CONTRATO DE RECEPCIÓN Y TRANSMISIÓN DE ÓRDENES

Contrato básico de prestación de servicios entre:

GESIURIS ASSET MANAGEMENT SGIIC S.A. (en adelante GESIURIS), y

con DNI n.

(en adelante el CLIENTE), en cumplimiento de lo establecido en el Artículo 58 del Reglamento Delegado (UE) 2017/565 de la Comisión, de 25 xx xxxxx de 2016, por el que se completa la Directiva 2014/65/UE del Parlamento Europeo y del Consejo en lo relativo a los requisitos organizativos y las condiciones de funcionamiento de las empresas de servicios de inversión y términos definidos a efectos de dicha Directiva.

En virtud del presente acuerdo, GESIURIS prestará al CLIENTE el servicio de EJECUCIÓN DE ÓRDENES POR CUENTA DE CLIENTES de Fondos de Inversión gestionados por GESIURIS.

Dicho servicio consistirá en la transmisión de las instrucciones recibidas por el CLIENTE para la suscripción, reembolso y/o traspaso de participaciones de IIC gestionadas y comercializadas por GESIURIS. No existirá ningún otro tipo de contacto entre el CLIENTE y GESIURIS que la mera recepción y transmisión de instrucciones.

Dado que el servicio solicitado se realiza por iniciativa del CLIENTE y no de GESIURIS, y que GESIURIS únicamente distribuye instrumentos catalogados como “NO XXXXXXXXX”, XXXXXXXX NO está obligada a solicitar al CLIENTE información relativa a los conocimientos y experiencia en el ámbito de inversión correspondiente al tipo de producto solicitado, para evaluar si dicho producto es conveniente para el CLIENTE.

Renuncio a recibir la documentación que la normativa permita, si bien estará disponible en xxx.xxxxxxxx.xxx

Solicito recibir cuanta documentación permita la normativa vigente mediante métodos telemáticos

En a de de

Firma del cliente Firma de la Gestora

De acuerdo con lo dispuesto en la normativa vigente en protección de datos personales, le informamos que los datos personales que nos facilite para el desarrollo de la relación contractual serán tratados por GESIURIS ASSET MANAGEMENT S.G.I.I.C., S.A. en calidad de responsable del tratamiento, con la finalidad de cumplir con la misma, sus funciones establecidas legalmente, y en particular, evaluar la conveniencia de un producto, gestionar sus solicitudes relativas a Instituciones de Inversión Colectiva, comunicar la evolución de inversiones gestionadas y la información con trascendencia fiscal, y cumplir con las obligaciones legales como las derivadas de la normativa de prevención de blanqueo de capitales y financiación del terrorismo. Su correo electrónico y teléfono móvil serán tambien utilizados con el fin de gestionar el acceso y utilización del área de cliente en xxx.xxxxxxxx.xxx, que le permitirá la consulta y realización de determinadas gestiones y trámites relacionadas con los servicios y productos contratados.

Asimismo, GESIURIS ASSET MANAGEMENT S.G.I.I.C., S.A. trata sus datos con el fin de informarle de otros de sus productos y soluciones de ahorro e inversión, así como de los eventos y actividades que lleva a cabo y puedan ser de su interés.

Si no desea recibir información sobre nuestros productos y soluciones de ahorro e inversión, eventos y actividades, por favor marque la casilla

La base legal del tratamiento de sus datos es la ejecución del contrato, el cumplimiento de obligaciones legales y el interés legítimo de GESIURIS ASSET MANAGEMENT S.G.I.I.C., S.A. de difundir sus productos y servicios. Sus datos serán compartidos con diversas categorías de destinatarios cuando sea necesario para el cumplimiento del servicio o bien por obligación legal, como por ejemplo intermediarios financieros, o con autoridades competentes (AEAT, CNMV…) u órganos jurisdiccionales que lo requieran. Sus datos personales se conservan durante el tiempo necesario para poder justificar y/o rendir cuentas respecto de la gestión del servicio, y/o a la necesidad de defensa frente a potenciales reclamaciones, lo que puede ir vinculado a plazos legales de prescripción, o a la posibilidad de recibir requerimientos de autoridades competentes y conforme a las obligaciones estipuladas legalmente. Puede ejercer sus derechos de acceso a sus datos personales, rectificación o supresión, la limitación de su tratamiento, oponerse al tratamiento, o solicitar la portabilidad de los datos, dirigiéndose a GESIURIS ASSET MANAGEMENT

S.G.I.I.C. Rambla Catalunya, nº 38, 9ª planta, 00000 Xxxxxxxxx, xxxxxxxxxxxxxxxxx@xxxxxxxx.xxx. En el caso de que no haya obtenido satisfacción en el ejercicio de sus derechos puede presentar una reclamación ante la Agencia Española de Protección de Datos.

El Cliente manifiesta que durante la relación contractual facilitará a GESIURIS ASSET MANAGEMENT S.G.I.I.C., S.A. información suficiente, veraz, exacta y actualizada. GESIURIS ASSET MANAGEMENT S.G.I.I.C., S.A. se mantendrá indemne frente a cualquier pérdida, reclamación, daño o responsabilidad en la que pueda incurrir como consecuencia de la falta de veracidad, exactitud, actualización e insuficiencia de las manifestaciones o informaciones facilitadas por el Cliente a petición de GESIURIS ASSET MANAGEMENT S.G.I.I.C., S.A.

TÉRMINOS Y CONDICIONES LEGALES DEL ÁREA DE CLIENTES DE GESIURIS AM SGIIC SA

1.- Condiciones legales y su aceptación

Los presentes términos y condiciones legales (en adelante, los “Términos y Condiciones”) regulan el acceso y el uso por parte de los clientes (en adelante, el “CLIENTE”) al área de cliente del sitio web de GESIURIS (en adelante, el “Sitio Web”).Por favor, lea detenidamente estos Términos y Condiciones, pues el hecho de acceder y/o usar el área de cliente del Sitio Web y completar el proceso de alta, significa que usted ha leído, entendido y acepta, sin reserva alguna, estas condiciones.

2.-Objeto y duración

Este documento regula las relaciones entre el CLIENTE y GESIURIS respecto a los servicios contenidos en el Área Cliente en el sitio web de GESIURIS. El Área Cliente es un área restringida, para uso exclusivo del CLIENTE de GESIURIS, que se rige por las presentes cláusulas y por el "Aviso Legal" del Sitio Web. Este servicio tiene una duración indefinida. El servicio quedará automáticamente resuelto en la fecha de la baja en la condición de CLIENTE de GESIURIS.

GESIURIS es una empresa que gestiona, administra y representa Instituciones de Inversión Colectiva de carácter financiero, y pone a su disposición en esta Área Cliente, la consulta y realización de determinadas gestiones y trámites relacionadas con los servicios y productos contratados. El CLIENTE da su conformidad a nuevas gestiones y trámites que GESIURIS pudiera implantar en el Área Cliente.

Las condiciones de este servicio pueden modificarse por parte de GESIURIS. Las nuevas condiciones serían comunicadas al CLIENTE a través del Área Cliente, siendo necesario que el CLIENTE las acepte nuevamente on-line para disfrutar de los servicios de este Espacio.

3.- Acceso en el Área Cliente y validación de usuario

Para utilizar el Área Cliente el Cliente tendrá que utilizar las claves de identificación personal establecidas por GESIURIS. Para poder acceder por primera vez en el Área Cliente deberá introducir un nombre de usuario (NIF) y una contraseña generada por GESIURIS que habrá recibido previamente en su “móvil/email”. La dirección de correo electrónico comunicada por el cliente tiene que ser de su titularidad.

GESIURIS enviará a la dirección de correo electrónico designada por el CLIENTE la contraseña (generada automáticamente) que conjuntamente con el nombre de usuario le permitirá validar el acceso al Área Cliente por primera vez. Seguidamente, el sistema obligará a indicar una nueva contraseña de acceso, escogida y conocida sólo por el CLIENTE.

En caso de olvidar la contraseña, el CLIENTE también podrá hacer la petición de nueva contraseña a través del web de GESIURIS, y se iniciará nuevamente el proceso de cambio de contraseña.

Estas claves de acceso son equiparables a su firma, por lo tanto, son estrictamente personales y se tienen que utilizar según las condiciones del servicio.

