Exhibit 10.11
SENOR NOTARIO:
Sirvase usted extender en su Registro de Escrituras Publicas, una de
Constitucion de Primera y Preferencial Prenda de Minerales que otorga DOE RUN
PERU S.R.L.COMPANIA MINERA ARES S.A., con Registro Unico de Contribuyentes No.
37630381, con domicilio en Xx. Xxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxx 000, Xxx Xxxxxxxxx 000,
Xxxxxx Empresarial Real - Xxxxx Xxxx 0, Xxxx 0, Xxx Xxxxxxxxxxxxx xxxxx "Z" con
Pasaje El Xxxxxx, Urb. El Vivero de Monterrico, Santiago de Surco, Provincia de
Lima, Departamento de Lima, debidamente representada por el senor Xxxxxxx
Xxxxxxx Xxxxxxx, Xxxxxxx Xxxxxxxxxx Xxxxx y Xxxxxx Xxxxxxxx Xxxxx Xxxxxx,
facultados al e facultado al efecto segun poder otorgado en Junta General de
Socios de fecha 15 xx xxxx de 1998,fecto segun
a quien en adelante se denominara EL CLIENTE; a favor del BANCO DE CREDITO DEL
PERU, con Registro Unico de Contribuyentes No. 10004721, con domicilio en Xxxxx
Xxxxxxxxxx Xx. 000, esquina con Xx. Xxxxxxxxxx, Xxx. Xxx Xxxxxxx xx Xxxxxxxxx,
Xx Xxxxxx, Xxxx, representado por el senor Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxx Xxxx y la senora
Xxxx Xxxxx Xxxxxxxx Xxxxx, facultados al efecto segun poderes inscritos en los
asientos 19-C y 32-C de la ficha 117464 del Registro Mercantil de Lima,
respectivamente, a quien en adelante se denominara EL BANCO; en los terminos y
condiciones siguientes:
PRIMERA: ANTECEDENTES
1.1 En virtud de Contrato de Linea de Credito en Moneda Extranjera suscrito en
esta misma fecha, EL BANCO ha otorgado a favor de EL CLIENTE una linea de
credito hasta por US $ 40'000,000.00 para efectos de financiar capital de
trabajo que requiere EL CLIENTE; para sus operaciones de comercio exterior; en
los terminos y condiciones contemplados en el referido contrato.
1.2. En la Clausula Decimo Cuarta.................... del referido Contrato de
Linea de Credito se establece que, en garantia del cumplimiento de todas las
oObligaciones que asume en virtud del mismo (en adelante, en este contrato, "las
Obligaciones Garantizadas"), EL CLIENTE se obliga a otorgar a favor del BANCO
primera y preferencial Prenda de Minerales sobre loas concentrados, materias
primas, productos en proceso concentrados y productos finales elaborados por EL
CLIENTE; para lo cual procedera a firmar el Contrato de Garantia
correspondiente.
1.3 LosCada terminos en mayusculas o con iniciales en mayusculas, que no esten
definidos en forma expresa en este documento, tienen la definicion que se les
asigna en el Contrato de Linea de Credito en Moneda Extranjera mencionado en el
numeral 1.1 anterior.
SEGUNDA: OBJETO
2.1 En virtud de lo senalado en el numeral 1.2 de la Clausula anterior y en
garantia del pago oportuno y total y fiel cumplimiento por parte delr EL CLIENTE
de todas y cada una de las Obligaciones Ggarantizadas, ya sean presentes o
futuras, por el presente documento, EL CLIENTE constituye primera y preferencial
Pprenda de Minerales en favor del BANCO, sobre
los concentrados, materias primas, productos en proceso y productos finales de
propiedad del CLIENTE de minerales, sobre los minerales ya refinados y sobre
cualquier otro mineral o producto derivado, cualquiera sea su e, cualquiera sea
su estado, que, en cualquier momento durante la vigencia de este cContrato de
Prenda de Minerales, esten ubicados fisicamente dentro de, o en transito hacia,
cualquier propiedad del CLIENTE o almacenes de terceros contratados por EL
CLIENTE para el deposito de los referidos bienes (tales concentradosen adelante,
en este contrato de minerales, sobre los minerales ya refinados y sobre
cualquier otro mineral o producto derivado que en cualquier momento esten
prendados conforme a esta clausula constituyen, en adelante,, dichos bienes se
denominaran "la Garantia"),, hasta por la suma determinable equivalente a las
Obligaciones Ggarantizadas que, en cualquier momento y por cualquier concepto
durante la vigencia de este cContrato de Prenda de Minerales, esten pendientes
de pago y/o de cumplimiento. bajo el Contrato de Linea de Credito en Moneda
Extranjera.
