IGNACIO ORTEGA GAVARA, en calidad de Director General de SANTANDER DE TITULIZACIÓN, S.G.F.T., S.A., actuando esta
XXXXXXX XXXXXX XXXXXX, en calidad de Director General xx XXXXXXXXX DE TITULIZACIÓN, S.G.F.T., S.A., actuando esta
última en nombre y representación del Fondo de Titulización de Activos, Programa Independiente de Titulización de Cédulas Hipotecarias, debidamente facultado al efecto
CERTIFICA
Que las Condiciones Finales para los valores emitidos a través de la Emisión de Bonos de la PITCH-Serie 1 del Fondo de Titulización de Activos, Programa Independiente de Titulización de Cédulas Hipotecarias, han sido remitidas a esa Comisión, y coinciden exactamente y son fiel reflejo de las Condiciones Finales para los valores emitidos a través de la Emisión de Bonos de la PITCH-Serie 1 del Fondo de Titulización de Activos, Programa Independiente de Titulización de Cédulas Hipotecarias que han sido registradas, en el día xx xxx en esa Comisión, cumpliendo con lo establecido en el artículo 5, 3 de la Ley 19/1992, de 7 de julio.
Así mismo, la Sociedad Gestora autoriza la difusión pública de dichas Condiciones Finales a través de la “Web” de la Comisión Nacional xxx Xxxxxxx de Valores.
Y para que conste, a los efectos oportunos, expide la presente en Madrid, a 10 de julio de 2007.
CONDICIONES FINALES
FONDO DE TITULIZACIÓN DE ACTIVOS, PROGRAMA INDEPENDIENTE DE TITULIZACIÓN DE CÉDULAS HIPOTECARIAS
PITCH-SERIE 1 PITCH [X]% 07, [YY]
POR UN IMPORTE DE: 1.200.000.000 EUROS
CALIFICACIÓN CREDITICIA
Aaa / AAA
Estas Condiciones Finales se encuentran inscritas en los Registros Oficiales de la CNMV con fecha 10 de julio de 2007 como Condiciones Finales relativas al Folleto Informativo de Fondo de Titulización de Activos, Programa Independiente de Titulización de Cédulas Hipotecarias, que fue inscrito en los Registros Oficiales de la CNMV con fecha 10 de julio de 2007.
I INTRODUCCIÓN
Las presentes Condiciones Finales tienen por objeto la descripción de las características específicas de los valores emitidos a través de la Emisión de Bonos de la PITCH-Serie 1 (la “Emisión”). Para una adecuada comprensión de las características específicas de los valores que se emiten, es necesario conocer la información que se describe en el Folleto Informativo de Fondo de Titulización de Activos, Programa Independiente de Titulización de Cédulas Hipotecarias (el “Fondo”), inscrito en los Registros Oficiales de la Comisión Nacional xxx Xxxxxxx de Valores (la “CNMV”) con fecha 00 xx xxxxx xx 0000 (xx “Xxxxxxx”), xxxxx xxxxxxx los términos y condiciones generales sobre los valores que se emiten al amparo de un programa de emisión de bonos de titulización (el “Programa”) y otras informaciones relativas al Fondo y a SANTANDER DE TITULIZACIÓN, SOCIEDAD GESTORA DE FONDOS DE
TITULIZACIÓN, S.A. (la “Sociedad Gestora”).
El Folleto está a disposición del público, de forma gratuita, en la sede social de la Sociedad Gestora. Asimismo, puede ser consultado en la CNMV, en Madrid, Paseo de la Castellana número 19, así como electrónicamente en su página web (xxx.xxxx.xx) y en la página web de AIAF Xxxxxxx xx Xxxxx Fija (“AIAF”) (xxx.xxxx.xx), así como en el domicilio de las Entidades Aseguradoras y Colocadoras.
Los términos que en estas Condiciones Finales aparecen en mayúsculas tendrán el significado que se indica en el Folleto, salvo que en estas Condiciones Finales se disponga otra cosa.
II PERSONAS RESPONSABLES
II.1 Personas responsables de la información que figura en las Condiciones Finales
X. XXXXXXX XXXXXX XXXXXX, actuando en calidad de Director General de la Sociedad Gestora, promotora del Fondo, asume la responsabilidad del contenido de las presentes Condiciones Finales.
X. XXXXXXX XXXXXX XXXXXX actúa en ejercicio de las facultades conferidas expresamente por el Consejo de Administración de la Sociedad Gestora en su reunión de 00 xx xxxx xx 0000, xxxxx xxxxxxxx xxxxxx modificados por los adoptados el 1 xx xxxxx de 2007.
II.2 Declaración de los responsables del contenido del Documento de Registro
X. XXXXXXX XXXXXX XXXXXX, en nombre y representación de la Sociedad Gestora, declara que, tras comportarse con una diligencia razonable para asegurar que es así, la información contenida en las presentes Condiciones Finales es, según su conocimiento, conforme a los hechos y no incurre en ninguna omisión que pudiera afectar a su contenido.
III ACUERDOS SOCIALES
Acuerdo de cesión de los Activos
El Consejo de Administración xx XXXXXXXXX INVESTMENT BOLSA, SOCIEDAD DE VALORES, S.A. (la “Entidad Cedente”), en su reunión de 18 xx xxxxx de 2007 acordó la suscripción de Cédulas Hipotecarias emitidas por entidades legalmente habilitadas para ello que se integrarán en el activo del Fondo y su cesión al Fondo.
Acuerdo de constitución del Fondo
El Consejo de Administración de la Sociedad Gestora, en su reunión de 00 xx xxxx xx 0000, xxxxx xxxxxxxx xxxxxx modificados por los adoptados el 1 xx xxxxx de 2007, acordó la constitución del Fondo, de acuerdo con el régimen previsto en el Real Decreto 926/1998 y la adquisición de los Activos de la Entidad Cedente.
