Patrimonio en Fideicomiso D.S. N°093-2002-EF- InRetail Consumer y Supermercados Peruanos S.A. y Subsidiarias y Eckerd Perú S.A. y Subsidiarias

Estados financieros intermedios combinados no auditados al 31 xx xxxxx de 2017 y auditados al 31 de diciembre de 2016 y por los periodos de tres meses terminados el 31 xx xxxxx de 2017 y de 2016.

Patrimonio en Fideicomiso D.S. N°093-2002-EF InRetail Consumer y Supermercados Peruanos S.A. y Subsidiarias and Eckerd Perú S.A. y Subsidiarias

Estado combinado de situación financiera

Al 31 xx xxxxx de 2017 (no auditado) y al 31 de diciembre de 2016 (auditado)

Nota 2017 2016				Nota 2017 2016
		S/(000)	S/(000)			S/(000)	S/(000)
Activo				Pasivo y patrimonio
Activo corriente				Pasivo corriente
Efectivo y equivalentes de efectivo	4	86,481	192,091	Cuentas por pagar comerciales	13	1,363,500	1,565,202
Inversiones a valor razonable con cambios en resultados		65,352	68,299	Otras cuentas por pagar		223,782	184,424
Cuentas por cobrar comerciales, neto	5	35,823	65,999	Cuentas por pagar a partes relacionadas	20(b)	94,921	31,410
Otras cuentas por cobrar neto		42,006	50,056	Deuda y préstamos que devengan intereses	14	193,459	144,222
Cuentas por cobrar a partes relacionadas	20(b)	19,677	19,823	Impuesto a la renta corriente, neto	15(b)	3,479	8,709
Existencias, neto 6 946,502 978,829 Ingresos diferidos 3,370 3,737
Inversiones disponibles para la venta	7	47,530	49,908	Total pasivo corriente	1,882,511		1,937,704
Xxxxxx pagados por adelantado 8 25,335 17,844
Total activo corriente	1,268,706		1,442,849
				Cuentas por pagar a partes relacionadas	20(b)	57,080	48,867
Activo no corriente				Deuda y préstamos que devengan intereses	14	1,205,402	1,257,860
Otras cuentas por cobrar, neto	14,926		15,245	Ingresos diferidos		23,866	24,734
Xxxxxx pagados por adelantado	8	29,594	28,209	Pasivo por impuesto a la renta diferido, neto	15 179,575 177,380
Instrumento financiero derivado	9	28,105	31,736	Total pasivo no corriente	1,465,923 1,508,841
Propiedad, planta y equipo, neto	10	2,147,227	2,140,443	Total pasivo	3,348,434 3,446,545
Propiedades de inversión	11	153,696	99,684
Activos intangibles, neto	12	1,189,509	1,189,935	Patrimonio
Activo de impuesto diferido 12,942 12,193 Capital social 16 369,607 369,607
Total activo no corriente	3,575,999		3,517,445	Prima de capital	181,603		181,603
				Capital adicional pagado	706,427		706,427
				Adelanto de rendimiento	(79,894)		(10,287)
				Resultados no realizados en instrumentos financieros	2,392		(9,804)
				Reserva por actualización de inversiones disponibles para la venta	7,680		9,669
				Reserva legal	27,481		20,405
Resultados acumulados 280,975 246,129
				Total patrimonio		1,496,271	1,513,749
Total activo		4,844,705	4,960,294	Total pasivo y patrimonio		4,844,705	4,960,294

Las notas que se acompañan son parte integrante de este estado financiero combinado.

Estado combinado de resultados

Por los periodos de tres meses terminados el 31 xx xxxxx de 2017 y de 2016

	Nota	2017 S/(000)	2016 S/(000)
Ventas netas de bienes		1,786,245	1,646,593
Ingresos por alquileres		12,922	11,236
Prestación de servicios		11,524	7,092
Ingresos		1,810,691	1,664,921
Costo de ventas	18	(1,306,640)	(1,200,581)
Utilidad bruta		504,051	464,340
Gastos de ventas	18	(382,217)	(350,045)
Gastos administrativos	18	(44,661)	(41,572)
Ingreso por consorcio		5,435	4,699
Otros ingresos operativos		407	8,315
Otros gastos operativos		(1,869)	(6,142)
Utilidad de operación		81,146	79,595
Ingresos financieros	19	2,109	1,392
Gastos financieros	19	(25,703)	(26,799)
Diferencia en cambio, neta		10,159	9,721
Utilidad antes de impuesto a la renta		67,711	63,909
Impuesto a la renta	15	(25,789)	(23,167)
Utilidad neta		41,922	40,742

Las notas que se acompañan son parte integrante de este estado financiero combinado.

Estado combinado de resultados integrales

Por los periodos de tres meses terminados el 31 xx xxxxx de 2017 y de 2016.

	Nota	2017 S/(000)	2016 S/(000)
Utilidad neta Otros resultados integrales Ganancia no realizada en inversiones disponibles para la venta		41,922 (2,116)	40,742 2,895
Impuesto a la renta		127	(184)
Total otros resultados integrales de inversión disponibles para la venta		(1,989)	2,711
Ganancia (pérdida) en instrumentos financieros derivados de cobertura Impuesto a la renta		12,196 -	10,314
Total otros resultados integrales de instrumentos financieros derivados de cobertura		12,196	10,314
Otros resultados integrales del año, neto de impuesto a la renta		10,207	13,025
Total resultados integrales del año		52,129	53,767

Las notas que se acompañan son parte integrante de este estado financiero combinado.

Patrimonio en Fideicomiso D.S. N°093-2002-EF InRetail Consumer y Supermercados Peruanos S.A. y Subsidiarias y Eckerd Perú S.A. y Subsidiarias

Estado combinado de cambios en el patrimonio

Por los periodos de tres meses terminados el 31 xx xxxxx de 2017 y de 2016

Resultados no realizados en

Reserva por actualización de

Capital adicional

Prima de

instrumentos

inversiones disponibles

Reserva

Resultados

Total

Capital social pagado capital financieros

para la venta legal acumulados

patrimonio

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Saldo al 1 de enero de 2016	369,607	706,427	181,603		(13,582)	768		17,689		91,120		1,353,632
Utilidad xxxx	-	-	-		-	-		-		00,000		40,742
Otros resultados integrales	- - - 10,314					2,711 -						13,025
Total resultados integrales	-	-		-	10,314		2,711		-		40,742		53,767
Adelanto de rendimiento	-	-		-	-		-		-		(1,747)		(1,747)
Transferencia a reserva legal	-	-		-	-		-		2,716		(2,716)		-
Saldos al 31 xx xxxxx de 2016	369,607	706,427		181,603	(3,268)		3,479		20,405		127,399		1,405,652
Saldo al 1 de enero de 2017	369,607	706,427		181,603	(9,804)		9,669		20,405		235,842		1,513,749
Utilidad xxxx	-	-		-	-		-		-		00,000		41,922
Otros resultados integrales	- - - 12,196					(1,989) -						10,207
Total resultados integrales	- - - 12,196					(1,989) -				41,922		52,129
Adelanto de rendimiento	-	-		-	-		-		-		(69,607)		(69,607)
Transferencia de la reserva legal	-	-		-	-		-		7,076		(7,076)		-
Saldos al 31 xx xxxxx de 2017	369,607	706,427		181,603	2,392		7,680		27,481		201,081		1,496,271

Las notas que se acompañan son parte integrante de este estado financiero combinado.

Peruanos S.A. y Subsidiarias y Eckerd Perú S.A.
Estado combinado de flujos de efectivo Por los periodos de tres meses terminados el 31 xx xxxxx de 2017 y de 2016
	2017	2016
	S/(000)	S/(000)
Actividades de operación
Ingresos de actividades ordinarias	1,858,261	1,718,065
Pagos a proveedores de bienes y servicios	(1,678,308)	(1,541,779)
Pagos de remuneraciones y beneficios sociales	(161,284)	(153,915)
Pago de tributos	(38,080)	(23,310)
Otros cobros (pagos), neto	658	30
Efectivo neto proveniente de las actividades de operación	(18,753)	(909)
Actividades de inversión
Venta de inversiones a valor razonable,neto con cambio en resultados	1,947	2,884
Compra de inversiones disponibles para la venta	-	(15,492)
Compra de inmuebles, mobiliario y equipo, neto de adquisiciones a través de leasings	(80,703)	(53,944)
Compra y desarrollo de intangibles	(3,154)	(3,572)
Compra de propiedades de inversión, neto de adquisiciones a través de leasings	(15,593)	-
Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión	(97,503)	(70,124)
Actividades de financiamiento
Emisión de obligaciones financieras	70,000	47,014
Amortización de obligaciones financieras	(53,600)	(34,744)
Intereses pagados	(4,698)	(9,628)
Adelanto de rendimientos	(1,056)	(1,747)
Efectivo neto utilizado en las actividades de financiamiento	10,646	895
Disminución neta de efectivo y depósitos a corto plazo	(105,610)	(70,138)
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del período	192,091	188,235
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del período	86,481	118,097
Transacciones que no representan flujos de efectivo
Activos fijos adquiridos mediante arrendamientos financieros y otras obligaciones financieras	3,344	7,416

Las notas que se acompañan son parte integrante de este estado financiero combinado.