La prenda descrita en el primerel parrafo anterior de este numeral 2.1 se
denomina, en adelante, en este contrato, la "Prenda de Minerales", estando la
Garantia sustituyendose y/o reponiendose permanentemente.
2.2. Solo para fines de calculo de los derechos de inscripcion a ser pagados
para el registro de la Prenda de Minerales en el Registro Publico de Mineria, EL
CLIENTE y EL BANCO han establecido que la Prenda de Minerales es por US$
40'000,000.00. Sin embargo, (i) no podra interpretarse, entenderse, considerarse
o suponerse que tal cantidad sea el importe de la Prenda de Minerales para
efectos de la venta de la Garantia, si se produjera tal venta, (ii) dicho
importe no limita en forma alguna el ejercicio por EL BANCO de los terminos y
condiciones de este Contrato de Prenda de Minerales, y (iii) la suma
determinable equivalente a las Obligaciones Garantizadas puede exceder los
referidos US$ 40'000,000.00
La Prenda de Minerales se extiende al importe de indemnizaciones por seguros y
al justiprecio que en caso de expropiacion, pudiera pagarse por parte o toda la
Garantia.
2.3. El ANEXO I, conteniendo la descripcion generica de las caracteristicas de
cada uno de los concentrados, materias primas, productos en proceso y productos
finales de minerales, minerales refinados y demas minerales y productos
derivados que conforman la Garantia y el valor referencial que a la fecha
corresponde a los mismos, forma parte integrante de este contrato.
TERCERA: INDIVISIBILIDAD DE LA PRENDA DE MINERALES
3.1 La Prenda de Minerales es indivisible y subsiste por entero sobre toda la
Garantia, garantizando el oportuno y total cumplimiento de todas y cada una de
las Obligaciones Garantizadas, y no puediendo levantarsee ser parcial o
totalmente levantada., removida o separada. Sin embargo, EL CLIENTE podra
procesar los concentrados de minerales y vender el mineral refinado y demas
productos derivados que integran la Garantia, siempre EL CLIENTE podra procesar
los concentrados y materias primas y vender los productos finales que conforman
la Garantia siempre queque para tal efecto cuenta con la aprobacion escrita del
BANCO y el respectivo el comprador de los productos finales se obligue a
efectuar los pagos correspondientes al precio de venta en las Cuentas Cobranza
que EL CLIENTE constituye y afecta en garantia a favor del BANCO, conforme al
Contrato de Afectacion en Garantia de Pagos y/o Cobranzas y de Cuentas en
Cobranza suscrito en esta misma fecha; entendiendose
por comprador para estos efectos a los compradores actuales del CLIENTE que se
encuentran comprendidos en la lista proporcionada por EL CLIENTE al BANCO, asi
como todos los compradores futuros del CLIENTE.
3.2 La Prenda de Minerales se mantendra plenamente vigente hasta que (i) las
Obligaciones Garantizadas esten totalmente pagadas y/o cumplidas, y (ii) el
Contrato de Prenda de Minerales este terminado conforme a la Clausula Decimo
Primera de este contrato.............
CUARTA: DECLARACIONES Y GARANTIAS
ELCLIENTE declara y/o garantiza al BANCO que:
4.1 EL CLIENTE es el unico y absoluto propietario de la Garantia.
4.2 Sobre la Garantia no existe prenda, embargo, carga, gravamen, medida
judicial o extrajudicial alguna que limite su derecho a ser libremente
transferida y/o gravada por EL CLIENTE. En cualquier caso, EL CLIENTE se obliga
a sanear el titulo y cualquier vicio oculto que la Garantia pueda tener.
QUINTA: OBLIGACIONES
EL CLIENTE se obliga, durante todo el tiempo que permanezca vigente el Contrato
de Prenda de Minerales a:
5.1 Actuar como depositario de la Garantia, de conformidad con las
estipulaciones del Titulo I, Seccion 4, Libro V; y el Capitulo V, Titulo IX,
Seccion 2, Libro VII del Codigo Civil Peruano. Tambien actuara como depositario
su Gerente General, con las mismas responsabilidades del CLIENTE, siendo ambos
solidariamente responsables por el cuidado y existencia de la Garantia.