Acuerdos de emisión de los Activos
Los órganos de administración de los Emisores han acordado la emisión de los Activos en las fechas que a continuación se indican:
(i) CAJA DE AHORROS XX XXXXXXXX: 30 xx xxxx de 2006, complementado el 25 xx xxxxx de 2007
(ii) CAJA DE AHORROS Y XXXXX XX XXXXXX XX XXXXXXX: 9 xx xxxx de 2007
(iii) CAJA CAMINOS, SOCIEDAD COOPERATIVA DE CRÉDITO: 29 xx xxxxx de 2007
(iv) BANCO GUIPUZCOANO, S.A.: 00 xx xxxxx xx 0000
(x) XXXXX XXXXXXXXX CENTRAL HISPANO, S.A.: 00 xx xxxxx xx 0000
(xx) XXXXXXXXX CONSUMER FINANCE, S.A.: 14 xx xxxxx de 2007
IV SOLICITUD DE ADMISIÓN EN AIAF
De conformidad con lo dispuesto en el apartado 5.1.(i) de la Nota de Valores, la Sociedad Gestora, en nombre y representación del Fondo, solicitará la inclusión de los Bonos de la PITCH-Serie 1 en AIAF.
V RIESGOS DE LA EMISIÓN
Los riesgos relativos a la presente Emisión son los que se describen en el capítulo Factores de Riesgo del Folleto.
VI CARACTERÍSTICAS DE LOS ACTIVOS CEDIDOS AL FONDO
Los activos que se cederán al Fondo por la Entidad Cedente son seis (6) Cédulas Hipotecarias nominativas con vencimiento todas ellas, a 20 de julio de 2017, 2018, 2019, 2020, 2021 o 2022 (las “Cédulas Hipotecarias correspondientes a la PITCH-Serie 1” y la “Fecha de Vencimiento Final de la PITCH-Serie 1”, respectivamente), emitidas singularmente por cada uno de los Emisores que se indican a continuación (los “Emisores correspondientes a la PITCH-Serie 1”), por los valores nominales que se indican a continuación, y conforme a los acuerdos de sus respectivos órganos de administración a que se ha hecho referencia anteriormente.
Emisor correspondiente a la PITCH-Serie 1 | Valor nominal (euros) |
CAJA DE AHORROS XX XXXXXXXX | 200.000.000 |
CAJA DE AHORROS Y XXXXX XX XXXXXX XX XXXXXXX | 300.000.000 |
CAJA CAMINOS, SOCIEDAD COOPERATIVA DE CRÉDITO | 50.000.000 |
BANCO GUIPUZCOANO, S.A. | 200.000.000 |
BANCO SANTANDER CENTRAL HISPANO, S.A. | 300.000.000 |
SANTANDER CONSUMER FINANCE, S.A. | 150.000.000 |
TOTAL | 1.200.000.000 |
La Fecha de Vencimiento Final se determinará el segundo (2º), tercer (3er) o cuarto (4º) Día Hábil anterior a la Fecha de Constitución del Fondo.
Los Emisores correspondientes a la PITCH-Serie 1 disponen de cuentas anuales auditadas de los ejercicios 2004, 2005 y 2006, con opinión favorable de los auditores en, al menos, el informe de auditoría del ejercicio 2006 (salvo el caso de CAJA DE AHORROS XX XXXXXXXX, cuyo informe de auditoría correspondiente al ejercicio 2006 presenta salvedades que en ningún caso implican un menoscabo de su solvencia o capacidad crediticia), y han depositado dichas cuentas anuales auditadas en la CNMV y en el Registro Mercantil (con excepción de las cuentas anuales del ejercicio 2006 en el caso de CAJA CAMINOS, SOCIEDAD COOPERATIVA DE CRÉDITO, SANTANDER CONSUMER FINANCE, S.A., CAJA DE AHORROS XX XXXXXXXX y CAJA DE AHORROS Y XXXXX XX XXXXXX XX XXXXXXX) de acuerdo
con la legislación vigente. Ninguno de los Emisores correspondientes a la PITCH-Serie 1 podrá emitir Cédulas Hipotecarias por un importe global superior a lo autorizado de conformidad con los acuerdos adoptados por sus respectivos órganos de administración.
1. Fecha de Emisión
La fecha de emisión de las Cédulas Hipotecarias correspondientes a la PITCH-Serie 1 coincidirá con la fecha de constitución del Fondo, que tendrá lugar el 17 de julio de 2007.
2. Precio de Suscripción y Cesión
El precio de suscripción de todas las Cédulas Hipotecarias de la PITCH-Serie 1 será de entre MIL CIENTOS SESENTA Y CUATRO MILLONES DE EUROS (1.164.000.000 €) y MIL CIENTO NOVENTA Y CUATRO MILLONES DE EUROS (1.194.000.000 €), equivalente a
entre un 97%% y un 99,5% de su valor nominal.
El importe correspondiente a la suscripción de las Cédulas Hipotecarias correspondientes a la PITCH-Serie 1 será abonado por la Entidad Cedente a los Emisores correspondientes a la PITCH-Serie 1 el 00 xx xxxxx xx 0000 (xx “Fecha de Desembolso correspondiente a la PITCH-Serie 1”).
De acuerdo con el apartado 3.3. del Módulo Adicional del Folleto, el precio de adquisición por el Fondo de todas las Cédulas Hipotecarias correspondientes a la PITCH-Serie 1 coincidirá con el precio de suscripción abonado por la Entidad Cedente.
El precio total de la cesión de las Cédulas Hipotecarias correspondientes a la PITCH-Serie 1 será abonado por la Sociedad Gestora, en nombre y por cuenta del Fondo, a la Entidad Cedente, en la Fecha de Desembolso correspondiente a la PITCH-Serie 1, una vez que el Fondo haya recibido el precio de suscripción de los Bonos de la PITCH-Serie 1.
3. Amortización Anticipada de las Cédulas Hipotecarias correspondientes a la PITCH-Serie 1
Las Cédulas Hipotecarias correspondientes a la PITCH-Serie 1 podrán amortizarse anticipadamente en los casos descritos en el apartado 4.9.2. de la Nota de Valores (la “Amortización Anticipada de las Cédulas Hipotecarias correspondientes a la PITCH- Serie 1”).
4. Tipo de interés ordinario
El tipo de interés ordinario fijo de las Cédulas Hipotecarias correspondientes a la PITCH-Serie 1 será equivalente al resultado de añadir un diferencial de entre un 0,002% y un 0,25% al Tipo de Interés Nominal Fijo de los Bonos de la PITCH-Serie 1.
