Maxcom Telecomunicaciones, S.A.B de C.V.

Maxcom Telecomunicaciones, S.A.B de C.V.

Resultados del Segundo Trimestre 2020

Contenido

 Eventos Relevantes del Trimestre

o Pago de Cupón de las Senior Secured Notes

o Plan de mitigación ante Pandemia

o Aplazamiento de pagos a capital Bancomext

o Seguimiento a asuntos fiscales

o Contrato de Arrendamiento CFE - Fibra OPGW

 Resumen de Resultados

 Unidad de Negocio Comercial

 Unidad de Negocio Residencial

 Unidad de Negocio Mayoreo

 Ingresos Consolidados

 Costos, Gastos y Otras Partidas

 UAFIDA & Utilidad (Pérdida) Operativa

 Resultado Integral de Financiamiento

 Impuestos

 Utilidad (Pérdida) Neta

 Inversiones de Capital

 Endeudamiento

 Capital Contable

 Anexos – Estados Financieros No Auditados

Resultados del Segundo Trimestre 2020

Eventos Relevantes del Trimestre

Pago de Cupón de las Senior Secured Notes al 8% con vencimiento den 2024

El 25 xx xxxxx de 2020, la Compañía realizó el pago del primer cupón de la deuda restructurada en octubre 2019 y que asciende a USD$56.9 millones. El pago de dicho cupón correspondió a los intereses devengados del 25 de octubre de 2019 al 24 xx xxxxx de 2020, por un importe de Ps.55.4 millones o USD$2.3 millones.

Plan de mitigación ante Pandemia

Derivado de la contingencia por la pandemia de COVID-19 y con base en un escenario adverso y de alta incertidumbre económica en cuanto a su duración y efectos, Maxcom desarrolló un escenario financiero y de operación de mínimo consumo de caja para enfrentar responsablemente los retos del 2020. Como resultado, la Compañía ha logrado implementar con éxito las siguientes medidas para mantener liquidez y contener el gasto:

1.- Negociación con proveedores.- Se han realizado diversas negociaciones con proveedores a fin de obtener descuentos y mejoras en condiciones de pagos, así como prórrogas de los mismos. Dentro de dichas negociaciones destacan:

a) Descuentos en rentas de oficinas corporativas y en rentas de sitios, representando un ahorro total en flujo de alrededor de USD$750 mil durante 2020 y parte del 2021.

b) Renegocación de condiciones de pago que nos permiten extender los días de crédito y acceder a planes de pago en parcialidades, con lo que Maxcom logrará diferir para el año siguiente compromisos por alrededor de $20 millones.

c) Renegociaciones con proveedores de bienes y servicios en dólares a fin de establecer tipos de cambio preferenciales por pronto pago, mitigando el riesgo de volatilidad cambiaria y su impacto en flujo.

2.- Consolidación de sinergias.- Además de los esfuerzos permanentes por reducir los gastos administrativos, técnicos y operativos, en el mes xx xxxxx de 2020, de común acuerdo y con el apoyo de 80 de sus empleados, la Compañía firmó ante la Procuraduría Federal de la Defensa del Trabajo (PROFEDET) un convenio de reducción salarial y de otras prestaciones por un período de 6 meses, con vigencia xx xxxx a noviembre del presente año. Dicho ejercicio representará un ahorro en el gasto de nómina de alrededor de Ps.10 millones. Adicionalmente, en el mes xx xxxxx de 2020 se ejecutó un ejercicio de eficiencias sobre el headcount, el cual permitirá una disminución adicional en el gasto de nómina de alrededor de Ps.1.2 millones de julio en adelante.

3.- Cercanía con los clientes.- Hemos implementado diversos mecanismos de apoyo a nuestros clientes para facilitar el pago de sus compromisos y mantener sana la cartera de crédito. Al cierre del trimestre hemos apoyado a más de 70 clientes, lo que representa una dismunición en el ingreso de Ps. 2 .2 millones en dicho periodo.

Junto con estas acciones, Maxcom continúa buscando alternativas para alinear mejor su situación financiera con sus principales obligaciones financieras con el fin de garantizar la continuidad de las operaciones de la Compañía, buscando en todo momento cumplir con los compromisos financieros adquiridos.

Resultados del Segundo Trimestre 2020

Aplazamiento de pagos a capital a Bancomext

Como parte de los esfuerzos por afrontar la pandemia en condiciones más favorables, el 21 xx xxxx de 2020 fue firmado el Convenio De Reconocimiento Y Reestructuración De Adeudos con Bancomext (“el convenio”), formalizándose con este instrumento la recalendarización de pagos sobre el crédito otorgado a Maxcom el 14 de octubre de 2015 por la cantidad de Ps.150 millones y el cual presentaba un adeudo al momento de la firma de Ps.12.5 millones, faltando 5 pagos para llegar a su término. Dicha recalendarización permitirá no tener que realizar pagos de principal por el periodo xx xxxx 2020 a enero 2021 y retomando los 5 pagos remanentes en febrero de 2021, existiendo así una extensión al plazo original del crédito por 9 meses más.

Seguimiento a asuntos fiscales

En seguimiento al oficio de liquidación del 14 de febrero de 2020 emitido por el Servicio de Administración Tributaria (“SAT”); el 15 xx xxxx de 2020, se presentaron dos pruebas adicionales al recurso de revocación presentado el 30 y 31 xx xxxxx de 2020 mediante buzón tributario y ante las oficinas de la Administración Central de lo Contencioso de Grandes Contribuyentes del SAT: un Dictamen en Ingeniería de Telecomunicaciones y Dictamen Pericial en Materia Contable. Estas pruebas relacionan todos los agravios hechos valer en el Recurso de Revocación y demuestran la materialidad de los servicios de telecomunicaciones prestados por los proveedores.

