05/03/2022	180	290.00	‐	0.00%	290.00
11	01/09/2022	180	290.00	‐	0.00%	290.00
12	28/02/2023	180	290.00	‐	0.00%	290.00
13	27/08/2023	180	290.00	‐	0.00%	290.00
14	23/02/2024	180	290.00	3,400.00	34.00%	3,690.00
15	21/08/2024	180	191.40	‐	0.00%	191.40
16	17/02/2025	180	191.40	3,300.00	33.00%	3,491.40
17	16/08/2025	180	95.70	‐	0.00%	95.70
18	12/02/2026	180	95.70	3,300.00	33.00%	3,395.70
TOTAL		3,240		10,000.00	100.00%	14,634.20

2.4.8 Reajustabilidad del empréstito

La presente Emisión y el empréstito resultante no serán reajustables.

2.4.9 Forma de amortización de capital y pago de intereses de la Emisión

La forma de amortización de capital y el pago de intereses será efectuada de la siguiente manera:

1. El día de inicio del pago de intereses y/o amortizaciones de capital, se realizará contra la presentación de la identificación respectiva, y conforme a la relación de titulares de Tenedores de Xxxxx Subordinados proporcionada por la Entidad de Depósito de Valores de Bolivia S.A. (“EDV”), dando cumplimiento a las normas legales vigentes aplicables.

2. De forma posterior al día de inicio del pago de intereses y/o amortizaciones de capital, se realizarán contra la presentación del Certificado de Acreditación de Titularidad “CAT” emitido por la Entidad de Depósito de Valores de Bolivia S.A. (“EDV”), dando cumplimiento a las normas legales vigentes aplicables.

2.4.10 Xxxxx xx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxx x xxxx xx xxxxxxxxx

Xxx xxxxxxxxxxxxxx xx xxxxxxx y pago de intereses se realizarán en oficinas del Agente Pagador, en la siguiente dirección:

Xx. Xxxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxxx xxxxx 00, Xxxx xx Xxxxxxxx, Torre Ketal piso 3 oficina 324 La Paz – Bolivia

2.4.11 Provisión para pago de intereses y amortización o pago de capital

La Sociedad es la responsable exclusiva de la provisión de fondos para el pago de intereses y/o amortizaciones de capital en la cuenta que para tal efecto establezca el Agente Pagador.

La Sociedad deberá depositar los fondos para la amortización de capital y/o el pago de intereses al menos un (1) día hábil antes de la fecha de vencimiento del capital y/o intereses de los Bonos Subordinados de acuerdo a los cronogramas de pagos establecidos en la Declaración Unilateral de Voluntad, en la Adenda de la Declaración Unilateral de Voluntad y en el Prospecto de la presente Emisión.

Transcurridos noventa (90) días calendario de la fecha señalada para el pago de intereses y/o amortizaciones de capital, la Sociedad podrá solicitar al Agente Pagador la devolución de los montos que no fueron pagados a los Tenedores de Bonos Subordinados. Una vez devueltos los montos no pagados, la Sociedad será la única responsable del pago, debiendo poner los fondos a disposición de los Tenedores de Bonos Subordinados.

De acuerdo a lo establecido por los Artículos 670 y 681 del Código de Comercio, las acciones para el cobro de intereses prescriben a los cinco (5) años y del capital prescriben a los diez (10) años.

2.5 Redención Anticipada

Los “Bonos Subordinados BANCO FIE 4” podrán ser redimidos anticipadamente total o parcialmente luego de transcurridos 360 (trescientos sesenta) días calendario desde la fecha de emisión establecida en la Autorización de Oferta Pública e Inscripción de la Emisión en el RMV de ASFI.

Ante la mencionada eventualidad, los montos cancelados serán sustituidos de la siguiente manera:

• Nuevos aportes de capital y/o

• Reinversión de utilidades

En el marco de lo establecido anteriormente, la Sociedad se reserva el derecho de rescatar anticipadamente los Bonos Subordinados que componen la presente Emisión, i) mediante sorteo de acuerdo a lo establecido en los Artículos 662 al 667 del Código de Comercio, en lo aplicable o

ii) mediante compras en el mercado secundario, conforme lo siguiente:

2.5.1 Redención mediante sorteo

La redención podrá efectuarse mediante sorteo, de acuerdo a lo establecido en los Artículos 662 al 667 del Código de Comercio, en lo aplicable. La redención anticipada por sorteo estará sujeta a una compensación monetaria al inversionista, calculada sobre la base porcentual respecto al monto de capital redimido anticipadamente, en función a los días de vida remanentes de la Emisión [Serie(s)], con sujeción a lo siguiente:

Cuadro Nº 1: Compensación monetaria al inversionista

Plazo de vida remanente de la Emisión (Serie) en días	Porcentaje de compensación sobre el saldo a capital a ser redimido
1 – 360	0.10%
361 – 720	0.50%
721 – 1,080	0.75%
1,081 – 1,440	1.00%
1,441 – 1,800	1.25%

1,801 – 2,160	1.75%
2,161 – 2,520	2.25%
2,521 o mayor	2.75%

Fuente: Banco FIE S.A.

El sorteo se celebrará ante Notario de Fe Pública, con asistencia de Representantes de BANCO FIE y del Representante Común de Tenedores de Bonos Subordinados, debiendo el Notario de Fe Pública levantar Acta de la diligencia, indicando la lista de los Bonos Subordinados que salieron sorteados para ser redimidos anticipadamente, la que se protocolizará en sus registros. Dentro de los cinco (5) días calendario siguientes a la fecha de celebración del sorteo, se deberá publicar por una vez, en un periódico de circulación nacional, la lista de Bonos Subordinados sorteados para redención anticipada, con la identificación de los mismos, de acuerdo a la nomenclatura que utiliza la Entidad de Depósito de Valores de Bolivia S.A., con indicación de la fecha en la que se efectuará el pago que será después de quince (15) días siguientes a la publicación y con la indicación de que los Bonos Subordinados sorteados conforme a lo anterior dejarán de generar intereses desde la fecha fijada para su pago.

La Sociedad depositará en la cuenta bancaria designada por el Agente Pagador, el importe de los Bonos Subordinados sorteados, la compensación por la redención anticipada, y los intereses devengados hasta la fecha de pago, mínimo un día hábil antes de la fecha señalada para el pago.

2.5.2 Redención mediante mercado secundario

Adicionalmente, la redención anticipada podrá efectuarse a través de compras en el Mercado Secundario a un precio que sea calculado en función a la tasa xx xxxxxxx del día anterior al que la Sociedad comunique su eventual decisión de efectuar una redención anticipada. La tasa xx xxxxxxx será determinada en concordancia con lo establecido en la Metodología de Valoración para entidades supervisadas por ASFI.

En caso de que la redención anticipada se efectúe a través de compras en Mercado Secundario, las transacciones deberán realizarse a través de la Bolsa Boliviana de Valores S.A.

Las personas delegadas conforme a la Delegación de Definiciones establecida en el numeral 2.2 del presente Prospecto, podrán determinar, cuando lo juzguen conveniente a los intereses de la Sociedad, la redención anticipada de los Bonos Subordinados, la modalidad de redención, la cantidad de Bonos Subordinados a ser redimidos, los procedimientos y/u otros aspectos que sean necesarios.

Asimismo, cualquier decisión de redimir valores a través de sorteo o mediante compras en Mercado Secundario y los resultados del sorteo, cuando corresponda, deberán ser comunicados como Xxxxx Xxxxxxxxx a ASFI, a la Bolsa Boliviana de Valores S.A. y al Representante Común de Tenedores de Bonos Subordinados a más tardar al día siguiente hábil de conocido el mismo.

2.5.3 Tratamiento del RC-IVA en caso de Redención Anticipada

En caso de haberse realizado una redención anticipada y que como resultado de ello, el plazo de los Bonos Subordinados resultara menor al plazo mínimo establecido por Ley para la exención del RC - IVA, el Emisor pagará al Servicio de Impuestos Nacionales (SIN) el total de los impuestos correspondientes a dicha redención, no pudiendo descontar los mencionados montos a los Tenedores de Bonos Subordinados que se hubiesen visto afectados por la redención anticipada.

Adicionalmente en caso de aplicar la Sociedad el rescate anticipado, el monto prepagado deberá ser reemplazado obligatoriamente por nuevos aportes de capital, por la reinversión de utilidades o por una combinación de las dos anteriores, al momento en que se produzcan las

amortizaciones señaladas, conforme a lo establecido en el Reglamento de Obligaciones Subordinadas.

2.6 Frecuencia y forma en que se comunicarán los pagos a los Tenedores de Bonos con la indicación del o de los medios de prensa de circulación nacional a utilizar

Los pagos de intereses y amortizaciones de capital serán comunicados a los Tenedores de Bonos Subordinados a través de avisos en un órgano de prensa o periódico de circulación nacional, con al menos un día de anticipación a la fecha establecida para el pago.

2.7 Información adicional de acuerdo x Xxx

En caso que algún Tenedor de Bonos Subordinados decidiera materializar sus Bonos Subordinados por exigencia legal o para su negociación en alguna Bolsa de Valores o mecanismo similar en el extranjero cuando corresponda, los Bonos Subordinados a emitirse deberán contener lo establecido en el artículo 645 del Código de Comercio y las disposiciones establecidas en la Xxx xxx Xxxxxxx de Valores, el Reglamento de Entidades de Depósito de Valores y Compensación y Liquidación de Valores, y las normas aplicables del Reglamento Interno de la Entidad de Depósito de Valores de Bolivia S.A. aprobado por ASFI, y de ser el caso, serán suscritos por el Gerente General y/o el Gerente Nacional de Finanzas y/o el Gerente Nacional de Operaciones y/o al Gerente Nacional de Asuntos Jurídicos, para actuar cuando menos dos cualesquiera de ellos en forma conjunta.

2.8 Garantía

La presente Emisión está respaldada por una garantía quirografaria de BANCO FIE S.A., con la limitación establecida en el inciso e) del Artículo 464 de la Ley N° 393 de Servicios Financieros hasta el monto total de las obligaciones emergentes de la presente Emisión y constituida de acuerdo al siguiente detalle:

 Voluntaria a favor de los Tenedores de Xxxxx Subordinados.

 Irrevocable, hasta la redención total de los Bonos Subordinados y pago de intereses, de acuerdo a las previsiones contenidas en los referidos Bonos Subordinados.

 Divisible en cuanto a los derechos de cada Tenedor de Xxxxx Subordinados.

 Transferible a favor de quienes adquieran en el futuro los Bonos Subordinados de la presente Emisión.

2.9 Posibilidad de que los Bonos Subordinados de la Emisión sean limitados o afectados por otra clase de Valores

Al 31 de diciembre de 2016, Banco FIE S.A. mantiene las siguientes emisiones de Bonos vigentes:

Cuadro Nº 2: Emisiones vigentes (al 31 de diciembre de 2016)

vencimiento

Pizarra

Emisión Serie Clave de

Fecha de Emisión

Monto de Emisión Bs

Saldo al 31/12/201

6 Bs

Tasa Fecha de Garantía

Bonos BANCO FIE 1 – Emisión 1	A	FIE-1-N1A-11	23/11/2011	100,000,000	0	5.00%	02/11/2015	Quirografaria
Bonos BANCO FIE 1 – Emisión 1	B	FIE-1-N1B-11	23/11/2011	200,000,000	200,000,000	6.00%	06/10/2020	Quirografaria
Bonos BANCO	A	FIE-1-N1A-12	26/09/2012	85,000,000	0	3.40%	05/09/2016	Quirografaria
FIE 1 –	B	FIE-1-N1B-12	26/09/2012	85,000,000	85,000,000	4.00%	26/08/2018	Quirografaria
Emisión 0	X	XXX-0-X0X-00	26/09/2012	80,000,000	80,000,000	4.50%	06/02/2022	Quirografaria
Bonos BANCO	A	FIE-1-N1A-13	22/05/2013	100,000,000	0	3.20%	06/05/2016	Quirografaria
FIE 1 – Emisión 3	B	FIE-1-N1B-13	22/05/2013	50,000,000	25,000,000	3.50%	28/10/2017	Quirografaria
Bonos
Subordinados	Única	FIE-N1U-10	24/11/2010	40,000,000	40,000,000	4.00%	18/10/2017	Quirografaria
BANCO FIE
Bonos
Subordinados	Única	FIE-N2U-12	28/11/2012	70,000,000	70,000,000	5.00%	20/04/2020	Quirografaria
BANCO FIE 2

Bonos	A	FIE-N1A-14	17/11/2014	25,000,000	25,000,000	7.00%	11/10/2021	Quirografaria
Subordinados BANCO FIE 3	B	FIE-N1B-14	17/11/2014	25,000,000	25,000,000	7.50%	06/10/2022	Quirografaria
Bonos BANCO	A	FIE-2-N1A-16	01/03/2016	100,000,000	100,000,000	4.00%	29/01/2022	Quirografaria
FIE 2 – Emisión 1	B	FIE-2-N1B-16	01/03/2016	100,000,000	100,000,000	4.75%	17/07/2024	Quirografaria
Bonos BANCO	A	FIE-2-N2A-16	30/06/2016	100,000,000	100,000,000	3.75%	06/12/2020	Quirografaria

FIE 2 –

Emisión 2

FIE-2-N2B-16

30/06/2016

100,000,000

4.25%

26/11/2022

Quirografaria

Fuente: Banco FIE S.A.

El detalle de deudas financieras de la Sociedad se encuentra detallado en el numeral 7.2.10. del presente Prospecto.

2.10 Asamblea General de Tenedores de Bonos

En virtud a lo determinado por el Artículo 657 del Código de Comercio, los Tenedores de Xxxxx Subordinados podrán reunirse en Asamblea General de Tenedores de Bonos Subordinados BANCO FIE 4, en lo sucesivo simplemente referida como “Asamblea General de Tenedores” por lo que es pertinente fijar las normas relativas a las convocatorias, el quórum y las mayorías necesarias para las decisiones de la Asamblea General de Tenedores, de acuerdo a lo siguiente:

2.10.1 Convocatorias

Los Tenedores de Xxxxx Subordinados se reunirán en Asamblea General de Tenedores, cuando sean legalmente convocados por la Sociedad, por el Representante Común de Tenedores de Bonos Subordinados o a solicitud de un grupo no menor al veinticinco por ciento (25%) del conjunto de Tenedores de Bonos Subordinados, computados por capitales remanentes de los Bonos Subordinados en circulación a la fecha de la convocatoria a la Asamblea General de Tenedores.

En caso de que exista una solicitud de convocatoria a Asamblea General de Tenedores que cumpla con los requisitos antes previstos, y la Sociedad no haya procedido a tal convocatoria en un plazo de 30 días calendario, posteriores a la recepción de dicha solicitud, el Representante Común de Tenedores de Bonos Subordinados procederá a emitir la convocatoria respectiva.

Las Asambleas Generales de Tenedores se llevarán a cabo en la ciudad de La Paz del Estado Plurinacional de Bolivia, en un lugar proporcionado por la Sociedad y a su costo.

La Sociedad deberá convocar a Asamblea General de Tenedores, por lo menos una (1) vez al año, cubriendo los costos en los que se incurran a los fines de la referida Asamblea. Asimismo, corren a cargo de la Sociedad los costos de convocatoria a Asambleas Generales de Tenedores para tratar temas relacionados a: i) Hecho(s) Potencial(es) de Incumplimiento, ii) Hecho(s) de Incumplimiento, en caso que sea convocada (en cualquier momento de producido el(los) Hecho(s) de Incumplimiento) a efectos de obtener información sobre las circunstancias del(de los) Hecho(s) de Incumplimiento, e independientemente de quien sea el interesado en la realización de la Asamblea General de Xxxxxxxxx, y iii) o para tratar cualquier modificación a las características y condiciones de Emisión, cuando la modificación sea motivada por iniciativa de la Sociedad. Los costos de convocatorias a otras Asambleas Generales de Tenedores, distintas a las mencionadas anteriormente, deberán ser asumidos por quienes las soliciten.

Las Asambleas Generales de Tenedores, se instalarán previa convocatoria indicando los temas a tratar. La convocatoria se efectuará mediante una publicación en un periódico de circulación nacional por lo menos una (1) vez, debiendo realizarse la publicación al menos diez (10) días calendario y no más de treinta (30) días calendario antes de la fecha de realización de la Asamblea General de Tenedores.

2.10.2 Quórum y votos necesarios

El quórum para la Asamblea General de Tenedores será de cincuenta y uno por ciento (51%) computado por capitales remanentes en circulación de los Bonos Subordinados emitidos.

Las decisiones de la Asamblea General de Tenedores, en primera, segunda y posteriores convocatorias, serán tomadas por el cincuenta y uno por ciento (51%), contabilizado por capitales remanentes en circulación, de los Bonos Subordinados emitidos que se encuentren presentes o representados al momento de la realización de la Asamblea General de Tenedores, con excepción de lo previsto en el punto 2.10.4 referido a Asambleas Generales de Tenedores sin necesidad de convocatoria y en el punto 2.10.5 referido a modificaciones a las condiciones y características de la Emisión.

2.10.3 Segunda convocatoria y posteriores

En caso de no existir quórum suficiente para instalar la Asamblea General de Xxxxxxxxx, se convocará por segunda vez y el quórum suficiente será el número de votos presentes en la Asamblea General de Xxxxxxxxx, cualquiera que fuese.

Si ningún Tenedor de Xxxxx Subordinados asistiese, se realizarán posteriores convocatorias con la misma exigencia de quórum que para las Asambleas Generales de Tenedores convocadas por segunda convocatoria. La Asamblea General de Tenedores en segunda convocatoria deberá llevarse a cabo dentro de los 15 días hábiles siguientes a la fecha inicialmente convocada. Para posteriores convocatorias se seguirá la misma regla, corriendo el plazo correspondiente a partir de la última fecha convocada.

2.10.4 Asambleas de Tenedores sin necesidad de convocatoria

Las Asambleas Generales de Tenedores podrán reunirse válidamente sin el cumplimiento de los requisitos previstos para la convocatoria y resolver cualquier asunto de su competencia siempre y cuando concurran el 100% de los Tenedores de Bonos Subordinados en circulación. Para este caso, las resoluciones se adoptarán por el voto de Tenedores de Bonos Subordinados que representen al menos 51% (cincuenta y uno por ciento) de los votos presentes o representados en la Asamblea General de Tenedores.

2.10.5 Modificación a las condiciones y características de la presente Emisión de Xxxxx Subordinados

La Sociedad tendrá la facultad de modificar las condiciones y términos específicos y particulares de la Emisión, con excepción del Destino de Fondos establecido en las características de la Emisión, previa aprobación del 67% (sesenta y siete por ciento) de los votos de Tenedores de Bonos Subordinados reunidos en Asamblea General de Tenedores, conforme lo definido en el numeral 2.10.2 anterior, en lo aplicable.

La Asamblea General de Tenedores que apruebe las modificaciones señaladas en el presente punto, requerirá un quorum en primera convocatoria de al menos 75% (setenta y cinco por ciento) del capital remanente en circulación de los Bonos emitidos y de 67% (sesenta y siete por ciento) del capital remanente en circulación de los Bonos emitidos, en caso de segunda y posteriores convocatorias.

2.11 Representante Común de Tenedores de Bonos

Que, de conformidad al artículo 654 del Código de Comercio, los Tenedores de Bonos Subordinados podrán designar en Asamblea General de Tenedores un Representante Común de Tenedores de Bonos Subordinados (en adelante referido de manera genérica como “Representante Común”), otorgándole para tal efecto las facultades correspondientes.

De acuerdo con lo establecido en el Artículo 658 del Código de Comercio, la Asamblea General de la Emisión podrá remover y nombrar libremente al Representante Común, en cualquier momento.

2.11.1 Deberes y facultades del Representante Común de Tenedores de Bonos Subordinados

En cuanto a los deberes y facultades del Representante Común, además de lo establecido en los artículos 654 y 655 del Código de Comercio, la Asamblea General de Tenedores podrá otorgarle las facultades que vea por conveniente, sin perjuicio de aquéllas que por las condiciones de la Emisión, se le otorguen más adelante.

Son obligaciones y facultades del Representante Común:

1. Comunicar oportunamente a los Tenedores de Xxxxx Subordinados toda aquella información relativa a la Emisión que considere pertinente poner en conocimiento de éstos.

2. Solicitar y recibir idéntica información que la Sociedad deba presentar a la Dirección de Supervisión de Valores y Sociedades Controladoras de Grupos Financieros de ASFI y a la BBV, previendo los mismos plazos establecidos al efecto, especialmente la información que corresponda a la colocación de los Bonos Subordinados.

3. De acuerdo con lo establecido en el artículo 654 del Código de Comercio, el Representante Común deberá cerciorarse, en su caso, de la existencia y el valor de los bienes que constituyan las garantías específicas y comprobar la veracidad de los datos y registros contables manifestados por la Sociedad.

4. De acuerdo con lo establecido en el artículo 655 del Código de Comercio, el Representante Común actuará como mandatario del conjunto de Tenedores de Bonos Subordinados y representará a éstos frente a la Sociedad y, cuando corresponda, frente a terceros.

5. De acuerdo con lo establecido en el artículo 656 del Código de Comercio, cada Tenedor de Xxxxx Subordinados puede ejercer individualmente las acciones que le corresponda, pero el juicio colectivo que el Representante Común pudiera iniciar, atraerá a todos los juicios iniciados por separado.

6. De acuerdo con lo establecido en el artículo 659 del Código de Comercio, el Representante Común tendrá el derecho de asistir con voz a las Juntas Generales de Accionistas de la Sociedad y deberá ser convocado a ellas por el Banco.

El Representante Común podrá solicitar información a los Auditores Externos designados por la Sociedad y a BANCO FIE cuando exista un Hecho Potencial de Incumplimiento o un Hecho de Incumplimiento. La información solicitada deberá guardar estricta relación con dicho Hecho Potencial de Incumplimiento o Hecho de Incumplimiento.

2.11.2 Nombramiento del Representante Provisorio de Tenedores de Xxxxx Subordinados

El Banco debe nombrar un Representante Provisorio de Tenedores de Xxxxx Subordinados (en adelante “Representante Provisorio”), el cual, una vez finalizada la colocación de la Emisión podrá ser ratificado o sustituido por la Asamblea General de Tenedores, debidamente convocada para el efecto.

Si transcurridos treinta (30) días calendario de finalizada la colocación de la presente Emisión, la Asamblea General de Xxxxxxxxx no se pronunciara con relación al Representante Provisorio, éste quedará tácitamente ratificado como Representante Común, asumiendo todos los derechos y obligaciones establecidas por el Código de Comercio y demás normas jurídicas conexas.

En tal sentido, la Junta General Extraordinaria de Accionistas de la Sociedad de fecha 13 de octubre de 2016 y reinstalada en fecha 31 de octubre de 2016, designó a PROMOTORA FINANCIERA Y TECNOLÓGICA CONSULTORES S.R.L. (PROFIT CONSULTORES S.R.L.) como

Representante Provisorio de los Tenedores de Xxxxx Subordinados “Bonos Subordinados BANCO FIE 4”, cuyos antecedentes son los siguientes:

Denominación o razón social Promotora Financiera y Tecnológica Consultores S.R.L.

Rótulo comercial PROFIT CONSULTORES S.R.L.

Domicilio

Representante Legal

Xx. 00 xx xxxxxxx 0000 xxx. Xxxxxxx Xxxxxxxxx (Xxxxx Café Urbano) Zona de Sopocachi

La Paz – Bolivia

Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxxx Xxxxxx con Testimonio de Poder Nº 190/2010 de fecha 00 xx xxxxx xx 0000, xxxxxxxx xxxx Xxxxxxx xx Xx Pública Nº 98 a cargo del Xx. Xxxx Xxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxx xxx Xxxxxxxx Xxxxxxxx xx Xx Xxx- Xxxxxxx e inscrito en FUNDEMPRESA bajo el Nº00106973 del Libro Nº13.

Matrícula de Comercio 00000000

Número de Identificación Tributaria 0000000000

Número de teléfono (000 0) 0000000

Fuente: PROFIT S.R.L.

2.12 Restricciones, obligaciones y compromisos financieros a cumplir durante la vigencia de la Emisión

2.12.1 Restricciones

BANCO FIE tendría que cumplir, en su condición de Emisor de Xxxxx Subordinados y en tanto se encuentre pendiente la redención total de los mismos, con las siguientes restricciones, obligaciones y compromisos financieros:

1. La obligación subordinada emergente de la Emisión de Xxxxx Subordinados admite pago al vencimiento, amortizaciones periódicas o en cuotas y prepagos. La Sociedad y sus accionistas, se comprometen que al momento de cancelar los montos de capital correspondientes, los mismos serán remplazados obligatoriamente con nuevos aportes de capital y/o reinversión de utilidades al momento en el que se produzcan las amortizaciones señaladas, conforme a lo establecido en el Artículo 8º de la Sección 2 del Reglamento de Obligaciones Subordinadas.

2. Conforme lo establecido por el Artículo 8º de la Sección 4 del Reglamento de Obligaciones Subordinadas, BANCO FIE se someterá a las siguientes prohibiciones: i) No podrá admitir cobros anticipados de los tenedores de Bonos Subordinados; ii) No podrá incurrir en incumplimientos en el pago de los bonos subordinados; iii) No podrá destinar los recursos a la adquisición de activos fijos, adquisición de acciones de otras sociedades o gastos de instalación y/o pago de otras obligaciones subordinadas, debiendo necesariamente destinar los recursos de la Emisión al destino señalado en la presente Acta.

3. BANCO FIE, no se fusionará, transformará, ni podrá cambiar su objeto, su domicilio ni su denominación sin el consentimiento previo de la Asamblea General de Tenedores.

4. En caso de fusión de BANCO FIE, los Bonos Subordinados de la presente Emisión pasarán a formar parte del pasivo de la nueva empresa fusionada, la que asumirá el cumplimiento de todos los compromisos asumidos por BANCO FIE conforme a la presente Emisión de Xxxxx Subordinados, así como los que voluntariamente asuma en acuerdos con la Asamblea General de Tenedores. En caso de una transformación, se seguirán las reglas contenidas en el Código de Comercio y en la normativa legal aplicable.

Los balances especiales de una eventual fusión de BANCO FIE con otra entidad se pondrán a disposición de los Tenedores de Bonos Subordinados en Asamblea General de Tenedores.

5. BANCO FIE mantendrá los archivos, registros contables y procedimientos establecidos por ASFI para el normal desarrollo de sus operaciones.

6. BANCO FIE obtendrá, mantendrá y renovará todos los derechos, autorizaciones, privilegios, licencias, consentimientos y aprobaciones que fueren requeridos para su operación y normal funcionamiento, con sujeción a las disposiciones legales aplicables.

7. BANCO FIE efectuará una auditoría externa anual de acuerdo con las normas legales aplicables, por una Empresa de Auditoria Externa que se encuentre inscrita en el Registro xxx Xxxxxxx de Valores de ASFI.

