Grupo Axo, S.A.P.I. de C.V. y subsidiarias

Ciudad de México, a 29 xx xxxxx de 2024

Al Consejo de Administración y a los Accionistas

De conformidad con el artículo 39 de las Disposiciones de carácter general aplicables a las entidades y emisoras supervisadas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores que contraten servicios de auditoría externa de estados financieros básicos (las “Disposiciones”, conocida también como Circular Única de Auditores Externos o “CUAE”), emitidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (la “Comisión”) y publicadas en el Diario Oficial de la Federación el 26 xx xxxxx de 2018, y de conformidad con el artículo 84 bis de las Disposiciones de Carácter General Aplicables a las Emisoras de Valores y A Otros Participantes xxx Xxxxxxx de Valores, publicada en el Diario Oficial de la Federación del 19 xx xxxxx de 2003 y sus respectivas modificaciones, tanto KPMG Xxxxxxxx Xxxxx, S.C. como el socio que suscribe esta declaratoria, expresamos nuestro consentimiento para que Grupo Axo, S.A.P.I. de C.V. (la “Emisora”) incluya como anexo en el Reporte Anual que se presenta por el año terminado al 31 de diciembre de 2023 (el “Reporte Anual”), ante la Comisión y la Bolsa Mexicana de Valores, S. A. B. de C. V., los informes de auditoría que emití: : (i) con fecha 29 xx xxxxx de 2024, sobre los estados financieros consolidados de la Emisora y subsidiarias al 31 de diciembre 2023 y 2022, y por los años terminados en esas fechas, y (ii) con fecha 20 xx xxxxx de 2023, sobre los estados financieros consolidados de la Emisora y subsidiarias al 31 de diciembre 2022 y 2021 y por los años terminados en esas fechas (en su conjunto los “Estados Financieros Consolidados”). Lo anterior, en el entendido de que previamente a su inclusión nos cercioramos que la información contenida en los Estados Financieros Consolidados incluidos como anexos en el Reporte Anual, así como cualquier otra información financiera incluida en el Reporte Anual cuya fuente provenga de los mencionados Estados Financieros Consolidados o de los informes de auditoría externa que al efecto presente la Emisora, coincida con la dictaminada, con el fin de que dicha información sea hecha del conocimiento público.

Atentamente,

KPMG Xxxxxxxx Xxxxx, X.X.

X. X. X. Xxxxxx Xxxx Xxxxxxx Xxxxx de auditoría

XXXXXX XXXXXXXX X. X. X. X. X. X., XXXXX ZU YSENBURG UND BÜDINGEN

Representante Legal

/ 1

Grupo Axo, S. A. P. I. de C. V. y subsidiarias

Estados financieros consolidados Al 31 de diciembre de 2023 y 2022

(Con el Informe de los Auditores Independientes)

Informe de los Auditores

Independientes

Al Consejo de Administración y a los Accionistas de Grupo Axo, S. A. P. I. de C. V.

Pesos mexicanos

Opinión

Hemos auditado los estados financieros consolidados de Grupo Axo, S. A. P. I. de C. V., y subsidiarias (el Grupo), que comprenden los estados consolidados de situación financiera al 31 de diciembre de 2023 y 2022, los estados consolidados de resultado integral, de cambios en el capital contable y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, y notas que incluyen políticas contables materiales y otra información explicativa.

En nuestra opinión, los estados financieros consolidados adjuntos presentan razonablemente, en todos los aspectos materiales, la situación financiera consolidada de Grupo Axo., S. A.P. I. de C.V., y subsidiarias, al 31 de diciembre de 2023 y 2022, así como sus resultados consolidados y sus flujos de efectivo consolidados por los años terminados en esas fechas, de conformidad con las Normas de Contabilidad NIIF emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (Normas de Contabilidad NIIF).

Fundamento de la opinión

Hemos llevado a cabo nuestra auditoría de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría (NIA). Nuestras responsabilidades de acuerdo con dichas normas se describen más adelante en la sección Responsabilidades de los auditores en la auditoría de los estados financieros consolidados de nuestro informe. Somos independientes del Grupo de conformidad con los requerimientos de ética que son aplicables a nuestra auditoría de los estados financieros consolidados en México y hemos cumplido las demás responsabilidades de ética de conformidad con esos requerimientos. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido proporciona una base suficiente y adecuada para nuestra opinión.

Cuestiones clave de la auditoría

Las cuestiones clave de la auditoría son aquellas cuestiones que, según nuestro juicio profesional, han sido de la mayor relevancia en nuestra auditoría de los estados financieros consolidados del periodo actual. Estas cuestiones han sido tratadas en el contexto de nuestra auditoría de los estados financieros consolidados en su conjunto y en la formación de nuestra opinión sobre estos, y no expresamos una opinión por separado sobre esas cuestiones.

(Continúa)

Evaluación de deterioro del crédito mercantil correspondiente a la Unidad Generadora de Efectivo (UGE) “Privalia”
Ver notas 4(i) y 20 a los estados financieros consolidados.
La cuestión clave de auditoría	De qué manera se trató la cuestión clave en nuestra auditoría
El Grupo tiene reconocido un crédito mercantil por $1,911,294,930 correspondiente a la Unidad Generadora de Efectivo (UGE) “Privalia” al 31 de diciembre de 2023 y 2022. El Grupo realiza, de manera anual y cuando existen indicios de eventos y cambios en circunstancias que indican que el valor en libros de una UGE podría exceder su valor de recuperación, un análisis de deterioro de crédito mercantil. Este análisis involucra la estimación del valor de recuperación de la UGE a través del valor de uso. Hemos identificado la evaluación del análisis de deterioro del crédito mercantil de Privalia como una cuestión clave de auditoría debido a la complejidad de los requerimientos contables y el juicio significativo requerido en la determinación de las hipótesis empleadas para estimar el valor de recuperación. El valor de recuperación de la UGE, el cual se basa en el mayor entre el valor en uso o el valor razonable menos los costos de disposición, ha sido derivado de modelos de proyecciones de flujo de efectivo descontados. Estos modelos utilizan supuestos clave, incluyendo estimar niveles de ventas futuras y costo de capital promedio ponderado (tasa de descuento).	Nuestros procedimientos de auditoría para abordar esta cuestión clave incluyeron, entre otros, los siguientes: a) Obtuvimos un entendimiento del proceso relacionado con la determinación del valor de uso de la UGE “Privalia”. b) Comparamos las proyecciones en todos los rubros que constituyen los flujos libres de efectivo con los presupuestos aprobados por la Dirección del Grupo y evaluamos la razonabilidad de los datos clave, tales como, crecimiento de ventas, márgenes brutos, costos operativos, capital de trabajo e inversiones de activo fijo. c) Comparamos las cifras históricas al 31 de diciembre de 2023, con las proyecciones de años anteriores, para evaluar la capacidad histórica del Grupo en la preparación de proyecciones. d) Involucramos a nuestros especialistas de valuación, quienes nos ayudaron para evaluar la tasa de descuento utilizada en la valuación, mediante una comparación de los supuestos y fuentes de información utilizados contra información pública disponible de entidades comparables independientes. e) Realizamos un ejercicio de valor presente del valor de uso de Privalia utilizando los flujos libres de efectivo proyectados y una tasa de descuento independiente elaborada por nuestros especialistas de valuación, la cual fue comparada con el resultado del estimado de la administración.

(Continúa)

Valuación a la fecha de la adquisición de ciertos activos intangibles adquiridos
Ver nota 10 y 21 a los estados financieros consolidados.
La cuestión clave de auditoría	De qué manera se trató la cuestión clave en nuestra auditoría
El 22 xx xxxxx de 2023, el Grupo adquirió el 100% de las acciones en circulación de Komax, S. A. por una contraprestación total de $2,451,607,020. Como parte de la adquisición de negocio, el Grupo reconoció diversos activos intangibles, los cuales incluyeron principalmente marcas y derechos de franquicia con un valor razonable de $219,128,685 y $156,991,112, respectivamente. El registro contable para esta transacción es complejo debido a los juicios significativos y los estimados que se requieren para determinar los valores de la consideración transferida y la identificación y medición de los valores razonables de los activos adquiridos y pasivos asumidos. Debido al tamaño y complejidad de la adquisición, hemos identificado la evaluación del valor razonable de la adquisición de marcas y los derechos de franquicia como una cuestión clave de auditoría.	Nuestros procedimientos de auditoría para abordar esta cuestión clave incluyeron, entre otros: a) Obtuvimos un entendimiento del proceso relacionado con la determinación del valor razonable de los activos adquiridos, incluyendo lo correspondiente al desarrollo de las proyecciones de ingresos utilizadas en la valuación de la entidad adquirida. b) Evaluamos los ingresos proyectados utilizados por el Grupo mediante (1) una comparación con los resultados históricos de la entidad adquirida y (2) indagaciones con individuos fuera de las funciones de contabilidad sobre los ingresos proyectados y el proceso para la determinación de las proyecciones. c) Adicionalmente, comparamos las proyecciones de ingresos históricas de la entidad adquirida con el ingreso real actual para evaluar la habilidad del Grupo para generar proyecciones. d) Involucramos a nuestros especialistas de valuación, para evaluar la tasa de descuento, comparándola con una tasa de descuento independiente, la cual fue desarrollada utilizando información xx xxxxxxx publica disponible de compañías comparables.

Otra información

La Administración es responsable de la otra información. La otra información comprende la información incluida en el Reporte Anual correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2023, que deberá presentarse ante la Comisión Nacional Bancaria y de Valores y ante la Bolsa Mexicana de Valores (el Reporte Anual), pero no incluye los estados financieros consolidados y nuestro informe de los auditores sobre los mismos. El Reporte Anual se estima que estará disponible para nosotros después de la fecha de este informe de los auditores.

Nuestra opinión sobre los estados financieros consolidados no cubre la otra información y no expresaremos ningún tipo de conclusión de aseguramiento sobre la misma.

En relación con nuestra auditoría de los estados financieros consolidados, nuestra responsabilidad es leer la otra información cuando esté disponible y, al hacerlo, considerar si la otra información es materialmente inconsistente con los estados financieros consolidados o con nuestro conocimiento obtenido durante la auditoría, o si parece ser materialmente incorrecta.

Cuando leamos el Reporte Anual, si concluimos que existe un error material en esa otra información, estamos requeridos a reportar ese hecho a los responsables del gobierno de la entidad.

Responsabilidades de la Administración y de los responsables del gobierno de la entidad en relación con los estados financieros consolidados

La Administración es responsable de la preparación y presentación razonable de los estados financieros consolidados adjuntos de conformidad con las Normas de Contabilidad NIIF, y del control interno que la Administración considere necesario para permitir la preparación de estados financieros consolidados libres de incorrección material, debida a fraude o error.

En la preparación de los estados financieros consolidados, la Administración es responsable de la evaluación de la capacidad del Grupo para continuar como negocio en marcha, revelando, según corresponda, las cuestiones relacionadas con negocio en marcha y utilizando la base contable de negocio en marcha, excepto si la Administración tiene intención de liquidar al Grupo o de cesar sus operaciones, o bien no exista otra alternativa realista.

Los responsables del gobierno de la entidad son responsables de la supervisión del proceso de información financiera del Grupo.

Responsabilidades de los auditores en la auditoría de los estados financieros consolidados

Nuestros objetivos son obtener una seguridad razonable de si los estados financieros consolidados en su conjunto están libres de incorrección material, debida a fraude o error, y emitir un informe de auditoría que contenga nuestra opinión. Seguridad razonable es un alto grado de seguridad pero no garantiza que una auditoría realizada de conformidad con las NIA siempre detecte una incorrección material cuando existe. Las incorrecciones pueden deberse a fraude o error y se consideran materiales si, individualmente o de forma agregada, puede preverse razonablemente que influyan en las decisiones económicas que los usuarios toman basándose en los estados financieros consolidados.

Como parte de una auditoría de conformidad con las NIA, aplicamos nuestro juicio profesional y mantenemos una actitud de escepticismo profesional durante toda la auditoría. También:

– Identificamos y evaluamos los riesgos de incorrección material en los estados financieros consolidados, debida a fraude o error, diseñamos y aplicamos procedimientos de auditoría para responder a dichos riesgos y obtenemos evidencia de auditoría suficiente y adecuada para proporcionar una base para nuestra opinión. El riesgo de no detectar una incorrección material debida a fraude es más elevado que en el caso de una incorrección material debida a error, ya que el fraude puede implicar colusión, falsificación, omisiones deliberadas, manifestaciones intencionadamente erróneas o la elusión del control interno.

– Obtenemos conocimiento del control interno relevante para la auditoría con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean adecuados en función de las circunstancias y no con la finalidad de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno del Grupo.

– Evaluamos lo adecuado de las políticas contables aplicadas, la razonabilidad de las estimaciones contables y la correspondiente información revelada por la Administración.

– Concluimos sobre lo adecuado de la utilización, por la Administración, de la base contable de negocio en marcha y, basados en la evidencia de auditoría obtenida, concluimos sobre si existe o no una incertidumbre material relacionada con hechos o con condiciones que pueden generar dudas significativas sobre la capacidad del Grupo para continuar como negocio en marcha. Si concluimos que existe una incertidumbre material, se requiere que llamemos la atención en nuestro informe de auditoría sobre la correspondiente información revelada en los estados financieros consolidados o, si dichas revelaciones no son adecuadas, que expresemos una opinión modificada. Nuestras conclusiones se basan en la evidencia de auditoría obtenida hasta la fecha de nuestro informe de auditoría. Sin embargo, hechos o condiciones futuros pueden ser causa de que el Grupo deje de ser un negocio en marcha.

– Evaluamos la presentación global, la estructura y el contenido de los estados financieros consolidados, incluida la información revelada, y si los estados financieros consolidados representan las transacciones y hechos subyacentes de un modo que logran la presentación razonable.

– Obtenemos suficiente y apropiada evidencia de auditoría con respecto a la información financiera de las entidades o líneas de negocio dentro del Grupo para expresar una opinión sobre los estados financieros consolidados. Somos responsables de la administración, supervisión y desarrollo de la auditoría de grupo. Somos exclusivamente responsables de nuestra opinión de auditoría.

Nos comunicamos con los responsables del gobierno de la entidad en relación con, entre otras cuestiones, el alcance y el momento de realización de la auditoría planeados y los hallazgos significativos de la auditoría, incluyendo cualquier deficiencia significativa del control interno que identificamos en el transcurso de nuestra auditoría.

También proporcionamos a los responsables del gobierno de la entidad una declaración de que hemos cumplido los requerimientos de ética aplicables en relación con la independencia y de que les hemos comunicado todas las relaciones y demás cuestiones de las que se puede esperar razonablemente que pueden afectar a nuestra independencia y, en donde sea aplicable, las acciones tomadas para eliminar amenazas o las salvaguardas aplicadas.

Entre las cuestiones que han sido objeto de comunicación con los responsables del gobierno de la entidad, determinamos las que han sido de la mayor relevancia en la auditoría de los estados financieros del periodo actual y que son, en consecuencia, las cuestiones clave de la auditoría. Describimos esas cuestiones en nuestro informe de auditoría salvo que las disposiciones legales o reglamentarias prohíban revelar públicamente la cuestión o, en circunstancias extremadamente poco frecuentes, determinemos que una cuestión no se debería comunicar en nuestro informe porque cabe razonablemente esperar que las consecuencias adversas de hacerlo superarían los beneficios de interés público de la misma.

KPMG Xxxxxxxx Xxxxx X. X.

X.X.X. Xxxxxx Xxxx Xxxxxxx

Ciudad de México, a 29 xx xxxxx de 2024.

Grupo Axo, S. A. P. I. de C. V. y subsidiarias Estados consolidados de situación financiera 00 xx xxxxxxxxx xx 0000 x 0000

(Xxxxx mexicanos)

Pasivo circulante:

Documentos por pagar a bancos corto plazo

Proveedores, acreedores y otras cuentas por pagar

Regalías y comisiones por pagar

Provisiones

Impuestos a la utilidad por pagar

Impuesto a la utilidad diferido régimen opcional

Participación de los trabajadores en las utilidades por pagar

Cuentas por pagar a partes relacionadas

Pasivos contractuales

Pasivos por arrendamiento

Pasivo para la adquisición de negocios

Instrumentos financieros derivados

23	$	655,709,134
		4,206,659,922
		190,027,818
24		459,181,052
27		241,934,714
27		99,995,118
		127,124,783
13		141,128,301
		111,365,615
18		1,175,133,181
		77,199,391
28(d)		18,111,511

-
3,272,802,474
164,474,268
458,651,111
147,821,522
148,642,118
125,647,961
101,998,747
141,436,659
936,765,355
77,393,041
99,362,749

Activo Nota 2023 2022 Pasivo y capital contable Nota 2023 2022

Activo circulante:

Efectivo y equivalentes de efectivo

Cuentas por cobrar, neto

Cuentas por cobrar a partes relacionadas

Otras cuentas por cobrar, neto

Inventarios, neto

Pagos anticipados

11	$	4,353,916,169
12		1,206,262,975
13		2,017,730
14		817,989,666
15		5,040,195,129
16		268,949,171

4,827,686,856

890,315,607

5,818,220

308,627,747

3,641,016,402

249,313,007

Total del activo circulante 11,689,330,840 9,922,777,839

Mejoras a locales arrendados, mobiliario y

equipo, neto

17 2,491,381,662 1,921,445,593

Inversiones contabilizadas bajo el método de

participación:

Cuentas por cobrar partes relacionadas largo plazo

Crédito mercantil

Activos intangibles, neto

Impuestos a la utilidad diferidos

Depósitos en garantía

Instrumentos financieros derivados

755,345,452

4,822,795,106

3,074,994,414

1,834,008,466

160,279,227

158,264,276

559,398,971

16,349,711

3,703,853,559

2,691,549,453

1,583,658,459

137,346,739

351,718,103

Activos por derecho de uso, neto 18 3,275,918,275 2,533,773,500

9 y 28

Total del activo no circulante 16,572,986,878 13,499,094,088

Total del pasivo circulante 7,503,570,540 5,674,996,005

Documentos por pagar a bancos largo plazo

Impuesto a la utilidad diferido

Certificados bursátiles

Bono Internacional

Beneficios a los empleados

Impuesto a la utilidad diferido régimen opcional

Pasivo por arrendamiento largo plazo

Otros pasivos largo plazo

Instrumentos financieros derivados a largo plazo

1,656,673,752
807,764,615
1,643,470,858
5,434,200,682
23,607,097
462,038,314
2,145,122,203
2,171,694
956,750,919

-
568,430,897
1,640,107,990
6,213,050,964
17,793,754
246,794,350
1,647,706,195
-
615,511,408

28(d)

Total del pasivo no circulante 13,131,800,134 10,949,395,558

Total del pasivo 20,635,370,674 16,624,391,563

Capital contable:

Participación controladora:

Capital social

Prima en emisión de acciones

Utilidades retenidas

Otros resultados integrales

4,183,824,449

1,063,931,048

773,722,423

(166,088,766)

3,970,554,947

964,237,331

419,407,814

(150,005,585)

$	28,262,317,718

	Capital contable de la participación controladora		5,855,389,154	5,204,194,507
	Participación no controladora	31(d)	1,771,557,890	1,593,285,857
	Total del capital contable		7,626,947,044	6,797,480,364
23,421,871,927	Total del pasivo y capital contable	$	28,262,317,718	23,421,871,927

Total del activo

Ver notas adjuntas a los estados financieros consolidados.

Grupo Axo, S. A. P. I. de C. V. y subsidiarias Estados consolidados de resultados integrales Años terminados el 00 xx xxxxxxxxx xx 0000 x 0000 (Xxxxx mexicanos)

Nota 2023 2022

Ventas netas e ingresos por servicios

Costo de ventas

32	$	24,708,647,088
33		12,213,010,748

19,047,566,478

9,862,765,422

Participación en las ganancias de asociadas,

neta de impuestos

(Costos) e ingresos financieros:

Gasto por intereses

Ingreso por intereses

Pérdida (utilidad) cambiaria, neta

Costo financiero de planes de beneficios definidos

Utilidad bruta 12,495,636,340 9,184,801,056

Gastos de administración

Gastos de venta

Otros ingresos

Otros gastos

(5,071,793,809)

(4,716,321,252)

104,139,326

(5,797,841)

(3,524,006,985)

(3,587,888,613)

227,755,061

(2,090,431)

Total de gastos		(9,689,773,576)	(6,886,230,968)

	19	166,065,760	130,890,390
Utilidad de operación		2,971,928,524	2,429,460,478

	23	(1,550,536,243)	(1,174,921,680)
		253,658,335	163,127,892
		174,034,995	(26,551,191)
	26	(1,958,770)	(1,107,482)
Costo financiero, neto		(1,124,801,683)	(1,039,452,461)
Utilidad antes de impuestos a la utilidad		1,847,126,841	1,390,008,017
Impuestos a la utilidad	27 (a)	801,675,496	410,191,366
Utilidad consolidada neta		1,045,451,345	979,816,651

13,999,608

(5,306,939)

(175,818,543)

(20,495,522)

Otros resultados integrales:

Partidas que se reclasifican posteriormente a resultados:

Cambio en la valuación de instrumentos financieros derivados

Resultados de conversión de moneda extranjera

Partidas que no se reclasifican posteriormente a resultados:

Pérdidas y ganancias actuariales, neto de impuestos

(1,388,853) 244,046

Total de otras partidas de utilidad integral, netas

de impuestos

$	1,052,755,161

7,303,816 (196,070,019)

Resultado integral neto

Utilidad neta atribuible a:

Participación controladora

Participación no controladora

Resultado integral atribuible a:

Participación controladora

Participación no controladora

Ver notas adjuntas a los estados financieros consolidados.

783,746,632

$	590,566,309
	454,885,036

564,381,042

415,435,609

$	1,045,451,345

979,816,651

$	574,483,128
	478,272,033

397,995,702

385,750,930

$	1,052,755,161

783,746,632

Grupo Axo, S. A. P. I. de C. V. y subsidiarias Estados consolidados de cambios en el capital contable Años terminados el 31 de diciembre de 2023 y 2022 (Pesos mexicanos)

Capital

contable -

participación

controladora

Prima en

suscripción

de acciones

Otros

resultados

integrales

Participación

no controladora

(nota 26(d))

Total

capital

contable

Capital

social

Utilidades

retenidas

Nota

Saldos al 31 de diciembre de 2021

Incremento de capital social

Plan de opción de compra de acciones

Dividendos decretados

866,452,444 292,041,696 16,379,755 5,131,265,885 1,403,534,927 6,534,800,812

31(a)

31(b)

14,162,957

(14,162,957)

111,947,844

(437,014,924)

111,947,844

(437,014,924)

(196,000,000)

111,947,844

(633,014,924)

$	3,956,391,990

3,970,554,947 964,237,331 (144,973,228) 16,379,755 4,806,198,805 1,207,534,927 6,013,733,732

564,381,042

(20,495,522)

178,078

(146,067,896)

564,381,042

(20,495,522)

178,078

(146,067,896)

415,435,609

65,968

(29,750,647)

979,816,651

(20,495,522)

244,046

(175,818,543)

Utilidad integral neta:

Utilidad integral neta

Efectos de conversión en subsidiarias

Pérdidas actuariales, netas de impuestos

Cambio en la valuación de instrumentos financieros derivados

Utilidad integral neta - - 564,381,042 (166,385,340) 397,995,702 385,750,930 783,746,632

Incremento de capital social, neto del costo de emisión y de reembolso de capital

Plan de opción de compra de acciones

Recompra de plan basado en acciones

Dividendos decretados

213,269,502

111,173,067

(11,479,350)

(236,251,700)

213,269,502

111,173,067

(11,479,350)

(236,251,700)

(300,000,000)

213,269,502

111,173,067

(11,479,350)

(536,251,700)

Saldos al 31 de diciembre de 2022 3,970,554,947 964,237,331 419,407,814 (150,005,585) 5,204,194,507 1,593,285,857 6,797,480,364

31(a)

31(b)

Utilidad integral neta:

Utilidad integral neta

Efectos de conversión en subsidiarias

Pérdidas actuariales, netas de impuestos

Cambio en la valuación de instrumentos financieros derivados

4,183,824,449 1,063,931,048 183,156,114 (150,005,585) 5,280,906,026 1,293,285,857 6,574,191,883

590,566,309

(5,306,939)

(1,329,182)

(9,447,060)

590,566,309

(5,306,939)

(1,329,182)

(9,447,060)

454,885,036

(59,671)

23,446,668

1,045,451,345

(5,306,939)

(1,388,853)

13,999,608

$	4,183,824,449

Utilidad integral neta - - 590,566,309 (16,083,181) 574,483,128 478,272,033 1,052,755,161

Saldos al 31 de diciembre de 2023

Ver notas adjuntas a los estados financieros consolidados.

1,063,931,048 773,722,423 (166,088,766) 5,855,389,154 1,771,557,890 7,626,947,044

Grupo Axo, S. A. P. I. de C. V. y subsidiarias

Estados consolidados de flujos de efectivo Años terminados el 31 de diciembre de 2023 y 2022

(Pesos mexicanos)

Actividades de operación:

Utilidad neta consolidada

Impuestos a la utilidad

Ajustes por:

Depreciación

Depreciación por arrendamiento

Amortización de intangibles

Pérdida en baja de activo fijo

Pérdida en baja de intangibles

Modificaciones en contratos de arrendamiento

Deterioro de crédito mercantil

Participación en las ganancias de asociadas, neta de impuestos

Participación de los trabajadores en la utilidad

Ingreso por intereses

Pagos basados en acciones

Costo amortizado de los bonos

Cambio en la valuación de beneficios a empleados

Intereses a cargo terceros

Intereses a cargo por arrendamiento

Instrumentos financieros

Utilidad a precio de ganga

Efecto por tipo de cambio

Note

18 y 21

2023 2022

$	1,045,451,345
	801,675,496

979,816,651

410,191,366

627,471,506
1,261,304,426
222,605,426
20,043,133
37,525,236
1,362,617
218,683,832
(166,065,760)
111,175,017
(253,658,335)
111,173,067
31,245,079
2,436,097
1,222,269,013
298,980,921
398,810,081
-
(384,233,806)

473,280,215
937,632,654
186,403,780
11,136,401
25,116,757
-
-
(130,890,390)
103,828,594
(163,127,892)
111,947,844
26,612,585
1,002,887
949,264,781
200,151,796
91,638,598
(183,354,259)
(42,940,777)

5,608,254,391 3,987,711,591

Cambios en:

Cuentas por cobrar

Cuentas por cobrar a partes relacionadas

Otras cuentas por cobrar

Inventarios

Pagos anticipados

Acreedores y pasivos adquiridos,

pasivos acumulados, regalías y comisiones

Instrumentos financieros derivados

Participación de los trabajadores en la utilidad pagada

Cuentas por pagar a partes relacionadas

Pasivos contractuales

(198,032,460)

3,800,490

184,163,342

(323,937,730)

58,882,025

83,889,256

76,346,065

36,805,128

(764,408,579)

164,763,483

Efectivo generado de actividades de operación

Impuestos a la utilidad pagados

5,436,579,942

(1,233,808,196)

4,414,637,584

(631,064,982)

559,004,879

(321,580,019)

(110,085,622)

39,129,554

(63,018,908)

847,364,217

(97,349,413)

(41,581,801)

39,747,329

81,350,308

Flujos netos de efectivo de actividades de operación 4,202,771,746 3,783,572,602

Actividades de inversión:

Pago en adquisiciones de negocio

Adquisiciones de mobiliario, equipo y mejoras a locales arrendados

Incremento en activos intangibles

Dividendos recibidos de asociadas

Incremento en depósitos en garantía

Préstamo otorgado a partes relacionadas

Intereses recibidos

(2,033,573,833)

(919,067,278)

(209,844,417)

(11,596,925)

(15,194,651)

252,228,487

(114,712,697)

(609,307,455)

(127,887,942)

98,000,000

(29,554,914)

(16,530,416)

162,912,764

(2,937,048,617)

(637,080,660)

Flujos netos de efectivo de actividades de inversión

Actividades de financiamiento:

Incremento de capital social, neto del costo de emisión y de reembolso de capital

Dividendos pagados

Pagos por arrendamiento

Adquisición de guantes pagados a un arrendador

Aportaciones recibidas de arrendatarios

Pago de consideración diferida por adquisición de negocios

Préstamos, netos de costos

Intereses pagados

Pago de bonos y certificados bursátiles

Xxxx xx xxxxxxxxx

00(x)

201,790,152
(536,251,700)
(1,520,248,827)
(80,267,340)
32,507,262
(200,000)
2,321,115,686
(1,123,758,308)
-
(1,028,873,802)

-
(633,014,924)
(1,082,597,586)
(72,735,334)
-
-
-
(930,285,196)
(130,981,387)
-

Flujos netos de efectivo utilizados en actividades de financiamiento

(Disminución) Incremento neta(o) en efectivo y equivalentes de efectivo

(1,734,186,877) (2,849,614,427)

(468,463,748) 296,877,515

Efectivo y equivalentes de efectivo:

Al principio del año

11 4,827,686,856 4,551,304,865

Efecto de las variaciones del tipo de cambio en el efectivo y equivalentes de efectivo (5,306,939) (20,495,524)

$	4,353,916,169

Al final del año 4,827,686,856

Ver notas adjuntas a los estados financieros consolidados.

Grupo Axo, S. A. P. I. de C. V. y subsidiarias

Por los años terminados al 31 de diciembre de 2023 y 2022 Notas a los estados financieros consolidados

(Pesos)

(1) Entidad que reporta-

Grupo Axo, S. A. P. I. de C. V. (referido conjuntamente con sus subsidiarias como “Axo” o la “Compañía") fue constituida bajo las leyes de los Estados Unidos Mexicanos o México como una corporación S. A. P. I. de C.

V. (una entidad legal que promueve el crecimiento de las empresas a través de la inyección de capital privado), el 27 de enero de 2000, por tiempo indefinido a partir de esa fecha. El domicilio social de Axo es Xxxxxxxxx Xxxxxx Xxxxx Xxxxxxx Xx. 0, Xxxxx X, Xxxx 22, Fraccionamiento Xxxxx xx Xxxxxx, Xxxxxxxxx xx Xxxxxxxxx xx Xxxxxx, X.X. 00000, Xxxxxx xx Xxxxxx.

La actividad principal de Axo es la venta y comercialización de ropa y accesorios de marcas de prestigio y realiza sus operaciones en centros comerciales ubicados en diversos estados de Xxxxxx, xx Xxxxxxxxx xx Xxxxx, Xxxxxxxxx xxx Xxxx y República Oriental del Uruguay, así como comercialización de sus productos a través del uso de plataformas digitales.

(2) Transacciones significativas-

(a) Combinación de negocios

i. Combinación de negocios Komax

El 00 xx xxxxxxxxx xx 0000, Xxx x Xxx Xxxxx Inversora SpA (subsidiaria de Axo) firmaron en conjunto el contrato de Compraventa de Acciones para comprar el 100% del total accionario de Komax S.A. (la “Transacción”), entidad dedicada a la representación de marcas exclusivas de vestuario, calzado y accesorios. Komax S.A. está conformada por tres entidades localizadas en tres países: Komax S.A. en Chile, Komax Perú S.A.C. en Perú y Abolam S.A. en Uruguay.