La compañía continúa evaluando las distintas alternativas de defensa que podrían ejercerse una vez que la Autoridad resuelva el recurso presentado. Aunque el plazo de 3 meses que tiene la Autoridad para desahogar el recurso ya venció, a la fecha del presente reporte no hemos recibido la resolución correspondiente.

Contrato de Arrendamiento CFE - Fibra OPGW Maxcom

El juicio ordinario civil presentado en contra de la negativa de CFE para renovar el Contrato de Arrendamiento en la Ruta OPGW Puebla – Poza Rica, se encuentra suspendido hasta el 31 de julio dada la contingencia sanitaria por el COVID-19. Actualmente, y derivado de un amparo presentado por CFE, se ordenó al Juez Civil valore nuevamente el otorgamiento o no de las medidas cautelares solicitadas, sin considerar la política pública del Estado. Una vez resuelto esto y terminado el periodo de suspensión de los juzgados, se retomará el análisis del juicio.

Desempeño de Maxcom 2T20

Resultados del Segundo Trimestre 2020

Resumen de Resultados

INGRESOS TOTALES

Ps.230 millones

COSTOS DE

OPERACIÓ N DE LA RED

Ps.113 millones

-47%. vs 2T19

MARG EN UTILIDAD BRUTA 51%

vs 42% 2T19

UAFIDA

Ps.50 millones

-15% vs 2T19

La UAFIDA del trimestre fue de Ps.50 millones de manera consolidada, lo que representa un decremento de 15% respecto de 2T19. Los principales factores que explican la variación fueron:

 Disminución de tráfico en el segmento de Mayoreo como consecuencia de la disminución de ingresos de la Compañía

 Disminución del ingreso recurrente Comercial en Ps.20 millones derivado de la reducción en los segmentos de Call Center, Gobierno y en el segmento Empresarial

 La disminución orgánica de los ingresos del segmento Residencial por Ps. 9 millones asociada a la ejecución de nuestro plan de “wind down”

Como lo mencionamos el trimestre anterior, considerando el panorama de incertidumbre que vivimos actualmente como consecuencia del COVID-19, la Compañía mantiene la postura de continuar reduciendo sus costos

y gastos con el fin de mitigar los efectos financieros

En cuanto al costo se refiere, la Compañía presenta un decremento de Ps.101 millones o 47% comparado con el mismo periodo 2019. Este efecto es consecuencia directa de la disminución en el volumen de tráfico proveniente de la unidad de negocio de Mayoreo. Excluyendo el costo de Mayoreo, la Compañía presentó una disminución de Ps.11 millones o 12% comparado con el 2T19.

MARGEN BRUTO

50%

51% 51%

47%

45%

42% 41%

40%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%

3T18 4T18 1T19 2T19 3T19 4T19 1T20 2T20

Respecto a la mezcla de ingresos, la unidad de negocio de Mayoreo presenta un decremento en su participación, al pasar de 35% en el 2T19 a 14% en este trimestre.

PARTICIPACIÓN (%) 2T20

UTILIDAD ( PÉRDIDA)

OPERA TIVA

Ps.-61 millones vs Ps.-48

negativos, así como el impacto en la disminución de los ingresos recurrentes. Como resultado de dicho esfuerzo, Maxcom presentó una disminución del 29% en los gastos generales comparado con el 2T19.

Comercial 78%

Mayoreo 14%

Residencial 8%

millones 2T19

MAXCOM TELECOMUNICACIONES, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS DATOS FINANCIEROS Y OPERATIVOS RELEVANTES

Concepto 2T20 1T20 % var

Cifras en millones de pesos, excepto datos operativos

UTILIDAD	Ingresos totales	230	245	(6%)
( PÉRDIDA)	UAFIDA	50	59	(16%)

	Utilidad (pérdida) neta	(74)	(367)	(80%)
Ps.-74 millones	Margen neto (%)	(32%)	(150%)	(79%)
	Efectivo e instrumentos financieros	101	149	(32%)
	CAPEX	16	219	(93%)
	Deuda 1	1,845	1,906	(3%)
	Deuda neta / UAFIDA UDM (veces)	8.1	7.8	3%
	Clientes	25,648	27,782	(8%)
	Comercial	1,220	1,221	(0%)
	Residencial	24,428	26,561	(8%)

NETA

Margen UAFIDA (%) 22% 24%

1 La deuda se presenta a valor nominal e incluye intereses por pagar al cierre del periodo

Resultados del Segundo Trimestre 2020

Unidad de Negocio Comercial

 El ingreso comercial ascendió a Ps.178 millones, lo que representó un decremento de 13% o Ps.28 millones comparado con los Ps.206 millones registrados durante 2T19. Esto como consecuencia de la pérdida de ingreso por la desconexión de un cliente del segmento de Gobierno, la disminución de tráfico de algunos clientes de call center ante la marcada reducción de la actividad en este segmento por la pandemia, y el reconocimiento de un ingreso no recurrente derivado de la venta del canal óptico realizada en 2019.

 La participación en la mezcla de ingresos de esta unidad de negocios cerró el trimestre con 78%, mantendiendo los mismo niveles de concentración comparado con el trimestre anterior.