4.-Responsabilidad del CLIENTE como usuario

Cada CLIENTE dispone de un usuario autorizado con una clave de acceso (nombre de usuario y contraseña). El CLIENTE tiene la obligación de no darla a conocer a ninguna otra persona. Así, el cliente se compromete a hacer todo lo que esté en sus manos para impedir la transmisión no autorizada de la clave de acceso y acuerda asumir la plena responsabilidad respecto de todas las actividades que se realizan bajo esta. Además, el CLIENTE no tiene que olvidar salir del Área Cliente cuando ya no necesite acceder. Así mismo, el CLIENTE acepta que GESIURIS no contraerá ninguna responsabilidad en cuanto al uso no autorizado de su clave de acceso y que tendrá que notificar su pérdida, revelación o cualquier incidencia que ponga en riesgo la seguridad de la misma cuando tenga conocimiento.

El CLIENTE se compromete en todo momento a facilitar información verdadera sobre los datos solicitados en los formularios de registro o en los cambios o modificaciones de datos, y a mantenerlos actualizados en todo momento.

El CLIENTE se obliga a no realizar ninguna conducta que atente contra los derechos de propiedad intelectual o industrial de GESIURIS o de terceros, ni actuaciones que puedan provocar la destrucción, alteración, inutilización o daños a los datos, programas o documentos electrónicos incluidos en el Área Cliente, ni a manipular el software utilizado por GESIURIS para gestión de documentos, ni tratar de aumentar el nivel de privilegios de que dispone a través de este. El CLIENTE se compromete a hacer un uso adecuado y lícito del Área Cliente así como de los contenidos y servicios, en conformidad con la legislación aplicable en cada momento, estas condiciones, la moral y buenas costumbres generalmente aceptados y el orden público.

5.-Seguridad de acceso y confidencialidad

GESIURIS mantendrá dispositivos de seguridad adecuados por el Área Cliente y garantiza la confidencialidad en la comunicación con su CLIENTE. El Área Cliente dispone de un certificado SSL, protocolo criptográfico que proporciona comunicación segura a la Red.

Por seguridad, GESIURIS puede solicitar al CLIENTE la confirmación por escrito de determinadas gestiones en el Área Cliente. En el supuesto de que no sea facilitada correctamente la clave de acceso o haya dudas de la identidad de la persona, GESIURIS podrá no ejecutar las gestiones.

6.-Responsabilidad de GESIURIS

Dado que el uso del Área Cliente es un añadido a la gestión habitual con el cliente, GESIURIS no responderá de las condiciones técnicas y de continuidad del servicio, sin que haya ningún derecho a reclamación por el CLIENTE por daños o perjuicios derivados de la no disponibilidad del sistema.

7.-Propiedad Intelectual e Industrial

El CLIENTE reconoce y acepta que todas las marcas, nombres comerciales o signos distintivos, todos los derechos de propiedad industrial e intelectual, sobre los elementos del Área Cliente son propiedad exclusiva de GESIURIS.

8.-Interrupción y finalización

Interrupción y finalización

GESIURIS se reserva el derecho a cesar, interrumpir o denegar el acceso del cliente al Área Cliente por razones técnicas u organizativas de cualquier tipo, incluso, por ejemplo, por mejoras y mantenimiento o sustitución del software con el cual se presta el servicio, en cualquier momento, sin responsabilizarse de los daños que el CLIENTE pueda sufrir en relación con expectativas de funcionamiento del servicio.

GESIURIS realizará esfuerzos razonables para notificar al cliente cualquier corte o procedimiento previsto que pudiera afectar la disponibilidad general del Área Cliente.

En cualquier momento, GESIURIS podrá cancelar el uso del Área Cliente mediante notificación al cliente a tal efecto por escrito y sin necesidad de preaviso.

9.-Legislación aplicable y sumisión a los Tribunales

Las condiciones de este Sitio Web y las relaciones entre el usuario y la sociedad se regirán por la legislación española.

Para conocer de cualquier discrepancia que pueda surgir entre el usuario y la sociedad ambos se someten a los Jueces y Tribunales de Barcelona, España.

Documento revisado el 3 de octubre de 2019.

Firma del cliente

KNOW YOUR CUSTOMER (KYC)

Conocimiento del Cliente

Persona Física

Persona Jurídica

DATOS PERSONALES DEL TITULAR

Nombre y apellidos o razón social:

Fecha de nacimiento o constitución: NIF/CIF/Pasaporte/NIE: Nacionalidad: Residente: Sí No; país:

Domicilio fiscal:

Población: País: Código Postal: Dirección correspondencia:

Población: País: Código Postal:

@ email: Telf. móvil:

El email y teléfono móvil aquí indicados seran utilizados para enviarle sus credenciales y las instrucciones para acceder al Área de Usuario en xxx.xxxxxxxx.xxx

El cliente declara que está actuando en nombre propio y no en nombre de otra persona:

Sí

Tutores / representantes legales (de los que se adjunta también KYC)

Nombre y apellidos	NIF/Pasaporte/NIE	Tipo de representación
1º
2º
3º
4º

Notaria Protocolo Fecha

Información de Personas Jurídicas

Apoderados de la sociedad (de los que se adjunta también KYC)

Nombre y apellidos	NIF/Pasaporte/NIE	Cargo
1º
2º
3º
4º

Notaria Protocolo Fecha

Estructura accionarial de la empresa ( personas físicas con una participación directa o indirecta igual o superior al 25% del capital o de los derechos de voto, de las que se adjunta también KYC)

Nombre y apellidos	NIF/Xxxxxxxxx/NIE	% de participación
1º
2º
3º
4º

KNOW YOUR CUSTOMER (KYC)

Conocimiento del Cliente

ACTIVIDAD DEL CLIENTE

Trabajador por Trabajador por Otras

cuenta ajena cuenta propia situaciones

Jubilado / Pensionista / Rentista Estudiante

Hogar Desempleado

Pesona Física Pesona Jurídica

Profesión: Cargo:

Objeto Social: Sector y CNAE:

Empresa: Documentación aportada:

CNAE:

Sí No

Persona de Responsabiidad pública:

Escritura de apoderamiento Escritura de Constitución Identificación legal vigente

Sólo para Personas Jurídicas o trabajadores por cuenta propia

Mercados/países con los que opera:

Sucursales:

ORIGEN DEL PATRIMONIO QUE UTILIZARÁ PARA REALIZAR LA INVERSIÓN

Actividad laboral Pensión Venta de inmuebles Ingresos por negocios

Indemnización Herencia

Recolocar inversiones financieras

Otros:

PREVENCIÓN DEL BLANQUEO DEL CAPITALES Y FT (a rellenar por GESIURIS)

A efectos de la normativa de prevención de blanqueo de capitales, se cataloga al cliente como: Riesgo Bajo*ⁱ Riesgo Medio Riesgo Alto

(*ⁱ entidades de derecho público de los Estados miembros de la Unión Europea o de países terceros equivalentes, las entidades financieras domiciliadas en la Unión Europea o en países terceros equivalentes que sean objeto de supervisión para garantizar el cumplimiento de las medidas de diligencia debida o las sociedades con cotización en bolsa cuyos valores se admitan a negociación en un mercado regulado de la Unión Europea o de países terceros equivalentes)

Manifiesto bajo mi responsabilidad la veracidad de los datos consignados en la presente declaración y me comprometo a informar a GESIURIS en el caso de variación de los datos aquí comunicados.

El presente formulario es una actualización de datos ya facilitados anteriormente. Aquellos campos no rellenados, se entiende que permanecen sin cambios respecto la última infomación proporcionada

En a de de

Firma del cliente Firma y sello de la Gestora

SOLICITUD DE SUSCRIPCIÓN

Datos personales de los titulares Cuenta núm.:

Nombre y apellidos o razón social	NIF/CIF/Pasaporte/NIE	Nudo propietario
1º
2º
3º

Otros intervinientes Nombre y apellidos o razón social	NIF/CIF/Pasaporte/NIE	Categoría*
1º
2º

* Categoría: Indicar: Tutor, Patria potestad, Apoderado, Representante legal, Usufructuario

Puede añadir en un anexo, titulares, intervinientes u ordenantes adicionales. Las participaciones resultantes de la presente orden de suscripción pertenecerán proindiviso, a partes iguales, a todos los titulares. Con la firma de esta orden, los titulares se apoderan entre sí con carácter indistinto y solidario para que cualquiera de ellos, en su nombre y en representación de los demás titulares, pueda ordenar cuantas operaciones puedan realizarse con las participaciones suscritas, incluso su pignoración, reembolso y cancelación.

Si no estuviera de acuerdo con lo aquí estipulado y desea una titularidad mancomunada o una distribución no a partes iguales, indíquelo en esta casilla y adjunte el detalle en un anexo.

