Presentación SQM

Comisión Especial Investigadora de la participación de toda empresa u organismo público en la exploración, procesamiento, explotación, exportación y transporte de litio, así como de las características del contrato suscrito entre CORFO y SQM para la explotación de dicho metal

Octubre 2016

1. Antecedentes del Proyecto Salar de Atacama

2. Contrato Corfo

3. Otros temas

4. Conclusiones

5. Anexo

Antecedentes del Proyecto Salar de Atacama

• En 1993 SQM inició su participación en el Salar de Atacama, dispuesta a correr los riesgos con las inversiones necesarias, y condiciones del contrato más exigentes de las que se le habían ofrecido a otras empresas chilenas y extranjeras que habían estudiado el proyecto por 7 años.

• SQM ha invertido más de US$1.750 millones en el desarrollo productivo y tecnológico del Salar de Atacama: 6 patentes de invención, ingeniería de plantas, modelos de procesos, modelos hidrogeológicos, desarrollo de productos, otros.

• Opera con altos estándares ambientales y sociales, cuenta con 4 EIA y 15 DIA aprobadas para las operaciones en el Salar de Atacama, y trabaja junto a la comunidad programas sociales, culturales y educacionales que aportan a su desarrollo.

• Cuenta con equipo de personas de 3.300 trabajadores (directos e indirectos) en el Salar de Atacama; aplica estándares de excelencia operacional procurando la seguridad y ambiente laboral.

• Ha pagado al Estado de Chile, asociado al Salar de Atacama, más de US$532 millones por patentes municipales, patentes mineras, impuesto específico a la minería y por impuesto a la renta.

• Ha pagado US$243 millones por renta de arrendamiento a Corfo, y solo en el año 2015, la cifra fue de US$23,4 millones.

• SQM resguarda las 28.054 pertenencias mineras OMA mediante el pago íntegro y oportuno de las patentes correspondientes, vigilando los pedimentos ante eventuales superposiciones de terceros. La propiedad minera se encuentra plenamente vigente a nombre de Corfo. 3

Antecedentes del Proyecto Salar de Atacama

1993 SQM emite ADR (acciones en los mercados internacionales) para financiar el proyecto.

1995 Planta de cloruro de potasio inicia operaciones.

Capacidad de 300 mil ton/año.

1995 SQM emite nuevo ADR para financiar ampliación

1996 Planta de carbonato de litio inicia operaciones en Salar xxx Xxxxxx, con soluciones concentradas provenientes del Salar de Atacama.

Capacidad de 15 mil ton/año.

1998 Plantas de sulfato de potasio y ácido bórico inician operaciones.

1998-2002 Expansiones de capacidad cloruro de potasio y carbonato de litio.

2005 Planta hidróxido de litio inicia operaciones con capacidad 6 mil ton/año.

2008-2012 Expansión de capacidad planta carbonato de litio de 30 mil ton/año a 48 mil ton/año.

2008-2015 Expansión de capacidad cloruro de potasio , pozas y plantas.

SQM

Xxxxxxxx Litio

Salar de Atacama 2015

Antecedentes / Proceso Cloruro de Potasio-Litio

PRODUCTOS DE LITIO

Pozos de Extracción Salmuera

2,5% Potasio

0,18% Litio

Pozas de Evaporación Solar Potasio 6 - 9 meses

Pozas de Evaporación Solar Litio

Planta Abatimiento magnesio

4 - 5 mese

Reinyección al Salar

Solución Cloruro de Litio

6% Litio

A Antofagasta

Planta Hidróxido de Litio Salar xxx Xxxxxx Antofagasta

Planta Carbonato de Litio Salar xxx Xxxxxx Antofagasta

1. Carbonato de Xxxxx Xxxxx Técnico

2. Carbonato de Xxxxx Xxxxx Batería

3. Solución Cloruro de Litio concentrada y purificada(LiCl)

4. Hidróxido de Xxxxx Xxxxx Técnico

5. Hidróxido de Xxxxx Xxxxx Batería

Cosecha de Sales de Potasio Materia Prima para Cloruro de Potasio y Nitrato de Potasio

Reinyección al Salar

Plantas Cloruro de

Potasio Humedo (MOP H)

Salar de Atacama

1. Cloruro de Xxxxxxx Xxxxxx (MOP H) Salar de Atacama

Plantas Cloruro de Potasio Terminado (MOPS y MOPG)

Salar de Atacama

2. Cloruro de Potasio Granular (MOP G)

3. Cloruro de Potasio Estándar (MOP S) Salar de Atacama

SQM llega con sus productos de potasio a:

388 Clientes

41 Países

2%

12% 5%

9%

8% 5%

26%

SQM Salar 9%

%

7 Otros 17%

% de ventas Cloruro de Potasio USD 2015 6

15%

4%

SQM llega con sus productos de litio a:

285 Clientes

45 Países

5% 24%

22%

16%

SQM Salar

% de ventas Litio USD 2015

Otros 14%

Químicos Industriales requieren mecanismo de comercialización cercano a clientes finales, con inventarios “just in time,” asistencia técnica y logística

1. Antecedentes del Proyecto Salar de Atacama

2. Contrato Corfo

3. Otros temas

4. Xxxxxxxxxxxx

0. Xxxxx

✓ Mayo 2014: Se inicia el Primer Arbitraje entre Corfo y SQM por divergencias en la ejecución del Contrato de Arrendamiento del Salar de Atacama

Corfo

SQM

SQM determinó incorrectamente las rentas de arrendamiento, dejando de pagar a Corfo – US$ 8.9 millones (2009-2014), considerando ventas de litio, potasio y acido bórico. Durante el arbitraje Corfo recalcula estos montos llegando a un valor de US$ 14,9 millones (sin costos financieros).

• Todos los pagos fueron calculados correctamente durante todo el período y refleja la intensión de las partes de que la renta se basare en los precios xx xxxxxxx de cada producto.

La renta de arrendamiento por los productos de litio debe ser calculada con los precios de venta a clientes no relacionados, y no al promedio de todos los clientes (incluyendo empresas relacionadas)

• Las partes revisaron el precio a utilizar en el año 1997 junto con las primeras rentas de arrendamiento por Litio y acordaron calcular el pago con el precio promedio de todos los clientes.

• El precio utilizado por las partes durante todo el período del Contrato ha beneficiado a Corfo en comparación con su nueva interpretación.

El precio de referencia internacional del cloruro de potasio (usado para el cálculo de la renta por este producto) debiese haberse usado para todos los productos de potasio, sin hacer correcciones según el contenido de potasio de cada producto.

• Por contrato, la firma internacional CRU (ex British Sulphur) debe determinar el precio de referencia del cloruro de potasio.

• Existen distintas calidades de cloruro de potasio según su contenido de potasio, y para obtener el precio para cada uno, CRU propuso ponderar el precio de publicación por el contenido de potasio.

SQM no repuso/construyó los hitos que permitieran resguardar las pertenencias según el contrato.

• Las pertenencias mineras están totalmente protegidas desde el punto de vista legal.

• Esta responsabilidad corresponde al dueño de la propiedad (Corfo), y esta nunca ha sido traspasada a SQM.

Como resultado de los argumentos expuestos, Xxxxx está solicitando la terminación anticipada del Contrato de Arrendamiento

SQM ha cumplido con todas sus obligaciones durante la ejecución del Contrato.

✓ Agosto 2016: Corfo formalmente inicia un Segundo Arbitraje por el Contrato para Proyecto.

✓ Septiembre 2016: SQM formalmente inicia un Tercer Arbitraje en contra de Corfo por el período completo de la ejecución del Con9trato.

PRODUCTOS DE LITIO. CALCULO RENTA SEGÚN ACUERDO DE LAS PARTES

✓ Si se compara la renta efectivamente pagada según el procedimiento acordado por las partes en 1997 (considerar el promedio ponderado de todas las ventas) con la que se habría pagado considerando sólo los precios de los clientes no relacionados durante toda la vigencia del contrato, SQM ha pagado US$0,5 millones más en favor de

Corfo.

(Renta según CORFO – Renta Pagada SQM) = 8,2 millUSD

Periodo Arbitrario 2009-2014

(Renta según CORFO – Renta Pagada SQM) = - 0,5 millUSD 10

Periodo Completo

PRODUCTOS DE LITIO. COMPARACIÓN PRECIO CARBONATO DE LITIO SQM VS COMPARABLES

✓ El precio de venta del litio por parte de SQM a sus filiales fue superior al de los precios comparables y conocidos xxx xxxxxxx (Chile (Xxxxxxxx Litio), Argentina(FMC)).