 De manera acumulada, el ingreso comercial alcanzó Ps.367 millones, lo que representa una disminución de Ps. 72 millones o 16% comparado con el primer

semestre de 2019.

 La principal desviación se debe al ingreso no recurrente registrado en el primer semestre de 2019 por Ps. 18 millones así como, la disminución en la base de ingresos por tráfico variable, la desconexión en el segmento de Gobierno derivado del proyecto de “México Conectado” y el ingreso no recurrente derivado de la venta de canal óptico.

 Secuencialmente, el ingreso tuvo un decremento de Ps.11 millones o 6%. Esta variación se explica principalmente por la disminución en los ingresos variables provenientes de tráfico de voz, así como al impacto de los apoyos por pandemia otorgados a algunos de los clientes durante el 2Q20. Esta desviación se compensó parcialmente con un mayor ingreso en el segmento de Carriers pasando de Ps.38 millones en el 1Q20 a Ps.41 en el 2Q20.

Unidad de Negocio Residencial

 El ingreso generado por la unidad de negocios fue de Ps.18 millones, manteniendo su participación en la mezcla de los ingresos comparado con el 1T20. Comparando el 2T20 contra el 2T19, el ingreso de esta unidad de negocio presenta un decremento de Ps.9 millones o 32%. Secuencialmente, el decremento fue de 10% o Ps. 2 millones.

 De manera acumulada el ingreso Residencial alcanzó Ps.39 millones, una disminución de 31% o Ps.17 comparado con el mismo periodo 2019. Dicha reducción se encuentra en línea con la estimación interna y el churn histórico.

 La participación en el ingreso Residencial se mantuvo en 8% cuando se compara contra el trimestre anterior. Se prevé que dicha participación continúe decreciendo conforme el “churn” orgánico reduzca el número de clientes activos.

 La Compañía mantiene la postura de extender el proceso de “wind down” hasta que la rentabilidad del negocio lo permita. La Administración mantiene los ingresos estables al igual que los márgenes controlados. La base instalada de clientes al cierre del trimestre es de aproximadamente 24 mil clientes.

Unidad de Negocio Mayoreo

 Durante el trimestre, el ingreso en esta unidad de negocio fue de Ps.33 millones, un decremento de 74% o Ps.95 millones comparado con el mismo periodo del 2019 y 5% o Ps.2 millones comparado con el ingreso reportado en el 1T20. El decremento en ambos casos se debe a la reducción de ingresos en las unidades de negocio residencial y comercial, que limitan la capacidad de operar en este segmento.

 De manera acumulada, el ingreso de esta unidad de negocios alcanzó Ps.67 millones lo que compara desfavorablemente con los Ps.239 millones registrados en el primer semestre del 2019.

 Como consecuencia del decremento en el tráfico, la participación en la mezcla de los ingresos totales al cierre del trimestre fue del 14%, cifra que compara desfavorablemente con el 35% reportado en el 2T19. De manera secuencial, la participación se mantiene en 14%.

Resultados del Segundo Trimestre 2020

Ingresos Consolidados

178

189

206

128

 De manera consolidada, los ingresos totales

(28)

(9)

229

361

(95)

33

35

18

20

27

reportados al 2T20 ascendieron a Ps.230 millones, un decremento de 37% o Ps.136 millones cuando se compara con el 2T19, explicado en gran medida por la disminución de la actividad de Mayoreo.

250

200

150

100

50

0

1

1

5

Comercial Mayoreo Residencial Otros

2T20 1T20 2T19

100

2T19

COMERCIAL RESIDENCIAL

MAYOREO

2T20

 El ingreso Comercial recurrente tuvo una disminución considerable por la disminución en la base de ingreso proveniente el tráfico en los segmentos de Call Center y Empresarial. La participación de este tipo de ingresos fue de 77% en el total de los ingresos de la

2T20			1T20		D% ToT	2T19 D% AoA
Comercial	Ps.	178	Ps.	189	(6%) Ps.	206	(13%)
Mayoreo		33		35	(5%)	128	(74%)
Residencial		18		20	(10%)	27	(32%)
Otros		1		1	(60%)	5	(90%)

 Secuencialmente, el ingreso registró un decremento de 6% o Ps.15 millones, explicados por el decremento en el tráfico del segmento de Call Center y las desviaciones en ingresos no recurrentes registrados en el 2T19.

Compañía. Comparado con el 2T19 tuvo un incremento en la mezcla de ingresos de 23 p.p.

INGRESO RECURRENTE COMERCIAL

198

187

187

186

190

178

170

Total Ps. 230 Ps. 245 (6%) Ps. 366 (37%)

150

2T19 3T19 4T19 1T20 2T20

Costos de Operación de la Red

 Los costos de operación de la red en el 2T20 tuvieron un decrementaron de 47% para alcanzar Ps.113 millones comparado con los Ps.214 millones reportados en 2T19. La variación es explicada por:

 El decremento en el costo de tráfico por el negocio de Mayoreo. El costo registrado durante el trimestre fue de Ps.31 millones, 75% menor a los Ps.120 millones registrado en el mismo periodo de 2019

 Eficiencias en las rentas de enlaces y costo de tráfico

 Disminución de 19% en el costo de energía

 Menores costos por mantenimiento de software

 El ahorro neto sin considerar el costo de Mayoreo es una disminución de Ps.11 millones o 12%, producto

de las eficiencias que la Compañía continúa generando en sus procesos operativos. Como lo mencionamos anteriormente, la Compañía buscará tener mayores eficiencias en este rubro con la intención de mitigar los efectos financieros negativos que pueda causar la contingencia sanitaria.