8. BANCO FIE se compromete a convocar, a su costo, a las Asambleas Generales de Tenedores que considere necesarias, cuando sean legalmente convocadas por la Sociedad, por el Representante Común o solicitada por un grupo no menor al 25% del conjunto de Tenedores de Bonos en circulación, computados por capitales pendientes de pago, de acuerdo a lo establecido en el Artículo 657 del Código de Comercio, las cuales se llevarán a cabo en la ciudad de La Paz, Estado Plurinacional de Bolivia, en un lugar adecuado proporcionado por la Sociedad. Adicionalmente, se compromete a cubrir los costos de convocatoria y realización de las Asambleas Generales de Xxxxxxxxx y a pagar los honorarios del Representante Común por un monto máximo de US$ 4,000.- (Cuatro mil 00/100 Dólares de los Estados Unidos de América) anuales durante la vigencia de la presente Emisión.

9. Permitir al Representante Común, acceso directo a los Auditores Externos designados por BANCO FIE en los siguientes casos:

a. Cuando el Representante Común desee realizar consultas específicas y puntuales sobre temas relacionados a Hechos Potenciales de Incumplimiento o Hechos de Incumplimiento.

b. Cuando existiese una controversia o un Hecho Potencial de Incumplimiento relacionado con los Compromisos Financieros, BANCO FIE se compromete a instruir y autorizar al Auditor Externo designado para que atienda al Representante Común y proporcione toda la información y asistencia requerida, exclusivamente en lo referente a los puntos antes señalados.

10. Sin perjuicio de las obligaciones de información que corresponden por Xxx, BANCO FIE suministrará al Representante Común, la misma información que sea proporcionada a la Dirección de Supervisión de Valores y Sociedades Controladoras de Grupos Financieros de ASFI y a la BBV, en los mismos tiempos y plazos establecidos al efecto.

Asimismo, ante requerimiento escrito del Representante Común, fundado en razones estrictamente relacionadas con los intereses de los Tenedores de Bonos Subordinados, la Sociedad deberá: i) proporcionar información adicional razonable sobre BANCO FIE y ii) permitirle acceso a los libros de la Sociedad, previa coordinación de los objetivos de la visita, de la información que se desee revisar y de la disponibilidad de tiempo del área de la Sociedad que maneje dicha información, no pudiendo exceder de 10 días hábiles el lapso entre la solicitud de la visita y la realización de la misma. En cualquier caso, la revisión se efectuará solamente respecto a información que no esté disponible en registros o lugares de acceso público y/o no esté sujeta a reserva conforme x Xxx.

Se aclara que ningún requerimiento o petición de información solicitada por el Representante Común, dentro del alcance del párrafo anterior, será de tal naturaleza que precise de la elaboración o análisis de datos, que en todo caso deberán ser obtenidos o realizados por el Representante Común, a costo de los Tenedores de Bonos Subordinados.

BANCO FIE podrá, en cualquier caso, objetar por escrito ante el Representante Común el suministro de información, cuando considere que el requerimiento o solicitud no sea a su juicio razonable.

Si no hubiera acuerdo entre BANCO FIE y el Representante Común, se remitirá el caso a Arbitraje a cargo de la Cámara Nacional de Comercio. Los costos del arbitraje, incluyendo los honorarios de los abogados, serán cubiertos por la parte perdedora, sin perjuicio de que en tanto se obtenga el laudo arbitral final, cada parte asuma sus propios costos con cargo a ser repagada en caso de vencer en el laudo arbitral. Si el laudo arbitral declarara sólo parcialmente probada la demanda de cualquiera de las partes, entonces cada una de ellas sufragará sus propios costos y honorarios de sus abogados. El Representante Común es responsable de la correcta revisión del cumplimiento de los presentes convenios, y de la oportuna y suficiente información a los Tenedores de Xxxxx Subordinados.

11. BANCO FIE notificará por escrito al Representante Común cualquier circunstancia o hecho que interfiera o amenace con interferir significativamente la capacidad de pago de las obligaciones emergentes de la presente Emisión, a más tardar al día hábil siguiente de conocida tal circunstancia o hecho.

12. Los recursos obtenidos producto de la colocación de los Bonos Subordinados de la presente Emisión serán destinados, en su totalidad, a colocación de cartera de créditos. La Sociedad no podrá otorgar a los recursos obtenidos de la presente Emisión, un destino distinto a aquel que específicamente se establece en la presente Acta.

13. Durante el período de colocación de la Emisión, BANCO FIE, a través de la Agencia responsable de la colocación, deberá comunicar semanalmente a ASFI, el estado de la colocación de los Bonos Subordinados emitidos, siempre y cuando hayan existido modificaciones respecto a la semana anterior. Concluido el plazo de colocación de los Bonos Subordinados de la Emisión o una vez que éstos hayan sido totalmente vendidos, la Agencia responsable de la colocación, deberá remitir a ASFI el estado final de colocación, al día siguiente hábil administrativo de ocurrido el hecho.

14. BANCO FIE defenderá cualquier acción legal, demanda u otros procesos que pudieran ser instituidos por cualquier persona ante cualquier corte o tribunal competente que pudieran afectar la normal operación de la Sociedad.

15. BANCO FIE cumplirá con todas las leyes, normas, reglamentos y resoluciones aplicables a la Sociedad dictadas por cualquier organismo regulador o supervisor que tenga control o injerencia sobre las actividades de BANCO FIE, incluyendo: (i) el pago a su vencimiento de todos los impuestos, tasas y cargos que le sean aplicados a BANCO FIE o a sus bienes; (ii) el pago a su vencimiento de todas las obligaciones de índole laboral, de seguridad social, fiscal a cargo de BANCO FIE, salvo que tales obligaciones sean objetadas de buena fe mediante los procedimientos pertinentes y con respecto a los cuales se hayan establecido reservas y previsiones adecuadas.

16. BANCO FIE mantendrá y preservará en buenas condiciones y en buen estado de funcionamiento todos los bienes necesarios o útiles para conducir adecuadamente sus negocios.

17. BANCO FIE no podrá distribuir como dividendos las utilidades equivalentes al importe de la o las cuotas de la obligación subordinada que vencen en la gestión.

18. BANCO FIE no podrá distribuir dividendos mientras no cumpla con el 100% de las metas planteadas en el Sustento Técnico señalado en el Anexo “B” de la Acta de la Junta General Extraordinaria de Accionistas de fecha 13 de octubre de 2916 y reinstalada al 31 de octubre de 2016. Asimismo, mediante acto administrativo debidamente fundado, ASFI podrá establecer limitaciones a la distribución de dividendos del Banco, de acuerdo a la situación financiera de la entidad.

19. BANCO FIE deberá informar a ASFI, BBV y al Representante Común, cualquier cambio accionario que pueda tener la modificación de la titularidad del capital accionario en un porcentaje igual o superior a diez por ciento (10%).

20. BANCO FIE no podrá celebrar acuerdos en virtud de los cuales estipule compartir con terceros sus ingresos futuros o utilidades que puedan afectar en cualquier forma la capacidad de honrar las obligaciones que ha asumido en la presente Emisión, salvo autorización expresa y previa de la Asamblea General de Tenedores.

21. BANCO FIE se obliga a no transferir a patrimonios autónomos, sociedades de titularización o cualquier otra entidad facultada para adelantar procesos de titularización en el País o el exterior, activos o ingresos presentes o futuros, cualquiera sea su naturaleza, sin el consentimiento expreso, previo y por escrito de la Asamblea General de Tenedores.

A excepción de las restricciones y obligaciones establecidas por norma jurídica expresa, las demás restricciones y obligaciones anteriormente señaladas, podrán ser modificadas por BANCO FIE previo consentimiento de la Asamblea General de Tenedores, la cual no podrá negarse, retrasarse ni condicionar dicho consentimiento de manera no razonable cuando dicha modificación: (i) sea necesaria para el desarrollo de la Sociedad, (ii) pudiera resultar en un incremento en los ingresos de la Sociedad, (iii) pudiera resultar en una disminución de los costos de la Sociedad, o iv) reduzca el riesgo de la Sociedad y dichas modificaciones se encuentren dentro del marco de las prácticas comerciales generalmente aceptadas en la industria financiera.

Se aclara que los incisos 1. y 2. anteriores, no se encuentran dentro del procedimiento que se utilizará para la corrección de los Hechos Potenciales de Incumplimiento, ya que los mismos deben sujetarse a lo dispuesto por el Reglamento de Obligaciones Subordinadas.

2.12.2 Compromisos Financieros

En tanto los Bonos Subordinados de la presente Emisión se encuentren pendientes de redención total, BANCO FIE se sujetará a los compromisos financieros siguientes:

1. Suficiencia Patrimonial

BANCO FIE, se sujetará a un índice de suficiencia patrimonial, considerando el promedio de los últimos 3 meses calculado cada fin de mes, que deberá ser igual o superior al once por ciento (11%).

El cálculo del índice de suficiencia patrimonial será realizado por el Emisor conforme lo establecido en el Reglamento de Control de la Suficiencia Patrimonial y Ponderación de Activos (contenido en el Libro 3°, Título VI, Capítulo I de la Recopilación de Normas para Servicios Financieros).

2. Indicador de Liquidez

El promedio de los últimos 3 meses, calculado cada fin mes, correspondiente al resultado de dividir (i) la suma del valor de las siguientes cuentas de Banco FIE: Disponibilidades más Inversiones Temporarias, entre (ii) la suma del valor de las siguientes cuentas de Banco FIE: Obligaciones con el Público a la Vista más Obligaciones con el Público por Cuentas de Ahorro; debe ser igual o superior al cuarenta y cinco por ciento (45%), conforme a la siguiente formula, sin perjuicio de la obligación de Banco FIE de cumplir con un mayor porcentaje que pueda ser establecido por la autoridad competente.

Disponibilidades + Inversiones Temporarias

Obligaciones con el Público a la vista + Obligaciones con el Público por cuentas de ahorro

≤ 45%

Donde:

Disponibilidades: Según el Manual de Cuentas para Entidades Financieras, representa el efectivo que mantiene la entidad en caja, los saldos a la vista en el Banco Central de Bolivia, en oficina matriz y sucursales del exterior, en bancos y corresponsales del país y del exterior; así como, la tenencia de metales preciosos. También representa la existencia de cheques y otros documentos mercantiles de cobro inmediato.

Inversiones Temporarias: Según el Manual de Cuentas para Entidades Financieras, en este grupo se registran las inversiones en depósitos en otras “entidades de intermediación financiera”, depósitos en el Banco Central de Bolivia y los valores representativos de deuda adquiridos por la entidad; inversiones que han sido realizadas, conforme a su política de inversiones, con la intención de obtener una adecuada rentabilidad de sus excedentes temporales de liquidez y que puedan ser convertidas en disponibilidades en un plazo no mayor a treinta (30) días.

Obligaciones con el Público a la Vista: Según el inciso a) del artículo 121 de la Ley N° 393 de Servicios Financieros, corresponde a cualquier clase de pasivo cuyo pago puede ser requerido a simple pedido del titular con la presentación del documento respectivo.

Según el Manual de Cuentas para Entidades Financieras, en esta cuenta se registran las obligaciones con el público de exigibilidad inmediata. No se consideran en este grupo las obligaciones con entidades del sector público (cuentas fiscales), el Banco Central de Bolivia, otros bancos y entidades de financiamiento.

Obligaciones con el Público por Cuentas de Ahorro: Según inciso c) del artículo 121 de la Ley N° 393 de Servicios Financieros, son depósitos de dinero con plazo indeterminado, sujetos al reglamento de cada Entidad de Intermediación Financiera aprobado por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero - ASFI.

Según el Manual de Cuentas para Entidades Financieras, en esta cuenta se registran las obligaciones con el público por fondos recibidos en cuentas de ahorros.

3. Indicador de cobertura

El promedio de los últimos 3 meses, calculado cada fin de mes, correspondiente al resultado de dividir (i) el valor de la suma de las siguientes cuentas de Banco FIE: Previsión para Incobrabilidad de Cartera más Previsión para Activos Contingentes más Previsión Genérica Cíclica más Previsiones Genéricas Voluntarias para pérdidas futuras aún no identificadas, entre (ii) la suma del valor de las siguientes cuentas de Banco FIE: Cartera Vencida más Cartera en Ejecución más Cartera Reprogramada o Reestructurada Vencida más Cartera Reprogramada o Reestructurada en Ejecución; debe ser igual o superior al cien por ciento (100%), conforme a la siguiente fórmula sin perjuicio de la obligación de Banco FIE de cumplir con el mayor porcentaje que pueda ser establecido por la autoridad competente.

Previsión para Incobrabilidad de Cartera + Previsión para Activos Contingentes + Previsión Genérica Cíclica + Previsiones Genéricas Voluntarias

≤ 100%

para pérdidas futuras aún no identificadas

Xxxxxxx vencida + Xxxxxxx en ejecución + Xxxxxxx reprogramada o reestructurada vencida + Xxxxxxx reprogramada o reestructurada en ejecución

Donde:

Previsión para incobrabilidad de cartera: Según el Manual de Cuentas para Entidades Financieras, en esta cuenta se registra el importe que se estima para cubrir los riesgos de pérdidas por incobrabilidad de préstamos, de acuerdo con lo dispuesto en el Libro 3, Título II de la Recopilación de Normas para Servicios Financieros y en la descripción del grupo Cartera.

Previsión para Activos Contingentes: Según el Manual de Cuentas para Entidades Financieras, en esta cuenta se registra el importe estimado para cubrir el riesgo de posibles pérdidas originadas por los activos contingentes.

Previsión Genérica Cíclica: Según el Manual de Cuentas para Entidades Financieras, en esta cuenta se registra el importe necesario para la constitución de la previsión cíclica requerida, según lo establecido en el Capítulo IV “Reglamento para la Evaluación y Calificación de la Cartera de Créditos”, contenido en el Título II, Libro 3° de la Recopilación de Normas para Servicio Financieros.

Previsiones Genéricas Voluntarias para pérdidas futuras aún no identificadas: Según el Manual de Cuentas para Entidades Financieras, en esta cuenta se registran las previsiones que en forma voluntaria y adicional, las entidades financieras constituyen para cubrir posibles pérdidas futuras y que aún no han sido identificadas.

Cartera Vencida: Según el Manual de Cuentas para Entidades Financieras, en esta cuenta se registran los créditos cuyo capital, cuotas de amortización o intereses no hayan sido cancelados íntegramente a la entidad hasta los 30 días contados desde la fecha de vencimiento. Para este efecto, la fecha efectiva de contabilización en esta cuenta es el día 31 de incumplimiento en el cronograma de pagos.

Todo crédito cuyo vencimiento para las amortizaciones de capital, una cuota del mismo o intereses devengados, haya sido prorrogada por períodos adicionales a 30 días se contabiliza en esta cuenta.

Xxxxxxx en Ejecución: Según el Manual de Cuentas para Entidades Financieras, en esta cuenta se registran los créditos por los cuales la entidad ha iniciado las acciones judiciales para el cobro.

Cartera Reprogramada o Reestructurada Vencida: Según el Manual de Cuentas para Entidades Financieras, en esta cuenta se registran los créditos reprogramados o reestructurados cuyo capital, cuotas de amortización o intereses no hayan sido cancelados íntegramente a la entidad hasta los 30 días contados desde la fecha de vencimiento. Para este efecto, la fecha efectiva de contabilización en esta cuenta es el día 31 de incumplimiento en el cronograma de pagos.

Cartera Reprogramada o Reestructurada en Ejecución: Según el Manual de Cuentas para Entidades Financieras, en esta cuenta se registran los créditos reprogramados o reestructurados por los cuales la entidad ha iniciado las acciones judiciales para el cobro.

El cálculo de los compromisos financieros descritos precedentemente será trimestral (con corte a marzo, junio, septiembre y diciembre de cada año) y enviado en forma conjunta a la respectiva información financiera periódica a la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, a la Bolsa Boliviana de Valores S.A. y al Representante Común, en los plazos establecidos aplicables.

Todos los compromisos financieros anteriormente señalados, podrán ser modificados por la Sociedad previo consentimiento de la Asamblea General de Tenedores, la cual no podrá negarse, retrasarse ni condicionar dicho consentimiento de manera no razonable, cuando dicha modificación sea (i) necesaria para el desarrollo de la Sociedad, (ii) pudiera resultar en un incremento en los ingresos de la Sociedad, o (iii) pudiera resultar en una disminución de los costos de la Sociedad, y dichas modificaciones se encuentren dentro de un marco de las prácticas comerciales generalmente aceptadas en la industria.

2.13 Hechos Potenciales de Incumplimiento y Hechos de Incumplimiento

De manera previa al desarrollo del presente punto, se debe tomar en cuenta las definiciones que se detallan a continuación:

2.13.1 Definiciones:

Hechos Potenciales de Incumplimiento: Significan todos aquellos hechos o acciones descritos en el numeral 2.13.3 siguiente que implican un incumplimiento a uno o más compromisos asumidos por BANCO FIE aplicables a la presente Emisión y que de no ser corregidos durante el Período de Corrección, dichos incumplimientos se convierten en Hechos de Incumplimiento conforme a lo previsto en el numeral 2.13.4 siguiente.

Notificación del Hecho Potencial de Incumplimiento: Significa la notificación escrita efectuada a la Sociedad por el Representante Común en el domicilio legal de BANCO FIE, dentro del día hábil siguiente de conocido el hecho, por la cual, define y da cuenta de la existencia de la ocurrencia de uno o más Hechos Potenciales de Incumplimiento, momento a partir del cual correrá el Periodo de Corrección.

Período de Corrección: Significa el período con que la Sociedad cuenta a partir de la Notificación del Hecho Potencial de Incumplimiento para subsanar el Hecho Potencial de Incumplimiento. El Período de Corrección aplicable para cada Hecho Potencial de Incumplimiento será de noventa (90) días hábiles, prorrogable hasta dos (2) veces por periodos iguales, por decisión de la Asamblea General de Tenedores.

Notificación del Hecho de Incumplimiento: Significa la notificación escrita efectuada a la Sociedad por el Representante Común en el domicilio legal de BANCO FIE dentro del día hábil siguiente de conocido el hecho, por la cual, define y da cuenta de la existencia de la ocurrencia de uno o más Hechos de Incumplimiento.

Hechos de Incumplimiento: Significan todos aquellos hechos descritos en el numeral 2.13.4 siguiente, que implican un incumplimiento a uno o más compromisos asumidos por la Sociedad aplicable a la presente Emisión no sujetos a un Período de Corrección, así como todos aquellos Hechos Potenciales de Incumplimiento que no fueron objeto de corrección por parte de la Sociedad durante la vigencia del Período de Corrección y sus prórrogas si hubiere.

2.13.2 Aspectos Generales aplicables a los Hechos Potenciales de Incumplimiento y a los Hechos de Incumplimiento mientras los Bonos Subordinados de la presente Emisión se encuentren pendientes de pago

En caso de que ocurriese uno o más de los hechos especificados en el numeral 2.13.3 siguiente y la situación continuara más allá del Período de Corrección, incluyendo sus prórrogas, si las hubiere, sin necesidad de previa aprobación de la Asamblea General de Tenedores se constituye en Hecho de Incumplimiento.

El Representante Común podrá declarar un Hecho Potencial de Incumplimiento, notificando a BANCO FIE a más tardar al día hábil siguiente de conocido el hecho, por escrito y citando cualquiera de las causales de Hecho Potencial de Incumplimiento que haya acaecido (la “Notificación del Hecho Potencial de Incumplimiento”).

El Período de Corrección para cada Hecho Potencial de Incumplimiento, será de noventa (90) días hábiles, computables a partir de la recepción por parte de BANCO FIE, de la notificación del Hecho Potencial de Incumplimiento.

La Sociedad deberá presentar, dentro de los treinta (30) días calendario de recibida la Notificación del Hecho Potencial de Incumplimiento, un plan que exponga la forma de corregir este hecho. El plan podrá dar lugar a un Período de Corrección de noventa (90) días hábiles, prorrogable hasta dos (2) veces por periodos iguales, el cual será dispuesto por la Asamblea General de Tenedores.

2.13.3 Hechos Potenciales de Incumplimiento

Son Hechos Potenciales de Incumplimiento los referidos en los incisos siguientes:

a) Si BANCO FIE no cumpliera con los Compromisos Financieros conforme a lo señalado en el numeral 2.12.2 anterior.

b) El incumplimiento a las restricciones y obligaciones establecidas en el numeral 2.12.1 anterior.

c) Los Hechos Potenciales de Incumplimiento se constituirán en Hecho de Incumplimiento, si continúan más allá del Período de Corrección y sus prórrogas, si hubiesen.

Asimismo, se aclara que los incisos 1. y 2. del numeral 2.12.1 del presente Prospecto, no se encuentran dentro del procedimiento que se utilizará para la corrección de los Hechos Potenciales de Incumplimiento, ya que los mismos deben sujetarse a lo dispuesto por el Reglamento de Obligaciones Subordinadas.

2.13.4 Hechos de Incumplimiento

Sin perjuicio de lo anterior y sin necesidad de previa declaración de la Asamblea General de Tenedores, cada uno de los hechos siguientes constituirá un Hecho de Incumplimiento no sujeto a un período de corrección, no pudiendo ser motivo de controversia judicial o arbitral alguna por la Sociedad.

1. Si BANCO FIE no efectuara cualquier pago correspondiente al capital o intereses de los Bonos Subordinados de la presente Emisión, en las fechas de vencimiento, sin importar el motivo o las razones del incumplimiento, salvo caso fortuito, fuerza mayor o imposibilidad sobrevenida.

2. Si por disposiciones de ASFI, BANCO FIE fuera intervenido para aplicar el procedimiento de disolución o liquidación forzosa judicial, de modo que impida la prosecución de las actividades de servicios financieros de BANCO FIE y que implique que éste no efectuará los pagos correspondientes al capital o intereses de los Bonos Subordinados en las fechas de vencimiento.

3. Si un Hecho Potencial de Incumplimiento no es subsanado por BANCO FIE dentro del Período de Corrección y sus prórrogas si existiesen.

4. Si la instancia judicial competente probara, mediante resolución con calidad de cosa juzgada, que cualquier declaración efectuada por el Emisor en el Acta de la Junta General Extraordinaria de Accionistas de fecha 31 de octubre de 2016, en la Declaración Unilateral de Voluntad, en la Adenda a la Declaración Unilateral de Voluntad o en el presente Prospecto de Emisión, fuese falsa y tal hecho hubiese resultado en un efecto fundamental adverso para el Emisor o los Tenedores de Bonos Subordinados y los Tenedores de Xxxxx Subordinados hubieran confiado en dicha declaración en detrimento suyo.

2.13.5 Incumplimiento de pago

La falta de pago de capital o intereses de los Bonos Subordinados de la presente Emisión, constituye una causal de intervención por parte de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero en estricta conformidad a lo dispuesto en inciso a) del Artículo 511 de la Ley N° 393 de Servicios Financieros, y al Artículo 7º de la Sección 4 del Reglamento de Obligaciones Subordinadas.

2.13.6 Absorción de pérdidas

Conforme lo establecido en el Artículo 10º de la Sección 2 del Reglamento de Obligaciones Subordinadas, en caso que el Emisor sea intervenido, registre más de una obligación subordinada y los recursos patrimoniales resulten insuficientes para absorber las pérdidas, se aplicarán las obligaciones subordinadas a prorrata sobre sus saldos, sin distinción de fechas de contratación o emisión.

2.14 Caso fortuito, fuerza mayor o imposibilidad sobrevenida

BANCO FIE no será considerado responsable, ni estará sujeto a la aplicación de los Hechos de Incumplimiento, cuando dicho incumplimiento sea motivado por caso fortuito, fuerza mayor o imposibilidad sobrevenida.

Se entiende como caso fortuito, fuerza mayor o imposibilidad sobrevenida cualquier evento de la naturaleza, tales como, y sin que se limiten a: catástrofes, inundaciones, epidemias, o hechos provocados por los hombres, tales como, y sin que se limiten a: ataques por enemigo público, conmociones civiles, huelgas (excepto la de su propio personal), actos del gobierno como entidad soberana o persona privada, eventos no previstos o imposibles de prever por la Sociedad, no imputable al mismo y que impidan el cumplimiento de las obligaciones contraídas en la presente Emisión de Xxxxx Subordinados; de manera general, cualquier causa fuera de control por parte de la Sociedad que no sea atribuible a ésta.

En tal caso, BANCO FIE deberá comunicar al Representante Común dentro de los cinco (5) días hábiles siguientes de conocido el hecho, proporcionando la información disponible que permita corroborar el mismo.

Comprobado el caso fortuito, fuerza mayor o imposibilidad sobrevenida, se tendrá un plazo de corrección del incumplimiento que será acordado entre BANCO FIE y la Asamblea General de Tenedores, de conformidad a las mayorías establecidas para tal efecto en la presente Acta.

2.15 Protección de derechos

La omisión o demora en el ejercicio de cualquier derecho, facultad o recurso reconocido al (a los) Representante(s) de Tenedores de Bonos o a la Asamblea de Tenedores respecto a cualquier incumplimiento a las condiciones establecida en el Acta de la Junta General Extraordinaria de Accionistas de fecha 13 de octubre de 2016 y reinstalada en fecha 31 de octubre de 2016, y en el Acta de la Junta General Extraordinaria de Accionistas de fecha 23 de febrero de 2017 o a un Hecho Potencial de Incumplimiento o Hecho de Incumplimiento, no significará la renuncia a dicho derecho, facultad o recurso ni tampoco se interpretará como un consentimiento o renuncia a las obligaciones de la Sociedad.

2.16 Redención de los Bonos subordinados, pago de intereses, relaciones con los Tenedores de bonos subordinados y cumplimiento de otras obligaciones inherentes a la Emisión

El Directorio y los representantes legales de BANCO FIE serán quienes efectúen todos los actos necesarios, sin limitación alguna, para llevar a buen término la redención de los Bonos Subordinados, el pago de intereses a los Tenedores de Xxxxx Subordinados, sostener y llevar a buen fin las relaciones con los Tenedores de Bonos Subordinados y su respectivo Representante Común.

Asimismo, se determinó otorgar al Directorio y a los representantes legales de BANCO FIE por determinación de los Accionistas de la Sociedad, poseen atribuciones amplias para cumplir con otras obligaciones inherentes a la Emisión, como ser la publicación de los Estados Financieros auditados de BANCO FIE, proporcionar la información que sea requerida por los Tenedores de Bonos Subordinados, cumplir con las restricciones, obligaciones y compromisos financieros a las que se sujetará el BANCO FIE durante la vigencia de la Emisión, en el marco de lo previsto en el Código de Comercio, las Actas de las Juntas Generales Extraordinarias de Accionistas de la Sociedad de fecha 13 de octubre de 2016 y reinstalada en fecha 31 de octubre de 2016, y de fecha 00 xx xxxxxxx xx 0000, xx Xxxxxxxxxxx Unilateral de Voluntad de la Emisión, la Adenda a la Declaración Unilateral de Voluntad y otras disposiciones legales aplicables.

2.17 Tribunales Competentes

Para que la Sociedad sea requerida judicialmente para el pago y en general para el ejercicio de todas y cualesquiera de las acciones que deriven de la presente Emisión de Bonos Subordinados, conforme a las normas legales vigentes, serán competentes los Tribunales de Justicia del Estado Plurinacional de Bolivia llamados por Ley y que todos los documentos que respaldan la misma, estarán sujetos a las Leyes del Estado Plurinacional de Bolivia.

