Contract

El Banco para el Fomento a Iniciativas Económicas S.A. – BANCO FIE S.A.- tiene por objeto principal fomentar en forma sostenida el desarrollo de la pequeña, micro y mediana empresa, mediante el apoyo y financiamiento de sus actividades, realizando para ello las operaciones de intermediación financiera, comercio internacional y cuantos servicios financieros y/o auxiliares sean necesarios, pudiendo celebrar contratos de mandatos de intermediación financiera, fideicomisos y todas aquellas actividades permitidas por la Ley de Bancos y Entidades Financieras, en el marco de las leyes pertinentes y de la responsabilidad social. Para alcanzar sus objetivos Banco FIE S.A. podrá realizar todas las operaciones activas, pasivas, contingentes y de servicios financieros legalmente previstas. Banco FIE S.A. se halla plenamente facultado para realizar todas las operaciones, actos y contratos permitidos por las normas jurídicas vigentes y en especial por la Ley de Bancos y Entidades Financieras. Por ningún motivo se sobrepasarán los límites de crédito establecidos por Ley para las diferentes actividades.

PROSPECTO DE EMISIÓN DE BONOS SUBORDINADOS

NÚMERO DE REGISTRO COMO EMISOR EN EL REGISTRO XXX XXXXXXX DE VALORES DE ASFI: SPVS-IV-EM-FIE-022/2000 OTORGADO MEDIANTE RESOLUCIÓN ASFI N° 495/2010 DE FECHA 17 XX XXXXX DE 2010.

NÚMERO DE REGISTRO DE LA EMISIÓN EN EL RMV DE ASFI: ASFI/DSV-ED-FIE-024/2014 RESOLUCIÓN QUE APRUEBA Y AUTORIZA LA EMISIÓN: ASFI N° 860/2014 DE FECHA 17 DE NOVIEMBRE DE 2014

DENOMINACIÓN DE LA EMISIÓN DE BONOS SUBORDINADOS:

”BONOS SUBORDINADOS BANCO FIE 3”

MONTO AUTORIZADO DE LA EMISIÓN DE BONOS SUBORDINADOS BANCO FIE 3:

Bs 50,000,000.00

(Cincuenta millones 00/100 Bolivianos)

Denominación de la Emisión: Bonos Subordinados BANCO FIE 3

Tipo de Bonos a Emitirse Xxxxx subordinados obligacionales y redimibles a plazo fijo. El detalle de esta característica se encuentra en el punto 2.5 del presente Prospecto de Emisión.

Garantía: La presente Emisión está respaldada por una garantía quirografaria de BANCO FIE S.A., con la limitación establecida en el inciso e) del Artículo 464 de la Ley 393 de Servicios Financieros hasta el monto total de las obligaciones emergentes de la Emisión.

Fecha de emisión: 17 de noviembre de 2014

Plazo de colocación primaria: Ciento Ochenta (180) días calendario, computables a partir de la Fecha de Emisión.

Forma de representación de los Valores:

Mediante anotaciones en cuenta en el Sistema de Registro de Anotaciones en Cuenta a cargo de la Entidad de Depósito de Valores de Bolivia S.A. (“EDV”), de acuerdo a regulaciones legales vigentes.

Forma de circulación de los Valores: A la Orden. La Sociedad reputará como titular de un Bono Subordinado perteneciente a la presente Emisión a quien figure registrado en el Sistema de Registro de Anotaciones en Cuenta a cargo de la EDV. Adicionalmente, los gravámenes sobre los Bonos Subordinados anotados en

cuenta, serán también registrados en el Sistema a cargo de la EDV.

Precio de Colocación Primaria: Mínimamente a la par del valor nominal.

Procedimiento de colocación primaria y mecanismo de colocación:

Mercado Primario Bursátil a través de la Bolsa Boliviana de Valores S.A.

Modalidad de Colocación: Serie A: 1,250 bonos bajo la modalidad “a mejor esfuerzo” y hasta 1,250 bonos bajo la modalidad underwriting “compromiso en garantía”. Serie B: 1,250 bonos bajo la modalidad “a mejor esfuerzo” y hasta 1,250 bonos bajo la modalidad underwriting “compromiso en garantía”.

Tipo de interés: Nominal, anual y fijo.

Periodicidad de Pago de intereses: Para la Serie A y la Serie B, el pago de intereses se realizará cada 180 (ciento ochenta) días calendario.

Periodicidad de amortizaciones de Capital:

Las amortizaciones de capital se realizarán de la siguiente manera:

Serie A: 50% en el cupón 13 y 50% en el cupón 14, conforme al Cronograma de Pagos, aplicable a la presente Emisión. Serie B: 50% en el cupón 15 y 50% en el cupón 16, conforme al Cronograma de Pagos, aplicable a la presente Emisión.

El Cronograma de cupones a valor nominal con amortización de capital y pago de intereses se encuentra detallado en el punto 2.39 del presente Prospecto de Emisión.

Forma de pago en Colocación Primaria En efectivo.

Serie	Clave de Pizarra	Moneda	Monto total de cada Serie	Valor Nominal	Tasa de interés	Cantidad de Valores	Plazo de Emisión	Fecha de Vencimiento
“A”	FIE-N1A-14	Bolivianos	Bs 25,000,000.00	Bs 10,000	7.00%	2,500 Bonos	2,520 días calendario	11/10/2021
“B”	FIE-N1B-14	Bolivianos	Bs 25,000,000.00	Bs 10,000	7.50%	2,500 Bonos	2,880 días calendario	06/10/2022

CALIFICACIÓN DE RIESGO

AESA RATINGS S.A. AA2

AA: CORRESPONDE A AQUELLOS VALORES QUE CUENTAN CON UNAALTA CAPACIDAD DE PAGO DE CAPITAL E INTERESES EN LOS TÉRMINOS Y PLAZOS PACTADOS LA CUAL NO SE VERÍA AFECTADA ANTE POSIBLES CAMBIOS EN EL EMISOR, EN EL SECTOR AL QUE PERTENECE O EN LA ECONOMÍA.

EL MODIFICADOR 2 SIGNIFICA QUE LA CALIFICACIÓN SE ENCUENTRA EN NIVEL MEDIO DE SU CATEGORÍA.

LA CALIFICACIÓN DE RIESGO NO CONSTITUYE UNA SUGERENCIA O RECOMENDACIÓN PARA COMPRAR, VENDER O MANTENER UN VALOR, NI UN AVAL O GARANTÍA DE UNA EMISIÓN O SU EMISOR; SINO UN FACTOR COMPLEMENTARIO PARA LA TOMA DE DECISIONES DE INVERSIÓN.

VÉASE LA SECCIÓN 4 “FACTORES DE RIESGO”, EN LA PÁGINA No.48 DEL PRESENTE PROSPECTO DE EMISIÓN, LA CUAL CONTIENE UNA EXPOSICIÓN DE CIERTOS FACTORES QUE DEBERÁN SER CONSIDERADOS POR LOS POTENCIALES ADQUIRIENTES DE LOS VALORES OFRECIDOS.

ELABORACIÓN DEL PROSPECTO DE EMISIÓN, DISEÑO, ESTRUCTURACIÓN Y COLOCACIÓN DE LA EMISIÓN:

LA AUTORIDAD DE SUPERVISIÓN DEL SISTEMA FINANCIERO NO SE PRONUNCIA SOBRE LA CALIDAD DE LOS VALORES OFRECIDOS COMO INVERSIÓN NI POR LA SOLVENCIA DEL EMISOR. LA INFORMACIÓN CONTENIDA EN ESTE PROSPECTO DE EMISIÓNES DE RESPONSABILIDAD EXCLUSIVA DEL EMISOR Y DEL O LOS RESPONSABLES QUE HAN PARTICIPADO EN SU ELABORACIÓN, CUYOS NOMBRES APARECEN IMPRESOS EN ESTA CUBIERTA.

EL INVERSIONISTA DEBERÁ EVALUAR LA CONVENIENCIA DE LA ADQUISICIÓN DE ESTOS VALORES, TENIENDO PRESENTE QUE ÉL O LOS ÚNICOS RESPONSABLES DEL PAGO DE LOS VALORES SON EL EMISOR Y QUIENES RESULTEN OBLIGADOS A ELLO. LA DOCUMENTACIÓN RELACIONADA A LA PRESENTE EMISIÓN ESDE CARÁCTER PÚBLICO Y SE ENCUENTRA DISPONIBLE PARA EL PÚBLICO EN GENERAL EN LA AUTORIDAD DE SUPERVISIÓN DEL SISTEMA FINANCIERO, BOLSA BOLIVIANA DE VALORES S.A., BNB VALORES S.A. AGENCIA DE BOLSA Y BANCO PARA EL FOMENTO A INICIATIVAS ECONÓMICAS S..A. - BANCO FIE S.A.

LA PAZ, NOVIEMBRE DE 2014

DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDADES

Declaración Jurada de los Estructuradores por la información contenida en el Prospecto de Emisión.

Declaración Jurada delos Representantes Legales del Emisor por la Información Contenida en el Prospecto de Emisión.

ENTIDAD ESTRUCTURADORA

La estructuración dela Emisión de Xxxxx Subordinados BANCO FIE 3, fue realizada por BNB Valores S.A. Agencia de Bolsa.

Responsables de la Elaboración del Prospecto de Emisión

Xxxxxx Xxxxxxx Xxxxxx

Gerente General – Banco FIE S.A. Xxxxxxxx Xxxxx Xxxxx

Gerente Nacional de Operaciones y Finanzas – Banco FIE S.A. Xxxxxxx Xxxxxxxx Xxxxxx

Gerente General – BNB Valores S.A. Agencia de Bolsa Xxxxx Xxxxxx Xxxxxxx

Subgerente de Negocios – BNB Valores S.A. Agencia de Bolsa

Principales Funcionarios de Banco FIE S.A.

Xxxx Xxxxxx Xxxxxxx Xxxxxx Gerente General

Xxxxxx Xxxxxxxx Xxxxx Xxxxx Gerente Nacional de Operaciones y Finanzas Xxxxx Xxxxxx Xxxxx Xxxxxxxx Gerente Nacional Comercial a.i.

Xxxxx del Xxxxxx Xxxxxxxx Xxxxxx Gerente Nacional de Riesgos

Xxxxxx Xxxx Xxxxxxx Xxxxxxxxx Gerente Nacional de Auditoría Interna Xxxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxx Xxxxxxx Gerente Nacional de Asuntos Jurídicos Xxxxxx Xxxxxxx Xxxxx Xxxxx Gerente Nacional de Tecnología y Procesos Xxxx Xxxxxx Xxxxxxxxx Xxxxxxx Subgerente Nacional de Productos y Canales

Xxxxxxx Xxxxx Xxxxxxxxx Xxxxxxxxx Subgerente Nacional de Contabilidad y Tributos a.i. Xxxxxx Xxxxxxx Xxxxx Xxxxxx Subgerente Nacional de Operaciones

Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxx Subgerente Nacional de Finanzas Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxx Xxxxxx Subgerente Nacional de Sistemas

Xxxxx Xxxxxxxx Xxxxxxxxx Xxxxxxxxx Subgerente Nacional de Procesos y Calidad

DOCUMENTACIÓN PRESENTADA A LA AUTORIDAD DE SUPERVISIÓN DEL SISTEMA FINANCIERO (ASFI).

La documentación relacionada con la Emisión de Xxxxx Subordinados BANCO FIE 3, es de carácter público, por tanto, se encuentra disponible para el público en general en las siguientes direcciones:

Registro xxx Xxxxxxx de Valores

Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero Xxxxx Xxxxx Xxxxx xxx. Xxxxx Xxxxxxxx Xxxxx Xxxxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxx - Xxxxx Xxxx, Xxxx 0

Xx Xxx - Xxxxxxx

Bolsa Boliviana de Valores S.A.

Xxxxx Xxxxxxxxxx Xx. 000 Xxxxxxxx Xxxxxxxx xxxxxx xxxx Xx Xxx – Bolivia

BNB Valores S.A. Agencia de Bolsa

Xxxxxxx Xxxxxxx xxx. Xxxxx Xxxxx Xx. 0000, Xxxx 0

Xx Xxx – Bolivia

Banco para el Fomento a Iniciativas Económicas

S.A. - Banco FIE S.A.

Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxx Xx 0000, Xxxx Xxx Xxxxx,

Xx Xxx – Bolivia

DEFINICIONES

Los términos que se detallan a continuación tendrán el siguiente significado para efectos del presente Prospecto:

“AECI” Agencia Española de Cooperación Internacional “ASFI” Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero

“ASOFIN” Asociación de Entidades Financieras Especializadas en Microfinanzas “BANCO” Banco para el Fomento a Iniciativas Económicas S.A.- Banco FIE S.A. “BANCO FIE” Banco para el Fomento a Iniciativas Económicas S.A.- Banco FIE S.A. “BBV” Bolsa Boliviana de Valores S.A.

“BDP” Banco de Desarrollo Productivo “CAF” Corporación Andina de Fomento

“EDV” Entidad de Depósito de Valores de Bolivia S.A. “EMISIÓN” Emisión de Xxxxx Subordinados Banco FIE 2

“EMISOR” Banco para el Fomento a Iniciativas Económicas S.A. – Banco FIE S.A. “ENTIDAD” Banco para el Fomento a Iniciativas Económicas S.A. – Banco FIE S.A. “ENTIDAD EMISORA” Banco para el Fomento a Iniciativas Económicas S.A. – Banco FIE S.A. “DPF” Depósito a Plazo Fijo

“FFP FIE S.A.” Fondo Financiero Privado para el Fomento a Iniciativas Económicas S.A.- FIE S.A. “FFP” Fondo Financiero Privado

“FMO” NederlandseFinancierings – MaatschappijvoorOntwikkelingslanden N.V. “IUBE” Impuesto a las Utilidades de Beneficiarios del Exterior

“MF” Margen Financiero calculado en función al riesgo

“RMV” Registro xxx Xxxxxxx de Valores de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero “IMF” Instituciones Microfinancieras

“PROSPECTO” Prospecto de la Emisión de Xxxxx Subordinados denominada “BONOS SUBORDINA DOS BANCO FIE 3”

“SBEF” Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras (actualmente ASFI) “SOCIEDAD” Banco para el Fomento a Iniciativas Económicas S.A. – Banco FIE S.A. “SOCIEDAD EMISORA” Banco para el Fomento a Iniciativas Económicas S.A. – Banco FIE S.A. “SPVS” Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros (actualmente ASFI)

“TPP” Tasa Promedio Ponderada de los Depósitos a Plazo Fijo del sistema financiero boliviano “TRE” Tasa de Interés de Referencia

“UFV” Unidad de Fomento a la Vivienda

“US$” Dólares de los Estados Unidos de América

“Reglamento de Obligaciones Subordinadas” Recopilación de Normas para Servicios Financieros, Título VI: Gestión Patrimonial, Capítulo II: Reglamento de Obligaciones Subordinadas Computables como Parte del Patrimonio Neto de las Entidades de Intermediación Financiera.

ÍNDICE DE CONTENIDO

1. RESUMEN DEL PROSPECTO DE EMISIÓN 12

1.1 R ESUMEN DE LAS CONDICIONES Y CARACTERÍSTICAS DE LOS B ONOS S UBORDINADOS BANCO FIE 3 12

1.2 I NFORMACIÓN RESUMIDA DE LOS P ARTICIPANTES 20

1.3 I NFORMACIÓN LEGAL RESUMIDA DE LOS B ONOS S UBORDINADOS BANCO FIE 3 20

1.4 I NFORMACIÓN LEGAL RESUMIDA DEL E MISOR 21

1.5 O BLIGACIONES , R ESTRICCIONES Y C OMPROMISOS F INANCIEROS 22

1.6 F ACTORES DE R IESGO 22

1.7 R ESUMEN DE LA I NFORMACIÓN FINANCIERA DEL E MISOR 23

2. DESCRIPCIÓN DE LOS VALORES OFRECIDOS 25

2.1 A NTECEDENTES LEGALES DE LA E MISIÓN DE B ONOS S UBORDINADOS BANCO FIE 3 25

2.2 D ELEGACIÓN DE D EFINICIONES 25

2.3 D ENOMINACIÓN DE LA E MISIÓN 25

2.4 S ERIES EN LAS QUE SE DIVIDE , M ONEDA Y M ONTO TOTAL DE LA E MISIÓN 25

2.5 T IPO DE B ONOS A EMITIRSE 26

2.6 F ECHA DE E MISIÓN 27

2.7 C ARACTERÍSTICAS ESPECÍFICAS DE LA E MISIÓN 27

2.8 T IPO DE INTERÉS 28

2.9 P RECIO DE COLOCACIÓN PRIMARIA 28

2.10 P ERIODICIDAD DE P AGO DE INTERESES 28

2.11 X XXXXXXXXXXX XX X XXXXXXXXXXXXX XX XXXXXXX 00

2.12 F ORMA DE REPRESENTACIÓN DE LOS V ALORES 28

2.13 P LAZO DE COLOCACIÓN PRIMARIA 28

2.14 F ORMA DE AMORTIZACIÓN DE C APITAL Y PAGO DE I NTERESES 28

2.15 F ORMA DE CIRCULACIÓN DE LOS V ALORES 28

2.16 F ORMA DE P AGO EN COLOCACIÓN PRIMARIA DE LOS B ONOS S UBORDINADOS 29

2.17 M ODALIDAD DE COLOCACIÓN 29

2.18 I NFORME DE C ALIFICACIÓN DE R IESGO 29

2.19 D ESTINO ESPECÍFICO DE LOS F ONDOS Y SU PLAZO DE UTILIZACIÓN 29

2.20 F ORMA DE CÁLCULO DE LOS INTERESES 29

2.21 F ÓRMULA PARA LA AMORTIZACIÓN CAPITAL 30

2.22 P LAZO PARA LA AMORTIZACIÓN O PAGO TOTAL DE LOS B ONOS S UBORDINADOS A SER EMITIDOS 30

2.23 R EAJUSTABILIDAD DEL EMPRÉSTITO 30

2.24 F ECHA DESDE LA CUAL LOS B ONOS COMIENZAN A DEVENGAR INTERESES 30

2.25 B OLSA DE V ALORES EN QUE SE INSCRIBIRÁ LOS B ONOS S UBORDINADOS 30

2.26 D ESTINATARIOS A LOS QUE VA DIRIGIDA LA O FERTA P ÚBLICA 30

2.27 C ONVERTIBILIDAD EN A CCIONES 30

2.28 R EDENCIÓN A NTICIPADA 30

2.29 P ROCEDIMIENTO DE COLOCACIÓN PRIMARIA Y MECANISMO DE COLOCACIÓN 32

2.30 X XXXX XX XXXXXXXXXXXX XX XXXXXXX X XXXX XX XXXXXXXXX 00

2.31 A GENCIA DE B OLSA ENCARGADA DE LA ESTRUCTURACIÓN Y COLOCACIÓN DE LA PRESENTE E MISIÓN DE B ONOS S UBORDINADOS 32

2.32 E MPRESA ENCARGADA DEL U NDERWRITING (UNDERWRITER ) 32

2.33 A GENTE P AGADOR 32

2.34 G ARANTÍA 32

2.35 I NCUMPLIMIENTO EN EL PAGO DE LOS B ONOS S UBORDINADOS 32

2.36 A BSORCIÓN DE P ÉRDIDAS 32

2.37 P ROVISIÓN DE LOS FONDOS PARA AMORTIZACIONES DE C APITAL Y PAGO DE INTERESES 33

2.38 F RECUENCIA Y FORMA EN QUE SE COMUNICARÁN LOS PAGOS A LOS T ENEDORES DE B ONOS S UBORDINADOS CON LA INDICACIÓN DEL O DE LOS MEDIOS DE PRENSA DE CIRCULACIÓN NACIONAL A UTILIZAR 33

2.39 C RONOGRAMA DE CUPONES A VALOR NOMINAL CON AMORTIZACIÓN DE CAPITAL Y PAGO DE INTERESES 33

2.40 R EPRESENTANTE P ROVISORIO DE LOS T ENEDORES DE X XXXX S UBORDINADOS 34

2.41 A SAMBLEA G ENERAL DE T ENEDORES DE B ONOS S UBORDINADOS 35

2.41.1 Convocatorias 35

2.41.2 Quórum y Votos Necesarios 35

2.41.3 Derecho a voto 35

2.41.4 Segunda Convocatoria 35

2.41.5 Asamblea General de la Emisión sin Necesidad de Convocatoria 36

2.42 R EPRESENTANTE C OMÚN DE T ENEDORES DE B ONOS S UBORDINADOS 36

2.42.1 Deberes y Facultades del Representante Común de Tenedores de Bonos Subordinados BANCO FIE 3 36

2.43 O BLIGACIONES , R ESTRICCIONES Y C OMPROMISOS F INANCIEROS 37

2.43.1 Obligaciones y Restricciones 37

2.43.2 Compromisos Financieros 40

2.43.3 Modificaciones a las Obligaciones, Restricciones y Compromisos Financieros 41

2.44 H ECHOS P OTENCIALES DE I NCUMPLIMIENTO Y H ECHOS DE I NCUMPLIMIENTO 42

2.44.1 Definiciones 42

2.44.2 Hechos Potenciales de Incumplimiento 42

2.44.3 Hechos de Incumplimiento 42

2.45 I NCUMPLIMIENTO DE P AGO 43

2.46 C ASO F ORTUITO , F UERZA M AYOR O I MPOSIBILIDAD S OBREVENIDA 43

2.47 P ROTECCIÓN DE D ERECHOS 43

2.48 R EDENCIÓN DE LOS B ONOS S UBORDINADOS BANCO FIE 3, P AGO DE I NTERESES , R ELACIONES CON LOS T ENEDORES DE

B ONOS S UBORDINADOS BANCO FIE 3, Y C UMPLIMIENTO DE OTRAS O BLIGACIONES INHERENTES A LA PRESENTE E MISIÓN 43

2.49 T RIBUNALES C OMPETENTES 44

2.50 A RBITRAJE 44

2.51 M ODIFICACIÓN A LAS C ONDICIONES Y C ARACTERÍSTICAS DE LA PRESENTE E MISIÓN 44

2.52 T RÁMITES PARA LA E MISIÓN Y DESIGNACIÓN DE R EPRESENTANTES 44

2.53 T RATAMIENTO T RIBUTARIO 44

2.54 F RECUENCIA Y FORMATO DE LA INFORMACIÓN A PRESENTAR A LOS T ENEDORES DE B ONOS 45

2.55 P OSIBILIDAD DE QUE LOS VALORES SE VEAN AFECTADOS POR OTRO TIPO DE V ALORES 45

3. RAZONES DE LA EMISIÓN, DESTINO ESPECIFICO Y PLAZO DE UTILIZACIÓN DE LOS FONDOS 47

3.1 R AZONES 47

3.2 D ESTINO DE LOS F ONDOS 47

3.3 P LAZO PARA LA UTILIZACIÓN DE LOS F ONDOS 47

4. FACTORES DE RIESGO 48

4.1 E STRUCTURA PARA LA G ESTIÓN DE R IESGOS 48

4.2 G ESTIÓN DEL R IESGO DE C RÉDITO 48

4.3 G ESTIÓN DEL R IESGO XX X XXXXXX 49

4.4 G ESTIÓN DEL R IESGO O PERATIVO 49

4.5 G ESTIÓN DEL R IESGO DE L IQUIDEZ 50

4.6 G ESTIÓN DEL RIESGO DE LEGITIMACIÓN DE GANANCIAS ILÍCITAS 50

4.7 R IESGOS ESPECÍFICOS EN CASO DE L IQUIDACIÓN 50

4.8 F ACTORES INHERENTES A LA S UBORDINACIÓN DE LA O BLIGACIÓN 50

5. DESCRIPCIÓN DE LA OFERTA Y DEL PROCEDIMIENTO DE COLOCACIÓN 52

5.1 D ESTINATARIOS A LOS QUE VA DIRIGIDA LA O FERTA P ÚBLICA 52

5.2 A GENCIA DE B OLSA ENCARGADA DEL D ISEÑO , E STRUCTURACIÓN Y C OLOCACIÓN DE LA E MISIÓN 52

5.3 A GENTE P AGADOR Y LUGAR DE PAGO DE CAPITAL E INTERESES 52

5.4 F RECUENCIA Y FORMA EN QUE SE COMUNICARÁN LOS PAGOS A LOS T ENEDORES DE B ONOS S UBORDINADOS CON LA INDICACIÓN DEL O DE LOS MEDIOS DE PRENSA DE CIRCULACIÓN NACIONAL A UTILIZAR 52

5.5 P ROCEDIMIENTO DE C OLOCACIÓN P RIMARIA Y MECANISMO DE COLOCACIÓN 52

5.6 P LAZO DE COLOCACIÓN DE LA PRESENTE E MISIÓN 52

5.7 P RECIO DE COLOCACIÓN P RIMARIA DE LOS B ONOS S UBORDINADOS 52

5.8 R ELACIÓN ENTRE EL E MISOR Y EL A GENTE C OLOCADOR 52

5.9 F ECHA DESDE LA CUAL LOS BONOS COMIENZAN A DEVENGAR INTERESES 52

5.10 M ODALIDAD DE COLOCACIÓN 53

5.11 I NFORMACIÓN RESPECTO A LA COLOCACIÓN BAJO LA MODALIDAD DE U NDERWRITING 53

5.12 T IPO DE O FERTA 54

5.13 B OLSA DE V ALORES DONDE SE TRANSARÁ LA E MISIÓN 54

5.14 C ONDICIONES BAJO LAS CUALES LA COLOCACIÓN U OFERTA QUEDARÁN SIN EFECTO 54

6. DESCRIPCIÓN DEL SECTOR EN EL QUE SE LOCALIZA EL EMISOR 56

6.1 D ESEMPEÑO DE BANCO FIE Y P OSICIONAMIENTO E STRATÉGICO 56

6.2 C ARTERA 56

6.3 X XXX Y PREVISIONES 59

6.3.1 Análisis por Tipo y Actividad del Cliente 62

6.3.2 Estratificación de la cartera y número de clientes 63

6.4 D EPÓSITOS 64

6.4.1 Estratificación de depósitos y número de clientes 66

6.5 P OSICIONAMIENTO E STRATÉGICO 67

7. DATOS GENERALES Y DESCRIPCIÓN DEL EMISOR 69

7.1 I DENTIFICACIÓN BÁSICA DEL E MISOR 69

7.2 D OCUMENTOS DE CONSTITUCIÓN Y MODIFICACIONES 70

7.3 E STRUCTURA A DMINISTRATIVA I NTERNA 71

7.4 C OMPOSICIÓN ACCIONARIA 72

7.5 N ÓMINA DE D IRECTORES 73

7.6 P RINCIPALES E JECUTIVOS 73

7.7 P ERFIL P ROFESIONAL DE LOS P RINCIPALES E JECUTIVOS DE BANCO FIE 74

7.8 N ÚMERO DE TRABAJADORES 75

7.9 E MPRESAS V INCULADAS 76

8. DESCRIPCIÓN DE LAS ACTIVIDADES Y NEGOCIO DEL EMISOR 78

8.1 R ESEÑA H ISTÓRICA 78

8.2 I NFRAESTRUCTURA 83

8.3 E STRATEGIA E MPRESARIAL 84

8.3.1 Enfoque en la calidad y Políticas de Atención al Cliente 84

8.3.2 Productos y Servicios 86

8.3.3 Responsabilidad Social Empresarial 90

8.3.4 Políticas de Inversiones Financieras 91

8.4 M ARCAS , R EGISTROS Y C ONCESIONES 92

8.5 R ELACIONES E SPECIALES ENTRE EL E MISOR Y EL E STADO 92

8.6 P ROCESOS J UDICIALES E XISTENTES 93

8.7 D ETALLE DE P RINCIPALES A CTIVOS Y D EUDAS DEL E MISOR 93

8.8 R ELACIÓN E CONÓMICA CON OTRA E MPRESA EN R AZÓN XX X XXXXXXX O G ARANTÍA QUE EN C ONJUNTO C OMPROMETAN MÁS DEL 10% DEL P ATRIMONIO DE LA E NTIDAD E MISORA 96

8.9 H ECHOS R ELEVANTES 96

9. ANÁLISIS FINANCIERO 100

9.1 BALANCE GENERAL 100

9.2 RESULTADOS 110

9.3 INDICADORES FINANCIEROS 116

9.4 CALCULO DE COMPROMISOS FINANCIEROS 120

9.5 CUENTAS UTILIZADAS PARA EL ANÁLISIS FINANCIERO 122

9.6 RESPONSABLES DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA 000

XXXXXX 000

ÍNDICE XX XXXXXXX

C UADRO N O . 1 M ONTO TOTAL DE LA E MISIÓN 25

C UADRO N O . 2 C ARACTERÍSTICAS ESPECÍFICAS DE LA E MISIÓN 28

C UADRO N O . 3 C RONOGRAMA DE CUPONES 33

C UADRO N O . 4 E NTIDADES R EGULADAS POR LA ASFI 56

C UADRO N O . 5 A CCIONISTAS DEL B ANCO 72

C UADRO N O . 6 N ÓMINA DE D IRECTORES 73

C UADRO N O . 7 N ÓMINA DE LOS PRINCIPALES EJECUTIVOS DEL B ANCO FIE S.A. 74

C UADRO N O . 8 N ÚMERO DE T RABAJADORES 76

C UADRO N O . 9 P RODUCTOS DE C RÉDITOS 86

C UADRO N O . 10 P RODUCTO DE C APTACIONES DEL P ÚBLICO 88

C UADRO N O . 11 S ERVICIOS 90

C UADRO N O . 12 R ESUMEN DE P ROCESOS J UDICIALES (AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2014) 93

C UADRO N O . 13 D ETALLE DE P ASIVOS F INANCIEROS 94

CUADRO NO. 14 COMPORTAMIENTO DE LA CARTERA DE BANCO FIE 103

CUADRO NO. 15 COEFICIENTE DE ADECUACIÓN PATRIMONIAL 106

CUADRO NO. 16 BALANCE GENERAL - BANCO FIE S.A. 108

CUADRO NO. 17 ANÁLISIS DE ESTRUCTURA DE BALANCE GENERAL - BANCO FIE S.A. 109

CUADRO NO. 18 INDICADORES DE INGRESOS FINANCIEROS 110

CUADRO NO. 19 INDICADORES DE GASTOS FINANCIEROS 111

CUADRO NO. 20 INDICADORES DE EFICIENCIA OPERATIVA DE BANCO FIE 114

CUADRO NO. 21 INDICADORES DE EFICIENCIA OPERATIVA DE BANCO FIE Y DEL RESTO DE IMFS REGULADAS QUE OPERAN EN EL

SISTEMA FINANCIERO NACIONAL 114

CUADRO NO. 22 ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS - BANCO FIE 115

CUADRO NO. 23 ANÁLISIS DE ESTRUCTURA DE ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS – BANCO FIE S.A. 116

CUADRO NO. 24 PRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS DE BANCO FIE 117

ÍNDICE DE GRÁFICOS

G RÁFICO N O . 1 E VOLUCIÓN DE LA C ARTERA DEL S ISTEMA F INANCIERO 57

G RÁFICO N O . 2 E VOLUCIÓN DE LA C ARTERA D ESAGREGADA DEL S ISTEMA F INANCIERO 57

G RÁFICO N O . 3 E VOLUCIÓN DE LA P ARTICIPACIÓN DE MARCADO DE X XXXXXX 58

G RÁFICO N O . 4 E VOLUCIÓN DE LA PARTICIPACIÓN DE NÚMERO DE CLIENTES DE CARTERA 59

G RÁFICO N O . 5 E VOLUCIÓN DEL Í NDICE XX X XXX DEL S ISTEMA F INANCIERO 59

G RÁFICO N O . 6 E VOLUCIÓN DEL Í NDICE XX X XXX DEL S ISTEMA Y DE FIE 60

G RÁFICO N O . 7 E VOLUCIÓN Í NDICE DE C OBERTURA DE R IESGO DEL S ISTEMA Y DE FIE 61

G RÁFICO N O . 8 E VOLUCIÓN DE LA CARTERA CASTIGADA DEL S ISTEMA Y DE FIE 61

G RÁFICO N O . 9 E VOLUCIÓN DE LA CARTERA DE FIE POR XXXXXX 00

X XXXXXX X X . 00 X XXXXXXXX XX XX XXXXXXX XX IMF POR SECTOR 62

G RÁFICO N O . 11 E VOLUCIÓN DE LA ESTRATIFICACIÓN DE CARTERA DE FIE POR RANGO 63

G RÁFICO N O . 12 E VOLUCIÓN DE LA ESTRATIFICACIÓN DE CARTERA DE IMF S POR XXXXXX 00

X XXXXXX X X . 00 X XXXXXXXX XX XXX X XXXXXXXX XXX X XXXXXX F INANCIERO 64

G RÁFICO N O . 14 E VOLUCIÓN DE LOS D EPÓSITOS D ESAGREGADOS DEL S ISTEMA F INANCIERO 64

G RÁFICO N O . 15 E VOLUCIÓN DE LA PARTICIPACIÓN XX XXXXXXX DE AHORROS EN SU SEGMENTO XX XXXXXXX 65

G RÁFICO N O . 16 E VOLUCIÓN DE LA PARTICIPACIÓN XX XXXXXXX DE DEPÓSITOS A PLAZO FIJO EN SU SEGMENTO XX XXXXXXX 66

G RÁFICO N O . 17 E VOLUCIÓN DE LA ESTRATIFICACIÓN DE DEPÓSITOS DE FIE 66

G RÁFICO N O . 18 P OSICIONAMIENTO DE FIE EN SU SEGMENTO XX X XXXXXX SEGÚN EL NIVEL DE R IESGO 67

G RÁFICO N O . 19 P OSICIONAMIENTO DE FIE EN SU SEGMENTO XX X XXXXXX SEGÚN LA C ALIDAD DE SU C ARTERA 68

G RÁFICO N O . 20 P OSICIONAMIENTO DE FIE EN SU SEGMENTO XX X XXXXXX SEGÚN SU DIMENSIÓN 68

G RÁFICO N O . 21 O RGANIGRAMA B ANCO FIE S.A. 72

G RÁFICO N O . 22 O FICINAS POR D EPARTAMENTO 83

G RÁFICO N O . 23 R ESPONSABILIDAD S OCIAL – G RUPOS DE I NTERÉS 91

GRÁFICO NO. 24 ESTRUCTURA DEL ACTIVO DE BANCO FIE 100

GRÁFICO NO. 25 ESTRUCTURA DE LAS DISPONIBILIDADES DE BANCO FIE 101

GRÁFICO NO. 26 ESTRUCTURA DE LAS INVERSIONES TEMPORARIAS DE BANCO FIE 102

GRÁFICO NO. 27 ESTRUCTURA DEL PASIVO DE BANCO FIE 104

GRÁFICO NO. 28 ESTRUCTURA DEL PATRIMONIO DE BANCO FIE 106

GRÁFICO NO. 29 EVOLUCIÓN DE LOS GASTOS FINANCIEROS DE BANCO FIE 111

GRÁFICO NO. 30 EVOLUCIÓN DE OTROS INGRESOS OPERATIVOS DE BANCO FIE 112

GRÁFICO NO. 31 EVOLUCIÓN DE LOS GASTOS ADMINISTRATIVOS DE BANCO FIE 000

XXXXXX


XXXXX 0	INFORME DE CALIFICACIÓN DE RIESGO – AESA Ratings S.A. Calificadora de Riesgo
ANEXO 2	ESTADOS FINANCIEROS DE BANCO FIE S.A. AUDITADOS INTERNAMENTE AL 00 XX XXXXXXXXXX XX 0000
XXXXX 0	ESTADOS FINANCIEROS DE BANCO FIE S.A. AUDITADOS EXTERNAMENTE AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013

1. RESUMEN DEL PROSPECTO DE EMISIÓN

1.1 Resumen de las condiciones y características de los Bonos Subordinados BANCO FIE 3

Denominación de la Emisión	Bonos Subordinados BANCO FIE 3
Monto de la Emisión	El monto total de la presente Emisión es de Bs 50.000.000,00 (Cincuenta millones 00/100 Bolivianos) dividido en dos series conforme a lo siguiente: Serie A: Bs 25,000,000.- (Veinticinco millones 00/100 Bolivianos) Serie B: Bs 25,000,000.- (Veinticinco millones 00/100 Bolivianos)
Plazo de la Emisión	Serie A: 2,520 (dos mil quinientos veinte) días calendario. Serie B: 2,880 (dos mil ochocientos ochenta) días calendario. El plazo se computará a partir de la Fecha de Emisión.
Tipo de Bonos a emitirse	Bonos Subordinados, obligacionales y redimibles a plazo fijo. Se entiende por una obligación subordinada a todo aquel pasivo cuya exigibilidad se encuentra en último lugar con respecto a los demás pasivos y que está disponible para absorber pérdidas en caso que los recursos patrimoniales resulten insuficientes. La obligación subordinada instrumentada mediante los Bonos Subordinados será computable, como parte del Patrimonio Neto de Banco FIE, conforme a lo establecido en el Artículo 7, Sección 2 del Reglamento de Obligaciones Subordinadas, que establece lo siguiente: Cómputo de la Obligación “Una vez otorgada la no objeción de ASFI, la obligación subordinada podrá computar el 100% como parte del Patrimonio Neto. Dicho porcentaje será revisado a la finalización de cada gestión anual, de acuerdo a la siguiente metodología de cálculo: 1) Cálculo del Porcentaje de Cumplimiento de Metas: Se promedia el grado de cumplimiento de los indicadores propuestos como metas en el Sustento Técnico, presentado al momento de la solicitud de la no objeción, de acuerdo a la siguiente fórmula: Dónde: CMn: Porcentaje de Cumplimiento de las metas determinadas por la entidad supervisada para cada período ejecutado ”n”. cmh: Porcentaje de Cumplimiento de la meta “h” determinada por la entidad supervisada para cada período ejecutado “n”. wh: Ponderador de la meta.

n: Período anual de la evaluación durante la vigencia de la obligación subordinada. El período “n=0”, corresponde a la gestión fiscal en la cual ASFI dio la no objeción, para su adición y el pasivo subordinado podrá computar el 100% como parte del patrimonio neto.

t: Plazo de la obligación subordinada.

