CARATULA 1

Banco de Servicios y Transacciones S.A.

Estados financieros correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2018

CARATULA 1

INDICE 2

MEMORIA 5

ESTADOS FINANCIEROS 40

NOTA 1 – INFORMACION DE LA ENTIDAD 48

NOTA 2 – CAPITAL SOCIAL 49

NOTA 3 – BASES DE PREPARACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y POLITICAS CONTABLES APLICABLES 50

NOTA 4 – APLICACIÓN INICIAL DEL MARCO DE INFORMACION CONTABLE ESTABLECIDO POR EL BCRA 69

NOTA 5 – NIIF EMITIDAS AUN NO VIGENTES 77

NOTA 6 – EFECTIVO Y DEPOSITOS EN BANCOS 78

NOTA 7 – TITULOS DE DEUDA A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS 79

NOTA 8 – OPERACIONES DE PASE 79

NOTA 9 – OTROS ACTIVOS FINANCIEROS 79

NOTA 10 – OTROS TITULOS DE DEUDA 80

NOTA 11 – ACTIVOS FINANCIEROS ENTREGADOS EN GARANTIA 80

NOTA 12 – INSTRUMENTOS DERIVADOS 81

NOTA 13 – PRÉSTAMOS Y OTRAS FINANCIACIONES 81

NOTA 14 – INVERSIONES EN INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO 83

NOTA 15 – OTROS ACTIVOS NO FINANCIEROS 84

NOTA 16 – DEPÓSITOS 84

NOTA 17 – OTROS PASIVOS FINANCIEROS 84

NOTA 18 – FINANCIACIONES RECIBIDAS DEL BCRA Y OTRAS INSTITUCIONES FINANCIERAS 85

NOTA 19 – OBLIGACIONES NEGOCIABLES SUBORDINADAS 85

NOTA 20 – PROVISIONES 86

NOTA 21 – OTROS PASIVOS NO FINANCIEROS 87

NOTA 22 – INGRESOS POR INTERESES 88

NOTA 23 – EGRESOS POR INTERESES 88

NOTA 24 – INGRESOS POR COMISIONES 89

NOTA 25 – EGRESOS POR COMISIONES 89

NOTA 26 – RESULTADO NETO POR MEDICIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS 89

NOTA 27 – DIFERENCIA DE COTIZACIÓN DE ORO Y MONEDA EXTRANJERA 90

NOTA 28 – OTROS INGRESOS OPERATIVOS 90

NOTA 29 – BENEFICIOS AL PERSONAL 90

NOTA 30 – GASTOS DE ADMINISTRACIÓN 91

NOTA 31 – OTROS GASTOS OPERATIVOS 91

NOTA 32 – IMPUESTO A LAS GANANCIAS 92

NOTA 33 – PARTES RELACIONADAS 96

NOTA 34 – INFORMACION POR SEGMENTOS 97

NOTA 35 – RESTRICCIONES AL PAGO DE DIVIDENDOS 103

NOTA 36 – REGIMEN DE GARANTIA DE LOS DEPOSITOS 105

NOTA 37 – CUMPLIMIENTO DEL EFECTIVO MINIMO Y CAPITALES MINIMOS 106

NOTA 38 – PATRIMONIO NETO Y CONTRAPARTIDA NETA MINIMA EXIGIDOS POR LA XXX XX XXXXXXX DE CAPITALES N° 26.831 Y SU DECRETO REGLAMENTARIO 1023/13 107

NOTA 39 – AGENTE DE CUSTODIA DE FONDOS COMUNES DE INVERSION 108

NOTA 40 – ACTIVIDAD FIDUCIARIA 109

NOTA 41 – SANCIONES Y SUMARIOS INICIADOS POR EL BCRA 110

NOTA 42 – SUBSIDIARIAS 110

NOTA 43 – INVOLUCRAMIENTO CON ENTIDADES ESTRUCTURADAS NO CONSOLIDADAS 111

NOTA 44 – ARRENDAMIENTOS 112

NOTA 45 – INFORMACION CUALITATIVA Y CUANTITATIVA DE VALORES RAZONABLES 112

NOTA 46 – TRANSFERENCIA DE ACTIVOS FINANCIEROS 117

NOTA 47 – POLITICA DE GERENCIAMIENTO DE RIESGOS 118

NOTA 48 – POLITICA DE TRANSPARENCIA EN MATERIA DE GOBIERNO SOCIETARIO 135

NOTA 49 – ASISTENCIA CREDITICIA A PERSONAS VINCULADAS 157

NOTA 50 – CAMBIOS EN LA COMPOSICION ACCIONARIA Y AUMENTO DE CAPITAL DE SU ACCIONISTA CONTROLANTE

................................................................................................................................................................................157

NOTA 51 – NORMATIVA VIGENTE PARA XX XXXXXXX XX XXXXXXXXX 000

NOTA 52 – VENCIMIENTO DE LA SOCIEDAD 160

NOTA 53 – DISCIPLINA XX XXXXXXX 160

NOTA 54 – GUARDA DE DOCUMENTACION 161

NOTA 55 – HECHOS POSTERIORES AL CIERRE DEL EJERCICIO 161

ANEXO A – DETALLE DE TITULOS PUBLICOS Y PRIVADOS 162

ANEXO B – CLASIFICACION DE PRÉSTAMOS Y OTRAS FINANCIACIONES POR SITUACION Y GARANTIAS RECIBIDAS 163 ANEXO C – CONCENTRACION DE PRÉSTAMOS Y OTRAS FINANCIACIONES 164

ANEXO D – APERTURA POR PLAZOS DE PRÉSTAMOS Y OTRAS FINANCIACIONES 165

ANEXO F – MOVIMIENTO DE PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO 166

ANEXO G – MOVIMIENTOS DE ACTIVOS INTANGIBLES 167

ANEXO H – CONCENTRACION DE LOS DEPOSITOS 168

ANEXO I – APERTURA DE PASIVOS FINANCIEROS POR PLAZOS REMANENTES 169

ANEXO J – MOVIMIENTOS DE PROVISIONES 171

XXXXX X – COMPOSICION DEL CAPITAL SOCIAL 172

ANEXO L – SALDOS EN MONEDA EXTRANJERA 174

ANEXO N – ASISTENCIA A VINCULADOS 175

ANEXO O – INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 176

ANEXO P – CATEGORIAS DE ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS 177

ANEXO Q – APERTURA DE RESULTADOS 178

ANEXO R – CORRECCION DEL VALOR POR PÉRDIDAS – PREVISIONES POR RIESGO DE INCOBRABILIDAD 180

RESEÑA INFORMATIVA 181

MEMORIA EJERCICIO 2018

Correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2018 Información no cubierta por el informe de los auditores

(cifras expresadas en miles de pesos)

Además de la documentación contable y reseña informativa que se acompaña, que consideramos altamente ilustrativa, informamos a Uds. lo siguiente:

1 – HISTORIA Y BREVE DESCRIPCION DEL NEGOCIO

Banco de Servicios y Transacciones S.A. (bST) es una compañía del Grupo ST S.A. (gST), que cuenta como accionistas a sus Socios Fundadores, con amplia trayectoria como exdirectores ejecutivos y consultores de las mayores entidades financieras de capital nacional y extranjero de la República Argentina, y a Abus de las Américas I (Grupo Xxxxxxxxx, más de 30 años de experiencia como desarrollador inmobiliario de los principales proyectos en Argentina y resto de América Latina). De esta conjunción de socios surge un Grupo con poder de decisión local, visión innovadora y compromiso de largo plazo.

Banco de Servicios y Transacciones S.A. nació en el 2002, a partir de la adquisición xxx Xxxxxx Financial Bank, (entidad autorizada a operar como Banco Mayorista en la Argentina) subsidiaria de GE Capital. Desde entonces focalizó su actividad en productos de alto valor agregado para el segmento corporativo, contando entre sus unidades bancas especializadas en segmentos de empresas, mercado de capitales, leasing, banca fiduciaria, inversiones y trading.

En 2010, al absorber bST a Credilogros Compañía Financiera S.A. se le da a la Entidad que surge de la fusión el carácter de Banco Comercial, lo que la habilita para realizar todas las actividades de intermediación financiera incluidas en la Ley de Entidades Financieras (Ley 21.526 Art. 21), sin las limitaciones que tenía anteriormente en lo que hace a captación de depósitos.

Durante el año 2018 bST ha comenzado un proceso de reposicionamiento estratégico de su negocio, concentrándose en el sector corporativo, en pos de un crecimiento sólido y sustentable. Para cumplir exitosamente con este objetivo, el Banco se abocará a profundizar su participación en la Banca Corporativa, con especial foco en Banca Empresas, Banca Fiduciaria, Mercado de Capitales y Tesorería, negocios en los cuales la entidad cuenta con una extensa trayectoria.

Este reposicionamiento estratégico implicó para el Banco dejar de operar en el mercado minorista, y proceder al cierre de sus sucursales luego de la finalización de las operaciones del pasado 3 xx xxxxxx de 2018, manteniendo únicamente activa la Sucursal Obelisco como su Casa Central.

Para completar este proceso, bST acordó con Banco Macro S.A. que el personal afectado a las sucursales cuyo cierre se ha resuelto, y a sus respectivas áreas de soporte, pasen a formar parte de la nómina de Banco Macro S.A. a partir del 6 xx xxxxxx de 2018, garantizando de esta manera la continuidad laboral y el desarrollo profesional de los colaboradores de bST.

1 – HISTORIA Y BREVE DESCRIPCION DEL NEGOCIO (cont.)

De acuerdo con su plan de reposicionamiento, su negocio se basará en el desarrollo de:

Banca Empresas:

• Préstamos destinados al financiamiento de Capital de Trabajo.

• Factoring

Mercado de Capitales y Banca Fiduciaria: A través de la generación de estructuras a medida que den respuestas creativas y de valor agregado a nuestros clientes.

Área Financiera: Buscando oportunidades de arbitraje en riesgo argentino que optimicen la relación riesgo- retorno y brindando servicios de asesoramiento en las estructuraciones y colocaciones de deuda y capital.

Es estrategia del Banco actuar como intermediador financiero, obteniendo parte de sus utilidades a través de:

• Adquisición, administración y cesión de carteras de crédito.

• Administración, en su rol de fiduciario, de fideicomisos financieros (carteras de préstamos de consumo, personales, prendarios, etc.) con y sin oferta pública.

• Participación en préstamos sindicados.

El Banco se especializa en operaciones con arbitraje de riesgo argentino que no se negocian en mercados tradicionales requiriendo flexibilidad y conocimiento especializado optimizando la relación riesgo-retorno.

Entre los principales negocios relacionados con la banca comercial podemos mencionar los siguientes productos:

• Factoring, orientado a pequeñas y medianas empresas y centrándose en el descuento de cheques, facturas y demás títulos de crédito;

• Préstamos, destinados a la financiación del capital de trabajo, préstamos con garantías, personales y destinados al consumo;

• Financiamiento a corporaciones y Pymes, instrumentados a través de acuerdos de financiación con proveedores, o mediante prefinanciación de exportaciones o préstamos con aval de Sociedades con Garantías Recíprocas.

Por último, y adicionalmente al mercado de capitales y a la banca de inversión y fiduciaria, se destacan los servicios de:

• Emisiones de Deuda y de Capital (organizando y colocando diferentes instrumentos de deuda y/o acciones de sus clientes).

• Asesoría en Estructuración de activos y Reestructuración de pasivos, fusiones y adquisiciones.

• Intermediación de títulos y operaciones de cambio de moneda extranjera.

2 – ESTRUCTURA Y ORGANIZACION

2.1. Aspectos generales

bST desarrolla su actividad en el ejercicio a través de su casa matriz ubicada en la Ciudad Autónoma de Buenos Aires.

Conjuntamente con Xxxxxxxx Agente de Valores S.A., el Banco forma parte de un grupo económico cuya empresa holding es Grupo ST S.A., que controla el 99,45% de las acciones de bST. El 0,55% restante de las tenencias accionarias se encuentra en poder de ST Inversiones S.A.

2.2. Política ambiental

Respecto de la política ambiental o de sustentabilidad, la Entidad no cuenta con políticas y/o indicadores de desempeño en dicha materia. Sin perjuicio de ello, y en el marco del desarrollo de políticas tendientes a implementar acciones de Responsabilidad Social y Ambiental, bST adhiere a pautas para la reducción del consumo de papel y energías no renovables, así como también a edificios libres de humo.

2.3. Aspectos vinculados a la organización de la toma de decisiones y al sistema de control interno de la sociedad

En cuanto a la organización de la toma de decisiones el Banco continúa direccionado a las mejores prácticas, tendientes a una mayor independencia y especialización en la gestión y respetando los principios básicos que hacen al mejor Gobierno Corporativo, por lo cual se ha creado una estructura de áreas de negocio independientes de las áreas relacionados con la gestión de riesgos y control.

Existen cuatro niveles bien definidos que se complementan y trabajan en equipo, con el fin de cumplir con los objetivos del Banco:

Directorio: Tienen a su cargo la definición de políticas y el control de su ejecución, como así también la aprobación de los Planes de Negocios.

Gerencia General: Entre sus funciones se encuentra definir el perfil de negocios adaptable a las políticas aprobadas por el Directorio y el Plan Anual Estratégico del Banco, supervisando el cumplimiento de todas las áreas de la Entidad e informando los avances de su gestión.

Gerentes: Son los responsables de elevar los presupuestos y los planes específicos de sus áreas (en función a los lineamientos del Directorio y a las indicaciones de las Gerencias), ejecutando los mismos una vez aprobados.

Colaboradores: Desarrollan las tareas necesarias a los efectos de lograr el cumplimiento del presupuesto. Siguiendo las indicaciones de los Gerentes.

Los miembros del Directorio participan activamente en el seguimiento de la Entidad y de los riesgos asociados a través de la presidencia de cada uno de los Comités.

En este ámbito se realizará el análisis de los desvíos que se produzcan respecto de las metas fijadas y se plantearán las acciones correctivas que se estimen pertinentes.

2 – ESTRUCTURA Y ORGANIZACIÓN (cont.)

2.3. Aspectos vinculados a la organización de la toma de decisiones y al sistema de control interno de la sociedad (cont.)

En relación al ambiente de control interno la Entidad cuenta con un Comité de Auditoría, el cual tiene la función de vigilar el adecuado funcionamiento de los sistemas de control interno definidos en el Banco.

2.4. Remuneración del Directorio y política de remuneración de los cuadros gerenciales

Conforme a lo dispuesto por el artículo 15° del Estatuto, la remuneración del Directorio será fijada por la Asamblea de Accionistas conforme a disposiciones legales. De acuerdo al artículo 14° queda facultado el Directorio para delegar total o parcialmente bajo su control, la parte ejecutiva de las operaciones sociales en un director delegado o en un Comité ejecutivo.

En relación con las remuneraciones de los cuadros gerenciales, la Entidad las define en función de las retribuciones para cargos similares en el mercado, del desempeño observado y del desarrollo profesional.

2.5. Gobierno societario y lineamientos para la gestión de riesgos

El Banco, de conformidad con lo establecido en la Resolución 622/2013 (T.O. 2013) de la Comisión Nacional de Valores, adjunta como Anexo I a la presente Memoria, el Informe Anual sobre el grado de cumplimiento del Código de Gobierno Societario.

Adicionalmente, continúa implementando cambios en su estructura organizacional y procedimientos internos, de forma tal de dar cumplimientos a los Lineamientos para la Gestión de Riesgos establecidos en la Com. “A” 5398 y complementarias del B.C.R.A, conforme a la dimensión y complejidad de la Entidad.

3 – ESTRUCTURAS PATRIMONIALES, FINANCIERAS Y DE RESULTADOS, COMPARATIVAS

Estructura patrimonial al 31 de diciembre de 2018 comparativa con los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2017, 2016 (información en miles de pesos):

Estructura patrimonial en miles de $	2018	2017	2016
Efectivo y Depósitos en Bancos	1.027.472	623.668	926.779
Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados	772.622	510	22.042
Instrumentos derivados	6.991	-	-
Operaciones de pase	241.479	318.642	-
Otros activos f inancieros	364.452	496.356	152.283
Préstamos y otras f inanciaciones	2.206.171	2.997.657	2.143.117
Otros títulos de deuda	218.564	20.138	8.544
Activos f inancieros entregados en garantía	725.351	489.426	381.357
Activos por impuestos a las ganancias corriente	41.609	41.051	31.816
Inversiones en instrumentos de patrimonio	52.259	31.800	10.049
Propiedad, planta y equipo	7.282	7.905	5.454
Activos intangibles	16.280	11.982	13.701
Activos por impuesto a las ganancias diferido	80.990	12.665	14.943
Otros activos no f inancieros	52.034	11.887	20.872
Total de Activo	5.813.556	5.063.687	3.730.957
Depósitos	4.366.390	2.990.116	2.161.030
Pasivos a valor razonable con cambios en resultados	198.199	337.282	248.526
Instrumentos derivados	-	165	-
Operaciones de pase	461.617	525.902	272.436
Otros pasivos financieros	181.557	295.553	319.111
Financiaciones recibidas del B.C.R.A y otras instituciones f inacieras	-	232.369	65.186
Obligaciones negociables emitidas	-	-	43.936
Pasivo por impuestos a las ganancias corriente	4.671	8.706	3.680
Obligaciones negociables subordinadas	132.029	182.064	181.470
Provisiones	8.681	80.710	21.803
Otros pasivos no f inancieros	93.090	110.370	91.700
Total de Pasivo	5.446.234	4.763.237	3.408.878
Patrimonio Neto	367.322	300.450	322.079
Total de Pasivo más Patrimonio Neto	5.813.556	5.063.687	3.730.957

Estructura de resultados al 31 de diciembre de 2018 comparativa con el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017 (información en miles de pesos):

Estructura de resultados en miles de $	2018	2017
Ingresos por intereses	1.010.314	1.266.242
Egresos por intereses	(946.666)	(559.306)
Resultado neto por intereses	63.648	706.936
Ingresos por comisiones	68.878	77.583
Egresos por comisiones	(26.918)	(48.477)
Resultado neto por comisiones	41.960	29.106
Resultado neto por medición de Instrumentos Financieros a valor razonable con cambios en resultados	500.230	13.541
Resultado por baja de activos medidos a costo amortizado	2.686	-
Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera	46.070	58.201
Otros ingresos operativos	176.635	175.127
Cargo por incobrabilidad (Anexo R)	(114.742)	(117.773)
Ingreso operativo neto	716.487	865.138
Beneficios al personal	(319.276)	(348.862)
Gastos de administración	(362.773)	(388.711)
Depreciaciones y desvalorizaciones de bienes	(12.259)	(12.403)
Otros gastos operativos	(141.046)	(214.390)
Resultado operativo	(118.867)	(99.228)

Resultado antes del impuesto a las ganancias	(118.867)	(99.228)

Impuesto a las ganancias de las actividades que continúan	34.564	21.686

Resultado neto de las actividades que continúan	(84.303)	(77.542)
Resultado de operaciones discontinuadas	(51.599)	-
Impuesto a las ganancias de las actividades discontinuadas	15.480	-
Resultado neto de las actividades discontinuadas	(36.119)	-

Resultado neto del período – (Pérdida)	(120.422)	(77.542)
Componentes de Otro Resultado Integral que se reclasificarán al resultado del período
Resultado del período de Instrumentos Financieros a valor razonable con cambios en el Otro Resultado integral	(34.368)	79.876
Impuesto a las ganancias	10.310	(23.963)
(Pérdida)/Ganancias por Instrumentos Financieros a valor razonable con cbios ORI	(24.058)	55.913

Total otros resultados integrales que se reclasificará al resultado del período	(24.058)	55.913

Total otro resultado integral	(24.058)	55.913

Resultado integral total	(144.480)	(21.629)

Estructura de la generación o aplicación de fondos al 31 de diciembre de 2018 comparativa con el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017 (información en miles de pesos):

	2018	2017
Fondos generados por/(aplicados a) las actividades operativas	617.551	(347.260)
Fondos (aplicados a) las actividades de inversión	(3.674)	(732)
Fondos (aplicados a)/generados por las actividades de financiación	(164.003)	103.082
Efecto de las variaciones del tipo de cambio	(46.070)	(58.201)
Aumento neto/(Disminución neta) del efectivo	403.804	(303.111)

4 – INDICADORES

2018 2017

a) Liquidez (Activo Corriente/Pasivo Corriente) (1) 1,00 0,97

b) Solvencia (Patrimonio Neto/Pasivo Total) 0,07 0,06

c) Inmovilización del capital (Activo no Corriente/Activo Total) 0,08 0,11

d) Rentabilidad (Resultado del ejercicio/Patrimonio Neto promedio) (0,36) (0,25)

1) se consideró como Activo Corriente a las disponibilidades, los títulos públicos, los saldos de préstamos con plazo de vencimiento hasta un año, los saldos de otros créditos por intermediación financiera con plazo de vencimiento hasta un año y los créditos diversos. A la vez que, se consideró como Pasivo Corriente a los depósitos con plazo de vencimiento hasta un año, las otras obligaciones por intermediación financiera y los saldos de obligaciones negociables no subordinadas con plazo de vencimiento hasta un año.

Para mayor información respecto de indicadores de la gestión, nos remitimos a la reseña informativa.

5 – ANALISIS DE LOS CAMBIOS MÁS IMPORTANTES

Con fecha 21 xx xxxxx de 0000 Xxxxx XX X.X. efectuó un aporte irrevocable de capital por la suma de

$ 80.000, el cual fue aceptado por Acta de Directorio N° 1.128 de misma fecha, ad referéndum de la aprobación de la Asamblea de Accionistas de la Entidad.

Con fecha 26 xx xxxxx de 2018, la Asamblea de Accionistas resolvió aumentar su capital social en $ 80.000, pasando de $ 299.873 a $ 379.873, mediante la capitalización del aporte irrevocable mencionado en el párrafo anterior. Dicho aumento fue inscripto en la I.G.J. con fecha 3 de julio de 2018.