2.18 Arbitraje

En caso de discrepancias entre BANCO FIE y el Representante Común y/o los Tenedores de Bonos Subordinados, respecto de la interpretación de cualesquiera de los términos y condiciones establecidos en los documentos que respaldan la presente Emisión, que no pudieran haber sido resueltas amigablemente, serán resueltas en forma definitiva mediante arbitraje con sede en la ciudad de La Paz, administrado por el Centro de Conciliación y Arbitraje de la Cámara Nacional de Comercio de conformidad con su Reglamento.

No obstante lo anterior, se aclara que no serán objeto de arbitraje los Hechos de Incumplimiento descritos en el presente Prospecto.

2.19 Declaración Unilateral de Voluntad

El artículo 650 del Código de Comercio exige que la Sociedad formule una Declaración Unilateral de Voluntad para la presente Emisión, la cual, desde el punto de vista legal, contendrá la voluntad de la Sociedad para emitir los Bonos y obligarse a la redención (pago) de los mismos, al pago de los intereses, a constituir las garantías (si existiesen) y a obligar a la Sociedad a otorgar a los fondos obtenidos de la Emisión, el destino específico aprobado por la Junta General Extraordinaria de Accionistas de BANCO FIE de fecha 13 de octubre de 2016 y reinstalada en fecha 31 de octubre de 2016.

El Gerente General y/o Gerente Nacional de Finanzas y/o Gerente Nacional Operaciones y/o Gerente Nacional de Asuntos Jurídicos de la Sociedad, actuando en nombre de Banco FIE, cuando menos dos de ellos en forma conjunta, serán los encargados de suscribir a nombre del Emisor el documento que contenga la Declaración Unilateral de Voluntad, cuidando que ella cumpla con las normas legales aplicables, así como cualquier adenda, modificación o aclaración a la misma.

2.20 Trámites para la presente Emisión de Xxxxx Subordinados y designación de representantes

Para efectuar la presente Emisión, se requiere obtener inscripciones y cuando corresponda autorizaciones en el Registro de Comercio administrado por FUNDEMPRESA, ante el Registro xxx Xxxxxxx de Valores a cargo de ASFI, la Bolsa Boliviana de Valores S.A. y la Entidad de Depósito de Valores de Bolivia S.A., así como la suscripción y emisión de cualquier documento relacionado con la Emisión, para viabilizar su registro e inscripción en las entidades antes mencionadas.

Se designó al Gerente General y/o al Gerente Nacional de Finanzas y/o al Gerente Nacional de Operaciones y/o al Gerente Nacional de Asuntos Jurídicos, actuando de manera conjunta al menos dos cualesquiera de ellos, quienes suscriban los documentos necesarios para la obtención de las autorizaciones e inscripciones necesarias.

2.21 Cumplimiento a las normas emitidas por ASFI aplicables a la presente Emisión de Xxxxx Subordinados

La presente Emisión de Xxxxx Subordinados se sujetará en todos sus extremos al Reglamento de Obligaciones Subordinadas Computables como parte del Capital Regulatorio de las Entidades Financieras contenido en el Libro 3°, Titulo VI, Capítulo II, de la Recopilación de Normas para Servicios Financieros, emitido por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, denominado simplemente como el “Reglamento de Obligaciones Subordinadas”.

De la misma manera, BANCO FIE asume el compromiso durante la vigencia de la presente Emisión, de realizar nuevos aportes de capital y/o reinvertir utilidades en la medida en que los Bonos Subordinados sean amortizados o cancelados; asimismo, cumplir y acatar los compromisos y previsiones legales provenientes de las normas antes citadas.

2.22 Cómputo de la Obligación Subordinada instrumentada mediante Bonos, como parte del Capital Regulatorio de la Entidad

En cumplimiento al Reglamento de Obligaciones Subordinadas computables como parte del Capital Regulatorio de las Entidades Financieras, de acuerdo a lo establecido en el Artículo 5° de la Sección 4, para obtener la No Objeción de ASFI para computar como parte del Capital Regulatorio la Obligación Subordinada instrumentada a través de la Emisión de Bonos Subordinados denominada “Bonos Subordinados BANCO FIE 4”, la Entidad debe presentar a ASFI el Sustento Técnico sobre la necesidad de contratar la mencionada obligación subordinada, señalando metas de crecimiento de cartera y aportes de capital por parte de los accionistas dentro del plazo de duración de la presente Emisión de Xxxxx Subordinados así como las estrategias que serán aplicadas para gestionar su cumplimiento, el mismo que debe contar con la aprobación de la Junta General Extraordinaria de Accionistas.

2.23 Tratamiento Tributario

De acuerdo a lo dispuesto por los artículos 29 y 35 de la Ley de Reactivación Económica N° 2064 de fecha 3 xx xxxxx de 2000, el tratamiento tributario aplicable a los valores, de manera genérica, es el siguiente:

• Toda Ganancia de capital producto de la valuación de Bonos a precios xx xxxxxxx o producto de su venta definitiva están exentas de todo pago de impuestos; y

• El pago de intereses de la presente Emisión, cuyo plazo de vigencia es superior a tres años, está exento del pago del RC-IVA.

Todos los demás impuestos se aplican conforme a las disposiciones legales que los regulan.

Personas naturales	Personas jurídicas	Beneficiarios exterior
Impuestos RC – IVA (13%)	IUE (25%)	IUE – Be (12.5%)
Rendimiento de Valores No exento	No exento	No exento
Rendimiento de Valores igual Exento	No exento	No exento
Ganancias de Capital Exento	Exento	Exento

Cuadro Nº 3: Tratamiento tributario

menores a tres años o mayores a tres años

Fuente: Banco FIE S.A.

3. CALIFICACIÓN DE RIESGO

La presente Emisión fue calificada por AESA RATINGS S.A. Calificadora de Riesgo, bajo las siguientes características:

Fecha de otorgamiento de la calificación: 31 xx xxxxx de 2017 Calificación de Riesgo otorgada: AA3

 Significado de la categoría “AA” de la calificación: De acuerdo a lo estipulado en el Reglamento para Entidades Calificadoras de Riesgo contenido en la Recopilación de Normas para el Mercado de Valores, Libro 7º Título I Capítulo I, Sección 9, Artículo 1º, corresponde a aquellos Valores que cuentan con una alta capacidad de pago de capital e intereses en los términos y plazos pactados, la cual no se vería afectada ante posibles cambios en el emisor, en el sector al que pertenece o en la economía.

 El numeral 3 que acompaña a la categoría, se entenderá que el valor se encuentra en el nivel más bajo de la calificación asignada.

 Tendencia o perspectiva de la Calificación: Estable

La Calificación de Riesgo está sujeta a una revisión trimestral y pueden ser modificada y/o practicada por otra Entidad Calificadora de Riesgo debidamente inscrita en el RMV de ASFI que la sustituya.

LA CALIFICACIÓN DE RIESGO NO CONSTITUYE UNA SUGERENCIA O RECOMENDACIÓN PARA COMPRAR, VENDER O MANTENER UN VALOR, NI UN AVAL NI GARANTÍA DE UNA EMISIÓN O SU EMISOR, SINO UN FACTOR COMPLEMENTARIO PARA LA TOMA DE DECISIONES DE INVERSIÓN.

Para mayor información referente a la Calificación de Riesgo de la Emisión “Bonos Subordinados BANCO FIE 4, el Anexo “I” del presente Prospecto de Emisión contempla el Informe de la Calificadora de Riesgo.

4. RAZONES DE LA EMISIÓN DE BONOS SUBORDINADOS, DESTINO DE LOS FONDOS Y PLAZO DE UTILIZACIÓN DE LOS RECURSOS OBTENIDOS DE LA EMISIÓN

4.1. Razones de la Emisión

La presente Emisión se realiza con el objetivo de captar recursos financieros que permitan mejorar el capital regulatorio de la Entidad y que puedan destinarse a financiamiento de la cartera de créditos.

Asimismo, el potenciamiento del capital regulatorio de la Entidad favorecerá el crecimiento de la cartera de créditos con recursos financieros que serán captados mediante otros instrumentos como depósitos a plazo fijo y cuentas de ahorro

4.2. Destino de los fondos

Los recursos monetarios obtenidos de la colocación de la presente Emisión serán utilizados para la colocación de cartera de créditos, dando cumplimiento a las prohibiciones dispuestas por ASFI en el Reglamento de Obligaciones Subordinadas.

4.3. Plazo de utilización de los recursos obtenidos de la Emisión

5. FACTORES DE RIESGO

5.1. Gestión Integral de Riesgos

Banco FIE considera la Gestión Integral de Riesgos como un instrumento o herramienta básica para facilitar la generación estable y sostenible de valor para la clientela, sus accionistas y sus trabajadores. Para ello, Banco FIE dedica importantes recursos en el establecimiento de un sistema de gestión integral de riesgos que responda a la necesidad de identificar, medir, monitorear, controlar, mitigar y divulgar de forma consistente y homogénea todos los riesgos a los que está expuesto el Banco.

El sistema de gestión de riesgos de Banco FIE tiene como objetivos fundamentales atender las necesidades específicas de la clientela y preservar la solvencia de la entidad. Este sistema persigue gestionar de manera integrada todos los riesgos asociados a las actividades que realiza la Entidad, apoyándose en un conocimiento profundo de cada tipo de riesgo individualmente considerado y de sus posibles interrelaciones. Asimismo, el sistema de gestión de riesgos de Banco FIE descansa en un esquema de administración, con una clara separación de funciones y responsabilidades, entre las áreas de negocio, de gestión de riesgos y de auditoría interna.

Banco FIE mantiene una atención rigurosa para mantener un perfil de riesgo prudente y equilibrado preservando los objetivos de solvencia, sostenibilidad y adecuada liquidez. La Entidad ha establecido como objetivo el mantener un coeficiente de adecuación patrimonial superior al 11% (es decir un 110% del coeficiente requerido por la normativa vigente).

5.2. Estructura para la Gestión Integral de Riesgos

El Directorio es el órgano de mayor jerarquía que determina la política de riesgos de Banco FIE y aprueba los límites por riesgo, es decir que este máximo órgano de gobierno tiene conocimiento de los riesgos que asume la Entidad. Dentro de Directorio, está conformado un Comité de Gestión Integral de Riesgos en el que participan los Directores, la Gerencia General, la Gerencia Nacional de Riesgo Integral, Gerencia de División de Negocios, la Gerencia Nacional de Finanzas, la Gerencia Nacional de Operaciones y la Comisión Fiscalizadora del Banco. Este Comité tiene, entre otras, las siguientes funciones:

 Propone para la aprobación de Directorio las estrategias y las políticas para la gestión de riesgos en forma integral y para cada riesgo en particular.

 Xxxxxxx y propone para la aprobación de Directorio, las metodologías de medición y los límites de exposición de cada riesgo.

 Informa a Directorio sobre la implementación del Sistema de Gestión de Riesgos de Banco FIE.

 Evalúa la suficiencia de capital en función al nivel de riesgo que asume la Entidad.

La Gerencia Nacional de Riesgo Integral se encarga de desarrollar el sistema de gestión de riesgos de Banco FIE y de asegurar en el día a día que los riesgos que la Entidad asume se ajustan a los objetivos de perfil definidos por el Directorio. Asimismo, identifica y propone las mejores prácticas en gestión del riesgo.

Adicionalmente, la Gestión Integral del Riesgo de Banco FIE está en línea con los requerimientos regulatorios y supone la mejora continua de la gestión y la medición de los riesgos. El modelo de control y mitigación del riesgo adoptado por Banco FIE se encuentra en función de la tipología de riesgo.

5.1.1. Gestión del Riesgo Estratégico

La gestión del riesgo estratégico en Banco FIE S.A. está orientada a minimizar el impacto actual y futuro en el capital o patrimonio institucional, que podría surgir de una estrategia de negocios inadecuada, de un cambio adverso en los objetivos y otras funciones que respaldan esa estrategia, la aplicación indebida de las decisiones, la falta de capacidad de respuesta a los

cambios de la industria, incursión en negocios o actividades en nuevos segmentos o líneas de negocios sin disponer de los recursos necesarios (humanos, técnico y tecnológicos) para gestionar adecuadamente los riesgos inherentes a esos segmentos o líneas de negocios o de una mayor competencia.

Banco FIE S.A. realiza un análisis permanente de su posición competitiva, para lo cual ha desarrollado metodologías y herramientas que le permiten tener un conocimiento preciso de la productividad de su balance, así como de la calidad de su gerenciamiento. Este análisis es complementado con las evaluaciones de los informes de calificación de riesgo, emitidos por dos de las principales calificadoras de riesgos del país, a partir de los cuales se implementan planes de acción para fortalecer la posición competitiva de la entidad.

5.1.2. Gestión del Riesgo de Crédito

La gestión crediticia de la Entidad se basa en una estricta evaluación de la capacidad de pago, la oportuna identificación del deterioro de los créditos y en general en la aplicación de una tecnología crediticia acorde al segmento xx xxxxxxx que es atendido.

Banco FIE lleva más de 30 años atendiendo al mismo segmento xx xxxxxxx de clientes, periodo en el cual se han introducido permanentes mejoras en las políticas, normas, procedimientos e instrumentos aplicados a todo el proceso crediticio. El volumen de créditos que tiene la Entidad y la presencia en los nueve departamentos permiten que la cartera tenga un alto grado de diversificación en cuanto a área geográfica, sectores económicos, garantías, tipo de crédito, etc.

En cuanto a la administración del riesgo de crédito, Banco FIE dispone de políticas y de procedimientos que permiten gestionar adecuadamente este riesgo. La Entidad ha diseñado un Sistema de Monitoreo de las principales causas u orígenes de riesgo crediticio, a los cuales la Entidad aplica mitigadores para reducir su impacto. Con base en este sistema, se realizan trabajos que permiten identificar oportunamente factores de riesgo por sector económico, área geográfica, agencia, oficial de créditos, nivel de aprobación, etc.

Banco FIE realiza constantemente una evaluación de la cartera administrada por los funcionarios encargados de la colocación de créditos, tomando en cuenta los niveles xx xxxx, la experiencia laboral y las instancias autorizadas para la aprobación de créditos. Asimismo, los niveles de aprobación de créditos son aprobados por el Directorio, tomando en cuenta factores tales como, nivel xx xxxx, número de observaciones en el cumplimiento a la política y experiencia de los trabajadores.

Los criterios aplicados por la Entidad en la estimación de las pérdidas por deterioro de cartera no sólo cumplen estrictamente con las normas aplicables por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, sino que se emplean criterios de mayor prudencia. En ese sentido, por ejemplo, Banco FIE reconoce en resultados el riesgo de contagio de sus clientes, mitigando así el riesgo de sobreendeudamiento.

Adicionalmente, como parte de la gestión del riesgo crediticio, periódicamente se lleva a cabo un análisis de la tendencia del comportamiento de los niveles xx xxxx identificando las causas que la originan. Para medir el impacto del deterioro de la cartera se dispone de un modelo de estrés crediticio que evalúa el efecto del deterioro de cartera en solvencia y rentabilidad de la Entidad.

Con la finalidad de identificar factores de riesgo adicional a la morosidad, Banco FIE S.A. realiza evaluaciones a la cartera de créditos en cada regional, estableciendo porcentajes de desvío a las políticas, los cuales, si superan los límites establecidos, pueden traducirse en la constitución de previsiones que respalden contingencias que puedan surgir de estas desviaciones.

5.1.3. Gestión del Riesgo xx Xxxxxxx

Respecto a riesgo xx xxxxxxx, Banco FIE S.A. ha desarrollado políticas, procesos y herramientas para la gestión del riesgo de tipo de cambio y tasas de interés. A través del establecimiento de una estructura de límites conservadores, controla la exposición al riesgo de tipo de cambio

midiendo el posible impacto en solvencia y rentabilidad. Respecto al riesgo de tasas de interés, la Entidad utiliza herramientas como la determinación de gap de reprecio, a partir de la conformación de modelos de sensibilidad que miden el impacto de los cambios en la tasa de interés en el margen financiero y el valor patrimonial de la Entidad. Si bien el Banco estuvo enfocado principalmente en la colocación de cartera a microempresarios, la cual tiene una alta rotación, que minimiza el riesgo de tasa de interés, ha fortalecido sus análisis en el impacto de tasas de interés en otros segmentos de clientela, consolidando los cambios que ha tenido la entidad al convertirse en un banco múltiple.

5.1.4. Gestión del Riesgo Operativo

La Entidad tiene aprobado por Directorio las Políticas y Normas para la Gestión de Riesgo Operativo, en el cual se establecen los principios, metodologías y herramientas para identificar, medir, controlar, mitigar y divulgar este riesgo, conforme a los lineamientos establecidos por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI), así como buenas prácticas. Banco FIE identifica sus procesos críticos sobre los cuales realiza un análisis de riesgo para reducir el nivel de exposición al mismo. Asimismo, Banco FIE captura la información de eventos de pérdidas operacionales para su análisis e implementación de mecanismos de control y mitigación.

Como parte de las tareas de riesgo operativo, se evalúa el riesgo operativo de componentes de marco formal asociados a procesos críticos, asimismo se realiza la identificación de controles clave en todos los procedimientos del Banco. Asimismo, las actividades cuentan con una agregada segregación de funciones y se mantiene un principio de control cruzado.

Banco FIE cuenta con un plan de contingencia y un sistema de respaldo para sistemas informáticos. Adicionalmente, la Entidad tiene contratada una Póliza de Seguros Banquera que otorga cobertura ante eventos tales como infidelidad de empleados y daños patrimoniales.

Banco FIE ha elaborado un conjunto de componentes del marco formal relacionados a la gestión de seguridad de información y riesgo tecnológico, los mismos que permiten tener un ambiente adecuado de Tecnología de la Información precautelando los principios de Confidencialidad, Integridad y Disponibilidad. Para esto el Banco realiza una serie de tareas para controlar que el acceso a la información, tanto en los sistemas informáticos como en medio físico sólo pueda ser realizado por los responsables autorizados, verificando que la información almacenada cuente con los controles que garanticen su integridad y veracidad, y que los sistemas informáticos al igual que los servicios financieros estén disponibles de manera oportuna, tanto para la clientela como para los trabajadores del Banco.

De la misma manera cada año la Unidad de Auditoría Interna tiene dentro de su planificación la evaluación de los sistemas y procesos tecnológicos para verificar que los mismos cuenten con los controles internos según el giro de negocio de Banco FIE.

5.1.5. Gestión del Riesgo de Liquidez

El objetivo fundamental de la gestión del riesgo de liquidez es garantizar la capacidad de Banco FIE para hacer frente a los compromisos de pagos, como negocio en funcionamiento, tanto en condiciones normales, como en condiciones excepcionales (crisis). La clave de la gestión está en poder responder a las obligaciones sin que ello signifique incurrir en costos elevados o pérdida de rentabilidad, bien por costos excesivos para cubrir necesidades en un déficit de liquidez, o bien por un exceso de liquidez que se traduzca en un bajo rendimiento de activos improductivos, primando una política de prudencia en el equilibrio entre ambas posibilidades que procura que el costo correspondiente sea el menor posible.

El seguimiento de la liquidez se realiza tanto desde el punto de vista del corto plazo (básicamente hasta 30 días), como desde la posición estructural a medio y largo plazo, siguiendo criterios de independencia, esto es, diferenciando las funciones de riesgo de las de negocios.

Para la gestión del riesgo de liquidez, la Entidad lleva a cabo mediciones permanentes de la liquidez, ha desarrollado herramientas y modelos de gestión, además de realizar seguimiento a los límites prudenciales aprobados por Directorio. Periódicamente la Entidad realiza escenarios de estrés que permite simular situaciones extremas de requerimiento de liquidez. Asimismo, la Entidad cuenta con un plan de contingencias en caso que se presenten salidas de depósitos tanto en forma particular como a nivel sistémico, los mismos que son probados periódicamente para garantizar su adecuado funcionamiento.

5.1.6. Gestión del Riesgo de Legitimación de Ganancias Ilícitas

La prevención del riesgo de legitimación de ganancias ilícitas en Banco FIE hace hincapié en la importancia de la política “Conozca a su cliente” y la debida diligencia, capacitando a los trabajadores de la Entidad en el procedimiento mencionado como base fundamental para la gestión de este riesgo. La Entidad ha implementado sistemas de control que permiten monitorear transacciones que podrían generar mayor riesgo, a través de normas, políticas y procedimientos de gestión de riesgo xx xxxxxx de activos.

5.2. Subordinación de la Obligación

El tipo de Bonos a emitirse son subordinados a todos los demás pasivos de la Sociedad, estando disponible para absorber pérdidas, en caso que los recursos patrimoniales resulten insuficientes.

Por lo tanto, es importante considerarlo como factor de riesgo en el caso que BANCO FIE ingrese a un proceso de solución, ya que el resto de los pasivos de la Sociedad tienen prelación de pago respecto a la obligación subordinada.

Este riesgo es mitigado a través de los siguientes elementos:

 Restricciones, obligaciones, y compromisos financieros aplicables a la presente Emisión.

 Alta capacidad de generación de flujo de BANCO FIE.

 El Incumplimiento en el pago de los Bonos Subordinados, conforme a lo dispuesto en el Artículo 7º de la Sección 4 del Reglamento de Obligaciones Subordinadas computables como parte del Capital Regulatorio de las Entidades Financieras, contenido en la Recopilación de Normas para Servicios Financieros, queda comprendido dentro de la causal de intervención prevista en el inciso a) del Artículo 511 de la Ley Nº 393 de Servicios Financieros.

5.3. Reemplazo obligatorio de pagos a capital y cómputo de la obligación subordinada

BANCO FIE, asume la obligación de que la deuda subordinada amortizada periódicamente, será reemplazada por nuevos aportes de capital y/o por la reinversión de utilidades al momento que se produzcan las amortizaciones señaladas.

El saldo de capital de la obligación subordinada instrumentada mediante los Bonos Subordinados será computable como parte del Capital Regulatorio de BANCO FIE, conforme a lo establecido en el Artículo 7°, Sección 2 del Reglamento de Obligaciones Subordinadas Computables como parte del Capital Regulatorio de las Entidades Financieras aprobado por ASFI, que establece entre otros aspectos, lo siguiente: “… El monto máximo del total de las obligaciones subordinadas a ser computadas como parte del capital regulatorio, no debe ser superior al 50% del capital primario, de acuerdo a lo establecido en el Artículo 416 de la Ley Nº 393 de Servicios Financieros (LSF).

Asimismo, conforme a lo establecido en el Artículo 5°, Sección 4 del Reglamento de Obligaciones Subordinadas Computables como parte del Capital Regulatorio de las Entidades Financieras aprobado por ASFI : “en caso de que sea autorizada la emisión de Bonos, la entidad supervisada, a efectos de obtener la no objeción de ASFI para adicionar la obligación subordinada como parte del capital regulatorio, debe remitir el Sustento Técnico sobre la necesidad de contratar obligaciones subordinadas, presentado en la Junta de Accionistas o

órgano equivalente que aprobó la contratación de dicho pasivo, señalando metas de crecimiento de xxxxxxx y aportes de capital por parte de los accionistas, socios o asociados, según corresponda, dentro del plazo de duración de la obligación subordinada. Las proyecciones realizadas corresponden a la finalización de cada gestión anual. A efectos de evaluación y cumplimiento de metas a la finalización de cada gestión anual, se deben contemplar, los siguientes indicadores proyectados por el periodo de vencimiento de la emisión: a. Capital Primario sobre Total de Activos más Contingentes; b. Activos Ponderados por Riesgo sobre el Total de los Activos; c. Xxxxxxx Vigentes sobre Xxxxxxx Xxxxx; y d. Xxxxxxx Vigente sobre el Total de los Activos.

Las proyecciones de dichos indicadores deben ser acompañadas con la formulación de estrategias destinadas a gestionar su cumplimiento.

ASFI debe autorizar reformulaciones a las metas en caso de que las condiciones del entorno y/o de la entidad supervisada cambien, afectando el cumplimiento de las mismas. Dichas modificaciones con el respectivo sustento técnico, deben ser autorizadas por la Junta de Accionistas u órgano equivalente y en los casos que corresponda por los acreedores de las obligaciones subordinadas…”

6. DESCRIPCIÓN DE LA OFERTA Y DEL PROCEDIMIENTO DE COLOCACIÓN

6.1. Destinatarios a los que va dirigida la oferta pública primaria

La oferta será dirigida a personas naturales y/o personas jurídicas.

No pueden ser acreedores de una Obligación Subordinada aquellos que se encuentran señalados expresamente en la Sección 2, Artículo 9° del Reglamento de Obligaciones Subordinadas que establece no pueden ser acreedores de una obligación subordinada las entidades supervisadas señaladas en el Artículo 2º Sección 1 del mencionada Reglamento, que establece que se encuentran sujetas al ámbito de aplicación las Entidades de Intermediación Financiera Privadas, el Banco de Desarrollo Productivo, el Banco Público y las Empresas de Arrendamiento Financiero, que cuenten con licencia de funcionamiento emitida por ASFI; así como las entidades miembros del Grupo Financiero al cual pertenezca la Entidad emisora, los patrimonios autónomos administrados por empresas financieras relacionadas a la entidad emisora, los accionistas de la entidad supervisada contratante ni las personas naturales o jurídicas, públicas o privadas que incurran en los impedimentos previstos en al Artículo 153 de la Ley Nº393 de Servicios financieros.

6.2. Procedimiento de colocación primaria y mecanismo de negociación

Mercado Primario Bursátil a través de la Bolsa Boliviana de Valores S.A.

6.3. Medios de difusión sobre las principales condiciones de la Oferta Pública

Se darán a conocer las principales condiciones de la Oferta Pública, a través de avisos en periódicos de circulación nacional.

6.4. Tipo de Oferta

La Oferta Pública de los “Bonos Subordinados BANCO FIE 4” será bursátil en la Bolsa Boliviana de Valores S.A.

6.5. Agencia de Bolsa encargada de la estructuración y colocación de la presente Emisión

El diseño, la estructuración y la colocación de la presente Emisión denominada “Bonos Subordinados BANCO FIE 4” está a cargo de Panamerican Securities S.A. Agencia de Bolsa, entidad que no tiene ningún grado de vinculación con el Emisor.

Así mismo entre Banco FIE S.A. y Panamerican Securities S.A. Agencia de Bolsa sólo existe una relación comercial.

6.6. Modalidad y plazo de colocación primaria de la presente Emisión

La modalidad de colocación primaria de la presente Emisión es “a mejor esfuerzo”.

El plazo de colocación primaria es de ciento ochenta (180) días calendario, computables a partir de la Fecha de Emisión contenida en la Autorización de Oferta Pública de ASFI e Inscripción de la presente Emisión, en el RMV de ASFI. .

6.7. Precio de colocación

El precio de colocación primaria será mínimamente a la par del valor nominal.

6.8. Forma de Pago en colocación primaria

El pago de los “Bonos Subordinados BANCO FIE 4”, se efectuará en efectivo.

6.9. Bolsa de Valores en que se inscribirán y transarán los bonos

Los “Bonos Subordinados BANCO FIE 4”, se inscribirán y transarán en la Bolsa Boliviana de Valores S.A.

6.10. Procedimiento en el caso que la oferta pública quede sin efecto o se modifique

La Oferta Pública quedará sin efecto en caso de que el Emisor decida suspender la colocación antes de la finalización del plazo de colocación primaria de la Emisión y su prórroga, cuando corresponda; o en caso de que la Oferta Pública sea cancelada por el ente regulador.