Diferencia %

Precio Exportación FOB USD/Tn

Año	SQM Salar S.A.	Xxxxxxxx Litio limitada (SCL)	FMC	(SQM/Roc kwood -1)	(SQM/FM C -1)
2009	$ 5.330	$ 4.858	$ 4.676	10%	14%
2010	$ 4.320	$ 4.179	$ 4.151	3%	4%
2011	$ 4.398	$ 3.954	$ 3.957	11%	11%
2012	$ 4.459	$ 4.339	$ 4.258	3%	5%
2013	$ 4.828	$ 4.641	$ 4.427	4%	9%
2014	$ 4.730	$ 4.515	$ 4.442	5%	6%
2015	$ 5.044	$ 4.828	$ 4.676	4%	8%
Precio Promedio por Tonelada en los 7 años	$ 4.662	$ 4.476	$ 4.386	4%	6%
Promedio Simple de las diferencias anuales				6%	8%

$ 5.700

$ 5.200

$ 4.700

$ 4.200

$ 3.700

2009 Q1

2009 Q2

2009 Q3

2009 Q4

2010 Q1

2010 Q2

2010 Q3

2010 Q4

2011 Q1

2011 Q2

2011 Q3

2011 Q4

2012 Q1

2012 Q2

2012 Q3

2012 Q4

2013 Q1

2013 Q2

2013 Q3

2013 Q4

2014 Q1

2014 Q2

2014 Q3

2014 Q4

2015 Q1

2015 Q2

2015 Q3

2015 Q4

$ 3.200

SQM Xxxxxxxx FMC

Fuente: Estadísticas de Exportación de aduanas de Chile y Argentina para Código Arancelario 2836.9100 Carbonato de Litio. FOB 11

Contrato Corfo / Divergencias

PRODUCTOS DE LITIO. KOWA

✓ El precio de venta del litio por parte de SQM a Japón (Kowa) fue superior al de los precios comparables y conocidos xxx xxxxxxx (Chile (Xxxxxxxx Litio), Argentina (FMC)) en el período 2007-2015.

EXPORTACION SQM A JAPON VS COMPARABLES A TODOS LOS DESTINOS

EXPORTACION SQM A JAPON VS COMPARABLES A JAPON

Año	SQM Salar s.a. a Japón	Xxxxxxxx Exportacion es a todos los destinos	FMC exportacion es a todos los destinos	(SQM/Rock xxxx -1)	(SQM/FMC - 1)
2007	$ 6.346	$ 3.736	$ 3.824	70%	66%
2008	$ 6.262	$ 4.386	$ 4.654	43%	35%
2009	$ 5.702	$ 4.858	$ 4.676	17%	22%
2010	$ 4.934	$ 4.179	$ 4.151	18%	19%
2011	$ 4.944	$ 3.954	$ 3.957	25%	25%
2012	$ 5.003	$ 4.339	$ 4.258	15%	18%
2013	$ 5.046	$ 4.641	$ 4.427	9%	14%
2014	$ 4.732	$ 4.515	$ 4.442	5%	7%
2015	$ 5.013	$ 4.828	$ 4.676	4%	7%
Precio Promedio Ponderado por Tonelada	$ 5.314	$ 4.392	$ 4.363	21%	22%

Año	SQM Salar s.a. a Japón	Xxxxxxxx a Japón	FMC a Japón	(SQM/Rock xxxx -1)	(SQM/FMC - 1)
2007	$ 6.346	$ 5.362	$ 3.970	18%	60%
2008	$ 6.262	$ 6.040	s/i	4%
2009	$ 5.702	$ 5.698	$ 4.609	0%	24%
2010	$ 4.934	$ 4.502	$ 4.027	10%	23%
2011	$ 4.944	$ 4.319	$ 3.950	14%	25%
2012	$ 5.003	$ 4.980	$ 4.292	0%	17%
2013	$ 5.046	$ 5.416	$ 4.453	-7%	13%
2014	$ 4.732	$ 5.056	$ 4.430	-6%	7%
2015	$ 5.013	$ 5.200	$ 4.530	-4%	11%
Precio Promedio Ponderado por Tonelada	$ 5.314	$ 5.159	$ 4.250	4%	24%

Elaboración: Montblanc Consulting 2015

PRODUCTOS DE POTASIO. PERJUICIO POR PRECIO CLORURO DE POTASIO

✓ Corfo calcula el perjuicio por el Cloruro de Potasio considerando como venta de SQM - afectas a pago xx xxxxx de arrendamiento – las toneladas que fueron compradas a terceros y que no provienen de las pertenencias mineras OMA en arriendo a SQM y que ya pagaron renta de arrendamiento.

✓ Además, considera un mismo precio por tonelada de todos los productos de potasio, sin importar su contenido de potasio.

1 ton producto de potasio

Xxxx xxx

Baja ley

Precio/ton

Potasio

Inerte

Potasio

Inerte

Perjuicio calculado por Corfo para Cloruro de Potasio	US$ -3,422 Millones
Efecto concentración de Potasio en Producto	US$ -2,328 Millones
Efecto de considerar como venta de SQM, Cloruro de Potasio comprado a terceros	US$ -1,506 Millones
Otros	US$ 0,411 Millones

Xxxxx considera el mismo precio para todos los productos de potasio sin realizar la correspondiente corrección por ley/concentración de Potasio sugerida por CRU

Elaboración Montblanc Consulting 2015

✓ El precio xx xxxxxxx es proporcional al contenido de potasio que contiene la tonelada de producto vendida.

COSTOS Y GASTOS DEDUCIBLES

✓ Antecedentes utilizados por Corfo para calcular perjuicio por gastos deducibles (transporte entre planta y puerto) es equívoca al considerar transporte en ferrocarril y además utiliza el mismo costo de transporte para carbonato de litio ( transportado por 90 km) y cloruro de potasio (transportado por 400 km). Este costo lo estiman en 10 USD/Ton.

Fuente: Informe desarrollado por la empresa Marítimo Portuario (MP) a Corfo y presentado en el Arbitraje

LINDEROS VERTICES – Pertenencias OMA

Corfo

SQM

• Xxxxx sostiene que SQM no ha cumplido con su deber de reparar y construir el hito de mensura y los linderos vértices de las pertenencias que están bajo su obligación de protección y que este incumplimiento pone en riesgo la protección jurídica de estas pertenencias.

• La subsistencia, integridad y dominio exclusivo de las 28.054 pertenencias OMA se encuentran perfectamente resguardadas gracias a que SQM:

1. Las ha amparado mediante el pago oportuno de sus patentes anuales

2. Ha requerido a Sernageomin la corrección de las coordenadas UTM de las pertenencias para paliar errores cometidos en el pasado.

3. Ha ejercido las correspondientes acciones judiciales en tribunales para impedir la constitución de derechos de agua sobre la superficie de las mismas.

4. Ha concurrido a remates de minas para solucionar errores de Tesorería y así impedir su remate.

5. Las ha incorporado a sistemas automatizados para conocer cualquier superposición.

6. Revisa regularmente todas las publicaciones de los boletines oficiales de minería.

7. Ha controlado los ingresos de pedimentos y manifestaciones mineras en los juzgados de Calama por parte de terceros.

8. Ha pagado, aunque no le correspondía, las patentes mineras vinculadas a las pertenencias “tierra de nadie”.

• La reposición de linderos no tiene nada que ver con el resguardo de las pertenencias y constituye una obligación jurídicamente, que la ley asigna al titular de la pertenencia y que no ha sido traspasada a SQM.

• Las pertenencias mineras OMA se mantienen íntegramente en propiedad de Xxxxx.

1. Antecedentes del Proyecto Salar de Atacama

2. Contrato Corfo

3. Otros temas

4. Conclusiones

5. Anexo

USO DE AGUAS

✓ Los derechos de agua otorgados y aprobados ambientalmente de SQM (240 l/s) representan el 4% del total del agua otorgada para extracción en la cuenca del Salar de Atacama.

✓ SQM utiliza un 95% de los 240 l/s para la operación en Salar de Atacama.