Patrimonio en Fideicomiso D.S. N°093-2002-EF InRetail Consumer y Supermercados Peruanos S.A. y Subsidiarias y Eckerd Perú S.A. y Subsidiarias

Notas a los estados financieros combinados

Al 31 xx xxxxx de 2017 (no auditados) y 31 de diciembre de 2016 (auditados)

1. Identificación y actividad económica y procesos de reorganización y emisión de deuda

(a) Identificación.-

El Patrimonio en Fideicomiso D.S. N°093-2002-EF-InRetail Consumer (una entidad de propósito especial, en adelante “InRetail Consumer”), fue constituido por InRetail Perú Corp. en agosto de 2014 con el único propósito de efectuar una emisión de deuda tanto en el mercado local como en el exterior (ver nota 1(c)). Al 31 xx xxxxx de 2017 y 31 de diciembre de 2016, esta entidad mantiene el dominio fiduciario de las acciones representativas del capital social de Supermercados Peruanos S.A. y Subsidiarias y xx Xxxxxx Perú S.A. y Subsidiarias.

Supermercados Peruanos S.A. y Eckerd Perú S.A. se constituyeron en Lima Perú, en junio de 1979 y agosto de 1996, respectivamente. Al 31 xx xxxxx de 2017 y 31 de diciembre de 2016, esas empresas son subsidiarias de InRetail Perú Corp., la que a su vez es subsidiaria de Intercorp Perú Corp. A esas fechas, InRetail Perú Corp. posee directa e indirectamente los siguientes porcentajes de participación:

- 99.98% de Supermercados Peruanos S.A.

- 100.00% xx Xxxxxx Perú S.A

(b) Actividades de las subsidiarias –

A continuación se presenta información sobre las actividades de las Compañías:

- Supermercados Peruanos S.A. se dedica a la venta minorista. Al 31 xx xxxxx de 2017 y 31 de diciembre de 2016, cuenta con una cadena de tiendas que operan bajo los formatos “Plaza Vea”, "Plaza Vea Super", “Vivanda” y “Mass”, las cuales se ubican en Lima y provincias, tales como Trujillo, Chimbote, Piura, Cusco, Arequipa, Huancayo, entre otras . Supermercados Peruanos S.A. posee el 100 por ciento de: (i) Desarrolladora de Strip Center S.A.C. (antes Peruana de Tiquetes S.A.C.) y (ii) Xxxxx Xxx Xxx X.X.X.

- Xxxxxx Xxxx S.A. se dedica a la comercialización de productos farmacéuticos, cosméticos, alimentos de uso médico y otros elementos destinados a la protección de la salud y la recuperación a través de su cadena de farmacias "InkaFarma". Al 31 xx xxxxx de 2017 y 31 de diciembre de 2016 opera principalmente en Lima y provincias, tales como Lambayeque, La libertad, Piura, Arequipa, Loreto, San Xxxxxx, Ucayali, Madre de Dios, entre otras. Eckerd Perú S.A. posee el 100 por ciento de: (i) Eckerd Amazonía S.A.C. y (ii) Boticas del Oriente S.A.C.

A continuación se presenta un resumen de los principales importes incluidos en los estados financieros de Supermercados Peruanos S.A. y Subsidiarias y Eckerd Perú S.A. y Subsidiarias al 31 xx xxxxx de 2017 y 31 de diciembre de 2016, y por los periodos de tres meses terminados el 31 xx xxxxx de 2017 y de 2016:

Supermercados Peruanos S.A y

Eckerd Perú S.A y Subsidiarias

Subsidiarias

Estado de situación financiera consolidado	A marzo 2017 S/(000)	A diciembre 2016 S/(000)	A marzo 2017 S/(000)	A diciembre 2016 S/(000)
Total activos	2,884,136	2,910,219	828,892	897,434
Total pasivos	1,863,770	1,911,278	675,877	736,674
Patrimonio	1,020,366	998,941	153,015	160,760

	A marzo 2017 S/.(000)	A marzo 2016 S/.(000)	A marzo 2017 S/.(000)	A marzo 2016 S/.(000)
Estado de resultado consolidado
Utilidad operativa	40,925	34,725	40,824	45,680
Utilidad neta	21,425	18,242	27,974	31,932

Los estados financieros combinados al 31 xx xxxxx de 2017 fueron aprobados por el directorio de InRetail Perú Corp. el 09 xx xxxx de 2017.

2. Resumen de políticas contables significativas

Las principales políticas contables utilizadas en la preparación y presentación de los estados financieros combinados de las compañías se describen a continuación:

(a) Bases de preparación y presentación -

Los estados financieros intermedios combinados de las Compañías han sido preparados y presentados únicamente para cumplir con ciertas obligaciones contraídas como consecuencia de las emisiones efectuadas por InRetail Consumer. Así mismo, los estados financieros combinados han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB), vigentes al 31 xx xxxxx de 2017 y 31 de diciembre de 2016.

Los estados financieros combinados intermedios han sido preparados en base al costo histórico, excepto por los instrumentos financieros derivados, las inversiones disponibles para la venta, que han sido medidos a su valor razonable. Los estados financieros combinados intermedios y otros activos financieros se presentan en soles y todos los valores se redondean a miles de soles (S/(000)), excepto cuando se indique lo contrario.

Los estados financieros combinados intermedios no incluyen toda la información y revelaciones que se requieren en los estados financieros anuales, y deben ser leídos junto con los estados financieros combinados anuales de las Compañías al 31 de diciembre de 2016.

(b) Bases de combinación –

Los estados financieros combinados intermedios incluyen los estados financieros consolidados de las empresas y sus subsidiarias, que han sido preparados bajo NIIF; ver nota 1. Para el propósito de los estados financieros consolidados, las Subsidiarias se consolidan a partir de la fecha de adquisición; siendo la fecha en que Supermercados Peruanos S.A. x Xxxxxx Perú S.A. obtuvieron el control, y continúan siendo consolidadas hasta la fecha en que cesa el control. Los estados financieros de las subsidiarias son preparados para el mismo período que la empresa matriz, usando políticas contables uniformes. Todos los saldos, transacciones, ganancias y pérdidas derivadas de las transacciones entre las empresas del grupo y los dividendos se eliminan en su totalidad.

Los estados financieros combinados son el resultado de la suma de los saldos de todas las cuentas de los estados financieros consolidados de las compañías; sin embargo, no hay ninguna relación como matriz y sus subsidiarias. Los saldos, transacciones significativas, ganancias y pérdidas entre Compañías han sido eliminados. Los estados financieros combinados se elaborarán aplicando políticas contables uniformes para transacciones y eventos similares, que se describen en las siguientes notas a los estados financieros combinados.

Además, los estados financieros combinados incluyen algunos activos, pasivos y resultados como consecuencia de las transacciones realizadas por InRetail Perú Corp., que están directamente relacionados con las Compañías. A continuación una explicación de los principales ajustes y eliminaciones de saldos entre Compañías efectuados en la combinación:

(i) Eliminaciones de saldos y transacciones, que corresponde principalmente a operaciones comerciales entre las Compañías (alquiler y/o derechos de uso de propiedades, la venta de mercadería, derecho de llave, etc).

(ii) Incorporación de la marca comercial "InkaFarma" y crédito mercantil, registrados en los estados financieros consolidados de InRetail Perú Corp. y Subsidiarias, generados en la adquisición xx Xxxxxx Perú S.A. y Subsidiarias en enero de 2011, por aproximadamente S/373,054,000 y S/709,472,000, respectivamente; ver nota 12 (b). Asimismo, el pasivo por impuesto a la renta diferido asociado al valor de la marca comercial asciende a aproximadamente S/111,916,000.

Las políticas contables adoptadas en la preparación de los estados financieros combinados intermedios condensados son consistentes con los seguidos en la preparación de los estados financieros combinados anuales de las compañías al 31 de diciembre de 2016, a excepción de la adopción de las nuevas normas e interpretaciones a partir de 1 de enero 2017.

Adopción anticipada de la NIIF 9

La Compañía utiliza instrumentos derivados para administrar su variación en los tipos de cambio. Con el objeto de gestionar estos riesgos, la Compañía aplica la contabilidad de cobertura para las transacciones que cumplen con los criterios específicos para ello. Al inicio de la relación de cobertura, la Compañía documenta formalmente la relación entre la partida cubierta y el instrumento de cobertura, incluyendo la naturaleza del riesgo, el objetivo y la estrategia para llevar a cabo la cobertura, y el método que será usado para evaluar la efectividad de la cobertura.

El tratamiento contable es establecido de acuerdo a la naturaleza de la partida cubierta y el cumplimiento de los criterios de cobertura. La porción efectiva de estas coberturas se registran en los otros resultados integrales y luego se transfiere a la partida cubierta cuando éstas afectan a resultados. La porción no efectiva y el valor tiempo de las opciones se amortiza en forma lineal durante la vida de la opción y se reconocen como gasto financiero.

Con la finalidad de que el valor en el tiempo de las opciones se amortice en forma lineal durante la vida de la opción y evitar una elevada volatilidad, la Compañía decidió adoptar por anticipado la NIIF 9.