Asimismo, en caso de que la totalidad de los Bonos de la presente Emisión no fueran colocados dentro del plazo de colocación primaria y su prórroga, cuando corresponda, los Bonos no colocados quedarán automáticamente inhabilitados perdiendo toda validez legal, debiendo este hecho ser comunicado a la a la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, a la Bolsa Boliviana de Valores S.A., a la Entidad de Depósito de Valores S.A. y al Representante Común de Tenedores de Bonos Subordinados.

6.11. Relación entre el Emisor y los Tenedores de Bonos Subordinados

La relación entre BANCO FIE y los Tenedores de Xxxxx Subordinados y el Representante Común de los Tenedores de Xxxxx Subordinados será mantenida por los Representantes Legales de la Sociedad y el Directorio.

7. INFORMACIÓN GENERAL DEL EMISOR

7.1 Datos generales del Emisor

7.1.1 Identificación del Emisor

Denominación o razón social Banco para el Fomento a Iniciativas Económicas S.A.

Rótulo comercial: Banco FIE S.A.

Objeto de la sociedad:

Fomentar en forma sostenida el desarrollo de la pequeña, micro y mediana empresa, mediante el apoyo y financiamiento de sus actividades, realizando para ello las operaciones de intermediación financiera, comercio internacional y cuantos servicios financieros y/o auxiliares sean necesarios, pudiendo celebrar contratos de mandatos de intermediación financiera, fideicomisos y todas aquellas actividades permitidas por la Ley de Bancos y Entidades Financieras, en el marco de las leyes pertinentes y de la responsabilidad social. Para alcanzar sus objetivos, el Banco podrá realizar todas las operaciones activas, pasivas, contingentes y de servicios financieros legalmente previstas. El Banco se halla plenamente facultado para realizar todas las operaciones, actos y contratos permitidos por las normas jurídicas vigentes y en especial por la Ley de Bancos y Entidades Financieras. Por ningún motivo se sobrepasaran los límites de crédito establecidos por ley para las diferentes actividades.

Domicilio legal y dirección de la oficina Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxx Xx 0000 - Xxxx xx Xxx Xxxxx, central: Xxxxxx xx Xx Xxx, Xxxxxx Xxxxxxxxxxxxx xx Xxxxxxx.

Representantes Legales:

Clasificación Internacional Industrial Uniforme (CIIU):

Número y fecha de inscripción en el RMV:

Xxxx Xxxxxx Xxxxxxx Xxxxxx (Gerente General).

Xxxxxx Xxxxxxxx Xxxxx Xxxxx (Gerente Nacional de Finanzas).

Xxxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxx (Gerente Nacional de Operaciones).

Giro del negocio: Intermediación financiera.

Xxxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxx Xxxxxxx (Gerente Nacional de Asuntos Jurídicos).

Matrícula de Comercio: 00013411

659002

SPVS-IV-EM-FIE-022/2000 mediante Resolución ASFI N° 495/2010 de fecha 17 xx xxxxx de 2010.

Licencia de Funcionamiento Otorgada por la ASFI:

ASFI/001/2010 de fecha 23 xx xxxxx de 2010.

Número de teléfono: (591 – 2) 0000000

Número de Identificación Tributaria: 0000000000

Fax: (591 – 2) 0000000

Casilla: 15032

Correo electrónico: xxxxxxxx@xxxxxxxx.xxx.xx

Página WEB: xxx.xxxxxxxx.xxx.xx

Capital Autorizado:

Bs 640,000,000.- (Seiscientos cuarenta millones 00/100 Bolivianos).

Bs 470,178,800.- (Cuatrocientos setenta millones

Capital Suscrito y Pagado:

Número de Acciones en que se divide el Capital Pagado:

ciento setenta y ocho mil ochocientos 00/100 Bolivianos)

4,701,788.- (Cuatro millones setecientos un mil setecientos ochenta y ocho) acciones.

Clase de acciones Acciones ordinarias nominativas

Series de las acciones Serie única

7.1.2 Documentos de Constitución y sus Modificaciones

12 de febrero de 2010; y la licencia de funcionamiento ASFI/001/2010 para el inicio de operaciones como Banco FIE S.A. a partir del 3 xx xxxx de 2010, fue otorgada en fecha 23 xx xxxxx de 2010.

En forma posterior a su constitución, Banco FIE S.A. realizó las siguientes modificaciones en su escritura de constitución y en sus estatutos:

 Escritura Pública N° 04/99 de Aumento de Capital Pagado y Autorizado, de fecha 07 de Enero de 1999.

 Escritura Xxxxxxx Xx 00/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx y Autorizado, de fecha 27 de Enero de 2000.

 Escritura Pública N° 687/2002 de Modificación de Escritura Pública de Constitución y Estatutos, de fecha 04 de Septiembre de 2002.

 Escritura Xxxxxxx Xx 000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx, de fecha 15 de Octubre de 2002.

 Escritura Xxxxxxx Xx 000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx, de fecha 06 xx Xxxxx de 2003.

 Escritura Pública N° 825/2003 de Modificación de Escritura Pública de Constitución y Estatutos, de fecha 22 de Octubre de 2003.

 Escritura Pública N° 06/2004 de Aumento de Capital Pagado, de fecha 06 de Enero de 2004.

 Escritura Xxxxxxx Xx 000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx, de fecha 00 xx Xxxx 0000.

 Escritura Xxxxxxx Xx 00/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx, de fecha 17 de Enero de 2005.

 Escritura Xxxxxxx Xx 000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx y Autorizado, de fecha 8 xx Xxxxx de 2005.

 Escritura Pública N° 885/2005 de Modificación de Estatutos de fecha 23 de Diciembre de 2005.

 Escritura Pública N° 943/2005 de Modificación de Estatutos, de fecha 23 de Diciembre de 2005.

 Escritura Xxxxxxx Xx 000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx, de fecha 21 xx Xxxxx de 2006.

 Escritura Xxxxxxx Xx 000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx, de fecha 11 xx Xxxx de 2006.

 Escritura Xxxxxxx Xx 000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx, de fecha 04 de Septiembre de 2006.

 Escritura Xxxxxxx Xx 000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx, de fecha 23 de Noviembre de 2006.

 Escritura Xxxxxxx Xx 000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx y Autorizado, de fecha 10 xx Xxxx de 2007.

 Escritura Xxxxxxx Xx 000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx, de fecha 11 xx Xxxxx de 2008.

 Escritura Xxxxxxx Xx 000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx, de fecha 23 xx Xxxxx de 2008.

 Escritura Pública N° 61/2009 de Aumento de Capital Pagado, de fecha 27 de Enero de 2009.

 Escritura Xxxxxxx Xx 000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx y Autorizado con la consiguiente Modificación de la Escritura de Constitución y Estatutos, de fecha 26 xx Xxxxx de 2009.

 Escritura Pública N° 735/2010 de Aumento de Capital Pagado, de fecha 17 xx Xxxxx de 2010.

 Escritura Xxxxxxx Xx 000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx, de fecha 11 xx Xxxx de 2011.

 Escritura Xxxxxxx Xx 0000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx, de fecha 28 de Noviembre de 2012.

 Escritura Xxxxxxx Xx 000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx, de fecha 11 de Enero de 2013.

 Escritura Xxxxxxx Xx 0000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx, de fecha 19 xx Xxxx de 2014.

 Escritura Xxxxxxx Xx 0000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx y Autorizado, de fecha 1 de Julio de 2014.

 Escritura Xxxxxxx Xx 0000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx, de fecha 5 xx xxxxxx de 2014.

 Escritura Xxxxxxx Xx 000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx, de fecha 19 xx xxxxx de 2015.

 Escritura Xxxxxxx Xx 0000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx, de fecha 4 xx xxxxx de 2016.

7.1.3 Capital social

Cuadro Nº 4: Nómina de accionistas de Banco FIE S.A. (al 31 de diciembre de

2016)

Accionista N° de

Acciones

Porcentaje de Participación

Corporación de Fomento a Iniciativas Económi (CONFIE)	cas SL. 2,547,349.00	54.1783%
OIKOCREDIT	779,119.00	16.5706%
DWM Funds S.C.A.-SICAV SIF	508,289.00	10.8105%
CPP Incofin c.v.s.o.	271,681.00	5.7782%
Xxxx Xxxxx Xxxxxx	147,761.00	3.1426%
Fundación PROFIN	147,403.00	3.1350%
Xxxxxx Xxxxxxxx Xxxxx	64,457.00	1.3709%
Xxxxx Xxxx Xxxxxxx Xxxxxx Organización Intereclesiástica para Cooperaci Desarrollo (ICCO)	58,200.00 ón al 45,546.00	1.2378% 0.9686%
Xxxxx Xxxxxxxx Xxxxx	43,829.00	0.9321%
Xxxxx Xxxxxxxx Xxxxxxx	38,069.00	0.8096%
Xxxxx Xxxxxxx Xxxxx	26,151.00	0.5561%
Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxx Xxxxxxx	10,517.00	0.2236%
Fundación Xxxxxx Xxxxx	9,347.00	0.1987%
Xxxxxx Xxxxxxxx Xxxxxxxx	3,735.00	0.0794%
Xxxxxx Xxxxx Xxxxxxxx Xxxxx	335.00	0.0071%

Total	4,701,788.00	100.00%

Fuente: Banco FIE S.A.

7.1.4 Empresas vinculadas

Las empresas vinculadas al Banco al 31 de diciembre de 2016, son las siguientes:

 CORPORACIÓN DE FOMENTO A INICIATIVAS ECONÓMICAS SL (CONFIE): fue creada

el 12 xx xxxxx de 2008 por la ONG FIE de Bolivia, como vehículo de inversión (holding) para establecer sinergias sostenibles entre entidades de microfinanzas en Latinoamérica y El Caribe, y así profundizar la lucha contra la pobreza y la exclusión, principal necesidad de nuestra región. XXXXXX contribuye a este objetivo promoviendo los principios y valores que dieron origen a las microfinanzas en el mundo.

CONFIE está jurídicamente constituida en España bajo el régimen de Entidad de Tenencia de Valores Extranjeros (ETVE). Una ETVE es una sociedad española sujeta a un Impuesto Sobre Sociedades por las rentas percibidas en España y exenta de tributación sobre dividendos y/o ganancias de capital de sus filiales que operan fuera de España.

El siguiente Xxxxxx muestra quiénes son los socios de CONFIE y expone la respectiva participación accionaria:

Cuadro Nº 5: Socios de CONFIE y Participación Accionaria: Socio Participación

Centro de Fomento a Iniciativas Económicas (FIE)	51.90%
Bamboo Financial Inclusion Fund, S.C.A., SICAVs-Fis	40.70%
Pettelaar Effectenbewaarbedrijf N.V.	5.55%
X. Xxxxxxx Xxxxxxx Xxxxx	1.85%
Total	100.00%

Fuente: Banco FIE S.A.

Centro de Fomento a Iniciativas Económicas (FIE) es una asociación civil sin fines de lucro, fundada en 1985 con el objetivo de dar respuesta a las necesidades de crédito de la población de escasos recursos que no tenía acceso al sistema bancario tradicional. En 1998 formó el Fondo Financiero Privado FIE S.A. (entidad microfinanciera regulada). En 2001 fundó FIE Gran Poder S.A. en Argentina, institución de microcrédito dirigida a ofrecer ese servicio a la población migrante, boliviana y de otros países vecinos, que no cuenta con acceso x xxxxxxx formales de financiamiento.

Bamboo Financial Inclusion Fund, S.C.A., SICAVs - Fis es un fondo luxemburgués especializado en microfinanzas cuya misión es empoderar y mejorar la calidad de vida de personas de escasos recursos en el mundo. Su filosofía se basa en la convicción que las microfinanzas son una poderosa herramienta de desarrollo económico y alivio de la pobreza y, por lo tanto, realiza inversiones en microfinanzas para promover la generación de empleo e ingresos.

Pettelaar Effectenbewaarbedrijf N.V. es el representante legal de SNS Institutional Microfinance Fund, cuyos fondos son administrados por Developing World Markets (DWM) para la prestación de servicios financieros a personas “pobres” de países en desarrollo y garantizar la permanencia de las IMFs contribuyendo a su solidez financiera y crecimiento sostenido, así como relacionándolas con los mercados internacionales de capital.

X. Xxxxxxx Xxxxxxx Xxxxx ciudadano de Suiza, con amplios conocimientos de las microfinanzas y solidario con la responsabilidad social empresarial, invierte en las IMFs para contribuir de manera activa en el progreso social y económico del sector.

 DWM FUNDS S.C.A. - SICAV SIF: es una sociedad en comandita por acciones organizada como una compañía de inversión, con capital variable, bajo las leyes de Luxemburgo. Fue constituida el 17 xx xxxxx de 2008 con una duración ilimitada en el marco de la ley de Fondos de Inversión Especializados de 13 de febrero de 2007. DWM Funds S.C.A. – SICAV SIF es miembro del grupo Developing World Markets (DWM) y su objetivo es centralizar todas las actividades – basadas en Luxemburgo– que realiza DWM como fondo de inversión.

DWM es un grupo de empresas dedicadas a realizar inversiones para promover el desarrollo económico y social en forma sostenible y a escala global. DWM cree que el sector privado y el mercado de capitales pueden y deben utilizarse para crear un cambio económico y social positivo, siendo frecuentemente catalizadores efectivos para ello.

DWM es uno de los mayores administradores de inversiones en microfinanzas a través de instrumentos de deuda y capital, y mantiene relaciones con más de 300 instituciones microfinancieras a lo largo de los mercados emergentes globales. Específicamente, DWM ha realizado inversiones en más de 40 países y en 4 continentes. Las regiones principales incluyen América del Sur, América Central, Sur y Sureste de Asia, Europa del Este y Rusia, Asia Central y el Cáucaso, África Subsahariana, Oriente Medio y África del Norte.

El grupo de DWM se compone de las siguientes empresas:

- DWM Asset Management - Asesor de inversiones.

- DWM Finance – Agente de Bolsa.

- Developing World Finance – Sociedad que maneja la cartera de las principales inversiones.

- DWM Securitizations – Sociedad de Titularización.

 CPP INCOFIN c.v.s.o. es una empresa cooperativa perteneciente a corporaciones, fundaciones y personas naturales que iniciaron sus actividades desarrollando un portafolio de inversiones en microfinanzas desde el año 2002. Junto a Incoteam, Incofinc.v.s.o. es el accionista de Incofin Investment Management que es una sociedad limitada ("société en comandita par actions"). Actualmente, trabaja junto a 100 instituciones de microfinanzas en 40 países constituyéndose en el principal inversor belga en microfinanzas.

Como empresa especializada en la gestión de fondos de microfinanzas, Incofin invierte en instituciones microfinancieras que ayudan a las personas emprendedoras a crear su propio negocio y así obtener una oportunidad para mejorar sus condiciones de vida.

Incofin administra varios fondos, cada uno de los cuales posee un perfil específico. Cuando una institución microfinanciera solicita recursos, Incofin analiza cuál fondo es el más apropiado para canalizar los recursos requeridos. Los que gestiona Incofin son los siguientes: Incofin cvso, Impulse Microfinance Investment Fund, Rural Impulse Fund I y II, BIO, VDK MFI Loan Portfolio y Volksvermogen.

7.1.5 Estructura administrativa interna

La estructura administrativa interna del Banco, al 31 de diciembre de 2016, se presenta en el siguiente gráfico:

Gráfico Nº 1: Organigrama de Banco FIE S.A. (al 31 de diciembre de 2016)

Fuente: Banco FIE S.A.

La máxima autoridad de dirección y decisión es la Junta General de Accionistas, instancia que define las políticas generales de la institución. El Directorio es elegido por la Junta Ordinaria por un periodo de un año y asume la representación legal y las funciones generales de administración y ejecución.

7.1.6 Directores y Ejecutivos

7.1.6.1 Directores

El Directorio de Banco FIE S.A. al 31 de diciembre de 2016 tiene la siguiente composición:

Cuadro Nº 6: Directorio de Banco FIE S.A. (al 31 de diciembre de 2016)

a la Sociedad (*)

Nombre Cargo Profesión Fecha de Ingreso

Xxxxxx Xxxxxxxxx Presidenta Abogada 23/05/2012 Terrazas
Xxxxxxx Xxxxxxxxxxxxx Xxxxx Vicepresidente		Administrador de	23/05/2012
		Empresas
Xxxxxxx Xxxxxxxxx Xxxxxxxx	Director Titular	Economista	23/05/2012
Xxxxxx Xxxxx Xxxxxx	Secretaria	Ingeniera de Producción	08/02/2013
Xxxxxx Xxxxxxxx Xxxx	Director Titular	Abogada	12/02/2015
Xxxx Xxxxxxx xx Xxxxxxxxxx	Director Titular	Secretaria Ejecutiva	03/02/2012
Xxxxxx Xxxxxxx Xxxx	Director Titular	Auditor Financiero	11/02/2016
Xxxxxx Xxxx Xxxxxxx	Director	Médico	04/02/2011
Xxxxxxx	Xxxxxxxx
	Director	Economista	08/02/2013

Xxxxxxxx Xxxxx Xxxxxxxxx

Suplente

Xxxxxxxxx Xxxxxxx Xxxxx Director Economista 11/02/2016

Suplente
Xxxxxx Xxxxxx Xxxxxxx Director		Abogado	11/02/2016
Xxxxx Xxxxx Xxxx Director		Economista	27/02/2010
	Suplente
Xxxxx Xxxxxx del Xxxxxx Xxxxxx Xxxxxxx	Director Suplente	Abogada	11/02/2016
Xxxxx Xxxxxxxx Xxxxx Xxxxx	Síndico Titular- Comisión	Trabajadora Social	04/02/2011
	Fiscalizadora
Xxxx Xxxxxxx Xxxxxxx Xxxx	Xxxxxxx Titular- Comisión Fiscalizadora	Economista	12/02/2015
Xxxxx Xxxxxxxxx Xxxxxxx	Xxxxxxx Suplente	Economista	27/04/2010
Xxxxx Xxxx Xxxxxxx Xxxxxx	Síndico Suplente	Abogada	11/02/2016

Suplente

(*) La fecha de ingreso a la Sociedad toma en cuenta la última fecha de ingreso al cargo. Fuente: Banco FIE S.A.

7.1.6.2 Principales ejecutivos

Los principales ejecutivos de Banco FIE S.A. al 31 de diciembre de 2016 son:

Cuadro Nº 7: Principales ejecutivos de Banco FIE S.A. (al 31 de diciembre de

2016)

Nombre Cargo Profesión

Fecha de Ingreso a la Sociedad

Xxxxxxx Xxxxxx Xxxx Xxxxxx Gerente General Economista 01/09/2000

Xxxxx Xxxxx Xxxxxx Xxxxxxxx Gerente Nacional de Finanzas Economista 02/06/2008

Xxxxxxx Xxxxxxxxx Xxxxxx Xxxx

Gerente Nacional de Auditoria Interna

Auditor Financiero

01/02/2012

Xxxxx Xxxxx Xxxxxx Xxxxxxx Gerente Nacional de Tecnología y

Procesos

Ingeniero en

Sistemas

04/10/2011

Xxxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxx

Gerente Nacional de Asuntos Jurídicos Abogado

13/04/2005

Xxxxx Xxxxxxxx Xxxxx Xxxxxx Gerente Nacional de Banca

Microempresa

Ingeniero

Industrial

16/03/1998

Xxxxx Xxxxxx Xxxxx Xxxxx

Gerente Nacional de Riesgo Integral

Administrador de Empresas

19/02/2014

Xxxxxxxx Xxxxxx Xxxxx

Xxxxxxxx

Gerente Nacional xx Xxxxxxx Humano Ingeniero en

Sistemas

12/01/2015

Xxxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxx Xxxxxx Gerente Nacional de Operaciones Economista 01/07/2015

Xxxxxxx Xxxxxxxx Xxxxx Xxxxxxx Gerente Nacional de Banca

Corporativa y Empresas

Economista 19/10/2015

San Martín Valencia Xxxxxxx Gerente Nacional de Desempeño y Xxxxxxx Xxxxxxxxxxxxxxx Social

Administrador de Empresas

10/07/2006

Xxxxxxx Xxxxx Xxxxxxx Gerente Nacional de Banca PyME Economista 03/10/2016

Xxxxxxxxxx Xxxxxxx Xxxxx Xxxxxxxx

Gerente Nacional de Marketing Estratégico

Administrador de Empresas

04/01/2016

Xxxxxx Xxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxxx

Gerente Nacional de Seguridad de

Información y Continuidad del Negocio

Ingeniero de 16/03/2015 Sistemas

Xxxxx Xxxxx Xxxx Xxxxx Gerencia de División de Negocios Economista 02/08/2016

Fuente: Banco FIE S.A.

7.1.6.3 Perfil profesional de los principales ejecutivos de Banco FIE S.A.

Para la mejor atención de su clientela, Banco FIE cuenta con recursos humanos altamente calificados y especialmente entrenados– para ejercer la función de mediadores entre hombres y mujeres con esperanzas y proyectos económicos: su clientela.

A continuación se describe brevemente el perfil profesional de los principales ejecutivos:

Xxxx Xxxxxx Xxxxxxx Xxxxxx

Gerente General

Licenciado en Economía, cuenta con una Maestría en Administración y Dirección de Empresas y con cursos de postgrado en administración de entidades microfinancieras y microfinanzas en general, habiendo realizado sus estudios en la Universidad Católica Boliviana, en la Universidad Privada Boliviana (convenio con la Universidad de Santiago de Chile), en Bankakademie (Kronberg, Alemania) y en la Universidad de Naropa (Colorado, EE.UU.). Se incorporó a FFP FIE

S.A. el año 2000 y ha desempeñado los cargos de: Jefe de Planificación, Gerente de Riesgos a.i., Gerente Nacional de Finanzas y Operaciones y Gerente División Comercial. Desde la gestión 2013 ocupa el cargo de Gerente General de Banco FIE S.A.

Xxxxxx Xxxxxxxx Xxxxx Xxxxx

Gerente Nacional de Finanzas

Licenciado en Economía, cuenta con una Maestría en Administración y Dirección de Empresas, habiendo realizado sus estudios en la Universidad Católica Boliviana y en la Universidad Pontificia Comillas de Madrid, respectivamente. En forma previa a su incorporación a Banco FIE se desempeñó como Jefe de Productos y como Subgerente de Planeamiento y Desarrollo Comercial en el Banco de Crédito de Bolivia S.A., como Gerente de Finanzas de la empresa industrial Matriplast S.A. y como Oficial de Créditos en el Banco Mercantil S.A. Desde la gestión 2008 ocupa del cargo de Gerente Nacional de Finanzas de Banco FIE S.A.

Xxxxxx Xxxx Xxxxxxx Xxxxxxxxx

Gerente Nacional de Auditoría Interna

Licenciado en Auditoria de la Universidad Mayor de San Xxxxxx. En forma previa a su incorporación a Banco FIE se desempeñó como Coordinador para la emisión de Estados Financieros bajo NIIF del Grupo FIE, como Coordinador Internacional de Auditoría de Pro Mujer Internacional (PMI) y como Gerente Senior de Auditoria en Ruzmier S.R.L y KPMG. Ingresó a la entidad en febrero de 2012 para ocupar el cargo de Gerente Nacional de Auditoría Interna.

Xxxxxx Xxxxxxx Xxxxx Xxxxx

Gerente Nacional de Tecnología y Procesos

Ingeniero de Sistemas titulado de la Escuela Militar de Ingeniería con una Maestría en Negocios especializada en Gestión de Sistemas de Información realizada en la Universidad de South Australia. En forma previa a su incorporación a Banco FIE se desempeñó como Gerente de Operaciones en Zurich Bolivia y como Consultor en Sistemas en CITIBANK N.A. Ingresó a Banco FIE en octubre de 2011 ocupando el cargo de Gerente Área Desarrollo y Medios.

Xxxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxx Xxxxxxx

Gerente Nacional de Asuntos Jurídicos

Licenciado en Derecho titulado de la Universidad Católica Boliviana. Antes de su incorporación a FIE se desempeñó como Asesor Legal Externo en los Gobiernos Municipales de Quime, Coroico y Chulumani, así como en la empresa Transacciones Electrónicas S.A. Se incorporó a Banco FIE en abril de 2005 y desde entonces ocupó el cargo de Asesor Legal, Asesor Jurídico Nacional y finalmente el de Gerente Nacional de Asuntos Jurídicos (actual).

Xxxxx Xxxxxx Xxxxx Xxxxxxxx

Gerente Nacional Banca Microempresa

Egresado en Ingeniería Industrial. Se incorporó a FIE ONG el año 1989 y ha desempeñado los cargos de: Analista de Crédito, Evaluador de Créditos, Jefe de Oficina Zonal el Tejar, Gerente de Sucursal La Paz, Contralor Normativo, Gerente Regional de Cochabamba y Oruro, Gerente Adjunto Comercial, Subgerente de Área de Créditos y Cartera. A partir de la gestión 2013 hasta la gestión 2016 ocupó el cargo de Gerente Nacional Comercial de Banco FIE S.A. y desde la gestión 2016 ocupa el cargo de Gerente Nacional de Banca Microempresa.

Xxxxx Xxxxx Xxxxx Xxxxxx

Gerente Nacional de Riesgo Integral

Licenciado en Administración de Empresas titulado de la Universidad Católica Boliviana con una Maestría en Administración de Empresas con especialización en Finanzas realizada en la Escuela Militar de Ingeniería. En forma previa a su incorporación a Banco FIE se desempeñó como Gerente Nacional de Negocios y Productos en Mutual La Paz y como Gerente de Gestión de Riesgos en Mutual La Paz. Ingresó a Banco FIE en febrero de 2014 ocupando el cargo de Coordinador de Gerencias. Desde la gestión 2015 ocupa el cargo de Gerente Nacional de Riesgo Integral.

Xxxxx Xxxxxxxx Xxxxxxxx Xxxxxx

Gerente Nacional xx Xxxxxxx Humano

Licenciada en Ingeniería de Sistemas titulada de la Universidad Católica Boliviana con una Maestría en Dirección y Administración de Empresas Internacional realizada en el M.B.A. de la Escuela Europea de Negocios. En forma previa a su incorporación a Banco FIE se desempeñó como Gerente Nacional de Recursos Humanos en Banco Prodem S.A. y como Subgerente de Planeamiento y Desarrollo GDH en Banco de Crédito de Bolivia S.A. Ingresó a Banco FIE en enero de 2015 ocupando el cargo de Gerente Nacional xx Xxxxxxx Humano.

Xxxxxxxx Xxxxxx Xxxxxxx Xxxxxx

Gerente Nacional de Operaciones

Licenciado en Economía titulado de la Universidad Católica Boliviana con una Maestría en Finanzas realizada en la Escuela Europea de Negocios. En forma previa a su incorporación a Banco FIE se desempeñó como Gerente General en Intermex S.A., como Gerente de Operaciones Centrales en Banco Mercantil Santa Xxxx S.A., como Gerente Sucursal La Paz en Banco Mercantil Santa Xxxx S.A. Ingresó a Banco FIE en julio de 2015 ocupando el cargo de Gerente Nacional de Operaciones.

Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxx

Gerente Nacional de Banca Corporativa y Empresas

Licenciada en Economía titulada en el Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey (ITESM). En forma previa a su incorporación a Banco FIE se desempeñó como Gerente de Sucursal Santa Xxxx en Banco Santa Xxxx S.A., Ejecutivo de Banca Privada Internacional en Banco Santa Xxxx S.A., Ejecutivo de Banca Privada Internacional en Banco Bisa S.A., Associate Director en UBS AG Lima Rep Office, Referral Agent en UBS AG, Gerente de Banca Privada en Banco Fassil S.A., Gerente de Banca Comercial en Banco Fassil S.A. Ingresó a Banco FIE en octubre de 2015 ocupando el cargo de Gerente Nacional de Banca Corporativa y Empresas.

Xxxxxxx Xxxxxxx San Xxxxxx Valencia

Gerente Nacional de Desempeño y Responsabilidad Social

Licenciada en Administración de Empresas titulada de la Universidad Católica Boliviana con una Maestría en Administración de Empresas con especialización en MKT en EMI/TEC MONTERREY- EGADE. En forma previa a su incorporación a Banco FIE se desempeñó como Jefe de Marketing en Mutual La Paz, Gerente de Marketing / Gerente Comercial en Bodegas y Viñedos La Concepción, Jefe de Pasivos y Seguros en Banco de Crédito, Supervisora Nacional de Productos y Servicio al Cliente en Banco Mercantil, Supervisora de cuentas, Responsable de investigación xx xxxxxxx PULSE y responsable de Cuentas Nuevas en Nexus / McCann Xxxxxxxx, Presentadora. Responsable de prensa internacional. Responsable de los noticieros nocturno y matinal en Telesistema Boliviano y Unitel. Se incorporó a FIE el año 2006 y ha desempeñado los cargos de: Jefe de Marketing, Subgerente Nacional de Marketing y Servicio al Cliente. Desde noviembre de la gestión 2015 ocupa el cargo de Gerente Nacional de Desempeño y Responsabilidad Social de Banco FIE S.A.

Xxxxx Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx Xxxxxxx

Gerente Nacional de Marketing Estratégico

Licenciado en Administración de Empresas titulado de la Universidad Católica Boliviana con una Maestría en Administración de Empresas realizada en la Escuela de Alta Dirección y Administración (EADA), Barcelona -España. En forma previa a su incorporación a Banco FIE se desempeñó como Corporate Solutions Manager (Santa Xxxx, Bolivia) TIGO (MILLICOM), Gerente Nacional de Ingresos No Financieros y Canales Comerciales BANCO UNIÓN S.A., Subgerente xx Xxxxxxx BANCO DE CRÉDITO DE BOLIVIA S.A. BCP, Analista Senior de Planificación y Control de Gestión ENTEL S.A. (TELECOM), Asesor Financiero STERLING FINANCIAL INVESTMENT GROUP,

Director Administrativo-Financiero KAMPSAX/COWI S.A. Ingresó a Banco FIE S.A. en enero de 2016 y ocupa el cargo de Gerente Nacional de Marketing Estratégico.

Xxxxxxx Xxxxxxx Xxxxx

Gerente Nacional de Banca PYME

Licenciado en Economía titulado en la Universidad San Xxxxxxxxx Xxxxxx de Chuquisaca. En forma previa a su ingreso a Banco FIE S.A. se desempeñó como Asistente Comercial Banca Empresas, Ejecutivo de Negocios, Supervisor de Ventas Dirigidas, Subgerente de Agencia a.i., Encargado del Proyecto de implementación de Microsoft Dynamics CRM, Sub Gerente de Banca Masiva, Oficina Nacional, Gerente de Banca Masiva Oficina Nacional, Gerente de Banca Pyme, todos los cargos fueron desarrollados en Banco Nacional de Bolivia S.A. Ingresó a Banco FIE S.A. en octubre de 2016 ocupa el cargo de Gerente Nacional de Banca PyME de Banco FIE S.A.

Xxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxx Xxxxxxx

Gerente Nacional de Seguridad de Información y Continuidad del Negocio

Licenciada en Ingeniería de Sistemas titulada de la Universidad Técnica de Oruro – Facultad Nacional de Ingeniería, cuenta con diplomados en Educación Superior de la Universidad Católica Salesiana (Brasil), Diplomado en Gestión de Seguridad y Auditoria de Sistemas de la Universidad Privada “Los Andes”; y una Maestría en Dirección Estratégica en la Universidad xx Xxxx de España. En forma previa a su incorporación a Banco FIE S.A. se desempeñó como COMERCIAL “CLA&MOR” ORURO – Encargada de Sistema de Computación, FABRICA NACIONAL XX XXXXXXX Y CURTIDURIA “ZAMORA” ORURO – Asesora Técnica de computo xx Xxxx, BANCO DE LA PAZ - Gerente Nacional de Sistemas a.i., BANCO DE CREDITO DE BOLIVIA – Subgerente de Seguridad de Información, BANCO MERCANTIL SANTA XXXX – Gerente de Riesgo.

Xxxxx Xxxx Xxxxx Xxxxx

Gerente de División de Negocios

Licenciado en Economía titulado en la X.X.X.X.X.X.X.XX – Facultad de Administración de Empresas de Chuquisaca. En forma previa a su incorporación a Banco FIE S.A. se desempeñó como: Gerente de División de Banca Personas, Gerente de División de Banca Masiva, Subgerente Nacional Comercial, Gerente Comercial, Gerente Nacional de Finanzas, Gerente Nacional de Riesgo, entre otros dentro del Banco Nacional de Bolivia S.A.

7.1.7 Empleados

Al 31 de diciembre de 2016, Banco FIE S.A. cuenta con 3,496 empleados.

Cuadro Nº 8: Evolución del número de empleados de Banco FIE S.A.

Personal	dic-13	dic-14	dic -15	dic-16
Principales Ejecutivos (*)	7	7	11	15
Otros Ejecutivos	211	20	487	30
Funcionarios	3,023	3,201	2,983	3,451
Total	3,241	3,228	3,480	3,496

(*) Considera solamente las gerencias nacionales y la gerencia general

(**) Considera a toda la planilla del Banco al cierre de gestión, incluyendo las bajas. Fuente: Banco FIE S.A.

7.2 Descripción de Banco FIE S.A.

7.2.1 Información histórica de Banco FIE S.A.

La historia de FIE comienza a mediados del año 1984 en una agencia social de atención a refugiados políticos, en La Paz, Bolivia. Es en ese trabajo de servicio social que coinciden 5 mujeres profesionales1, quienes coincidieron en proponer mecanismos de atención a clientes en situaciones

difíciles por carencia de empleo, ingresos y otros, que pudieran superar la tradicional práctica de la donación y la beneficencia.

El contacto diario con sectores empobrecidos diversos obligó a las fundadoras de FIE a cuestionar las causas de ese empobrecimiento, así como las intervenciones tradicionales que buscaban “aliviar”

la pobreza. Fue en el curso de estos cuestionamientos que conocieron de algunas experiencias de microcrédito que empezaban a dar que hablar en el mundo, concretamente la experiencia de SEWA

(Self Employed Women’s Association) en India, Banco Grameen en Bangladesh y de Acción Internacional en la República Dominicana. Lo atractivo de estas experiencias, para las fundadoras

de FIE, era el elemento de crédito, en lugar de donación, para apoyar las actividades económicas de sectores que, precisamente por su condición de pobreza, no tienen acceso x xxxxxxx formales de

crédito. Esta modalidad introducía, en la relación agente social - “beneficiario/a” un elemento de respeto e igualdad, que siempre estuvo ausente en las acciones de donación y de beneficencia.

La experiencia con microcréditos a sectores de escasos recursos era prácticamente inexistente en Bolivia. Los programas de préstamos de fomento de los bancos estatales (Gerencia de Desarrollo del Banco Central, Agrícola, del Estado y Minero), casi nunca llegaron a cumplir con el desarrollo de estos sectores y mucho menos en cuanto a apoyar a mujeres pobres.

Cuando las fundadoras de FIE iniciaron las averiguaciones necesarias para empezar a otorgar créditos a sectores en situación de pobreza – proyecto con el cual los bancos comerciales se mostraron escépticos –, luego de varias conversaciones con diferentes profesionales, tomaron especial nota de algunas experiencias que fueron premisas fundamentales que las guiaron y afianzaron sus convicciones. A saber:

 La mayoría de los programas de crédito en Bolivia a pequeños campesinos habían fracasado, no porque no hubiera la voluntad de devolver los préstamos por parte de los campesinos, sino porque las entidades de fomento no se tomaron el trabajo necesario de explicar los términos de los contratos de crédito, los cambios en las condiciones propias del período inflacionario que se vivía, ni lograr entender la lógica propia del productor campesino y sus necesidades específicas de estacionalidad, para dar un ejemplo.

 El cliente de pequeños préstamos está en una situación tan precaria, que el crédito, para ser verdaderamente útil y efectivo, debe ser suficiente y oportuno.

 Los programas de microcrédito que demostraron ser exitosos, siguen prácticas de análisis y evaluación de la clientela, basadas en prácticas de la banca de antaño; bajo los cuales, no pagar una deuda significaba una verdadera “deshonra” de la persona deudora; en ese sentido, tanto la clientela como la institución de crédito privilegian la relación que se forma. Si la actividad económica sale adelante y la evaluación de la misma ha sido bien hecha, no hay motivo para que la deuda no se honre; ambas partes entienden que se trata de una relación de respeto y confianza mutua, y el “éxito” de la actividad microcrediticia depende de ello.

 No otorgar créditos cuyos montos de repago, ya sea en forma semanal o mensual, sean mayores a la experiencia cotidiana del cliente con dinero en efectivo.

1 Las fundadoras de FIE fueron: Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxx, Xxxxx Xxxxxxx, Xxxxxxxx Xxxxx xx Xxxxxxx, Xxxxx Xxxxxxx y Xxxxx Xxxxxxx.

Bajo esas premisas las fundadoras de FIE iniciaron la experiencia inicial de crédito con sectores en situación de pobreza. El primer crédito fue un préstamo para financiar un “taller de producción de prendas de vestir” para la venta en comunidades campesinas, que sería propiedad de la Sub-central Campesina de AyoAyo. De la misma manera iniciaron la experiencia de capacitación en confección y tejidos de ropa, así como la asistencia técnica para el uso y mantenimiento de la maquinaria, la comercialización de las prendas de vestir y la administración de la pequeña empresa productiva campesina. Para hacer todo esto consiguieron una primera donación de US$ 35,000 de la organización estadounidense Oxfam America y US$ 2,500 de Acción Ecuménica Sueca (Diakonia). Las primeras actividades en AyoAyo comenzaron el mes de enero de 1986.

El origen de FIE coincidió con importantes cambios en el país, a partir de la aplicación de la Nueva Política Económica por parte del gobierno, en su afán por controlar la hiperinflación. En el marco de ésta, se aplicaron severas medidas de ajuste estructural con el consiguiente recorte del gasto social, el cierre de las empresas estatales no productivas, el incremento del desempleo y el crecimiento de la “economía informal”. FIE abrió puertas en el momento preciso para dar una respuesta, aunque muy modesta, a ese contingente humano que, en las ciudades, empezó a engrosar las filas de esa economía informal, de trabajadores por cuenta propia y de miles de pequeños negocios y unidades productivas, hoy conocidos como “el sector microempresarial”.

Las fundadoras de FIE no pensaron en iniciar el servicio crediticio a partir de una entidad privada comercial. El servicio de crédito que se propusieron no podía ser un proyecto como tal, puesto que el objetivo era el de demostrar que “los pobres” son sujetos de crédito si es que se les brinda la oportunidad de acceso a créditos adecuados a sus necesidades y posibilidades. Se requería, por lo tanto, de una fuente de recursos financieros de magnitud suficiente como para acompañar el desembolso de los créditos, el desarrollo de las actividades económicas financiadas y la recuperación de los créditos. La búsqueda de este tipo de financiamiento tuvo, finalmente, su fruto en la División de Pequeños Proyectos del Banco Interamericano de Desarrollo en Washington D.C.

La experiencia en AyoAyo y otras experiencias de pequeños préstamos otorgados para una variedad de pequeñas iniciativas económicas, fue lo que FIE presentó en su primera solicitud de crédito a la División de Pequeños Proyectos del BID. La solicitud, por US$ 500,000 para un fondo de microcréditos y una cooperación técnica no reembolsable de US$ 163,000, proponía un programa de microcrédito y capacitación para apoyar a las pequeñas unidades productivas de lo que entonces se denominó “el sector informal urbano”, concentrando las acciones en la ciudad de La Paz. En 1987 el BID aprobó el crédito a FIE, incluyendo también los fondos no reembolsables de cooperación técnica.

El Programa de Crédito se inició diseñando la metodología de crédito individual, que comprendía sesiones de información al público interesado en optar a un crédito, en lo relativo a: condiciones y requisitos de los préstamos; intereses; plazos; moneda del crédito; planes de pago; el significado de “cobro de intereses sobre saldo deudor”, de “mantenimiento de valor” y de diferentes modalidades de garantías; formularios de solicitudes de crédito en un lenguaje y formato accesibles a la futura clientela; información necesaria para la evaluación de las solicitudes de crédito en cuanto a la existencia y factibilidad de la unidad económica y la capacidad de repago del crédito y procedimientos para la determinación del monto del crédito a otorgarse; el plazo de repago y plan de pagos, incluidos los intereses; todo ello en función a los flujos de caja derivados de la actividad económica que se financiaba. Paralelamente se empezó a diseñar la metodología de seguimiento.

En cuanto a capacitación, se empezó compatibilizando el procedimiento de otorgación de crédito con la exigencia de la asistencia a cursos de capacitación. La actividad de capacitación también pasó por una etapa de adecuación, tanto en tiempo como en contenido de los cursos, buscando que la misma constituyese un requisito para el desembolso del crédito y fuera útil a las necesidades de la clientela.

En ese primer momento de otorgación de créditos y capacitación, las fundadoras de FIE fueron muy intransigentes en dedicar su actividad sólo a apoyar actividades productivas. Esta posición

apoyaba la determinación interna de fomentar el desarrollo de la producción nacional. La visita a Bolivia de una representante de UNIFEM les hizo notar que si bien la posición podía ser respetada, la misma, en efecto, discriminaba a una gran cantidad de mujeres “pobres” para quienes la actividad comercial es la primera posibilidad de lograr ingresos propios diferentes a ingresos obtenidos de una condición de empleadas domésticas. Esta observación fue tomada en cuenta y, en 1992, FIE abrió una línea de créditos dirigida a actividades comerciales, preferentemente de mujeres, diseñando también una capacitación específica para este tipo de actividades.

Hasta ese momento y según sus evaluaciones para determinar el impacto del crédito en las condiciones de vida de las familias, FIE había logrado dos impactos económicos alentadores: i) La creación de nuevos empleos, y ii) El incremento de activos de mejor grado de tecnología – maquinaria industrial – en las microempresas. La evaluación también mostró impactos sociales, como ser: mejoramiento de las condiciones y servicios de las viviendas y de nutrición de los niños.

XXX creció muy rápidamente; en ese sentido, no sólo fue notable el aumento del número de créditos y volumen de los desembolsos, sino también el evidente crecimiento de los ingresos proveniente de los intereses cobrados, por la rápida rotación de los créditos y porque todos los recursos disponibles de la entidad estaban colocados en cartera. Esto dio una clara señal de las posibilidades de lograr la auto-sostenibilidad operativa y financiera, en plazos previsibles, si se seguía una política de mayor agresividad en la obtención de fondos para su colocación en microcréditos. También mostró claramente la necesidad de empezar a cobrar tasas de interés que cubran los verdaderos costos, tendencia que ya estaba siendo generalizada en el ámbito de las microfinanzas.

En el año 1994 se empezó a cuestionar la necesidad de condicionar la capacitación como requisito del crédito, puesto que la clientela comenzaba a valorar la agilidad y oportunidad de los desembolsos. Se observó también que el alto repago de los créditos no se atribuía claramente a la capacitación recibida y, más bien, la misma elevaba el costo de transacción para los (las) clientes. Por lo tanto se resolvió separar las dos actividades – crédito y capacitación – y dar particular importancia a especializar las actividades de ambos programas, de manera separada.

7.2.1.1 De ONG a entidad financiera regulada

En 1993 se aprobó en Bolivia la Nueva Ley de Bancos y Entidades Financieras, que incorporó la modalidad de Bancos Departamentales para posibilitar que programas de microcrédito de ONG se conviertan en entidades financieras reguladas. Sin embargo, meses antes de la aprobación de esta Ley de Bancos, FIE ya había considerado el tema de la formalización encargando un estudio de factibilidad a una prestigiosa empresa consultora.

Posteriormente, se promulgó el Decreto Supremo 24000 xx xxxx de 1995 que facultó la creación de Fondos Financieros Privados (FFP) como sociedades anónimas especializadas en la intermediación de recursos hacia pequeños prestatarios y microempresarios, permitiendo que las principales Organizaciones No Gubernamentales (ONG) especializadas en este tipo de operaciones, cumplan con sus objetivos a través de la conformación de sociedades con capital de riesgo, facultadas a captar depósitos y sujetas a la regulación y supervisión por parte de la SBEF (actualmente ASFI).

La creación de los FFP, facilitó la formalización de las tecnologías y operaciones de las Organizaciones no Gubernamentales (ONG) en Bolivia, al exigirles su conformación como sociedades anónimas con capital mínimo menor al de los bancos, pero con un régimen más estricto de diversificación de cartera y restricciones para asumir cierto tipo de riesgos en sus operaciones activas y pasivas.

En 1995 FIE presentó una primera solicitud para convertirse en Fondo Financiero Privado, con un paquete accionario en el cual la ONG FIE tenía 95% de las acciones y el 5% correspondía a 4 personas allegadas a FIE. La solicitud no pasó más allá de la puerta de la Superintendencia de Bancos. La autoridad bancaria informó que la figura de “accionista” de una entidad financiera suponía personas “solventes” y, como tal, no podían dar curso a la solicitud presentada. A pesar

de la discrepancia de FIE respecto de la definición precisa de “solvencia” para la Superintendencia de Bancos, se tenía la certeza que la entidad tenía un excelente producto y trayectoria de prestigio que le permitirían atraer a otros posibles inversionistas privados – empresarios conocidos – en participar en un proyecto de microfinanzas. Una de las agencias financiadoras de FIE, la Agencia Suiza para el Desarrollo y la Cooperación (Cosude), que conocía las vicisitudes por las que

pasaba FIE, aseguró su participación en el Fondo Financiero Privado que se organizaría, para facilitar la formalización y

mostrar la presencia de la cooperación internacional ante la inversión privada que miraba a este tipo de actividad con mucho escepticismo.

Paralelamente a esta búsqueda de inversionistas privados, FIE se enfrentó permanentemente con enormes restricciones de liquidez que le obligaron a dosificar los montos xx xxxxxxxx que otorgaba, atendiendo parcialmente los requerimientos de la clientela. Para tratar de resolver el problema de lograr un mayor fondeo, algunos asociados (as) y ejecutivos(as) de FIE no dudaron en hipotecar sus propios inmuebles a fin de garantizar operaciones bancarias en favor de la entidad. En ese momento, ya no fue posible obtener fondos de donación o créditos blandos. Por otro lado, además de una línea de crédito del Banco de Santa Xxxx, en esa época FIE también obtuvo dos pequeños fondos de garantía de entidades europeas (SOS Faim de Bélgica y Rafad de Suiza) con los cuales fue posible obtener nuevos préstamos comerciales de bancos locales, como el Banco Boliviano Americano, el Banco Nacional de Bolivia y el Interbanco.

Otra fuente importante de fondos fue FundaPro, para lo cual se tuvo que pasar una rigurosa evaluación sobre la situación financiera y potencial institucional de FIE; evaluación que afianzó la confianza interna así como la de FundaPro en FIE, viabilizando un financiamiento que dio un importante impulso en el tamaño de cartera y cobertura de FIE. El acceso a todos estos fondos y el poder cumplir con la demanda de clientes, puso a FIE en una posición financiera que le permitió iniciar el proceso final hacia la regulación.

En el mes xx xxxxxx de 1997 se constituyó, como sociedad anónima, el Fondo Financiero Privado FIE, conformado por los siguientes accionistas: FIE ONG (59.5%), COSUDE (10%), Fundación Xxxxxxx (10%), Xxxxxx Xxxxxxx (15%), Xxxx Xxxxx (4%), X. Xxxxx Xxxxxxx (1.5%); paquete accionario que finalmente fue presentado a la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras (SBEF), junto con todos los requisitos técnicos y legales exigidos para la tramitación de la licencia de funcionamiento como FFP.

Específicamente, la solicitud completa se presentó a la SBEF en el mes de septiembre de 1996 y, luego de atender el requerimiento de la SBEF para que se actualice la información xx xxxxxxx (estudio que se presentó en el mes de diciembre de ese mismo año), el permiso de constitución como FFP fue recibido el mes xx xxxxxx de 1997 y la licencia de funcionamiento el mes xx xxxxx de 1998. Con mucho orgullo y expectativa, el Fondo Financiero Privado FIE abrió sus puertas al público el día 16 xx xxxxx de 1998.

7.2.1.2 De FFP a Banco

Sobre la base de la sólida tecnología crediticia desarrollada desde sus orígenes, el inicio de sus operaciones como FFP permitió a FIE ingresar en un periodo de extraordinario crecimiento y desarrollo que favoreció su posicionamiento como una de las principales entidades de microfinanzas del país. Esta evolución y crecimiento estuvo acompañada de grandes alegrías y satisfacción, en términos del impacto positivo que los créditos otorgados y los servicios ofrecidos tuvieron – y continúan teniendo – en los centenares de miles de clientes atendidos.

Sin embargo, estos momentos xx xxxxxxx y satisfacción también estuvieron acompañados por momentos difíciles – como las dificultades económicas por las que atravesó el país entre los años 1999 y 2002 o la dificultad de acceder a recursos financieros suficientes que permitieran acompañar el crecimiento de las colocaciones – que fueron superados satisfactoriamente y que, en definitiva, fortalecieron el compromiso que los accionistas y el personal de FIE mantienen con la contribución al desarrollo de unidades económicas responsables y sustentables que, a su vez, dinamizan e impulsan la economía nacional.

Durante los 12 años de trabajo como FFP, las acciones emprendidas permitieron hacer realidad el acceso al crédito y otros servicios financieros a los sectores más desfavorecidos de la población boliviana, mejorando sus condiciones de vida y sus oportunidades de desarrollo económico, humano y social. Para ello, XXX asumió el reto de crecer a la par de sus clientes alcanzando una cobertura a nivel nacional que trascendió los principales centros urbanos.

En el marco de este proceso de desarrollo y crecimiento, el 19 de febrero de 2009 los accionistas de Fondo Financiero Privado para el Fomento a Iniciativas Económicas S.A. tomaron la decisión de transformar la entidad en Banco para el Fomento a Iniciativas Económicas S.A. (Banco FIE S.A.) e instruyeron la realización de las gestiones correspondientes ante la SBEF (actualmente ASFI).

En ese sentido, el 23 de julio de 2009 se presentó a la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) la solicitud de transformación en Banco, cumpliendo con los requisitos determinados por la normativa y adjuntando la documentación correspondiente.

Luego de un proceso de análisis y evaluación de aproximadamente 6 meses – durante los cuales FIE cumplió con todos los requerimientos de la ASFI relacionados con el proceso de transformación – el 12 de febrero de 2010 se emitió la resolución que autorizó la transformación de la entidad en Banco y, en fecha 23 xx xxxxx de 2010, la ASFI emitió la Licencia de Funcionamiento que autorizó el inició de operaciones de Banco FIE S.A. partir del 3 xx xxxx de 2010.

Luego de la transformación en Banco FIE S.A., se mantuvieron los esfuerzos por brindar acceso al crédito y a otros servicios financieros a los sectores más desfavorecidos de la población boliviana, logrando alcanzar uno de los primeros lugares a nivel de participación xx xxxxxxx, en número de clientes y volumen de cartera, entre todas las instituciones microfinancieras que operan en el país; logro que fue posible gracias al acompañamiento de los accionistas a través de reinversión de utilidades y aportes extraordinarios de capital.

En el marco de lo previsto en la Ley de Servicios Financieros, el 11 de febrero de 2014 la Junta de Accionistas determinó que Banco FIE S.A. se formalice jurídicamente como Banco Múltiple.

Bajo este contexto, en la gestión 2014 Banco FIE S.A. ha iniciado el proceso de cambio de su plataforma tecnológica principal (Sistema de CORE Bancario) mediante la implementación del Sistema COBIS, con el objetivo de contar con una de las mejores herramientas tecnológicas para: ampliar su portafolio de productos y servicios; atender nuevos segmentos de clientes; automatizar procesos y, en consecuencia, mejorar el servicio al cliente, incrementar ingresos, generar ahorros e incrementar su eficiencia.

7.2.2 Desempeño de Banco FIE S.A. y posicionamiento estratégico

El sistema financiero boliviano está conformado por distintos tipos de entidades de intermediación financiera, agrupadas de la siguiente manera: Bancos Múltiples, Bancos PyMEs, Cooperativas Ahorro y Crédito Abiertas y Mutuales de Ahorro y Préstamo. El siguiente Cuadro permite apreciar la cantidad de entidades pertenecientes a cada uno de los grupos mencionados, con corte a diciembre de 2016.

Cuadro Nº 9: Entidades Reguladas por la ASFI

Tipo de entidad N° de instituciones

Bancos Múltiples	14
Bancos PyMEs	3
Mutuales de Ahorro y Préstamo	7
Cooperativas de Ahorro y Crédito Abiertas	28
Total	52

Fuente: Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero

Si bien las actividades para las cuales están facultadas las entidades de intermediación financiera reguladas varían en función del tipo de entidad (Bancos, Cooperativas, etc.), éstas no brindan necesariamente todos los servicios que están autorizadas a otorgar y, desde el punto de vista de los segmentos de clientes atendidos, las mismas poseen un mayor número de características comunes que permiten agruparlas de distinta manera a fin de analizar su desempeño en forma comparativa con mayor objetividad.

En ese sentido, tomando como criterio de agrupación el enfoque de las entidades de intermediación financiera hacia la atención, o no, de pequeños prestatarios a través del microcrédito, algunas de ellas pueden agruparse y clasificarse como Instituciones Microfinancieras Reguladas (IMF Reguladas).

De esa manera, el análisis de desempeño y de posicionamiento estratégico que se realiza a continuación, toma como referencia las siguientes entidades: Banco Prodem S.A., Banco PyME Ecofuturo S.A., Banco Fortaleza S.A., Banco PyME de la Comunidad S.A., Banco Solidario S.A., Banco PyME Los Andes Procredit S.A.2 y Banco FIE S.A., que serán identificadas en forma conjunta como IMF Reguladas.

7.2.2.1 Cartera

Entre la gestión 2013 y la gestión 2016 la cartera bruta del sistema financiero nacional ha mostrado una tendencia creciente, registrando una tasa de crecimiento interanual equivalente a 16.13%. Aunque este nivel de crecimiento – que se puede apreciar en el Cuadro siguiente – es positivo cuando se compara, por ejemplo, con la tasa de crecimiento de la economía durante el mismo periodo, el mismo ha sido más reducido que el crecimiento registrado a nivel de los depósitos en el sistema financiero (entre la gestión 2013 y la gestión 2016 crecieron a una tasa interanual de 14.41%).

Gráfico Nº 2: Evolución de la Cartera del Sistema Financiero

Fuente: Elaboración Propia con datos proporcionados por ASOFIN

Entre diciembre de 2015 y diciembre de 2016 el comportamiento descrito en el párrafo precedente continua, toda vez que la cartera bruta del sistema financiero nacional presentó un crecimiento de 14.67% y los depósitos registraron un crecimiento de 4.16%.