4% del total de derechos de agua

CONTRATO

Contrato de arrendamiento Cláusula 2:

“Para los efectos del presente contrato se dará a los términos que se señalan a continuación el significado que en cada caso de indica... productos de litio: toda forma comercial de litio metálico, sus derivados y compuestos incluyendo, por vía de ejemplo, carbonato de litio, hidróxido de litio, cloruro de litio y bromuro de litio.”

Contrato de arrendamiento Cláusula 5:

“En virtud de este contrato, MINSAL Ltda. podrá explotar del cuerpo minero y acuífero de las pertenencias mineras OMA que le han sido arrendadas sales de potasio, ácido bórico y productos de litio o cualquiera otra sustancia minera existente en las mismas…”

Corfo

SQM

• SQM no tiene prohibición de exportar solución de cloruro de litio pero no tiene sentido económico hacerlo.

• El contrato autoriza expresamente a comercializar “cloruro de litio”, que es una “forma comercial de litio metálico”.

• La solución de cloruro de litio requiere de un tratamiento riguroso de por lo menos entre 10-14 meses en las plantas en el Salar de Atacama y en el Salar xxx Xxxxxx para poder alcanzar la calidad y pureza requerida por el cliente.

• El proceso en Salar de Atacama logra concentrar el litio en aproximadamente

30 veces con respecto a su concentración inicial. Se purifica la solución eliminando el 99% inicial de sodio, potasio, calcio y sulfato.

• Posteriormente, en Salar xxx Xxxxxx la solución sigue procesándose en la planta de extracción por solvente, dónde se logra retirar el 99,6% del boro contenido, dejando la solución en condiciones de ser despachada al cliente.

Corfo

SQM

• SQM no tiene prohibición de exportar solución de cloruro de litio, pero no tiene sentido económico hacerlo.

• SQM ha producido solución de cloruro de litio purificada y concentrada desde el año 2007, vendiéndola x Xxxxxxx Lithium Co. quien realiza la producción xx Xx metálico a partir de la solución de cloruro de litio, el cual posteriormente vende al mercado o lo utiliza para la producción de butil-litio.

• SQM no compra nada x Xxxxxxx.

• El precio de la solución es establecido teniendo como base el precio de venta del carbonato de litio.

• Según las estadísticas de exportación de Aduanas de Chile, el precio de exportación promedio de carbonato de litio para el año 2016 (enero-abril) fue de 5,527 USD/Ton. El contenido de litio puro en el carbonato de litio (Li2CO3) es 18,8%, lo que equivaldría a que el litio puro tendría un precio de 29,400 USD/Ton.

• Por otro lado, la solución de cloruro de litio tiene un contenido de 5,5% de litio puro. El precio real de exportación de solución de cloruro de litio de SQM durante el año 2016 (mismo periodo) fue de 1,562 USD/Ton, lo que equivale a 28,200 USD/Tn de litio puro, lo cual demuestra que los precios por tonelada de litio son equivalentes y xx xxxxxxx, de acuerdo al mismo contrato con Xxxxxxx.

• Al vender la solución, SQM logra aumentar sus ventas de litio, dado que se evita el paso por la planta química, no perdiendo ese litio por rendimiento y con menor costo de producción.

SUSTENTABILIDAD DEL SALAR. BALANCE DE MASA LITIO/REINYECCIÓN

Sectores de Reinyección

► Los sectores de reinyección se encuentran dentro del área del

yacimiento

asegurando reinyectados yacimiento.

en explotación,

que los minerales

regresan

PERTENENCIAS MINERAS EN LA CUENCA DEL SALAR DE ATACAMA

✓ La información presentada por Corfo respecto de las concesiones mineras de SQM y terceros en la cuenca del Salar de Atacama, es equívoca, ya que gran parte es de terceros y ajeno a SQM.

✓ Acorde a la base de datos de Sernageomin, el total de concesiones solicitadas por SQM para exploración y explotación, suman aproximadamente un tercio de lo presentado por Xxxxx.

* Elaborado por SQM según información de Xxxxxxxxxxx

1. Antecedentes del Proyecto Salar de Atacama

2. Contrato Corfo

3. Otros temas

4. Conclusiones

5. Anexo

Conclusiones

• XXX logró desarrollar el proyecto Salar de Atacama que no habían logrado ejecutar otras empresas previamente, tras largos 7 años en carpeta.

• Tomó riesgos, realizó las inversiones y el desarrollo tecnológico necesario, beneficiando al país y posicionando a Chile como uno de los líderes en producción y comercialización en la industria del litio.

• Ha desplegado un amplio desarrollo comercial internacional, que le permite actualmente llegar con sus productos de litio y cloruro de potasio a 669 clientes distribuidos en 64 países en todo el mundo.

• La operación en Salar de Atacama genera empleo para 3.300 trabajadores directos e indirectos, en un marco de buenas relaciones laborales, y velando por el cuidado y seguridad de las personas.

• Opera con una robusta gestión ambiental que cuenta con todos los permisos requeridos, y procura la mejora continua mediante continuos estudios y evaluaciones desarrollados por expertos nacionales e internacionales. Mantiene una constructiva relación con las comunidades vecinas, implementando programas sociales participativos para el desarrollo social, cultural y educacional de la comunidad.

• Desde el inicio del contrato, SQM ha mantenido una comunicación directa y continua con Corfo. Se informa trimestralmente cada cálculo de valores de arrendamiento, y en conjunto se han revisado y contestado las dudas que han surgido durante los 22 años de implementación. El contrato se ha respetado y SQM ha cumplido con todas sus obligaciones.

• Una vez iniciado el arbitraje con Xxxxx, XXX ha colaborado entregando toda la información que Xxxxx ha solicitado.

• XXX solicitó un nuevo arbitraje para someter a consideración del árbitro la globalidad de las ventas de litio, desde que comenzó su comercialización en 1997, y no solo en el periodo 2009-2015, como lo consideró Corfo.

• XXX busca continuar la operación del Salar de Atacama en un clima de colaboración con Xxxxx que favorezca a ambas partes y a los trabajadores y comunidades aledañas. 23

1. Antecedentes del Proyecto Salar de Atacama

2. Contrato Corfo

3. Otros temas

4. Conclusiones

5. Anexo

Sociedad Chilena del Litio (actual Xxxxxxxx Litio)

Salar de Atacama 1986

1986 Creación de sociedad Minera Salar de Atacama Ltda. (Empresa MINSAL) por parte de Amax (63,75%), Molymet (11,25%) y Corfo (25%) para desarrollar un proyecto de producción de cloruro de potasio, litio, sulfato de potasio y ácido bórico.

1993 Luego de 7 años, y sin que sus socios pudieran financiar y ejecutar el proyecto, SQM compra el 75% de la empresa MINSAL a Amax y Molymet. Xxxxx mantiene su 25%, y se suscribe con Xxxxx el contrato para el proyecto en el Salar de Atacama y el contrato de arrendamiento de las 28.054 pertenencias mineras OMA, propiedad de Xxxxx.

Las rentas del nuevo contrato de arrendamiento son más exigentes que las suscritas antes por los socios originales de Empresa MINSAL. Las fórmulas de cálculo se mantienen pero ahora se incluyen cantidades mínimas xx xxxxx por año por producto, independientemente de si MINSAL los estuviera produciendo y comercializando. Es decir, Xxxxx se aseguró las rentas a todo evento.

RESPONSABILIDADES DE SQM EN CONTRATO

I. EXPLOTAR 16.384 pertenencias mineras OMA comprendidas dentro de las

28.054 arrendadas.

II. PRODUCIR Y COMERCIALIZAR los productos individualizados en el contrato.

III. PAGAR a Corfo las rentas convenidas en el contrato.

IV. DEFENDER Y RESGUARDAR la subsistencia y dominio de Corfo sobre las

28.054 pertenencias mineras OMA.

1995 Corfo vende en la Bolsa de Comercio su participación en MINSAL (25%) y SQM lo adquiere.

€ AMBOS CONTRATOS SE MODIFICAN PARA REFLEJAR EL CAMBIO DE PROPIEDAD Y AUMENTAR LAS FACULTADES DE CONTROL DE CORFO SOBRE LAS LIQUIDACIONES XX XXXXX.

• El Salar de Atacama es una depresión salina ubicada en el desierto de atacama.

• Superficie total: aprox. 280.000 ha.