Normas no adoptadas anticipadamente

Las Compañías decidieron no adoptar anticipadamente las siguientes normas e interpretaciones que fueron emitidas por el IASB, pero que no son efectivas al 01 de enero de 2017:

- NIIF 15 “Ingresos de contratos con clientes”

La NIIF 15 fue emitida en mayo de 2014 y estableció un modelo de cinco pasos que aplicará a los ingresos que surgen de contratos con clientes. Bajo la NIIF 15, el ingreso es reconocido por un monto que refleja la consideración contractual acordada con el cliente. Los principios en la NIIF 15 proporcionan un enfoque más estructurado para medir y conocer los ingresos.

La nueva norma sobre ingresos es aplicable a todas las entidades y reemplazará a todos los requerimientos de reconocimiento de ingresos bajo las NIIF. Se requiere una aplicación retroactiva completa o modificada para los periodos anuales que empiezan el 1 de enero de 2017 y se permite la adopción anticipada. Las Compañías están actualmente evaluando el impacto de la NIIF 15 y planea adoptarla en la fecha requerida de su vigencia.

- NIIF 16 “Arrendamientos”

La NIIF 16 trata sobre la identificación de los arrendamientos, así como de su tratamiento contable para los arrendatarios y los arrendadores. Bajo esta NIIF, los arrendamientos operativos entrarán en el Estado de situación financiera, reconociendo todos los arrendamientos en el balance como un mayor activo y un mayor pasivo, como si fueran compras financiadas.

Se permite su aplicación anticipada siempre que se aplique también la NIIF 15 “Ingresos de contratos con clientes” y entra en vigencia para los ejercicios iniciados el 1 de enero de 2019.

A la fecha de este informe, las Compañías se encuentran evaluando el impacto que estas normas tendrían en sus estados financieros consolidados cuando éstas entren en vigencia.

3. Transacciones en Moneda Extranjera

Las operaciones en moneda extranjera se efectúan a las tasas xxx xxxxxxx publicadas por la Superintendencia Banca, Seguros y AFP. Al 31 xx xxxxx de 2017, los tipos de cambios vigentes para las transacciones en dólares estadounidenses eran de S/3.246 por US$1 para la compra y S/3.249 por US$1 para la venta (S/3.352 y S/3.360 para la compra y venta al 31 de diciembre de 2016).

Al 31 xx xxxxx de 2017 y 31 de diciembre de 2016, las Compañías mantienen los siguientes activos y pasivos en moneda extranjera:

	2017 US$(000)	2016 US$(000)
Activo
Efectivo y equivalentes de efectivo	1,925	2,771
Inversiones financieras disponible para la venta	14,629	14,853
Inversiones financieras con cambio en resultados	20,114	3,503
Cuentas por cobrar comerciales	45	174
Otras cuentas por cobrar, neto	3,370	4,028
Otras cuentas por cobrar a partes relacionadas	1,066	804
Total activo	41,149	26,133
Pasivo
Cuentas por pagar comerciales	(12,872)	(15,539)
Otras cuentas por pagar	(16,774)	(17,437)
Otras cuentas por pagar a partes relacionadas	(24,195)	(2,441)
Obligaciones financieras	(221,011)	(220,998)
Total pasivo	(274,852)	(256,415)
Opción de compra	130,000	130,000
Posición pasiva, neta	(103,703)	(100,282)

Al 31 xx xxxxx de 2017 y 31 de diciembre de 2016, InRetail Consumer y sus Subsidiarias han decidido reducir el riesgo de tipo de cambio mediante la celebración de operaciones de cobertura a través de dos Call Spread que cubren el riesgo de tipo de cambio asociado a los “Senior Notes Unsecured”, los cuales fueron considerados como instrumentos de cobertura eficaz. Los Call Spread han sido suscritos por un valor nominal de US$130,000,000 y serán efectivos hasta el vencimiento de los “Senior Notes Unsecured”. La posición neta de los contratos de cobertura de los Call Spread de moneda corresponde a operaciones de cambio (Soles cambiados por Dólares estadounidenses), con valores nominales de aproximadamente US$130,000,000. Ver nota 9.

4. Efectivo y equivalente de efectivo

(a) A continuación se presenta la composición del rubro:

2017 2016

S/(000) S/(000)

Efectivo 15,402 20,240

Cuentas corrientes (b ) 49,352 80,571

Depósitos a plazos (c ) 86 79,316

Otros 21,641 11,964

Total 86,481 192,091

(b) Las Compañías mantienen cuentas corrientes en bancos locales en Soles y Dólares estadounidenses; no generan intereses y son de libre disponibilidad.

(c) Al 31 de diciembre de 2016, los depósitos a plazos se mantienen en Soles y en Dólares estadounidenses, en entidades financieras locales, son de libre disponibilidad y tienen vencimiento hasta un mes desde su constitución y generan intereses de 4.20 y 0.20 por ciento anual, respectivamente.

5. Cuentas por cobrar comerciales, neto

(a)	A continuación se presenta la composición del rubro:
		2017	2016
		S/(000)	S/(000)
	Cuentas por cobrar comerciales (c )	19,258	28,467
	Operaciones de tarjeta de crédito (d )	10,423	35,563
	Alquileres por cobrar (e )	3,955	2,058
	Otros	9,891	7,614
	Total	43,527	73,702
	Provisión para cuentas de cobranza dudosa (f )	(7,704)	(7,703)
	Total	35,823	65,999

(b) Las cuentas por cobrar comerciales están denominadas en Soles y en Dólares estadounidenses, tienen vencimiento corriente y no generan intereses.

(c) Corresponde principalmente al saldo por cobrar por venta de mercadería y venta xx xxxxx de mercadería a diversas empresas e instituciones públicas. A la fecha de este informe, dichos saldos se encuentra en su mayoría cobrados.

(d) Corresponde principalmente a fondos pendientes de depósito a favor de Supermercados Peruanos y del Grupo Eckerd, correspondientes a los últimos días del mes, respectivamente, mantenidos por el operador de tarjeta de crédito y que provienen de las ventas de mercaderías con tarjeta de crédito en las diferentes tiendas de las Compañías.

(e) Corresponde a las cuentas por cobrar por el arrendamiento de locales comerciales a los concesionarios dentro de las tiendas de Supermercados Peruanos.

(f) El movimiento de la provisión de cobranza dudosa por los periodos de tres meses terminados el 31 xx xxxxx de 2017 y de 2016 fue el siguiente:

	2017	2016
	S/(000)	S/(000)
Saldo inicial	7,703	5,490
Provisión reconocida como gasto del año, nota 18 (a)	1	177
Castigos o recuperos	-	(3)
Saldo final	7,704	5,664

Al 31 xx xxxxx de 2017 y 31 de diciembre de 2016, el importe de las cuentas por cobrar comerciales vencidas pero no deterioradas ascendió aproximadamente a S/12,812,000 y S/30,826,000, respectivamente.

Las partidas vencidas y que tienen un acuerdo de pago de parte del cliente, no se consideran deterioradas.

En opinión de la Gerencia, la provisión para cuentas de cobranza dudosa al 31 xx xxxxx de 2017 y 31 de diciembre de 2016, cubre adecuadamente el riesgo de crédito de este rubro a dichas fechas.

6.	Existencias, neto (a) A continuación se presenta la composición del rubro:
		2017 S/(000)	2016 S/(000)
	Mercaderías	914,336	962,870
	Existencias por recibir (b )	12,250	12,258
	Suministros diversos	24,799	12,661
	Total	951,385	987,789
	Menos Provisión para desvalorización de existencias(c )	(4,883)	(8,960)
	Total	946,502	978,829

(b) Corresponde a mercadería y suministros diversos importados por las Compañías.

(c) A continuación se presenta el movimiento de la provisión para desvalorización de existencias por los periodos de tres meses terminados al 00 xx xxxxx xx 0000 x xx 0000:

	2017 S/(000)	2016 S/(000)
Saldo inicial	8,960	9,597
Provisión del periodo, nota 18 (a )	3,844	2,418
Castigo / Recupero	(7,921)	(7,386)
Saldo final	4,883	4,629

La provisión para desvalorización de existencias se determina sobre la base de la rotación de inventarios, los descuentos concedidos para la liquidación de la mercadería y otras características basadas en evaluaciones periódicas efectuadas por la gerencia.

7. Inversiones disponibles para la venta

Al 31 xx xxxxx de 2017 y 31 de diciembre de 2016, las inversiones disponibles para la venta corresponden a bonos emitidos en el exterior por una Compañía vinculada al Grupo Intercorp, ascendente aproximadamente a US$2,517,000, equivalente a S/8,177,000 (US$2,513,000 ,equivalente a S/8,445,000 al 31 de diciembre de 2016).

Adicionalmente, al 00 xx xxxxx xx 0000, xx Xxxxxxxx mantiene otras inversiones disponibles para la venta por un importe de US$12,112,000 equivalente a S/39,353,000 (US$12,340,000 equivalente a S/41,463,000 al 31 de diciembre de 2016).