Derivado de la Transacción, Axo determinó ser la adquirente, conforme con lo establecido en la Norma Internacional de Información Financiera 3 (“NIIF 3”), y obtuvo control sobre el negocio adquirido el 22 xx xxxxx de 2023 (“fecha de adquisición”), siendo este contabilizado bajo el método de adquisición. Para fines de reconocimiento se han tomados los valores correspondientes a los activos adquiridos y los pasivos asumidos, con base en un análisis de asignación del precio de compra (“PPA” por sus siglas en inglés) preparado con el apoyo de un asesor externo, ver nota 10.

ii. Combinación de negocios On Stores México

El 1 xx xxxxxx de 2022, LT Fashion, S.A. de C. V. (“LT Fashion” o el “Comprador”), subsidiaria de la Compañía, adquirió ciertos activos de ON Stores en México, conforme a lo establecido en el Asset Purchase and Assignment Agreement (“Contrato de Compra de Activos”) firmado junto con ON Stores México, S. de

R. L. de C. V. (“ON Stores México” o el “Vendedor”), subsidiaria de The Gap Inc., al cumplirse las condiciones definidas en éste y considerando la aprobación por parte de la Comisión Federal de Competencia Económica (“COFECE”). Con base al análisis efectuado bajo la NIIF 3, la transacción calificó como una combinación de negocios, ver nota 10.

Simultáneamente con la combinación de negocios indicada, se celebró un Contrato de franquicia entre GPS Strategic Alliances, LLC (el “Franquiciante”), Old Navy (ITM) Inc. (el “Licenciante”) y el Comprador (el “Franquiciatario”), a fin de dar a la Compañía una licencia con los derechos para operar, administrar y distribuir la marca Old Navy® en México, así como un Contrato de Servicios Transitorios entre el Vendedor y el Comprador.

(3) Bases de preparación-

a) Bases de contabilización y declaración de cumplimiento

Los Estados Financieros Consolidados se prepararon de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”), emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (“IASB”, por sus siglas en inglés).

El 29 xx xxxxx de 2024, el Ing. Xxxx xxx Xxxxxx Xxxxxxx Vicepresidente de Finanzas y Administración de Axo autorizó la emisión de estos estados financieros consolidados y sus notas.

De conformidad con la Ley General de Sociedades Mercantiles (“LGSM”) y los estatutos de Axo,

S. A. P. I. de C. V. y subsidiarias, los accionistas tienen facultades para modificar los estados financieros consolidados después de su emisión. Los estados financieros consolidados se someterán a la aprobación de la próxima Asamblea de Accionistas.

b) Moneda funcional y de presentación

Los Estados Financieros Consolidados se presentan en pesos mexicanos (“pesos” o “$”), moneda de registro, moneda funcional y de reporte de Axo.

Para propósitos de revelación en las notas a los Estados Financieros Consolidados, cuando se hace referencia a “dólares” o “USD”, se trata de dólares de los Estados Unidos de América.

c) Uso de estimaciones y juicios

La preparación de los estados financieros consolidados de conformidad con las NIIF requiere que la Administración de Axo efectúe juicios, estimaciones y suposiciones que afectan la aplicación de políticas contables y los importes reportados de activos, pasivos, ingresos y gastos. Los resultados reales pueden diferir de dichas estimaciones y suposiciones.

Las estimaciones y las suposiciones relevantes se revisan de manera continua. Los cambios derivados de estas revisiones se reconocen de manera prospectiva.

A. Juicios

La información sobre los juicios efectuados en la aplicación de políticas contables, que tienen efectos significativos en los montos reconocidos en los estados financieros consolidados, se incluye en las notas que se mencionan a continuación:

Nota 4 (a) (i) – Consolidación: Determinación de la existencia de control de facto sobre una participada (Baseco S.A.P.I. de C. V. y Moda Rapsodia, S. A. de C. V.);

Nota 4 (n) – Reconocimiento de ingresos de actividades ordinarias; determinación de si el ingreso procedente de la venta de los productos es reconocido a lo largo del tiempo o en un momento determinado;

Nota 4 (h) – Determinación del período de arrendamiento en caso de que existan opciones de renovación o extensión del periodo de arrendamiento;

Nota 19 – Inversiones contabilizadas bajo el método participación: si Axo tiene influencia significativa sobre una participada.

B. Supuestos e incertidumbres en las estimaciones

La información sobre supuestos e incertidumbre de estimaciones que tienen un riesgo significativo de originar un ajuste material dentro del próximo año, se incluyen en las siguientes notas:

Nota 4 (b) - Adquisición de negocios: valor razonable de la contraprestación transferida y el valor razonable de los activos adquiridos y los pasivos asumidos; medidos provisionalmente;

Nota 4 (g) (iii) - Vidas útiles de mejoras a locales arrendados, mobiliario y equipo; Nota 4 (i) (iii) - Vidas útiles de activos intangibles;

Nota 4 (d) (v) - Medición de la estimación para pérdidas crediticias esperadas por deudores comerciales; Nota 4 (i) (i) - Deterioro de crédito mercantil y otros activos intangibles de vida indefinida, supuestos clave para el importe recuperable;

Nota 4 (e) - Provisiones de inventarios de lento movimiento;

Notas 4 (k) y 4 (r) - Reconocimiento y medición de provisiones y contingencias: supuestos claves relacionados con la probabilidad y magnitud de una salida de recursos económicos;

Nota 4 (l) (i) - Supuestos actuariales usados en la determinación de obligaciones laborales de beneficios definidos;

Nota 4 (l) (iv) – Supuestos actuariales utilizados para determinar la probabilidad de que se requieran instrumentos y técnicas de valoración de las empresas para la determinación del valor de las opciones a la fecha de otorgamiento;

Nota 4 (q) - Reconocimiento de activos por impuestos diferidos: disponibilidad de futuras utilidades gravables contra las que pueden utilizarse las diferencias temporarias deducibles; y

Nota 4 (n) – Reconocimiento de ingresos: estimación de las contraprestaciones variables y de los rendimientos esperados.

(4) Políticas contables materiales-

Las políticas contables indicadas a continuación se han aplicado de manera consistente por Axo por todos los períodos presentados en estos Estados Financieros Consolidados, excepto si se menciona lo contrario.

Adicionalmente, Xxx adoptó la Información a revelar sobre políticas contables (Modificaciones a la NIC 1 y al Documento de Práctica de las NIIF No.2) desde el 1 de enero de 2023. Las modificaciones exigen la revelación de políticas contables “materiales” en lugar de políticas contables “significativas”. Aunque las modificaciones no resultaron en cambios a las políticas contables, si tuvieron un efecto en la información revelada de las políticas contables en la presente nota.

a) Bases de consolidación y método de participación-

i. Subsidiarias y asociadas-

Las subsidiarias son entidades controladas por Axo. Axo controla una entidad cuando está expuesto, o tiene derecho, a rendimientos variables derivados de su participación en la entidad y tiene la capacidad de influir en esos rendimientos a través de su poder sobre la entidad. Los Estados Financieros de las subsidiarias se incluyen en los Estados Financieros Consolidados desde la fecha en que comienza el control hasta la fecha en que cesa el control.

Las entidades de Axo fueron constituidas en México, Chile, Perú y Uruguay. Al 31 de diciembre de 2023, la Compañía directa o indirectamente cuenta con 39 subsidiarias y 2 asociadas (contabilizadas bajo el método de participación). Al 31 de diciembre de 2022 la Compañía directa o indirectamente cuenta con 35 subsidiarias y 2 asociadas (contabilizadas bajo el método de participación):

Tenencia accionaria (%)

Baseco, S. A. P. I de C. V. (1)	51%	51%
Moda Rapsodia, S. A. de C. V. (1)	50%	50%
I Nostri Fratelli, S. de R. L. de C. V. (1)	99.99%	99.99%
Cotone Italiano, S. A. de C. V. (1)	99%	99%

Actividades principales Compañías 2023 2022

Cucinelli, Coach Xxxxxxxxxxx & Xxxxx, Hollister,	Ledery México, S. A. de C. V. (1)	99.99%	99.99%
Promoda Outlet, Urban Store, Reduce, Rewind, Old Navy, Banana Republic, Kipling, GAP, The North Face, Marmot, entre otras.	East Coast Moda, S. A. de C. V. (1) Multibrand Outlet Stores, S. A. P. I. de C. V. (1)	99% 100%	99% 100%
	LT Fashion, S. A. de C. V. (1)	99%	99%
	Komax S. A. (1) (5) (6) El Hogar De Las Medias S. A. (1) (5) (7)	100% 100%	- -
	Komax Perú S. A. C. (1) (5)	100%	-
	Teoría Básica, S. A. de C. V. (1)	99%	99%
Comercio de zapatos y ropa deportiva.	Downtown Guru, S. A. de C. V. (1)	60%	60%
	Tennix, S. A. de C. V. (1)	100%	100%
	Stripes Chile, SpA. (1)	100%	100%

Comercio de ropa y accesorios de las marcas Xxxxx Xxxxxxxx, Xxxxxx Xxxxx, Speedo, Xxxxxx´s, Xxxx, Xxxxxxxx, Xxxxxx Xxxxxxxx, Xxxxxxxx

personal y accesorios de las marcas Victoria’s	Blue Stripes, S. A. de C. V. (1)	99%	99%
Secret y Bath & Body Works.	Blue Stripes Chile, SpA (1)	100%	100%
Comercio de productos en internet.	Xxxxxxxx Xxxxx Directa, S. A. de C. V. (1)	100%	100%
	Cherry Stripes, S. A. de C. V. (1)	99%	99%
	East Coast Chile SpA (1)	100%	100%
	Chps México, S. A. de C. V. (1)	99%	99%
	Polka Dot, S. A. de C. V. (1)	99%	99%
	Administradora GEP, S. A. de C. V. (1) Alianza Retail and Outlet, S. A. de C. V. (1)	100% 100%	100% 100%
	Integración de Capital Axo, S. A. de C. V. (1)	99.99%	99.99%
	Talented People, S. de R. L. de C. V. (1)	100%	100%
	CTBL México, S. A. de C. V. (1) (4)	99.99%	99.99%
	East Coast Chile, SpA	100%	100%
Sin operación	Axo Chile SpA (1)	100%	100%
	Servicios de Capital Humano Axo,
Prestadora de servicios de capital humano.	S. A. de C. V. (1)	99.99%	99.99%

Comercio de artículos de belleza, cuidado

Red Stripes, S. A. de C. V. (1) 99% 99%

Tenencia accionaria (%)

Actividades principales Compañías 2023 2022

	Media Partnering, S. A. P. I. de
	C. V. (1)	99.99%	99.99%
	Imperio Italiano, S. A. de C. V. (1)	99.99%	99.99%
	Mexpress Moda, S. A. de C. V. (1)	99.99%	99.99%
Servicios tecnológicos y regalías.	Intercambio Italiano, S. A. de C. V. (1)	99.99%	99.99%
Arrendamiento y subarrendamiento de locales.	Tiendas Urbanas, S. A. de C. V. (1)	99%	99%
	Retail Moda México, S. A. P. I. de C. V.
Servicios financieros.	SOFOM ENR (1)	100%	100%
Compañía tenedora.	Xxx Xxx, S. A. P. I. de C. V. (1)	99.99%	99.99%
Comercio de ropa y accesorios de la marca Guess?.	Guess, S. de R.L. de C. V. (2)	49%	49%
Compra y reventa de ropa de segunda mano.	Vopero Inc (3)	29.77%	20%

(1) Axo controla estas dos entidades con base en el modelo de control establecido por la IFRS 10.

(2) Asociada a través de la cual Axo tiene derecho a comercializar la marca. Axo reconoce su participación en sus resultados utilizando el método de participación.

(3) Asociada en la cual Axo tiene influencia significativa. Axo reconoce su participación en sus resultados utilizando el método de participación.

(4) Con fecha 23 xx xxxxxx de 2022, CTBL México, S. A. de C. V. y Crate & Barrel Holdings, Inc. firmaron contrato de terminación donde Axo puede seguir vendiendo la mercancía hasta febrero de 2023.

(5) A partir de la combinación de negocios realizada el 00 xx xxxxx xx 0000, Xxx posee el 100% del total accionario del negocio adquirido (ver Nota 10).

(6) El 0 xx xxxx xx 0000, xx xxxxxx xxxxxxxx x Xxx Xxxxx Inversora SpA (como entidad fusionada) con Komax S.A. (como entidad fusionante).

(7) El 31 xx xxxxxx de 2023, Xxx realizó una reestructura corporativa, en donde adquirió el total de acciones de EHDLM al firmar un acuerdo compraventa de acciones con Xxxxxx, por lo que, a partir de esa fecha la Compañía es controlada directamente por Axo.

ii. Participación no controladora (PNC)-

La PNC se mide inicialmente por su parte proporcional de los activos netos identificables de la adquirida a la fecha de adquisición.

Los cambios en la participación de Axo en una subsidiaria que no den lugar a una pérdida de control se contabilizan como transacciones en el capital contable.

iii. Pérdida de control-

Cuando Axo pierde el control sobre una subsidiaria, da de baja los activos y pasivos de la subsidiaria, y cualquier PNC relacionada y otros componentes del patrimonio. Cualquier ganancia o pérdida resultante se reconoce en el Estado Consolidado de Resultados Integrales. Cualquier participación retenida en la antigua subsidiaria se mide a valor razonable cuando se pierde el control.

iv. Transacciones eliminadas en la consolidación-

Los saldos y transacciones intragrupo y los ingresos o gastos no realizados (excepto por ganancias o pérdidas de transacciones en moneda extranjera) que surgen de transacciones intragrupo, se eliminan. Las ganancias no realizadas provenientes de transacciones con sociedades cuya inversión es reconocida según el método de la participación son eliminadas de la inversión en proporción de la participación de Axo en la inversión. Las pérdidas no realizadas son eliminadas de la misma forma que las ganancias no realizadas, pero solo en la medida que no haya evidencia de deterioro.

v. Participaciones contabilizadas bajo el método de participación-

Las inversiones contabilizadas bajo el método de participación incluyen las participaciones en asociadas y en negocios conjuntos.

Una asociada es una entidad sobre la que Axo tiene una influencia significativa pero no control o control conjunto, de sus políticas financieras y de operación. Las decisiones y el uso de los recursos provenientes de la asociada deben ser aprobados por su accionista mayoritario.

Un negocio conjunto es un acuerdo en el que Axo tiene control conjunto, a través del cual Axo tiene derecho a los activos netos del acuerdo y no derechos a sus activos y obligaciones por sus pasivos.

Las participaciones en asociadas se contabilizan usando el método de participación. Inicialmente se reconocen al costo, incluyendo los costos de transacción. Después del reconocimiento inicial, los Estados Financieros Consolidados incluyen la participación de Axo en los resultados y el resultado integral de las inversiones contabilizadas bajo el método de participación, hasta la fecha en que la influencia significativa o el control conjunto cesan.

Los dividendos recibidos o por cobrar de asociadas se reconocen como una reducción en el valor en libros de la inversión.

Cuando la participación de Axo en las pérdidas de una asociada iguala o excede su participación en la asociada (el cual incluye cualquier participación a largo plazo que en sustancia forma parte de la inversión neta de Axo en la asociada), Axo no reconoce pérdidas adicionales, a menos que haya incurrido en obligaciones o realizados pagos en por cuenta de la asociada.

Las ganancias no realizadas en transacciones entre empresas de Axo y sus asociadas son eliminadas hasta el monto del interés de Axo en la asociada. Las pérdidas no realizadas son también eliminadas a menos que la transacción provea alguna evidencia de deterioro del activo transferido. Las políticas contables de las inversiones contabilizadas bajo el método de participación han cambiado cuando ha sido necesario para asegurar la consistencia con las políticas adoptadas por Axo.

El valor en libros de las inversiones bajo el método de participación se prueba por deterioro de acuerdo con la política descrita en la nota 4 (j)

(b) Combinaciones de negocios-

Axo contabiliza las combinaciones de negocio utilizando el método de la adquisición cuando el conjunto de actividades y activos adquiridos cumplen la definición de un negocio y el control se transfiere a Axo. Al determinar si un determinado conjunto particular de actividades y activos es un negocio, Axo evalúa si el conjunto de actividades y activos adquiridos incluye, como mínimo, un insumo y un proceso sustantivo y si el conjunto adquirido tiene la capacidad de generar resultados.

Axo tiene la opción de aplicar una “prueba de concentración” que permite una evaluación simplificada de si un conjunto de actividades y activos adquiridos no es un negocio. La prueba de concentración opcional se cumple si sustancialmente todo el valor razonable de los activos brutos adquiridos se concentra en un solo activo identificable o en un grupo de activos identificables similares.

La contraprestación transferida en una adquisición se mide a valor razonable, como son los activos identificables netos adquiridos. La contraprestación se calcula como la suma de los valores de los activos transferidos por la entidad, menos los pasivos incurridos por la entidad con los anteriores propietarios de la empresa adquirida a la fecha de adquisición. Los costos de transacción generalmente se reconocen en el estado de resultados integrales consolidados conforme se incurren, excepto si está relacionado con la emisión de títulos de deuda o de capital. A la fecha de adquisición, los activos identificables adquiridos y los pasivos asumidos se reconocen a valor razonable.

El crédito mercantil se mide como el exceso de la suma de la contraprestación transferida, el monto de cualquier participación no controladora en la empresa adquirida, y el valor razonable de la tenencia accionaria previa del adquirente en la empresa adquirida (si hubiere) sobre el neto de los montos de activos adquiridos identificables y pasivos asumidos a la fecha de adquisición. Si después de una revaluación el neto de los montos de activos identificables y pasivos asumidos a la fecha de adquisición excede la suma de la contraprestación transferida, el monto de cualquier participación no controladora en la empresa adquirida (si hubiere), el exceso se reconoce inmediatamente en el estado de resultados integrales consolidados como ganancia por la compra a precio de ganga.

Las participaciones no controladoras que son participaciones accionarias y que otorgan a sus tenedores una participación proporcional de los valores netos de la entidad en su caso de liquidación, se pueden medir inicialmente ya sea a valor razonable o al valor de la participación proporcional de la participación no controladora en los montos reconocidos de los activos netos identificables de la empresa adquirida. La opción de medición se realiza en cada transacción. Otros tipos de participaciones no controladoras se miden a valor razonable o, cuando aplique, con base en lo especificado por otra NIIF.

El período de medición es el período posterior a la fecha de adquisición durante el cual la adquirente puede ajustar los importes provisionales reconocidos para una combinación de negocios. El tratamiento contable para cambios en el valor razonable de la contraprestación contingente que no califiquen como ajustes del período de medición depende de cómo se clasifique la contraprestación contingente. La contraprestación contingente que se clasifique como capital no se vuelve a medir a cada fecha de reporte y su posterior liquidación se contabiliza dentro del capital. La contraprestación contingente que se clasifique como un activo o pasivo se vuelve a medir a cada fecha de reporte de conformidad con la NIC 39 o NIC 37, provisiones, pasivos y activos contingentes, según sea apropiado, reconociendo la correspondiente ganancia o pérdida en el estado consolidado de resultados integrales.

Si en una adquisición de una subsidiaria el vendedor tiene una “call option” sobre su participación no controladora, Axo reconoce un pasivo. Este pasivo se reconoce inicialmente al valor xx xxxxxxx, y los cambios en el valor del pasivo se reconocen dentro del capital contable.

Cuando una combinación de negocios se logra por etapas, la participación accionaria previa de la entidad en la empresa adquirida se remide al valor razonable a la fecha de adquisición y la ganancia o pérdida resultante, si hubiere, se reconoce en el estado de resultados. Los montos que surgen de participaciones en la empresa adquirida antes de la fecha de adquisición que han sido previamente reconocidos en otros resultados integrables se reclasifican al estado de resultados cuanto este tratamiento sea apropiado si dicha participación se elimina.

Si el tratamiento contable inicial de una combinación de negocios está incompleto al final del periodo sobre el que se informa en el que se produce la combinación, la entidad informará en sus estados financieros consolidados los importes provisionales de las partidas para las que la contabilidad esté incompleta. Dichos montos provisionales se ajustan durante el período de medición o se reconocen activos o pasivos adicionales para reflejar la nueva información obtenida sobre hechos y circunstancias que existieron a la fecha de adquisición y, si se hubieran conocido, habrían resultado en el reconocimiento de esos activos y pasivos a esa fecha. El período de medición finaliza tan pronto como la entidad recibe la información que estaba buscando sobre los hechos y circunstancias que existían a la fecha de adquisición o se entera de que no se puede obtener más información.

Cuando Axo pierde control sobre una subsidiaria, da de baja en cuentas los activos y pasivos de la subsidiaria, cualquier participación no controladora relacionada y otros componentes de patrimonio. Cualquier ganancia o pérdida resultante se reconoce en resultados. Si Axo retiene alguna participación en la ex subsidiaria, esta será valorizada a su valor razonable a la fecha en la que se pierda el control.

i. Transacciones en moneda extranjera-

Las transacciones en moneda extranjera son convertidas a la moneda funcional respectiva de las entidades de Axo en las fechas de las transacciones.

Los activos y pasivos monetarios denominados en monedas extranjeras a la fecha de reporte son reconvertidos a la moneda funcional al tipo de cambio de esa fecha. Los activos y pasivos no monetarios que son valorizados al valor razonable en una moneda extranjera son reconvertidos a la moneda funcional a la tasa de cambio a la fecha en que se determinó el valor razonable. Las partidas no monetarias que se midan en términos de costo histórico se convertirán utilizando el tipo de cambio en la fecha de la transacción. Las diferencias en conversión de moneda extranjera generalmente se reconocen en resultados y se presentan dentro de los costos financieros.

Sin embargo, las diferencias en moneda extranjera surgidas de la conversión de las partidas de coberturas de flujo o valuación de coberturas de efectivo se reconocen en otros resultados integrales hasta que se concluye el riesgo para el cual fueron contratados y se lleva a resultados en el mismo rubro de la partida cubierta.

ii. Operaciones en el extranjero-

Los activos y pasivos de operaciones en el extranjero se convierten a pesos mexicanos usando los tipos de cambio a la fecha de reporte. Los ingresos y gastos de las operaciones en el extranjero se convierten a pesos mexicanos usando los tipos de cambio a las fechas de las transacciones.

Las diferencias en conversión de moneda extranjera se reconocen en otros resultados integrales (ORI) y se presentan en la reserva de conversión, excepto cuando la diferencia de conversión se distribuye a la participación no controladora.

Cuando se dispone una operación en el extranjero total o parcialmente, de manera que se pierde el control, influencia significativa o el control conjunto, el monto acumulado en la reserva de conversión relacionada con ese negocio en el extranjero deberá reclasificarse al resultado del ejercicio como parte de la ganancia o pérdida de la disposición.

Si Axo dispone de parte de su participación en una subsidiaria, pero retiene el control, la proporción relevante del importe acumulado se redistribuye a la participación no controladora.

Cuando Axo dispone sólo de una parte de una asociada o negocio conjunto y al mismo tiempo retiene la influencia significativa o control conjunto, la proporción correspondiente del monto total es reclasificada a resultados.

(d) Instrumentos financieros-

i. Reconocimiento y medición inicial

Los activos y pasivos financieros – incluyendo cuentas por cobrar y pagar – se reconocen inicialmente cuando estos activos se originan o se adquieren, o cuando estos pasivos se emiten o asumen, ambos contractualmente.

Los activos y los pasivos financieros (a menos que sea una cuenta por cobrar o por pagar sin un componente de financiamiento significativo) se miden y reconocen inicialmente a su valor razonable más o menos, en el caso de una partida no medida al valor razonable con cambios en resultados, los costos de transacción directamente atribuibles a su adquisición o emisión. Una cuenta por cobrar sin un componente de financiamiento significativo se mide inicialmente al precio de la transacción.

ii. Clasificación y medición posterior Activos financieros –

En el reconocimiento inicial, los activos financieros se clasifican en las siguientes categorías, conforme al modelo de negocio y las características de los flujos contractuales de los mismos, como:

— Cuentas por cobrar, que incluye las cuentas por cobrar derivadas de la venta de bienes y servicios y las otras cuentas por cobrar derivadas de actividades distintas a la venta de bienes y servicios.

— Instrumentos financieros para cobrar principal e interés (IFCPI), que tienen por objeto recuperar los flujos contractuales que conlleva el instrumento. Los términos del contrato prevén flujos de efectivo en fechas preestablecidas, que corresponden sólo a pagos de principal e interés (rendimiento), usualmente sobre el monto del principal pendiente de pago. El IFCPI debe tener características de un financiamiento otorgado y administrarse con base en su rendimiento contractual.

Un activo financiero se mide al costo amortizado si se cumplen las dos condiciones siguientes y no está clasificado como medido a su valor razonable con cambios en resultados:

— el activo financiero se conserva dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantenerlos para la recuperación de los flujos de efectivo contractuales; y

— las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que están representados únicamente por pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente (“Sólo Pago del Principal e Intereses” o “SPPI”).

Todos los activos financieros no clasificados como medidos al costo amortizado o a valor razonable con cambios en otros resultados integrales (ORI) como se describe anteriormente, son medidos a valor razonable con cambios en resultados. Esto incluye todos los activos financieros derivados (ver Nota 28). En el reconocimiento inicial, la Compañía puede designar irrevocablemente un activo financiero que de alguna otra manera cumple con el requerimiento de estar medido al costo amortizado o a valor razonable con cambios en otros resultados integrales, como medido a valor razonable con cambios en resultados si, haciéndolo, elimina o reduce significativamente una incongruencia o asimetría contable.

La clasificación de los activos financieros se basa tanto en el modelo de negocios como en las características de los flujos contractuales de los mismos. Atendiendo al modelo de negocios, un activo financiero o una clase de activos financieros (un portafolio), puede ser administrado bajo:

— Un modelo que busca recuperar los flujos de efectivo contractuales (representado por el monto del principal e intereses).

— Un modelo de negocio que busca, tanto la recuperación de los flujos contractuales, como en el modelo anterior, y la venta de los activos financieros.

— Un modelo que busca obtener un máximo rendimiento a través de compra y venta de los activos financieros.

Los activos financieros no se reclasifican después de su reconocimiento inicial, a menos que la Compañía cambie su modelo de negocio para la gestión de activos financieros, en cuyo caso todos los activos financieros afectados se reclasificarían a la nueva categoría en el momento en que se produce el cambio de modelo de negocio.

La reclasificación de inversiones en instrumentos financieros entre categorías se aplica de forma prospectiva a partir de la fecha del cambio de modelo de negocio, sin modificar ningún ingreso previamente reconocido, como intereses o pérdidas por deterioro.

Activos financieros: Evaluación del modelo de negocio –

La Compañía realiza una evaluación del objetivo del modelo de negocio en el que se mantiene un activo financiero a nivel del portafolio, ya que esto es lo que mejor refleja la manera en que se administra el negocio y se entrega la información a la Administración. La información considerada incluye:

— Las políticas y los objetivos señalados para el portafolio y la operación de esas políticas en la práctica. Estas incluyen si la estrategia de la Administración se enfoca en cobrar ingresos por intereses contractuales, mantener un perfil de tasa de interés concreto o coordinar la duración de los activos financieros con la de los pasivos que dichos activos están financiando o las salidas de efectivo esperadas, o realizar flujos de efectivo mediante la venta de los activos;

— cómo se evalúa el rendimiento del portafolio y cómo este se informa a la Administración de la Compañía;

— los riesgos que afectan al rendimiento del modelo de negocio (y los activos financieros mantenidos en el modelo de negocio) y, en concreto, la forma en que se gestionan dichos riesgos;

— cómo se retribuye a los administradores del negocio (por ejemplo, si la compensación se basa en el valor razonable de los activos gestionados o sobre los flujos de efectivo contractuales obtenidos); y

— la frecuencia, el volumen y la oportunidad de las ventas en periodos anteriores, las razones de esas ventas y las expectativas sobre la actividad de ventas futuras.

Activos financieros: Evaluación de si los flujos de efectivo contractuales son solo pagos del principal y los intereses (SPPI)–

Para propósitos de esta evaluación, el monto del “principal”’ se define como el valor razonable del activo financiero en el momento del reconocimiento inicial. El “interés” se define como la contraprestación por el valor del dinero en el tiempo y por el riesgo crediticio asociado con el importe principal pendiente, durante un período de tiempo concreto y por otros riesgos y costos básicos de los préstamos (por ejemplo, el riesgo de liquidez y los costos administrativos), así como un margen de utilidad.

Al evaluar si los flujos de efectivo contractuales son solo pagos del principal e intereses (SPPI), la Compañía considera los términos contractuales del instrumento. Esto incluye evaluar si un activo financiero contiene una condición contractual que pudiera cambiar la oportunidad o importe de los flujos de efectivo contractuales de manera que no cumpliría esta condición.

Al hacer esta evaluación, la Compañía toma en cuenta:

— eventos contingentes que cambiarían el importe o la oportunidad de los flujos de efectivo;

— términos que podrían ajustar la tasa del cupón, incluyendo las características de tasa variable;

— características de pago anticipado y prórroga; y

— términos que limitan el derecho de la Compañía a los flujos de efectivo procedentes de activos específicos (por ejemplo, características de “sin recurso”).

Una característica de pago anticipado es consistente con el criterio de únicamente pago del principal e intereses si el importe del pago anticipado representa sustancialmente los importes no pagados del principal e intereses sobre el importe principal, que puede incluir compensaciones adicionales razonables para el termino anticipado del contrato. Adicionalmente, en el caso de un activo financiero adquirido con un descuento o prima significativo de su importe nominal contractual, una característica que permite o requiere el pago anticipado de un importe que representa sustancialmente el importe nominal contractual más los intereses contractuales devengados (pero no pagados), que también pueden incluir una compensación adicional razonable por termino anticipado, se trata como consistente con este criterio si el valor razonable de la característica de pago anticipado es insignificante en el reconocimiento inicial.

Activos financieros: Medición posterior y ganancias y pérdidas –

Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados (VRCR)

Estos activos se miden posteriormente a valor razonable. Las ganancias y pérdidas netas, incluyendo cualquier ingreso por intereses o dividendos, se reconocen en resultados (VRCR). No obstante, ver en la sección iii. de esta

nota para el caso de los derivados designados como instrumentos de cobertura.

Activos financieros a costo amortizado

Estos activos se miden posteriormente a costo amortizado usando el método del interés efectivo. El costo amortizado se reduce por las pérdidas por deterioro. El ingreso por intereses, las ganancias y pérdidas por conversión de moneda extranjera y el deterioro se reconocen en resultados. Cualquier ganancia o pérdida en la baja en cuentas se reconoce en resultados.

Inversiones de deuda a valor razonable con cambios en otro resultado integral (VRCORI)

Estos activos se miden posteriormente a valor razonable. El ingreso por intereses calculado bajo el método de interés efectivo, las ganancias y pérdidas por conversión de moneda extranjera y el deterioro se reconocen en resultados. Otras ganancias y pérdidas netas se reconocen en otro resultado integral. En el momento de la baja en cuentas, las ganancias y pérdidas

acumuladas en otro resultado integral se reclasifican en resultados.