• Contiene un depósito de salmueras ricas en potasio, litio, y otros minerales.

• Posee reservas de litio estimadas en 7,5 millones de toneladas de litio metálico equivalente (40 millones de toneladas de carbonato de litio equivalente).

• La salmuera se extrae mediante pozos de bombeo ubicados en el núcleo del salar.

• Para poder hacer un mejor uso y entendimiento del recurso, es indispensable el seguimiento constante del yacimiento, mediante la exploración y monitoreo, con el objetivo de modelar su comportamiento dinámico .

• SQM realiza estudios para aumentar el conocimiento sobre el Salar de Atacama en su hidrogeología, procesos productivos, eficiencias energéticas y cuidado del medio ambiente; varios de estos en cooperación con diversas instituciones académicas, científicas y ambientales:

✓ CONAF (avifauna y lagunas)

✓ DICTUC (sistemas hidráulicos y modelo hidrogeológico)

✓ Xxxxxxx University (origen de la recarga al salar)

✓ Binghamton University (paleoclima, hidrogeología)

✓ University of Nevada (evaporación, hidrogeología)

✓ Centro de Ecología Aplicada (fauna y avifauna)

✓ Universidad Católica del Norte (recarga superficial; metalurgia, cristalografía)

✓ Universidad xx Xxxxxxxxxx (colectores y aditivos)

✓ Universidad Politécnica de Cataluña (caracterización geo-estadística)

✓ Consejo Superior de Investigaciones de Cataluña (modelo hidrogeológico)

• SQM cuenta con personal altamente calificado:

✓ 19 investigadores, 6 de ellos con postgrados

• SQM cuenta con 6 patentes de invención vigentes en relación con la producción de litio:

✓ 3 aprobadas y vigentes en Chile, Argentina, Bolivia y Estados Unidos

✓ 1 aprobada y vigente en Chile y Estados Unidos

✓ 2 aprobadas y vigentes en Chile

✓Toda la operación en el Salar de Atacama y Salar xxx Xxxxxx cuenta con aprobación ambiental

PLAN DE SEGUIMIENTO AMBIENTAL (PSA)

✓ Completo plan de seguimiento para el resguardo de los sistemas sensibles del Salar de Atacama., como humedales, lagunas, y fauna y flora asociada .

00 - 00 xx

▪ Regla operacional regula extracción de salmuera y agua industrial

• Bombeo de salmuera escalonado en el tiempo

• Escalones asociados a una evaluación del sistema

▪ Sistemas monitoreados

• Soncor

• Aguas de Quelana

• Peine

• Vegetación borde este

• Vegas de Tilopozo

• Núcleo

▪ Plan de Contingencia

• Sistema de alerta temprana

• Mantiene los sistemas a proteger en condiciones naturales

históricamente observadas

• Medidas de contingencias implican restricción de bombeo de salmuera y/o agua

▪ Reportes a la autoridad

• Semestral para monitoreo de salmuera y agua

• Anual para monitoreo de flora y fauna

• Cada dos años evaluación integral del seguimiento ambiental

• Auditoria ambiental independiente anual (Golden consultores)

• Actualización cada 2 años del modelo hidrogeológico

▪ Aumento del conocimiento de los sistemas de forma permanente

PLAN DE SEGUIMIENTO AMBIENTAL HIDROGEOLOGICO (PSAH)

✓ El objetivo es mantener el control sobre parámetros relevantes de las zonas ambientalmente sensibles. Se realiza seguimiento a una amplia red de control.

▪ 225 Puntos de monitoreo

•	7	Calicatas
•	105	Pozos someros
•	84	Pozos profundos
•	5	Pozos bombeo agua dulce
•	18	Reglillas (agua superficial)
•	4	Aforos agua superficial
•	2	Estaciones meteorológicas

▪ 48 Puntos de medición continua

PLAN DE SEGUIMIENTO AMBIENTAL BIOTICO (PSAB)

✓ Seguimiento de variables relevantes para verificar el estado de la vegetación, flora, fauna y vida acuática en los ecosistemas a proteger:

• Imagen satelital anual para cobertura de vegetación

• 99 parcelas de registro estado de vegetación

• 75 parcelas de registro de flora

• 18 puntos de muestreo de humedad del suelo

• Caracterización de suelos

• 18 estaciones de muestreo de fauna (avifauna, mamíferos, reptiles)

• 25 estaciones de muestreo vida acuática (Soncor, Peine y Aguas de quelana)

• Censos de flamencos con Conaf, muestra que la población se mantiene estable

• Seguimiento ciclo reproductivo de flamencos

RESPONSABILIDAD SOCIAL

✓ Tiene como objetivo mantener una relación de buen vecino y participar del desarrollo de las comunidades cercanas a nuestras operaciones, apoyando proyectos y actividades conjuntas conducentes a mejorar la calidad de vida de dichas comunidades, enfatizando la educación y la protección del entorno.

Líneas de acción hacia la comunidad:

▪ PATRIMONIO HISTÓRICO

• Preservar y difundir el patrimonio cultural, tanto post-hispánico como el propio de las comunidades indígenas.

▪ EDUCACIÓN Y CULTURA

• Programas para fortalecimiento de educación en escuelas vecinas.

• Programas de formación para jóvenes y adultos para mejorar empleabilidad.

▪ DESARROLLO SOCIAL

• Programas que incentivan emprendimiento local.

• Foco en entrega de herramientas y capacidades para el mejor desarrollo de iniciativas locales.

✓ FONDOS CONCURSALES PARA MICRO-EMPRENDEDORES

• Entrega de fondos y capacitación para desarrollar iniciativas de negocios locales (turismo, artesanía, agricultura)

✓ PROGRAMA AGRÍCOLA ATACAMA TIERRA FÉRTIL

▪ PRODUCCIÓN DE VINO AYLLU EN GRAN ALTURA

• Inversiones iniciales xx xxxxx y riego tecnificado

• Capacitación y asistencia técnica permanente

• Centro de vinificación

• Apoyo a la comercialización

▪ PRODUCCIÓN DE ALFALFA

• Inversiones iniciales, preparación terreno, siembra y riego tecnificado

• Capacitación y asistencia técnica permanente

• Apoyo a desarrollo de producto para mejor comercialización

✓ LICEO TÉCNICO XXXXXX XXXXX

• Predios piloto para cultivos experimentales

• Mejoramiento malla curricular y educación dual

• Fomento productivo vía proyectos agropecuarios juveniles

EJEMPLOS DESARROLLO SOCIAL

✓ SQM basa su desarrollo y desempeño en el gran equipo de personas que la conforman, procurando su desarrollo profesional, personal y social, en un buen ambiente laboral, y el cuidando de su salud y seguridad.

• La empresa cuenta con programas diseñados para el desarrollo de sus trabajadores, que incluyen múltiples oportunidades de capacitación y becas para estudios superiores, conducente al mejoramiento continuo de competencias y movilidad interna de sus trabajadores.

• Además, entrega anualmente numerosas becas para estudios superiores de los hijos de sus trabajadores.

• La seguridad y el cuidado de las personas es un xxxxx fundamental en la compañía, por lo cual ha focalizado esfuerzos para lograr una gestión de excelencia en esta materia.

• Se ha conseguido reducir de manera considerable y sostenida la tasa de accidentabilidad: desde 2009 no se registran accidentes fatales en la operación del Salar de Atacama.

• Se ha propiciado una constructiva actividad sindical en beneficio de los trabajadores, con una tasa de sindicalización que alcanza el 71,8%

• La empresa mantiene constructivas y permanentes relaciones laborales con los 23 sindicatos que existen al interior de todo SQM.