8.	Gastos pagados por adelantado (a) A continuación se presenta la composición del rubro:
		2017 S/(000)	2016 S/(000)
	Derecho de llave	29,594	13,239
	Alquiler pagado por adelantado	9,108	24,813
	Seguros	1,049	2,492
	Otros	15,178	5,509
	Total	54,929	46,053
	Corriente	25,335	17,844
	No corriente	29,594	28,209
	Total	54,929	46,053

9. Instrumentos financieros derivados

Al 31 xx xxxxx de 2017 y 31 de diciembre de 2016, el rubro se encuentra compuesto por dos contratos “Principal Call Spread” designados como cobertura de flujo de efectivo ante variaciones en el tipo de cambio registrados a su valor razonable. A continuación se presenta el detalle de las operaciones:

Contraparte	Monto referencial	Vencimiento	Paga fija a	Valor en libros de la partida cubierta	Valor Razonable 2017	Valor Razonable 2016
	US$(000)		%	S/(000)	S/(000)	S/(000)
Deutsche Bank A.G.	100,000	Octubre 2021	1.56	324,900	22,420	25,404
Bank of Tokyo	30,000	Octubre 2021	1.20	97,470	5,685	6,332
Total					28,105	31,736

Estos instrumentos financieros cubren el 43 por ciento de la exposición al riesgo de moneda extranjera originada por la emisión internacional de deuda realizada en octubre de 2014, ver nota 14(c). Estos Call Spreads cubren las variaciones del tipo de cambio entre S/3.220 y S/3.750 y entre S/3.379 y 3.750 por US$1.00, respectivamente y el precio de la primas fueron financiadas a plazos, generándose un pasivo por el mismo. Ver nota 14.

10. Propiedad, planta y equipo, neto

(a) A continuación se presenta el movimiento y composición de este rubro:

	2017 S/.(000)	2016 S/.(000)
Costo Saldo inicial	2,984,015	2,747,642
Adiciones (b )	84,047	286,573
Retiros y/o ventas (c )	(6,923)	(50,200)
Transferencia a propiedades de inversión, nota 11 (a)	(39,519)	-
Saldo final	3,021,620	2,984,015
Depreciación acumulada Saldo inicial	843,572	733,589
Adiciones, nota 18 (a)	36,801	143,475
Retiros y/o ventas	(4,880)	(33,492)
Transferencia a propiedades de inversión, nota 11 (a)	(1,100)	-
Saldo final	874,393	843,572
Xxxxx xxxx en libros	2,147,227	2,140,443

(b) Las adiciones por los periodos terminados el 31 xx xxxxx de 2017 y el 31 de diciembre de 2016, corresponde principalmente a la construcción y equipamiento de las nuevas tiendas de Supermercados Peruanos S.A. y del Grupo Eckerd.

(c) Corresponde principalmente a los activos vendidos o a la baja de activos inutilizados como consecuencia del proceso de cambio de formato de algunas tiendas. El ingreso o gasto resultante ha sido incluido en el rubro de “Otros ingresos operativos” o como “Otros gastos operativos” del estado combinado de resultados, respectivamente.

(d) Al 31 xx xxxxx de 2017, el costo y la correspondiente depreciación acumulada de los activos adquiridos a través de contratos de arrendamiento financiero fue aproximadamente S/575,210,000 y S/192,460,000 respectivamente (S/569,556,000 y S/175,788,000 respectivamente, al 31 de diciembre de 2016).

(e) Las Compañías mantienen pólizas de seguros sobre sus principales activos de acuerdo con las políticas establecidas por la Gerencia.

11. Propiedades de inversión

(a) A continuación se presenta la composición de este rubro:

2017 2016

S/(000) S/(000)

Saldo inicial	99,684	17,224
Adiciones (b )	15,593	82,460
Transferencia de activo fijo, nota 10 (a)	38,419	-

Total 153,696 99,684

(b) Al 00 xx xxxxx xx 0000, xxx xxxxxxxxxxx de inversión incluyen siete inmuebles ubicados en Lima, Moquegua, Tacna y Puno (5 inmuebles al 31 de diciembre 2016) destinados a generar ingresos.

(c) Al 31 xx xxxxx de 2017 y al 31 de diciembre de 2016, la Gerencia de la Compañía efectuó una evaluación sobre sus propiedades de inversión y no ha encontrado indicios de desvalorización en dichos activos.

12. Activos intangibles, netos

(a) A continuación se presenta el movimiento y composición de este rubro:

Costo	2017 S/(000)	2016 S/(000)
Saldo inicial	1,266,632	1,248,027
Adiciones	3,154	21,299
Retiros y/o ventas	(95)	(2,694)
Saldo final	1,269,691	1,266,632
Amortización acumulada Saldo inicial	76,697	63,946
Adiciones, nota 18 (a)	3,500	13,357
Retiros y/o ventas	(15)	(606)
Saldo final	80,182	76,697
Xxxxx xxxx en libros	1,189,509	1,189,935

(b) Al 31 xx xxxxx de 2017 y 31 de diciembre de 2016, este rubro incluye principalmente S/373,054,000 y S/709,472,000 correspondiente a la marca “InkaFarma” y al crédito mercantil, respectivamente, resultante de aplicar el método de la compra al momento de la adquisición xx

Xxxxxx Perú S.A. en el año 2011, ambos activos se han asignado a la unidad generadora de efectivo “Farmacias”; que es un segmento operativo reportable para las pruebas de deterioro.

La gerencia de la Compañía estimó el valor razonable de la marca utilizando el “Método de ahorro de regalías”. El principal supuesto de dicho método es que la compañía, propietaria de la marca, ahorra el pago de regalías a otro propietario hipotético, por lo tanto el valor de dicha marca estaría representado por el importe que se evita pagar por dichas regalías.

13. Cuentas por pagar comerciales

(a) A continuación presentamos la composición de este rubro:

2017 2016

S/(000) S/(000)

Facturas por pagar por compra de mercaderías 1,181,200 1,354,097

Facturas por pagar por servicios comerciales 182,300 211,105

Total 1,363,500 1,565,202

(b) Este rubro comprende principalmente obligaciones con proveedores locales y del exterior no relacionados, denominadas en moneda nacional y Dólares estadounidenses, con vencimiento corriente y no devengan intereses. Las Compañías no han otorgado garantías por dichas obligaciones.

Las Compañías ofrecen a sus proveedores el servicio para el pago de sus cuentas a través de instituciones financieras no vinculadas. Este servicio permite a los proveedores vender sus cuentas por cobrar a instituciones financieras en un acuerdo negociado entre el proveedor y la institución financiera, permitiendo a los proveedores administrar mejor su flujo de caja y reducir su costo del proceso de pago. Las Compañías no tienen ningún interés financiero directo en estas transacciones. Todas las obligaciones de las Compañías con sus proveedores, incluidos los saldos por pagar, se mantienen según sus acuerdos comerciales.

Notas a los estados financieros combinados

14. Deuda y préstamos que devengan intereses

(a) A continuación presentamos la composición del rubro obligaciones que devengan intereses:

Moneda Vencimiento

Total Corriente No corriente

Tipo de obligación

de origen

Tasa de interés %

final

Importe original

2017 2016 2017 2016 2017 2016

US$ (000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Notas Senior Unsecured (e)

Notas Senior Unsecured (c) USD 5.250 2021 300,000 - 557,140 575,535 - - 557,140 575,535

Notas Senior Unsecured (d) PEN 6.813 2021 - 250,000 249,343 249,314 - - 249,343 249,314

300,000 250,000 806,483 824,849 - - 806,483 824,849

Arrendamiento financiero (b) Partes relacionadas

Banco Internacional del Perú-Interbank	PEN	7.850	2019	-	27,412	14,295	15,627	6,086	5,485	8,209	10,142
Banco Internacional del Perú-Interbank	PEN	Entre 6.850 Y 8.480	2020	-	132,181	38,891	45,921	21,913	24,865	16,978	21,056
Partes no relacionadas Hewlett Packard S.A.	USD	2.930	2020	11,075	-	20,086	20,794	7,870	8,560	12,216	12,234
IBM Perú SAC	USD	2.170	2019	335	-	000	000	00	00	00	000
Banco de Crédito del Perú	PEN	Entre 6.590 y 7.850	2020	-	81,335	45,575	49,583	16,694	16,409	28,881	33,174
BBVA Banco Continental	PEN	Entre 5.960 y 8.000	2020	-	44,123	5,482	6,807	4,272	4,611	1,210	2,196
BBVA Banco Continental	PEN	8.000	2017	-	1,028	99	144	99	144	-	-
Banco Scotiabank	PEN	Entre 6.590 y 7.760	2018	-	57,972	29,813	32,574	11,511	11,318	18,302	21,256

11,410 344,051 154,401 171,635 68,522 71,466 85,879 100,169

Pagarés y Préstamos (b) Partes relacionada

Banco Internacional del Perú-Interbank

PEN

6.350

2020

60,000

43,476

46,234

11,592

11,415

31,884

34,819

Partes no relacionadas

Banco de Crédito del Perú	PEN	6.350	2020	-	40,293	41,637	31,079	20,876	8,335	20,761	22,744
Banco Scotiabank (f)	PEN	Entre 6.350 y 6.950	2022	-	240,000	212,209	182,389	81,143	41,143	131,066	141,246

Bank of Tokyo (g) USD Entre 2.540 y 2.640 2019 30,000 - 96,824 100,048 - - 96,824 100,048

30,000 380,293 394,146 359,750 113,611 60,893 280,535 298,857

Deutsche Bank	USD	1.560	2021	9,366	-	23,874	24,690	4,492	5,091	19,382	19,599
Bank of Tokyo (g)	USD	1.200	2021	1,953 - 5,749 5,945 1,118 1,163 4,631 4,782
				11,319 - 29,623 30,635 5,610 6,254 24,013 24,381
bligaciones con terceros (h) Hewlett Packard S.A.	USD	Entre 1.450 y 5.640	2021	15,886	-	14,208	15,213	5,716	5,609	8,492	9,604

Financiamiento de Prima del Call Spread

15,886 - 14,208 15,213 5,716 5,609 8,492 9,604

Total 368,615 974,344 1,398,861 1,402,082 193,459 144,222 1,205,402 1,257,860

(b) Los pagarés y préstamos bancarios son utilizados para financiar capital de trabajo y no tienen ningún tipo de garantía específica. Las operaciones de arrendamiento financiero están garantizadas por los activos relacionados con ellas, ver nota 10 (d). Dichas obligaciones no tienen compromisos especiales que deban ser cumplidos (covenants), o restricciones que afecten las operaciones de las Compañías.