A su vez, con fecha 30 xx xxxx de 0000 Xxxxx XX X.X. efectuó un aporte irrevocable de capital por la suma de $ 20.000, el cual fue aceptado por Acta de Directorio N° 1.148 de misma fecha, ad referéndum de la aprobación de la Asamblea de Accionistas de la Entidad.

Con fecha 28 xx xxxxxx de 0000 Xxxxx XX X.X. efectuó un aporte irrevocable de capital por la suma de

$ 31.352, el cual fue aceptado por Acta de Directorio N° 1.166 de misma fecha, ad referéndum de la aprobación de la Asamblea de Accionistas de la Entidad.

A su vez, con fecha 21 de diciembre de 2018, la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas resolvió aumentar su capital social en $ 51.352, mediante la capitalización de los aportes irrevocables efectuados con fecha 30 xx xxxx de 2018 y 28 xx xxxxxx de 2018, detallados en los párrafos precedentes. Por otra parte, la Entidad aumentó su capital social en otros $ 80.000, suscribiendo la totalidad de las acciones Grupo ST S.A. e integrando el 50 %, y saldo dentro del plazo de 2 años autorizado por la Ley General de Sociedades N° 19.550, pasando el capital social de $ 379.873 a $ 511.225. Dicho aumento se encuentra pendiente de inscripción ante la I.G.J.

Al 31 de diciembre de 2018, la Entidad cumple con el patrimonio neto mínimo, según surge del Estado de Evolución del Patrimonio Neto, e integra la contrapartida mínima exigida mediante el saldo disponible en la cuenta corriente nro. 338 del Banco Central de la República Argentina.

6 – OBJETIVOS Y PERSPECTIVAS DEL SIGUIENTE EJERCICIO

Continuar brindando servicios financieros innovadores y de alta calidad dentro xxx xxxxxxx mayorista, contribuyendo a crear valor para clientes, empleados, accionistas y para la sociedad en su conjunto.

En su condición de banco comercial, Banco de Servicios y Transacciones S.A. ampliará su gama de productos para el segmento de empresas pequeñas y medianas, explotando aquellas oportunidades que le permita capitalizar su estructura dotada de un alto nivel profesional, ágil, rápido y eficiente.

En cuanto al desarrollo de la asistencia a Empresas, la Entidad ha definido como prioritario incrementar el volumen de clientes y de negocios mediante la financiación de capital de trabajo a través de la asistencia de corto y mediano plazo, buscando fortalecer su estructura de comisiones a través de una mayor prestación de servicios.

Seguir consolidando la marca bST como referente en la estructuración, colocación y administración de fideicomisos.

7 – TRATAMIENTO DE RESULTADOS

El resultado del ejercicio arrojó una pérdida de $ 120.422. Se propone la desafectación de la totalidad de la reserva facultativa por la suma $ 35.071 y la desafectación de la totalidad de la reserva legal por la suma

$11.262, a fin de absorber parcialmente las pérdidas del ejercicio, manteniendo el saldo residual de $ 74.089 en la cuenta de resultados no asignados, con la expectativa de que el mismo sea cubierto con ganancias de futuros ejercicios.

Asimismo, con relación al resultado por aplicación por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), el mismo arrojó una pérdida de $ 101.669 el cual se mantiene en resultados no asignados, a la espera de ser cubierto con ganancias de futuros ejercicios.

El saldo de la cuenta Otros Resultados Integrales al 31 de diciembre de 2018 ascendió a la suma de $ 31.855. Dicho saldo se generó por una ganancia de $55.913 por aplicación por primera vez de las NIIF, y una pérdida del ejercicio de $ 24.058.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 28 de febrero de 2019

EL DIRECTORIO

PRINCIPIO I. TRANSPARENTAR LA RELACION ENTRE LA EMISORA, EL GRUPO ECONÓMICO QUE ENCABEZA Y/O INTEGRA Y SUS PARTES RELACIONADAS
Recomendación I.1.: Garantizar la divulgación por parte del Órgano de Administración de políticas aplicables a la relación de la Emisora con el grupo económico que encabeza y/o integra y con sus partes relacionadas.	X	La Entidad no cuenta con una política específica aplicable a la relación con las compañías del grupo, sin perjuicio de ello, existen aspectos aplicables de: -Política de Prevención xx Xxxxxx de Activos y Financiamiento del Terrorismo. -Código de Ética y Conducta aplicable a todo el personal.
		- La Sociedad, en su carácter de entidad financiera, aplica a las relaciones con su grupo económico, accionistas y personas vinculadas directa o indirectamente, las disposiciones contenidas en la Ley de Entidades Financieras y Cambiarias Nº 21.526 y las reglamentaciones del Órgano de Contralor.
Recomendación I.2.: Asegurar la existencia de mecanismos preventivos de conflictos de interés.	X	Los mecanismos preventivos de conflictos de interés se encuentran contemplados en el Código de Gobierno Societario y en el Código de Ética y Conducta. Respecto a la prevención y resolución de estos conflictos dentro del Directorio, los mismos se gestionarán dentro de este Órgano y se documentaran a través de las Actas de Directorio. Asimismo, se establecen ciertas pautas para todos los empleados de la Entidad tendientes a evitar todo tipo de conflicto de interés. Adicionalmente, el Comité de Recursos Humanos Ética e Incentivos al personal y/o el Directorio según corresponda, son los órganos que intervendrán en todos los casos u operaciones en las cuales exista o pueda existir conflicto de interés.

Cumplimiento Total - Parcial

Incumpli- miento (1)

Informar (2) o Explicar (3)

Recomendación I.3.: Prevenir el uso indebido de información privilegiada.	X	Este aspecto se encuentra considerado en el Código de Ética y Conducta. Adicionalmente, todos los empleados de la Entidad suscriben un compromiso de confidencialidad, mediante el cual toman conocimiento del carácter reservado de la información a la que tendrán acceso, las obligaciones asumidas respecto al manejo de dicha información y la forma de proceder.
PRINCIPIO II. SENTAR LAS BASES PARA UNA SÓLIDA ADMINISTRACIÓN Y SUPERVISIÓN DE LA EMISORA
Recomendación II. 1.: Garantizar que el Órgano de Administración asuma la administración y supervisión de la Emisora y su orientación estratégica.	X	La Entidad cuenta con diversos comités de seguimiento de gestión, los cuales están presididos o integrados por un Director o un gerente. El Directorio, en su conjunto, toma conocimiento de las actuaciones y decisiones de los comités, en las reuniones mensuales, dejando constancia de ello en Actas de Directorio.
II.1.1. Responder si: el Órgano de Administración aprueba:
II.1.1.1. el plan estratégico o de negocio, así como los objetivos de gestión y presupuestos anuales,	X	El último plan de negocio fue aprobado por el Directorio según consta en el Acta Nro. 1129 del 23 xx xxxxx de 2018.
II.1.1.2. la política de inversiones (en activos financieros y en bienes de capital), y de financiación,	X	En términos generales, las políticas de inversiones en activos financieros se aprueban en el Comité de Riesgo xx Xxxxxxx y Liquidez, y son ratificadas por el Directorio. Respecto de las inversiones en bienes de capital, las mismas son tratadas por la Alta Gerencia y aprobadas, según corresponda, por la Comisión de Compras y Gastos o el Directorio.

Cumplimiento Total - Parcial

Incumpli- miento (1)

Informar (2) o Explicar (3)

II.1.1.3. la política de gobierno societario (cumplimiento Código de Gobierno Societario),	X		El Directorio aprobó, mediante Acta de Directorio N° 585, el Código de Gobierno Societario (vigente desde 30-12-2011) el cual prevé una revisión anual. Asimismo, el Comité de Gobierno Societario regula la aplicación de las políticas en materia de Gobierno Societario y Auditoría Interna supervisa el cumplimiento de las mismas.
II.1.1.4. la política de selección, evaluación y remuneración de los gerentes de primera línea,	X		La política de selección de los gerentes de primera línea se encuentra contemplada en el Manual de RRHH. Asimismo, la remuneración una vez fijada por el Comité de Recursos Humanos, Ética e Incentivos al Personal es aprobada por un Director.
II.1.1.5. la política de asignación de responsabilidades a los gerentes de primera línea,	X		El Manual de Organización contempla la asignación de responsabilidades a los gerentes de primera línea.
II.1.1.6. la supervisión de los planes de sucesión de los gerentes de primera línea,		X	El Comité de Recursos Humanos, Ética e Incentivos al Personal elaboró una propuesta para la implementación de planes de sucesión y selección de ejecutivos, la cual fue aprobada por el Directorio de la Sociedad. Dicha propuesta incluye un proceso de selección de puestos claves y la determinación de las competencias que deberán reunir los candidatos para la ocupación de dichos puestos. Adicionalmente, la propuesta prevé un sistema de selección de candidatos para el reemplazo de puestos claves en caso de vacancia de los mismos.

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II.1.1.7. la política de responsabilidad social empresaria,		X	En el marco de la política de responsabilidad social empresaria, la Entidad realiza donaciones e interactúa con entes de bien público, asociaciones civiles y fundaciones.
II.1.1.8. las políticas de gestión integral de riesgos y de control interno, y de prevención de fraudes,	X		La política de Gestión Integral de Riesgos es competencia del Comité de Gestión de Riesgos, el cual está integrado por un Director (Presidente), quien informa lo actuado al resto de los integrantes del Órgano de Administración.
			Asimismo en el Código de Gobierno Societario, se especifican las políticas de control interno aplicables a la Entidad. En cuanto a las políticas de Prevención de Fraudes, las mismas se encuentran plasmadas en diferentes manuales de forma tal de implementar tales políticas en forma global.
			El Código de Ética y Conducta y el Manual de Usuarios de Servicios Financieros, contemplan aspectos en esta materia.
II.1.1.9. la política de capacitación y entrenamiento continuo para miembros del Órgano de Administración y de los gerentes de primera línea,	X		La Entidad trata en el Comité de Recursos Humanos Ética e Incentivos al Personal el plan de capacitación de todo el personal y considera capacitaciones específicas para la Alta Gerencia.
			El Comité de Recursos Humanos, Ética e Incentivos al Personal, en virtud de las necesidades de los diferentes sectores de la Entidad y considerando la estructura de la misma, ha implementado en el transcurso del año

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		capacitaciones tanto internas como externas, destinadas a los Sres. Directores y a la Alta Gerencia.
II.1.2. De considerar relevante, agregar otras políticas aplicadas por el Órgano de Administración que no han sido mencionadas y detallar los puntos significativos.		N/A
II.1.3. La Emisora cuenta con una política tendiente a garantizar la disponibilidad de información relevante para la toma de decisiones de su Órgano de Administración y una vía de consulta directa de las líneas gerenciales, de un modo que resulte simétrico para todos sus miembros (ejecutivos, externos e independientes) por igual y con una antelación suficiente, que permita el adecuado análisis de su contenido. Explicitar.	X	La Entidad cuenta con diversos comités integrados por al menos un Director y miembros de la Alta Gerencia que tratan temas de interés de la Entidad, los que se someten mensualmente a consideración del Directorio de la misma.
II.1.4. Los temas sometidos a consideración del Órgano de Administración son acompañados por un análisis de los riesgos asociados a las decisiones que puedan ser adoptadas, teniendo en cuenta el nivel de riesgo empresarial definido como aceptable por la Emisora. Explicitar.	X	La Entidad ha aprobado mediante distintas Actas de Directorio las medidas cuantitativas de la Gestión Integral de los Riesgos y sus respectivos límites de exposición para cada uno de los riesgos definidos como relevantes, según los lineamientos establecidos en la Comunicación "A" 5398 y sus modificatorias.
		El Comité de Gestión de Riesgos tiene como funciones principales delinear las estrategias para la gestión del riesgo, en base a la información y desarrollo de modelos, y realizar el seguimiento de las actividades de la Alta Gerencia relacionadas con la gestión de los riesgos de crédito, xx xxxxxxx, de liquidez y/o de

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		activos y pasivos, operacional, de tasa de interés, de concentración, estratégico y de reputación, entre otros. Asimismo, asesora al Directorio sobre el perfil de riesgo de la Entidad y posibles acciones de mitigación. La Gerencia de Gestión de Xxxxxxx es quien tiene entre sus funciones supervisar la implementación de un marco de gestión integral para identificar, medir, limitar y controlar los diferentes tipos de riesgos a los que está expuesta la Entidad. En esa línea de ideas, se ha creado una estructura de monitoreo para el total encuadramiento a la normativa de “Lineamientos para la Gestión de Riesgos en Entidades Financieras” de acuerdo a la Comunicación “A” 5398 y sus modificatorias.
Recomendación II.2.: Asegurar un efectivo Control de la Gestión empresaria. Responder si: El Órgano de Administración verifica.
II.2.1. el cumplimiento del presupuesto anual y del plan de negocios,	X	Mensualmente el Directorio trata el cumplimiento del presupuesto anual y la evolución del Plan de Negocios.
II.2.2. el desempeño de los gerentes de primera línea y su cumplimiento de los objetivos a ellos fijados (el nivel de utilidades previstas versus el de utilidades logradas, calificación financiera, calidad del reporte contable, cuota xx xxxxxxx, etc.). Hacer una descripción de los aspectos relevantes de la política de Control de Gestión de la Emisora detallando técnicas empleadas y frecuencia del monitoreo efectuado	X	Mensualmente el Directorio evalúa el cumplimiento de los objetivos establecidos para las diversas líneas de negocio y el desempeño de sus gerentes a través de los informes elaborados por el área de Planeamiento y Control de Gestión.

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por el Órgano de Administración.

En lo relativo a la política de Control de Gestión de la Emisora se deberá remitir a la información brindada en el

punto II.1.3.

Recomendación II.3.: Dar a conocer el proceso de evaluación del desempeño del Órgano de Administración y su impacto.

II.3.1. Cada miembro del Órgano de Administración cumple con el Estatuto Social y, en su caso, con el Reglamento del funcionamiento del Órgano de Administración. Detallar las principales directrices del Reglamento. Indicar el grado de cumplimiento del Estatuto Social y Reglamento

En oportunidad de celebrarse la Asamblea Anual -de conformidad con los términos del art. 234 de la Ley 19.550- se considera la gestión de los Directores durante el ejercicio en análisis. Asimismo, el Directorio cumple plenamente con las funciones que le asignan la citada Ley y el Estatuto. La Comisión Fiscalizadora es el órgano encargado de supervisar y fiscalizar el cumplimiento de la ley, del Estatuto y de las decisiones asamblearias.

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II.3.2. El Órgano de Administración expone los resultados de su gestión teniendo en cuenta los objetivos fijados al inicio del período, de modo tal que los accionistas puedan evaluar el grado de cumplimiento de tales objetivos, que contienen tanto aspectos financieros como no financieros. Adicionalmente, el Órgano de Administración presenta un diagnóstico acerca del grado de cumplimiento de las políticas mencionadas en la Recomendación II, ítems II.1.1.y II.1.2

Detallar los aspectos principales de la evaluación de la Asamblea General de Accionistas sobre el grado de cumplimiento por parte del Órgano de Administración de los objetivos fijados y de las políticas mencionadas en la Recomendación II, puntos II.1.1 y II.1.2, indicando la fecha de la Asamblea donde se presentó dicha evaluación.

En oportunidad de celebrarse la Asamblea Anual -de conformidad con los términos del art. 234 de la ley 19.550- se considera y resuelve sobre el Balance General, estado de los resultados, distribución de ganancias, memoria e informe de la Comisión Fiscalizadora y toda otra medida relativa a la gestión de la Sociedad que le competa resolver conforme a la ley.

Recomendación II.4.: Que el número de miembros externos e independientes constituyan una proporción significativa en el Órgano de Administración.

II.4.1. La proporción de miembros ejecutivos, externos e independientes (éstos últimos definidos según la normativa de esta Comisión) del Órgano de Administración guarda relación con la estructura de capital de la Emisora. Explicitar.

Los accionistas de la Entidad consideran favorable la incorporación de directores independientes a fin de contar con miembros externos que aporten su visión para mejorar la gestión de riesgos, protección de depositantes, decisiones claves y participación en comités del Directorio, por lo cual monitorean en forma permanente la posibilidad de incrementar la cantidad de directores independientes, considerando a tal fin, la

dimensión, complejidad,

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importancia económica y perfil de riesgo de la Entidad y los lineamientos establecidos a tal fin por el BCRA y la CNV

II.4.2. Durante el año en curso, los accionistas acordaron a través de una Asamblea General una política dirigida a mantener una proporción de al menos 20% de miembros independientes sobre el número total de miembros del Órgano de Administración.

Hacer una descripción de los aspectos relevantes de tal política y de cualquier acuerdo de accionistas que permita comprender el modo en que miembros del Órgano de Administración son designados y por cuánto tiempo. Indicar si la independencia de los miembros del Órgano de Administración fue cuestionada durante el transcurso del año y si se han producido abstenciones por conflictos de interés.

Los directores son designados por los accionistas -en oportunidad de la celebración de la Asamblea General Ordinaria establecida en el art. 234 de la Ley 19550- y por un ejercicio de conformidad con lo establecido en el Estatuto Social. La idoneidad de los Directores así designados es sometida a consideración del BCRA Si bien la Asamblea de Accionistas no ha fijado una política en cuanto a la proporción de directores independientes, no existen acuerdos de accionistas tendientes a la designación de miembros del Órgano de Administración, atento a la estructura y dimensión de la Entidad.

La independencia de los miembros del Órgano de Administración nunca ha sido cuestionada.

Sin perjuicio de que no se han producido abstenciones por parte de los Directores por conflictos de interés, es política del Directorio abstenerse de participar en las deliberaciones y votaciones de las cuestiones que puedan suscitarlos.

Recomendación II.5.: Comprometer a que existan normas y procedimientos inherentes a la selección y propuesta de miembros del Órgano de Administración y gerentes de primera línea,

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II.5.1. La Emisora cuenta con un Comité de Nombramientos:				La Sociedad entiende que en el marco de la estructura legal argentina y la realidad xxx xxxxxxx, no resulta adecuado estructurar un comité de ese tipo para la designación de directores. Debe tenerse presente que, a diferencia de otros ordenamientos, en el derecho argentino es de competencia exclusiva de la Asamblea de Accionistas la designación de Directores, por lo que las recomendaciones de un Comité de este tipo no serían vinculantes y podrían resultar abstractas y hasta contraproducentes.
				La Entidad cuenta con un Comité de Recursos Humanos Ética e Incentivos al Personal, que tiene a su cargo los nombramientos y designaciones, las transferencias, rotaciones, el desarrollo, las dotaciones y las retribuciones de todo el personal.
II.5.1.1. integrado por al menos tres miembros del Órgano de Administración, en su mayoría independientes,				N/A
II.5.1.2. presidido por un miembro independiente del Órgano de Administración,				N/A
II.5.1.3. que cuenta con miembros que acreditan suficiente idoneidad y experiencia en temas de políticas de capital humano,				N/A
II.5.1.4. que se reúna al menos dos veces por año.				N/A
II.5.1.5. cuyas decisiones no son necesariamente vinculantes para la Asamblea General de Accionistas sino de carácter consultivo en lo que hace a la selección de los miembros del Órgano de Administración.				N/A

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II.5.2. En caso de contar con un Comité de Nombramientos, el mismo.		N/A
II.5.2.1. verifica la revisión y evaluación anual de su reglamento y sugiere al Órgano de Administración las modificaciones para su aprobación.		N/A
II.5.2.2. propone el desarrollo de criterios (calificación, experiencia, reputación profesional y ética, otros) para la selección de nuevos miembros del Órgano de Administración y gerentes de primera línea.		N/A
II.5.2.3. identifica los candidatos a miembros del Órgano de Administración a ser propuestos por el Comité a la Asamblea General de Xxxxxxxxxxx,		N/A
II.5.2.4. sugiere miembros del Órgano de Administración que habrán de integrar los diferentes Comités del Órgano de Administración acorde a sus antecedentes,		N/A
II.5.2.5. recomienda que el Presidente del Directorio no sea a su vez el Gerente General de la Emisora,		N/A
II.5.2.6. asegura la disponibilidad de los currículum vitaes de los miembros del Órgano de Administración y gerentes de la primera línea en la web de la Emisora, donde quede explicitada la duración de sus mandatos en el primer caso,	X	Se publica en la página web institucional los antecedentes de los Directores y Síndicos.

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II.5.2.7. constata la existencia de un plan de sucesión del Órgano de Administración y de gerentes de primera línea.		N/A
II.5.3 De considerar relevante agregar políticas implementadas realizadas por el Comité de Nombramientos de la Emisora que no han sido mencionadas en el punto anterior.		N/A
Recomendación II.6.: Evaluar la conveniencia de que miembros del Órgano de Administración y/o síndicos y/o consejeros de vigilancia desempeñen funciones en diversas Emisoras.	X	Dado que no todos los Directores desempeñan funciones de tiempo completo, y que es enriquecedor que ellos estén interiorizados de la dinámica del órgano en otras sociedades, no se considera conveniente limitar el número de entidades de cuyos directorios ellos puedan formar parte.
Recomendación II.7.: Asegurar la Capacitación y Desarrollo de miembros del Órgano de Administración y gerentes de primera línea de la Emisora.	X	La Entidad trata en el Comité de Recursos Humanos Ética e Incentivos al Personal el plan de capacitación de todo el personal y considera capacitaciones específicas para la Alta Gerencia.
		Se remite a lo informado en el punto II.1.1.9.
II.7.1. La Emisora cuenta con Programas de Capacitación continua vinculado a las necesidades existentes de la Emisora para los miembros del Órgano de Administración y gerentes de primera línea, que incluyen temas acerca de su rol y responsabilidades, la gestión integral de riesgos empresariales, conocimientos específicos del negocio y sus regulaciones, la dinámica de la gobernanza de empresas y temas de responsabilidad social empresaria.	X	Se remite a lo informado en el punto II.1.1.9. Adicionalmente, se promueve una participación activa del personal de la Entidad en las distintas comisiones y reuniones convocadas por ADEBA, BCRA y demás organismos vinculados con la actividad desarrollada por la Entidad.