5.2 Cumplir oportunamente todas las obligaciones relativas a la Garantia bajo
la Ley General de Mineria, cuyo Texto Unico Ordenado fue aprobado por Decreto
Supremo No.014-92-EM, sus normas modificatorias y reglamentarias, y bajo
cualquier otra disposicion legal aplicable que este vigente en el Peru.
5.3 Mantener la Garantia dentro del perimetro de sus propiedades o en los
almacenes contratados para su deposito, salvo los casos en que sea vendida con
la previa aprobacion escrita del BANCO, o en transito entre los mismos.
5.4 Tener asegurada la Garantia contra todos los riesgos que EL BANCO senale y
necesariamente contra huelga y conmocion civil, dano malicioso, vandalismo y
terrorismo, explosion, terremoto, temblor, danos de agua., inundacion, incendio
y rayos, en una Compania de Seguros y por una cantidad a
satisfaccion de EL BANCO. EL CLIENTE queda obligado a transferir a EL BANCO su
derecho a la indemnizacion que debe pagar la compania aseguradora en caso de
siniestro, para cuyo efecto le entregara la poliza debidamente endosada de
manera que EL BANCO cobre el importe de la indemnizacion y lo aplique a la
amortizacion o cancelacion de lo que se le adeudase.
5.5 En el eventual caso que EL CLIENTE desee constituir una nueva prenda o
gravamen de cualquier tipo sobre parte o toda la Garantia, EL CLIENTE debera
obtener el previo consentimiento por escrito del BANCO. En caso contrario, dicho
acto o contrato sera invalido, sin perjuicio de lo dispuesto por el Articulo 175
de la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Organica de
la Superintendencia de Banca y Seguros (Ley 26702).
5.6 Notificar oportunamente al BANCO cualquier circunstancia o hecho
relacionado a la Garantia que pudiera afectar la exigibilidad de la Prenda de
Minerales, su rango, o el valor de la Garantia.
5.7. No realizar u omitir accion alguna que, como resultado, pueda ocasionar un
perjuicio a la Garantia o afectarar o impedir la ejecucion de cualquier parte de
la Garantia.
SEXTA: CAUSALES DE EJECUCION DE LA GARANTIA
EL BANCO podra ejecutar la Prenda de Minerales y la Garantia en caso que se
produzcajera un Evento de Incumplimiento conforme al Contrato de Linea de
Credito.
SETIMA: VENTA DE LA GARANTIA
En el caso contemplado establecido en la Cclausula anteriorprecedente, EL BANCO
podra, a su sola discrecion:
7.1 Ejecutar y vender toda o parte de la Garantia sin necesidad de un proceso
judicial previo, conforme al articulo 1069 del Codigo Civil de una manera
comercialmente razonable en un mercado en que activos como los que integran la
Garantia se negocian normalmente, en el lugar o lugares que EL BANCO considere
mas apropiado, a traves de ventas publicas o privadas, dando un aviso notarial
con una anticipacion de quince (15) dias, indicando el momento y lugar en que la
respectiva venta tendra lugar. Para fines de la venta extrajudicial de la
Garantia contemplada en este numeral 7.1, los valores de la Garantia
establecidos en el Anexo 1 son unicamente referenciales para EL BANCO. Por el
presente, EL CLIENTE renuncia expresamente a cualquier otra notificacion y
derecho en conexion con la venta extrajudicial de la Garantia y se obliga a
entregar la Garantia al BANCO y a permitir el ingreso de posibles compradores a
sus propiedades; o
7.2. Conforme al articulo 1069 del Codigo Civil Peruano, rematar parte o toda
la Garantia a traves de un proceso judicial de ejecucion de garantias iniciado
ante un Tribunal competente y sujeto a las reglas del Codigo Procesal Civil.
7.3. Ejecutar todos los derechos sobre la Garantia que este Contrato de Prenda
de Minerales otorga al BANCO. En caso que el BANCO ejercite el poder otorgado a
su favor conforme a la Clausula .................... y venda todo o parte de la
Garantia en la forma en que EL BANCO lo estime mas conveniente, tal venta debera
ser hecha en una forma comercialmente razonable y en un mercado en que bienes
como los que integran la Garantia son normalmente negociados.
7.4 EL CLIENTE renuncia a su derecho a formular cualquier reclamo contra EL
BANCO sobre la base de que el precio obtenido en la venta extrajudicial de la
Garantia o de cualquier parte de la misma (aun en el caso de una venta privada)
fuera inferior al precio de venta que pudiera ser obtenido bajo otro
procedimiento de venta.