2) Cómputo de la Obligación Subordinada:

Mensualmente, al saldo de la obligación subordinada, se multiplica el porcentaje de cumplimiento de metas (CM) más bajo, observado por gestión anual finalizada durante la vigencia de la obligación subordinada, obteniendo de esta manera el monto computable como parte del patrimonio neto, de acuerdo con la siguiente fórmula:

Dónde:

OSCi: Monto de la Obligación Subordinada Computable para el período i.

OSi: Saldo de la Obligación Subordinada del mes i.

t: Plazo de la obligación subordinada.

Es responsabilidad de Banco FIE, efectuar el seguimiento permanente del cumplimiento de las metas propuestas en el Sustento Técnico

presentado, así como adoptar las acciones necesarias, para cumplir con

	los límites legales en caso de disminución del monto computable de la obligación subordinada como parte del patrimonio neto, producto del incumplimiento de los indicadores establecidos. El monto máximo del total de las obligaciones subordinadas a ser computadas como parte del patrimonio neto, no debe ser superior al 50% del capital primario, de acuerdo a lo establecido en el Artículo 416 de la Ley N° 393 de Servicios Financieros.
Series de la presente Emisión	La presente Emisión se divide en dos series: Serie A Serie B
Valor nominal de los Bonos Subordinados	Bs 10,000 (Diez mil 00/100 Bolivianos)
Moneda en la que se expresará la Emisión	Bolivianos (“Bs”)
Cantidad de Bonos que comprende la Emisión	La Emisión comprende cinco mil (5.000) bonos subordinados, divididos en dos series conforme a lo siguiente: Serie A: 2,500 bonos subordinados. Serie B: 2,500 bonos subordinados.
Tasa de Interés	Serie A: 7.00% Serie B: 7.50%
Tipo de interés	Nominal, anual y fijo.
Precio de Colocación Primaria	Mínimamente a la par del valor nominal.
Fecha de Emisión y Fecha de Vencimiento de las Series de la presente Emisión	La Fecha de Emisión y Fecha de Vencimiento serán determinadas, conforme a la Delegación de Definiciones establecida en el punto 2.2 del presente prospecto y comunicadas oportunamente a la Dirección de Supervisión de Valores de ASFI e incluidas en la autorización de Oferta Pública e inscripción en el RMV emitida por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, de los “Bonos Subordinados BANCO FIE 3”.
Periodicidad de Pago de intereses	Para la Serie A y la Serie B, el pago de intereses se realizará cada 180 (ciento ochenta) días calendario.
Periodicidad de Amortizaciones de Capital	Serie A: 50% en el cupón 13 y 50% en el cupón 14, conforme al Cronograma de Pagos aplicable a la presente Emisión. Serie B: 50% en el cupón 15 y 50% en el cupón 16, conforme al Cronograma de pagos, aplicable a la presente Emisión.
Forma de representación de los Valores	Mediante anotaciones en cuenta en el Sistema de Registro de Anotaciones en Cuenta a cargo de la Entidad de Depósito de Valores de Bolivia S.A. (“EDV”), de acuerdo a regulaciones legales vigentes.
Plazo de colocación primaria	Ciento Ochenta (180) días calendario, computables a partir de la Fecha de Emisión.
Forma de amortización de capital y pago de intereses:	i) En el día del vencimiento de un determinado cupón se podrá efectuar la amortización de capital y/o pago de intereses, contra la verificación de la relación de titularidad emitida por la EDV. ii) A partir del día siguiente de la fecha de vencimiento del cupón, la

	amortización de capital y/o pago de intereses serán efectuados, contra la presentación del Certificado de Acreditación de Titularidad (“CAT”) emitido por la EDV, dando cumplimiento a las normas legales vigentes aplicables.
Forma de circulación de los Valores	A la Orden. La Sociedad reputará como titular de un Bono Subordinado perteneciente a la presente Emisión a quien figure registrado en el Sistema de Registro de Anotaciones en Cuenta a cargo de la EDV. Adicionalmente, los gravámenes sobre los Bonos Subordinados anotados en cuenta, serán también registrados en el Sistema a cargo de la EDV.
Forma de Pago en Colocación Primaria	En efectivo.
Modalidad de colocación	Serie A: 1,250 bonos bajo la modalidad “a mejor esfuerzo” y hasta 1,250 bonos bajo la modalidad underwriting “compromiso en garantía”. Serie B: 1,250 bonos bajo la modalidad “a mejor esfuerzo” y hasta 1,250 bonos bajo la modalidad underwriting “compromiso en garantía”.
Calificación de Riesgo	La presente Emisión cuenta con calificación de riesgo practicada por AESA Ratings Calificadora de Riesgo S.A. Entidad que se encuentra debidamente registrada en el RMV de ASFI. La sustitución, cuando corresponda, de la empresa calificadora de riesgo se regirá conforme a la Delegación de Definiciones establecida en el punto 2.2 del presente Prospecto.
Destino Específico de los fondos y su plazo de utilización	Los recursos monetarios obtenidos de la colocación de los Bonos Subordinados de la presente Emisión serán utilizados para colocación de cartera de créditos. Para la utilización de estos recursos, el Emisor deberá observar y dar cumplimiento a las prohibiciones dispuestas en el Artículo 8 Sección 4 del Reglamento de Obligaciones Subordinadas. Se establece que el plazo de utilización de los recursos no será mayor a ciento ochenta (180) días calendario, computables a partir de la fecha de inicio de la colocación de los “Bonos Subordinados BANCO FIE 3” en el Mercado Primario Bursátil.
Forma de cálculo de los intereses	El cálculo de los intereses será efectuado sobre la base del año comercial de trescientos sesenta (360) días. La fórmula para dicho cálculo se detalla a continuación: VCi = VN * (Ti * Pl / 360) Dónde: VCi = Valor del cupón en el período i VN = Valor Nominal o saldo a capital pendiente de pago, según corresponda Ti = Tasa de interés nominal anual Pl = Plazo del Cupón (número de días calendario) Donde i representa el período.
Fórmula para la amortización de capital	El monto de capital a pagar se determinará de acuerdo a la siguiente fórmula:

	Capital: VP = VN * PA Dónde: VP = Monto a pagar en la moneda de emisión. VN = Valor nominal en la moneda de emisión. PA = Porcentaje de amortización.
Plazo para la amortización o pago total de los Bonos Subordinados a ser emitidos	El plazo no será superior, de acuerdo a documentos constitutivos, al plazo de duración de la Sociedad.
Reajustabilidad del Empréstito	El empréstito emergente de la Emisión no será reajustable.
Fecha desde la cual los Bonos comienzan a devengar intereses.	Los Bonos Subordinados devengarán intereses a partir de su Fecha de Emisión y dejarán de devengarse a partir de la fecha establecida para el pago del cupón de interés. En caso de que la fecha de vencimiento de un Cupón fuera día feriado, sábado x xxxxxxx, el Cupón será cancelado el primer día hábil siguiente (fecha de pago) y el monto de intereses se mantendrá a la fecha de vencimiento del Cupón.
Bolsa de Valores en que se inscribirá los Bonos Subordinados	Bolsa Boliviana de Valores S.A.
Destinatarios a los que va dirigida la Oferta Pública	Los bonos subordinados que componen la presente Emisión están dirigidos a personas naturales y/o jurídicas. Se encuentran impedidos de ser acreedores de una obligación subordinada aquellos expresamente prohibidos en el Reglamento de Obligaciones Subordinadas.
Convertibilidad en Acciones	Los Bonos Subordinados provenientes de la Emisión no serán convertibles en acciones de la Sociedad.
Redención Anticipada	Los “Bonos Subordinados BANCO FIE 3” podrán ser redimidos anticipadamente total o parcialmente a partir de la Fecha de Emisión. Ante la mencionada eventualidad, los montos cancelados serán reemplazados de la siguiente manera:  Nuevos aportes de capital; o  Reinversión de utilidades; o  Una combinación de las dos anteriores La redención anticipada podrá efectuarse de acuerdo a los siguientes procedimientos: i) Redención mediante sorteo La redención podrá efectuarse mediante sorteo, de acuerdo a lo establecido en los Artículos 662 al 667 del Código de Comercio, en lo aplicable. La redención anticipada por sorteo estará sujeta a una compensación monetaria al inversionista, calculada sobre la base porcentual respecto al monto de capital redimido anticipadamente, en función a los días de vida remanentes de la Emisión, conforme a lo siguiente:

	Plazo de vida remanente de la Emisión (en días)	Porcentaje de compensación sobre el saldo a capital a ser redimido
	1 – 360	0.25%
	361 – 720	0.75%
	721 – 1.080	1.00%
	1,081 – 1,440	1.25%
	1,441 – 1,800	1.75%
	1,801 – 2,160	2.25%
	2,161 – 2,520	2.50%
	2,521 en adelante	3.00%
El sorteo se celebrará ante Notario de Fe Pública, con asistencia de Representantes de BANCO FIE y del Representante Común de Tenedores de Bonos Subordinados, debiendo el Notario de Fe Pública levantar Acta de la diligencia, indicando la lista de los Bonos Subordinados que salieron sorteados para ser redimidos anticipadamente, la que se protocolizará en sus registros. Dentro de los cinco (5) días calendario siguientes a la fecha de celebración del sorteo, se deberá publicar por una vez, en un periódico de circulación nacional, la lista de Bonos Subordinados sorteados para redención anticipada, con la identificación de los mismos, de acuerdo a la nomenclatura que utiliza la Entidad de Depósito de Valores de Bolivia S.A., con indicación de la fecha en la que se efectuará el pago que será después de quince (15) días siguientes a la publicación y con la indicación de que los Bonos Subordinados sorteados conforme a lo anterior dejarán de generar intereses desde la fecha fijada para su pago. Mínimamente un día hábil antes de la fecha señalada para el pago, BANCO FIE depositará, en la cuenta bancaria designada por el Agente Pagador, el importe de los Bonos Subordinados sorteados, la compensación por la redención anticipada, y los intereses devengados hasta la fecha de pago. ii) Redención mediante Mercado Secundario El emisor podrá realizar el rescate anticipado mediante compras en mercado secundario al precio que determine el mercado a momento de realizar dicho rescate anticipado. Dicho rescate anticipado deberá ser realizado a través de la Bolsa Boliviana de Valores S.A. iii) Disposiciones generales aplicables a la redención anticipada Cualquier decisión de redimir valores a través de sorteo o mediante compras en Mercado Secundario y los resultados del sorteo, cuando corresponda, deberán ser comunicados como Hecho Relevante a ASFI, a la Bolsa Boliviana de Valores S.A. y al Representante Común de Tenedores de Bonos Subordinados a más tardar al día siguiente hábil de conocida la misma. Las personas delegadas conforme a la Delegación de Definiciones establecida en el punto 2.2 del presente Prospecto, podrán definir,

	cuando lo juzguen conveniente a los intereses de Banco FIE, la redención anticipada de los Bonos Subordinados, la modalidad de redención, la cantidad de Bonos Subordinados a ser redimidos y demás características y condiciones de la redención anticipada. En caso de haberse realizado una redención anticipada y que como resultado de ello, el plazo de los Bonos Subordinados resultara menor al plazo mínimo establecido por Ley para la exención del RC - IVA, el Emisor pagará al Servicio de Impuestos Nacionales (SIN) el total de los impuestos correspondientes a dicha redención anticipada, no pudiendo descontar los mencionados montos a los Tenedores de Bonos que se hubiesen visto afectados por la redención anticipada. Adicionalmente en caso de aplicar BANCO FIE el rescate anticipado, el monto prepagado deberá ser reemplazado obligatoriamente por nuevos aportes de capital, por la reinversión de utilidades o por una combinación de las dos anteriores, al momento en que se produzcan las amortizaciones señaladas, conforme lo establecido en el Reglamento de Obligaciones Subordinadas.
Procedimiento de colocación primaria y mecanismo de colocación	Mercado Primario Bursátil a través de la Bolsa Boliviana de Valores S.A.
Xxxxx xx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxx x xxxx xx xxxxxxxxx	Xxx xxxxxxxxxxxxxx xx xxxxxxx y pago de intereses, se realizarán en las oficinas del Agente Pagador BNB Valores S.A. Agencia de Bolsa y a través de los servicios de esta entidad, en las siguientes direcciones: La Paz : Xx. Xxxxxxx xxx. x. Xxxxx Xx 0000, xxxx 0 Xxxxxxxxxx: Xxxxx Xxxxxxxx Xxxxxxx Xx X-000, xxx. Xxxxxx Xxxxx Xxxx: Xxxxx Xxxx Xxxxxx Xx 258 Sucre: Xxxxx 00 xx xxxx Xx 00, xxx. Xxxxxxx Xxxx.
Agente Colocador	BNB Valores S.A. Agencia de Bolsa.
Agente Pagador	BNB Valores S.A. Agencia de Xxxxx, o quien lo sustituya. La sustitución del Agente Pagador se regirá conforme a lo establecido en la Delegación de Definiciones contenida en el punto 2.2 siguiente.
Agencia de Bolsa encargada de la estructuración de la presente Emisión de Xxxxx Subordinados.	BNB Valores S.A. Agencia de Bolsa.
Empresa encargada del Underwriting (underwriter)	BNB Valores S.A. Agencia de Bolsa.
Garantía	La presente Emisión está respaldada por una garantía quirografaria de BANCO FIE, con la limitación establecida en el inciso e) del Artículo 464 de la Ley 393 de Servicios Financieros hasta el monto total de las obligaciones emergentes de la Emisión.
Incumplimiento en el pago de los bonos subordinados	La falta de pago de capital o intereses de los Bonos Subordinados, constituye una causal de intervención por parte de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero en estricta aplicación a lo señalado por el Artículo 7º de la Sección 4 del Reglamento de Obligaciones Subordinadas, en concordancia con el inciso a) del artículo 511º de la Ley N° 393 de Servicios Financieros.

Absorción de Pérdidas:	Conforme lo establecido en el Reglamento de Obligaciones Subordinadas en caso que el emisor sea intervenido, registre más de una obligación subordinada y los recursos patrimoniales resulten insuficientes para absorber las pérdidas, se aplicarán las obligaciones subordinadas a prorrata sobre sus saldos, sin distinción de fechas de contratación o emisión.
Provisión de los fondos para Amortizaciones de capital y pago de intereses	El Emisor es el responsable exclusivo de la provisión de fondos para la amortización de capital y pago de intereses de la presente Emisión, en la cuenta que para tal efecto establezca el Agente Pagador. El Emisor deberá depositar los fondos para la amortización de capital y el pago de intereses al menos un (1) día hábil antes de la fecha de vencimiento del capital y/o intereses de los Bonos Subordinados de acuerdo al cronograma de pagos aplicable a la presente Emisión. El Emisor podrá solicitar al Agente Pagador la devolución de los montos que no fueron pagados a los Tenedores de Bonos Subordinados, una vez transcurridos noventa (90) días calendario de la fecha de pago de intereses y/o capital. Una vez devueltos los montos no pagados, el Emisor será el único responsable del pago, debiendo poner los fondos a disposición de los Tenedores de Bonos Subordinados. De acuerdo a lo establecido por los Artículos 670 y 681 del Código de Comercio, las acciones para el cobro de intereses prescriben a los cinco (5) años y del capital prescribe a los diez (10) años.
Frecuencia y forma en que se comunicarán los pagos a los Tenedores de Bonos Subordinados con la indicación del o de los medios de prensa de circulación nacional a utilizar	Los pagos de intereses y amortizaciones de capital serán comunicados a los Tenedores de Bonos Subordinados a través de avisos en un órgano de prensa o periódico de circulación nacional, con al menos un día de anticipación a la fecha establecida para el pago.
Cronograma de Cupones a valor nominal con amortización de capital y pago de intereses	SERIE A Intereses Amortización Amortización Cupón No. de días de Capital Unitarios (Bs) Capital (%) Unitario (Bs) 1 180 350.00 - 0.00% 2 180 350.00 - 0.00% 3 180 350.00 - 0.00% 4 180 350.00 - 0.00% 5 180 350.00 - 0.00% 6 180 350.00 - 0.00% 7 180 350.00 - 0.00% 8 180 350.00 - 0.00% 9 180 350.00 - 0.00% 10 180 350.00 - 0.00% 11 180 350.00 - 0.00% 12 180 350.00 - 0.00% 13 180 350.00 5,000.00 50.00% 14 180 175.00 5,000.00 50.00% Total 2,520 4,725.00 10,000.00 100.00%

SERIE B

Cupón	No. de días	Intereses Unitarios (Bs)	Amortización de Capital Unitario (Bs)	Amortización Capital (%)
1	180	375.00	-	0.00%
2	180	375.00	-	0.00%
3	180	375.00	-	0.00%
4	180	375.00	-	0.00%
5	180	375.00	-	0.00%
6	180	375.00	-	0.00%
7	180	375.00	-	0.00%
8	180	375.00	-	0.00%
9	180	375.00	-	0.00%
10	180	375.00	-	0.00%
11	180	375.00	-	0.00%
12	180	375.00	-	0.00%
13	180	375.00	-	0.00%
14	180	375.00	-	0.00%
15	180	375.00	5,000.00	50.00%
16	180	187.50	5,000.00	50.00%
Total	2,880	5,812.50	10,000.00	100.00%

Representante Provisorio de los

Tenedores de Bonos Subordinados

Promotora Financiera y Tecnológica Consultores S.R.L. (PROFIT

CONSULTORES S.R.L.)

1.2 Información resumida de los Participantes

Emisor:

Banco para el Fomento a Iniciativas Económicas S.A. - Banco FIE S.A., ubicado en Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxx Xx 0000 Xxxx xx Xxx Xxxxx, Xx Xxx – Estado Plurinacional de Bolivia.

Teléfono: 000 (0) 0000000

Fax: 000 (0) 0000000

Agencia de Bolsa Estructuradora, Colocadora, Underwriter y Agente Pagador:

BNB Valores S.A. Agencia de Bolsa ubicado en xxxxxxx Xxxxxxx xxxxxxx xxxxx Xxxxx Xx. 0000, xxxx xxxxxxx, Xx Xxx – Estado Plurinacional de Bolivia. Su número de teléfono es el (000-0) 0000000 y el número de fax es el (000-0) 0000000, interno 1544.

1.3 Información legal resumida de los Bonos Subordinados BANCO FIE 3

Junta General Extraordinaria de Accionistas de Banco FIE S.A. celebrada en la ciudad de La Paz en fecha 23 xx xxxxx de 2014, considera y aprueba la Emisión de “Bonos Subordinados BANCO FIE 3”, según consta en el Acta de la Junta General Extraordinaria de Accionistas protocolizada ante la Notaria de Fe Publica No. 003 del Distrito Judicial de La Paz, a cargo de la Dra. Xxxxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxxxxx, mediante Testimonio No. 2882/2014 de fecha 25 xx xxxxx de 2014 e inscrita en el Registro de Comercio administrado por FUNDEMPRESA en fecha de 0 xx xxxxx xx 0000 xxxx xx Xx. 00000000xxx libro No 10.

La Declaración Unilateral de Voluntad de la presente Emisión fue protocolizada, mediante Instrumento Público N° 3819/2014 de fecha 25 xx xxxxxx de 2014 ante la Notaria de Fe Xxxxxxx Xx 000 xx xx Xxx. Xxxxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxxxxx e inscrito en el Registro de Comercio administrado por FUNDEMPRESA bajo la partida N° 00144100 del libro 10 en fecha 27 xx xxxxxx de 2014.

Mediante Testimonio N° 4804/2014 de fecha 21 de octubre de 2014, se Adenda la Declaración Unilateral de Voluntad, documento otorgado ante Notaría de Fe Pública N°003 a cargo de la Dra. Xxxxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxxxxx del Distrito Judicial de La Paz – Bolivia y registrada en el Registro de Comercio administrado por FUNDEMPRESA bajo el No. 00144668 del libro No. 10

A través de autorización emitida por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero se autorizó la oferta pública y la inscripción en el RMV de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero de la Emisión denominada “Bonos Subordinados BANCO FIE 3” (“la Emisión”), bajo el Número de Registro ASFI/DSV-ED-FIE- 024/2014, mediante Resolución N° 860 de fecha 17 de noviembre de 2014.

1.4 Información legal resumida del Emisor

El Banco para el Fomento a Iniciativas Económicas S.A. (Banco FIE S.A.) fue constituido en fecha 1° xx xxxxxx de 1997 mediante Escritura Pública N° 518/97, como una sociedad anónima bajo la denominación de Fondo Financiero Privado para el Fomento a Iniciativas Económicas S.A. (FFP FIE S.A.) y se transformó en Banco FIE S.A. en fecha 17 xx xxxxx de 2010.

La licencia de funcionamiento para operar como Fondo Financiero Privado fue otorgada por la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras (actualmente Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero) mediante Resolución SB 002/98 de 17 de febrero de 1998; la autorización para transformarse en entidad bancaria fue otorgada mediante Resolución ASFI N° 141/2010 de 12 de febrero de 2010; y la licencia de funcionamiento ASFI/001/2010 para el inicio de operaciones como Banco FIE S.A. a partir del 3 xx xxxx de 2010, fue otorgada en fecha 23 xx xxxxx de 2010.

En forma posterior a su constitución, Banco FIE S.A. realizó las siguientes modificaciones en su escritura de constitución y en sus estatutos:

 Escritura Pública No. 04/99 de Aumento de Capital Pagado y Autorizado, de fecha 07 de Enero de 1999.

 Escritura Pública No. 79/2000 de Aumento de Capital Pagado y Autorizado, de fecha 27 de Enero de 2000.

 Escritura Pública No. 687/2002 de Modificación de Escritura Pública de Constitución y Estatutos, de fecha 04 de Septiembre de 2002.

 Escritura Xxxxxxx Xx. 000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx, de fecha 15 de Octubre de 2002.

 Escritura Xxxxxxx Xx. 000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx, de fecha 06 xx Xxxxx de 2003.

 Escritura Pública No. 825/2003 de Modificación de Escritura Pública de Constitución y Estatutos, de fecha 22 de Octubre de 2003.

 Escritura Pública No. 06/2004 de Aumento de Capital Pagado, de fecha 06 de Enero de 2004.

 Escritura Xxxxxxx Xx. 000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx, de fecha 00 xx Xxxx 0000.

 Escritura Xxxxxxx Xx. 00/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Pagado, de fecha 17 de Enero de 2005.

 Escritura Xxxxxxx Xx. 000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx y Autorizado, de fecha 8 xx Xxxxx de 2005.

 Escritura Pública No. 885/2005 de Modificación de Estatutos de fecha 23 de Diciembre de 2005.

 Escritura Pública No. 943/2005 de Modificación de Estatutos, de fecha 23 de Diciembre de 2005.

 Escritura Xxxxxxx Xx. 000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx, de fecha 21 xx Xxxxx de 2006.

 Escritura Xxxxxxx Xx. 000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx, de fecha 11 xx Xxxx de 2006.

 Escritura Xxxxxxx Xx. 000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx, de fecha 04 de Septiembre de 2006.

 Escritura Xxxxxxx Xx. 000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx, de fecha 23 de Noviembre de 2006.

 Escritura Xxxxxxx Xx. 000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx y Autorizado, de fecha 10 xx Xxxx de 2007.

 Escritura Xxxxxxx Xx. 000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx, de fecha 11 xx Xxxxx de 2008.

 Escritura Xxxxxxx Xx. 000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx, de fecha 23 xx Xxxxx de 2008.

 Escritura Pública No. 61/2009 de Aumento de Capital Pagado, de fecha 27 de Enero de 2009.

 Escritura Xxxxxxx Xx. 000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx y Autorizado con la consiguiente Modificación de la Escritura de Constitución y Estatutos, de fecha 26 xx Xxxxx de 2009.

 Escritura Pública No. 338/2010 de fecha 17 xx Xxxxx de 2010 de transformación de Fondo Financiero Privado para el Fomento a Iniciativas Económicas S.A. en entidad bancaria, que gira bajo la denominación de Banco para el Fomento a Iniciativas Económicas con sigla “BANCO FIE S.A.”.

 Escritura Xxxxxxx Xx. 000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx, de fecha 17 xx Xxxxx de 2010.

 Escritura Xxxxxxx Xx. 000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx, de fecha 11 xx Xxxx de 2011.

 Escritura Xxxxxxx Xx. 0000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx, de fecha 28 de Noviembre de 2012.

 Escritura Xxxxxxx Xx. 000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx, de fecha 11 de Enero de 2013.

 Escritura Xxxxxxx Xx. 0000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx, de fecha 19 xx Xxxx de 2014.

 Escritura Xxxxxxx Xx. 0000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx y Autorizado, de fecha 1 de Julio de 2014.

 Escritura Xxxxxxx Xx. 0000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx, de fecha 5 xx xxxxxx de 2014

1.5 Obligaciones, Restricciones y Compromisos Financieros

Las Obligaciones, Restricciones y Compromisos Financieros a los que se sujetará Banco FIE S.A. como Emisor durante la vigencia de los Bonos Subordinados emitidos, se encuentran detallados en el punto 2.43 del presente Prospecto de Emisión de “Bonos Subordinados BANCO FIE 3”.

1.6 Factores de Riesgo

Los potenciales inversionistas, antes de tomar la decisión de invertir en los bonos de la presente Emisión deberán considerar cuidadosamente la información presentada en el presente Prospecto de Emisión, sobre la base de sus objetivos de inversión. La inversión en los bonos subordinados implica ciertos riesgos relacionados con factores tanto externos como internos al Banco FIE S.A. que podrían afectar el nivel de riesgo vinculado a la inversión.

Los riesgos e incertidumbres podrían no ser los únicos que enfrenta el Xxxxxx. Podrían existir riesgos e incertidumbres adicionales actualmente no conocidos por el Emisor. Adicionalmente, no se incluyen riesgos considerados actualmente como poco significativos por el Emisor. Hay la posibilidad de que dichos factores no conocidos o actualmente considerados poco significativos afecten el negocio del Emisor en el futuro.

La información relacionada a los Factores de Riesgo y como BANCO FIE gestiona cada uno de ellos se encuentra descrita en el capítulo 4 del presente Prospecto de Emisión, de acuerdo a la actividad que realiza, los siguientes son los principales riesgos que asume BANCO FIE:

 Riesgo de crédito

De acuerdo a la estructura de activos de BANCO FIE, la cartera de créditos es el principal activo de la Entidad, en ese sentido, el riesgo de crédito principalmente se manifiesta como la posibilidad o probabilidad de sufrir pérdidas derivadas del incumplimiento de pago de las obligaciones contractuales por parte de los clientes de crédito.

 Riesgo de liquidez

En BANCO FIE se entiende como riesgo de liquidez a la posibilidad o probabilidad de sufrir pérdidas por la venta anticipada o forzosa de activos a descuentos inusuales y/o significativos, con el fin de disponer

rápidamente de los recursos necesarios para cumplir con las obligaciones, o por la imposibilidad de renovar o de contratar nuevos financiamientos en condiciones normales.

 Riesgo xx xxxxxxx

En el entendido que BANCO FIE es una entidad regulada y supervisada por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, la Entidad asume los riesgos xx xxxxxxx relacionados a variaciones del tipo de cambio y de fluctuaciones en la tasa de interés que pudiesen afectar dada la estructura de balance de la entidad.

 Riesgo operativo

BANCO FIE entiende por riesgo operativo la posibilidad o probabilidad de incurrir en pérdidas ocasionadas por deficiencias, fallas o inadecuaciones, en el personal, en los procesos, la tecnología, la infraestructura o por la ocurrencia de acontecimientos externos. Se incluye también al riesgo legal.

 Riesgo de legitimación de ganancias ilícitas

BANCO FIE se expone al riesgo de Legitimación de Ganancias Ilícitas dada la posibilidad o probabilidad de pérdida o daño que pueda sufrir por su propensión (dada su calidad de entidad de intermediación financiera) a ser utilizado directamente o a través de sus operaciones como instrumento para la legitimación de ganancias ilícitas o para el financiamiento del terrorismo.

 Riesgos específicos en caso de liquidación

Estos riesgos están relacionados a la prelación de pagos de las acreencias de la sociedad en caso de liquidación de la Entidad. De acuerdo a lo establecido en el Artículo 533 de la Ley 393 de Servicios Financieros, en caso de liquidación de la Sociedad se establece que los depósitos en cuenta corriente, a la vista, caja de ahorro y a plazo fijo tienen prelación de pago sobre otras acreencias.

 Riesgos inherentes a la subordinación de la obligación

El tipo de Bonos a emitirse son Xxxxx Subordinados a todos los demás pasivos de la Sociedad, obligacionales y redimibles a plazo fijo, disponibles para absorber pérdidas cuando los recursos patrimoniales resulten insuficientes.

Por lo tanto es importante considerar como factor de riesgo que en el caso que BANCO FIE ingrese a un proceso de solución, el resto de los pasivos tienen prelación de pago respecto a la obligación subordinada.

1.7 Resumen de la Información financiera del Emisor

El resumen que se presenta a continuación se ha realizado sobre los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2011, 2012 y 2013, auditados por PriceWaterhouseCoopers, y sobre los Estados Financieros al 30 de septiembre de 2014 auditados internamente.

Los activos totales de BANCO FIE crecieron 32.73% (Bs 1,636.11 millones) entre diciembre de 2011 y diciembre de 2012, 19.23% (Bs 1,275.80 millones entre diciembre de 2012 y diciembre de 2013, y a septiembre de 2014 alcanzaron el nivel de Bs 8,198.72 millones. Este importante crecimiento del activo ha sido generado principalmente por el crecimiento de la Cartera y por la variación registrada en: Disponibilidades e Inversiones Temporarias. Se debe resaltar la importante participación que la cartera de créditos de Banco FIE tiene en sus activos totales, la cual alcanza a 84.13% a septiembre de 2014. Esta elevada participación se enmarca en los

objetivos institucionales de la Entidad, que priorizan la colocación de créditos por encima de otro tipo de inversiones, en el marco de una estrategia de liquidez que busca asegurar la disponibilidad de recursos para: honrar pasivos y obligaciones, financiar el crecimiento de la cartera y permitir el normal desarrollo de las actividades y operaciones.

Por otro lado, los Pasivos de BANCO FIE se incrementaron 33.55% (Bs 1,535.98 millones) entre diciembre de 2011 y diciembre de 2012, 19.77% (Bs 1,208.96 millones) entre diciembre de 2012 y diciembre de 2013, alcanzando el nivel de Bs 7,539.07 millones a septiembre de 2014. Este importante crecimiento del Pasivo ha sido generado principalmente por el incremento de Obligaciones con el Público y de Valores en Circulación, las cuales (consideradas en forma conjunta) han estado incrementando su nivel de participación en el pasivo. Por otro lado, la participación de las Obligaciones con Bancos y Entidades de Financiamiento en el Pasivo de BANCO FIE ha estado disminuyendo, implicando una recomposición de la estructura de fondeo que ha tendido a reducir el costo financiero de la Entidad. El incremento de la participación de las Obligaciones con el Público y de Valores en Circulación, así como el crecimiento absoluto y relativo de las mismas, confirma una evolución favorable de la confianza que los ahorristas e inversionistas institucionales locales muestran hacia BANCO FIE.

Respecto al Patrimonio de BANCO FIE, éste se ha incrementado en 23.77% (Bs 100.13 millones) entre diciembre de 2011 y diciembre de 2012, en 12.82% (Bs 66.84 millones) entre diciembre de 2012 y diciembre de 2013 y a septiembre de 2014 alcanza a Bs 659.65 millones. Esta favorable evolución del patrimonio de la entidad se explica por lo siguiente: aportes extraordinarios efectuados por los accionistas durante la gestión 2011 y durante el segundo y tercer trimestre de la gestión 2012, así como la decisión de los accionistas de reinvertir las utilidades de las gestiones: 2008, 2009, 2010, 2011, 2012 y 2013.

Finalmente, los Ingresos Financieros de BANCO FIE constituyen su principal fuente de ingresos; estos presentaron un crecimiento de 29.21% (Bs 175.03 millones) entre la gestión 2011 y la gestión 2012, de 22.17% (Bs 171.68 millones) entre la gestión 2012 y la gestión 2013, habiendo alcanzado a Bs 805.90 millones durante los primeros nueve meses de la gestión 2014. Los resultados finales denotan el buen desempeño que ha registrado BANCO FIE durante la últimas gestiones, generando una razonable rentabilidad obtenida bajo un contexto de continua mejora de las condiciones de acceso a sus servicios, a través de una sostenida disminución de las tasas de interés activas y mediante la apertura de agencias y puntos de atención cercanos a los lugares donde sus clientes desarrollan sus actividades.