 De manera acumulada, el costo tuvo una disminución considerable de Ps.187 millones o 45% comparado con el mismo periodo 2019. El ahorro sin considerar los costos de la unidad de negocios de mayoreo, fue de Ps.23 millones o 12%.

 La utilidad bruta tuvo un decremento de 23% o de Ps.35 millones comparado con el 2T19. De manera secuencial, la utilidad bruta registró un decremento de Ps.9 millones o 7%.

Resultados del Segundo Trimestre 2020

Gastos de Venta, Generales y de Administración

 Durante el 2T20, la Compañía reportó un total de Gastos de Venta y Administración de Ps.67 millones, 29% o Ps.27 millones menos que los Ps. 94 millones reportados en 2T19. En una base secuencial, el total de gasto se mantuvo en los mismos niveles.

 El decremento en gastos obedece principalmente al esfuerzo de ejecución de eficiencias realizado durante los trimestres previos, principalmente en:

 Nómina, con un decremento de 29% o Ps.15 millones comparado con el 2T19 y 11% o Ps.4 millones de manera secuencial, consecuencia del plan de reducción de nómina y las eficiencias en headcount derivados de la contingencia sanitaria

 Menor gasto por concepto de Consultores, Honorarios y Gastos de Venta

 Disminución de gasto por reservas de cuentas incobrables

 De manera acumulada, el gasto general de la Compañía; al igual que en las partidas de costo de red, presentó un ahorro de Ps.58 millones o 30% cuando se compara con los primeros 6 meses del 2019.

 La plantilla de personal al cierre del trimestre fue de

265 empleados, una disminución del 18% o 61 personas comparada con el mismo periodo del 2019 y una disminución secuencial de 7% o 21 personas.

 La Compañía mantiene los esfuerzos en reducir los Gastos de Venta y Gastos Generales a sólo lo estrictamente indispensable para el correcto funcionamiento de la red sin afectar a nuestros clientes y la calidad de nuestros servicios.

UAFIDA

 Durante el 2T20 la UAFIDA fue de Ps. 50 millones, lo que compara desfavorablemente contra los Ps.58 millones registrados durante el 2T19. Esta disminución de deber principalmente a la disminución en el ingreso de las unidades de negocio Comercial y Residencial, mismas que no pudieron ser compensadas en su totalidad con las eficiencias ya mencionadas en costos y gastos operativos.

 Secuencialmente, la UAFIDA también presentó un decremento del 16% o Ps.9 millones. Esto como consecuencia de la disminución en los ingresos consolidados.

 De manera acumulada, la Compañía registró una UAFIDA de Ps.108 millones, lo que compara desfavorablemente con los Ps.131 millones reportados en el mismo periodo del 2019.

UA FIDA y Xxxxxx XXXXXX

                         24%        19%

22%

16%

15%

17%

73

58

50

58

59

50

30%

80

UAFIDA (Millones)

Margen UAFIDA

20%

40

10%

0 0%

1T19 2T19 3T19 4T19 1T20 2T20

UAFIDA MARGEN UAFIDA

Resultados del Segundo Trimestre 2020

Utilidad (Pérdida) Operativa

 La Compañía registró una pérdida operativa de Ps.61 millones al cierre de 2T20, lo que compara desfavorablemente en Ps.13 millones o 27% con la pérdida de Ps.48 millones registrada en el mismo periodo de 2019. La principal desviación es consecuencia principalmente de la diminución de UAFIDA así como de los gastos por liquidación derivados del ejercicio de eficiencias que la Compañía ha ejecutado durante el trimestre.

 En una base secuencial, la pérdida operativa presentó un incremento de Ps.12 millones o 24% derivado principalmente a los gastos asociados a la reestructura de personal.

 La pérdida operativa acumulada al cierre xx xxxxx fue de Ps.110 millones, Ps.23 millones o 27% más comparada con los Ps.87 millones reportados en 2019.

Resultado Integral de Financiamiento

 Durante el 2T20, la Compañía registró un costo integral de financiamiento de Ps.8 millones, la cual compara favorablemente contra la pérdida de Ps.40 millones reportada en el mismo periodo de 2019. Esto se debe principalmente a una mayor utilidad cambiaria generada por una depreciación xxx xxxxx frente al peso, al cerrar el trimestre con un tipo de cambio de Ps.22.97 por dólar. Adicionalmente tenemos menores intereses devengados que comparan favorablemente en Ps.15 millones o 35% consecuencia de la reestructura de los Step-up Senior Notes en octubre del año anterior.

	2T20	2T19	DPs.	D%
Intereses pagados	41	57	(15)	(27%)
Intereses (ganados)	(1)	(3)	2	(68%)
Efectos en valuación, netos	4	(1)	5	(414%)
Pérdida (utilidad) en cambios, neta	(36)	(12)	(24)	201%
Total	8	40	(32)	(81%)

Impuestos

 Durante el 2T20 se registraron impuestos por Ps.1.7 millones por concepto de ISR y de impuesto diferido. Comparado con el 2T19, representa un decremento de Ps.3 millones o 65%. En una base secuencial, la Compañía tuvo un incremento de Ps. 200 mil o 16%.