7.5 EL CLIENTE debera entregar o poner a disposicion del BANCO toda la Garantia
existente en la forma y oportunidad requerida por EL BANCO. Si el EL CLIENTE no
entrega al BANCO o no pone a su disposicion toda la Garantia dentro del plazo
establecido por EL BANCO, EL BANCO podra solicitar al Juez que ordene al
CLIENTE entregar dicha Garantia conforme a lo dispuesto en el articulo 183 de la
Ley General de Mineria, cuyo Texto Unico Ordenado ha sido aprobado por Decreto
Supremo No.014-92-EM.
OCTAVA: REDUCCION DE LA PRENDA DE MINERALES
EL CLIENTE renuncia expresamente a su derecho a la reduccion del importe de la
Prenda de Minerales contenido en el Articulo 1083 del Codigo Civil Peruano.
NOVENA: INDEMNIZACION
Por la presente Clausula, EL CLIENTE se obliga a indemnizar al BANCO y a sus
Directores, funcionarios y empleados (en adelante en esta Clausula "las Partes
Indemnizables") por cualquier perdida, dano o gasto en que este(os) incurra(n) o
pudiera(n) sufrir como consecuencia del presente contrato, incluyendo, pero no
limitado a, honorarios profesionales de abogados y gastos surgidos de la
transaccion celebrada, a menos que dicha perdida, dano o gasto sea consecuencia
de la culpa o dolo de las Partes Indemnizables.
DECIMA: NOTIFICACIONES
Cualquier notificacion, solicitud, demanda, consentimiento, designacion,
direccion, instruccion, certificado u otra comunicacion a ser dada bajo el
presente contrato, debera ser dada por escrito o enviada por facsimil (con
confirmacion escrita de recepcion, confirmacion que puede ser hecha por
facsimil) a la direccion y numero de facsimil abajo indicadas del CLIENTE y del
BANCO y cuando se requerido por la ley peruana, a las direcciones del CLIENTE y
del BANCO indicadas en la introduccion de este Contrato de Prenda de Minerales,,
o a cualquier otra direccion que sea comunicada por escrito para tal efecto por
el CLIENTE y el BANCO:
CLIENTE DOE RUN PERU S.R.L
Atencion: Sres. Xxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxxx y Xxxxx Xxxx Xxxxx
Direccion: Xx. Xxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxx 000, Xxx Xxxxxxxxx 000,
Xxxxxx Empresarial Real - Xxxxx Xxxx 0, Xxxx 0,
Xxx Xxxxxx
Facsimil: 215-1235
215-1281
BANCO BANCO DE CREDITO DEL PERU
Atencion: Xx. Xxxxxxx Xxxxxx - Banca Corporativa
Xxx. Xxxxxxx Xxxxxx - Area de Operaciones Internacionales
Direccion: Xxxxxxxxxx 000, Xxx Xxxxxxx xx Xxxxxxxxx
Xx Xxxxxx
Facsimil: 349-0794
426-5644
DECIMO PRIMERA: LEVANTAMIENTO Y TERMINO DE LA GARANTIA
Ante el pago y/o cumplimiento total de las Obligaciones Ggarantizadas, la Prenda
de Minerales quedara terminada y todos los derechos sobre la Garantia revertiran
al CLIENTE. Ocurrida tal terminacion, EL BANCO debera, por cuenta y costo del
CLIENTE y dentro de un plazo de dos (2)tres meses, celebrar aquellos documentos
que EL CLIENTE le solicite para evidenciar dicha terminacion.
DECIMO SEGUNDA: GASTOS
Seran asumidos por EL CLIENTE todos los costos y gastos que se deriven del
presente contrato, incluyendo los gastos notariales derivados de la elevacion a
Escritura Publica de este documento, asi como los de un Testimonio y una Copia
Simple del mismo para EL BANCO, y los gastos registrales.
DECIMO TERCERA: LEGISLACION APLICABLE
En todo lo no previsto en este documento, el presente Contrato se rige por las
Legislacion de la Republica del Peru.
DECIMO CUARTA: ARBITRAJE
14.1 Las partes acuerdan expresamente que cualquier conflicto o
controversia que pudiera surgir entre ellas como consecuencia de la
interpretacion o ejecucion de este Contrato, incluidas las relacionadas con su
nulidad e invalidez, seran resueltas mediante arbitraje de derecho, a cargo de
un Tribunal Arbitral compuesto por tres miembros que necesariamente deberan ser
abogados colegiados, realizado conforme al Reglamento de Conciliacion y
Arbitraje Nacional e Internacional de la Camara de Comercio de Lima.