2. DESCRIPCIÓN DE LOS VALORES OFRECIDOS

2.1 Antecedentes legales de la Emisión de Xxxxx Subordinados BANCO FIE 3

Junta General Extraordinaria de Accionistas de Banco FIE S.A. celebrada en la ciudad de La Paz en fecha 23 xx xxxxx de 2014, considera y aprueba la Emisión de Xxxxx Subordinados BANCO FIE 3, según consta en el Acta de la Junta General Extraordinaria de Accionistas protocolizada ante la Notaría de Fe Xxxxxxx Xx. 000 xxx Xxxxxxxx Xxxxxxxx xx Xx Xxx, a cargo de la Dra. Xxxxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxxxxx, mediante Testimonio No. 2882/2014 de fecha 25 xx xxxxx de 2014 e inscrita en el Registro de Comercio administrado por FUNDEMPRESA en fecha 4de julio de 2014 bajo el No. 00143557del libro No 10.

A través de autorización emitida por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero se autorizó la oferta pública y la inscripción en el RMV de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero de la Emisión denominada Bonos Subordinados BANCO FIE 3 (“la Emisión”), bajo el Número de Registro ASFI/DSV-ED-FIE- 024/2014, mediante Resolución N° 860 de fecha 17 de noviembre de 2014.

2.2 Delegación de Definiciones

Existen ciertas características y aspectos operativos aplicables a la presente Emisión, las cuales deberán ser establecidas de forma previa a la autorización de la Oferta Pública, para lo cual se delegó al Gerente General y/o al Gerente Nacional de Operaciones y Finanzas y/o al Gerente Nacional Comercial y/o al Gerente Nacional de Asuntos Jurídicos, actuando de manera conjunta al menos dos cualesquiera de ellos, para definir los siguientes aspectos:

 Fecha de Emisión.

 Fecha de vencimiento de cada serie de la Emisión.

 Tasa de interés nominal.

 Designación, Contratación y/o Sustitución de la empresa calificadora de riesgo cuando corresponda, la cual deberá estar debidamente autorizada e inscrita en el RMV de ASFI.

 Sustitución del Agente Pagador, cuando corresponda.

 Establecer la modalidad, el procedimiento y condiciones del Rescate Anticipado.

2.3 Denominación de la Emisión

La presente Emisión se denomina “Bonos Subordinados BANCO FIE 3”

2.4 Series en las que se divide, Moneda y Monto total de la Emisión

La presente Emisión se encuentra compuesta por dos Series “A” y “B”. El siguiente cuadro muestra la composición del monto total de la Emisión.

Cuadro No. 1 Monto total de la Emisión

Series	Moneda	Monto de la Emisión
“A”	Bolivianos	Bs 25,000,000.00
“B”	Bolivianos	Bs 25,000,000.00
TOTAL		Bs 50,000,000.00

2.5 Tipo de Bonos a emitirse

Los valores a emitirse serán Bonos Subordinados obligacionales y redimibles a plazo fijo.

Se entiende por una obligación subordinada a todo aquel pasivo cuya exigibilidad se encuentra en último lugar con respecto a los demás pasivos y que está disponible para absorber pérdidas en caso que los recursos patrimoniales resulten insuficientes.

La obligación subordinada instrumentada mediante los Bonos Subordinados será computable, como parte del Patrimonio Neto de Banco FIE, conforme a lo establecido en el Artículo 7, Sección 2 del Reglamento de Obligaciones Subordinadas, que establece lo siguiente:

Cómputo de la Obligación

Una vez otorgada la no objeción de ASFI, la obligación subordinada podrá computar el 100% como parte del Patrimonio Neto. Dicho porcentaje será revisado a la finalización de cada gestión anual, de acuerdo a la siguiente metodología de cálculo:

1) Cálculo del Porcentaje de Cumplimiento de Metas:

Se promedia el grado de cumplimiento de los indicadores propuestos como metas en el Sustento Técnico, presentado al momento de la solicitud de la no objeción, de acuerdo a la siguiente fórmula:

Dónde:

CMn: Porcentaje de Cumplimiento de las metas determinadas por la entidad supervisada para cada período ejecutado ”n”.

cmh: Porcentaje de Cumplimiento de la meta “h” determinada por la entidad supervisada para cada período ejecutado “n”.

wh: Ponderador de la meta.

t: Plazo de la obligación subordinada.

2) Cómputo de la Obligación Subordinada:

Dónde:

OSCi: Monto de la Obligación Subordinada Computable para el período i.

OSi: Saldo de la Obligación Subordinada del mes i.

t: Plazo de la obligación subordinada.

Es responsabilidad de Banco FIE, efectuar el seguimiento permanente del cumplimiento de las metas propuestas en el Sustento Técnico presentado, así como adoptar las acciones necesarias, para cumplir con los límites legales en caso de disminución del monto computable de la obligación subordinada como parte del patrimonio neto, producto del incumplimiento de los indicadores establecidos.

El monto máximo del total de las obligaciones subordinadas a ser computadas como parte del patrimonio neto, no debe ser superior al 50% del capital primario, de acuerdo a lo establecido en el Artículo 416 de la Ley N° 393 de Servicios Financieros.

2.6 Fecha de Emisión

La Fecha de Emisión de los valores que componen la presente Emisión es el 17 de noviembre de 2014.

2.7 Características específicas de la Emisión

Algunas de las características específicas de la Emisión se encuentran detalladas en el siguiente cuadro:

Cuadro No. 2 Características específicas de la Emisión

Series	Valor Nominal	Cantidad de valores	Tasa de interés	Plazo*	Fecha de vencimiento
“A”	Bs 10,000.-	2,500 Bonos	7.00%	2,520 días calendario	11/10/2021
“B”	Bs 10,000.-	2,500 Bonos	7.50%	2,880 días calendario	06/10/2022

*Días calendario, computables a partir de la fecha de Emisión

2.8 Tipo de interés

El tipo de interés de la Emisión es nominal, anual y fijo.

2.9 Precio de colocación primaria

Los bonos de la presente Emisión serán colocados mínimamente a la par del valor nominal.

2.10 Periodicidad de Pago de intereses

Para la Serie A y la Serie B, el pago de intereses se realizará cada 180 (ciento ochenta) días calendario.

2.11 Periodicidad de Amortizaciones de capital

Las Amortizaciones de capital se realizarán de la siguiente manera:

Serie A: 50% en el cupón 13 y 50% en el cupón 14, conforme al Cronograma de pagos aplicable a la presente Emisión.

Serie B: 50% en el cupón 15 y 50% en el cupón 16, conforme al Cronograma de pagos aplicable a la presente Emisión.

2.12 Forma de representación de los Valores

Los Bonos pertenecientes a la presente Emisión serán representados mediante anotaciones en cuenta en el Sistema de Registro de Anotaciones en Cuenta a cargo de la Entidad de Depósito de Valores de Bolivia S.A. (“EDV”), con domicilio en la Calle 20 de Octubre esq. Calle Campos – Edificio Torre Azul – Piso 12, de acuerdo a regulaciones legales vigentes.

2.13 Plazo de colocación primaria

El plazo de colocación de la presente Emisión será de ciento ochenta (180) días calendario computables a partir de la Fecha de Emisión.

2.14 Forma de amortización de Capital y pago de Intereses

La forma de amortización de capital y pago de intereses de la presente Emisión se efectuará de la siguiente manera:

i) En el día del vencimiento de un determinado Cupón se podrá efectuar la amortización de capital y/o pago de intereses, contra la verificación de la relación de titularidad emitida por la EDV.

ii) A partir del día siguiente de la fecha de vencimiento del Cupón, la amortización de capital y/o pago de intereses serán efectuados, contra la presentación del Certificado de Acreditación de Titularidad (CAT) emitido por la EDV, dando cumplimiento a las normas legales vigentes aplicables.

2.15 Forma de circulación de los Valores

A la Orden. La Sociedad reputará como titular de un Bono Subordinado perteneciente a la presente Emisión a quien figure registrado en el Sistema de Registro de Anotaciones en Cuenta a cargo de la EDV. Adicionalmente, los gravámenes sobre los Bonos Subordinados anotados en cuenta, serán también registrados en el Sistema a cargo de la EDV.

2.16 Forma de Pago en colocación primaria de los Bonos Subordinados

El pago proveniente de la colocación primaria de los Bonos Subordinados de la presente Emisión se efectuará en efectivo.

2.17 Modalidad de colocación

La presente Emisión será colocada bajo la siguiente modalidad:

Serie A: 1,250 bonos bajo la modalidad “a mejor esfuerzo” y hasta 1,250 bonos bajo la modalidad underwriting “compromiso en garantía”.

Serie B: 1.250 bonos bajo la modalidad “a mejor esfuerzo” y hasta 1,250 bonos bajo la modalidad underwriting “compromiso en garantía”.

2.18 Informe de Calificación de Riesgo

La Calificación de Riesgo para los Bonos Subordinados BANCO FIE 3, fue realizada por la Empresa AESA Ratings

S.A. Calificadora de Riesgo, la cual en su comité de calificación de septiembre de 2014, asignó la calificación de AA2 a la presente Emisión.

El informe de calificación de riesgo se encuentra en el Anexo No. 1 del presente Prospecto de Emisión.

 Razón Social de la entidad Calificadora de Riesgo: AESA Ratings S.A. Calificadora de Riesgo

 Fecha de otorgamiento de la Calificación de Riesgo: septiembre de 2014

 Calificación de riesgo otorgada: AA2

 Esta calificación está sujeta a una revisión trimestral y por lo tanto, es susceptible de ser modificada en cualquier momento.

 Significado de la categoría de calificación AA: Corresponde a aquellos valores que cuentan con una alta capacidad de pago de capital e intereses en los términos y plazos pactados la cual no se vería afectada ante posibles cambios en el emisor, en el sector al que pertenece o en la economía. El modificador 2 indica que la calificación se encuentra en el nivel medio de su categoría.

 Perspectiva: Estable

2.19 Destino específico de los Fondos y su plazo de utilización

Los recursos monetarios obtenidos de la colocación de los Bonos Subordinados de la presente Emisión serán utilizados para colocación de cartera de créditos.

Para la utilización de estos recursos, el Emisor deberá observar y dar cumplimiento a las prohibiciones dispuestas en el Artículo 8 de la Sección 4 del Reglamento de Obligaciones Subordinadas.

Se establece que el plazo de utilización de los recursos no será mayor a ciento ochenta (180) días calendario, computables a partir de la fecha de inicio de la colocación de los “Bonos Subordinados BANCO FIE 3” en el Mercado Primario Bursátil.

2.20 Forma de cálculo de los intereses





El cálculo de los intereses será efectuado sobre la base del año comercial de trescientos sesenta (360) días. La fórmula para dicho cálculo se detalla a continuación:

VCi

 VN   Ti  Pl 

 360 

Dónde:

VCi = Valor del cupón en el período i

VN = Valor Nominal o saldo a capital pendiente de pago, según corresponda. Ti = Tasa de interés nominal anual

Pl = Plazo del cupón (número de días calendario) Donde i representa el período.

2.21 Fórmula para la amortización capital

El monto de capital a pagar se determinará de acuerdo a la siguiente fórmula:

Capital: VP = VN * PA

Dónde:

VP = Monto a pagar en la moneda de emisión. VN = Valor nominal en la moneda de emisión. PA = Porcentaje de amortización.

2.22 Plazo para la amortización o pago total de los Bonos Subordinados a ser emitidos

El plazo no será superior, de acuerdo a documentos constitutivos, al plazo de duración de la Sociedad.

2.23 Reajustabilidad del empréstito

El empréstito emergente de la Emisión no será reajustable.

2.24 Fecha desde la cual los Bonos comienzan a devengar intereses

Los Bonos Subordinados devengarán intereses a partir de su Fecha de Emisión y dejarán de devengarse a partir de la fecha establecida para el pago del Cupón de interés.

En caso de que la fecha de vencimiento de un Cupón fuera día feriado, sábado x xxxxxxx, el Cupón será cancelado el primer día hábil siguiente (fecha de pago) y el monto de intereses se mantendrá a la fecha de vencimiento del Cupón.

2.25 Bolsa de Valores en que se inscribirá los Bonos Subordinados

La presente Emisión será inscrita en la Bolsa Boliviana de Valores S.A.

2.26 Destinatarios a los que va dirigida la Oferta Pública

Los Bonos Subordinados que componen la presente Emisión están dirigidos a personas naturales y/o jurídicas.

Se encuentran impedidos de ser acreedores de una obligación subordinada aquellos expresamente prohibidos en el Reglamento de Obligaciones Subordinadas.

2.27 Convertibilidad en Acciones

Los Bonos Subordinados provenientes de la Emisión no serán convertibles en acciones de la Sociedad.

2.28 Redención Anticipada

Los “Bonos Subordinados BANCO FIE 3” podrán ser redimidos anticipadamente total o parcialmente a partir de la Fecha de Emisión. Ante la mencionada eventualidad, los montos cancelados serán reemplazados de la siguiente manera:

 Nuevos aportes de capital; o

 Reinversión de utilidades; o

 Una combinación de las dos anteriores.

La redención anticipada podrá efectuarse de acuerdo a los siguientes procedimientos:

i) Redención mediante sorteo

La redención podrá efectuarse mediante sorteo, de acuerdo a lo establecido en los Artículos 662 al 667 del Código de Comercio, en lo aplicable. La redención anticipada por sorteo estará sujeta a una compensación monetaria al inversionista, calculada sobre la base porcentual respecto al monto de capital redimido anticipadamente, en función a los días de vida remanentes de la Emisión, conforme a lo siguiente:

Plazo de vida remanente de la Emisión (en días)	Porcentaje de compensación sobre el saldo a capital a ser redimido
1 – 360	0.25%
361 – 720	0.75%
721 – 1,080	1.00%
1,081 – 1,440	1.25%
1,441 – 1,800	1.75%
1,801 – 2,160	2.25%
2,161 – 2,520	2.50%
2,521 en adelante	3.00%

El sorteo se celebrará ante Notario de Fe Pública, con asistencia de Representantes de Banco FIE y del Represente Común de Tenedores de Bonos Subordinados, debiendo el Notario de Fe Pública levantar Acta de la diligencia, indicando la lista de los Bonos Subordinados que salieron sorteados para ser redimidos anticipadamente, la que se protocolizará en sus registros.

Dentro de los cinco (5) días calendario siguientes a la fecha de celebración del sorteo, se deberá publicar por una vez, en un periódico de circulación nacional, la lista de Bonos Subordinados sorteados para redención anticipada, con la identificación de los mismos, de acuerdo a la nomenclatura que utiliza la Entidad de Depósito de Valores de Bolivia S.A., con indicación de la fecha en la que se efectuará el pago que será después de quince (15) días siguientes a la publicación y con la indicación de que los Bonos Subordinados sorteados conforme a lo anterior dejarán de generar intereses desde la fecha fijada para su pago.

Mínimamente un día hábil antes de la fecha señalada para el pago, BANCO FIE depositará, en la cuenta bancaria designada por el Agente Pagador, el importe de los Bonos Subordinados sorteados, la compensación por la redención anticipada y los intereses devengados hasta la fecha de pago.

ii) Redención mediante Mercado Secundario

El Emisor podrá realizar el rescate anticipado mediante compras en mercado secundario al precio que determine el mercado a momento de realizar dicho rescate anticipado. Dicho rescate anticipado deberá ser realizado a través de la Bolsa Boliviana de Valores S.A.

iii) Disposiciones generales aplicables a la redención anticipada

Cualquier decisión de redimir valores a través de sorteo o mediante compras en el mercado secundario y los resultados del sorteo, cuando corresponda, deberán ser comunicados como Hecho Relevante a ASFI, a la Bolsa Boliviana de Valores S.A. y al Representante Común de Tenedores de Bonos Subordinados a más tardar al día siguiente hábil de conocida la misma.

Las personas delegadas conforme a la Delegación de Definiciones establecida en el punto 2.2 anterior, podrán definir, cuando lo juzguen conveniente a los intereses de Banco FIE, la redención anticipada de los Bonos Subordinados, la modalidad de redención, la cantidad de Bonos Subordinados a ser redimidos y demás características y condiciones de la redención anticipada.

En caso de haberse realizado una redención anticipada y que como resultado de ello, el plazo de los Bonos Subordinados resultara menor al plazo mínimo establecido por Ley para la exención del RC-IVA, el Emisor pagará al Servicio de Impuestos Nacionales (SIN) el total de los impuestos correspondientes a dicha redención anticipada, no pudiendo descontar los mencionados montos a los Tenedores de Bonos que se hubiesen visto afectados por la redención anticipada.

Adicionalmente en caso de aplicar Banco FIE el rescate anticipado, el monto prepagado deberá ser reemplazado obligatoriamente por nuevos aportes de capital, por la reinversión de utilidades o por una combinación de las dos anteriores, al momento en que se produzcan las amortizaciones señaladas, conforme lo establecido en el Reglamento de Obligaciones Subordinadas.

2.29 Procedimiento de colocación primaria y mecanismo de colocación

Mercado Primario Bursátil a través de la Bolsa Boliviana de Valores S.A.

2.30 Xxxxx xx xxxxxxxxxxxx xx xxxxxxx x xxxx xx xxxxxxxxx

Xxx xxxxxxxxxxxxxx xx xxxxxxx y pago de intereses se realizarán en las oficinas del Agente Pagador BNB Valores

S.A. Agencia de Bolsa y a través de los servicios de esta entidad, en las siguientes direcciones:

La Paz: Xx. Xxxxxxx xxxxxxx xxxxx Xxxxx Xx. 0000, xxxx 0. Xxxxxxxxxx: Xxxxx Xxxxxxxx Xxxxxxx Xx X-000, xxx. Xxxxxx Xxxxx Xxxx: Xxxxx Xxxx Xxxxxx Xx 258

Sucre: Xxxxx 00 xx xxxx Xx 00, xxx. Xxxxxxx Xxxx.

2.31 Agencia de Bolsa encargada de la estructuración y colocación de la presente Emisión de Xxxxx Subordinados

El diseño, estructuración y colocación de la presente Emisión está a cargo de BNB Valores S.A. Agencia de Bolsa, cuyos antecedentes se presentan a continuación:

BNB VALORES S.A. AGENCIA DE BOLSA

REGISTRO No. SPVS-IV-AB-NVA-005/2002

Xx. Xxxxxxx xxx. X. Xxxxx Xx. 0000.

Xxxx 0

Xx Xxx – Bolivia

Fuente: BNB VALORES S.A.

2.32 Empresa encargada del Underwriting (underwriter)

La empresa encargada del Underwriting (underwriter) es BNB Valores S.A. Agencia de Bolsa.

2.33 Agente Pagador

El Agente Pagador de la presente Emisión es BNB Valores S.A. Agencia de Xxxxx, o quien lo sustituya.

La sustitución del Agente Pagador se regirá conforme a lo establecido en la Delegación de Definiciones contenida en el punto 2.2 del presente Prospecto de Emisión.

2.34 Garantía

La presente Emisión está respaldada por una garantía Quirografaria de BANCO FIE, con la limitación establecida en el inciso e) del Artículo 464 de la Ley 393 de Servicios Financieros, hasta el monto total de las obligaciones emergentes de la Emisión.

2.35 Incumplimiento en el pago de los Bonos Subordinados

La falta de pago de capital o intereses de los Bonos Subordinados, constituye una causal de intervención por parte de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero en estricta aplicación a lo señalado por el Artículo 7º de la Sección 4 del Reglamento de Obligaciones Subordinadas, en concordancia con el inciso a) del artículo 511 de la Ley N° 393 de Servicios Financieros.

2.36 Absorción de Pérdidas

Conforme a lo establecido en el Reglamento de Obligaciones Subordinadas en caso que el Emisor sea intervenido, registre más de una obligación subordinada y los recursos patrimoniales resulten insuficientes para

absorber las pérdidas, se aplicarán las obligaciones subordinadas a prorrata sobre sus saldos, sin distinción de fechas de contratación o Emisión.

2.37 Provisión de los fondos para amortizaciones de Capital y pago de intereses

El Emisor es el responsable exclusivo de la provisión de fondos para la amortización de capital y pago de intereses de la presente Emisión, en la cuenta que para tal efecto establezca el Agente Pagador.

El Emisor deberá depositar los fondos para la amortización de capital y el pago de intereses al menos un (1) día hábil antes de la fecha de vencimiento del capital y/o intereses de los Bonos Subordinados de acuerdo al cronograma de pagos aplicable a la presente Emisión.

El Emisor podrá solicitar al Agente Pagador la devolución de los montos que no fueron pagados a los Tenedores de Bonos Subordinados, una vez transcurridos noventa (90) días calendario de la fecha de pago de intereses y/o capital. Una vez devueltos los montos no pagados, el Emisor será el único responsable del pago, debiendo poner los fondos a disposición de los Tenedores de Bonos Subordinados.

De acuerdo a lo establecido por los Artículos 670 y 681 del Código de Comercio, las acciones para el cobro de intereses prescriben a los cinco (5) años y del capital prescribe a los diez (10) años.

2.38 Frecuencia y forma en que se comunicarán los pagos a los Tenedores de Bonos Subordinados con la indicación del o de los medios de prensa de circulación nacional a utilizar

Los pagos de intereses y amortizaciones de capital, serán comunicados a los Tenedores de Bonos Subordinados, a través de avisos en un órgano de prensa o periódico de circulación nacional, con al menos un día de anticipación a la fecha establecida para el pago.

2.39 Cronograma de cupones a valor nominal con amortización de capital y pago de intereses

El capital e intereses de los Bonos serán pagados de acuerdo al siguiente cuadro:

Cuadro No. 3 Cronograma de cupones

	SERIE A

Fecha	Cupón	No. de días	Intereses Unitarios (Bs)	Amortización de Capital Unitario (Bs)	Amortización Capital (%)
16-may-15	1	180	350.00	-	0.00%
12-nov-15	2	180	350.00	-	0.00%
10-may-16	3	180	350.00	-	0.00%
06-nov-16	4	180	350.00	-	0.00%
05-may-17	5	180	350.00	-	0.00%
01-nov-17	6	180	350.00	-	0.00%
30-abr-18	7	180	350.00	-	0.00%
27-oct-18	8	180	350.00	-	0.00%
25-abr-19	9	180	350.00	-	0.00%
22-oct-19	10	180	350.00	-	0.00%
19-abr-20	11	180	350.00	-	0.00%
16-oct-20	12	180	350.00	-	0.00%
14-abr-21	13	180	350.00	5,000.00	50.00%
11-oct-21	14	180	175.00	5,000.00	50.00%
	Total	2,520	4,725.00	10,000.00	100.00%

	SERIE B

Fecha	Cupón	No. de días	Intereses Unitarios (Bs)	Amortización de Capital Unitario (Bs)	Amortización Capital (%)
16-may-15	1	180	375.00	-	0.00%
12-nov-15	2	180	375.00	-	0.00%
10-may-16	3	180	375.00	-	0.00%
06-nov-16	4	180	375.00	-	0.00%
05-may-17	5	180	375.00	-	0.00%
01-nov-17	6	180	375.00	-	0.00%
30-abr-18	7	180	375.00	-	0.00%
27-oct-18	8	180	375.00	-	0.00%
25-abr-19	9	180	375.00	-	0.00%
22-oct-19	10	180	375.00	-	0.00%
19-abr-20	11	180	375.00	-	0.00%
16-oct-20	12	180	375.00	-	0.00%
14-abr-21	13	180	375.00	-	0.00%
11-oct-21	14	180	375.00	-	0.00%
09-abr-22	15	180	375.00	5,000.00	50.00%
06-oct-22	16	180	187.50	5,000.00	50.00%
	Total	2,880	5,812.50	10,000.00	100.00%

Fuente: BNB VALORES S.A.

2.40 Representante Provisorio de los Tenedores de Xxxxx Subordinados

Mientras los Tenedores de Bonos de la presente Emisión no se reúnan en Asamblea General de Tenedores de Bonos Subordinados a fin de designar a su Representante Común de Tenedores de Bonos, se designó a Promotora Financiera y Tecnológica Consultores S.R.L. (PROFIT CONSULTORES S.R.L.), como Representante Provisorio de los Tenedores de los “Bonos Subordinados BANCO FIE 3”, cuyos antecedentes de la referida entidad son los siguientes:

Denominación o Razón Social	PROMOTORA FINANCIERA Y TECNOLÓGICA CONSULTORES S.R.L. (PROFIT CONSULTORES S.R.L.)
Domicilio Legal	Xx. Xxxx Xx 0000, Xxxx. Xxxxxxx xxxx 00 Of.10A, Zona Sopocachi.
Número de Identificación Tributaria (NIT)	0000000000
Escritura de Constitución:	Mediante Testimonio No. 032/2003 de fecha 5 de febrero de 2003, otorgado ante Notaria de Fe Publica No. 44 a cargo del Xx. Xxxx Xxxxxx Xxxxxx X. xxx Xxxxxxxx Xxxxxxxx xx Xx Xxx, inscrito en Fundempresa en fecha 21 xx Xxxxx de 2003, bajo el No. 00052066 del Libro No. 9.
Representante Legal	Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxxx Xxxxxx
Poder del Representante Legal	Testimonio Poder No. 190/2010 de fecha 00 xx xxxxx xx 0000, xxxxxxxx xxxx Xxxxxxx xx Xx Pública Nº 98 a cargo del Xx. Xxxx Xxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxx xxx Xxxxxxxx Xxxxxxxx xx Xx Xxx e inscrito en Fundempresa en fecha 30 xx xxxxx de 2010 bajo el No. 00106973 del Libro No. 13.
Matrícula de Comercio	00103495

Ante la eventualidad que la Asamblea General de Tenedores de Bonos de la Emisión no designe a su Representante Común de Tenedores de los “Bonos Subordinados BANCO FIE 3” definitivo, conforme a lo previsto en el Artículo 654 del Código de Comercio, dentro de los treinta (30) días calendario computables desde la fecha de finalización de la colocación de la presente Emisión, el Representante Provisorio quedará ratificado como tal, asumiendo todos los derechos y obligaciones establecidos por el Código de Comercio y demás normas jurídicas conexas.

De acuerdo con lo establecido en el Artículo 658 del Código de Comercio, la Asamblea General de Tenedores de Bonos de la Emisión podrá remover y nombrar libremente al Representante Común de Tenedores de los “Bonos Subordinados BANCO FIE 3”, en cualquier momento.

2.41 Asamblea General de Tenedores de Xxxxx Subordinados

En virtud a lo determinado por el Código de Comercio, es pertinente fijar las normas relativas a las convocatorias, el quórum y las mayorías necesarias para las decisiones de la Asamblea General de Tenedores de Bonos Subordinados aplicable a la presente Emisión.

2.41.1 Convocatorias

Existirá una Asamblea General de Tenedores de Bonos Subordinados BANCO FIE 3 (en lo sucesivo “Asamblea General de la Emisión”).

A este efecto, los Tenedores de Bonos Subordinados, podrán reunirse válidamente en Asamblea General de la Emisión cuando sean convocados por Banco FIE, por el Representante Común de Tenedores de Xxxxx Subordinados o a solicitud de los Tenedores de Bonos Subordinados que representen a un grupo no menor al veinticinco por ciento (25%) del conjunto de Tenedores de Bonos Subordinados BANCO FIE 3, computados por capitales remanentes en circulación a la fecha de la convocatoria a la Asamblea General de la Emisión.

La Asamblea General de la Emisión, se instalará previa convocatoria indicando los temas a tratar, mediante publicación en un periódico de circulación nacional por lo menos una vez, debiendo realizarse la última publicación al menos diez (10) días calendario y no más de treinta (30) días calendario antes de la reunión.

La Asamblea General de la Emisión se llevará a cabo por lo menos una vez al año, conforme al procedimiento establecido precedentemente. Los gastos concernientes a la convocatoria y realización de Asambleas Generales de la Emisión correrán por cuenta y costo de la Sociedad, las cuales se realizarán en la ciudad de La Paz - Estado Plurinacional de Bolivia, en un lugar adecuado proporcionado por la Sociedad.

2.41.2 Quórum y Votos Necesarios

Formarán parte, con derecho a voz y voto en las Asambleas Generales de la Emisión aquellos Tenedores de Bonos Subordinados BANCO FIE 3 que hagan constar su derecho propietario sobre cada Valor en la fecha de celebración de la Asamblea General de la Emisión cuyo nombre figure en los registros de la Entidad de Depósito de Valores de Bolivia S.A. (“EDV”).

El quórum requerido para cada Asamblea General de la Emisión será del 51% (cincuenta y uno por ciento) del capital pendiente de pago de los Bonos Subordinados en circulación de la Emisión.

Los Bonos Subordinados que no hayan sido puestos en circulación, no podrán ser representados en las Asambleas Generales de la Emisión.

Todas las decisiones de las Asambleas Generales de la Emisión, serán tomadas por mayoría absoluta (51%) del capital pendiente de pago de los Tenedores de Bonos Subordinados presentes o representados, con excepción a las mayorías establecidas en el punto 2.51.

2.41.3 Derecho a voto

El monto total de capital pendiente de pago (vigente) de la Emisión representará el 100% de la Asamblea General de la Emisión. En consecuencia, corresponderá a cada Tenedor de Bonos Subordinados BANCO FIE 3 un porcentaje de participación en las decisiones de la Asamblea General de la Emisión igual al porcentaje que represente su inversión en el capital pendiente de pago de la Emisión. La referencia a capital pendiente de pago significa el capital vigente al momento de la celebración de la Asamblea General de la Emisión. Los Bonos Subordinados que no hayan sido puestos en circulación no podrán ser representados en Asamblea General de la Emisión.

2.41.4 Segunda Convocatoria

En caso de no existir quórum suficiente para instaurar la Asamblea General de la Emisión, se convocará por segunda vez y el quórum suficiente será el número de votos presentes en la Asamblea General de la Emisión, cualquiera que fuese. Si ningún Tenedor de Xxxxx Subordinados asistiese, se realizarán posteriores convocatorias con la misma exigencia de quórum que para las Asambleas Generales de la Emisión convocadas

por segunda convocatoria. La Asamblea en segunda convocatoria deberá llevarse a cabo dentro de los 15 días hábiles siguientes a la fecha inicialmente convocada. Para posteriores convocatorias se seguirá la misma regla, corriendo el plazo correspondiente a partir de la última fecha convocada.

2.41.5 Asamblea General de la Emisión sin Necesidad de Convocatoria

La Asamblea General de la Emisión podrá reunirse válidamente sin el cumplimiento de los requisitos previstos para la convocatoria y resolver cualquier asunto de su competencia siempre y cuando concurran el 100% de los Tenedores de Bonos Subordinados BANCO FIE 3 en circulación.

Para este caso, las resoluciones se adoptarán por el voto de Tenedores de Bonos Subordinados que representen mayoría absoluta (51%) del capital pendiente de pago de los Bonos Subordinados de la presente Emisión en circulación, con excepción de lo señalado en el punto 2.51.

2.42 Representante Común de Tenedores de Xxxxx Subordinados

De conformidad al Código de Comercio, los Tenedores de Bonos Subordinados BANCO FIE 3 podrán designar, en Asamblea General de la Emisión, un Representante Común de Tenedores de Bonos Subordinados BANCO FIE 3, otorgándole para tal efecto las facultades correspondientes, por lo que existe la necesidad de nombrar un Representante Provisorio de Tenedores de Bonos Subordinados BANCO FIE 3 (en adelante “Representante Provisorio”), el cual una vez finalizada la colocación de la Emisión, podría ser sustituido o en su defecto ratificado por la Asamblea General de Tenedores de Bonos Subordinados BANCO FIE 3.

En tal sentido, se designó a PROMOTORA FINANCIERA Y TECNOLÓGICA CONSULTORES S.R.L. (PROFIT

CONSULTORES S.R.L.) como Representante Provisorio de los Tenedores de “Bonos Subordinados BANCO FIE 3”.

Ante la eventualidad que la Asamblea General de la Emisión no designe a su Representante Común de Tenedores de Bonos Subordinados BANCO FIE 3 definitivo, conforme a lo previsto en el Artículo 654 del Código de Comercio, dentro de los treinta (30) días calendario computables desde la fecha de finalización de la colocación de la presente Emisión, el Representante Provisorio quedará ratificado como tal, asumiendo todos los derechos y obligaciones establecidos por el Código de Comercio y demás normas jurídicas conexas.

De acuerdo con lo establecido en el Artículo 658 del Código de Comercio, la Asamblea General de la Emisión podrá remover y nombrar libremente al Representante Común de Tenedores de Bonos Subordinados BANCO FIE 3, en cualquier momento.

2.42.1 Deberes y Facultades del Representante Común de Tenedores de Bonos Subordinados BANCO FIE 3

En cuanto a los deberes y facultades del Representante Común de Tenedores de Bonos Subordinados BANCO FIE 3 (en adelante Representante Común de Tenedores de Bonos Subordinados), la Asamblea General de la Emisión podrá otorgarle las facultades que vea por conveniente, sin perjuicio de aquéllas que por las condiciones de la Emisión, se le otorguen más adelante. No obstante, debe quedar claro que el Representante Común de Tenedores de Bonos Subordinados deberá cumplir con el Código de Comercio y los siguientes aspectos:

 Comprobar la razonabilidad de los datos y registros contables manifestados por el Banco.

 Actuar como mandatario del conjunto de Tenedores de Bonos Subordinados BANCO FIE 3 y representar a éstos frente a la Sociedad y, cuando corresponda, frente a terceros.

 Solicitar y recibir idéntica información que el Banco deba presentar a la Dirección de Supervisión de Valores de ASFI y a la BBV, previendo los mismos plazos establecidos al efecto, especialmente la información que corresponda a la colocación de la Emisión.

Adicionalmente, el Representante Común de Tenedores de Bonos Subordinados tendrá la obligación de comunicar oportunamente a los Tenedores de Bonos Subordinados BANCO FIE 3 toda aquella información relativa a la Emisión que considere pertinente poner en conocimiento de éstos.

El Representante Común de Tenedores de Xxxxx Subordinados tendrá el derecho de asistir con voz a las Juntas Generales de Accionistas de la Sociedad y deberá ser convocado a ellas por el Banco.

El Representante Común de Tenedores de Bonos Subordinados actuará como mandatario del conjunto de Tenedores de Bonos Subordinados BANCO FIE 3 y representará a éstos frente a la Sociedad y, cuando corresponda, frente a terceros, conforme al Artículo 655 del Código de Comercio. No obstante, cualquiera de los

Tenedores de Xxxxx Subordinados BANCO FIE 3 puede ejercer individualmente las acciones que le corresponda, pero el juicio colectivo que el Representante Común de Tenedores de Xxxxx Subordinados pudiera iniciar, acumulará todos los juicios iniciados por separado.