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En el caso de los miembros del Comité de Auditoría, normas contables internacionales, de auditoría y de control interno y de regulaciones específicas xxx xxxxxxx de capitales.		Paralelamente, y en cumplimiento de los requerimientos normativos del BCRA, se llevan a cabo, al menos una vez por año, capacitaciones referidas a Prevención Lavado de Dinero. Se remite a lo informado en el punto II.7.
II.7.2 La Emisora incentiva, por otros medios no mencionados en II.7.1, a los miembros de Órgano de Administración y gerentes de primera línea mantener una capacitación permanente que complemente su nivel de formación de manera que agregue valor a la Emisora. Indicar de qué modo lo hace.		Se remite a lo informado en el punto II.7. y II.7.I
PRINCIPIO III. AVALAR UNA EFECTIVA POLÍTICA DE IDENTIFICACIÓN, MEDICIÓN, ADMINISTRACIÓN Y DIVULGACIÓN DEL RIESGO EMPRESARIAL
Recomendación III: El Órgano de Administración debe contar con una política de gestión integral del riesgo empresarial y monitorea su adecuada implementación.
III.1. La Emisora cuenta con políticas de gestión integral de riesgos empresariales (de cumplimiento de los objetivos estratégicos, operativos, financieros, de reporte contable, xx xxxxx y regulaciones, otros). Hacer una descripción de los aspectos más relevantes de las mismas.	X	Se remite a lo informado en el punto II.1.4
III.2. Existe un Comité de Gestión de Riesgos en el seno del Órgano de Administración o de la Gerencia General. Informar sobre la existencia de manuales de procedimientos y detallar los principales factores de riesgos que son específicos para la Emisora o	X	Se remite a lo informado en el punto II.1.4 Adicionalmente, se informa que el Comité de Gestión de Riesgo está integrado por dos Directores, el Gerente General y miembros de la Alta Gerencia,

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su actividad y las acciones de mitigación implementadas. De no contar con dicho Comité, corresponderá describir el papel de supervisión desempeñado por el Comité de Auditoría en referencia a la gestión de riesgos. Asimismo, especificar el grado de interacción entre el Órgano de Administración o de sus Comités con la Gerencia General de la Emisora en materia de gestión integral de riesgos empresariales.			permitiendo una interacción fluida y periódica en materia de gestión de riesgos.
III.3. Hay una función independiente dentro de la Gerencia General de la Emisora que implementa las políticas de gestión integral de riesgos (función de Oficial de Gestión de Riesgo o equivalente). Especificar.	X		La Gerencia de Gestión de Riesgos es independiente.
III.4. Las políticas de gestión integral de riesgos son actualizadas permanentemente conforme a las recomendaciones y metodologías reconocidas en la materia. Indicar cuáles (Enterprise Risk Management, de acuerdo al marco conceptual de COSO – Committee of sponsoring organizations of the Xxxxxxxx Commission –, ISO 31000, norma IRAM 17551, sección 404 Sarbanes-Xxxxx Act		X	Entre las funciones del Comité de Gestión de Riesgos se encuentra la de promover acciones de actualización normativa y control de cumplimiento normativo de conformidad con las recomendaciones y metodologías establecidas por el BCRA.
III.5. El Órgano de Administración comunica sobre los resultados de la supervisión de la gestión de riesgos realizada conjuntamente con la Gerencia General en los estados financieros y en la Memoria anual. Especificar los principales puntos de las exposiciones realizadas.	X		En los Estados Contables cerrados al 31/12/2018 se han incorporado en notas las implementaciones realizadas en materia de gestión de riesgos, siendo los principales puntos de las exposiciones realizadas: • Detalle del Modelo de Gestión xx Xxxxxx de bST • Responsabilidades de la Gerencia de Gestión de Riesgos • Funciones y Responsabilidades de

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				los distintos Comités Específicos Definición de los Riesgos que impactan en la Entidad.
PRINCIPIO IV. SALVAGUARDAR LA INTEGRIDAD DE LA INFORMACION FINANCIERA CON AUDITORÍAS INDEPENDIENTES
Recomendación IV: Garantizar la independencia y transparencia de las funciones que le son encomendadas al Comité de Auditoría y al Auditor Externo.
IV.1. El Órgano de Administración al elegir a los integrantes del Comité de Auditoría teniendo en cuenta que la mayoría debe revestir el carácter de independiente, evalúa la conveniencia de que sea presidido por un miembro independiente.				Atento que la Entidad no realiza oferta pública de sus acciones no resulta aplicable la exigencia de un Comité de Auditoría. Sin perjuicio de lo cual, bST cumple con las exigencias normativas establecidas por el BCRA.
IV.2. Existe una función de auditoría interna que reporta al Comité de Auditoría o al Presidente del Órgano de Administración y que es responsable de la evaluación del sistema de control interno. Indicar si el Comité de Auditoría o el Órgano de Administración hace una evaluación anual sobre el desempeño del área de auditoría interna y el grado de independencia de su labor profesional, entendiéndose por tal que los profesionales a cargo de tal función son independientes de las restantes áreas operativas y además cumplen con requisitos de independencia respecto a los accionistas de control o entidades relacionadas que ejerzan influencia significativa en la Emisora. Especificar, asimismo, si la función de auditoría interna realiza su trabajo de acuerdo a las normas internacionales para el ejercicio profesional de la auditoría interna emitidas por el Inst of Int. Auditors.				La Entidad cuenta con una Gerencia de Auditoría Interna que reporta al Comité de Auditoría y depende del Órgano de Administración. Anualmente, el Comité evalúa el cumplimiento del Plan Anual de Auditoría Interna. Auditoría Interna adhiere a las normas profesionales internacionales IIA que son además reconocidas por el C.P.C.E. xx X.X.X.X.

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IV.3. Los integrantes del Comité de Auditoría hacen una evaluación anual de la idoneidad, independencia y desempeño de los Auditores Externos, designados por la Asamblea de Accionistas. Describir los aspectos relevantes de los procedimientos empleados para realizar la evaluación.		Anualmente Auditoría Interna analiza la idoneidad, desempeño e independencia del Auditor Externo. El informe es sometido al Comité de Auditoría para su consideración y aprobación.
IV.4. La Emisora cuenta con una política referida a la rotación de los miembros de la Comisión Fiscalizadora y/o del Auditor Externo; y a propósito del último, si la rotación incluye a la firma de auditoría externa o únicamente a los sujetos físicos.		Respecto a la rotación de los Auditores Externos a la Entidad le corresponde la aplicación de las normas del BCRA, la Xxx xx Xxxxxxx de Capitales, las normas de la Comisión Nacional de Valores (NT 2013).
		En relación a la Sindicatura, la conclusión del análisis es que tal rotación no resultaría útil ni conveniente, fundamentalmente por la complejidad de los negocios a ser controlados y el tiempo extenso que demoraría una persona que ejerza la función por primera vez en comenzar a entenderlos.
PRINCIPIO V. RESPETAR LOS DERECHOS DE LOS ACCIONISTAS
Recomendación V.1: Asegurar que los accionistas tengan acceso a la información de la Emisora.
V.1.1. El Órgano de Administración promueve reuniones informativas periódicas con los accionistas coincidiendo con la presentación de los estados financieros intermedios. Explicitar indicando la cantidad y frecuencia de las reuniones realizadas en el transcurso del año.	X	Parte de los Directores son accionistas indirectos de la Entidad. Es política de la Entidad que, en la medida en que sea posible, la totalidad de los directores participen en las reuniones mensuales que se realizan, permitiendo ello que la mayoría de los accionistas tomen conocimiento de la actividad de la Entidad y participen activamente.

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V.1.2. La Emisora cuenta con mecanismos de información a inversores y con un área especializada para la atención de sus consultas. Adicionalmente cuenta con un sitio web que puedan acceder los accionistas y otros inversores, y que permita un canal de acceso para que puedan establecer contacto entre sí. Detallar.	X		Los mecanismos de información a los inversores son el sitio web de la Entidad, el sitio web de la CNV- Autopista de Información financiera- y el sitio web del BCRA Asimismo, la Entidad publica sus estados contables en la página web de la CNV, en el BCRA, la Bolsa de Comercio de Buenos Aires y el Mercado Abierto Electrónico.
Recomendación V.2: Promover la participación activa de todos los accionistas.
V.2.1. El Órgano de Administración adopta medidas para promover la participación de todos los accionistas en las Asambleas Generales de Accionistas. Explicitar, diferenciando las medidas exigidas por ley de las ofrecidas voluntariamente por la Emisora a sus accionistas.	X		Para convocar a los accionistas a las asambleas generales, la sociedad, realiza las publicaciones y/o comunicaciones que resultan pertinentes en cumplimiento de lo establecido por la CNV y la Ley General de Sociedades. Sobre el particular, cabe mencionar que dada la composición accionaria de la Entidad, las Asambleas de los últimos años se han realizado con la presencia del 100 % de los accionistas y las resoluciones se han adoptado por unanimidad.
V.2.2. La Asamblea General de Accionistas cuenta con un Reglamento para su funcionamiento que asegura que la información esté disponible para los accionistas, con suficiente antelación para la toma de decisiones. Describir los principales lineamientos del mismo		X	La Asamblea General de Accionistas no cuenta con un Reglamento. Sin perjuicio de ello, cabe destacar que en lo relativo al plazo y modalidad de convocatoria se respeta lo establecido al respecto en el Texto Ordenado de la C.V.N., la Ley General de Sociedades y el Estatuto Social, ello garantiza que el accionista tome conocimiento, al menos con diez días de anticipación a la celebración de la Asamblea, de los temas a tratar en dicha

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			reunión y eventualmente, de considerarlo necesario, requiera información adicional. Adicionalmente, cabe destacar que es política de la Entidad poner a disposición de los directores y Sres. accionistas con antelación suficiente toda aquella documentación que requiera ser tratada y considerada.
V.2.3. Resultan aplicables los mecanismos implementados por la Emisora a fin que los accionistas minoritarios propongan asuntos para debatir en la Asamblea General de Accionistas de conformidad con lo previsto en la normativa vigente. Explicitar los resultados.	X		La Entidad respeta el derecho a voz de todos sus accionistas. En relación a la participación de los accionistas minoritarios resulta aplicable lo dispuesto al respecto en el Estatuto de la Entidad (Artículo 22 del Estatuto Social). Asimismo, se informa que las asambleas son convocadas y celebradas dando estricto cumplimiento con los procedimientos dispuestos por la Ley General de Sociedades (Ley 19.550), la Xxx xx Xxxxxxx de Capitales, las normas de la CNV y de las bolsas y mercados en donde opera.
			En dicho marco normativo se encuentra regulado el procedimiento para que los accionistas minoritarios puedan ejercer su derecho de incluir puntos del orden del día en las asambleas. Asimismo, la Sociedad cuenta con la fiscalización de los representantes de la CNV y las bolsas, que constatan la regularidad de la convocatoria y celebración de las asambleas.
V.2.4. La Emisora cuenta con políticas de estímulo a la participación de accionistas de mayor relevancia, tales como los inversores institucionales. Especificar.		N/A	La Entidad acciones.	no	cotiza	sus

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V.2.5. En las Asambleas de Accionistas donde se proponen designaciones de miembros del Órgano de Administración se dan a conocer, con carácter previo a la votación: (i) la postura de cada uno de los candidatos respecto de la adopción o no de un Código de Gobierno Societario; y (ii) los fundamentos de dicha postura. Recomendación V.3.: Garantizar el principio de igualdad entre acción y voto.	X		En la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas de la Entidad llevada a cabo con fecha 26 xx xxxxx de 2018 se dejó expresa constancia de la postura de cada uno de los candidatos a Director respecto de la adopción del Código Gobierno Societario y los fundamentos de dicha postura.
Recomendación V.3.: Garantizar el principio de igualdad entre acción y voto.	X		El Estatuto Social establece que las acciones serán siempre de igual valor expresado en moneda de curso legal en la Argentina y conferirán los mismos derechos dentro de la misma clase.
Recomendación V.4.: Establecer mecanismos de protección de todos los accionistas frente a las tomas de control.	X		El Estatuto Social prevé y regula en su artículo 7 el derecho de preferencia y de acrecer de los accionistas en la proporción a sus tenencias.
Recomendación V.5.: Incrementar el porcentaje acciones en circulación sobre el capital.		N/A	La Entidad no cotiza sus acciones.
Recomendación V.6.: Asegurar que haya una política de dividendos transparente.
V.6.1. La Emisora cuenta con una política de distribución de dividendos prevista en el Estatuto Social y aprobada por la Asamblea de Accionistas en las que se establece las condiciones para distribuir dividendos en efectivo o acciones. De existir la misma, indicar criterios, frecuencia y	X		El Estatuto Social prevé en su artículo 25 que las ganancias realizadas y liquidas se destinarán: a) el porcentaje que corresponda, de acuerdo con las disposiciones legales y reglamentarias aplicables a las entidades financieras, al fondo de reserva legal; b) a

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condiciones que deben cumplirse para el pago de dividendos.

remuneración del Directorio y sindicatura o Comisión Fiscalizadora o en su caso según lo fije la Asamblea; c) al pago del dividendo anual de las acciones preferidas y de los dividendos acumulativos atrasados, si los hubiera, debiendo liquidarse en primer término y luego los del ejercicio, según lo determine la Asamblea;

d) el saldo, todo o en parte, al pago del dividendo de las acciones ordinarias o a fondos de reserva facultativos o a cuenta nueva, o al destino que determina la Asamblea.

Los dividendos de las acciones ordinarias deberán ser pagados en proporción a las respectivas integraciones de capital, en función de las disposiciones específicas del organismo de control.

V.6.2. La Emisora cuenta con procesos documentados para la elaboración de la propuesta de destino de resultados acumulados de la Emisora que deriven en constitución de reservas legales, estatutarias, voluntarias, pase a nuevo ejercicio y/o pago de dividendos.

Explicitar dichos procesos y detallar en que Acta de Asamblea General de Accionistas fue aprobada la distribución (en efectivo o acciones) o no de dividendos, de no estar previsto en el Estatuto Social.

La propuesta de destino de resultados acumulados es confeccionada por el Directorio en función de los EECC analizados y aprobados.

La distribución de dividendos de las entidades financieras se encuentra regulada por la normativa del BCRA, la cual establece que debe aplicarse un procedimiento especial para determinar el resultado distribuible y demostrar que la distribución no afecta la solvencia y liquidez de las entidades.

Hasta el presente no se ha aprobado ninguna distribución de dividendos.

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PRINCIPIO VI. MANTENER UN VÍNCULO DIRECTO Y RESPONSABLE CON LA COMUNIDAD
Recomendación VI.: Suministrar a la comunidad la revelación de las cuestiones relativas a la Emisora y un canal de comunicación directo con la empresa.
VI.1. La Emisora cuenta con un sitio web de acceso público, actualizado, que no solo suministre información relevante de la empresa (Estatuto Social, grupo económico, composición del Órgano de Administración, estados financieros, Memoria anual, entre otros) sino que también recoja inquietudes de usuarios en general.	X		El sitio web xxx.xxx.xxx.xx brinda datos relevantes en materia de transparencia e información a su clientela y público en general. Así como también, pone a disposición del público en general, un número de contacto y una dirección de email, a donde dirigir inquietudes, sugerencias o consultas.
			Paralelamente, otros sitios web (CNV, BCRA, etc.) complementan la información publicada en la web oficial de la Entidad.
VI.2. La Emisora emite un Balance de Responsabilidad Social y Ambiental con frecuencia anual, con una verificación de un Auditor Externo independiente. De existir, indicar el alcance o cobertura jurídica o geográfica del mismo y dónde está disponible. Especificar que normas o iniciativas han adoptado para llevar a cabo su política de responsabilidad social empresaria (Global Reporting Iniciative y/o el Pacto Global de Naciones Unidas, ISO 26.000, SA8000, Objetivos de Desarrollo del Milenio, SGE 21-Foretica, AA 1000, Principios de Ecuador, entre otras).		X	La Entidad no emite este tipo de informes. Sin perjuicio de ello, y en el marco del desarrollo de políticas tendientes a implementar acciones de Responsabilidad Social y Ambiental, la Entidad adhiere a pautas para la reducción del consumo de papel y energías no renovables, así como también a edificios libres de humo.

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PRINCIPIO VII. REMUNERAR DE FORMA JUSTA Y RESPONSABLE
Recomendación VII: Establecer claras políticas de remuneración de los miembros del Órgano de Administración y gerentes de primera línea, con especial atención a la consagración de limitaciones convencionales o estatutarias en función de la existencia o inexistencia de ganancias.
VII.1. La Emisora cuenta con un Comité de Remuneraciones:	X			La Entidad cuenta con un Comité de Recursos Humanos, Ética e Incentivos al Personal, que dentro de sus funciones, tiene a su cargo todo lo referente a las remuneraciones.
VII.1.1. integrado por al menos tres miembros del Órgano de Administración, en su mayoría independientes		X		El Comité está integrado por dos Directores, los cuales no revisten la calidad de independiente.
VII.1.2. presidido por un miembro independiente del Órgano de Administración.			X	Se remite a la información brindada en el punto VII.1.1
VII.1.3. que cuenta con miembros que acreditan suficiente idoneidad y experiencia en temas de políticas de recursos humanos.	X			Uno de los integrantes del Comité es el Gerente de Recursos Humanos. Adicionalmente, el resto de los integrantes son idóneos en temas de recursos humanos.
VII.1.4. que se reúna al menos dos veces por año.	X			El Comité se reúne cada tres meses.
VII.1.5. cuyas decisiones no son necesariamente vinculantes para la Asamblea General de Accionistas ni para el Consejo de Vigilancia sino de carácter consultivo en lo que hace a la remuneración de los miembros del Órgano de Administración.			X	El Comité no trata la remuneración de los directores ejecutivos.

Cumplimiento Total - Parcial

Incumpli- miento (1)

Informar (2) o Explicar (3)

VII.2. En caso de contar con un Comité de Remuneraciones, el mismo:
VII.2.1. asegura que exista una clara relación entre el desempeño del personal clave y su remuneración fija y variable, teniendo en cuenta los riesgos asumidos y su administración,	X		El Comité de RRHH, Ética e Incentivos al Personal ha desarrollado un programa tendiente a determinar las pautas vigentes para la remuneración del personal clave, estableciendo para ciertas gerencias una remuneración variable, aparte de la remuneración fija. Para la determinación del porcentaje de la remuneración variable, se toma en cuenta el riesgo asumido, la responsabilidad a cargo y el cumplimiento de objetivos.
VII.2.2. supervisa que la porción variable de la remuneración de miembros del Órgano de Administración y gerentes de primera línea se vincule con el rendimiento a mediano y/o largo plazo de la Emisora,	X		Se remite a lo informado en el punto VII.2.1.
VII.2.3. revisa la posición competitiva de las políticas y prácticas de la Emisora con respecto a remuneraciones y beneficios de empresas comparables, y recomienda o no cambios	X		En relación a la posición competitiva de las políticas y prácticas de la Entidad con respecto a remuneraciones y beneficios de empresas comparables, el área de Recursos Humanos analizó a empresas del mismo segmento con la finalidad de evaluar la conveniencia o no de efectuar recomendaciones y/o sugerencias permitiendo a la Entidad revisar sus políticas y prácticas.
VII.2.4. define y comunica la política de retención, promoción, despido y suspensión de personal clave,		X	En el Manual de RRHH se encuentra prevista una política de sanciones y suspensiones que se aplica a todo el personal.

Cumplimiento Total - Parcial

Incumpli- miento (1)

Informar (2) o Explicar (3)

VII.2.5. informa las pautas para determinar los planes de retiro de los miembros del Órgano de Administración y gerentes de primera línea de la Emisora,		X	La Entidad entiende que dicha política no reviste de carácter obligatorio. Sin perjuicio de ello, no sería de aplicación para una estructura de la magnitud de la Entidad.
VII.2.6. da cuenta regularmente al Órgano de Administración y a la Asamblea de Accionistas sobre las acciones emprendidas y los temas analizados en sus reuniones,	X		Mensualmente, cada Comité informa y pone a consideración del Directorio de la Entidad, los puntos que han sido tratados y las decisiones que han sido adoptadas. El Comité de RRHH, Ética e Incentivos al Personal lo hace en forma trimestral.
VII.2.7. garantiza la presencia del Presidente del Comité de Remuneraciones en la Asamblea General de Accionistas que aprueba las remuneraciones al Órgano de Administración para que explique la política de la Emisora, con respecto a la retribución de los miembros del Órgano de Administración y gerentes de primera línea.	X		Dado que el Comité de RRHH, Ética e Incentivos al Personal está integrado por el Presidente y el Vicepresidente de la Entidad, se garantiza que al menos uno de ellos esté presente en las Asambleas de Accionistas, y de esta forma, puedan responder a las inquietudes de los accionistas ya sea por si o a través de algún funcionario del Comité o gerente de primera línea.
VII.3 De considerar relevante mencionar las políticas aplicadas por el Comité de Remuneraciones de la Emisora que no han sido mencionadas en el punto anterior.			N/A
VII.4. En caso de no contar con un Comité de remuneraciones, explicar cómo las funciones descriptas en VII. 2. son realizadas dentro del seno del propio Órgano de Administración.			Se remite a lo indicado en el punto VII y siguientes.
PRINCIPIO VIII. FOMENTAR LA ÉTICA EMPRESARIAL
Recomendación VIII.: Garantizar comportamientos éticos en la Emisora.

Cumplimiento Total - Parcial

Incumpli- miento (1)

Informar (2) o Explicar (3)

VIII.1. La Emisora cuenta con un Código de Conducta Empresaria. Indicar principales lineamientos y si es de conocimiento para todo público. Dicho Código es firmado por al menos los miembros del Órgano de Administración y gerentes de primera línea. Señalar si se fomenta su aplicación a proveedores y clientes.

El Código de Ética contempla el comportamiento que debe observar todo personal de la Entidad y está publicado en el sitio web. El mismo ha sido suscripto por todos los empleados y directivos manifestando su conocimiento y adhesión.

No se fomenta su aplicación a proveedores ni a clientes (sólo aplica a Empleados y Directores).