Utilidad (Pérdida) Neta

 Durante el 2T20 la Compañía registró una pérdida neta de Ps.74 millones, lo que compara favorablemente con una pérdida neta de Ps.93 millones registrada en el mismo periodo de 2019. La variación se explica principalmente por un menor pago de intereses derivados xxx xxxx recientemente reestructurado y el efecto en utilidad cambiara que tuvimos durante el trimestre.

 De manera acumulada, la Compañía presentó una pérdida de Ps.441 millones al cierre del semestre. Esta cifra compara desfavorablemente con la pérdida de Ps.102 millones registrados en el mismo periodo de 2019. Esto se explica principalmente por una mayor pérdida cambiaria durante el primer semestre 2020 y por la utilidad en recompra de bonos registrada durante el primer trimestre 2019.

 Adicional a los resultados ya mencionados, la Compañía registró una pérdida por inversión en asociadas de Ps.3 millones correspondientes a la inversión en su asociada Celmax, empresa que fue desconsolidada en el 4T19. De manera acumulada, esta pérdida asciende a Ps.9 millones.

Resultados del Segundo Trimestre 2020

Inversiones de Capital y Flujo

	de 2020	de 2019
Actividades de operación	(2)	52
Inversiones de capital	(16)	(41)
Actividades de financiamiento	(30)	(28)

Millones de Pesos

Segundo Trimestre Segundo Trimestre

Aumento (disminución) en efectivo e instrumentos financieros

Efectivo e instrumentos financieros al inicio del periodo

Efectivo e instrumentos financieros al final del periodo

(48) (17)

149 386

101 369

Endeudamiento

 Al 30 xx xxxxx de 2020 y tras concluir exitosamente la reestructura de la deuda, la Compañía reportó un endeudamiento financiero de Ps. 1,338 millones al cierre del periodo (deuda valuada a valor nominal e incluye los intereses por pagar al cierre del periodo). Como lo mencionamos anteriormente, esta reestructura nos permitió mejorar el perfil de deuda y reducir la carga de gastos por intereses, por lo que la razón de Deuda Financiera* a UAFIDA en el periodo fue de 6.2 veces mientras que la razón Deuda Neta a UAFIDA fue de 5.7 veces.

 Considerando los efectos de adopción de la norma contable “IFRS 16”, la deuda total ascendió a Ps.1,845 millones. La tasa de apalancamiento de la Compañía medida a través de la razón Deuda a UAFIDA incluyendo los arrendamientos operativos fue de 8.5 veces, mientras que el indicador de Deuda Neta a UAFIDA se ubicó en 8 veces. El incremento de la deuda por la aplicación de dicha norma asciende a Ps. 507 millones, correspondiente al reconocimiento del valor presente del total de los arrendamientos operativos y contratos de largo plazo.

Pasivo Financiero de Maxcom al 30 xx Xxxxx de 2020

	Monto Nominal
Cifras en Millones	Pesos	Dólares	Total Pesos1	Vencimiento Tasa
Senior Notes 2024 Bancomext	- 12.5	56.9 -	1,306.1 12.5	Octubre, 2024 8%2 Septiembre, 2020 9.86%3
Deuda financiera total	12.5	56.9	1,318.6

1Considera el tipo de cambio para solventar obligaciones al 30 xx Xxxxx de 2020: Ps$ 22.9715 por dólar

2 Los Senior Notes 2024 generan intereses a partir de la fecha de emisión (Octubre 2019) y hasta la fecha de vencimiento, a una tasa fija del 8% 3 Crédito contratado en Octubre 2015 a un tasa fija anual de 9.86%

2T20

1T20

4T19

3T19

Deuda Neta/UAFIDA UDM 8.07 7.82 5.49 9.56

Capital Contable

 Al cierre del 2T20 la Compañía reportó un capital contable de Ps. 897 millones que representa un decremento del 34% o Ps.461 millones comparado con el reportado al cierre del 2019. Esto se explica principalmente por la pérdida neta registrada en el periodo.

Estructura de Capital

2T20 2T19

Acciones suscritas y pagadas 276,471,081 144,471,081

*Deuda valuada a valor nominal más los intereses devengados al periodo sin considerar el monto de los arrendamientos operativos.

Resultados del Segundo Trimestre 2020

Sobre MAXCOM

Maxcom Telecomunicaciones, S.A.B. de C.V. tiene sus oficinas corporativas en la Ciudad de México y es un prestador de servicios integrados de telecomunicaciones utilizando una estrategia de “construcción inteligente” para proporcionar servicios de conexión de “última milla” al mercado empresarial y clientes residenciales en México. Maxcom inició sus operaciones comerciales en mayo de 1999 y actualmente ofrece servicios de telefonía local, larga distancia, transmisión de datos alámbricos, inalámbricos, celulares y servicios de valor agregado en el área metropolitana de la ciudad de México, Monterrey, Puebla, Querétaro, León, Guadalajara, San Xxxx Potosí, Tehuacán y Toluca, así como en otras ciudades de México. La información contenida en este comunicado de prensa es responsabilidad exclusiva de Maxcom Telecomunicaciones, S.A.B. de C.V. y no ha sido revisada por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) o cualquier otra autoridad. La inscripción de los valores descritos en este reporte de resultados en el Registro Nacional de Valores a cargo de la CNBV, de ser el caso, no implica certificación sobre la bondad de los valores o la solvencia de la Compañía. La negociación de los valores de la Compañía por un inversionista es responsabilidad exclusiva de dicho inversionista.