5. Tipo de interés de demora
El tipo de interés de demora mensual de las Cédulas Hipotecarias correspondientes a la PITCH- Serie 1 será el resultado de la suma de los siguientes conceptos: (i) el mayor de (a) el tipo de interés ordinario de las Cédulas Hipotecarias correspondientes a la PITCH-Serie 1, y (b) el EURIBOR a un (1) mes que resulte de la pantalla que refleja el contenido de la página “EURIBOR=” en el REUTERS MONEY RATES SERVICE, o cualquier otra página que pudiera reemplazarla en ese servicio en el futuro, a las 11:00 horas de la mañana (C.E.T.) de la Fecha de Cobro de la PITCH-Serie 1 en que se produzca el impago de los intereses ordinarios o del principal de la Cédula Hipotecaria correspondiente a la PITCH-Serie 1 afectada, o de la fecha en que tenga lugar la Amortización Anticipada de la Cédula Hipotecaria correspondiente a la PITCH-Serie 1, según sea el caso; y (ii) uno coma cinco (1,5) puntos porcentuales. El tipo de interés de demora será revisable mensualmente, estableciéndose como fecha de fijación el segundo Día Hábil anterior al inicio del correspondiente período de fijación mensual.
6. Periodo de devengo de interés
A efectos del devengo de intereses ordinarios, la emisión de las Cédulas Hipotecarias correspondientes a la PITCH-Serie 1 se entenderá dividida en períodos de devengo de intereses cuya duración se extenderá desde el día 20 de julio de cada año (inclusive) hasta el día 20 de julio del año siguiente (exclusive), salvo cuando concurra cualquier supuesto de Amortización Anticipada de las Cédulas Hipotecarias correspondientes a la PITCH-Serie 1, en cuyo caso, el período de devengo de intereses en curso de la Cédula Hipotecaria correspondiente a la PITCH- Serie 1 afectada se extenderá desde el último día 20 de julio (inclusive) hasta la fecha en que tenga lugar la Amortización Anticipada de la Cédula Hipotecaria correspondiente a la PITCH-Serie 1 (exclusive) (los “Períodos de Devengo de Intereses de las Cédulas Hipotecarias correspondientes a la PITCH-Serie 1”), a partir de cuya fecha (inclusive), el valor nominal no amortizado de la Cédula Hipotecaria correspondiente a la PITCH-Serie 1 afectada devengará intereses ordinarios diariamente hasta la total amortización de su valor nominal. No se tendrá en
cuenta para la determinación de los Períodos de Devengo de Intereses de las Cédulas Hipotecarias correspondientes a la PITCH-Serie 1 si el 20 de julio de cualquier año o la fecha en que tenga lugar la Amortización Anticipada de las Cédulas Hipotecarias correspondientes a la PITCH-Serie 1 es o no un Día Hábil.
7. Pago de intereses ordinarios
Los intereses ordinarios de las Cédulas Hipotecarias correspondientes a la PITCH-Serie 1 devengados durante cada Período de Devengo de Intereses de las Cédulas Hipotecarias correspondientes a la PITCH-Serie 1 se pagarán el día 18 de julio de cada año o, caso de que alguna de dichas fechas no fuese Día Hábil, el Día Hábil inmediatamente anterior (cada una, una “Fecha de Cobro de la PITCH-Serie 1”), y en la fecha en que tenga lugar la Amortización Anticipada de las Cédulas Hipotecarias correspondientes a la PITCH-Serie 1, en su caso.
8. Información sobre la inversión crediticia
A continuación se recoge información sobre la inversión crediticia de los Emisores correspondientes a la PITCH-Serie 1:
Caja de Ahorros xx Xxxxxxxx
INVERSIÓN CREDITICIA INDIVIDUAL
(Miles de euros redondeados)
DATOS A NIVEL INDIVIDUAL | 00-xxx-00 | 00-xxx-00 | 00-xxx-00 |
Xxxxxxx Hipotecaria Total | 5.236.139 | 4.526.912 | 3.932.281 |
Cartera Hipotecaria Elegible | 4.213.700 | 3.678.421 | 3.260.068 |
Elegible sobre Total Cartera | 80,47% | 81,26% | 82,91% |
Importe de Cédulas Hipotecarias en vigor | 725.000.000 | 425.000.000 | 125.000.000 |
MOROSIDAD Y COBERTURA INDIVIDUAL
(Miles de euros redondeados)
DATOS A NIVEL INDIVIDUAL | 31-dic-06 | 30-jun-06 | 31-dic-05 |
Riesgo crediticio computable | 8.094.282 | 7.029.128 | 5.969.509 |
Riesgo en xxxx | 28.674 | 27.429 | 28.701 |
Con garantía real | 11.772 | 8.531 | 9.303 |
Resto | 16.902 | 18.898 | 19.398 |
Cobertura constituida Total (I) | 132.054 | 134.596 | 133.727 |
Ratios
Morosidad | 0,35% | 0,39% | 0,48% |
Morosidad Hipotecaria | 0,30% | 0,23% | 0,26% |
Cobertura simple de la morosidad* | 461% | 491% | 466% |
Cobertura incluyendo garantías reales** | 502% | 522% | 498% |
* Cobertura Constituida Total (I) / Riesgo en Xxxx
** Cobertura Constituida Total (I) + Riesgo en xxxx con garantía real / Riesgo en Xxxx
Caja de Ahorros y Xxxxx xx Xxxxxx xx Xxxxxxx
INVERSIÓN CREDITICIA INDIVIDUAL
(Miles de euros redondeados)