VIII.2. La Emisora cuenta con mecanismos para recibir denuncias de toda conducta ilícita o anti ética, en forma personal o por medios electrónicos garantizando que la información transmitida responda a altos estándares de confidencialidad e integridad, como de registro y conservación de la información. Indicar si el servicio de recepción y evaluación de denuncias es prestado por personal de la Emisora o por profesionales externos e

independientes para una mayor protección hacia los denunciantes.

En la página web de la Entidad se encuentran publicados contactos (direcciones de correo electrónico, teléfonos y direcciones), con identificación de responsables a los fines de realizar denuncias o evacuar consultas. Asimismo, la Entidad pone a disposición del público en general, una línea telefónica y una dirección de email, mediante las cuales pueden gestionar los reclamos y/o sugerencias que estimen necesarias.

Adicionalmente, se cuenta con la Línea Ética bST. El propósito de la misma es brindar a todos los empleados un canal para poder denunciar cualquier conducta irregular dentro de la Entidad. Este canal de denuncias es anónimo y estrictamente confidencial. Es operado por un tercero independiente que es KPMG. Esta consultora es la encargada de evaluar las denuncias e informar, en caso de corresponder, el hecho a la Dirección de la Entidad.

Adicionalmente, mensualmente, se elabora un reporte conteniendo un detalle de todas las denuncias recibidas en el transcurso de dicho período.

Cumplimiento Total - Parcial

Incumpli- miento (1)

Informar (2) o Explicar (3)

Durante el 2018, se han recibido denuncias, las cuales fueron analizadas y reportadas a la Dirección de la Entidad de conformidad con el procedimiento establecido a tal fin.

VIII.3. La Emisora cuenta con políticas, procesos y sistemas para la gestión y resolución de las denuncias mencionadas en el punto

VIII.2. Hacer una descripción de los aspectos más relevantes de las mismas e indicar el grado de involucramiento del Comité de Auditoría en dichas resoluciones, en particular en aquellas denuncias asociadas a temas de control interno para reporte contable y sobre conductas de miembros del Órgano de Administración y gerentes de la primera línea.

La Entidad cuenta con un sector, procedimientos y responsables de reclamos de clientes que recepcionan todo tipo de inquietudes entre ellas las denuncias mencionadas y las derivan a los sectores correspondientes para su gestión.

Se remite a lo informado en el punto VIII.2. Adicionalmente se informa que los reportes elaborados por KPMG son elevados al Gerente de Recursos Humanos quien a su vez, los eleva al Directorio, para determinar, en forma conjunta, los pasos a seguir. Las denuncias realizadas a través de la Línea de Ética son tratadas en las reuniones del Comité de Recursos Humanos, Ética e Incentivos al Personal–el cual está integrado por miembros del Directorio y por el Gerente de Auditoria Interna como invitado- e informadas al responsable a cargo de la persona respecto de la cual ha recaído la denuncia.

Cumplimiento Total - Parcial

Incumpli- miento (1)

Informar (2) o Explicar (3)

PRINCIPIO IX: PROFUNDIZAR EL ALCANCE DEL CÓDIGO

Recomendación IX: Fomentar la inclusión de las previsiones que hacen a las buenas prácticas de buen gobierno en el Estatuto Social.

El Órgano de Administración evalúa si las previsiones del Código de Gobierno Societario deben reflejarse, total o parcialmente, en el Estatuto Social, incluyendo las responsabilidades generales y específicas del Órgano de Administración. Indicar cuales previsiones están efectivamente incluidas en el Estatuto Social desde la vigencia del Código hasta

el presente.

La necesidad de incluir ciertos lineamientos de Gobierno Societario en los estatutos sociales puede entenderse en el marco de legislaciones que no son tan estrictas como la que aplica a la Entidad. En nuestro país la Ley General de Sociedades, la Ley de Mercados de Capitales, las normas de la Comisión Nacional de Valores y las demás disposiciones legales aplicables, proveen un marco regulatorio sumamente completo que torna innecesaria la incorporación al estatuto de las previsiones del Código de Gobierno Societario.

(1) Marcar con una xxxx si corresponde.

(2) En caso de cumplimiento total, informar de qué modo la Emisora cumple los principios y recomendaciones del Código de Gobierno Societario.

(3) En caso de cumplimiento parcial o incumplimiento justificar el por qué e indicar qué acciones tiene previsto el Órgano de Administración de la Emisora para incorporar aquello que no adopta en el próximo ejercicio o siguientes si las hubiere.

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ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

al 31 de diciembre de 2018 comparativo con el 31 de diciembre de 2017 y 2016 (cifras expresadas en miles de pesos)

ACTIVO	Nota 31/12/2018		31/12/2017	31/12/2016
A. Efectivo y Depósitos en Bancos	6	1.027.472	623.668	926.779
Efectivo		212.664	182.048	130.509
Entidades financieras y corresponsales		814.808	441.620	796.270
B.C.R.A.		795.616	417.818	709.184
Otras del país y del exterior		19.192	23.802	87.086
B. Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados (Anexo A)	7	772.622	510	22.042
X. Xxxxxxxxxxxx xxxxxxxxx	00	0.000	-	-
X. Operaciones de pase	8	241.479	318.642	-
E. Otros activos financieros	9	364.452	496.356	152.283
F. Préstamos y otras financiaciones (Anexo B y C)	13	2.206.171	2.997.657	2.143.117
Al sector público no financiero		13.695	27.079	29.974
Otras entidades financieras		-	3.529	498
Al sector privado no financiero y residentes en el exterior		2.192.476	2.967.049	2.112.645
G. Otros títulos de deuda (Anexo A)	10	218.564	20.138	8.544
H. Activos financieros entregados en garantía	11	725.351	489.426	381.357
I. Activos por impuestos a las ganancias corriente	32	41.609	41.051	31.816
J. Inversiones en instrumentos de patrimonio (Anexo A)	14	52.259	31.800	10.049
K. Propiedad, planta y equipo (Anexo F)		7.282	7.905	5.454
L. Activos intangibles (Anexo G)		16.280	11.982	13.701
M. Activos por impuesto a las ganancias diferido	32	80.990	12.665	14.943
N. Otros activos no financieros	15	52.034	11.887	20.872
TOTAL DE ACTIVO		5.813.556	5.063.687	3.730.957

Las notas que se acompañan forman parte de los presentes estados financieros.

Firmado a los efectos de su identificación

con el informe de fecha 28 de febrero de 2019

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ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

al 31 de diciembre de 2018 comparativo con el 31 de diciembre de 2017 y 2016 (cifras expresadas en miles de pesos)

PASIVO	Nota	31/12/2018	31/12/2017	31/12/2016
O. Depósitos (Anexo H, I)		4.366.390	2.990.116	2.161.030
Sector público no financiero		306.972	22.189	85.182
Sector financiero		7	8	188
Sector privado no financiero y residentes en el exterior	16	4.059.411	2.967.919	2.075.660
X. Xxxxxxx a valor razonable con cambios en resultados (Anexo I)		198.199	337.282	248.526
Q. Instrumentos derivados	12	-	165	-
R. Operaciones de pase	8	461.617	525.902	272.436
S. Otros pasivos financieros	17	181.557	295.553	319.111
T. Financiaciones recibidas el B.C.R.A y otras instituciones finacieras	18	-	232.369	65.186
U. Obligaciones negociables emitidas		-	-	43.936
V. Pasivo por impuestos a las ganancias corriente	32	4.671	8.706	3.680
W Obligaciones negociables subordinadas	19	132.029	182.064	181.470
X. Provisiones (Anexo J)		8.681	80.710	21.803
Y. Otros pasivos no financieros	21	93.090	110.370	91.700
TOTAL DE PASIVO		5.446.234	4.763.237	3.408.878
Capital social (Anexo K)		511.225	299.873	269.873
Aportes no capitalizados		-	-	30.000
Ganancias reservadas		46.333	38.648	35.134
Resultados no asignados		(101.669)	(16.442)	(16.442)
Otros Resultados Integrales acumulados		31.855	55.913	-
Resultado del período/ejercicio		(120.422)	(77.542)	3.514
PATRIMONIO NETO		367.322	300.450	322.079

TOTAL DE PASIVO MAS PATRIMONIO NETO		5.813.556	5.063.687	3.730.957

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ESTADO DE RESULTADOS

correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2018 comparativo con el ejercicio anterior (cifras expresadas en miles de pesos)

Ejercicio

Nota 31.12.2018 31.12.2017

Ingresos por intereses 22 1.010.314 1.266.242

Egresos por intereses 23 (946.666) (559.306)

Resultado neto por intereses 63.648 706.936

Ingresos por comisiones 24 68.878 77.583

Egresos por comisiones 25 (26.918) (48.477) Resultado neto por comisiones 41.960 29.106

Resultado neto por medición de Instrumentos Financieros a valor razonable

con cambios en resultados 26 500.230 13.541

Resultado por baja de activos medidos a costo amortizado 2.686 - Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera 27 46.070 58.201

Otros ingresos operativos 28 176.635 175.127

Cargo por incobrabilidad (Anexo R) (114.742) (117.773)

Ingreso operativo neto 716.487 865.138

Beneficios al personal 29 (319.276) (348.862)

Gastos de administración 30 (362.773) (388.711) Depreciaciones y desvalorizaciones de bienes (12.259) (12.403) Otros gastos operativos 31 (141.046) (214.390) Resultado operativo (118.867) (99.228)

Resultado antes del impuesto a las ganancias (118.867) (99.228)

Impuesto a las ganancias de las actividades que continúan 32 34.564 21.686

Resultado neto de las actividades que continúan (84.303) (77.542)

- -

Resultado de operaciones discontinuadas (51.599) -

Impuesto a las ganancias de las actividades discontinuadas 32 15.480 -

Resultado neto de las actividades discontinuadas (36.119) -

Resultado neto del ejercicio – (Pérdida) (120.422) (77.542)

Las notas que se acompañan forman parte de los presentes estados financieros.

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ESTADO DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES

correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2018 comparativo con el ejercicio anterior (cifras expresadas en miles de pesos)

Ejercicio

	31.12.2018	31.12.2017
Resultado neto del ejercicio – (Pérdida)	(120.422)	(77.542)
Componentes de Otro Resultado Integral que se reclasificarán al resultado del período
Resultado del período de Instrumentos Financieros a valor razonable
con cambios en el Otro Resultado integral	(34.368)	79.876
Impuesto a las ganancias 32	10.310	(23.963)
(Pérdida)/Ganancia por Instrumentos Financieros a valor razonable con cbios ORI	(24.058)	55.913

Total otros resultados integrales que se reclasificará al resultado del período	(24.058)	55.913

Total otro resultado integral	(24.058)	55.913

Resultado integral total	(144.480)	(21.629)

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ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2018 (cifras expresadas en miles de pesos)

MOVIMIENTOS	Nota	Capital social	Aportes no capitalizados	Otros Resultados Integrales	Reserva de utilidades		Rdos. No Asig.	Total PN al 31/12/2018
MOVIMIENTOS	Nota	En circulación	Otros	Gcias. o pérdidas acum. por Inst. Fcieros a VRCORI	Legal	Otras	Rdos. No Asig.	Total PN al 31/12/2018
Saldos al comienzo del ejercicio		299.873	-	-	9.726	28.922	7.685	346.206
Ajustes por aplicación del Marco de información contable establecido por el BCRA		-	-	55.913	-	-	(101.669)	(45.756)
Saldo al inicio del ejercicio ajustado		299.873	-	55.913	9.726	28.922	(93.984)	300.450
Resultado total integral del ejercicio - Pérdida		-	-	(24.058)	1.536	6.149	(128.107)	(144.480)
- Resultado neto del ejercicio - Pérdida		-	-	-	-	-	(120.422)	(120.422)
- Otro Resultado Integral del ejercicio - Pérdida		-	-	(24.058)	-	-	-	(24.058)
- Distribución de RNA aprobados por la Asamblea de Accionistas del 26/04/2018		-	-	-	1.536	6.149	(7.685)	-
Reserva legal		-	-	-	1.536	-	(1.536)	-
Otras		-	-	-	-	6.149	(6.149)	-
- Capitalizaciones o incrementos de capital aprobadas por Asamblea de Accionistas del 21/12/2018	2	80.000	-	-	-	-	-	80.000
- Capitalización de aportes irrevocables	2	131.352	(131.352)	-	-	-	-	-
- Aportes irrevocables para futuros aumentos de cap. recibidos durante el ejercicio		-	131.352	-	-	-	-	131.352
Saldos al cierre del ejercicio 31 de diciembre de 2018		511.225	-	31.855	11.262	35.071	(222.091)	367.322

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ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2017 (cifras expresadas en miles de pesos)

MOVIMIENTOS	Nota	Capital social	Aportes no capitalizados	Otros Resultados Integrales	Reserva de utilidades		Rdos. No Asig.	Total PN al 31/12/2017
MOVIMIENTOS	Nota	En circulación	Otros	Gcias. o pérdidas acum. por Inst. Fcieros a VRCORI	Legal	Otras	Rdos. No Asig.	Total PN al 31/12/2017
Saldos al comienzo del ejercicio 2017		269.873	30.000	-	9.023	26.111	3.514	338.521
Ajustes por aplicación del Marco de información contable establecido por el BCRA		-	-	-	-	-	(16.442)	(16.442)
Saldo al inicio del ejercicio ajustado		269.873	30.000	-	9.023	26.111	(12.928)	322.079
Resultado total integral del ejercicio - Pérdida		-	-	55.913	703	2.811	(81.056)	(21.629)
- Resultado neto del ejercicio - Pérdida		-	-	-	-	-	(77.542)	(77.542)
- Otro Resultado Integral del ejercicio - Pérdida		-	-	55.913	-	-	-	55.913
- Distribución de RNA aprobados por la Asamblea de Accionistas del 27/04/2017		-	-	-	703	2.811	(3.514)	-
Reserva legal		-	-	-	703	-	(703)	-
Otras		-	-	-	-	2.811	(2.811)	-
- Capitalización de aportes irrevocables		30.000	(30.000)	-	-	-	-	-
Saldos al cierre del ejercicio 31 de diciembre de 2017		299.873	-	55.913	9.726	28.922	(93.984)	300.450

Las Notas y los Anexos A, B, C, D, F, G, H, I, J, K, L, O, P, Q y R que se acompañan forman parte integrante de estos estados financieros.

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correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2018 comparativo con el ejercicio anterior (cifras expresadas en miles de pesos)

Conceptos	Notas	31/12/2018	31/12/2017
FLUJOS DE EFECTIVOS DE LAS ACTIVIDADES OPERATIVAS

Resultado del ejercicio antes del Impuesto a las Ganancias		(170.466)	(99.228)

Ajustes para obtener los flujos provenientes de actividades operativas:		139.021	89.752
Amortizaciones y desvalorizaciones, baja por dejar fuera de servicio		12.259	12.403
Cargo por incobrabilidad (Anexo R)	Anexo R	114.742	117.773
Previsiones desafectadas y créditos recuperados	Anexo J, R	(49.386)	(8.016)
Cambios en el valor razonable y costo amortizado		(430.456)	(24.513)
Intereses devengados		(242.612)	(804.743)
Otros ajustes		734.474	796.848

Disminuciones netas provenientes de activos operativos:		(309.476)	(1.549.363)
Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados	7	(772.112)	21.532
Instrumentos derivados	12	(6.991)	-
Operaciones de pase	8	77.163	(318.642)
Préstamos y otras financiaciones		757.118	(774.407)
Sector Público no Financiero		13.384	3.206
Otras Entidades financieras		3.529	(3.031)
Sector Privado no Financiero y Residentes en el exterior	13	740.205	(774.582)
Otros Títulos de Deuda	10	(198.426)	(11.548)
Activos financieros entregados en garantía	11	(235.925)	(108.069)
Inversiones en Instrumentos de Patrimonio	14	(20.459)	(21.751)
Otros activos	15	90.156	(336.478)

Aumentos netos provenientes de pasivos operativos:		969.435	1.216.263
Depósitos		1.376.274	829.086
Sector Público no Financiero		284.783	(62.993)
Otras Entidades financieras		(1)	(180)
Sector Privado no Financiero y Residentes en el exterior	16	1.091.492	892.259
Pasivos a valor razonable con cambios en resultados		(139.083)	88.570
Instrumentos derivados	12	(165)	165
Operaciones de pase	8	(64.285)	253.466
Otros pasivos	21	(203.306)	44.976

(Pagos) por Impuesto a las Ganancias	32	(10.963)	(4.684)

TOTAL DE LAS ACTIVIDADES OPERATIVAS (A)		617.551	(347.260)
Traslado		617.551	(347.260)

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Xxxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxx

Xxxxxxxxx Xxxxxxxxx Xxxx Xxxxxxxx Xxxxxxx

Xxxxxxx Xxxxxxxxx

Socio

Por Comisión Fiscalizadora

Presidente

Contador Público (UBA)

CPCECABA T° CLXIX F°

correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2018 comparativo con el ejercicio anterior (cifras expresadas en miles de pesos)

Conceptos	Notas	31/12/2018	31/12/2017
FLUJOS DE EFECTIVOS DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Traslado		617.551	(347.260)

Pagos:		(3.674)	(732)
Compra de PPE, Activos intangibles y otros activos		(3.674)	(732)

TOTAL DE ACTIVDADES DE INVERSIÓN (B)		(3.674)	(732)

FLUJOS DE EFECTIVOS DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN

Pagos:		(207.466)	(132.376)
Obligaciones negociables no subordinadas		-	(43.936)
Financiaciones de entidades financieras locales	18	(207.466)	-
Otros pagos relacionados con actividades de financiación		-	(88.440)

Cobros:		43.463	235.458
Financiaciones de entidades financieras locales	18	-	188.762
Obligaciones subordinadas	19	2.577	46.696
Otros cobros relacionados con actividades de financiación		40.886

TOTAL DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN ( C)		(164.003)	103.082

EFECTO DE LAS VARIACIONES DEL TIPO DE CAMBIO (D)		(46.070)	(58.201)

TOTAL DE LA VARIACIÓN DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO
AUMENTO / (DISMINUCIÓN) NETO DEL EFECTIVO (A+B+C+D)		403.804	(303.111)
EFECTIVO AL INICIO DEL EJERCICIO		623.668	926.779
EFECTIVO AL CIERRE DEL EJERCICIO		1.027.472	623.668

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Xxxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxx Xxxxxxxxx Xxxxxxxxx Xxxx Xxxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxxx Xxxxx Por Comisión Fiscalizadora Presidente

Contador Público (UBA)

CPCECABA T° CLXIX F° 52

Nota 1 – INFORMACION DE LA ENTIDAD

Banco de Servicios y Transacciones S.A. (la “Entidad”) es una sociedad anónima constituida en la República Argentina. Es una compañía del Grupo ST S.A. (gST), que cuenta como accionistas a sus Socios Fundadores.

El Banco (bST) ofrece una amplia gama de servicios bancarios a clientes, desde personas a empresas. Los servicios son administrados en las áreas de banca corporativa. Adicionalmente, la Entidad ofrece servicios de tesorería, intermediación de valores, administración de fondos de inversión, de asesoría financiera y securitización.

El domicilio legal de la Entidad es Xx. Xxxxxxxxxx 0000, Xxxxxx Xxxxxxxx xx Xxxxxx Xxxxx, Xxxxxxxxx, donde se encuentra su casa central y su página web es xxx.xxx.xxx.xx .

Con fecha 00 xx xxxxx xx 0000, xx Xxxxxxx ha informado al mercado la decisión de reposicionar estratégicamente su negocio, concentrándose en el sector corporativo, en pos de un crecimiento sólido y sustentable. Este reposicionamiento estratégico implica para el Banco dejar de operar en el mercado minorista, y proceder al cierre de sus sucursales luego de la finalización de las operaciones del 3 xx xxxxxx de 2018, manteniendo únicamente activa la Sucursal Obelisco como su Casa Central. Para completar este proceso, BST ha acordado con Banco Macro que el personal afectado a las sucursales cuyo cierre se ha resuelto, y a sus respectivas áreas de soporte, pasen a formar parte de la nómina de dicha Entidad a partir del 6 xx xxxxxx de 2018, garantizando de esta manera la continuidad laboral y el desarrollo profesional de los colaboradores de bST.

Con fecha 00 xx xxxxxxx xx 0000, xx Xxxxxxxxxx de Banco de Servicios y Transacciones S.A. aprobó la emisión de los presentes estados financieros correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2018.

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Nota 2 – CAPITAL SOCIAL

Al 31 de diciembre de 2018 y al 31 de diciembre de 2017 la composición del Capital Social es la siguiente:

Al 31 de diciembre de 2018

Acciones	Capital social
Clase	Cantidad	Valor Nominal por acción	Votos por acción	Emitido	Integrado
Clase	Cantidad	Valor Nominal por acción	Votos por acción	En circulación	Integrado
Ordinarias	511.225	1	1	511.225	471.225
TOTAL	511.225			511.225	471.225

Al 31 de diciembre de 2017

Acciones	Capital social
Clase	Cantidad	Valor Nominal por acción	Votos por acción	Emitido	Integrado
Clase	Cantidad	Valor Nominal por acción	Votos por acción	En circulación	Integrado
Ordinarias	299.873	1	1	299.873	299.873
TOTAL	299.873			299.873	299.873

Con fecha 21 xx xxxxx de 0000 Xxxxx XX X.X. efectuó un aporte irrevocable de capital por la suma de

$ 80.000 el cual fue aceptado por Acta de Directorio N° 1.128 de misma fecha, ad referéndum de la aprobación de la Asamblea de Accionistas de la Entidad.

A su vez, con fecha 30 xx xxxx de 0000 Xxxxx XX X.X. efectuó un aporte irrevocable de capital por la suma de $ 20.000 el cual fue aceptado por Acta de Directorio N° 1.148 de misma fecha, ad referéndum de la aprobación de la Asamblea de Accionistas de la Entidad.

Con fecha 28 xx xxxxxx de 0000 Xxxxx XX X.X. efectuó un aporte irrevocable de capital por la suma de

$ 31.352 el cual fue aceptado por Acta de Directorio N° 1.166 de misma fecha, ad referéndum de la aprobación de la Asamblea de Accionistas de la Entidad.

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Nota 2 – CAPITAL SOCIAL (cont.)