(c) En octubre de 2014, la Compañía, a través de InRetail Consumer, efectuó una oferta privada en el mercado local y en el exterior de “Senior Notes Secured” por US$300,000,000 equivalente a S/974,700,000, al 31 xx xxxxx de 2017 (equivalente a S/1,008,000,000 al 31 de diciembre de 2016), a una tasa nominal de 5.25 por ciento, con vencimientos en octubre de 2021. Dicha obligación fue registrada en los estados financieros al costo amortizado a una tasa de interés efectiva anual de 5.5869 por ciento, después de considerar los respectivos cargos iniciales de aproximadamente US$3,994,000 equivalente a un total de aproximadamente S/12,976,000 al 31 xx xxxxx de 2017 ( US$ 4,184,000 equivalente a un total aproximado de S/ 14,058,000 al 31 de diciembre de 2016). Adicionalmente, el saldo se presenta neto de US$124,526,000 equivalente a S/404,584,000 al 31 xx xxxxx de 2017 (US$124,526,000 equivalente a aproximadamente S/418,407,000 al 31 de diciembre de 2016), correspondientes a notas de esta emisión adquiridas por la propia Compañía. Al 31 xx xxxxx de 2017 y al 31 de diciembre de 2016, el saldo de este préstamo es de S/557,140,000 y S/575,535,000, respectivamente.

(d) También en octubre de 2014 la Compañía, a través de InRetail Consumer, efectuó una oferta privada en el mercado local y en el exterior de “Senior Notes Secured” por S/250,000,000, a una tasa nominal de 6.8125 por ciento, con vencimientos en octubre de 2021. Dicha obligación fue registrada en los estados financieros al costo amortizado a una tasa de interés efectiva anual de 6.8805 por ciento, después de considerar los respectivos cargos iniciales de aproximadamente S/657,000 al 31 xx xxxxx de 2017 (S/686,000 al 31 de diciembre de 2016). Al 31 xx xxxxx de 2017 y 31 de diciembre de 2016, el saldo de este préstamo es de S/249,343,000 y S/249,314,000, respectivamente.

(e) Los fondos obtenidos por estas emisiones fueron utilizados, principalmente, para lo siguiente:

- Compra de las “Senior Notes Secured” emitidas y colocadas en el año 2011 por Intercorp Retail Inc. a través de Intercorp Retail Trust adquiriendo un total de 277,277,000 de dichas notas, más el pago de la prima por recompra de dichos bonos.

Cabe precisar que las 277,277,000 “Senior Notes Secured” fueron compensadas o liquidadas de la siguiente forma:

(i) 130,000,000 fueron compensadas con el pagaré que la Compañía mantenía a favor de Intercorp Retail Trust.

(ii) 117,277,000 fueron liquidadas en efectivo, por lo que durante el año 2014 la Compañía recibió US$117,277,000.

(iii) 30,000,000 fueron compradas por cuenta de Intercorp Retail Inc.

- Reestructuración de otros pasivos, compra de propiedades e inversiones en nuevos proyectos de las subsidiarias de la Compañía.

Asimismo, el 100 por ciento de las “Senior Notes Unsecured” está garantizado por las acciones en las subsidiarias Supermercados Peruanos S.A. y Eckerd Perú S.A.

Por otro lado, como consecuencia de estas emisiones se debe cumplir, hasta su vencimiento y cancelación, con ciertas obligaciones y clausulas restrictivas. El ratio financiero que se requiere a nivel de emisora y las subsidiarias que garantizan estas obligaciones es “Ratio Deuda financiera, neta de caja / EBITDA”, el cual presenta los siguientes límites:

- No superior a 3.75 veces hasta setiembre 2016

- No superior a 3.25 veces xxxxx xxxxxxx 0000 y setiembre 2017 y,

- No superior a 2.75 veces después de octubre 2017

En opinión de la Gerencia, estas cláusulas no limitan las operaciones de Supermercados Peruanos y Subsidiarias y Eckerd Perú y Subsidiarias.

(f) En junio y setiembre de 2015, Supermercados Peruanos S.A. recibió dos préstamos del Banco Scotiabank, ascendentes a S/120,000,000 cada uno, que devengan interés efectivo anual de 6.95 y 6.35 por ciento, respectivamente y con vencimiento en mayo de 2022 y en setiembre de 2020, respectivamente; estos préstamos están garantizados con inmuebles de la Compañía.

(g) En setiembre de 2016, la Compañía recibió un préstamo del Bank of Tokyo por un importe de US$30,000,000 equivalente a S/97,470,000 al 31 xx xxxxx de 2017 (S/100,800,000 al 31 de diciembre de 2016) con vencimiento en setiembre de 2019, a una tasa de interés anual de 2.54 por ciento para el primer año y de 2.64 por ciento para los dos años siguientes. Este préstamo fue registrado a su costo amortizado después de considerar los cargos iniciales de aproximadamente S/646,000 al 31 xx xxxxx de 2017 (S/752,000 al 31 de diciembre de 2016).

(h) Corresponde a la deuda que Supermercados Peruanos S.A. mantiene con IBM del Perú S.A.C. por la compra de equipos de cómputo. Asimismo, Hewlett Packard S.A. firmó un pagaré con Supermercados Peruanos S.A. para el financiamiento de los saldos adeudados a SAP Andina del Caribe S.A. por el desarrollo del sistema SAP. Dichos contratos no tienen garantías específicas.

(i) Las deudas y préstamos que devengan intereses son pagaderas como sigue:

	2017 S/(000)	2016 S/(000)
2017	193,459	144,222
2018	94,344	126,128
2019	201,665	204,469
2020	67,521	65,835
2021 en adelante	841,872	861,428
Total	1,398,861	1,402,082

15. Pasivo por impuesto a la renta diferido

(a) Los importes presentados en el estado de situación financiera al 31 xx xxxxx de 2017 y 31 de diciembre de 2016, así como los presentados en el estado de resultados integrales por los periodos de tres meses terminados el 31 xx xxxxx de 2017 y de 2016 se muestran a continuación:

Estado de situación financiera	A marzo 2017	A diciembre 2016
	Activo Pasivo	Activo Pasivo
	S/(000)	S/(000)
Eckerd Perú y Subsidiarias	12,942 -	12,193 -
Supermercados Peruanos y Subsidiarias	- 67,974	- 65,682
Ajuste de combinación	- 111,601	- 111,698
Total	12,942 179,575	12,193 177,380

Estado de resultados

Impuesto a la renta por los periodos terminados el 31 xx

xxxxx de 2017 y 2016

2017 2016

S/(000) S/(000)

Corriente (24,213) (17,399)

Diferido (1,576) (5,768)

Impuesto a la renta (25,789) (23,167)

(b) Al 31 xx xxxxx de 2017 y 31 de diciembre de 2016, el impuesto a la renta corriente por pagar, netos de los pagos a cuenta, ascendió aproximadamente a S/3,479,000 y S/8,709,000, respectivamente.

Notas a los estados financieros combinados

16. Patrimonio

(a) Capital social –

N° de acciones emitidas

Valor nominal

Capital social

0000 0000 0000 0000

S/(000) S/(000)

Compañía

Supermercados Peruanos S.A. y Subsidiarias (*) 320,332,671 320,332,671 1.05 336,349 336,349

Eckerd Perú S.A. y Subsidiarias 13,783,428 13,783,428 1.00 13,784 13,784

(*) Durante el año 2014, se efectuaron aportes en efectivo (a Supermercados Peruanos S.A.) por un total de aproximadamente S/230,788,000 (Durante el año 2015 y 2016 no se han efectuado aportes de capital a las Compañías). De los aportes recibidos en el 2014, S/182,837,000 fueron efectuados por InRetail Consumer y S/.47,951,000 por InRetail Perú Corp., razón por la cual, únicamente lo aportes efectuados por InRetail Perú Corp. son considerados como aporte de capital para propósitos de estos estados financieros combinados, Durante los años 2013 y 2014, Supermercados Peruanos S.A. ha recibido aportes de InRetail Perú Corp., los cuales fueron registrados como un incremento de capital por emitir por aproximadamente S/.19,474,000. Así mismo a la fecha de este informe, Supermercados Peruanos S.A. se encuentra en proceso de formalización de los aportes de InRetail Perú Corp. mediante acuerdo de la Junta General de Accionista respectivo, así como la emisión de las acciones representativas del capital correspondiente.