Pasivos financieros: Clasificación, medición posterior, ganancias y pérdidas

Los pasivos financieros se clasifican como medidos al costo amortizado o al valor razonable con cambios en resultados. Un pasivo financiero se reclasifica al valor razonable con cambios en resultados si está clasificado como mantenido para negociación, es un derivado o es designado como tal en el reconocimiento inicial. Los pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados se miden al valor razonable y las ganancias y pérdidas netas, incluyendo cualquier gasto por interés, se reconocen en resultados. Los otros pasivos financieros se miden posteriormente al costo amortizado usando el método de interés efectivos. El gasto por intereses y las ganancias y pérdidas por conversión de moneda extranjera se reconocen en resultados. Cualquier ganancia o pérdida en la baja en cuentas se reconoce en resultados.

iii. Baja en cuentas

Activos financieros

Axo da de baja en cuentas un activo financiero cuando:

— expiren los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo financiero, o

— se transfieran los derechos a recibir los flujos de efectivo contractuales en una transacción en la que ya sea,

— se transfieran de forma sustancial todos los riesgos y las recompensas de la propiedad del activo financiero; o

— Axo no transfiere ni retiene de forma sustancial todos los riesgos y las recompensas de la propiedad y no retiene el control del activo financiero.

Pasivos financieros

La Compañía da de baja del estado consolidado de situación financiera un pasivo financiero cuando sus obligaciones contractuales son pagadas o canceladas, o bien hayan expirado. La Compañía también da de baja del estado consolidado de situación financiera un pasivo financiero cuando se modifican sus condiciones y los flujos de efectivo del pasivo modificado son sustancialmente distintos. En este caso, se reconoce un nuevo pasivo financiero con base en las nuevas condiciones a valor razonable.

En el momento de la baja del estado consolidado de situación financiera de un pasivo financiero, la diferencia entre el importe en libros del pasivo financiero extinto y la contraprestación pagada (incluyendo los activos distintos de efectivo transferidos o los pasivos asumidos) se reconoce en resultados.

iv. Compensación

Un activo y un pasivo financiero serán objeto de compensación, de manera que se presente en el estado de situación financiera su importe neto, cuando y solo cuando la Compañía tenga, en el momento actual, el derecho, exigible legalmente, de compensar los importes reconocidos y tenga la intención de liquidar por el importe neto, o de realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente.

v. Instrumentos financieros derivados y contabilidad de coberturas

La Compañía mantiene instrumentos financieros derivados para cubrir la exposición de riesgo en moneda extranjera y tasas de interés. Los derivados implícitos son separados del contrato principal, y registrados de forma separada si el contrato principal no es un activo financiero y se cumplen ciertos criterios.

Los derivados se miden inicialmente a valor razonable. Después del reconocimiento inicial, los instrumentos financieros derivados son medidos a valor razonable, y sus cambios generalmente se reconocen en resultados.

La Compañía designa ciertos derivados tales como swaps, forwards y CAP como instrumentos de cobertura para cubrir la variabilidad en los flujos de efectivo asociados con transacciones pronosticadas altamente probables que surgen de cambios en tipos de cambio y tasas de interés y ciertos pasivos financieros derivados y no derivados como coberturas del riesgo de moneda extranjera en una inversión neta en una operación en el extranjero.

Al inicio de las relaciones de cobertura designadas, la Compañía documenta el objetivo y la estrategia de gestión de riesgos para llevar a cabo la cobertura. La Compañía también documenta la relación económica entre la partida cubierta y el instrumento de cobertura, incluyendo si se espera que los cambios en los flujos de efectivo de la partida cubierta y el instrumento de cobertura se compensen entre sí.

Contabilidad de coberturas- Coberturas de flujos de efectivo

Cuando un instrumento derivado es designado como instrumento de cobertura de flujo de efectivo, la porción efectiva de los cambios en el valor razonable del derivado se reconoce en ORI y se acumula en la reserva de cobertura. La porción efectiva de los cambios en el valor razonable del derivado que se reconoce en ORI se limita al cambio acumulado en el valor razonable del elemento cubierto, determinado sobre la base del valor presente, desde el inicio de la cobertura. Cualquier porción inefectiva de los cambios en el valor razonable del derivado se reconoce inmediatamente en resultados.

La Compañía designa solo el cambio en el valor razonable del elemento spot de los contratos de tipo de cambio a futuro como el instrumento de cobertura en las relaciones de cobertura de flujo de efectivo. El cambio en el valor razonable del elemento a plazo de los contratos de tipo de cambio a futuro se contabiliza por separado como un costo de cobertura y se reconoce en un costo de reserva de cobertura dentro del capital contable.

Cuando la transacción prevista cubierta posteriormente da como resultado el reconocimiento de una partida no financiera como el inventario, el monto acumulado en la reserva de cobertura y el costo de la reserva de cobertura se incluyen directamente en el costo inicial de la partida no financiera cuando se reconoce.

Para todas las demás transacciones previstas cubiertas, el monto acumulado en la reserva de cobertura y el costo de la reserva de cobertura se reclasifica a resultados en el mismo período o períodos durante los cuales los flujos de efectivo futuros esperados cubiertos afectan la ganancia o pérdida.

Si la cobertura ya no cumple los criterios para la contabilidad de cobertura o el instrumento de cobertura se vende, vence, se cancela o se ejerce, la contabilidad de cobertura se descontinúa de forma prospectiva. Cuando se interrumpe la contabilidad de coberturas para las coberturas de flujo de efectivo, el monto que se ha acumulado en la reserva de cobertura permanece en el patrimonio hasta que, para una cobertura de una transacción que da como resultado el reconocimiento de una partida no financiera, se incluye en la partida no financiera el costo del elemento en su reconocimiento inicial o, para otras coberturas de flujo de efectivo, se reclasifica a resultados en el mismo período o períodos en que los flujos de efectivo futuros esperados cubiertos afecten a los resultados.

Si ya no se espera que ocurran los flujos de efectivo futuros cubiertos, entonces los montos que se han acumulado en la reserva de cobertura y el costo de la reserva de cobertura se reclasifican inmediatamente a resultados.

Coberturas de valor razonable

Los cambios en el valor razonable de los derivados que se designan y califican como coberturas del valor razonable se registran en resultados, junto con cualquier cambio en el valor razonable del activo o pasivo cubierto que sea atribuible al riesgo cubierto. La ganancia o pérdida relacionada con la parte efectiva de los swaps de tasa de interés que cubren préstamos a tasa fija se reconoce en resultados dentro de los costos financieros, junto con los cambios en el valor razonable de los préstamos a tasa fija cubiertos atribuibles al riesgo de tasa de interés. La ganancia o pérdida relacionada con la porción ineficaz se reconoce en resultados dentro de otras ganancias / (pérdidas).

Si la cobertura ya no cumple los criterios para la contabilidad de coberturas, el ajuste al valor en libros de una partida cubierta para la cual se usa el método de interés efectivo se amortiza a resultados durante el período hasta el vencimiento usando una tasa de interés efectiva recalculada.

Instrumentos financieros

La Compañía reconoce estimaciones de pérdidas crediticias esperadas por los activos financieros medidos a costo amortizado.

La Compañía mide las estimaciones de pérdidas por un importe igual a las pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida del activo.

Al determinar si el riesgo crediticio de un activo financiero ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial y al estimar las pérdidas crediticias esperadas, la Compañía considera la información razonable y sustentable que sea relevante y esté disponible sin costos o esfuerzos indebidos. Esto incluye información y análisis cuantitativos y cualitativos, basados en la experiencia histórica de la Compañía y en una evaluación crediticia informada e incluyendo información prospectiva.

La Compañía asume que el riesgo crediticio de un activo financiero ha aumentado significativamente si tiene una xxxx de más de 90 - 120 días, excepto en los casos en que la Compañía tiene información de que el riesgo no ha incrementado significativamente.

La Compañía considera que un activo financiero está en incumplimiento cuando:

— es probable que el prestatario no pague sus obligaciones crediticias por completo a la Compañía, sin un recurso por parte de la Compañía tal como acciones para la ejecución de la garantía (si existe alguna); o

— el activo financiero tiene una xxxx de 90 - 120 días, o bien cuando la Compañía tenga información razonable y respaldada para considerar que un plazo mayor es un criterio más apropiado.

Para Axo es necesario que se calculen las pérdidas crediticias esperadas (PCE) para las cuentas por cobrar de la cartera, basado en ciertas características de riesgo asumidas por la Compañía, éstas son medidas usando análisis individual y bajo un enfoque de revisión de situación financiera de cada cliente.

Conforme a la NIIF 9, la PCE debe calcularse durante el tiempo de vida del instrumento, si el riesgo crediticio del instrumento se ha incrementado de forma significativa desde su reconocimiento inicial. En cualquier otro caso se debe calcular utilizando el horizonte de tiempo de los próximos 12 meses.

El análisis colectivo requiere de la estimación de parámetros de riesgo de crédito considerando la información pasada, presente y futura que se encuentre disponible sin incurrir en un costo o esfuerzo desproporcionado. De acuerdo con lo anterior, la Compañía ha decidido determinar la pérdida esperada basada en el comportamiento y un análisis de cobrabilidad de cada cliente en donde determina la diferencia de los flujos esperados contra los flujos contractuales como valor de la provisión.

La Compañía no considera los criterios de incremento significativo en riesgo y clasificación de etapas de riesgo, ya que su evaluación de cuentas incobrables es de manera individual por cliente. Adicionalmente, al tratarse de cuentas por cobrar de origen comercial, la Compañía puede utilizar un método simplificado de estimación de pérdida esperada.

Medición de las pérdidas crediticias esperadas

Las pérdidas crediticias esperadas son el promedio ponderado por la probabilidad de las pérdidas crediticias y se miden como el valor presente de las insuficiencias de efectivo (es decir, la diferencia entre el flujo de efectivo adeudado a la Compañía de acuerdo con el contrato y los flujos de efectivo que espera recibir).

Las pérdidas crediticias esperadas son descontadas usando la tasa de interés efectiva del activo financiero.

Activos financieros con deterioro crediticio

A la fecha de reporte, Axo evalúa si los activos financieros registrados a costo amortizado y los instrumentos de deuda a valor razonable con cambios en otros resultados integrales tienen deterioro crediticio. Un activo financiero tiene “deterioro crediticio” cuando han ocurrido uno o más sucesos que tienen un impacto perjudicial sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero.

La evidencia de que un activo financiero tiene deterioro crediticio incluye los siguientes datos observables:

— Dificultades financieras significativas del emisor o del prestatario;

— una infracción del contrato, tal como un incumplimiento o un suceso xx xxxx de más de 90-120 días;

— la reestructuración de un préstamo o anticipo en términos que ésta no consideraría de otra manera;

— es probable que el prestatario entre en quiebra o en otra forma de reorganización financiera; o

— la desaparición de un mercado activo para el activo financiero en cuestión, debido a dificultades financieras.

Presentación de la estimación para pérdidas crediticias esperadas en el estado de situación financiera.

Las estimaciones de pérdida para los activos financieros medidos a costo amortizado se deducen del importe en libros bruto de los activos.

En el caso de los instrumentos de deuda a valor razonable con cambios en otros resultados integrales, la estimación de pérdida debe reconocerse antes de incorporar el cambio en su valor razonable, con cargo en resultados, reconociéndose en otros resultados integrales.

Castigos

El importe en libros bruto de un activo financiero es castigado en la medida que no exista una posibilidad realista de recuperación (parcialmente o por completo). Para los clientes individuales, normalmente la Compañía tiene una política de cancelación del valor bruto en libros cuando el activo financiero tiene un vencimiento de 180 días, basada en la experiencia histórica de recuperaciones de activos similares. Para los clientes corporativos, la Compañía realiza una evaluación individual con respecto al tiempo y al monto de la cancelación en función de si existe una expectativa razonable de recuperación. No obstante, los activos financieros que son castigados podrían estar sujetos a acciones legales a fin de cumplir con los procedimientos de la Compañía para la recuperación de los importes adeudados.

(e) Inventario y costo de ventas-

Los inventarios se miden al costo o al valor neto realizable, el que sea menor. El costo de los inventarios se asigna utilizando el método de costos promedio e incluye los desembolsos en la adquisición de los inventarios y otros costos incurridos en su traslado a su ubicación y condiciones actuales.

El costo de ventas representa el costo de los inventarios al momento de la venta, disminuido, en su caso, hasta el valor neto de realización. El valor neto de realización es el precio de venta estimado en el curso normal de las operaciones, menos la estimación de costos por terminación y los gastos de venta.

Dentro del segmento reportable de Off-Price en México, la Compañía tiene mercancía que es pagada después de su venta (Mercancía PAS). Bajo estos acuerdos, la Compañía, toma posesión y control, pero no el título legal de la mercancía una vez que es recibida en las tiendas y/o los centros de distribución. Una vez que la Compañía toma posesión de la mercancía PAS, puede comercializarla de la forma prevista en dichos acuerdos. Al momento de la venta de la mercancía PAS con los clientes finales, la Compañía: (i) actúa como principal frente al cliente final, cumpliendo con la obligación de desempeño de proporcionar la mercancía, y siendo la única parte responsable de reclamos y devoluciones, (ii) recibe una factura del proveedor que generalmente es pagadera dentro de los 30 y 60 días, y (iii) simultáneamente registra la mercancía PAS como inventario, reconoce los ingresos por la venta y registra el costo de los bienes vendidos.

Para representar adecuadamente el valor de los inventarios en el estado de situación financiera, y considerando los riesgos asociados con la realización y venta de inventarios debido al lento movimiento de inventarios, se ha deducido directamente una provisión por este concepto del valor en libros de los inventarios. Dicha asignación depende de factores como las tendencias históricas de ventas y el entorno promocional. La provisión se registra en el costo de ventas en el estado consolidado de resultados integrales.

(f) Pagos anticipados-

Incluyen principalmente anticipos para la compra de inventarios y servicios que se reciben durante el curso normal de las operaciones.

(g) Mejoras a locales arrendados, mobiliario y equipo-

i. Reconocimiento inicial

Las partidas de mejoras a locales arrendados, mobiliario y equipo se valúan al costo de adquisición menos depreciación acumulada y pérdidas por deterioro acumuladas.

El costo incluye los gastos que son directamente atribuibles a la adquisición de un activo. Los programas de cómputo adquiridos que sean parte integral de la funcionalidad del activo fijo correspondiente se capitalizan como parte de ese equipo.

Las ganancias y pérdidas por la venta de una partida de mobiliario y equipo se determinan comparando los recursos provenientes de la venta contra el valor en libros de mobiliario y equipo, y se reconocen netas dentro de “otros ingresos” en el estado de resultados integrales consolidados.

ii. Costos subsecuentes

Los costos posteriores de mejoras a locales arrendados, mobiliario y equipo se capitalizan, como parte del activo o como un activo separado, según corresponda, solo si es probable que generen beneficios económicos futuros para Axo y su costo se pueda medir fiablemente. El valor en libros de los componentes reemplazados se elimina. Los gastos de mantenimiento y de reparación de mobiliario y equipo se reconocen en el estado de resultados conforme se incurren.

iii. Depreciación y amortización

La depreciación se calcula sobre el monto susceptible de depreciación, que corresponde al costo de un activo, u otro monto que substituya al costo, menos su valor residual.

La depreciación se calcula conforme al método de línea recta con base en la vida útil estimada de los activos y se reconoce en resultados a partir del mes siguiente en que se encuentran disponibles para su uso.

A continuación, se indican las vidas útiles estimadas de los principales grupos de activos para periodos actuales y comparativos:

Vida útil

Mejoras a locales arrendados de acuerdo con el contrato de arrendamiento Mobiliario de oficina y equipo 10 años

Equipo de transporte de 4 a 10 años

Equipo de cómputo de 3 a 5 años

Las mejoras a locales arrendados se amortizan durante la vida útil de la mejora o el término del contrato, el que sea menor.

Los métodos de depreciación, vidas útiles y valores residuales son revisados en cada año y se ajustan si es necesario.

Los gastos de mantenimiento y reparaciones menores se registran en los resultados cuando se incurren.

(h) Arrendamientos-

Al inicio de un contrato, Axo evalúa si un contrato es, o contiene, un arrendamiento. Un contrato es, o contiene, un arrendamiento si transmite el derecho a controlar el uso de un activo identificado por un período de tiempo a cambio de una contraprestación

i. Como arrendatario-

Al inicio o al momento de la modificación de un contrato que contiene un componente de arrendamiento, Axo distribuye la contraprestación en el contrato a cada componente de arrendamiento sobre la base de sus precios independientes relativos. No obstante, en el caso de los arrendamientos de inmuebles, Xxx ha escogido no separar los componentes que no son de arrendamiento y contabilizar los componentes de arrendamiento y los que no son de arrendamiento como un componente de arrendamiento único.

Axo reconoce un activo por derecho de uso y un pasivo por arrendamiento a la fecha de comienzo del arrendamiento. El activo por derecho de uso se mide inicialmente al costo, que incluye el importe inicial del pasivo por arrendamiento ajustado por los pagos por arrendamiento realizados antes o a partir de la fecha de comienzo, más cualquier costo directo inicial incurrido y una estimación de los costos a incurrir al desmantelar y restaurar el activo en cuestión o el lugar en el que está ubicado, menos los incentivos de arrendamiento recibidos.

Posteriormente, el activo por derecho de uso se deprecia usando el método de línea recta a contar de la fecha de comienzo y hasta el final del plazo del arrendamiento, a menos que el arrendamiento transfiera la propiedad del activo de Axo al final del plazo del arrendamiento, o que el costo del activo por derecho de uso refleje que Axo va a ejercer una opción de compra. En ese caso, el activo por derecho de uso se depreciará por el periodo contractual no cancelable del arrendamiento, que se determina sobre la misma base que la de las mejoras a locales arrendados, mobiliario y equipos. Además, el activo por derecho de uso se reduce periódicamente por las pérdidas por deterioro del valor, si las hubiere, y se ajusta por ciertas nuevas mediciones del pasivo por arrendamiento.

El pasivo por arrendamiento se mide inicialmente al valor presente de los pagos por arrendamiento que no se hayan pagado en la fecha de comienzo, descontado usando la tasa de interés implícita en el arrendamiento o, si esa tasa no pudiera determinarse fácilmente, la tasa incremental de Axo. Por lo general, Axo usa su tasa incremental por préstamos como tasa de descuento. Axo determina su tasa incremental por préstamos obteniendo tasas de interés de diversas fuentes de financiación externas y realiza ciertos ajustes para reflejar los plazos del arrendamiento y el tipo de activo arrendado.

Los pagos por arrendamiento incluidos en la medición del pasivo por arrendamiento incluyen lo siguiente:

— Pagos fijos, incluyendo los pagos en esencia fijos;

— pagos por arrendamiento variables, que dependen de un índice o una tasa, inicialmente medidos usando el índice o tasa en la fecha de comienzo;

— importes que espera pagar el arrendatario como garantías de valor residual; y

— el precio de ejercicio de una opción de compra si Axo está razonablemente seguro de ejercer esa opción, los pagos por arrendamiento en un periodo de renovación opcional si Axo está razonablemente seguro de ejercer una opción de ampliación, y los pagos por penalizaciones derivadas de la terminación anticipada del arrendamiento, si el plazo del arrendamiento refleja que Axo ejercerá esa opción para terminar el arrendamiento.

El pasivo por arrendamiento se mide a costo amortizado usando el método de interés efectivo. Se realiza una nueva medición cuando: (i) existe un cambio en los pagos por arrendamiento futuros producto de un cambio en un índice o tasa; (ii) existe un cambio en la estimación de Axo del importe que se espera pagar bajo una garantía de valor residual; (iii) si Axo cambia su evaluación de si ejercerá o no una opción de compra, ampliación o terminación; (iv) o si existe un pago por arrendamiento fijo en esencia que haya sido modificado.

Cuando se realiza una nueva medición del pasivo por arrendamiento de esta manera, se realiza el ajuste correspondiente al importe en libros del activo por derecho de uso, o se registra en resultados si el importe en libros del activo por derecho de uso se ha reducido a cero.

Guantes pagados a un arrendador-

Representan derechos de espacio en centros comerciales (guantes) pagados a un arrendador y que no permiten el derecho a la entidad de poder comercializar el derecho. La amortización se calcula por el método de línea recta, en un período que va de 5 a 10 años de acuerdo con el periodo de arrendamiento no cancelable. Axo presenta los guantes pagados a un arrendador como activos por derecho de uso.

Arrendamientos de corto plazo y arrendamientos de activos de bajo valor

Axo no reconoce activos por derecho de uso y pasivos por arrendamiento por los arrendamientos de activos de bajo valor y arrendamientos de corto plazo (menores a 12 meses). Axo reconoce los pagos por arrendamiento asociados con estos arrendamientos como gasto dentro del estado consolidado de resultados integrales sobre una base lineal durante el plazo de los arrendamientos.

Arrendamientos adquiridos en una combinación de negocios

Los contratos de arrendamiento adquiridos como parte de una combinación de negocios son reconocidos como si se tratasen de nuevos contratos de arrendamientos a la fecha de adquisición de la entidad de acuerdo con la NIIF 3. Para la medición inicial, se aplica la NIIF 16, considerando el valor presente de los pagos por renta remanentes a la fecha de adquisición para determinar el pasivo por arrendamiento. El activo por derecho de uso es reconocido por un monto igual al pasivo por arrendamiento, ajustado para reflejar cualquier condición favorable o desfavorable de los contratos relativo con las condiciones xx xxxxxxx.

(i) Activos intangibles y crédito mercantil-

i. Crédito mercantil-

El crédito mercantil resultante de la adquisición de subsidiarias se muestra por separado de los activos intangibles y no se amortiza, pero se llevan a cabo revisiones de deterioro anualmente o con mayor frecuencia si los acontecimientos o cambios en las circunstancias indican un posible deterioro, y se registra al costo menos las pérdidas por deterioro acumuladas. Las ganancias y pérdidas en la disposición de una entidad incluyen el valor en libros del crédito mercantil relacionado con la entidad vendida.

Con el propósito de comprobar el deterioro, el crédito mercantil adquirido en una combinación de negocios se asigna a cada una de las Unidades Generadoras de Efectivo (UGE) o grupos de unidades generadoras de efectivo. La asignación se realiza a aquellas unidades generadoras de efectivo o grupos de unidades generadoras de efectivo que se espera se beneficien de la combinación de negocios en la que surgió el crédito mercantil. Las unidades o grupos de unidades se identifican al nivel más bajo dentro de la entidad a la que se controla el crédito mercantil para efectos de gestión interna.

ii. Activos intangibles con vida útil indefinida-

Los activos intangibles con vida útil indefinida incluyen las marcas, contratos de exclusividad, relación con clientes, franquicias y guantes pagados a un tercero (estos acuerdos permiten el traspaso o venta de los derechos). Los guantes pagados a terceros se consideran como intangibles debido a que estos derechos permiten a la entidad generar flujos de efectivo futuros controlados por Axo mediante su uso o disposición. Se consideran de vida útil indefinida ya que no existen factores legales, regulatorios, contractuales, competitivos ni económicos que limiten su vida útil, y se sujetan a pruebas de deterioro anualmente, y en cualquier momento en que se presente un indicio de deterioro.

iii. Activos intangibles con vida útil definida-

Los activos intangibles con vida útil definida incluyen las licencias de software. La amortización se calcula por el método de línea recta, en un período que va de 5 a 10 años de acuerdo con la duración de las licencias de software.

(j) Deterioro-

i. Activos financieros no derivados

La Compañía reconoce estimaciones de pérdidas crediticias esperadas por los activos financieros medidos a costo amortizado.

La Compañía mide las estimaciones de pérdidas por un importe igual a las pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida del activo.

La Compañía considera que un activo financiero está en incumplimiento cuando:

— el activo financiero tiene una xxxx de 90 - 120 días, o bien cuando la Compañía tenga información razonable y respaldada para considerar que un plazo mayor es un criterio más apropiado.

Cancelaciones

ii. Activos no financieros

El valor en libros de los activos no financieros de Axo, distintos a inventarios y activos por impuestos diferidos se revisan en cada fecha de reporte para determinar si existe algún indicio de posible deterioro. El crédito mercantil y los activos intangibles con vida útil indefinida se sujetan a pruebas de deterioro anualmente. Si se identifican indicios de deterioro, entonces se estima el valor de recuperación del activo o unidad generadora de efectivo.

El valor de recuperación de un activo o unidad generadora de efectivo es el que resulte mayor entre su valor en uso y su valor razonable menos costos de venta. Al evaluar el valor en uso, los futuros flujos de efectivo estimados se descuentan a su valor presente utilizando una tasa de descuento antes de impuestos que refleje las evaluaciones xx xxxxxxx actual del valor del dinero atribuible al factor tiempo y los riesgos específicos al activo. Para efectos de las pruebas de deterioro, los activos que no se pueden probar individualmente se integran en grupos más pequeños de activos que generan entradas de efectivo por uso continuo y que son en su mayoría independientes de las entradas de efectivo de otros activos o grupos de activos (la unidad generadora de efectivo).

Para efectos de las pruebas de deterioro del crédito mercantil, se distribuye a las unidades generadoras de efectivo que se espera se beneficien por las sinergias de la combinación de negocios que originó tal crédito mercantil. Esta distribución está sujeta a una prueba xx xxxx de segmento operativo y refleja el nivel más bajo al cual el crédito mercantil se monitorea para efectos de informes internos.

Los activos corporativos de Axo no generan entradas de efectivo por separado. Si hay alguna indicación de que un activo corporativo pudiera estar deteriorado, entonces se determina el valor de recuperación de la unidad generadora de efectivo a la cual pertenece el activo corporativo.

Se reconoce una pérdida por deterioro si el valor en libros de un activo o su unidad generadora de efectivo es superior a su valor de recuperación. Las pérdidas por deterioro se reconocen en resultados. Las pérdidas por deterioro registradas con relación a las unidades generadoras de efectivo reducen el valor en libros de cualquier crédito mercantil que se haya distribuido a las unidades y luego se reduce el valor en libros de los otros activos en la unidad (grupo de unidades) sobre una base de prorrateo. Los activos no financieros deteriorados distintos al crédito mercantil se revisan para determinar la posible reversión del deterioro al final de cada periodo de reporte

iii. Inventarios

El deterioro de los inventarios se registra si el valor neto de realización es menor que el valor en libros. Los indicios de deterioro que se consideran son, entre otros, obsolescencia, baja en los precios xxx xxxxxxx y daño físico.

(k) Provisiones-

Las provisiones se reconocen cuando la Compañía tiene una obligación presente como resultado de un suceso pasado, es probable que la Compañía tenga que liquidar la obligación, y pueda determinarse una estimación confiable del importe de la obligación. Las provisiones se reconocen al valor presente de la mejor estimación de la administración de los desembolsos que se espera sean requeridos para cancelar la obligación utilizando una tasa antes de impuestos que refleje las condiciones actuales xxx xxxxxxx con respecto al valor del dinero y los riesgos específicos para dicha obligación. El incremento de la provisión debido al transcurso del tiempo se reconoce como un gasto por intereses.

(l) Beneficios a los empleados-

i. Obligaciones de beneficios definidos-

Axo tiene obligaciones de beneficios definidos, la prima de antigüedad se proporciona a todos los empleados bajo la Ley Federal del Trabajo. La Ley establece que las primas de antigüedad son pagaderas, basada en el salario y años de servicio para los empleados que renuncien después de por lo menos quince años de servicio. Según la Ley, los beneficios también se pagan a los empleados que sean despedidos.

Las obligaciones netas de Axo respecto a las obligaciones de beneficios definidos se calculan estimando el monto del beneficio futuro que los empleados han ganado en el período actual y en períodos anteriores. Tal beneficio se descuenta para determinar su valor presente. La tasa de descuento es el rendimiento a la fecha de reporte de los bonos gubernamentales que tienen fechas de vencimiento aproximadas a los vencimientos de las obligaciones de Axo y que están denominados en la misma moneda en la cual se espera que se paguen los beneficios. El cálculo se realiza anualmente por un actuario calificado utilizando el método de crédito unitario proyectado de acuerdo con la NIC 19 (ver nota 26).

Las remediciones del pasivo por beneficios netos definidos, que comprenden las ganancias y pérdidas actuariales, se reconocen inmediatamente en otros resultados integrales.

ii. Beneficios a corto plazo-

Las obligaciones por beneficios a los empleados a corto plazo se valúan sobre una base sin descuento y se cargan a resultados conforme se prestan los servicios respectivos considerando los sueldos actuales. Se reconoce un pasivo por el monto que se espera pagar bajo los planes de si Xxx tiene una obligación legal o implícita de pagar dichos montos como resultado de servicios anteriores prestados por el empleado, y la obligación puede ser estimada con fiabilidad.

Los pasivos respectivos se expresan a valor nominal, por ser de corto plazo; e incluyen principalmente la Participación de los Trabajadores en las Utilidades (“PTU”) por pagar, ausencias compensadas, vacaciones, prima vacacional e incentivos.

iii. Beneficios por terminación-

Los beneficios por terminación se reconocen como un gasto cuando Xxx está comprometido de manera demostrable, sin posibilidad real de dar marcha atrás, con un plan formal detallado ya sea para terminar la relación laboral antes de la fecha de retiro normal, o bien, a proporcionar beneficios por terminación como resultado de una oferta que se realice para estimular el retiro voluntario.

Los beneficios por terminación para los casos de retiro voluntario se reconocen como un gasto sólo si Axo ha realizado una oferta de retiro voluntario, es probable que la oferta sea aceptada, y el número de aceptaciones se puede estimar de manera confiable. Si los beneficios son pagaderos a más de doce meses después del período de reporte, entonces se descuentan a su valor presente.

iv. Acuerdos de pago basados en acciones

El valor razonable a la fecha de concesión de los acuerdos de pagos basados en acciones otorgados a los empleados en instrumentos de capital se reconoce generalmente como un gasto, con el aumento correspondiente en el capital, durante el período de concesión de las opciones. El monto total reconocido como gasto es ajustado para reflejar la cantidad de opciones para las que se espera se cumplan las condiciones de servicio y rendimiento distintas de las condiciones referidas al mercado, de manera que el importe reconocido en último término se base en el número de opciones que cumplen las condiciones de servicio, distintas de las condiciones referidas al mercado a la fecha de concesión.

Para las opciones de pagos basados en acciones sin condiciones de otorgamiento, el valor razonable a la fecha de concesión se mide para reflejar estás condiciones y no existe rectificación para las diferencias entre los resultados reales y los esperados.

(m) Capital contable

Los costos incrementales atribuibles a la emisión de acciones son reconocidos como deducciones al capital. El impuesto a las ganancias relacionado a los costos de transacción es contabilizado de acuerdo con la NIC 12 (ver nota 4 (q)).

(n) Reconocimiento de ingresos de contratos con clientes-

Los ingresos se miden con base en la contraprestación especificada en un contrato con un cliente. Los ingresos se reconocen cuando las obligaciones de desempeño bajo los términos de un contrato con el cliente se cumplen con base en la transferencia de control de los bienes o servicios prometidos. Dependiendo de los términos del contrato, la transferencia de control generalmente ocurre cuando el cliente recibe los bienes.

Principal vs agente - Algunas de las ventas de bienes se realizan con inventario comprado a través de acuerdos de consignación con proveedores, también denominados acuerdos PAS (ver nota 4 (e)). Para determinar si dichas ventas deben reportarse brutas o netas de pagos a proveedores, la Compañía evaluó si actuaba como principal en dichas ventas. Una entidad es el principal si controla un bien o servicio especificado antes de transferirlo al cliente final. Los criterios clave que la administración evaluó para determinar si actuó como principal y, por consiguiente, reconocer las ventas por el importe bruto de la contraprestación fueron, entre otros:

 La naturaleza de la promesa de la Compañía al cliente, así como la obligación de desempeño distinta identificada.

 Los términos y condiciones del contrato subyacente entre las partes de la transacción.

 Qué parte es la principal responsable de cumplir la promesa de proporcionar el bien o servicio especificado al cliente final.