Nota 3 – BASES DE PREPARACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y POLITICAS CONTABLES APLICABLES

3.1 Criterios de preparación de los estados financieros

Los presentes estados financieros correspondientes al ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2018 son los primeros estados financieros anuales preparados de acuerdo con la normativa del BCRA que establece que las entidades bajo su supervisión presenten estados financieros preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por su sigla en inglés), con la excepción transitoria del modelo de deterioro de la sección 5.5 “Deterioro de valor” de la NIIF 9 “Instrumentos financieros” y de la Norma Internacional de Contabilidad N° 29 (NIC 29) “Información financiera en economías hiperinflacionarias” que serán aplicables para los ejercicios económicos que se inicien a partir de 1° de enero de 2020 (en adelante, “Marco de información contable establecido por el BCRA”). Las excepciones descriptas constituyen apartamientos de NIIF.

Con fecha 5 de diciembre de 2018, la Entidad presentó a BCRA el modelo de deterioro a aplicar en el marco de NIIF 9 a partir del 1 de enero de 2020. A la fecha de los presentes estados financieros la Entidad se encuentra en proceso de cuantificación del impacto inicial de la adopción de este modelo que deberá ser reportado a BCRA el 29 xx xxxxx de 2019.

Asimismo, el BCRA mediante las Comunicaciones “A” 6323 y 6324 estableció lineamientos para la elaboración y presentación de los estados financieros de las entidades financieras a partir de los ejercicios iniciados el 1° de enero de 2018, incluyendo los requerimientos adicionales de información así como la información a ser presentada en forma de Anexos.

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Nota 3 – BASES DE PREPARACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y POLITICAS CONTABLES APLICABLES (cont.)

3.2 Moneda funcional y de presentación

El Banco considera al peso como su moneda funcional y de presentación. Los montos se presentan en miles de pesos, excepto que se indique lo contrario.

Unidad de medida

Cabe destacar que de conformidad con la NIC 29, la necesidad de reexpresar los estados financieros de las entidades con moneda local como moneda funcional para reflejar los cambios en el poder adquisitivo de esa moneda, viene indicada por la existencia o no de un contexto de hiperinflación. A los fines de identificar la existencia de un contexto de hiperinflación, la NIC 29 brinda tanto pautas cualitativas como una pauta cuantitativa, que consiste en que la tasa acumulada de inflación en los últimos tres años alcance o sobrepase el 100%.

Como resultado del incremento en los niveles de inflación que ha sufrido la economía argentina en los primeros meses del año 2018, se ha llegado a un consenso de que están dadas las condiciones para que Argentina sea considerada una economía altamente inflacionaria en función de los parámetros establecidos en la NIC 29. Este consenso conlleva la necesidad de aplicar la NIC 29 para la presentación de la información contable bajo NIIF por los ejercicios anuales o intermedios que finalicen a partir del 1 de julio de 2018.

Tal lo mencionado en Nota 3.1., considerando lo dispuesto por la Comunicación “A” 6651 del BCRA emitida el 22 de febrero de 2019, que estableció la adopción de NIC 29 para los ejercicios iniciados a partir del 1° de enero de 2020, la Entidad no aplica mecanismos de reexpresión de estados financieros.

De aplicarse la NIC 29, la reexpresión monetaria de la información contable debe efectuarse. Para el caso de propiedad, planta y equipo, por ejemplo, la reexpresión opera desde la fecha de la revaluación usada como costo atribuido al momento de la adopción inicial de las NIIF, desde la última fecha de revaluación, en caso de adoptar este modelo desde la fecha de adquisición, según corresponda. Asimismo, deben reexpresarse las cifras correspondientes a los ejercicios o períodos precedentes que se presentan con fines comparativos, sin que este hecho modifique las decisiones tomadas en base a la información financiera correspondiente a dichos ejercicios.

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Nota 3 – BASES DE PREPARACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y POLITICAS CONTABLES APLICABLES (cont.)

3.2 Moneda funcional y de presentación (cont.)

Unidad de medida (cont.)

Si bien la Entidad no ha cuantificado los efectos que sobre los estados financieros tendría su reexpresión en moneda homogénea, la existencia de este contexto inflacionario afecta la situación financiera y los resultados de la Entidad, y, por ende, el impacto de la inflación debería ser tenido en cuenta en la interpretación que se realice de la información que la Entidad brinda en los presentes estados financieros sobre su situación financiera, su rendimiento financiero y los flujos de su efectivo.

Asimismo, deben reexpresarse las cifras correspondientes a los ejercicios o ejercicios precedentes que se presentan con fines comparativos, sin que este hecho modifique las decisiones tomadas en base a la información financiera correspondiente a dichos ejercicios.

3.3 Información comparativa

El Estado de Situación Financiera, Anexos y las Notas que así lo especifican, como también los Estados de Resultados, de Otros Resultados Integrales, de Cambios en el Patrimonio y de Flujos de Efectivo se exponen comparativos con el ejercicio precedente.

3.4 Resumen de políticas contables significativas

A continuación se describen los principales criterios de valuación y exposición seguidos para la preparación de los presentes estados financieros al 31 de diciembre de 2018, al 31 de diciembre de 2017 y 2016:

3.4.1 Activos y pasivos en moneda extranjera

Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, básicamente en dólares estadounidenses, fueron valuados al tipo de cambio de referencia del BCRA, vigente para el dólar estadounidense al cierre de las operaciones del último día hábil de cada ejercicio.

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Nota 3 – BASES DE PREPARACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y POLITICAS CONTABLES APLICABLES (cont.)

3.4 Resumen de políticas contables significativas (cont.) 3.4.1 Activos y pasivos en moneda extranjera (cont.)

Adicionalmente, los activos y pasivos monetarios nominados en otras monedas extranjeras fueron convertidos a los tipos de pase publicados por el BCRA Las diferencias de cambio fueron imputadas a los resultados de cada ejercicio en el rubro “Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera”.

Los activos y pasivos no monetarios que son medidos a valor razonable en una moneda extranjera son convertidos a la moneda funcional al tipo de cambio de referencia vigente de la fecha en la cual se determinó el valor razonable. Los ítems no monetarios que se miden sobre bases de costo histórico en moneda extranjera se convierten usando el tipo de cambio de referencia vigente a la fecha de la transacción.

3.4.2 Instrumentos financieros

Reconocimiento y medición inicial:

La Entidad reconoce inicialmente los préstamos, los depósitos, los títulos de deuda emitidos y los pasivos en la fecha en que se originaron. Todos los demás instrumentos financieros (incluidas las compras y ventas ordinarias de activos financieros) se reconocen en la fecha de negociación, que es la fecha en que la Entidad se convierte en parte de las disposiciones contractuales del instrumento.

La Entidad reconoce las compras de instrumentos financieros con el compromiso de su retrocesión no opcional a un precio determinado (pases) como una financiación otorgada en la línea “Operaciones de pase” en el Estado de situación financiera. La diferencia entre los precios de compra y venta de dichos instrumentos se registra como un interés, el cual se devenga durante la vigencia de las operaciones usando el método de interés efectivo.

En el reconocimiento inicial, los activos o pasivos financieros fueron registrados por sus valores razonables. Aquellos activos o pasivos financieros que no se contabilizan al valor razonable con cambios en resultados, fueron registrados al valor razonable ajustado por los costos de transacción que fueron directamente atribuibles a la compra o emisión de los mismos.

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Nota 3 – BASES DE PREPARACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y POLITICAS CONTABLES APLICABLES (cont.)

3.4 Resumen de políticas contables significativas (cont.) 3.4.2 Instrumentos financieros (cont.)

En el momento del reconocimiento inicial, el valor razonable de un instrumento financiero es normalmente el precio de la transacción. Sin embargo, si parte de la contraprestación entregada o recibida es por algo distinto del instrumento financiero, la Entidad estima el valor razonable del instrumento financiero. Todo importe adicional respecto de la contraprestación será un gasto o un menor ingreso, a menos que cumpla los requisitos para su reconocimiento como algún otro tipo de activo.

Medición posterior:

De acuerdo con el punto 4.1.1 de la NIIF 9, una entidad clasificará los activos financieros según se midan posteriormente a costo amortizado, a valor razonable con cambios en otro resultado integral o a valor razonable con cambios en resultados sobre la base de las dos siguientes condiciones:

a) del modelo de negocio de la entidad para gestionar los activos financieros, y

b) de las características de los flujos de efectivo contractuales del activo financiero:

- costo amortizado: el objetivo de negocio es obtener los flujos de efectivo contractuales del activo financiero.

- valor razonable con cambios en otros resultados integrales: el objetivo de negocio es obtener los flujos de efectivos contractuales del activo financiero y los resultantes de su venta.

- valor razonable con cambios en resultados: el objetivo de negocio es la generación de resultados provenientes de la compra-venta de activos financieros.

a) Activos y pasivos financieros valuados a valor razonable con cambios en resultados:

La Entidad clasifica los activos o pasivos financieros como mantenidos para negociar cuando se han comprado o emitido principalmente para la obtención de beneficios a corto plazo a través de actividades de negociación o forman parte de una cartera de instrumentos financieros que se administran conjuntamente, para los cuales hay evidencia de un patrón reciente de toma de ganancias a corto plazo.

En consecuencia, la Entidad mide sus activos financieros a valor razonable, a excepción de aquellos que cumplen con las siguientes dos condiciones y por lo tanto son valuados a su costo amortizado:

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3.4 Resumen de políticas contables significativas (cont.) 3.4.2 Instrumentos financieros (cont.)

• Se mantienen dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos para obtener los flujos de efectivo contractuales,

• Las condiciones contractuales de los activos financieros dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del capital e intereses sobre el importe del capital pendiente.

La Entidad mide sus inversiones a valor razonable utilizando el precio cotizado en un mercado activo (Mercado Abierto Electrónico y/o Bolsa de Valores de Buenos Aires). Un mercado se considera activo si las transacciones de los activos o pasivos tienen lugar con frecuencia y volumen suficiente para proporcionar información para fijar precios sobre una base continua.

En aquellos casos en que no existe un precio cotizado en un mercado activo, la Entidad ha utilizado técnicas de valoración que maximizan el uso de variables observables y minimizan el uso de variables no observables. Aquellos títulos de deuda en cartera de la Entidad que no cuentan con cotización en mercados activos, han sido valuados considerando las curvas de rendimiento de activos con duration y niveles de riesgo similares.

b) Activos financieros valuados a valor razonable con cambios en otros resultados integrales:

Un activo financiero es clasificado a valor razonable con cambios en otros resultados integrales cuando: (i) el instrumento se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo se logra mediante la obtención de los flujos de fondos contractuales y la venta del mismo y (ii) los términos contractuales del mismo cumplen con la evaluación de que los flujos de efectivo son únicamente pagos del capital e intereses sobre el importe del capital pendiente.

Los activos financieros valuados a valor razonable con cambios en otros resultados integrales se registran en el Estado de Situación Financiera a valor razonable. Las ganancias y pérdidas derivadas de cambios en el valor razonable se reconocen en otros resultados integrales en el rubro “Ganancias o pérdidas por instrumentos financieros a valor razonable con cambios en el ORI”. Los ingresos por intereses, las ganancias y pérdidas por diferencias de cambio y el deterioro se reconocen en resultados de la misma manera que para los activos financieros medidos al costo amortizado y se imputan en los rubros “Ingresos por intereses”, “Diferencia de cotización de oro y moneda extranjera” y “Cargo por incobrabilidad”, respectivamente.

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Nota 3 – BASES DE PREPARACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y POLITICAS CONTABLES APLICABLES (cont.)

3.4 Resumen de políticas contables significativas (cont.) 3.4.2 Instrumentos financieros (cont.)

En la baja en cuentas, las ganancias o pérdidas acumuladas previamente reconocidas en otros resultados integrales se reclasifican a resultados.

Al 31 de diciembre de 2018, la Entidad ha medido a “valor razonable con cambios en otros resultados integrales” aquella cartera de préstamos personales que fuera elegible para ser vendida a otras entidades financieras y/o securitizada. Como principales criterios de selección, se tuvieron en cuenta los siguientes parámetros: a) que el préstamo no tuviera xxxx mayor a 30 días, b) que el préstamo fuera de originación propia y c) que la primer cuota se encontrara cancelada.

Adicionalmente, la Entidad considera como tasa de descuento, la TIR promedio de las últimas tres operaciones pactadas para las ventas sin recurso.

c) Activos financieros a costo amortizado:

Representan activos financieros que son mantenidos para obtener flujos de efectivo contractuales y cuyas condiciones contractuales dan lugar, en fechas específicas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del capital e intereses sobre el capital pendiente.

Posteriormente al reconocimiento inicial, estos activos financieros se registran en el Estado de Situación Financiera al costo amortizado usando el método del interés efectivo, menos la previsión por riesgo de incobrabilidad. El método del interés efectivo utiliza la tasa que permite descontar los flujos de efectivo futuros que se estiman recibir o pagar en la vida del instrumento o un período menor, de ser apropiado, igualando el valor neto en libros del activo o pasivo financiero.

Al aplicar dicho método, la Entidad identifica los costos directos incrementales como parte integrante de la tasa de interés efectiva. A tales efectos el interés es la contraprestación por el valor temporal del dinero y por el riesgo de crédito asociado con el importe del principal pendiente durante un período de tiempo concreto. Los ingresos por intereses y el deterioro son registrados en el Estado de Resultados en los rubros “Ingresos por intereses” y “Cargo por incobrabilidad”, respectivamente. La evolución de la previsión se expone en el Anexo R “Corrección de valor por pérdidas – Previsiones por riesgo de incobrabilidad”.

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con el informe de fecha 28 de febrero de 2019

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Nota 3 – BASES DE PREPARACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y POLITICAS CONTABLES APLICABLES (cont.)

3.4 Resumen de políticas contables significativas (cont.) 3.4.2 Instrumentos financieros (cont.)

La Entidad ha considerado como “costos de transacción” las comisiones y gastos no recuperables del cliente.

d) Deterioro de activos financieros

El BCRA dispuso que las entidades financieras continúen aplicando el modelo de reconocimiento de deterioro de activos financieros vigente al 31 de diciembre de 2017 a través de su Comunicación “A” 2950 y modificatorias. Dichas normas requieren que las entidades financieras: clasifiquen a sus deudores por “situación” de acuerdo con los lineamientos del BCRA; y que se reconozca una previsión por incobrabilidad en función de una tabla que determina el porcentaje a ser previsionado teniendo en cuenta la situación del deudor y la existencia de garantías.

El BCRA requiere que los clientes que componen la “cartera comercial” se analicen y clasifiquen por situación en forma individual. La cartera comercial incluye los créditos por encima de un monto determinado por el BCRA, cuyo repago se encuentra relacionado con la evolución de la actividad productiva o comercial del cliente. La evaluación de la capacidad de repago del deudor se realiza en función del flujo financiero estimado sobre la base de la información financiera actualizada y de parámetros sectoriales, considerando otras circunstancias de la actividad económica.

La “cartera de consumo” por su parte, se analiza en forma global, y los deudores se clasifican en función de los días de morosidad. La cartera de consumo incluye créditos para consumo, créditos para vivienda propia, y los préstamos por debajo de un monto determinado por el BCRA.

Los aumentos en la previsión para incobrables relacionada con “Préstamos y otras financiaciones” se reconocen en la línea “Cargo por incobrabilidad” del Estado de resultados.

3.4.3 Efectivo y Depósitos en Bancos:

Se valuaron a su valor nominal más los intereses devengados al cierre de cada ejercicio, en caso de corresponder. Los intereses devengados fueron imputados a los resultados de cada ejercicio en el rubro “Ingresos por intereses”.

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Nota 3 – BASES DE PREPARACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y POLITICAS CONTABLES APLICABLES (cont.)

3.4 Resumen de políticas contables significativas (cont.)

3.4.4 Operaciones de pase (compras y ventas con acuerdos de retrocesión):

Las compras (ventas) de instrumentos financieros con el compromiso de su retrocesión no opcional a un precio determinado (pases) se registran en el Estado de Situación Financiera como una financiación otorgada (recibida), en el rubro “Operaciones de pase”.

La diferencia entre los precios de compra y venta de dichos instrumentos se registra como un interés, el cual es devengado durante la vigencia de las operaciones usando el método de interés efectivo y se imputan en resultados en los rubros “Ingresos por intereses” y “Egresos por intereses”.

3.4.5 Instrumentos financieros derivados:

Operaciones concertadas a término sin entrega del subyacente: incluye las operaciones concertadas de compras y ventas a término de moneda extranjera sin entrega del activo subyacente negociado. Dichas operaciones se encuentran valuadas al valor razonable de los contratos y son efectuadas por la Entidad con el objetivo de intermediación por cuenta propia. Los resultados generados se encuentran imputados en los resultados de cada ejercicio en el rubro “Resultado neto por medición de instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados”.

3.4.6 Préstamos y otras financiaciones:

Son activos financieros no derivados que la Entidad mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es obtener los flujos de efectivo contractuales y cuyas condiciones contractuales dan lugar, en fechas específicas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del capital e intereses sobre el capital pendiente.

Los préstamos y otras financiaciones se registran cuando se realiza el desembolso de los fondos a favor de los clientes. Posteriormente al reconocimiento inicial, los préstamos y otras financiaciones son valuados al costo amortizado usando el método del interés efectivo, menos la previsión por riesgo de incobrabilidad. El costo amortizado es calculado considerando cualquier descuento o prima incurrida en la originación o adquisición, y las comisiones de originación, que son parte de la tasa de interés efectiva.

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Nota 3 – BASES DE PREPARACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y POLITICAS CONTABLES APLICABLES (cont.)

3.4 Resumen de políticas contables significativas (cont.) 3.4.6 Préstamos y otras financiaciones (cont.):

Los ingresos por intereses se imputan en resultados en el rubro “Ingresos por intereses”. Las pérdidas originadas por el deterioro se incluyen en el Estado de Resultados en el rubro “Cargos por incobrabilidad” y su evolución se expone en el Anexo R “Corrección de valor por pérdidas – Previsiones por riesgo de incobrabilidad”. La estimación del deterioro se explica con mayor detalle en el apartado “Juicios, estimaciones y supuestos contables” de la presente nota.

Las garantías otorgadas y responsabilidades eventuales se registran en notas a los estados financieros (fuera de balance) cuando se emiten los documentos que soportan dichas facilidades de crédito y son inicialmente reconocidas al valor razonable de la comisión recibida, en el rubro “Otros pasivos no financieros” del Estado de Situación Financiera. Posteriormente al reconocimiento inicial, el pasivo por cada garantía es registrado por el mayor valor entre la comisión amortizada y la mejor estimación del gasto requerido para cancelar cualquier obligación financiera que surja como resultado de la garantía financiera.

Cualquier incremento en el pasivo relacionado a una garantía financiera se registra en resultados. La comisión recibida se va reconociendo en el rubro “Ingresos por comisiones” del Estado de Resultados, sobre la base de su amortización en línea recta durante la vigencia de la garantía financiera otorgada.

3.4.7 Pasivos financieros:

Después del reconocimiento inicial, la totalidad de los pasivos financieros son valuados al costo amortizado utilizando el método del interés efectivo. Los intereses se imputan en resultados en el rubro “Egresos por intereses”.

3.4.8 Baja de activos y pasivos financieros:

Un activo financiero (cuando sea aplicable, una parte de un activo financiero o una parte de un grupo de activos financieros similares) es dado de baja cuando: (i) los derechos a recibir los flujos de efectivo del activo han expirado; o (ii) la Entidad ha trasferido sus derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo del activo o ha asumido una obligación de pagar la totalidad de los flujos de efectivo recibidos inmediatamente a una tercera parte mediante un acuerdo de trasferencia.

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Nota 3 – BASES DE PREPARACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y POLITICAS CONTABLES APLICABLES (cont.)

3.4 Resumen de políticas contables significativas (cont.) 3.4.8 Baja de activos y pasivos financieros (cont.):

En ciertos acuerdos de trasferencia la Entidad ha retenido los derechos contractuales para recibir los flujos de efectivo de un activo financiero -el activo original- pero ha asumido la obligación contractual de pagar aquellos flujos de efectivo a una o más entidades (i) no estando obligada a pagar importe alguno a los posibles beneficiarios salvo que se produzca el cobro del importe equivalente del activo original; (ii) no pudiendo vender ni pignorar el activo; (iii) teniendo la obligación de remitir sin retraso significativo cualquier flujo de efectivo cobrado en nombre de los posibles beneficiarios.

Una transferencia sólo califica para la baja en cuentas si (i) la Entidad ha transferido sustancialmente todos los riesgos y recompensas del activo o (ii) no ha transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo, pero ha transferido el control del activo considerando que el control se transfiere si, y sólo si, el cesionario tiene la capacidad práctica de vender el activo en su totalidad a un tercero no relacionado y es capaz de ejercer esa capacidad unilateralmente sin imponer restricciones adicionales a la transferencia. Si la Entidad no ha transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y recompensas inherentes a la propiedad de un activo transferido, y ha retenido control sobre este, continuará reconociendo el activo trasferido en la medida en que se encuentre expuesta a cambios en el valor del activo trasferido.

Cabe destacar que cuando una entidad continúe reconociendo un activo en la medida de su implicación continuada, reconocerá también un pasivo asociado. El pasivo asociado se medirá de forma que el neto entre los importes en libros del activo transferido y del pasivo asociado sea:(i) el costo amortizado de los derechos y obligaciones retenidos por la entidad, si el activo transferido se mide al costo amortizado; o (ii) igual al valor razonable de los derechos y obligaciones retenidos por la entidad, cuando se midan independientemente, si el activo transferido se mide por el valor razonable.

La Entidad dentro de su operatoria habitual realiza: (a) cesiones de cartera con recurso a otras Entidades Financieras; (b) cesiones de cartera sin recurso a otras Entidades Financieras; (c) cesiones de cartera performing a Fideicomisos Financieros con oferta pública, y/o (d) cesiones de cartera non-performing a Fideicomisos Financieros privados.