(b) Capital adicional pagado –

Al 31 xx xxxxx de 2017 y 31 de diciembre de 2016, este rubro incluye el efecto neto de los ajustes relacionados con la adquisición xx Xxxxxx Perú S.A. y Subsidiarias en dichas fechas; ver nota 12(b).

Según la Ley General de Sociedades, se requiere que un mínimo del 10 por ciento de la utilidad distribuible de cada ejercicio se transfiera a una reserva legal hasta que esta sea igual al 20 por ciento del capital. La reserva legal puede compensar pérdidas o puede ser capitalizada, existiendo en ambos casos la obligación de reponerla. La reserva legal se apropia cuando la Junta General de Accionista aprueba la misma.

(d) Durante el primer trimestre del 2017, se acordó, adelantar rendimientos por S/69,607,000 de este importe, S/68,550,000 se ha desembolsado en abril 2017.

17. Situación tributaria

(a) Las Compañías están sujetas al régimen tributario peruano y calculan el impuesto a la renta sobre la base de sus estados financieros individuales. Al 31 xx xxxxx de 2017 la tasa del impuesto a la renta fue de 29.5 por ciento (28.0 por ciento al 31 de diciembre de 2016).

Las personas jurídicas no domiciliadas en el Perú y las personas naturales están sujetas a la retención de un impuesto adicional sobre los dividendos recibidos.

Al respecto, en atención al Decreto legislativo N° 1261, publicado el 10 de diciembre de 2016 y vigente a partir del 1 de enero de 2017, el impuesto adicional a los dividendos por las utilidades generadas será el siguiente:

- 4.1 por ciento por las utilidades generadas hasta el 31 de diciembre de 2014.

- Por las utilidades generadas en los años 2015 y 2016 será 6.8 por ciento.

- 5.0 por ciento por las utilidades generadas a partir del 1 de enero de 2017.

(b) De acuerdo con el texto de la Ley del Impuesto a la Renta, modificada por la Ley No. 29663 y 29757, a partir del ejercicio 2012, entre las operaciones sujetas al referido tributo, se encuentran las obtenidas por la enajenación indirecta de acciones de empresas peruanas. Para esto fines, se considera una transferencia indirecta cuando ocurran los siguientes dos supuesto de manera conjunta:

- En primer lugar, el 10 por ciento o más de las acciones de la no domiciliada debe ser vendido en un periodo cualquiera de doce meses (supuesto vigente desde el 16 de febrero de 2011); y

- En segundo lugar, el valor xx xxxxxxx de las acciones de la sociedad peruana debe representar el 50 por ciento o más del valor xxx xxxxxxx de la no domiciliada, en un periodo cualquiera de doce meses (supuesto vigente desde el 22 de julio de 2011).

(c) Para propósitos de la determinación del Impuesto a la Renta, los precios de transferencia de las transacciones con empresas relacionadas y compañías residentes en territorios de baja o nula imposición, deben estar sustentados con documentación e información sobre los métodos de valoración utilizados y los criterios utilizados para su determinación. Con base en el análisis de las operaciones del Grupo, la Gerencia y sus asesores legales consideran que, como consecuencia de la aplicación de estas normas, no surgirán contingencias para el Grupo al 31 xx xxxxx de 2017 y 31 de diciembre de 2016.

(d) La Autoridad Tributaria tiene la facultad de revisar y de ser necesario ajustar el impuesto a la renta calculado durante los cuatro años posteriores al año de la presentación. A continuación se presentan los años sujetos a revisión por parte de la administración tributaria, de las Compañías:

	Impuesto a la renta	Impuesto general a las ventas
Supermercados Peruanos S.A.	Del 2012 al 2016	Del 2013 al 2016
Eckerd Perú S.A.	Del 2014 al 2016	Del 2013 al 2016
Eckerd Amazonía S.A.C.	Del 2013 al 2016	Del 2013 al 2016
Boticas del Oriente S.A.C.	Del 2013 al 2016	Del 2013 al 2016

De acuerdo con la legislación peruana, InRetail Consumer no se considera contribuyente debido a su condición de Fideicomiso. InRetail Consumer atribuye sus resultados obtenidos, las pérdidas netas y créditos fiscales sobre la renta de fuente extranjera, a los tenedores de sus certificados de participación o de quien tiene esos derechos.

Debido a las posibles interpretaciones que la autoridad tributaria pueda dar a las normas legales vigentes, no es posible determinar, a la fecha, si de las revisiones que realicen resultarán o no pasivos para las Compañías, por lo que cualquier mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de eventuales revisiones fiscales sería aplicado al estado combinado de resultados del ejercicio en que se determine.

En opinión de la Gerencia y de sus asesores legales, cualquier liquidación adicional de impuestos no sería significativa para los estados financieros combinados al 31 xx xxxxx de 2017 y 31 de diciembre de 2016.

18. Gastos operativos

(a) A continuación se presenta la composición de este rubro:

2017		2016
S/(000)		S/(000)
Costo de ventas	1,306,640	1,200,581
Gastos de ventas	382,217	350,045
Gastos administrativos	44,661	41,572
Total gastos operativos	1,733,518	1,592,198

A continuación se presenta la composición de los gastos operativos incluidos en los rubros costos de ventas, gastos de ventas y gastos administrativos:

2017

Costo de

Gastos de

Gastos

ventas ventas administrativos Total

S/(000)		S/(000)	S/(000)	S/(000)
Saldo inicial de mercadería	962,870	-	-	962,870
Compra de mercadería	1,254,262	-	-	1,254,262
Saldo final de mercadería, nota 6(a)	(914,336)	-	-	(914,336)
Deterioro de mercadería, nota 6(c )	3,844	-	-	3,844
Empaque y embalaje	-	9,700	35	9,735
Gastos de personal	-	137,759	23,525	161,284
Depreciación, nota 10(a)	-	33,284	3,517	36,801
Amortización, nota 12(a)	-	2,079	1,421	3,500
Xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxx xx xxxxx	-	000	-	000
Xxxxxxxxx xxxxxxxxx xxx xxxxxxxx (x)	-	70,171	8,183	78,354
Publicidad	-	20,811	-	20,811
Alquiler de locales	-	58,226	1,866	60,092
Tributos	-	6,744	779	7,523
Provisión de cobranza dudosa, neto de recuperos, nota 5(f)	-	1	-	1
Seguros	-	2,574	237	2,811
Otras cargas de gestión (c)	-	40,539	5,098	45,637
Total gastos operativos	1,306,640	382,217	44,661	1,733,518

2016

Costo de

Gastos de

Gastos

	ventas	ventas	administrativos
	S/ (000)	S/ (000)	S/ (000)	S/ (000)
Saldo inicial de mercadería	868,050	-	-	868,050
Compra de mercadería	1,241,729	-	-	1,241,729
Saldo final de mercadería	(911,616)	-	-	(911,616)
Deterioro de mercadería, nota 6(c )	2,418	-	-	2,418
Empaque y embalaje	-	10,140	57	10,197
Gastos de personal	-	131,186	22,729	153,915
Depreciación	-	31,509	3,447	34,956
Amortización	-	1,859	1,342	3,201
Amortización de derecho de llave	-	376	-	376
Servicios prestados por terceros (b )	-	59,807	6,700	66,507
Publicidad	-	18,134	-	18,134
Alquiler de locales	-	52,717	2,312	55,029
Tributos	-	6,614	594	7,208
Provisión de cobranza dudosa, neto de recuperos, nota 5(f)	-	177	-	177
Seguros	-	2,630	196	2,826
Otros cargas de gestión (c )	-	34,896	4,195	39,091
Total gastos operativos	1,200,581	350,045	41,572	1,592,198

Total

(b) Corresponde principalmente a gastos de electricidad, agua, teléfono, servicios de mantenimiento y servicios de transporte.