 Qué parte tiene riesgo de inventario antes de que el bien o servicio especificado haya sido transferido al cliente final.

 Qué parte tiene discreción para establecer el precio del bien o servicio especificado.

Con base en una evaluación de los criterios anteriores, la Administración determinó que la Compañía actúa como principal en las ventas a los clientes finales. La Compañía tiene control sobre los bienes prometidos lo que ocurre antes de que los bienes sean transferidos al cliente final. Como tal, la Compañía es la principal responsable de cumplir con los pedidos de los clientes finales luego de una venta y completamente responsable de los bienes devueltos.

La Compañía también tiene discreción sustancial para determinar el precio de los bienes. Por lo tanto, la Compañía reporta el precio de compra bruto pagado por el cliente relacionado con estos acuerdos como ingresos en sus estados financieros consolidados y registra los costos pagados a proveedores como parte del costo de sus inventarios y, subsecuentemente, una vez vendidos, como costos de ventas en los estados financieros consolidados.

A continuación, se muestra una tabla que proporciona información sobre la naturaleza y el momento de la satisfacción de las obligaciones de desempeño en los contratos con los clientes, incluidas las condiciones de pago significativas y las políticas de reconocimiento de ingresos relacionadas.

Tipo de producto / servicio

Naturaleza y oportunidad de la satisfacción de las obligaciones a cumplir, incluyendo los términos

significativos de pago

Política de reconocimiento de ingreso

El cliente obtiene el control de los productos cuando los productos se entregan y se aceptan en sus instalaciones y/o almacenes, excepto cuando existe un acuerdo de consignación, en cuyo caso el cliente no obtiene el control de los productos hasta que son vendidos al cliente final.

Los ingresos relacionados con la venta de productos se reconocen cuando se han entregado y han sido aceptados por el cliente en sus instalaciones y/o almacenes. Cuando se realiza un acuerdo de consignación, los ingresos se reconocen en el momento de la venta al cliente final.

La Compañía no ajusta el monto prometido de la contraprestación por los efectos de un componente de financiamiento significativo, ya que se espera, al inicio del contrato, que el período entre la transferencia del bien o servicio prometido al cliente y el pago del

cliente por el bien o el servicio será de un año o menos.

Los plazos de pago suelen ser de 30 a 90 días, dependiendo del acuerdo individual con cada cliente.

Para aquellos contratos que incluyen contraprestación variable, se realiza una estimación de la contraprestación variable incluida en dichos contratos (derecho de devolución, descuentos,

compensación de rebajas, penalizaciones, entre otros).

Mayoreo

Comercio al por mayor de ropa, productos deportivos, calzado, accesorios de lujo y moda, perfumería, relojería, joyería, etc.

Retail

Algunos contratos incluyen una contraprestación variable, que ajusta el reconocimiento de ingresos. La contraprestación variable incluye derecho de devolución, descuentos, compensación de rebajas y penalizaciones, entre otros.

El cliente obtiene el control de los productos cuando los productos se entregan en la tienda.

La Compañía utiliza el método del valor esperado para determinar sus estimaciones de contraprestación variable, con base en evaluaciones de circunstancias específicas de productos y clientes, tendencias históricas y anticipadas, y condiciones económicas actuales.

La Compañía revisa las estimaciones de contraprestación variable a la fecha de reporte y actualiza los importes de activos y pasivos en consecuencia.

Los ingresos relacionados con la venta de productos se reconocen cuando han sido entregados al cliente en el punto de venta.

Productos de uso personal, comercio al por menor de ropa, productos deportivos, calzado, accesorios de lujo y moda, perfumería, relojería,

joyería, etc.

Algunos clientes realizan devolución de artículos con base en la política de cada una de las marcas, en la cual Axo emite monederos electrónicos, realiza cambios de mercancía o devolución del importe en la

misma forma de pago.

Para aquellos clientes que realizan devolución de un artículo, los ingresos se reconocen al momento en que los productos se entregan a los clientes en la tienda y se emite el ticket de venta. La baja del ingreso y el recibo del inventario se contabiliza cuando se devuelve físicamente el artículo.

Por lo tanto, la cantidad de ingresos reconocidos se ajusta por las devoluciones recibidas.

Tipo de producto / servicio	Naturaleza y oportunidad de la satisfacción de las obligaciones a cumplir, incluyendo los términos significativos de pago	Política de reconocimiento de ingreso
		Los ingresos relacionados con la venta de productos se reconocen cuando se han entregado y han sido aceptados por el cliente en sus instalaciones o domicilios.
Comercio Electrónico
Comercio al por menor de ropa, productos deportivos, calzado, accesorios de lujo y moda, electrónica, perfumería, decoración, relojería, joyería, etc., a través de tiendas digitales.	El cliente obtiene el control de los productos cuando los productos se entregan y se aceptan en sus domicilios. Cuando algún cliente solicita la devolución de artículos, el reembolso por las devoluciones se realiza a través del mismo método de pago que el cliente hubiere utilizado para la compra.	La cantidad de ingresos reconocidos se ajusta por las devoluciones esperadas, que se estiman con base a las devoluciones reales de los productos vendidos, exceptuando artículos o prendas íntimas, ya que no hay devoluciones por éstos. Se reconoce un pasivo por las ventas efectuadas en la tienda digital de los productos no entregados a los clientes y un activo por el pago realizado de los clientes. El derecho a recuperar los bienes devueltos se valúa al valor que tenía el inventario en libros menos los costos esperados para recuperar los bienes.
		La obligación de reembolso se incluye en otras cuentas por pagar y el derecho a recuperar los bienes devueltos se incluye en el inventario.
		Los pasivos contractuales surgen de este tipo de contrato ya que la contraprestación se paga antes de que se realice la transferencia de control al cliente.
Franquicias	El cliente final obtiene el control de los productos cuando los productos se entregan en la Franquicia donde se haya realizado la compra.	La compañía realizó un análisis de este tipo de ingreso y determinó que, a pesar de tener un contrato con los Franquiciatarios, al nunca ceder el control de los productos a éstos, se considera como cliente al consumidor final y.
	Algunos clientes realizan devolución de artículos con base en la política de cada una de las marcas de la Compañía (contraprestación variable).	Los ingresos de este canal se reconocen cuando han sido entregados al cliente final en la Franquicia donde se haya realizado la compra. Para aquellos clientes que realizan devolución de un artículo, los ingresos se reconocen al momento en que los productos se entregan a los clientes en la Franquicia y se emite el ticket de venta. La baja del ingreso y el recibo del inventario se contabiliza cuando se devuelve físicamente el artículo.

Tipo de producto / servicio	Naturaleza y oportunidad de la satisfacción de las obligaciones a cumplir, incluyendo los términos significativos de pago	Política de reconocimiento de ingreso
	Los clientes dados de alta en nuestro programa de descuentos “Club Promoda”.
Programa de descuento	En enero y febrero de 2022 los clientes obtenían un 5% de descuento en su primera compra y un 3% de descuento adicional en sus siguientes compras. A partir xx xxxxx de 2022 a la fecha, los clientes nuevos que se dan alta obtienen un descuento del 3% a partir de la segunda compra. En ambos periodos, dichos descuentos no vencen y no tienen restricción de monto de compra.	Axo destina una parte de la contraprestación recibida al descuento otorgado. Esta asignación se basa en los precios de venta independientes relativos. El monto asignado al programa de descuento se difiere y se reconoce como ingreso cuando los descuentos se rediman o cuando la probabilidad de que el cliente redima dichos descuentos se vuelve remota. Los ingresos diferidos se incluyen en los pasivos del contrato.
	Servicios de personal - Están
	relacionados con los servicios
	administrativos que Axo brinda a
	sus entidades asociadas
	(Inversiones contabilizadas bajo
	el método de participación). Las
	facturas por los servicios se
	emiten mensualmente y por lo
	general son pagaderas dentro	Los ingresos se reconocen a lo largo del tiempo a medida que se
Contratos de servicio	de los 30 días.	prestan los servicios.

(o) Gastos de publicidad-

Los gastos de publicidad se reconocen como gastos de venta conforme se incurren.

(p) Ingresos y costos financieros-

Los ingresos financieros incluyen ingresos por intereses sobre fondos invertidos de alta liquidez y ganancias cambiarias. Los ingresos por intereses se reconocen en resultados conforme se devengan, usando el método de interés efectivo.

Los costos financieros comprenden gastos por intereses sobre deuda y sobre cuentas por pagar a partes relacionadas, costo financiero de los planes de beneficios definidos y pérdidas cambiarias. Los costos de préstamos se reconocen en resultados usando el método de interés de efectivo.

Las ganancias y pérdidas cambiarias se reportan sobre una base neta.

(q) Impuestos a la utilidad-

El gasto por impuesto a la utilidad incluye el impuesto corriente y diferido. Se reconoce en el estado consolidado de resultados integrales excepto cuando se relacionan con partidas reconocidas directamente en el capital contable o en otros resultados integrales.

Axo ha determinado que el interés y las multas relacionadas con los impuestos a las utilidades, incluidos los tratamientos fiscales inciertos, no cumplen con la definición de impuestos a las utilidades y, por lo tanto, los contabilizaron según la NIC 37, “Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos Contingentes”.

i. Impuesto corriente

Los impuestos a la utilidad causados se determinan de acuerdo con los requerimientos legales y fiscales para las compañías en Xxxxxx, xx Xxxxxxxxx xx Xxxxx, Xxxxxxxxx xxx Xxxx y República Oriental del Uruguay, aplicando las tasas de impuestos promulgadas o sustancialmente promulgadas a la fecha del reporte, y cualquier ajuste al impuesto a cargo respecto a años anteriores.

ii. Impuesto a la utilidad diferido

Los impuestos a la utilidad diferidos se registran de acuerdo con el método de activos y pasivos. Los impuestos diferidos son reconocidos por las diferencias temporarias existentes entre el valor en libros de los activos y pasivos para propósitos de información financiera y los montos usados para propósitos fiscales. Los impuestos a la utilidad diferidos se calculan utilizando las tasas que se espera se aplicarán a las diferencias temporarias cuando se reviertan, con base en las leyes promulgadas o que se han sustancialmente promulgado a la fecha del reporte.

Los impuestos diferidos no son reconocidos para las diferencias temporarias reconocidas por el reconocimiento inicial de un activo o pasivo en una transacción que no sea una combinación de negocios, y que no afectó ni a la ganancia o pérdida contable o fiscal.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos se compensan cuando existe un derecho legalmente exigible para compensar los activos y pasivos por impuestos corrientes y cuando los saldos de impuesto sobre la renta diferido se relacionan con la misma autoridad fiscal. Los activos y pasivos por impuestos corrientes se compensan cuando la entidad tiene un derecho legalmente exigible para compensar y tiene la intención de liquidar sobre una base neta, o de realizar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente.

Se reconoce un activo diferido por pérdidas fiscales por amortizar y diferencias temporarias deducibles, en la medida en que sea probable que en el futuro se disponga de utilidades gravables contra las cuales se puedan aplicar. Los activos diferidos se revisan a la fecha de reporte y se reducen en la medida en que no sea probable la realización del correspondiente beneficio fiscal ya no sea probable.

iii. Incertidumbre sobre los tratamientos del impuesto sobre la renta

Con base en la CINIIF 23, Incertidumbre sobre los tratamientos del impuesto a las ganancias, los efectos del impuesto a las ganancias de una posición fiscal incierta se reconocen cuando es probable que la posición se sostenga con base en sus méritos técnicos y asumiendo que las autoridades fiscales examinarán cada posición y conocimiento de toda la información relevante.

La gerencia evalúa periódicamente las posiciones tomadas en la declaración de impuestos con respecto a situaciones en las que la regulación tributaria aplicable está sujeta a interpretación y considera si es probable que una autoridad tributaria acepte un tratamiento tributario incierto. La Compañía mide sus saldos fiscales con base en el monto más probable o al valor esperado, dependiendo de qué método proporcione una mejor predicción de la resolución de la incertidumbre.

Al 31 de diciembre de 2023 y 2022, no existen posiciones fiscales inciertas y Axo no anticipa ningún ajuste futuro potencial que resulte en un cambio material en sus posiciones fiscales.

(r) Contingencias-

Las obligaciones por pérdidas relacionadas con contingencias se reconocen cuando es probable que sus efectos se materialicen y existan elementos razonables para su cuantificación. Si no existen estos elementos razonables, se incluye su revelación en forma cualitativa en las notas a los estados financieros consolidados. Los ingresos, utilidades o activos contingentes se reconocen hasta el momento en que existe certeza de su realización.

(s) Información de segmentos-

Axo reporta información por segmentos de conformidad con lo establecido por la NIIF 8 "Información por segmentos". Un segmento operativo es un componente de Axo que desarrolla actividades de negocio de las que puede obtener ingresos de las actividades ordinarias e incurrir en gastos incluidos los ingresos de las actividades ordinarias y los gastos por transacciones con otros componentes de la misma entidad. Los resultados operativos de los segmentos son revisados y analizados regularmente por la Dirección General de Axo para la toma de decisiones acerca de los recursos que deben asignarse al segmento y evaluar su rendimiento, y para el cual la información financiera segmentada es disponible.

(5) Cambios en políticas contables-

Información a revelar sobre políticas contables – Modificaciones a la NIC 1 y Documento de Práctica de las NIIF No.2

Axo adoptó la Información a revelar sobre políticas contables (Modificaciones a la NIC 1 y al Documento de Práctica de las NIIF No.2) a partir del 1 de enero de 2023. Aunque las modificaciones no dieron lugar a ningún cambio en las políticas contables como tal, sí impactaron la información de políticas contables reveladas en los Estados Financieros.

Estas modificaciones requieren la revelación de políticas contables “materiales”, en lugar de políticas contables “significativas”. Las modificaciones también proporcionan orientación sobre la aplicación de la materialidad para las revelaciones de políticas contables, ayudando a las entidades a proporcionar información útil y específica que los usuarios necesitan para comprender otra información de los Estados Financieros.

La Administración revisó las políticas contables y conforme el análisis no consideró necesario modificar la información revelada en la nota 4 “Políticas contables materiales”, en determinados casos, conforme a lo establecido con las modificaciones comentadas.

Definición de Estimaciones Contables – Modificaciones a la NIC 8

La modificación a la NIC 8 Políticas contables, cambios en las estimaciones contables y errores aclara cómo las empresas deben distinguir los cambios en sus políticas contables de los cambios en las estimaciones contables. La distinción es importante porque los cambios en las estimaciones contables se aplican prospectivamente a transacciones futuras y otros eventos futuros, mientras los cambios en las políticas contables generalmente se aplican retrospectivamente a transacciones pasadas y otros eventos pasados, así como al periodo actual.

De conformidad con la modificación anterior, la Administración determinó que no existe un impacto dentro de los estados financieros consolidados debido a que la definición de cambios en las políticas contables y los errores es definida y aplicada de la misma manera por Axo.

Impuesto Diferido relacionados con activos y pasivo que surgen de una sola transacción – Modificaciones a la NIC 12

Axo ha adoptado Impuesto Diferido relacionados con Activos y Pasivo que surgen de una sola transacción (Modificaciones a la NIC 12) desde el 1 de enero de 2023. Las modificaciones reducen el alcance de la exención de reconocimiento inicial para excluir las transacciones que dan lugar a diferencias temporarias iguales y compensables, por ejemplo, arrendamientos y pasivos por desmantelamiento. Para arrendamientos y pasivos por desmantelamiento, se requiere que la entidad reconozca los activos y pasivos por impuestos diferidos asociados desde el comienzo del primer periodo comparativo presentado, con cualquier efecto acumulado reconocido como un ajuste a las ganancias retenidas u otros componentes del capital en esa fecha. Para todas las demás transacciones, la entidad aplica las modificaciones a las transacciones que ocurren en o después del comienzo del primer periodo presentado.

Previo a la modificación comentada, la Compañía reconocía los impuestos diferidos relacionados con arrendamientos y pasivos por desmantelamientos de manera similar a lo requerido por la actualización de la NIC 12, excepto que el activo o pasivo por impuesto diferido haya sido reconocido sobre una base neta. Derivado de la modificación, la Compañía reconoce por separado el activo por impuesto diferido relacionado con el pasivo por arrendamiento y el pasivo por impuesto diferido correspondiente al activo por derecho de uso. Sin embargo, no hubo impacto en el estado de situación financiera ya que dichos balances califican para ser compensados conforme lo establecido por el xxxxxxx 00 de la NIC 12. De igual manera, no hubo impacto en el saldo inicial de las utilidades acumuladas al 1 de enero de 2022 como resultado del cambio. El impacto principal para Axo corresponde a las revelaciones de los activos y pasivos por impuestos diferidos reconocidos (ver nota 27).

Derivado de las mejoras mencionadas previamente no existieron efectos en los estados financieros de Axo.

(6) Información por segmentos

A. Bases para la segmentación

Axo ofrece mercancías y servicios de consumo a través de una cartera de marca. La Compañía opera tres segmentos reportables: "Lifestyle", "Off-Price" y "Athletics & Outdoors".

El siguiente resumen describe las operaciones de cada segmento reportable:

Segmentos reportables

Operaciones

Lifestyle

El segmento de Lifestyle incluye marcas reconocidas internacionalmente en las categorías casual, lujo asequible, lujo, artículos para el hogar, participación en las ganancias de las inversiones contabilizadas bajo el método de participación que tiene las mismas características económicas que las marcas del segmento

de Lifestyle de la Compañía y los ingresos por servicios prestados a estas.

Off-Price

Promoda es el minorista de descuento líder en México que ofrece marcas reconocidas con grandes descuentos a la creciente clase media. Privalia es un mercado de Off-Price basado en suscripción que ofrece marcas reconocidas con grandes descuentos a través de ventas flash. En Chile y Perú el canal off

price está representado en tiendas Surprice.

Athletics & Outdoors

El segmento de Athletics & Outdoors comercializa calzado y ropa casual y de alto rendimiento, que se encuentra entre los sectores minoristas de más rápido crecimiento, y opera en México principalmente bajo The Athlete's Foot ("TAF"), que es el minorista especializado en sneakers líder en México en términos de puntos de venta, Lust, Laces, Speedo y Nike, así como a través de plataformas de comercio electrónico. En Chile y Perú comercializa marcas como

Andesgear, Mammut, The North Face entre otras.

Los segmentos de la Compañía comparten características económicas similares, principalmente tipos de cliente, naturaleza de los productos y servicios, métodos de distribución, que incluyen los tipos de tiendas donde los productos son vendidos.

Los segmentos operativos son los componentes de Axo responsables de desarrollar actividades comerciales que pueden generar ingresos o incurrir en gastos y cuya utilidad o pérdida operativa son regularmente revisadas por el CODM de Axo y para el cual la información financiera está disponible. La información de los segmentos operativos es consistente con los reportes internos proporcionados al CODM y se revisan mensualmente.

El CODM de Axo revisa la información financiera de cada uno de los segmentos operativos y evalúa el desempeño de cada segmento con base en su Estado de Posición Financiera y su Estado de Resultados de cada uno, y con ciertos indicadores de riesgo crediticio como se describen en la nota 4 (s).

B. Información acerca de los segmentos reportables

Las ventas netas y los ingresos por servicios de cada segmento presentan las ventas netas entre segmentos. La utilidad de operación del segmento se usa para medir el desempeño porque la administración cree que esta información es la más relevante para evaluar los resultados de los segmentos respectivos en relación

con otras entidades que operan en las mismas industrias. El segmento no reportable de la Compañía se relaciona con los activos, pasivos, ingresos y gastos a nivel corporativo de la Compañía, los cuales incluyen la deuda a largo plazo, documentos por pagar a los bancos y gastos por intereses relacionados.

En la siguiente tabla, se presenta la información financiera reportable resumida por cada segmento al 31 de diciembre de 2023 y 2022.

Al 31 de diciembre de 2023

	Lifestyle		Off-Price	Athletics & Outdoors	Segmento no reportable (2)	Total
Ventas netas e ingresos por servicios	$ 12,941,545,531		6,498,109,876	5,268,991,681	-	24,708,647,088
Costo de ventas	5,194,312,460		4,117,952,934	2,900,745,354	-	12,213,010,748
Utilidad bruta	$ 7,747,233,071		2,380,156,942	2,368,246,327	-	12,495,636,340
Depreciación y amortización	$ 609,435,050		112,718,970	127,922,912	-	850,076,932
Depreciación por derecho de
uso	588,955,987		394,163,530	278,184,909	-	1,261,304,426
Deterioro de crédito mercantil	-		218,683,832	-	-	218,683,832
Gastos de operación	5,687,898,909		2,202,266,752	1,738,044,243	61,563,672	9,689,773,576
Participación en subsidiarias
bajo el método de participación	$	(166,065,760)	-	-	-	(166,065,760)
Utilidad (pérdida)	de
operación		$ 2,225,399,922	177,890,190	630,202,084	(61,563,672)	2,971,928,524
Ingresos por interés		(149,570,779)	(52,506,211)	(12,225,841)	(39,355,504)	(253,658,335)
Interés de pasivos por
arrendamientos		151,710,224	92,399,283	54,871,414	-	298,980,921
Gastos por interés		- - -			1,251,555,322	1,251,555,322
Pérdida cambiaria, neta		- - -			(174,034,995)	(174,034,995)
Costo financiero de planes de beneficios definidos		- - -			1,958,770	1,958,770
Utilidad antes de impuestos	$ 2,223,260,477		137,997,118	587,556,511	(1,101,687,265)	1,847,126,841
Activos totales	$ 8,114,884,024		4,978,285,018	3,011,749,655	12,157,399,021	28,262,317,718
Adiciones de activos no circulantes (1)	$ 766,179,575		202,424,115	160,308,005	-	1,128,911,695
Pasivos totales	$ 6,108,223,563		2,907,594,354	2,193,461,663	9,426,091,094	20,635,370,674

(1) Adiciones por mejoras a locales arrendados, mobiliario y equipo, activos por derecho de uso y activos intangibles del periodo correspondiente.

(2) Los importes reflejados en el apartado de segmento no reportable corresponden principalmente a gastos que no pueden asignarse a un segmento por no cumplir con lo que marca la NIIF8, entre los cuales se encuentran principalmente honorarios y consultorías de la empresa tenedora.

Al 31 de diciembre de 2022

Segmento no

		Lifestyle	Off-Price	Athletics	reportable (2)	Total
Ventas netas e ingresos por servicios	$	9,738,514,022	5,627,359,826	3,681,692,630	-	19,047,566,478
Costo de ventas		4,233,795,269	3,562,032,634	2,066,937,519	-	9,862,765,422
Utilidad bruta	$	5,504,718,753	2,065,327,192	1,614,755,111	-	9,184,801,056
Depreciación y amortización	$	468,655,490	128,785,512	62,242,993	-	659,683,995
Depreciación por derecho de uso		394,169,016	353,010,625	190,453,013	-	937,632,654
Gastos de operación		3,797,642,308	1,755,120,472	1,209,216,102	124,252,086	6,886,230,968
Participación en subsidiarias bajo el
método de participación	$	(130,890,390)	-	-	-	(130,890,390)
Utilidad (pérdida) de operación	$	1,837,966,835	310,206,720	405,539,009	(124,252,086)	2,429,460,478

Al 31 de diciembre de 2022

Segmento no

	Lifestyle	Off-Price	Athletics	reportable (2)	Total
Ingresos por interés	(88,844,856)	(43,162,236)	(14,502,015)	(16,618,785)	(163,127,892)
Interés de pasivos por arrendamientos	91,875,444	74,915,228	33,361,124	-	200,151,796
Gastos por interés	-	-	-	974,769,884	974,769,884
Pérdida cambiaria, neta Costo financiero de planes de	-	-	-	26,551,191	26,551,191
beneficios definidos	-	-	-	1,107,482	1,107,482
Utilidad antes de impuestos	$ 1,834,936,247	278,453,728	386,679,900	(1,110,061,858)	1,390,008,017
Activos totales	$ 5,428,755,562	2,612,062,738	2,791,575,893	12,589,477,734	23,421,871,927
Adiciones de activos no circulantes (1)	$ 432,999,414	94,319,483	209,876,500	-	737,195,397
Pasivos totales	$ 3,825,651,604	2,857,517,447	1,954,866,634	7,986,355,878	16,624,391,563

(1) Adiciones por mejoras a locales arrendados, mobiliario y equipo, activos por derecho de uso y activos intangibles del periodo correspondiente. Al 31 de diciembre 2022 incluye alta de activos por

$261,012,777 por adquisición de negocios de Old Navy.

C. Información geográfica

La información geográfica analiza los ingresos y activos no circulantes de Axo por país de domicilio de la Compañía y otros países. Los activos por segmento se basan en la ubicación geográfica de los activos.

	2023		2022
Ingresos
México	$ 21,078,911,273		18,398,072,215
Chile	2,631,928,517		649,494,263
Perú	385,380,910		-
Uruguay	612,426,388 -
Total	$	24,708,647,088	19,047,566,478

2023		2022
Activos no circulantes México	$ 14,404,161,015	13,200,150,506
Chile	1,871,405,952	298,943,582
Perú	169,570,148	-
Uruguay	127,849,763 -
Total	$ 16,572,986,878 13,499,094,088
D. Clientes principales

Los ingresos de los clientes principales de las operaciones de Axo en México, Chile, Perú y Uruguay se concentran en Liverpool, Costco, Xxxxxxx xx Xxxxxx, Amazon, Sears y Falabella, que en su conjunto representaron el 14% de los ingresos totales de Axo durante 2023 (18% en 2022).

E. Conciliaciones de la información sobre los segmentos sujetos a comunicación de información con los informes de importes en los estados financieros

i. Ingresos

Nota

2023

2022

Ingresos totales para segmentos reportables

$ 24,708,647,088

19,047,566,478

Ingresos entre segmentos

1,753,998,826

1,771,782,582

Eliminación de los ingresos entre segmentos (1,753,998,826) (1,771,782,582)

Ingresos consolidados

$ 24,708,647,088

19,047,566,478

ii. Utilidad antes de impuestos

Utilidad total para segmentos reportables

$ 2,948,814,106

2,500,069,874

Utilidad (pérdida) entre segmentos

126,798,014

217,099,785

Eliminación de ganancias (pérdidas) entre segmentos Importes no asignados:

Otros gastos corporativos

(126,798,014)

(1,139,083,999)

(217,099,785)

(1,125,573,160)

Otros ingresos corporativos

37,396,734

15,511,303

Utilidad consolidada antes de impuestos

$ 1,847,126,841

1,390,008,017

iii. Activos

Activos totales para segmentos reportables

$ 16,104,918,697

10,832,394,193

Otros importes no asignados 12,157,399,021 12,589,477,734

Activos totales consolidados

$ 28,262,317,718

23,421,871,927

iv. Pasivos

Pasivos totales para segmentos reportables

$ 11,209,279,580

8,638,035,685

Otros importes no asignados

9,426,091,094

7,986,355,878

Pasivos totales consolidados

$ 20,635,370,674

16,624,391,563

(7) Determinación de valores razonables-

Varias políticas y revelaciones contables de Axo requieren la determinación del valor razonable de los activos y pasivos tanto financieros como no financieros. Los valores razonables para efectos de medición y de revelación se han determinado con base en los métodos que se mencionan en los incisos a, b y c. Cuando procede, se revela en las notas a los Estados Financieros Consolidados junto con información sobre los supuestos realizados en la determinación de los valores razonables específicos de ese activo o pasivo.

(a) Cuentas por cobrar-

Todas las cuentas por cobrar de Axo son a corto plazo, sin una tasa de interés establecida, y se valúan al importe de la factura original dado que el efecto del descuento no es importante. El valor razonable se determina al inicio de su reconocimiento y, se revela a la fecha de los Estados Financieros Consolidados.

(b) Pasivos financieros no derivados-

El valor razonable, que se determina para fines de revelación, se calcula con base en el valor presente de los flujos futuros de efectivo del principal e intereses, descontados a la tasa de interés xx xxxxxxx a la fecha de reporte.

El valor razonable de los instrumentos financieros derivados: Forwards por tipo de cambio y opciones de tipo de cambio, se obtiene de las contrapartes financieras con quienes se opera, y se les hacen pruebas de razonabilidad descontando los flujos futuros de efectivo estimados con base en los términos y vencimiento de cada contrato y el uso de los insumos xxx xxxxxxx.

Por parte de los instrumentos financieros derivados: opciones de tasa de interés, CAP spreads y swaps de tasa de interés, Axo estima de forma independiente el valor razonable descontando los flujos futuros de efectivo estimados con base en los términos y vencimientos de cada cupón de los instrumentos y utilizando insumos xx xxxxxxx.

(8) Administración de riesgos financieros-

Axo se encuentra expuesto a los siguientes riesgos por el uso de instrumentos financieros sobre los cuales se lleva una administración:

 Riesgo de crédito

 Riesgo de liquidez

 Riesgo xx xxxxxxx

Esta nota presenta información sobre la exposición de Axo a cada uno de los riesgos mencionados, los objetivos, políticas y procesos de Axo para la medición y administración de estos. En las notas 28 y 30 de estos Estados Financieros Consolidados se incluyen revelaciones cuantitativas relacionadas a la administración de riesgos.

a) Xxxxx de administración de riesgos-

El Consejo de Administración da seguimiento a los principales riesgos a los que está expuesto Axo, los cuales han sido identificados con base en la información presentada por la Dirección General, así como con los sistemas de contabilidad, control interno y auditoría interna. Con este proceso, el Consejo de Administración asegura el establecimiento de mecanismos para la identificación, análisis, administración, control y adecuada revelación de los riesgos.

Las políticas de administración de riesgos se establecen para identificar, analizar y monitorear los riesgos que se enfrentan, establecer los límites y controles apropiados. Las políticas y sistemas de administración de riesgos se revisan periódicamente para reflejar los cambios en las condiciones xxx xxxxxxx y en las actividades de Axo. Axo mediante capacitación, estándares y procedimientos de administración desarrolla un entorno de control disciplinado y constructivo en el cual todos los empleados comprendan sus funciones y obligaciones.

El Comité de Finanzas y el Comité de Auditoría de Axo supervisan la forma en que la administración monitorea el cumplimiento de las políticas y procedimientos de administración de riesgos de Axo, y revisa que sea adecuado con el marco de administración de riesgos en relación con los riesgos que enfrenta Xxx. El Comité de Auditoría de Axo recibe apoyo de Auditoría Interna en su función de supervisión. Auditoría Interna realiza revisiones tanto rutinarias como especiales de los controles y procedimientos de administración de riesgos, cuyos resultados reporta al Comité de Auditoría.

b) Riesgo de crédito-

El riesgo de crédito representa la pérdida potencial de la cartera de cuentas por cobrar y otras cuentas por cobrar debido a la falta de pago de un deudor.

Cuentas por cobrar y otras cuentas por cobrar-

La exposición de Axo al riesgo de crédito se ve afectada principalmente por las características individuales de cada cliente. No obstante, la Administración también considera los factores que pueden afectar el riesgo de crédito de su base de clientes, incluyendo el riesgo de impago de la industria y el país en los que opera el cliente.

El Comité de Finanzas y el Comité de Auditoría han implementado una política crediticia para cada cliente estableciendo límites de compra que representan el monto abierto máximo que no requiere aprobación del Comité de Finanzas y el Comité de Auditoría; estos límites se revisan trimestralmente. Los clientes que no satisfacen las referencias de crédito de Axo sólo pueden llevar a cabo operaciones con Axo mediante pago anticipado.

