BANCO ECONOMICO S.A.
BANCO ECONOMICO S.A.
Banco Económico S.A. tiene por objeto principal realizar toda clase de actividades y operaciones de intermediación financiera y la prestación de servicios bancarios al público en el marco de la Ley de Bancos y Entidades Financieras, leyes especiales del sistema financiero nacional, sus estatutos, reglamentos y disposiciones legales conexas. También podrá formar parte de conglomerados financieros para proveer adicionalmente servicios como arrendamiento financiero, factoraje, almacenes generales de depósitos, seguros, pensiones y valores, estando plenamente facultado para efectuar toda clase de operaciones, actos y contratos que se encuentren autorizados y normados por el ordenamiento jurídico vigente en el país.
NUMERO DE REGISTRO COMO EMISOR EN EL REGISTRO XXX XXXXXXX DE VALORES: SPVS-IV-EM-BEC-042/2000
NUMERO DE REGISTRO DEL PROGRAMA DE EMISIONES DE BONOS SUBORDINADOS BANCO ECONOMICO S.A. EN EL REGISTRO XXX XXXXXXX DE VALORES DE LA AUTORIDAD DE SUPERVISION DEL SISTEMA FINANCIERO (“ASFI”): ASFI/DSV-ED-BEC-137/2009
NRO. DE RESOLUCION EMITIDA POR LA ASFI QUE AUTORIZA E INSCRIBE EL PROGRAMA DE EMISIONES DE BONOS SUBORDINADOS BANCO ECONOMICO S.A.: ASFI/N°13/2009 DE FECHA 18 XX XXXXXX DE 2009
PROSPECTO XXXXX PARA EL PROGRAMA DE EMISIONES DE BONOS SUBORDINADOS BANCO ECONOMICO S.A.
El Prospecto Xxxxx debe ser leído conjuntamente con el Prospecto Complementario de cada Emisión dentro del Programa de Emisiones de Bonos Subordinados BANCO ECONOMICO S.A. correspondiente a los Valores que serán ofrecidos, para acceder a la información necesaria que permita entender todas las implicancias relativas a las Emisiones que serán efectuadas.
DENOMINACION DEL PROGRAMA:
“BONOS SUBORDINADOS BANCO ECONOMICO S.A.”
MONTO AUTORIZADO DEL PROGRAMA DE EMISIONES: USD 10.000.000
(Diez Millones 00/100 de Dólares de los Estados Unidos de América).
Características del Programa de Emisiones de Bonos Subordinados
MONTO DEL PROGRAMA:
USD 10.000.000 (Diez Millones 00/100 Dólares de los Estados Unidos de América).
TIPO DE VALORES A EMITIRSE:
MONTO DE CADA EMISION DENTRO DEL PROGRAMA:
PLAZO DEL PROGRAMA:
PLAZO DE CADA EMISION DENTRO DEL PROGRAMA:
VALOR NOMINAL:
TASA Y TIPO DE INTERES:
GARANTIA:
MONEDA DE LAS EMISIONES DENTRO DEL PROGRAMA:
PLAZO DE COLOCACION PRIMARIA:
FORMA DE COLOCACION PRIMARIA, PROCEDIMIENTO DE COLOCACION Y MECANISMO DE NEGOCIACION:
MODALIDAD DE COLOCACION:
Xxxxx Subordinados a todos los demás pasivos de la Sociedad, obligacionales y redimibles a plazo fijo. Una obligación subordinada es aquel pasivo cuya exigibilidad se encuentra en último lugar con respecto a los demás pasivos y que está disponible para absorber pérdidas en caso que los recursos patrimoniales resulten insuficientes.
A ser determinado por la Junta General Extraordinaria de Accionistas para cada Emisión dentro del Programa de Emisiones.
Mil ochenta (1.080) días calendario computables desde el día hábil siguiente de notificada la Resolución de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (“ASFI”), que autorice e inscriba el Programa de Emisiones en el Registro xxx Xxxxxxx de Valores (“RMV”) de la ASFI.
A ser determinado por la Junta General Extraordinaria de Accionistas para cada Emisión dentro del Programa de Emisiones superior a 5 años.
A ser determinado por la Junta General Extraordinaria de Accionistas para cada Emisión dentro del Programa de Emisiones.
A ser determinado por la Junta General Extraordinaria de Accionistas para cada Emisión dentro del Programa de Emisiones.
Quirografaria del emisor con la limitación establecida en el numeral 6 del artículo 54ª de la Ley de Bancos y Entidades Financieras (Texto Ordenado) hasta el monto total de las obligaciones emergentes de cada Emisión.
Dólares de los Estados Unidos de América (USD) o Bolivianos (Bs) o Bolivianos con Mantenimiento de valor respecto a la Unidad de Fomento de Vivienda (“UFV”) o Bolivianos con Mantenimiento de valor respecto al dólar de los Estados Unidos de América. A ser determinado por la Junta General Extraordinaria de Accionistas para cada Emisión dentro del Programa de Emisiones
Ciento ochenta (180) días calendario a partir de la fecha de Emisión.
PRECIO DE COLOCACION:
Mercado Primario Bursátil a través de la Bolsa Boliviana de Valores S.A.
A ser determinado por la Junta General Extraordinaria de Accionistas para cada Emisión dentro del Programa de Emisiones
Mínimamente a la par del valor nominal.
FORMA DE REPRESENTACION DE LOS VALORES:
FORMA DE CIRCULACION DE LOS BONOS SUBORDINADOS:
BOLSA EN LA CUAL SE INSCRIBIRA EL PROGRAMA Y SUS EMISIONES:
Anotación en cuenta en la Entidad de Depósito de Valores de Bolivia S.A. Nominativos.
Bolsa Boliviana de Valores S.A.
CADA UNA DE LAS EMISIONES DENTRO DEL PROGRAMA DE EMISIONES CONTARA CON UNA CALIFICACION DE RIESGO PRACTICADA POR UNA EMPRESA DEBIDAMENTE AUTORIZADA E INSCRITA EN EL RMV DE LA ASFI. LA CALIFICACION DE RIESGO NO CONSTITUYE UNA SUGERENCIA O RECOMENDACION PARA COMPRAR, VENDER O MANTENER UN VALOR, NI UN AVAL O GARANTIA DE UNA EMISION O SU EMISOR; SINO UN FACTOR COMPLEMENTARIO PARA LA TOMA DE DECISIONES DE INVERSION.
VEASE LA SECCION “FACTORES DE RIESGO”, COMUNES A TODAS LAS EMISIONES DEL PROGRAMA EN LA PAGINA 51 DEL PRESENTE PROSPECTO MARCO DEL PROGRAMA DE EMISIONES, LA CUAL CONTIENE UNA EXPOSICION DE CIERTOS FACTORES QUE DEBERAN SER CONSIDERADOS POR LOS POTENCIALES ADQUIRIENTES DE LOS VALORES OFRECIDOS.
ELABORACION DEL PROSPECTO, ESTRUCTURACION DE LA EMISION Y AGENTE COLOCADOR:
LA AUTORIDAD DE SUPERVISION DEL SISTEMA FINANCIERO NO SE PRONUNCIA SOBRE LA CALIDAD DE LOS VALORES OFRECIDOS COMO INVERSION NI POR LA SOLVENCIA DEL EMISOR. LA INFORMACION CONTENIDA EN ESTE
PROSPECTO MARCO ES DE RESPONSABILIDAD EXCLUSIVA DEL EMISOR Y DEL O LOS RESPONSABLES QUE HAN PARTICIPADO EN SU ELABORACION, CUYOS NOMBRES APARECEN IMPRESOS EN ESTA CUBIERTA. EL INVERSIONISTA DEBERA EVALUAR LA CONVENIENCIA DE LA ADQUISICION DE ESTOS VALORES, TENIENDO PRESENTE QUE EL O LOS UNICOS RESPONSABLES DEL PAGO DE LOS VALORES SON EL EMISOR Y QUIENES RESULTEN OBLIGADOS A ELLO.
LA DOCUMENTACION RELACIONADA CON EL PRESENTE PROGRAMA DE EMISIONES, ES DE CARACTER PUBLICO Y SE ENCUENTRA DISPONIBLE PARA EL PUBLICO EN GENERAL EN LA AUTORIDAD DE SUPERVISION DEL SISTEMA FINANCIERO , LA BOLSA BOLIVIANA DE VALORES S.A., BISA S.A AGENCIA DE BOLSA Y BANCO ECONOMICO S.A.
LA PAZ, AGOSTO DE 2009
DECLARACIONES JURADAS
Declaración Jurada del Estructurador por la Información Contenida en el Prospecto Marco del Programa de Emisiones
Declaración Jurada del Emisor por la Información Contenida en el Prospecto Marco del Programa de Emisiones
ENTIDAD ESTRUCTURADORA
La estructuración del presente Programa de Emisiones de Bonos Subordinados (“Programa de Emisiones”) fue realizada por Bisa S.A. Agencia de Bolsa.
RESPONSABLES DE LA ELABORACION DEL PROSPECTO XXXXX
En la preparación y elaboración de este Prospecto Xxxxx participaron Bisa S.A. Xxxxxxx xx Xxxxx, a través de Xxxxxx Xxxxxxx Xxxxx Xxxxxxxxx, Gerente General y Xxxxxxx Xxxx Xxxxxx, Asistente de Asesoría Financiera; así como el Banco Económico S. A. a través de los Sres. Xxxxx Xxxxx Xxxxxx Gerente General, Xxxxxxx Xxx Xxxxxx, Sub Gerente General y Xxxx Xxxxxx Xxx Xxxxxx, Gerente Nacional de Finanzas y Operaciones.
PRINCIPALES FUNCIONARIOS DEL BANCO ECONOMICO S.A.
Ing. Xxxxx Xxxxx Xxxxxx Gerente General
Lic. Xxxxxxx Xxx Xxxxxx Sub Gerente General
Lic. Xxxx Xxxxxx Xxx Xxxxxx Gerente Nacional de Finanzas y Operaciones Lic. Xxxxx Xxxxxxxxxx Xxxxxxxxxxx Gerente Nacional Comercial
Lic. Xxxxxxx Xxxxxxx Xxxx Gerente Nacional de Riesgos
Lic. Xxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxxx Auditor Interno Nacional
Xx. Xxxxx Xxxxxxxxx Xxxxxxx Asesor Legal Nacional
DOCUMENTACION PRESENTADA A LA AUTORIDAD DE SUPERVISION DEL SISTEMA FINANCIERO (“ASFI”)
La documentación relacionada con el presente Programa de Emisiones es de carácter público, por lo tanto, se encuentra disponible para el público en general en las siguientes direcciones:
Registro xxx Xxxxxxx de Valores (“RMV”) de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (“ASFI”)
Xxxxx Xxxxx Xxxxx xxxxxxx Xxxxxxxx Xxxxx, Xxxxxx Xxxxxxxx, Xxxx 0, Xx Xxx-Xxxxxxx
Bolsa Boliviana de Valores S.A. (“BBV”)
Xxxxx Xxxxxxxxxx Xx. 000 Xxxxxxxx Xxxxxxxx, Xx Xxx-Xxxxxxx.
Bisa S.A. Agencia de Bolsa
Xxxxxxx 00 xx Xxxxxxx Xx. 0000 Xxxxxxxx Xxxxx Xxxx, Xxxx 00, Xx Xxx-Xxxxxxx.
BANCO ECONOMICO S.A.
Xxxxx Xxxxxxxx Xx. 000, Xxxxx Xxxx-Xxxxxxx.
INDICE DE CONTENIDO
1. RESUMEN DEL PROSPECTO MARCO 13
1.1. Resumen de las Condiciones y Características de la Oferta Pública 13
1.2. Antecedentes Legales 14
1.3. Antecedentes Legales del Emisor 14
1.4. Número de Registro y Fecha de Inscripción del Programa de Emisiones en el RMV de la ASFI 14
1.5. Delegación de Definiciones 14
1.6. Destino de los Fondos 15
1.7. Garantía 15
1.8. Posibilidad de que el Programa de Emisiones sea Limitado o Afectado por otra Clase de Valores 16
1.9. Restricciones, Obligaciones y Compromisos Financieros a los que se Sujetará el BANCO ECONOMICO S.A durante la Vigencia de las Emisiones dentro del Programa de Emisiones 16
1.10. Hechos Potenciales de Incumplimiento y Hechos de Incumplimiento 16
1.11. Caso Fortuito, Fuerza Mayor o Imposibilidad Sobrevenida 16
1.12. Protección de Derechos 16
1.13. Lugar de Amortización de Capital y Pago de Intereses 16
1.14. Rescate y Redención Anticipada 16
1.15. Arbitraje 16
1.16. Tribunales Competentes 17
1.17. Resumen del Análisis Financiero 17
1.17.1. Activos 18
1.17.2. Pasivos 19
1.17.3. Patrimonio 19
1.17.4. Resultados 19
1.17.5. Indicadores Financieros 20
1.17.5.1. Liquidez y Solvencia 20
1.17.5.2. Calidad de Cartera 21
1.17.5.3. Rentabilidad 21
1.17.5.4. Eficiencia 22
1.17.5.5. Endeudamiento 22
1.17.5.6. Financiamiento 22
1.18. Factores de Riesgo 23
1.18.1. Factores Macroeconómicos 23
1.18.2. Factores Relacionados al Sector 23
1.18.3. Factores Relacionados al Negocio de Intermediación Financiera 23
2. DESCRIPCION DE LOS VALORES OFRECIDOS 24
2.1. Antecedentes Legales 24
2.2. Condiciones de Aprobación de las Emisiones dentro del Programa de Emisiones y Delegación de Definiciones 24
2.3. Características del Programa de Emisiones 25
2.3.1. Denominación 25
2.3.2. Monto Total del Programa de Emisiones 25
2.3.3. Plazo del Programa de Emisiones 25
2.3.4. Moneda en la que Podrán Expresarse las Emisiones que forman parte del Programa de Emisiones 26
2.3.5. Forma de Amortización del Capital y Pago de Intereses de cada Emisión que forme parte del Programa de Emisiones 26
2.3.6. Individualización de las Emisiones que formen parte del Programa de Emisiones 26 2.3.7. Precio de Colocación 26
2.3.8. Forma de Representación de los Valores del Programa de Emisiones 26
2.3.9. Forma de Circulación de los Valores 26
2.3.10. Plazo de Colocación de cada Emisión dentro del Programa de Emisiones 27
2.3.11. Tipo de Bonos a Emitirse 27
2.3.12. Convertibilidad en Acciones 27
2.3.13. Forma de Colocación Primaria 27
2.3.14. Forma de Pago en Colocación Primaria de cada Emisión dentro del Programa de Emisiones 27
2.3.15. Número de Registro y Fecha de Inscripción del Programa de Emisiones en el RMV de la ASFI 28
2.3.16. Fecha desde la cual el Tenedor xxx Xxxx Subordinado Comienza a Ganar Intereses 28
2.3.17. Reajustabilidad del Empréstito 28
2.4. Derechos y Obligaciones de los Titulares 28
2.4.1. Tasa de Interés 28
2.4.2. Forma de Cálculo de los Intereses 28
2.4.3. Fórmula de Cálculo de las Amortizaciones de Capital 29
2.4.4. Tipo de Interés 30
2.4.5. Lugar de Amortización de Capital y Pago de Intereses 30
2.4.6. Provisión para el Pago de Intereses y Amortizaciones de Capital 30
2.5. Denominación de cada Emisión dentro del Programa de Emisiones 31
2.6. Plazo de cada Emisión dentro del Programa de Emisiones 31
2.7. Monto de cada Emisión dentro del Programa de Emisiones 31
2.8. Moneda de cada Emisión dentro del Programa de Emisiones 31
2.9. Plazo para la Amortización o Pago de los Valores a ser emitidos dentro del Programa de Emisiones 31
2.10. Incumplimiento en el Pago de los Bonos Subordinados dentro del Programa de Emisiones 31
2.11. Modalidad de Colocación 31
2.12. Series en que se Dividirá cada Emisión dentro del Programa de Emisiones y Monto de cada Emisión dentro del Programa de Emisiones 32
2.13. Rescate y Redención Anticipada 32
2.14. Valor Nominal 32
2.15. Cantidad de Valores que Comprende cada Serie 32
2.16. Agente Pagador 32
2.17. Fecha de Emisión 32
2.18. Frecuencia y Forma en que Comunicarán los Pagos a los Tenedores de Bonos Subordinados con la Indicación del o de los Medios de Prensa de Circulación Nacional a Utilizar 32
2.19. Transferencia de Valores 32
2.20. Efectos sobre los Derechos de los Tenedores de Xxxxx Subordinados por Fusión o Transformación del Emisor 32
2.21. Garantía 32
2.22. Posibilidad de que el Programa de Emisiones sea Limitado o Afectado por otra Clase de Valores 33
2.23. Restricciones, Obligaciones y Compromisos Financieros a los que se Sujetará el Emisor durante la Vigencia de las Emisiones dentro del Programa de Emisiones 38
2.24. Hechos Potenciales de Incumplimiento y Hechos de Incumplimiento 44
2.24.1. Aspectos Generales Aplicables a los Hechos Potenciales de Incumplimiento y a los Hechos de Incumplimiento mientras los Bonos Subordinados dentro del Programa de Emisiones estén Pendientes de Pago 44
2.24.2. Hechos Potenciales de Incumplimiento 45
2.24.3. Hechos de Incumplimiento 45
2.24.4. Notificación del Hecho de Incumplimiento 46
2.24.5. Incumplimiento de Pago 46
2.25. Caso Fortuito, Fuerza Mayor o Imposibilidad Sobrevenida 46
2.26. Protección de Derechos 47
2.27. Arbitraje 47
2.28. Tribunales Competentes 47
2.29. Tratamiento Tributario 47
2.30. Representante Común de Tenedores de Xxxxx Subordinados 48
2.31. Deberes y Facultades del Representante Común de Tenedores de Bonos Subordinados 49
2.32. Asambleas Generales de Tenedores de Bonos Subordinados 50
2.32.1. Convocatorias 50
2.32.2. Asambleas Generales de Tenedores de Bonos Subordinados 50
2.32.3. Quórum y Votos Necesarios 51
2.32.4. Segunda Convocatoria 51
2.32.5. Asamblea General de Tenedores de Xxxxx sin Necesidad de Convocatoria 51
2.32.6. Derecho a voto dentro de cada Emisión que forme parte del Programa de Emisiones 52
2.33. Normas de Seguridad 52
2.34. Información a los Tenedores de Xxxxx Subordinados 52
2.35. Frecuencia de Envío de Información a los Tenedores de Bonos Subordinados 52
2.36. Calificación de Riesgo 53
3. DESTINO DE LOS FONDOS Y RAZONES DE LA EMISION 53
4. FACTORES DE RIESGO 53
4.1. Factores Macroeconómicos 53
4.2. Factores Relacionados al Sector 54
4.3. Factores Relacionados al Negocio de Intermediación Financiera 55
4.3.1. Riesgo Crediticio 55
4.3.2. Riesgo Operativo 56
4.3.3. Riesgo de Liquidez 56
4.3.4. Riesgo xx Xxxxxxx 57
4.3.4.1. Riesgo de Tasa de Interés 58
4.3.4.2. Riesgo de Tipo de Cambio 58
4.3.5. Calidad de Subordinación de la Obligación 58
4.3.6. Reemplazo Obligatorio de Pagos a Capital 59
5. DESCRIPCION DE LA OFERTA Y DEL PROCEDIMIENTO DE COLOCACION 59
5.1. Inversionistas a los que va Dirigida la Oferta Pública 59
5.2. Medios de Difusión sobre las Principales Condiciones de la Oferta Pública 59
5.3. Tipo de Oferta 59
5.4. Diseño y Estructuración 59
5.5. Agente Colocador 59
5.6. Descripción de la Forma de Colocación 59
5.7. Relación entre el Emisor y el Agente Colocador 60
5.8. Bolsa de Valores en la cual se inscribirá el Programa de Emisiones y las Emisiones dentro de éste 60
6. MODIFICACION DE LAS CONDICIONES Y CARACTERISTICAS DE LAS EMISIONES DENTRO DEL PROGRAMA 60