EQUIPO DE PERSONAS Y SEGURIDAD LABORAL

Antecedentes / Proceso Cloruro de Potasio-Litio

PRODUCTOS DE LITIO

Pozos de Extracción Salmuera

2,5% Potasio

0,18% Litio

Pozas de Evaporación Solar Potasio 6 - 9 meses

Pozas de Evaporación Solar Litio

Planta Abatimiento magnesio

4 - 5 mese

Reinyección al Salar

Solución Cloruro de Litio

6% Litio

A Antofagasta

Planta Hidróxido de Litio Salar xxx Xxxxxx Antofagasta

Planta Carbonato de Litio Salar xxx Xxxxxx Antofagasta

1. Carbonato de Xxxxx Xxxxx Técnico

2. Carbonato de Xxxxx Xxxxx Batería

3. Solución Cloruro de Litio concentrada y purificada(LiCl)

4. Hidróxido de Xxxxx Xxxxx Técnico

5. Hidróxido de Xxxxx Xxxxx Batería

Cosecha de Sales de Potasio Materia Prima para Cloruro de Potasio y Nitrato de Potasio

Reinyección al Salar

Plantas Cloruro de

Potasio Humedo (MOP H)

Salar de Atacama

1. Cloruro de Xxxxxxx Xxxxxx (MOP H) Salar de Atacama

Plantas Cloruro de Potasio Terminado (MOPS y MOPG)

Salar de Atacama

2. Cloruro de Potasio Granular (MOP G)

3. Cloruro de Potasio Estándar (MOP S) Salar de Atacama

Pozos de Extracción Salmuera

1,8% Potasio

2,3% Sulfato

Planta Compactado

(SOPG)

Salar de Atacama

1. Sulfato de Xxxxxxx Xxxxxx (SOP H)

Salar de Atacama

2. Sulfato de Potasio Granular (SOP G)

Salar de Atacama

Concentración Pozas evaporación Solar 12 meses

Cosecha de Sales de Potasio

Reinyección al Salar

Planta Sulfato de

Potasio (SOP)

Salar de Atacama

Planta Secado (SOPS)

Salar de Atacama

3. Sulfato de Potasio Estándar (SOP S)

4, Sulfato de Potasio Soluble (SOP WS) Salar de Atacama

▪ SQM transporta toda su producción de potasio y ácido bórico desde Salar de Atacama a dos destinos principales vía camiones de terceros:

• Puerto Tocopilla: Cloruro de potasio comercial (MOP S y MOP G), sulfato de potasio (SOP S, SOP G, SOP WS) y ácido bórico (ABO) € ~ 400 km

• Plantas de nitratos en Coya Sur: producto no comercial (MOP H, sales de potasio) para producción de nitrato de potasio € ~ 320 km

▪

La producción de litio proviene de las soluciones concentradas y purificadas durante más de 1 año en las pozas del Salar de Atacama, tratadas en la planta de abatimiento de magnesio, y luego transportadas a las plantas químicas de litio ubicadas en Salar xxx Xxxxxx, Antofagasta

En Salar xxx Xxxxxx se producen 5 productos principales en formato envasado los cuales son exportados principalmente desde Puerto Angamos € 90 km:

1. Carbonato de litio grado batería

2. Carbonato de litio grado técnico

3. Hidróxido de litio grado batería

4. Hidróxido de litio grado técnico

5. Solución cloruro de litio concentrada y purificada

Puerto

Tocopilla

Coya Sur

Puerto

Angamos

Salar xxx

Xxxxxx

Salar de

Atacama

✓ Mayo 2014: Se inicia el Primer Arbitraje entre Corfo y SQM por divergencias en la ejecución del Contrato de Arrendamiento del Salar de Atacama

Corfo

SQM

• Todos los pagos fueron calculados correctamente durante todo el período y refleja la intensión de las partes de que la renta se basare en los precios xx xxxxxxx de cada producto.

La renta de arrendamiento por los productos de litio debe ser calculada con los precios de venta a clientes no relacionados, y no al promedio de todos los clientes (incluyendo empresas relacionadas)

• Las partes revisaron el precio a utilizar en el año 1997 junto con las primeras rentas de arrendamiento por Litio y acordaron calcular el pago con el precio promedio de todos los clientes.

• El precio utilizado por las partes durante todo el período del Contrato ha beneficiado a Corfo en comparación con su nueva interpretación.

• Por contrato, la firma internacional CRU (ex British Sulphur) debe determinar el precio de referencia del cloruro de potasio.

SQM no repuso/construyó los hitos que permitieran resguardar las pertenencias según el contrato.

• Las pertenencias mineras están totalmente protegidas desde el punto de vista legal.

• Esta responsabilidad corresponde al dueño de la propiedad (Corfo), y esta nunca ha sido traspasada a SQM.

Como resultado de los argumentos expuestos, Xxxxx está solicitando la terminación anticipada del Contrato de Arrendamiento

SQM ha cumplido con todas sus obligaciones durante la ejecución del Contrato.

✓ Agosto 2016: Corfo formalmente inicia un Segundo Arbitraje por el Contrato para Proyecto.

✓ Septiembre 2016: SQM formalmente inicia un Tercer Arbitraje en contra de Corfo por el período completo de la ejecución del Co3n8trato.

PRODUCTOS DE LITIO

CONTRATO

• Ambas partes coinciden que la intención de las partes del contrato de arrendamiento fue establecer rentas vinculadas a los precios xx xxxxxxx de los productos explotados.

• Cláusula 6.1 del contrato de arrendamiento: “El valor de los productos de litio para estos efectos se establecerá tomando como base los precios de venta de los productos de litio facturados a clientes comerciales no relacionados y embarcados durante el respectivo periodo xx xxxxx …”

Corfo

SQM

Interpretación literal de cláusula 6.1, demandando preliminarmente divergencia en su perjuicio de US$6,6 millones durante período 2009-2014 por productos de litio. Dicha divergencia es recalculada por Xxxxx durante el proceso de arbitraje llegando a un valor de US$8,2 millones por el mismo período

• SQM, actuando siempre de acuerdo con Xxxxx, ha calculado el precio de referencia como el precio promedio ponderado de todas las ventas de litio, incorporando clientes comerciales relacionados y no relacionados, de forma de reflejar de mejor manera el precio xx xxxxxxx, desde la primera venta en el año 1997. Esto fue planteado a Corfo ese mismo año, revisado detenidamente por Xxxxx durante cerca de un año y se dio aprobación del procedimiento, mediante la facturación de los pagos correspondientes, a principios del año 1998 y firmando una certificación por ambas partes.

• Si se compara la renta efectivamente pagada según este procedimiento con la que se habría pagado considerando sólo los precios de los clientes no relacionados durante toda la vigencia del contrato, SQM ha pagado US$0,5 millones más, beneficiando a Corfo.

• Durante el período de revisión (2009-2015) las ventas a clientes no relacionados corresponden a un 1,8% del total de ventas de carbonato e hidróxido de litio; no representativo.

Contrato Corfo / Divergencias

PRODUCTOS DE LITIO. REVISION INICIAL

Desde el primer estado de pago por Renta de Arrendamiento por Litio, Corfo revisó el precio de referencia utilizado por SQM, aprobando el procedimiento (considerar el precio promedio de todas las ventas) que se ha mantenido hasta la fecha.

19-05-1997 Primera observación del precio de referencia para el carbonato de litio correspondiente al primer estado de pago.

✓ Desde el primer estado de pago por Renta de Arrendamiento por Litio, Xxxxx revisó el precio de referencia utilizado por SQM, aprobando el procedimiento (considerar el precio promedio de todas las ventas) que se ha mantenido hasta la fecha.

04-06-1997 Segunda observación del precio de referencia para el carbonato de litio correspondiente al primer estado de pago.

28-11-1997 Revisión de documentación y procedimiento de cálculo de precio de referencia por parte de SQM y SAE.

05-03-1998 Aprobación definitiva estados de pago renta de arrendamiento 1997 y emisión de factura.

PRODUCTOS DE LITIO. CALCULO RENTA SEGÚN ACUERDO DE LAS PARTES

Corfo.

(Renta según CORFO – Renta Pagada SQM) = 8,2 millUSD

Periodo Arbitrario 2009-2014

(Renta según CORFO – Renta Pagada SQM) = - 0,5 millUSD 44

Periodo Completo

Corfo

SQM

• SQM ha vendido a Kowa (empresa relacionada) a un precio menor que al resto de los clientes.

• XXX consideró a Kowa como empresa no relacionada hasta el año 2013, distorsionando el cálculo de la renta de arrendamiento.

• El precio de venta del litio por parte de SQM a Japón (Kowa) fue superior al de los precios comparables y conocidos xxx xxxxxxx (Chile, Argentina) en el período 2007-2015. (Kowa pasa a ser considerada relacionada a partir de 2007).

• Al considerar el promedio ponderado de precios de venta, no es relevante ni tiene efecto alguno en el cálculo que Kowa se haya considerado, en los estados de pago trimestrales, como empresa no relacionada.