En aquellos casos en que dichas cesiones se realizan con recurso, no se cumplen las condiciones para aplicar la “baja en cuenta” por lo que la Entidad reincorpora la cartera a sus activos. En aquellos casos en que las cesiones se realizan sin recurso, se aplica la baja en cuenta y se analiza posteriormente las implicancias bajo NIIF 10, a efectos de su consolidación.

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Nota 3 – BASES DE PREPARACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y POLITICAS CONTABLES APLICABLES (cont.)

3.4 Resumen de políticas contables significativas (cont.) 3.4.8 Baja de activos y pasivos financieros (cont.):

Por otra parte, un pasivo financiero es dado de baja cuando la obligación de pago especificada en el correspondiente contrato se termina, se cancela o expira. Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro del mismo prestatario en condiciones significativamente diferentes, o las condiciones son modificadas en forma sustancial, dicho reemplazo o modificación se trata como una baja del pasivo original y el reconocimiento de un nuevo pasivo, reconociéndose la diferencia entre ambos en los resultados del ejercicio en el rubro “Otros ingresos operativos”.

3.4.9 Reclasificación de activos y pasivos financieros

La Entidad no efectúa reclasificaciones de sus activos financieros luego de su reconocimiento inicial, excepto en circunstancias excepcionales cuando cambia su modelo de negocio para gestionar los activos financieros, producto de cambios externos o internos significativos para las operaciones de la Entidad. Los pasivos financieros nunca se reclasifican. Al 31 de diciembre de 2018, 31 de diciembre de 2017 y 2016, la Entidad no efectuó reclasificaciones.

3.4.10 Arrendamientos:

Cuando el arrendamiento transfiere sustancialmente los riesgos y beneficios de la propiedad del activo arrendado, se clasifica como arrendamiento financiero. De otra forma, el arrendamiento se clasifica como operativo.

Arrendamientos en los que la Entidad es arrendatario:

El activo arrendado en un arrendamiento operativo no se reconoce contablemente. Los pagos realizados bajo un arrendamiento operativo se reconocen en resultados aplicando el método de la línea recta en el plazo del arrendamiento.

La Entidad otorga préstamos a través de arrendamientos financieros, reconociendo el valor actual de los pagos de arrendamiento como un activo. La diferencia entre el valor total por cobrar y el valor presente de la financiación es reconocida como intereses a devengar. Este ingreso es reconocido durante el plazo del arrendamiento utilizando el método del interés efectivo, el cual refleja una tasa de retorno constante y se imputa en resultados en el rubro “Ingresos por intereses”. Las pérdidas originadas por el deterioro se incluyen en el Estado de Resultados en el rubro “Cargos por incobrabilidad” y su evolución se expone en el Anexo R “Corrección de valor por pérdidas – Previsiones por riesgo de incobrabilidad”.

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Nota 3 – BASES DE PREPARACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y POLITICAS CONTABLES APLICABLES (cont.)

3.4 Resumen de políticas contables significativas (cont.) 3.4.10 Arrendamientos: (cont.)

La estimación del deterioro se explica con mayor detalle en el apartado “Juicios, estimaciones y supuestos contables” de la presente nota.

3.4.11 Propiedad, planta y equipo:

La Entidad eligió el modelo de costo para todas las clases de activos del rubro. Estos bienes se encuentran registrados a su costo de adquisición histórico, menos las correspondientes depreciaciones acumuladas y el deterioro en caso de ser aplicable. El costo de adquisición histórico incluye los gastos que son directamente atribuibles a la adquisición de los activos.

Los costos de mantenimiento y reparación se registran en resultados, toda renovación y mejora significativa es activada únicamente cuando es probable que se produzcan beneficios económicos futuros que excedan el rendimiento originalmente evaluado para el activo.

La depreciación de los bienes se calcula proporcionalmente a los meses estimados de vida útil, depreciándose en forma completa el mes de alta de los bienes y no depreciándose el mes de baja. Asimismo, al menos en cada fecha de cierre de ejercicio, se procede a revisar las vidas útiles estimadas de los bienes, con el fin de detectar cambios significativos en las mismas que, de producirse, se ajustarán mediante la correspondiente corrección del cargo por depreciaciones.

La vida útil definida es la siguiente:

Mobiliario e instalaciones 5 años Máquinas y equipos 5 años

Vehículos 5 años

Bienes diversos 5 años

Los métodos de depreciación, así como las vidas útiles se revisan a cada fecha de cierre, y se ajustan prospectivamente en el caso de corresponder.

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Nota 3 – BASES DE PREPARACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y POLITICAS CONTABLES APLICABLES (cont.)

3.4 Resumen de políticas contables significativas (cont.) 3.4.12 Activos intangibles

Los activos intangibles comprenden los costos de adquisición e implementación de sistemas de información, los cuales son medidos a su costo menos amortización acumulada y cualquier deterioro, en caso de existir.

Los desembolsos posteriores relacionados con sistemas de información se capitalizan únicamente si incrementan los beneficios económicos del activo relacionado. Todas las otras erogaciones se reconocen como pérdida cuando se incurren.

Los sistemas de información se amortizan aplicando el método de la línea recta sobre su vida útil estimada de 5 años.

3.4.13 Deterioro de activos no financieros:

La Entidad evalúa, al menos en cada fecha de cierre de ejercicio, si existen eventos o cambios en las circunstancias que indiquen que el valor de los activos no financieros puede verse deteriorado o si existen indicios que un activo no financiero pueda estar deteriorado. Ante la existencia de algún indicio o el requerimiento de una prueba anual de deterioro para un activo, la Entidad efectúa una estimación del valor recuperable del mismo. En caso que el valor contable de un activo (o unidad generadora de efectivo) sea mayor a su valor recuperable, el activo (o unidad generadora de efectivo) se considera deteriorado y se reduce el saldo a su valor recuperable.

Para los activos no financieros se efectúa una evaluación en cada fecha de presentación de los estados financieros respecto de si existen indicadores de que la pérdida por deterioro reconocida anteriormente pueda ya no existir o pueda haber disminuido. Una pérdida por deterioro reconocida previamente es reversada solamente si ha habido un cambio en las estimaciones utilizadas para determinar el valor recuperable del activo desde que se reconoció la última pérdida por deterioro. Si ese es el caso, el valor en libros del activo es aumentado a su valor recuperable.

La Entidad ha realizado dichas proyecciones y, en virtud de que el valor recuperable de los activos (valor de uso) excede a su valor en libros, ha determinado que no debe reconocer ajuste alguno por concepto de deterioro de valor.

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3.4 Resumen de políticas contables significativas (cont.) 3.4.14 Provisiones:

La Entidad reconoce una provisión cuando y sólo cuando se dan las siguientes circunstancias: a) la Entidad

tiene una obligación presente, como resultado de un suceso pasado; b) es probable (es decir, existe mayor posibilidad que se presente que de lo contrario) que la Entidad tenga que desprenderse de recursos para cancelar la obligación; y c) puede estimarse de manera fiable el importe de la deuda correspondiente.

Para determinar el saldo de las provisiones, se consideraron los riesgos y las incertidumbres existentes teniendo en cuenta la opinión de los asesores legales externos e internos de la Entidad. Si el efecto del valor temporal del dinero es significativo, las provisiones se descuentan utilizando una tasa actual xx xxxxxxx antes de impuestos que refleja, cuando corresponda, los riesgos específicos del pasivo. Cuando se reconoce el descuento, el aumento de la provisión producto del transcurso del tiempo se reconoce en el rubro “Egresos por intereses” en el Estado de Resultados. En base al análisis efectuado, se registró como provisión el importe correspondiente a la mejor estimación del probable desembolso necesario para cancelar la obligación presente a la fecha de cierre de cada ejercicio.

Las provisiones registradas por la Entidad son objeto de revisión en la fecha de cierre de cada ejercicio y ajustadas para reflejar en cada momento la mejor estimación disponible. Adicionalmente, las provisiones son registradas con asignación específica con el objeto de que sean utilizadas para cubrir únicamente los desembolsos para los que fueron originalmente reconocidas.

3.4.15 Reconocimiento de ingresos y egresos:

Ingresos y egresos por intereses

Los ingresos y egresos por intereses se reconocen contablemente en función de su período de devengamiento, aplicando el método del interés efectivo.

Los ingresos por intereses incluyen los rendimientos sobre las inversiones xx xxxxx fija y los valores negociables, así como el descuento y la prima sobre los instrumentos financieros.

Los dividendos son reconocidos en el momento que son declarados.

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3.4 Resumen de políticas contables significativas (cont.) 3.4.15 Reconocimiento de ingresos y egresos (cont.):

Comisiones por préstamos

Las comisiones cobradas y los costos directos incrementales relacionados con el otorgamiento de las financiaciones son diferidos y reconocidos ajustando la tasa de interés efectiva de las mismas.

Comisiones por servicios, honorarios y conceptos similares

Los ingresos y egresos por comisiones por servicios, gastos por honorarios y otros conceptos similares se reconocen contablemente conforme se devengan.

Los servicios se reconocen a medida que las obligaciones de desempeño se vayan cumpliendo.

Ingresos y egresos no financieros

Se reconocen contablemente en base a su devengamiento mensual.

3.4.16 Impuesto a las ganancias y diferido:

El cargo por el impuesto a las ganancias de cada ejercicio comprende el impuesto a las ganancias corriente y el diferido y se reconoce en resultados, excepto en la medida que se relacione con un concepto reconocido en ORI o directamente en el patrimonio.

a) Impuesto corriente

El impuesto a las ganancias corriente comprende el impuesto a pagar, o los adelantos realizados sobre el impuesto gravable del ejercicio y cualquier ajuste a pagar o cobrar relacionado con años anteriores. El monto del impuesto a pagar (o recuperar) corriente es la mejor estimación del monto que se espera pagar (o recuperar) medido aplicando la tasa vigente a la fecha de cierre.

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3.4.16 Impuesto a las ganancias y diferido (cont.):

b) Impuesto diferido

El impuesto a las ganancias diferido reconoce el efecto fiscal de las diferencias temporarias entre los saldos contables de los activos y pasivos y las bases fiscales correspondientes utilizadas para determinar la ganancia gravable.

Se reconoce un pasivo por impuesto diferido por el efecto fiscal de todas las diferencias temporarias gravables.

Se reconoce un activo por impuesto diferido por el efecto fiscal de las diferencias temporarias deducibles y los quebrantos no prescriptos, en la medida en que resulte probable que se disponga de ganancias fiscales futuras contra las cuales puedan ser utilizadas.

Los activos y pasivos por impuesto diferido se miden aplicando las alícuotas del impuesto que se espera sean de aplicación en el ejercicio en el que el pasivo se cancele o el activo se realice, que surgen xx xxxxx sustancialmente sancionadas a la fecha de cierre.

c) Alícuota del impuesto a las ganancias

La alícuota del impuesto a las ganancias es del 30% para los ejercicios que se inicien a partir del 1 de enero del 2018 hasta el 31 de diciembre del 2019 y del 25% para los ejercicios posteriores.

3.4.17 Información por segmentos:

La Entidad considera un segmento de negocio al grupo de activos y operaciones comprometidos en proporcionar servicios que están sujetos a riesgos y retornos que son diferentes a los de otros segmentos de negocio. Para dichos segmentos existe información financiera por separado, la cual es evaluada periódicamente por los encargados de tomar las principales decisiones operativas relacionadas con la asignación de recursos y evaluación del rendimiento. La apertura en detalle de esta información se encuentra en la Nota 34.

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3.4.18 Actividades fiduciarias y de gestión de inversiones:

La Entidad proporciona servicios de custodia, administración, manejo de inversiones y asesoría a terceros que dan lugar a la tenencia o colocación de activos a nombre de ellos. Estos activos y los resultados sobre los mismos no están incluidos en los estados financieros, pues no son activos de la Entidad. Las comisiones generadas por estas actividades se incluyen en la cuenta “Ingresos por comisiones” del Estado de Resultados.

3.5 Juicios, estimaciones y supuestos contables:

La preparación de estos estados financieros requiere que la Dirección realice juicios, estimaciones y supuestos que afectan la aplicación de las políticas contables y los montos de activos, pasivos, ingresos y gastos informados.

Las estimaciones y los supuestos asociados se basan en las expectativas y otros factores que se consideran razonables en las circunstancias, cuyos resultados constituyen la base de los juicios sobre el valor de los activos y pasivos que no surgen fácilmente de otras fuentes. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones.

Las estimaciones y los supuestos subyacentes se revisan de forma continua. El efecto de las revisiones de las estimaciones contables se reconoce prospectivamente.

Juicios: La información sobre los juicios realizados al aplicar las políticas contables que tienen el efecto más significativo sobre los montos reconocidos en los Estados Financieros se incluyen en las siguientes Notas:

- Nota 3.4.10 – Determinación si un acuerdo contiene un arrendamiento

- Nota 3.4.2 d) – Deterioro de activos financieros

- Nota 3.4.2 – Clasificación de activos financieros

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Estimaciones y supuestos: La información sobre premisas y estimaciones sobre incertidumbres que tienen un riesgo significativo de resultar en un ajuste material de los presentes Estados financieros se incluye en las siguientes Notas:

- Nota 45 - Instrumentos financieros, en relación con la determinación de los valores razonables de activos financieros Xxxxx 0 y 3.

- Nota 3.4.2 d) – Deterioro de activos financieros

- Nota 32 - Impuesto a las ganancias, en relación con la disponibilidad de futuras ganancias gravables contra las cuales pueden ser usados los activos por impuesto diferido.

3.7 Beneficios al personal

a) Beneficios al personal a corto plazo

Los beneficios al personal a corto plazo se reconocen en resultados cuando el empleado presta el servicio relacionado. Se reconoce una provisión si la Entidad tiene la obligación legal o implícita, como resultado de servicios pasados provistos por el empleado, de abonar un monto que puede ser estimado de manera confiable.

b) Beneficios por terminación

Los beneficios por terminación se reconocen cuando la Entidad no puede retirar la oferta relacionada con tales beneficios.

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Se detallan en la presente nota las conciliaciones de saldos y los principales ajustes de la transición al Marco BCRA que afectan el patrimonio al 31 de diciembre de 2016 (fecha de la transición) y al 31 de diciembre de 2017, que surgen de comparar las políticas contables aplicadas por la Entidad en la preparación de los estados financieros hasta el cierre del ejercicio anterior finalizado el 31 de diciembre de 2017 (BCRA) y las políticas contables aplicadas por la Entidad en la preparación de los estados financieros a partir del ejercicio iniciado el 1° de enero de 2018.

En la preparación de estas conciliaciones, la Gerencia de la Entidad ha considerado el Marco BCRA actualmente vigente y que es aplicable en la preparación de los presentes estados financieros, que son los primeros estados financieros presentados de acuerdo con el Xxxxx XXXX, pero dando efecto a las excepciones y exenciones previstas en la NIIF 1 que se describen a continuación:

- B2. La Entidad ha aplicado los requerimientos de baja en cuentas de la NIIF 9 de forma prospectiva a partir de la fecha de transición, es decir desde el 1° de Enero de 2017;

- C1. La Entidad ha optado por no aplicar de forma retroactiva la NIIF 3 Combinaciones de negocios a las combinaciones realizadas en el pasado.

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		Norma contable	Efecto transición a
ACTIVO		anterior	Marco BCRA	Marco BCRA
A-Efectivo y Depósitos en Bancos		926.779	-	926.779
B-Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados		22.042	-	22.042
C-Otros activos financieros	4.1	178.778	(26.495)	152.283
D-Préstamos y otras financiaciones	4.2	2.115.783	27.334	2.143.117
E-Otros títulos de deuda	4.2	8.592	(48)	8.544
F-Activos financieros entregados en garantía		381.357	-	381.357
G-Activos por impuestos a las ganancias corrientes		31.816	-	31.816
H-Inversiones en Instrumentos de Patrimonio		10.049	-	10.049
I-Propiedad, planta y equipo	4.3	4.277	1.177	5.454
J-Activos intangibles	4.3	15.649	(1.948)	13.701
K-Activo por impuesto a las ganancias diferido	4.5	-	14.943	14.943
L-Otros activos no financieros	4.4	13.655	7.217	20.872
TOTAL DEL ACTIVO		3.708.777	22.180	3.730.957
PASIVO
M-Depósitos		2.161.030	-	2.161.030
N-Pasivos a valor razonable con cambios en resultados		248.526	-	248.526
O-Operaciones de pase		272.436	-	272.436
P-Otros pasivos financieros	4.6	320.545	(1.434)	319.111
Q-Financiaciones recibidas del BCRA y otras instituciones financieras		65.186	-	65.186
R-Obligaciones negociables emitidas	4.7	43.949	(13)	43.936
S-Pasivos por impuestos a las ganancias corriente		3.680	-	3.680
T-Obligaciones negociables subordinadas	4.7	181.802	(332)	181.470
U-Provisiones	4.8	11.488	10.315	21.803
V-Otros pasivos no financieros	4.9	61.614	30.086	91.700
TOTAL DEL PASIVO		3.370.256	38.622	3.408.878
PATRIMONIO NETO		338.521	(16.442)	322.079
TOTAL DEL PASIVO MAS PATRIMONIO NETO		3.708.777	22.180	3.730.957

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Efecto

		Xxxxx contable	transición a	Xxxxx conceptual
ACTIVO		anterior	Marco BCRA	BCRA
A-Efectivo y Depósitos en Bancos		623.668	-	623.668
B-Títulos de deuda a valor razonable con cambios en resultados	4.10	3.789	(3.279)	510
C-Operaciones de pase		318.642	-	318.642
D-Otros activos financieros	4.1	591.861	(95.505)	496.356
E-Préstamos y otras financiaciones	4.2	2.753.827	243.830	2.997.657
F-Otros títulos de deuda	4.2	21.938	(1.800)	20.138
G-Activos financieros entregados en garantía		489.426	-	489.426
H-Activos por impuestos a las ganancias corrientes		41.051	-	41.051
I-Inversiones en Instrumentos de Patrimonio		31.800	-	31.800
J-Propiedad, planta y equipo	4.3	7.067	838	7.905
K-Activos intangibles	4.3	14.198	(2.216)	11.982
L-Activo por impuesto a las ganancias diferido	4.5	-	12.665	12.665
M-Otros activos no financieros	4.4	9.201	2.686	11.887
TOTAL DEL ACTIVO		4.906.468	157.219	5.063.687
PASIVO N-Depósitos		2.990.116	-	2.990.116
O-Pasivos a valor razonable con cambios en resultados	4.10	340.561	(3.279)	337.282
P-Instrumentos derivados		165	-	165
Q-Operaciones de pase		525.902	-	525.902
R-Otros pasivos financieros	4.6	178.922	116.631	295.553
S-Financiaciones recibidas del BCRA y otras instituciones financieras		232.369	-	232.369
T-Pasivos por impuestos a las ganancias corriente		8.706	-	8.706
U-Obligaciones negociables subordinadas	4.7	182.302	(238)	182.064
V-Provisiones	4.8	17.284	63.426	80.710
W-Otros pasivos no financieros	4.9	83.935	26.435	110.370
TOTAL DEL PASIVO		4.560.262	202.975	4.763.237
PATRIMONIO NETO		346.206	- (45.756)	300.450
Capital		299.873	-	299.873
Ganancias reservadas		38.648	-	38.648
Resultados no asignados		-	(16.442)	(16.442)
Otro resultado integral		-	55.913	55.913
Resultado del período		7.685	(85.227)	(77.542)
TOTAL DEL PASIVO MAS PATRIMONIO NETO		4.906.468	157.219	5.063.687

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Norma contable Estado de Resultados anterior	31.12.2017 Efecto transición a Marco BCRA	Marco BCRA	30.09.17 Marco BCRA	TRIMES TRE Marco BCRA
Ingresos por intereses 1.265.851	391	1.266.242	767.980	498.26
Egresos por intereses (530.934)	(28.372	) (559.306)	(398.860)	(160.446
Resultado neto por interess 734.917	(27.981	) 706.936	369.120	337.81
Ingresos por comisiones 96.198	(18.615	) 77.583	57.200	20.38
Egresos por comisiones (50.005)	1.528	(48.477)	(35.549)	(12.928
Resultado neto por comisiones 46.193	(17.087	) 29.106	21.651	7.45
Resultado neto por medición de IF a VR con cambios en resultados 16.445	(2.904	) 13.541	168.165	(154.624
Diferencia de cotización de oro y ME 58.201		- 58.201	25.509	32.69
Otros ingresos operativos 178.827	(3.700	) 175.127	135.739	39.38
Cargo por incobrabilidad (117.773)		- (117.773)	(80.149)	(37.624
Ingresos operativos neto 916.810	(51.672	) 865.138	640.035	225.10
Beneficios al personal (348.448)	(414	) (348.862)	(250.019)	(98.843
Gastos de administración (388.506)	(205	) (388.711)	(285.325)	(103.386
Depreciaciones y desvalorizaciones de bienes (13.054)	651	(12.403)	(10.331)	(2.072
Otros gastos operativos (161.279)	(53.111	) (214.391)	(120.492)	(93.899
Resultado operativo 5.523	(104.751	) (99.228)	(26.132)	(73.096
Resultado por subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos 2.162	(2.162	) -	-
Resultado antes de las actividades que continúan 7.685	(106.913	) (99.228)	(26.132)	(73.096
Impuesto a las ganancias de actividades que continúan -	21.686	21.686	2.225	19.46
Resultado neto de las actividades que continúan 7.685	(85.227	) (77.542)	(23.907)	(53.635
Resultado neto del período 7.685	(85.227	) (77.542)	(23.907)	(53.635
Componentes de Otro Resultado Integral que se reclasificarán al resultado del período Resultado del período por instrumentos financieros a VR con cambios en ORI -	79.876	79.876	100.902	(21.026
Impuesto a las ganancias -	(23.963	) (23.963)	(35.316)	11.35
Ganancias o pérdidas por instrumentos financieros a VR con cambios en ORI -	55.913	55.913	65.586	(9.673
Total Otros Resultados Integrales -	55.913	55.913	65.586	(9.673
RESULTADO INTEGRAL TOTAL 7.685	(29.314	) (21.629)	41.679	(63.308

)

) 2

)

) 3

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4.1 Otros activos financieros
	31/12/2017	31/12/2016
Otros activos financieros	(95.505)	(26.495)
Reclasificación a préstamos y otras financiaciones (diferencial de cartera)	(87.880)	(23.452)
Ajuste de medición a VR fondos de reserva en fideicomisos financieros	(7.625)	(2.588)
Ajuste de valuación GA II	-	(455)

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, se han reclasificado de “Otros activos financieros” a “Préstamos y otras financiaciones” $ 87.880 y $ 23.452 respectivamente, correspondientes al diferencial de compras de cartera.