7. INFORMACION GENERAL DEL EMISOR 60
7.1. Identificación Básica 60
7.2. Documentos de Constitución y sus Modificaciones 63
7.3. Reseña Histórica y Desarrollo 64
7.4. Infraestructura 64
7.5. Imagen Institucional 65
7.6. Principales Accionistas 66
7.7. Directorio y Ejecutivos BANCO ECONOMICO S.A 67
7.8. Personal 68
7.9. Descripción de la Estructura Organizacional 69
7.9.1. Directorio 70
7.9.2. Comités de Directorio 70
7.9.2.1. Comité de Administración 70
7.9.2.2. Comité de Negocios 71
7.9.2.3. Comité de Riesgos 71
7.9.2.4. Comité de Tecnología 71
7.9.2.5. Comité de Auditoria 72
7.9.3. Comités a Nivel Ejecutivo 72
7.9.3.1. Comité Ejecutivo Nacional 72
7.9.3.2. Comité de Activos y Pasivos 72
7.9.3.3. Comité de Créditos 72
7.9.4. Gerencias 73
7.9.4.1. Gerencia General 73
7.9.4.2. Subgerencia General 73
7.9.4.3. Gerencia Nacional Comercial 73
7.9.4.4. Gerencia Nacional de Finanzas y Operaciones 74
7.9.4.5. Gerencia Nacional de Riesgos 74
7.9.4.6. Auditoría Interna 74
7.9.4.7. Asesoría Legal 75
7.9.4.8. Unidad de Cumplimiento 75
7.9.4.9. Unidad de Sistemas 75
7.9.4.10. Defensoría del Cliente 75
7.10. Perfil Profesional de los Principales Ejecutivos 75
7.11. Contratos, Acuerdos y Licencias 76
7.11.1. Con Clientes 76
7.11.2. Con Acreedores Financieros 76
7.11.3. Contratos más Importantes por Cerrar con Acreedores Financieros 76
7.12. Principales Procesos Legales Pendientes 76
7.13. Principales Activos del Emisor 77
7.14. Relaciones Especiales entre el Emisor y el Estado 77
7.15. Relación Económica con otra Empresa en Razón de Préstamos o Garantías que en Conjunto Comprometan más del 10% del Patrimonio de la Entidad Emisora 77
8. SECTOR FINANCIERO DEL EMISOR 78
8.1. Cartera de Créditos del Sistema Bancario 79
8.2. Depósitos del Público en el Sistema Bancario 82
9. CONSIDERACIONES ASOCIADAS A LA COLOCACION DE CARTERA DE CREDITOS 83
10. MODELO DE PLANEACION ESTRATEGICA 84
10.1. Misión 84
10.2. Visión 84
10.3. Valores 85
11. PRODUCTOS Y SERVICIOS 85
11.1. Productos 85
11.1.1. Captaciones 85
a. Cuenta Corriente 85
b. Caja de Ahorros 85
c. Depósitos a Plazo Fijo 85
11.1.2. Créditos 86
a. Mi Socio 86
b. Plan Vivienda 86
c. Plan Auto Propio 86
d. Plan Creditours 86
e. Plan Emprender 86
f. Líneas de Crédito 86
g. Tarjetas de Crédito 86
11.1.3. Comercio Exterior 87
a. Import Finance 87
b. Créditos de Exportación 87
c. Cartas de Crédito 87
d. Avales 87
e. Boletas de Garantía 87
f. Cobranzas 87
g. Cheques del exterior 87
h. Giros y Transferencias 87
11.2. Servicios 87
a. Banca Virtual (WEB) 87
b. Cajeros Automáticos Redbank 88
c. Débito Automático 88
d. Tarjeta de Débito VISA Electrón 88
e. Depósito Expreso 88
f. Giros y Transferencias 88
x. Xxxxx de Seguridad 88
h. Auto Banco 88
i. Terminales de Auto consultas ws 100 88
x. Xxxxx de Autoservicios 88
k. Phonobank 89
l. Banca de Seguros 89
12. SUBSIDIARIAS Y COMPAÑÍAS RELACIONADAS 89
13. HECHOS RELEVANTES 89
14. ANALISIS FINANCIERO 90
14.1. Activos 91
14.1.1. Liquidez (Disponibilidades + Inversiones Temporarias) 92
14.1.2. Cartera de Créditos 93
14.1.2.1. Cartera Bruta 93
14.1.2.2. Cartera en Xxxx 94
14.1.2.3. Cartera 94
14.1.2.4. Previsión para Incobrabilidad de Cartera 95
14.1.3. Otras Cuentas por Cobrar 95
14.1.4. Bienes Realizables 96
14.1.5. Inversiones Permanentes 96
14.1.6. Bienes de Uso 96
14.2. Pasivo 97
14.2.1. Obligaciones con el Público 98
14.2.2. Obligaciones con Bancos y Entidades de Financiamiento 99
14.2.3. Otras Cuentas por Pagar 99
14.2.4. Previsiones 99
14.2.5. Obligaciones Subordinadas 100
14.3. Patrimonio 100
14.3.1. Capital Social 101
14.3.2. Reservas 101
14.3.3. Resultados Acumulados 102
14.4. Contingente 102
14.5. Resultados 103
14.5.1. Ingresos Financieros 103
14.5.2. Gastos Financieros 104
14.5.3. Resultado Financiero Bruto 104
14.5.4. Otros Ingresos Operativos 105
14.5.5. Otros Gastos Operativos 106
14.5.6. Resultado Operativo Bruto 106
14.5.7. Gastos de Administración 107
14.5.8. Utilidad Neta (Resultado de Gestión) 107
14.6. Indicadores Financieros 108
14.6.1. Liquidez y Solvencia 108
14.6.2. Calidad de Cartera 109
14.6.3. Rentabilidad 110
14.6.4. Eficiencia 111
14.6.5. Endeudamiento 112
14.6.6. Financiamiento 112
14.7. Cálculo de los Compromisos Financieros 112
14.8. Responsables de la Información Financiera 113
14.9. Estados Financieros 114
INDICE XX XXXXXXX Y GRAFICOS
CUADRO Nº 1: PRINCIPALES CUENTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS 17
CUADRO Nº 2: PRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS 20
CUADRO Nº 3: XXXXXXX XX XXXXXXX 00
XXXXXX Xx 0: XXXXXXX XX XXXXXXX XXX XXXXXX X XXXXXXXXX XXXXXXXXXXX 00
XXXXXX Xx 0: CARTAS DE CREDITO EMITIDAS POR EL BANCO 34
CUADRO Nº 6: OBLIGACIONES CON EL FONDESIF 35
CUADRO Nº 7: CARTERA POR VENTANILLAS (INVERSION Y PYMES) 36
CUADRO Nº 8: FONDOS DE REACTIVACION ECONOMICA (FERE) 37
CUADRO Nº 9: OBLIGACIONES POR CORRESPONSALES CARTAS DE CREDITO DIFERIDAS 38
CUADRO Nº 10: TRATAMIENTO TRIBUTARIO 48
CUADRO Nº 11: DOCUMENTOS DE CONSTITUCION Y MODIFICACIONES BANCO ECONOMICO S.A 63
CUADRO Nº 12: XXXXXXXX XX XXXXX XXXXXXXXX X.X 00
XXXXXX Xx 00: ACCIONISTAS DE BANCO ECONOMICO S.A 66
CUADRO Nº 14: DIRECTORIO DE BANCO ECONOMICO S.A 67
CUADRO Nº 15: PLANTA EJECUTIVA DEL BANCO ECONOMICO S.A 68
CUADRO Nº 16: PERSONAL DE BANCO ECONOMICO S.A 68
CUADRO Nº 17: XXXXXXX XX XXXXXXXXX XX XXXXX XXXX 00
XXXXXX Xx 00: XXXXXXX XX XXXXXXXXX XX XX XXX 00
XXXXXX Xx 00: XXXXXXX XX XXXXXXXXX XX XXXXXXXXXX 00
XXXXXX Xx 00: ENTIDADES DE INTERMEDIACION FINANCIERA SUPERVISADAS POR LA ASFI 78
CUADRO Nº 21: XXXXXXXXX XXX XXXXXXX XX XXXXXXX XX XX XXXXXXXXX 00
XXXXXX Xx 00: XXXXXXXXX XXX XXXXXXX XX XXXXXXXXXXX XX XX XXXXXXXXX 00
XXXXXX Xx 00: EVOLUCION DEL INDICE XX XXXX DE LA CARTERA CREDITICIA DEL SISTEMA BANCARIO 81
CUADRO Nº 24: EVOLUCION DE PARTICIPACION EN LA CARTERA CREDITICIA DEL SISTEMA BANCARIO 81
CUADRO Nº 25: EVOLUCIÓN DE PARTICIPACION EN LOS DEPOSITOS DEL PUBLICO DEL SISTEMA BANCARIO 83
CUADRO Nº 26: PARTICIPACION EN ACTIVOS DEL SISTEMA BANCARIO 91
CUADRO Nº 27: ESTRUCTURA DE LA CARTERA DE CREDITOS 93
CUADRO Nº 28: COMPOSICION DE LA CARTERA TOTAL POR TIPO DE CREDITO 94
CUADRO Nº 29: XXXXXXXXXXXXX XX XXXXXXX XXX XXXXXXX XXXXXXXX 00
XXXXXX Xx 00: ESTRUCTURA DE CARTERA CONTINGENTE 102
CUADRO Nº 31: BALANCE GENERAL BANCO ECONOMICO S.A 114
CUADRO Nº 32: ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL DEL BALANCE GENERAL DE BANCO ECONOMICO S.A 115
CUADRO Nº 33: ESTADO DE RESULTADOS DE BANCO ECONOMICO S.A 116
CUADRO Nº 34: ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL DEL ESTADO DE RESULTADOS DE BANCO ECONOMICO S.A 117
CUADRO Nº 35: INDICADORES FINANCIEROS BANCO ECONOMICO S.A 118
GRAFICO Nº 1: ESTRUCTURA A NIVEL DE DIRECTORIO 69
GRAFICO Nº 2: ESTRUCTURA A NIVEL EJECUTIVO 70
GRAFICO Nº 3: COMPORTAMIENTO EVOLUTIVO DE XXXXXXX Y CARTERA EN XXXX DEL SISTEMA BANCARIO 80
GRAFICO Nº 4: COMPORTAMIENTO EVOLUTIVO DE DEPOSITOS DEL PUBLICO DEL SISTEMA BANCARIO 82
GRAFICO Nº 5: ESTRATEGIAS MARCO 84
GRAFICO Nº 6: EVOLUCION DEL ACTIVO TOTAL 91
GRAFICO Nº 7: XXXXXXXXX XX XX XXXXXXXX 00
XXXXXXX Xx 0: XXXXXXXXX XX XX XXXXXXX 00
XXXXXXX Xx 0: XXXXXXXXX XXX XXXXXX XXXXX 00
XXXXXXX Xx 00: XXXXXXXXX XX XXXXXXXXXXXX XXX XX XXXXXXX 00
XXXXXXX Xx 00: XXXXXXXXX XXX XXXXXXXXXX XXXX 000
XXXXXXX Xx 00: EVOLUCION DE LOS INGRESOS FINANCIEROS 103
GRAFICO Nº 13: EVOLUCION DEL RESULTADO FINANCIERO BRUTO 105
GRAFICO Nº 14: XXXXXXXXX XXX XXXXXXXXX XXXXXXXXX XXXXX 000
XXXXXXX Xx 00: XXXXXXXXX XX XX XXXXXXXX XXXX 000
XXXXXX
XXXXX X: ESTADOS FINANCIEROS AL 00 XX XXXXXXXXX XX 0000 X 0000 CON INFORME DE AUDITORIA EXTERNA.
ANEXO II: ESTADOS FINANCIEROS AL 00 XX XXXXX XX 0000
XXXXX XXX: PERFIL PROFESIONAL DE LOS PRINCIPALES EJECUTIVOS BANCO ECONOMICO S.A.
1. RESUMEN DEL PROSPECTO MARCO
1.1. Resumen de las Condiciones y Características de la Oferta Pública
• El Emisor de los Valores del presente Programa de Emisiones es BANCO ECONOMICO S.A.
• El presente Programa de Emisiones se denomina “Bonos Subordinados BANCO ECONOMICO S.A.”
• El monto total del Programa de Emisiones asciende a USD 10.000.000.- (Diez millones 00/100 Dólares de los Estados Unidos de América)
• El precio de colocación de las Emisiones dentro del Programa de Emisiones es mínimamente a la par del valor nominal.
• Las Emisiones que formen parte del presente Programa de Emisiones se emitirán en Dólares de los Estados Unidos de América (USD) o Bolivianos (Bs) o Bolivianos con Mantenimiento de Valor respecto a la Unidad de Fomento de Vivienda (“UFV”) o Bolivianos con Mantenimiento de valor respecto al dólar de los Estados Unidos de América.
• El plazo del Programa de Emisiones es de mil ochenta (1.080) días calendario computables desde el día hábil siguiente de notificada la Resolución de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (“ASFI”), que autorice e inscriba el Programa de Emisiones en el Registro xxx Xxxxxxx de Valores (“RMV”) de la ASFI.
• Los Bonos Subordinados que se emitan dentro del Programa de Emisiones serán representados mediante anotación en cuenta en el Sistema de Registro de Anotaciones a cargo de la Entidad de Depósito de Valores de Bolivia S.A. (“EDV”).
• La forma de circulación de los Bonos dentro del Programa de Emisiones será Nominativa.
• El plazo de colocación de cada Emisión dentro del Programa de Emisiones será de ciento ochenta (180) días calendario, computables a partir de la fecha de emisión establecida por el Emisor y autorizada por las ASFI para la Oferta Pública y la inscripción de la correspondiente Emisión que forme parte de Programa de Emisiones, en el RMV de la ASFI.
• Todas las Emisiones que formen parte del Programa de Emisiones estarán respaldadas por una garantía quirografaria del emisor con la limitación establecida en el numeral 6 del artículo 54º de la Ley de Bancos y Entidades Financieras (“LBEF”) (Texto Ordenado) hasta el monto total de las obligaciones emergentes de cada Emisión.
Las otras condiciones y características del Programa de Emisiones se encuentran descritas en el presente Prospecto Xxxxx.
Las características de cada Emisión dentro del Programa de Emisiones se presentarán en los Prospectos Complementarios de cada Emisión dentro del Programa de Emisiones.
1.2. Antecedentes Legales
• Mediante Acta de la Junta General Extraordinaria de Accionistas del BANCO ECONOMICO S.A. celebrada en la ciudad de Santa Xxxx de la Sierra en fecha 2 xx xxxxx de 2009, se aprobó el presente Programa de Emisiones, de acuerdo a lo establecido en el Código de Comercio y en la Xxx xxx Xxxxxxx de Valores y sus respectivos reglamentos, según consta en la respectiva Acta, protocolizada ante Notaría de Fe Pública No. 21 a cargo de la Dra. Xxxxx Xxxxxx Xxxxxxxx xx Xxxxxxx de la ciudad de Santa Xxxx, mediante Testimonio No. 327/2009 de fecha 4 xx xxxxx de 2009, inscrita en el Registro de Comercio administrado por FUNDEMPRESA en fecha 11 xx Xxxxx de 2009 bajo el No. 00127902 del libro No.10.
1.3. Antecedentes Legales del Emisor
• Escritura Pública No. 199/1990 relativa a la Escritura de Constitución y otros documentos pertinentes, suscrita por ante la Notaría de Fé Pública No. 2 a cargo de la Dra. Xxxxx Xxxxx Xxxxxx X. del Distrito Judicial de Santa Xxxx de la Sierra en fecha 19 de diciembre de 1990.
• Escritura Pública No. 1143/2004 relativa a la modificación de estatutos del Banco Económico S.A., suscrita ante la Notaría de Fe Pública No. 21 a cargo de la Dra. Xxxxxx Xxxxxxxx xx Xxxxxxx del Distrito Judicial de Santa Xxxx de la Sierra en fecha 8 de julio de 2004.
1.4. Número de Registro y Fecha de Inscripción del Programa de Emisiones en el RMV de la ASFI
Mediante Resolución de la ASFI, ASFI/No.103/2009 de fecha 18 xx xxxxxx de 2009, se autorizó e inscribió el Programa de Emisiones de Bonos Subordinados BANCO ECONOMICO S.A. en el RMV de la ASFI, bajo el número de registro ASFI/DSV-ED-BEC-137/2009.
1.5. Delegación de Definiciones
Para efectos de las Emisiones de Bonos Subordinados, se debe contar con la No Objeción de la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras (“SBEF”) (actualmente ASFI) a las mismas. Asimismo, se requiere la No Objeción de la ASFI para que la obligación subordinada instrumentada mediante Bonos Subordinados sea computada en el cálculo del patrimonio neto.
La Junta General Extraordinaria de Accionistas considerará y en su caso aprobará las características de cada una de las Emisiones dentro del Programa de Emisiones, conforme al siguiente detalle:
1. Tipo de interés.
2. Denominación de cada Emisión.
3. Plazo de cada Emisión que deberá ser superior a cinco años.
4. Monto de cada Emisión.
5. Moneda.
6. Destino específico de los fondos y su plazo de utilización.
7. Modalidad de colocación.
8. Series en que se dividirá cada Emisión y su monto.
9. Valor nominal de los Bonos Subordinados.
10. Cantidad de Valores que comprenda cada serie.
11. Frecuencia y forma en que se comunicarán los pagos a los Tenedores de Bonos Subordinados con la indicación del o de los medios de prensa de circulación nacional a utilizar.
12. Tasa de interés.
13. Determinación de la Empresa Calificadora de Riesgo para cada una de las Emisiones que forme parte del Programa de Emisiones.
14. Designación de nuevo Agente Pagador de cada Emisión dentro del Programa de Emisiones en caso de necesidad de reemplazar a Bisa S.A. Agencia de Bolsa.
15. Constitución de garantías específicas adicionales aplicables a cada una de las Emisiones que conforman el Programa de Emisiones.
16. Periodicidad del pago de intereses y amortización de capital.
17. Forma de pago y porcentaje de amortización de capital.
Asimismo, en la Junta General Extraordinaria de Accionistas de fecha 2 xx Xxxxx de 2009 los accionistas resolvieron y aprobaron por unanimidad delegar a dos de cualesquiera de los siguientes Representantes de la Sociedad: Gerente General, Subgerente General, Gerente Nacional de Finanzas y Operaciones, Gerente Nacional Comercial del BANCO ECONOMICO S.A., para la aprobación de los siguientes términos y condiciones específicos para cada Emisión dentro del Programa de Emisiones:
1. Fecha de Emisión.
2. Fecha de vencimiento de cada una de las series dentro de cada Emisión que forme parte del Programa de Emisiones.
1.6. Destino de los Fondos
Los recursos monetarios obtenidos con la colocación de los Bonos Subordinados que componen las diferentes Emisiones del Programa de Emisiones serán utilizados en lo siguiente:
Recambio de pasivos, colocación de cartera, y/o capital de operaciones.
Para cada una de las Emisiones dentro del Programa de Emisiones, se establecerá el destino específico de los fondos y el plazo de utilización, lo que será determinado por la Junta General Extraordinaria de Accionistas para cada Emisión que forme parte del Programa de Emisiones. Asimismo, la definición de este aspecto deberá efectuarse dando cumplimiento a las limitaciones dispuestas por la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras (actualmente ASFI) en el Reglamento de Obligaciones Subordinadas Computables como parte del Patrimonio Neto de las Entidades de Intermediación Financiera aprobado mediante Resolución SB No. 098/2008 de fecha 11 xx xxxxx de 2008, emitido por la SBEF (actualmente ASFI).
1.7. Garantía
Todas las emisiones que formen parte del Programa de Emisiones estarán respaldadas por una garantía quirografaria del emisor con la limitación establecida en el numeral 6 del artículo 54º de la LBEF (Texto Ordenado) hasta el monto total de las obligaciones emergentes de cada Emisión, y constituida de acuerdo al siguiente detalle:
• Voluntaria, a favor de todos los Tenedores de Xxxxx Subordinados.