EXPORTACION SQM A JAPON VS COMPARABLES A TODOS LOS DESTINOS

EXPORTACION SQM A JAPON VS COMPARABLES A JAPON

Año	SQM Salar s.a. a Japón	Xxxxxxxx Exportacion es a todos los destinos	FMC exportacion es a todos los destinos	(SQM/Rock xxxx -1)	(SQM/FMC - 1)
2007	$ 6.346	$ 3.736	$ 3.824	70%	66%
2008	$ 6.262	$ 4.386	$ 4.654	43%	35%
2009	$ 5.702	$ 4.858	$ 4.676	17%	22%
2010	$ 4.934	$ 4.179	$ 4.151	18%	19%
2011	$ 4.944	$ 3.954	$ 3.957	25%	25%
2012	$ 5.003	$ 4.339	$ 4.258	15%	18%
2013	$ 5.046	$ 4.641	$ 4.427	9%	14%
2014	$ 4.732	$ 4.515	$ 4.442	5%	7%
2015	$ 5.013	$ 4.828	$ 4.676	4%	7%
Precio Promedio Ponderado por Tonelada	$ 5.314	$ 4.392	$ 4.363	21%	22%

Año	SQM Salar s.a. a Japón	Xxxxxxxx a Japón	FMC a Japón	(SQM/Rock xxxx -1)	(SQM/FMC - 1)
2007	$ 6.346	$ 5.362	$ 3.970	18%	60%
2008	$ 6.262	$ 6.040	s/i	4%
2009	$ 5.702	$ 5.698	$ 4.609	0%	24%
2010	$ 4.934	$ 4.502	$ 4.027	10%	23%
2011	$ 4.944	$ 4.319	$ 3.950	14%	25%
2012	$ 5.003	$ 4.980	$ 4.292	0%	17%
2013	$ 5.046	$ 5.416	$ 4.453	-7%	13%
2014	$ 4.732	$ 5.056	$ 4.430	-6%	7%
2015	$ 5.013	$ 5.200	$ 4.530	-4%	11%
Precio Promedio Ponderado por Tonelada	$ 5.314	$ 5.159	$ 4.250	4%	24%

Elaboración: Montblanc Consulting 2015

PRODUCTOS DE POTASIO. CLORURO DE POTASIO

CONTRATO

Cláusula 6.2.1 contrato de arrendamiento:

“…el precio de referencia del cloruro de potasio…será aquel precio determinado e informado a las partes sobre la base de cada período xx xxxxx por un tercero que será una firma internacional experta en precios de fertilizantes que actuará como consultora.”

“en el caso del cloruro de potasio… se multiplicará el precio de referencia de cada uno de estos productos por el número de unidades del respectivo producto vendidas y embarcadas durante el periodo xx xxxxx considerándose al efecto las unidades de medida en que el respectivo precio de referencia aparezca expresado.”

“…consecuentemente, las partes instruirán a la firma consultora para que determine el precio de referencia sobre la base del promedio ponderado del precio xx xxxxxxx libre de productos de tipo, ley y calidad similares usando información sobre precios libres xx xxxxxxx.”

Corfo

SQM

• SQM ha utilizado 3 precios distintos para este producto siendo que el contrato habla de un solo precio informado por CRU.

• Xxxxx calcula preliminarmente un perjuicio de US$2,3 millones en su demanda original, para el período 2009- 2014. Este valor lo recalcula Corfo durante el arbitraje llegando a un monto de US$ 3,4 millones para el mismo periodo.

• SQM ha utilizado solo un precio base por tonelada de potasio. Existen productos con distintas concentraciones de potasio por lo que se le aplicó a estos productos el mismo precio por elemento de interés, según la indicación de CRU. Esto fue informado a Corfo y quedó explícito en cada estado de pago aceptado por Corfo.

• SQM no debe pagar renta de arrendamiento por cloruro de potasio adquirido a un tercero y luego vendido en el mercado.

PRODUCTOS DE POTASIO. PERJUICIO POR PRECIO CLORURO DE POTASIO

✓ Además, considera un mismo precio por tonelada de todos los productos de potasio, sin importar su contenido de potasio.

1 ton producto de potasio

Xxxx xxx

Baja ley

Precio/ton

Potasio

Inerte

Potasio

Inerte

Perjuicio calculado por Corfo para Cloruro de Potasio	US$ -3,422 Millones
Efecto concentración de Potasio en Producto	US$ -2,328 Millones
Efecto de considerar como venta de SQM, Cloruro de Potasio comprado a terceros	US$ -1,506 Millones
Otros	US$ 0,411 Millones

Xxxxx considera el mismo precio para todos los productos de potasio sin realizar la correspondiente corrección por ley/concentración de Potasio sugerida por CRU

Elaboración Montblanc Consulting 2015

✓ El precio xx xxxxxxx es proporcional al contenido de potasio que contiene la tonelada de producto vendida.

PRODUCTOS DE POTASIO. CLORURO DE POTASIO PARA MATERIA PRIMA EN NITRATO DE POTASIO

CONTRATO

Cláusula 5 –g- contrato para proyecto

“… en el entendido de que el precio ex – planta del cloruro de potasio, como resultado de que este producto tendrá un grado de elaboración menor al comúnmente aceptado en los mercados internacionales, será igual al ochenta y un porciento del precio de referencia para el cloruro de potasio definido en la cláusula seis punto dos punto uno del contrato de arrendamiento deducidos los gastos y costos efectivos y razonables de transporte del cloruro de potasio desde las plantas de la sociedad la puerto de embarque en chile, los gastos y costos efectivos y razonables de carguío hasta cubierta xx xxxxx, los gastos y costos efectivos de almacenaje de este producto en recintos de terceros en el puerto de embarque y las tarifas portuarias u otros cargos o gravámenes aplicables al producto antes de su embarque.”

Corfo

SQM

• Xxxxx considera todos los productos de potasio con el mismo precio de referencia, sin hacer descuento alguno en sus análisis.

• Para las ventas de cloruro de potasio como materia prima para la producción de nitrato de potasio, SQM no ha realizado el descuento del 19 % establecido en el contrato para proyecto

• De ser considerado este descuento sobre el precio de referencia, SQM debió pagar US$2,4 millones menos a Corfo por renta de arrendamiento.

Contrato Corfo / Divergencias

PRODUCTOS DE POTASIO. CLORURO DE POTASIO PARA MATERIA PRIMA EN NITRATO DE POTASIO

✓ Para las ventas de cloruro de potasio como materia prima para la producción de nitrato de potasio, SQM no ha realizado el descuento del 19 % establecido en el contrato para proyecto. De ser considerado este descuento sobre el precio de referencia, SQM debió pagar US$2,376 millones menos a Corfo por renta de arrendamiento.

Renta de Arrendamiento Cloruro de Potasio 2009-2015 Q2 Miles USD

Efecto neto: 2.376

2.442

Renta efectivamente pagada por SQM

- 65

Error en aplicación xx xxx de potasio en vez xx xxx K2O

Xxxxx aplicando lo exigido en el contrato

54.029

51.653

Efecto de no aplicación de factor de 81% en Cloruro de Potasio para producción de Nitrato de Potasio

55.000

54.000

53.000

52.000

51.000

50.000

Renta Arrendamiento

Efecto 81%

Efecto Ley

Renta Pagada

Fuente: Bases de Ventas de SQM Salar, facturación y guías de despacho,. Análisis Montblanc Consulting. 50

Contrato Corfo / Divergencias

ACIDO BORICO

CONTRATO

Cláusula 6.2.1 a) contrato arrendamiento

“..el precio de referencia del cloruro de potasio, sulfato de potasio y ácido bórico será aquel precio determinado e informado a las partes sobre la base de cada período xx xxxxx por un tercero que será una firma internacional experta en precios de fertilizantes que actuará como consultora.”

“en el caso del ácido bórico, el precio normal xx xxxxxxx será determinado en dólares de los estados unidos de américa por tonelada métrica fob california, usa, salvo en el caso de boratos de calcio y de compuestos mixtos de boratos de sodio y calcio en los cuales el precio será el precio de venta de estos productos facturados y embarcados en el respectivo periodo xx xxxxx…”

Corfo

SQM

• SQM no ha utilizado un precio de referencia de firma consultora, calculando diferencia de US$0,1 millones preliminarmente. Luego de los recálculos, Corfo estima este valor en US$0,3 millones.