14.2 El Tribunal Arbitral estara constituido de la siguiente manera: cada
una de las partes designara a un arbitro y el tercero sera designado de comun
acuerdo por los dos primeros, quien sera el Presidente del Tribunal Arbitral.
14.3 El arbitraje se llevara a cabo en la ciudad de Lima y la duracion del
mismo no podra exceder los sesenta (60) dias utiles, contados a partir de la
fecha de instalacion del Tribunal Arbitral hasta la expedicion xxx xxxxx
respectivo.
14.4 El laudo del Tribunal Arbitral sera definitivo e inapelable.
14.5 Los gastos que ocasione el arbitraje seran de cargo de la parte
perdedora.
14.6 En caso de que alguna(s) de las partes decidiera(n) interponer recurso
de anulacion contra el laudo arbitral ante el Poder Judicial, debera constituir
previamente a favor de la parte contraria una Carta Fianza otorgada por un Banco
de primer orden con sede en Lima, equivalente a US$ 50,000.00 (CINCUENTA MIL
DOLARES Y 00/100 DE LOS ESTADOS UNIDOS DE NORTEAMERICA), ejecutable en caso que
dicho recurso, en fallo definitivo, no fuera declarado fundado. Dicha Carta
Fianza debera estar vigente durante el tiempo que dure el proceso promovido.
Agregue Ud. senor Notario las clausulas xx xxx y sirvase pasar partes al
Registro Publico de Mineria para su inscripcion.
Xxxx, 00 xx xxxxx de 0000
XXX XXX XXXX S.R.L. BANCO DE CREDITO DEL PERU
/s/ Xxxxxxx Xxxxxxx /s/ Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxx Xxxx
/s/ Xxxx Xxxxx Xxxxxxxx Xxxxx
/s/ Xxxxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxx
Exhibit 10.11
(English)
Mr. NOTARY:
Kindly issue in your Registry of Public Deeds one of constitution of First and
Preferential Ore Collateral, granted by DOE RUN PERU S.R.L., with Single
Taxpayer's Registration Nr. 37630381, domiciled at Xx. Xxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxx
000 Xxx Xxxxxxxxx 000, Xxxxxx Empresarial Xxxx-Xxxxx Xxxx 0, Xxxx 0 - Xxx
Xxxxxx, duly represented by Mr. Xxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxxx, empowered by virtue of
power of attorney granted in General Meeting of Partners on May 15, 1998,
hereinafter referred to as THE CLIENT, in favor of the BANCO DE CREDITO DEL
PERU, with Single Taxpayer's Registration Nr. 10004721, domiciled at Xxxxx
Xxxxxxxxxx Xx. 000, corner with Xx. Xxxxxxxxxx, Xxx. Xxx Xxxxxxx xx Xxxxxxxxx,
Xx Xxxxxx, Xxxx, duly represented by Mr. Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxx Xxxx and Mrs. Xxxx
Xxxxx Xxxxxxxx Xxxxx, empowered by virtue of powers of attorney registered in
entries 19-C and 32-C of filing card 117464 of the Government Registry of
Commercial Concerns of Lima, hereinafter referred to as THE BANK, under the
following terms and conditions:
FIRST: BACKGROUND
1.1 In accordance with the Contract for a Credit Line signed on this same date,
THE BANK has granted in favor of THE CLIENT a credit line of up to
US$40'000,000.00 for
purposes of financing working capital required by THE CLIENT for its
foreign trade operations in the terms and conditions contemplated in the
aforementioned contract.
1.2 In the Fourteenth Clause of the aforementioned Contract for a Credit Line,
it is established that as a guarantee for the enforcement of all the
obligations assumed in accordance with the same (hereinafter in this
contract: "the Guaranteed Obligations"), THE CLIENT pledges in favor of the
BANK a first and preferential Ore Collateral on the concentrates, raw
materials, products in process and end products worked by THE CLIENT, for
which it will proceed to sign the respective Guarantee Contract.
1.3 The terms with capitalized initials which are not expressly defined in this
document will have the definition assigned to them in the Contract for a
Credit Line in Foreign Currency mentioned in the foregoing subclause 1.1.