• Irrevocable, hasta la redención total de Xxxxx Subordinados y pago de intereses, de acuerdo a las previsiones contenidas en los Bonos Subordinados.
• Divisible en cuanto a los derechos de cada Tenedor de Bonos Subordinados.
• Válida y existente a la fecha de emisión.
• Transferible a favor de quienes adquieran títulos futuros sobre los Bonos Subordinados de los Tenedores originales.
Asimismo, la constitución de posibles Garantías específicas adicionales aplicables a cada una de las Emisiones que componen el Programa de Emisiones serán definidas por la Junta General Extraordinaria de Accionistas, para cada Emisión dentro del Programa de Emisiones.
1.8. Posibilidad de que el Programa de Emisiones sea Limitado o Afectado por otra Clase de Valores
La posibilidad de que el Programa de Emisiones sea limitado o afectado por otra clase de Valores, se encuentra descrito en el punto 2.22. del presente Prospecto Xxxxx.
1.9. Restricciones, Obligaciones y Compromisos Financieros a los que se Sujetará el BANCO ECONOMICO S.A durante la Vigencia de las Emisiones dentro del Programa de Emisiones
Las Restricciones, Obligaciones y Compromisos Financieros a las que se sujetará el BANCO ECONOMICO S.A. durante la vigencia de las Emisiones dentro del Programa de Emisiones se encuentran descritas en el punto 2.23. del presente Prospecto Xxxxx.
1.10. Hechos Potenciales de Incumplimiento y Hechos de Incumplimiento
Los Hechos Potenciales de Incumplimiento y Hechos de Incumplimiento se encuentran descritos en el punto 2.24. del presente Prospecto Xxxxx.
1.11. Caso Fortuito, Fuerza Mayor o Imposibilidad Sobrevenida
El Caso Fortuito, Fuerza Mayor o Imposibilidad Sobrevenida se encuentran descritos en el punto 2.25. del presente Prospecto Xxxxx.
1.12. Protección de Derechos
Las características relacionadas con la Protección de Derechos se encuentran descritas en el punto 2.26. del presente Prospecto Xxxxx.
1.13. Lugar de Amortización de Capital y Pago de Intereses
Las amortizaciones de capital y pago de intereses, se realizarán en las oficinas del Agente Pagador Bisa S.A. Agencia de Xxxxx o de quien la reemplace.
1.14. Rescate y Redención Anticipada
Los Bonos Subordinados emitidos dentro del Programa de Emisiones no podrán ser rescatados o redimidos de manera anticipada.
1.15. Arbitraje
Los términos de arbitraje se encuentran descritos en el punto 2.27. del presente Prospecto Xxxxx.
1.16. Tribunales Competentes
Se señala que los Tribunales de Justicia de Bolivia son competentes para que la Sociedad sea requerida judicialmente para el cumplimiento de sus obligaciones, sean emergentes o derivadas de las emisiones de Bonos Subordinados que conforman el Programa de Emisiones.
1.17. Resumen del Análisis Financiero
En el presente punto, se realiza un resumen del Análisis Financiero, el cual se encuentra detallado en el punto 14 del presente Prospecto Marco.
El análisis financiero fue realizado en base a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2006 auditados por PricewaterhouseCoopers S.R.L., y a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2007 y 2008 auditados por Xxxxxxx & Asociados Consultores de Empresas S.R.L., correspondientes al Banco Económico S. A. Asimismo, se presentan de manera referencial los Estados Financieros al 30 xx xxxxx de 2009.
La información financiera presentada, correspondiente a las gestiones 2006, 2007 y 2008, fue expresada en dólares estadounidenses en función al tipo de cambio de compra de dólares de los Estados Unidos de América al 31 de diciembre de cada gestión, establecido por el Banco Central de Bolivia. Por tanto, el tipo de cambio por gestión utilizado en el presente análisis financiero es el siguiente:
Gestión 2006 – Bs 7.93 = USD 1
Gestión 2007 – Bs 7.57 = USD 1
Gestión 2008 – Bs 6.97 = USD 1
Junio 2009 – Bs 6.97 = USD 1
Salvo indicación de lo contrario, la información financiera presentada a continuación es expresada en dólares estadounidenses.
El respaldo de las cifras presentadas se encuentra en el punto 14.9 del presente Prospecto Marco, el cual contiene los Estados Financieros de la empresa, el análisis horizontal o de tendencia, el análisis vertical y los indicadores financieros.
CUADRO Nº 1: PRINCIPALES CUENTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS (EN MILLONES DE USD)
31-dic-06 | 31-dic-07 | 31-dic-08 | 30-jun-09 | ||
Tipo de cambio | 7,93 | 7,57 | 6,97 | 6,97 | |
ACTIVO | |||||
Disponibilidades | 19,64 | 20,77 | 49,74 | 21,74 | |
Inversiones Temporarias | 50,95 | 60,40 | 95,85 | 146,32 | |
Cartera | 182,40 | 224,58 | 275,53 | 295,39 | |
TOTAL ACTIVO | 268,79 | 320,51 | 442,99 | 484,22 | |
PASIVO | |||||
Obligaciones con el público | 198,22 | 249,86 | 357,91 | 396,25 | |
Obligaciones con Bancos y entidades de financiamiento | 38,46 | 33,80 | 40,40 | 39,86 | |
TOTAL PASIVO | 243,98 | 291,65 | 407,37 | 450,81 | |
TOTAL PATRIMONIO | 24,81 | 28,86 | 35,62 | 33,41 | |
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO | 268,79 | 320,51 | 442,99 | 484,22 | |
Ingresos Financieros | 21,83 | 26,55 | 34,43 | 18,84 | |
RESULTADO DE LA GESTIÓN | 2,80 | 5,26 | 5,00 | 2,29 | |
Fuente: Banco Económico S.A. |
1.17.1.Activos
El Activo Total del Banco ha crecido sostenidamente entre las gestiones 2006 y 2008 alcanzando USD 442.99 millones en diciembre 2008, lo que refleja una mayor actividad del Banco. El crecimiento del Activo Total fue de USD 51.72 millones (19.24%) entre las gestiones 2006 y 2007, alcanzando la cifra de USD 320.51 millones en el 2007, y de USD
122.48 millones (38.21%) entre las gestiones 2007 y 2008. Esta tendencia creciente se debe a incrementos en la Cartera de Créditos Vigente y en las Disponibilidades e Inversiones Temporarias a lo xxxxx xxx xxxxxxx 0000 – 2008.
Al 30 xx xxxxx de 2009, el Activo Total del Banco alcanzaron USD 484.22 millones.
X xxxx de 2009, el Activo Total del Banco representó el 6.26 % del total de los activos del sistema bancario nacional.
Al 31 de diciembre de 2008, la liquidez del Banco, expresada por la suma de las Disponibilidades y las Inversiones Temporarias, alcanza la suma de USD 145.60 millones, casi duplicando la suma de las mismas cuentas en la gestión 2007, representando el 32.87% del Activo Total al cierre de la gestión 2008.
Al 31 de diciembre de 2006, la liquidez del Banco (Disponibilidades + Inversiones Temporarias) alcanzó USD 70.59 millones. El crecimiento de la suma de estas cuentas fue USD 10.58 millones (14.98%) entre las gestiones 2006 y 2007, alcanzando la cifra de USD 81.17 millones en el 2007, y de USD 64.43 millones (79.37%) entre las gestiones 2007 y 2008. Esta tendencia creciente se debe al incremento en las captaciones del público, mejorando la posición de liquidez del Banco sin afectar el crecimiento de la cartera de créditos.
Al 30 xx xxxxx de 2009, las Disponibilidades sumadas a las Inversiones Temporarias alcanzan la suma de USD 168.06 millones, equivalentes al 34.71% del Activo Total.
A diciembre de 2008, la Cartera de Créditos Bruta (en adelante “Xxxxxxx Xxxxx”) del Banco, constituida por la suma de la Cartera Vigente, Xxxxxxx Xxxxxxx, Xxxxxxx en Ejecución y Productos Financieros Devengados por Xxxxxx, alcanzó USD 284.43 millones, representando el 64.21% del Activo Total.
Entre las gestiones 2006 y 2007, la Cartera Bruta del Banco registró un incremento de USD 41.12 millones (21.54%) y entre las gestiones 2007 y 2008 de USD 52.41 millones (22.59%). Esta última variación se debe al incremento de USD 54.54 millones (24.64%) de la Cartera Vigente. Esta tendencia creciente se ha dado gracias al esfuerzo comercial en la colocación de cartera. La gestión comercial del Banco principalmente se resume en la concentración de esfuerzos en colocación de cartera en su xxxxx xx xxxxxxx, el segmento de pequeñas y medianas empresas (PYME).
Al 30 xx xxxxx de 2009, la Cartera Bruta alcanzó USD 304.56 millones, equivalentes al 62.90% del Activo Total.
A diciembre de 2008, la Cartera en Xxxx, constituida por la suma de las carteras vencida y en ejecución, alcanzó la suma de USD 4.63 millones, representando el 1.63% de la Cartera Bruta.
Desde 2006, existe una tendencia decreciente de la Cartera en Xxxx (USD 8.72 millones a diciembre de 2006 y USD 7.54 millones a diciembre de 2007) reduciéndose gradualmente debido al desarrollo del área de riesgo en los últimos años.
Al 30 xx xxxxx de 2009, la Cartera en Xxxx alcanzó USD 5.57 millones, equivalentes al 1.83% de la Cartera Bruta del Banco.
1.17.2.Pasivos
Al 31 de diciembre de 2008, el Pasivo Total del Banco alcanzó USD 407.37 millones, habiéndose incrementado en USD 115.72 millones (39.68%) respecto a diciembre 2007. Entre las gestiones 2006 y 2007, el Pasivo Total se incrementó en USD 47.66 millones (19.54%). Esta tendencia incremental a lo largo del periodo 2006 – 2008 se explica por una mayor captación de depósitos del público.
Al 30 xx xxxxx de 2009, el Pasivo Total del Banco alcanzó USD 450.81 millones incrementándose respecto al 31 de diciembre de 2008 debido a mayores Obligaciones con el Público y al financiamiento mediante Obligaciones Subordinadas.
X xxxx de 2009, el Pasivo Total del Banco representó el 6.35 % del total de los pasivos del sistema bancario nacional.
Las Obligaciones con el Público ascendieron a USD 357.91 millones al 31 de diciembre de 2008, equivalentes al 80.79% sobre el total de Pasivos y Patrimonio del Banco.
Esta cuenta muestra una tendencia creciente en el periodo 2006 – 2008 debido a una mayor captación de recursos del público. Entre las gestiones 2006 y 2007, se registró un incremento de USD 51.63 millones (26,05%), y entre las gestiones 2007 y 2008 un incremento de USD 108.05 millones (43.25%).
Al 00 xx xxxxx xx 0000, xxx Xxxxxxxxxxxx con el Público ascendieron a USD 396.25 millones, equivalentes al 81.83% del total de Pasivos y Patrimonio.
1.17.3.Patrimonio
Al 31 de diciembre de 2008, el Patrimonio del Banco alcanzó USD 35.62 millones, el más alto de los últimos tres años habiendo mantenido una tendencia creciente desde la gestión 2006. Entre las gestiones 2006 y 2007, el Patrimonio reportó un incremento de USD 4.06 millones (16,35%), y entre las gestiones 2007 y 2008 un incremento de USD
6.76 millones (23.41%). Este último incremento se debe principalmente al crecimiento del Capital Social y de las Reservas entre las gestiones 2007 y 2008.
Al 30 xx xxxxx de 2009, el Patrimonio alcanzó USD 33.41 millones, debido a la distribución de dividendos por Bs 31.37 millones de las utilidades de la gestión 2008, aprobado por la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada en fecha 15 de enero de 2009.
1.17.4.Resultados
Al 31 de diciembre de 2008, el Banco reportó una utilidad neta de USD 5 millones, equivalentes al 14.53% del total de Ingresos Financieros.
Entre las gestiones 2006 y 2007 la Utilidad Neta se incrementó en USD 2.46 millones (87.77%) alcanzando la cifra de USD 5.26 millones en el 2007, y entre las gestiones 2007 y 2008 la Utilidad Neta disminuyó en USD 0.26 millones (-4,91%).
Al 30 xx xxxxx de 2009, el Banco reporta una utilidad neta de USD 2.29 millones, equivalentes al 12.15% del total de Ingresos Financieros, correspondientes solamente al periodo enero – junio de 2009.
1.17.5.Indicadores Financieros
CUADRO Nº 2: PRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS
31-dic-06 | 31-dic-07 | 31-dic-08 | 30-jun-09 | ||
LIQUIDEZ Y SOLVENCIA | |||||
Liquidez ((Disponibilidades + Inv. Temporarias)/Activo Total) (%) | 26,26% | 25,33% | 32,87% | 34,71% | |
Solidez (Patrimonio Neto/Activo Total) (%) | 9,23% | 9,01% | 8,04% | 6,90% | |
Solvencia (Patrim. Contable + Prev. Incobrables + D. Subordinada) (Millones USD) | 34,14 | 36,31 | 44,52 | 47,64 | |
Coeficiente de Adecuación Patrimonial: C.A.P. (%) | 10,78% | 10,44% | 10,70% | 11,03% | |
CALIDAD DE LA CARTERA | |||||
Cobertura (Previsión para cartera incobrable/Cartera en Xxxx) (%) | 97,57% | 98,73% | 192,00% | 164,55% | |
Xxxxxx xx Xxxx ((Cartera vencida + Cartera ejecución)/Xxxxxxx Xxxxx) (%) | 4,57% | 3,25% | 1,63% | 1,83% | |
RENTABILIDAD | |||||
Result.Neto de la Gestión/(Activo Total+Contingente) (XXX) | 1,04% | 1,66% | 1,23% | ||
Result.Neto de la Gestión/Patrimonio Neto (ROE) | 11,97% | 19,60% | 15,51% | ||
EFICIENCIA | |||||
Gastos de administración/(Activo Total + Contingente) | 4,36% | 4,05% | 4,02% | ||
Gastos de administración/ Depósitos del Público | 6,43% | 5,71% | 5,41% | ||
ENDEUDAMIENTO | |||||
Pasivo Total/ Activo Total | 90,77% | 90,99% | 91,96% | 93,10% | |
Pasivo Total/ Patrimonio Neto | 983,48% | 1010,39% | 1143,55% | 1349,24% | |
FINANCIAMIENTO | |||||
Obligaciones con el Público/ (Pasivo Total + Patrimonio Neto) (%) | 73,75% | 77,96% | 80,79% | 81,83% | |
Fuente: Banco Económico S.A. |
1.17.5.1.Xxxxxxxx y Solvencia
El Índice de Liquidez, expresado por la suma de las Disponibilidades y las Inversiones Temporarias entre el Activo Total, fue 26.26% a diciembre de 2006, 25.33% a diciembre de 2007 y 32.87% a diciembre de 2008. Finalmente, al 30 xx xxxxx de 2009, el Índice de Liquidez asciende a 34.71%, con lo que se confirma la tendencia creciente de la posición de la liquidez del Banco.
El Índice de Solidez, expresado por el Patrimonio Neto entre el Activo Total, muestra a lo largo del periodo 2006 – 2008 una tendencia decreciente ya que a pesar del crecimiento del Patrimonio Neto, el Activo Total creció a una mayor velocidad por el incremento de las Disponibilidades, de las Inversiones Temporarias y de la Cartera de Créditos. Al 31 de diciembre de 2006, 2007 y 2008, este índice fue 9.23%, 9.01% y 8.04%, respectivamente. Al 00 xx xxxxx xx 0000, xx xxxxxx de Solidez disminuye hasta 6.90%.
El Índice de Solvencia, o reserva patrimonial, expresado por la suma del Patrimonio Contable, las Previsiones para Cartera Incobrable y la Deuda Subordinada, registró una tendencia creciente y una mejora en su posición a lo largo del periodo 2006 – 2008 en
análisis. Al 31 de diciembre de 2006, 2007 y 2008, la reserva patrimonial del Banco fue USD 34.14 millones, USD 36.31 millones y USD 44.52 millones, respectivamente. Al 30 xx xxxxx de 2009, la reserva patrimonial del Banco asciende a USD 47.64 millones.
El Coeficiente de Adecuación Patrimonial (C.A.P.) corresponde al valor del patrimonio neto entre el valor total de los activos ponderados en función a sus riesgos.
Al 31 de diciembre de 2006, el C.A.P. del Banco fue 10.78%, a diciembre de 2007 fue 10.44% y a diciembre de 2008 fue 10.70%, manteniéndose siempre por encima del 10% establecido por la Ley de Bancos y Entidades Financieras. Al 30 xx xxxxx de 2009, el
C.A.P. del Banco fue 11.03% ya que a esta fecha de cierre cuenta con un saldo de Obligaciones Subordinadas que hace que la reserva patrimonial del Banco sea mayor.
1.17.5.2.Calidad de Xxxxxxx
El Índice de Cobertura de la Cartera en Xxxx, expresado por la Previsión para Cartera Incobrable entre la Cartera en Xxxx, paso del 97.57% a diciembre de 2006, a 98.73% a diciembre de 2007, hasta alcanzar 192.00% a diciembre de 2008. Esta sustancial mejora se logró como resultado de la estrategia de saneamiento de la cartera mediante una efectiva administración de la cartera crítica y de gestión de activos improductivos aplicada por el Banco, así como de un proceso de castigo de créditos y de la constitución de previsiones.
Al 30 xx xxxxx de 2009, el Índice de Cobertura de la Cartera en Xxxx fue 164.55%. Se estima que a diciembre de 2009 este porcentaje se incremente debido a que durante la gestión 2009 se constituirán mayores previsiones.
Adicionalmente, la Cartera en Xxxx (Xxxxxxx Xxxxxxx + Cartera en Ejecución) se ha reducido significativamente, registrando al cierre de las gestiones 2006, 2007 y 2008 las cifras de USD 8.72 millones, USD 7.54 millones y USD 4.63 millones, respectivamente. Al 30 xx xxxxx de 2009, la Cartera en Xxxx del Banco alcanza 5.57 millones.
El Índice xx Xxxx del Banco, expresado por la suma de las carteras de créditos vencida y en ejecución entre la Xxxxxxx Xxxxx, fue disminuyendo gradualmente desde 4.57% a diciembre de 2006, a 3.25% a diciembre de 2007, hasta 1.63% a diciembre de 2008. Al 30 xx xxxxx de 2009, el Índice xx Xxxx del Banco alcanza 1.83%.
1.17.5.3.Rentabilidad
El Índice de Rentabilidad respecto a los Activos (XXX, xxx xxxxxx Return on Assets) del Banco fue 1.04%, 1.66% y 1.18% al 31 de diciembre de 2006, 2007 y 2008, respectivamente, debido principalmente al incremento de 87.77% del resultado de la gestión entre 2006 y 2007, y a la disminución de 12.45% de éste entre 2007 y 2008, a pesar del crecimiento continuo del Activo Total y de la Cartera de Créditos a lo largo del periodo 2006 – 2008.
El Índice de Rentabilidad respecto al Patrimonio (ROE, xxx xxxxxx Return on Equity) del Banco fue 11.97%, 19.60% y 14.94% al 31 de diciembre de 2006, 2007 y 2008, respectivamente, debido principalmente al incremento de 87.77% del resultado de la
gestión entre 2006 y 2007 y a la disminución de (-4.91%) de éste entre 2007 y 2008, a pesar del crecimiento continuo del Patrimonio a lo largo del periodo 2006 – 2008.
Cabe destacar que para el cálculo de estos indicadores se utilizo un promedio con la gestión anterior en los denominadores, para evitar distorsiones por variaciones en el transcurso del año.
1.17.5.4.Eficiencia
Los índices de eficiencia presentaron una tendencia decreciente en el periodo 2006 – 2008 en análisis, reflejando una mejora en la eficiencia administrativa del Banco.
El Índice de Gastos de Administración / (Activo + Contingente) del Banco ha disminuido de 4.36% en 2006, a 4.05% en 2007 y finalmente a 4.02% en 2008.