2.43 Obligaciones, Restricciones y Compromisos Financieros

Banco FIE tendrá en su condición de Emisor de Bonos Subordinados y en tanto se encuentre pendiente la redención total de los Bonos Subordinados BANCO FIE 3, las siguientes Obligaciones, Restricciones y Compromisos Financieros:

2.43.1 Obligaciones y Restricciones:

1. La obligación subordinada emergente de la presente Emisión de Xxxxx Subordinados admite pago al vencimiento, amortizaciones periódicas o en cuotas y prepagos. La entidad y sus accionistas, se comprometen que a momento de cancelar los montos de capital correspondientes, los mismos serán remplazados obligatoriamente con nuevos aportes de capital y/o reinversión de utilidades al momento en el que se produzcan las amortizaciones señaladas, conforme a lo establecido en el Artículo 8 de la Sección 2 del Reglamento de Obligaciones Subordinadas.

2. BANCO FIE, conforme con el Artículo 648 del Código de Comercio, no podrá cambiar su objeto, su domicilio ni su denominación sin el consentimiento de la Asamblea General de la Emisión.

3. En caso de fusión de BANCO FIE, los Bonos Subordinados de la presente Emisión pasarán a formar parte del pasivo de la nueva empresa fusionada, la que asumirá el cumplimiento de todos los compromisos asumidos por BANCO FIE conforme a la presente Emisión de Xxxxx Subordinados y los que voluntariamente asuma en acuerdos con la Asamblea General de la Emisión. En caso de una transformación, se seguirán las reglas contenidas en el Código de Comercio y en la normativa legal aplicable.

Los balances especiales de una eventual fusión de BANCO FIE con otra entidad se pondrán a disposición de los Tenedores de Bonos Subordinados en Asamblea General de la Emisión.

4. BANCO FIE mantendrá los archivos, registros contables y procedimientos establecidos por ASFI para el normal desarrollo de sus operaciones.

5. BANCO FIE obtendrá, mantendrá y renovará todos los derechos, autorizaciones, privilegios, licencias, consentimientos y aprobaciones que fueren requeridos para su operación y normal funcionamiento, con sujeción a las disposiciones legales aplicables.

6. BANCO FIE efectuará una auditoría externa anual de acuerdo con las normas legales aplicables, por una Empresa de Auditoria Externa que se encuentre inscrita en el Registro xxx Xxxxxxx de Valores de ASFI.

7. BANCO FIE se compromete a convocar, a su costo, a las Asambleas Generales de la Emisión que considere necesarias, las que podrán ser solicitadas por BANCO FIE, el Representante Común de Tenedores de Bonos Subordinados o por los Tenedores de Bonos Subordinados BANCO FIE 3 de acuerdo a lo establecido en el Artículo 657 del Código de Comercio, las cuales se llevarán a cabo en la ciudad de La Paz, en un lugar adecuado proporcionado por BANCO FIE a su costo. Adicionalmente, BANCO FIE se compromete a cubrir los costos de convocatoria y realización de las Asambleas Generales de la Emisión y a pagar los honorarios del Representante Común de Tenedores de Bonos Subordinados por un monto máximo de US$ 4.000.- (Cuatro mil 00/100 dólares de los Estados Unidos de América) anuales durante la vigencia de los “Bonos Subordinados BANCO FIE 3”.

8. Permitir al Representante Común de Tenedores de Bonos Subordinados, acceso directo a los Auditores Externos designados por BANCO FIE en los siguientes casos:

a) Cuando el Representante Común de Tenedores de Xxxxx Subordinados desee realizar consultas específicas y puntuales sobre temas relacionados a Hechos Potenciales de Incumplimiento.

b) Cuando existiese una controversia o un Hecho Potencial de Incumplimiento relacionado con los Compromisos Financieros, BANCO FIE se compromete a instruir, y autorizar al auditor, el inicio de los trabajos de auditoría, proporcionar toda la información y asistencia requerida por el Representante Común de Tenedores de Bonos Subordinados, exclusivamente en lo referente a los puntos antes señalados.

9. Sin perjuicio de las obligaciones de información que corresponden por Xxx, BANCO FIE suministrará al Representante Común de Tenedores de Bonos Subordinados, la misma información que sea proporcionada a la Dirección de Supervisión de Valores de ASFI y a la BBV en los mismos tiempos y plazos establecidos al efecto.

Asimismo, ante requerimiento escrito del Representante Común de Tenedores de Bonos Subordinados, fundado en razones estrictamente relacionadas con los intereses de los Tenedores de Bonos Subordinados BANCO FIE 3, el Banco deberá: i) proporcionar información adicional razonable sobre BANCO FIE y ii) permitirle acceso a los libros de la Sociedad, previa coordinación de los objetivos de la visita, de la información que se desee revisar y de la disponibilidad de tiempo del área de la Sociedad que maneje dicha información, no pudiendo exceder de 10 días hábiles el lapso entre la solicitud de la visita y la realización de la misma. En cualquier caso, la revisión se efectuará solamente respecto a información que no esté disponible en registros o lugares de acceso público y/o no esté sujeta a reserva conforme x Xxx.

Se aclara que ningún requerimiento o petición de información solicitada por el Representante Común de Tenedores de Bonos Subordinados, dentro del alcance del párrafo anterior, será de tal naturaleza que precise de la elaboración o análisis de datos, que en todo caso deberán ser obtenidos o realizados por el Representante Común de Tenedores de Bonos Subordinados, a costo de los Tenedores de Bonos Subordinados.

BANCO FIE podrá, en cualquier caso, objetar por escrito ante el Representante Común de Tenedores de Bonos Subordinados el suministro de información, cuando considere que el requerimiento o solicitud no sea a su juicio razonable.

Si no hubiera acuerdo entre BANCO FIE y el Representante Común de Tenedores de Bonos Subordinados, se remitirá el caso a Arbitraje a cargo de la Cámara Nacional de Comercio. Los costos del arbitraje, incluyendo los honorarios de los abogados, serán cubiertos por la parte perdedora, sin perjuicio de que en tanto se obtenga el laudo arbitral final, cada parte asuma sus propios costos con cargo a ser repagada en caso de vencer en el laudo arbitral. Si el laudo arbitral declarara sólo parcialmente probada la demanda de cualquiera de las partes, entonces cada una de ellas sufragará sus propios costos y honorarios de sus abogados.

El Representante Común de Tenedores de Xxxxx Subordinados es responsable de la correcta revisión del cumplimiento de los presentes convenios, y de la oportuna y suficiente información a los Tenedores de Xxxxx Subordinados BANCO FIE 3.

10. BANCO FIE notificará por escrito al Representante Común de Tenedores de Bonos Subordinados cualquier circunstancia o hecho que interfiera o amenace con interferir significativamente la capacidad de pago de las obligaciones emergentes de la presente Emisión, dentro de un plazo de tres días hábiles siguientes de conocida tal circunstancia o hecho.

11. Los recursos obtenidos producto de la colocación de los Bonos Subordinados de la presente Emisión serán destinados, en su totalidad, a colocación de cartera.

12. BANCO FIE no podrá otorgar a los recursos obtenidos de la Emisión de Xxxxx Subordinados BANCO FIE 3, un destino distinto a aquel que específicamente se establece en el párrafo anterior y en los documentos legales que respaldan la presente Emisión.

13. Durante el período de colocación de la Emisión, BANCO FIE, a través de la Agencia responsable de la colocación, deberá comunicar semanalmente a ASFI, el estado de la colocación de los Bonos Subordinados emitidos, siempre y cuando hayan existido modificaciones respecto a la semana anterior. Concluido el plazo de colocación de los Bonos Subordinados de la Emisión o una vez que éstos hayan sido totalmente vendidos, BANCO FIE o la Agencia responsable de la colocación, deberán remitir a ASFI, el estado final de colocación, al día siguiente hábil administrativo de ocurrido el hecho.

14. BANCO FIE defenderá cualquier acción legal, demanda u otros procesos que pudieran ser instituidos por cualquier persona ante cualquier corte o tribunal competente que pudieran afectar la normal operación de BANCO FIE.

15. BANCO FIE cumplirá con todas las leyes, normas, reglamentos y resoluciones aplicables a BANCO FIE dictadas por cualquier organismo regulador o supervisor que tenga control o injerencia sobre las actividades de BANCO FIE, incluyendo: (i) el pago a su vencimiento de todos los impuestos, tasas y cargos que le sean aplicados a BANCO FIE o a sus bienes; (ii) el pago a su vencimiento de todas las obligaciones de índole laboral, de seguridad social, fiscal a cargo de BANCO FIE, salvo que tales obligaciones sean objetadas de buena fe mediante los procedimientos pertinentes y con respecto a los cuales se hayan establecido reservas y previsiones adecuadas.

16. BANCO FIE mantendrá y preservará en buenas condiciones y en buen estado de funcionamiento todos los bienes necesarios o útiles para conducir adecuadamente sus negocios.

17. BANCO FIE no podrá distribuir como dividendos las utilidades equivalentes al importe de la o las cuotas de la obligación subordinada que vencen en la gestión.

18. BANCO FIE no podrá distribuir dividendos mientras no cumpla con el 100% de las metas planteadas en el Sustento Técnico señalado en el Anexo B del Acta de Junta General Extraordinaria de Accionistas de fecha 23 xx xxxxx de 2014.

19. BANCO FIE deberá informar a la Dirección de Supervisión de Valores de ASFI, BBV y al Representante Común de Tenedores de Bonos Subordinados, cualquier cambio accionario que pueda tener la modificación de la titularidad del capital accionario en un porcentaje igual o superior a diez por ciento (10%).

20. BANCO FIE no podrá celebrar acuerdos en virtud de los cuales estipule compartir con terceros sus ingresos futuros o utilidades que puedan afectar en cualquier forma la capacidad de honrar las obligaciones que ha asumido en la presente Emisión, salvo autorización expresa y previa de la Asamblea General de la Emisión.

21. BANCO FIE se obliga a no transferir a patrimonios autónomos, sociedades de titularización o cualquier otra entidad facultada para adelantar procesos de titularización en el País o el exterior, activos o ingresos presentes o futuros, cualquiera sea su naturaleza, sin el consentimiento expreso, previo y por escrito de la Asamblea General de la Emisión.

2.43.2 Compromisos Financieros

En tanto los “Bonos Subordinados BANCO FIE 3” se encuentren pendientes de redención total, el Emisor se sujetará, para efectos del cumplimiento de las obligaciones emergentes de los Bonos Subordinados emitidos, a los compromisos financieros siguientes:

a) Suficiencia Patrimonial

BANCO FIE, se sujetará a un índice de suficiencia patrimonial, considerando el promedio de los últimos 3 meses calculado cada fin de mes, que deberá ser igual o superior al once por ciento (11%).

El cálculo del índice de suficiencia patrimonial será realizado por el Emisor conforme lo establecido en el Reglamento de Control de la Suficiencia Patrimonial y Ponderación de Activos contenido en el Libro 3° Título VI Capítulo I de la Recopilación de Normas para Servicios Financieros, aprobado mediante Resolución ASFI No. 022/2012 de fecha 25 de enero de 2012.

b) Indicador de Liquidez

El promedio de los últimos 3 meses calculado cada fin mes correspondiente al resultado de dividir (i) la suma del valor de las siguientes cuentas de Banco FIE: Disponibilidades más Inversiones Temporarias, entre (ii) la suma del valor de las siguientes cuentas de Banco FIE: Obligaciones con el Público a la Vista más Obligaciones con el Público por Cuentas de Ahorro; debe ser igual o superior al cincuenta por ciento (50%), conforme a la siguiente formula, sin perjuicio de la obligación de Banco FIE de cumplir con un mayor porcentaje que pueda ser establecido por la autoridad competente.

Disponibilidades + inversiones temporarias
Obligaciones con el Público a la Vista + Obligaciones con el Público por cuentas de Ahorro	≥	50%

Disponibilidades: Según el Manual de Cuentas para Entidades Financieras, representan el efectivo que mantiene la entidad en caja, los saldos a la vista en el Banco Central de Bolivia, en oficina matriz y sucursales del exterior, en bancos y corresponsales del país y del exterior; así como, la tenencia de metales preciosos. También representa la existencia de cheques y otros documentos mercantiles de cobro inmediato.

Inversiones Temporarias: Según el Manual de Cuentas para Entidades Financieras, corresponden a las inversiones en depósitos en otras “entidades de intermediación financiera”, depósitos en el Banco Central de Bolivia y los valores representativos de deuda adquiridos por la entidad; inversiones que han sido realizadas, conforme a su política de inversiones, con la intención de obtener una adecuada rentabilidad de sus excedentes temporales de liquidez y que puedan ser convertidas en disponibilidades en un plazo no mayor a treinta (30) días.

Obligaciones con el Público a la Vista: Según el inciso a) del Artículo 121 de la Ley No 393 de Servicios Financieros, corresponde a cualquier clase de pasivo cuyo pago puede ser requerido a simple pedido del titular con la presentación del documento respectivo.

Según el Manual de Cuentas para Entidades Financieras, representan los fondos recibidos en depósitos y otros tipos de obligaciones de exigibilidad inmediata. No se consideran en este grupo las obligaciones con entidades del sector público (cuentas fiscales), el Banco Central de Bolivia, otros bancos y entidades de financiamiento.

Obligaciones con el Público por Cuentas de Ahorro: Según inciso c) del Artículo 121 de la Ley No 393 de Servicios Financieros, son depósitos de dinero con plazo indeterminado, sujetos al reglamento de cada Entidad de Intermediación Financiera aprobado por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero - ASFI.

Según el Manual de Cuentas para Entidades Financieras, corresponden a las obligaciones con el público por fondos recibidos en cuentas de ahorros.

c) Indicador de cobertura

El promedio de los últimos 3 meses calculado cada fin de mes correspondiente al resultado de dividir (i) el valor de la suma de las siguientes cuentas de Banco FIE: Previsión para Incobrabilidad de Cartera más Previsión para Activos Contingentes más Previsión Genérica Cíclica más Previsiones Genéricas Voluntarias para pérdidas futuras

aún no identificadas, entre (ii) la suma del valor de las siguientes cuentas de Banco FIE: Xxxxxxx Xxxxxxx más Cartera en Ejecución más Cartera Reprogramada o Reestructurada Vencida más Cartera Reprogramada o Reestructurada en Ejecución; debe ser igual o superior al cien por ciento (100%), conforme a la siguiente fórmula sin perjuicio de la obligación de Banco FIE de cumplir con el mayor porcentaje que pueda ser establecido por la autoridad competente.

Previsión para Incobrabilidad de Cartera+ Previsión para Activos Contingentes +Previsión Genérica Cíclica + Previsiones Genéricas Voluntarias para pérdidas futuras aún no identificadas

≥ 100%

Xxxxxxx Xxxxxxx + Xxxxxxx en Ejecución + Xxxxxxx Reprogramada o Reestructurada Vencida + Xxxxxxx Reprogramada o Reestructurada en Ejecución

Previsión para incobrabilidad de cartera: Según el Manual de Cuentas para Entidades Financieras, en esta cuenta se registra el importe que se estima para cubrir los riesgos de pérdidas por incobrabilidad de préstamos.

Previsión para Activos Contingentes: Según el Manual de Cuentas para Entidades Financieras representa el importe estimado para cubrir el riesgo de posibles pérdidas originadas por los activos contingentes.

Previsión Genérica Cíclica: Según el Manual de Cuentas para Entidades Financieras representa el importe necesario para la constitución de la previsión cíclica requerida, según lo establecido en el Anexo de Evaluación y Calificación de la Cartera de Créditos de la Recopilación de Normas para Servicios Financieros.

Previsiones Genéricas Voluntarias para pérdidas futuras aún no identificadas: Según el Manual de Cuentas para Entidades Financieras en esta cuenta se registran las previsiones que en forma voluntaria y adicional, las entidades financieras constituyen para cubrir posibles pérdidas futuras y que aún no han sido identificadas.

Cartera Vencida: Según el Manual de Cuentas para Entidades Financieras, corresponde a los créditos cuyo capital, cuotas de amortización o intereses no hayan sido cancelados íntegramente a la entidad hasta los 30 días contados desde la fecha de vencimiento. Para este efecto, la fecha efectiva de contabilización en esta cuenta es el día 31 de incumplimiento en el cronograma de pagos.

Todo crédito cuyo vencimiento para las amortizaciones de capital, una cuota del mismo o interés devengados, haya sido prorrogada por períodos adicionales a 30 días se contabiliza en esta cuenta.

Xxxxxxx en Ejecución: Según el Manual de Cuentas para Entidades Financieras, corresponde a los créditos por los cuales la entidad ha iniciado las acciones judiciales para el cobro.

Cartera Reprogramada o Reestructurada Vencida: Según el Manual de Cuentas para Entidades Financieras representa a los créditos reprogramados o reestructurados cuyo capital, cuotas de amortización o intereses no hayan sido cancelados íntegramente a la entidad hasta los 30 días contados desde la fecha de vencimiento.

Cartera Reprogramada o Reestructurada en Ejecución: Según el Manual de Cuentas para Entidades Financieras representa a los créditos reprogramados o reestructurados por los cuales la entidad ha iniciado las acciones judiciales para el cobro.

2.43.2.1 Periodicidad de Cálculo de compromisos financieros

El cálculo de los compromisos financieros descritos precedentemente será trimestral (con corte a marzo, junio, septiembre y diciembre de cada año) y enviado en forma conjunta a la respectiva información periódica a la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, a la Bolsa Boliviana de Valores S.A. y al Representante Común de los Tenedores de Bonos Subordinados, en los plazos establecidos aplicables para cada entidad.

2.43.3 Modificaciones a las Obligaciones, Restricciones y Compromisos Financieros

Las Obligaciones, Restricciones y Compromisos Financieros, que no deriven de obligaciones comerciales o regulatorias determinadas por el Código de Comercio u otras normas vigentes, podrán ser modificadas conforme lo establecido en punto 2.51. Al efecto la Asamblea General de la Emisión que decida sobre las modificaciones no podrán negar, retrasar ni condicionar dicho consentimiento de manera no razonable cuando dicha modificación sea:

a) necesaria para el desarrollo del Emisor, y/o

b) pudiera resultar en un incremento en los ingresos del Emisor, y/o

c) pudiera resultar en una disminución de los costos del Emisor y/o

d) dichas modificaciones se encuentren dentro de un marco de las prácticas comerciales sólidas de la actividad bancaria.

2.44 Hechos Potenciales de Incumplimiento y Hechos de Incumplimiento

2.44.1 Definiciones

Se debe tomar en cuenta las definiciones que se detallan a continuación:

Hechos Potenciales de Incumplimiento: Significan todos aquellos hechos o acciones descritos en el punto 2.44.2 siguiente que implican un incumplimiento de los compromisos asumidos por la Sociedad aplicables a la presente Emisión y que de no ser corregidos durante el Período de Corrección se convierten en Hechos de Incumplimiento conforme a lo previsto en el punto 2.44.3 siguiente.

Notificación del Hecho Potencial de Incumplimiento: Significa la notificación que el Representante Común de Tenedores de Bonos Subordinados, efectúe a la Sociedad por escrito en su domicilio legal, dentro del primer día hábil siguiente de conocido el hecho, dando cuenta de la existencia de un Hecho Potencial de Incumplimiento, momento a partir del cual correrá el Período de Corrección.

Período de Corrección: Significa el período con que la Sociedad cuenta a partir de la Notificación del Hecho Potencial de Incumplimiento para subsanar el Hecho Potencial de Incumplimiento. El Período de Corrección aplicable para cada Hecho Potencial de Incumplimiento será de noventa (90) días hábiles, prorrogable hasta dos veces por periodos iguales por decisión de la Asamblea General de la Emisión. Durante el Periodo de Corrección y sus Prórrogas, si las hubiere, los Tenedores de Bonos Subordinados BANCO FIE 3, la Asamblea General de la Emisión y el Representante Común de Tenedores de Bonos Subordinados no tendrán derecho a proseguir ninguna acción o recurso contra el emisor a causa del Hecho Potencial de Incumplimiento.

Hechos de Incumplimiento: Significan todos aquellos hechos o acciones descritos en el punto 2.44.3 siguiente que implican un incumplimiento a uno o más compromisos asumidos por la Sociedad aplicables a la presente Emisión no sujetos a un Período de Corrección, así como todos aquellos Hechos Potenciales de Incumplimiento que no fueron objeto de corrección por parte de la Sociedad durante la vigencia del Período de Corrección y sus prórrogas, si las hubiere.

Notificación del Hecho de Incumplimiento: Significa la notificación que el Representante Común de Tenedores de Bonos Subordinados, efectúe a la Sociedad por escrito en su domicilio legal, dentro del primer día hábil siguiente de conocido el hecho, por lo cual, define y da cuenta de la existencia de la ocurrencia de uno o más Hechos de Incumplimiento.

2.44.2 Hechos Potenciales de Incumplimiento

Serán considerados Hechos Potenciales de Incumplimiento si el Emisor no cumpliera con las Obligaciones, Restricciones y Compromisos Financieros establecidos en el punto 2.43, para la presente Emisión.

En caso de que ocurriese uno o más de los Hechos Potenciales de Incumplimiento, el Representante Común de Tenedores de Bonos Subordinados deberá realizar la Notificación del Hecho Potencial de Incumplimiento al Emisor. A partir de la fecha de notificación con la Notificación del Hecho Potencial de Incumplimiento comenzará a correr el Periodo de Corrección.

2.44.3 Hechos de Incumplimiento

Sin perjuicio de lo descrito en el punto anterior y sin necesidad de previa aprobación de la Asamblea General de la Emisión, cada uno de los hechos descritos a continuación constituirá un Hecho de Incumplimiento:

a) Si BANCO FIE no efectuara cualquier pago correspondiente al capital o intereses de los Bonos Subordinados BANCO FIE 3, en las fechas de vencimiento, salvo caso fortuito, fuerza mayor o imposibilidad sobrevenida conforme lo establecido en el punto 2.46 siguiente.

b) Si un Hecho Potencial de Incumplimiento no es corregido dentro del Periodo de Corrección y sus correspondientes prórrogas, si hubieran.

c) Si por disposición de la ASFI, el Emisor fuera intervenido para aplicar el procedimiento de solución o liquidación forzosa judicial, de modo que impida la prosecución de las actividades de servicios financieros de la Sociedad e implique que la Sociedad no efectuará los pagos correspondientes al capital o intereses de los Bonos Subordinados BANCO FIE 3, en las fechas de vencimiento.

d) Si la instancia judicial competente probara, mediante resolución con calidad de cosa juzgada, que cualquier declaración efectuada por el Emisor en el Acta de Junta General Extraordinaria de Accionistas de fecha 23 xx xxxxx de 2014, en la Declaración Unilateral de Voluntad o en el presente Prospecto de Emisión fuese falsa y tal hecho hubiese resultado en un efecto fundamental adverso para el Emisor o los Tenedores de Bonos Subordinados BANCO FIE 3 y los Tenedores de Bonos Subordinados BANCO FIE 3 hubieran confiado en dicha declaración en detrimento suyo.

En caso de que ocurriese un Hecho de Incumplimiento, el Representante Común de Tenedores de Bonos Subordinados deberá realizar la Notificación del Hecho de Incumplimiento al Emisor.

2.45 Incumplimiento de Pago

La falta de pago de capital o intereses de los Bonos Subordinados BANCO FIE 3, de acuerdo a lo dispuesto en el Reglamento de Obligaciones Subordinadas y el inciso a) del artículo 511 de la Ley de Servicios Financieros, se constituye en causal de intervención por parte de ASFI, conforme x xxx.

2.46 Caso Fortuito, Fuerza Mayor o Imposibilidad Sobrevenida

a) Banco FIE no será considerado responsable, ni estará sujeto a la aplicación de los Hechos de Incumplimiento, cuando dicho incumplimiento sea motivado por caso fortuito, fuerza mayor o imposibilidad sobrevenida.

b) Se entiende como caso fortuito, fuerza mayor o imposibilidad sobrevenida cualquier evento de la naturaleza, tales como y sin que se limiten a: catástrofes, inundaciones, epidemias, o hechos provocados por los hombres, tales como, y sin que se limiten a: ataques por enemigo público, conmociones civiles, huelgas (excepto la de su propio personal), actos del gobierno como entidad soberana o persona privada, eventos no previstos o imposibles de prever por Banco FIE, no imputables al mismo y que impidan el cumplimiento de las obligaciones contraídas en la presente Emisión de Xxxxx Subordinados; de manera general, cualquier causa fuera de control por parte de Banco FIE que no sea atribuible a éste.

c) En tal caso, Banco FIE deberá comunicar al Representante Común de Tenedores de Bonos Subordinados dentro de los cinco (5) días hábiles siguientes de conocido el hecho, proporcionando la información disponible que permita corroborar el mismo.

d) Comprobado el caso fortuito, fuerza mayor o imposibilidad sobrevenida, se tendrá un plazo de corrección del incumplimiento que será acordado entre Banco FIE y la Asamblea General de la Emisión, de conformidad a las mayorías establecidas para tal efecto en el presente Prospecto de Emisión y en el Acta de la Junta General Extraordinaria de Accionistas de fecha 23 xx xxxxx de 2014.

2.47 Protección de Derechos

La omisión o demora en el ejercicio de cualquier derecho, facultad o recurso reconocido al Representante Común de Tenedores de Bonos Subordinados o a la Asamblea General de la Emisión respecto a un Hecho Potencial de Incumplimiento o Hecho de Incumplimiento, no significará la renuncia a dicho derecho, facultad o recurso ni tampoco se interpretará como un consentimiento o renuncia a las obligaciones de Banco FIE.

2.48 Redención de los Bonos Subordinados BANCO FIE 3, Pago de Intereses, Relaciones con los Tenedores de Bonos Subordinados BANCO FIE 3, y Cumplimiento de otras Obligaciones inherentes a la presente Emisión

El Directorio y los representantes legales de BANCO FIE efectuarán todos los actos necesarios, sin limitación alguna, para llevar a buen término la redención de los Bonos Subordinados de la presente Emisión, el pago de intereses a los Tenedores de Bonos Subordinados BANCO FIE 3, sostener y llevar a buen fin las relaciones con los Tenedores de Bonos Subordinados BANCO FIE 3 y el Representante Común de Tenedores de Bonos Subordinados.

Asimismo, se resolvió otorgar al Directorio y los representantes legales atribuciones amplias para cumplir con otras obligaciones inherentes a la presente Emisión, como ser la publicación de los Estados Financieros auditados de BANCO FIE o proporcionar la información que sea requerida por los Tenedores de Xxxxx Subordinados BANCO FIE 3.

Además el Directorio y los representantes legales tienen atribuciones amplias para cumplir con las obligaciones, limitaciones, y/o prohibiciones a las que se sujetará BANCO FIE durante la vigencia de la Emisión, en el marco de lo previsto en el Código de Comercio, el Acta de Junta General Extraordinaria de Accionistas de fecha 23 xx xxxxx de 2014, la Declaración Unilateral de Voluntad de la Emisión y otras disposiciones legales aplicables.

2.49 Tribunales Competentes

Para que la entidad sea requerida judicialmente para el pago y en general para el ejercicio de todas y cualesquiera de las acciones que deriven de la presente Emisión, conforme a las normas legales vigentes, serán competentes los Tribunales de Justicia del Estado Plurinacional de Bolivia llamados por Ley y que todos los documentos que respaldan la presente Emisión de Xxxxx Subordinados, estarán sujetos a las Leyes del Estado Plurinacional de Bolivia.

2.50 Arbitraje

En caso de discrepancia entre Banco FIE y el Representante Común de Tenedores de Bonos Subordinados y/o los Tenedores de Bonos Subordinados BANCO FIE 3, respecto de la interpretación de cualesquiera de los términos y condiciones establecidos en los documentos de la presente Emisión, que no pudieran haber sido resueltas amigablemente, serán resueltas en forma definitiva mediante arbitraje con sede en la ciudad de La Paz, administrado por el Centro de Conciliación y Arbitraje de la Cámara Nacional de Comercio de conformidad con su Reglamento.

Se excluye expresamente del sometimiento a arbitraje cualquier asunto relativo a Hechos de Incumplimiento, salvo cuando el Hecho de Incumplimiento se genere por Caso Fortuito, Fuerza Mayor o Imposibilidad Sobrevenida invocado por el Emisor con sujeción a lo previsto en el punto 2.46 anterior y existiera controversia en cuanto al hecho generador del Caso Fortuito, Fuerza Mayor o Imposibilidad Sobrevenida.

2.51 Modificación a las Condiciones y Características de la presente Emisión

En cumplimiento a las normas legales aplicables, previa aprobación de la Asamblea General de la Emisión por el voto favorable de dos tercios del capital pendiente de pago de los “Bonos Subordinados BANCO FIE 3” en circulación presentes, Banco FIE se encuentra facultado para modificar las condiciones y características de la presente Emisión.

2.52 Trámites para la Emisión y designación de Representantes

Para efectuar la presente Emisión de Xxxxx Subordinados, se requiere obtener inscripciones y autorizaciones, cuando corresponda, ante el Registro de Comercio administrado por FUNDEMPRESA, ante el Registro xxx Xxxxxxx de Valores a cargo de ASFI y ante la Bolsa Boliviana de Valores S.A.

Se delegó de manera conjunta a cualquiera de las combinaciones de las instancias ejecutivas a las que se hace referencia a continuación, de manera que exista siempre la participación de dos funcionarios responsables: Gerente General y/o Gerente Nacional de Operaciones y Finanzas y/o Gerente Nacional Comercial y/o Gerente Nacional de Asuntos Jurídicos, para actuar cuando menos dos cualesquiera de ellos en forma conjunta en la obtención de las autorizaciones e inscripciones necesarias.

Adicionalmente, se facultó a dichos apoderados, para actuar de manera conjunta cuando menos dos, los ejecutivos señalados precedentemente a suscribir la escritura pública que fuera necesaria para la anotación en cuenta en el Sistema de Registro de Anotaciones en Cuenta a cargo de la EDV de los Bonos Subordinados emergentes de la Emisión y para el cumplimiento de todas las formalidades xx Xxx previstas para la presente Emisión, requeridas por las instancias pertinentes.

2.53 Tratamiento Tributario

De acuerdo a lo dispuesto por el artículo 29 y el artículo 35 de la Ley 2064 “Ley de Reactivación Económica” de fecha 3 xx xxxxx de 2000, el tratamiento tributario de la presente Emisión es el siguiente:

 Toda ganancia de capital producto de la valuación de Bonos a precios xx xxxxxxx, o producto de su venta definitiva está exenta de todo pago de impuestos.

 El pago de intereses de los bonos cuyo plazo de emisión sea mayor a un mil ochenta días (1.080) calendario estará exento del pago del RC - IVA.

Todos los demás impuestos se aplican conforme a las disposiciones legales que los regulan.

	Ingresos Personas Naturales	Ingresos Personas Jurídicas	Beneficiarios del Exterior
	RC – IVA 13%	IUE 25%	IUE – BE 12,5%
Rendimiento de valores menores a 3 años	No exento	No exento	No exento
Rendimiento de valores igual o mayor a 3 años	Exento	No exento	No exento
Ganancias de capital	Exento	Exento	Exento

2.54 Frecuencia y formato de la información a presentar a los Tenedores de Bonos

Banco FIE proporcionará a los Tenedores de Bonos a través del Representante Común de Tenedores de Bonos Subordinados, la misma información que se encuentra obligada a presentar a ASFI y a la BBV, en los tiempos y plazos establecidos en la normativa vigente.

2.55 Posibilidad de que los valores se vean afectados por otro tipo de Valores

Al momento, los “Bonos Subordinados BANCO FIE 3”, no se encuentran afectados o limitados por otro tipo de valores u obligaciones vigentes.

Las Obligaciones por Valores en Circulación vigentes de la Sociedad se encuentran detalladas a continuación:

Bonos Banco FIE 1 – Emisión 1
Series	Monto Bs	Plazo (días calendario)	Cantidad	Fecha de vencimiento	Tasa Nominal
Serie A	100,000,000	1,440 Días	10,000 Bonos	02/11/2015	5.00%
Serie B	200,000,000	3,240 Días	20,000 Bonos	06/10/2020	6.00%
Bonos Banco FIE 1 – Emisión 2
Series	Monto Bs	Plazo (días calendario)	Cantidad	Fecha de vencimiento	Tasa Nominal
Serie A	85,000,000	1,440 Días	8,500 Bonos	05/09/2016	3.40%
Serie B	85,000,000	2,160 Días	8,500 Bonos	26/08/2018	4.00%
Serie C	80,000,000	3,420 Días	8,000 Bonos	06/02/2022	4.50%
Bonos Banco FIE 1 – Emisión 3
Series	Monto Bs	Plazo (días calendario)	Cantidad	Fecha de vencimiento	Tasa Nominal
Serie A	100,000,000	1,080 Días	10,000 Bonos	06/05/2016	3.20%
Serie B	50,000,000	1,620 Días	5,000 Bonos	28/10/2017	3.50%

Las Obligaciones Subordinadas vigentes de la Sociedad se encuentran detalladas a continuación:

1. Un contrato de Crédito Subordinado suscrito con la Corporación Andina de Fomento (CAF) por US$ 5,000,000.00 (Cinco Millones 00/100 Dólares de los Estados Unidos de América), a un plazo de 7 años, a una tasa de interés equivalente a LIBOR a 6 meses + 5%, desembolsado el 30 xx xxxxx de 2009 y con vencimiento el 12 de febrero de 2016, con garantía quirografaria y con un saldo vigente de US$ 2,000,000.00.-.

2. Una Emisión de Xxxxx Subordinados, denominada “Bonos Subordinados BANCO FIE”, por un monto autorizado de Bs 40,000,000.00 (Cuarenta millones 00/100 Bolivianos), a un plazo de 2,520 días calendario, a una tasa de interés nominal, anual y fija de 4%, emitidos el 24 de noviembre de 2010 y con vencimiento el 18 de octubre de 2017, con garantía quirografaria y con un saldo vigente de Bs 40,000,000.00.-.

3. Una Emisión de Xxxxx Subordinados, denominada “Bonos Subordinados BANCO FIE 2”, por un monto autorizado de Bs 70,000,000.00 (Setenta millones 00/100 Bolivianos), a un plazo de 2,700 días calendario, a una tasa de interés nominal, anual y fija de 5%, emitidos el 28 de noviembre de 2012 y con vencimiento el 20 xx xxxxx de 2020, con garantía quirografaria y con un saldo vigente de Bs 70,000,000.00.-

Asimismo BANCO FIE, tiene inscritos en la Bolsa Boliviana de Valores, Depósitos a Plazo Fijo para su negociación y cotización, los mismos que son reportados a la BBV y ASFI con periodicidad mensual y según normativa vigente.

El punto 8.7 del presente Prospecto de Emisión, muestra las obligaciones financieras que a la fecha presenta BANCO FIE.

3. RAZONES DE LA EMISIÓN, DESTINO ESPECIFICO Y PLAZO DE UTILIZACIÓN DE LOS FONDOS

3.1 Razones

BANCO FIE, con el propósito de optimizar su estructura y el costo financiero de sus pasivos, acude al mercado de valores, por las ventajas de financiamiento que ofrece este mercado.

3.2 Destino de los Fondos

Los recursos monetarios obtenidos de la colocación de los Bonos Subordinados de la presente Emisión serán utilizados para colocación de cartera de créditos.