DATOS A NIVEL INDIVIDUAL | 00-xxx-00 | 00-xxx-00 | 00-xxx-00 |
Xxxxxxx Hipotecaria Total | 9.386.467 | 8.291.740 | 7.645.201 |
Cartera Hipotecaria Elegible | 6.917.896 | 6.187.078 | 5.650.206 |
Elegible sobre Total Cartera | 73,70% | 74,62% | 73,91% |
Importe de Cédulas Hipotecarias en vigor | 2.224.230 | 2.224.230 | 1.724.230 |
MOROSIDAD Y COBERTURA INDIVIDUAL
(Miles de euros redondeados)
DATOS A NIVEL INDIVIDUAL | 31-dic-06 | 30-jun-06 | 31-dic-05 |
Riesgo crediticio computable | 12.616.592 | 11.604.172 | 10.759.566 |
Riesgo en xxxx | 381.832 | 338.714 | 270.920 |
Con garantía real | 75.121 | 71.440 | 37.210 |
Resto | 306.711 | 267.274 | 233.710 |
Cobertura constituida Total (I) | 365.037 | 330.065 | 306.536 |
Ratios
Morosidad | 3,03% | 2,92% | 2,52% |
Morosidad Hipotecaria | 2,92% | 2,74% | 1,99% |
Cobertura simple de la morosidad* | 95,60% | 97,45% | 113,15% |
Cobertura incluyendo garantías reales** | 1,15% | 1,19% | 1,27% |
* Cobertura Constituida Total (I) / Riesgo en Xxxx
** Cobertura Constituida Total (I) + Riesgo en xxxx con garantía real / Riesgo en Xxxx
Caja Caminos, Sociedad Cooperativa de Crédito
INVERSIÓN CREDITICIA INDIVIDUAL
(Miles de euros redondeados)
DATOS A NIVEL INDIVIDUAL | 00-xxx-00 | 00-xxx-00 | 00-xxx-00 |
Xxxxxxx Hipotecaria Total | 405.159 | 374.687 | 344.743 |
Cartera Elegible | 145.821 | 126.423 | 100.229 |
Elegible sobre Total Cartera | 35,99% | 33,74% | 29,07% |
Importe de Cédulas Hipotecarias en vigor | 0 | 0 | 0 |
MOROSIDAD Y COBERTURA INDIVIDUAL
(Miles de euros redondeados)
DATOS A NIVEL INDIVIDUAL | 31-dic-06 | 30-jun-06 | 31-dic-05 |
Riesgo crediticio computable | 680.838 | 602.376 | 570.917 |
Riesgo en xxxx | 4.587 | 4.676 | 4.501 |
Con garantía real | 3.048 | 3.121 | 2.077 |
Resto | 1.539 | 1.555 | 2.424 |
Cobertura constituida Total (I) | 2.243 | 1.709 | 2.105 |
Ratios
Morosidad | 0,67% | 0,78% | 0,79% |
Morosidad Hipotecaria | 0,75% | 0,83% | 0,60% |
Cobertura simple de la morosidad* | 48,90% | 36,55% | 46,77% |
Cobertura incluyendo garantías reales** | 115,35% | 103,29% | 92,91% |
* Cobertura Constituida Total (I) / Riesgo en Xxxx
** Cobertura Constituida Total (I) + Riesgo en xxxx con garantía real / Riesgo en Xxxx
Banco Guipuzcoano, S.A.
INVERSIÓN CREDITICIA INDIVIDUAL
(Miles de euros redondeados)
DATOS A NIVEL INDIVIDUAL | 31-dic-06 | 30-jun-06 | 31-dic-05 |
Cartera Hipotecaria Total | 2.714.829 | No Disponible | No Disponible |
Cartera Hipotecaria Elegible | 1.312.281 | No Disponible | No Disponible |
Elegible sobre Total Cartera | 48,34% | No Disponible | No Disponible |
Importe de Cédulas Hipotecarias en vigor | 0 | 0 | 0 |
MOROSIDAD Y COBERTURA INDIVIDUAL
(Miles de euros redondeados)
DATOS A NIVEL INDIVIDUAL | 31-dic-06 | 30-jun-06 | 31-dic-05 |
Riesgo crediticio computable | 6.558.078 | 5.773.072 | 5.059.728 |
Riesgo en xxxx | 35.137 | 37.511 | 30.112 |
Con garantía real | 14.958 | 10.802 | 6.187 |
Resto | 20.179 | 26.709 | 23.925 |
Cobertura constituida Total (I) | 117.804 | 112.493 | 99.819 |
Ratios
Morosidad | 0,50% | 0,60% | 0,60% |
Morosidad Hipotecaria | 0,40% | 0,30% | 0,20% |
Cobertura simple de la morosidad* | 335,30% | 299,90% | 331,50% |
Cobertura incluyendo garantías reales** | 377,80% | 328,70% | 352,00% |
* Cobertura Constituida Total (I) / Riesgo en Xxxx
** Cobertura Constituida Total (I) + Riesgo en xxxx con garantía real / Riesgo en Xxxx
Banco Santander Central Hispano, S.A.
INVERSIÓN CREDITICIA INDIVIDUAL
(Miles de euros redondeados)
DATOS A NIVEL INDIVIDUAL | 00-xxx-00 | 00-xxx-00 | 00-xxx-00 |
Xxxxxxx Hipotecaria Total | 57.711.130 | 53.508.593 | 48.625.800 |
Cartera Hipotecaria Elegible | 35.846.547 | 31.730.595 | 28.554.000 |
Elegible sobre Total Cartera | 62,11 | 59,30 | 58,72 |
Importe de Cédulas Hipotecarias en vigor | 24.924.243 | 21.963.281 | 18.824.536 |
MOROSIDAD Y COBERTURA INDIVIDUAL
(Miles de euros redondeados)
DATOS A NIVEL INDIVIDUAL | 00-xxx-00 | 00-xxx-00 | 00-xxx-00 |
Xxxxxx crediticio computable | 265.646.964 | 243.696.709 | 262.887.458 |
Riesgo en xxxx | 753.652 | 738.762 | 753.293 |
Con garantía real | 206.491 | 106.682 | 93.275 |
Resto | 547.161 | 632.080 | 660.018 |
Cobertura constituida Total (I) | 322.236 | 404.583 | 456.729 |
Ratios
Morosidad | 0,28 | 0,30 | 0,29 |
Morosidad Hipotecaria | 0,36 | 0,20 | 0,19 |
Cobertura simple de la morosidad* | 42,76 | 54,76 | 60,63 |
Cobertura incluyendo garantías reales** | 70,16 | 69,21 | 73,01 |
* Cobertura Constituida Total (I) / Riesgo en Xxxx
** Cobertura Constituida Total (I) + Riesgo en xxxx con garantía real / Riesgo en Xxxx
Xxxxxxxxx Consumer Finance, S.A.