El Índice de Gastos de Administración / Depósitos del Público del Banco también ha disminuido, pasando de 6.43% en 2006 a 5.71% en 2007, para finalmente llegar a 5.41% en 2008, reflejando también mejora en la eficiencia administrativa, debido a que los gastos administrativos se mantuvieron relativamente estables con respecto al total de Ingresos Financieros a pesar del crecimiento de los Depósitos del Público.
Cabe destacar que para el cálculo de estos indicadores se utilizo un promedio con la gestión anterior en los denominadores, para evitar distorsiones por variaciones en el transcurso del año.
1.17.5.5.Endeudamiento
Los índices de endeudamiento presentaron un comportamiento relativamente estable en el periodo 2006 – 2008 en análisis.
El índice de endeudamiento (Pasivo/Activo) registró una tendencia estable debido al crecimiento paralelo similar del Pasivo Total con respecto al Activo Total. Este índice fue 90.77% a diciembre 2006, 90.99% a diciembre 2007 y 91.96% a diciembre 2008.
Al 30 xx xxxxx de 2009, este indicador fue 93.10% debido a mayores Obligaciones con el Público y a la aparición de Obligaciones Subordinadas a esa fecha xx xxxxx.
Asimismo, el índice de deuda versus patrimonio (Pasivo/Patrimonio) registró una tendencia creciente a lo largo del periodo 2006 – 2008 debido al crecimiento de las Obligaciones con el Público. Los valores de este indicador registrados al 31 de diciembre de 2006, 2007 y 2008 fueron 983.48%, 1010.39% y 1143.55%, respectivamente.
Al 30 xx xxxxx de 2009, este indicador alcanzó 1349.24%.
1.17.5.6.Financiamiento
El Índice de Financiamiento, expresado por las Obligaciones con el Público entre la suma del Pasivo Total y el Patrimonio Neto, mostró una tendencia creciente a largo del periodo 2006 – 2008 analizado. Durante las gestiones 2006 y 2007, las Obligaciones con el Público mostraron un crecimiento porcentual mayor al registrado por la suma del Pasivo
Total y el Patrimonio Neto, registrando un Índice de Financiamiento de 73.75% y 77.96%, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2008, las Obligaciones con el Público representaban el 80.79% de la suma del Pasivo Total y Patrimonio.
Al 30 xx xxxxx de 2009, el Índice de Financiamiento fue 81.83%.
1.18. Factores de Riesgo
1.18.1.Factores Macroeconómicos
Los factores macroeconómicos son aquellos exógenos a la empresa que pueden afectar adversamente al normal desarrollo de sus actividades. Bolivia está pasando por una etapa de incertidumbre económica, social y política, misma que representa un factor externo de riesgo. Por esto el BANCO ECONOMICO S.A. mantiene políticas comerciales conservadoras y una eficiente gestión de riesgos, para poder enfrentar los cambios de las condiciones externas.
1.18.2.Factores Relacionados al Sector
El sector financiero está compuesto por bancos, fondos financieros privados, cooperativas y mutuales, haciendo un total de 49 instituciones en total a nivel de todo el país .El sector bancario está compuesto por 12 bancos y es el que tiene mayor actividad de intermediación dentro de la industria, administra el 74,96% de los recursos que se colocan y 81,60% de las captaciones a diciembre de 2008. La competencia que el BANCO ECONOMICO S.A. tiene es bastante amplia la cual se considera un factor de riesgo.
Por esto el BANCO ECONOMICO S.A. sigue implementado nuevas tecnologías para poder posesionarse en los primeros lugares dentro de esta gran competencia. Durante la gestión 2008 se fortalecen las unidades de análisis de riesgos, con la creación de la Jefatura Nacional de Riesgos de Empresas, complementaria a la actual Jefatura Nacional de Riesgos Mediana y Pequeña Empresa.
1.18.3.Factores Relacionados al Negocio de Intermediación Financiera
Dentro de estos factores se encuentran los Riesgos relacionados directamente a la actividad que realiza el Banco. Entre los más importantes podemos citar: Riesgo Crediticio, Riesgo Operativo, Riesgo de Liquidez, Riesgo xx Xxxxxxx, etc. Para esto el BANCO ECONOMICO S.A. cuenta con su Comisión de Riesgos, esta Comisión vela por la realización de una eficiente gestión de los diferentes riesgos, poniendo especial énfasis en el riesgo crediticio y de liquidez. Desarrolla políticas y procedimientos para llevar adelante la gestión de los riesgos operativos, xx xxxxxxx y legal, promoviendo las buenas prácticas, en el marco regulatorio emitido por la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras (actualmente ASFI).
Los Factores de Riesgo se encuentran descritos en el Capítulo 4 del presente Prospecto Xxxxx.
2. DESCRIPCION DE LOS VALORES OFRECIDOS
2.1. Antecedentes Legales
• Mediante Acta de la Junta General Extraordinaria de Accionistas del BANCO ECONOMICO S.A. celebrada en la ciudad de Santa Xxxx de la Sierra en fecha 2 xx Xxxxx de 2009, se aprobó el presente Programa de Emisiones, de acuerdo a lo establecido en el Código de Comercio y en la Xxx xxx Xxxxxxx de Valores y sus respectivos reglamentos, según consta en la respectiva Acta, protocolizada ante Notaría de Fe Pública No. 21 a cargo de la Dra. Xxxxx Xxxxxx Xxxxxxxx xx Xxxxxxx de la ciudad de Santa Xxxx, mediante Testimonio No. 327/2009 de fecha 4 xx xxxxx de 2009, inscrita en el Registro de Comercio administrado por FUNDEMPRESA en fecha 11 xx Xxxxx de 2009 bajo el No. 00127902 del libro No. 10.
• La Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero de Bolivia es una institución que emerge del mandato de la Nueva Constitución Política del Estado, que señala: “Las entidades financieras estarán reguladas y supervisadas por una institución de regulación de bancos y entidades financieras.”.
El artículo 137° del Decreto Supremo N° 29894 de 7 de febrero de 2009, que define la Estructura Orgánica del Órgano Ejecutivo del Estado Plurinacional, dispone: “… la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras se denominará Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero de Bolivia y asumirá además las funciones y atribuciones de control y supervisión de las actividades económicas de valores y seguros…”. Por su parte, el artículo 34° del Decreto Supremo N° 0071 de 9 xx xxxxx de 2009, que establece el proceso de extinción de las superintendencias generales y sectoriales, en su inciso b) manifiesta: “Las atribuciones, competencias, derechos y obligaciones en materia de valores y seguros de la Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, establecidos en la norma vigente, serán asumidos por la Autoridad del Sistema Financiero, en todo lo que no contravenga a la Constitución Política del Estado”.
En ese marco, la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero de Bolivia (ASFI) es una institución técnica, de derecho público y con jurisdicción en todo el territorio nacional, encargada de regular y supervisar a todas las entidades que realizan actividades de intermediación financiera, de valores y de seguros.
2.2. Condiciones de Aprobación de las Emisiones dentro del Programa de Emisiones y Delegación de Definiciones
Para efectos de las Emisiones de Bonos Subordinados, se debe contar con la No Objeción de la SBEF (actualmente ASFI) a las mismas. Asimismo, se requiere la no objeción de la ASFI para que la obligación subordinada instrumentada mediante Bonos Subordinados sea computada en el cálculo del patrimonio neto.
La Junta General Extraordinaria de Accionistas considerará y en su caso aprobará las características de cada una de las Emisiones dentro del Programa de Emisiones, conforme al siguiente detalle:
1. Tipo de interés.
2. Denominación de cada Emisión.
3. Plazo de cada Emisión que deberá ser superior a cinco años.
4. Monto de cada Emisión.
5. Moneda.
6. Destino específico de los fondos y su plazo de utilización.
7. Modalidad de colocación.
8. Series en que se dividirá cada Emisión y su monto.
9. Valor nominal de los Bonos Subordinados.
10. Cantidad de Valores que comprenda cada serie.
11. Frecuencia y forma en que se comunicarán los pagos a los Tenedores de Bonos Subordinados con la indicación del o de los medios de prensa de circulación nacional a utilizar.
12. Tasa de interés.
13. Determinación de la empresa calificadora de riesgo para cada una de las Emisiones que forme parte del Programa de Emisiones.
14. Designación de nuevo Agente Pagador de cada Emisión dentro del Programa de Emisiones en caso de necesidad de reemplazar a Bisa S.A. Agencia de Bolsa.
15. Constitución de garantías específicas adicionales aplicables a cada una de las Emisiones que conforman el Programa de Emisiones.
16. Periodicidad del pago de intereses y amortización de capital.
17. Forma de pago y porcentaje de amortización de capital.
Asimismo, en la Junta General Extraordinaria de Accionistas de fecha 2 xx Xxxxx de 2009 los accionistas resolvieron y aprobaron por unanimidad delegar a dos de cualesquiera de los siguientes Representantes de la Sociedad: Gerente General, Subgerente General, Gerente Nacional de Finanzas y Operaciones, Gerente Nacional Comercial del BANCO ECONOMICO S.A., para la aprobación de los siguientes términos y condiciones específicos para cada Emisión dentro del Programa de Emisiones:
1. Fecha de emisión.
2. Fecha de vencimiento de cada una de las series dentro de cada Emisión que forme parte del Programa de Emisiones.
2.3. Características del Programa de Emisiones
2.3.1. Denominación
El presente Programa de Emisiones se denomina “Bonos Subordinados BANCO ECONOMICO S.A.”
2.3.2. Monto Total del Programa de Emisiones
El monto total del Programa de Emisiones es de USD 10.000.000.- (Diez millones 00/100 Dólares de los Estados Unidos de América).
2.3.3. Plazo del Programa de Emisiones
El plazo del Programa de Emisiones es de mil ochenta (1.080) días calendario computables desde el día hábil siguiente de notificada la Resolución de la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (“ASFI”), que autorice e inscriba el Programa de Emisiones en el Registro xxx Xxxxxxx de Valores (“RMV”) de la ASFI.
2.3.4. Moneda en la que Podrán Expresarse las Emisiones que forman parte del Programa de Emisiones
Dólares de los Estados Unidos de América (USD) o Bolivianos (Bs) o Bolivianos con Mantenimiento de valor respecto a la Unidad de Fomento de Vivienda (“UFV”) o Bolivianos con Mantenimiento de valor respecto al dólar de los Estados Unidos de América. Para efectos del cálculo del monto máximo autorizado del Programa de Emisiones por la Junta General Extraordinaria de Accionistas y la ASFI, se deberá tomar en cuenta: i) el tipo de cambio de compra de Dólares de los Estados Unidos de América vigente al día de la Emisión respectiva, establecido por el Banco Central de Bolivia; ii) la cotización de la UFV establecida por el Banco Central de Bolivia al día de la emisión respectiva.
2.3.5. Forma de Amortización del Capital y Pago de Intereses de cada Emisión que forme parte del Programa de Emisiones
a) En el día del vencimiento de cupón: las amortizaciones de capital y pago de intereses correspondientes se pagarán contra la presentación de la identificación respectiva en base a la lista emitida por la Entidad de Depósito de Valores de Bolivia S.A., (“EDV”).
b) A partir del día siguiente hábil de la fecha de vencimiento de cupón: Las amortizaciones de capital y pago de intereses correspondientes se pagarán contra la presentación del Certificado de Acreditación de Titularidad (“CAT”) emitido por la EDV, dando cumplimiento a las normas legales vigentes aplicables.
2.3.6. Individualización de las Emisiones que formen parte del Programa de Emisiones
El Programa de Emisiones comprenderá Emisiones periódicas de Bonos Subordinados cuya individualización y características serán comunicadas oportunamente a la ASFI, por la Sociedad mediante nota, envío del Prospecto Complementario, de la Declaración Unilateral de Voluntad y del Acta de la Junta General Extraordinaria de Accionistas que apruebe las características de cada Emisión dentro del Programa de Emisiones, conforme a lo establecido en el punto 2.2 anterior “Condiciones de Aprobación de las Emisiones dentro del Programa de Emisiones y Delegación de Definiciones”.
2.3.7. Precio de Colocación
Mínimamente a la par del valor nominal.
2.3.8. Forma de Representación de los Valores del Programa de Emisiones
Mediante anotaciones en cuenta en el Sistema de Registro de Anotaciones en Cuenta a cargo de la EDV ubicada en la Av. 16 de Julio No. 642, primer piso, de la ciudad de La Paz-Bolivia, de acuerdo a regulaciones legales vigentes.
2.3.9. Forma de Circulación de los Valores
Los Bonos Subordinados serán "nominativos". El BANCO ECONOMICO S.A. reconocerá como titular de un Bono Subordinado perteneciente al Programa de Emisiones a quien figure registrado en el Sistema de Registro de Anotaciones en Cuenta a cargo de la EDV.
Adicionalmente, los gravámenes sobre los Bonos Subordinados anotados en cuenta, serán también registrados en el sistema a cargo de la EDV.
En cumplimiento con los artículos 516 y 517 del Código de Comercio, el Emisor llevará un libro de registro en el que se inscribirán los tenedores de Bonos Subordinados dentro del Programa de Emisiones BANCO ECONOMICO S.A. , la inscripción de los tenedores de Xxxxx Subordinados es obligatoria.
2.3.10.Plazo de Colocación de cada Emisión dentro del Programa de Emisiones
El Plazo de Colocación de cada Emisión dentro del Programa de Emisiones es de ciento ochenta (180) días calendario, computables a partir de la fecha de emisión establecida por el Emisor y autorizada por las ASFI para la Oferta Pública y la inscripción de la correspondiente Emisión que forme parte del Programa de Emisiones, en el RMV de la ASFI.
2.3.11.Tipo de Bonos a Emitirse
Xxxxx Subordinados a todos los demás pasivos de la Sociedad, obligacionales y redimibles a plazo fijo. Una obligación subordinada es aquel pasivo cuya exigibilidad se encuentra en último lugar con respecto a los demás pasivos y que está disponible para absorber pérdidas en caso que los recursos patrimoniales resulten insuficientes.
Conforme a lo establecido en el Artículo 6º de la sección 2 del “Reglamento de Obligaciones Subordinadas Computables como parte del Patrimonio Neto de las Entidades de Intermediación Financiera”, aprobado mediante Resolución SB N° 098/2008 de fecha 11 xx xxxxx de 2008, emitido por la SBEF (actualmente ASFI): “Para efecto de la adición de la obligación subordinada al Patrimonio Neto, se computará el saldo de capital de la obligación. El monto máximo del total de las obligaciones subordinadas a ser computado como parte del patrimonio neto, para fines de la relación establecida en el Artículo 48º de la Ley de bancos y Entidades Financieras, no será mayor al 50% del capital primario de la entidad supervisada”.
2.3.12.Convertibilidad en Acciones
En cumplimiento al artículo 6º, sección 4 del Reglamento de Obligaciones Subordinadas Computables como parte del Patrimonio Neto de las Entidades de Intermediación Financiera aprobado mediante Resolución SB No. 098/2008 de fecha 11 xx xxxxx de 2008, emitido por la SBEF (actualmente ASFI), “Una obligación instrumentada mediante la emisión de Bonos no puede convertirse, bajo ninguna circunstancia, en capital”.
2.3.13.Forma de Colocación Primaria
Mercado Primario Bursátil a través de la Bolsa Boliviana de Valores S.A. (BBV).
2.3.14.Forma de Pago en Colocación Primaria de cada Emisión dentro del Programa de Emisiones
La forma de pago en la colocación primaria de los Bonos Subordinados será en efectivo.
2.3.15.Número de Registro y Fecha de Inscripción del Programa de Emisiones en el RMV de la ASFI
Mediante Resolución de la ASFI, ASFI/Nº103/2009 de fecha 18 xx xxxxxx de 2009 de 2009, se autorizó e inscribió el Programa de Emisiones de Bonos Subordinados del BANCO ECONOMICO S.A. en el RMV de la ASFI, bajo el número de registro ASFI/DSV-ED-BEC-137/2009.
2.3.16.Fecha desde la cual el Tenedor xxx Xxxx Subordinado Comienza a Ganar Intereses
Los Bonos Subordinados devengarán intereses a partir de su fecha de emisión establecida por el Emisor y autorizada por la ASFI para la Oferta Pública y la inscripción en el RMV de la ASFI de las Emisiones comprendidas dentro del Programa de Emisiones, y dejarán de generarse a partir de la fecha establecida para el pago del cupón.
2.3.17.Reajustabilidad del Empréstito
En caso de tratarse de Emisiones denominadas en Dólares de los Estados Unidos de América o en Bolivianos, éstas no serán reajustables. En caso de Emisiones denominadas en Bolivianos con mantenimiento de valor respecto a la Unidad de Fomento de Vivienda (“UFV”), el empréstito resultante será reajustable con el valor de la UFV a la fecha de vencimiento del cupón y/o Bono. En caso de Emisiones denominadas en Bolivianos con mantenimiento de valor respecto al Dólar de los Estados Unidos de América (MVDOL), el empréstito resultante será reajustable con el tipo de cambio de compra xxx Xxxxx de los Estados Unidos de América del Bolsín del Banco Central de Bolivia a la fecha de vencimiento del cupón y/o Bono.
2.4. Derechos y Obligaciones de los Titulares
2.4.1. Tasa de Interés
La tasa de interés de cada Emisión dentro del Programa de Emisiones será determinada por la Junta General Extraordinaria de Accionistas.
2.4.2. Forma de Cálculo de los Intereses
i) En caso de tratarse de una Emisión denominada en Dólares de los Estados de América o en Bolivianos, el cálculo será efectuado sobre la base del año comercial de trescientos sesenta (360) días. La fórmula para dicho cálculo se detalla a continuación:
VCi = K * ( Tr * Pl / 360 )
Donde:
VCi = Valor del cupón en el periodo i.
K = Saldo de capital pendiente de pago. Tr = Tasa de interés nominal anual.
Pl = Plazo del cupón (número de días calendario). Donde i representa el periodo.
ii) En caso de tratarse de una Emisión denominada en Bolivianos con mantenimiento de valor respecto a la Unidad de Fomento de Vivienda, el cálculo será efectuado sobre la base del año comercial de trescientos sesenta (360) días. La fórmula para dicho cálculo para el pago en Bolivianos se detalla a continuación:
VCi = K * ( Tr * Pl / 360 )*UFV
Donde:
VCi = Valor del cupón en el periodo i.
K = Saldo de capital pendiente de pago. Tr = Tasa de interés nominal anual.
Pl = Plazo del cupón (número de días calendario).
UFV = Valor de la Unidad de Fomento de Vivienda el día de vencimiento del cupón
Donde i representa el periodo.
iii) En caso de tratarse de una Emisión denominada en Bolivianos con mantenimiento de Valor respecto al Dólar de los Estados Unidos de América, el cálculo será efectuado sobre la base del año comercial de trescientos sesenta (360) días. La fórmula para dicho cálculo para el pago en Bolivianos se detalla a continuación:
VCi = K * ( Tr * Xx / 000 )*(XXXXx /XXXX0)
Donde:
VCi = Valor del cupón en el periodo i.
K = Saldo de capital pendiente de pago. Tr = Tasa de interés nominal anual.
Pl = Plazo del cupón (número de días calendario).
VDOLn = Tipo de cambio de compra xxx Xxxxx de los Estados Unidos de América del Bolsín del Banco Central de Bolivia en fecha de vencimiento del cupón.
VDOL0 = Tipo de cambio de compra xxx Xxxxx de los Estados Unidos de América del Bolsín del Banco Central de Bolivia a la fecha de emisión.
Donde i representa el periodo.
2.4.3. Fórmula de Cálculo de las Amortizaciones de Capital
i) En caso de tratarse de una Emisión expresada en Dólares de los Estados Unidos de América o en Bolivianos el monto a pagar se determinará de acuerdo a la siguiente fórmula:
Capital: VP = VN *PA
Donde:
VP = Monto a pagar VN = Valor nominal
PA = Porcentaje de amortización
ii) En caso de tratarse de una Emisión expresada en Bolivianos con mantenimiento de valor respecto a la Unidad de Fomento de Vivienda el monto para el pago en Bolivianos se determinará de acuerdo a la siguiente fórmula:
Capital: VP = VN *PA*UFV
Donde:
VP = Monto a pagar VN = Valor nominal
PA = Porcentaje de amortización
UFV = Valor de la Unidad de Fomento de Vivienda el día de amortización de capital.
iii) En caso de tratarse de una Emisión expresada en Bolivianos con mantenimiento de valor respecto a Dólares de los Estados Unidos de América el monto para el pago en Bolivianos se determinará de acuerdo a la siguiente fórmula:
Capital: VP = VN *PA*(VDOLn /VDOL0)
Donde:
VP = Monto a pagar VN = Valor nominal
PA = Porcentaje de amortización
VDOLn = Tipo de cambio de compra xxx Xxxxx de los Estados Unidos de América del Bolsín del Banco Central de Bolivia en fecha de vencimiento del cupón.