SECOND: OBJECT
2.1 In accordance with the provisions of subclause 1.2 of the foregoing Clause
and as a guarantee of the timely and total fulfillment on the part of THE
CLIENT of each and all of the Guaranteed Obligations, whether present or
future, THE
2
CLIENT constitutes a first and preferential Ore Collateral in favor of THE
BANK on the concentrates, raw materials, products in process and end
products, owned by THE CLIENT, whatever their state, that at any time
during the time this contract is in force are physically located within or
in transit to any property of THE CLIENT or warehouses of third parties
controlled by THE CLIENT for the deposit of the aforementioned goods
(hereinafter in this contract, those goods shall be designated as "the
Guarantee") for up to the determinable sum equivalent to the Guaranteed
Obligations that at any time and for any concept during the time this
contract is in force are pending of payment and/or enforcement.
The collateral described in the foregoing paragraph shall hereinafter be
designated within this contract as the "Ore Collateral", the Guarantee shall be
permanently substituted and/or replaced.
2.2 Solely for the purpose of the calculation of the registration fees to be
paid for the registration of the Ore Collateral in the Public Registry of
Mining, THE CLIENT and THE BANK have established that the Ore Collateral is
for
3
US$40'000,000.00 Nevertheless, (i) may not be interpreted, understood,
considered or presumed to be that said amount is the amount of the Ore
Collateral for the purpose of the sale of the Guarantee should such sale
occur, (ii) said amount does not restrict in any way the exercise by THE
BANK of the terms and conditions of this Ore Collateral Contract and (iii)
the determinable sum equivalent to the Guaranteed Obligations may exceed
the aforementioned US$40'000,000.00.
The Ore Collateral extends to the amount of indemnities by insurance and to the
appraisal that in case of expropriation may be paid for part or all the
Guarantee.
2.3 EXHIBIT I containing the generic description of the characteristics of each
of the concentrates, raw materials, products in process and end products
that form the Guarantee and the referential value that to date corresponds
to the same forms an integral part of this contract.
THIRD: INDIVISIBILITY OF THE ORE COLLATERAL
3.1 The Ore Collateral is indivisible and fully subsists on all the Guarantee,
guaranteeing the timely and total fulfillment of each and all the
Guaranteed Obligations and may not be
4
partially or totally released. THE CLIENT may process the concentrates and
raw materials and sell the end products that form the Guarantee provided
that the buyer of the end products pledges to make the respective payment
at the sales price into the Collection Accounts that THE CLIENT constitutes
and pledges as a guarantee in favor of THE BANK in accordance with the
Contract for Pledging as a Guarantee of Payments and/or Collections and
Collection Accounts signed on this same date; it being understood that
buyers for these purposes are the present buyers of THE CLIENT who appear
on the list provided by THE CLIENT to THE BANK, as well as all the future
buyers of THE CLIENT.
3.2 The Ore Collateral shall remain fully in force until (i) the Guaranteed
Obligations are fully paid up and/or complied with, and (ii) the Ore
Collateral Contract is concluded in accordance with the Eleventh Clause of
this contract.
FOURTH: STATEMENTS AND GUARANTEES
THE CLIENT declares and/or guarantees to THE BANK that:
4.1 THE CLIENT is the sole and absolute owner of the Guarantee.
5
4.2 There does not exist any lien, attachment, charge, encumbrance, judicial or
out of court measure whatsoever that restricts its right to be freely
transferred and/or pledged by THE CLIENT. THE CLIENT commits in any case to
warrant free from encumbrance the title and any hidden flaw that the
Guarantee may have.
FIFTH: OBLIGATIONS
THE CLIENT commits during all the time that the Ore Collateral Contract is in
force to:
5.1 Act as depository of the Guarantee, in accordance with the stipulations of
Title I, section 4, Book V and of Chapter V, Title IX, Section 2, Book VII
of the Peruvian Civil Code. Its General Manager will also act as depository
with the same responsibilities as THE CLIENT, both being jointly and
severally liable for the care and existence of the Guarantee.
5.2 Comply in a timely manner with all the obligations that refer to the
Guarantee under the General Mining Law, whose Single Ordered Text was
approved by Supreme Decree No. 014-92-EM,. its amending and regulatory
rules and under any other applicable legal provision that is in force in
Peru.
6
5.3 Maintain the Guarantee within the perimeter of its properties or in the
warehouses hired for its deposit or in transit among them.
5.4 Maintain the Guarantee insured against all the risks indicated by THE BANK
and necessarily against strike and civil riots, malicious mischief,
vandalism and terrorism, explosion, earthquake, earth tremors, damage by
water, flood, fire and rays, in an Insurance Company and for an amount that
is to the satisfaction of THE BANK. THE CLIENT is obliged to transfer to
THE BANK his right to the indemnity that must be paid by the insurance
company in case of damages for which purpose he will deliver the duly
endorsed policy so that THE BANK will collect the amount of the indemnity
and apply it to the amortization or cancellation of the amount owed.