INVERSIÓN CREDITICIA INDIVIDUAL
(Miles de euros redondeados)
DATOS A NIVEL INDIVIDUAL | 00-xxx-00 | 00-xxx-00 | 00-xxx-00 |
Xxxxxxx Hipotecaria Total | 2.509.127 | 2.310.211 | 2.018.951 |
Xxxxxxx Xxxxxxxx | 1.903.252 | 1.763.137 | 1.604.257 |
Elegible sobre Total Cartera | 75,85% | 76,32% | 79,46% |
Importe de Cédulas Hipotecarias en vigor | 1.200.000 | 1.200.000 | 0 |
MOROSIDAD Y COBERTURA INDIVIDUAL
(Miles de euros redondeados)
DATOS A NIVEL INDIVIDUAL | 31-dic-06 | 30-jun-06 | 31-dic-05 |
Riesgo crediticio computable | 3.823.045 | 3.521.816 | 2.997.034 |
Riesgo en xxxx | 44.949 | 34.412 | 30.564 |
Con garantía real | 17.908 | 13.313 | 13.826 |
Resto | 27.041 | 21.099 | 16.738 |
Cobertura constituida Total (I) | 73.414 | 57.235 | 46.084 |
Ratios
Morosidad | 1,18% | 0,98% | 1,02% |
Morosidad Hipotecaria | 0,71% | 0,58% | 0,68% |
Cobertura simple de la morosidad* | 163,33% | 166,32% | 150,78% |
Cobertura incluyendo garantías reales** | 203,17% | 205,01% | 196,01% |
* Cobertura Constituida Total (I) / Riesgo en Xxxx
** Cobertura Constituida Total (I) + Riesgo en xxxx con garantía real / Riesgo en Xxxx
9. Información específica sobre Emisores correspondientes a la PITCH-Serie 1
De conformidad con el apartado 2.2.11. del Módulo Adicional, dado que los Activos emitidos por BANCO SANTANDER CENTRAL HISPANO, S.A. e incorporados a la PITCH-Serie 1 representan más del 20% de los Activos de la Serie y BANCO SANTANDER CENTRAL HISPANO, S.A. tiene valores ya admitidos a cotización en mercados regulados o equivalentes, se incorpora la siguiente información relativa a BANCO SANTANDER CENTRAL HISPANO, S.A.:
- Naturaleza de la actividad empresarial: Bancaria.
- Mercado en que estén admitidos sus valores: Bolsas de Madrid, Londres, Lisboa, Milán, Nueva York, México, Buenos Aires, así como en AIAF.
De conformidad con el apartado 2.2.11. del Módulo Adicional, dado que los Activos emitidos CAJA DE AHORROS Y XXXXX XX XXXXXX XX XXXXXXX e incorporados a la PITCH-
Serie 1 representan más del 20% de los Activos de la Serie y CAJA DE AHORROS Y XXXXX XX XXXXXX XX XXXXXXX tiene valores ya admitidos a cotización en mercados regulados o equivalentes, se incorpora la siguiente información relativa a CAJA DE AHORROS Y XXXXX XX XXXXXX XX XXXXXXX:
- Domicilio: Xxxxx xx xxx Xxxxxxx, 00-00, Xxxxxxx
- Naturaleza de la actividad empresarial: Bancaria.
- Mercado en que estén admitidos sus valores: AIAF.
VII TÉRMINOS Y CONDICIONES ESPECÍFICOS DE LA EMISIÓN
1. Naturaleza y denominación de los valores
Los valores objeto de la presente Emisión son bonos de titulización (los “Bonos de la PITCH- Serie 1”). Los Bonos de la PITCH-Serie 1 tienen la naturaleza jurídica de valores negociables xx xxxxx fija simple con rendimiento explícito.
La PITCH-Serie 1 se denominará asimismo PITCH [Tipo de Interés Nominal Fijo]% 07, [Año en que tenga lugar la Fecha de Vencimiento Final de la PITCH-Serie 1].
Dicha denominación alternativa (completa con los datos actualmente pendientes) se incluirá en la información adicional que se presentará antes de la constitución del Fondo y se utilizará siempre conjuntamente en toda la documentación que se presente a CNMV.
Los Bonos de la PITCH-Serie 1 están denominados en euros.
2. Fecha de Emisión de los Bonos de la PITCH-Serie 1
La fecha de emisión de los Bonos de la PITCH-Serie 1 coincidirá con la fecha de constitución del Fondo, que tendrá lugar el 17 de julio de 2007.
3. Importe nominal de la Emisión y número de valores emitidos
Se emitirán DOCE MIL (12.000) Bonos de la PITCH-Serie 1 de CIEN MIL EUROS (100.000 €) de valor nominal cada uno, por importe total de MIL DOSCIENTOS MILLONES DE EUROS (1.200.000 €) de valor nominal.
4. Representación de los Bonos de la PITCH-Serie 1
Los Bonos de la PITCH-Serie 1 estarán representados por medio de anotaciones en cuenta y se constituirán como tales en virtud de su inscripción en el correspondiente registro contable.
La entidad encargada de la llevanza del registro contable de los Bonos de la PITCH-Serie 1 será la Sociedad de Gestión de los Sistemas de Registro, Compensación y Liquidación de Valores, S.A. (IBERCLEAR), cuyo domicilio social está en la xxxxx xx xx Xxxxxxx, xxxxxx 0 (Xxxxxx).
5. Precio de emisión
El precio de suscripción de los Bonos de la PITCH-Serie 1 será de entre MIL CIENTO SETENTA MILLONES DE EUROS (1.170.000.000 €) y MIL DOSCIENTOS MILLONES
DE EUROS (1.200.000.000 €), equivalente a entre un 97,5% y un 100% de su valor nominal.
El precio de suscripción de los Bonos de la PITCH-Serie 1 será abonado al Fondo antes de las 14:00 horas de la Fecha de Desembolso correspondiente a la PITCH-Serie 1 por las Entidades Aseguradoras y Colocadoras de la PITCH-Serie 1. Por su parte, los suscriptores de los Bonos de
la PITCH-Serie 1 deberán abonar a la Entidad Aseguradora y Colocadora de la PITCH-Serie 1 a través de la cual hayan efectuado la suscripción, en la Fecha de Desembolso correspondiente a la PITCH-Serie 1, antes de las 13:00 horas de Madrid, valor mismo día, el precio de emisión que corresponda por cada Bono de la PITCH-Serie 1 adjudicado.
6. Amortización del principal
La amortización ordinaria de los Bonos se la PITCH-Serie 1 se realizará mediante un único pago en la Fecha de Vencimiento Final de la PITCH-Serie 1, sin perjuicio de que pueda producirse una Amortización Anticipada de los Bonos de la PITCH-Serie 1 por concurrencia de cualquiera de los supuestos previstos en el apartado 4.9.2. de la Nota de Valores.