Para la utilización de estos recursos, BANCO FIE, deberá observar y dar cumplimiento a las prohibiciones dispuestas en el Artículo 8 Sección 4 del Reglamento de Obligaciones Subordinadas.

3.3 Plazo para la utilización de los Fondos

4. FACTORES DE RIESGO

BANCO FIE considera la Gestión de Riesgos como un instrumento o herramienta básica para facilitar la generación estable y sostenible de valor para la clientela, sus accionistas y sus trabajadores. Para ello, BANCO FIE dedica importantes recursos en el establecimiento de un sistema de gestión del riesgo que responda a la necesidad de identificar, medir, controlar, mitigar, monitorear y divulgar de forma consistente y homogénea todos los riesgos en que incurre.

El sistema de gestión del riesgo de BANCO FIE tiene como objetivos fundamentales atender las necesidades específicas de la clientela y preservar la solvencia de la entidad. Este sistema persigue gestionar de manera integrada todos los riesgos asociados a las actividades que realiza la Entidad, apoyándose en un conocimiento profundo de cada tipo de riesgo individualmente considerado y de sus posibles interrelaciones. Asimismo, el sistema de gestión de riesgos de Banco FIE descansa en un esquema de administración, con una clara separación de funciones y responsabilidades, entre las áreas de negocio, de gestión de riesgos y de auditoría interna.

BANCO FIE mantiene una atención rigurosa para mantener un perfil de riesgo prudente y equilibrado preservando los objetivos de solvencia, sostenibilidad y adecuada liquidez. La Entidad mantiene como objetivo el mantener un coeficiente de solvencia superior al 11% (es decir un 110% del coeficiente requerido por la normativa vigente).

4.1 Estructura para la Gestión de Riesgos

El Directorio es el órgano de mayor jerarquía que determina la política de riesgos de BANCO FIE y aprueba los límites por riesgo, es decir que este máximo órgano de gobierno tiene conocimiento de los riesgos que asume la Entidad.

Dentro de Directorio, está conformado un Comité de Riesgos en el que participan los Directores, la Gerencia General, la Gerencia Nacional de Riesgos, la Gerencia Nacional de Operaciones y Finanzas y la Gerencia Nacional Comercial. Este Comité tiene, entre otras, las siguientes funciones:

 Propone para la aprobación de Directorio las estrategias y las políticas para la gestión de riesgos en forma integral y para cada riesgo en particular.

 Xxxxxxx y propone para la aprobación de Directorio, las metodologías de medición y los límites de exposición de cada riesgo.

 Informa a Directorio sobre la implementación del Sistema de Gestión de Riesgos de BANCO FIE.

 Evalúa la suficiencia de capital en función al nivel de riesgo que asume la entidad.

La Gerencia Nacional de Riesgos se encarga de desarrollar e implantar el sistema de gestión de riesgos de BANCO FIE y de asegurar en el día a día que los riesgos que la Entidad asume se ajustan a los objetivos de perfil definidos por el Directorio. Asimismo, identifica y propone las mejores prácticas en gestión del riesgo.

Adicionalmente, la Gestión Integral del Riesgo de BANCO FIE está en línea con los requerimientos regulatorios y supone la mejora continua de la gestión y la medición de los riesgos. El modelo de control y mitigación del riesgo adoptado por la Entidad se encuentra en función de la tipología de riesgo.

4.2 Gestión del Riesgo de Crédito

La gestión crediticia de la Entidad se basa en una estricta evaluación de la capacidad de pago, la oportuna identificación del deterioro de los créditos y en general en la aplicación de una tecnología crediticia acorde al segmento xx xxxxxxx que es atendido.

BANCO FIE lleva más de 28 años atendiendo al mismo segmento xx xxxxxxx de clientes, periodo en el cual se han introducido permanentes mejoras en las políticas, normas, procedimientos e instrumentos aplicados a todo el proceso crediticio. El volumen de créditos que tiene la Entidad y la presencia en los nueve departamentos

permiten que la cartera tenga un alto grado de diversificación en cuanto a área geográfica, sectores económicos, garantías, tipo de crédito, etc.

En cuanto a la administración del riesgo de crédito, BANCO FIE dispone de políticas y de procedimientos que permiten gestionar adecuadamente este riesgo. La Entidad ha diseñado un Sistema de Alerta Temprana (SAT) y de monitoreo a las principales concentraciones. Sobre la base del SAT se realizan trabajos de revisión de créditos in situ que permiten identificar oportunamente factores de riesgo por sector económico, área geográfica, agencia, oficial de créditos, nivel de aprobación, etc.

BANCO FIE realiza constantemente una evaluación de la cartera administrada por los funcionarios encargados de la colocación de créditos, tomando en cuenta los niveles xx xxxx, la experiencia laboral y las instancias autorizadas para la aprobación de créditos. Asimismo, los niveles de aprobación de créditos son determinados por la Gerencia Nacional de Riesgos tomando en cuenta factores tales como, nivel xx xxxx, número de observaciones en el cumplimiento a la política y experiencia de los trabajadores.

Los criterios aplicados por la Entidad en la estimación de las pérdidas por deterioro de cartera no sólo cumplen estrictamente con las normas aplicables por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, sino que se emplean criterios de mayor prudencia. En ese sentido, por ejemplo, BANCO FIE reconoce en resultados el riesgo de contagio de sus clientes, mitigando así el riesgo de sobreendeudamiento.

Adicionalmente, como parte de la gestión del riesgo crediticio, periódicamente se lleva a cabo un análisis de la tendencia del comportamiento de los niveles xx xxxx identificando las causas que la originan. Para medir el impacto del deterioro de la cartera se dispone de un modelo de estrés crediticio que evalúa el efecto del deterioro de cartera en solvencia y rentabilidad de la Entidad.

4.3 Gestión del Riesgo xx Xxxxxxx

Respecto a Riesgo xx Xxxxxxx, la Entidad ha desarrollado políticas, procesos y herramientas para la gestión del riesgo de tipo de cambio. A través del establecimiento de una estructura de límites conservadores, controla la exposición al riesgo de tipo de cambio midiendo el posible impacto en solvencia y rentabilidad. Respecto al riesgo de tasas de interés, la Entidad utiliza herramientas como la determinación de gap de reprecio y el cálculo de la duración de activos y pasivos, a partir de la conformación de modelos de sensibilidad que miden el impacto de los cambios en la tasa de interés en el margen financiero y el valor patrimonial de la Entidad. A su vez, la Entidad al estar enfocada principalmente en la colocación de cartera a microempresarios, la cual tiene una alta rotación, minimiza el riesgo de tasa de interés.

4.4 Gestión del Riesgo Operativo

La entidad tiene aprobado por Directorio un Manual de Sistema de Gestión de Riesgo Operativo, en el cual se establece el uso de herramientas y metodologías para identificar, medir, controlar y mitigar este riesgo. BANCO FIE mapea los procesos de la entidad y ha establecido los procedimientos de captura de eventos de pérdidas operacionales establecidos que permiten contar con la información necesaria para implantar los mecanismos de control y mitigación.

Como parte de las tareas de riesgo operativo, se evalúa antes de su emisión y sus actualizaciones, todo el marco normativo de la entidad, con el fin de evaluar el control interno e identificar controles y mitigadores de riesgos.

BANCO FIE cuenta con un plan de contingencia y un sistema de respaldo para sistemas informáticos. Adicionalmente, la entidad tiene contratada una Póliza de Seguros Banquera que otorga cobertura ante eventos tales como infidelidad de empleados y daños patrimoniales.

BANCO FIE ha elaborado un conjunto de Políticas y Normas orientadas a la Gestión de Riesgo Operativo - Tecnológico, las mismas permiten tener un ambiente adecuado de Tecnología de la Información precautelando los principios de Confidencialidad, Integridad y Disponibilidad. Para esto la entidad realiza una serie de tareas para controlar que el acceso a la información, tanto en los sistemas informáticos como en medio físico sólo pueda ser realizado por los responsables autorizados, verificando que la información almacenada cuente con los controles que garanticen su integridad y veracidad, y que los sistemas informáticos al igual que los servicios

financieros estén disponibles de manera oportuna, tanto para la clientela como para las personas que trabajan en el Banco.

De la misma manera cada año la Unidad de Auditoría Interna tiene dentro de su planificación la evaluación de los sistemas y procesos tecnológicos para verificar que los mismos cuenten con los controles internos según el giro de negocio de BANCO FIE.

4.5 Gestión del Riesgo de Liquidez

El objetivo fundamental de la gestión del riesgo de liquidez es garantizar la capacidad de BANCO FIE para hacer frente a los compromisos de pagos, como negocio en funcionamiento, tanto en condiciones normales, como en condiciones excepcionales (crisis). La clave de la gestión está en poder responder a las obligaciones sin que ello signifique incurrir en costos elevados o pérdida de rentabilidad, bien por costos excesivos para cubrir necesidades en un déficit de liquidez, o bien por un exceso de liquidez que se traduzca en un bajo rendimiento de activos improductivos, primando una política de prudencia en el equilibrio entre ambas posibilidades que procura que el costo correspondiente sea el menor posible.

El seguimiento de la liquidez se realiza tanto desde el punto de vista del corto plazo (básicamente hasta 30 días), como desde la posición estructural a medio y largo plazo, siguiendo criterios de independencia, esto es, diferenciando las funciones de riesgo de las de negocios.

Para la gestión del riesgo de liquidez, la entidad lleva a cabo mediciones periódicas de la liquidez, ha desarrollado herramientas y modelos de gestión, además de realizar seguimiento a los límites prudenciales aprobados por Directorio. Periódicamente la Entidad realiza escenarios de estrés que permite simular situaciones extremas de liquidez. Asimismo, la Entidad cuenta con un plan de contingencias en caso que se presenten salidas de depósitos tanto en forma particular como a nivel sistémico.

4.6 Gestión del riesgo de legitimación de ganancias ilícitas

La prevención del riesgo de legitimación de ganancias ilícitas en BANCO FIE hace hincapié en la importancia de la política “Conozca a su cliente” y la debida diligencia, capacitando a los trabajadores de la Entidad en el procedimiento mencionado como base fundamental para la gestión de este riesgo. La Entidad ha implementado sistemas de control que permiten monitorear transacciones que podrían generar mayor riesgo, a través de normas, políticas y procedimientos de gestión de riesgo xx xxxxxx de activos.

4.7 Riesgos específicos en caso de Liquidación

Estos Riesgos están relacionados a la prelación de pagos de las acreencias de la sociedad en caso de liquidación de la misma. De acuerdo a lo establecido en el Artículo 533 de la Ley 393 de Servicios Financieros, en caso de liquidación de la Sociedad se establece que los depósitos en cuenta corriente, a la vista, caja de ahorro y a plazo fijo tienen prelación de pago sobre otras acreencias.

4.8 Factores inherentes a la Subordinación de la Obligación

El tipo de Bonos a emitirse son Xxxxx subordinados a todos los demás pasivos de la Sociedad, obligacionales y redimibles a plazo fijo, disponibles para absorber pérdidas cuando los recursos patrimoniales resulten insuficientes.

Por lo tanto, es importante considerarlo como factor de riesgo en el caso que BANCO FIE ingrese a un proceso de solución, ya que el resto de los pasivos tienen prelación de pago respecto a la obligación subordinada.

Este riesgo es mitigado a través de los siguientes elementos:

I. Restricciones, obligaciones y compromisos financieros de la presente Emisión

II. Capacidad de generación de flujo de caja del Banco

El Incumplimiento en el pago de los Bonos Subordinados, conforme a lo dispuesto en el Artículo 7 de la Sección 4 de conformidad a la Resolución ASFI N°454/2011 de fecha 27 xx xxxx de 2011 que modifica el Reglamento de Obligaciones Subordinadas computables como parte del Patrimonio Neto de las Entidades de Intermediación

Financiera, contenido en la Recopilación de Normas para Servicios Financieros, queda comprendido dentro de la causal de intervención prevista en el inciso a) del Artículo 511 de la Ley de Servicios Financieros.

5. DESCRIPCIÓN DE LA OFERTA Y DEL PROCEDIMIENTO DE COLOCACIÓN

5.1 Destinatarios a los que va dirigida la Oferta Pública

Los Bonos Subordinados que componen la presente Emisión están dirigidos a personas naturales y/o jurídicas.

Se encuentran impedidos de ser acreedores de una obligación subordinada aquellos expresamente prohibidos en el Reglamento de Obligaciones Subordinadas.

5.2 Agencia de Bolsa encargada del Diseño, Estructuración y Colocación de la Emisión

El diseño, estructuración y colocación de la presente Emisión estará a cargo de BNB Valores S.A. Agencia de Bolsa, cuyos antecedentes se presentan a continuación:

BNB VALORES S.A. AGENCIA DE BOLSA

REGISTRO No. SPVS-IV-AB-NVA-005/2002

Xx. Xxxxxxx xxx. X. Xxxxx Xx. 0000.

Xxxx 0

Xx Xxx – Bolivia

Fuente: BNB VALORES S.A.

5.3 Agente Pagador y lugar de pago de capital e intereses

Los pagos de capital e intereses se realizarán en las oficinas del Agente Pagador BNB Valores S.A. Agencia de Bolsa y a través de los servicios de esta entidad, en las siguientes direcciones:

La Paz: Xx. Xxxxxxx xxxxxxx xxxxx Xxxxx Xx. 0000, xxxx 0. Xxxxxxxxxx: Xxxxx Xxxxxxxx Xxxxxxx Xx X-000, xxx. Xxxxxx Xxxxx Xxxx: Xxxxx Xxxx Xxxxxx Xx 258

Sucre: Xxxxx 00 xx xxxx Xx 00, xxx. Xxxxxxx Xxxx.

5.4 Frecuencia y forma en que se comunicarán los pagos a los Tenedores de Bonos Subordinados con la indicación del o de los medios de prensa de circulación nacional a utilizar

Los Pagos de intereses y amortizaciones de capital, serán comunicados a los Tenedores de Bonos Subordinados, a través de avisos en un órgano de prensa o periódico de circulación nacional, con al menos un día de anticipación a la fecha establecida para el pago.

5.5 Procedimiento de Colocación Primaria y mecanismo de colocación

Mercado Primario Bursátil a través de la Bolsa Boliviana de Valores S.A.

5.6 Plazo de colocación de la presente Emisión

El plazo de colocación de la presente Emisión será de ciento ochenta (180) días calendario computables a partir de la Fecha de Emisión.

5.7 Precio de colocación Primaria de los Bonos Subordinados

Los bonos subordinados de la presente Emisión serán colocados mínimamente a la par del valor nominal.

5.8 Relación entre el Emisor y el Agente Colocador

Banco FIE como emisor y BNB Valores S.A. Xxxxxxx xx Xxxxx como agente estructurador, colocador y pagador, solo mantienen una relación contractual para efectos de la presente Emisión.

5.9 Fecha desde la cual los bonos comienzan a devengar intereses

Los Bonos Subordinados devengarán intereses a partir de su fecha de Emisión y dejarán de devengarse a partir de la fecha establecida para el pago del cupón de interés.

5.10 Modalidad de colocación

La presente Emisión será colocada bajo la siguiente modalidad:

 Serie A: 1,250 bonos bajo la modalidad “a mejor esfuerzo” y hasta 1,250 bonos bajo la modalidad underwriting “compromiso en garantía”.

 Serie B: 1,250 bonos bajo la modalidad “a mejor esfuerzo” y hasta 1,250 bonos bajo la modalidad underwriting “compromiso en garantía”.

5.11 Información respecto a la colocación bajo la modalidad de Underwriting

De acuerdo a lo indicado en la Recopilación de Normas xxx Xxxxxxx de Valores, en el Libro 4 – Título 3, Capítulo XIV, correspondiente al Reglamento de Underwriting, a continuación se detalla información general respecto a la colocación bajo la modalidad de Underwriting:

 Estructurador, Underwriter y Colocador:

o BNB Valores S.A. Agencia de Bolsa.

 Oferente:

o Banco para el Fomento a Iniciativas Económicas S.A.- BANCO FIE S.A.

 Servicios bajo la Modalidad de Underwriting:

a) Acompañar y asesorar a la COMITENTE para la presentación y ofrecimiento de los bonos a potenciales inversionistas.

b) Colocación de los Bonosde la Emisión bajo las siguientes modalidades de colocación:

o Serie A: 1,250 bonos bajo la modalidad “a mejor esfuerzo” y hasta 1,250 bonos bajo la modalidad underwriting “compromiso en garantía”.

o Serie B: 1,250 bonos bajo la modalidad “a mejor esfuerzo” y hasta 1,250 bonos bajo la modalidad underwriting “compromiso en garantía”.

En este sentido y de acuerdo a lo establecido en Reglamento de Underwriting Libro 4 – Título 3, Capítulo XIV contenido en la Recopilación de Normas para el Mercado de Valores, la AGENCIA DE BOLSA se compromete a realizar su “mejor esfuerzo” profesional y comercial para colocar los valores de la Emisión.

El “underwriting compromiso en garantía” se realizará de la siguiente manera:

Serie A: En el día de inicio de la colocación primaria, la AGENCIA DE BOLSA, se compromete a adquirir hasta 1.250 Bonos de la Serie A, bajo la modalidad de “underwriting compromiso en garantía” conforme lo establecido en el artículo 14 del Reglamento de Underwriting.

Serie B: El underwriting bajo la modalidad de “compromiso en garantía” sobre los bonos de la serie B, surtirá efecto a partir de que dicha serie se habilite, una vez colocada en su integridad la Serie A, conforme lo establecido en el artículo 644 del código de comercio. Consecuentemente y una vez habilitada la serie B, en el día de inicio de la colocación primaria de la serie B, la AGENCIA DE BOLSA se compromete a adquirir hasta 1.250 Bonos de la Serie B, bajo la modalidad de “underwriting compromiso en garantía”, conforme lo establecido en el artículo 14 del Reglamento de Underwriting.

Para ambas series, la colocación a mejor esfuerzo continuará hasta el vencimiento del periodo de colocación y su prórroga, de ser aplicable, por los bonos remanentes luego de ejecutado el Underwriting de compromiso en garantía, si se diera el caso.

 Obligaciones de las partes contratantes:

o Banco FIE se obliga a lo siguiente:

a) Entregar a BNB Valores S.A. toda la información necesaria para el mejor logro de sus labores y que, a dicho efecto, le sea requerida por la agencia.

b) Enviar toda la información al RMV de la ASFI, a la BBV, a la EDV y a cualquier otra institución que la requiera de acuerdo a la normativa vigente durante el tiempo que el Banco mantenga vigente su registro como emisor, liberando de toda responsabilidad de entrega de información a BNB Valores S.A.

c) Pagar todas las tasas, comisiones y cualquier otro que así disponga la normativa vigente a la ASFI, a la BBV, a la EDV y a cualquier otra institución durante el tiempo que el Banco se encuentre registrado como emisor, liberando de toda responsabilidad de pago a la agencia.

d) Las demás establecidas en el contrato.

o BNB Valores S.A. Agencia de Xxxxx se obliga a lo siguiente:

a) Cumplir con la clausulas establecidas en el contrato.

b) Prestar el servicio con responsabilidad y eficiencia.

c) Hacer conocer al BANCO FIE oportunamente cualquier riesgo que sea de su conocimiento y que pudiera afectar significativamente la colocación de la Emisión.

d) Xxxxxxxxx y asesorar al Banco en las consultas y/o requerimientos emergentes del servicio contratado en razón del contrato de prestación de servicios.

e) Efectuar la colocación a mejor esfuerzo de ambas series de la emisión hasta el vencimiento del periodo de colocación y su prórroga, de ser aplicable, por los bonos remanentes luego de ejecutado el Underwriting de compromiso en garantía, si se diera el caso.

f) Las demás establecidas en el contrato.

 Monto del Underwriting “Compromiso en Garantía” y “A mejor esfuerzo”: Para la Serie “A” y “B”, de los “Bonos Subordinados BANCO FIE 3”, el monto es de Bs 50.000.000.

 Comisiones: La remuneración de la Agencia de Bolsa para la Colocación de los “Bonos Subordinados BANCO FIE 3”, estará constituida según lo estipulado en el contrato de Underwriting suscrito para la presente Emisión.

 Plazo de vigencia del contrato: El plazo del contrato se dará por concluido una vez que se haya cumplido con el objeto del mismo, es decir, con la colocación de los bonos emitidos o con la finalización del plazo de colocación.

5.12 Tipo de Oferta

La presente Emisión cuenta con la autorización e inscripción en el Registro xxx Xxxxxxx de Valores de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero para su Oferta Pública Primaria en Mercado Bursátil.

5.13 Bolsa de Valores donde se transará la Emisión

Los valores fruto de los Bonos Subordinados BANCO FIE 3, serán transados en la Bolsa Boliviana de Valores S.A. ubicada en la Xxxxx Xxxxxxxxxx Xx. 000 Xx Xxx – Xxxxxxx.

5.14 Condiciones bajo las cuales la colocación u oferta quedarán sin efecto

La Oferta Pública quedará sin efecto en los siguientes casos:

1. Que la Emisión no sea colocada dentro del plazo de colocación primaria y sus prórrogas, si corresponde.

2. En caso de que la oferta pública sea cancelada por el ente regulador.

3. En caso que el Emisor decida suspender la colocación antes de la finalización del periodo de colocación y sus prórrogas, cuando corresponda.

6. DESCRIPCIÓN DEL SECTOR EN EL QUE SE LOCALIZA EL EMISOR

6.1 Desempeño de BANCO FIE y Posicionamiento Estratégico

El sistema financiero boliviano1 está conformado por distintos tipos de entidades de intermediación financiera, agrupadas de la siguiente manera: Bancos Múltiples, Bancos Pymes, Cooperativas Ahorro y Crédito Abiertas y Mutuales de Ahorro y Préstamo. El siguiente Cuadro permite apreciar la cantidad de entidades pertenecientes a cada uno de los grupos mencionados, con corte a septiembre de 2014.

Cuadro No. 4 Entidades Reguladas por la ASFI

N° de Instituciones
Bancos Múltiples	13
Bancos Pymes	3
Mutuales de Ahorro y Préstamo	8
Cooperativas de Ahorro y Crédito Abiertas	26
Total	50

Fuente: ASFI

Si bien las actividades para las cuales están facultadas las entidades de intermediación financiera reguladas varían en función del tipo de entidad (Bancos, Cooperativas, etc.), éstas no brindan necesariamente todos los servicios que están autorizadas a otorgar y, desde el punto de vista de los segmentos de clientes atendidos, las mismas poseen un mayor número de características comunes que permiten agruparlas de distinta manera a fin de analizar su desempeño en forma comparativa con mayor objetividad.

En ese sentido, tomando como criterio de agrupación el enfoque de las entidades de intermediación financiera hacia la atención, o no, de pequeños prestatarios a través del microcrédito, algunas de ellas pueden agruparse y clasificarse como Instituciones Microfinancieras Reguladas (IMF Reguladas).

De esa manera, el análisis de desempeño y de posicionamiento estratégico que se realiza a continuación, toma como referencia las siguientes entidades: Banco Prodem, Banco PYME Ecofuturo, Banco Fassil, Banco Fortaleza, Banco PYME de la Comunidad, Banco Sol, Banco PYME Los Andes y Banco FIE, que serán identificadas en forma conjunta como IMF Reguladas.

6.2 Cartera

Entre la gestión 2008 y la gestión 2013 la cartera bruta del sistema financiero nacional ha mostrado una tendencia creciente, registrando una tasa de crecimiento interanual equivalente a 19.6%. Aunque este nivel de crecimiento – que se puede apreciar en el Cuadro siguiente – es positivo cuando se compara, por ejemplo, con la tasa de crecimiento de la economía durante el mismo periodo, el mismo ha sido más reducido que el crecimiento registrado a nivel de los depósitos en el sistema financiero (entre la gestión 2008 y la gestión 2013 crecieron a una tasa interanual de 16.42%).

1 Entendiendo por sistema financiero al conformado por entidades de intermediación financiera reguladas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero. En ese sentido, existen otro tipo de entidades, como Organizaciones No Gubernamentales y Cooperativas Cerradas, que aunque no están facultadas para captar fondos del público, se dedican a otorgar préstamos de dinero.

Gráfico No. 1 Evolución de la Cartera del Sistema Financiero

(En miles de Dólares)

Fuente: Elaboración Propia con datos proporcionados por ASOFIN

Entre diciembre de 2013 y agosto de 2014 el comportamiento descrito en el párrafo precedente continua, toda vez que la cartera bruta del sistema financiero nacional presentó un crecimiento de 9.21% y los depósitos registraron un crecimiento de 6.30%.

A nivel específico la cartera de las IMF Reguladas ha mostrado un crecimiento significativamente superior al crecimiento registrado a nivel del sistema financiero en su conjunto. Entre la gestión 2008 y la gestión 2013 la cartera de este grupo de entidades creció a una tasa interanual de 25.2%. En contraposición, la cartera de los Bancos (excluyendo a Banco Sol, Banco Pyme Los Andes y BANCO FIE) creció a una tasa interanual de 18.0% entre 2008 y 2013.

El comportamiento específico que se acaba de describir puede apreciarse con mayor claridad en el Gráfico siguiente, que refleja la gran relevancia que las IMF Reguladas han cobrado en el sistema financiero boliviano, a través del crecimiento de su cartera y el volumen de la misma, mostrando así una gran capacidad para apoyar oportunidades, generar empleo e impulsar la dinámica económica en el país.

Gráfico No. 2 Evolución de la Cartera Desagregada del Sistema Financiero

(En miles de Dólares)

9,000,000

8,000,000

7,859,775

7,091,520

7,000,000

5,921,121

6,000,000

4,331,18

4,012,641

5,070,389

5,000,000

,094,449

3,406,622

4,084,884

4,000,000 9

3,301,306

3,000,000

1,933,960

1,562,159

2,536,688

2,000,000

1,305,362

1,000,000

81,029

2008

631,103

2009

2010

1,130,67

748,638

892,162

1,093,483

1,009,818

2011 2012 2013 Ago. 2014

BANCOS sin BSO, BLA, FIE IMF's incluye BSO , BLA, FIE MUTUALES COOPERATIVAS

Fuente: Elaboración Propia con datos proporcionados por ASOFIN

Asimismo, el desarrollo y desempeño de las IMF Reguladas, destacado con relación al desempeño de otros grupos de entidades de intermediación financiera, ha favorecido el crecimiento de sus clientes y también la evolución de los mismos a través de la demanda de mayores servicios financieros. Por este motivo, el ámbito de

operación de las IMF Reguladas se está expandiendo con rapidez en muchas direcciones, con una sólida tendencia a incrementar el alcance de sus servicios y la cobertura hacia otros segmentos de clientes.

Particularmente en el caso de BANCO FIE, desde el inicio de sus operaciones se observa un crecimiento sostenido de su cartera y un permanente crecimiento de su Participación xx Xxxxxxx en la cartera de IMF Reguladas. Como se puede observar en el siguiente Gráfico, en el periodo comprendido entre diciembre de 2008 y agosto de 2014 BANCO FIE incrementó su participación xx xxxxxxx en la cartera de IMF Reguladas de 19.8% a 27.5%. De esa manera la Entidad redujo la brecha existente con sus principales competidores y alcanzó uno de los primero lugares a nivel de cartera de créditos.

Gráfico No. 3 Evolución de la Participación de marcado de Xxxxxxx

(En miles de Dólares)

BANCOS Dic.08	Dic.09	Dic.10	Dic.11	Dic.12	Dic.13	Ago.14
BANCOSOL 23.8%	23.7%	24.6%	24.8%	24.7%	25.8%	27.9%
296,325	351,824	441,102	585,550	738,304	934,244	1,007,920
FIE 19.8%	21.1%	23.3%	24.6%	25.6%	25.8%	27.5%
246,187	313,540	418,480	582,305	765,194	931,911	994,219
PRODEM 19.3%	20.1%	20.5%	19.2%	19.2%	17.8%	18.9%
240,794	299,049	368,708	453,277	574,283	645,251	682,446
LOS ANDES 27.5%	25.1%	21.8%	19.2%	17.2%	15.6%	16.4%
342,933	372,804	392,281	454,178	515,409	562,914	592,918
ECO FUTURO 5.8%	6.2%	6.0%	6.2%	6.9%	7.4%	8.6%
71,778	92,533	108,298	146,143	205,641	268,742	311,995
OTROS 3.9%	3.7%	3.8%	6.0%	6.5%	7.6%	8.2%
48,318	55,262	67,816	140,964	193,945	274,616	296,593
Total Sistema 1,246,335	1,485,011	1,796,685	2,362,418	2,992,776	3,617,678	3,886,090

Fuente: Elaboración Propia con datos proporcionados por ASOFIN

Durante los primeros ocho meses del 2014, BANCO FIE registró un crecimiento de cartera equivalente a US$ 62.3 millones, ocupando el segundo lugar en crecimiento de cartera entre las IMFs Reguladas. El saldo de la cartera de la entidad x xxxxxx de 2014 asciende a US$ 994.2 millones y corresponde a 275,284 operaciones de crédito, con un monto promedio de US$3,612.

Por otro lado, a nivel de número de clientes, entre diciembre de 2008 y agosto de 2014 la participación xx xxxxxxx de BANCO FIE en el número de clientes de IMF Reguladas pasó de 21.9% a 32.4%. Como se observa en el Gráfico siguiente, BANCO FIE ha consolidado un importante nivel de participación xx xxxxxxx en número de clientes de IMF Reguladas. X xxxxxx de 2014 la Entidad posee un total de 239,676 clientes de cartera; los cuales reafirman su visión de las microfinanzas como un instrumento democratizador, que favorece el mejoramiento de las condiciones de vida de personas y grupos de escasos recursos.

Gráfico No. 4 Evolución de la participación de número de clientes de cartera

(en número de clientes)

BANCOS	Dic.08	Dic.09	Dic.10	Dic.11	Dic.12	Dic.13	Ago.14
BANCOSOL	23.2%	25.2%	27.8%	29.4%	29.4%	31.5%	33.5%
	109,763	129,705	145,608	169,251	193,208	232,766	247,778
FIE	21.9%	24.2%	28.0%	30.5%	32.2%	32.1%	32.4%
	103,584	124,657	146,819	175,579	211,391	237,870	239,676
PRODEM	20.7%	20.3%	20.8%	20.1%	19.4%	19.2%	18.1%
	98,207	104,569	108,881	115,835	127,313	142,270	133,816
ECO FUTURO	9.0%	8.4%	8.5%	8.0%	8.2%	8.1%	7.9%
	42,535	43,486	44,374	46,027	53,836	59,767	58,493
LOS ANDES	23.4%	19.8%	12.8%	9.2%	7.8%	6.1%	5.6%
	111,022	101,917	67,203	52,867	50,988	45,422	41,405
OTROS	1.8%	2.0%	2.2%	2.7%	3.0%	3.0%	2.9%
	8,744	10,371	11,667	15,316	19,647	21,907	21,422
Total Sistema	473,855	514,705	524,552	574,875	656,383	740,002	742,590

Otros: incluye Banco FASSIL, Banco FORTALEZA, Banco PYME de la Comunidad, no incluye Agrocapital. Fuente: Elaboración Propia con datos proporcionados por ASOFIN

Durante los primeros ocho meses de 2014 BANCO FIE ha logrado un crecimiento de 1,806 clientes entre las IMF Reguladas.

6.3 Xxxx y previsiones

Como se puede apreciar en el siguiente Gráfico, en forma paralela al crecimiento de la cartera bruta, la cartera en xxxx del sistema financiero nacional ha disminuido significativamente entre diciembre de 2008 y agosto de 2014. X xxxxxx de 2014, la cartera en xxxx del sistema financiero se situó en 1.64% de la cartera bruta y, para el caso específico de las IMF Reguladas, éste índice xx xxxx se situó en el nivel de 1.25%.

Gráfico No. 5 Evolución del Índice xx Xxxx del Sistema Financiero

(en miles de dólares)

Fuente: Elaboración Propia con datos proporcionados por ASOFIN

En el caso particular de BANCO FIE, x xxxxxx de 2014 la cartera en xxxx con relación a la cartera bruta corresponde a 1.32%. En ese sentido, como se puede apreciar en el siguiente Gráfico, durante los últimos años BANCO FIE ha tendido a mantener uno de los índices de cartera en xxxx más bajos con relación a las IMF Reguladas, demostrando una excelente calidad de cartera.

Gráfico No. 6 Evolución del Índice xx Xxxx del Sistema y de FIE

BANCOS	Dic.08	Dic.09	Dic.10	Dic.11	Dic.12	Dic.13	Ago.14

OTROS	1.26%	1.73%	1.76%	1.46%	1.58%	1.50%	2.51%

ECO FUTURO	2.05%	1.80%	1.76%	1.61%	1.25%	1.44%	1.70%

PRODEM	0.68%	0.87%	1.13%	1.13%	1.10%	1.19%	1.50%

FIE	0.67%	0.92%	0.70%	0.66%	0.73%	0.99%	1.32%

LOS ANDES	1.00%	0.85%	0.86%	0.75%	0.73%	0.89%	1.18%

BANCOSOL	0.81%	1.05%	0.88%	0.77%	0.61%	0.66%	0.93%
Total Sistema	0.93%	1.05%	1.01%	0.90%	0.86%	1.00%	1.35%

Otros: incluye Banco FASSIL, Banco FORTALEZA, Banco PYME Comunidad, no incluye Agrocapital Fuente: Elaboración Propia con datos proporcionados por ASOFIN

La excelente calidad de cartera de BANCO FIE puede explicarse por su tecnología crediticia propia, desarrollada especialmente para la atención de la micro y pequeña empresa, sobre la base del análisis de la capacidad de pago de los clientes, el conocimiento de los mismos y la prevención de sobreendeudamiento. Asimismo, es importante mencionar que los bajos niveles xx xxxx de la cartera de la Entidad han sido favorecidos también por una cultura ejemplar de pago por parte de los clientes de la micro y pequeña empresa.

Adicionalmente, desde el inicio de sus operaciones, en el marco de una conservadora política de gestión de riesgos, BANCO FIE mantiene importantes niveles de previsiones que cubren con holgura los saldos de cartera en xxxx. X xxxxxx de 2014 la respectiva relación entre previsiones y cartera en xxxx asciende a 562.41%, y como se observa en el siguiente Gráfico corresponde a una de las más altas entre las IMF Reguladas.

Gráfico No. 7 Evolución Índice de Cobertura de Riesgo del Sistema y de FIE

BANCOS	Dic.08	Dic.09	Dic.10	Dic.11	Dic.12	Dic.13	Ago.14

BANCOSOL	709.52%	563.46%	716.53%	867.68%	979.77%	731.67%	574.55%

FIE	751.03%	632.01%	842.55%	962.86%	861.95%	687.37%	562.41%

PRODEM	456.58%	425.37%	530.04%	595.61%	630.28%	580.39%	474.46%

LOS ANDES	264.19%	330.59%	469.57%	487.44%	528.94%	443.29%	346.59%

ECO FUTURO	191.26%	304.87%	385.86%	392.52%	486.23%	375.40%	304.24%

OTROS	307.59%	228.65%	258.66%	290.70%	249.15%	234.00%	161.21%
Total Sistema	440.74%	437.69%	557.61%	650.35%	667.49%	553.01%	435.66%

Otros: incluye Banco FASSIL, Banco FORTALEZA, Banco PYME Comunidad, no incluye Agrocapital Fuente: Elaboración Propia con datos proporcionados por ASOFIN

Por otro lado, como se puede apreciar en el siguiente Gráfico en relación a las IMF Reguladas, BANCO FIE mantiene uno de los niveles más bajos de cartera castigada, la cual registra un saldo equivalente a US$8.3 millones x xxxxxx de 2014. En ese sentido, en términos de participación xx xxxxxxx en cartera castigada, x xxxxxx 2014 la entidad posee una participación de 12.7%, con lo que se ratifica la excelente calidad de su cartera de créditos.