VDOL0 = Tipo de cambio de compra xxx Xxxxx de los Estados Unidos de América del Bolsín del Banco Central de Bolivia a la fecha de emisión.
2.4.4. Tipo de Interés
El tipo de interés de cada Emisión dentro del Programa de Emisiones será determinado por la Junta General Extraordinaria de Accionistas de la Sociedad.
2.4.5. Lugar de Amortización de Capital y Pago de Intereses
Las amortizaciones de capital y pago de intereses, se realizarán en las oficinas del Agente Pagador Bisa S.A. Agencia de Xxxxx o de quien la reemplace.
2.4.6. Provisión para el Pago de Intereses y Amortizaciones de Capital
El BANCO ECONOMICO S.A. es responsable de la provisión de fondos para el pago de intereses y para las amortizaciones de capital en la cuenta que para tal efecto establezca el Agente Pagador, la provisión deberá ser efectuada con un día hábil de anticipación a la fecha establecida para el pago de intereses o amortizaciones de capital señalados en los Prospectos Complementarios de cada Emisión dentro del Programa de Emisiones.
Transcurridos noventa (90) días calendario de la fecha señalada para el pago de intereses y para las amortizaciones de capital en la cuenta designada por el Agente Pagador, el Emisor podrá retirar las cantidades depositadas en la cuenta designada por el Agente
Pagador, en caso que el pago de los intereses y/o amortizaciones de capital de los Bonos Subordinados emitidos dentro del Programa de Emisiones no hubiese sido reclamado o cobrado. Posteriormente, dicho monto quedará a disposición de los Tenedores de Bonos Subordinados en la cuenta bancaria designada por el Emisor.
De acuerdo a lo establecido por los Artículos 670 y 681 del Código de Comercio, las acciones para el cobro de intereses y de capital de los Bonos Subordinados prescribirán en cinco (5) y diez (10) años respectivamente.
2.5. Denominación de cada Emisión dentro del Programa de Emisiones
La denominación de cada Emisión dentro del Programa de Emisiones será determinada por la Junta General Extraordinaria de Accionistas de la Sociedad.
2.6. Plazo de cada Emisión dentro del Programa de Emisiones
El Plazo de cada Emisión dentro del Programa de Emisiones deberá ser mayor a cinco (5) años y será determinado por la Junta General Extraordinaria de Accionistas de la Sociedad.
2.7. Monto de cada Emisión dentro del Programa de Emisiones
El Monto de cada Emisión dentro del Programa de Emisiones será determinado por la Junta General Extraordinaria de Accionistas de la Sociedad.
2.8. Moneda de cada Emisión dentro del Programa de Emisiones
La moneda de cada Emisión dentro del Programa de Emisiones será determinada por la Junta General Extraordinaria de Accionistas de la Sociedad.
2.9. Plazo para la Amortización o Pago de los Valores a ser emitidos dentro del Programa de Emisiones
No será superior, de acuerdo a documentos constitutivos, al plazo de duración de la Sociedad.
Se debe aclarar que las Emisiones que formen parte del Programa de Emisiones, tendrán un plazo superior a cinco años, de acuerdo a las disposiciones de la SBEF (actualmente ASFI).
2.10. Incumplimiento en el Pago de los Bonos Subordinados dentro del Programa de Emisiones
Conforme a lo dispuesto en el artículo 7º de la sección 4 de la Resolución SB Nº 098/2008 de fecha 11 xx xxxxx de 2008 emitida por la SBEF (actualmente ASFI), el incumplimiento en el pago de los Bonos Subordinados queda comprendido dentro de la causal de intervención prevista en el inciso a) del artículo 120º de la Ley de Bancos y Entidades Financieras (“LBEF”).
2.11. Modalidad de Colocación
La Modalidad de colocación de cada Emisión dentro del Programa de Emisiones será determinada por la Junta General Extraordinaria de Accionistas de la Sociedad.
2.12. Series en que se Dividirá cada Emisión dentro del Programa de Emisiones y Monto de cada Emisión dentro del Programa de Emisiones
Las series y el monto de cada Emisión dentro del Programa de Emisiones serán determinados por la Junta General Extraordinaria de Accionistas de la Sociedad.
2.13. Rescate y Redención Anticipada
Los Bonos Subordinados emitidos dentro del Programa de Emisiones no podrán ser rescatados o redimidos de manera anticipada.
2.14. Valor Nominal
El Valor Nominal de los Bonos Subordinados de cada Emisión dentro del Programa de Emisiones será determinado por la Junta General Extraordinaria de Accionistas de la Sociedad.
2.15. Cantidad de Valores que Comprende cada Serie
La cantidad de Valores de cada Emisión dentro del Programa de Emisiones será determinado por la Junta General Extraordinaria de Accionistas de la Sociedad.
2.16. Agente Pagador
Bisa S.A. Agencia de Bolsa u otra designada al efecto.
2.17. Fecha de Emisión
La Fecha de Emisión será determinada para cada Emisión dentro del Programa de Emisiones por dos de cualesquiera de los siguientes Representantes de la Sociedad: Gerente General, Subgerente General, Gerente Nacional de Finanzas y Operaciones, Gerente Nacional Comercial del BANCO ECONOMICO S.A.
2.18. Frecuencia y Forma en que Comunicarán los Pagos a los Tenedores de Bonos Subordinados con la Indicación del o de los Medios de Prensa de Circulación Nacional a Utilizar
La frecuencia y forma en que se comunicarán los pagos a los Tenedores de Bonos Subordinados con la indicación del o de los medios de prensa en circulación nacional a utilizar será determinado para cada Emisión dentro del Programa de Emisiones por la Junta General Extraordinaria de Accionistas.
2.19. Transferencia de Valores
Como los Valores se encontrarán representados mediante anotación en cuenta, la transferencia de los mismos se realizará de acuerdo a los procedimientos establecidos en la normativa vigente.
2.20. Efectos sobre los Derechos de los Tenedores de Xxxxx Subordinados por Fusión o Transformación del Emisor
Los Bonos Subordinados de las Emisiones dentro del Programa de Emisiones pasarán a formar parte del pasivo de la sociedad fusionada o transformada, conforme lo establece el Código de Comercio.
2.21. Garantía
Todas las emisiones que formen parte del Programa de Emisiones estarán respaldadas por la garantía quirografaria del emisor con la limitación establecida en el numeral 6 del
artículo 54º de la LBEF (Texto Ordenado) hasta el monto total de las obligaciones emergentes de cada Emisión, y constituida de acuerdo al siguiente detalle:
• Voluntaria, a favor de todos los Tenedores de Xxxxx Subordinados.
• Irrevocable, hasta la redención total de Xxxxx Subordinados y pago de intereses, de acuerdo a las previsiones contenidas en los Bonos Subordinados.
• Divisible en cuanto a los derechos de cada Tenedor de Bonos Subordinados.
• Válida y existente a la fecha de emisión.
• Transferible a favor de quienes adquieran títulos futuros sobre los Bonos Subordinados de los Tenedores originales.
Asimismo, la constitución de posibles Garantías específicas adicionales aplicables a cada una de las Emisiones que componen el Programa de Emisiones serán definidas por la Junta General Extraordinaria de Accionistas, para cada Emisión dentro del Programa de Emisiones.
2.22. Posibilidad de que el Programa de Emisiones sea Limitado o Afectado por otra Clase de Valores
A la fecha, el BANCO ECONOMICO S.A. no tiene emisiones vigentes de Valores. Sin embargo, la Sociedad tiene inscritos en Bolsa, Certificados de Depósito a Plazo Fijo (DPFs) para su oferta pública.
El pago de los Bonos Subordinados que formen parte del presente Programa de Emisiones se encuentra subordinado a todos los demás pasivos no subordinados del BANCO ECONOMICO S.A.
El detalle de los pasivos del BANCO ECONOMICO S.A. al 30 xx xxxxx de 2009 se presenta a continuación:
CUADRO Nº 3: DETALLE DE PASIVOS (EXPRESADO EN BOLIVIANOS)
(AL 30/06/2009)
OBLIGACIONES | IMPORTE BS. |
OBLIGACIONES CON EL PUBLICO (A+B) | 2.761.859.785 |
Obligaciones con Público Brutas (A) | 2.715.296.266 |
Obligaciones con el publico a la vista | 492.713.412 |
Obligaciones con el publico por cuentas de ahorros | 801.013.701 |
Obligaciones con el publico a plazo | 1.110.900.904 |
Obligaciones con el publico restringidas | 115.518.242 |
Obligaciones con el público a plazo fijo con anotación en cuenta | 195.150.007 |
Cargos devengados por pagar obligaciones con el publico (B) | 46.563.519 |
OBLIGACIONES C/ INT. FISCALES | 127.401 |
OBLIGACIONES C/ BANCOS Y ENTIDADES FINANCIERAS | 277.857.237 |
OTRAS CUENTAS POR PAGAR | 40.358.394 |
PREVISIONES | 26.673.682 |
OBLIGACIONES SUBORDINADAS | 35.248.333 |
TOTAL PASIVO | 3.142.124.833 |
Fuente: Banco Económico S.A.
Las Obligaciones con el Público se relacionan con el giro propio del BANCO ECONOMICO S.A. y tienen distintos plazos de vigencia y condiciones.
Las Obligaciones con Bancos y Entidades Financieras al 30/06/2009 incluyen:
CUADRO Nº 4: DETALLE DE PASIVOS CON BANCOS Y ENTIDADES FINANCIERAS (EXPRESADO EN BOLIVIANOS)
(AL 30/06/2009)
ENTIDAD | IMPORTE BS. |
Obligaciones con bancos y entidades financiera del pais a la vista | 36.984.262,00 |
Obligaciones por cartas de crédito diferidas con el BCB | 348.500,00 |
Obligaciones con el FONDESIF | 2.493.620,00 |
Obligaciones con entidades financieras de segundo piso | 49.823.234,00 |
Obligaciones a plazo con entidades financieras del país | 183.111.263,00 |
Financiamiento de entidades de exterior a plazo | 1.131.573,00 |
Cargos financieros devengados por pagar | 3.964.785,00 |
TOTAL | 277.857.237,00 |
Fuente: Banco Económico S.A.
A continuación se presenta un detalle de los pasivos con bancos y entidades financieras:
1.- Obligaciones con bancos y entidades financieras del país a la vista
Bs 36.984.262.- Saldo que corresponde a depósitos en cuentas corrientes de entidades financieras del país. La Tasa Promedio Ponderada (TPP) es 1.26%.
2.- Obligaciones por cartas de crédito diferidas con el Banco Central de Bolivia
El Banco Económico tiene un contrato suscrito con el Banco Central de Bolivia mediante el cual le otorga una línea de crédito para que el Banco Económico pueda emitir o avalar los instrumentos y operaciones admisibles para canalizar a través del Convenio de Créditos Recíprocos de la Asociación Latinoamericana de Integración (ALADI). En este sentido, el monto referido por Bs 348.500.- corresponde a una carta de crédito emitidas por el Banco Económico S.A. a favor de un proveedor de Brasil, con vencimientos el 13 de julio de 2009, que se pagarán a través del Convenio ALADI.
CUADRO Nº 5: CARTAS DE CREDITO EMITIDAS POR EL BANCO (EXPRESADO EN BOLIVIANOS)
(AL 30/06/2009)
FECHA | REFERENCIA | VENCIMIENTO | IMPORTE BS. | GARANTIA |
08/04/2009 | SCD-3431/09 | 13/07/2009 | 348.500,00 | BAJO LINEA DE CREDITO |
TOTAL | 348.500,00 |
Fuente: Banco Económico S.A.
3.- Obligaciones con el FONDESIF
Bs 2.493.620.- Saldo que corresponde a un préstamo obtenido del FONDESIF para financiamiento de compra de vivienda, cuya Tasa Promedio Ponderada (TPP) es 0.016%, calculada sobre el monto desembolsado.
CUADRO Nº 6: OBLIGACIONES CON EL FONDESIF (EXPRESADO EN BOLIVIANOS)
(AL 30/06/2009)
Nro. REF. | FECHA DE DESEMBOLSO | MONEDA | SALDO EN CARTERA | SALDO EN CARTERA (EXP. Bs.) | VCTO. FINAL | TASA | GARANTIA |
10010058 | 03/11/2006 | UFV | 39.826 | 60.835,29 | 15/11/2026 | 0,02% | Hipotecaria |
10010060 | 03/11/2006 | UFV | 95.741 | 146.248,77 | 15/11/2026 | 0,02% | Hipotecaria |
10010506 | 11/04/2007 | UFV | 14.472 | 22.106,99 | 10/05/2027 | 0,01% | Hipotecaria |
10010507 | 11/04/2007 | UFV | 60.144 | 91.871,72 | 15/04/2027 | 0,01% | Hipotecaria |
1009875 | 16/08/2006 | UFV | 95.168 | 145.372,93 | 10/09/2026 | 0,01% | Hipotecaria |
1009696 | 19/06/2006 | UFV | 59.472 | 90.845,43 | 15/06/2026 | 0,01% | Hipotecaria |
1009698 | 19/06/2006 | UFV | 7.712 | 11.780,66 | 05/06/2026 | 0,01% | Hipotecaria |
1009654 | 22/06/2006 | UFV | 66.699 | 101.885,85 | 20/05/2026 | 0,02% | Hipotecaria |
1009828 | 21/07/2006 | UFV | 91.550 | 139.845,52 | 15/08/2026 | 0,02% | Hipotecaria |
1009830 | 21/07/2006 | UFV | 93.410 | 142.687,92 | 10/08/2026 | 0,02% | Hipotecaria |
1009831 | 21/07/2006 | UFV | 68.065 | 103.971,52 | 15/08/2026 | 0,02% | Hipotecaria |
1009612 | 22/06/2006 | UFV | 35.892 | 54.826,97 | 10/04/2026 | 0,01% | Hipotecaria |
1009614 | 22/06/2006 | UFV | 55.662 | 85.025,35 | 10/04/2026 | 0,01% | Hipotecaria |
1009615 | 22/06/2006 | UFV | 55.561 | 84.870,93 | 10/04/2026 | 0,01% | Hipotecaria |
1009611 | 22/06/2006 | UFV | 82.810 | 126.495,01 | 10/04/2026 | 0,01% | Hipotecaria |
1009613 | 22/06/2006 | UFV | 78.800 | 120.370,12 | 10/04/2026 | 0,01% | Hipotecaria |
1009886 | 23/08/2006 | UFV | 56.588 | 86.439,76 | 10/06/2026 | 0,01% | Hipotecaria |
10071283 | 31/05/2006 | UFV | 58.987 | 90.104,45 | 15/09/2026 | 0,01% | Hipotecaria |
1009948 | 26/09/2006 | UFV | 50.766 | 77.546,42 | 12/10/2026 | 0,01% | Hipotecaria |
1009622 | 29/03/2006 | UFV | 92.954 | 141.991,67 | 10/04/2026 | 0,01% | Hipotecaria |
1009717 | 30/05/2006 | UFV | 41.902 | 64.006,52 | 15/06/2026 | 0,01% | Hipotecaria |
1009845 | 31/07/2006 | UFV | 94.369 | 144.151,87 | 10/08/2026 | 0,02% | Hipotecaria |
10010297 | 31/01/2007 | UFV | 38.471 | 58.766,62 | 15/02/2027 | 0,02% | Hipotecaria |
10010296 | 31/01/2007 | UFV | 64.351 | 98.298,39 | 15/02/2027 | 0,02% | Hipotecaria |
10071060 | 31/07/2006 | UFV | 59.189 | 90.414,27 | 10/08/2026 | 0,02% | Hipotecaria |
10070559 | 23/08/2006 | UFV | 73.883 | 112.858,84 | 10/06/2026 | 0,01% | Hipotecaria |
Total | 2.493.620 |
Fuente: Banco Económico S.A
4.- Obligaciones con entidades financieras de segundo piso
El saldo al 30 xx xxxxx de 2009 corresponde a obligaciones con el Banco de Desarrollo Productivo (BDP XXX) por Bs 49.823.233.70, el cual se descompone de la siguiente manera:
• Cartera por ventanillas (Inversión y Pymes) Bs 36.723.564.43, la TPP es de
7.69% (*).
CUADRO Nº 7: CARTERA POR VENTANILLAS (INVERSION Y PYMES) (EXPRESADO EN BOLIVIANOS)
(AL 30/06/2009)
Nro. REF. PRESTAMO | FECHA DE DESEMBOLSO | MONEDA | SALDO EN CARTERA (EXP. Bs.) | VCTO. FINAL | TASA | GARANTIA |
10070349 | 01/09/2006 | USD | 133.824,00 | 18/04/2011 | 5,26% | Hipotecaria |
10070542 | 01/09/2006 | USD | 97.579,72 | 05/06/2012 | 5,11% | Hipotecaria |
10069875 | 05/09/2006 | USD | 84.182,61 | 20/04/2011 | 4,91% | Hipotecaria |
10070245 | 05/09/2006 | USD | 78.138,16 | 10/05/2010 | 4,91% | Hipotecaria |
10070167 | 04/09/2006 | USD | 152.657,43 | 02/05/2013 | 8,54% | Hipotecaria |
10069719 | 07/09/2006 | USD | 75.086,28 | 05/04/2011 | 4,91% | Hipotecaria |
1009708 | 01/09/2006 | USD | 418.200,00 | 16/06/2014 | 5,11% | Hipotecaria |
1009844 | 01/09/2006 | USD | 140.196,81 | 10/04/2013 | 5,46% | Hipotecaria |
1009877 | 01/09/2006 | USD | 159.314,41 | 03/05/2013 | 5,15% | Hipotecaria |
10050294 | 01/12/1999 | USD | 11.605,05 | 15/11/2009 | 5,76% | Hipotecaria |
10052404 | 27/04/2000 | USD | 15.246,88 | 15/03/2006 | 7,30% | Hipotecaria |
10061035 | 25/10/2002 | USD | 609.875,00 | 22/10/2012 | 5,74% | Hipotecaria |
10065851 | 20/09/2004 | USD | 686.109,38 | 22/09/2014 | 6,37% | Hipotecaria |
10066117 | 09/11/2004 | USD | 239.593,75 | 20/10/2014 | 5,56% | Hipotecaria |
10069706 | 02/03/2006 | USD | 975.800,00 | 15/02/2016 | 7,71% | Hipotecaria |
10069954 | 29/03/2006 | USD | 3.415.300,00 | 15/03/2016 | 6,65% | Hipotecaria |
10070180 | 25/04/2006 | USD | 3.485.000,00 | 21/04/2014 | 5,26% | Hipotecaria |
10071162 | 08/08/2006 | USD | 326.718,75 | 05/09/2016 | 6,89% | Hipotecaria |
10071127 | 01/08/2006 | USD | 568.490,63 | 20/07/2016 | 4,81% | Hipotecaria |
10010239 | 11/10/2006 | USD | 5.227.500,07 | 23/08/2013 | 6,13% | Hipotecaria |
10010001 | 13/10/2006 | USD | 439.110,00 | 20/10/2016 | 4,71% | Hipotecaria |
1704 | 09/08/2007 | USD | 3.485.000,14 | 16/08/2010 | 4,00% | Hipotecaria |
1710 | 16/04/2008 | USD | 4.646.667,45 | 15/04/2011 | 4,00% | Hipotecaria |
10082499 | 28/10/2008 | USD | 477.909,62 | 16/06/2011 | 4,68% | Hipotecaria |
10082488 | 28/10/2008 | USD | 4.966.125,00 | 20/10/2018 | 5,14% | Hipotecaria |
1776 | 29/12/2008 | USD | 5.808.333,31 | 15/12/2011 | 5,54% | Hipotecaria |
TOTAL | 36.723.564,43 |
Fuente: Banco Económico S.A
• Fondos de reactivación económica (FERE) Bs 13.099.669.27, la TPP es de
6.78% (*).