El Orden de Prelación de Pagos aplicable a los Bonos de la PITCH-Serie 1 se regula en el apartado 3.4.6 del Módulo Adicional.
7. Amortización Anticipada de los Bonos de la PITCH-Serie 1
Los Bonos de la PITCH-Serie 1 podrán amortizarse anticipadamente en los casos descritos en el apartado 4.9.2. de la Nota de Valores (la “Amortización Anticipada de los Bonos de la PITCH-Serie 1”).
8. Precio de reembolso
El precio de reembolso de los Bonos de la PITCH-Serie 1 en la Fecha de Vencimiento Final de la PITCH-Serie 1 será de CIEN MIL EUROS (100.000 €) por Bono de la PITCH-Serie 1, libre de impuestos y gastos para el suscriptor. Excepcionalmente, y en caso de haberse producido una Amortización Anticipada de los Bonos de la PITCH-Serie 1 de carácter parcial, el precio de reembolso de los Bonos de la PITCH-Serie 1 en la Fecha de Vencimiento Final de la PITCH- Serie 1 será igual a su valor nominal una vez producida la reducción de valor nominal llevada a cabo como consecuencia de la Amortización Anticipada de los Bonos de la PITCH-Serie 1.
9. Intereses
Los Bonos de la PITCH-Serie 1 devengarán, desde la Fecha de Desembolso correspondiente a la PITCH-Serie 1, intereses a un tipo de interés nominal anual fijo (el “Tipo de Interés Nominal Fijo de la PITCH-Serie 1”) sobre el saldo nominal pendiente de los Bonos de la PITCH-Serie 1 (es decir, del importe de principal no amortizado de cada Bono de la PITCH-Serie 1). En caso de impago a los titulares de los Bonos de la PITCH-Serie 1, las cantidades vencidas que éstos hubiesen dejado de percibir, tanto en concepto de intereses como de principal, no devengarán intereses de demora.
El Tipo de Interés Nominal Fijo de los Bonos de la PITCH-Serie 1 se determinará el segundo (2º), tercer (3er) o cuarto (4º) Día Hábil anterior a la Fecha de Constitución del Fondo, y estará entre un 4,75% y un 5,50%.
La emisión de los Bonos de la PITCH-Serie 1 se entenderá dividida en períodos de devengo de intereses cuya duración se extenderá desde el día 20 de julio de cada año (inclusive) hasta el día 20 de julio del año siguiente (exclusive), salvo cuando concurra cualquiera de los supuestos de Amortización Anticipada de los Bonos de la XXXXX-Xxxxx 0; en tal caso, el período de devengo de intereses de los Bonos de la PITCH-Serie 1 en curso, correspondiente al período anual en el que se produzca la Amortización Anticipada de los Bonos de la PITCH-Serie 1, con carácter
parcial, se desdoblará en dos, con un primer período de devengo de intereses de los Bonos hasta la fecha en que tenga lugar la Amortización Anticipada de los Bonos de la PITCH-Serie 1 (excluida) y un segundo período de devengo de intereses de los Bonos de la PITCH-Serie 1 desde dicha fecha (incluida) hasta la fecha de finalización del período anual en curso (excluida), es decir, el siguiente día 20 de julio; en el caso de que se produzca más de una Amortización Anticipada de los Bonos de la PITCH-Serie 1, con carácter parcial, dentro del mismo período anual, el número de períodos de devengo de intereses de los Bonos de la PITCH-Serie 1 se ajustará al número de Amortizaciones Anticipadas de los Bonos de la PITCH-Serie 1 que se hayan producido (cada uno, un “Período de Devengo de Intereses de los Bonos de la PITCH-Serie 1”). No se tendrá en cuenta para la determinación de los Períodos de Devengo de Intereses de los Bonos de la PITCH-Serie 1 si el 20 de julio de cualquier año o la fecha en que tenga lugar la Amortización Anticipada de los Bonos de la PITCH-Serie 1 es o no un Día Hábil.
10. Pago de intereses
Los intereses devengados durante cada Período de Devengo de Intereses de los Bonos de la PITCH-Serie 1 serán satisfechos el 20 de julio de cada año (excepto en el caso Amortización Anticipada de los Bonos de la PITCH-Serie 1, en cuyo caso se pagarán en la fecha en que tenga lugar la Amortización Anticipada de los Bonos de la PITCH-Serie 1) o, si no fuera Día Hábil, el Día Hábil siguiente (cada una, una “Fecha de Pago Anual de la PITCH-Serie 1”). La primera Fecha de Pago Anual de la PITCH-Serie 1 tendrá lugar el 21 de julio de 2008.
11. Gastos de constitución del Fondo y de la Emisión de la PITCH-Serie 1
Los gastos previstos relacionados con la constitución del Fondo y la Emisión de la PITCH-Serie 1, que no tendrán que ser satisfechos por los suscriptores de los Bonos de la PITCH-Serie 1, son los siguientes:
Gastos de constitución del Fondo | |
Gastos Legales | 75.400,00 |
Agencias de calificación | 100.000,00 |
CNMV registro | 39.813,66 |
AIAF (listing del folleto) | 45.000,00 |
Subtotal | 260.213,66 |
Gastos relativos a la PITCH-Serie 1 | |
Notario | 50.000,00 |
Asesoramiento legal externo | 20.000,00 |
Agencias de calificación | 186.686,86 |
CNMV supervisión (admisión AIAF) | 36.000,00 |
AIAF (admisión a cotización de la PITCH-Serie 1) | 12.000,00 |
Iberclear | 350,00 |
Comisiones de aseguramiento | 1.560.000,00 - 2.160.000,00 |
Publicidad, imprenta y traducción | 31.112,31 |
Comisión de disponibilidad y apertura* | 362.400,00 - 840.000 |
Subtotal | 2.258.549,17 - 3.336.149,17 |
TOTAL | 2.518.762,83 - 3.596.362,83 |
* La comisión de disponibilidad y apertura se calcula como un porcentaje sobre el Importe Máximo Disponible de la Línea de Liquidez de la PITCH-Serie 1, que a su vez se determina en función del Tipo de Interés Nominal Fijo de los Bonos de la PITCH-Serie 1 (entre un 4,75% y un 5,50%).