Axo limita su exposición al riesgo de crédito relacionado con las cuentas por cobrar estableciendo un período de pago máximo de uno y tres meses para los clientes individuales y corporativos, respectivamente.

El registro de la estimación se encuentra dentro de los gastos de venta en el Estado Consolidado de Resultados Integrales.

Inversiones-

Axo limita su exposición al riesgo de crédito invirtiendo únicamente en inversiones de mínimo riesgo y de rápida liquidez, previa autorización del Vicepresidente de Finanzas y Administración de Axo.

c) Riesgo de liquidez-

El riesgo de liquidez se refiere a la probabilidad de que Axo encuentre dificultades para cumplir con sus obligaciones asociadas a sus pasivos financieros que son liquidados mediante la entrega de efectivo o de otros activos financieros.

El enfoque de Axo para administrar su liquidez consiste en asegurar, en la medida de lo posible, que contará con la liquidez suficiente para solventar sus pasivos a la fecha de su vencimiento, tanto en situaciones normales como en condiciones extraordinarias, sin incurrir en pérdidas inaceptables o poner en riesgo la reputación de Axo.

Para las operaciones financieras derivadas, ver la nota 28 Instrumentos financieros y administración de riesgos.

d) Riesgo xx xxxxxxx-

El riesgo xx xxxxxxx es el riesgo de que los cambios en los precios xx xxxxxxx, tales como tipos de cambio y tasas de interés que pueden afectar los ingresos de Axo. El objetivo de la gestión del riesgo xx xxxxxxx es administrar y controlar las exposiciones al riesgo dentro de parámetros razonables, a la vez que se optimiza la rentabilidad.

Axo está expuesto a los siguientes riesgos que pueden tener un impacto en los resultados financieros:

i. Riesgo cambiario-

Respecto a otros activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, Axo se asegura que su exposición neta se mantenga en un nivel aceptable mediante la compra y venta de divisas extranjeras a tipos de cambio de operaciones al contado o “spot” para cubrir contingencias en el corto plazo.

ii. Riesgo de tasa de interés-

El riesgo de tasa de interés se refiere al riesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuros de un instrumento financiero fluctúen debido a cambios en las tasas de interés xxx xxxxxxx. La fluctuación en las tasas de interés depende en gran medida de la situación de la economía mundial. Una mejora en las perspectivas económicas a largo plazo tiende a mover al alza las tasas a largo plazo, en tanto que una caída tiende a asociarse con períodos de crecimiento económico lento.

Axo, a la fecha, tiene cubierto el riesgo cambiario y de tasa de interés por medio de instrumentos financieros derivados debido a las condiciones actuales xxx xxxxxxx (ver nota 28).

(9) Instrumentos financieros-

Derivados con fines de negociación-

Al 31 de diciembre de 2023 y 2022, Axo mantuvo instrumentos financieros derivados, en específico, opciones de tipo de cambio que no se designaron formalmente o no calificaron para ser designados con fines de cobertura y, por ende, los cambios en su valor razonable se llevaron al costo financiero, en el estado de resultados integrales de los ejercicios. Dichos efectos provinieron de los instrumentos financieros derivados que se mencionan en la siguiente hoja.

Contabilidad de cobertura-

Forwards de tipo de cambio

Axo utiliza forwards sobre el tipo de cambio MXN – USD, para cubrir la exposición al riesgo xx xxxxxxx, que se designan formalmente como derivados de coberturas de flujo de Efectivo, y la parte efectiva de los cambios en el valor razonable de los derivados se reconoce en Otros Ingresos Integrales divulgados en el patrimonio de los Accionistas y se reciclan estos efectos en el estado consolidado de resultados integrales cuando la posición primaria se materializa.

Contraparte	Nocional (USD)	Rango de precios pactados	Subyacente	Vencimiento	Valor razonable	Efecto en capital (ORI)
Contraparte	Nocional (USD)	Rango de precios pactados	Subyacente	Vencimiento	Valor razonable	2023
HSBC	1,000,000	19.62	MXN/USD	2024	(2,580,950)	(2,580,950)
HSBC	3,000,000	19.63	MXN/USD	2024	(7,770,238)	(7,770,238)
SunTrust	1,000,000 - 2,000,000	19.75 - 19.87	MXN/USD	2024	(7,760,323)	(7,760,323)

Fecha de inicio de la relación

Fecha de Vencimiento

Cantidad total de compra en dólares

Cantidad total de venta en dólares

Valor razonable total

2023

2024

1,291,848,998

26,604,616,339

(18,111,511)

Contraparte	Nocional (USD)	Rango de precios pactados	Subyacente	Vencimiento	Valor razonable	Efecto en capital (ORI)
Contraparte	Nocional (USD)	Rango de precios pactados	Subyacente	Vencimiento	Valor razonable	2022
BBVA	900,000 - 2,300,000	19.53 - 22.15	MXN/USD	2023	(12,095,607)	(12,095,607)
HSBC	600,000 - 2,000,000	19.74 - 21.87	MXN/USD	2023	(26,072,889)	(26,072,889)
BBVA	1,300,000 - 3,000,000	20.91 - 22.26	MXN/USD	2023	(24,374,866)	(24,374,866)
HSBC	900,000 - 2,100,000	19.52 - 22.41	MXN/USD	2023	(23,158,406)	(23,158,406)
SunTrust	900,000 - 2,000,000	19.86 - 21.52	MXN/USD	2023	(13,660,981)	(13,660,981)

Fecha de inicio de la relación

Fecha de Vencimiento

Cantidad total de compra en dólares

Cantidad total de venta en dólares

Valor razonable total

2022

2023

97,900,000

2,060,779,709

(99,362,749)

Al 31 de diciembre de 2023 y 2022 Axo tiene un valor de $76,272,779 y $34,409,465 correspondiente a coberturas pagadas que se encuentran dentro del Inventario, pendientes de reclasificar una vez que la partida cubierta se materialice.

Derivados de tasa de interés

Asimismo, con el fin de cubrir el riesgo de tasa de interés y la exposición de sus pasivos financieros de tasa de interés variable, Axo cuenta con una cobertura de Opciones de Tasa de Interés tipo Cap Spread que utiliza para cubrir intereses dentro de un rango de tasas pactado, asimismo Axo ha designado formalmente la cobertura de los swaps de tasa de interés que utiliza para fijar la tasa.

Las relaciones de cobertura de este tipo de instrumentos fueron designadas como coberturas de Flujo de Efectivo, la porción efectiva de cambios en el valor razonable de los derivados se reconoce en Otro Resultado Integral presentado en el Capital Contable y reciclando los efectos hacia el estado consolidado de resultados integrales durante la vida de la posición principal cubierta que produce un impacto periódico en resultados.

Contraparte	Nocional	Subyacente	Fecha de vencimiento	Valor razonable Activo*	Saldo en ORI (1) 2023
BBVA Bancomer	81,250,000	USD/MXN y tasa fija TIIE	02/06/2026	(17,660,412)	-
HSBC	55,000,000	USD/MXN	02/06/2026	(12,182,451)	12,182,450
Xxxxxx Xxxxxxx	26,250,000	USD/MXN	08/06/2026	(4,637,515)	4,637,515

Contraparte	Nocional	Subyacente	Fecha de vencimiento	Valor razonable Pasivo	Saldo en ORI (1) 2023
BBVA Bancomer	81,250,000	USD/MXN	08/06/2026	(179,592,847)	-
Xxxxxx Xxxxxxx FXCCS	100,000,000	USD/MXN y tasa fija	08/06/2025	(331,285,428)	34,479,005
Xxxxxx Xxxxx / BofA
FXCCS	62,500,000	USD/MXN y tasa fija	08/06/2025	(206,973,179)	3,279,815
HSBC	55,000,000	MXN tasa fija	08/06/2026	(40,034,423)	27,225,240
Xxxxxx Xxxxxxx	26,250,000	MXN tasa fija	02/06/2026	(17,351,508)	14,879,767
BBVA Bancomer	1,386,341,302	MXN tasa fija	16/03/2028	11,231,119	(9,651,539)

* Las cifras se encuentran netas del pasivo por la prima de los Call Spread.

1 Las cifras en negativo en ORI corresponden a la pérdida en otros resultados integrales.

Contraparte	Nocional	Subyacente	Fecha de vencimiento	Valor razonable Activo*	Saldo en ORI (1) 2022
BBVA Bancomer	81,250,000	USD/MXN y tasa fija TIIE	02/06/2026	39,441,650	-
HSBC	55,000,000	USD/MXN	02/06/2026	26,195,085	(26,195,085)
Xxxxxx Xxxxxxx	26,250,000	USD/MXN	08/06/2026	13,987,657	25,267,304

Contraparte	Nocional	Subyacente	Fecha de vencimiento	Valor razonable Pasivo	Saldo en ORI (1) 2022
BBVA Bancomer	81,250,000	USD/MXN	08/06/2026	(169,904,782)	-
Xxxxxx Xxxxxxx FXCCS	100,000,000	USD/MXN y tasa fija	08/06/2025	(87,318,452)	39,254,961
Xxxxxx Xxxxx / BofA
FXCCS	62,500,000	USD/MXN y tasa fija	08/06/2025	(54,722,759)	6,494,769
HSBC	55,000,000	MXN tasa fija	08/06/2026	(22,972,652)	10,923,244
Xxxxxx Xxxxxxx	26,250,000	MXN tasa fija	02/06/2026	(8,499,052)	(7,602,431)

* Las cifras se encuentran netas del pasivo por la prima de los Call Spread.

1 Las cifras en negativo en ORI corresponden a la pérdida en otros resultados integrales.

Al 31 de diciembre de 2023 y 2022, Axo ha evaluado la efectividad de todas las relaciones de cobertura de manera retrospectiva, concluyendo que dichas relaciones son altamente efectivas, y que se encuentran dentro del rango establecido de 95% -105%.

El saldo al 31 de diciembre de 2023 en el capital contable para los derivados vigentes por las coberturas designadas ascendió a $97,533,789 y en 2022 a $71,424,580.

(10) Combinación de negocios

Adquisición de negocio - Komax S.A.

Si la adquisición hubiera ocurrido el 1 de enero de 2023, la Administración estima que los ingresos consolidados habrían ascendido a $28,119,798,308 y las utilidades consolidadas habrían ascendido a

$1,428,037,422. Al determinar estos montos, la Administración ha asumido que los ajustes al valor razonable, determinados provisoriamente, originados en la fecha de adquisición habrían sido los mismos si la adquisición hubiese ocurrido el 1 de enero de 2023.

a) Contraprestación transferida

La siguiente tabla muestra el resume la contraprestación total a la fecha de adquisición:

Total

Contraprestación base (pagada en efectivo en la fecha de cierre de la transacción) (1)	$ 2,427,598,104
Ajuste a la contraprestación base (pagada el 24 xx xxxxxx de 2023)	24,008,916
Total de la contraprestación	$ 2,451,607,020

(1) La contraprestación base ha sido pagada por 130,000,000 USD al tipo de cambio de la fecha de la transacción y el ajuste por 1,226,832 USD al tipo de cambio de 24 xx xxxxxx de 2023, dicha conversión fue primero a pesos chilenos y posterior a pesos mexicanos.

b) Activos adquiridos identificables y pasivos asumidos

A la fecha de adquisición se han reconocido todos los valores razonables de los activos identificados adquiridos y los pasivos asumidos y se presentan a continuación:

Activos adquiridos Valor razonable

Efectivo y equivalentes de efectivo $ 418,033,187 Cuentas por cobrar, neto 124,894,247

Otras cuentas por cobrar 203,258,518

Inventarios, neto 1,151,513,776

Pasa a la siguiente hoja $ 1,897,699,728

Activos adquiridos	Valor razonable
Viene de la hoja anterior	$ 1,897,699,728
Pagos anticipados	78,518,189
Mejoras a locales arrendados, mobiliario y equipo	298,383,430
Activos por derecho de uso	590,247,950
Activos intangibles	433,731,206
Impuestos a la utilidad diferidos	145,600,138
Depósitos en garantía	11,335,563
Total de activos adquiridos	$ 3,455,516,204
Pasivos asumidos
Documentos por pagar a bancos corto plazo	$ 577,243,330
Proveedores y pasivos acumulados	374,787,649
Provisiones	12,710,410
Impuestos a la utilidad	90,540,764
Participación de los trabajadores en las utilidades	387,427
Pasivos contractuales	32,947,864
Pasivos por arrendamiento corto plazo	176,280,750
Pasivo por arrendamiento largo plazo	413,967,200
Impuestos a la utilidad diferidos	236,397,633
Documentos por pagar a bancos largo plazo	426,271,536
Total de pasivos asumidos	$ 2,341,534,563
Contraprestación transferida	2,451,607,020
Crédito Mercantil	$ 1,337,625,379

El crédito mercantil de la combinación de negocios es resultado de que la contraprestación transferida excede el valor razonable de los activos netos adquiridos. A la fecha de la adquisición el crédito mercantil ha sido reconocido como activo.

Costos relacionados con la adquisición

Los costos legales, de auditoría, de asesoría y consultoría relacionados con la adquisición ascendieron a

$13,770,943 y fueron reconocidos como gastos en los resultados del periodo. Asimismo, los Vendedores pagaron sus propios costos incurridos para vender su negocio y no se dieron reembolsos para ser considerados como parte de la contraprestación transferida.

Adquisición de activos de ON Stores México

El 1o. xx xxxxxx de 2022, LT Fashion, S.A. de C. V. (“LT Fashion” o el “Comprador”), subsidiaria de la Compañía, adquirió ciertos activos de ON Stores en México, conforme a lo establecido en el Asset Purchase and Assignment Agreement (“Contrato de Compra de Activos”) firmado junto con ON Stores México, S. de

Simultáneamente con la combinación de negocios, se celebró un Contrato de franquicia entre GPS Strategic Alliances, LLC (el “Franquiciante”), Old Navy (ITM) Inc. (el “Licenciante”) y el Comprador (el “Franquiciatario”), a fin de dar a la Compañía una licencia con los derechos para operar, administrar y distribuir la marca Old Navy® en México, así como un Contrato de Servicios Transitorios entre el Vendedor y el Comprador.

a) Contraprestación transferida

La tabla a continuación resume la contraprestación total a la fecha de adquisición:

Total

Contraprestación base (pagada en efectivo en la fecha de cierre de la

transacción) (1) $ 115,939,698

(1) La contraprestación base ha sido pagada por 6,593,917 USD al tipo de cambio de la fecha de la transacción.

b) Activos adquiridos identificables y pasivos asumidos

A la fecha de adquisición se han reconocido todos los valores razonables de los activos identificados adquiridos y los pasivos asumidos y se presentan a continuación:

Activos adquiridos	Valor razonable
Efectivo y equivalentes de efectivo	$ 1,227,000
Inventarios	117,555,391
Depósitos en garantía	733,849
Mejoras a locales arrendados, mobiliario y equipo	261,012,757
Activos por derecho de uso	302,059,932
Total de activos adquiridos	$ 682,588,929
Pasivos asumidos Pasivos contractuales	$ 3,576,562
Pasivo por arrendamiento corto y largo plazo	302,059,932
Beneficios a los empleados	728,931
Impuesto a la utilidad diferido	76,929,547
Total de pasivos asumidos	$ 383,294,972
Activos netos adquiridos identificables	299,293,957
Contraprestación transferida	$ 115,939,698
Ganancia en compra	$ (183,354,259)

La ganancia por compra en condiciones de ganga de la combinación de negocios es resultado de que la contraprestación transferida no excede el valor razonable de los activos netos adquiridos. A la fecha de la adquisición ha sido reconocida la ganancia en otros ingresos en los resultados integrales del periodo.

Costos relacionados con la adquisición

Los costos legales, de auditoría, de asesoría y consultoría relacionados con la adquisición de $7,232,687 fueron reconocidos como gastos en los resultados del periodo. Asimismo, ON Stores México pagó sus propios costos incurridos para vender su negocio y no se dieron reembolsos para ser considerados como parte de la contraprestación transferida.

(11) Efectivo y equivalentes de efectivo-
	2023	2022
Caja chica	$ 12,782,680	9,644,746
Bancos en moneda nacional	4,113,447,480	2,989,810,892
Bancos en moneda extranjera	16,939,911	108,614,419
Inversiones temporales (*)	210,746,098	1,719,616,799
Efectivo y equivalentes de efectivo	$ 4,353,916,169	4,827,686,856

(*) Incluye principalmente inversiones a corto plazo en instrumentos de deuda con vencimiento de menos de 3 meses desde su adquisición, clasificados y reconocidos como activos a valor razonable con cambios en resultados.

(12) Cuentas por cobrar-

Las cuentas por cobrar al 31 de diciembre de 2023 y 2022, se integran como se muestra a continuación:

	2023	2022
Clientes mayoristas	$ 1,202,793,311	906,782,764
Servicios financieros y otros	170,753,141	150,566,396
	$ 1,373,546,452	1,057,349,160
Menos estimación de descuentos y devoluciones	161,882,948	162,452,934
Menos estimación de pérdidas crediticias esperadas	5,400,529	4,580,619
Cuentas por cobrar, neta	$ 1,206,262,975	890,315,607

En la nota 28 se revela la exposición de Axo al riesgo de crédito y xx xxxxxxx relacionado con cuentas por cobrar.

(13) Operaciones y saldos con partes relacionadas-

(a) Remuneración al personal clave de la administración-

Los miembros clave de la Administración recibieron las siguientes remuneraciones durante los ejercicios de 2023 y 2022, las cuales se incluyen en costos de personal (ver nota 26), se mencionan en la siguiente hoja.

	2023	2022
Remuneraciones a corto plazo	$ 393,243,581	197,856,954
Remuneraciones a largo plazo	2,017,485	933,258
Pagos basados en acciones (ver nota 34)	111,173,067	111,947,844
	$ 506,434,133	310,738,056
Transacciones de remuneración al personal clave

Un número de entidades que son partes relacionadas efectuaron transacciones con Axo durante el año y se realizaron en condiciones xx xxxxxxx.

(b) Operaciones con partes relacionadas-

Las operaciones realizadas con partes relacionadas, en los años terminados el 31 de diciembre de 2023 y 2022 se muestran a continuación:

2023

2022

Ingresos por servicios prestados

Asociadas

$ 148,085,964

116,734,830

Ingresos por arrendamientos

Asociadas

$ 748,559

296,981

Ingresos por servicios de publicidad

Asociadas

$ 3,876,876

463,122

Otros ingresos

Asociadas

$ 760,105

Ingresos por logística

Asociadas

$ 13,009,342

14,156,373

Compra de productos terminados

Asociadas

$ 143,686,655

152,297,620

Otras partes relacionadas

312,840,664

239,725,650

Gastos por asistencia técnica

Otras partes relacionadas

$ 316,530,254

280,151,216

Gastos por servicios administrativos

Otras partes relacionadas

$ 38,599,032

42,714,199

Comisiones en compras

Otras partes relacionadas

$ 174,261,108

271,637,693

	2023		2022
Otros gastos
Otras partes relacionadas	$ 31,196,181		18,309,570
Venta de productos terminados
Asociadas	$ 245,423		1,028,428
Ingreso por intereses
Asociadas	$ 1,429,848		215,128
Préstamos otorgados
Asociadas	$ 15,194,651		16,530,417
(c) Saldos con partes relacionadas
Los saldos por cobrar y por pagar a partes relacionadas, al 31 de diciembre de 2023 y 2022, se integran como se muestra a continuación:
2023			2022
Cuentas por cobrar:
Grupo Guess, S. de R. L. de C. V.	$	1,879,109	658,035
Xxxxxx Xxxxx Europe BV	138,621		15,559
Vopero Inc 1	-		17,198,538
Pvh Far East, Ltd.	-		4,037,079
Xxxxx Xxxxxxxx Europe XX	-		000,000
	$ 2,017,730		22,167,931
Cuentas por cobrar corto plazo	$ 2,017,730		5,818,220
Cuentas por cobrar largo plazo	-		16,349,711
Cuentas por pagar:
Grupo Guess, S. de R. L. de C. V.	$ 78,034,156		43,150,771
Grupo Axo, S. C.	44,774,877		41,958,771
Pvh Far East, Ltd.	13,386,560		-
Xxxxx Xxxxxxxx Europe XX	0,000,000		-
Xxxxxxxx Xxxxxxx X. A.	1,298,643		11,578,476
Las Blondas, S. A.	76,021		5,191,448
Xxxxx Xxxxxxxx Hk Limited	-		86,184
Xxxxx Xxxxxxxx Licensing Llc - 33,097

$ 141,128,301 101,998,747

Las cuentas por cobrar y por pagar al 31 de diciembre de 2023 y 2022, corresponde a compras de bienes, sin intereses y con vencimiento específico.

1 La cuenta por cobrar con Vopero Inc al 31 de diciembre del 2022 por un valor de $17,198,538, contempla intereses.

(14) Otras cuentas por cobrar-

Las otras cuentas por cobrar al 31 de diciembre de 2023 y 2022, se integran como se muestra a continuación:

2023		2022
Impuesto sobre la renta por recuperar	$ 535,555,035	219,587,810
Impuesto al valor agregado por recuperar	132,260,182	47,841,396
Deudores diversos	36,117,893	33,595,411
Otras cuentas por cobrar (Amex y otras formas de cobro)	114,056,556 7,603,130
Otras cuentas por cobrar	$ 817,989,666 308,627,747
(15) Inventarios-
Los inventarios al 31 de diciembre de 2023 y 2022, se integran como se muestra a continuación:
	2023	2022
Mercancía para venta	$ 4,562,050,660	3,206,257,383
Mercancía dada en consignación	70,325,499	42,354,976
Mercancías en tránsito*	522,035,244	502,928,794
	$ 5,154,411,403	3,751,541,153
Menos estimación por lento movimiento	114,216,274	110,524,751
	$ 5,040,195,129	3,641,016,402

* Se refieren a mercancías de venta final que fueron adquiridas por la Compañía, pero que aún no han sido recibidas. La política de la Compañía es adquirir mercancías bajo condiciones libres a bordo (“FOB” por sus siglas en inglés) de los proveedores. En consecuencia, el riesgo de inventario recae en la Compañía en el momento en que la mercancía sale de las instalaciones del proveedor.

Los productos terminados reconocidos como costo de ventas, sin incluir mermas y provisiones, ascendieron a $12,004,553,112 y $9,642,959,055 durante 2023 y 2022, respectivamente.

Las cancelaciones y reversos los costos de ventas por devoluciones de ventas y de reservas de mercancías obsoletas se incluyen en el costo de ventas.

(16) Pagos anticipados-

Los pagos anticipados al 31 de diciembre de 2023 y 2022, se integran como se mencionan a continuación:

	2023	2022
Inventarios1	$ 180,800,209	197,061,660
Servicios2	88,148,962	52,251,347
	$ 268,949,171	249,313,007

1. Incluye anticipos a los proveedores de la Compañía relacionados con la adquisición de inventario que no ha sido enviado por los proveedores.

2. Incluye los pagos de seguros de transporte, empresarial y de vida.

(17) Mejoras a locales arrendados, mobiliario y equipo-

Costo	1o. de enero de 2023	Adiciones	Adquisición de negocios	Bajas (1)	31 de diciembre de 2023
Mejoras a locales arrendados	$ 2,925,521,280	470,140,350	622,855,384	(180,719,640)	3,837,797,374
Mobiliario y equipo	1,694,214,181	276,030,074	261,064,368	(46,857,745)	2,184,450,878
Equipo de transporte Equipo	5,271,675	70,471	2,099,190	(2,415,609)	5,025,727
de cómputo	169,920,553	26,578,160	33,293,428	(10,990,279)	218,801,862
Activo fijo en proceso	124,481,239	146,248,223	13,161,608	(7,531,758)	276,359,312
	4,919,408,928	919,067,278	932,473,978	(248,515,031)	6,522,435,153
Depreciación acumulada Mejoras a locales arrendados	(1,855,191,519)	(431,960,567)	(402,504,808)	174,828,780	(2,514,828,114)
Mobiliario y equipo	(1,004,185,481)	(171,497,436)	(211,356,327)	42,541,908	(1,344,497,336)
Equipo de transporte	(4,105,740)	(429,811)	(1,661,397)	1,932,241	(4,264,707)
Equipo de cómputo	(134,480,595)	(23,583,692)	(18,568,016)	9,168,969	(167,463,334)
	(2,997,963,335)	(627,471,506)	(634,090,548)	228,471,898	(4,031,053,491)
Valor neto en libros	$ 1,921,445,593	291,595,772	298,383,430	(20,043,133)	2,491,381,662
	1o. de enero de 2022	Adiciones (2)	Adquisición de negocios	Bajas (1)	31 de diciembre de 2022
Costo
Mejoras a locales arrendados	$ 2,442,988,496	281,325,998	261,012,737	(59,805,951)	2,925,521,280
Mobiliario y equipo	1,482,890,488	221,994,415	20	(10,670,742)	1,694,214,181
Equipo de transporte	7,650,388	-	-	(2,378,713)	5,271,675
Equipo de cómputo	153,322,348	19,383,192	-	(2,784,987)	169,920,553
Activo fijo en proceso	48,660,409	86,603,850	-	(10,783,020)	124,481,239
	4,135,512,129	609,307,455	261,012,757	(86,423,413)	4,919,408,928
Depreciación acumulada
Mejoras a locales arrendados	(1,599,866,027)	(314,915,442)	-	59,589,950	(1,855,191,519)
Mobiliario y equipo	(879,010,672)	(135,844,506)	-	10,669,697	(1,004,185,481)
Equipo de transporte	(5,716,321)	(717,957)	-	2,328,538	(4,105,740)
Equipo de cómputo	(115,377,112)	(21,802,310)	-	2,698,827	(134,480,595)
	(2,599,970,132)	(473,280,215)	-	75,287,012	(2,997,963,335)
Valor neto en libros	$ 1,535,541,997	136,027,240	261,012,757	(11,136,401)	1,921,445,593

(1) Para el ejercicio de 2023 incluye baja de activos fijos derivado del cierre de tiendas por el Huracán Xxxx por un importe de $4,969,510. La baja en 2022 corresponde a bajas por cierre de tiendas debido al análisis de rentabilidad de tiendas y por cierre de tiendas por terminación de contratos de licencia (CTBL 2022).

(2) Incluye la depreciación de los activos adquiridos del periodo xx xxxxx a diciembre 2023 por adquisición de Komax y xx xxxxxx a diciembre 2022 por Adquisición de Old Navy.

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2023 y 2022, el gasto por depreciación reconocido como parte de los gastos de administración fue de $627,471,506 y $473,280,215, respectivamente.

(18) Activos en arrendamiento (derechos de uso) y pasivo por arrendamiento-

Axo toma en arrendamiento: inmuebles (locales comerciales, centros de distribución, oficinas corporativas y administrativas, principalmente). Los arrendamientos generalmente se ejecutan por un período de 5 años, con una opción para renovar el arrendamiento después de esa fecha. Los pagos de arrendamiento se renegocian en distintos períodos o de común acuerdo con el arrendador para reflejar el xxxxxxx xx xxxxx. Algunos arrendamientos prevén pagos de alquiler adicionales que se basan en cambios en los índices de precios locales. Para ciertos arrendamientos, Axo tiene restricciones para celebrar acuerdos de subarrendamiento.

Activos por derecho de uso-

Los activos por derecho de uso relacionados con propiedades arrendadas que no cumplen con la definición de propiedad de inversión se integran por el rubro de “Derechos de uso”, como se muestra a continuación:

Costo		1o. de enero de 2023	Adiciones	Incentivos	Adquisición de negocios	Bajas	31 de diciembre de 2023
Derechos de uso - Locales
arrendados		$ 5,098,564,404	1,413,138,423	(14,884,140)	681,096,036	(64,090,315)	7,113,824,408
Derechos de uso - Mobiliario y equipo		72,893,411	-	-	-	-	72,893,411
Derechos de uso - Autos		64,950,235	18,101,037	-	-	(345,355)	82,705,917
Guantes pagados a un arrendador		682,328,386	80,267,340	(17,623,122)	28,897,808	-	773,870,412
		$ 5,918,736,436	1,511,506,800	(32,507,262)	709,993,844	(64,435,670)	8,043,294,148
Depreciación
acumulada Derechos de uso - Locales
arrendados		(2,783,277,563)	(1,180,894,803)	-	(93,305,568)	(1,090,472)	(4,058,568,406)
Derechos de uso - Mobiliario y equipo		(70,494,267)	(1,925,067)	- - -			(72,419,334)
Derechos de uso - Autos		(37,871,491)	(7,305,086)	- - -			(45,176,577)
Guantes pagados a arrendador	un	(493,319,615)	(71,179,470)	-	(26,440,326)	(272,145)	(591,211,556)
		$ (3,384,962,936)	(1,261,304,426)	-	(119,745,894)	(1,362,617)	(4,767,375,873)
Valor contable neto		$ 2,533,773,500	250,202,374	(32,507,262)	590,247,950	(65,798,287)	3,275,918,275

Costo

1o. de enero de

2022 Adiciones

Adquisición

de negocios Bajas

31 de diciembre

de 2022

Derechos de uso -	Locales
arrendados		$	3,744,247,412	1,116,587,974	302,059,932	(64,330,914)	5,098,564,404
Derechos de uso - Mobiliario y
equipo			74,517,562	-	- (1,624,151)		72,893,411
Derechos de uso - Autos			41,917,236	23,032,999	- -		64,950,235
Guantes pagados a un
arrendador			668,361,757	72,735,334	- (58,768,705)		682,328,386
$			4,529,043,967	1,212,356,307	302,059,932	(124,723,770)	5,918,736,436

Costo	1o. de enero de 2022	Adiciones	Adquisición de negocios	Bajas	31 de diciembre de 2022
Depreciación acumulada
Derechos de uso - Locales
arrendados	(2,016,472,290)	(831,136,187)	-	64,330,914	(2,783,277,563)
Derechos de uso - Mobiliario y
equipo	(53,698,944)	(16,795,323)	-	-	(70,494,267)
Derechos de uso - Autos	(26,386,235)	(11,485,256)	-	-	(37,871,491)
Guantes pagados a un
arrendador	(473,872,432)	(78,215,888)	-	58,768,705	(493,319,615)
	$ (2,570,429,901)	(937,632,654)	-	123,099,619	(3,384,962,936)
Valor contable neto	$ 1,958,614,066	274,723,653	302,059,932	(1,624,151)	2,533,773,500

Montos reconocidos en el estado consolidado de resultados integrales:

2023		2022
Intereses de pasivos por arrendamientos	$ 298,980,921	200,151,796
Depreciación de derechos de uso	1,190,124,956	859,416,766
Amortización de guantes pagados a un arrendador	71,179,470	78,215,888
Rentas variables	188,774,543	145,857,094

Rentas de bajo valor o corto plazo* 89,646,107 58,702,864

$ 1,838,705,997 1,342,344,408

* Axo ha clasificado los pagos por arrendamientos de corto plazo y pagos por arrendamiento de activos de bajo valor dentro de las actividades de operación, de acuerdo con la NIIF 16 “Arrendamientos”.

Pasivo por arrendamiento-

Las salidas de efectivo totales por arrendamiento durante 2023 y 2022 fueron de $1,520,248,827 y

$1,082,597,586, respectivamente.