Gráfico No. 8 Evolución de la cartera castigada del Sistema y de FIE

(en miles de dólares)

BANCOS	Dic.08	Dic.09	Dic.10	Dic.11	Dic.12	Dic.13	Ago.14
BANCOSOL	40.8%	35.0%	33.7%	32.0%	32.7%	31.6%	32.5%
	15,652	16,038	17,541	17,980	19,805	20,795	21,369
LOS ANDES	25.5%	26.0%	26.5%	25.6%	23.6%	22.1%	23.0%
	9,776	11,951	13,779	14,370	14,295	14,571	15,164
PRODEM	17.6%	15.4%	14.4%	14.9%	15.9%	16.3%	18.1%
	6,739	7,069	7,465	8,359	9,616	10,725	11,910
ECO FUTURO	4.6%	12.8%	12.8%	12.8%	12.9%	13.9%	15.0%
	1,771	5,892	6,665	7,187	7,813	9,141	9,877
FIE	8.0%	7.7%	9.9%	10.1%	10.4%	11.0%	12.7%
	3,061	3,554	5,133	5,682	6,321	7,271	8,330
OTROS	3.5%	3.0%	2.7%	4.6%	4.6%	5.0%	5.4%
	1,329	1,374	1,398	2,593	2,764	3,309	3,552
Total Sistema	38,328	45,878	51,981	56,171	60,614	65,811	70,202

Otros: incluye Banco FASSIL, Banco FORTALEZA, Banco PYME Comunidad, no incluye Agrocapital Fuente: Elaboración Propia con datos proporcionados por ASOFIN

6.3.1 Análisis por Tipo y Actividad del Cliente

Desde el punto de vista de la actividad del cliente, x xxxxxx de 2014 la cartera de BANCO FIE se encuentra distribuida de la siguiente manera: 38% ha sido canalizada al sector Servicios, 33% al sector Comercio, 23% al sector Producción y 5% al sector de Ingresos Fijos. La evolución de esta composición se puede apreciar en el siguiente Gráfico.

Gráfico No. 9 Evolución de la cartera de FIE por sector

(expresado en dólares)

1,200,000,000

USD 382 MM

USD 53 MM

USD 230 MM

USD 328 MM

1,000,000,000

800,000,000

600,000,000

400,000,000

200,000,000

2008 2009 2010 2011 2012 2013 Ago.14

Producción

Comercio

Servicios

Ingresos Fijos

Fuente: Elaboración Propia con datos proporcionados por ASOFIN

Como se puede apreciar en el siguiente Gráfico la distribución de la cartera de BANCO FIE por sector es similar a la distribución a nivel de todas de las IMF Reguladas; sin embargo, históricamente BANCO FIE se ha caracterizado por apoyar el desarrollo de las actividades del sector productivo, entendiendo que las mismas son un factor multiplicador de la dinámica económica, que tiende a generar empleo e impulsar el desarrollo. En este sentido, se observa que la cartera de BANCO FIE en el sector producción creció a una tasa interanual de 37.3% entre las gestiones 2008 y 2013, mientras que en el caso agregado de las IMF Reguladas la tasa respectiva fue de 34.1%.

Gráfico No. 10 Evolución de la cartera de IMF por sector

(expresado en dólares)

SD 1,244 MM

USD 126 MM

USD 1,001 MM

USD 1,412 MM

4,000,000

3,500,000

3,000,000

2,500,000

2,000,000

1,500,000

1,000,000

500,000

2008 2009 2010 2011 2012 2013 Ago.14

Producción Comercio Servicios Ingresos Fijos

Fuente: Elaboración Propia con datos proporcionados por ASOFIN

6.3.2 Estratificación de la cartera y número de clientes

X xxxxxx de 2014, el 22.66% de la cartera de BANCO FIE se encuentra concentrada en créditos menores a US$5,000, el 38.40% en créditos entre US$ 5,001 y 20,000, y el 38.94% en créditos mayores a US$20,000. La evolución de esta estructura se puede apreciar en el siguiente Gráfico.

Gráfico No. 11 Evolución de la estratificación de cartera de FIE por rango

(expresado en miles de dólares)

1,200,000

239,676

Prestatarios

1,000,000

237,870

Prestatarios

USD 225 MM

800,000

211,391

Prestatarios

175,579

Prestatarios

600,000

146,819

Prestatarios

USD 382 MM

400,000

103,584

Prestatarios

124,657

Prestatarios

200,000

USD 387 MM

2008

2009

2010

2011

2012

2013

Ago.14

Mayores a USD 20.000 Entre USD 5.001 y USD 20.000

Menores a USD 5.000

Fuente: Elaboración Propia con datos proporcionados por ASOFIN

Como se puede apreciar en el siguiente Gráfico y comparando el mismo con el Gráfico precedente, la estratificación de la cartera de BANCO FIE por monto desembolsado posee mayor concentración en el rango de créditos menores a US$ 5,000 que el promedio de las IMF Reguladas; x xxxxxx de 2014 las concentraciones respectivas son 22.66% y 15.73% En ese sentido históricamente BANCO FIE ha mantenido vigente su misión de apoyo a la micro y pequeña empresa y realiza un particular esfuerzo para atender la demanda de pequeños prestatarios que demandan créditos por montos menores a US$ 5,000.

Gráfico No. 12 Evolución de la estratificación de cartera de IMFs por sector

(expresado en miles de dólares)

4,250,000 742,590

4,000,000

3,750,000

3,500,000

3,250,000

3,000,000

2,750,000

2,500,000

740,002

Prestatarios

USD 611 MM

666,731

Prestatarios

574,875

Prestatarios

2,250,000

2,000,000

1,750,000

1,500,000

1,250,000

1,000,000

750,000

500,000

250,000

524,552

Prestatarios

USD 1,790 MM

473,855

Prestatarios

514,705

Prestatarios

USD 1,485 MM

2008 2009 2010 2011 2012 2013 Ago.14

Mayores a USD 20.000 Entre USD 5.001 y USD 20.000

Menores a USD 5.000

Fuente: Elaboración Propia con datos proporcionados por ASOFIN

Asimismo, la cartera de BANCO FIE con monto desembolsado menor a US$ 5,000 creció a una tasa interanual de 21.5% entre las gestiones 2008 y 2013 y disminuyó en 2.9% entre diciembre de 2013 y agosto de 2014, mientras que en el caso agregado de las IMF Reguladas las tasas respectivas fueron de 5.9% y -5.29%.

6.4 Depósitos

Entre la gestión 2008 y la gestión 2013 los depósitos en el sistema financiero nacional registraron una tasa interanual de crecimiento equivalente a 16.42%. Asimismo, entre diciembre de 2013 y agosto de 2014 se incrementaron en 6.30%. Este comportamiento, ilustrado en el Gráfico siguiente, refleja gran confianza de los ahorristas en el sistema financiero, que ha permitido que los depósitos alcancen un nivel equivalente a US$ 15,977 millones x xxxxxx de 2014.

Gráfico No. 13 Evolución de los Depósitos del Sistema Financiero

(expresado en miles de dólares)

18,000,000

16,000,000

15,976,881

14,000,000

15,030,309

12,000,000

13,138,042

10,000,000

10,948,292

8,000,000

9,160,241

8,656,777

6,000,000

7,029,411

5,433,317

4,000,000

2,000,000

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

Ago.14

Fuente: Elaboración Propia con datos proporcionados por ASFI

Entre la gestión 2008 y la gestión 2013 los depósitos en las IMF Reguladas se incrementaron a una tasa interanual de 26.46%, que es superior a la registrada por el sistema financiero en su conjunto. La evolución correspondiente, a nivel de los distintos grupos de entidades que operan en el sistema financiero nacional, se puede apreciar en el siguiente Gráfico.

Gráfico No. 14 Evolución de los Depósitos Desagregados del Sistema Financiero

(expresado en miles de dólares)

12,000,000

10,000,000

USD 10,837,153

8,000,000

6,000,000

4,000,000

2,000,000

USD 1,168,235

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

Ago.14

Bancos IMF Mutuales y Cooperativas

USD 3,971,494

Fuente: Elaboración Propia con datos proporcionados por ASFI

En el caso específico de BANCO FIE, el público ha demostrado también una elevada confianza que se ha reflejado en la evolución de los depósitos; entre la gestión 2008 y la gestión 2013 crecieron a una tasa interanual de 35.57% y, entre diciembre de 2013 y agosto de 2014 se incrementaron en 4.71%, habiendo alcanzado un nivel equivalente a US$ 765.9 millones.

Desde el punto de vista del tipo de depósito, BANCO FIE sólo cuenta con captaciones en Cuenta de Ahorro y a Plazo Fijo. X xxxxxx de 2014 sus captaciones en Cuentas de Ahorro alcanzaron el equivalente a US$ 321.3 millones, representando el 41.9% de sus captaciones del público.

A nivel de las IMF Reguladas, desde la gestión 2008 BANCO FIE ha estado incrementando su participación xx xxxxxxx en captaciones en cuentas de ahorro; como se puede observar en el siguiente Gráfico, la misma pasó de 18.8%, en diciembre de 2008, a 31.1% en agosto de 2014. En esa misma línea, durante los primeros ocho meses de la gestión 2014 las captaciones de BANCO FIE en cuenta de ahorro se incrementaron en un monto equivalente a US$ 27.2 millones.

Gráfico No. 15 Evolución de la participación xx xxxxxxx de ahorros en su segmento xx xxxxxxx

(expresado en miles de dólares)

35.0%

30.0%

25.0%

20.0%

15.0%

10.0%

5.0%

0.0%

Dic.08

Dic.09

Dic.10

Dic.11

Dic.12

Dic.13

Ago.14

BANCOS Dic.08			Dic.09	Dic.10	Dic.11	Dic.12	Dic.13	Ago.14
	FIE	18.8%	18.4%	21.2%	23.1%	25.8%	28.9%	31.1%
		71,289	102,845	131,386	176,534	227,578	294,069	321,284
	BANCOSOL	28.0%	25.5%	25.0%	23.6%	22.9%	23.3%	23.8%
		106,336	142,303	154,646	179,714	202,152	236,922	246,520
	PRODEM	23.0%	25.8%	25.8%	25.6%	24.7%	22.5%	22.6%
		87,350	143,908	159,576	195,612	217,830	229,120	234,003
	LOS ANDES	22.7%	21.7%	19.6%	17.9%	16.3%	14.7%	14.6%
		86,405	120,971	120,991	136,182	143,666	149,292	150,917
	ECO FUTURO	3.9%	4.7%	5.3%	5.5%	5.6%	5.2%	6.1%
		14,746	26,327	32,864	42,273	49,670	53,254	63,107
	OTROS	3.7%	4.0%	3.1%	4.3%	4.6%	5.5%	5.4%
		14,007	22,238	19,259	32,566	40,459	56,301	55,830
	Total Sistema	380,134	558,592	618,723	762,880	881,356	1,018,958	1,071,661

Fuente: Elaboración Propia con datos proporcionados por ASOFIN

En lo relativo a captaciones a Plazo Fijo, x xxxxxx de 2014 las captaciones del público de BANCO FIE bajo esta modalidad alcanzaron un monto equivalente a US$ 433.9 millones, representando 56.6% de sus captaciones del público. A nivel de IMF Reguladas, desde la gestión 2008 BANCO FIE ha estado incrementando su participación xx xxxxxxx en captaciones a plazo fijo; como se puede observar en el siguiente Gráfico, la misma pasó de 14.1%, en diciembre de 2008, a 20.8% en agosto de 2014. En esa misma línea, durante los primeros ocho meses de la gestión 2014 las captaciones de BANCO FIE a plazo fijo se incrementaron en un monto equivalente a US$

7.2 millones.

Gráfico No. 16 Evolución de la participación xx xxxxxxx de depósitos a plazo fijo en su segmento xx xxxxxxx

(expresado en miles de dólares)

35.0%

30.0%

25.0%

20.0%

15.0%

10.0%

5.0%

0.0%

Dic.08 Dic.09 Dic.10 Dic.11 Dic.12 Dic.13 Ago.14

BANCOS	Dic.08	Dic.09	Dic.10	Dic.11	Dic.12	Dic.13	Ago.14
BANCOSOL	25.2%	23.9%	26.2%	27.1%	25.3%	25.0%	26.2%
	153,656	190,551	254,997	340,081	432,363	514,226	547,352
FIE	14.1%	15.0%	22.0%	23.5%	21.5%	20.8%	20.8%
	86,296	119,647	214,068	294,161	367,796	426,719	433,899
PRODEM	20.5%	21.5%	18.0%	16.9%	19.6%	19.5%	19.3%
	125,021	171,347	174,914	212,103	335,849	401,085	402,348
LOS ANDES	31.8%	30.7%	24.3%	20.0%	18.0%	17.1%	17.1%
	193,956	244,773	236,652	250,973	308,848	351,603	356,937
OTROS	4.8%	3.5%	5.0%	7.8%	8.8%	9.4%	10.4%
	29,350	27,853	48,760	98,028	150,967	193,389	217,096
ECO FUTURO	3.6%	5.6%	4.6%	4.7%	6.7%	8.2%	9.9%
	21,824	44,317	45,022	58,942	115,348	168,047	207,039
Total Sistema	610,103	798,489	974,413	1,254,288	1,711,172	2,055,068	2,164,672

Fuente: Elaboración Propia con datos proporcionados por ASOFIN

6.4.1 Estratificación de depósitos y número de clientes

BANCO FIE realiza importantes esfuerzos para captar depósitos provenientes de pequeños ahorristas, motivo por el cual las captaciones de la entidad se encuentran considerablemente atomizadas. El siguiente Gráfico permite apreciar la evolución de la estratificación, por monto, de los depósitos captados por BANCO FIE.

Gráfico No. 17 Evolución de la estratificación de depósitos de FIE

(expresado en miles de dólares)

900,000

652.344

Cuentas

707.980

Cuentas

800,000

700,000

564.716

Cuentas

600,000

500,000

476,870

Cuentas

400,000

391,621

Cuentas

300,000

200,000

249,715

170,289 Cuentas Cuentas

314,081

Cuentas

100,000

104,863

Cuentas

2006

2007

2008

2009 2010

2011

2012 2013

Ago.14

Menores a USD 5.000 Entre USD 5.001 y USD 20.000 Entre USD 20.001 y USD 100.000 Mayores a USD 100.000

USD 468 MM

USD 106 MM

USD 122 MM

USD 121 MM

Fuente: Elaboración Propia con datos proporcionados por ASFI

X xxxxxx de 2014, 14.79% de los depósitos de BANCO FIE poseen un saldo menor a US$ 5,000 y están distribuidos entre 691,220 cuentas, alcanzando un saldo total equivalente a US$ 120.7 millones. En esa misma línea, x xxxxxx de 2014 los depósitos menores a US$ 100,000 representan 42.7% del total de depósitos de la entidad.

6.5 Posicionamiento Estratégico

La trayectoria y desempeño de BANCO FIE como entidad financiera, desde el inicio de sus operaciones como ONG y a través de su evolución como Fondo Financiero Privado y posterior conversión en Banco, le ha permitido convertirse en una referencia a nivel de las entidades microfinancieras latinoamericanas y a nivel de las IMF reguladas que operan en el país.

En ese sentido, la entidad ha estado incrementando su participación xx xxxxxxx en cartera de créditos y en captaciones del público, y ha estado expandiendo su cobertura geográfica, así como los productos y servicios disponibles para sus clientes, manteniendo adecuados indicadores de solvencia, calidad de activos y desempeño.

La estrategia de BANCO FIE se apoya en una sólida tecnología crediticia que le ha permitido mejorar sostenidamente las condiciones de acceso al crédito para sus clientes, ejecutando una sostenida disminución de tasas de interés, ampliación de montos y ampliación de plazos, consistente con la evolución de las necesidades y requerimientos de los clientes. De esa manera, la Entidad está cumpliendo con su objetivo de facilitar el acceso de la población de menores recursos a los servicios financieros, para favorecer e impulsar el desarrollo de sus actividades.

En términos de solvencia, sobre la base del coeficiente de adecuación patrimonial y la cobertura de cartera, el siguiente Gráfico permite apreciar que x xxxxxx de 2014 BANCO FIE se posiciona como una de las entidades más sólidas respecto a las IMF Reguladas que operan en el país.

Gráfico No. 18 Posicionamiento de FIE en su segmento xx Xxxxxxx según el nivel de Riesgo

BSO

FPR

BLA

FEF

FCO

BFO

700%

Cobertura de Riesgo de la Cartera

(Previsiones/ Cartera en Xxxx)

FIE

600%

500%

400%

300%

200%

100%

10.00% 10.50% 11.00% 11.50% 12.00% 12.50% 13.00% 13.50% 14.00% 14.50% 15.00%

Coeficiente de Adecuación Patrimonial (CAP)

Fuente: Elaboración Propia con datos proporcionados por ASOFIN.

Nota. El monto de previsiones incluye previsiones de cartera y contingente + previsiones voluntarias y cíclicas.

Asimismo, en términos de crédito promedio y calidad de cartera x xxxxxx de 2014, en el siguiente Gráfico se observa que BANCO FIE mantiene uno de los niveles de crédito promedio más bajos entre las IMF Reguladas, junto con una de las carteras de mejor calidad; ocupando un lugar privilegiado frente a sus principales competidores.

Gráfico No. 19 Posicionamiento de FIE en su segmento xx Xxxxxxx según la Calidad de su Cartera

BFO

FEF

FIE

BSO

FPR

BLA

3.0%

Calidad de la Cartera (Xxxxxxx en

Xxxx /Xxxxxxx Xxxxx)

2.5%

2.0%

1.5%

1.0%

0.5%

0.0%

- 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 8,000 9,000 10,000 11,000 12,000 13,000 14,000 15,000

Crédito promedio

Fuente: Elaboración Propia con datos proporcionados por ASOFIN.

Finalmente, en términos de rentabilidad y participación xx xxxxxxx en cartera de créditos, como se puede apreciar en el Gráfico siguiente, x xxxxxx de 2014 BANCO FIE ocupa uno de los primeros lugares a nivel de cartera de créditos y genera una razonable rentabilidad, con lo que se ubica en una posición privilegiada entre las IMF Reguladas.

Gráfico No. 20 Posicionamiento de FIE en su segmento xx Xxxxxxx según su dimensión

FCO

BLA

BFO

FPR

FEF

BSO

FIE

40%

Rentabilidad anualizada

35%

30%

25%

20%

15%

10%

0.0% 5.0% 10.0% 15.0% 20.0% 25.0% 30.0%

Participación xx Xxxxxxx en Cartera de Créditos

Fuente: Elaboración Propia con datos proporcionados por ASOFIN

7. DATOS GENERALES Y DESCRIPCIÓN DEL EMISOR

7.1 Identificación básica del Emisor

Nombre o Razón Social:	Banco para el Fomento a Iniciativas Económicas S.A. - BANCO FIE S.A.
Rótulo Comercial:	Banco FIE S.A.
Objeto de la Sociedad:	El Banco para el Fomento a Iniciativas Económicas S.A. – BANCO FIE S.A.- tiene por objeto principal fomentar en forma sostenida el desarrollo de la pequeña, micro y mediana empresa, mediante el apoyo y financiamiento de sus actividades, realizando para ello las operaciones de intermediación financiera, comercio internacional y cuantos servicios financieros y/o auxiliares sean necesarios, pudiendo celebrar contratos de mandatos de intermediación financiera, fideicomisos y todas aquellas actividades permitidas por la Ley de Bancos y Entidades Financieras, en el marco de las leyes pertinentes y de la responsabilidad social. Para alcanzar sus objetivos, el Banco podrá realizar todas las operaciones activas, pasivas, contingentes y de servicios financieros legalmente previstas. El Banco se halla plenamente facultado para realizar todas las operaciones, actos y contratos permitidos por las normas jurídicas vigentes y en especial por la Ley de Bancos y Entidades Financieras. Por ningún motivo se sobrepasaran los límites de crédito establecidos por ley para las diferentes actividades.
Giro de la Empresa:	Intermediación Financiera
Rama de actividad:	Bancaria
Domicilio legal:	Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxx Xx 0000, Xxx Xxxxx, Xx Xxx – Bolivia. Teléfono: 000 (0) 0000000 Fax: 000 (0) 0000000
Representantes Legales:	Xxxx Xxxxxx Xxxxxxx Xxxxxx (Gerente General) Xxxxxx Xxxxxxxx Xxxxx Xxxxx (Gerente Nacional de Operaciones y Finanzas) Xxxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxx Xxxxxxx (Gerente Nacional Asuntos Jurídicos) Xxxxx Xxxxxx Xxxxx Xxxxxxxx (Gerente Nacional Comercial a.i.)
Clasificación Internacional Industrial Uniforme (“CIIU”):	659002
Registro del emisor en el Registro xxx Xxxxxxx de Valores de la ASFI:	SPVS-IV-EM-FIE-022/2000 mediante RA Nº SPVS-IV-N°060 de fecha 22/02/2000.
Servicio Nacional de Comercio	Matrícula No. 00-000000-00
No. Matrícula en el Registro de Comercio administrado por Fundempresa:	No. 00013411

N.I.T.:	No. 1020273023
Página web:	xxx.xxxxxxxx.xxx.xx
Correo electrónico:	xxxxxxxxxxx@xxxxxxxx.xxx.xx
Casilla:	15032
Capital autorizado al 30 de septiembre de 2014:	Bs 640,000,000.-(Seiscientos cuarenta millones 00/100 Bolivianos)
Capital suscrito y pagado al 30 de septiembre de 2014:	Bs 381,857,600.-(Trescientos ochenta y un millones ochocientos cincuenta y siete mil seiscientos 00/100 Bolivianos)
Número de Acciones que conforman el Capital Pagado al 30 de septiembre de 2014:	3,818,576 (Tres millones ochocientos dieciocho mil quinientos setenta y seis) acciones
Series Emitidas	Serie única
Valor nominal de cada acción:	Xx 000 (Cien 00/100 bolivianos)
Tipo de Acciones:	acciones ordinarias nominativas
Licencia de Funcionamiento Otorgada por la ASFI:	ASFI/001/2010 de fecha 23 xx xxxxx de 2010

7.2 Documentos de constitución y modificaciones

En forma posterior a su constitución, Banco FIE S.A. realizó las siguientes modificaciones en su escritura de constitución y en sus estatutos:

 Escritura Pública No. 04/99 de Aumento de Capital Pagado y Autorizado, de fecha 07 de Enero de 1999.

 Escritura Pública No. 79/2000 de Aumento de Capital Pagado y Autorizado, de fecha 27 de Enero de 2000.

 Escritura Pública No. 687/2002 de Modificación de Escritura Pública de Constitución y Estatutos, de fecha 04 de Septiembre de 2002.

 Escritura Xxxxxxx Xx. 000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx, de fecha 15 de Octubre de 2002.

 Escritura Xxxxxxx Xx. 000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx, de fecha 06 xx Xxxxx de 2003.

 Escritura Pública No. 825/2003 de Modificación de Escritura Pública de Constitución y Estatutos, de fecha 22 de Octubre de 2003.

 Escritura Pública No. 06/2004 de Aumento de Capital Pagado, de fecha 06 de Enero de 2004.

 Escritura Xxxxxxx Xx. 000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx, de fecha 00 xx Xxxx 0000.

 Escritura Xxxxxxx Xx. 00/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Pagado, de fecha 17 de Enero de 2005.

 Escritura Xxxxxxx Xx. 000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx y Autorizado, de fecha 8 xx Xxxxx de 2005.

 Escritura Pública No. 885/2005 de Modificación de Estatutos de fecha 23 de Diciembre de 2005.

 Escritura Pública No. 943/2005 de Modificación de Estatutos, de fecha 23 de Diciembre de 2005.

 Escritura Xxxxxxx Xx. 000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx, de fecha 21 xx Xxxxx de 2006.

 Escritura Xxxxxxx Xx. 000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx, de fecha 11 xx Xxxx de 2006.

 Escritura Xxxxxxx Xx. 000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx, de fecha 04 de Septiembre de 2006.

 Escritura Xxxxxxx Xx. 000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx, de fecha 23 de Noviembre de 2006.

 Escritura Xxxxxxx Xx. 000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx y Autorizado, de fecha 10 xx Xxxx de 2007.

 Escritura Xxxxxxx Xx. 000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx, de fecha 11 xx Xxxxx de 2008.

 Escritura Xxxxxxx Xx. 000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx, de fecha 23 xx Xxxxx de 2008.

 Escritura Pública No. 61/2009 de Aumento de Capital Pagado, de fecha 27 de Enero de 2009.

 Escritura Xxxxxxx Xx. 000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx y Autorizado con la consiguiente Modificación de la Escritura de Constitución y Estatutos, de fecha 26 xx Xxxxx de 2009.

 Escritura Xxxxxxx Xx. 000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx, de fecha 17 xx Xxxxx de 2010.

 Escritura Xxxxxxx Xx. 000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx, de fecha 11 xx Xxxx de 2011.

 Escritura Xxxxxxx Xx. 0000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx, de fecha 28 de Noviembre de 2012.

 Escritura Xxxxxxx Xx. 000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx, de fecha 11 de Enero de 2013.

 Escritura Xxxxxxx Xx. 0000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx, de fecha 19 xx Xxxx de 2014.

 Escritura Xxxxxxx Xx. 0000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx y Autorizado, de fecha 1 de Julio de 2014.

 Escritura Xxxxxxx Xx. 0000/0000 xx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx, de fecha 5 xx xxxxxx de 2014.

7.3 Estructura Administrativa Interna

La estructura administrativa interna del Banco, al 30 de septiembre de 2014, se presenta en el siguiente gráfico:

Gráfico No. 21 Organigrama Banco FIE S.A.

7.4 Composición accionaria

Elaboración: Banco FIE S.A.

Los principales accionistas del Banco, al 30 de Septiembre de 2014, son los siguientes:

Cuadro No. 5 Accionistas del Banco

Accionista	No. de Acciones	% Participación
Corporación para el Fomento a Iniciativas Económicas SL. (CONFIE)	2,068,825	54.18%
DWM Founds S.C.A. – SICAV SIF	412,814	10.81%
CPP Incofin c.v.s.o.	400,939	10.50%
OIKOCREDIT	265,607	6.96%
Impulse Microfinance Investment Found NV	187,583	4.91%
Fundación PROFIN	119,185	3.12%
Xxxx Xxxxx Xxxxxx	120,028	3.14%
Xxxxxx Xxxxxxxx Xxxxx	52,357	1.37%
Xxxxxxxx Xxxx Xxxxxxx Xxxxx	47,248	1.24%
Organización Intereclesiástica para Cooperación al Desarrollo (ICCO)	36,979	0.97%
Xxxxx Xxxxxxxx Xxxxxxx	33,980	0.89%
Xxxxx Xxxxxxxx Xxxxx	26,434	0.69%

Xxxxx Xxxxxxx Xxxxx	21,205	0.56%
Xxxxxx Xxxxxxxx Xxxxxxxx	3,028	0.08%
Fundación Xxxxxx Xxxxx	7,581	0.20%
Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxx Xxxxxxx	7,802	0.20%
Xxxxx Xxxxx Xxxxxx	6,981	0.18%
TOTAL	3,818,576	100.00%

Elaboración Propia Fuente: Banco FIE S.A.

7.5 Nómina de Directores

La nómina de directores de Banco FIE S.A., al 30 de septiembre de 2014, es la siguiente:

Cuadro No. 6 Nómina de Directores

Nombres	Cargo	Fecha de Ingreso a la Sociedad (*)	Profesión	Nacionalidad
Xxxxxx Xxxxxxxxx Xxxxxxxx	Presidenta	27/04/2010	Abogada	Boliviana
Xxxxxxx Xxxxxxxxxxxxx Xxxxx	Vicepresidente	27/04/2010	Administrador de Empresas	Boliviana
Xxxxxxx Xxxxxxxxx Xxxxxxxx	Secretaria	27/04/2010	Economista	Boliviana
Xxxxxx Xxxxx Xxxxxx	Director	03/02/2012	Ingeniera de Producción	Boliviana
Xxxxx Xxxxxxxx Xxxxx	Director	27/04/2010	Economista	Chilena
Xxxx Xxxxxxx Xxxxxx	Director	03/02/2012	Secretaria Ejecutiva	Boliviana
Xxxxxx Xxxxx Xxxxxxxx Xxxxx	Director	04/02/2011	Ingeniero de Sistemas	Boliviana
Xxxxxx Xxxxxxxx	Director Suplente	27/04/2010	Financista	Francesa
Xxxxxx Xxxx Xxxxxxx Xxxxxxx	Director Suplente	04/02/2011	Médico	Boliviana
Xxxxxxxx Xxxxx Xxxxxxxxx	Director Suplente	08/02/2013	Economista	Alemana
Xxxxxx Xxxxxxxx Xxxxx	Director Suplente	04/02/2011	Economista	Boliviana
Xxxxx Xxxxx Xxxx	Director Suplente	27/02/2010	Economista	Boliviana
Xxxxxx Xxxxxxx Xxxxxx Xxxx	Director Suplente	08/02/2013	Administrador de Empresas	Boliviana
Xxxxxxxx Xxxx Xxxxxxx Xxxxx	Síndico Titular	27/04/2010	Abogado	Boliviana
Xxxxx Xxxxxxxx Xxxxx Xxxxx	Síndico Titular	27/04/2010	Trabajadora Social	Boliviana
Xxxxx Xxxxxxxxx Xxxxxxx	Director Suplente	27/04/2010	Economista	Boliviana
Xxxxx Xxxxxxxx Xxxxxxx	Síndico Suplente	03/02/2012	Comerciante	Boliviana

(*) La fecha de ingreso a la sociedad toma en cuenta la última fecha de ingreso al cargo. Elaboración Propia

Fuente: Banco FIE S.A.

La máxima autoridad de dirección y decisión es la Junta General de Accionistas, instancia que define las políticas generales de la institución. El Directorio es elegido por la Junta Ordinaria por un periodo de un año y asume la representación legal y las funciones generales de administración y ejecución.

Para la mejor atención de su clientela, BANCO FIE cuenta con recursos humanos - altamente calificados y especialmente entrenados - para ejercer la función de mediadores entre hombres y mujeres con esperanzas y proyectos económicos: su clientela.

7.6 Principales Ejecutivos

Los principales ejecutivos del Banco al 30 de septiembre de 2014, son los siguientes:

Cuadro No. 7 Nómina de los principales ejecutivos del Banco FIE S.A.

Nombre	Cargo	Fecha de Ingreso a la Sociedad	Profesión	Nacionalidad
Xxxx Xxxxxx Xxxxxxx Xxxxxx	Gerente General	1 de septiembre de 2000	Economista	Boliviana
Xxxxxx Xxxxxxxx Xxxxx Xxxxx	Gerente Nacional de Operaciones y Finanzas	0 xx xxxxx xx 0000	Xxxxxxxxxx	Xxxxxxxxx
Xxxxx Xxxxxx Xxxxx Xxxxxxxx	Gerente Nacional Comercial a.i.	16 xx xxxxx de 1998	Ingeniero Industrial	Boliviana
Xxxxx del Xxxxxx Xxxxxxxx Xxxxxx	Gerente Nacional de Riesgos	1 xx xxxxx de 2013	Adm. de Empresas	Boliviana
Xxxxxx Xxxx Xxxxxxx Xxxxxxxxx	Gerente Nacional de Auditoría Interna	1 de febrero de 2012	Auditor Financiero	Boliviana
Xxxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxx Xxxxxxx	Gerente Nacional de Asuntos Jurídicos	13 xx xxxxx de 2005	Abogado	Boliviana
Xxxxxx Xxxxxxx Xxxxx Xxxxx	Gerente Nacional de Tecnología y Procesos	0 xx xxxxxxx xx 0000	Xxx. xx Xxxxxxxx	Xxxxxxxxx
Xxxx Xxxxxx Xxxxxxxxx Xxxxxxx	Subgerente Nacional de Productos y Canales	19 de septiembre de 2011	Adm. de Empresas	Boliviana
Xxxxxxx Xxxxx Xxxxxxxxx Xxxxxxxxx	Subgerente Nacional de Contabilidad y Tributos a.i.	11 xx xxxxx de 2011	Auditora	Boliviana
Xxxxxx Xxxxxxx Xxxxx Xxxxxx	Subgerente Nacional de Operaciones	1 xx xxxxx de 2011	Adm. de Empresas	Boliviana
Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxx	Subgerente Nacional de Finanzas	00 xx xxxxxxxxx xx 0000	Xxxxxxxxx Xxxxxxxxxx	Xxxxxxxxx
Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxx Xxxxxx	Subgerente Nacional de Sistemas	20 de diciembre de 2004	Ing. de Sistemas	Boliviana
Xxxxx Xxxxxxxx Xxxxxxxxx Xxxxxxxxx	Subgerente Nacional de Procesos y Calidad	1 de diciembre de 2011	Adm. de Empresas	Boliviana

Elaboración Propia Fuente: Banco FIE S.A.

7.7 Perfil Profesional de los Principales Ejecutivos de BANCO FIE

A continuación se describe brevemente el perfil profesional de los principales ejecutivos:

Xxxx Xxxxxx Xxxxxxx Xxxxxx

Gerente General Licenciado en Economía, cuenta con una Maestría en Administración y Dirección de Empresas y con cursos de postgrado en administración de entidades microfinancieras y microfinanzas en general, habiendo realizado sus estudios en la Universidad Católica Boliviana, en la Universidad Privada Boliviana (convenio con la Universidad de Santiago de Chile), en Bankakademie (Kronberg, Alemania) y en la Universidad de Naropa (Colorado, EE.UU.). Se incorporó a FFP FIE S.A. el año 2000 y ha desempeñado los cargos de: Jefe de Planificación, Gerente de Riesgos a.i., Gerente Nacional de Finanzas y Operaciones y Gerente División Comercial. Desde la gestión 2013 ocupa el cargo de Gerente General de BANCO FIE S.A.

Xxxxxx Xxxxxxxx Xxxxx Xxxxx

Gerente Nacional de Operaciones y Finanzas

Licenciado en Economía, cuenta con una Maestría en Administración y Dirección de Empresas, habiendo realizado sus estudios en la Universidad Católica Boliviana y en la Universidad Pontificia Comillas de Madrid, respectivamente. En forma previa a su incorporación a BANCO FIE se desempeñó como Jefe de Productos y como Subgerente de Planeamiento y Desarrollo Comercial en el Banco de Crédito de Bolivia S.A., como Gerente de Finanzas de la empresa industrial Matriplast S.A. y como Oficial de Créditos en el Banco Mercantil S.A. Desde la gestión 2008 ocupa del cargo de Gerente Nacional de Operaciones y Finanzas de BANCO FIE S.A.