Fondo en el que se desea invertir

Gesiuris Euro Equities FI Annualcycles Strategies FI

Gesiuris Patrimonial FI Bowcapital Global Fund FI

Gesiuris Balanced Euro FI Deep Value International FI

Gesiuris Iurisfond FI Japan Deep Value Fund FI

I2 Desarrollo sostenible ISR FI Magnus International Allocation FI

Gesiuris Fixed Income FI Panda Agriculture & Water Fund FI Torsan Value FI

Importe (en cifra): Importe (en letra):

Origen: Transferencia bancaria Entidad:

Cheque nominativo nº: Entidad:

Efectivo

Por traspaso desde otro fondo

MUY IMPORTANTE: Gesiuris AM no podrá recibir cheques al portador ni cantidad alguna en efectivo. Los cheques deberán ser nominativos a favor del Fondo en el que desee invertir. Ni Gesiuris AM ni el Depositario se responsabilizan de los perjuicios que pudieran derivarse del incumplimiento de esta norma.

Datos IIC origen (en suscripciones por traspaso desde otro fondo)
Gestora Origen: NIF: Nº Registro CNMV: Si la IIC origen es un FI doméstico, indicar la Gestora. Si es IIC extranjera, indicar la Comercializadora sin n.reg.CNMV. Si es una SICAV doméstica, indicar el Miembro de Bolsa
Fondo de Origen: ISIN: Nº Registro CNMV: Código Cuenta IIC de Origen: CIF/CCC: NRBE: Si la IIC origen es extranjera, incluir el CIF del Comercializador y el NRBE del depositario. Si la IIC origen es una SICAV española, el CCC del Miembro de Bolsa.
Referencia de la Operación (a rellenar por GESIURIS AM):
Tipo de Traspaso :	TOTAL (cancelación)	En cifra	En letra
	PARCIAL: Por importe:
		Por nº participaciones:
Si el origen es una SICAV, el accionista declara que no ha participado en los últimos doce meses en más del 5% del capital de la IIC cuyas acciones se transmiten. En caso contrario, indíque

lo:

Realizo la presente solicitud previo conocimiento del último informe semestral, del DFI y de las disposiciones legales que lo regulan.

En a de de

Firma del cliente Firma y sello de la Gestora

En caso de alta inicial el boletín deberá ser firmado por todos los titulares, sea o no una cuenta mancomunada. En caso de suscripciones posteriores, el boletín podrá ser firmado por cualquiera de los titulares, salvo en el caso de cuentas mancomunadas que deberá ser firmado por los titulares que así lo hayan indicado en el boletín de alta inicial.

DATOS FUNDAMENTALES PARA EL INVERSOR

El presente documento recoge los datos fundamentales sobre este fondo que el inversor debe conocer. No se trata de material de promoción comercial. La ley exige que se facilite esta información para ayudarle a comprender la naturaleza del fondo y los riesgos que comporta invertir en él. Es aconsejable que xxx el documento para poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o no de invertir en él.

GESIURIS PATRIMONIAL, FI (Código ISIN: ES0116845035)

Nº Registro del Fondo en la CNMV: 2670

La Gestora del fondo es GESIURIS ASSET MANAGEMENT, SGIIC, S. A. (Grupo gestora: GESIURIS)

Objetivo y Política de Inversión

El fondo pertenece a la categoría: Fondo de Inversión. GLOBAL.

Objetivo de gestión: La gestión toma como referencia la rentabilidad del índice formado por el Euro Stoxx 50 Net Total Return, el S&P 500 Net Total Return en euros y el MSCI Emerging Markets Net Total Return en euros, por la parte de la renta variable, y el Euribor a 6 meses por la parte de la renta fija y mercado monetario. El índice benchmark resultante se utiliza únicamente a efectos informativos o comparativos..

Política de inversión:

El Fondo invertirá en valores xx xxxxx variable y renta fija, nacional e internacional, públicos o privados, en moneda euro o distinta del euro, admitidos en mercados autorizados, incluidos los emergentes hasta un 15%.

En situaciones normales xx xxxxxxx, el Fondo tenderá a la renta variable emitida por empresas de alta calidad crediticia y máxima solvencia de países pertenecientes a la OCDE.

Las inversiones en países emergentes serán en países pertenecientes a la OCDE y en países de Europa del Este y de América Latina, legalmente autorizados.

Podrá tener hasta un 5% en emisiones xx xxxxx fija de baja calificación crediticia (BB+ o inferior, según S&P), el resto de emisiones xx xxxxx fija tendrán una calidad crediticia media (rating BBB- o superior, según S&P), no obstante, podrá invertir en cualquier caso en emisiones con rating igual o superior al que tenga el Xxxxx de España en cada momento. También podrá invertir en depósitos a la vista o con vencimiento inferior a un año, que sean líquidos, y sin límite en términos de calificación crediticia.

La duración media de la cartera xx xxxxx fija será inferior a 7 años.

Podrá invertir hasta un 10% de su patrimonio en IIC financieras que sean activo apto, armonizadas, no armonizadas, y no pertenecientes al grupo de la gestora.

Se podrá invertir más del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado de la UE, una Comunidad Autónoma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que España sea miembro y Estados con solvencia no inferior a la de España.

Se podrá operar con derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión. Se podrá invertir hasta un máximo conjunto del 10% en activos que podrían introducir mayor riesgo que el resto de las inversiones,entre otros, por su de liquidez, tipo de emisor o grado de protección al inversor.

Esta participación es de acumulación, es decir, los rendimientos obtenidos son reinvertidos. El partícipe podrá suscribir y reembolsar sus participaciones con una frecuencia Diariamente.

Si usted quiere suscribir o reembolsar participaciones el valor liquidativo aplicable será el del mismo día de la fecha de solicitud. No obstante, las órdenes cursadas a partir de las 14:00 horas o en un día inhábil se tramitarán junto con las realizadas al día siguiente hábil. Los comercializadores podrán fijar horas xx xxxxx anteriores a la indicada.

Recomendación: Este fondo puede no ser adecuado para inversores que prevean retirar su dinero en un plazo inferior a menos de tres años.

Perfil de Riesgo y Remuneración
 Potencialmente menor rendimiento	Potencialmente mayor rendimiento 	La categoría "1" no significa que la inversión esté
 Menor riesgo	Mayor riesgo 	libre de riesgo.

Este dato es indicativo del riesgo del fondo que, no obstante puede no constituir una indicación fiable del futuro perfil de riesgo. Además, no hay garantías de que la categoría indicada vaya a permanecer inalterable y puede variar a lo largo del tiempo.

¿Por qué en esta categoría? Por la variedad de posibilidades de inversión. Dado que se trata de un fondo global y, por tanto, puede variar su política de inversión, el indicador podría llegar a ser 7.

Gastos

Estos gastos se destinan a sufragar los costes de funcionamiento del fondo, incluidos comercialización y distribución. Dichos

gastos reducen el potencial de crecimiento de la inversión.

Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o con posterioridad a la inversión

Comisiones de reembolso	1%
Este es el máximo a detraer de su inversión. Consulte a su distribuidor/asesor el importe efectivamente aplicado.
Gastos detraídos del fondo a lo largo de un año
Gastos corrientes	1,92%

La información detallada puede encontrarla en el folleto disponible en la web de la gestora y en la CNMV.

La cifra que aquí se muestra en relación con los gastos corrientes constituye una estimación de dichos gastos. Consecuencia de la disminución en las comisiones de gestión durante el 2018. No obstante, este importe podrá variar de un año a otro. El informe anual de la IIC correspondiente a cada ejercicio presentará de manera pormenorizada los gastos exactos cobrados.

Rentabilidad Histórica

Datos actualizados según el último informe anual disponible.

Información Práctica

El Depositario del fondo es: SANTANDER SECURITIES SERVICES, S. A. (Grupo: SANTANDER)

Política remunerativa de la Sociedad Gestora: La información detallada y actualizada de la política remunerativa puede consultarse en la página web de la sociedad gestora y obtenerse en papel gratuitamente previa solicitud.

Fiscalidad: La tributación de los rendimientos obtenidos por los partícipes dependerá de la legislación fiscal aplicable a su situación personal. Los rendimientos de los fondos de inversión tributan al 1% en el Impuesto sobre Sociedades.

Información adicional: Este documento debe ser entregado, previo a la suscripción, con el último informe xxxxxxxxx publicado. Estos documentos, pueden solicitarse gratuitamente a las entidades comercializadoras así como a la Sociedad Gestora junto con el folleto, que contiene el reglamento de gestión y un mayor detalle de la información, y los últimos informes trimestral y anual. También pueden ser consultados de forma gratuita por medios telemáticos en la Sociedad Gestora o en las entidades comercializadoras y en los registros de la CNMV (disponibles en castellano). El valor liquidativo del fondo se puede consultar en el boletín de cotización de la Bolsa de Barcelona.