Adicionalmente, la Entidad ha valuado a valor razonable el saldo correspondiente a los Fondos de Reserva de los Fideicomisos Financieros Best Consumer, cuyo ajuste significó una disminución por $ 7.625 y $ 2.588 respectivamente, a cada una de las fechas expuestas.

Al 31 de diciembre de 2016 la Entidad ha ajustado a valor razonable su tenencia en certificados de participación en el Fideicomiso Financiero Gestión de Activos II, cuyo impacto significó una disminución de

$ 455.

4.2 Préstamos y otras financiaciones
	31/12/2017	31/12/2016
Préstamos y otras financiaciones	243.830	27.334
Préstamos a valor razonable con cambios en ORI	79.876	-
Préstamos a valor razonable con cedidos con recurso	92.804	-
Ajuste NIIF (diferencial de cartera)	87.880	23.452
Ajuste NIIF (valuación a costo amortizado)	(18.530)	3.834
Reclasificación previsión otros títulos de deuda	1.800	48

La Entidad se ha caracterizado por realizar operaciones de ventas de cartera performing de préstamos personales a otras entidades financieras con o sin recurso y/o cesiones de carteras a fideicomisos financieros con oferta pública.

Al 31 de diciembre de 2017, la Entidad ha medido a “valor razonable con cambios en otro resultado integral” aquella cartera de préstamos personales que fuera elegible para ser vendida a otras entidades financieras y/o securitizada. De acuerdo a ello, la Entidad realizó un ajuste por $ 79.876 en el rubro préstamos con contrapartida en “Otros resultados integrales” que neto de impuesto diferido asciende a $ 55.913.

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4.2 Préstamos y otras financiaciones (cont.)

Al 31 de diciembre de 2017, la Entidad ha reincorporado al rubro “Préstamos y otras financiaciones” aquellos activos financieros cedidos con recurso a otras entidades financieras a partir del 1 de enero de 2017 (se ha aplicado la excepción del párrafo B2 del apéndice B de la NIIF 1, por lo que no se ha considerado el ajuste para las ventas con recurso de fechas anteriores a la fecha de transición). Dichos activos fueron reincorporados a su costo amortizado, por un importe de $ 92.804.

Tal como se menciona en el punto anterior, al 31 de diciembre de 2017 y 2016, se han reclasificado al rubro “Préstamos y otras financiaciones” $ 87.880 y $ 23.452 respectivamente, correspondientes al diferencial de compras de cartera.

La cartera de préstamos generada bajo el modelo de negocios cuya intención es principalmente la de obtener flujos de fondos contractuales (compuesto por capital e intereses), se ha medido a costo amortizado, utilizando el método del interés efectivo, lo que implica que las comisiones cobradas y los costos directos incrementales relacionados con el otorgamiento de las financiaciones sean diferidos y reconocidos a lo largo del tiempo de la financiación. En consecuencia, al 31 de diciembre de 2017 y de 2016, se ha procedido a realizar una disminución de la cartera de préstamos por $ 18.530 y un incremento por $ 3.834, respectivamente.

Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2017 y de 2016 se han reclasificado previsiones del rubro “Préstamos y otras financiaciones” al rubro “Otros títulos de deuda” por $ 1.800 y 48, respectivamente.

4.3 Propiedad, planta y equipo y Activos intangibles
	31/12/2017	31/12/2016
Propiedad, planta y equipo	838	1.177
Reclasificación mejora de sucursales	838	1.177
Activos intangibles	(2.216)	(1.948)
Gastos de organización y desarrollo	(1.378)	(771)
Reclasificación mejora de sucursales	(838)	(1.177)

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016 la Entidad ha ajustado los Gastos de Organización y Desarrollo ya que no cumplen con las condiciones para ser reconocidos como activos intangibles, por un importe de $ 1.378 y

$ 771, respectivamente, y ha reclasificado al rubro “Propiedad, planta y equipo” las mejoras realizadas en sucursales por un importe de $ 838 y $ 1.177, respectivamente, dado que la Entidad estima que las mismas generaran beneficios futuros.

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4.4 Otros activos no financieros

De acuerdo con la NIIF 15, la Entidad ha devengado las comisiones a lo largo del plazo de cada operación y/o contrato. De acuerdo con ello, al 31 de diciembre de 2017 y 2016 se ha realizado un incremento de los activos por contratos por un importe de $ 2.686 y por $ 7.217 respectivamente, correspondiente a las comisiones pendientes de cobro, por contratos de fianzas.

4.5 Activo por impuesto diferido

De acuerdo con la NIC 12, el impuesto a las ganancias deberá ser contabilizado en función del impuesto corriente y el impuesto diferido. La medición de los activos y pasivos por impuestos diferidos deben reflejar las consecuencias fiscales que se derivarían de la forma en que la entidad espera, a la fecha de los estados de información financiera, recuperar el importe en libros de sus activos o liquidar el importe en libros de sus pasivos.

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la Entidad ha estimado un ajuste por activo diferido de $ 12.665 y

$ 14.943, respectivamente.

4.6 Otros pasivos financieros
	31/12/2017	31/12/2016
Otros pasivos financieros	116.631	(1.434)
Pasivos asociados a la transferencia de activos financieros no dados de baja	117.583	-
Ajuste medición cheques de pago diferido	(952)	(1.434)

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la Entidad ha medido sus pasivos financieros a costo amortizado, excepto los pasivos que surgen por transferencia de activos financieros que no cumplen con los requisitos para su baja en cuenta. Dichos pasivos fueron medidos de acuerdo con la tasa efectiva de cada operación, resultando de ello un incremento de los pasivos por $ 117.583 al 31 de diciembre de 2017.

Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la Entidad ha ajustado su saldo por cheques de pago diferido a su valor descontado utilizando la tasa Badlar del último día hábil de cada ejercicio. Xxxx implicó una disminución del rubro “Otros pasivos financieros” por un importe de $ 952 y $ 1.434 respectivamente.

Firmado a los efectos de su identificación

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4.7 Obligaciones negociables
	31/12/2017	31/12/2016
Obligaciones negociables emitidas	-	(13)
Ajuste medición a costo amortizado	-	(13)
Obligaciones negociables subordinadas	(238)	(332)
Ajuste medición a costo amortizado	(238)	(332)

Los saldos por obligaciones negociables han sido valuados a su costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva. Se han considerado como “costos de transacción” las comisiones y gastos no recuperables.

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016 la Entidad ha determinado por aplicación del costo amortizado una disminución de los pasivos por obligaciones negociables por $ 238, y de $ 345, respectivamente.

4.8 Provisiones
	31/12/2017	31/12/2016
Provisiones	63.426	10.315
Provisión por desmantelamiento de sucursales	12.142	10.315
Provisión por first loss	51.284	-

De acuerdo con la NIC 37, la Entidad ha realizado su mejor estimación del costo por desmantelamiento de las sucursales en alquiler, por $ 12.142 y $ 10.315, respectivamente al 31 de diciembre de 2017 y 2016.

Asimismo, al 31 de diciembre de 2017 la Entidad ha constituido provisiones por $ 51.284 correspondientes a ventas de cartera con cláusula first loss, las cuales se encuentran registradas en el rubro “Otras contingencias”.

4.9 Otros pasivos no financieros

31/12/2017 31/12/2016

Otros pasivos no financieros 26.435 30.086

Provisión por vacaciones 18.055 17.642

Pasivos por contratos (NIIF 15) 8.380 12.444

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4.9 Otros pasivos no financieros (cont.)

De acuerdo con la NIC 19, en Beneficios a empleados a corto plazo, al 31 de diciembre de 2017 y 2016 la Entidad ha reconocido un ajuste al pasivo por $ 18.055 y $ 17.642, respectivamente, correspondiente al saldo adeudado por vacaciones devengadas no gozadas.

Adicionalmente, de acuerdo con la NIIF 15, la Entidad ha devengado las comisiones a lo largo del plazo de cada operación y/o contrato. De acuerdo con ello, al 31 de diciembre de 2017 y 2016 se ha incrementado el saldo de los pasivos por contratos por un importe de $ 8.380 y $ 12.444, respectivamente correspondientes a las comisiones a devengar por contratos de fianzas y por cargos de renovación de tarjetas de crédito.

4.10 Otros ajustes

Al 31 de diciembre de 2017, la Entidad ha realizado los ajustes y reclasificaciones correspondientes a la operatoria de títulos públicos y privados y operaciones de contado a liquidar, de acuerdo con los criterios que se derivan de la Comunicación “A” 6323 del BCRA

Nota 5 – NIIF EMITIDAS AUN NO VIGENTES

Una serie de nuevas normas y modificaciones a las normas vigentes entrarán en vigencia con posterioridad al 1 de enero de 2019, y cuya aplicación anticipada se permite.

La Entidad ha decidido no adoptar anticipadamente estas nuevas normas o modificaciones a normas vigentes en la preparación de estos estados financieros.

Con relación a NIIF 9, Sección 5.5 Deterioro, la Comunicación “A” 6430 del BCRA estableció su aplicación a partir de los ejercicios iniciados el 1 de enero de 2020. Al respecto la Entidad presentó al BCRA la descripción del modelo de cálculo de las pérdidas esperadas bajo esa normativa el 5 de diciembre de 2018 y se encuentra trabajando en la cuantificación de su impacto, a efectos de presentar esa información ante el regulador el 29 xx xxxxx de 2019 según lo requerido por la Comunicación “A” 6590 del BCRA.

A su vez, la Entidad considera que la única norma que podría tener impacto en la situación financiera y en los resultados de la Entidad es la NIIF 16 Arrendamientos, que reemplazará a las actuales normas sobre arrendamientos a partir de ejercicios comenzados el 1 de enero de 2019.

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La NIIF 16 no introduce modificaciones a la contabilidad del arrendador, es decir que se continúa con la clasificación de los arrendamientos como financieros u operativos. La Entidad considera que la adopción de la NIIF 16 no tendrá un impacto significativo en la situación financiera y los resultados, por encuadrarse dentro de unas de las exenciones previstas.

Por otra parte, la Comunicación “A” 6651 emitida por el BCRA con fecha 22 de febrero de 2019 dispuso la aplicación de la reexpresión en moneda homogénea impuesta por NIC 29 en contextos hiperinflacionarios para los ejercicios iniciados a partir del 1° de enero de 2020. De acuerdo con lo indicado en Nota 3 a los presentes estados financieros, la Entidad estima que el impacto de la adopción de esta normativa sería significativo en sus estados de situación financiera, de resultados y otros resultados integrales, de evolución del patrimonio neto y de flujo de efectivo al 31 de diciembre de 2018.

No hay otras NIIF que no sean efectivas todavía y que se espere que tengan un efecto significativo para la Entidad.

Nota 6 – EFECTIVO Y DEPOSITOS EN BANCOS

El saldo de Efectivo y equivalentes computado a los efectos de la preparación del Estado de flujos de efectivo incluye los siguientes conceptos:

	31/12/2018	31/12/2017 31/12/2016
Efectivo	212.664	182.048 130.509
Entidades financieras y corresponsales	814.808	441.620 796.270
BCRA	795.616	417.819	709.184
Banco CMF S.A.	202	212	302
Banco Comafi S.A.	1.504	2.190	1.669
Banco de la Provincia de Buenos Aires S.A.	79	79	80
Industrial and Commercial Bank	2.219	2.830	2.278
Banco BBVA Francés S.A.	4.722	8.424	4.482
Banco Macro S.A.	4.897	64	57
Banco Nación N.Y.	4.567	8.734	78.140
Banco Patagonia S.A.	23	41	53
Banco San Xxxx S.A.	19	19	19
Banco Santander Rio S.A.	5	5	6
Euroclear	955	1.203 -
Total	1.027.472	623.668 926.779

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 PRESENTADOS EN FORMA COMPARATIVA (CIFRAS EXPRESADAS EN MILES DE PESOS)

Nota 7 – TITULOS DE DEUDA A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS

La composición del rubro es la siguiente:

31/12/2018 31/12/2017 31/12/2016

Del País Títulos públicos	137.792	-		22.042
Letras del BCRA	634.830		510 -
Total	772.622		510 22.042
Nota 8 – OPERACIONES DE PASE
La composición del rubro es la siguiente:
	31/12/2018		31/12/2017 31/12/2016
Activos
Letras del B.C.R.A	241.479		318.642 -
Total	241.479		318.642 -
Pasivos
Títulos públicos	93.269		194.834 236.662
Letras del B.C.R.A	368.348		331.068 35.774
Total	461.617		525.902 272.436
Nota 9 – OTROS ACTIVOS FINANCIEROS
La composición del rubro es la siguiente:	31/12/2018		31/12/2017 31/12/2016
Medidos a costo amortizado Deudores por ventas de moneda extranjera y títulos públicos al contado a liquidar	173.652	153.706		26.836
Deudores varios	54.930	74.266 76.986
	228.582	227.972 103.822
Medidos a valor razonable Títulos privados - Certificado de participación	135.870			80.093	33.520
Compra a término - Operaciones de pase	-		188.291 14.941
	135.870		268.384 48.461

Total	364.452		496.356 152.283

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 PRESENTADOS EN FORMA COMPARATIVA (CIFRAS EXPRESADAS EN MILES DE PESOS)

Nota 10 – OTROS TITULOS DE DEUDA
La composición del rubro es la siguiente:	31/12/2018	31/12/2017	31/12/2016
Medidos a costo amortizado
Obligaciones negociables	9.155	16.423	4.842
Títulos públicos	130.543	-	-
Títulos de deuda de fideicomisos financieros	81.212		5.515 3.750
	220.910		21.938 8.592

Menos: Previsión por riesgo de incobrabilidad - Anexo R	(2.346)		(1.800) (48)
Total	218.564		20.138 8.544

Nota 11 – ACTIVOS FINANCIEROS ENTREGADOS EN GARANTIA

La composición de los activos financieros entregados en garantía al 31 de diciembre de 2018, 31 de diciembre de 2017 y 2016 se incluye a continuación:

Activos financieros entregados en garantía Medidos a valor razonable BCRA ctas especiales gtía op - Banelco	31/12/2018 653	31/12/2017 650	31/12/2016 500
BCRA ctas especiales gtía op - Visa	2.717	3.064	1.160
BCRA ctas especiales gtía op - Interbanking	105.671	52.816	22.377
BCRA ctas especiales gtía op - Debin	654	425	-
BCRA ctas especiales gtía op - Visa Internacional	500	-	-
BCRA ctas especiales gtía op - First Data	5.596	5.480	39.330
BCRA ctas especiales gtía op - Coelsa	7.109	12.341	17.541
MAE. - Rueda garantizada y OCT	17.650	650	150
ROFEX - OCT	54.693	-	-
Banelco - Op. Tarjetas de crédito	88	83	78
First Dat - Op. Tarjetas de crédito	14.235	11.352	6.824
Visa - Op. Tarjetas de crédito	5.190	3.703	3.069
Sector privado - Alquileres	242	499	458
	Sector privado financiero - Pases pasivos	510.353	398.363 289.870
Total		725.351	489.426 381.357

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En el curso normal de sus negocios, la Entidad concertó operaciones a término de moneda extranjera con liquidación diaria o mensual de diferencias, sin entrega del subyacente. Estas operaciones no califican como cobertura de acuerdo con la NIIF 9 Instrumentos Financieros.

Los instrumentos mencionados se miden a su valor razonable y los cambios en los valores razonables se reconocieron en el Estado de Resultados en las líneas “Por medición de activos financieros a valor razonable con cambios en resultados” y “Por medición de pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados”.

Los valores nocionales de las operaciones a término y de los forward de moneda extranjera, expresados en moneda extranjera USD se informan a continuación:

Operaciones a término en M.E.	31/12/2018	31/12/2017	31/12/2016
Compras a término de M.E. (Anexo O)	484.160	-	32.519
Ventas a término de M.E. (Anexo O)	(769.643)	(22.734)	(98.629)
Saldos por diferencias a cobrar	6.991	-	-
Saldos por diferencias a pagar	-	165	-

Nota 13 – PRÉSTAMOS Y OTRAS FINANCIACIONES

Respecto del rubro “Préstamos y otras financiaciones” la Entidad se ha caracterizado por realizar operaciones de ventas de cartera performing de préstamos personales a otras entidades financieras con o sin recurso y/o cesiones de carteras a fideicomisos financieros con oferta pública.

Al 31 de diciembre de 2018 y al 31 de diciembre de 2017, la Entidad ha medido a “valor razonable con cambios en otro resultado integral” aquella cartera de préstamos personales que fuera elegible para ser vendida a otras entidades financieras y/o securitizada.

Los préstamos y otras financiaciones clasificados considerando su forma de medición es la siguiente:

Firmado a los efectos de su identificación

con el informe de fecha 28 de febrero de 2019

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	31/12/2018	31/12/2017	31/12/2016
Medidos a costo amortizado	2.081.772	2.772.943	2.212.043
Medidos a valor razonable con cambios en ORI	178.874	298.305	-
Medidos a valor razonable con cambios en resultados	13.122	152 1.344
Subtotal	2.273.768	3.071.400 2.213.387
Menos:
Previsión por riesgo de incobrabilidad (Anexo R)	(67.597)	(73.743) (70.270)
Total	2.206.171	2.997.657 2.143.117

La información sobre concentración de préstamos y otras financiaciones se presenta en el Anexo C, junto con la respectiva conciliación de la información incluida en dicho Anexo con los saldos contables.

La composición del rubro es la siguiente:
	31/12/2018	31/12/2017	31/12/2016
Sector Público no financiero	13.695	27.079	29.974
Sector Financiero	-	3.529	498
Adelantos	298.813	694.294	408.493
Documentos	589.912	723.381	500.210
Hipotecarios	15.976	62.621	29
Personales	573.836	890.269	750.504
Tarjetas de crédito	84.069	235.065	178.613
Arrendamientos financieros	13.122	152	1.344

Otros 684.345 435.010 343.722

Subtotal 2.273.768 3.071.400 2.213.387

Menos:

Previsión por riesgo de incobrabilidad (Anexo R) (67.597) (73.743) (70.270)

Total La composición por tipo de cartera es la siguiente:	2.206.171	2.997.657 2.143.117
	31/12/2018	31/12/2017 31/12/2016
Cartera comercial	1.537.244	1.978.910 1.320.534
Cartera consumo y vivienda	689.688	1.180.135 1.376.869
Total según Anexo B y C	2.226.932	3.159.045 2.697.403

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Conciliación Anex	o B
Total Anexo	2.226.932	3.159.045	2.697.403
Ajuste valuación NIIF	130.268	150.758	27.286
Partidas fuera de balance - Garantías otorgadas	(75.180)	(223.281)	(507.327)
Total previsiones préstamos - Anexo R	(67.597)	(73.743)	(70.270)
Total Anexo B ajustado	2.214.423	3.012.779	2.147.092
Préstamos y otras financiaciones	2.206.171	2.997.657	2.143.069
Préstamos al personal - incluido en total de préstamos	(903)	(1.301)	(867)
Oblig. negociables Incluidas en Otros títulos de deuda	9.155	16.423	4.890
	2.214.423	3.012.779	2.147.092

La clasificación de los préstamos y otras financiaciones por situación crediticia (determinada según los criterios dispuestos por el BCRA) y de las garantías recibidas se informa en el Anexo B.

Nota 14 – INVERSIONES EN INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO

Las inversiones en instrumentos de patrimonio, en las cuales la Entidad no ejerce control, control conjunto ni influencia significativa se miden a su valor razonable con cambios en resultados. La composición del rubro es la siguiente:

	31/12/2018	31/12/2017	31/12/2016
Grupo Financiero Galicia S.A.	52	-	-
Laboratio Richmond Clase B 1 voto	22.608	19.618	-
YPF S.A. "D" Escritural	9.129	-	-
Los Grobo S.R.G.	10.000	12.133	10.000
Mercado Abierto Electrónico	10.470	49 49
Total	52.259	31.800 10.049

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La composición del rubro es la siguiente:

	31/12/2018	31/12/2017	31/12/2016
Obras de arte	44	44	44
Pagos efectuados por adelantado	9.538	7.355	11.552
Accionistas	40.000	-	-
Otros	2.452	4.488 9.276
Total	52.034	11.887 20.872

Nota 16 – DEPÓSITOS

La información sobre concentración de depósitos se presenta en el Anexo H.

La composición de los depósitos del Sector privado no financiero es la siguiente:

	31/12/2018	31/12/2017	31/12/2016
Cuentas corrientes	2.077.799	905.621	231.951
Cajas de ahorro	321.686	242.442	113.653
Plazo fijo e inversiones a plazo	1.577.907	1.755.765	1.608.882
Otros	82.019	64.091 121.174
Total	4.059.411	2.967.919 2.075.660

Nota 17 – OTROS PASIVOS FINANCIEROS

Los otros pasivos financieros se miden a su costo amortizado y su composición es la siguiente:

	31/12/2018	31/12/2017	31/12/2016
Acreedores por compras contado a liquidar Pasivos asociados a la transferencia de activos	100.642	22.145	132.196
finacieros no dados de baja	8.018	138.170	-
Recaudaciones y cobranzas por cuenta de terceros	40.630	32.395	42.469
Acreedores varios	32.267	102.843 144.446
Total	181.557	295.553 319.111

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FINANCIERAS

Las financiaciones recibidas del BCRA y otras instituciones financieras se miden a su costo amortizado y su composición es la siguiente:

	31/12/2018	31/12/2017 31/12/2016
Financiaciones recibidas de otras Ent. Financieras	-	156.934 65.186
Corresponsalía-Saldos por operaciones a liquidar	-	75.435 -
Total	-	232.369 65.186

Nota 19 – OBLIGACIONES NEGOCIABLES SUBORDINADAS

La Asamblea General Extraordinaria de Accionistas del Banco realizada el 22 de diciembre de 2009 dispuso la emisión de deuda subordinada, a fin de que la Entidad cuente con el respaldo patrimonial suficiente para desarrollar el proceso de expansión y crecimiento operativo originado por el volumen de negocios que actualmente maneja y por la fusión por absorción del Banco y Credilogros Compañía Financiera S.A.