Xxxxx Xxxxxx Xxxxx Xxxxxxxx

Gerente Nacional Comercial a.i.

Egresado en Ingeniería Industrial. Se incorporó a FFP FIE S.A. el año 1989 y ha desempeñado los cargos de: Analista de Crédito, Evaluador de Créditos, Jefe de Oficina Zonal el Tejar, Gerente de Sucursal La Paz, Contralor Normativo, Gerente Regional de Cochabamba y Oruro, Gerente Adjunto Comercial, Subgerente de Área de Créditos y Cartera. Desde la gestión 2013 ocupa el cargo de Gerente Nacional Comercial a.i. de BANCO FIE S.A.

Xxxxx del Xxxxxx Xxxxxxxx Xxxxxx

Gerente Nacional de Riesgos

Licenciada en Administración de Empresas. En forma previa a su incorporación a BANCO FIE se desempeñó como Gerente Nacional de Gestión Integral de Riesgos en Fondo Financiero Privado Ecofuturo, como Intendente de Derechos del Consumidor Financiero de la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras (SBEF) (ahora ASFI). Ingresó a la entidad en abril de 2013. Desde la gestión 2013 ocupa el cargo de Gerente Nacional de Riesgos de BANCO FIE S.A.

Xxxxxx Xxxx Xxxxxxx Xxxxxxxxx

Gerente Nacional de Auditoría Interna

Licenciado en Auditoria de la Universidad Mayor de San Xxxxxx. En forma previa a su incorporación a BANCO FIE se desempeñó como Coordinador para la emisión de Estados Financieros bajo NIIF del Grupo FIE, como Coordinador Internacional de Auditoría de Pro Mujer Internacional (PMI) y como Gerente Senior de Auditoria en Ruzmier S.R.L y KPMG. Ingresó a la entidad en febrero de 2012 para ocupar el cargo de Gerente Nacional de Auditoría Interna.

Xxxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxx Xxxxxxx

Gerente Nacional de Asuntos Jurídicos

Licenciado en Derecho titulado de la Universidad Católica Boliviana. Antes de su incorporación a FIE se desempeñó como Asesor Legal Externo en los Gobiernos Municipales de Quime, Coroico y Chulumani, así como en la empresa Transacciones Electrónicas S.A. Se incorporó a BANCO FIE en abril de 2005 y desde entonces ocupó el cargo de Asesor Legal, Asesor Jurídico Nacional y finalmente el de Gerente Nacional de Asuntos Jurídicos (actual).

Xxxxxx Xxxxxxx Xxxxx Xxxxx

Gerente Nacional de Tecnología y Procesos

Ingeniero de Sistemas titulado de la Escuela Militar de Ingeniería con una Maestría en Negocios especializada en Gestión de Sistemas de Información realizada en la Universidad de South Australia. En forma previa a su incorporación a BANCO FIE se desempeñó como Gerente de Operaciones en Zurich Bolivia y como Consultor en Sistemas en CITIBANK N.A. Ingresó a BANCO FIE en octubre de 2011 ocupando el cargo de Gerente Área Desarrollo y Medios.

7.8 Número de trabajadores

El siguiente cuadro muestra la evolución del número de trabajadores del Banco al 30 de septiembre de 2014.

Cuadro No. 8 Número de Trabajadores

	dic-07	dic-08	dic-09	dic-10	dic-11	dic-12	dic-13	sep-14
Ejecutivos	82	102	129	137	176	205	318	27
Empleados	971	1,229	1,440	1,804	2,194	2,790	3,023	3,201
Total General	1,053	1,331	1,569	1,941	2,370	2,995	3,241	3,228

Elaboración Propia Fuente: BANCO FIE S.A.

7.9 Empresas Vinculadas

Las empresas vinculadas al Banco al 30 de septiembre de 2014, son las siguientes:

 CORPORACIÓN DE FOMENTO A INICIATIVAS ECONÓMICAS SL (CONFIE) fue creada el 12 xx xxxxx de 2008

por la ONG FIE de Bolivia, como vehículo de inversión (holding) para establecer sinergias sostenibles entre entidades de microfinanzas en Latinoamérica y El Caribe, y así profundizar la lucha contra la pobreza y la exclusión, principal necesidad de nuestra región. XXXXXX contribuye a este objetivo promoviendo los principios y valores que dieron origen a las microfinanzas en el mundo.

CONFIE está jurídicamente constituida en España bajo el régimen de Entidad de Tenencia de Valores Extranjeros (ETVE). Una ETVE es una sociedad española sujeta a un Impuesto Sobre Sociedades por las rentas percibidas en España y exenta de tributación sobre dividendos y/o ganancias de capital de sus filiales que operan fuera de España.

El siguiente Xxxxxx muestra quiénes son los socios de CONFIE y expone la respectiva participación accionaria:

Socios de CONFIE y Participación Accionaria:

SOCIO	PARTICIPACION
Centro de Fomento a Iniciativas Económicas (ONG FIE)	51.90%
Bamboo Financial Inclusion Fund S.A.A., SICAVs-FIS	40.70%
Petterlaar Effectenbewaarbedrijf N.V.	5.94%
Xxxxxxx Xxxxxxx Xxxxx	1.98%
TOTAL	100.00%

Centro de Fomento a Iniciativas Económicas (ONG FIE) es una asociación civil sin fines de lucro, fundada en 1985 con el objetivo de dar respuesta a las necesidades de crédito de la población de escasos recursos que no tenía acceso al sistema bancario tradicional. En 1998 formó el Fondo Financiero Privado FIE S.A. (entidad microfinanciera regulada). En 2001 fundó FIE Gran Poder S.A. en Argentina, institución de microcrédito dirigida a ofrecer ese servicio a la población migrante, boliviana y de otros países vecinos, que no cuenta con acceso x xxxxxxx formales de financiamiento.

Bamboo Financial Inclusion Fund, S.A.A., SICAVs - Fis es un fondo luxemburgués especializado en microfinanzas cuya misión es empoderar y mejorar la calidad de vida de personas de escasos recursos en el mundo. Su filosofía se basa en la convicción que las microfinanzas son una poderosa herramienta de desarrollo económico y alivio de la pobreza y, por lo tanto, realiza inversiones en microfinanzas para promover la generación de empleo e ingresos.

Petterlaar Effectenbewaarbedrijf N.V. es el representante legal de SNS Institutional Microfinance Fund, cuyos fondos son administrados por Developing World Markets (DWM) para la prestación de servicios financieros a personas “pobres” de países en desarrollo y garantizar la permanencia de las IMFs contribuyendo a su solidez financiera y crecimiento sostenido, así como relacionándolas con los mercados internacionales de capital.

Xxxxxxx Xxxxx ciudadano de Suiza, con amplios conocimientos de las microfinanzas y solidario con la responsabilidad social empresarial, invierte en las IMFs para contribuir de manera activa en el progreso social y económico del sector.

 DWM FUNDS S.C.A. - SICAV SIF es una sociedad en comandita por acciones organizada como una compañía de inversión, con capital variable, bajo las leyes de Luxemburgo. Fue constituida el 17 xx xxxxx de 2008 con una duración ilimitada en el marco de la ley de Fondos de Inversión Especializados de 13 de febrero de 2007. DWM Funds S.C.A. – SICAV SIF es miembro del grupo Developing World Markets (DWM) y su objetivo es centralizar todas las actividades – basadas en Luxemburgo– que realiza DWM como fondo de inversión.

DWM es un grupo de empresas dedicadas a realizar inversiones para promover el desarrollo económico y social en forma sostenible y a escala global. DWM cree que el sector privado y el mercado de capitales pueden y deben utilizarse para crear un cambio económico y social positivo, siendo frecuentemente catalizadores efectivos para ello.

DWM es uno de los mayores administradores de inversiones en microfinanzas a través de instrumentos de deuda y capital, y mantiene relaciones con más de 300 instituciones microfinancieras a lo largo de los mercados emergentes globales. Específicamente, DWM ha realizado inversiones en más de 40 países y en 4 continentes. Las regiones principales incluyen América del Sur, América Central, Sur y Sureste de Asia, Europa del Este y Rusia, Asia Central y el Cáucaso, África Subsahariana, Oriente Medio y África del Norte.

El grupo de DWM se compone de las siguientes empresas:

 DWM Asset Management -Asesor de inversiones

 DWM Finance – Agente de Bolsa

 Developing World Finance – Sociedad que maneja la cartera de las principales inversiones

 DWM Securitizations – Sociedad de Titularización

 CPP INCOFIN c.v.s.o. es una empresa cooperativa perteneciente a corporaciones, fundaciones y personas naturales que iniciaron sus actividades desarrollando un portafolio de inversiones en microfinanzas desde el año 2002. Junto a Incoteam, Incofinc.v.s.o. es el accionista de Incofin Investment Management que es una sociedad limitada ("société en comandita par actions"). Actualmente, trabaja junto a 100 instituciones de microfinanzas en 40 países constituyéndose en el principal inversor belga en microfinanzas.

Como empresa especializada en la gestión de fondos de microfinanzas, Incofin invierte en instituciones microfinancieras que ayudan a las personas emprendedoras a crear su propio negocio y así obtener una oportunidad para mejorar sus condiciones de vida.

Incofin administra varios fondos, cada uno de los cuales posee un perfil específico. Cuando una institución microfinanciera solicita recursos, Incofin analiza cuál fondo es el más apropiado para canalizar los recursos requeridos. Los que gestiona Incofin son los siguientes: Incofin cvso, Impulse Microfinance Investment Fund, Rural Impulse Fund I y II, BIO, VDK MFI Loan Portfolio y Volksvermogen.

8. DESCRIPCIÓN DE LAS ACTIVIDADES Y NEGOCIO DEL EMISOR

8.1 Reseña Histórica

La historia de FIE comienza a mediados del año 1984 en una agencia social de atención a refugiados políticos, en La Paz, Bolivia. Es en ese trabajo de servicio social que coinciden 5 mujeres profesionales1, quienes coincidieron en proponer mecanismos de atención a clientes en situaciones difíciles por carencia de empleo, ingresos y otros, que pudieran superar la tradicional práctica de la donación y la beneficencia.

El contacto diario con sectores empobrecidos diversos obligó a las fundadoras de FIE a cuestionar las causas de ese empobrecimiento, así como las intervenciones tradicionales que buscaban “aliviar” la pobreza. Fue en el curso de estos cuestionamientos que conocieron de algunas experiencias de microcrédito que empezaban a dar que hablar en el mundo, concretamente la experiencia de SEWA (Self Employed Women’s Association) en India, Banco Grameen en Bangladesh y de Acción Internacional en la República Dominicana. Lo atractivo de estas experiencias, para las fundadoras de FIE, era el elemento de crédito, en lugar de donación, para apoyar las actividades económicas de sectores que, precisamente por su condición de pobreza, no tienen acceso x xxxxxxx formales de crédito. Esta modalidad introducía, en la relación agente social - “beneficiario/a” un elemento de respeto e igualdad, que siempre estuvo ausente en las acciones de donación y de beneficencia.

La experiencia con microcréditos a sectores de escasos recursos era prácticamente inexistente en Bolivia. Los programas de préstamos de fomento de los bancos estatales (Gerencia de Desarrollo del Banco Central, Agrícola, del Estado y Minero), casi nunca llegaron a cumplir con el desarrollo de estos sectores y mucho menos en cuanto a apoyar a mujeres pobres.

Cuando las fundadoras de FIE iniciaron las averiguaciones necesarias para empezar a otorgar créditos a sectores en situación de pobreza – proyecto con el cual los bancos comerciales se mostraron escépticos –, luego de varias conversaciones con diferentes profesionales, tomaron especial nota de algunas experiencias que fueron premisas fundamentales que las guiaron y afianzaron sus convicciones. A saber:

 La mayoría de los programas de crédito en Bolivia a pequeños campesinos habían fracasado, no porque no hubiera la voluntad de devolver los préstamos por parte de los campesinos, sino porque las entidades de fomento no se tomaron el trabajo necesario de explicar los términos de los contratos de crédito, los cambios en las condiciones propias del período inflacionario que se vivía, ni lograr entender la lógica propia del productor campesino y sus necesidades específicas de estacionalidad, para dar un ejemplo.

 El cliente de pequeños préstamos está en una situación tan precaria, que el crédito, para ser verdaderamente útil y efectivo, debe ser suficiente y oportuno.

 Los programas de microcrédito que demostraron ser exitosos, siguen prácticas de análisis y evaluación de la clientela, basadas en prácticas de la banca de antaño; bajo los cuales, no pagar una deuda significaba una verdadera “deshonra” de la persona deudora; en ese sentido, tanto la clientela como la institución de crédito privilegian la relación que se forma. Si la actividad económica sale adelante y la evaluación de la misma ha sido bien hecha, no hay motivo para que la deuda no se

1Las fundadoras de FIE fueron: Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxx, Xxxxx Xxxxxxx, Xxxxxxxx Xxxxx xx Xxxxxxx, Xxxxx Xxxxxxx y Xxxxx Xxxxxxx.

honre; ambas partes entienden que se trata de una relación de respeto y confianza mutua, y el “éxito” de la actividad microcrediticia depende de ello.

 No otorgar créditos cuyos montos de repago, ya sea en forma semanal o mensual, sean mayores a la experiencia cotidiana del cliente con dinero en efectivo.

Bajo esas premisas las fundadoras de FIE iniciaron la experiencia inicial de crédito con sectores en situación de pobreza. El primer crédito fue un préstamo para financiar un “taller de producción de prendas de vestir” para la venta en comunidades campesinas, que sería propiedad de la Sub-central Campesina de AyoAyo. De la misma manera iniciaron la experiencia de capacitación en confección y tejidos de ropa, así como la asistencia técnica para el uso y mantenimiento de la maquinaria, la comercialización de las prendas de vestir y la administración de la pequeña empresa productiva campesina. Para hacer todo esto consiguieron una primera donación de USD 35,000 de la organización estadounidense Oxfam America y USD 2,500 de Acción Ecuménica Sueca (Diakonia). Las primeras actividades en AyoAyo comenzaron el mes de enero de 1986.

El origen de FIE coincidió con importantes cambios en el país, a partir de la aplicación de la Nueva Política Económica por parte del gobierno, en su afán por controlar la hiperinflación. En el marco de ésta, se aplicaron severas medidas de ajuste estructural con el consiguiente recorte del gasto social, el cierre de las empresas estatales no productivas, el incremento del desempleo y el crecimiento de la “economía informal”. FIE abrió puertas en el momento preciso para dar una respuesta, aunque muy modesta, a ese contingente humano que, en las ciudades, empezó a engrosar las filas de esa economía informal, de trabajadores por cuenta propia y de miles de pequeños negocios y unidades productivas, hoy conocidos como “el sector microempresarial”.

Las fundadoras de FIE no pensaron en iniciar el servicio crediticio a partir de una entidad privada comercial. El servicio de crédito que se propusieron no podía ser un proyecto como tal, puesto que el objetivo era el de demostrar que “los pobres” son sujetos de crédito si es que se les brinda la oportunidad de acceso a créditos adecuados a sus necesidades y posibilidades. Se requería, por lo tanto, de una fuente de recursos financieros de magnitud suficiente como para acompañar el desembolso de los créditos, el desarrollo de las actividades económicas financiadas y la recuperación de los créditos. La búsqueda de este tipo de financiamiento tuvo, finalmente, su fruto en la División de Pequeños Proyectos del Banco Interamericano de Desarrollo en Washington D.C.

La experiencia en AyoAyo y otras experiencias de pequeños préstamos otorgados para una variedad de pequeñas iniciativas económicas, fue lo que FIE presentó en su primera solicitud de crédito a la División de Pequeños Proyectos del BID. La solicitud, por USD 500,000 para un fondo de microcréditos y una cooperación técnica no reembolsable de USD 163,000, proponía un programa de microcrédito y capacitación para apoyar a las pequeñas unidades productivas de lo que entonces se denominó “el sector informal urbano”, concentrando las acciones en la ciudad de La Paz. En 1987 el BID aprobó el crédito a FIE, incluyendo también los fondos no reembolsables de cooperación técnica.

El Programa de Crédito se inició diseñando la metodología de crédito individual, que comprendía sesiones de información al público interesado en optar a un crédito, en lo relativo a: condiciones y requisitos de los préstamos; intereses; plazos; moneda del crédito; planes de pago; el significado de “cobro de intereses sobre saldo deudor”, de “mantenimiento de valor” y de diferentes modalidades de garantías; formularios de solicitudes de crédito en un lenguaje y formato accesibles a la futura clientela; información necesaria para la evaluación de las solicitudes de crédito en cuanto a la existencia y factibilidad de la unidad económica y la capacidad de repago del crédito y procedimientos para la determinación del monto del crédito a otorgarse;

el plazo de repago y plan de pagos, incluidos los intereses; todo ello en función a los flujos de caja derivados de la actividad económica que se financiaba. Paralelamente se empezó a diseñar la metodología de seguimiento.

En cuanto a capacitación, se empezó compatibilizando el procedimiento de otorgación de crédito con la exigencia de la asistencia a cursos de capacitación. La actividad de capacitación también pasó por una etapa de adecuación, tanto en tiempo como en contenido de los cursos, buscando que la misma constituyese un requisito para el desembolso del crédito y fuera útil a las necesidades de la clientela.

En ese primer momento de otorgación de créditos y capacitación, las fundadoras de FIE fueron muy intransigentes en dedicar su actividad sólo a apoyar actividades productivas. Esta posición apoyaba la determinación interna de fomentar el desarrollo de la producción nacional. La visita a Bolivia de una representante de UNIFEM1 les hizo notar que si bien la posición podía ser respetada, la misma, en efecto, discriminaba a una gran cantidad de mujeres “pobres” para quienes la actividad comercial es la primera posibilidad de lograr ingresos propios diferentes a ingresos obtenidos de una condición de empleadas domésticas. Esta observación fue tomada en cuenta y, en 1992, FIE abrió una línea de créditos dirigida a actividades comerciales, preferentemente de mujeres, diseñando también una capacitación específica para este tipo de actividades.

Hasta ese momento y según sus evaluaciones para determinar el impacto del crédito en las condiciones de vida de las familias, FIE había logrado dos impactos económicos alentadores: i) La creación de nuevos empleos, y ii) El incremento de activos de mejor grado de tecnología – maquinaria industrial – en las microempresas. La evaluación también mostró impactos sociales, como ser: mejoramiento de las condiciones y servicios de las viviendas y de nutrición de los niños.

XXX creció muy rápidamente; en ese sentido, no sólo fue notable el aumento del número de créditos y volumen de los desembolsos, sino también el evidente crecimiento de los ingresos proveniente de los intereses cobrados, por la rápida rotación de los créditos y porque todos los recursos disponibles de la entidad estaban colocados en cartera. Esto dio una clara señal de las posibilidades de lograr la auto - sostenibilidad operativa y financiera, en plazos previsibles, si se seguía una política de mayor agresividad en la obtención de fondos para su colocación en microcréditos. También mostró claramente la necesidad de empezar a cobrar tasas de interés que cubran los verdaderos costos, tendencia que ya estaba siendo generalizada en el ámbito de las microfinanzas.

En el año 1994 se empezó a cuestionar la necesidad de condicionar la capacitación como requisito del crédito, puesto que la clientela comenzaba a valorar la agilidad y oportunidad de los desembolsos. Se observó también que el alto repago de los créditos no se atribuía claramente a la capacitación recibida y, más bien, la misma elevaba el costo de transacción para los (las) clientes. Por lo tanto se resolvió separar las dos actividades – crédito y capacitación – y dar particular importancia a especializar las actividades de ambos programas, de manera separada.

De ONG a entidad financiera regulada

En 1993 se aprobó en Bolivia la Nueva Ley de Bancos y Entidades Financieras, que incorporó la modalidad de Bancos Departamentales para posibilitar que programas de microcrédito de ONG se conviertan en entidades financieras reguladas. Sin embargo, meses antes de la aprobación de esta Ley de Bancos, FIE ya había

1United Nations Development Fund for Women.

considerado el tema de la formalización encargando un estudio de factibilidad a una prestigiosa empresa consultora.

Posteriormente, se promulgó el Decreto Supremo 24000 xx xxxx de 1995 que facultó la creación de Fondos Financieros Privados (FFP) como sociedades anónimas especializadas en la intermediación de recursos hacia pequeños prestatarios y microempresarios, permitiendo que las principales Organizaciones No Gubernamentales (ONG) especializadas en este tipo de operaciones, cumplan con sus objetivos a través de la conformación de sociedades con capital de riesgo, facultadas a captar depósitos y sujetas a la regulación y supervisión por parte de la SBEF (actualmente ASFI).

La creación de los FFP, facilitó la formalización de las tecnologías y operaciones de las Organizaciones no Gubernamentales (ONG) en Bolivia, al exigirles su conformación como sociedades anónimas con capital mínimo menor al de los bancos, pero con un régimen más estricto de diversificación de cartera y restricciones para asumir cierto tipo de riesgos en sus operaciones activas y pasivas.

En 1995 FIE presentó una primera solicitud para convertirse en Fondo Financiero Privado, con un paquete accionario en el cual la ONG FIE tenía 95% de las acciones y el 5% correspondía a 4 personas allegadas a FIE. La solicitud no pasó más allá de la puerta de la Superintendencia de Bancos. La autoridad bancaria informó que la figura de “accionista” de una entidad financiera suponía personas “solventes” y, como tal, no podían dar curso a la solicitud presentada. A pesar de la discrepancia de FIE respecto de la definición precisa de “solvencia” para la Superintendencia de Bancos, se tenía la certeza que la entidad tenía un excelente producto y trayectoria de prestigio que le permitirían atraer a otros posibles inversionistas privados – empresarios conocidos – en participar en un proyecto de microfinanzas. Una de las agencias financiadoras de FIE, la Agencia Suiza para el Desarrollo y la Cooperación (Cosude), que conocía las vicisitudes por las que pasaba FIE, aseguró su participación en el Fondo Financiero Privado que se organizaría, para facilitar la formalización y mostrar la presencia de la cooperación internacional ante la inversión privada que miraba a este tipo de actividad con mucho escepticismo.

Paralelamente a esta búsqueda de inversionistas privados, FIE se enfrentó permanentemente con enormes restricciones de liquidez que le obligaron a dosificar los montos xx xxxxxxxx que otorgaba, atendiendo parcialmente los requerimientos de la clientela. Para tratar de resolver el problema de lograr un mayor fondeo, algunos asociados (as) y ejecutivos(as) de FIE no dudaron en hipotecar sus propios inmuebles a fin de garantizar operaciones bancarias en favor de la entidad. En ese momento, ya no fue posible obtener fondos de donación o créditos blandos. Por otro lado, además de una línea de crédito del Banco de Santa Xxxx, en esa época FIE también obtuvo dos pequeños fondos de garantía de entidades europeas (SOS Faim de Bélgica y Rafad de Suiza) con los cuales fue posible obtener nuevos préstamos comerciales de bancos locales, como el Banco Boliviano Americano, el Banco Nacional de Bolivia y el Interbanco.

Otra fuente importante de fondos fue FundaPro, para lo cual se tuvo que pasar una rigurosa evaluación sobre la situación financiera y potencial institucional de FIE; evaluación que afianzó la confianza interna así como la de FundaPro en FIE, viabilizando un financiamiento que dio un importante impulso en el tamaño de cartera y cobertura de FIE. El acceso a todos estos fondos y el poder cumplir con la demanda de clientes, puso a FIE en una posición financiera que le permitió iniciar el proceso final hacia la regulación.

En el mes xx xxxxxx de 1997 se constituyó, como sociedad anónima, el Fondo Financiero Privado FIE, conformado por los siguientes accionistas: FIE ONG (59.5%), COSUDE (10%), Fundación Xxxxxxx (10%), Xxxxxx Xxxxxxx (15%), Xxxx Xxxxx (4%), X. Xxxxx Xxxxxxx (1.5%); paquete accionario que finalmente fue presentado a

la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras (SBEF), junto con todos los requisitos técnicos y legales exigidos para la tramitación de la licencia de funcionamiento como FFP.

Específicamente, la solicitud completa se presentó a la SBEF en el mes de septiembre de 1996 y, luego de atender el requerimiento de la SBEF para que se actualice la información xx xxxxxxx (estudio que se presentó en el mes de diciembre de ese mismo año), el permiso de constitución como FFP fue recibido el mes xx xxxxxx de 1997 y la licencia de funcionamiento el mes xx xxxxx de 1998. Con mucho orgullo y expectativa, el Fondo Financiero Privado FIE abrió sus puertas al público el día 16 xx xxxxx de 1998.

De FFP a Banco

Sobre la base de la sólida tecnología crediticia desarrollada desde sus orígenes, el inicio de sus operaciones como FFP permitió a FIE ingresar en un periodo de extraordinario crecimiento y desarrollo que favoreció su posicionamiento como una de las principales entidades de microfinanzas del país. Esta evolución y crecimiento estuvo acompañada de grandes alegrías y satisfacción, en términos del impacto positivo que los créditos otorgados y los servicios ofrecidos tuvieron – y continúan teniendo – en los centenares de miles de clientes atendidos.

Sin embargo, estos momentos xx xxxxxxx y satisfacción también estuvieron acompañados por momentos difíciles – como las dificultades económicas por las que atravesó el país entre los años 1999 y 2002 o la dificultad de acceder a recursos financieros suficientes que permitieran acompañar el crecimiento de las colocaciones – que fueron superados satisfactoriamente y que, en definitiva, fortalecieron el compromiso que los accionistas y el personal de FIE mantienen con la contribución al desarrollo de unidades económicas responsables y sustentables que, a su vez, dinamizan e impulsan la economía nacional.

Durante los 12 años de trabajo como FFP, las acciones emprendidas permitieron hacer realidad el acceso al crédito y otros servicios financieros a los sectores más desfavorecidos de la población boliviana, mejorando sus condiciones de vida y sus oportunidades de desarrollo económico, humano y social. Para ello, XXX asumió el reto de crecer a la par de sus clientes alcanzando una cobertura a nivel nacional que trascendió los principales centros urbanos.

En el marco de este proceso de desarrollo y crecimiento, el 19 de febrero de 2009 los accionistas de Fondo Financiero Privado para el Fomento a Iniciativas Económicas S.A. tomaron la decisión de transformar la entidad en Banco para el Fomento a Iniciativas Económicas S.A. (BANCO FIE) e instruyeron la realización de las gestiones correspondientes ante la SBEF (actualmente ASFI).

En ese sentido, el 23 de julio de 2009 se presentó a la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) la solicitud de transformación en Banco, cumpliendo con los requisitos determinados por la normativa y adjuntando la documentación correspondiente.

Luego de un proceso de análisis y evaluación de aproximadamente 6 meses – durante los cuales FIE cumplió con todos los requerimientos de la ASFI relacionados con el proceso de transformación – el 12 de febrero de 2010 se emitió la resolución que autorizó la transformación de la entidad en Banco y, en fecha 23 xx xxxxx de 2010, la ASFI emitió la Licencia de Funcionamiento que autorizó el inició de operaciones de BANCO FIE S.A. partir del 3 xx xxxx de 2010.

Luego de la transformación en BANCO FIE S.A., se mantuvieron los esfuerzos por brindar acceso al crédito y a otros servicios financieros a los sectores más desfavorecidos de la población boliviana, logrando alcanzar uno de los primeros lugares a nivel de participación xx xxxxxxx, en número de clientes y volumen de cartera,

entre todas las instituciones microfinancieras que operan en el país; logro que fue posible gracias al acompañamiento de los accionistas a través de reinversión de utilidades y aportes extraordinarios de capital.

En el marco de lo previsto en la Ley de Servicios Financieros, el 11 de febrero de 2014 la Junta de Accionistas determinó que Banco FIE S.A. se formalice jurídicamente como Banco Múltiple.

8.2 Infraestructura

Para facilitar el acceso de la clientela a sus servicios, BANCO FIE posee oficinas en zonas muy cercanas a los centros laborales de la clientela, ampliando sus instalaciones según sus requerimientos y ofreciéndoles un mayor número de servicios, de manera más ágil y oportuna. Esto permite que la micro y pequeña empresa atendida por la entidad ahorre en gastos de transporte y disponga de más tiempo para sus actividades, lo que contribuye a mejorar sus condiciones de vida.

Gráfico No. 22 Oficinas por Departamento

Fuente: Banco FIE S.A.

En ese sentido, al 30 de septiembre de 2014, Banco FIE cuenta con 220 oficinas, conformadas por 144 agencias, 19 cajas externas, 7 ventanillas exclusivas para el cobro de impuestos municipales y nacionales, 47 ventanillas de cobranza exclusivas para el cobro de servicios Entel, 2 oficinas feriales y 1 punto promocional. Todas ellas distribuidas en el territorio boliviano: 43 en la ciudad de La Paz y los Yungas, 39 en la ciudad de El Alto, 45 en el departamento de Santa Xxxx, 9 en el departamento xxx Xxxx, 3 en la ciudad de Cobija, 29 en el departamento de Xxxxxxxxxx, 00 en el departamento de Chuquisaca, 18 en el departamento de Tarija, 16 en el departamento de Potosí y 8 en el departamento de Oruro.

8.3 Estrategia Empresarial Misión

“Ser la institución financiera preferida por la micro y pequeña empresa del país, por su reconocida solvencia y la calidad de sus servicios, atrayendo a inversionistas que están comprometidos con el desarrollo equitativo e incluyente en Bolivia”.

Visión

“Ser reconocida mundialmente como la institución de las microfinanzas del futuro, donde el sistema financiero internacional promueve un desarrollo global basado no sólo en el crecimiento económico, sino también en la justicia distributiva y en la defensa del medio ambiente”.

Valores

“El trabajo de BANCO FIE S.A. se sustenta en una sólida filosofía de responsabilidad social empresarial y un alto compromiso con la honestidad, el respeto, la lealtad, la justicia, la responsabilidad y la transparencia en el desarrollo de sus actividades”.

El camino elegido por BANCO FIE para atender las necesidades financieras de la micro y pequeña empresa se mantiene gracias a un firme compromiso con la búsqueda de soluciones efectivas para la clientela, que generen un impacto económico en torno a su actividad de sustento y un impacto social en su familia y comunidad.

La premisa antes señalada, sobre la que se sustenta el enfoque comercial de BANCO FIE, activa tres aspectos estratégicos centrales: “llegar a los clientes a través de una cobertura extensiva que prioriza los sectores con escaso acceso a servicios financieros, adaptar el negocio a la escala y características de los mercados y generar un conocimiento profundo del cliente que permita establecer una relación cercana y de largo plazo.”

En este contexto y enmarcados en los tres pilares institucionales (recursos humanos, tecnología financiera y filosofía institucional), BANCO FIE dirige sus esfuerzos a la atención de necesidades de la clientela, orientándose a brindar un servicio oportuno, eficiente y de calidad.

8.3.1 Enfoque en la calidad y Políticas de Atención al Cliente Enfoque de Calidad

La filosofía de la calidad, constituye en sí una forma de gestión basada en un liderazgo eminentemente participativo. En BANCO FIE, este liderazgo es además impulsado por el modelo de responsabilidad social empresarial que se encuentra integrado en todas las actividades y niveles organizacionales.

Otro concepto importante y avanzado en la implementación de la filosofía de calidad es la concepción de “relaciones” y no “transacciones”. BANCO FIE mantiene un enfoque abierto hacia la construcción de relaciones de largo plazo, implícito en la preocupación por conocer el impacto de sus actividades en la calidad de vida de los clientes y en la misma tecnología crediticia aplicada.

La cultura de calidad en BANCO FIE considerara los siguientes principios:

• Liderazgo participativo y fundado en valores

• Primero la calidad, no las utilidades de corto plazo

• Orientación hacia el cliente, basada en la construcción de relaciones

• El proceso siguiente es el cliente (optimización del concepto xx xxxxxx de valor)

• La comunicación es la base de los procesos de calidad

Círculo continúo de aplicación de la calidad de servicio

Enfocando los recursos en brindar un servicio de calidad a sus clientes y usuarios, BANCO FIE ha definido tres procesos continuos que le permitirán mejorar de forma permanente sus capacidades de servicio.

Políticas de Atención al Cliente

 De calidad de Servicio - BANCO FIE garantiza la calidad de sus servicios, asegurando el compromiso de la organización hacia la satisfacción de necesidades de clientes y usuarios, en congruencia con los valores institucionales y con el marco normativo.

 De relación con el cliente - BANCO FIE promueve la construcción de relaciones de largo plazo con sus clientes, fundamentadas en la comprensión de sus necesidades y enmarcadas en un trato amable, respetuoso, igualitario y libre de discriminación.

 De protección al cliente - BANCO FIE busca preservar el bienestar y seguridad de sus clientes, otorgándoles las mejores condiciones en beneficio de su desarrollo integral.

 De gestión de reclamos - BANCO FIE garantiza los mecanismos accesibles para clientes o usuarios que permitan obtener retroalimentación sobre el servicio recibido, así como, recibir sugerencias, quejas o reclamos.

 De contacto con el cliente - Para BANCO FIE la atención al cliente constituye la comprensión de sus derechos y obligaciones enfocados a su propuesta de servicio.

 De personal - BANCO FIE promueve la participación e involucramiento del personal y su compromiso con la excelencia en el servicio.

 De procesos de servicio al cliente - BANCO FIE valora el tiempo de sus clientes y usuarios, facilitando en forma oportuna, segura y diligente cualquier requerimiento de servicios financieros.

 De infraestructura - BANCO FIE se preocupa por ofrecer a sus clientes y usuarios las mejores condiciones en la prestación de sus servicios.

8.3.2 Productos y Servicios

BANCO FIE ofrece los siguientes productos y servicios, de acuerdo a los segmentos atendidos:

Créditos

Cuadro No. 9 Productos de Créditos

SEGMENTO

Microempresa

PyME

Ingresos Fijos

PRODUCTO	Principal	Microcrédito	Crédito Pyme	Crédito para ingresos fijos
	Secundario	Crédito Paralelo
		Crédito Hipotecario de Vivienda
		Vivienda de Interés Social
		Crédito DPF
		Línea de Crédito
		Crédito a la Cadena Productiva
		Crédito Ambiental
		Crédito Agropecuario
		Crédito para Nuevos Emprendimientos Familiares
		Crédito Superación		Crédito Superación Crédito Mis Estudios
		Crédito Mis Estudios
		Boleta de Garantía
		Garantías a 1er Requerimiento

Microcrédito

Fuente: Banco FIE S.A.

Financiamiento rápido y oportuno para el fortalecimiento de micro y pequeñas empresas.

Crédito PyME

Crédito dirigido a clientes de pequeña y mediana empresa, con garantías accesibles y gran agilidad en el proceso de desembolso.

Crédito para asalariados

Crédito dirigido a personas con ingresos fijos demostrables (incluye rentistas y jubilados).

Crédito paralelo

Crédito otorgado a clientes de microcrédito, crédito PyME y crédito para asalariados, que consiste en una segunda o hasta tercera operación de crédito paralela a la que ya tienen constituida en la entidad.