Para mayor información contactar a: Xxxxxxx Xxxxxx

México, D.F., México (00 00) 0000-0000

xxxxxxx.xxxxxx@xxxxxx.xxx

Este documento contiene declaraciones prospectivas que están sujetas a riesgos, incertidumbres y otros factores que podrían causar que los resultados reales, rendimiento o logros sean materialmente diferentes de cualquier resultado futuro, rendimiento o logros expresados o implícitos en dichas declaraciones prospectivas. Palabras como "estima", "proyecta", "planea", "cree", "espera", "anticipa", "pretende” u otras expresiones similares hechas por la administración de la empresa identifican dichas declaraciones prospectivas. Maxcom advierte a los lectores que cualquier declaración prospectiva implica riesgos e incertidumbres que pueden cambiar en función de diversos factores importantes que no están bajo el control de la Compañía. Estas declaraciones a futuro representan el juicio de Xxxxxx en la fecha de este comunicado de prensa. Maxcom se exime de cualquier intención u obligación de actualizar estas declaraciones a futuro.

Salvo que se especifique lo contrario, todas las referencias a “US$” son a dólares de los Estados Unidos de Norteamérica y las referencias a “Ps.” son a pesos mexicanos. Las cantidades presentadas en este reporte pueden no sumar o presentar ligeras inconsistencias debido al redondeo.

Resultados del Segundo Trimestre 2020

MAXCOM TELECOMUNICACIONES, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS ESTADO DE POSICIÓN FINANCIERA CONSOLIDADO NO AUDITADO BAJO IFRS

Miles de Pesos Mexicanos (''Ps.'')

Al 30 xx Xxxxx de Al 31 de Diciembre de

2020 2019 Var $ Var %

ACTIVO

ACTIVO CIRCULANTE:
Efectivo e instrumentos financieros Ps.		100,817	Ps.	312,508	Ps.	(211,691)	(68%)
Efectivo restringido a corto plazo		20		20		-	-
		100,837		312,528		(211,691)	(68%)
Clientes, neto Ps.		94,785	Ps.	175,238	Ps.	(80,453)	(46%)
IVA por recuperar		39,892		41,884		(1,992)	(5%)
Otras cuentas por cobrar		6,595		89126		(82,531)	(93%)
Cuentas por cobrar a partes relacionadas		11		598		(587)	(98%)
		141,283		306,846		(165,563)	(54%)
Inventario	Ps.	797	Ps.	918	Ps.	(121)	(13%)
Pagos anticipados		60,839		29,079		31,760	109%
Total activo circulante		303,756		649,371		(345,615)	(53%)
Sistemas y equipo de red telefónica, neto	Ps.	2,092,974	Ps.	2,186,831	Ps.	(93,857)	(4%)
Activos intangibles, neto		351,066		370,366		(19,300)	(5%)
Inversión en asociadas		162		9,346		(9,184)	(98%)
Derechos de uso de los activos arrendados		478,970		491,480		(12,510)	(3%)
Efectivo restringido a largo plazo		-		-		-	100%
Depósitos en garantía		8,174		7,627		547	7%
Impuestos diferidos		2,418		4,642		(2,224)	(48%)
Otras cuentas por cobrar largo plazo		12,518		32,899		(20,381)	(62%)
		2,946,282		3,103,191		(156,909)	(5%)
Total activos	Ps.	3,250,038	Ps.	3,752,562	Ps.	(502,524)	-13%
PASIVO
PASIVO A CORTO PLAZO:
Préstamos bancarios	Ps.	12,500	22,500		(10,000)		(44%)
Intereses por pagar		19,838	16,525		3,313		20%
Proveedores y otras cuentas por pagar		286,182	526,546		(240,364)		(46%)
Arrendamiento		94,173	87,388		6,785		8%
Ingresos diferidos		53,561	47,375		6,186		13%
Depósitos de clientes		1,020	1,032		(12)		(1%)
Otros impuestos por pagar		26,987	25,314		1,673		7%
Total de pasivo a corto plazo		494,261	726,680		(232,419)		(32%)
PASIVO A LARGO PLAZO:
Bonos por pagar	Ps.	1,218,187	Ps.	992,828	Ps.	225,359	23%
Arrendamiento		412,833		424,211		(11,378)	(3%)
Préstamos bancarios		-		-		-	100%
Ingresos diferidos		203,486		227,149		(23,663)	(10%)
Obligaciones laborales		2,786		2,524		262	10%
Otros pasivos a largo plazo		21,354		20,690		664	3%

Cuentas por cobrar:

Total de pasivo a largo plazo 1,858,646         1,667,402      191,244     11%

Total Pasivos

Ps.

2,352,907

Ps.

2,394,082

Ps.

(41,175)

(2%)

CAPITAL CONTABLE

Capital social	Ps.	1,874,155	Ps.	1,874,155	Ps.	-	-
Capital social suscrito no exhibido		(23,201)		(23,201)		-	-
Prima en emisión de acciones		43,698		64,080		(20,382)	(32%)
Bonos perpetuos		354,087		354,087		-	-
Déficit		(910,641)		(879,675)		(30,966)	4%
Utilidad (pérdida) neta del periodo		(440,967)		(30,966)		(410,001)	1,324%
Otros resultados integrales		-		-		-	100%
Total participación controladora		897,131		1,358,480		(461,349)	(34%)
Participación no controladora		-		-		-	100%
Total de capital contable	Ps.	897,131	Ps.	1,358,480	Ps.	(461,349)	(34%)
Total pasivo y capital contable	Ps.	3,250,038	Ps.	3,752,562	Ps.	(502,524)	(13%)

Resultados del Segundo Trimestre 2020

MAXCOM TELECOMUNICACIONES, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS

ESTADO DE RESULTADOS Y OTROS RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADO NO AUDITADO BAJO IFRS

Miles de Pesos Mexicanos (''Ps.'')