La gestora y el depositario únicamente incurrirán en responsabilidad por las declaraciones contenidas en el presente documento que resulten engañosas, inexactas o incoherentes frente a las correspondientes partes del folleto del fondo.

ESTE FONDO PUEDE INVERTIR UN PORCENTAJE DEL 5% EN EMISIONES XX XXXXX FIJA DE BAJA CALIDAD CREDITICIA, ESTO ES, CON ALTO RIESGO DE CRÉDITO.

Este fondo está autorizado en España el 17/01/2003 y está supervisado por la CNMV.

DATOS FUNDAMENTALES PARA EL INVERSOR

Anexo

GESIURIS PATRIMONIAL FI

Nº Registro del Fondo en la CNMV: 2.670

Gestora del fondo: GESIURIS ASSET MANAGEMENT SGIIC S A (Grupo gestora: GESIURIS)

Depositario del fondo: SANTANDER SECURITIES SERVICES, S.A.

ISIN: ES0116845035

Información precontractual

GESIURIS es una empresa que gestiona, administra y representa Instituciones de Inversión Colectiva de carácter financiero, y pone a su disposición este documento con la finalidad meramente informativa, ya que no se trata de un contrato y por tanto no genera ninguna obligacion ni derecho.

A continuación le informamos de los costes y gastos del producto que va a contratar. El compromiso por parte de Gesiuris Asset Management, SGIIC, SA es mantener puntualmente informados a nuestros clientes sobre todo aquello que les interesa, aplicando también así la Directiva 2014/65/UE, sobre mercados financieros.

Riesgos inherentes a las inversiones Información sobre comisiones

Consulte el folleto informativo y el Docuemnto de Datos Fundamentales para el inversor (DFI/KID) del fondo para una descripción detallada de los riesgos y el tipo de inversión realizado. Algunos riesgos a asumir podrían ser el Riesgo xx Xxxxxxx, el Riesgo de Crédito y el Riesgo de Liquidez.

Clasificación MiFID

Este fondo cumple con la Directiva 2009/65/EC (UCITS), por lo que se trata de un fondo armonizado, y de consideración no complejo, sujeto a las normas de control de la directiva europea UCITS.

Otra información relevante

A continuación, puede ver el detalle de los costes y gastos soportados por la IIC, tomando una operación de 1.000 €

Gastos anuales
Suscripción y reembolso	0,00%	- €
Gestión	2,11%	21,11 €
Depositario	0,10%	1,00 €
Gastos transaccionales (*)	0,35%	3,48 €
Éxito (*)	0,00%	- €
Total Comisiones	2,56%	25,59 €
(*) Cálculo de la media de comisiones de los últimos 3 años

Gesiuris AM recibe la comisión de gestión, para cubrir los gastos que conlleva el ejercicio de la actividad como Auditorias, web corporativa y área de clientes, gastos de personal, oficina, informes mensuales, LOPD y Prevención de Blanqueo de capitales, Aplicaciones informáticas y financieras, Gestión del riesgo, Correspondencia y Telefonía y comunicaciones.

Rentabilidad media anual (*ⁱ)

Este producto está pensado para clientes minoristas y profesionales, así como para contrapartes elegibles.

Comisiones totales

Rentabilidad neta

2,5590%

2,6061%

Tenga en cuenta que está adquiriendo este producto por decisión propia y a su iniciativa.

Por favor, firme a continuación para indicar que ha recibido esta información sobre costes y gastos del Instrumento Financiero:

(*ⁱ) Cálculo rentabilidad media anual de los 3 últimos años

La Rentabilidad neta media del fondo en los últimos tres años ha sido del 2,61%, una vez descontadas las comisiones y los gastos informados.

En a de de

Firma del cliente Firma y sello de la Gestora

GESIURIS PATRIMONIAL, FI

Nº Registro CNMV: 2670

Informe Semestral del Primer Semestre 2019

Gestora: 1) GESIURIS ASSET MANAGEMENT, SGIIC, S.A.

Depositario: SANTANDER SECURITIES SERVICES,

S.A. Auditor: DELOITTE S.L.

Grupo Gestora: Grupo Depositario: SANTANDER Rating Depositario: A2 (Moody's)

El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en xxx.xxxxxxxx.xxx.

La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC gestionadas en:

Dirección

XX. Xx Xxxxxxxxx, 00000, 0x 00000 - Xxxxxxxxx

932157270

Correo Electrónico

xxxxxxxxxxxxxxxxx@xxxxxxxx.xxx

Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor (902 149 200, e-mail: xxxxxxxxxx@xxxx.xx).

INFORMACIÓN FONDO

Fecha de registro: 17/01/2003

1. Política de inversión y divisa de denominación

Categoría

Tipo de fondo:

Otros

Vocación inversora: Global

Perfil de Riesgo: 4 en una escala del 1 al 7,

Descripción general

Política de inversión: El Fondo invertirá en valores xx xxxxx variable y renta fija, nacional e internacional, públicos o privados, en moneda euro o distinta del euro, admitidos en mercados autorizados, incluidos los emergentes hasta un 15%.

En situaciones normales xx xxxxxxx, el Fondo tenderá a la renta variable emitida por empresas de alta calidad crediticia y máxima solvencia de países pertenecientes a la OCDE.

Las inversiones en países emergentes serán en países pertenecientes a la OCDE y en países de Europa del Este y de América Latina, legalmente autorizados.

Podrá invertir hasta un 10% de su patrimonio en IIC financieras que sean activo apto, armonizadas, no armonizadas, y no pertenecientes al grupo de la gestora.

Operativa en instrumentos derivados

La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo xx xxxxxxx es el método del compromiso

Una información más detallada sobre la política de inversión del Fondo se puede encontrar en su folleto informativo.

Divisa de denominación EUR

2. Datos económicos

	Periodo actual	Periodo anterior	2019	2018
Índice de rotación de la cartera	0,00	0,64	0,00	0,97
Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado)	-0,13	-0,08	-0,13	-0,04

Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, éste dato y el de patrimonio se refieren a los últimos disponibles

2.1.b) Datos generales.

Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco

	Periodo actual	Periodo anterior
Nº de Participaciones	2.444.563,31	1.283.574,57
Nº de Partícipes	373	308
Beneficios brutos distribuidos por participación (EUR)	0,00	0,00

Inversión mínima (EUR)	0

Fecha	Patrimonio fin de periodo (miles de EUR)	Valor liquidativo fin del período (EUR)
Periodo del informe	49.354	20,1891
2018	23.571	18,3636
2017	22.991	19,4620
2016	19.309	17,7020

Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio

	% efectivamente cobrado						Base de cálculo	Sistema de imputación
	Periodo			Acumulada
	s/patrimonio	s/resultados	Total	s/patrimonio	s/resultados	Total
Comisión de gestión	0,89	0,00	0,89	0,89	0,00	0,89	patrimonio
Comisión de depositario			0,05			0,05	patrimonio

2.2 Comportamiento

Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco

A) Individual. Divisa EUR

Rentabilidad (% sin anualizar)

Acumulado 2019

Trimestral

Anual

Último

trim (0)

Trim-1

Trim-2

Trim-3

2018

2017

Año t-3

Año t-5

Rentabilidad IIC

9,94

2,84

6,91

-8,06

0,58

-5,64

9,94

Rentabilidades extremas (i)	Trimestre actual		Último año		Últimos 3 años
Rentabilidades extremas (i)	%	Fecha	%	Fecha	%	Fecha
Rentabilidad mínima (%)	-1,11	23-05-2019	-1,18	07-02-2019
Rentabilidad máxima (%)	1,25	18-06-2019	1,93	04-01-2019

(i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora

Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos. La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria

Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el período.

Medidas de riesgo (%)	Acumulado 2019	Trimestral				Anual
Medidas de riesgo (%)	Acumulado 2019	Último trim (0)	Trim-1	Trim-2	Trim-3	2018	2017	Año t-3	Año t-5
Volatilidad(ii) de:
Valor liquidativo	7,39	7,21	7,59	10,16	6,18	7,41	5,40
Ibex-35	11,76	11,14	12,33	15,86	10,52	13,67	12,89
Xxxxx Xxxxxx 1 año	0,73	1,02	0,19	0,39	0,25	0,39	0,59
BENCHMARK GES PAT	7,70	7,58	7,83	9,75	6,37	8,31	6,14
VaR histórico del valor liquidativo(iii)	5,21	5,21	4,98	4,90	4,35	4,90	4,85

(ii) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea.

(iii) VaR histórico del valor liquidativo: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia.