De acuerdo con el apartado 3.4.6.a) del Módulo Adicional, el total de gastos iniciales se abonará con la diferencia en favor del Fondo entre el precio que ha de satisfacer a la Entidad Cedente por la cesión de las Cédulas Hipotecarias correspondientes a la PITCH-Serie 1 y el precio de desembolso de los Bonos de la PITCH-Serie 1 a que es acreedor.
12. Periodo de suscripción y desembolso
El período de suscripción de los Bonos de la PITCH-Serie 1 comenzará el día 19 de julio de 2007 a las 11:00 horas (C.E.T.), y finalizará el mismo día a las 12:00 horas (C.E.T.) (el “Período de Suscripción correspondiente a la PITCH-Serie 1”).
El desembolso de los Bonos de la PITCH-Serie 1 tendrá lugar en la Fecha de Desembolso correspondiente a la PITCH-Serie 1, esto es, el 20 de julio de 2007.
13. Indicación del rendimiento, vida media y duración
A continuación se muestra una tabla en la que, asumiendo un tipo de interés y un precio de emisión por Bono de la PITCH-Serie 1 determinados (así como que no se produce ningún supuesto de Amortización Anticipada), se presenta el tipo de interés efectivo, la vida media y la duración que tendría un Bono de la PITCH-Serie 1, dependiendo de si éste finalmente se emitiera con una Fecha de Vencimiento Final a diez (10), doce (12) o quince (15) años.
10 | 12 | 15 | |
Tipo de Interés | 5,0000% | 5,1000% | 5,0000% |
Tipo de Interés Efectivo | 5,0860% | 5,1200% | 5,1200% |
Precio de Emisión | 99,3390% | 99,8240% | 99,7930% |
Vida Media (años) | 8,101 | 9,26 | 10,82 |
Duración (años) | 8,101 | 9,26 | 10,82 |
14. Calificación crediticia
Las siguientes Agencias de Calificación han otorgado a los Bonos de la PITCH-Serie 1 las calificaciones que se indican a continuación, todas ellas con carácter provisional:
Aaa: MOODY’S INVESTORS SERVICE ESPAÑA, S.A. AAA: STANDARD & POOR’S ESPAÑA, S.A.
En caso de que no se confirmase como definitiva, antes del inicio del Periodo de Suscripción correspondiente a la PITCH-Serie 1, alguna de las calificaciones provisionales anteriores, se comunicaría esta circunstancia inmediatamente a la CNMV y se haría pública en la forma prevista en el apartado 4 del Módulo Adicional y se resolvería la constitución del Fondo, la cesión de las Cédulas Hipotecarias correspondientes a la PITCH-Serie 1 y la emisión de los Bonos de la PITCH-Serie 1.
15. Contrato de Servicios Financieros de la PITCH-Serie 1
El Agente Financiero de la PITCH-Serie 1 será BANCO SANTANDER CENTRAL HISPANO, S.A., con domicilio en Santander, Paseo xx Xxxxxx 9-12 y CIF nº X-00000000, con el
que la Sociedad Gestora suscribirá el Contrato de Servicios Financieros de la PITCH-Serie 1, de conformidad con lo establecido en el Folleto y en la Escritura de Constitución.
El Agente Financiero percibirá del Fondo una Comisión de Servicios Financieros xx xxxx euros por los servicios prestados en virtud del Contrato de Servicios Financieros de la PITCH-Serie 1.
El saldo de la Cuenta de Tesorería de la PITCH-Serie 1 devengará diariamente, desde la Fecha de Desembolso correspondiente a la PITCH-Serie 1, intereses ordinarios a un tipo variable igual al tipo EURIBOR a doce (12) meses que resulte de la pantalla de REUTERS, página EURIBOR01 a las 11:00 horas (hora C.E.T.) del segundo (2º) Día Hábil anterior a la Fecha de Desembolso, y que se revisará anualmente. Los intereses devengados se liquidarán y abonarán en la Cuenta de Tesorería de la PITCH-Serie 1 el día 15 de cada mes natural o, si no fuera éste Día Hábil, el Día Hábil siguiente. La primera fecha en que se liquidarán y abonarán intereses derivados de la Cuenta de Tesorería de la PITCH-Serie 1 será el 16 xx xxxxxx de 2007.
No se prevé en el Contrato de Servicios Financieros de la PITCH-Serie la realización de operaciones temporales de reinversión temporal de los saldos de la Cuenta de Tesorería de la PITCH-Serie 1.
16. Contrato de Aseguramiento de la PITCH-Serie 1
La colocación y aseguramiento de los Bonos de la PITCH-Serie 1 se llevará a cabo por BANCO SANTANDER CENTRAL HISPANO, S.A., con domicilio social en Santander, Paseo xx Xxxxxx 9-12 y CIF nº X-00000000; IXIS CORPORATE & INVESTMENT BANK, con domicilio en
47, quai d’Austerlitz, 75648 Xxxxx Xxxxx 00, Xxxxxxx y número de identificación fiscal FR66340706407; y por BAYERISCHE HYPO- UND VEREINSBANK
AKTIENGESELLSCHAFT, con domicilio social en Xxxxxxxx-Xxxxxxxxx-Xxx. 0, X-00000 Xxxxxx (Xxxxxxxx) y número de identificación fiscal 143/102/30007 (las “Entidades Aseguradoras y Colocadoras de la PITCH-Serie 1”), según el detalle que se recoge a continuación.
Está previsto que, con anterioridad a la fecha de constitución del Fondo, pueda decidirse la inclusión de nuevas entidades aseguradoras habilitadas para su operativa en España, en cuyo caso se modificarían los importes de los compromisos de aseguramiento reflejados en los cuadros siguientes (siendo, por lo demás, los compromisos de colocación, aseguramiento y liquidez de las nuevas entidades aseguradoras y colocadoras los mismos que se prevén en estas Condiciones Finales), incluyéndose como información adicional.
Entidad Aseguradora y Colocadora de la PITCH-Serie 1 | Nº de Bonos de la PITCH-Serie 1 asegurados | Valor nominal (euros) |
BANCO SANTANDER CENTRAL HISPANO, S.A. | 4.000 | 400.000.000 |
IXIS CORPORATE & INVESTMENT BANK | 4.000 | 400.000.000 |
BAYERISCHE HYPO- UND VEREINSBANK AKTIENGESELLSCHAFT | 4.000 | 400.000.000 |
TOTAL | 12.000 | 1.200.000.000 |
Cada Entidad Aseguradora y Colocadora recibirá una Comisión de Aseguramiento, en la Fecha de Desembolso correspondiente a la PITCH-Serie 1, equivalente a entre trece (13) y dieciocho
(18) puntos básicos sobre el importe nominal de los Bonos de la PITCH-Serie 1 por ella asegurados.