5.5 Should THE CLIENT wish to constitute a new collateral or encumbrance of any
type on part or all of the Guarantee, THE CLIENT must obtain the prior
consent in writing of THE BANK. The act or contract will otherwise be null
and void, without prejudice of the provisions set forth in Article 175 of
the Financial System and Insurance System General
7
Act and Organic Act of the Superintendency of Banking and Insurance (Law
26702).
5.6 Notify the BANK in a timely manner of any circumstance or fact related to
the Guarantee that could affect the demandability of the Ore Collateral,
its rank or the value of the Guarantee.
5.7 Not perform or omit any action that as a result could cause harm to the
Guarantee or affect or hinder the execution of any part of the Guarantee.
SIXTH: CAUSE FOR THE EXECUTION OF THE GUARANTEE
THE BANK may execute the Ore Collateral and the Guarantee should an Event of
Default occur in accordance with the Contract for a Credit Line.
SEVENTH: SALE OF THE GUARANTEE
In the case contemplated in the foregoing Clause, THE BANK may, at its sole
option:
7.1 Execute and sell all or part of the Guarantee without need for prior
judicial proceedings, in accordance with article 1069DEG. of the Civil
Code in a reasonably commercial manner in a market in which assets such as
those that form part of the
8
Guarantee are normally negotiated, at the site or sites, that THE BANK
considers most suitable, through private or public sales giving a notice
legalized by a notary fifteen (15) days in advance indicating the time and
place in which the respective sale will take place. For the purposes of the
sale out of court of the Guarantee contemplated in this subclause 7.1, the
Guarantee values established in Exhibit I are only referential for THE
BANK. By these presents, THE CLIENT expressly waives any other notice and
right with regard to the out of court sale of the Guarantee and obliges
himself to deliver the Guarantee to THE BANK and permit the entrance of
possible buyers into its properties; and/or
7.2 In accordance with article 1069DEG. of the Peruvian Civil Code, auction
off part or all the Guarantee through judicial proceedings for the
execution of guarantees filed before a competent Court and subject to the
rules of the Code of Civil Procedure; and/or
7.3 Execute all rights on the Guarantee that this Ore Collateral Contract
grants THE BANK. Should THE BANK sell all or part of the Guarantee in the
form that THE BANK deems most advisable, that sale must be made in a
commercially
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reasonable manner and in a market in which properties such as those that
make up the Guarantee are normally negotiated.
7.4 THE CLIENT waives its right to make any claim against THE BANK on the basis
that the price obtained in the out of court sale of the Guarantee or any
part of the same (even in the case of a private sale) is lower than the
sales price that could be obtained under another sales procedure.
7.5 THE CLIENT must deliver or place at the disposal of THE BANK all the
existing Guarantee in the form and at the time required by THE BANK. Should
THE CLIENT not deliver to the BANK or not place at its disposal all the
Guarantee within the term stipulated by THE BANK, THE BANK may request the
Judge to order THE CLIENT to deliver this Guarantee in accordance with the
provisions of article 183DEG. of the General Mining Act, whose Sole
Orderly Text has been approved by Supreme Decree No. 014-92-EM.
EIGHTH: REDUCTION OF THE ORE COLLATERAL
THE CLIENT expressly waives his right to the reduction of the amount of the Ore
Collateral contained in Article 1083DEG. of the Peruvian Civil Code.
NINTH: INDEMNITY
10
By this Clause, THE CLIENT commits to indemnify THE BANK and its Directors,
officials and employees (hereinafter in this Clause "the Compensable Parties")
for any loss, damage or expense in which they incur or suffer as a result of
this contract, including but not limited to, professional fees of lawyers and
expenses arising from the transaction that was entered into unless that loss,
damage or expense was a result of gross negligence or fraud of the Compensable
Parties.
TENTH: NOTICES
Any notice, application, demand, consent, designation, address, instruction,
certificate or other communication that is to be given under this contract shall
be given in writing or sent by facsimile (with a written confirmation of
reception, which may be made via facsimile) to the address and facsimile number
indicated below of THE CLIENT and of THE BANK, and when so required by Peruvian
law, to the addresses of THE CLIENT and THE BANK indicated in the introduction
of this Ore Collateral Contract, or to any other address that is communicated in
writing for that purpose by THE CLIENT and by THE BANK:
CLIENT: DOE RUN PERU S.R.L.