Gastos (% s/ patrimonio medio)

Acumulado 2019

Trimestral

Anual

Último

trim (0)

Trim-1

Trim-2

Trim-3

2018

2017

2016

2014

Ratio total de gastos

(iv)

0,97

0,49

0,48

0,49

0,51

2,08

2,37

2,40

(iv) Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente , en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC este ratio incluye, de forma adicional al anterior, los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripcipción y reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores.

En el caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio de gastos.

Evolución del valor liquidativo últimos 5 años

Rentabilidad semestral de los últimos 5 años

N/D "Se puede encontrar información adicional en el Anexo de este informe"

B) Comparativa

Durante el periodo de referencia, la rentabilidad media en el periodo de referencia de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el cuadro adjunto. Los fondos se agrupan según su vocación inversora.

Vocación inversora	Patrimonio gestionado* (miles de euros)	Nº de partícipes*	Rentabilidad Semestral media**
Monetario Corto Plazo
Monetario	0	0	0,00
Renta Fija Euro	28.174	107	0,58
Renta Fija Internacional	0	0	0,00
Renta Fija Mixta Euro	10.823	252	4,37
Renta Fija Mixta Internacional	2.711	107	0,68
Renta Variable Mixta Euro	0	0	0,00
Renta Variable Mixta Internacional	3.120	103	7,10
Renta Variable Euro	39.521	2.160	9,40
Renta Variable Internacional	75.418	2.932	8,80
IIC de Gestión Pasiva(1)	0	0	0,00
Garantizado de Rendimiento Fijo	0	0	0,00
Garantizado de Rendimiento Variable	0	0	0,00
De Garantía Parcial	0	0	0,00
Retorno Absoluto	0	0	0,00
Global	68.672	2.264	8,47
FMM a Corto Plazo de Valor Liquidativo Variable
FMM a Corto Plazo de Valor Liq. Constante de Deuda Pública
FMM a Corto Plazo de Valor Liquidativo de Baja Volatilidad
FMM Estándar de Valor Liquidativo Variable
Renta Fija Euro Corto Plazo
IIC que Replica un Índice
IIC con Objetivo Concreto de Rentabilidad No Garantizado
Total fondos	228.437	7.925	7,46

*Medias.

(1): incluye IIC que replican o reproducen un índice, fondos cotizados (ETF) e IIC con objetivo concreto de rentabilidad no garantizado.

**Rentabilidad media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el periodo

2.3 Distribución del patrimonio al cierre del período (Importes en miles de EUR)

Distribución del patrimonio	Fin período actual		Fin período anterior
Distribución del patrimonio	Importe	% sobre patrimonio	Importe	% sobre patrimonio
(+) INVERSIONES FINANCIERAS	33.115	67,10	15.557	66,00
* Cartera interior	6.070	12,30	6.337	26,88
* Cartera exterior	27.145	55,00	9.226	39,14
* Intereses de la cartera de inversión	-101	-0,20	-6	-0,03
* Inversiones dudosas, morosas o en litigio	0	0,00	0	0,00
(+) LIQUIDEZ (TESORERÍA)	14.134	28,64	5.611	23,80
(+/-) RESTO	2.104	4,26	2.403	10,19
TOTAL PATRIMONIO	49.354	100,00 %	23.571	100,00 %

Notas:

El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.

Las inversiones financieras se informan a valor e estimado de realización.

2.4 Estado de variación patrimonial

% sobre patrimonio medio

% variación respecto fin

periodo anterior

Variación del

período actual

Variación del

período anterior

Variación

acumulada anual

PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR)

± Suscripciones/ reembolsos (neto)

- Beneficios brutos distribuidos

± Rendimientos netos

(+) Rendimientos de gestión

+ Intereses

+ Dividendos

± Resultados en renta fija (realizadas o no)

± Resultados en renta variable (realizadas o no

± Resultados en depósitos (realizadas o no)

± Resultado en derivados (realizadas o no)

± Resultado en IIC (realizados o no)

± Otros resultados

± Otros rendimientos (-) Gastos repercutidos

- Comisión de gestión

- Comisión de depositario

- Gastos por servicios exteriores

- Otros gastos de gestión corriente

- Otros gastos repercutidos (+) Ingresos

+ Comisiones de descuento a favor de la IIC

+ Comisiones retrocedidas

+ Otros ingresos

PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR)

23.571

68,89

0,00

7,50

8,54

0,02

0,87

0,43

) 1,14

0,00

5,99

0,05

0,03

0,00

-1,04

-0,89

-0,05

-0,02

-0,01

-0,07

0,00

49.354

25.083

1,66

0,00

-7,69

-6,68

0,02

0,56

-0,33

-6,21

0,00

-0,71

-0,02

0,02

0,00

-1,02

-0,92

-0,05

-0,03

0,00

-0,01

0,00

23.571

68,89

0,00

7,50

8,54

0,02

0,87

0,43

1,14

0,00

5,99

0,05

0,03

0,00

-1,04

-0,89

-0,05

-0,02

-0,01

-0,07

0,00

49.354

5.489,03

0,00

-231,24

-272,25

85,45

110,21

-277,86

-124,61

0,00

-1.241,57

-497,05

145,03

0,00

37,90

30,30

32,78

-15,54

418,36

588,39

206.796,88

0,00

206.796,88

Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.

3. Inversiones financieras

3.1 Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de EUR) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del periodo

Descripción de la inversión y emisor	Periodo actual		Periodo anterior
Descripción de la inversión y emisor	Valor xx xxxxxxx	%	Valor xx xxxxxxx	%
TOTAL RENTA FIJA COTIZADA	0	0,00	0	0,00
TOTAL RENTA FIJA NO COTIZADA	500	1,01	0	0,00
TOTAL RF PENDIENTE ADMISION A COTIZACION	0	0,00	0	0,00
TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS	0	0,00	1.000	4,24
TOTAL RENTA FIJA	500	1,01	1.000	4,24
TOTAL RV COTIZADA	5.607	11,35	3.337	14,16
TOTAL RV NO COTIZADA	0	0,00	0	0,00
TOTAL RV PENDIENTE ADMISIÓN A COTIZACIÓN	0	0,00	0	0,00
TOTAL RENTA VARIABLE	5.607	11,35	3.337	14,16
TOTAL IIC	0	0,00	0	0,00
TOTAL DEPÓSITOS	0	0,00	2.000	8,48
TOTAL ENTIDADES DE CAPITAL RIESGO + otros	0	0,00	0	0,00
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR	6.107	12,36	6.337	26,88
TOTAL RENTA FIJA COTIZADA	14.744	29,86	4.787	20,30
TOTAL RENTA FIJA NO COTIZADA	0	0,00	0	0,00
TOTAL RF PENDIENTE ADMISION A COTIZACION	0	0,00	0	0,00
TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS	0	0,00	0	0,00
TOTAL RENTA FIJA	14.744	29,86	4.787	20,30
TOTAL RV COTIZADA	12.351	25,05	4.996	21,18
TOTAL RV NO COTIZADA	0	0,00	0	0,00
TOTAL RV PENDIENTE ADMISIÓN A COTIZACIÓN	0	0,00	0	0,00
TOTAL RENTA VARIABLE	12.351	25,05	4.996	21,18
TOTAL IIC	760	1,54	742	3,15
TOTAL DEPÓSITOS	0	0,00	0	0,00
TOTAL ENTIDADES DE CAPITAL RIESGO + otros	0	0,00	0	0,00
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR	27.855	56,45	10.525	44,63
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS	33.962	68,81	16.862	71,51

Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso.

Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento.