19.	Ingresos y gastos financieros A continuación presentamos los componentes de este rubro:
		2017	2016
		S/(000)	S/(000)
	Ingresos financieros
	Intereses y otros	2,109	1,392
	Total	2,109	1,392
	Gastos financieros Intereses sobre préstamos y bonos por pagar	19,287	21,404
	Gastos sobre instrumentos derivados	183	208
	Otros gastos financieros	6,233	5,187
	Total	25,703	26,799

20. Transacciones con partes relacionadas

(a) A continuación se muestra el total de transacciones con partes relacionadas para los periodos terminados el 00 xx xxxxx xx 0000 x xx 0000:

2017 2016

S/(000) S/(000)

Ingresos

Ventas 979 1,144

Prestación de servicios	7,129	4,062
Servicios de recaudación	2,361	3,443
Otros	7,192	5,807
Total	17,661	14,456
Gastos
Alquiler de locales y terrenos	9,248	9,459
Reembolso de gastos	5,104	4,717
Comisiones	12	31
Intereses	970	862
Otros	2,303	2,811
Total	17,637	17,880

(b) Como resultado de las transacciones con partes relacionadas, las Compañías registraron los siguientes saldos por cobrar y por pagar al 00 xx xxxxx xx 0000 x 00 xx xxxxxxxxx xx 0000:

Por cobrar	2017 S/(000)	2016 S/(000)
Banco Internacional del Perú S.A.A. – Interbank	3,003	1,945
Financiera Uno	2,771	4,529
Tiendas Peruanas S.A.	1,268	789
Home Centers Peruanos S.A	1,410	570
Interproperties Holding (f)	9	107
Bembos	1,496	305
Urbi	205	213
Intercorp Retail Inc.	168	206
Cineplex S.A.	117	103
Otros	9,230	11,056
Total	19,677	19,823
	2017	2016
	S/ (000)	S/ (000)
Por pagar
Interproperties Holding (f)	38,070	32,579
Financiera Uno (d)	20,540	24,573
InRetail Management S.R.L.	2,495	1,680
Banco Internacional del Perú S.A.A. – Interbank:
Líneas de crédito y otros	-	27
Depósito en garantía (e)	5,024	5,470
Home Centers Peruanos S.A	14,330	12,179
Interseguro Compañía de Seguros S.A.	720	731
Real Plaza S.A.	778	1,098
Horizonte Global Opportunities Perú S.A.	25	26
Cineplex S.A.	5	5
Inretail Perú Corp. (g)	68,550	-
Otros	1,464	1,909
Total	152,001	80,277
Remuneraciones al personal clave	-	-
Total	152,001	80,277
Corriente	94,921	31,410
No corriente	57,080	48,867
Total	152,001	80,277

La política de las Compañías es realizar las transacciones con partes relacionadas en términos y condiciones similares a las realizadas con terceros.

(c) Los saldos pendientes al final del periodo no tienen garantías y no devengan intereses, excepto por las obligaciones financieras explicadas en la nota 14. No se ha recibido u otorgado garantías a ninguna parte relacionada por los saldos por cobrar o por pagar. Al 31 xx xxxxx de 2017 y 31 de diciembre de 2016, las Compañías no han registrado ninguna provisión por deterioro vinculada

con cuentas por cobrar a partes relacionadas. Esta evaluación se lleva a cabo en cada periodo mediante el análisis de la situación financiera de la parte relacionada y el mercado en la que esta opera.

(d) Con fecha 00 xx xxxxx xx 0000, Xxxxxxxxxxxxx Xxxxxxxx S.A y Financiera Oh! S.A. (FOH!) suscribieron el “Contrato de Emisión y Administración de la Tarjeta de Crédito “Oh!”. Dicho contrato permite que FOH! pueda operar de manera exclusiva con su Tarjeta “Oh!” en los distintos establecimientos de la Compañía.

Como consecuencia de dicho contrato, al 31 xx xxxxx de 2017 y 31 diciembre de 2016, Supermercados Peruanos S.A. mantiene cuentas por pagar a Financiera Oh! por aproximadamente S/20,539,000 y S/24,573,000, respectivamente, las cuales corresponden principalmente a la recaudación de las cuotas de pago a usuarios de la tarjeta de crédito “Oh!”, la cual, normalmente, es transferida a FOH! al día siguiente de su recaudación.

(e) Supermercados Peruanos S.A. y el Banco Internacional del Perú S.A.A. – Interbank, firmaron contratos de alquiler futuro de módulos financieros por un plazo de 15 y 7 años en octubre de 2004 y setiembre de 2009, respectivamente. Dichos contratos generaron ingresos por alquiler ascendentes a aproximadamente S/27,212,000 (equivalentes a aproximadamente US$8,000,000) y S/14,788,000 (equivalentes a aproximadamente US$5,016,000) que fueron cobrados por adelantado por Supermercados Peruanos S.A. y se presentan en el rubro “Ingresos diferidos” del estado combinado de situación financiera. Adicionalmente, sólo por el contrato del año 2004 Supermercados Peruanos S.A. recibió, en garantía por el cumplimiento del contrato de parte de Interbank, US$2,000,000. Al 00 xx xxxxx xx 0000 x 0000, xx Xxxxxxxx ha acreditado la actualización del valor presente de dichos saldos en el rubro “Ingresos Financieros” en el estado combinado de resultados integrales. El valor presente neto de los saldos relacionados a los depósitos en garantía ascienden a S/5,624,000 y S/5,470,000, respectivamente, al 31 xx xxxxx de 2017 y 31 de diciembre de 2016 y se presenta en el rubro de “Otras cuentas por pagar” en el estado combinado de situación financiera. El contrato firmado en setiembre 2009, finalizó en abril 2016.

En relación a dichos contratos, durante el año 2017, Supermercados Peruanos S.A. ha reconocido en resultados ingresos por servicios de alquiler devengados por un monto ascendente a S/258,000, equivalentes a US$81,000 (S/690,000, equivalente aproximadamente a US$230,000 durante el mismo periodo del año 2016), que se presentan en el rubro “Ingresos por alquileres” en el estado combinado de resultados.

Al 00 xx xxxxx xx 0000, Xxxxxxxxxxxxx Xxxxxxxx S.A. mantiene ingresos diferidos por un monto ascendente aproximadamente a S/2,345,000 (S/2,698,000 al 31 de diciembre de 2016) que se realizarán en los próximos ejercicios.

(f) Al 00 xx xxxxx xx 0000, xx xxxxx incluye aportes de las afiliadas Patrimonio en Fideicomiso D.S. N°093-2002-EF Interproperties Perú y Homecenters Peruanos S.A. por importes de aproximadamente S/37,829,000 y S/14,227,000, respectivamente, (S/31,690,000 y S/11,707,000 al 31 de diciembre de 2016) estos aportes surgen de los contratos de asociación en participación celebrados con la Compañía, donde se establece que las asociadas se comprometen a entregar efectivo a favor de las Compañía a cambio de tener una participación en los resultados de los proyectos de Centros Comerciales “La Curva” y “Lurín”. Estos contratos son de duración de 30 y 60 años, respectivamente, considerándose por tal motivo un pasivo a largo plazo.

(g) Corresponde a los adelantos de rendimientos distribuidos por InRetail Consumer, ver nota 16 (d)

21. Ingresos diferidos

A continuación se presenta los componentes de este rubro:
2017 S/(000)		2016 S/(000)
Alquiler de módulos financieros 2,345		2,698
Otros ingresos diferidos 24,891		25,773
Total 27,236		28,471
Corriente 3,370		3,737
No corriente 23,866		24,734
Total 27,236		28,471

Al 00 xx xxxxx xx 0000, xx Xxxxxxxx recibió de su relacionada Patrimonio en Fideicomiso D.S. N°093- 2002-EF Interproperties Perú el importe de S/.15,300,000, en calidad de lucro cesante. Durante el año 2016 se reconoció S/5,300,000 como ingreso correspondiente al tiempo que se realizó la destrucción y construcción del área cedida a un tercero ; el importe restante se devengará en el plazo restante del contrato de alquiler que mantiene la Compañía con su relacionada.

22. Compromisos y contingencias

Compromisos –

Los principales compromisos asumidos se presentan a continuación:

(a) Al 31 xx xxxxx de 2017 y 31 de diciembre de 2016, las Compañías han firmado contratos de alquiler con terceros para los locales en los cuales operan algunas de sus tiendas. Los compromisos asumidos corresponden al alquiler mensual sobre una base fija y/o variable, en función a las ventas, la que sea más alta. Los compromisos asumidos, calculados sobre la base de los importes fijos de alquiler serán pagados hasta el 2044.

(b) Al 31 xx xxxxx de 2017 y 31 de diciembre de 2016, las Compañías acordaron con diversas entidades financieras la emisión de cartas fianzas solidarias e irrevocables, para el cumplimiento del pago por la compra de mercadería a proveedores del exterior.

(c) Durante el año 2014, InRetail Consumer emitió “Notas senior garantizadas” por US$300,000,000 y S/250,000,000, las cuales están garantizadas por el patrimonio de las Compañías y de otras empresas relacionadas.

Contingencias –

(a) Eckerd Amazonia S.A.C. interpuso recursos de reclamación contra la Autoridad Fiscal por diversas resoluciones de determinación y de multa por supuestas omisiones del XXX xxxxx xxxxx xx 0000 x xxxxx xx 0000. En opinión de la Gerencia y de sus asesores legales, estas contingencias son consideradas como “Posibles”, y no generarían pasivos importantes como resultado de las mismas al 00 xx xxxxx xx 0000 x 00 xx xxxxxxxxx xx 0000.

(x) Xxxxxx Xxxx S.A. tiene un proceso legal con su proveedor Ekalmi S.A. como consecuencia de desacuerdos sobre los servicios que prestó. A la fecha de este informe, Ekalmi S.A. ha demandado x Xxxxxx Perú S.A. por un monto pendiente de pago de aproximadamente S/12,000,000. Al 00 xx xxxxx xx 0000 x 00 xx xxxxxxxxx xx 0000, Xxxxxx Xxxx S.A. mantiene pasivos con este proveedor por aproximadamente S/5,000,000; y en opinión de la Gerencia xx Xxxxxx Perú S.A., este sería el monto máximo que se pagaría.