CUADRO Nº 8: FONDOS DE REACTIVACION ECONOMICA (FERE) (EXPRESADO EN BOLIVIANOS)
(AL 30/06/2009)
Nro. REF. FERE | FECHA DE DESEMBOLSO | MONEDA | SALDO EN CARTERA (EXP. Bs.) | VCTO. FINAL | TASA | GARANTIA |
FERE 870/01 | 09/11/2001 | USD | 671.903,89 | 25/11/2013 | 6,78% | Hipotecaria |
FERE 908/01 | 19/12/2001 | USD | 213.021,53 | 25/12/2013 | 6,78% | Hipotecaria |
FERE 969/02 | 15/03/2002 | USD | 169.078,26 | 25/03/2014 | 6,78% | Hipotecaria |
FERE 984/02 | 28/03/2002 | USD | 303.955,08 | 25/03/2014 | 6,78% | Hipotecaria |
FERE 991/02 | 12/04/2002 | USD | 1.980.874,00 | 25/04/2014 | 6,78% | Hipotecaria |
FERE1087/02 | 21/06/2002 | USD | 1.470.665,40 | 25/06/2014 | 6,78% | Hipotecaria |
FERE1112/02 | 15/08/2002 | USD | 215.962,94 | 25/08/2014 | 6,78% | Hipotecaria |
FERE1201/02 | 07/11/2002 | USD | 2.131.172,29 | 25/11/2014 | 6,78% | Hipotecaria |
FERE1208/02 | 20/11/2002 | USD | 377.122,86 | 25/11/2014 | 6,78% | Hipotecaria |
FERE1271/03 | 11/04/2003 | USD | 862.355,30 | 27/04/2015 | 6,78% | Hipotecaria |
FERE1312/03 | 20/10/2003 | USD | 2.453.329,18 | 26/10/2015 | 6,78% | Hipotecaria |
FERE1322/03 | 04/12/2003 | USD | 528.550,99 | 25/11/2015 | 6,78% | Hipotecaria |
FERE1326/03 | 04/12/2003 | USD | 481.438,11 | 28/12/2015 | 6,78% | Hipotecaria |
FERE1328/03 | 16/12/2003 | USD | 167.539,35 | 28/12/2015 | 6,78% | Hipotecaria |
FERE1339/03 | 22/12/2003 | USD | 404.453,84 | 28/12/2015 | 6,78% | Hipotecaria |
FERE1342/03 | 29/12/2003 | USD | 668.246,24 | 28/12/2015 | 6,78% | Hipotecaria |
Total | 13.099.669,27 |
Fuente: Banco Económico S.A
5.- Obligaciones con entidades financieras del país
Bs 112.659.401.- Saldo que corresponde a depósitos en caja de ahorro de entidades financieras del país. La Tasa Promedio Ponderada (TPP) es 3.83%
Bs 70.451.861.95.- Saldo que corresponde a depósitos a plazo fijo de entidades financieras del país no sujetos a encaje. La Tasa Promedio Ponderada (TPP) es 8.26% y el plazo promedio ponderado es de 324 días.
6.- Financiamientos de entidades del exterior a plazo
El saldo al 30 xx xxxxx de 2009 por Bs 1.131.573,37 corresponde a 2 cartas de crédito emitida por el Banco Económico S.A. a favor de un proveedor en China (créditos del proveedor) confirmada por el Commerzbank AG y otra a favor de un proveedor en USA confirmada por el Standard Chartered Bank, con cargo a las líneas de crédito que dichos bancos han otorgado al Banco Económico para hacer operaciones de comercio exterior a corto plazo. Este tipo de crédito proveedor, no genera ingresos financieros.
CUADRO Nº 9: OBLIGACIONES POR CORRESPONSALES CARTAS DE CREDITO DIFERIDAS (EXPRESADO EN BOLIVIANOS)
(AL 30/06/2009)
FECHA | REFERENCIA | VENCIMIENTO | IMPORTE BS. | GARANTIA |
31/03/2009 | SCD-3432/09 | 11/11/2009 | 783.073,37 | BAJO LINEA DE CREDITO |
08/05/2009 | CCD-3432/09 | 26/07/2009 | 348.500,00 | BAJO LINEA DE CREDITO |
TOTAL | 1.131.573,37 |
Fuente: Banco Económico S.A
2.23. Restricciones, Obligaciones y Compromisos Financieros a los que se Sujetará el Emisor durante la Vigencia de las Emisiones dentro del Programa de Emisiones
La Sociedad tendrá, en su condición de Emisor de Bonos Subordinados y en tanto exista un saldo pendiente de amortización de capital de los Bonos Subordinados dentro del Programa de Emisiones por parte del BANCO ECONOMICO S.A., las siguientes restricciones, obligaciones y compromisos financieros.
1. Los accionistas y el BANCO ECONOMICO S.A., en lo que corresponda, asumen la obligación de que la deuda subordinada amortizada periódicamente, será reemplazada por nuevos aportes de capital, por la reinversión de utilidades, por otra deuda subordinada o por una combinación de las tres, conforme a lo establecido en el Artículo 7º de la Sección 2 de la Resolución SB No.098/2008 del 11 xx xxxxx de 2008.
2. De acuerdo a lo establecido en el Artículo 648º del Código de Comercio, el BANCO ECONOMICO S.A. no reducirá su capital sino en proporción al reembolso que haga de los Bonos Subordinados en circulación. Asimismo, el BANCO ECONOMICO S.A. no podrá cambiar su objeto, su domicilio ni su denominación sin el consentimiento de la Asamblea General de Tenedores de Bonos Subordinados de cada Emisión dentro del Programa de Emisiones de Bonos Subordinados.
De la misma manera, no efectuará ningún cambio significativo en la naturaleza de sus negocios y operaciones.
3. En caso de una fusión del BANCO ECONOMICO S.A. los Bonos Subordinados que formen parte de las Emisiones del Programa de Emisiones pasarán a formar parte del pasivo de la nueva sociedad fusionada como se establece en el Código de Comercio, la que asumirá el cumplimiento de todos los compromisos asumidos por el BANCO ECONOMICO S.A. conforme al Programa de Emisiones y los que voluntariamente asuma en acuerdos con las Asambleas Generales de Tenedores de Bonos Subordinados. En caso de una transformación, se seguirán las reglas contenidas en el Código de Comercio.
4. Los balances especiales de una eventual fusión del BANCO ECONOMICO S.A. con otra empresa serán puestos a disposición de los Tenedores de Bonos Subordinados en Asamblea General de Tenedores de Bonos Subordinados de cada Emisión dentro del Programa de Emisiones de Bonos Subordinados.
5. El BANCO ECONOMICO S.A. mantendrá archivos, registros contables y procedimientos adecuados para el normal desarrollo de sus operaciones.
6. El BANCO ECONOMICO S.A. efectuará una auditoría externa anual con las normas aplicables, por un auditor independiente inscrito y registrado en la ASFI.
7. El BANCO ECONOMICO S.A. se compromete a cubrir los costos de convocatoria a por lo menos dos y no más de cuatro Asambleas Generales de Tenedores de Bonos Subordinados de cada Emisión dentro del Programa de Emisiones de Bonos Subordinados por año, las que podrán ser solicitadas por el Emisor, el Representante Común de Tenedores de Bonos Subordinados o por los Tenedores de Xxxxx Subordinados de acuerdo a lo establecido en el artículo 657° del Código de Comercio, las cuales se llevarán a cabo en la ciudad de Santa Xxxx, en un lugar adecuado proporcionado por el BANCO ECONOMICO S.A. a su costo. Asimismo, el BANCO ECONOMICO S.A. se compromete a cubrir el costo de convocatoria de todas las Asambleas de Tenedores de Bonos Subordinados que se generen producto de un Hecho Potencial de Incumplimiento o de un Hecho de Incumplimiento y a pagar los honorarios del Representante Común de Tenedores de Bonos Subordinados durante la vigencia de las Emisiones que formen parte del Programa de Emisiones.
8. Permitir al Representante Común de Tenedores de Bonos Subordinados acceso directo a los Auditores Externos designados por la empresa en los siguientes casos:
➢ Cuando el Representante Común de Tenedores de Xxxxx Subordinados desee realizar consultas específicas y puntuales sobre temas relacionados a Hechos Potenciales de Incumplimiento.
➢ Cuando existiera una controversia o un Hecho Potencial de Incumplimiento relacionado con los Compromisos Financieros.
El BANCO ECONOMICO S.A. se compromete a instruir y autorizar al auditor, al inicio de los trabajos de auditoría, proporcionar toda la información y asistencia requerida por el Representante Común de Tenedores de Xxxxx Subordinados, exclusivamente en lo referente a los puntos antes señalados.
9. Sin perjuicio de las obligaciones de información que corresponden por Ley, el BANCO ECONOMICO S.A. suministrará al Representante Común de Tenedores de Bonos Subordinados, la misma información que sea proporcionada a la ASFI y a la BBV en los mismos tiempos y plazos establecidos al efecto.
10. El BANCO ECONOMICO S.A. notificará por escrito al Representante Común de Tenedores de Bonos Subordinados cualquier circunstancia o hecho que incida en la capacidad de pago de las obligaciones emergentes del Programa de Emisiones.
11. Los fondos obtenidos de las Emisiones efectuadas dentro del Programa de Emisiones aprobado serán destinados en su totalidad al recambio de pasivos, colocación de cartera y/o capital de operaciones.
12. El BANCO ECONOMICO S.A. no podrá dar a los recursos obtenidos de las Emisiones efectuadas dentro del Programa de Emisiones, un destino distinto a aquel que específicamente se establece en el párrafo anterior y en los documentos legales que respaldan cada Emisión dentro del Programa de Emisiones.
13. Durante el periodo de colocación de cada Emisión dentro del Programa de Emisiones el Agente Colocador deberá comunicar diariamente a la ASFI, el estado de la colocación de los Bonos Subordinados emitidos, siempre y cuando hayan existido modificaciones respecto al día anterior. Concluido el plazo de colocación de los Bonos Subordinados o una vez que éstos hayan sido totalmente vendidos, el BANCO ECONOMICO S.A. deberá remitir a la ASFI, el estado final de colocación, al día siguiente hábil administrativo de ocurrido el hecho.
14. El BANCO ECONOMICO S.A. defenderá cualquier acción legal, demanda u otros procesos que pudieran ser instituidos por cualquier persona ante cualquier corte o tribunal competente que pudieran afectar la normal operación del BANCO ECONOMICO S.A.
15. El BANCO ECONOMICO S.A. cumplirá con todas las leyes, normas, reglamentos y resoluciones aplicables al BANCO ECONOMICO S.A. dictadas por cualquier organismo regulador o supervisor que tenga control o injerencia sobre las actividades del BANCO ECONOMICO S.A. incluyendo: (i) el pago a su vencimiento de todos los impuestos, tasas y cargos que le sean aplicados al BANCO ECONOMICO S.A. o a sus bienes; (ii) el pago a su vencimiento de todas las obligaciones de índole laboral, de seguridad social, fiscal a cargo del BANCO ECONOMICO S.A., salvo que tales obligaciones sean objetadas de buena fe mediante los procedimientos pertinentes y con respecto a los cuales se hayan establecido reservas y previsiones adecuadas
16. El BANCO ECONOMICO S.A. obtendrá, mantendrá y renovará todos los derechos, autorizaciones, privilegios, licencias ,consentimientos y aprobaciones que fueren requeridos para su operación y normal funcionamiento, con sujeción a las disposiciones legales aplicables.
17. El BANCO ECONOMICO S.A. mantendrá y preservará en buenas condiciones y en buen estado de funcionamiento todos los bienes necesarios o útiles para conducir adecuadamente sus negocios.
18. El BANCO ECONOMICO S.A. deberá informar a la ASFI, BBV y al Representante Común de Tenedores de Bonos Subordinados, cualquier cambio accionario que pueda tener la modificación de la titularidad del capital accionario en un porcentaje superior al diez por ciento (10%).
19. El BANCO ECONOMICO S.A. no podrá celebrar acuerdos en virtud de los cuales estipule compartir con terceros sus ingresos futuros o utilidades que puedan afectar en cualquier forma la capacidad de honrar las obligaciones que ha asumido en el Programa de Emisiones, salvo autorización expresa y previa de la Asamblea General de Tenedores de Bonos Subordinados
20. El BANCO ECONOMICO S.A. se obliga a no transferir a patrimonios autónomos, sociedades de titularización o cualquier otra entidad facultada para realizar
procesos de titularización en el País o el exterior, activos o ingresos, presentes o futuros, cualquiera sea su naturaleza, sin el consentimiento expreso, previo y por escrito de la Asamblea General de Tenedores de Bonos Subordinados.
Compromisos Financieros
1. El Coeficiente de Adecuación Patrimonial del BANCO ECONOMICO S.A. sobre activos ponderados por riesgo debe ser en todo momento igual o superior al once por ciento (11%), sin perjuicio de la obligación del BANCO ECONOMICO S.A. de cumplir con un mayor porcentaje que pueda ser establecido por la autoridad competente, conforme a lo señalado en la siguiente fórmula:
Patrimonio Neto (1)
S 11%
Valor Total de Activos Ponderados (2)
(1) Calculado por la ASFI
(2) Calculado conforme a normas emitidas por la SBEF (actualmente ASFI)
Coeficiente de Adecuación Patrimonial: El Capítulo VIII del Título IX de la Recopilación de Normas para Bancos y Entidades Financieras emitida por la SBEF (actualmente ASFI) reglamenta el control de la suficiencia patrimonial y ponderación de activos.
Patrimonio Neto: El Artículo 46° de la LBEF define al Patrimonio Neto de las entidades de intermediación financiera como la suma del capital primario y del secundario, deducidos los ajustes determinados por la SBEF (actualmente ASFI) y los auditores externos. El coeficiente de adecuación patrimonial se calculará sobre la base del Patrimonio Neto.
Asimismo, la Sección 3 del Capítulo VIII del Título IX de la Recopilación de Normas para Bancos y Entidades Financieras emitida por la SBEF (actualmente ASFI) establece la forma de cálculo del Patrimonio Neto.
Valor Total de los Activos Ponderados: Para calcular este valor es necesario ponderar los activos y contingentes de la entidad en función a sus riesgos. El inciso b) del Artículo 47° de la LBEF establece los coeficientes de ponderación de cada activo y contingente. Asimismo, el capítulo VIII sección 2 de la Recopilación de Normas para Bancos y Entidades Financieras emitida por la SBEF (actualmente ASFI) establece el Procedimiento de Cálculo de la Ponderación de Activos y Contingentes.
2. El resultado de dividir: la suma del valor de las siguientes cuentas del BANCO ECONOMICO S.A.: Disponibilidades e Inversiones Temporarias del BANCO ECONOMICO S.A., entre la suma del valor de las siguientes cuentas del BANCO ECONOMICO S.A.: (i) Obligaciones con el Público a la Vista; y (ii) Obligaciones con el Público por Cuentas de Ahorro debe ser igual o superior al cincuenta por ciento (50%), conforme a la siguiente fórmula, sin perjuicio de la obligación del BANCO ECONOMICO S.A. de cumplir con el mayor porcentaje que pueda ser establecido por la autoridad competente.
Disponibilidades e Inversiones Temporarias
S
Obligaciones con el Público a la Vista + Obligaciones con el
Público en Cuentas de Ahorro
50%
Disponibilidades: Según el Manual de Cuentas para Bancos y Entidades Financieras, representan el efectivo que mantiene la entidad en caja, los saldos a la vista en el Banco Central de Bolivia, en oficina matriz y sucursales del exterior, en bancos y corresponsales del país y del exterior; así como la tenencia de metales preciosos. También representa la existencia de cheques y otros documentos mercantiles de cobro inmediato.
Inversiones Temporarias: Según el Manual de Cuentas para Bancos y Entidades Financieras, corresponden a las inversiones en depósitos en otras "entidades de intermediación financiera", depósitos en el Banco Central de Bolivia y los valores representativos de deuda adquiridos por la entidad; inversiones que han sido realizadas, conforme a su política de inversiones, con la intención de obtener una adecuada rentabilidad de sus excedentes temporales de liquidez y que puedan ser convertidas en disponibilidades en un plazo no mayor a treinta (30) días.
Obligaciones con el Público a la Vista: Según el Artículo 37° de la LBEF, corresponde a cualquier clase de pasivos cuyo pago puede ser requerido a simple pedido del titular con la presentación del documento respectivo. Según el Manual de Cuentas para Bancos y Entidades Financieras, representan los fondos recibidos en depósito y otros tipos de obligaciones con el público en general. No se consideran en este grupo las obligaciones con entidades del sector público (cuentas fiscales), el Banco Central de Bolivia, otros bancos y entidades de financiamiento. Incluye los correspondientes cargos devengados por pagar.
Obligaciones con el Público en Cuentas de Ahorro: Según el Artículo 37° de la LBEF, son depósitos de dinero con plazo indeterminado, sujetos al reglamento de cada banco y que serán aprobados por la SBEF (actualmente ASFI).
Según el Manual de Cuentas para Bancos y Entidades Financieras, corresponde a las obligaciones con el público por fondos recibidos en cuentas de ahorros.
3. El resultado de dividir la suma del valor de las siguientes cuentas del BANCO ECONOMICO S.A. (i) Previsión para Incobrabilidad de Xxxxxxx, (ii) Previsión para Activos Contingentes y (iii) Previsión Genérica Cíclica, entre la suma del valor de las siguientes cuentas del BANCO ECONOMICO S.A.: (i) Xxxxxxx Xxxxxxx, (ii) Xxxxxxx en Ejecución, (iii) Cartera Reprogramada o Reestructurada Vencida (iv) Cartera Reprogramada o Reestructurada en Ejecución ; debe ser igual o superior al cien por ciento (100%), conforme a la siguiente fórmula, sin perjuicio de la obligación del BANCO ECONOMICO S.A. de cumplir con el mayor porcentaje que pueda ser establecido por la autoridad competente.
S 100%
Previsiones para Incobrabilidad de Xxxxxxx +
Previsión para Activos Contingentes + Previsión Genérica Cíclica
-
Xxxxxxx Xxxxxxx + Xxxxxxx en Ejecución + Xxxxxxx Reprogramada o Reestructurada Vencida + Xxxxxxx Reprogramada o Reestructurada en Ejecución
Previsión para Incobrabilidad de cartera: Según el Manual de Cuentas para Bancos y Entidades Financieras, en esta cuenta se registra el importe que se estima para cubrir los riesgos de pérdidas por incobrabilidad de préstamos; de acuerdo con lo dispuesto en el Título V de la Recopilación de Normas para Bancos y Entidades Financieras.
Previsiones para Activos Contingentes: Según el Manual de Cuentas para Bancos y Entidades Financieras, representa el importe estimado para cubrir el riesgo de posibles pérdidas originadas por los activos contingentes.
Previsión Genérica Cíclica: Según el Manual de Cuentas para Bancos y Entidades Financieras representa el importe necesario para la constitución de la previsión cíclica requerida, según lo establecido en el Anexo de Evaluación y Calificación de la Cartera de Créditos de la Recopilación de Normas para Bancos y Entidades Financieras.
Cartera Vencida: Según el Manual de Cuentas para Bancos y Entidades Financieras, corresponde a los créditos cuyo capital, cuotas de amortización o intereses no hayan sido cancelados íntegramente a la entidad hasta los 30 días contados desde la fecha de vencimiento. Para este efecto, la fecha efectiva de contabilización en esta cuenta es el día 31 de incumplimiento en cronograma de pagos.
Todo crédito cuyo vencimiento para las amortizaciones de capital, una cuota del mismo o intereses devengados, haya sido prorrogada por periodos adicionales a 30 días se contabiliza en esta cuenta.
Cartera en Ejecución: Según el Manual de Cuentas para Bancos y Entidades Financieras, corresponde a los créditos por los cuales la entidad ha iniciado las acciones judiciales para el cobro.