• Siguiendo lo establecido en el contrato, SQM consultó a British Sulphur (CRU) y ésta, dado que no existían fuentes públicas confiables, determinó que su recomendación era utilizar el precio de exportación desde Chile de ácido bórico dado que en este país existe un gran productor (Quiborax).

• Este procedimiento se informó a Xxxxx desde el inicio y se ha mantenido desde entonces.

Contrato Corfo / Divergencias

COSTOS Y GASTOS DEDUCIBLES

CONTRATO

“… deducidos los gastos y costos efectivos y razonables de transporte del cloruro de potasio desde las plantas de la sociedad la puerto de embarque en Chile, los gastos y costos efectivos y razonables de carguío hasta cubierta xx xxxxx, los gastos y costos efectivos de almacenaje de este producto en recintos de terceros en el puerto de embarque y las tarifas portuarias u otros cargos o gravámenes aplicables al producto antes de su embarque.”

Corfo

SQM

• SQM entrega información insuficiente para cálculos de costos deducibles durante el proceso de arbitraje.

• Xxxxx calculó perjuicios, no incluidos en la demanda, por US$2,7 millones por diferencias entre su cálculo en costos deducibles y los descontados por SQM. Este calculo considera transporte en Ferrocarril desde Salar al puerto de Tocopilla y la misma distancia entre Salar-Tocopilla que Salar xxx Xxxxxx- Puerto Angamos.

• SQM realiza su cadena logística de exportación y venta a través de su empresa relacionada SIT quien genera ingresos a partir de los descuentos que SQM Salar aplica a Corfo.

• SQM entregó toda la información necesaria para el cálculo los gastos deducibles con el respaldo correspondiente.

• El cálculo efectuado por Xxxxx es equívoco al considerar:

1. Transporte en Ferrocarril.

2. Igual costo de transporte entre Salar de Atacama – Tocopilla (400 km) y Salar xxx Xxxxxx-puerto Angamos (90 km)

• El transporte terrestre es realizado por empresas terceras no relacionadas que prestan el servicio a SQM Salar.

• Los gastos del puerto de Tocopilla utilizados para el cálculo del gasto deducible consideran solo los gastos operacionales de SIT (no incluyendo depreciación, uso de suelo ni posible margen de la filial).

Contrato Corfo / Divergencias

COSTOS Y GASTOS DEDUCIBLES

Fuente: Informe desarrollado por la empresa Marítimo Portuario (MP) a Corfo y presentado en el Arbitraje

Contrato Corfo / Divergencias

LINDEROS VÉRTICES

CONTRATO

Cláusula 5 s) contrato para proyecto

“La corporación delega, otorga y confiere por este acto un mandato o poder especial amplio e irrevocable a y en favor de la sociedad , quien acepta y a quien interesa el mismo y por todo el periodo de vigencia de este contrato a objeto de que esta última asuma la defensa judicial y extrajudicial y efectivamente resguarde la subsistencia, integridad y dominio exclusivo y excluyente de todas y cada una de las 28,054 pertenencias mineras OMA.”

Corfo

SQM

• SQM no ha cumplido con su responsabilidad de proteger y resguardar las pertenencias OMA a su cuidado.

• SQM ha protegido y resguardado las pertenencias mineras OMA, y están registradas a nombre de Corfo.

• Legalmente es obligación del titular de la pertenencia instalar y reponer los linderos. El contrato no transfiere esta responsabilidad a SQM.

• En 1978 Xxxxx alinderó sólo parcialmente dado que muchos vértices fueron declarados “inaccesibles”.

LINDEROS VERTICES – Pertenencias OMA

Corfo

SQM

• La subsistencia, integridad y dominio exclusivo de las 28.054 pertenencias OMA se encuentran perfectamente resguardadas gracias a que SQM:

1. Las ha amparado mediante el pago oportuno de sus patentes anuales

2. Ha requerido a Sernageomin la corrección de las coordenadas UTM de las pertenencias para paliar errores cometidos en el pasado.

3. Ha ejercido las correspondientes acciones judiciales en tribunales para impedir la constitución de derechos de agua sobre la superficie de las mismas.

4. Ha concurrido a remates de minas para solucionar errores de Tesorería y así impedir su remate.

5. Las ha incorporado a sistemas automatizados para conocer cualquier superposición.

6. Revisa regularmente todas las publicaciones de los boletines oficiales de minería.

7. Ha controlado los ingresos de pedimentos y manifestaciones mineras en los juzgados de Calama por parte de terceros.

8. Ha pagado, aunque no le correspondía, las patentes mineras vinculadas a las pertenencias “tierra de nadie”.

• Las pertenencias mineras OMA se mantienen íntegramente en propiedad de Xxxxx.

PRODUCTOS DE LITIO. PRECIOS

Corfo

SQM

SQM ha vendido a sus empresas relacionadas productos de litio a menor precio que el mercado.

• SQM ha hecho uso de sus oficinas comerciales en el mundo para poder llegar a los clientes finales en la cantidad, calidad y oportunidad necesarias para asegurar su posición en este mercado, el cual se caracteriza por las exigencias “just in time” de distribución y volúmenes de venta pequeños por cliente.

• SQM debe usar precios xx xxxxxxx de los productos de litio por las regulaciones impositivas y además carece de incentivos económicos para disminuir el precio de venta del litio a sus filiales. (tasas impositivas mayores en otros países)

• El precio de venta del litio por parte de SQM a sus filiales fue superior al de los precios comparables y conocidos xxx xxxxxxx (Chile, Argentina).

• Xxxxx se preocupó de establecer mecanismos contractuales eficaces para controlar desviaciones pidiendo antecedentes o gatillando una auditoría. Hizo uso de esos mecanismos y aprobó las liquidaciones mediante la emisión de factura por cada uno de las rentas.

• Xxxxx ha revisado constantemente la ejecución del contrato mediante visitas, revisiones internas y solicitando información, la cual se le ha entregado cada vez que se ha solicitado.

PRODUCTOS DE LITIO. COMERCIALIZACIÓN

• Es importante considerar que los productos de litio son químicos de especialidad que necesitan un mecanismo de comercialización más cercano a los clientes. De esta manera, desde el inicio de la comercialización en 1997, SQM ha utilizado principalmente a sus filiales comerciales ya existentes, ubicadas en distintos países del mundo con la finalidad de mantener inventarios cerca de los clientes. Lo anterior permite entregar un nivel de asistencia técnica, logística y comercial adecuada a las necesidades de esta industria.

• De no contar con las filiales, SQM debería utilizar distribuidores para poder comercializar sus productos, lo que resultaría en un precio de venta similar al que actualmente cobra a su filial.

Distribuidor

Filial

Productor Intermediario Consumidor

Fuente: GEM 2015

PRODUCTOS DE LITIO. INCENTIVO PRECIOS

✓ SQM carece de incentivos económicos para disminuir el precio de venta del litio a sus filiales. Existen tasas impositivas mayores en otros países.

Fuente: Racionalidad Económica del Modelo de Negocio de Litio en SQM. Xxxx Xxxxxxx Xxxxxx, 2015. 58

Ejemplo de tareas solicitadas por Xxxxx a tercero, incluidas en el contrato de prestación de servicios.

PRODUCTOS DE POTASIO. PRECIO DE REFERENCIA

CONTRATO

Cláusula 6.2.1 contrato de arrendamiento:

“…el precio normal xx xxxxxxx será determinado en dólares de los Estados Unidos de América sobre la base del precio promedio ponderado por tonelada métrica FOB Vancouver, Canadá y FOB puerto de Europa occidental.”

Corfo

SQM

• Xxxxx exhibe un análisis que pretende demostrar que los precios de referencia informados por la empresa consultora determinada en el contrato se encuentran por debajo de los precios del Banco Mundial.

• El precio informado en cada trimestre por la empresa consultora definida en el contrato (CRU) considera precios Fob Vancouver y Fob Hamburgo, spot y de contratos (según contrato), siendo estos últimos los que típicamente son menores que precios spot, pero reflejan de mejor manera la realidad xxx xxxxxxx. Además, CRU utiliza su inteligencia xx xxxxxxx para estimar costos de transporte intermedios para llevar referencias a valores comparables. Estos precios consideran tanto el producto estándar como el granular exportado. Cada informe es presentado con un trimestre de desfase debido a la disponibilidad de la información.