Los términos y condiciones de los arrendamientos al 31 de diciembre de 2023 y 2022 son como se muestran a continuación:

Tasa de interés

2023	Moneda	nominal	Año de vencimiento	Valor nominal	Valor presente
Menos de un año	Pesos	9.57%	2024	1,244,422,571	1,175,133,181
Entre uno y cinco años	Pesos	10.11%	2025 – 2030	2,201,665,683	2,068,886,587
Más de cinco años	Pesos	10.68%	2031	114,426,305	76,235,616
				3,560,514,559	3,320,255,384

2022 Moneda

Tasa de interés

nominal Año de vencimiento Valor nominal Valor presente

Menos de un año	Pesos	9.57%	2023	$ 1,094,602,983	936,765,355
Entre uno y cinco años	Pesos	10.11%	2024 – 2029	1,864,990,252	1,535,861,448
Más de cinco años	Pesos	10.68%	2030	127,692,803	111,844,747
				$ 3,087,286,038	2,584,471,550

El pasivo por arrendamiento y el activo por derecho de uso, respecto de las combinaciones de negocios con Komax y Old Navy (ver nota 10), han sido reconocidos a cada fecha de adquisición, por $590,247,950 y por

$302,059,932, respectivamente.

(19) Inversiones contabilizadas bajo el método de participación-

Al 31 de diciembre de 2023 y 2022, Axo posee el 49% de la participación accionaria en su asociada Grupo Guess, S. de R. L. de C. V., cuya actividad principal es la importación y venta de prendas de vestir y accesorios de la marca Guess? a través de una licencia para la distribución en México. Guess? Europe B.V. posee el 51% restante de las acciones de Grupo Guess, S. de R. L. de C. V.

Asimismo, al 31 de diciembre de 2023 Axo posee el 29.77% y 20% para 2022, del total accionario de su asociada Vopero Inc, la cual es una plataforma en línea que ofrece una experiencia cómoda y sostenible para la compra y venta de ropa de segunda mano.

La siguiente tabla muestra la participación de Axo en Grupo Guess, S. de R. L. de C.V. y Vopero Inc.

Tenencia accionaria Actividad

2023

2022

principal

Grupo Guess, S. de R. L. de C. V.

49%

Comercio de ropa y accesorios de la marca Guess

Vopero Inc.

29.77%

20%

Tienda en línea de reventa de ropa

El 25 de octubre de 2022, Axo y Vopero, Inc firmaron el Note Purchase Agreement, según el mismo fue modificado el 3 xx xxxxx de 2023 mediante el Omnibus Amendment to the Note Purchase Agreement (“NPA”) en donde se conviene otorgar un préstamo a Vopero, a través de la emisión (por parte de Vopero) de notas convertibles en favor de Axo. El financiamiento a otorgarse por parte de Axo a través del NPA se divide en tres tramos por montos de US$833,333, $416,666.66 y $416,666.66, documentados mediante notas convertibles de fecha 31 de octubre de 2022, el 16 xx xxxxx de 2023 y 12 xx xxxx de 2023 respectivamente, mismas que fueron capitalizadas en septiembre 2023.

A la fecha de la emisión de estos estados financieros consolidados las Notas convertibles se han efectuado por lo que ya no se tiene una cuenta por cobrar y se tiene el importe registrado en inversiones contabilizadas bajo el método de participación.

Al 31 de diciembre de 2023 y 2022, las inversiones contabilizadas bajo el método de participación se integran a continuación:

2023 2022

Capital contable

Grupo Guess, S. de R. L. de C. V.

1,414,250,174

1,040,044,147

$ 49% 49%

Participación Guess 692,982,585 509,621,632

	2023	2022
Vopero Inc.	$ (7,527,862)	416,654
	29.77%	20%
Participación Vopero	(2,241,045)	83,331
Nota convertible	29,851,099	-
Excedente (1)	34,752,813	49,694,008
Participación de Vopero	62,362,867	49,777,339
Participación en el capital contable	$ 755,345,452	559,398,971

(1) El excedente entre el valor de la inversión y el capital social de la subsidiaria corresponde a primas en suscripción de acciones o exceso el precio de compra del valor de las acciones en la adquisición de los negocios.

Al 31 de diciembre de 2023 y 2022, la participación en el resultado integral de las inversiones contabilizadas bajo el método de participación se integra como se muestra a continuación:

Utilidad neta	2023	2022
Grupo Guess, S. de R. L. de C. V.	$ 374,344,425	307,349,122
	49%	49%
Vopero Inc.	$ (59,872,441)	(98,553,399)
	29.77%	20%
Participación en el resultado integral del año	$ 166,065,760	130,890,390

Cierta información financiera del estado de situación financiera y del estado de resultados de la asociada en la que se tiene inversión, al 31 de diciembre de 2023 y 2022 y por lo años terminados en esas fechas, se presenta, en forma condensada, como se muestra a continuación:

Grupo Guess, S. de R. L. de C. V.

2023

2022

Activo circulante

$ 1,438,608,149

1,108,011,502

Mejoras a locales arrendados, derechos de uso, mobiliario y equipo, neto

311,591,716

152,416,819

Otros activos

247,274,504

215,077,236

Total del activo

1,997,474,369

1,475,505,557

Pasivo circulante

482,766,802

348,794,286

Pasivo a largo plazo

100,457,393

86,667,124

Total del pasivo

583,224,195

435,461,410

Capital contable

$ 1,414,250,174

1,040,044,147

Vopero Inc
Activo circulante	$ 24,192,281	23,801,826
Mejoras a locales arrendados, derechos de uso, mobiliario y equipo, neto	7,635,000	8,782,402
Otros activos	6,724,999	8,576,975
Total del activo	38,552,280	41,161,203
Pasivo circulante	41,945,733	34,574,637
Pasivo no circulante	4,134,409	6,169,912
Total del pasivo	46,080,142	40,744,549
Capital contable	$ (7,527,862)	416,654
	2023	2022
Grupo Guess, S. de R. L. de C. V. Ventas netas	$ 2,015,694,210	1,840,129,120
Utilidad de operación	469,259,813	400,790,180
Utilidad neta	374,344,425	307,349,122
Vopero Inc Ventas netas	$ 27,956,394	26,699,180
Pérdida de operación	(41,502,734)	(95,416,468)
Pérdida neta	(59,872,441)	(98,553,399)

El 28 de febrero de 2022 Grupo Guess S. de R. L. de C.V. decretó dividendos por un importe de $200,000,000 proveniente de utilidades retenidas. La Compañía recibió $98,000,000 correspondiente a su tenencia accionaria.

(20) Crédito mercantil-

El crédito mercantil al 31 de diciembre de 2023 y 2022 se integra como se muestra a continuación:

	2023	2022
Privalia Venta Directa, S. A. de C. V. (“Privalia”) (A)	$ 1,911,294,930	1,911,294,930
Komax S.A. (1)	1,337,625,379	-
Multibrand Outlet Stores, S. A. P. I. de C. V. (“Promoda”) (B)	1,261,017,598	1,261,017,598
Xxxxxx, S. A. de C. V. (“TAF”)	367,405,850	367,405,850
Baseco, S. A. P. I. de C. V. (“Baseco”)	162,473,965	162,473,965
Moda Rapsodia, S. A. de C. V. (“Rapsodia”)	15,918,975	15,918,975
Imperio Italiano, S. A. de C. V. (C) (2)	-	2,446,273
Intercambio Italiano, S. A. de C. V. (D)(2)	-	2,279,492
	5,055,736,697	3,722,837,083
Menos deterioro acumulado (B), (C) y (D)	14,257,759	18,983,524
Menos deterioro en resultados del ejercicio (A)	218,683,832	-
	$ 4,822,795,106	3,703,853,559

(1) El incremento en crédito mercantil corresponde a la Adquisición de Komax S.A. y Subsidiarias (ver nota 10)

(2) Durante 2023 la Compañía decidió aplicar el deterioro xx Xxxxxxx Italiano, S.A. de C.V. e Intercambio Italiano, S.A de C.V. a su valor del Crédito Mercantil lo cual no tiene efectos en resultados durante el ejercicio 2023, ya que dichos deterioros se registraron en años pasados.

Prueba de deterioro para unidades generadoras de efectivo que incluyen crédito mercantil-

En el ejercicio 2023 y 2022 se realizaron pruebas de deterioro considerando la metodología de flujos de efectivo descontados, utilizando proyecciones financieras basadas en expectativas de Axo, calculando un valor terminal al final del periodo con base en perpetuidad del flujo del último periodo de proyección.

El valor de uso de los créditos mercantiles se determinó utilizando el enfoque de ingresos, a través del cual se calculó el valor presente de los beneficios futuros de cada UGE (Unidad Generadora de Efectivo).

Axo aplicó el método de Flujos de Efectivo Descontados (“DCF” por sus siglas en inglés) que utiliza proyecciones financieras basadas en las expectativas de la Administración. Adicionalmente, un valor terminal se calculó al final del Periodo Proyectado (“Valor Terminal”) estimado con base en la perpetuidad del flujo normalizado de la proyección del último año y considerando un crecimiento constante de la tasa de descuento aplicada a cada UGE. La suma de los valores presentes de los flujos libres del Periodo Proyectado y del Valor Terminal representa en su conjunto el Valor de Uso de la UGE.

2023

TAF

Privalia

Promoda

Baseco

Rapsodia

Komax

Tasa de descuento después de

impuestos 15 15.8 16.4 15.4 14.1 14.4

2022 TAF % Privalia % Promoda %

Baseco

% Rapsodia %

Tasa de descuento después de

impuestos 16.0 17.2 18.0 16.2 14.6

Para las UGE’s “TAF, Promoda, Baseco, Rapsodia, Komax” si las tasas de descuento en los años terminados al 31 de diciembre de 2023 y 2022, fueran 1 punto porcentual mayor/menor, no resultaría un deterioro.

Derivado del estudio de deterioro realizado en Privalia, Axo determinó que el valor en libros de la UGE era mayor a su valor recuperable, por lo que la Compañía reconoció una pérdida por deterioro de $218,683,832 al cierre de 2023. Lo anterior se debió principalmente a que el crecimiento del sector e-commerce, al que pertenece Privalia, no corresponde con las proyecciones estimadas por Axo. La pérdida por deterioro fue totalmente asignada al crédito mercantil e incluida en el rubro de “gastos de administración” dentro del Estado de Resultados Integral.

Después de la pérdida por deterioro reconocida en la UGE de Privalia, el valor recuperable es igual al valor en libros, por lo tanto, cualquier variación adversa en los supuestos claves utilizados podrían generar un deterioro adicional.

(21) Activos intangibles-

Los activos intangibles al 31 de diciembre de 2023 y 2022 se integran a continuación:

Activos intangibles de vida útil indefinida:

Costo Marcas

Contratos de

exclusividad Franquicias

Guantes pagados a terceros

Otros

intangibles Total

Saldo al 1º. De enero 2023	$ 413,900,000	184,000,000	945,202,000	418,240,644	48,277,359	2,009,620,003
Adiciones	-	-	-	-	686,572	686,572
Bajas	(15,325,154)	-	-	(14,216,966)	-	(29,542,120)
Adquisición de negocios	219,128,685	-	-	-	248,903	219,377,588
Saldo al 31 de diciembre de 2023	$ 617,703,531	184,000,000	945,202,000	404,023,678	49,212,834	2,200,142,043
Saldo al 1º. De enero 2022	$ 413,900,000	184,000,000	945,202,000	443,357,401	48,277,359	2,034,736,760
Bajas	-	-	-	(25,116,757)	-	(25,116,757)
Saldo al 31 de diciembre de
2022	$ 413,900,000 184,000,000 945,202,000 418,240,644 48,277,359 2,009,620,003

Durante el ejercicio 2023 y 2022, se realizaron pruebas de deterioro sobre los activos intangibles de vida útil indefinida y la Compañía ha reconocido pérdidas por deterioro por $50,000 y $755,085, respectivamente, las cuales se encuentran dentro de bajas.

Activos intangibles de	vida	útil definida:
			2023			2022
		Relación con	Licencias de	Franquicias	Relación con		Licencias de
		clientes	software		clientes		software
Costo
Saldo inicial	$	449,159,468	966,112,675	-	449,159,468		926,105,888
Adiciones		-	209,157,845	-	-		127,887,942
Adquisición de negocios		-	125,120,888	156,991,112	-		-
Bajas		-	(7,776,048)	-	-		-
Total costo		449,159,468	1,292,615,360	156,991,112	449,159,468		1,053,993,830
Amortización
Saldo inicial		(130,814,900)	(602,527,789)	-	(86,663,692)		(548,156,376)
Adiciones		(43,604,967)	(176,727,841)	(2,272,618)	(44,151,208)		(142,252,572)
Adquisición de negocios		-	(67,758,382)	-	-		-
Bajas		-	1,445,088	(1,652,160)	-		-
Total amortización		(174,419,867)	(845,568,924)	(3,924,778)	(130,814,900)		(690,408,948)
	$	274,739,601	447,046,436	153,066,334	318,344,568		363,584,882

(22) Bono Internacional con vencimiento en 2026-

En conexión con el Bono Internacional emitido el 8 xx xxxxx del 2021, hay ciertos compromisos que llegando al límite establecido dentro del “Indenture”, entre otras cosas, limitan las habilidades de la Compañía y de sus subsidiarias de lo que se muestra a continuación:

 Incurrir en endeudamiento adicional;

 Xxxxx dividendos sobre el capital social o redimir, recomprar o retirar el capital social o la deuda subordinada

 Hacer inversiones;

 Crear gravámenes;

 Crear cualquier limitación consensuada sobre la capacidad de las subsidiarias restringidas para pagar dividendos, otorgar préstamos o transferir propiedades; participar en transacciones con afiliadas;

 Vender activos, incluyendo el capital social de las subsidiarias; y

 Consolidar, fusionar o transferir activos.

Si el Bono Internacional obtiene calificaciones de grado de inversión de al menos dos calificadoras como Standard and Poor's Ratings Group, Xxxxx Ratings Inc. y Moody's Investors Services, Inc. y no se ha producido un incumplimiento y es constante, los acuerdos anteriores dejarán de estar vigentes, con la excepción de las obligaciones de hacer y no hacer que contengan limitaciones sobre gravámenes y sobre, entre otras cosas, ciertas consolidaciones, fusiones y transferencias de activos mientras cada una de las agencias calificadoras anteriores mantenga su calificación de grado de inversión. Al 31 de diciembre de 2023 y 2022, Axo había cumplido con los compromisos relacionados con el Bono Internacional.

(23) Documentos por pagar a bancos-

Los documentos por pagar a bancos están contratados con diversas entidades financieras mexicanas de reconocido prestigio. Los documentos por pagar a bancos al 31 de diciembre de 2023 se integran como se muestra a continuación:

2023

Línea de crédito que devenga intereses a una tasa TIIE más 1.95 puntos porcentuales con vigencia del 21 xx xxxxx de 2023 al 00 xx xxxxx xx 0000. Xxxxxxxx en amortizaciones trimestrales contando a partir de 28 junio 2024 al 16 xx xxxxx de 2028. Crédito recibido en pesos mexicanos. (1)	$ 1,374,851,472
Línea de crédito que devenga intereses a una tasa fija de 8.30% con vigencia del 21 xx xxxxx de 2023 al 00 xx xxxxx xx 0000. Xxxxxxxx en amortizaciones trimestrales contando a partir de 28 junio 2024 al 16 xx xxxxx de 2028. Crédito de 9,900,000 pesos chilenos.	189,606,571
Línea de crédito que devenga intereses a una tasa fija de 6.70% con vigencia al 00 xx xxxxx xx 0000. Xxxxxxxx en amortizaciones mensual. Crédito al 31 de diciembre del 2023 por 14,025,921,501 pesos chilenos.	267,574,926
Línea de crédito que devenga intereses a una tasa fija de 1.10% con vigencia al 00 xx xxxx xx 0000. Xxxxxxxx en amortizaciones mensual. Crédito al 31 de diciembre de 1,706,756 soles.	7,801,838
Pasa a la siguiente hoja	1,839,834,807

	2023
Viene de la hoja anterior	1,839,834,807
Línea de crédito que devenga intereses a una tasa fija de 1.15% con vigencia al 22 xx xxxxx de 2024. Pagadero en amortizaciones mensuales. Crédito al 31 de diciembre 2023 de 515,007 soles.	2,340,458
Cartas de crédito que devenga intereses a una tasa promedio de 8.31%. Integradas por 32 cartas de crédito de las cuales 25 están negociadas por un valor de 12,991,713 dólares y 7 están negociadas por un valor de 4,785,317,871 pesos chilenos. Con un vencimiento de enero a junio del 2024.	310,662,197
Línea de crédito que devenga intereses a una tasa de 2.95% con vigencia al 03 de enero de 2027. Pagadero en amortizaciones semestrales. Crédito en unidades indexadas 38,209,064 que representan 224,428,582 pesos uruguayos.	97,586,036
Línea de crédito que devenga intereses a una tasa de 3.25% con vigencia al 00 xx xxxxx xx 0000. Xxxxxxxx en amortizaciones semestrales. Crédito en
unidades indexadas 24,257,724 que representan 142,494,338 pesos uruguayos. 61,959,388
Total de la deuda	$ 2,312,382,886
Menos vencimientos circulantes	655,709,134
Deuda a largo plazo, excluyendo vencimientos Circulantes	1,656,673,752

El gasto por intereses sobre deuda bancaria al 31 de diciembre de 2023 fue de $237,148,795.

(1) Durante la vigencia del crédito establecen ciertas razones financieras como:

 Índice de Apalancamiento igual o menor de 3.50x. (deuda con costo financiero entre UAFIDAR* consolidado)

 Razón de cobertura de intereses igual o mayor de 3.25x.

 Capital contable no menor a $5,881,320,731 (cinco mil ochocientos ochenta y un millones trescientos veinte mil setecientos treinta y un pesos 00/100 M.N)

Al 31 de diciembre de 2023 Axo ha cumplido los covenants respecto a la existencia de dicho crédito.

*UAFIDAR = Ventas totales/ingresos menos costo de ventas, menos gastos de operación más depreciación y amortización incluyendo depreciación de NIIF16.

Conciliación entre cambios en los pasivos y flujos de efectivo surgidos de actividades de financiamiento-

	Certificados Bursátiles	Documentos por pagar bancos	Capital Social	Bono Internacional	Pasivos por Arrendamiento
	(Nota 28)	(Nota 23)	(Nota 30)	(Nota 22)	(Nota 18)
Saldos al 1o. de enero de 2023	$ 1,640,107,990	-	3,970,554,947	6,213,050,964	2,584,471,550
Cambios por flujos de efectivo de Financiamiento
Gastos de Intereses	170,661,669	237,148,795	-	342,094,768	298,980,921
Amortización de gastos de la deuda Otras partidas que no generaron flujo	3,362,868	4,632,493	-	23,249,718	-
de efectivo	(75,133,333) (53,097,046) 213,269,502 (817,749,695) 1,399,311,052
Total cambios por flujos de efectivo
de Financiamiento	98,891,204 188,684,242 213,269,502 (452,405,209) 1,698,291,973
Nuevos préstamos	-	2,321,115,686	- -		-
Incentivos recibidos					(32,507,262)
Deuda por adquisición de negocios	-	1,003,514,866	- -		590,247,950
Pagos de préstamos bancarios	-	(1,028,873,802)	- -		-
Pagos de arrendamientos	-	-	- -		(1,221,267,906)
Pago de intereses	(95,528,336)	(172,058,106)	- (326,445,073)		(298,980,921)
Total otros cambios relacionados con pasivos	(95,528,336)	2,123,698,644	- (326,445,073)		962,508,139
Saldo al 31 de diciembre de 2023	$ 1,643,470,858	2,312,382,886	4,183,824,449 5,434,200,682		3,320,255,384

Certificados Bursátiles		Capital Social	Bono Internacional	Pasivos por Arrendamiento
(Nota 28)		(Nota 30)	(Nota 22)	(Nota 18)
Saldos al 1o. de enero de 2022	$ 1,767,726,509	3,956,391,990	6,586,951,247	2,026,860,588
Cambios por flujos de efectivo de Financiamiento
Gastos de Intereses	176,677,345	-	374,792,820	200,151,797
Amortización de gastos de la deuda	3,362,868	-	23,249,717	-
Incremento por adquisición de negocios sin flujo de
efectivo	-	-	-	302,059,932
Otras partidas que no generaron flujo de efectivo	1,379,488	14,162,957	(398,282,692)	1,137,996,819
Pagos de certificados bursátiles	(130,981,387)	- - -
Pagos de arrendamientos	-	- - (1,082,597,586)
Pago de intereses	(178,056,833)	-	(373,660,128)	-
Total otros cambios relacionados con pasivos	(309,038,220)	-	(373,660,128)	(1,082,597,586)
Saldo al 31 de diciembre de 2022	$ 1,640,107,990	3,970,554,947	6,213,050,964	2,584,471,550
(24) Provisiones-

Los movimientos a las provisiones al 31 de diciembre de 2023 se integran en la siguiente hoja.

Saldos al 31 de diciembre	Provisiones hechas durante	Provisiones usadas durante	Saldos al 31 de diciembre de
de 2022	el año	el año	2023
Pagos xx xxxxxx variables $ 56,614,958	224,300,025	(223,331,844)	57,583,139
Honorarios 30,248,400	64,245,755	(73,206,147)	21,288,008
Otros beneficios al personal 160,063,843	625,087,272	(663,188,680)	121,962,435
Gastos de publicidad 58,815,579	10,045,839	(7,430,002)	61,431,416
Gastos logísticos 15,026,066	95,565,251	(87,129,764)	23,461,553
Intereses 40,173,843	12,387,009	(10,407,057)	42,153,795
Servicios externos 23,306,255	247,114,540	(257,449,445)	12,971,350
Otros 74,402,167	2,941,249,891	(2,897,322,702)	118,329,356
Total $ 458,651,111	4,219,995,582	(4,219,465,641)	459,181,052
(25) Ganancias por acción-
A. Ganancias por acción básicas

El cálculo de las ganancias por acción básicas se ha basado en la siguiente utilidad atribuible a los accionistas ordinarios y el número promedio de acciones ordinarias en circulación.

i. Utilidad atribuible a accionistas ordinarios (básica)

2023

2022

Utilidad del período atribuible a los propietarios de la Compañía

$ 590,566,309

564,381,042

Dividendos por acciones preferentes no redimibles

(46,251,697)

(71,484,317)

Utilidad atribuible a accionistas ordinarios

$ 544,314,612

492,896,725

ii. Promedio ponderado del número de acciones ordinarias (básicas)

2023

2022

Acciones ordinarias emitidas al 1 de enero

$ 149,550,995

143,587,273

Promedio ponderado del número de acciones ordinarias al 31 de diciembre

$ 150,369,223

149,550,995

B. Ganancias diluidas por acción / diluida

i. Utilidad atribuible a accionistas ordinarios /diluida

2023

2022

Utilidad atribuible a accionistas ordinarios / diluida (básica) $ 544,314,612 492,896,725

Utilidad atribuible a accionistas ordinarios / diluida $ 544,314,612 492,896,725

El valor xx xxxxxxx promedio de las acciones de la Compañía para propósitos de cálculo del efecto diluido de opciones de acciones se basó en los precios determinados por la Compañía en el período en que las opciones estaban vigentes.

(26) Beneficios a los empleados-

Axo tiene un plan de prima de antigüedad legal que cubre a todo su personal. Los beneficios se basan en los años de servicio y en el último sueldo percibido por el participante al momento de su separación de la empresa. El costo, las obligaciones y otros elementos de la prima de antigüedad, mencionados en la nota 4 (l), se determinaron con base en cálculos preparados por actuarios independientes al 31 de diciembre de 2023 y 2022.

2023 2022

Obligaciones por Beneficios Definidos (“OBD”) $ 23,607,097 17,793,754

i. Movimientos en el valor presente de las obligaciones por beneficios definidos (OBD)-

	2023	2022
OBD al 1o. de enero	$ 17,793,754	15,198,499
Costo laboral del servicio actual	4,493,050	2,114,227
	22,286,804	17,312,726
Pérdidas actuariales	1,320,293	(244,045)
Adquisición negocios	-	728,931
Beneficios pagados	-	(3,858)
OBD al 31 de diciembre	$ 23,607,097	17,793,754
ii. Gasto reconocido en el Estado de resultados consolidados integrales -
2023		2022
Costo laboral del servicio actual (reconocido en el rubro de sueldos y salarios)	$ 2,534,279	1,006,745
Gastos (ingresos) por intereses	1,958,771	1,107,482
	$ 4,493,050	2,114,227
iii. Pérdidas actuariales reconocidas en la cuenta de resultado integral-
2023		2022
Monto acumulado al 1o. de enero	$ (1,926,673)	(1,926,673)
Reconocidas durante el ejercicio	(1,329,164)	178,078
Monto acumulado al 31 diciembre	$ (3,255,837)	(1,748,595)

iv. Supuestos actuariales-

Los principales supuestos actuariales a la fecha de reporte son los que se detallan a continuación:

Tasa de descuento utilizada para reflejar el valor presente de las	2023	2022
obligaciones	10.3%	9.3%
Futuro incremento salarial	7.2%	6.5%
Inflación esperada	6.8%	6.7%
Periodo de amortización de partidas no reconocidas	Entre 15 y	Entre 15 y
(aplicable a beneficios al retiro)	20 años	20 años

v. Análisis de sensibilidad-

Al 31 de diciembre de 2023 y 2022, un incremento del 0.5% sobre la tasa de descuento utilizada hubiera disminuido el pasivo neto proyectado en $20,216,507 y $16,750,223, respectivamente, y un decremento del 0.5% sobre la tasa de descuento utilizada hubiera disminuido el pasivo neto proyectado en $21,893,058 y

$17,872,564, respectivamente. El análisis supone que todas las demás hipótesis actuariales permanecen constantes.

Axo no espera realizar aportaciones anticipadas para sus planes de beneficios definidos en 2024.

vi. Gastos por beneficios a empleados-

Los gastos por beneficios a empleados por los años terminados al 31 de diciembre de 2023 y 2022, se presentan a continuación:

2023		2022
Sueldos y salarios	$ 2,291,008,410	1,491,950,192
Contribuciones a la seguridad social	365,268,984	266,476,111
Otras compensaciones al personal	133,420,855	140,032,172
Impuesto estatal sobre nómina	60,271,298	48,732,483
Participación de los trabajadores en las utilidades	111,175,016	103,828,593
Gastos de plan de beneficios definidos	2,534,279	1,006,745

Pagos basados en acciones - liquidados en acciones 111,173,067 111,947,844

$ 3,074,851,909 2,163,974,140

(27) Impuestos a la utilidad (ISR)-

La Ley de ISR vigente a partir del 1o. de enero de 2014, establece una tasa de ISR del 30% para 2014 y años posteriores.

(a) Impuesto cargado al Estado de resultados consolidados integrales -

El gasto por impuestos por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2023 y 2022 se integra como se muestra a continuación:

2023

2022

ISR corriente

$ 906,182,810

621,137,695

ISR diferido

(114,971,434)

(247,470,827)

Actualización por régimen opcional 10,464,120 36,524,498

Total de gasto por impuestos a la utilidad $ 801,675,496 410,191,366

(b) Montos reconocidos en ORI –
Antes de		2023	Neto de
ISR		ISR	ISR
Partidas que se reclasifican o pueden reclasificarse posteriormente al resultado del período: Reserva para coberturas de flujos de efectivo: Pérdidas actuariales	$ (3,077,777)	923,333	(2,154,444)
ORI por coberturas	$ (97,533,789)	1,661,842	(95,871,947)
	$ (100,611,566)	2,585,175	(98,026,391)

2022

Antes xx Xxxx de

ISR ISR ISR

Partidas que se reclasifican o pueden reclasificarse posteriormente al resultado del período:

Reserva para coberturas de flujos de efectivo:

Pérdidas actuariales $ (1,748,595) 569,977 (1,178,618)

ORI por coberturas (92,253,049) 6,181,517 (86,071,532)

$ (94,001,644) 6,751,494 (87,250,150)

2023 2022

Utilidad antes de impuestos a la utilidad de operaciones continuas $ 1,847,126,841 1,390,008,017 Tasa legal 30% 30%

Impuesto utilizando la tasa impositiva nacional de la Compañía	$ 554,138,052	417,002,405
(Reducción) incremento resultante de:
Efecto fiscal de la inflación, neto	167,257,489	58,187,600
Gastos no deducibles	57,482,582	39,129,250
Participación en inversiones contabilizadas bajo el método de participación, neto	(49,819,728)	(39,267,117)
Efecto deducible por faltante de inventario	11,847,953	9,999,057
Efecto de deterioro de crédito mercantil (no deducible)	65,605,150	-
Adquisición de negocios	-	(76,929,547)

Otros, neto (4,836,002) 2,069,718

Total de gasto por ISR $ 801,675,496 410,191,366

(d) Activos y pasivos diferidos por impuestos diferidos-

Los efectos de impuestos de las diferencias temporarias que originan porciones significativas de los activos y pasivos de impuestos diferidos, al 31 de diciembre de 2023 y 2022, se muestran a continuación:

	1o. de enero de 2023	Reconocido en resultados	Otros resultados integrales	Adquisición de negocios	00 xx xxxxxxxxx xx 0000
Xxxxxxxxxxx	$ 137,595,333	(5,122,206)	(1,178,757)	6,459,945	137,754,315
Otros pasivos no deducibles hasta su pago	81,242,200	(58,114,315)	5,839,854	(5,905,302)	23,062,437
Estimaciones de descuentos y devoluciones y para saldos de cobro dudoso	47,361,695	(1,836,470)	(253,141)	1,672,642	46,944,726
Mejoras a locales arrendados, mobiliario y
equipo	506,500,599	(48,626,299)	1,948,751	(1,463,471)	458,359,580
Pérdidas fiscales por amortizar (*)	383,097,762	301,414,584	-	-	684,512,346
Estimación para inventarios obsoletos	33,157,425	(8,472,176)	(1,694,297)	11,273,930	34,264,882
Beneficios a los empleados	5,338,126	394,229	157,274	1,192,501	7,082,130
PTU por pagar	37,694,389	443,047	-	-	38,137,436
Anticipo de clientes	10,699,029	39,060,625	(301,277)	4,748,617	54,206,994
Pagos anticipados	12,173,417	18,680,522	(568,678)	-	30,285,261
Instrumentos financieros derivados	29,808,823	(237,118)	(24,138,253)	-	5,433,452
Pasivos contractuales	31,731,970	(12,461,702)	-	-	19,270,268
Gastos de emisión de deuda	4,865,858	913,183	-	-	5,779,041
Pasivos por arrendamientos	34,541,867	(14,628,772)	(168,525)	7,692,618	27,437,188
Intereses por deducir	286,580,993	(120,512,205)	-	-	166,068,788
Activos por impuestos diferidos	1,642,389,486	90,894,927	(20,357,049)	25,671,480	1,738,598,844
Compensación de impuestos diferidos por
subsidiarias (**)	(58,731,027)	-	-	-	95,409,622
Activos por impuestos diferidos, netos	$ 1,583,658,459	90,894,927	(20,357,049)	25,671,480	1,834,008,466

1o. de enero de 2023			Reconocido en resultados	Otros resultados integrales	Adquisición de negocios	31 de diciembre de 2023
Xxxxx x Xxxxxxxxxx		(23,830,961)	6,974,916	-	-	(16,856,045)
Guantes		(106,366,265)	(931,304)	-	-	(107,297,569)
Activos fijos step up por adquisiciones		-	728,198	7,145,280	(51,841,726)	(43,968,248)
Contratos de exclusividad por Adquisiciones		(56,100,000) - -			-	(56,100,000)
Marcas por Adquisiciones		- - 54,120			(26,360,666)	(26,306,546)
Franquicias por Adquisiciones Intangibles derivados Relación con clientes		(283,560,600)	613,607	-	(38,266,584)	(321,213,577)
por Adquisiciones		(86,982,000)	12,426,000	-	-	(74,556,000)
Guantes por adquisiciones		(70,322,098)	4,265,090	-	-	(66,057,008)
Pasivos por impuestos diferidos, netos	$	(627,161,924)	24,076,507	7,199,400	(116,468,975)	(712,354,993)
Compensación de impuestos diferidos por subsidiarias (**)		58,731,027	-	-	-	(95,409,622)
Pasivos por impuestos diferidos, netos	$ (568,430,897)		24,076,507	7,199,400	(116,468,975)	(807,764,615)
	1o. de		Reconocido	Otros	Adquisición	31 de
	enero de 2022		en resultados	resultados integrales	de negocios	Diciembre de 2022
Provisiones	$ 99,688,893		37,906,440	-	-	137,595,333
Otros pasivos no deducibles hasta su pago	53,964,204		27,277,996	-	-	81,242,200
Estimaciones de descuentos y devoluciones
y para saldos de cobro dudoso Mejoras a locales arrendados, mobiliario y	48,938,911		(1,577,216)	-	-	47,361,695
equipo	489,600,633		93,829,513	-	(76,929,547)	506,500,599
Pérdidas fiscales por amortizar (*)	357,911,276		25,186,486	-	-	383,097,762
Estimación para inventarios obsoletos	25,612,494		7,544,931	-	-	33,157,425
Beneficios a los empleados	3,858,894		261,373	1,217,859	-	5,338,126
PTU por pagar	19,076,312		18,618,077	-	-	37,694,389
Anticipo de clientes	2,081,981		8,617,048	-	-	10,699,029
Pagos anticipados	(23,146,029)		35,319,446	-	-	12,173,417
Instrumentos financieros derivados	31,150,548		(35,511,198)	34,169,473	-	29,808,823
Pasivos contractuales	14,178,070		17,553,900	-	-	31,731,970
Gastos de emisión de deuda	3,952,675		913,183	-	-	4,865,858
Pasivos por arrendamientos	50,004,404		(15,462,537)	-	-	34,541,867
Intereses por deducir	262,940,373		23,640,620	-	-	286,580,993
Activos por impuestos diferidos	1,439,813,639		244,118,062	35,387,332	(76,929,547)	1,642,389,486
Compensación de impuestos diferidos por
subsidiarias (**)	(104,794,081)		-	-	-	(58,731,027)
Activos por impuestos diferidos, netos	$ 1,335,019,558		244,118,062	35,387,332	(76,929,547)	1,583,658,459
Gastos relacionados por la emisión xxx Xxxx Internacional	$ (30,805,876)		6,974,915	-	-	(23,830,961)
Guantes	(83,009,613)		(23,356,652)	-	-	(106,366,265)
Marca y contratos de exclusividad derivado de la compra de Multibrand	(56,100,000)		-	-	-	(56,100,000)
Franquicias derivadas de la compra de TAF	(283,560,600)		-	-	-	(283,560,600)
Activos intangibles por adquisiciones	(99,408,000)		12,426,000	-	-	(86,982,000)
Guantes por adquisiciones	(77,630,601)		7,308,503	-	-	(70,322,098)
Pasivos por impuestos diferidos, netos	$ (630,514,690)		3,352,766	-	-	(627,161,924)
Compensación de impuestos diferidos por
subsidiarias (**)	104,794,081		-	-	-	58,731,027
Pasivos por impuestos diferidos, netos	$ (525,720,609)		3,352,766	- -		(568,430,897)

(*) Axo solo reconoce activos por impuestos diferidos por pérdidas fiscales cuya recuperabilidad es razonablemente cierta; en caso contrario no es reconocida o se reconoce parcialmente hasta el monto que se espera recuperar.