3.2 Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período: Porcentaje respecto al patrimonio total

3.3 Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del periodo (importes en miles de EUR)

Subyacente

Instrumento

Importe nominal

comprometido

Objetivo de la inversión

ANHEUSER-XXXXX INBEV SA/NV

V/ Opc. CALL EOB INTB BB 75

(20/12/19)

278

Cobertura

Subyacente

Instrumento

Importe nominal

comprometido

Objetivo de la inversión

BOUYGUES SA

V/ Opc. PUT MONEP EN1 FP

30 (20/12/19)

600

Inversión

DJ EURO STOXX 50 INDEX

C/ Fut. FUT. EUX EUROSTOXX

(20/09/19)

10.004

Inversión

DJ EURO STOXX 50 INDEX

V/ Opc. PUT EUX EUROSTOXX

3400(20/12/19)

4.420

Inversión

MSCI EM (USD)

C/ Fut. FUT. MINI MSCI EMERG

MKT (20/09/2019)

909

Inversión

ALLIANZ SE-REG

V/ Opc. CALL EUX ALV GR 210

(12/20/19)

966

Cobertura

ENGIE

V/ Opc. CALL MONEP GA1 FP

13,61 (20/12/19)

1.019

Cobertura

NASDAQ-100 SHARES INDEX

V/ Opc. PUT CME MINI NASDAQ 7000

(20/12/19)

1.231

Inversión

VOLKSWAGEN AG PREF

V/ Opc. CALL EUX VO3 GR 150

(20/12/19)

600

Cobertura

SIGNIFY NV

V/ Opc. PUT EOE PLT NA

24(20/12/19)

715

Inversión

ARCELORMITTAL

V/ Opc. PUT MEFF MTS SM

14.5 (20/12/19)

Inversión

FREEPORT-MCMORAN COPPER & GOLD

V/ Opc. CALL CBOE FCX US 11

(15/11/19)

251

Cobertura

XXXXX AG

V/ Opc. CALL EUX BAY GR 56

(20/09/19)

347

Cobertura

BOOKING HOLDINGS INC

V/ Opc. PUT CBOE BKNG US

1780 (19/07/19)

626

Inversión

ATOS

V/ Opc. PUT MONEP AT1 FP

60,49 (20/12/19)

375

Inversión

COMPAGNIE DE SAINT-GOBAIN

V/ Opc. CALL MONEP SG1 FP

32 (20/12/19)

000

Xxxxxxxxx

XXXX XXXX XXXXXXXX XXXXX XXXXXXX XX

V/ Opc. CALL MONEP MC1 FP

280 (20/12/2019)

476

Cobertura

DEUTSCHE TELEKOM AG-REG

V/ Opc. CALL EUX DTE GR 15

(20/12/19)

532

Cobertura

X XXXX FP

V/ Opc. PUT MONEP TO1 FP

48 (20/12/19)

504

Inversión

Subyacente

Instrumento

Importe nominal

comprometido

Objetivo de la inversión

Total subyacente renta variable

24438

TOTAL OBLIGACIONES

24438

4. Hechos relevantes

	SI	NO
a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos		X
b. Reanudación de suscripciones/reembolsos		X
c. Reembolso de patrimonio significativo		X
d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio		X
e. Sustitución de la sociedad gestora		X
f. Sustitución de la entidad depositaria		X
g. Cambio de control de la sociedad gestora		X
h. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo	X
i. Autorización del proceso de fusión	X
j. Otros hechos relevantes		X

5. Anexo explicativo de hechos relevantes

Con fecha 01/03/2019, la CNMV ha resuelto autorizar, a solicitud de GESIURIS ASSET MANAGEMENT, SGIIC, S.A., como entidad Gestora, y xx XXXXXXXXX SECURITIES SERVICES, S.A. y BANCO INVERSIS, S.A como entidades Depositarias, la fusión por absorción de PRIVARY, FI, por GESIURIS PATRIMONIAL, FI. Con fecha 24/05/2019, la CNMV ha resuelto verificar y registrar a solicitud de GESIURIS ASSET MANAGEMENT, SGIIC, S.A., como entidad Gestora, y xx XXXXXXXXX SECURITIES SERVICES, S.A., como entidad Depositaria, la actualización del folleto y del documento con los datos fundamentales para el inversor de GESIURIS PATRIMONIAL, FI , al objeto de, entre otros, incluir los gastos del servicio de análisis financiero sobre inversiones.

6. Operaciones vinculadas y otras informaciones

	SI	NO
a. Partícipes significativos en el patrimonio del fondo (porcentaje superior al 20%)	X
b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento		X
c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV)		X
d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente	X
e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas.		X
f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra una entidad del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo.		X
g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC.		X
h. Otras informaciones u operaciones vinculadas	X

7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones

A 30/06/2019 existía una participación que representaba el 20,73 por ciento del patrimonio de la IIC. La IIC puede realizar operaciones con el depositario que no requieren de aprobación previa. Durante el período se han efectuado con la Entidad Depositaria operaciones de Deuda pública con pacto de recompra por importe de 239600000€. Este importe representa el 5,5 por ciento sobre el patrimonio medio diario. Durante el periodo la Sociedad Gestora compró participaciones de la IIC por un total de 400.000€

8. Información y advertencias a instancia de la CNMV

No aplicable.

9. Anexo explicativo del informe periódico

1. SITUACION DE LOS MERCADOS Y EVOLUCIÓN DEL FONDO.

a) Visión de la gestora/sociedad sobre la situación de los mercados.

La primera mitad del año ha terminado. Ha sido muy positiva en los mercados, y su evolución se ha recogido plenamente en el fondo.

La mayoría de la comunidad inversora ha observado, incrédula, la subida generalizada de acciones, bonos, materias primas, inmuebles, etc. Muchas entidades financieras vaticinaban grandes correcciones que no se han producido. Esto ha provocado que a muchos inversores les haya “pillado” fuera de los mercados. Constatamos mucha liquidez en todo el sistema financiero (especialmente en el europeo), y bastante aversión al riesgo.

En las últimas sesiones todo esto se ha acelerado: los mensajes que estamos recibiendo de los reguladores indican claramente que vamos a disponer de liquidez abundante, con tipos de interés negativos por mucho tiempo (el nombramiento xx Xxxxxxx al frente del BCE es muy elocuente). Las recientes revisiones del “asset allocation” por parte de algunos inversores, aumentando posiciones en bolsa, han provocado alzas en estos mercados (xxxxxxx xx xxxxxxx monetario para comprar acciones).

En el primer semestre de 2019, el Ibex 35 (bolsa española) subió un +7,72%, el Eurostoxx 50 (bolsa europea) un

+15,73%, el S&P500 (bolsa americana) un +17,35% y el MSCI Emerging markets un +9,65%.

El crecimiento de los resultados empresariales, durante el primer semestre de 2019, se ha ido moderando, y parece que seguirá siendo así durante el resto del ejercicio.

El tema del mes ha sido el desconcierto de los pesimistas ante las subidas observadas. La bolsa americana ha tocado máximos históricos. ¿Tendrán razón los bajistas, y el mercado iniciará correcciones, o finalmente éstos se verán presionados a comprar ante la persistencia de la tendencia alcista?

Como ya comentamos en nuestro anterior escrito, la bolsa europea se encuentra a unos niveles muy atractivos. El PER previsto para 2019 se sitúa alrededor de 13, y la rentabilidad por dividendo cerca del 4%. Los Ebitda de muchas empresas son superiores al 25% de su capitalización, lo que ilustra una situación anormal, especialmente teniendo en cuenta los tipos de interés actuales.

b) Decisiones generales de inversión adoptadas.

En general, en el semestre se ha optado por mantener una exposición a la renta variable superior al riesgo de periodos anteriores, así como un incremento en la operativa realizada a través de productos financieros derivados.

La totalidad del patrimonio no invertido en renta variable se mantiene en mercado monetario a corto plazo de emisores solventes. O tienen vencimientos a muy corto plazo o son emisiones flotantes, con lo que la duración es muy corta. No vemos valor en la inversión en bonos a largo plazo.

Prácticamente la totalidad del patrimonio se mantiene en euros. Mantenemos una pequeña posición en USD y CHF como consecuencia de cierta operativa en acciones denominadas en dichas divisas.

c) Índice de referencia.

El índice de referencia establecido en el folleto está compuesto por 55% Eurostoxx-50 Net Return + 5% S&P Net Total Return (EUR) + 5% MSCI Emerging Markets Net Total Return (EUR) + 35% Euribor 6M, que en el periodo ha obtenido una rentabilidad del +11,31%, asumiendo una volatilidad del 7,59%.

El índice de referencia se utiliza a meros efectos informativos o comparativos.

d) Evolución del Patrimonio, participes, rentabilidad y gastos de la IIC.

Los rendimientos acumulados en el semestre de la IIC han sido del +9,94%.

El volumen total de los activos del fondo a 30 xx xxxxx se situaba en 49.353.577 euros. Al principio del ejercicio era de

23.571.063 euros, por lo que el incremento semestral ha sido del +109,38%. Dicho incremento ha venido causado principalmente por la absorción del fondo Privary, FI. En el periodo el número de partícipes ha aumentado en 65 hasta 373.

El ratio de gastos de la IIC en el segundo trimestre de 2019 ha sido de un 0,49%, acumulando en el año un 0,97% (ya recogido en el valor liquidativo).

e) Rendimiento del fondo en comparación con el resto de fondos de la gestora.

El rendimiento de la IIC ha estado muy en línea con el de otras IIC de riesgo y filosofía de inversión similares gestionadas por la propia gestora, como por ejemplo, Cat Patrimonis Sicav que ha obtenido en el semestre un 10,54%.