Cartera Reprogramada o Reestructurada Vencida: Según el Manual de Cuentas para Bancos y Entidades Financieras representa a los créditos reprogramados o reestructurados cuyo capital, cuotas de amortización o intereses no hayan sido cancelados íntegramente a la entidad hasta los 30 días contados desde la fecha de vencimiento.
Cartera Reprogramada o Reestructurada en Ejecución: Según el Manual de Cuentas para Bancos y Entidades Financieras representa a los créditos reprogramados o reestructurados por los cuales la entidad ha iniciado las acciones judiciales para el cobro.
El cálculo de los compromisos financieros descritos precedentemente será enviado a la ASFI, a la BBV y al Representante Común de Tenedores de Bonos Subordinados de forma trimestral, dentro de los siguientes 15 días de vencido cada trimestre, entendiéndose por trimestre el cierre de los meses xx xxxxx, junio, septiembre y diciembre.
2.24. Hechos Potenciales de Incumplimiento y Hechos de Incumplimiento
2.24.1.Aspectos Generales Aplicables a los Hechos Potenciales de Incumplimiento y a los Hechos de Incumplimiento mientras los Bonos Subordinados dentro del Programa de Emisiones estén Pendientes de Pago
En caso de que ocurriese uno o más de los hechos especificados en el numeral 2.24.2. siguiente, el Representante Común de Tenedores de Bonos Subordinados, comunicará la existencia de un hecho potencial de Incumplimiento, notificando al BANCO ECONOMICO
S.A. por escrito y citando cualquiera de las causales de Hecho Potencial de Incumplimiento contenidas en el punto siguiente que haya acaecido (la "Notificación del Hecho Potencial de Incumplimiento"). Con posterioridad a la recepción de la Notificación del Hecho Potencial de Incumplimiento, el BANCO ECONOMICO S.A. tendrá un plazo para subsanar el Hecho Potencial de Incumplimiento (El "Periodo de Corrección") antes de que la Asamblea General de los Tenedores de Bonos Subordinados pueda declarar que un Hecho Potencial de Incumplimiento se ha convertido en un Hecho de Incumplimiento con los efectos previstos en las Emisiones que componen el Programa de Emisiones.
El Periodo de Corrección para cada Hecho Potencial de Incumplimiento, será de sesenta
(60) días hábiles, computables a partir de la recepción de la comunicación del Hecho Potencial de Incumplimiento por parte del BANCO ECONOMICO S.A., prorrogable por decisión de la Asamblea General de Tenedores de Bonos Subordinados. Sin embargo, para cualquier Hecho Potencial de Incumplimiento, si el BANCO ECONOMICO S.A. ha comenzado a desarrollar esfuerzos significativos para corregir el Hecho Potencial de Incumplimiento dentro del Período de Corrección aplicable y posteriormente prosigue en forma diligente y continua con la corrección del Hecho Potencial de Incumplimiento, entonces dicho Periodo de Corrección podrá ser ampliado por la Asamblea General de Tenedores de Bonos Subordinados por un periodo razonable que permita que el BANCO ECONOMICO S.A. concluya la corrección de dicho Hecho Potencial de Incumplimiento. El BANCO ECONOMICO S.A. deberá presentar adicionalmente, dentro de los treinta (30) días calendario de recibida la Notificación del Hecho Potencial de Incumplimiento, un plan que exponga la forma de corregir este hecho. El plan podrá dar lugar a un periodo de corrección adicional a los sesenta (60) días hábiles dispuesto por la Asamblea General de Tenedores de Bonos Subordinados.
Sin perjuicio de otras disposiciones que la Asamblea vea conveniente asumir, de no corregirse un Hecho Potencial de Incumplimiento dentro de los plazos establecidos precedentemente, el Banco Económico S.A. convocará a su costo a una Asamblea General de Tenedores de Xxxxx en la que además de informar sobre el Hecho Potencial de Incumplimiento propondrá un plan de medidas correctivas al que la Asamblea de Tenedores de Bonos realizará un seguimiento periódico hasta la corrección del Hecho Potencial de Incumplimiento.
2.24.2. Hechos Potenciales de Incumplimiento
Son Hechos Potenciales de Incumplimiento solamente los referidos en el inciso siguiente. Cada uno de los siguientes Hechos Potenciales de Incumplimiento constituirá un Hecho de Incumplimiento si continúa más allá del Periodo de Corrección y sus prórrogas, si existieren, y el Representante Común de Tenedores de Bonos Subordinados envía una notificación al BANCO ECONOMICO S.A. que dicho Hecho Potencial de Incumplimiento se ha constituido en un Hecho de Incumplimiento estipulado más arriba y a continuación.
a) Si el BANCO ECONOMICO S.A. no cumpliera con las restricciones, obligaciones y los compromisos financieros, del Programa de Emisiones y sus respectivas Emisiones, conforme a lo señalado en el punto 2.23. anterior.
La Asamblea General de Tenedores de Bonos Subordinados podrá eliminar, atenuar o modificar en beneficio del BANCO ECONOMICO S.A., cualquiera de los Hechos Potenciales de Incumplimiento o sus efectos, referidos en este numeral por el número de votos necesarios para tomar resoluciones válidas.
2.24.3.Hechos de Incumplimiento
Sin perjuicio de lo anterior y sin necesidad de previa aprobación de la Asamblea General de Tenedores de Bonos Subordinados, cada uno de los hechos siguientes constituirá un Hecho de Incumplimiento no sujeto a un periodo de corrección, ni susceptible de controversia o arbitraje.
a) Si el BANCO ECONOMICO S.A. no efectuara cualquier pago correspondiente al capital o intereses de los Bonos Subordinados dentro del Programa de Emisiones en las fechas de vencimiento, sin importar el motivo o las razones del incumplimiento, salvo caso fortuito, fuerza mayor o imposibilidad sobrevenida.
b) Si por disposición de la ASFI, el BANCO ECONOMICO S.A. fuera intervenido para aplicar el procedimiento de solución o liquidación forzosa judicial, de modo que impida la prosecución de las actividades de servicios financieros del BANCO ECONOMICO S.A. e implique que el BANCO ECONOMICO S.A. no efectuará los pagos correspondientes al capital o intereses de los Bonos Subordinados dentro del Programa de Emisiones, en las fechas de vencimiento.
La Asamblea General de Tenedores de Bonos Subordinados, una vez que los Hechos de Incumplimiento hayan sido puestos en su conocimiento, podrá, con la aceptación del BANCO ECONOMICO S.A., eliminar, atenuar, aligerar o modificar en beneficio del BANCO ECONOMICO S.A., cualquiera de los Hechos de Incumplimiento o sus efectos, referidos en este numeral por el número de votos necesario para tomar resoluciones válidas.
En un plazo de cinco (5) días hábiles de conocido un Hecho de Incumplimiento, el Emisor informará a la Asamblea General de Tenedores de Bonos Subordinados, la ocurrencia del mismo, para que ésta proceda como corresponda en función a las normas legales aplicables.
2.24.4.Notificación del Hecho de Incumplimiento.
Significará la notificación que el Representante Común de Tenedores de Bonos efectúe al BANCO ECONOMICO S.A. por escrito dando cuenta de la existencia de un hecho de incumplimiento.
2.24.5. Incumplimiento de Pago
La falta de pago de capital o intereses de los Bonos Subordinados dentro del Programa de Emisiones, de acuerdo a lo dispuesto en el artículo 7º de la sección 4 de la Resolución SB N° 098/2008 de fecha 11 xx xxxxx de 2008 emitida por la SBEF (actualmente ASFI), y el inciso a) del artículo 120° de la LBEF, se constituye en causal de intervención por parte de la SBEF (actualmente ASFI), con objeto de aplicar el procedimiento de solución o liquidación forzosa judicial de acuerdo a lo previsto en la LBEF. Todas las restricciones, obligaciones, compromisos financieros, compromisos, Hechos Potenciales de Incumplimiento y Hechos de Incumplimiento mencionados anteriormente, podrán ser eliminados, atenuados, aligerados o modificados en beneficio de la Sociedad, con la aceptación de ésta y previo consentimiento de la Asamblea General de Tenedores de Bonos Subordinados por el número de votos necesarios para tomar resoluciones válidas. La Asamblea General de Tenedores de Bonos Subordinados no podrá negarse, retrasarse ni condicionar dicho consentimiento de manera no razonable cuando las modificaciones sean (i) necesarias para el desarrollo de la Sociedad, (ii) pudieran resultar en un incremento en los ingresos de la Sociedad, o (iii) pudieran resultar en una disminución de los costos de la Sociedad, y dichas modificaciones se encuentren dentro de un marco de las prácticas generalmente aceptadas en la prestación de servicios financieros.
2.25. Caso Fortuito, Fuerza Mayor o Imposibilidad Sobrevenida
a) La Sociedad no será considerada responsable, ni estará sujeta a la aplicación de los Hechos de Incumplimiento, cuando dicho incumplimiento sea motivado por caso fortuito, fuerza mayor o imposibilidad sobrevenida.
b) Se entiende como caso fortuito, fuerza mayor o imposibilidad sobrevenida cualquier evento de la naturaleza, tales como, y sin que se limiten a: catástrofes, inundaciones, epidemias, o hechos provocados por los hombres, tales como, y sin que se limiten a: ataques por, enemigo público, conmociones civiles, huelgas (excepto la de su propio personal), actos del gobierno como entidad soberana o persona privada, eventos no previstos o imposibles de prever por la Sociedad, no imputable al mismo y que impidan el cumplimiento de las obligaciones contraídas en el Programa de Emisiones y en las Emisiones que componen a este; de manera general, cualquier causa fuera de control por parte de la Sociedad que no sea atribuible a ésta.
c) En tal caso, la Sociedad deberá comunicar al Representante Común de los Tenedores de Bonos Subordinados dentro de los cinco (5) días hábiles siguientes de conocido el hecho, proporcionando la información disponible que permita corroborar el mismo.
d) De presentarse situaciones de caso fortuito, fuerza mayor o imposibilidad sobrevenida, no imputables al BANCO ECONOMICO S.A., la Asamblea General de Tenedores de Xxxxx Subordinados asumirá las medidas para
coadyuvar al emisor para superar el caso fortuito, la fuerza mayor o la imposibilidad sobrevenida y en su caso, podrá determinar otro tipo de medidas que considere necesarias al efecto.
2.26. Protección de Derechos
La omisión o demora en el ejercicio de cualquier derecho, facultad o recurso reconocido al Representante Común de Tenedores de Bonos Subordinados o a la Asamblea General de Tenedores de Bonos Subordinados respecto a un Hecho Potencial de Incumplimiento o Hecho de Incumplimiento, no significará la renuncia a dicho derecho, facultad o recurso ni tampoco se interpretará como un consentimiento o renuncia a las obligaciones de la Sociedad que hiciera necesaria la disolución de las operaciones comerciales de ésta.
2.27. Arbitraje
En caso de discrepancia entre la Sociedad y el Representante Común de Tenedores de Bonos Subordinados y/o los Tenedores de Bonos Subordinados, respecto de la interpretación de cualesquiera de los términos y condiciones, que no pudieran haber sido resueltas amigablemente, serán resueltas en forma definitiva mediante arbitraje con sede en la ciudad de Santa Xxxx de la Sierra, administrado por la Cámara de Comercio, Industria, Servicios y Turismo de Santa Xxxx (“CAINCO”) de conformidad con su Reglamento.
No obstante lo anterior, se aclara que no serán objeto de arbitraje los Hechos de Incumplimiento.
2.28. Tribunales Competentes
Los Tribunales de Justicia de Bolivia son competentes para que la Sociedad sea requerida judicialmente para el cumplimiento de sus obligaciones, sean emergentes o derivadas de las emisiones de Bonos Subordinados que conforman el Programa de Emisiones.
2.29. Tratamiento Tributario
De acuerdo a lo dispuesto por los artículos 29 y 35 de la Ley de Reactivación Económica No. 2064 de fecha 3 xx xxxxx de 2000, el tratamiento tributario de las Emisiones de Bonos Subordinados comprendidas dentro del Programa de Emisiones de Bonos Subordinados BANCO ECONOMICO S.A., es el siguiente:
• Toda ganancia de capital producto de la valuación de Bonos a precios xx xxxxxxx, o producto de su venta definitiva están exentas de todo pago de impuestos.
• El pago de intereses de los Bonos cuyo plazo de emisión sea mayor a un mil ochenta días (1.080) calendario estará exento del pago del RC - IVA.
Todos los demás impuestos se aplican conforme a las disposiciones legales que los regulan.
CUADRO Nº 10: TRATAMIENTO TRIBUTARIO
Ingresos Personas Naturales | Ingresos Personas Juridicas | Beneficiarios Exterior | |
RC-IVA 13% | IUE 25% | IUE- Be 12,5% | |
Rendimiento de Valores menores a 3 años | No Exento | No Exento | No Exento |
Rendimiento de Valores igual o mayores a 3 años | Exento | No Exento | No Exento |
Ganancias de Capital | Exento | Exento | Exento |
Fuente: Elaboración Propia
2.30. Representante Común de Tenedores de Xxxxx Subordinados
De conformidad al Código de Comercio, los Tenedores de Bonos Subordinados podrán designar en Asamblea General de Tenedores de Bonos Subordinados, un Representante Provisorio de Tenedores de Bonos Subordinados, para cada una de las Emisiones dentro del Programa de Emisiones, otorgándole para tal efecto las facultades correspondientes.
En este sentido, se designó a SUDAVAL Agencia de Bolsa S.A. como Representante Provisorio de Tenedores de Bonos Subordinados de todas las Emisiones dentro del Programa de Emisiones, el cual una vez finalizada la colocación de cada una de las Emisiones comprendidas dentro del Programa de Emisiones, podría ser sustituido o ratificado por la Asamblea General de Tenedores de Bonos Subordinados correspondiente.
La Sociedad ha previsto como remuneración del Representante Común de Tenedores de Bonos Subordinados un monto mensual de Bs 1.500.- (Un Mil quinientos 00/100 Bolivianos), el cual corresponde al honorario acordado con el Representante Provisorio. El monto máximo que se compromete a cancelar la Compañía será el promedio de tres cotizaciones de candidatos a prestar el servicio. Asimismo, se establece que, de común acuerdo entre los Tenedores de Bonos Subordinados y el Emisor, pueden modificar el pago al Representante Común de Tenedores de Bonos Subordinados, en caso de que éste sea mayor a los anteriormente establecidos, monto que será pagado por el Emisor.
Si transcurridos treinta (30) días calendario de finalizada la colocación de cada una de las Emisiones comprendidas dentro del Programa de Emisiones, la Asamblea General de Tenedores de Bonos Subordinados no se ha pronunciado, el Representante Provisorio de cada Emisión dentro del Programa de Emisiones quedará tácitamente ratificado.
Los antecedentes del Representante Provisorio de Tenedores de Xxxxx Subordinados se describen a continuación:
Denominación o Razón Social | SUDAVAL Agencia de Bolsa S.A. |
Domicilio Legal | Av. 16 de julio N°1440 Xxxxxxxx Xxxxxxx xxxx 00 xx xx xxxxxx xx Xx Xxx |
NIT | 1018629028 |
Documentos Constitutivos | SUDAVAL Agencia de Bolsa S.A. fue constituida mediante Escritura Pública N°16/90, otorgada por ante Notaría de Fe Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxx Xx00 xxx Xxxxxxxx Xxxxxxxx xx Xx Xxx a cargo del Xx. Xxxxxxx Xxxxx Xxxxxxx en fecha 25 de enero de 1990 como Sociedad de Responsabilidad Limitada, transformada en sociedad anónima mediante Escritura Pública N°466/93, otorgada por ante Notaría de Fe Pública de Primera Clase del Distrito Judicial de La Paz a cargo de la Dra. Xxxxx Xxxxxx xx Xxxx en fecha 30 xx xxxxxx de 1993 |
Matricula Fundempresa | 00013204 |
Número de Registro en el RMV. | SPVS-IV-AB-SUD-009/2002 |
Representante Legal | Xxxx Xxxxxxx Xxxxx Xxxxxxxx |
Testimonio Poder | Testimonio N°367/2006 de fecha 24 de julio de 2006 otorgado por ante Notaría de Fe Pública de Primera Clase del Distrito Judicial de La Paz, a cargo de la Dra. Xxxxxx Xxxxxxxx Xxxxxxxx |
2.31. Deberes y Facultades del Representante Común de Tenedores de Bonos Subordinados
En cuanto a los deberes y facultades del Representante Común de Tenedores de Bonos Subordinados, la Asamblea General de Tenedores de Bonos Subordinados podrá otorgarle las facultades que vea por conveniente, sin perjuicio de aquéllas que por las condiciones de las Emisiones que componen el Programa de Emisiones, se le otorguen más adelante. No obstante, debe quedar claro que el Representante Común de Tenedores de Bonos Subordinados deberá cerciorarse, en su caso, de la existencia y el valor de los bienes que constituyan las garantías y comprobar los datos contables manifestados por la Sociedad; actuará como mandatario del conjunto de Tenedores de Bonos Subordinados y representará a éstos frente a la Sociedad y, cuando corresponda, frente a terceros.
Asimismo, la Sociedad le deberá proporcionar la misma información que se encuentra obligada a presentar a la ASFI, particularmente aquélla referida al estado de colocación de los Bonos Subordinados dentro del Programa de Emisiones. Adicionalmente, el Representante Común de Tenedores de Xxxxx Subordinados tendrá la obligación, de comunicar oportunamente a los Tenedores de Bonos Subordinados toda aquella información relativa al Programa de Emisiones y a las Emisiones que formen parte de éste que considere pertinente poner en conocimiento de éstos.
El Representante Común de Tenedores de Bonos Subordinados, podrá solicitar información a los Auditores designados por el BANCO ECONOMICO S.A. y al Emisor cuando exista un Hecho Potencial de Incumplimiento o un Hecho de Incumplimiento. La información solicitada deberá guardar estricta relación con dicho Hecho Potencial de Incumplimiento o Hecho de Incumplimiento.
2.32. Asambleas Generales de Tenedores de Xxxxx Subordinados
2.32.1.Convocatorias
Los Tenedores de Xxxxx Subordinados de cada Emisión dentro del Programa de Emisiones, podrán reunirse válidamente en Asamblea General de Tenedores de Xxxxx Subordinados por lo menos dos veces al año, cuando sean convocados por la Sociedad, por el Representante Común de Tenedores de Bonos Subordinados o cuando la Asamblea General de Tenedores de Bonos Subordinados de cada Emisión dentro del Programa de Emisiones sea convocada a solicitud de los Tenedores de Bonos Subordinados que representen a un grupo no menor al veinticinco por ciento (25%) del conjunto de Tenedores de Bonos Subordinados, computados por capitales remanentes a la fecha de realización de la Asamblea General de Tenedores de Bonos de cada Emisión dentro del Programa de Emisiones.
Cada Asamblea General de Tenedores de Bonos Subordinados se instalará previa convocatoria indicando los temas a tratar, mediante publicación en un periódico de circulación nacional por lo menos una vez, debiendo realizarse al menos cinco (5) días calendario y no más de treinta (30) días calendario antes de la reunión.
Todas las convocatorias a Asambleas Generales de Tenedores de Bonos Subordinados que determinen un Hecho Potencial de Incumplimiento o un Hecho de Incumplimiento respecto a los Bonos Subordinados dentro del Programa de Emisiones, estarán a cargo del BANCO ECONOMICO S.A. y se llevarán a cabo en la ciudad de Santa Xxxx, en un lugar proporcionado por la Sociedad a su costo, independientemente de que haya sido requerida por el Representante Común de Tenedores de Bonos Subordinados o a solicitud de los Tenedores de Bonos Subordinados que representen a un grupo no menor al veinticinco por ciento (25%) del conjunto de Tenedores de Bonos Subordinados de cada Emisión dentro del Programa de Emisiones, computados por capitales.