Crédito hipotecario de vivienda

Microcrédito, crédito PyME y crédito para asalariados, con garantía hipotecaria y destino exclusivo de vivienda, es decir, dirigido a: compra, refacción, ampliación, mejoramiento, construcción de vivienda o compra de terreno.

Vivienda de Interés Social

Producto dirigido a personas naturales cuyo fin sea adquirir un terreno para la construcción de la vivienda, construcción de vivienda individual, compra de vivienda individual o en propiedad horizontal y, refacción, remodelación, ampliación, mejoramiento de vivienda individual o en propiedad horizontal. El solicitante podrá contar con ingresos fijos como dependiente o tener una actividad independiente.

El crédito de Vivienda de Interés Social, se limita al financiamiento de una única vivienda sin fines comerciales, cuyo valor comercial o costo final para su construcción incluido el valor del terreno no supere UFV 400,000 (Cuatrocientos mil 00/100 Unidades de Fomento a la Vivienda) cuando se trate de departamento y de UFV 460,000 (Cuatrocientos sesenta mil 00/100 Unidades de Fomento a la Vivienda) para casas.

Crédito DPF

Microcrédito, crédito PyME y crédito para asalariados, dirigido a personas que pueden constituir la garantía con un DPF de una entidad financiera regulada.

Línea de crédito

Microcrédito o crédito PyME aprobado bajo línea de crédito, es decir con desembolsos a solicitud del cliente con un monto máximo de financiamiento total y vigencia limitada.

Crédito a la cadena productiva

Microcrédito o crédito PyME destinado a financiar capital de operaciones a productores rurales que cuentan con una demanda identificada de sus productos, debidamente formalizada a través de un contrato u orden de compra.

Crédito Ambiental

Microcrédito o crédito PyME destinado a los sectores de Producción, Producción Agropecuaria, Servicios y Comercio para financiar capital de inversión que se traduzca en una mejora del impacto ambiental de su actividad o negocio.

Crédito Agropecuario

Microcrédito o crédito PyME destinado a financiar a empresarios dedicados a la producción de cultivos agrícolas o forestales o a la ganadería, avicultura, piscicultura, y la crianza o reproducción de otros animales, que requieran préstamos para invertir en capital de operaciones e inversión.

Crédito para Nuevos Emprendimientos

El producto está dirigido a personas que deseen implementar emprendimientos que se encuentren en la línea de actividades o negocios que desarrolla su “auspiciador”. Se entiende como nuevo emprendimiento aquella actividad por iniciar o ya iniciada cuya antigüedad sea menor a 6 meses.

Crédito Superación / Mis Estudios

Facilitar a estudiantes la posibilidad de cubrir sus gastos de estudios superiores o técnicos.

Boleta de garantía

Producto que involucra operaciones contingentes, principalmente dirigido al segmento PyME.

Garantías a Primer Requerimiento

Producto que permitirá atender las solicitudes efectuadas por clientes de la entidad, cuyo requerimiento está vinculado con la emisión de Garantías a Primer Requerimiento que les permitan participar en contratos con el sector público y privado. Las garantías a primer requerimiento son operaciones otorgadas a un ordenante, asumiendo la obligación irrevocable de pagar una suma de dinero a favor de un beneficiario, como respaldo del cumplimiento de una obligación subyacente.

Cuadro No. 10 Producto de Captaciones del Público

Captaciones del público

SEGMENTO

Ahorro / Inversión

Microahorro

PRODUCTO	principal	Cuenta de Ahorro
		Tarjeta de débito FIE 24 horas *
		Seguro de Vida Familia *
		Depósito a plazo fijo
	secundario	Ahorro programado
		Cuenta Libre
		Mi Cajita de Ahorro	La Rendidora
		Crédito Ahorro	DPF Promocional

* complementario

Fuente: Banco FIE S.A.

Cuenta de ahorro FIE

Cuenta que permite al cliente administrar su dinero en forma segura y confiable, manteniendo su disponibilidad. Permite acceso a servicios complementarios como tarjeta de débito y seguro de vida.

DPF FIE

Depósito a plazo fijo que ofrece amplia seguridad y rentabilidad, con plazos adecuados a las necesidades del cliente.

Ahorro programado

Es una cuenta de ahorro que permite al cliente formar un capital con un objetivo determinado. El Ahorro Programado se pacta a un plazo determinado con depósitos periódicos y paga el interés de un DPF a 90 días.

Cuenta Libre

Es una cuenta de ahorro destinado al segmento de jóvenes entre 18 a 30 años con todos los beneficios de una caja de ahorros.

Mi cajita de ahorros

Es una caja de ahorro dirigida a incentivar la cultura de ahorro en niños y niñas entre 0 y 17 años.

La Rendidora

Es una cuenta de ahorro para personas naturales que premia la estabilidad de los depósitos con una tasa de interés preferencial.

Crédito Ahorro

Es una cuenta que fomenta el ahorro, dirigida a clientes de microcrédito. El cliente establece en el plan de pagos de su crédito el pago de una cuota fija que comprende la cuota del crédito (variable) + un diferencial. El diferencial resultante respecto de su cuota variable se destina al ahorro.

DPF Promocional

Producto con vigencia esporádica, de acuerdo a las condiciones xx xxxxxxx, que establece una tasa preferencial automática para plazos, moneda y montos mínimos específicos.

Tarjeta de débito “FIE 24 Horas”

Es una tarjeta Internacional Maestro que permite disponer del dinero de la cuenta de ahorros las 24 horas del día y los 365 días del año, en cualquier parte de Bolivia y el mundo.

Seguro de Vida Familia

Es un paquete de coberturas que protege el bienestar de la familia en caso de fallecimiento del titular de la cuenta de ahorro o su cónyuge. El monto de indemnización depende del saldo de la cuenta de ahorro.

Cuadro No. 11 Servicios

Giros Nacionales

Fuente: Banco FIE S.A.

Este servicio brinda la posibilidad de efectuar el envío de giros dentro del país, con cobertura en los nueve departamentos del país, a través de la red propia de agencias.

Remesas internacionales

Servicio que permite la recepción de remesas desde cualquier parte del mundo, a través de convenios suscritos con empresas remesadoras e intermediarias internacionales.

Cobro de Servicios

Servicio que brinda la posibilidad a clientes y miembros de la comunidad de pagar sus facturas por servicios básicos y otros.

Cobro de impuestos nacionales y municipales

Servicio que permite efectuar el pago de impuestos nacionales, municipales y aduaneros.

Pago xx Xxxxx Dignidad

Servicio que permite al cliente mayor cobrar su beneficio xx Xxxxx Xxxxxxxx en puntos y horarios especialmente definidos a nivel nacional.

Cash Advance (adelantos de efectivo)

Adelantos de efectivo con tarjeta de crédito Mastercard o Visa, disponible para clientes de tarjetas emitidas por bancos nacionales o internacionales.

Cambio de divisas

Cambio de moneda dólares y bolivianos

8.3.3 Responsabilidad Social Empresarial

BANCO FIE es una entidad que nació con responsabilidad social, fundada en el firme compromiso de apoyo al desarrollo de pequeñas unidades productivas buscando generar soluciones a la situación de pobreza y

marginalidad. Su conciencia social ha sido el fundamento para la construcción de una sólida filosofía corporativa.

Para BANCO FIE la responsabilidad social es un principio que guía su actuación, ya que permite un avance equilibrado entre los negocios y el servicio a la sociedad, bajo un fundamento ético. No se trata de una estrategia de imagen o simplemente de encarar proyectos de filantropía, se trata de actuar en forma íntegra al relacionarse con los diferentes públicos, reconociendo su responsabilidad con la sociedad, de la cual forma parte activa.

La responsabilidad social se define como una filosofía de la organización enmarcada en una visión de negocios basada no sólo en la obtención de buenos resultados financieros sino también en la justicia distributiva, el respeto por los valores éticos, las personas, las comunidades y el medio ambiente.

Grupos de Interés Priorizados:

BANCO FIE mantiene un compromiso permanente con sus grupos de interés a partir del establecimiento de principios claros que guían el relacionamiento con cada uno de ellos. De acuerdo a la definición estratégica establecida por el Directorio, “se ha priorizado a la clientela, los(as) colaboradores(as) y la comunidad como los grupos de interés que muestran los mayores impactos de nuestra actividad y donde más claramente vinculamos nuestra filosofía con el trabajo que desempeñamos”.

ÉTICA

REDUCCION DE DESIGUALDADES

DESARROLLO SUSTENTABLE

RESPETO POR LA DIVERSIDAD

COLABORADORES

CLIENTES

COMUNIDAD

OTROS PUBLICOS DE INTERES

SOCIAL

ECONOMICO

AMBIENTAL

ÉTICA

Gráfico No. 23 Responsabilidad Social – Grupos de Interés

Fuente: Banco FIE S.A.

8.3.4 Políticas de Inversiones Financieras

En el marco de sus objetivos institucionales y en concordancia con su estrategia empresarial, BANCO FIE privilegia la colocación de créditos como objetivo principal de sus operaciones activas y realiza inversiones financieras para poder apoyar y acompañar la gestión de su liquidez a fin de garantizar el normal desarrollo de sus operaciones, asegurando la disponibilidad de los recursos necesarios para honrar sus obligaciones financieras, colocar créditos y atender requerimientos de fondos por parte de sus ahorristas y depositantes.

En este sentido, BANCO FIE tiene definidas políticas de inversión conservadoras que se rigen por prudentes principios de gestión de los riesgos asociados al manejo de liquidez y a las operaciones de tesorería. Específicamente, las políticas de inversión establecidas por el BANCO FIE tienen los siguientes objetivos:

i) Rentabilizar los recursos financieros que Banco FIE S.A. no ha colocado en operaciones de crédito y/o que mantiene para atender sus obligaciones financieras de corto plazo.

ii) Establecer criterios de inversión en activos financieros para optimizar la relación riesgo – retorno de los activos de Banco FIE S.A., manteniendo una exposición al riesgo dentro de los límites aprobados por el Directorio y eliminando la exposición a riesgos no deseados.

iii) Mantener un portafolio de inversiones diversificado.

De esta manera, BANCO FIE ha definido políticas y normas de inversión que contemplan: las inversiones autorizadas, los niveles de autorización para efectuar las inversiones, las monedas en las que se pueda invertir, los riesgos principales a considerar, los criterios para la selección de contrapartes y plazos, la intencionalidad de la inversión, los límites regulatorios de concentración, los límites internos que deben ser considerados, los mecanismos de monitoreo y control, el tratamiento de excepciones y aspectos relativos a la revisión de la política.

La política de inversión presta especial atención a la calificación mínima de riesgo que deben tener los emisores o instrumentos en los que BANCO FIE puede invertir; asimismo, contempla el análisis y evaluación de los principales indicadores financieros de las contrapartes en los casos que corresponda.

Finalmente, estas políticas guardan coherencia con el Manual de Políticas y Normas de Finanzas y Tesorería en lo relativo a: gestión de liquidez (manejo de activos, manejo de pasivos, etc.); cumplimiento de límites legales e internos (margen de liquidez a nivel nacional, por regional y por agencia, ratio mínimo de liquidez, concentración de depósitos, calce financiero y posición cambiaria); y al plan de contingencia frente a situaciones de una eventual falta de liquidez como consecuencia de escenarios atípicos.

8.4 Marcas, Registros y Concesiones

El Banco para el Fomento a Iniciativas Económicas S.A. (BANCO FIE S.A.) fue constituido en fecha 1° xx xxxxxx de 1997 como una sociedad anónima bajo la denominación de Fondo Financiero Privado para el Fomento a Iniciativas Económicas S.A. (FFP FIE S.A.) y se transformó en Banco FIE S.A. en fecha 17 xx xxxxx de 2010, con domicilio legal en la ciudad de La Paz y cuyo funcionamiento está normado por la Ley de Bancos y Entidades Financieras de 14 xx xxxxx de 1993, el Código de Comercio vigente y demás disposiciones legales aplicables a las entidades financieras bancarias.

La licencia de funcionamiento para operar como Fondo Financiero Privado fue otorgada por la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras de Bolivia (actualmente Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero de Bolivia) mediante Resolución SB 002/98 de 00 xx xxxxxxx xx 0000, xx xxxxxxxxxxxx para transformarse en entidad bancaria fue otorgada mediante Resolución ASFI N° 141/2010 de 00 xx xxxxxxx xx 0000 x xx xxxxxxxx de funcionamiento ASFI/001/2010 para el inicio de operaciones como BANCO FIE S.A. fue otorgada en fecha 23 xx xxxxx de 2010.

8.5 Relaciones Especiales entre el Emisor y el Estado

La relación de BANCO FIE con el Estado, se realiza en un marco de respeto a las leyes vigentes. En su calidad de institución financiera, BANCO FIE ha contratado préstamos del Banco de Desarrollo Productivo X.X.X. (BDP

X.X.X.), destinados a financiar la cartera de créditos en el sector de la micro y pequeña empresa. Las características de dichas líneas se encuentran resumidas en el punto 8.7 del presente Prospecto de Emisión.

8.6 Procesos Judiciales Existentes

Al 30 de septiembre de 2014, BANCO FIE no se encuentra involucrado en Litigios Judiciales o Laudos Arbitrales que puedan afectar en forma adversa o sustancial, la situación financiera del mismo.

En ese sentido, al 30 de septiembre de 2014 BANCO FIE cuenta con 689 procesos judiciales de recuperación de cartera, los cuales ascienden a un total de US$ 5,677,683.55, según lo detallado en el cuadro siguiente:

Cuadro No. 12 Resumen de Procesos Judiciales (al 30 de septiembre de 2014)

REGIONAL	SALDO ACTUAL	Nº DE CASOS
I	2,399,275.62	324
II	687,901.00	113
III	1,016,219.44	19
IV	868,247.7	123
V	158,862.22	15
VI	247,924.96	53
VII	299,252.62	42
TOTAL GENERAL	5,677,683.54	689

Fuente: Banco FIE

8.7 Detalle de Principales Activos y Deudas del Emisor

A septiembre de 2014 los principales activos del emisor son la Cartera de Créditos, las Disponibilidades y las Inversiones Temporarias, las cuales representan el 84.1% (considerando la cartera bruta), 9.9% y el 7.3% del Activo Total de Banco FIE, respectivamente. La descripción detallada de dichos activos se presenta en el numeral 9.1 del presente Prospecto de Emisión (Análisis Financiero).

Asimismo, las principales deudas están representadas por las Obligaciones con el Público, por las Obligaciones con Bancos e Instituciones de Financiamiento y por los Valores en Circulación, que en suma a septiembre de 2014 representan el 88.8% del pasivo del Banco. La descripción detallada de dichos pasivos se presenta en el numeral 9.1 del presente Prospecto de Emisión (Análisis Financiero).

A continuación se detallan los pasivos financieros al 30 de septiembre de 2014:

Cuadro No. 13 Detalle de Pasivos Financieros

PASIVOS FINANCIEROS

00 xx xxxxxxxxxx xx 0000

(xxxxxxxxx xx xxxxxxxxxx)

Obligaciones con el Público
Acreedores por documentos de cobro inmediato	6,745
Giros y Transferencias por Pagar	1,692,786
Depósitos en Caja de Ahorros	2,239,521,195
Depósitos a Plazo Fijo	179,200,824
Obligaciones con el Público Restringidas	74,702,896
Obligaciones con el Público a Plazo Fijo con Anotación en Cuenta	2,817,831,659
Cargos Devengados por Pagar	169,726,465
Total Obligaciones con el Público	5,482,682,569
Obligaciones con Bancos y Entidades de Financiamiento (*)
Obligaciones con Entidades Financieras de Segundo Piso a Plazo	237,537,667
Obligaciones con Otras Entidades Financieras del País	124,069,930
Financiamiento de Entidades del Exterior a Mediano Plazo	105,903,621
Financiamiento de Entidades del Exterior a Largo Plazo	27,325,667
Cargos Financieros Devengados por Pagar	7,363,146
Total Obligaciones con Bancos y Entidades de Financiamiento	502,200,030
Valores en Circulación (**)
Bonos Representados por Anotación en Cuenta	700,000,000
Cargos Devengados por Pagar Valores en Circulación	7,710,167
Total Valores en Circulación	707,710,167
Obligaciones Subordinadas (***)
Obligaciones Subordinadas con Entidades Financieras del Exterior	13,720,000
Bonos Subordinados	110,000,000
Cargos Devengados por Pagar Obligaciones Subordinadas	2,019,969
Total Obligaciones Subordinadas	125,739,969
Obligaciones con Empresas con Participación Estatal
Obligaciones con Empresas con Participación Estatal por Cuentas de Ahorro	239,511,959
Total Obligaciones con Empresas con Participación Estatal	239,511,959
Total Pasivos Financieros	7,057,844,694

(*) El detalle de Obligaciones con Bancos y Entidades de Financiamiento se presenta a continuación:

Detalle de Obligaciones con Entidades Financieras de Segundo Piso a Plazo y con Entidades del Exterior a Plazo 30/09/2014

Nombre del Prestatario

Monto Original Moneda Monto

Fecha de Fecha de

xxx Xxxxxxxx

Vigente (2)

Tasa de Interés (3)

Desembolso Vencimient

Garantía

Obligaciones con Entidades Financieras de Segundo Piso a Plazo

Obligaciones con Entidades Financieras de Segundo Piso a Mediano Plazo

BANCO DE DESARROLLO PRODUCTIVO BDP XXX 6,000,000 BS 600,000 3.00% Fija 28/10/2009 15/12/2014 Quirografaria BANCO DE DESARROLLO PRODUCTIVO BDP XXX 360,000,000 BS 227,866,667 1.83%+TRE Variable 12/08/2010 24/06/2019 Quirografaria

Obligaciones con Entidades Financieras de Segundo Piso a Largo Plazo

BANCO DE DESARROLLO PRODUCTIVO BDP XXX	3,700,000	USD	3,258,500	4.00%	Fija	27/11/2006	16/05/2016 Quirografaria
BANCO DE DESARROLLO PRODUCTIVO BDP XXX	11,000,000	BS	4,812,500	3.00%	Fija	28/10/2009	15/12/2017 Quirografaria
BANCO DE DESARROLLO PRODUCTIVO BDP XXX	4,000,000	BS	1,000,000	1.87%+TRE	Variable	30/06/2008	15/06/2016 Quirografaria
Obligaciones con Otras Entidades Financieras del País
Obligaciones con Otras Entidades Financieras del País	114,059,757	BS	114,059,757	4.50%	Fija	09/02/2010	27/07/2023 Quirografaria
Obligaciones con Otras Entidades Financieras del País	10,010,173	USD	10,010,173	3.80%	Fija	14/09/2010	16/08/2016 Quirografaria
Financiamiento de Entidades del Exterior a Mediano Plazo
XXXXXXX FOUNDATION	3,000,000	USD	6,860,000	5.50%	Fija	23/11/2011	23/11/2014 Quirografaria
COOPERACIÓN ANDINA DE FOMENTO - CAF 5,000,000 USD 5,716,667 3.70%+LIBOR Variable 22/11/2011 24/11/2014 Quirografaria
OIKOCREDIT	4,000,000	USD	16,464,000	5.04%	Fija	15/11/2012	09/11/2015 Quirografaria
MICROFINANCE GROWTH FUND LLC	5,000,000	USD	34,300,000	4.70%	Fija	29/11/2013	29/11/2016 Quirografaria
VITTANA FOUNDATION	1,066,639	USD	1,402,954	0.00%	No Aplica	16/09/2011	No Aplica Quirografaria
FMO	10,000,000	USD	41,160,000	3%+LIBOR	Variable	27/09/2012	15/07/2016 Quirografaria

Financiamiento de Entidades del Exterior a Largo Plazo

OMTRIX 5,145,000 BS 5,145,000 6.26%+TRE Variable 25/03/2013 31/10/2021 Quirografaria

AECI ICO 4,850,000 USD 22,180,667 5.50% Fija 19/01/2006 19/01/2018 Quirografaria CARGOS DEVENGADOS POR PAGAR BS 5,641,686

CARGOS DEVENGADOS POR PAGAR USD 1,721,460

TOTAL 502,200,030

(1) El monto original xxx xxxxxxxx está expresado en la moneda de la operación.

(2) El monto vigente está expresado en bolivianos en todos los casos.

(3) La tasa de interés corresponde a la tasa de interés más alta que se haya pactado en los distintos préstamos vigentes obtenidos de un mismo financiador.

(4) La fecha de desembolso corresponde a la fecha más antigua que se haya pactado en los distintos préstamos vigentes obtenidos de un mismo financiador.

(5) La fecha de vencimiento corresponde a la fecha más lejana que se haya pactado en los distintos préstamos vigentes obtenidos de un mismo financiador.

(**) Las Obligaciones por Valores en Circulación corresponden a:

1. La Emisión de Bonos denominados “Bonos BANCO FIE 1 – Emisión 1”, comprendida dentro del Programa de Emisiones denominado “Bonos BANCO FIE 1” por un monto autorizado de Bs 700.000.000 (Setecientos millones 00/100 Bolivianos). La mencionada Emisión se efectuó por Bs 300.000.000 (Trescientos millones 00/100 Bolivianos), emitidos el 23 de noviembre de 2011, compuesta por dos Series (Serie A y Serie B), tasa de interés nominal, anual y fija con garantía quirografaria, de acuerdo a lo siguiente:

Bonos Banco FIE 1

- Emisión 1

Fecha de Emisión

Monto Bs

Plazo (días calendario)

Cantidad

Saldo Vigente

Fecha de vencimiento

Tasa Nominal

Serie A

23/11/2011

100,000,000

1,440 Días

10,000 Bonos

100,000,000

02/11/2015

5.00%

Serie B

23/11/2011

200,000,000

3,240 Días

20,000 Bonos

200,000,000

06/10/2020

6.00%

2. La Emisión de Bonos denominados “Bonos BANCO FIE 1 – Emisión 2”, comprendida dentro del Programa de Emisiones denominado “Bonos BANCO FIE 1”por un monto autorizado de Bs 700.000.000 (Setecientos millones 00/100 Bolivianos). La mencionada Emisión se efectuó por Bs 250.000.000 (Doscientos Cincuenta millones 00/100 Bolivianos), emitidos el 26 de septiembre de 2012, compuesta por tres series (Serie A, Serie B y Serie C), tasa de interés nominal, anual y fija con garantía quirografaria, de acuerdo a lo siguiente:

Bonos Banco FIE 1 - Emisión 2	Fecha de Emisión	Monto Bs	Plazo (días calendario)	Cantidad	Saldo Vigente	Fecha de vencimiento	Tasa Nominal
Serie A	26/09/2012	85,000,000	1,440 Días	8,500 Bonos	85,000,000	05/09/2016	3.40%
Serie B	26/09/2012	85,000,000	2,160 Días	8,500 Bonos	85,000,000	26/08/2018	4.00%
Serie C	26/09/2012	80,000,000	3,420 Días	8,000 Bonos	80,000,000	06/02/2022	4.50%

3. La Emisión de Bonos denominados “Bonos BANCO FIE 1 – Emisión 3”, comprendida dentro del Programa de Emisiones denominado “Bonos BANCO FIE 1” por un monto autorizado de Bs 700.000.000 (Setecientos millones 00/100 Bolivianos). La mencionada Emisión se efectuó por Bs 150.000.000 (Ciento cincuenta millones 00/100 Bolivianos), emitidos el 22 xx xxxx de 2013, compuesta por dos Series (Serie A y Serie B), tasa de interés nominal, anual y fija con garantía quirografaria, de acuerdo a lo siguiente:

Bonos Banco FIE 1 - Emisión 3	Fecha de Emisión	Monto Bs	Plazo (días calendario)	Cantidad	Saldo Vigente	Fecha de vencimiento	Tasa Nominal
Serie A	22/05/2013	100,000,000	1,080 Días	10,000 Bonos	100,000,000	06/05/2016	3.20%
Serie B	22/05/2013	50,000,000	1,620 Días	5,000 Bonos	50,000,000	28/10/2017	3.50%

(***) Las Obligaciones Subordinadas corresponden a:

1. Un contrato de Crédito Subordinado suscrito con la Corporación Andina de Fomento (CAF) por US$ 5,000,000 (Cinco millones 00/100 Dólares de los Estados Unidos de América), a un plazo de 7 años, a una tasa de interés equivalente a LIBOR a 6 meses + 5%, desembolsado el 30 xx xxxxx de 2009 y con vencimiento el 12 de febrero de 2016, con garantía quirografaria y con un saldo vigente de US$ 2,000,000.

2. La Emisión de Xxxxx Subordinados, denominados “Bonos Subordinados BANCO FIE”, por un monto autorizado de Bs 40,000,000 (Cuarenta millones 00/100 Bolivianos), a un plazo de 2,520 días calendario, a una tasa de interés nominal, anual y fija de 4%, emitidos el 24 de noviembre de 2010 y con vencimiento el 18 de octubre de 2017, con garantía quirografaria y con un saldo vigente de Bs 40,000,000.

3. La Emisión de Xxxxx Subordinados, denominados “Bonos Subordinados BANCO FIE 2”, por un monto autorizado de Bs 70,000,000 (Setenta millones 00/100 Bolivianos), a un plazo de 2,700 días calendario, a una tasa de interés nominal, anual y fija de 5%, emitidos el 28 de noviembre de 2012 y con vencimiento el 20 xx xxxxx de 2020, con garantía quirografaria y con un saldo vigente de Bs 70,000,000.

8.8 Relación Económica con otra Empresa en Razón xx Xxxxxxxx o Garantía que en Conjunto Comprometan más del 10% del Patrimonio de la Entidad Emisora.

BANCO FIE no tiene ninguna relación económica con otra empresa en razón xx xxxxxxxx o garantía que en conjunto comprometan más del 10% del patrimonio del Banco que no esté autorizada por la Ley de Bancos y Entidades Financieras.

8.9 Hechos Relevantes

 Asamblea General de Tenedores de Bonos de la Emisión denominada “Bonos Subordinados BANCO FIE”

Banco FIE S.A. ha procedido con la Convocatoria a la Asamblea General de Tenedores de Bonos de la Emisión denominada “Bonos Subordinados BANCO FIE” mediante publicación en el periódico “Página Siete”, que se celebró el día 25 de septiembre de 2014, a horas 11:00, en sus oficinas ubicadas en la Xxxxx Xxxxxxxxx Xxxx Xx 000 (frente al colegio Xxxxx Xxxxxxxxxxx), xxxx 0, xxxxxxx 0X, Xxxx Xxx Xxxxx xx xx xxxxxx xx Xx Xxx.

 Renuncia de Directora Suplente

Respecto a la renuncia de la Directora Suplente del Banco FIE S.A. Xxxx Xxxxxx Xxxxx xx Xxxxxxx; se aclara que la referida Directora presentó su renuncia en fecha 16 de septiembre de 2014.

 Renuncia de Directora Suplente

La Directora Suplente del BANCO FIE S.A., Xxxx Xxxxxx Xxxxx xx Xxxxxxx con C.I. No. 4334903 LP, presentó su renuncia al cargo referido, misma que será efectiva a partir de fecha 16 de septiembre de 2014.

 Asamblea General de Tenedores de Bonos de la Emisión denominada “Bonos Subordinados BANCO FIE”

Banco FIE S.A. ha procedido con la Convocatoria a la Asamblea General de Tenedores de Bonos de la Emisión denominada “Bonos Subordinados BANCO FIE” mediante publicación en el periódico “Página Siete”, que se celebrará el día 25 de septiembre de 2014, a horas 11:00, en sus oficinas ubicadas en la Xxxxx Xxxxxxxxx Xxxx Xx 000 (frente al colegio Xxxxx Xxxxxxxxxxx), xxxx 0, xxxxxxx 0X, Xxxx Xxx Xxxxx xx xx xxxxxx xx Xx Xxx.

 Asamblea General de Tenedores de Bonos del Programa de Emisiones “Bonos BANCO FIE 1”

Banco FIE S.A. ha procedido con la Convocatoria a la Asamblea General de Tenedores de Bonos del Programa de Emisiones “Bonos BANCO FIE 1” mediante publicación en el periódico “Página Siete”, que se celebrará el día 25 de septiembre de 2014, a horas 10:00, en sus oficinas ubicadas en la Xxxxx Xxxxxxxxx Xxxx Xx 000 (frente al colegio Xxxxx Xxxxxxxxxxx), xxxx 0, xxxxxxx 0X, Xxxx Xxx Xxxxx xx xx xxxxxx xx Xx Xxx.

 Asamblea General de Tenedores de Bonos de la Emisión denominada “Bonos Subordinados BANCO FIE 2”

Banco FIE S.A. ha procedido con la Convocatoria a la Asamblea General de Tenedores de Bonos de la Emisión denominada “Bonos Subordinados BANCO FIE 2” mediante publicación en el periódico “Página Siete”, que se celebrará el día 25 de septiembre de 2014, a horas 11:30, en sus oficinas ubicadas en la Xxxxx Xxxxxxxxx Xxxx Xx 000 (frente al colegio Xxxxx Xxxxxxxxxxx), xxxx 0, xxxxxxx 0X, Xxxx Xxx Xxxxx xx xx xxxxxx xx Xx Xxx.

 Asamblea General de Tenedores de Bonos de la Emisión denominada “Bonos Subordinados BANCO FIE”

Banco FIE S.A. ha procedido con la Convocatoria a la Asamblea General de Tenedores de Bonos de la Emisión denominada “Bonos Subordinados BANCO FIE” mediante publicación en el periódico “Página Siete”, que se celebrará el día 25 de septiembre de 2014, a horas 11:00, en su Oficina Nacional ubicada en la Xxxxx Xxxxxxxxx Xxxx Xx 000 (frente al colegio Xxxxx Xxxxxxxxxxx), xxxx 0, xxxxxxx 0X, Xxxx Xxx Xxxxx xx xx xxxxxx xx Xx Xxx.

 Determinaciones de la Junta General Extraordinaria de Accionistas

El día lunes 23 xx xxxxx de 2014 a horas 10:00 se reunió la Junta General Extraordinaria de Accionistas de Banco FIE S.A. en el domicilio legal de la Sociedad, con la presencia del 79.37 % de los/as accionistas presentes y/o representados. La señalada Junta aprobó los siguientes puntos:

 La Junta autorizó la Emisión de Xxxxx Subordinados en Calidad de Obligación Subordinada para su Negociación en el Mercado de Valores por Bs 50,000,000 (Cincuenta Millones 00/100 Bolivianos), y la consiguiente aprobación de los estados financieros del Banco con dictamen de Auditoría interna, practicados al 31 xx xxxxx de 2014.

 La Junta aprobó expresamente todas y cada una de las características y Condiciones de la Emisión, así como la Delegación de Definiciones a favor de la Gerencia General, para que actúe de forma conjunta con la Gerencia Nacional Comercial y/o la Gerencia Nacional de Operaciones y Finanzas y/o la Gerencia Nacional de Asuntos Jurídicos.

 La Junta tomó conocimiento e instó el estricto cumplimiento a las Normas Emitidas por el Ente Regulador Aplicables a la Emisión de Xxxxx y por la cual se comprometen los accionistas a realizar nuevos aportes de capital, reinvertir utilidades o en su defecto suscribir otra obligación subordinada de forma paulatina a la amortización o cancelación de los Bonos Subordinados.

 La Junta dispuso la inscripción de la Emisión de Xxxxx ante el Registro xxx Xxxxxxx de Valores de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero y en la Bolsa Boliviana de Valores S.A. para su negociación en el Mercado de Valores.

 Convocatoria a Junta General Extraordinaria de Accionistas

De acuerdo a la Reunión de Directorio Nº 11/2014 de Banco FIE S.A llevada a cabo el día 16 xx xxxx de 2014, se determinó convocar a la Junta General Extraordinaria de Accionistas a ser celebrada el día 23 xx xxxxx de 2014,

a horas 10:00 am, en sus oficinas ubicadas en la calle General Xxxxxxxx Nº 1272, a objeto de considerar los puntos siguientes, según el orden del día:

1) Lectura de la convocatoria.

2) Autorización para una Emisión de Xxxxx Subordinados en Calidad de Obligación Subordinada, así como sus características y condiciones, para su Negociación en el Mercado de Valores.

3) Cumplimiento y sujeción a las normas emitidas por el ente regulador aplicables a la Emisión de Bonos Subordinados.

4) Inscripción de la Emisión de Xxxxx Subordinados en el Registro xxx Xxxxxxx de Valores ("RMV") de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero ("ASFI") y en la Bolsa Boliviana de Valores S.A. ("BBV”) para su Negociación en el Mercado de Valores.

5) Designación de dos accionistas para la suscripción del Acta.

6) Xxxxxxx, consideración y aprobación del Acta.

 Determinaciones de la Junta General Ordinaria de Accionistas

El día martes 11 de febrero del año 2014 a horas 10:00 se reunió la Junta General Ordinaria de Accionistas en el domicilio legal de Entidad, con la presencia del 92,9% de los/as accionistas presentes y/o representados. La señalada Junta aprobó los siguientes puntos:

1) Memoria Anual, Informe anual de Directorio, Informe de la comisión fiscalizadora.

2) Consideración de Balance General y Estado de Resultado al 31 de diciembre de 2013, con el informe de auditores externos.

3) Informe de cumplimiento de Circulares de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero.

4) Distribución de Utilidades y pago de dividendos a partir de horas 9:00 am del día 17 de febrero de 2014, en el domicilio legal del Banco y/o a través del abono en las cuentas de propiedad de cada uno de los accionistas, dando cumplimiento a lo dispuesto por el Reglamento Interno de Registro y Operaciones de la Bolsa Boliviana de Valores; de acuerdo al siguiente detalle:

o El Gerente General informó a los/as Accionistas que el Resultado Xxxxxxxxxx Xxxx de la Gestión ascendió a Bs 83,055,303.56, equivalente a 15,09%.

o La reinversión de Bs 59,799,818.55 (Cincuenta y nueve millones setecientos noventa y nueve mil ochocientos dieciocho 55/100 Bolivianos) y la distribución y correspondiente pago de las utilidades de la gestión 2013 por la suma de Bs 14,949,954.65 (Catorce millones novecientos cuarenta y nueve mil novecientos cincuenta y cuatro 65/100 Bolivianos), previa deducción de lo siguiente: constitución de la reserva legal del 10% sobre el Resultado Financiero Neto de la Gestión y la retención para posterior pago del Impuesto a las Utilidades de las Empresas – Beneficiarios del Exterior (IUE – BE) de los/las Accionistas que son sujetos pasivos de este impuesto.

o Constitución de la Reserva Legal del 10% sobre el Resultado Financiero Neto de la Gestión y la retención por Bs 8,305,530.36, equivalentes a $us 1,210,718.71.

o Impuesto a las Utilidades de las Empresas – Beneficiarios del Exterior por Bs 7,457,598.00 (Siete Millones Cuatrocientos Cincuenta y Siete Mil Quinientos Noventa y Ocho 00/100 Bolivianos) de los/las Accionistas que son sujetos pasivos de este impuesto.

o Proceder al pago de la prima xx xxx provisionada, equivalente a un sueldo mensual.

o Proceder con la reinversión de utilidades entre los/las Accionistas registrados en el libro de registro de accionistas al 31 de diciembre de 2013 registrando como Capital Social Bs35,239,400.00 (Treinta y Cinco Millones Doscientos Treinta y Nueve Mil Cuatrocientos

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