(**) El impuesto diferido se presenta en forma consolidada, por lo que este efecto se presenta para reflejar los activos y pasivos diferidos netos a nivel de subsidiaria.

Al 31 de diciembre de 2023 y 2022, las pérdidas fiscales por amortizar de Axo expiran como se muestra a continuación:

Año	2023	2022
2023	$ -	2,746,741
2024	13,541,971	12,890,977
2025	19,013,528	28,071,299
2026	107,828,641	102,645,064
2027	204,650,237	207,829,349
2028	238,774,327	259,725,275
2029	448,561,794	464,942,240
2030	109,387,257	153,325,044
2031	225,105,532	230,641,432
2032	256,264,525	254,640,048
2033	1,101,690,036	-
$		2,724,817,848	1,717,457,469

Axo solo reconoce impuestos diferidos que se originan de las pérdidas fiscales que es probable que se puedan recuperar en el futuro.

Al 31 de diciembre de 2023 y 2022, Axo tiene intereses por deducir como se muestran a continuación:

Años	2023	2022
2030	$ 38,649,400	934,973,480
2031	311,917,393	493,913,351
2032	40,327,803	39,708,777
	$ 390,894,596	1,468,595,608

Al 31 de diciembre de 2023 y 2022, Axo optó por diferir el Impuesto Sobre la Renta conforme a lo dispuesto en el Capítulo VI del Título II de la Ley del Impuesto Sobre la Renta, Régimen Opcional para Grupo de Sociedades. En consecuencia, el impuesto diferido a pagar se muestra a continuación:

ISR Diferido

Año	2023	2022
2023	$ -	148,642,118
2024	99,995,118	99,138,840
2025	67,468,719	64,785,492
2026	73,042,359	82,870,018
2027	321,527,236	-
$		562,033,432	395,436,468

Activos por impuestos diferidos no reconocidos

No se han reconocido activos por impuestos diferidos por las siguientes partidas ya que no es probable que existan ganancias fiscales futuras contra las que Axo pueda utilizar los beneficios correspondientes, las cuales se muestran a continuación:

Activos por impuestos diferidos

no reconocidos

	2023	2022
Pérdidas fiscales	$ 74,700,919	72,867,689
	$ 74,700,919	72,867,689
Pasivos por impuestos diferidos no reconocidos

Al 00 xx xxxxxxxxx xx 0000 x 0000, xx xxxxxx por impuesto diferido por diferencias temporarias relacionadas con inversiones en subsidiarias no fue reconocido porque Axo controla la política de dividendos de sus subsidiarias y puede vetar el pago de dividendos de sus asociadas, es decir, Axo controla la oportunidad de la reversión de las diferencias temporarias imponibles correspondientes y la gerencia se encuentra satisfecha de que no se revertirán en el futuro previsible.

(28) Instrumentos financieros y administración de riesgos-

(a) Riesgo de crédito-

i. Exposición al riesgo de crédito

El valor en libros de los activos financieros representa la máxima exposición crediticia. La máxima exposición al riesgo de crédito a la fecha del informe es como se muestra a continuación:

Valor en libros

2023		2022
Efectivo y equivalentes de efectivo, neto de caja chica (nota 11)	$ 4,341,133,489	4,818,042,110
Cuentas por cobrar (nota 12)	1,206,262,975	890,315,607
Cuentas por cobrar a partes relacionadas (nota 13 (c)) Cuentas por cobrar a partes relacionadas largo plazo (nota 13 (c))	2,017,730 -	5,818,220 16,349,711
Otras cuentas por cobrar (Amex y otras formas de cobro)	114,056,556	7,603,130
Deudores diversos (nota 14)	16,512,765	11,720,462
$		5,679,983,515 5,749,849,240

En la siguiente hoja, se muestra la exposición máxima al riesgo de crédito para cuentas por cobrar a clientes a la fecha del informe por región geográfica.

Valor en libros

2023		2022
México	$ 1,133,539,502	881,529,121
Chile	46,056,702	8,786,486
Xxxxxxx	00,000,000	-
Xxxx	8,291,278 -
$		1,206,262,975	890,315,607

A continuación, se muestra la exposición máxima al riesgo de crédito para cuentas por cobrar a clientes a la fecha del informe por tipo de cliente:

Valor en libros 2023 2022

Clientes mayoristas, neto $ 1,017,200,124 739,148,519 Otros clientes, neto (Servicios relacionados con la SOFOM) 189,062,851 151,167,088

$ 1,206,262,975 890,315,607

Las ventas a Distribuidora Liverpool, S. A. de C. V., Sears Operadora México, S. A. de C. V. Amazon, El Xxxxxxx xx Xxxxxx, S. A. de C. V., Falabella, Riplay, Regionales Albany Sport y Regionales Boart Longyear Chile Limitada, representan el 16% y 18% en 2023 y 2022, respectivamente, de las ventas netas de Axo.

ii. Pérdidas por deterioro

A continuación, se incluye la clasificación de las cuentas por cobrar a clientes según su antigüedad a la fecha del informe:

	Bruto 2023	Deterioro 2023	Bruto 2022	Xxxxxxxxx 0000
Xx xxxxxxxxx	$ 1,112,411,237	-	884,764,054	-
Vencido de 0 a 30 días	93,521,290	-	2,012,157	-
Vencido de 31 a 120 días	290,351	-	280,749	-
Vencido a más de 120 días (*)	5,440,626	(5,400,529)	7,839,266	(4,580,619)
	$ 1,211,663,504	(5,400,529)	894,896,226	(4,580,619)

(*) Los principales clientes que se encuentran en esta clasificación no representan riesgo alguno de cobrabilidad debido principalmente a las condiciones de crédito otorgadas.

(b) Riesgo de liquidez-

A continuación, se muestran los vencimientos contractuales de los pasivos financieros, incluyendo los pagos estimados de intereses y excluyendo el impacto de los acuerdos de compensación. No se prevé que los flujos de efectivo que se incluyen en el análisis de vencimiento puedan ocurrir significativamente antes o por montos sensiblemente diferentes.

2023

Valor en

libros 0-6 meses 6-12 meses 1-2 años 2-3 años

3 años en adelante

Pasivos financieros Proveedores, acreedores y otras cuentas por pagar -

Proveedores	$ 3,075,134,771	2,155,480,016	919,654,755	- - -
Regalías y
comisiones	190,027,818	33,266,384	156,761,434	- - -
Certificados						-
bursátiles	1,643,470,858	84,167,840	84,167,840	168,335,680	1,819,935,680
Bono internacional Deuda bancaria y	5,434,200,682	137,259,688	137,259,688	274,519,375	5,764,906,875	-
cartas de crédito	2,312,382,886	431,486,234	413,675,192	562,468,995	567,580,123	904,308,022
Pasivo por la adquisición de
negocio	77,199,391	-	77,199,391	-	-	-
CCS Only Interest MS	17,351,508	4,599,895	4,756,520	9,365,457	(9,682,594)	-
CCS Only Interest
HSBC	40,034,423	11,168,113	10,553,827	21,107,654	10,553,827	-
Full CCS BofA	206,973,179	44,433,034	44,433,034	237,771,923	-	-
CCS Only Interest
BBVA	179,592,847	58,730,137	49,823,942	72,980,987	30,166,875	-
Full CCS MS	331,285,428	70,940,354	70,940,354	380,937,299	-	-
Instrumentos
financieros derivados - Prima financiada de
Call Spread HSBC	62,290,502	20,236,944	19,908,778	39,817,556	19,908,778	-
Instrumentos financieros derivados
- Prima financiada de
Call Spread BBVA Instrumentos	90,729,079	29,895,486	29,410,694	58,821,389	29,410,694	-
financieros derivados
- Prima financiada de Call Spread MS	28,493,953	9,658,542	9,501,917	19,003,833	9,501,917	-
Instrumentos
Financieros Derivados	18,111,511	18,972,852	-	-	-	-
Partes relacionadas	141,128,301	16,944,605	124,183,696	-	-	-
	$ 13,848,407,137	3,127,240,124	2,152,231,062	1,845,130,148	8,242,282,175	904,308,022

6-12 meses 1-2 años					2-3 años	3 años en adelante
633,846,094 -					-	-
164,474,268 -					-	-
Certificados
bursátiles	1,640,107,990	91,956,829	91,956,829	183,913,659	183,913,659	1,874,538,216
Bono internacional Pasivo por la	6,213,050,964	187,516,395	193,760,530	402,467,718	422,535,436	7,896,471,547
adquisición de
negocio	77,393,041	-	77,393,041	-	-	-
CCS Only Interest
MS	8,499,052	114,595	93,424	124,415	35,795	70,737
CCS Only Interest HSBC	22,972,652	286,433	242,331	364,423	157,337	135,989
Full CCS BofA	54,722,759	1,979,877	1,938,850	3,729,048	(5,775,907)	954,501
CCS Only Interest BBVA	169,904,781	2,441,545	2,359,684	2,816,173	1,451,930	(293,939)
Full CCS MS	87,318,452	3,159,970	3,094,284	5,950,724	(9,215,512)	1,520,435
Instrumentos financieros derivados
- Prima financiada de
Call Spread HSBC Instrumentos	93,181,870	19,908,778	20,018,167	40,145,722	39,817,556	19,908,778
financieros derivados
- Prima financiada de Call Spread BBVA	136,012,769	29,410,694	29,572,292	59,306,181	58,821,389	29,410,694
Instrumentos
financieros derivados - Prima financiada de
Call Spread MS	42,899,073	9,501,917	9,554,125	19,160,458	19,003,833	9,501,917
Instrumentos Financieros
Derivados	99,362,749	4,215,727	1,116,497	(212,725)	-	-
Partes relacionadas	101,998,747	52,365,247	49,317,936	-	-	-

2022		Valor en Libros	0-6 meses
Pasivos financieros Proveedores,
acreedores y otras
cuentas por pagar - Proveedores	$	2,498,405,738	1,864,559,644
Regalías y
comisiones		164,474,268	-

$ 11,410,304,905 2,267,417,651 1,278,738,352 717,765,796 710,745,516 9,832,218,875

i. Riesgo cambiario-

A continuación, se presenta la exposición de Axo a los riesgos cambiarios con base en montos nocionales:

	2023	2022
Efectivo y equivalentes de efectivo	$ 648,908,084	1,032,847,427
Cuentas por cobrar	70,934,825	8,645,933
Cuentas por cobrar partes relacionadas	-	23,576,551
Otras cuentas por cobrar	4,523,742	5,568,796
Proveedores, acreedores y otras cuentas por pagar	(665,565,906)	(181,003,429)
Cuentas por pagar partes relacionadas	(19,086,077)	(16,738,570)
Deuda bancaria	(503,591,321)	-

Bono internacional (5,924,297,991) (6,292,487,500)

Exposición neta $ (6,388,174,644) (5,419,590,792)

Las monedas utilizadas por Axo son, principalmente, los dólares americanos, pesos chilenos, pesos uruguayos y soles. Los montos de arriba incluyen: dólares americanos $365,002,685 durante 2023 ($280,960,913 en 2022) y euros $575,719 en 2023 ($136,203 durante 2022).

Los siguientes tipos de cambio importantes aplicaron durante el ejercicio:

Tipo de cambio Promedio

Tipo de cambio a la fecha de cierre

	0000	0000	0000	2022
Dólar americano	$ 17.82	20.08	16.89	19.36
Euro	17.62	22.02	24.08	24.08
Peso chileno	0.02105	-	0.01929	-
Peso Uruguayo	0.45268	-	0.43482	-
Soles	4.69172	-	4.75781	-

Al 31 de diciembre de 2023 y 2022 se registraron una utilidad (pérdida) cambiaria, neta de $174,034,995 y ($26,551,191), respectivamente.

Análisis de sensibilidad

Axo está expuesto al riesgo del tipo de cambio, ya que cuenta con instrumentos financieros derivados forwards y opciones de divisa sobre la paridad cambiaria peso/dólar, siendo la moneda funcional de Axo el peso mexicano.

El análisis realizado sobre los flujos de efectivo esperados en el año considera escenarios de estrés sobre el tipo de cambio peso/dólar al adicionar +/-1.50 pesos mexicanos. A continuación, se muestra el impacto que esta situación tendría en el estado consolidado de resultados integrales.

2023 2022

Aumento

Disminución

Aumento Disminución

USD (Variación de un $1.50 en el tipo de cambio)

235,425,301

(303,433,562)

505,434,462 (506,710,363)

Forwards de tipo de cambio 235,425,301 (303,433,562) 505,434,462 (506,710,363)

Un fortalecimiento xxx xxxxx americano y del euro, como se indica a continuación, frente al peso mexicano al 31 de diciembre de 2023 y 2022 representaría una disminución del resultado de los periodos. El análisis supone que todas las demás variables, especialmente las tasas de interés permanecen constantes:

2023

2022

USD (Variación de un $1.50

en el tipo de cambio) $ 71,049,774

35,722,290

EUR (Variación de un $1.50

en el tipo de cambio) $ 6,850,239

2,421,903

Un aumento del peso mexicano frente a las monedas mencionadas con anterioridad al 31 de diciembre de 2023 y 2022 habría tenido el efecto opuesto en las monedas anteriores, en las cantidades que se muestran, sobre la base de que las demás variables permanecen constantes.

ii. Riesgo de tasa de interés-

La Administración, dentro de sus políticas de financiamiento, analiza las cotizaciones de tasa para determinar la tasa más favorable para Axo bajo las condiciones xx xxxxxxx en dicha fecha y determinar si los financiamientos serán referenciados a una tasa fija o una tasa variable durante el plazo previsto y hasta su vencimiento, por lo cual, la exposición a tasa de interés dependerá de los financiamientos que haya realizado Axo y de los cuales se haya establecido una tasa de referencia variable bajo las condiciones más óptimas a las cuales haya podido acceder Axo.

Axo tiene cubierto el riesgo cambiario y el riesgo de tasa de interés por medio de instrumentos financieros derivados, debido a las condiciones actuales xxx xxxxxxx.

Operaciones financieras derivadas

Al 31 de diciembre del 2023 y 2022, Axo mantiene acuerdos marco para operaciones financieras derivadas con las instituciones que se muestran a continuación:

a) BBVA Bancomer. El contrato cubre un Coupon Only Swap (USD 5.75% vs Float MXN TIIE+395%) y un Call Spread USD/MXN por el rango [20-26], ambos con un vencimiento a junio del 2026.

b) HSBC México. El contrato cubre un Coupon Only Swap USD 5.75% vs MXN 6.7013% y un Call Spread USD/MXN por el rango [20-26], ambos con un vencimiento a junio del 2026.

c) Xxxxxx Xxxxxxx. El contrato cubre un Coupon Only Swap USD 5.75% vs MXN 6.54%) y un Call Spread USD/MXN por el rango [20-26], ambos con un vencimiento a junio del 2026. Y un Full Cross Currency Swap (USD 5,75% vs MXN 11.75%) con un vencimiento a junio del 2025.

d) Xxxxxxx Xxxxx/Bank of America. El contrato cubre un Full Cross Currency Swap (USD 5,75% vs MXN 11.77%) con un vencimiento en junio 2025.

e) BBVA Bancomer. La Compañía cubre un Swap capeado con fecha de contrato el 27 xx xxxxx de 2023 (11.5 %) con un vencimiento en marzo 2028.

Las características de estos instrumentos se detallan en la nota 9.

Perfil

A la fecha de reporte, el perfil de tasa de interés de los instrumentos financieros que devengan intereses para Axo fue como se muestra a continuación:

Instrumentos a tasa fija

Valor en libros

2023 2022

Pasivos financieros $ (2,110,794,651) (1,640,107,990)

Instrumentos a tasa variable

Valor en libros

2023 2022

Pasivos financieros $ (7,279,259,775) (6,213,050,964)

Las cifras que se muestran a continuación incluyen tanto la posición a pasivos financieros bancarios y certificados bursátiles, como de los instrumentos derivados de cobertura de tasa de interés

Full Cross Currency Swaps	2023	2022
Valor en libros	$ (538,258,607)	(142,041,212)
Monto nocional	US$162,500,000	US$162,500,000
Fecha de vencimiento	08/06/2026	08-jun-26
Coeficiente de cobertura	100%	100%
Variación en el valor intrínseco de los instrumentos de coberturas vigentes desde el inicio de la cobertura	531,245,000	(130,195,000)
Call spread
Valor en libros	$ (181,513,534)	(272,093,711)
Monto nocional	US$162,500,000	US$162,500,000
Fecha de vencimiento	02/06/2026	02-jun-26
Coeficiente de cobertura	100%	100%
Variación en el valor intrínseco de los instrumentos de coberturas vigentes desde el inicio de la cobertura	26,438,750	(26,438,750)

Análisis de sensibilidad de valor razonable para instrumentos a tasa variable

Una fluctuación de 50 puntos base en las tasas de interés a la fecha de reporte hubiera incrementado o disminuido el capital y resultados por los montos que se muestran a continuación. Este análisis supone que todas las demás variables, en tipos de cambio en particular, permanecen constantes. El análisis se realiza sobre la misma base para 2023 y 2022 como se muestra a continuación:

2023 2022

Sensibilidad de 50 puntos

para flujo de efectivo por instrumentos

a tasa variable $ (22,313,868) (23,222,882)

(d) Valores razonables-

En la siguiente hoja, se presentan los valores razonables de los activos y pasivos financieros, juntamente con los valores en libros que se muestran en los estados consolidados de situación financiera.

2023 2022

Valor Valor Valor Valor en libros razonable en libros razonable

Activos financieros:
Efectivo y equivalentes de efectivo	$ 4,353,916,169	4,353,916,169	4,827,686,856	4,827,686,856
Cuentas por cobrar, neto	1,206,262,975	1,206,262,975	890,315,607	890,315,607
Cuentas por cobrar partes relacionadas	2,017,730	2,017,730	5,818,220	5,818,220
Instrumentos financieros derivados - Call Spread BBVA	73,068,667	73,068,667	175,454,420	175,454,420
Instrumentos financieros derivados - Coupon Only Swap y Call Spread HSBC	50,108,052	50,108,052	119,376,955	119,376,955
Instrumentos financieros derivados - Coupon Only
Swap, Call Spread and Full Cross Currency Swap Xxxxxx Xxxxxxx CB	23,856,438	23,856,438	56,886,728	56,886,728
Swap capeado BBVA Bancomer	11,231,119	11,231,119	-	-
Cuentas por cobrar partes relacionadas largo plazo	-	-	16,349,711	16,349,711

$ 5,720,461,150 5,720,461,150 6,091,888,497 6,091,888,497

Pasivos financieros:

Proveedores, acreedores	$ 3,075,134,771	3,075,134,771	2,498,405,738	2,498,405,738
Cuentas por pagar partes relacionadas	141,128,301	141,128,301	101,998,747	101,998,747
Certificados bursátiles (largo plazo)	1,643,470,858	1,651,600,000	1,640,107,990	1,651,600,000
Documentos por pagar a bancos (corto plazo)	655,709,134	662,655,454	-	-
Documentos por pagar a bancos (largo plazo)	1,656,673,752	1,665,566,869	-	-
Instrumentos financieros derivados (corto plazo)	18,111,511	18,111,511	99,362,749	99,362,749
Pasivos para la adquisición de negocio	77,199,391	77,199,391	77,393,041	77,393,041
CCS Only Interest MS	17,351,508	17,351,508	8,499,052	8,499,052
CCS Only Interest HSBC	40,034,423	40,034,423	22,972,652	22,972,652
Full CCS BofA	206,973,179	206,973,179	54,722,759	54,722,759
CCS Only Interest BBVA	179,592,847	179,592,847	169,904,781	169,904,781
Full CCS MS	331,285,428	331,285,428	87,318,452	87,318,452

62,290,502	62,290,502	93,181,870	93,181,870
90,729,079	90,729,079	136,012,769	136,012,769
28,493,953	28,493,953	42,899,073	42,899,073

Instrumentos financieros derivados - Prima financiada de Call Spread HSBC

Instrumentos financieros derivados - Prima financiada de Call Spread BBVA

Instrumentos financieros derivados - Prima financiada

de Call Spread MS

Instrumentos Financieros Derivados

18,111,511

99,362,749

Bono internacional

5,434,200,682

5,490,387,500

6,213,050,964

6,292,487,500

Pasivo por arrendamiento a corto plazo

1,175,133,181

1,244,422,571

936,765,354

1,094,602,983

Pasivo por arrendamiento a largo plazo 2,145,122,203 2,316,091,988 1,647,706,197 1,992,683,054

$ 16,996,746,214 17,317,160,786 13,929,664,937 14,523,407,969

En la nota 7 se revelan las bases para la determinación de los valores razonables.

Las tasas de interés que se utilizan para descontar flujos de efectivo estimados, cuando procede, se basan en la curva de rendimiento del gobierno a la fecha de reporte, más un diferencial por riesgo crediticio adecuado como se indican a continuación:

	2023	2022
Préstamos	13%	13%
Arrendamientos	12%	12%

(29) Certificados bursátiles e instrumentos financieros-

Los certificados bursátiles por pagar al 31 de diciembre de 2023 y 2022, se integran a continuación:

2023 2022

Certificado bursátil “Axo16-2” con vencimiento el 22 de enero de

2026, que devenga intereses a tasa fija de 8.48% 250,908,995 250,589,990

Certificado bursátil “Axo 19-2” con vencimiento el 22 de enero de
2026, que devenga intereses a tasa fija de 10.5%	1,392,561,863 1,389,518,000
Total	$ 1,643,470,858 1,640,107,990

Los intereses devengados no pagados al 31 de diciembre de 2023 y 2022 se encuentran dentro del rubro de provisiones (ver nota 24).

El 21 xx xxxx de 2020 se obtuvo una dispensa para que los intereses devengados pagaderos sean capitalizados como parte del saldo insoluto del instrumento y el 00 xx xxxx xx 0000, xx Xxxxxxxx pagó

$130,981,387 con relación a los Certificados Bursátiles con claves de pizarra “Axo 16-2” y “Axo 19-2” los cuales corresponden a los intereses capitalizados.

(30) Administración de riesgos – Gestión de riesgo financiero-

Esta nota presenta información correspondiente a la exposición de Axo a cada uno de los riesgos antes mencionados, los objetivos, políticas y procesos para medir y gestionar el riesgo, así como revelaciones cuantitativas adicionales.

Xxxxx de gestión de riesgos-

Las políticas de gestión de riesgo de Axo son establecidas con el objeto de identificar, analizar, monitorear y controlar adecuadamente los riesgos dando cumplimiento a los límites establecidos. Estas políticas al igual que los sistemas de gestión de riesgo son revisadas regularmente con el objeto de que reflejen los cambios en las condiciones xx xxxxxxx.

(a) Riesgo de liquidez-

Exposición al riesgo de liquidez

En la hoja siguiente, se muestran los vencimientos contractuales restantes de los pasivos financieros a la fecha de reporte. Los importes se presentan brutos y no descontados e incluyen los pagos estimados de intereses.

Certificados bursátiles:

2023		2022
Valor en libros	$ (1,643,470,858)	(1,640,107,990)
Flujos de efectivo	(2,156,607,040)	(2,426,279,192)
6 meses o menos	(84,167,840)	(91,956,829)
6 – 12 meses	(84,167,840)	(91,956,829)
1 – 2 años	(168,335,680)	(183,913,659)
2 – 3 años	(1,819,935,680)	(183,913,659)
3 – 5 años	- (1,874,538,216)
Bono Internacional:
Valor en libros	$ (5,434,200,682)	(6,213,050,964)
Flujos de efectivo	(6,313,945,626)	(9,102,751,626)
Seis meses o menos	(137,259,688)	(187,516,395)
6 – 12 meses	(137,259,688)	(193,760,530)
1 – 2 años	(274,519,375)	(402,467,718)
2 – 3 años	(5,764,906,875)	(422,535,436)
3 – 5 años	-	(7,896,471,547)
(b) Riesgo xx xxxxxxx-

Se refiere al riesgo de que los cambios en los precios xx xxxxxxx, por ejemplo, en las paridades cambiarias, tasas de interés o precios de las acciones o materias primas que afecten los resultados de Axo o el valor de los instrumentos financieros que mantiene. El objetivo de la gestión del riesgo xx xxxxxxx es administrar y controlar las exposiciones a este riesgo dentro de parámetros razonables y al mismo tiempo optimizar la rentabilidad.

Axo está expuesto a los siguientes riesgos que pueden tener un impacto en los resultados financieros.

Exposición al riesgo de tasa de interés

El riesgo de tasa de interés se refiere al riesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuro de un instrumento financiero fluctuarán a raíz de cambios en las tasas de interés xxx xxxxxxx.

La fluctuación en las tasas de interés depende en gran medida del estado de la economía global.

La exposición al riesgo de tasa de interés de Axo se encuentra en el certificado bursátil, en el cual los flujos de efectivos de los intereses a pagar se encuentran referenciados a la tasa TIIE más un spread. Axo pacta instrumentos financieros derivados específicamente opciones del tipo Swaps sobre tasa de interés (TIIE) para mitigar este riesgo.

En la hoja siguiente, se presenta la posición al riesgo de tasa de interés de Axo al 31 de diciembre de 2023 y 2022.

Valor en libros

	2023	2022
Pasivos por tipo
Certificados bursátiles	$ 1,643,470,858	1,640,107,990
Bono Internacional	5,434,200,682	6,213,050,964
Deuda bancaria	2,312,382,886	-
Coupon Only Swap tasa variable (CCS)	179,592,847	169,904,781
Full Cross Currency Swap	538,258,607	142,041,212
Coupon Only Swap tasa fija (CCS)	57,385,931	31,471,704
Análisis de sensibilidad sobre el flujo de efectivo

De acuerdo con los Certificados Bursátiles y el Bono Internacional que posee la Compañía, no se estima un impacto asociado a un aumento o disminución con respecto a la tasa de interés (TIIE), ya que los instrumentos mencionados se mantienen a tasa fija.

Análisis de sensibilidad sobre el valor razonable

Axo no contabiliza sus certificados bursátiles a su valor razonable a través del estado consolidado de resultados integrales, ni cuenta con relaciones de cobertura de valor razonable, por lo que el análisis de sensibilidad sobre el valor razonable de los instrumentos financieros se centra en el comportamiento del valor razonable de los CAPs y Swaps, ante movimientos en la tasa de interés de +/- 100 puntos base (PB). A continuación, se muestra el impacto que esta situación tendría en el estado consolidado de resultados integrales.

	Sensibilidad	Resultados Sensibilidad
	(+100PB)	(-100PB)
2022 Coupon Only Swap tasa variable (CCS)	$ (46,427,058)	46,542,212
2023 Interest rate options (CAP)	$ (10,509,067)	4,432,295
Cross Currency Swap variable-rate (CCS)	(35,716,786)	35,716,786
Interest Rate Swap variable-rate (IRS)	50,543,366	(16,229,553)
(c) Estimación del valor razonable-

Certificados Bursátiles

Son instrumentos de deuda emitidos a tasa de interés variable más un spread. Su valor razonable para fines de revelación se estima como el valor presente de los flujos de efectivo futuros, descontados con tasas xx xxxxxxx.

(d) Jerarquía de valor razonable-

Al medir el valor razonable de un activo o un pasivo, Axo utiliza datos xx xxxxxxx observables en la medida de lo posible. Los valores razonables se clasifican en diferentes niveles en una jerarquía de valor razonable basada en las entradas utilizadas en las técnicas de valoración de la siguiente manera.

 Xxxxx 0: Precios cotizados (no-ajustados) en mercados activos para activos o pasivos idénticos

 Xxxxx 0: Datos de entrada diferentes de los precios cotizados incluidos en el Nivel 1, que sean observables para el activo o pasivo, ya sea directa (es decir, precios) o indirectamente (es decir, derivados de los precios).