2 En fecha 31 de enero de 2017 Banco Mercantil Santa Xxxx S.A. procedió a registrar en el Registro de Comercio el Acuerdo Definitivo de Fusión por absorción de Banco Pyme Los Andes Procredit S.A.

A nivel específico, la cartera de las IMF Reguladas ha mostrado un crecimiento significativamente inferior al crecimiento registrado a nivel del sistema financiero en su conjunto. Entre la gestión 2013 y la gestión 2016 la cartera de este grupo de entidades creció a una tasa interanual de 11.8%. En contraposición, la cartera de los Bancos (excluyendo Bancos especializados en Microfinanzas) creció a una tasa interanual de 19.73% entre 2013 y 2016.

El comportamiento específico que se acaba de describir puede apreciarse con mayor claridad en el Gráfico siguiente, que refleja la gran relevancia que las IMF Reguladas han cobrado en el sistema financiero boliviano, a través del crecimiento de su cartera y el volumen de la misma, mostrando así una gran capacidad para apoyar oportunidades, generar empleo e impulsar la dinámica económica en el país.

Asimismo, el desarrollo y desempeño de las IMF Reguladas, destacado con relación al desempeño de otros grupos de entidades de intermediación financiera, ha favorecido el crecimiento de sus clientes y también la evolución de los mismos a través de la demanda de mayores servicios financieros. Por este motivo, el ámbito de operación de las IMF Reguladas se está expandiendo con rapidez en muchas direcciones, con una sólida tendencia a incrementar el alcance de sus servicios y la cobertura hacia otros segmentos de clientes.

Gráfico Nº 3: Evolución de la Cartera Desagregada del Sistema Financiero

(En miles de Dólares)

Fuente: Elaboración Propia con datos proporcionados por ASOFIN

Particularmente en el caso de Banco FIE, desde el inicio de sus operaciones se observa un crecimiento sostenido de su cartera y un permanente crecimiento de su Participación xx Xxxxxxx en la cartera de IMF Reguladas. Como se puede observar en el siguiente Gráfico, en el periodo comprendido entre diciembre de 2013 y diciembre de 2016 Banco FIE incrementó su participación xx xxxxxxx en la cartera de IMF Reguladas de 23.3% a 25.8%. De esa manera la Entidad redujo la brecha existente con sus principales competidores y alcanzó uno de los primero lugares a nivel de cartera de créditos.

Gráfico Nº 4: Evolución de la Participación xx Xxxxxxx de Cartera de las IMFs

(En miles de Dólares)

BANCOS	Dic.13	Dic.14	dic.15	Dic.16
FIE	25.8%	25.4%	26.0%	26.3%
	931,911	1,041,908	1,188,985	1,332,304
BANCOSOL	25.8%	25.8%	25.6%	25.8%
	934,244	1,060,038	1,172,497	1,304,781
PRODEM	17.8%	18.2%	18.5%	18.6%
	645,251	745,349	843,937	942,447
LOS ANDES	15.6%	14.8%	13.3%	12.3%
	562,914	607,973	608,435	623,814
OTROS	7.6%	7.6%	8.3%	8.9%
	274,616	311,151	378,464	450,344
ECO FUTURO	7.4%	8.2%	8.3%	8.1%
	268,742	337,844	381,536	407,473

Total Sistema 3,617,678 4,104,263 4,573,854 5,061,162

Otros: Incluye Banco Fortaleza y Banco PyME de la Comunidad Fuente: Elaboración Propia con datos proporcionados por ASOFIN

Durante la gestión del 2016, Banco FIE registró un crecimiento de cartera equivalente a US$

143.3 millones, ocupando el primer lugar en crecimiento de cartera entre las IMFs Reguladas. El saldo de la cartera de la entidad a diciembre de 2016 asciende a US$ 1,332.30 millones y corresponde a 265,563 operaciones de crédito, con un monto promedio de US$ 5,017.

Por otro lado, a nivel de número de clientes, entre diciembre de 2013 y diciembre de 2016 la participación xx xxxxxxx de Banco FIE en el número de clientes de IMF Reguladas pasó de 32.1% a 33.1%. Como se observa en el Gráfico siguiente, Banco FIE ha consolidado un importante nivel de participación xx xxxxxxx en número de clientes de IMF Reguladas. A diciembre de 2016 la Entidad posee un total de 234,816 clientes de cartera; los cuales reafirman su visión de las microfinanzas como un instrumento democratizador, que favorece el mejoramiento de las condiciones de vida de personas y grupos de escasos recursos.

Gráfico Nº 5: Evolución de la Participación xx Xxxxxxx por Número de Clientes

de Cartera de las IMFs (En número de clientes)

BANCOS	Dic.13	Dic.14	Dic.15	Dic.16
BANCOSOL	31.5%	34.0%	35.2%	35.5%
	232,766	251,162	251,512	251,952
FIE	32.1%	32.3%	33.4%	33.1%
	237,870	238,296	239,033	234,816
PRODEM	19.2%	17.8%	17.7%	18.3%
	142,270	131,769	126,906	129,715
ECO FUTURO	8.1%	7.8%	7.4%	7.2%
	59,767	57,392	52,795	50,915
LOS ANDES	6.1%	5.2%	3.5%	3.3%
	45,422	38,475	24,764	23,335

OTROS	3.0%	2.9%	2.8%	2.7%
	21,907	21,192	20,187	19,397
Total Sistema	740,002	738,286 715,197 710,130

Otros: Incluye Banco Fortaleza y Banco PyME de la Comunidad Fuente: Elaboración Propia con datos proporcionados por ASOFIN

7.2.2.2 Xxxx y previsiones

Como se puede apreciar en el siguiente Gráfico, en forma paralela al crecimiento de la cartera bruta, la cartera en xxxx del sistema financiero nacional ha incrementado entre diciembre de 2013 y diciembre de 2016. A diciembre de 2016, la cartera en xxxx del sistema financiero se situó en 1.60% de la cartera bruta y, para el caso específico de las IMF Reguladas, éste índice xx xxxx se situó en el nivel de 1.58%.

Gráfico Nº 6: Evolución del Índice xx Xxxx del Sistema Financiero

(En miles de Dólares)

Fuente: Elaboración Propia con datos proporcionados por ASOFIN

En el caso particular de Banco FIE, a diciembre de 2016 la cartera en xxxx con relación a la cartera bruta corresponde a 1.70%. En ese sentido, como se puede apreciar en el siguiente Gráfico, durante los últimos años Banco FIE ha tendido a mantener uno de los índices de cartera en xxxx más bajos con relación a las IMF Reguladas, demostrando una excelente calidad de cartera.

Gráfico Nº 7: Evolución del Índice xx Xxxx de las IMFs

BANCOS	Dic.13	Dic.14	Dic.15	Dic.16
BANCOSOL	0.66%	0.96%	1.00%	0.86%

PRODEM	1.19%	1.32%	1.16%	1.31%
FIE	0.99%	1.31%	1.47%	1.70%

ECO FUTURO	1.44%	1.30%	1.62%	2.11%
OTROS	1.50%	2.29%	2.50%	2.22%

LOS ANDES	0.89%	1.26%	1.62%	2.45%
Total Sistema	1.00%	1.29%	1.41%	1.58%

Otros: Incluye Banco Fortaleza y Banco PyME de la Comunidad Fuente: Elaboración Propia con datos proporcionados por ASOFIN

La excelente calidad de cartera de Banco FIE puede explicarse por su tecnología crediticia propia, desarrollada especialmente para la atención de la micro y pequeña empresa, sobre la base del análisis de la capacidad de pago de los clientes, el conocimiento de los mismos y la prevención de sobreendeudamiento. Asimismo, es importante mencionar que los bajos niveles xx xxxx de la cartera de la Entidad han sido favorecidos también por una cultura ejemplar de pago por parte de los clientes de la micro y pequeña empresa.

Adicionalmente, desde el inicio de sus operaciones, en el marco de una conservadora política de gestión de riesgos, Banco FIE mantiene importantes niveles de previsiones que cubren con holgura los saldos de cartera en xxxx. A diciembre de 2016 la respectiva relación entre previsiones y cartera en xxxx asciende a 341.04%, y como se observa en el siguiente Gráfico corresponde a una de las más altas entre las IMF Reguladas.

Gráfico Nº 8: Evolución del Índice de Cobertura de Riesgo de las IMFs

BANCOS	Dic.13	Dic.14	Dic.15	Dic.16

BANCOSOL	731.67%	569.69%	526.04%	555.30%
PRODEM	580.39%	496.08%	516.71%	437.86%

FIE	687.37%	557.76%	438.45%	341.04%
LOS ANDES	443.29%	329.59%	274.65%	171.82%

ECO FUTURO	375.40%	364.41%	291.03%	225.32%
OTROS	234.00%	181.26%	150.34%	173.89%
Total Sistema	553.01%	448.70%	384.76%	320.40%

Otros: Incluye Banco Fortaleza y Banco PyME de la Comunidad Fuente: Elaboración Propia con datos proporcionados por ASOFIN

Por otro lado, como se puede apreciar en el siguiente Gráfico en relación a las IMF Reguladas, Banco FIE mantiene uno de los niveles más bajos de cartera castigada, la cual registra un saldo equivalente a US$ 18.7 millones a diciembre de 2016. En ese sentido, en términos de participación xx xxxxxxx en xxxxxxx xxxxxxxxx, a diciembre 2016 la entidad posee una participación de 17.6%, con lo que se ratifica la excelente calidad de su cartera de créditos.

Gráfico Nº 9: Evolución de la Cartera Castigada de las IMFs

BANCOS	Dic.13	Dic.14	Dic.15	Dic.16
BANCOSOL	31.6%	29.6%	28.7%	27.8%
	20,795	21,973	25,365	29,527
PRODEM	16.3%	17.5%	19.7%	18.9%
	10,725	13,004	17,389	20,060
FIE	11.0%	12.7%	14.3%	17.6%
	7,271	9,454	12,592	18,691
LOS ANDES	22.1%	20.8%	17.8%	15.4%
	14,571	15,418	15,717	16,397
ECO FUTURO	13.9%	13.9%	12.9%	13.7%
	9,141	10,298	11,367	14,550
OTROS	5.0%	5.5%	6.6%	6.5%
	3,309	4,099	5,815	6,931
Total Sistema	65,811	74,247	88,245	106,156

Otros: Incluye Banco Fortaleza y Banco PyME de la Comunidad Fuente: Elaboración Propia con datos proporcionados por ASOFIN

7.2.2.3 Análisis por Tipo y Actividad del Cliente

Desde el punto de vista de la actividad del cliente, a diciembre de 2016 la cartera de Banco FIE se encuentra distribuida de la siguiente manera: 31% ha sido canalizada al sector Servicios, 27% al sector Comercio, 35% al sector Producción y 7% al sector de Ingresos Fijos. La evolución de esta composición se puede apreciar en el siguiente Gráfico.

Gráfico Nº 10: Evolución de la Cartera de Banco FIE por Sector (Expresado en Dólares)

Fuente: Elaboración Propia con datos proporcionados por ASOFIN

Como se puede apreciar en el siguiente Gráfico la distribución de la cartera de Banco FIE por sector es similar a la distribución a nivel de todas de las IMF Reguladas; sin embargo, históricamente Banco FIE se ha caracterizado por apoyar el desarrollo de las actividades del sector productivo, entendiendo que las mismas son un factor multiplicador de la dinámica económica, que tiende a generar empleo e impulsar el desarrollo. En este sentido, se observa que la cartera de Banco FIE en el sector producción creció a una tasa interanual de 29.8% entre las gestiones 2013 y 2016, mientras que en el caso agregado de las IMF Reguladas la tasa respectiva fue de 21.1%.

Gráfico Nº 11: Evolución de la Cartera de las IMFs por Sector (Expresado en Dólares)

Fuente: Elaboración Propia con datos proporcionados por ASOFIN

7.2.2.4 Estratificación de la cartera y número de clientes

A diciembre de 2016, el 15.32% de la cartera de Banco FIE se encuentra concentrada en créditos menores a US$ 5,000, el 39.10% en créditos entre US$ 5,001 y 20,000, y el 45.57% en créditos mayores a US$ 20,000. La evolución de esta estructura se puede apreciar en el siguiente Gráfico.

Gráfico Nº 12: Evolución de la Estratificación de Cartera de Banco FIE por Rango (Expresado en miles de Dólares)

Fuente: Elaboración Propia con datos proporcionados por ASOFIN

Como se puede apreciar en el siguiente Gráfico y comparando el mismo con el Gráfico precedente, la estratificación de la cartera de Banco FIE por monto desembolsado posee mayor concentración en el rango de créditos menores a US$ 5,000 que el promedio de las IMF Reguladas; a diciembre de 2016 las concentraciones respectivas son 15.32% y 10.14% En ese sentido históricamente Banco FIE ha mantenido vigente su misión de apoyo a la micro y pequeña empresa y realiza un particular esfuerzo para atender la demanda de pequeños prestatarios que demandan créditos por montos menores a US$ 5,000.

Gráfico Nº 13: Evolución de la Estratificación de Cartera de las IMFs por Rango (Expresado en miles de Dólares)

Fuente: Elaboración Propia con datos proporcionados por ASOFIN

Asimismo, la cartera de Banco FIE con monto desembolsado menor a US$ 5,000 decreció a una tasa interanual de -4.2% entre las gestiones 2013 y 2016 y disminuyó en -6.8% entre diciembre de 2015 y diciembre de 2016, mientras que en el caso agregado de las IMF Reguladas las tasas respectivas fueron de -7.36% y -5.25%.

7.2.2.5 Depósitos

Entre la gestión 2013 y la gestión 2016 los depósitos en el sistema financiero nacional registraron una tasa interanual de crecimiento equivalente a 14.41%. Asimismo, entre diciembre de 2015 y diciembre de 2016 se incrementaron en 4.16%. Este comportamiento, ilustrado en el Gráfico siguiente, refleja gran confianza de los ahorristas en el sistema financiero, que ha permitido que los depósitos alcancen un nivel equivalente a US$ 22,512 millones a diciembre de 2016.

Gráfico Nº 14: Evolución de los Depósitos del Sistema Financiero (Expresado en Miles de Dólares)

Fuente: Elaboración Propia con datos proporcionados por ASFI

Entre la gestión 2013 y la gestión 2016 los depósitos en las IMF Reguladas se incrementaron a una tasa interanual de 19.24%, que es superior a la registrada por el sistema financiero en su conjunto. La evolución correspondiente, a nivel de los distintos grupos de entidades que operan en el sistema financiero nacional, se puede apreciar en el siguiente Gráfico.

Gráfico Nº 15: Evolución de los Depósitos Desagregados del Sistema Financiero (Expresado en miles de Dólares)

Fuente: Elaboración Propia con datos proporcionados por ASFI

En el caso específico de Banco FIE, el público ha demostrado también una elevada confianza que se ha reflejado en la evolución de los depósitos; entre la gestión 2013 y la gestión 2016 crecieron a una tasa interanual de 16.86% y, entre diciembre de 2015 y diciembre de 2016 se incrementaron en 12.04%, habiendo alcanzado un nivel equivalente a US$ 1,167.33 millones.

Desde el punto de vista del tipo de depósito, Banco FIE sólo cuenta con captaciones en Cuenta de Ahorro y a Plazo Fijo. A diciembre de 2016 sus captaciones en Cuentas de Ahorro alcanzaron el equivalente a US$ 518.7 millones, representando el 42.89 % de sus captaciones del público.

A nivel de las IMF Reguladas, desde la gestión 2013 Banco FIE ha estado incrementando su participación xx xxxxxxx en captaciones en cuentas de ahorro; como se puede observar en el siguiente Gráfico, la misma pasó de 28.9%, en diciembre de 2013, a 37.2% en diciembre de 2016. En esa misma línea, durante la gestión 2016 las captaciones de Banco FIE en cuenta de ahorro se incrementaron en un monto equivalente a US$ 116.2 millones.

Gráfico Nº 16: Evolución de la Participación de Xxxxxxx xx Xxxxx de Ahorros de

las IMFs (Expresado en miles de Dólares)

BANCOS Dic.13			Dic.14	Dic.15	Dic.16
	FIE	28.9%	29.8%	32.5%	37.2%
		294,069	344,102	402,567	518,733
	BANCOSOL	23.3%	24.7%	25.5%	24.2%
		236,922	286,092	315,801	336,840
	PRODEM	22.5%	22.3%	20.7%	19.4%
		229,120	257,713	256,754	270,672
	LOS ANDES	14.7%	13.3%	10.4%	8.3%
		149,292	153,621	128,308	115,607
	OTROS	5.5%	5.5%	6.8%	6.8%
		56,301	63,150	84,251	94,866

ECO FUTURO

5.2%

53,254

4.5%

51,607

4.1%

50,809

4.0%

55,955

Total Sistema

1,018,958

1,156,287

1,238,490

1,392,673

Otros: Incluye Banco Fortaleza y Banco PyME de la Comunidad Fuente: Elaboración Propia con datos proporcionados por ASOFIN

En lo relativo a captaciones a Plazo Fijo, a diciembre de 2016 las captaciones del público de Banco FIE bajo esta modalidad alcanzaron un monto equivalente a US$ 639.5 millones, representando 52.8% de sus captaciones del público. A nivel de IMF Reguladas, desde la gestión 2013 Banco FIE ha estado incrementando su participación xx xxxxxxx en captaciones a plazo fijo; como se puede observar en el siguiente Gráfico, la misma pasó de 20.8%, en diciembre de 2013, a 22.1% en diciembre de 2016. En tanto que durante la gestión 2016 las captaciones de Banco FIE a plazo fijo incrementaron en un monto equivalente a US$ 11.9 millones.

Gráfico Nº 17: Evolución de la Participación xx Xxxxxxx de Depósitos a Plazo

Fijo de las IMFs (Expresado en miles de Dólares)

BANCOS	Dic.13	Dic.14	Dic.15	Dic.16
BANCOSOL	25.0%	24.3%	23.2%	23.4%
	514,226	554,524	625,615	678,557
FIE	20.8%	19.8%	23.2%	22.1%
	426,719	453,327	627,553	639,535
PRODEM	19.5%	18.9%	20.2%	21.1%
	401,085	432,510	545,743	610,087
LOS ANDES	17.1%	16.6%	14.3%	13.5%
	351,603	378,035	386,985	391,175
ECO FUTURO	8.2%	10.3%	10.0%	10.7%
	168,047	235,384	269,690	308,827
OTROS	9.4%	10.1%	9.1%	9.2%
	193,389	230,278	245,511	265,720
Total Sistema	2,055,068	2,284,057	2,701,097	2,893,902

Otros: Incluye Banco Fortaleza y Banco PyME de la Comunidad Fuente: Elaboración Propia con datos proporcionados por ASOFIN

7.2.2.6 Estratificación de depósitos y número de clientes

Banco FIE realiza importantes esfuerzos para captar depósitos provenientes de pequeños ahorristas, motivo por el cual las captaciones de la entidad se encuentran considerablemente atomizadas. El siguiente Gráfico permite apreciar la evolución de la estratificación, por monto, de los depósitos captados por Banco FIE.

Gráfico Nº 18: Evolución de la estratificación de depósitos de Banco FIE (Expresado en miles de Dólares)

Fuente: Elaboración Propia con datos proporcionados por ASFI

A diciembre de 2016, 11.51% de los depósitos de Banco FIE poseen un saldo menor a US$ 5,000 y están distribuidos entre 862,332 cuentas, alcanzando un saldo total equivalente a US$ 139.8 millones. En esa misma línea, a diciembre de 2016 los depósitos menores a US$ 100,000 representan 37.8% del total de depósitos de la entidad.

7.2.2.7 Posicionamiento Estratégico

La trayectoria y desempeño de Banco FIE como entidad financiera, desde el inicio de sus operaciones como ONG y a través de su evolución como Fondo Financiero Privado y posterior conversión en Banco, le ha permitido convertirse en una referencia a nivel de las entidades microfinancieras latinoamericanas y a nivel de las IMF reguladas que operan en el país.

En ese sentido, la entidad ha estado incrementando su participación xx xxxxxxx en cartera de créditos y en captaciones del público, y ha estado expandiendo su cobertura geográfica, así como los productos y servicios disponibles para sus clientes, manteniendo adecuados indicadores de solvencia, calidad de activos y desempeño.

La estrategia de Banco FIE se apoya en una sólida tecnología crediticia que le ha permitido mejorar sostenidamente las condiciones de acceso al crédito para sus clientes, ejecutando una sostenida disminución de tasas de interés, ampliación de montos y ampliación de plazos, consistente con la evolución de las necesidades y requerimientos de los clientes. De esa manera, la Entidad está cumpliendo con su objetivo de facilitar el acceso de la población de menores recursos a los servicios financieros, para favorecer e impulsar el desarrollo de sus actividades.

En términos de solvencia, sobre la base del coeficiente de adecuación patrimonial y la cobertura de cartera, el siguiente Gráfico permite apreciar que Diciembre de 2016 Banco FIE se posiciona como una de las entidades más sólidas respecto a las IMF Reguladas que operan en el país.

el nivel de Riesgo

Fuente: Elaboración Propia con datos proporcionados por ASOFIN.

Nota. El monto de previsiones incluye previsiones de cartera y contingente + previsiones voluntarias y cíclicas.

Asimismo, en términos de crédito promedio y calidad de cartera a diciembre de 2016, en el siguiente Gráfico se observa que Banco FIE mantiene uno de los niveles de crédito promedio más bajos entre las IMF Reguladas, junto con una de las carteras de mejor calidad; ocupando un lugar privilegiado frente a sus principales competidores.

Gráfico Nº 20: Posicionamiento de Banco FIE en su segmento xx Xxxxxxx según

la Calidad de su Cartera

Fuente: Elaboración Propia con datos proporcionados por ASOFIN.

Finalmente, en términos de rentabilidad y participación xx xxxxxxx en cartera de créditos , como se puede apreciar en el Gráfico siguiente, a diciembre de 2016 Banco FIE ocupa el primer lugar a nivel de cartera de créditos y genera una razonable rentabilidad, con lo que se ubica en una posición privilegiada entre las IMF Reguladas.

su Dimensión

Fuente: Elaboración Propia con datos proporcionados por ASOFIN

7.2.3 Estrategia empresarial de Banco FIE S.A.

Misión

“Somos un Banco que ofrece soluciones financiera integrales de calidad para nuestra clientela, preferentemente al sector de la micro y pequeña empresa. Basamos nuestro accionar en la ética, generamos valor para nuestros grupos de interés y aportamos a la construcción de una sociedad sostenible, inclusiva y equitativa.”

Visión

“Ser el Banco preferido por la clientela, reconocido por la sociedad y a nivel internacional por su modelo de negocio ético, de calidad y responsabilidad social, priorizando la inclusión financiera.”

Valores

“El trabajo de Banco FIE S.A. se sustenta en una sólida filosofía de responsabilidad social empresarial y un alto compromiso con la honestidad, el respeto, la lealtad, la justicia, la responsabilidad y la transparencia en el desarrollo de sus actividades”.

El camino elegido por Banco FIE para atender las necesidades financieras de la micro y pequeña empresa se mantiene gracias a un firme compromiso con la búsqueda de soluciones efectivas para la clientela, que generen un impacto económico en torno a su actividad de sustento y un impacto social en su familia y comunidad.

La premisa antes señalada, sobre la que se sustenta el enfoque comercial de Banco FIE, activa tres aspectos estratégicos centrales: “llegar a los clientes a través de una cobertura extensiva que prioriza los sectores con escaso acceso a servicios financieros, adaptar el negocio a la escala y características de los mercados y generar un conocimiento profundo del cliente que permita establecer una relación cercana y de largo plazo.”

En este contexto y enmarcados en los tres pilares institucionales (recursos humanos, tecnología financiera y filosofía institucional), Banco FIE dirige sus esfuerzos a la atención de necesidades de la clientela, orientándose a brindar un servicio oportuno, eficiente y de calidad.

7.2.3.1 Enfoque de Servicio al Cliente

Hoy en día, nuestros consumidores financieros son cada vez más exigentes, poseen un gran conocimiento sobre la operativa de los servicios financieros, por lo tanto ya no es suficiente

brindar un servicio de calidad, con última tecnología, seriedad, discreción y profesionalismo, sino que además, es necesario lograr una conexión emocional, este aspecto se conoce comúnmente como calidez de servicio.

Otro aspecto que debemos destacar y tomar en cuenta es la oferta de productos y servicios xxx xxxxxxx en el que competimos, prácticamente no existen diferencias sustanciales que lleven a los consumidores a decidir por una u otra institución en especial, en forma determinante.

El tercer aspecto relevante es la regulación normativa que en estos últimos años está reconociendo facultades especiales a los consumidores de servicios financieros orientados a su relacionamiento con las entidades financieras y al respeto de sus derechos.

Es así que el único elemento diferenciador se encuentra en la manera en que tratamos y servimos a nuestros consumidores financieros y en la grata experiencia que podemos dejar en su mente; resultado de la otorgación de un producto o servicio, la realización de una transacción o la forma de respuesta a una simple consulta o reclamo. De esa forma el enfoque al cliente será efectivo.

Políticas de Atención al Cliente

 De calidad de Servicio - Banco FIE garantiza la calidad de sus servicios, asegurando el compromiso de la organización hacia la satisfacción de necesidades de clientes y usuarios, en congruencia con los valores institucionales y con el marco normativo.

 De relación con el cliente - Banco FIE promueve la construcción de relaciones de largo plazo con sus clientes, fundamentadas en la comprensión de sus necesidades y enmarcadas en un trato amable, respetuoso, igualitario y libre de discriminación.

 De protección al cliente - Banco FIE busca preservar el bienestar y seguridad de sus clientes, otorgándoles las mejores condiciones en beneficio de su desarrollo integral.

 De gestión de reclamos - Banco FIE garantiza los mecanismos accesibles para clientes o usuarios que permitan obtener retroalimentación sobre el servicio recibido, así como, recibir sugerencias, quejas o reclamos.

 De contacto con el cliente - Para Banco FIE la atención al cliente constituye la comprensión de sus derechos y obligaciones enfocados a su propuesta de servicio.

 De personal - Banco FIE promueve la participación e involucramiento del personal y su compromiso con la excelencia en el servicio.

 De procesos de servicio al cliente - Banco FIE valora el tiempo de sus clientes y usuarios, facilitando en forma oportuna, segura y diligente cualquier requerimiento de servicios financieros.

 De infraestructura - Banco FIE se preocupa por ofrecer a sus clientes y usuarios las mejores condiciones en la prestación de sus servicios.

7.2.4 Políticas de Inversiones Financieras

En el marco de sus objetivos institucionales y en concordancia con su estrategia empresarial, Banco FIE privilegia la colocación de créditos como objetivo principal de sus operaciones activas y realiza inversiones financieras para poder apoyar y acompañar la gestión de su liquidez a fin de garantizar el normal desarrollo de sus operaciones, asegurando la disponibilidad de los recursos necesarios para honrar sus obligaciones financieras, colocar créditos y atender requerimientos de fondos por parte de sus ahorristas y depositantes.