(c) Eckerd Perú S.A. recibió una notificación de parte del Instituto Nacional de Defensa de la Competencia y de la Protección de la Propiedad Intelectual (INDECOPI), mediante el cual se sancionó x Xxxxxx Perú S.A. por supuestas infracciones cometidas en años anteriores. En Noviembre de 2016, Eckerd Perú S.A. decidió no apelar y pago íntegramente dicha sanción. La razón de esta decisión obedece a que los hechos investigados ocurrieron en los años 2008 y 2009, antes de que XxXxxxxxx fuera adquirida por el Grupo Intercorp en el año 2011. Como parte del Grupo Intercorp, Inkafarma rechaza todo tipo de práctica desleal que vaya en contra de la competencia xxx xxxxxxx y derechos del consumidor.

(d) Supermercados Peruanos S.A., ha sido fiscalizado por los ejercicios 2004, 2005, 2006, 2007, 2008, 2009 y 2010. A la fecha de este informe, Supermercados Peruanos S.A. ha impugnado estas resoluciones y, en opinión de la Gerencia y de sus asesores legales, no surgirán pasivos significativos como resultado de estas situación, al 31 xx xxxxx de 2017 y 31 de diciembre de 2016.

23. Segmentos de negocio

Para fines de gestión, las compañías están organizadas en unidades de negocios sobre las base de sus productos y servicios y tiene dos segmentos reportables i) supermercados y ii) farmacias. Los segmentos no operativos han sido agregados para formar segmentos operativos reportables.

La Gerencia monitorea los resultados operativos de sus unidades de negocio por separado, con la finalidad de tomar decisiones sobre la asignación de recursos y evaluar su desempeño. El desempeño de los segmentos se evalúa sobre la base de los resultados operativos y es medido periódicamente con relación a los resultados operativos en los estados financieros combinados.

Las transacciones entre los segmentos operativos se efectuaron en condiciones similares a las que se hubieran efectuado con terceros.

A continuación se presenta la información financiera de la Compañía por segmentos de negocio para los periodos de tres meses terminados el 31 xx xxxxx de 2017 y de 2016:

Supermercados Farmacias Total segmentos Ajustes y

eliminaciones

Combinado

	S/(000)	S/(000)	S/(000)	S/(000)	S/(000)
Por los periodos de tres meses finalizados el 31 xx xxxxx de 2017
Ingresos
Clientes externos	1,148,621 662,070		1,810,691	- 1,810,691
Intersegmentos	2,831 -		2,831	(2,831) -
Total ingresos	1,151,452	662,070	1,813,522	(2,831)	1,810,691
Costo de venta (857,244) (449,396) (1,306,640) - (1,306,640)
Utilidad bruta	294,208	212,674	506,882	(2,831)	504,051
Otros ingresos operativos	5,686	156	5,842	-	5,842
Gastos de ventas	(230,109)	(154,939)	(385,048)	2,831	(382,217)
Gastos administrativos	(28,390)	(15,672)	(44,062)	(599)	(44,661)
Otros gastos operativos (470) (1,395) (1,865) (4) (1,869)
Utilidad operativa	40,925	40,824	81,749	(603)	81,146
Diferencia en cambio, neta	6,346	(772)	5,574	4,585	10,159
Ingresos financieros	1,273	699	1,972	137	2,109
Gastos financieros (13,617) (490) (14,107) (11,596) (25,703)
Utilidad antes de impuestos	34,927	40,261	75,188	(7,477)	67,711
Impuesto a la renta (13,502) (12,287) (25,789) - (25,789)
Utilidad neta	21,425	27,974	49,399	(7,477)	41,922

Supermercados Farmacias Total segmentos Ajustes y

eliminaciones

Combinado

	S/(000)	S/(000)	S/(000)	S/(000)	S/(000)
Por los periodos de tres meses finalizados el 31 xx xxxxx de 2016
Ingresos
Clientes externos	1,035,510 629,411		1,664,921	- 1,664,921
Intersegmentos	2,857 -		2,857	(2,857) -
Total ingresos	1,038,367	629,411	1,667,778	(2,857)	1,664,921
Costo de venta (770,644) (429,937) (1,200,581) - (1,200,581)
Utilidad bruta	267,723	199,474	467,197	(2,857)	464,340
Otros ingresos operativos	12,912	102	13,014	-	13,014
Gastos de ventas	(213,717)	(139,185)	(352,902)	2,857	(350,045)
Gastos administrativos	(26,323)	(14,439)	(40,762)	(810)	(41,572)
Otros gastos operativos (5,870) (272) (6,142) - (6,142)
Utilidad operativa	34,725	45,680	80,405	(810)	79,595
Diferencia en cambio, neta	5,761	(342)	5,419	4,302	9,721
Ingresos financieros	815	711	1,526	(134)	1,392
Gastos financieros (13,242) (767) (14,009) (12,790) (26,799)
Utilidad antes de impuestos	28,059	45,282	73,341	(9,432)	63,909
Impuesto a la renta (9,817) (13,350) (23,167) - (23,167)
Utilidad neta	18,242	31,932	50,174	(9,432)	40,742

Información geográfica –

Al 31 xx xxxxx de 2017 y 31 de diciembre de 2016, las operaciones de la Compañía están concentradas en el Perú, por lo tanto, no hay ingresos provenientes de clientes del exterior o activos ubicados en el exterior a esa fecha.

24 Valor razonable

El valor razonable es definido como el importe por el cual un activo podría ser intercambiado o un pasivo liquidado entre partes conocedoras y dispuestas a ello en una transacción corriente, bajo el supuesto de que la entidad es una empresa en marcha.

Cuando un instrumento financiero es comercializado en un mercado líquido y activo, su precio estipulado en el mercado en una transacción real brinda la mejor evidencia de su valor razonable. Cuando no se cuenta con el precio estipulado en el mercado o este no puede ser un indicativo del valor razonable del instrumento, para determinar dicho valor razonable se pueden utilizar el valor xx xxxxxxx de otro instrumento, sustancialmente similar, el análisis de flujos descontados u otras técnicas aplicables; las cuales se ven afectadas de manera significativa por los supuestos utilizados. No obstante que la Gerencia ha utilizado su mejor juicio en la estimación de los valores razonables de sus instrumentos financieros, cualquier técnica para efectuar dicho estimado conlleva cierto nivel de fragilidad inherente. Como resultado, el valor razonable no puede ser indicativo del valor neto de realización o de liquidación de los instrumentos financieros.

Los siguientes métodos y supuestos fueron usados para estimar los valores razonables de los principales instrumentos financieros:

(a) Instrumentos financieros cuyo valor razonable es similar a su valor en libros-

Para los activos y pasivos financieros que son líquidos o tienen vencimientos a corto plazo (menor a tres meses), como efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar, cuentas por pagar comerciales y otros pasivos corrientes, se considera que el valor en libros es similar al valor razonable, debido en gran parte a la proximidad del vencimiento de los instrumentos.

(b) Instrumentos financieros a tasa fija –

El valor razonable de los activos y pasivos financieros que se encuentran a tasas fija y a costo amortizado, se determina comparando las tasas de interés xxx xxxxxxx en el momento de su reconocimiento inicial con las tasas xx xxxxxxx actuales relacionadas con instrumentos financieros similares. El valor razonable estimado de las obligaciones financieras que devengan intereses se determina mediante los flujos de caja descontados usando las tasas actualmente disponibles en la moneda prevaleciente para deudas con condiciones, riesgo de crédito y vencimiento similares.

El valor razonable de los activos disponibles para la venta se deriva de los precios de cotización en mercados activos, si están disponibles. El valor razonable de los activos disponibles para la venta no cotizados se estima utilizando la técnica de flujos de caja descontados.

Jerarquía de valores razonables

Las Compañías utilizan la siguiente jerarquía para determinar y revelar, como un requerimiento de las NIIF, el valor razonable de sus instrumentos financieros registrados en el estado combinado de situación financiera:

- Xxxxx 0: precios de cotización (no ajustados) en mercados activos para activos o pasivos idénticos.

- Xxxxx 0: otras técnicas de valorización para las que los datos y variables que tienen un efecto significativo sobre la determinación del valor razonable registrado son observables, ya sea directa o indirectamente.

- Xxxxx 0: técnicas de valorización para las que los datos y variables que tienen un efecto significativo sobre la determinación del valor razonable registrado no se basan en datos observables xxx xxxxxxx.

Las compañías no mantiene instrumentos financieros cuyo valor razonable haya sido determinado mediante el nivel 3, ni hubo transferencias entre niveles durante los periodos de tres meses terminados el 31 xx xxxxx de 2017 y de 2016. La Compañía mantiene los siguientes instrumentos financieros a valor razonable:

- Inversiones disponibles para la venta, cuyos valores razonables fueron determinados mediante el nivel 1 de la jerarquía.

- Instrumentos financieros derivados, cuyos valores razonables fueron determinados mediante el nivel 2 de la jerarquía.

- Bonos emitidos y deudas y obligaciones financieras que devengan intereses, cuyos valores razonables fueron determinados a través de la jerarquía de nivel 2.

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Patrimonio en Fideicomiso D.S. N°093-2002-EF- InRetail Consumer y Supermercados Peruanos S.A. y Subsidiarias y Eckerd Perú S.A. y Subsidiarias

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