3 meses terminados el 30 Junio de:

vs 3M 2019

6 meses terminados el 30 Junio de:

vs 6M 2019

  2020   %    2019   %    $ var   % var    2020   %    2019   %    $ var   % var

INGRESOS TOTALES	Ps. 229,921	100%	Ps. 365,824	100%	Ps. (135,903)	(37%)	Ps.	475,254	100%	Ps.	743,229	100%	Ps. (267,975)	(36%)
Costo de operación de la red	79,094	34%	174,182	48%	(95,088)	(55%)		162,890	34%		341,902	46%	(179,012)	(52%)
Gastos técnicos	34,141	15%	39,676	11%	(5,535)	(14%)		69,700	15%		78,136	11%	(8,436)	(11%)
Gastos de instalación  143     0%       113   0%       30     27%      409    0%       303   0%       106     35%
Costo total de operación de la red	113,378	49%	213,971	58%	(100,593)	(47%)	232,999		49%	420,341		57%	(187,342)	(45%)
UTILIDAD BRUTA	116,543	51%	151,853	42%	(35,310)	(23%)	242,255		51%	322,888		43%	(80,633)	(25%)

Gastos de venta, generales y de administración     66,975    29%     93,702   26%     (26,727)     (29%)    133,823    28%     192,109   26%     (58,286)     (30%)

UAFIDA	49,568	22%	58,151	16%	(8,583)	(15%)		108,432		23%	130,779	18%	(22,347)	(17%)
Depreciación y amortización	98,733		103,618		(4,885)	(5%)		199,115			206,933		(7,818)	(4%)
Otros (ingresos) gastos	11,786		2,459		9,327	379%		19,581			10,810		8,771	81%
Utilidad (pérdida) operativa	(60,951)		(47,926)		(13,025)	27%		(110,264)			(86,964)		(23,300)	27%
Resultado integral de financiamiento: Intereses pagados	41,116		56,558		(15,442)	(27%)		78,532			116,137		(37,605)	(32%)
Intereses (ganados), netos	(1,011)		(3,206)		2,195	(68%)		(3,004)			(7,762)		4,758	(61%)
Efectos en valuación, netos	4,085		(1,301)		5,386	(414%)		7,591			(50,701)		58,292	(115%)
Pérdida (utilidad) en cambios, neta	(36,448)		(12,127)		(24,321)	201%		235,331			(48,202)		283,533	(588%)
	7,742		39,924		(32,182)	(81%)		318,450			9,472		308,978	3,262%
Inversión en asociadas	(3,190)		-		(3,190)	-		(9,185)			-		(9,185)	-
UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS (71,883)		(87,850)		15,967		(18%)		(437,899)		(96,436)		(341,463)		354%
Impuestos: Impuestos a la utilidad 583		4,695		(4,112)		(88%)		843		5,222		(4,379)		(84%)
Impuestos diferidos	1,068		-		1,068		-		2,225		-		2,225	-
Total de impuestos	1,651		4,695		(3,044)		(65%)		3,068		5,222		(2,154)	(41%)
UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA	Ps. (73,534)		Ps. (92,545)		Ps. 19,011		-21%		Ps. (440,967)		Ps. (101,658)		Ps. (339,309)	334%
Otro resultado integral	-		130		(130)		(100%)		-		(4,475)		4,475	(100%)
UTILIDAD (PÉRDIDA) INTEGRAL NETA	Ps. (73,534)		Ps. (92,415)		Ps. 18,881		(20%)		Ps. (440,967)		Ps. (106,133)		Ps. (334,834)	315%
Participación controladora	(73,534)		(91,695)		18,161		(20%)		(440,967)		(91,216)		(349,751)	383%
Participación no controladora	-		(850)		850		(100%)		-		(10,442)		10,442	(100%)
UTILIDAD (PÉRDIDA) INTEGRAL NETA	Ps. (73,534)		Ps. (92,545)		Ps. 19,011		(21%)		Ps. (440,967)		Ps. (101,658)		Ps. (339,309)	334%
Promedio de acciones básicas	276,471		144,471						276,471		176,471
Promedio de acciones diluidas	285,752		146,521						285,752		212,978
Utilidad por acción básica	(0.27)		(0.63)						(1.59)		(0.52)
Utilidad por acción diluida	(0.26)		(0.63)						(1.54)		(0.43)

Resultados del Segundo Trimestre 2020

MAXCOM TELECOMUNICACIONES, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO NO AUDITADO BAJO IFRS

Miles de Pesos Mexicanos (''Ps.'')