En este sentido, Banco FIE tiene definidas políticas de inversión conservadoras que se rigen por prudentes principios de gestión de los riesgos asociados al manejo de liquidez y a las operaciones de tesorería. Específicamente, las políticas de inversión establecidas por Banco FIE tienen los siguientes objetivos:

i. Rentabilizar los recursos financieros que Banco FIE S.A. no ha colocado en operaciones de crédito y/o que mantiene para atender sus obligaciones financieras de corto plazo.

ii. Establecer criterios de inversión en activos financieros para optimizar la relación riesgo – retorno de los activos de Banco FIE S.A., manteniendo una exposición al riesgo dentro de límites aprobados por el Directorio y eliminando la exposición a riesgos no deseados.

iii. Mantener un portafolio de inversiones diversificado.

De esta manera, Banco FIE ha definido políticas y normas de inversión que contemplan: las inversiones autorizadas, los niveles de autorización para efectuar las inversiones, las monedas en las que se pueda invertir, los riesgos principales a considerar, los criterios para la selección de contrapartes y plazos, la intencionalidad de la inversión, los límites regulatorios de concentración, los límites internos que deben ser considerados, los mecanismos de monitoreo y control, el tratamiento de excepciones y aspectos relativos a la revisión de la política.

La política de inversión presta especial atención a la calificación mínima de riesgo que deben tener los emisores o instrumentos en los que Banco FIE puede invertir; asimismo, contempla el análisis y evaluación de los principales indicadores financieros de las contrapartes en los casos que corresponda.

Finalmente, estas políticas guardan coherencia con las Políticas y Normas de Finanzas y Tesorería en lo relativo a: gestión de liquidez (manejo de activos, manejo de pasivos, etc.); cumplimiento de límites legales e internos (margen de liquidez a nivel nacional, por regional y por agencia, ratio mínimo de liquidez, concentración de depósitos, calce financiero y posición cambiaria); y al plan de contingencia frente a situaciones de una eventual falta de liquidez como consecuencia de escenarios atípicos.

7.2.5 Red de sucursales y agencias de Banco FIE S.A.

Para facilitar el acceso de la clientela a sus servicios, Banco FIE posee oficinas en zonas muy cercanas a los centros laborales de la clientela, ampliando sus instalaciones según sus requerimientos y ofreciéndoles un mayor número de servicios, de manera más ágil y oportuna. Esto permite que la micro y pequeña empresa atendida por la entidad ahorre en gastos de transporte y disponga de más tiempo para sus actividades, lo que contribuye a mejorar sus condiciones de vida.

Gráfico Nº 22: Oficinas por Departamento

Fuente: Banco FIE S.A.

En ese sentido, al 31 de diciembre de 2016, Banco FIE cuenta con 379 puntos de atención financiero, conformadas por 142 agencias, 8 sucursales, 1 oficina central, 18 cajas externas, 5 ventanillas exclusivas para el cobro de impuestos municipales y nacionales, 1 ventanilla para el cobro de gas natural YPFB, 65 ventanillas de cobranza exclusivas para el cobro de servicios

Entel, 11 ventanillas de cobranza exclusivas para el cobro de servicios TIGO, 2 oficinas feriales y 126 cajeros automáticos. Todas ellas distribuidas en el territorio boliviano: 128 en las ciudad de La Paz y El Alto, 81 en el departamento de Santa Xxxx, 12 en el departamento xxx Xxxx, 5 en la ciudad de Cobija, 51 en el departamento de Xxxxxxxxxx, 00 en el departamento de Chuquisaca, 34 en el departamento de Tarija, 28 en el departamento de Potosí y 17 en el departamento de Oruro.

7.2.6 Productos y Servicios

Banco FIE ofrece los siguientes productos y servicios, de acuerdo a los segmentos atendidos:

Cuadro Nº 10: Productos de Créditos

Fuente: Banco FIE S.A.

 Microcrédito

Financiamiento rápido y oportuno para el fortalecimiento de micro y pequeñas empresas.

 Crédito PyME

Crédito dirigido a clientes de pequeña y mediana empresa, con garantías accesibles y gran agilidad en el proceso de desembolso.

 Crédito para asalariados

Crédito dirigido a personas con ingresos fijos demostrables (incluye rentistas y jubilados).

 Crédito hipotecario de vivienda

Microcrédito, crédito PyME y crédito para asalariados, con garantía hipotecaria y destino exclusivo de vivienda, es decir, dirigido a: compra, refacción, ampliación, mejoramiento, construcción de vivienda o compra de terreno.

 Vivienda de Interés Social

Producto dirigido a personas naturales cuyo fin sea adquirir un terreno para la construcción de la vivienda, construcción de vivienda individual, compra de vivienda individual o en propiedad horizontal y, refacción, remodelación, ampliación, mejoramiento de vivienda individual o en propiedad horizontal. El solicitante podrá contar con ingresos fijos como dependiente o tener una actividad independiente.

El crédito de Vivienda de Interés Social, se limita al financiamiento de una única vivienda sin fines comerciales, cuyo valor comercial o costo final para su construcción incluido el valor del

terreno no supere UFV 400,000 (Cuatrocientos mil 00/100 Unidades de Fomento a la Vivienda) cuando se trate de departamento y de UFV 460,000 (Cuatrocientos sesenta mil 00/100 Unidades de Fomento a la Vivienda) para casas.

 Crédito DPF

Microcrédito, crédito PyME y crédito para asalariados, dirigido a personas que pueden constituir la garantía con un DPF de una entidad financiera regulada.

 Línea de crédito

Microcrédito o crédito PyME aprobado bajo línea de crédito, es decir con desembolsos a solicitud del cliente con un monto máximo de financiamiento total y vigencia limitada.

 Crédito a la cadena productiva

Microcrédito o crédito PyME destinado a financiar capital de operaciones a productores rurales que cuentan con una demanda identificada de sus productos, debidamente formalizada a través de un contrato u orden de compra.

 Crédito Ambiental

Microcrédito o crédito PyME destinado a los sectores de Producción, Producción Agropecuaria, Servicios y Comercio para financiar capital de inversión que se traduzca en una mejora del impacto ambiental de su actividad o negocio.

 Crédito para Nuevos Emprendimientos

El producto está dirigido a personas que deseen implementar emprendimientos que se encuentren en la línea de actividades o negocios que desarrolla su “auspiciador”. Se entiende como nuevo emprendimiento aquella actividad por iniciar o ya iniciada cuya antigüedad sea menor a 6 meses.

 Crédito Superación / Mis Estudios

Facilitar a estudiantes la posibilidad de cubrir sus gastos de estudios superiores o técnicos.

 Crédito FIE Ruedas

Con Crédito FIE Ruedas se puede financiar la compra de vehículos nuevos y usados para uso personal de nuestros clientes de las diferentes bancas y para clientes nuevos.

 Crédito FIE Constructor

Producto destinado al financiamiento de proyectos inmobiliarios, cuya finalidad es la comercialización de dichas unidades.

 Boleta de garantía

Producto que involucra operaciones contingentes, principalmente dirigido al segmento PyME.

 Garantías a Primer Requerimiento

Producto que permitirá atender las solicitudes efectuadas por clientes de la entidad, cuyo requerimiento está vinculado con la emisión de Garantías a Primer Requerimiento que les permitan participar en contratos con el sector público y privado. Las garantías a primer requerimiento son operaciones otorgadas a un ordenante, asumiendo la obligación irrevocable de pagar una suma de dinero a favor de un beneficiario, como respaldo del cumplimiento de una obligación subyacente.

 Fie al Instante

Este producto está enfocado en el otorgamiento de créditos preaprobados en campo, con desembolso ágil (óptimo en 24 horas), destinado a cubrir necesidades inmediatas de financiamiento de capital de operaciones, capital de inversión y también libre disponibilidad.

Cuadro Nº 11: Producto de Captaciones del Público

Captaciones del Público

Segmentos
Ahorro	Ahorro/Inversión
Cuenta de Ahorro
Depósito a Plazo Fijo
Ahorro Programado
Cuenta Libre
Caja de Ahorro Peso a Peso
Caja de Ahorro Jurídica
Mi Cajita de Ahorros
	La Rendidora
	DPF Promocional

 Cuenta de ahorro FIE

Fuente: Banco FIE S.A.

Cuenta que permite al cliente administrar su dinero en forma segura y confiable, manteniendo su disponibilidad. Permite acceso a servicios complementarios como tarjeta de débito y seguro de vida.

 DPF FIE

Depósito a plazo fijo que ofrece amplia seguridad y rentabilidad, con plazos adecuados a las necesidades del cliente.

 Ahorro programado

Es una cuenta de ahorro que permite al cliente formar un capital con un objetivo determinado. El Ahorro Programado se pacta a un plazo determinado con depósitos periódicos.

 Cuenta Libre

Es una cuenta de ahorro destinado al segmento de jóvenes entre 18 a 30 años con todos los beneficios de una caja de ahorros.

 Mi cajita de ahorros

Es una caja de ahorro dirigida a incentivar la cultura de ahorro en niños y niñas entre 0 y 17 años.

 La Rendidora

Es una cuenta de ahorro para personas naturales que premia la estabilidad de los depósitos con una tasa de interés preferencial.

 DPF Promocional

Producto con vigencia esporádica, de acuerdo a las condiciones xx xxxxxxx, que establece una tasa preferencial automática para plazos, moneda y montos mínimos específicos.

 Tarjeta de débito “FIE 24 Horas”

Es una tarjeta Internacional Maestro que permite disponer del dinero de la cuenta de ahorros las 24 horas del día y los 365 días del año, en cualquier parte de Bolivia y el mundo.

Cuadro Nº 12: Servicios y Seguros

	Segmentos
	Clientes	Usuarios
Servicios	Giros Nacionales
	Remesas y Trasferencias internacionales
	Cobro de Servicios Básicos
	Cobro de Servicios de Telefonía
	Cobro de Servicios en General
	Cobro de Impuestos Nacionales y Municipales
	Pago xx Xxxxx Dignidad
	Cash Advance (adelanto de Efectivo)
	Cambio de Divisas
Seguro s	Vida Familia
	Desgravamen

Fuente: Banco FIE S.A.

 Giros Nacionales

Este servicio brinda la posibilidad de efectuar el envío de giros dentro del país, con cobertura en los nueve departamentos del país, a través de la red propia de agencias.

 Remesas internacionales

Servicio que permite la recepción de remesas desde cualquier parte del mundo, a través de convenios suscritos con empresas remesadoras e intermediarias internacionales.

 Cobro de Servicios

Servicio que brinda la posibilidad a clientes y miembros de la comunidad de pagar sus facturas por servicios básicos y otros.

 Cobro de impuestos nacionales y municipales

Servicio que permite efectuar el pago de impuestos nacionales, municipales y aduaneros.

 Pago xx Xxxxx Dignidad

Servicio que permite al cliente mayor cobrar su beneficio xx Xxxxx Xxxxxxxx en puntos y horarios especialmente definidos a nivel nacional.

 Cash Advance (adelantos de efectivo)

Adelantos de efectivo con tarjeta de crédito Mastercard o Visa, disponible para clientes de tarjetas emitidas por bancos nacionales o internacionales.

 Cambio de divisas

Cambio de moneda dólares y bolivianos.

 Seguro de Vida Familia

Es un paquete de coberturas que protege el bienestar de la familia en caso de fallecimiento del titular de la cuenta de ahorro o su cónyuge. El monto de indemnización depende del saldo de la cuenta de ahorro.

 Seguro desgravamen

El seguro de desgravamen tiene por objeto pagar, al momento del fallecimiento o declaración de invalidez del asegurado, la deuda que mantenga con Banco FIE, beneficiándose de esta manera a las demás partes responsables de la deuda.

7.2.7 Responsabilidad Social Empresarial

Banco FIE es una entidad que nació con responsabilidad social, fundada en el firme compromiso de apoyo al desarrollo de pequeñas unidades productivas buscando generar soluciones a la situación de pobreza y marginalidad. Su conciencia social ha sido el fundamento para la construcción de una sólida filosofía corporativa.

Para Banco FIE la responsabilidad social es un principio que guía su actuación, ya que permite un avance equilibrado entre los negocios y el servicio a la sociedad, bajo un fundamento ético. No se trata de una estrategia de imagen o simplemente de encarar proyectos de filantropía, se trata de actuar en forma íntegra al relacionarse con los diferentes públicos, reconociendo su responsabilidad con la sociedad, de la cual forma parte activa.

La responsabilidad social se define como una filosofía de la organización enmarcada en una visión de negocios basada no sólo en la obtención de buenos resultados financieros sino también en la justicia distributiva, el respeto por los valores éticos, las personas, las comunidades y el medio ambiente.

7.2.7.1 Grupos de Interés Priorizados:

Banco FIE mantiene un compromiso permanente con sus grupos de interés a partir del establecimiento de principios claros que guían el relacionamiento con cada uno de ellos. De acuerdo a la definición estratégica establecida por el Directorio, “se ha priorizado a la clientela, los(as) trabajadores(as, la comunidad y el medio ambiente como los grupos de interés que muestran los mayores impactos de nuestra actividad y donde más claramente vinculamos nuestra filosofía con el trabajo que desempeñamos”.

Gráfico Nº 23: Responsabilidad Social – Grupos de Interés

Fuente: Banco FIE S.A.

7.2.8 Ingresos Financieros

Al 31 de diciembre de 2016 los Ingresos Financieros (principales ingresos) de Banco FIE S.A. fueron de Bs 1,188.3 millones.

Cuadro Nº 13: Evolución de los principales ingresos de Banco FIE S.A.

Total de Ingresos Financieros	dic-13		dic-14		dic-15		dic-16
Productos por	MM de Bs	% sobre ingresos totales	MM de Bs	% sobre ingresos totales	MM de Bs	% sobre ingresos totales	MM de Bs	% sobre ingresos totales
Disponibilidades	0	0.00%	0.01	0.00%	0.01	0.00%	0.01	0.00%
Inversiones Temporarias	7.82	0.83%	13.67	1.25%	11.13	0.99%	18.40	1.55%
Xxxxxxx Xxxxxxx	929.69	98.28%	1,064.32	97.52%	1,098.75	97.76%	1,151.18	96.88%
Cartera vencida	5.29	0.56%	8.17	0.75%	9.54	0.85%	12.33	1.04%
Xxxxxxx en ejecución	0.81	0.09%	1.1	0.10%	1.44	0.13%	1.32	0.11%
Otras cuentas por cobrar	0.03	0.00%	0.01	0.00%	0	0.00%	0.00	0.00%
Inversiones permanentes	0.91	0.10%	2.03	0.19%	1.16	0.10%	2.73	0.23%
Garantías otorgadas	1.45	0.15%	2.09	0.19%	1.9	0.17%	2.34	0.20%
Total	946	100.00%	1,091.39	100.00%	1,123.93	100.00%	1,188.31	100.00%

Fuente: Banco FIE S.A.

7.2.9 Marcas, registros y concesiones

El Banco para el Fomento a Iniciativas Económicas S.A. (BANCO FIE S.A.) fue constituido en fecha 1° xx xxxxxx de 1997 como una sociedad anónima bajo la denominación de Fondo Financiero Privado para el Fomento a Iniciativas Económicas S.A. (FFP FIE S.A.) y se transformó en Banco FIE S.A. en fecha 17 xx xxxxx de 2010, con domicilio legal en la ciudad de La Paz y cuyo funcionamiento está normado por la Ley de Bancos y Entidades Financieras de 14 xx xxxxx de 1993, el Código de Comercio vigente y demás disposiciones legales aplicables a las entidades financieras bancarias.

La licencia de funcionamiento para operar como Fondo Financiero Privado fue otorgada por la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras de Bolivia (actualmente Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero de Bolivia) mediante Resolución SB 002/98 de 00 xx xxxxxxx xx 0000, xx xxxxxxxxxxxx para transformarse en entidad bancaria fue otorgada mediante Resolución ASFI N° 141/2010 de 00 xx xxxxxxx xx 0000 x xx xxxxxxxx de funcionamiento ASFI/001/2010 para el inicio de operaciones como Banco FIE S.A. fue otorgada en fecha 23 xx xxxxx de 2010.

7.2.10 Detalle de principales activos y deudas del Emisor

A diciembre de 2016 los principales activos del emisor son la Cartera de Créditos, las Disponibilidades y las Inversiones Temporarias, las cuales representan el 81.88% (considerando la cartera bruta), 7.45% y el 8.94% del Activo Total de Banco FIE, respectivamente. La descripción detallada de dichos activos se presenta en el numeral 7.6. del presente Prospecto (Análisis e interpretación de los Estados Financieros).

Asimismo, las principales deudas están representadas por las Obligaciones con el Público, por las Obligaciones con Bancos e Instituciones de Financiamiento y por los Valores en Circulación, que en suma a diciembre de 2016 representan el 91.83% del pasivo del Banco. La descripción detallada de dichos pasivos se presenta en el numeral 7.6. del presente Prospecto (Análisis e interpretación de los Estados Financieros).

A continuación se detallan los pasivos financieros al 31 de diciembre de 2016:

Cuadro Nº 14: Detalle de Pasivos Financieros

PASIVOS FINANCIEROS

Al 31 de Diciembre de 2016 (Expresado en Bolivianos)

Obligaciones con el Público
Acrredores por documentos de cobro inmediato	‐
Giros y transferencias por pagar	1,569,423
Depósitos en Cajas de Ahorros	3,558,507,667
Depósitos a Plazo Fijo	12,623,302
Obligaciones con el Público Restringidas	62,132,084
Obligaciones con el Público a Plazo Fijo con Anotación en cuenta	4,374,589,336
Cargos Devengados por Pagar	287,753,685
Total Obligaciones con el Público	8,297,175,497
Obligaciones con Bancos y Entidades de Financiamiento (*)
Obligaciones con Entidades Financieras de Segundo Piso a Plazo	78,597,222
Obligaciones con Otras Entidades Financieras de País	246,013,630
Financiamiento de Entidades del Exterior a Mediano Plazo	‐
Financiamiento de Entidades del Exterior a Largo Plazo	21,380,334
Cargos Financieros Devengados por Pagar	6,022,778
Total Obligaciones con Bancos y Entidades de Financiamiento	352,013,964
Valores en Circulación (**)
Bonos Representados por Anotaciones en Cuenta	790,000,000
Cargos Devengados por Pagar Valores en Circulación	7,712,153
Total Valores en Circulación	797,712,153
Obligaciones Subordinadas (***)
Obligaciones Subordinadas con Entidades Financieras del Exterior	‐
Bonos Subordinados	160,000,000
Cargos Devengados por Pagar Obligaciones Subordinadas	1,385,486
Total Obligaciones Subordinadas	161,385,486
Obligaciones Empresas con Participación Estatal
Obligaciones Empresas con Participación Estatal por Cuentas de Ahorro	152,696,467
Obligaciones Empresas con Participación Estatal a Plazo	50,000,000
Cargos Devengados por Pagar a Empresas con Participación Estatal	6,111
Obligaciones Empresas con Participación Estatal	202,702,578
Total Pasivos Financieros	9,810,989,678

(*) El detalle de Obligaciones con Bancos y Entidades de Financiamiento se presenta a continuación:

Detalle de Obligaciones con Entidades Financieras de Segundo Piso a Plazo y con Entidades del Exterior a Plazo 31/12/2016

Monto Original Moneda Monto

Tasa de Interés (3)

Fecha

Nombre del Prestatario

Garantía

xxx Xxxxxxxx (1) Vigente (2) Desembolso (4) Vencimiento (5)

Obligaciones con Entidades Financieras de Segundo Piso

Obligaciones con Entidades Financieras de Segundo Piso a Mediano Plazo

BANCO DE DESARROLLO PRODUCTIVO BDP XXX 200,000,000 BS 77,222,222 1.64%+TRE Variable 08/08/2012 24/06/2019 Quirografaria

Obligaciones con Entidades Financieras de Segundo Piso a Largo Plazo

BANCO DE DESARROLLO PRODUCTIVO BDP XXX Obligaciones con Otras Entidades Financieras del País	11,000,000	BS	1,375,000	3.00%	Fija	28/10/2009	15/12/2017	Quirografaria
Obligaciones con Otras Entidades Financieras del País	No Aplica (6)	BS	242,815,443	3.80%	Fija	09/02/2010	27/07/2023	Quirografaria
Obligaciones con Otras Entidades Financieras del País	No Aplica (6)	USD	3,198,188	2.50%	Fija	14/09/2010	16/08/2016	Quirografaria
Financiamiento de Entidades del Exterior a Largo Plazo
OMTRIX	10,290,000	BS	10,290,000 6.26%+TRE Variable			25/03/2013	31/10/2021	Quirografaria
AECI ICO	4,850,000	USD	11,090,333 5.50% Fija			19/01/2006	19/01/2018	Quirografaria
CARGOS DEVENGADOS POR PAGAR		BS	5,869,214
CARGOS DEVENGADOS POR PAGAR		USD	153,564
TOTAL			352,013,964

(1) El monto original xx xxxxxxxx está expresado en la moneda de la opeación.

(2) El monto vi gente está expresado en bolivianos en todos los casos.

(3) La ta sa de interés corresponde a la ta sa más alta que se haya pactado en los distintos préstamos vi gentes obtenidos de un mismo financiador.

(4) La fecha de desembolso corre sponde a la fecha más antigua que se haya pactado en los distintos préstamos vi gentes obtenidos de un mismo financiador.

(5) La fecha de ve ncimiento corres ponde a la fecha más lejana que se haya pactado en los distintos préstamos vi gentes obtenidos de un mismo financiador.

(6) Obl i ga ci ones contituidas en Depósitos a Pl azo Fijo y Ca jas de Ahorro con Entidades Financieras del Pa ís .

(**) Las Obligaciones por Valores en Circulación corresponden a:

1. La Emisión de Bonos denominada “Bonos BANCO FIE 1 – Emisión 1”, comprendida dentro del Programa de Emisiones denominado “Bonos BANCO FIE 1” por un monto autorizado de Bs 700,000,000 (Setecientos millones 00/100 Bolivianos). La mencionada Emisión se efectuó por Bs 300,000,000 (Trescientos millones 00/100 Bolivianos), emitidos el 23 de noviembre de 2011, compuesta por dos Series (Serie A y Serie B), tasa de interés nominal, anual y fija con garantía quirografaria, de acuerdo a lo siguiente:

Bonos BANCO FIE 1 -

Emisión 1

Fecha de Emisión

Monto Bs

Plazo (días calendario)

Cantidad Bonos

Saldo Vigente Bs

Fecha de vencimiento

Tasa Garantía

Serie A 23/11/2011 100,000,000 1,440 Días 10,000

02/11/2015

5.00%

Quirografaria

Nominal

Serie B 23/11/2011 200,000,000 3,240 Días 20,000 200,000,000 06/10/2020 6.00% Quirografaria

2. La Emisión de Bonos denominada “Bonos BANCO FIE 1 – Emisión 2”, comprendida dentro del Programa de Emisiones denominado “Bonos BANCO FIE 1” por un monto autorizado de Bs 700,000,000 (Setecientos millones 00/100 Bolivianos). La mencionada Emisión se efectuó por Bs 250,000,000 (Doscientos Cincuenta millones 00/100 Bolivianos), emitidos el 26 de septiembre de 2012, compuesta por tres series (Serie A, Serie B y Serie C), tasa de interés nominal, anual y fija con garantía quirografaria, de acuerdo a lo siguiente:

Bonos BANCO FIE

2
Serie A	26/09/2012	85,000,000	1,440 Días	8,500	0	05/09/2016	3.40%	Quirografaria
Serie B	26/09/2012	85,000,000	2,160 Días	8,500	85,000,000	26/08/2018	4.00%	Quirografaria
Serie C	26/09/2012	80,000,000	3,420 Días	8,000	80,000,000	06/02/2022	4.50%	Quirografaria

1 - Emisión

Fecha de Emisión

Monto Bs

Plazo (días calendario)

Cantidad Bonos

Saldo Vigente Bs

Fecha de vencimiento

Tasa Nominal

Garantía

Monto Bs

Nominal

3. La Emisión de Bonos denominada “Bonos BANCO FIE 1 – Emisión 3”, comprendida dentro del Programa de Emisiones denominado “Bonos BANCO FIE 1” por un monto autorizado de Bs 700,000,000 (Setecientos millones 00/100 Bolivianos). La mencionada Emisión se efectuó por Bs 150,000,000 (Ciento cincuenta millones 00/100 Bolivianos), emitidos el 22 xx xxxx de 2013, compuesta por dos Series (Serie A y Serie B), tasa de interés nominal, anual y fija con garantía quirografaria, de acuerdo a lo siguiente:

Emisión 3					Bs
Serie A	22/05/2013	100,000,000	1,080 Días	10,000	0	06/05/2016	3.20% Quirografaria
Serie B	22/05/2013	50,000,000	1,620 Días	5,000	25,000,000	28/10/2017	3.50% Quirografaria

Bonos BANCO FIE 1 -

Fecha de Emisión

Plazo (días calendario)

Cantidad Bonos

Saldo Vigente

Fecha de vencimiento

Tasa Garantía

4. La Emisión de Bonos denominada “Bonos BANCO FIE 2 – Emisión 1”, comprendida dentro del Programa de Emisiones denominado “Bonos BANCO FIE 2” por un monto autorizado de Bs 600,000,000 (Seiscientos millones 00/100 Bolivianos). La mencionada Emisión se efectuó por Bs 200,000,000 (Doscientos millones 00/100 Bolivianos), emitidos el 01 xx xxxxx de 2016, compuesta por dos Series (Serie A y Serie B), tasa de interés nominal, anual y fija con garantía quirografaria, de acuerdo a lo siguiente:

Bonos BANCO FIE

2 - Emisión

Fecha de Emisión

Monto Bs

Plazo (días calendario)

Cantidad Bonos

Saldo Vigente Bs

Fecha de vencimiento

Tasa Nominal

Garantía

Serie A

01/03/2016 100,000,000 2,160 Días

10,000 100,000,000 29/01/2022

4.00%

Quirografaria

Serie B 01/03/2016 100,000,000 3,060 Días 10,000 100,000,000 17/07/2024 4.75% Quirografaria

5. La Emisión de Bonos denominada “Bonos BANCO FIE 2 – Emisión 2”, comprendida dentro del Programa de Emisiones denominado “Bonos BANCO FIE 2” por un monto autorizado de Bs 600,000,000 (Seiscientos millones 00/100 Bolivianos). La mencionada Emisión se efectuó por Bs 200,000,000 (Doscientos millones 00/100 Bolivianos), emitidos el 30 xx xxxxx de 2016, compuesta por dos Series (Serie A y Serie B), tasa de interés nominal, anual y fija con garantía quirografaria, de acuerdo a lo siguiente:

Bonos BANCO FIE Fecha de Monto Bs Plazo (días				Cantidad	Saldo	Fecha de	Tasa Garantía
2 - Emisión 2	Emisión		calendario)	Bonos	Vigente Bs	vencimiento	Nominal
Serie A	30/06/2016	100,000,000	1,620 Días	10,000	100,000,000	06/12/2020	3.75% Quirografaria
Serie B	30/06/2016	100,000,000	2,340 Días	10,000	100,000,000	26/11/2022	4.25% Quirografaria

(***) Las Obligaciones Subordinadas corresponden a:

1. La Emisión de Xxxxx Subordinados, denominada “Bonos Subordinados BANCO FIE”, por un monto autorizado de Bs 40,000,000 (Cuarenta millones 00/100 Bolivianos), a un plazo de 2,520 días calendario, a una tasa de interés nominal, anual y fija de 4%, emitidos el 24 de noviembre de 2010 y con vencimiento el 18 de octubre de 2017, con garantía quirografaria y con un saldo vigente de Bs 40,000,000.