En virtud del Contrato de Aseguramiento de la PITCH-Serie 1, la liquidez en el mercado secundario de los Bonos de la PITCH-Serie 1 se llevará a cabo por BANCO SANTANDER CENTRAL HISPANO, S.A., IXIS CORPORATE & INVESTMENT BANK y BAYERISCHE HYPO- UND VEREINSBANK AKTIENGESELLSCHAFT, (las “Entidades de
Contrapartida de la PITCH-Serie 1”).
Está previsto que, con anterioridad a la fecha de constitución del Fondo, pueda decidirse la inclusión de nuevas Entidades de Contrapartida de la PITCH-Serie 1 habilitadas para su operativa en España, lo cual se indicaría como información adicional.
Los principales términos y condiciones del compromiso de liquidez regulado en el Contrato de Aseguramiento de la PITCH-Serie 1 se recogen en el apartado 5.1.(ii) de la Nota de Valores. La diferencia máxima entre el precio de compra y el precio de venta cotizados por las Entidades de Contrapartida de la PITCH-Serie 1 será de quince (15) puntos básicos en términos de precio.
La Comisión de Liquidez para cada Entidad de Contrapartida de la PITCH-Serie 1 será cero.
17. Contrato de Línea de Liquidez de la PITCH-Serie 1
La línea de liquidez de la PITCH-Serie 1 será provista por IXIS CORPORATE & INVESTMENT BANK, filial de NATIXIS - Société anonyme à Directoire et Conseil de surveillance, con domicilio social en 47, quai d’Austerlitz, 75648 Xxxxx Xxxxx 00, Xxxxxxx (la “Entidad Acreditante de la PITCH-Serie 1”), en virtud del contrato de línea de liquidez suscrito por la Entidad Acreditante de la PITCH-Serie 1 y la Sociedad Gestora, en nombre y representación del Fondo (el “Contrato de Línea de Liquidez de la PITCH-Serie 1” y la “Línea de Liquidez de la PITCH-Serie 1”, respectivamente) de acuerdo con los siguientes términos y condiciones:
(i) Importe Máximo Disponible de la Línea de Liquidez de la PITCH-Serie 1:
La Entidad Acreditante de la PITCH-Serie 1 concederá al Fondo la Línea de Liquidez de la PITCH-Serie 1 por un importe máximo disponible que será determinado el segundo (2º), tercer (3er) o cuarto (4º) Día Hábil anterior a la fecha de constitución del Fondo, una vez que se haya determinado el Tipo de Interés Nominal Fijo de la PITCH-Serie 1. Dicho importe será un porcentaje del total de la emisión y será suficiente para poder alcanzar la máxima calificación por ambas Agencias de Calificación.
No obstante, desde la Fecha de Vencimiento Final de la PITCH-Serie 1 hasta la Fecha de Vencimiento Legal del Fondo, el importe máximo de la Línea de Liquidez de la PITCH-Serie
1 del que podrá disponerse será el correspondiente al importe máximo para gastos extraordinarios derivados de la ejecución de las Cédulas Hipotecarias de la PITCH-Serie 1 (los “Gastos de Ejecución”), de acuerdo con el punto (ii) siguiente.
(ii) Destino
- Pago de los Gastos de Ejecución de Cédulas Hipotecarias correspondientes a la PITCH- Serie 1 hasta un máximo determinado en el Contrato de Línea de Liquidez de la PITCH-Serie 1 tal que permita que los Bonos de la PITCH-Serie 1 obtengan la máxima calificación crediticia, sin exceder, en todo caso, el límite del Importe Máximo Disponible de la PITCH-Serie 1 y sin perjuicio de la xxxxxxxx por parte de los Emisores correspondientes a la PITCH-Serie 1 cuya Cédula Hipotecaria correspondiente a la PITCH-Serie 1 haya sido impagada de la obligación de pago de dichos Gastos de Ejecución;
- Pago de los intereses correspondientes a los titulares de los Bonos de la PITCH-Serie 1 cuando no existan suficientes Fondos Disponibles, en una determinada Fecha de Pago Anual de la PITCH-Serie 1, debido al impago por parte de los Emisores correspondientes a la PITCH-Serie 1 de los intereses de las Cédulas Hipotecarias correspondientes a la PITCH-Serie 1 en la Fecha de Cobro de la PITCH-Serie 1 inmediatamente anterior; y
- Dotación de la Provisión para Gastos Extraordinarios correspondiente a la PITCH- Serie 1.
(iii) Remuneración
- Los saldos dispuestos con cargo a la Línea de Liquidez de la PITCH-Serie 1 y pendientes de reembolso devengarán diariamente a favor de la Entidad Acreditante de la PITCH-Serie 1 un interés variable igual al tipo de interés de demora de las Cédulas Hipotecarias correspondientes a la PITCH-Serie 1.
- Asimismo, en la Fecha de Desembolso correspondiente a la PITCH-Serie 1, el Fondo pagará a la Entidad Acreditante de la PITCH-Serie 1 mediante un único pago inicial, una comisión de disponibilidad y una comisión de apertura que se calcularán como un porcentaje del Importe Máximo Disponible de la Línea de Liquidez de la PITCH-Serie.
(iv) Reembolso de importes sujetos a retención, ingreso a cuenta, deducción, depósito o reserva
La cláusula a la que se hace referencia en el punto 10 del apartado 3.4.2.(i) del Folleto se incluirá en el Contrato de Línea de Liquidez de la PITCH-Serie 1.
18. Liquidación y causas de liquidación
El procedimiento y las causas de liquidación de la PITCH-Serie 1 y del Fondo se recogen en el apartado 4.4.3 del Documento de Registro.
19. Procedimientos de información adicional a los Bonistas
Los importes definitivos correspondientes a la PITCH-Serie 1 que no se recogen en las presentes Condiciones Finales se harán públicas a los bonistas a través de la presentación de una información adicional.
Fdo. X. Xxxxxxx Xxxxxx Xxxxxx Director General
SANTANDER DE TITULIZACIÓN, S.G.F.T., S.A.