3 meses terminados el 30 xx Xxxxx de:

vs 3M 2019

6 meses terminados el 30 xx Xxxxx de:

vs 6M 2019

2020 2019 $ var % var 2018 2017 $ var  % var

Actividades de operación: Utilidad (pérdida) antes de impuestos	Ps.	(71,883)	Ps.	(87,849)	Ps.	15,966	(18%)		Ps.	(437,899)	Ps.	(96,439)	Ps.	(341,460)	354%
Partidas que no implican flujo de efectivo		58,109		133,855		(75,746)	(57%)			447,313		191,409		255,904	134%
Subtotal		(13,774)		46,006		(59,780)	(130%)			9,414		94,970		(85,556)	(90%)
Flujos de efectivo de: Cuentas por cobrar		4,949		(111,497)		116,446	(104%)			80,268		(157,899)		238,167	(151%)
Inventarios		74		210		(136)	(65%)			121		662		(541)	(82%)
Cuentas por pagar		10,996		22,447		(11,451)	(51%)			(40,376)		54,490		(94,866)	(174%)
Otros activos y pasivos		(4,007)		95,005		(99,012)	(104%)			37,069		183,548		(146,479)	(80%)
Subtotal		12,012		6,165		5,847	95%			77,082		80,801		(3,719)	(5%)
Flujos de efectivo de actividades de operación		(1,762)		52,171		(53,933)	(103%)			86,496		175,771		(89,275)	(51%)
Actividades de inversión: Sistemas y equipo de red telefónica, neto		(16,066)		(40,888)		24,822	(61%)			(234,965)		(103,737)		(131,228)	127%
Desincorporación de subsidiaria		-		-		-	-			-		-		-	-
Flujos de efectivo de actividades de inversión (16,066)			(40,888)		24,822		(61%)	(234,965)			(103,737)		(131,228)		127%
Actividades de financiamiento: Préstamos bancarios (2,500)			(7,500)		5,000		-67%	(10,000)			(15,000)		5,000		-33%
Bonos por pagar	- - -						0%	- (104,559)					104,559		(100%)
Gastos de reestructura de deuda	- - -						0%	- -					-		0%
Arrendamientos	(27,648)		(23,910)		(3,738)		16%	(53,222)			(47,327)		(5,895)		12%

Aportación de la participación no controladora	- - -	0%	- - -	0%
Capital social	- - -	0%	- - - -

Otras fuentes de financiamiento		-		3,172		(3,172)	(100%)			-		7,388		(7,388)	(100%)
Flujos de efectivo de actividades de financiamiento		(30,148)		(28,238)		(1,910)	7%			(63,222)		(159,498)		96,276	(60%)
(Disminución) aumento en efectivo e instrumentos financieros		(47,976)		(16,955)		(31,021)	183%			(211,691)		(87,464)		(124,227)	142%
Efectivo e instrumentos financieros al inicio del periodo		148,813		386,035		(237,222)	(61%)			312,528		456,544		(144,016)	(32%)
Efectivo e instrumentos financieros al final del periodo	Ps.	100,837	Ps.	369,080	Ps.	(268,243)	(73%)		Ps.	100,837	Ps.	369,080	Ps.	(268,243)	(73%)

Resultados del Segundo Trimestre 2020

MAXCOM TELECOMUNICACIONES, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS

ESTADO DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE CONSOLIDADO NO AUDITADO BAJO IFRS

Miles de Pesos Mexicanos (''Ps.'')

	Capital	Prima en		Otros	Total		Suma del
Capital	social	emisión de	Bonos	resultados	participación	Participación no	capital

   social   no exhibido    acciones   Perpetuos Déficit integrales controladra controladra contable

Saldos al 31 de diciembre de 2018

Ps.

1,533,254

Ps.

(12,300)

Ps.

50,170

Ps.

- Ps.

(896,015)

Ps.

4,475

Ps.

679,584

Ps.

61,624

Ps.

741,208

Pérdida neta integral  -        -          -         -         (91,216)       (4,475)      (95,691)       (10,442)      (106,133)

Saldos al 30 xx Xxxxx de 2019

Ps. 1,533,254

Ps.

(12,300)

Ps.

50,170

Ps.

- Ps.

(987,231)

Ps.

- Ps.

583,893

Ps.

51,182

Ps.

635,075

Capital			Capital social	Prima en emisión de	Xxxxx	Otros resultados	Total participación		Participación no		Suma del capital
social   no exhibido    acciones   Perpetuos     Déficit      integrales     controladra   controladra    contable
Saldos al 31 de diciembre de 2019	Ps.	1,874,155 Ps.	(23,201) Ps.	64,080 Ps.	354,087 Ps.	(910,641) Ps.	- Ps.	1,358,480 Ps.		- Ps.	1,358,480
Plan de acciones		-	-	(20,382)	-	- -		(20,382)	-		(20,382)
Pérdida neta integral  -        -          -         -        (440,967)        -       (440,967)        -        (440,967)

Saldos al 30 xx Xxxxx de 2020

Ps. 1,874,155  Ps. (23,201)  Ps.   43,698

Ps.

354,087

Ps.

(1,351,608)

Ps.

- Ps.

897,131

Ps.

- Ps.

897,131

 Información Importante: Con la finalidad de dar cumplimiento a la obligación a que se refiere la disposición 4.033.01 y demás aplicables del reglamento interior de la Bolsa Mexicana de Valores con relación a la figura denominada “Analista Independiente”, Maxcom Telecomunicaciones S.A.B. de C.V. da fe que cuenta con la cobertura sobre su acción (Maxcom A), misma que cotiza en la BMV y en el OTCQB (MXMTY), razón por la cual la empresa no solicitará, ni ha solicitado, la inscripción al programa de “Analista Independiente”, así mismo Maxcom cumple con toda la normatividad aplicable de la BMV y CNBV.