2. INFORMACION SOBRE LAS INVERSIONES.

a) Inversiones concretas realizadas durante el periodo.

Por la parte de la renta variable, en el semestre destacan compras en Deutsche Telekom, Allianz y Engie, y por el lado de las ventas, Nestlé, BNP y X. Xxxxxxxxx, entre otras.

Por la parte de la renta fija, en el semestre se ha procedido a la compra de una emisión con vencimiento 2021 emitida por Telefónica y otra de vencimiento 2020 emitida por Volkswagen, así como un pagaré de Elecnor con vencimiento en septiembre de 2019.

b) Operativa xx xxxxxxxx de valores.

N/A

c) Operativa en derivados y adquisición temporal de activos.

Debemos resaltar que hemos desarrollado una gran actividad con derivados financieros, especialmente mediante opciones, con la finalidad de capturar valor (principalmente como inversión y en algunos casos concretos con el objetivo de minimizar el riesgo de acciones de contado). Con estas estrategias se pretende obtener beneficios mediante la gestión de la volatilidad y también mediante el posicionamiento en acciones e índices xx xxxxx variable infravalorados. Normalmente las estrategias en las que utilizamos derivados se combinan con posiciones al contado. A final del período se mantienen posiciones en derivados sobre Eurostoxx-50, Nasdaq, MSCI Emerging Markets, así como acciones europeas y estadounidenses.

El promedio del importe comprometido en derivados sobre patrimonio (incluyendo inversión directa e indirecta a través de IIC) en el periodo ha sido el 37,69%, y el rendimiento obtenido con dicha operativa ha sido de 2.021.073,68€.

d) Otra información sobre inversiones.

A final del periodo la IIC tiene un activo clasificado como 48.1.j) (acciones de Banco Espirito Santo) como consecuencia de la absorción de Privary, FI. En el periodo se ha cambiado su clasificación, pasando de 48.1.j)1 a 48.1.j)2 y a final del semestre las acciones estaban valoradas a 0€.

A final del periodo no existían incumplimientos de normativa pendientes de regularizar.

3. EVOLUCION DEL OBJETIVO CONCRETO DE RENTABILIDAD. N/A

4. RIESGO ASUMIDO POR EL FONDO.

A cierre del semestre nuestra exposición en renta variable era del 58,64% del patrimonio, por encima de nuestras medias históricas. Durante el semestre se ha ido modificando de forma sensible, con tal de generar valor a través de “market timing”, con un promedio del 57,94%.

La volatilidad de la IIC en el periodo ha sido del 7,39%.

5. EJERCICIO DERECHOS POLITICOS.

La política seguida por Gesiuris Asset Management, SGIIC, S.A. (la Sociedad) en relación al ejercicio de los derechos políticos inherentes a los valores que integran las IIC gestionadas por la Sociedad es: “Ejercer el derecho de asistencia y voto en las juntas generales de los valores integrados en las IIC, siempre que el emisor sea una sociedad española y que la participación de las IIC gestionadas por la SGIIC en la sociedad tuviera una antigüedad superior a 12 meses y siempre que dicha participación represente, al menos, el uno por ciento del capital de la sociedad participada.”

En el período actual, la IIC participó en la junta de accionistas de:

- Banco Santander delegando su voto en el Consejo de Administración de la sociedad

- Catalana Occidente, Grifols y Cementos Molins votando favorablemente en la JGA

6. INFORMACION Y ADVERTENCIAS CNMV. N/A

7. ENTIDADES BENEFICIARIAS DEL FONDO SOLIDARIO E IMPORTE CEDIDO A LAS MISMAS. N/A

8. COSTES DERIVADOS DEL SERVICIO DE ANALISIS.

N/A

9. COMPARTIMENTOS DE PROPOSITO ESPECIAL (SIDE POCKETS). N/A

10. PERSPECTIVAS XX XXXXXXX Y ACTUACION PREVISIBLE DEL FONDO. Y ahora, ¿qué debemos hacer?

Probablemente los mercados seguirán subiendo, y quizás con fuerza. Parte de la inmensa liquidez existente (con remuneración negativa), que permanece fuera de activos con riesgo, puede entrar en renta variable de forma persistente. Pero conforme todo vaya subiendo, el potencial de nuevas alzas se irá agotando. Recuerden que se trata de comprar barato.

La posibilidad de que se produzcan correcciones son muy bajas, habida cuenta que existen dos factores muy relevantes: los resultados empresariales, y la propia liquidez del sistema ya mencionada.

Muchos de los elementos negativos mencionados por diversos analistas financieros ya están descontados en los

mercados, y por lo tanto no creemos que vayan a tener trascendencia en los próximos meses.

10. Detalle de inversiones financieras

Descripción de la inversión y emisor	Divisa		Periodo actual		Periodo anterior
Descripción de la inversión y emisor	Divisa		Valor xx xxxxxxx	%	Valor xx xxxxxxx	%
Total Deuda Pública Cotizada mas de 1 año			0	0,00	0	0,00
Total Deuda Pública Cotizada menos de 1 año			0	0,00	0	0,00
Total Renta Fija Privada Cotizada mas de 1 año			0	0,00	0	0,00
Total Renta Fija Privada Cotizada menos de 1 año			0	0,00	0	0,00
TOTAL RENTA FIJA COTIZADA			0	0,00	0	0,00
ES0529743843 - PAGARE\|ELECNOR SA\|0,24\|2019-09-27	EUR		500	1,01	0	0,00
TOTAL RENTA FIJA NO COTIZADA			500	1,01	0	0,00
TOTAL RF PENDIENTE ADMISION A COTIZACION			0	0,00	0	0,00
ES00000128B8 - REPO\|SANTANDER SEC. SERV.\|-0,41\|2019-01-02	EUR		0	0,00	1.000	4,24
TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS			0	0,00	1.000	4,24
TOTAL RENTA FIJA			500	1,01	1.000	4,24
LU1598757687 - ACCIONES\|ARCELOR XXXXXX	EUR		362	0,73	145	0,62
ES0171996087 - ACCIONES\|GRIFOLS	EUR		260	0,53	206	0,87
ES0105043006 - ACCIONES\|NATURHOUSE HEALTH SA	EUR		53	0,11	63	0,27
ES0105046009 - ACCIONES\|AENA SA	EUR		279	0,57	407	1,73
ES0148396007 - ACCIONES\|INDITEX	EUR		529	1,07	0	0,00
ES0140609019 - ACCIONES\|CAIXABANK SA	EUR		119	0,24	0	0,00
ES0178430E18 - ACCIONES\|TELEFONICA	EUR		247	0,50	0	0,00
ES0113211835 - ACCIONES\|BBVA	EUR		738	1,49	247	1,05
ES0167050915 - ACCIONES\|ACS	EUR		242	0,49	0	0,00
ES0116920333 - ACCIONES\|CATALANA OCCIDENTE	EUR		621	1,26	0	0,00
ES0117360117 - ACCIONES\|CEMENTOS MOLINS	EUR		1.601	3,24	1.714	7,27
ES0122060314 - ACCIONES\|FCC	EUR		296	0,60	285	1,21
ES0112501012 - ACCIONES\|EBRO FOODS SA	EUR		56	0,11	52	0,22
ES0132105018 - ACCIONES\|ACERINOX	EUR		203	0,41	217	0,92
TOTAL RV COTIZADA			5.607	11,35	3.337	14,16
TOTAL RV NO COTIZADA			0	0,00	0	0,00
TOTAL RV PENDIENTE ADMISIÓN A COTIZACIÓN			0	0,00	0	0,00
TOTAL RENTA VARIABLE			5.607	11,35	3.337	14,16
TOTAL IIC			0	0,00	0	0,00
- DEPOSITOS\|CAJA DE INGENIEROS\|0,02\|2019-06-20	EUR		0	0,00	1.000	4,24
- DEPOSITOS\|BANCO XX XXXXXXXX SA\|0,05\|2019-03-21	EUR		0	0,00	1.000	4,24
TOTAL DEPÓSITOS			0	0,00	2.000	8,48
TOTAL ENTIDADES DE CAPITAL RIESGO + otros			0	0,00	0	0,00
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR			6.107	12,36	6.337	26,88
Total Deuda Pública Cotizada mas de 1 año			0	0,00	0	0,00
Total Deuda Pública Cotizada menos de 1 año			0	0,00	0	0,00
XS1290729208 - RENTA FIJA\|TELEFONICA EMISIONES\|1,48\|2021-0	9-14	EUR	208	0,42	0	0,00
XS1893632221 - RENTA FIJA\|VOLKSWAGEN FIN SERV\|0,25\|2020-1	0-16	EUR	301	0,61	0	0,00
XS1504194173 - RENTA FIJA\|HERA SPA\|0,88\|2026-10-14	EUR		1.288	2,61	0	0,00
XS1616411036 - RENTA FIJA\|E.ON AG\|0,38\|2021-08-23	EUR		1.317	2,67	0	0,00
XS1048568452 - RENTA FIJA\|FIAT CHRYSLER FINANC\|4,75\|2021-0	3-22	EUR	794	1,61	0	0,00
XS1574681620 - RENTA FIJA\|VODAFONE GROUP PLC\|0,38\|2021-1	1-22	EUR	1.315	2,66	0	0,00
XS0995111761 - RENTA FIJA\|ACHMEA BV\|2,50\|2020-11-19	EUR		1.399	2,83	0	0,00
XS1001749107 - RENTA FIJA\|MICROSOFT\|2,13\|2021-12-06	EUR		592	1,20	0	0,00
XS1048521733 - RENTA FIJA\|SHELL INTL FINANCE\|1,63\|2021-03-24	EUR		574	1,16	0	0,00
Total Renta Fija Privada Cotizada mas de 1 año			7.788	15,77	0	0,00
XS1840614736 - RENTA FIJA\|BAYER CAPITAL CORPOR\|0,21\|2022-	06-26	EUR	299	0,60	298	1,26
XS1788584321 - RENTA FIJA\|BBVA\|0,28\|2023-03-09	EUR		298	0,60	288	1,22
XS1767930826 - RENTA FIJA\|XXXX MOTOR CREDIT CO\|0,10\|2022-	12-07	EUR	383	0,78	364	1,55