2. La Emisión de Xxxxx Subordinados, denominada “Bonos Subordinados BANCO FIE 2”, por un monto autorizado de Bs 70,000,000 (Setenta millones 00/100 Bolivianos), a un plazo de 2,700 días calendario, a una tasa de interés nominal, anual y fija de 5%, emitidos el 28 de noviembre de 2012 y con vencimiento el 20 xx xxxxx de 2020, con garantía quirografaria y con un saldo vigente de Bs 70,000,000.

Nominal

3. La Emisión de Xxxxx Subordinados denominada “Bonos Subordinados BANCO FIE 3”, por un monto autorizado de Bs 50,000,000 (Cincuenta millones 00/100 Bolivianos), emitidos el 17 de noviembre de 2014, compuesta por dos Series (Serie A y Serie B), tasa de interés nominal, anual y fija con garantía quirografaria, de acuerdo a lo siguiente:

BANCO FIE 3					Bs
Serie A	17/11/2014	25,000,000	2,520 Días	2,500	25,000,000	11/10/2021	7.00% Quirografaria
Serie B	17/11/2014	25,000,000	2,880 Días	2,500	25,000,000	06/10/2022	7.50% Quirografaria

Bonos Subordinados

Fecha de Emisión

Monto Bs

Plazo (días calendario)

Cantidad Bonos

Saldo Vigente

Fecha de vencimiento

Tasa Garantía

7.2.11 Relaciones especiales entre Banco FIE S.A. y el Estado

La relación de Banco FIE con el Estado, se realiza en un marco de respeto a las leyes vigentes. En su calidad de institución financiera, Banco FIE ha contratado préstamos del Banco de Desarrollo Productivo X.X.X. (BDP X.X.X.), destinados a financiar la cartera de créditos en el sector de la micro y pequeña empresa. Las características de dichas líneas se encuentran resumidas en el punto 7.2.10. del presente Prospecto.

7.3 Relación económica con otras empresas que comprometan más del 10% del Patrimonio de Banco FIE S.A.

Banco FIE no tiene ninguna relación económica con otra empresa en razón xx xxxxxxxx o garantía que en conjunto comprometan más del 10% del patrimonio del Banco que no esté autorizada por la Ley de Bancos y Entidades Financieras.

7.4 Procesos Judiciales Existentes

Al 31 de diciembre de 2016, Banco FIE no se encuentra involucrado en Litigios Judiciales o Laudos Arbitrales que puedan afectar en forma adversa o sustancial, la situación financiera del mismo.

En ese sentido, al 31 de diciembre de 2016 Banco FIE cuenta con 1,188 procesos judiciales de recuperación de cartera, los cuales ascienden a un total de US$ 11,132,715.59, según lo detallado en el cuadro siguiente:

Cuadro Nº 15: Resumen de Procesos Judiciales (al 31 de diciembre de 2016)

Regional	Saldo Actual	Nº de Casos
Xxxxxxxx Xx Xxx-Xxxxx	0,000,000.00	000
Xxxxxxxx Xxxxx Xxxx-Xxxx	2,159,048.24	225
Regional Tarija	422,222.46	29
Regional El Alto	2,422,387.69	261
Regional Oruro	216,855.86	23
Regional Cochabamba	358,468.16	47
Regional Sucre	374,980.05	12
Regional Potosí	224,414.06	30
Total General	11,132,715.59	1,188

Fuente: Banco FIE S.A.

7.5 Hechos Relevantes recientes de Banco FIE S.A.

Fecha Detalle

2017-03-03 Ha comunicado que procederá al pago del Cupón N° 9 de las Series “B” y “C” correspondientes a la Emisión “BONOS BANCO FIE 1 – EMISIÓN 2” realizada en el marco del Programa de Emisiones de Bonos denominado “BONOS BANCO FIE 1”, mismos que vencieron el 4 xx xxxxx de 2017 y que serán cancelados a partir del 0 xx xxxxx xx 0000, xx xxx xxxxxxxx xxx Xxxxxx Xxxxxxx Panamerican Securities S.A. Agencia de Bolsa.

2017-03-03 Designar a las autoridades de Directorio y a los Vocales de acuerdo al siguiente detalle:

Presidencia: Xxxxxx Xxxxxxxxx Xxxxxxxx Vicepresidencia: Xxxxxxx Xxxxxxxxxxxxx Xxxxx Secretaría: Xxxxxx Xxxxx Xxxxx

Asimismo y de conformidad a lo establecido en el Reglamento Electoral de Directorio y Síndicos y el Reglamento de Directorio y Síndicos del Banco FIE S.A., se designó en calidad de Vocales al resto de los/las Directores/as que no ocupan los cargos referidos precedentemente.

2017-02-23 BANCO FIE ha comunicado que procederá al pago del Cupón N° 2 de las Series “A” y “B” correspondientes a la Emisión “BONOS BANCO FIE 2 – EMISIÓN 1” realizada en el marco del Programa de Emisiones de Bonos denominado “BONOS BANCO FIE 2”, mismos que vencen el 24 de febrero de 2017 y que serán cancelados a partir de la misma fecha en las oficinas del Agente Pagador BISA S.A. Agencia de Bolsa.

2017-02-20 BANCO FIE designo como Subgerente Nacional de Cumplimiento (Oficial de Cumplimiento),

al Xx. Xxxxxx Xxxxxx Valencia Xxxxxx. La referida designación tendrá efecto a partir del 6 xx xxxxx de 2017.

2017-02-15 BANCO FIE designo como Subgerente Nacional de Cumplimiento interino (Oficial de Cumplimiento a.i.) al Xx. Xxxxxx Xxxxxx, la referida designación será efectiva desde el 15 de febrero de 2017

2017-01-19 BANCO FIE ha comunicado que el 18 de enero de 2017, el Subgerente Nacional de

Cumplimiento (Oficial de Cumplimiento) Xxxxx Xxxxxxxxx Xxxx, presentó renuncia al cargo, efectiva a partir del 15 de febrero de 2017.

2016-12-28 BANCO FIE ha comunicado que en el marco de las determinaciones de la Junta General Extraordinaria de Accionistas realizada el 13 de octubre de 2016, así como en el marco de la “No Objeción” emitida por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) mediante carta ASFI/DSR II/R-222699/2016, Banco FIE S.A. el 27 de diciembre de 2016, efectuó la reversión de “Previsiones Genéricas Voluntarias” por un monto equivalente a Bs34.300.000,00 con abono a resultados de la presente gestión, con el objetivo de fortalecer en forma exclusiva e irrevocable el Capital Primario del Banco.

2016-12-23 BANCO FIE ha comunicado que procederá al pago del Cupón N° 1 de las Series “A” y “B”

correspondiente a la Emisión “BONOS BANCO FIE 2 – EMISIÓN 2” realizada en el marco del Programa de Emisiones de Bonos denominado “BONOS BANCO FIE 2”, mismos que vencen el 27 de diciembre de 2016 y que serán cancelados a partir de la misma fecha en las oficinas del Agente Pagador BISA S.A. Agencia de Bolsa.

2016-11-23 La Asamblea General de Tenedores de Bonos de la Emisión “Bonos BANCO FIE 2 – Emisión 1”, realizada el 22 de noviembre de 2016 a Hrs. 14:30, determinó lo siguiente:

1. Considerar y tomar conocimiento del Informe referido a la Modificación al Objeto de Banco FIE S.A.

2. Manifestar su consentimiento con la Modificación al Objeto de Banco FIE S.A.

2016-11-23 La Asamblea General de Tenedores de Bonos de la Emisión “Bonos BANCO FIE 2 – Emisión

1”, Xxxxx BANCO FIE 2 – Emisión 2”, realizadas en fecha 00 xx xxxxxxxxx xx 0000, xxxxxxxxxxxx lo siguiente:

1. Considerar y tomar conocimiento del Informe referido a la Modificación al Objeto de Banco FIE S.A.

2. Manifestar su consentimiento con la Modificación al Objeto de Banco FIE S.A

2016-11-14 La Asamblea General de Tenedores de Bonos de la Emisión “Bonos BANCO FIE 2 – Emisión 1” comprendida dentro del Programa de Emisiones de Bonos denominado “Bonos BANCO FIE 2”, a realizarse el 22 de noviembre de 2016 a Hrs. 14:30, con el siguiente Orden del Día:

1. Lectura de la Convocatoria a Asamblea General de Tenedores de Bonos de la Emisión “Bonos BANCO FIE 2 – Emisión 1” comprendida dentro del Programa de Emisiones de Bonos denominado “Bonos BANCO FIE 2”.

2. Informe y aprobación de la modificación al Objeto de Banco FIE S.A.

3. Designación de dos representantes de los Tenedores de Bonos de la Emisión “Bonos BANCO FIE 2 – Emisión 1” comprendida dentro del Programa de Emisiones de Bonos denominado “Bonos BANCO FIE 2” para la suscripción del Acta.

4. Lectura, consideración y aprobación del Acta.

2016-11-

La Asamblea General de Tenedores de Bonos de la Emisión “Bonos BANCO FIE 2 – Emisión 2”

comprendida dentro del Programa de Emisiones de Bonos denominado “Bonos BANCO FIE 2”, a realizarse el 22 de noviembre de 2016 a Hrs. 15:00, con el siguiente Orden del Día:

1. Lectura de la Convocatoria a Asamblea General de Tenedores de Bonos de la Emisión “Bonos BANCO FIE 2 – Emisión 2” comprendida dentro del Programa de Emisiones de Bonos denominado “Bonos BANCO FIE 2”.

2. Informe y aprobación de la modificación al Objeto de Banco FIE S.A.

3. Designación de dos representantes de los Tenedores de Bonos de la Emisión “Bonos BANCO FIE 2 – Emisión 2” comprendida dentro del Programa de Emisiones de Bonos denominado “Bonos BANCO FIE 2” para la suscripción del Acta.

4. Lectura, consideración y aprobación del Acta.

2016-11- BANCO FIE ha comunicado que procederá al pago del Cupón N° 8 correspondiente a la Serie 04 Única de la Emisión “BONOS SUBORDINADOS BANCO FIE 2”, mismo que vence el 7 de noviembre de 2016, y que será cancelado a partir de la misma fecha en las oficinas del Agente

Pagador Panamerican Securities S.A. Agencia de Bolsa.

2016-11-

BANCO FIE ha comunicado que procederá al pago del Cupón N° 4 correspondiente a las Series

“A” y “B” de la Emisión “BONOS SUBORDINADOS BANCO FIE 3”, mismos que vencen el 6 de noviembre de 2016 y que serán cancelados a partir del 0 xx xxxxxxxxx xx 0000, xx xxx xxxxxxxx xxx Xxxxxx Xxxxxxx BNB Valores S.A. Agencia de Bolsa.

2016-11- La Asamblea General de Tenedores de Bonos del Programa de Emisiones “Bonos BANCO FIE 01 1”, realizada el 31 de octubre de 2016 a Hrs. 14:30, determinó lo siguiente:

1. Considerar y tomar conocimiento del Informe de Banco FIE S.A. sobre su situación económica y financiera.

2. Considerar y tomar conocimiento del Informe del Representante Común de Tenedores de Bonos del Programa de Emisiones “Bonos BANCO FIE 1”, relativo al cumplimiento de los compromisos asumidos por el Banco en el marco del Programa de Emisiones “Bonos BANCO FIE 1”.

3. Considerar y tomar conocimiento del Informe referido a la Modificación al Domicilio de Banco FIE S.A.

4. Manifestar su consentimiento con la Modificación al Domicilio de Banco FIE S.A.

2016-11-

La Asamblea General de Tenedores de Bonos de la Emisión “Bonos Subordinados BANCO FIE

2”, realizada el 31 de octubre de 2016 a Hrs. 15:00, determinó lo siguiente:

1. Considerar y tomar conocimiento del Informe de Banco FIE S.A. sobre su situación económica y financiera.

2. Considerar y tomar conocimiento del Informe del Representante Común de Tenedores de Bonos de la Emisión “Bonos Subordinados BANCO FIE 2”, relativo al cumplimiento de los compromisos asumidos por el Banco en el marco de la Emisión “Bonos Subordinados BANCO FIE 2”.

3. Considerar y tomar conocimiento del Informe referido a la Modificación al Domicilio

de Banco FIE S.A.

4. Manifestar su consentimiento con la Modificación al Domicilio de Banco FIE S.A.

2016-11- La Asamblea General de Tenedores de Bonos del Programa de Emisiones “Bonos BANCO FIE 01 1”, “Bonos Subordinados BANCO FIE 2”, “Bonos BANCO FIE 2 – Emisión 1” , “Bonos BANCO FIE 2 – Emisión 2” y “Bonos Subordinados BANCO FIE 3”, realizadas el 31 de octubre de 2016,

determinaron entre otros puntos lo siguiente:

1. Considerar y tomar conocimiento del Informe de Banco FIE S.A. sobre su situación económica y financiera.

2. Considerar y tomar conocimiento del Informe del Representante Común de Tenedores de Bonos relativo al cumplimiento de los compromisos asumidos por el Banco.

3. Considerar y tomar conocimiento del Informe referido a la Modificación al Domicilio de Banco FIE S.A.

4. Manifestar su consentimiento con la modificación al domicilio de Banco FIE S.A.

2016-11-

La Asamblea General de Tenedores de Bonos de la Emisión “Bonos BANCO FIE 2 – Emisión 2”,

realizada el 31 de octubre de 2016 a Hrs. 16:00, determinó lo siguiente:

1. Considerar y tomar conocimiento del Informe de Banco FIE S.A. sobre su situación económica y financiera.

2. Considerar y tomar conocimiento del Informe del Representante Común de Tenedores de Bonos de la Emisión “Bonos BANCO FIE 2 – Emisión 2”, relativo al cumplimiento de los compromisos asumidos por el Banco en el marco del Programa de Emisiones “Bonos BANCO FIE 2”.

3. Considerar y tomar conocimiento del Informe referido a la Modificación al Domicilio de Banco FIE S.A.

2016-11- La Asamblea General de Tenedores de Bonos de la Emisión “Bonos Subordinados BANCO FIE”, 01 realizada el 31 de octubre de 2016 a Hrs. 16:30, determinó lo siguiente:

1. Considerar y tomar conocimiento del Informe de Banco FIE S.A. sobre su situación económica y financiera.

2. Considerar y tomar conocimiento del Informe del Representante Común de Tenedores de Bonos de la Emisión “Bonos Subordinados BANCO FIE”, relativo al cumplimiento de los compromisos asumidos por el Banco en el marco de la Emisión “Bonos Subordinados BANCO FIE”.

3. Considerar y tomar conocimiento del Informe referido a la Modificación al Domicilio de Banco FIE S.A.

4. Manifestar su consentimiento con la Modificación al Domicilio de Banco FIE S.A.

2016-11-

La Asamblea General de Tenedores de Bonos de la Emisión “Bonos Subordinados BANCO FIE 3”, realizada el 31 de octubre de 2016 a Hrs. 17:00, determinó lo siguiente:

1. Considerar y tomar conocimiento del Informe de Banco FIE S.A. sobre su situación económica y financiera.

2. Considerar y tomar conocimiento del Informe del Representante Común de Tenedores de Bonos de la Emisión “Bonos Subordinados BANCO FIE 3”, relativo al cumplimiento de los compromisos asumidos por el Banco en el marco de la Emisión “Bonos Subordinados BANCO FIE 3”.

3. Considerar y tomar conocimiento del Informe referido a la Modificación al Domicilio de Banco FIE S.A.

4. Manifestar su consentimiento con la Modificación al Domicilio de Banco FIE S.A.

2016-11- BANCO FIE ha comunicado que procederá al pago del Cupón N° 7 de la Serie “B” (que incluye 01 amortización de capital) correspondiente a la Emisión “BONOS BANCO FIE 1 – EMISIÓN 3” realizada en el marco del Programa de Emisiones de Bonos denominado “BONOS BANCO FIE

1”, mismo que vence el 2 de noviembre de 2016 y que será cancelado a partir del 3 de noviembre de 2016, en las oficinas del Agente Pagador Panamerican Securities S.A. Agencia de Bolsa.

2016-10-

BANCO FIE ha comunicado que en el marco de lo establecido en el en el punto 3.2. Condiciones

2016-10- BANCO FIE ha comunicado que el 3 de octubre de 2016, designó al Xx. Xxxxxxx Xxxxxxx Xxxxx, 03 como Gerente Nacional de Banca Pyme, designación que se encuntra vigente desde la fecha

señalada.

de Aprobación de la Emisión y Delegación de Definiciones contenido en el Acta N°04/2012 de la Junta General Extraordinaria de Accionistas de 18 xx xxxx de 2012, que autorizó la Emisión “Bonos Subordinados BANCO FIE 2” y de lo establecido en el punto 2.2. Condiciones de Aprobación de la Emisión y Delegación de Definiciones, contenido en el Prospecto de la Emisión “Bonos Subordinados Banco FIE 2”, los Representantes Legales de Banco FIE S.A. el 31 de octubre de 2016, autorizaron y determinaron la sustitución de la Empresa Calificadora de Riesgo correspondiente a la Emisión denominada “Bonos Subordinados BANCO FIE 2”, sustituyendo de esta manera a Moody’s Latin America Agente de Calificación de Riesgo S.A. por AESA Ratings S.A.

2016-09- BANCO FIE ha comunicado que el 13 de septiembre de 2016, el Banco tomó conocimiento de la

14 renuncia del Xx. Xxxxxx Xxxx Xxxxxx Xxxxxx, al cargo de Gerente Nacional de Banca Pequeña Empresa. La referida renuncia será efectiva a partir del 28 de septiembre de 2016.

2016-08- BANCO FIE ha comunicado que el Director Suplente Xxxxxx Xxxxxxxx, presentó renuncia al cargo

31 referido, misma que será efectiva a partir del 1 de septiembre de 2016.

Extremo, que fue de conocimiento del Directorio en reunión de 30 xx xxxxxx de 2016.

2016-08-

La Sociedad ha designado a Xxxxxxx Xxxxxxxx como Gerente Nacional de Auditoría Interna a.i.,

debido a la asistencia del Gerente Nacional de Auditoría Interna titular a la Conferencia Anual Latinoamericana de ACFCS (LGI/FT y DP). De esta manera, la suplencia iniciará el 00 xx xxxxxxx xx 0000 x xxxxxxxx xx 00 xx xxxxxxx xx 0000.

2016-08- BANCO FIE Ha comunicado que el 2 xx xxxxxx de 2016, designó al Xx. Xxxx Xxxxx Xxxxx Xxxxx 02 como Gerente de División de Negocios, designación que será efectiva desde la fecha señalada.

2016-05-

La Sociedad ha comunicado que el 7 xx xxxx de 2016, designó al Xx. Xxxxxx Xxxxxxx Xxxxxx

como Gerente Regional La Paz – Xxxxx, consecuentemente para coberturar el cargo anterior del mencionado Sr., en la misma fecha designó al Xx. Xxxxxxx Xxxxxxx Xxxx Xxxxx como Gerente Regional El Alto, modificaciones que entraron en vigencia a partir de la fecha señalada y se produjeron debido a la renuncia de la Xxx. Xxxxxxxxx Xxxxxx al cargo de Gerente Regional La Paz - Xxxxx, misma que fue oportunamente comunicada.

2016-05- Ha comunicado que el 4 xx xxxx de 2016, tomó conocimiento de la renuncia de la

05 Xxx. Xxxxxxxxx Xxxxxx Xxxxxxx, al cargo de Gerente Regional La Paz - Xxxxx, efectiva a partir del 6 xx xxxx de 2016.

2016-04-

Ha comunicado que el 5 xx xxxxx de 2016, designó a la Xxx. Xxxxxxx Xxxxxx Xxxxxxx como

Gerente Nacional de Seguridad de Información y Continuidad de Negocio, a efectos de ejercer sus funciones a partir de la fecha indicada precedentemente.

2016-03- BANCO FIE ha procedido a la revocatoria de los Testimonios de Poder emitidos por Notaría de

30 Fé Pública a favor de las siguientes personas:

 Xxxxxx Xxxxxxxxx Xxxxxxxx - Presidenta de Directorio- Testimonio de Poder N° 215/2013.

 Xxxxxxx Xxxxxxxxxxxxx Xxxxx - Vicepresidente de Directorio. - Testimonio de Poder N° 272/2013.

 Xxxxxx Xxxxxxx Xxxxxx - Gerente General - Testimonio de Poder N° 557/2013.

 Xxxxxxx Xxxxxxxx Xxxxxxx - Gerente Nacional de Asuntos Jurídicos. Testimonio de Poder N° 676/2013.

Asimismo, la Sociedad determinó que una vez revocados los Testimonios de Poder señalados precedentemente, se proceda a la emisión de nuevos Poderes a favor de la Presidenta de Directorio, Vicepresidente de Directorio y Gerente General, para que posteriormente el Gerente General en virtud a sus facultades pueda otorgar Poder a favor del Gerente Nacional de Asuntos Jurídicos.

2016-03-

BANCO FIE ha comunicado que el 1 xx xxxxx de 2016, designó al Xx. Xxxxxxx Xxxxxxxx Xxxxxxx

como Gerente Regional Chuquisaca; designación que será efectiva desde la fecha señalada. Asimismo, ha informado que en virtud a la designación del Xx. Xxxxxxxx el 1 xx xxxxx de 2016, se modificó la denominación del cargo de Gerente Regional Chuquisaca - Potosí ocupado por la Xxx. Xxxxxxx Xxx Xxxxxxx, designando a la misma como Gerente Regional Potosí.

2016-02- La Junta General Ordinaria de Accionistas de BANCO FIE realizada el 10 de febrero de 2016 y

17 concluida el 11 de febrero de 2016; procedieron a la designación de las autoridades del Directorio.

Asimismo en esa misma fecha, se ha conformado el Comité de Auditoría del Banco, de acuerdo al siguiente detalle:

Miembros Titulares

Xxxxxx Xxxxx (Directora Titular) / Xxxxxxx Xxxxxxxxx /Xxxx Xxxxxxxxxxx

Miembros Suplentes

Xxxx Xxxxxxx (Directora Suplente) / Xxxxxx Xxxxxx (Director Suplente)

2016-02-

Las Asambleas Generales de Tenedores de Bonos del Programa de Emisiones “Bonos BANCO

FIE 1”, las Emisiones “Bonos Subordinados BANCO FIE”, “Bonos Subordinados BANCO FIE 2”, “Bonos Subordinados BANCO FIE 3”, realizada en fecha 00 xx xxxxxxx xx 0000, xxxxxxxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx Asamblea el 00 xx xxxxxxx xx 0000, xxxxxxxxxxxx lo siguiente:

1. Considerar y tomar conocimiento del Informe referido a la Modificación al Estatuto de Banco FIE S.A.

2. Manifestar su consentimiento a la Modificación al Estatuto de Banco FIE S.A.

2016-01- BANCO FIE ha comunicado que el 4 de enero de 2016, procedió al cambio de la denominación 05 del cargo del Gerente Nacional Comercial, consecuentemente se designó al Xx. Xxxxx Xxxxx

Xxxxxxxx como Gerente Nacional de Banca Microempresa.

2016-01- Se, designó al Xx. Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx Xxxxxxx como Gerente Nacional de Marketing.

7.6 Análisis e interpretación de los Estados Financieros

El presente análisis financiero fue realizado en base a los Estados Financieros de Banco FIE S.A. al 31 de diciembre de 2013 y 2014, auditados por PricewaterhouseCoopers S.R.L., sobre los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015 auditados por Xxxxx & Young Ltda., y sobre los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2016 auditados por KPMG S.R.L.

Para efectos comparativos, toda la información se presenta en bolivianos.

7.6.1 Balance General

7.6.1.1 Activo

Los Activos totales de Banco FIE crecieron 6.46% (Bs 511 millones) entre 2013 y 2014, 18.94% (Bs 1,595 millones) entre 2014 y 2015, y a diciembre de 2016 alcanzaron el nivel de Bs 11,162 millones. Este importante crecimiento del activo ha sido generado principalmente por el incremento de la Cartera y por la variación registrada en: Disponibilidades, Inversiones Temporarias y Bienes de Uso.

Se debe resaltar la importante participación que la cartera bruta de créditos de Banco FIE tiene en sus activos totales, la cual se ubicó en 80.81%, 84.87%, 81.42% y 81.88% a diciembre de 2013, 2014, 2015 y 2016, respectivamente. Esta elevada participación se enmarca en los objetivos institucionales de la Entidad, que priorizan la colocación de créditos por encima de otro tipo de inversiones, en el marco de una estrategia de liquidez que busca asegurar la disponibilidad de recursos para: honrar pasivos y obligaciones, financiar el crecimiento de la cartera y permitir el normal desarrollo de las actividades y operaciones. El siguiente Gráfico permite apreciar la composición del activo de Banco FIE a diciembre de 2016.

Gráfico Nº 24: Estructura del Activo de Banco FIE

Fuente: Elaboración propia con datos de Estados Financieros de Banco FIE

Nota: Los otros activos del gráfico están compuestos por otras cuentas por cobrar y otros activos.

Disponibilidades

Las disponibilidades de Banco FIE disminuyeron -12.79% (Bs 111.1 millones) entre 2013 y 2014 e incrementaron 22.72% (Bs 172.1 millones) entre 2014 y 2015 y a diciembre de 2016 alcanzaron el nivel de Bs 831.7 millones, registrando una participación en el activo total de la Entidad de 10.98%, 9.00%, 9.28% y 7.45% a diciembre de 2013, 2014, 2015 y 2016, respectivamente.

El siguiente Gráfico muestra la composición de las Disponibilidades de Banco FIE a diciembre de 2016, apreciándose que el 55.9% de las mismas corresponde a depósitos a la vista en el Banco Central de Bolivia y 31.2% corresponde a Caja (efectivo en la Red de Agencias).

Gráfico Nº 25: Estructura de las Disponibilidades de Banco FIE

Fuente: Elaboración propia con datos de Estados Financieros de Banco FIE

Inversiones Temporarias

Las Inversiones Temporarias de Banco FIE incrementaron en 64.14% (Bs 223.4 millones) entre 2013 y 2014, incrementaron en 49.88% (Bs 285.2 millones) entre 2014 y 2015, y a diciembre de 2016 se ubicaron en un nivel de Bs 998.3 millones. De esta manera, las Inversiones Temporarias registraron una participación en el activo total de la Entidad de 4.40%, 6.79%, 8.56% y 8.94% a diciembre de 2013, 2014, 2015 y 2016, respectivamente.

El siguiente Gráfico permite apreciar la composición de las Inversiones Temporarias de Banco FIE a diciembre de 2016, observándose que 53.6% de éstas se encuentra concentrado en Inversiones de Disponibilidad Restringida (correspondientes al encaje legal constituido a través del Fondo de Requerimiento de Activos Líquidos); 31.8% se mantiene en Inversiones en Otras Entidades no Financieras (correspondientes a inversiones en distintos Fondos de Inversión), y 14.1% se mantiene en Inversiones en Entidades Financieras del País (correspondientes a depósitos en Cuentas de Ahorro y Depósitos a Plazo Fijo de entidades bancarias).

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