Para cumplir con el objetivo descripto precedentemente, la Asamblea decidió la emisión de obligaciones negociables subordinadas no convertibles en acciones, ya que las mismas resultan computables como patrimonio neto complementario a efectos de la determinación de la responsabilidad patrimonial computable de la Entidad, en la medida en que se emitan conforme lo establecen las normas del BCRA

La deuda por las obligaciones negociables subordinadas se mide a su costo amortizado. Las series emitidas encuadradas en los programas mencionados pendientes a cada fecha presentada son las siguientes:

Denominación Moneda

Valor Emitido

Tasa nominal anual

Fecha de emisión

Fecha de

Vencimiento 31.12.2018 31.12.2017 31.12.2016

Clase I	Pesos	50.000	28.56	30.03.2011	30.03.2018	-	50.000	50.000
Clase V	Pesos	50.000	55.65	31.05.2013	31.05.2020	50.000	50.000	50.000
Clase XI	Pesos	75.000	54.74	18.11.2016	18.11.2023	75.000	75.000	75.000
Intereses devengados		7.029					7.064	6.470
Saldo		132.029					182.064	181.470

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La Asamblea General Ordinaria de Accionistas del día 8 de febrero de 2019, resolvió por unanimidad, modificar la moneda de emisión de las obligaciones negociables a ser emitidas bajo el Programa, previendo su emisión en pesos, moneda extranjera o unidades de valor tales como Unidades de Valor Adquisitivo, Unidades de Vivienda u otras, según se prevea en el Suplemento de Precio respectivo, sujeto al cumplimiento de todos los requisitos legales y reglamentarios. En consecuencia, ajusta el cálculo del monto máximo del Programa, estableciendo que el monto de las obligaciones negociables en circulación en cualquier momento no podrá superar los tres mil millones de pesos o su equivalente en otras monedas o unidades de valor.

Las principales condiciones de las obligaciones negociables subordinadas Clase XII son: (a) Monto:

$ 100.000 ampliable a $ 350.000, equivalentes en UVA, (b) Moneda: UVA, (c) Plazo: siete años, (d) Amortización de capital: total al vencimiento, (e) Periodicidad de cálculo y pago de intereses: semestrales,

(f) Tasa de interés: tasa fija, (g) Subordinación: se encuentran subordinadas a depositantes y acreedores quirografarios del Banco.

Nota 20 – PROVISIONES

La composición y evolución de las provisiones reconocidas contablemente se incluyen en el Anexo J.

a) Por compromisos eventuales

La Entidad constituye una provisión cuando tiene una obligación presente como resultado de un suceso pasado, es probable que tenga que desprenderse de recursos que incorporen beneficios económicos para cancelar tal obligación, y en la medida que pueda hacerse una estimación fiable del importe.

Tal como se menciona en la Nota 3, la Entidad aplica los lineamientos para baja de activos financieros para transacciones realizadas a partir del 1 de enero de 2017 (fecha de transición). La Entidad constituye previsiones por incobrabilidad por compromisos eventuales, es decir por las cesiones de cartera con recurso, cuando se trata de clientes clasificados en situación distinta de normal, para cesiones realizadas con anterioridad al 1 de enero de 2017.

Adicionalmente, se reconocen provisiones por juicios y mediaciones de acuerdo a lo indicado por nuestros asesores legales, cuando se estima que existen mayores probabilidades de que haya que afrontar un desembolso, que de lo contrario.

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b) Por dejar fuera de servicio, restauración y rehabilitación

Con fecha 0 xx xxxxx xx 0000, xx Xxxxxxx ha procedido al cierre de 8 sucursales y a su vez con fecha 6 xx xxxxxx procedió al cierre del resto de las sucursales, manteniendo únicamente activa la Sucursal Obelisco como su Casa Central, por lo que ha desafectado el total de la provisión por $ 12.550.

c) Otras

La Entidad mantiene provisiones por $ 4.780 correspondientes a ventas de cartera con cláusula first loss.

Nota 21 – OTROS PASIVOS NO FINANCIEROS

La	composición del rubro es la siguiente:
		31/12/2018	31/12/2017	31/12/2016
	Impuestos y otras retenciones a pagar	41.182	47.735	33.154
	Remuneraciones y cargas sociales	22.622	34.153	29.822
	Retenciones sobre remuneraciones	1.874	2.157	2.977
	Honorarios a Directores y Síndicos	7.598	5.940	3.825
	Pasivos del contrato	4.892	8.381	12.444
Otros pasivos no financieros		14.922	12.004 9.478
Total		93.090	110.370 91.700

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	31/12/2018	31/12/2017
Por títulos privados	23.596	2.212
Por títulos públicos	17.019	22.185
Por préstamos y otras financiaciones	941.760	1.223.784
Sector público no financiero	10.278	9.190
Sector financiero	5.398	4.373
Sector privado no financiero	926.084	1.210.221
Adelantos	298.929	180.814
Documentos	184.797	167.413
Hipotecarios	4.328	4.243
Personales	320.394	754.222
Tarjetas de crédito	51.718	74.880
Arrendamientos financieros	523	227
Otros Por operaciones de pase	65.395	28.422
BCRA y otras financiaciones	27.939	18.061
Total	1.010.314	1.266.242

Nota 23 – EGRESOS POR INTERESES

Por depósitos	31/12/2018	31/12/2017
Sector Público no financiero Sector privado no financiero	28.749	14.014
Cuentas corrientes	306.534	51.740
Cajas de ahorro	106	99
Plazo fijo e inversiones a plazo	337.915	328.052
Otros	4.960	533
	649.515	380.424
Residentes en el exterior	11.249	16.612

Por financiaciones recibidas del BCRA y

otras instituciones financieras 62.015 61.631

Por operaciones de pase

BCRA y otras entidades financieras	142.526	40.523
	204.541	102.154
Por obligaciones negociables	52.612	46.102
	52.612	46.102
Total	946.666	559.306

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	31/12/2018	31/12/2017
Comisiones vinculadas con obligaciones	32.258	23.326
Comisiones vinculadas con créditos	30.083	47.460
Comisiones por valores mobiliarios	7	-
Comisiones vinculadas con garantías financieras	5.837	6.797
Comisiones por operaciones de exterior y cambio	693	-
Total	68.878	77.583

Nota 25 – EGRESOS POR COMISIONES

	31/12/2018	31/12/2017
Comisiones por operaciones de exterior y cambio	2.259	645
Comisiones por transportadora de caudales	13.629	19.510
Comisiones por gestión de cobranzas	4.367	6.621
Comisiones por originación de préstamos	1.083	2.636
Otros	5.580	19.065
Total	26.918	48.477

Nota 26 – RESULTADO NETO POR MEDICIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN RESULTADOS

Activos financieros Resultados de títulos públicos	31/12/2018 282.587	31/12/2017 (1.957)
Resultados de títulos privados	19.660	(9.475)
	302.247	(11.432)
Resultados por otros activos financieros	6.700	(5.037)
Por inversiones en instrumentos de patrimonio Resultado por venta o baja de activos financieros a valor razonable	29.846 69.774	44.479 -
Subtotal Activos Financieros	408.567	28.010
Pasivos financieros Resultado de Instrumentos financieros derivados
Operaciones a término	92.614	(13.986)
Resultado de otros pasivos financieros	(951)	(483)
Subtotal Pasivos Financieros	91.663	(14.469)

Total	500.230	13.541

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Conversión a pesos de los activos y pasivos en moneda	31/12/2018	31/12/2017
extranjera	40.604	77.359
Resultado por compra-venta de divisas	5.466	(19.158)
Total	46.070	58.201
Nota 28 – OTROS INGRESOS OPERATIVOS
	31/12/2018	31/12/2017
Otros ajustes e intereses por créditos diversos	437	406
Previsiones desafectadas	49.386	8.016
Créditos recuperados	8.208	17.314
Intereses punitorios	28.552	40.695
Otras comisiones	78.612	100.373
Otros	11.440	8.323
Total	176.635	175.127
Nota 29 – BENEFICIOS AL PERSONAL
	31/12/2018	31/12/2017
Remuneraciones	217.047	248.203
Cargas Sociales	55.844	63.516
Indemnizaciones y gratificaciones al personal	26.986	15.362
Servicios al personal	19.399	21.781
Total	319.276	348.862

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Nota 30 – GASTOS DE ADMINISTRACIÓN

	31/12/2018	31/12/2017
Representación, viáticos y movilidad	5.826	7.985
Servicios administrativos contratados	5.765	6.149
Servicios de seguridad	16.361	24.017
Honorarios a Directores y Síndicos	57.470	41.679
Otros honorarios	93.949	108.792
Seguros	1.614	1.157
Alquileres	33.622	41.227
Papeleria y útiles	1.742	1.020
Electricidad y comunicaciones	38.341	36.074
Propaganda y publicidad	2.507	8.199
Impuestos	46.956	62.636
Gastos de mantenimiento, conservación y reparaciones	9.513	10.970
Otros	49.107	38.806
Total	362.773	388.711

Nota 31 – OTROS GASTOS OPERATIVOS

	31/12/2018	31/12/2017
Aporte al Fondo de Garantía de los Depósitos (Nota 36)	8.262	5.593
Impuesto sobre los ingresos brutos Costos por dejar fuera de servicio, restauración y	102.866	113.748
rehabilitación	966	1.827
Cargo por otras provisiones	3.794	65.791
Siniestros	7.719	6.528
Donaciones	760	3.075
Otros	16.679	17.828
Total	141.046	214.390

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Nota 32 – IMPUESTO A LAS GANANCIAS

Este impuesto debe registrarse siguiendo el método del pasivo, reconociendo (como crédito o deuda) el efecto impositivo de las diferencias temporarias entre la valuación contable y la valuación impositiva de los ativos y pasivos, y su posterior imputación a los resultados del ejercicio en el cual se produce la reversión de las mismas, considerando asimismo la posibilidad de aprovechamiento de los quebrantos impositivos en el futuro.

Los activos y pasivos por impuesto diferido en el Estado de Situación Financiera son los siguientes:

	31/12/2018	31/12/2017	31/12/2016
Activos por impuesto diferido: Préstamos y otras financiaciones	(3.336)	(8.412)	(1.553)
Provisiones	(6.269)	(9.752)	(13.805)
Ajuste reconocimiento gastos	-	-	(4.017)
Quebranto impositivo	(80.342)	(87)	(1.875)
Total activos diferidos	(89.947)	(18.251)	(21.250)
Pasivos por impuesto diferido: Previsiones	1.803	670	249
Bienes intangibles	4.219	3.347	4.317
Propiedad, Planta y Equipo	400	718	677
Efectivo y Depósitos en Bancos	2.178	494	443
Otros	357	357	621
Total pasivos diferidos	8.957	5.586	6.307
Activo neto por impuesto diferido	(80.990)	(12.665)	(14.943)

Al 00 xx xxxxxxxxx xx 0000, xx Xxxxxxx mantiene un quebranto impositivo acumulado de 267.805 para compensar ganancias impositivas futuras, según se expone a continuación:

Período fiscal

Quebranto

impositivo Prescripción

2018 267.805 2023

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La evolución del Activo neto por impuesto diferido al 31 de diciembre de 2018 y al 31 de diciembre de 2017, se resume del siguiente modo:

	31/12/2018	31/12/2017
(Activo) neto por impuesto diferido al inicio del ejercicio	(12.665)	(14.943)
Cargo por impuesto diferido reconocido en el resultado	(58.015)	(21.686)

Cargo por impuesto diferido reconocido en el otro resultado

(10.310) 23.964

integral

(Activo) / Pasivo neto por impuesto diferido al cierre del período (80.990) (12.665)

El cargo por impuesto a las ganancias que se muestra en el Estado de Resultados difiere del cargo por impuesto a las ganancias que resultaría si todas las ganancias hubieran sido gravadas a la tasa impositiva actual.

El siguiente cuadro expone una conciliación entre el cargo por impuesto a las ganancias y los montos obtenidos al aplicar la alícuota fiscal vigente en Argentina a la ganancia contable:

	31/12/2018	31/12/2017
Pérdida contable antes de impuestos a las ganancias	(170.464)	(99.228)
Alícuota legal del impuesto a las ganancias	30%	30%
Impuesto sobre la ganancia contable	51.139	29.768
Diferencias permanentes:
Egresos no deducibles del impuesto a las ganancias:
Gastos de Representación, Donaciones y otros	(1.095)	(8.082)
Beneficio (cargo) por impuesto reconocido en el resultado	50.044	21.686
Tasa Efectiva	29.35%	21.85%

	31/12/2018	31/12/2017
Resultado del período de I.R. a VR con cambio ORI	(34.368)	79.876
Alícuota legal del impuesto a las ganancias	30%	30%

Beneficio (cargo) por impuesto diferido reconocido en

10.310 (23.963)

el otro resultado integral

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a) Activo por impuesto a las ganancias corriente La composición del rubro es la siguiente:

		31/12/2018				31/12/2017	31/12/2016
Anticipos y Retenciones		3.245				4.137	808
Crédito por	impuesto	a	las	ganancia	mínima
presunta					38.364	36.914	31.008
Total					41.609	41.051	31.816
b) Pasivo por impuesto a las ganancias corriente
La composición del rubro es la siguiente:
						31/12/2018	31/12/2017	31/12/2016
Provisión impuesto a la ganancia mínima presunta (neta de anticipos)						4.671	8.706	3.680
Impuesto a la ganancia mínima presunta

El impuesto a la ganancia mínima presunta fue establecido durante el ejercicio económico 1998 por la Ley Nº 25.063 por el término xx xxxx ejercicios anuales. Actualmente, luego de sucesivas prórrogas, y considerando lo establecido por la Ley N° 27.260, el mencionado gravamen se encuentra vigente por los ejercicios económicos que finalicen hasta el 31 de diciembre de 2018, inclusive. Este impuesto es complementario del impuesto a las ganancias, dado que, mientras este último grava la utilidad impositiva del ejercicio, el impuesto a la ganancia mínima presunta constituye una imposición mínima que grava la renta potencial de ciertos activos productivos a la tasa del 1%, de modo que la obligación fiscal de la Entidad coincidirá con el mayor de ambos impuestos. La mencionada Ley prevé para el caso de entidades regidas por la Ley de Entidades Financieras que las mismas deberán considerar como base imponible del gravamen el 20% de sus activos gravados previa deducción de aquellos definidos como no computables.

Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que se pudiera producir en cualquiera de los diez ejercicios siguientes, una vez que se hayan agotado los quebrantos acumulados.

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Impuesto a la ganancia mínima presunta (cont.)

Al 31 de diciembre de 2018 y al 31 de diciembre de 2017, la Entidad mantiene activado en el rubro “Activos por impuestos a las ganancias corrientes” miles de $ 38.364 y miles de $ 36.914, en concepto de impuesto a la ganancia mínima presunta, dado que estima que los mismos son recuperables antes del ejercicio límite de aplicación.

A continuación se expone el detalle de dicho crédito, teniendo en cuenta los años en los que se originaron y los años estimados de utilización:

Total Saldo del crédito	Año de origen	Año límite de aplicación	Año estimado de utilización
3.166	2009	2019	2019
1.654	2010	2020	2019
969	2011	2021	2019
3.448	2012	2022	2019
687	2013	2023	2019
4.038	0000	0000	0000
6.017	2015	2025	2020
6.436	2016	2026	2020
1.449	2017	2027	2020
10.500	2018	2028	2020
38.364

La Administración Federal de Ingresos Públicos (AFIP), tiene la facultad de revisar y corregir de ser necesario, las declaraciones juradas anuales de todos los contribuyentes en los cinco años posteriores al año de su presentación. En consecuencia, los ejercicios 2012 a 2018 se encuentran sujetos a revisión de la autoridad fiscal. Asimismo, el Banco por estar categorizada como “gran contribuyente” está sujeta a fiscalización permanente. A la fecha de emisión de los presentes Estados Financieros, no se han generado pasivos adicionales importantes como resultado de dichas revisiones.

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Nota 33 – PARTES RELACIONADAS

Controlante

La entidad controlante directa de la Entidad es Grupo ST S.A., siendo la controlante final.

Personal clave de la Dirección

1. Remuneraciones del personal clave de la dirección

El personal clave de la Dirección recibió las siguientes compensaciones:

31/12/2018

31/12/2017

Beneficios a empleados de corto plazo

9.608

7.595

2. Transacciones y saldos con personal clave de la Dirección

Saldos al Transacciones al (*)

	31/12/2018	31/12/2017	31/12/2016	31/12/2018	31/12/2017
Préstamos	-	-	13.119	330	2.246
Adelantos	-	-		330	357
Documentos	-	-	13.119	-	1.889
Depósitos	7.324	1.435	57.359	15	560
Cuenta corrientes	5	10	10	7	5
Cajas de ahorro	7.319	1.425	36.636	3	19
Plazo fijos	-	-	20.713	4	536

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Nota 33 – PARTES RELACIONADAS (cont.)

3. Transacciones y saldos con partes relacionadas (excepto personal clave de la Dirección)

Controlante

Saldos al

Transacciones al (*)

	31/12/2018	31/12/2017	31/12/2016	31/12/2018	31/12/2017
Otros activos financieros	-	-	30	-	3.086
Cuenta corrientes	25	363	711	43	-
Otros pasivos no financieros	-	-	-	200	800

Otras con partes relacionadas

Saldos al

Transacciones al (*)

	31/12/2018	31/12/2017	31/12/2016	31/12/2018	31/12/2017
Préstamos	17.971	27.634	23.728	1.818	2.282
Adelantos	4	2	2	1	436
Documentos	17.967	27.632	23.726	1.817	1.846
Otros activos financieros	413	1.782	134	67.799	17.913
Depósitos	53.191	23.130	40.052	7.367	1.078
Cuenta corrientes	24.916	22.657	32.895	458	320
Plazo fijos	16.256	464	7.157	6.909	758
Otros depósitos	12.019	9	-	-	-
Otros pasivos no financieros	654	-	550	9.693	8.783
Obligaciones subordinadas	132.029	161.408	160.904	52.612	40.777

Los préstamos otorgados son a condiciones xx xxxxxxx.

(*) En el caso de cuenta corriente y cajas de ahorro, debido al gran volumen de transacciones se considera más representativo presentar el saldo más alto del ejercicio informado.

Nota 34 – INFORMACION POR SEGMENTOS

La Entidad presenta información separadamente sobre los segmentos operativos. Un segmento operativo es un componente de la Entidad:

• Que está involucrado en actividades de negocios por las cuales pueden generarse ganancias e incurrirse en pérdidas;

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• Cuyos resultados operativos son revisados regularmente por la máxima autoridad en la toma de decisiones operativas, definido como el Directorio de la Entidad, quien decide sobre la asignación de recursos a los segmentos y evalúa sus rendimientos, y por la cual existe información individual disponible.

• La información por segmentos difiere de la información preparada bajo Xxxxx BCRA principalmente debido a que:

a. Los activos y pasivos son determinados considerando los saldos promedio mensuales, en lugar de los saldos al cierre.

b. La información no se prepara sobre bases consolidadas, solo incluye información del banco en forma individual.

A efectos de presentar la información correspondiente, la Entidad ha determinado los siguientes segmentos operativos sobre los que se dispone información financiera diferenciada. Dicha información es analizada periódicamente por la máxima autoridad en la toma de decisiones operativas:

-Segmento Minorista: Este segmento agrupa principalmente las operaciones de los clientes individuales comercializados a través de la red de sucursales. Los productos ofrecidos incluyen préstamos personales, tarjetas de crédito, cuentas de plazo fijo y cuentas a la vista. Sobre este segmento debe considerarse que durante el año 2018 BST ha comenzado un proceso de reposicionamiento estratégico de su negocio que implicó para el Banco dejar de operar en el mercado minorista, y proceder al cierre de sus sucursales luego de la finalización de las operaciones del pasado 3 xx xxxxxx de 2018, manteniendo únicamente activa la Sucursal Obelisco como su Casa Central. En función a ello, los resultados mensuales posteriores al mes de cese de actividades del segmento se exponen en los rubros correspondientes a “Ganancias (Pérdidas) por operaciones que discontinúan”

-Segmento Corporativo: Este segmento agrupa principalmente las operaciones realizadas con las grandes y medianas empresas que toman asistencia crediticia ofrecida por la Entidad y/o utilizan sus servicios, como comercio exterior. También incluye productos como depósitos, ya sean a la vista, remunerados o a plazo y asistencia a los proveedores no financieros de crédito de consumo a través de la compra de carteras.

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-Segmento Financiero: Centraliza las operaciones de tesorería y con clientes del sector financiero y público. Sus principales productos incluyen cuentas remuneradas, plazos fijos, préstamos interfinancieros, futuros, operatoria mayorista de cambios, intermediación con títulos públicos y privados. También incluye los servicios xx xxxxxxx de capitales como estructuración, colocación y fiduciarios.

En el concepto “Otros sin distribución” se incluyen aquellos saldos correspondientes a entes que se consolidan.

A efectos de información de gestión, los saldos patrimoniales son los correspondientes al promedio del mes y no los saldos de cierre. A fin de conciliar las cifras con los estados financieros, la diferencia entre los saldos promedios y de cierre se incluye en “Ajustes”, al igual que las diferencias de exposición y valuación.

Considerando la naturaleza de los segmentos de operación antes detallados, se exponen los saldos y resultados sin considerar los precios internos o costos/ingresos asignables por captación o colocación de fondos según corresponda, entre los distintos segmentos. Tampoco se ha redistribuido el efecto del impuesto a las ganancias.

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, no existen transacciones con clientes individuales que representen el 10% o más de los ingresos totales de la Entidad.

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