Descripción de la inversión y emisor	Divisa	Periodo actual		Periodo anterior
Descripción de la inversión y emisor	Divisa	Valor xx xxxxxxx	%	Valor xx xxxxxxx	%
XS1729872652 - RENTA FIJA\|XXXX MOTOR CREDIT CO\|0,05\|2021-	12-01 EUR	98	0,20	93	0,39
FR0011301480 - RENTA FIJA\|CASINO XXXXXXXX\|4,41\|2019-08-06	EUR	1.383	2,80	0	0,00
XS1626933102 - RENTA FIJA\|BNP PARIBAS SA\|0,43\|2024-06-07	EUR	1.307	2,65	0	0,00
DE000A2GSCY9 - RENTA FIJA\|DAIMLER AG\|0,14\|2024-07-03	EUR	793	1,61	773	3,28
FR0013260486 - RENTA FIJA\|RCI BANQUE SA\|0,35\|2022-03-14	EUR	1.098	2,23	1.067	4,53
XS1616407869 - RENTA FIJA\|AMADEUS CAPITAL MKTS\|0,00\|2019-	05-19 EUR	0	0,00	100	0,42
XS1586555515 - RENTA FIJA\|VOLKSWAGEN INTL FIN\|0,03\|2019-03	-30 EUR	0	0,00	901	3,82
XS1586214956 - RENTA FIJA\|HSBC HOLDINGS\|0,36\|2022-09-27	EUR	505	1,02	492	2,09
XS1584041252 - RENTA FIJA\|BNP PARIBAS SA\|0,51\|2022-09-22	EUR	204	0,41	199	0,84
PTGALIOE0009 - RENTA FIJA\|GALP ENERGIA SGPS\|4,13\|2019-01-2	5 EUR	0	0,00	212	0,90
XS0856023147 - RENTA FIJA\|IBM CORP\|1,38\|2019-11-19	EUR	589	1,19	0	0,00
Total Renta Fija Privada Cotizada menos de 1 año		6.956	14,09	4.787	20,30
TOTAL RENTA FIJA COTIZADA		14.744	29,86	4.787	20,30
TOTAL RENTA FIJA NO COTIZADA		0	0,00	0	0,00
TOTAL RF PENDIENTE ADMISION A COTIZACION		0	0,00	0	0,00
TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS		0	0,00	0	0,00
TOTAL RENTA FIJA		14.744	29,86	4.787	20,30
US6081901042 - ACCIONES\|MOHAWK INDUSTRIES IN	USD	272	0,55	0	0,00
CH0043238366 - ACCIONES\|ARYZTA AG	CHF	50	0,10	83	0,35
NL0011821392 - ACCIONES\|SIGNIFY NV	EUR	0	0,00	246	1,04
BE0974293251 - ACCIONES\|ANHEUSER XXXXX IN WO	EUR	371	0,75	271	1,15
DE0006070006 - ACCIONES\|HOCHTIEF AG	EUR	482	0,98	0	0,00
DE0005785604 - ACCIONES\|FRESENIUS MEDICAL	EUR	310	0,63	212	0,90
FR0000131906 - ACCIONES\|RENAULT SA	EUR	0	0,00	175	0,74
FR0010221234 - ACCIONES\|EUTELSAT	EUR	493	1,00	0	0,00
US0231351067 - ACCIONES\|XXXXXX.XXX INC	USD	400	0,81	0	0,00
FR0000125486 - ACCIONES\|VINCI SA	EUR	450	0,91	216	0,92
US30303M1027 - ACCIONES\|FACEBOOK INC	USD	464	0,94	206	0,87
FR0000121261 - ACCIONES\|MICHELIN	EUR	123	0,25	0	0,00
FR0000120321 - ACCIONES\|L'OREAL SA	EUR	590	1,20	0	0,00
PTSEM0AM0004 - ACCIONES\|SEMAPA	EUR	0	0,00	52	0,22
DE0007664039 - ACCIONES\|VOLKSWAGEN	EUR	593	1,20	278	1,18
US7960508882 - ACCIONES\|SAMSUNG ELECTRONICS	USD	447	0,91	272	1,15
FR0000121014 - ACCIONES\|LVMH	EUR	636	1,29	0	0,00
NL0000009165 - ACCIONES\|HEINEKEN NV	EUR	0	0,00	378	1,60
US35671D8570 - ACCIONES\|FREEPORT-MCMORAN	USD	265	0,54	234	0,99
DE000ENAG999 - ACCIONES\|E.ON SE	EUR	380	0,77	259	1,10
FR0010208488 - ACCIONES\|GDF SUEZ	EUR	1.399	2,83	225	0,96
DE000BASF111 - ACCIONES\|BASF SE	EUR	67	0,14	0	0,00
FR0000120628 - ACCIONES\|AXA SA	EUR	191	0,39	0	0,00
DE0005190003 - ACCIONES\|BMW	EUR	391	0,79	318	1,35
FR0000125007 - ACCIONES\|CIE DE SAINT-GOBAIN	EUR	548	1,11	467	1,98
IT0000062072 - ACCIONES\|ASSICURAZ. GENERALI	EUR	222	0,45	197	0,84
FR0000120644 - ACCIONES\|DANONE SA	EUR	384	0,78	0	0,00
DE0008404005 - ACCIONES\|ALLIANZ SE	EUR	1.213	2,46	0	0,00
DE000BAY0017 - ACCIONES\|XXXXX AG	EUR	378	0,77	375	1,59
FR0000133308 - ACCIONES\|ORANGE SA (FTE)	EUR	471	0,96	113	0,48
DE0005557508 - ACCIONES\|DEUTSCHE TELEKOM AG	EUR	761	1,54	0	0,00
FR0000131104 - ACCIONES\|BNP PARIBAS SA	EUR	0	0,00	418	1,77
TOTAL RV COTIZADA		12.351	25,05	4.996	21,18
TOTAL RV NO COTIZADA		0	0,00	0	0,00
TOTAL RV PENDIENTE ADMISIÓN A COTIZACIÓN		0	0,00	0	0,00
TOTAL RENTA VARIABLE		12.351	25,05	4.996	21,18
LU0346393704 - PARTICIPACIONES\|FIDELITY FUNDS - EUR	EUR	760	1,54	742	3,15
TOTAL IIC		760	1,54	742	3,15
TOTAL DEPÓSITOS		0	0,00	0	0,00
TOTAL ENTIDADES DE CAPITAL RIESGO + otros		0	0,00	0	0,00
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR		27.855	56,45	10.525	44,63
TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS		33.962	68,81	16.862	71,51

Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso.

Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento.

11. Información sobre la política de remuneración

No existe información sobre política de remuneración

12. Información sobre las operaciones de financiación de valores, reutilización de las garantías y swaps de rendimiento total (Reglamento UE 2015/2365)

A final del período la IIC no tenía operaciones de recompra en cartera.

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CONTRATO DE RECEPCIÓN Y TRANSMISIÓN DE ÓRDENES

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