11
Attention: Mr. Xxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxxx and Mr. Xxxxx Xxxx Xxxxx
Address: Xx. Xxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxx 000, Xxx Xxxxxxxxx 000,
Xxxxxx Empresarial Real - Xxxxx Xxxx 0, Xxxx 0,
Xxx Xxxxxx
Facsimile: 215-1235
215-1281
BANK: BANCO DE CREDITO DEL PERU
Attention: Mr. Xxxxxxx Xxxxxx - Corporate Banking
Mrs. Xxxxxxx Xxxxxx - International Transactions Area
Address: Xxxxxxxxxx 000, Xxx Xxxxxxx xx Xxxxxxxxx
Xx Xxxxxx
Facsimile: 349-0794
426-5644
ELEVENTH: RELEASE AND TERMINATION OF THE GUARANTEE
Upon payment and/or full compliance with the Guaranteed Obligations, the Ore
Collateral shall be terminated and all the rights on the Guarantee shall revert
to THE CLIENT. Once such termination occurred, THE BANK shall, for THE CLIENT'S
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account and expense and within the term of two (2) months, execute such
documents as THE CLIENT may request to evidence such termination.
TWELFTH: EXPENSES
THE CLIENT will pay all the costs and expenses derived from this contract,
including the notary's fee for converting this instrument into a public deed, as
well as the expenses from a Testimony and a Simple Copy thereof for THE BANK,
and the registration fees.
THIRTEENTH: APPLICABLE LEGISLATION
In all matters not provided for in this document, this Contract shall be
governed by the Legislation of the Republic of Peru.
FOURTEENTH: ARBITRATION
14.1 The parties expressly agree that any conflict or controversy that may arise
between them as a result of the interpretation or execution of this
Contract, including those related to its nullity or invalidity shall be
resolved by means of a de jure arbitration entrusted to an Arbitration
Court formed by three members that must necessarily be lawyers registered
in the Bar Association, held in accordance with the Regulations for
Conciliation and National and International Arbitration of the Chamber of
Commerce of Lima.
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14.2 The Arbitration Court shall be constituted in the following manner: each of
the parties shall designate an arbitrator and the third shall be designated
by mutual agreement by the first two, who will be the Chairman of the
Arbitration Court.
14.3 The arbitration shall be held in the city of Lima and the duration of the
same may not exceed sixty (60) workdays, counted from the date of the
installation of the Arbitration Court until the issuing of the respective
award.
14.4 The award of the Arbitration Court shall be final and may not be appealed.
14.5 The costs that arise from the arbitration shall be borne by the losing
party.
14.6 Should either or several of the parties decide to file an appeal for
annulment against the arbitration award before the Judiciary, it must first
establish in favor of the opposing party a Letter of Guaranty issued by a
first rank Bank with headquarters in Lima, equivalent to US$50,000.00
(FIFTY THOUSAND DOLLARS AND 00/100 OF THE UNITED STATES OF AMERICA),
executable should said appeal in a final sentence be declared to be without
grounds. This Letter
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of Guaranty must be in force during the time that the process that has been
promoted lasts.
Please insert you, Mr. Notary, the clauses of law and render the pertinent
documents to the Public Registry of Mining for its registration.
Lima, June 11, 1998
DOE RUN PERU S.R.L.
/s/ Xxxxxxx Xxxxxxx
BANCO DE CREDITO DEL PERU
/s/ Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxx Xxxx
/s/ Xxxx Xxxxx Xxxxxxxx Xxxxx
/s/ Xxxxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxx
Attorney
Lima Bar Registration Nr. 26011
--------------------------------------------------------------------------------
I CERTIFY that the copy on the reverse side is identical to the document I have
seen.
Lima, June 19, 1998
/s/ Xxxxxx Xxxxxxxx Xxxxxx
Notary - Attorney
Lima - Peru
00
XXX XXX XXXX
MEMORANDUM
XXX - 000 - 00
DATE : June 11, 1998
TO : X. Xxxxx
FROM : X. Xxxxxx
SUBJECT : INVENTORY OF PRODUCTS IN PROCESS AND END PRODUCTS AS OF MAY 31, 1998
Enclosed hereto are the appraised summary table and its respective exhibits
(units and essays) according to your order.
The values in dollars are preliminary and subject to variation as soon as
Financial Statements from May are issued.
(Illegible signature)
(Illegible signature)