• Las fuentes de información comparativas que utiliza Corfo tienen limitaciones y solo pueden ser usadas como referenciales. No son entidades expertas en fertilizantes y no consideran la fórmula de cálculo establecida en el Contrato (FOB Vancouver y FOB Europa Occidental).

• El Banco Mundial publica solo el precio de Cloruro de potasio grado estándar y spot.

• Corfo informa que la consultora (CRU) no ha proporcionado información básica y necesaria para verificar la información entregada y la metodología utilizada.

• Cada informe trimestral detalla las fuentes de información y la metodología de cálculo de los precios.

PRODUCTOS DE POTASIO. DISCLAIMER BANCO MUNDIAL

✓ Las fuentes de información comparativas que utiliza Corfo tienen limitaciones y solo pueden ser usadas como referenciales. No son entidades expertas en fertilizantes

PRODUCTOS DE POTASIO. DISCLAIMER UN COMTRADE

CONTRATO

Contrato para proyecto Cláusula 5

“La corporación declaró y declara que no existían y no existen derechos de servidumbre, de agua o concesiones de cualquier tipo, clase o naturaleza constituidos o por constituirse en su favor que afecten el proyecto o al dominio de los bienes que aportó y que aportará o que puedan estimarse accesorios o complementarios a los mismos.”

Corfo

SQM

• SQM ha inscrito derechos de agua a su nombre fuera de las pertenencias mineras OMA

• SQM estaría utilizando sólo el 50% de los derechos aprobados (286 l/s).

• Xxxxx autorizó expresamente en el contrato para proyecto a SQM a explorar y constituir derechos de agua necesarios para el proyecto (Cláusula V N).

• SQM requiere contar con agua para sus procesos y al no poder obtenerlos dentro de las pertenencias OMA, ha buscado en los alrededores.

• Los derechos otorgados y con evaluación ambiental aprobada corresponden a 240 l/s, de los cuales 205 l/s eran xx XXXXXX, del año 1988, previo al ingreso de SQM al proyecto.

• SQM utiliza el 96% del agua de los derechos otorgados y aprobados ambientalmente, manteniendo similar relación agua/salmuera que su competidor.

✓ Los derechos otorgados y con evaluación ambiental aprobada corresponden a 240 lt/seg, de los cuales 205 lt/seg eran xx XXXXXX, del año 1988, previo al ingreso de SQM al proyecto.

Pozo	Caudal (l/s)	Resolución DGA	Fecha resolución	Evaluación ambiental aprobada	En Explotación
Mullay 1	40	64	02-03-1988	si	si
Camar	60	64	02-03-1988	si	si
Socaire-5B	65	64	02-03-1988	si	si
Allana	40	64	02-03-1988	si	si
P-2	35	713	26-09-1997	si	si
Total en explotación	240 l/s
SP-3	40	5	13-12-2013	no	no
SP-1	58	4	10-11-2014	no	no
SP-4	47	3	10-11-2014	no	no
S-5	42	1	10-11-2014	no	no
S-6	50	1	10-11-2014	no	no
ACS-6	13	2	10-11-2014	no	no
Mullay 1	57	5	10-11-2014	no	no
	547 l/s

DERECHOS OTORGADOS / EN EXPLOTACIÓN

Anterior a la llegada de SQM (205 l/s)

Aún no en explotación, en evaluación para potencial uso

	SOCAIRE - 5B	P - 2	CAMAR - 2	ALLANA - 1	MULLAY - 1	Total	% Utilización
Caudal otorgado l/seg	65	35	60	40	40	240

Caudal extraido 2013	62	27	58	38	38	224	93%
Caudal extraido 2014	62	29	58	39	39	229	95%
Caudal extraido 2015	64	28	59	39	39	230	96%
Fuente: DGA

✓ Los derechos de agua otorgados y aprobados ambientalmente de SQM (240 l/s) representan el 4% del total del agua otorgada para extracción en la cuenca del Salar de Atacama.

✓ SQM utiliza un 95% de los 240 l/s para la operación en Salar de Atacama.

4% del total de derechos de agua

CONTRATO

Contrato de arrendamiento Cláusula 2:

Contrato de arrendamiento Cláusula 5:

Corfo

SQM

• SQM no tiene prohibición de exportar solución de cloruro de litio pero no tiene sentido económico hacerlo.

• El contrato autoriza expresamente a comercializar “cloruro de litio”, que es una “forma comercial de litio metálico”.

• El proceso en Salar de Atacama logra concentrar el litio en aproximadamente

30 veces con respecto a su concentración inicial. Se purifica la solución eliminando el 99% inicial de sodio, potasio, calcio y sulfato.

Corfo

SQM

• SQM no tiene prohibición de exportar solución de cloruro de litio, pero no tiene sentido económico hacerlo.

• SQM no compra nada x Xxxxxxx.

• El precio de la solución es establecido teniendo como base el precio de venta del carbonato de litio.

• Según las estadísticas de exportación de Aduanas de Chile, el precio de exportación promedio de carbonato de litio para el año 2016 (enero-abril) fue de 5,527 USD/Tn. el contenido de litio puro en el carbonato de litio (li2co3) es 18,8%, lo que equivaldría a que el litio puro tendría un precio de 29,400 USD/Tn.

• Por otro lado, la solución de cloruro de litio tiene un contenido de 5,5% de litio puro. el precio real de exportación de solución de cloruro de litio de SQM durante el año 2016 (mismo periodo) fue de 1,562 USD/Tn, lo que equivale a 28,200 USD/Tn de litio puro, lo cual demuestra que los precios por tonelada de litio son equivalentes y xx xxxxxxx, de acuerdo al mismo contrato con Xxxxxxx.

• Al vender la solución, SQM logra aumentar sus ventas de litio, dado que se evita el paso por la planta química, no perdiendo ese litio por rendimiento y con menor costo de producción.

• Corfo

• SQM

• SQM ha entregado escasa claridad en los balances de masas proporcionados en octubre 2014 a la Comisión del Litio lo que limita fuertemente a Corfo para verificar el cumplimiento de la reinyección tal como se informa.

• Dentro de la operación normal del Salar de Atacama, se realizan reinyecciones de soluciones al salar con el objeto de devolver al sistema los minerales no explotados en condiciones que puedan ser recuperados en operaciones futuras.

• SQM informa a Corfo anualmente sobre los volúmenes de extracción y reinyección en el salar.

• XXX presentó el primer balance de masa el año 2014, el cual sería explicado en la Comisión del Litio. Esto no fue posible debido a la cancelación en dos ocasiones por motivo de agenda de la comisión.

• Posterior a ello, XXX ha entregado toda la información que se le ha solicitado para facilitar el entendimiento del balance.

• Durante la visita de CCHEN de noviembre 2015, se les presentó el balance, respondiendo a todas las consultas.

• El 00 xx xxxxx 0000 se envía el nuevo balance de masa correspondiente al año 2015 a CCHEN.

• SQM siempre ha estado dispuesto a entregar la información y a ayudar en la toma de muestras que las entidades encuentren pertinentes para mejorar el entendimiento del proceso.

Sectores de Reinyección

► Los sectores de reinyección se encuentran dentro del área del

yacimiento

asegurando reinyectados yacimiento.

en explotación,

que los minerales

regresan

✓ Dentro de la operación normal del Salar de Atacama, se realizan reinyecciones de soluciones al salar con el objeto de devolver al sistema los minerales no explotados en condiciones que puedan ser recuperados en operaciones futuras. Esto se puede apreciar en la evolución de las concentraciones de Litio en el mismo sector donde se reinyecta, al comparar el año 1998 con la actualidad.

1998 2016

^^ ^ ^

Concentración Li 1998: 0.13 %p/p

Interpolada a partir de datos de Hydrotechnica

Concentración Li 2016: 1.12 %p/p

Química promedio después de 4,5 días de bombeo

[%Li wt/wt]

^^ ^ ^

0.01 - 0.1

0.11 - 0.14

0.15 - 0.18

0.19 - 0.22

0.23 - 0.26

0.27 - 0.3

0.31 - 0.34

0.35 - 0.38

0.39 - 0.42

0.43 - 0.46

0.47 - 0.5

0.51 - 0.54

Ubicación Pozo Piloto Recuperación Reinyección Ubicación puntos de reinyección

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Presentación SQM

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