 Xxxxx 0: Datos para el activo o pasivo que no se basan en datos xx xxxxxxx observables (datos de entrada no observables).

Si las entradas utilizadas para medir el valor razonable de un activo o un pasivo caen en diferentes niveles de la jerarquía del valor razonable, entonces la medición del valor razonable se clasifica en su totalidad en el mismo nivel de la jerarquía del valor razonable que la entrada de nivel más bajo que es significativo para toda la medición.

Al 31 de diciembre de 2023 y 2022, Axo mantiene en sus estados consolidados de situación financiera, instrumentos financieros clasificados como nivel 2.

(e) Valor razonable contra valor en libros-

A continuación, se muestran los importes en libros y los valores razonables de los activos y pasivos financieros (incluyendo aquellos cuyo valor razonable se calcula únicamente con fines ilustrativos), clasificados según su correspondiente nivel en la jerarquía del valor razonable, correspondientes al 31 de diciembre de 2023 y 2022:

2023	Valor en libros	Valor razonable	Jerarquía valor razonable Xxxxx 0 Xxxxx 0	Xxxxx 0
Pasivos financieros
medidos a valor razonable
Coupon Only Swap BBVA	$ 179,592,847	179,592,847	- 179,592,847	-
Coupon Only Swap HSBC	40,034,423	40,034,423	- 40,034,423	-
Coupon Only Swap MS	17,351,508	17,351,508	- 17,351,508	-
Full CCS MS	206,973,179	206,973,179	- 206,973,179	-
Full CCS Bofa	331,285,428	331,285,428	- 331,285,428	-
Prima financiada del Call Spread
BBVA	90,729,079	90,729,079	- 90,729,079	-
Prima financiada del Call Spread
HSBC	62,290,503	62,290,503	- 62,290,503	-
Prima financiada del Call Spread MS	28,493,953	28,493,953	- 28,493,953	-
Forwards HSBC	10,351,188	10,351,188	- 10,351,188	-
Forwards Suntrust	7,760,322	7,760,322	- 7,760,322	-
Pasivos financieros no
medidos a valor razonable
Certificados bursátiles largo plazo	$ 1,643,470,858	1,651,600,000	- 1,651,600,000	-
Bono Internacional	5,434,200,682	5,490,387,500	- 5,490,387,500	-
Préstamos bancarios	2,312,382,886	2,328,222,323	- 2,328,222,323	-

	Valor en	Valor	Jerarquía valor razonable
2022	libros	razonable	Xxxxx 0 Xxxxx 0	Xxxxx 0

Activos financieros medidos a valor razonable

Préstamo a partes relacionadas 16,349,711	16,349,711	-	16,349,711	-
Coupon Only Swap BBVA $ 169,904,781	169,904,781	-	169,904,781	-
Coupon Only Swap HSBC 22,972,652	22,972,652	-	22,972,652	-
Coupon Only Swap MS 8,499,052	8,499,052	-	8,499,052	-
Full CCS MS 54,722,759	54,722,759	-	54,722,759	-
Full CCS Bofa 87,318,452	87,318,452	-	87,318,452	-
Prima financiada del Call Spread
BBVA 136,012,769	136,012,769	-	136,012,769	-
Prima financiada del Call Spread HSBC 93,181,870	93,181,870	-	93,181,870	-
Prima financiada del Call Spread MS 42,899,072	42,899,072	-	42,899,072	-
Forwards BBVA 36,470,473	36,470,473	-	36,470,473	-
Forwards HSBC 49,231,296	49,231,296	-	49,231,296	-
Forwards Suntrust 13,660,980	13,660,980	-	13,660,980	-
Pasivos financieros no
medidos a valor razonable
Certificados bursátiles largo plazo $ 1,640,107,990	1,651,600,000	- - -
Bono Internacional 6,213,050,964	6,292,487,500	- - -
(31) Capital contable-
(a) Estructura del capital social-

Con fecha 28 xx xxxxx de 2023 los Accionistas aprobaron una disminución del capital Social de la Sociedad por un importe de $157,086,497 mediante la amortización de 484,578 (cuatrocientas ochenta y cuatro mil quinientas setenta y ocho) y de 604,208 (seiscientos cuatro mil doscientos ocho) acciones ordinarias, nominativas, Clase II, Serie “A”, representativas de la parte variable del capital social de la Sociedad cuyo beneficiario es el Fideicomisario H y el beneficiario B, respectivamente y la amortización de 72,505 (setenta y dos mil quinientos cinco) ) acciones ordinarias, nominativas, Clase II, Serie “X”, xxxxxxxxxxxxxxx xx xx xxxxx xxxxxxxx xxx xxxxxxx social de la Sociedad cuyo beneficiario es el Fideicomisario J.

En la misma fecha, la Compañía aprobó aumentar el capital social de la Sociedad en su parte variable el equivalente en pesos mexicanos a la cantidad de USD$20,000,000 (Veinte millones de dólares 00/100 moneda de curso legal de los Estados Unidos de América (“Dólares”)) equivalente a $370,356,000 (trescientos setenta millones trescientos cincuenta y seis mil pesos 00/100 M.N.), el cual será pagado y suscrito en una cantidad equivalente en pesos mexicanos al tipo de cambio FIX publicado por el Banco de México y la consecuente emisión de 2,416,833 (Dos millones cuatrocientas dieciséis mil ochocientas treinta y tres) acciones de la Clase II, Serie E, nominativas, sin expresión de valor nominal y sin derecho de voto.

El 04 de julio del 2022, los accionistas de la Compañía aprobaron incrementar capital social por $14,162,957 mediante la capitalización de prima en suscripción de acciones por 14,162,957 acciones Clase II, nominativas sin expresión de valor de las cuales son 6,193,301 acciones son serie A con derecho a voto, 226,870 acciones son serie C con derecho a voto, 5,151,440 acciones son serie D con derecho a voto y 2,592,346 acciones son serie E sin derecho a voto.

El 00 xx xxxxx xxx 0000, xxx xxxxxxxxxxx xx xx Xxxxxxxx aprobaron incrementar capital social por $431.93 mediante suscripción de acciones por 431,930 acciones Clase II Serie A, nominativas sin expresión de valor nominal.

El 00 xx xxxxx xxx 0000, xxx xxxxxxxxxxx xx xx Xxxxxxxx aprobaron incrementar capital social por $93,422.3 mediante suscripción de acciones por 934,223 derivado del plan de acciones 2, nominativas sin expresión de valor nominal, quedando de la siguiente manera las acciones: 471,062 acciones comunes, nominativas, Clase II, Serie G, sin expresión de valor nominal y sin derecho a voto y 463,161 acciones comunes, nominativas, Clase II, Serie H, sin expresión de valor nominal y sin derecho a voto.

El 28 xx xxxxx del 2022, General Atlantic AH B.V. (“GA”) acordó transmitir una porción de hasta el 13.05% de las acciones de las que es propietario de la Compañía en favor de un fondo afiliado, GA Atlas GPA B.V. (“GA Atlas”).

(b) Dividendos-

Con fecha 10 de octubre de 2023, los accionistas de Moda Rapsodia, S.A. de C.V. aprobaron el pago de un dividendo a favor de los accionistas de dicha sociedad, hasta por la cantidad de MX$12,000,000 (doce millones de pesos 00/100 Moneda Nacional).

El 20 xx xxxxx del 2023, los accionistas de Baseco aprobaron el pago de un dividendo a favor de los accionistas, hasta por la cantidad de $300,000,000 pesos (trescientos millones de pesos 00/100 Moneda Nacional), proveniente de la cuenta de utilidad fiscal neta de dicha sociedad.

El 13 xx xxxxx de 2023, los accionistas de Grupo Axo, S. A. P. I. de C. V., aprobaron de manera unánime decretar el pago de un dividendo preferente a los accionistas de la Serie “F”, titulares de 935,378 acciones a razón de $6.2468 por acción por un importe de $5,843,119 (cinco millones ochocientos cuarenta y tres mil ciento diecinueve pesos 00/100 M.N.). De igual manera se aprobó decretar el pago de un dividendo ordinario a razón de $1.0032 por acción por un importe de $190,000,000 (ciento noventa millones de pesos 00/100 M.N.). Se aprobó que dichos dividendos se paguen con el saldo de la cuenta de resultados acumulados de años anteriores.

El 11 xx xxxxx del 2023, los accionistas de Baseco, S. A. P. I. de C. V. (“Baseco”) aprobaron por resolución unánime el decreto de dividendos, por la cantidad de $300,000,000 de las ganancias correspondientes de la cuenta de utilidades después de impuestos, los cuales deben de ser pagados a más tardar el 30 xx xxxxx de 2023.

El 1 xx xxxxx de 2023, los accionistas de Grupo Axo, S. A. P. I. de C. V., aprobaron de manera unánime decretar el pago de un dividendo preferente a los accionistas de la Serie “F”, titulares de 962,109 acciones a razón de $42.00 por acción. Se aprobó que dichos dividendos por un importe de $40,408,578 pesos se paguen con el saldo de la cuenta de resultados acumulados de años anteriores.

El 24 xx xxxxxx de 2022, los accionistas de Grupo Axo, S. A. P. I. de C. V., aprobaron de manera unánime decretar el pago de un dividendo preferente a los accionistas de la Serie “F”, titulares de 3,200,283 acciones a razón de $2.00 por acción. Se aprobó que dichos dividendos por un importe de $6,400,566 pesos se paguen con el saldo de la cuenta de resultados acumulados de años anteriores.

El 18 xx xxxxx de 2022, los accionistas de Grupo Axo, S. A. P. I. de C. V., aprobaron de manera unánime decretar el pago de un dividendo preferente a los accionistas de la Serie "G", por un monto total de

$30,877,990 a razón de $7.1886 por acción. Se aprobó que dichos dividendos se paguen con el saldo de la cuenta de resultados acumulados de años anteriores.

El 13 xx xxxxx de 2022, los accionistas de Grupo Axo, S. A. P. I. de C. V., aprobaron de manera unánime decretar el pago de un dividendo ordinario a favor de los accionistas de las series “A”, “C”,” D” y “E” por un monto total de $359,130,041 a razón de $2.3187 por acción y aprobaron decretar el pago de un dividendo preferente a los accionistas de la Serie "G", por un monto total de $40,606,327 a razón de $4.6374 por acción. Se aprobó que dichos dividendos sean pagados con el saldo de la cuenta de resultados acumulados de años anteriores.

El 31 xx xxxxx del 2022, los accionistas de Baseco, S. A. P. I. de C. V. (“Baseco”), acordaron de manera unánime el pago de dividendos, por la cantidad de $400,000,000, con cargo a las utilidades correspondientes a la cuenta de utilidades después de impuestos.

De conformidad con la LGSM, la utilidad neta del ejercicio está sujeta a la separación de un 5%, para constituir la reserva legal, hasta que ésta alcance la quinta parte del capital social. Al 31 de diciembre de 2023, la reserva legal asciende a $76,848,243 cifra que no ha alcanzado el monto requerido.

El importe actualizado, sobre bases fiscales, de las aportaciones efectuadas por los accionistas, puede reembolsarse a los mismos sin impuesto alguno, en la medida en que dicho monto sea igual o superior al capital contable.

Las utilidades sobre las que no se ha cubierto el impuesto sobre la renta (ISR) y las otras cuentas del capital contable, originarán un pago de ISR a cargo de Axo, en caso de distribución, a la tasa del 30%, por lo que los accionistas solamente podrán disponer del 70% de los importes mencionados.

(d) Participación no controladora-

A continuación, se muestra la integración de la participación no controladora:

2023		2022
Saldo inicial	$ 1,593,285,857	1,403,534,927
Participación no controladora	454,885,036	415,435,609
Cambio en el valor razonable de los instrumentos financieros	23,446,668	(29,750,647)
Pérdidas actuariales, netas de impuestos	(59,671)	65,968
Dividendos de Moda Rapsodia S. A. de C. V.	(6,000,000)	-

Dividendos Baseco, S. A. P. I. de C. V. (294,000,000) (196,000,000)

$ 1,771,557,890 1,593,285,857

Otra información de la participación no controladora-

Otras subsidiarias individualmente

	Baseco, S. A. P. I. de	Moda Rapsodia,	Downtown Guru, S. A. de	inmateriales y eliminaciones
31 de diciembre de 2023	C. V.	S. A. de C. V.	C. V.	intragrupo	Total
Porcentaje de participación
no controladora	49%	50%	40%
Activos circulantes	$ 1,884,370,934	43,027,575	55,420,216	-	1,982,818,725
Activos no circulantes	487,717,286	22,350,539	20,429,367	.	530,497,192
Pasivos circulantes	(586,861,436)	(18,216,644)	(58,385,068)	.	(663,463,148)
Pasivos no circulantes	(72,133,215)	(6,876,492)	(8,709,451)	-	(87,719,158)
Activos netos	$ 1,713,093,569	40,284,978	8,755,064	9,424,279	1,771,557,890

31 de diciembre de 2023

participación no controladora	$ 1,713,093,569	40,284,978	8,755,064		9,424,279	1,771,557,890
Ingresos de actividades
ordinarias	5,484,731,556	171,799,549	286,499,523	-		5,943,030,628
Resultados	928,534,218	13,990,175	(22,809,891)	-		919,714,502
ORI	47,744,914	(8,557)	-	-		47,736,357
Total resultado integral	$	976,279,132	13,981,618	(22,809,891)	-	967,450,859
					Otras subsidiarias individualmente
		Baseco, S. A. P. I. de	Moda Rapsodia,	Downtown Guru, S. A. de	inmateriales y eliminaciones
31 de diciembre de 2023		C. V.	S. A. de C. V.	C. V.	intragrupo	Total
Resultado distribuido a la participación no
controladora	$	454,981,767	6,995,088	(9,123,956)	2,032,137	454,885,036
Otro resultado integral distribuido a la
participación no
controladora	$	23,395,008	(4,279)	-	(3,732)	23,386,997
Flujos de efectivo por
actividades de operación $ 590,348,475		7,502,472	(20,275,273)	-	577,575,674
actividades de inversión (22,993,974) Flujos de efectivo por		298,569	(299,685)	-	(22,995,090)
actividades de financiamiento (358,377,167)		(13,396,583)	15,896,487	-	(355,877,263)

Activos netos atribuibles a la

Flujos de efectivo por

Disminución neta de efectivo y equivalentes al

efectivo $ 208,977,334 (5,595,542) (4,678,471) - 198,703,321

				Otras subsidiarias
				individualmente
	Baseco, S. A. P. I. de	Moda Rapsodia,	Downtown Guru, S. A. de	inmateriales y eliminaciones
31 de diciembre de 2022	C. V.	S. A. de C. V.	C. V.	intragrupo	Total
Porcentaje de participación no controladora	49%	50%	40%
Activos circulantes	$ 1,713,932,095	48,638,119	41,271,337	-	1,805,341,293
Activos no circulantes	455,844,004	23,613,447	20,827,299	-	500,284,750
Pasivos circulantes	(550,160,013)	(25,156,361)	(35,925,214)	-	(612,741,330)
Pasivos no circulantes	(90,899,292)	(7,800,745)	(8,290,961)	-	(106,990,998)
Activos netos	$ 1,528,716,794	39,294,460	17,882,461	7,392,142	1,593,285,857

31 de diciembre de 2022

Activos netos atribuibles a la

participación no controladora Ingresos de actividades	$ 1,528,716,794	39,294,460	17,882,461		7,392,142	1,593,285,857
ordinarias	5,275,804,740	171,271,122	292,348,078	-		5,739,423,940
Resultados	829,752,229	14,467,556	950,395	-		845,170,180
ORI	(60,578,336)	584	-	-		(60,577,752)
Total resultado integral $		769,173,893	14,468,140	950,395	-	784,592,428
					Otras subsidiarias
		Baseco,		Downtown	individualmente inmateriales y
31 de diciembre de 2022		S. A. P. I. de C. V.	Moda Rapsodia, S. A. de X. X.	Xxxx, S. A. de C. V.	eliminaciones intragrupo	Total
Resultado distribuido a la
participación no controladora		$ 406,578,592	7,233,778	380,158	1,243,081	415,435,609
Otro resultado integral distribuido
a la participación no controladora		$ (29,683,385)	292	-	(1,586)	(29,684,679)
Flujos de efectivo por actividades de
operación Flujos de efectivo por actividades de		$ 450,774,272	(18,436,017)	(3,758,252)	-	428,580,003
inversión		(23,217,434)	18,395,670	(3,126,309)	-	(7,948,073)
Flujos de efectivo por actividades de financiamiento		(254,523,768)	(6,391,458)	5,342,667	-	(255,572,559)
Disminución neta de efectivo y equivalentes al efectivo		$ 173,033,070	(6,431,805)	(1,541,894)	-	165,059,371
(32) Ingresos-
a) Fuente de ingresos

Axo genera ingresos principalmente por la venta de bienes a sus clientes y contratos de servicios con sus asociadas contabilizadas bajo el método de participación que se muestra en la hoja siguiente.

2023		2022
Venta de bienes	$ 30,711,391,196	23,320,416,432
Descuentos y devoluciones	(6,137,576,425)	(4,415,990,149)
Ingresos por prestación de servicios	134,832,317	143,140,195

Ingresos netos $ 24,708,647,088 19,047,566,478

b) Desagregación de ingresos provenientes de contratos con clientes

En la siguiente tabla, los ingresos provenientes de contratos con clientes se desglosan por las principales líneas productos. La tabla también incluye una conciliación de los ingresos desagregados con los segmentos reportables de Axo (ver nota 6):

Ropa y accesorios

2023		2022
Lifestyle	$ 12,941,545,531	9,738,514,022
Off Price	6,498,109,876	5,627,359,826
Athletics & Outdoors	5,268,991,681 3,681,692,630
Total	$ 24,708,647,088 19,047,566,478
c) Saldos de contratos
La siguiente tabla proporciona información sobre pasivos de contratos con clientes:
	2023	2022
Pasivos de contrato	$ 19,971,264	35,663,428

Pasivos de contrato por ingresos de comercio electrónico 91,394,351 105,773,231

$ 111,365,615 141,436,659

Los pasivos de contrato se relacionan principalmente con las contraprestaciones anticipadas recibidas de los clientes durante el 2023 y 2022 por $19,971,265 y $10,991,553, respectivamente, por las cuales se reconoce el ingreso una vez que el inventario es entregado al cliente.

Se incluye un monto de $27,160,128 y $24,671,875 como pasivo reconocido por estimación de devoluciones por los ingresos de comercio electrónico y los descuentos de ventas por el programa de descuentos Promoda al 31 de diciembre del 2023 y 2022.

No se proporciona información sobre las obligaciones de desempeño al 31 de diciembre del 2023 y 2022 que tengan una duración original de un año o menos, según lo permitido por la NIIF 15.

(33) Costos y gastos generales-

A continuación, se muestran las principales partidas que integran los rubros de costos y gastos generales al 31 de diciembre de 2023 y 2022:

00 xx xxxxxxxxx xx 0000	Xxxxx xx xxxxx		Xxxxxx xx xxxxx	Gastos de administración
Costo de ventas	$ 12,197,563,392		-	-
Servicios administrativos	-		1,500,335,169	1,548,856,796
Depreciación	-		-	627,468,506
Depreciación por derecho de uso	-		29,060,927	1,232,243,499
Amortización	-		-	222,608,426
Rentas	-		198,552,639	79,868,009
Honorarios	-		-	352,263,880
Deterioro de crédito mercantil	-		-	218,683,832
Regalías	-		760,176,650	-
Gastos de ventas de tiendas	-		212,711,743	-
Publicidad, promoción y eventos	-		509,384,634	-
Gastos de logística	-		670,216,210	-
Comisiones	-		368,704,345	10,170,963
Mantenimiento	-		348,845,189	57,074,509
Plan de pago basados en acciones –
liquidables con instrumentos de capital	-		-	111,173,067
Electricidad	-		-	120,225,995
Otros	15,447,356		118,333,746	491,156,327
Total	$ 12,213,010,748		4,716,321,252	5,071,793,809
	Costo de		Gastos de	Gastos de
31 de diciembre de 2022		venta	venta	Administración
Costo de ventas	$	9,855,593,502	-	-
Servicios administrativos		-	1,181,358,241	974,844,041
Depreciación		-	-	473,280,215
Depreciación por derecho de uso		-	37,061,798	900,570,856
Amortización		-	-	186,410,075
Rentas		-	146,713,550	57,846,410
Honorarios		-	-	275,821,031
Regalías		-	645,274,529	-
Gastos de ventas de tiendas		-	176,201,391	-
Publicidad, promoción y eventos		-	379,467,673	-
Gastos de logística		-	428,835,374	-
Comisiones			257,826,289	17,507,498
Mantenimiento		-	237,848,791	29,177,259
Plan de pago basados en acciones –
liquidables con instrumentos de capital		-	-	111,947,844
Electricidad		-	-	86,896,648
Otros		7,171,920	97,300,977	409,705,108
Total	$	9,862,765,422	3,587,888,613	3,524,006,985

	2023	2022
Otros ingresos Recuperación de seguros	$ 24,299,692	5,319,345
Recuperación por remodelación de local	13,764,743	12,268,750
Actualización de impuestos	13,645,353	18,143,189
Ingresos menores	6,025,496	3,686,754
Bonificaciones de proveedores y Acreedores	5,573,156	277,493
Utilidad por compra de negocio a precio de ganga	-	183,354,278
Venta de guantes	-	3,676,513
Otros ingresos	40,830,886	1,028,739
	$ 104,139,326	227,755,061
Otros gastos Actualización de impuestos	$ 1,526,237	2,090,431
Otros gastos	4,271,604	-
	$ 5,797,841	2,090,431
(34) Plan de pagos basados en acciones
A. Descripción de plan de pagos basados en acciones

Al 31 de diciembre del 2023 y 2022, Axo tiene los siguientes acuerdos de pagos basados en acciones:

i. Plan de Opción de Compra de Acciones para Empleados ("ESOP", por sus siglas en inglés) o Unidades de Acciones Restringidas ("RSU", por sus siglas en inglés)

El 31 de diciembre del 2021, Axo estableció un ESOP que da derecho al personal clave de la Administración y altos ejecutivos a comprar Unidades de Acciones Restringidas de la Compañía, con un período de consolidación de 3 años después de cada concesión, lo que corresponde a un 33% cada año. La duración del plan de acciones para los ejecutivos y personal clave de la administración es de 6 años. Además, la acción se consolidará en su totalidad en los siguientes casos:

a) en caso de liquidez total de General Atlantic, en un cambio de control; o

b) en caso de una Oferta Pública Inicial (“IPO”, por sus siglas en inglés), el 70 % de las acciones no otorgadas se consolidarán 12 meses después del IPO y el 30 % restante se otorgará 24 meses después de la salida a bolsa.

Este plan se regirá por el Comité de Compensaciones y no contará con derecho a voto. El plan contempla cláusulas de no competencia, no solicitud y sólo puede liquidarse con instrumentos de capital (equity-settled).

Los términos y condiciones clave relacionados con este programa son los siguientes; todas las opciones se liquidarán mediante la entrega física de acciones.

Fecha de concesión / Empleados con derecho

Número de Instrumentos (en miles)

Condiciones para la irrevocabilidad de la concesión

Vida contractual de las opciones

Opciones concedidas al personal clave de la Administración

Al 31 de diciembre de 2022 1,427

33% por año a partir de la

fecha de concesión. 6 años

Opciones otorgadas a los altos ejecutivos

Al 31 de diciembre de 2022 1,849 Opciones concedidas al personal

clave de la Administración

Al 31 de diciembre de 2023 1,638

33% por año a partir de la

fecha de concesión. 6 años

33% por año a partir de la

fecha de concesión. 6 años

Opciones otorgadas a los altos ejecutivos

Al 31 de diciembre de 2023 1,849

33% por año a partir de la

fecha de concesión. 6 años

B. Medición de valores razonables

i. Acuerdos de pagos basados en acciones que se liquidan con instrumentos de patrimonio

El valor razonable de las opciones sobre acciones para empleados se ha medido utilizando el método del último evento relevante. Para las opciones sobre acciones otorgadas durante 2023 y 2022, los insumos utilizados en la medición de los valores razonables a la fecha de otorgamiento de los planes de pagos basados en acciones que se liquidan con instrumentos de patrimonio fueron como se menciona a continuación:

Personal clave de la

Administración Altos ejecutivos

0000		0000	0000	2022
Valor razonable a la fecha de otorgamiento	$ 157,641,457	115,421,646	224,926,499	154,824,410
Precio de la acción a la fecha de otorgamiento	153.35	121.621	-	121.621
Precio de ejercicio	153.35	121.62	-	121.62
Volatilidad esperada (promedio ponderado)	0%	0%	0%	0%
Vida esperada (promedio ponderado)	6años	6 años	0%	6 años
Dividendos esperados	0%	0%	0%	0%

Tasa de interés libre de riesgo (basada en

bonos del gobierno) 0% 0% 0% 0%

1 El cambio de precio corresponde a una dilución por la capitalización de acciones del 4 de julio de 2022 que se menciona en la nota 31.

La volatilidad esperada se ha basado en el promedio de la volatilidad histórica promedio individual en comparación con la volatilidad implícita de diferentes empresas relacionadas del sector.

ii. Gasto reconocido en el estado de consolidado de resultados integrales

El gasto para el año terminado el 31 de diciembre de 2023 y 2022 fue de $111,173,067 y $111,947,844, respectivamente.

(35) Compromisos y contingencias-

(a) Axo ha celebrado contratos de prestación de servicios con compañías relacionadas, en los cuales éstas se comprometen a prestarle diversos servicios, necesarios para su operación, estos contratos son por tiempo indefinido. El total de ingresos por servicios en 2023 y 2022 fue de $134,832,317 y

$116,734,830, respectivamente.

(b) Los beneficios a los empleados a largo plazo otorgados por Axo son remuneraciones de un plan de prima de antigüedad legal que se basa en los años de servicio y en el último sueldo percibido. El pasivo reconocido por este plan se encuentra dentro de Beneficios a los empleados que al cierre de diciembre de 2023 y 2022 llega a $23,607,097 y $17,793,754, respectivamente.

(c) Axo ha celebrado contratos de licencias de regalías para la distribución de sus diferentes marcas en México, necesarias para su operación, con diferentes vigencias renovables por un período similar a su vencimiento. El total de pago de regalías y comisiones por estas licencias en 2023 y 2022 fue de

$760,176,650 y $645,274,529, respectivamente, y se incluyen en los gastos de venta en los estados consolidados de resultados integrales.

(d) Axo se encuentra involucrado en varios juicios y reclamaciones, derivados del curso normal de sus operaciones, que se espera no tengan un efecto importante en su situación financiera y resultados.

(e) De acuerdo con la legislación fiscal vigente, las autoridades tienen la facultad de revisar hasta los cinco ejercicios fiscales anteriores a la última declaración del impuesto sobre la renta presentada. La Compañía, las empresas subsidiarias y empresas asociadas no esperan ningún efecto adverso significativo relacionado con dicho poder de la autoridad fiscal.

(f) De acuerdo con la Ley del ISR, las empresas que realicen operaciones con partes relacionadas están sujetas a limitaciones y obligaciones fiscales, en cuanto a la determinación de los precios pactados, ya que éstos deberán ser equiparables a los que se utilizarían con o entre partes independientes en operaciones comparables. En caso de que las autoridades fiscales revisaran los precios y rechazaran los montos determinados, podrían exigir, además del cobro del impuesto y accesorios que correspondan (actualización y recargos), multas sobre las contribuciones omitidas, las cuales podrían llegar a ser hasta de 100% sobre el monto actualizado de las contribuciones. La Compañía realiza anualmente estudios de precios de transferencia y a la fecha de reporte no se tiene conocimiento de posibles contingencias.

(g) De conformidad con los títulos de certificados bursátiles, las empresas avalistas están obligadas entre otros a: I Conservar su existencia legal y mantenerse como negocio en marcha, mantener su contabilidad de conformidad con las NIF en México, las IFRS o la BMV y mantener vigentes todos sus derechos, prerrogativas, permisos, contratos, licencias, concesiones o autorizaciones que sean necesarios para la realización de sus actividades; II Cumplir y estar al corriente en el pago de todas las contribuciones fiscales relevantes a que esté obligado, salvo por las excepciones que ahí se indican; III La Compañía deberá mantener y hará que sus subsidiarias mantengan vigentes los contratos de distribución o licencia celebrados con los distintos proveedores; entre otros.

(36) Normas de información financiera emitidas, pero aún no efectivas -

Una serie de nuevas normas son aplicables a los períodos anuales que comienzan a partir del 1o. de enero de 2024 y su aplicación anticipada está permitida; sin embargo, la Compañía no ha adoptado anticipadamente las nuevas normas o modificaciones en la preparación de estos estados financieros.

a) Clasificación de pasivos como circulantes o no circulantes (Modificaciones a la NIC 1) Pasivos no corrientes con Condicionas Pactadas (Modificaciones a la NIC 1)

Las modificaciones, emitidas en 2020 y 2022, tienen como objetivo aclarar los requerimientos para determinar si un pasivo es corriente o no corriente, y requieren nuevas revelaciones para pasivos no corrientes que están sujetos a condiciones pactadas futuras. Las modificaciones se aplican a los ejercicios anuales que comienzan a partir del 1 de enero 2024.

La Compañía considera que no tendrá efectos debido a que se presentan los pasivos circulantes y no circulantes dependiendo los derechos que tiene la contraparte.

b) Acuerdos de financiamientos con proveedores (Modificaciones a la NIC 7 e IFRS 7)

Las modificaciones presentan nuevas revelaciones relacionadas con acuerdos de financiamiento de proveedores que ayudan a los usuarios de los Estados Financieros a evaluar los efectos de estas modificaciones sobre los pasivos y flujos de efectivo de una entidad, así como sobre la exposición al riesgo de liquidez. Dichas modificaciones aplicarán para los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2024.

La Compañía considera que podría tener efectos por lo cual se encuentra analizando los Acuerdos de Financiamiento con Proveedores de los que forma parte.

c) NIIF 18 Presentación e Información a Revelar en los Estados Financieros

El 28 xx xxxxx de 2024, el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por sus siglas en inglés) anunció que espera emitir la NIIF 18 Presentación e Información a Revelar en los Estados Financieros el 9 xx xxxxx de 2024. La emisión de la NIIF 18 reemplazará a la Norma Internacional de Contabilidad (NIC) 1: "Presentación de Estados Financieros", que ha estado vigente a nivel mundial desde 2001.

Si bien la NIIF 18 mejorará la transparencia y comparabilidad de la información financiera al proporcionar nuevas revelaciones relevantes, en particular sobre el desempeño financiero, su adopción implicará los siguientes desafíos:

 La nueva norma entrará en vigor el 1 de enero de 2027 y permitirá su adopción anticipada; sin embargo, su aplicación será universal, lo que significa que afectará a todas las entidades que apliquen las NIIF, independientemente de su giro de negocio.

 Si bien en la NIIF 18 se incluyen ciertas directrices de la NIC 1, ésta establece nuevos requerimientos contables para la preparación y presentación de los estados financieros, entre los que destacan:

a) Subtotales en la cuenta de pérdidas y ganancias

b) Categorías para clasificar los ingresos y gastos en la cuenta de resultados: operación, inversión y financiamiento.

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Grupo Axo, S.A.P.I. de C.V. y subsidiarias

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