Asimismo, la Sociedad se compromete a asumir el costo de al menos dos y no más de cuatro convocatorias por año a las Asambleas Generales de Tenedores de Bonos, Subordinados, cuando éstas sean solicitadas por el Emisor, por el Representante Común de Tenedores de Bonos Subordinados o por los Tenedores de Bonos Subordinados que representen a un grupo no menor al veinticinco por ciento (25%) del conjunto de Tenedores de Bonos Subordinados de cada Emisión dentro del Programa de Emisiones, computados por capitales. El costo de convocatoria de las demás Asambleas Generales de Tenedores de Xxxxx Subordinados correrá por cuenta de los Tenedores de Xxxxx Subordinados, salvo que éstas hayan sido convocadas a raíz de la generación de un Hecho Potencial de Incumplimiento o un Hecho de Incumplimiento.
2.32.2.Asambleas Generales de Tenedores de Xxxxx Subordinados
La Asamblea General de Tenedores de Bonos Subordinados de cada Emisión dentro del Programa de Emisiones considerará y resolverá todos los asuntos que el Código de Comercio y que la Junta General Extraordinaria de Accionistas del BANCO ECONOMICO
S.A. le reconoce, siendo las decisiones que adopten, obligatorias para los Tenedores de Bonos Subordinados ausentes o disidentes salvo el caso previsto en el artículo 660º del Código de Comercio. Formarán parte de las Asambleas Generales de Tenedores de Bonos Subordinados aquellos Tenedores de Bonos Subordinados que hagan constar su derecho propietario sobre cada Valor con un día de anticipación a la celebración de la Asamblea General de Tenedores de Bonos Subordinados respectiva y cuyo nombre figure en los registros de la EDV, debiendo acreditar su personería mostrando el Certificado de Acreditación de Titularidad emitido por la EDV. En las Asambleas Generales de Tenedores de Bonos Subordinados, corresponderá a cada Tenedor de Bonos Subordinados un voto por el Bono Subordinado de menor valor que la Sociedad haya emitido dentro de cada Emisión que forme parte del Programa de Emisiones.
De acuerdo con lo establecido en los artículos 658° y siguientes del Código de Comercio, la Asamblea General de Tenedores de Bonos Subordinados podrá remover libremente al Representante Común de Tenedores de Bonos Subordinados. Asimismo, el Representante Común de Tenedores de Xxxxx Subordinados tendrá el derecho de asistir con voz a las Juntas Generales de Accionistas de la Sociedad y deberá ser convocado a ellas. El Representante Común de Tenedores de Xxxxx Subordinados actuará como mandatario del conjunto de Tenedores de Bonos Subordinados y representará a éstos frente a la Sociedad y, cuando corresponda, frente a terceros, conforme al artículo 655° del Código de Comercio.
2.32.3.Quórum y Votos Necesarios
El quórum requerido para cada Asamblea General de Tenedores de Bonos Subordinados será 50% más 1 voto (cincuenta por ciento más un voto), computado por capitales de los Bonos Subordinados en circulación dentro de cada Emisión que forme parte del Programa de Emisiones.
Todas las decisiones de las Asambleas Generales de Tenedores de Bonos Subordinados, aún en segunda y posteriores convocatorias, serán tomadas por mayoría simple (50% más un voto) de los Tenedores de Bonos Subordinados presentes, con excepción del punto 2.32.5 “Asamblea General de Tenedores de Bonos Subordinados sin Necesidad de Convocatoria” y del punto 6 “Modificaciones de las Condiciones y Características de las Emisiones dentro del Programa”
2.32.4.Segunda Convocatoria
En caso de no existir quórum suficiente para instaurar la Asamblea General de Tenedores de Xxxxx Subordinados, se convocará por segunda vez y el quórum suficiente será el número de votos presentes en la Asamblea General de Tenedores de Xxxxx Subordinados, cualquiera que fuese. Si ningún Tenedor de Xxxxx Subordinados asistiese, se realizarán posteriores convocatorias con la misma exigencia de quórum que para las Asambleas Generales de Tenedores de Xxxxx Subordinados convocadas por segunda convocatoria.
2.32.5.Asamblea General de Tenedores de Xxxxx sin Necesidad de Convocatoria
La Asamblea General de Tenedores de Xxxxx Subordinados podrá reunirse válidamente sin el cumplimiento de los requisitos previstos para la convocatoria y resolver cualquier asunto de su competencia siempre y cuando concurran el 100% de los Bonos Subordinados en circulación, dentro de cada Emisión que forme parte del Programa de
Emisiones. Para este caso, las resoluciones se adoptarán por el voto de Tenedores de Bonos Subordinados que representen dos tercios de los Bonos Subordinados en circulación de cada Emisión dentro del Programa de Emisiones, presentes en la Asamblea General de Tenedores de Bonos Subordinados.
2.32.6.Derecho a voto dentro de cada Emisión que forme parte del Programa de Emisiones
En las Asambleas Generales de Tenedores de Bonos Subordinados corresponderá a cada Tenedor de Bonos Subordinados un voto por el Bono Subordinado de menor valor que la Sociedad haya emitido dentro de cada Emisión que forme parte del Programa de Emisiones. Los Bonos Subordinados que no hayan sido puestos en circulación no podrán ser representados en la Asamblea General de Tenedores de Bonos Subordinados.
2.33. Normas de Seguridad
Los Valores que formen parte del presente Programa de Emisiones serán representados mediante anotaciones en cuenta a cargo de la EDV. En cuanto a las medidas de seguridad, la EDV cumple con los requisitos de seguridad de la información establecida en el Artículo 16 del Reglamento de Entidades de Depósito de Valores y Compensación y Liquidación de Valores emitido por la SPVS.
Los traspasos, transferencias, cambios de titularidad, sucesiones, donaciones y otros similares sobre los Bonos Subordinados dentro del Programa de Emisiones se efectuarán según los procedimientos establecidos en el Reglamento Interno de la EDV aprobado por la SPVS.
2.34. Información a los Tenedores de Bonos Subordinados
Además de las establecidas por las disposiciones legales pertinentes, el BANCO ECONOMICO S.A. tendrá la obligación de publicar anualmente en un diario de circulación nacional los estados financieros auditados dentro de los tres (3) meses siguientes al cierre del ejercicio correspondiente y proveer a los Tenedores de Bonos Subordinados la información establecida por la ASFI y la BBV.
El BANCO ECONOMICO S.A. proporcionará al Representante Común de Tenedores de Xxxxx Subordinados la misma información que se encuentra obligado a presentar a la ASFI sobre el estado de colocación de los Bonos dentro del Programa de Emisiones.
Adicionalmente, el cálculo de los Compromisos Financieros descritos en el presente Prospecto Xxxxx será enviado al representante Común de Tenedores de Xxxxx Subordinados de forma trimestral, dentro de los siguientes quince (15) días de vencido cada trimestre, entendiéndose por trimestre el cierre de los meses xx xxxxx, junio, septiembre y diciembre.
2.35. Frecuencia de Envío de Información a los Tenedores de Bonos Subordinados
El BANCO ECONOMICO S.A. enviará al Representante Común de Tenedores de Xxxxx Subordinados la misma información que se encuentra obligado a presentar a la ASFI y con la misma periodicidad.
2.36. Calificación de Riesgo
Cada una de las Emisiones dentro del Programa de Emisiones contará con una Calificación de Riesgo practicada por una empresa debidamente autorizada e inscrita en el RMV de la ASFI.
3. DESTINO DE LOS FONDOS Y RAZONES DE LA EMISION
Los recursos monetarios obtenidos con la colocación de los Bonos Subordinados que componen las diferentes Emisiones del Programa de Emisiones serán utilizados en lo siguiente:
Recambio de pasivos, colocación de cartera, y/o capital de operaciones.
Para cada una de las Emisiones dentro del Programa de Emisiones, se establecerá el destino específico de los fondos y el plazo de utilización, lo que será determinado por la Junta General Extraordinaria de Accionistas para cada Emisión que forme parte del Programa de Emisiones. Asimismo, la definición de este aspecto deberá efectuarse dando cumplimiento a las limitaciones dispuestas por la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras “SBEF” (actualmente ASFI) en el Reglamento de Obligaciones Subordinadas Computables como parte del Patrimonio Neto de las Entidades de Intermediación Financiera aprobado mediante Resolución SB No. 098/2008 de fecha 11 xx xxxxx de 2008, emitido por la SBEF (actualmente ASFI).
4. FACTORES DE RIESGO
4.1. Factores Macroeconómicos
El año 2008 la economía mundial estuvo afectada por la crisis financiera, con incidencias importantes en su crecimiento por lo cual alcanzó únicamente el 3,7%, menor al del año 2007 que fue del 5,1%.
En nuestro país la economía tuvo en general un desempeño positivo, logrando un crecimiento del PIB de 6,5% mayor al del año 2007. El sector de mayor crecimiento económico fue el de la minería, habiendo también aportado a este crecimiento los sectores financiero, de la construcción e hidrocarburos.
La inflación continuó con un nivel similar al de la pasada gestión, ya que alcanzó el año 2008 un 11,85%.Se tuvo una tasa de apreciación de la moneda nacional con relación al dólar de aproximadamente 8,12% durante el año 2008, en parte debido a la política del Banco Central de Bolivia que utiliza este mecanismo para frenar el crecimiento de la inflación.
Las exportaciones superaron el récord registrado en el año 2007, alcanzando aproximadamente USD 6.836 millones durante el 2008, lo que significó un crecimiento del 42% en relación al año 2007.
El superávit fiscal para el año 2008 fue de 5,5% del PIB, mayor al del año 2007 que fue del 2,2%, esto como resultado del incremento de los ingresos públicos, además de que se tuvo un mayor nivel en la recaudación tributaria.
A diciembre del 2008, las reservas internacionales netas alcanzaron a USD 7.722 millones monto superior en USD 2.414 millones respecto a diciembre de 2007, debido al
incremento de las exportaciones y de los fondos provenientes de las remesas del exterior principalmente.
La coyuntura social y política que vive el país ha sido la fuente de riesgos más importante en los últimos años pero, hasta ahora, su impacto negativo no fue tan grande porque fue compensada por la considerable mejoría de las condiciones económicas derivadas del auge exportador y de la puesta en marcha de proyectos de inversión iniciados hace varios años principalmente en los sectores de hidrocarburos y minería.
Por esto el BANCO ECONOMICO S.A. mantiene políticas comerciales conservadoras y una eficiente gestión de riesgos, para poder enfrentar los cambios de las condiciones externas.
4.2. Factores Relacionados al Sector
A finales del año 2008, el total de captaciones en el Sistema Bancario alcanzó a USD 5.690 millones, monto superior en USD 1.452 millones al registrado al 31 de diciembre de 2007, representando un incremento en las captaciones de 34.26%, respecto al monto registrado al cierre de la gestión 2007. Con el cierre de esta gestión se consolida en la banca el cuarto año de crecimiento continuo de los depósitos del público, confirmando la confianza que existe en el sistema bancario nacional.
En lo que se refiere al nivel de reservas por liquidez, a fines del año 2008 éstas alcanzaron USD 3.082 millones, lo que significa un incremento de USD1.202 millones, monto que continúa reflejando la sólida posición de liquidez del Sistema Bancario, impulsada por el incremento de los depósitos y la mejora en la calidad de la cartera.
Al cierre de la gestión 2008, la cartera de créditos del sistema alcanzó el monto de USD 3.734 millones, mayor en USD 530 millones respecto al cierre de la gestión 2007, representando un incremento de 16,53%. Este es el cuarto año de crecimiento continuo de la cartera bruta del sistema, que inició un crecimiento sostenido a partir de la gestión 2005 y aceleró este crecimiento en la gestión 2007 llegando a su pico más alto al cierre de esta gestión.
La cartera en xxxx alcanzó USD 160 millones al finalizar la gestión, menor en USD 20 millones que al cierre de la gestión pasada, representando una disminución de 12,50%. El incremento de la cartera bruta y la disminución de la xxxx en el sistema dio lugar a un mejor índice xx xxxx disminuyendo entre 2007 y 2008 de 5.61% a 4.28%. Hay mayor volumen de activo productivo en los balances del sistema y disminución de cartera reprogramada.
En el análisis de la cartera por tipo de crédito, se puede observar que el crédito comercial asciende a USD 2.112 millones constituyéndose en el tipo de crédito más común, equivalente al 56,58% de la cartera total del sistema bancario. Entre 2007 y 2008, los créditos hipotecarios registraron un incremento de USD 689 millones, alcanzando el 2008 el monto de USD 770 millones, equivalente al 20,63% de la cartera total. El microcrédito alcanza la cifra de USD 600 millones equivalente al 16,08% de la cartera total y el crédito de consumo alcanza la cifra de USD 250 millones, equivalente al 6,70% de la cartera total.
Con relación a la cobertura de cartera en xxxx al 31 de diciembre de 2008, el nivel de previsiones constituidas por el Sistema Bancario cubre el 132% de esta cartera, como resultado de los esfuerzos realizados en el sector financiero para reducir la xxxx, además de
continuar la aplicación de la normativa de calificación de cartera y previsiones, que permitió a las entidades establecer un cronograma de constitución de previsiones sobre las deficiencias identificadas en mayo del año 2005, con aplicación hasta el año 2008.
El coeficiente de adecuación patrimonial se incrementó de 12,59% en diciembre de 2007 a 13,69 % en diciembre de 2008, mostrando márgenes suficientes para respaldar futuros crecimientos de cartera.
A diciembre de 2008 el sistema bancario registró una utilidad de USD 125 millones, cifra que evidencia mejores resultados comparados con la gestión 2007 en la que alcanzó una utilidad de USD 104 millones, representando un incremento de 20,19%.
Por tanto, se ha confirmado en la gestión 2008 la solidez del sistema financiero, siendo una constante la confianza en el sistema bancario boliviano, lo cual se refleja en la tendencia creciente de los depósitos, el crecimiento moderado de la cartera con un índice de bajo nivel xx xxxx. Como consecuencia del incremento en los depósitos a mayor velocidad respecto a las colocaciones, la liquidez continúa con una tendencia ascendente. Asimismo, la solidez del sistema bancario se ve reflejada en la capacidad de generar utilidades y los niveles de solvencia, que han venido garantizando su sostenibilidad en el tiempo.
4.3. Factores Relacionados al Negocio de Intermediación Financiera
4.3.1. Riesgo Crediticio
Es el que está ligado a una operación crediticia y que supone la posibilidad de que no se pague el principal o intereses de la misma. El BANCO ECONOMICO S.A. cuenta a la fecha con adecuadas políticas de gestión de riesgo de crédito, administración crediticia, seguimiento, cobranza y calificación, estas políticas se enmarcan en las leyes y normativas emitidas por la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras (actualmente ASFI) y criterios institucionales de prudencia.
De igual manera y consecuente con las políticas establecidas por el ente regulador, se realiza el monitoreo permanente a las diversas concentraciones, ya sea por departamento, sectores económicos, tipo de crédito, garantías, entre otros, cuidando siempre de que estas concentraciones no superen los limites establecidos por la entidad y se encuentren acordes al segmento xx xxxxxxx al cual esta direccionada la institución.
Por otro lado y haciendo hincapié en la política “Conozca Su Cliente” es que se limita los créditos en algunos sectores económicos que presentan debilidades y se prohíbe el financiamiento de actividades de dudoso carácter o que no dejen en claro el verdadero propósito del financiamiento y que atenten contra los cánones sociales.
De esta forma el BANCO ECONOMICO S.A. estructura su cartera de créditos de manera diversificada en los distintos sectores económicos, disipando las concentraciones y asegurando una adecuada relación riesgo – rentabilidad y solvencia, teniendo siempre presente claros valores institucionales.
El trabajo constante, la disciplina en la aplicación de las políticas, innovación tecnológica destinada a un mejor monitoreo para el análisis de datos y las sanas prácticas bancarias hacen que el nivel xx xxxx del BANCO ECONOMICO S.A. al 31 de diciembre del 2008,
se sitúe entre los más bajos del sistema financiero, 1.65% respecto del total de la cartera de créditos.
4.3.2. Riesgo Operativo
El riesgo operativo al que se expone el Banco se encuentra asociado principalmente a probabilidad de daños potenciales y pérdidas relacionados a la forma de organización y a la estructura de sus procesos de gestión, debilidades en los controles internos, errores en el procedimiento de operaciones, fallas de seguridad e inexistencia o desactualización en sus planes de contingencias del negocio. Así como, la potencialidad de sufrir pérdidas inesperadas por sistemas inadecuados, fallas administrativas, eventos externos, deficiencias en controles internos y sistemas de información originadas, entre otros, por errores humanos, fraudes, incapacidad para responder de manera oportuna o hacer que los intereses de la institución financiera se vean comprometidos de alguna u otra manera. Es por ello que el Directorio como parte de la estrategia de mitigación, ha establecido la creación de una estructura la cual se encarga de gestionarlo. Asimismo, para llevar a cabo la gestión integral del riesgo en el Banco, se han aprobado Políticas de Riesgo Operativo.
Sobre los controles operativos, estos son realizados en cada área o unidad, de acuerdo a las funciones y responsabilidades asignadas a cada uno de los funcionarios a través de los Manuales de Funciones formalmente establecidos. Se tiene establecida una segregación de funciones entre el Front y el Back Office, fortaleciendo el Sistema de Control Interno el cual se basa en la aplicación de un conjunto de medidas de mitigación: Ejemplo (Límites de aprobación, códigos de autorización, firmas autorizadas, control de línea cruzado, reportes de control, etc.)
El Sistema de Control Interno del banco cuenta con una estructura conformada principalmente por: Controles de Línea, Niveles de Supervisión, Unidad de Gestión de Riesgos, Auditoría Interna, Auditoría Externa.
El sistema está establecido en base a un conjunto de objetivos, normas y procedimientos formalmente establecidos y comunicados, y se apoya principalmente en la capacitación del personal, el manejo de la información y la gestión de seguridad del soporte tecnológico.
4.3.3. Riesgo de Liquidez
Está relacionado principalmente con la probabilidad de enfrentar escasez de fondos que genere dificultades en el cumplimiento de obligaciones de corto plazo y que obligue a la obtención de recursos en condiciones desfavorables, la gestión de activos y pasivos busca el equilibrio entre la rentabilidad y riesgo.
El BANCO ECONOMICO S.A., cuenta con un Comité de Activos y Pasivos (X.X.XX.), el cual se constituye en un comité de negocios y cuya responsabilidad es la gestión de los activos y pasivos y la gestión de tesorería para el manejo de la posición de la liquidez, promoviendo la ejecución de las estrategias financieras para el crecimiento del valor del capital, el desarrollo de las estrategias de fondeo, de inversión y el manejo de la cartera de inversiones como instrumento de apoyo a la gestión de la liquidez, considerando principalmente la evaluación y el seguimiento del entorno económico y financiero.
Así también ha desarrollado e implementado en su compendio de normas internas, políticas, procedimientos, programas y planes de contingencias, para una adecuada administración y gestión del riesgo de liquidez, las mismas que han sido elaboradas en base a principios prudenciales y mejores prácticas de gestión y control, tomando como marco normativo las disposiciones emitidas por el ente regulador y siguiendo un enfoque integral de gestión de riesgo; contribuyendo de esta manera a garantizar la continuidad y normalidad de las operaciones del Banco, en condiciones normales como también cuando se presenten situaciones o eventos específicos o inesperados; asegurando el desarrollo y crecimiento estratégico en el corto, mediano y largo plazo, sobre la base de un flujo suficiente de recursos financieros.
Dichas normas y disposiciones han sido diseñadas de acuerdo al tamaño, estructura y necesidades operacionales del banco, habiendo para ello, definido e incorporado límites internos1, con el propósito fundamental de administrar de manera eficiente la liquidez, con la finalidad de obtener niveles deseados de rentabilidad con un nivel razonable de exposición al riesgo, reduciendo de esta manera la contingencia de incurrir en pérdidas asociadas por un mal manejo.
La participación activa del Comité de Riesgo del Directorio cuyo brazo operativo es la Unidad de Gestión de Riesgo2, juega un papel preponderante en la toma de decisiones, sobre temas inherentes y relativos a mitigar y gestionar los riesgos existentes en cada una de las actividades de carácter económico y financiero.
En consecuencia, todas las actividades enunciadas y los mecanismos de control existentes, hacen posible que el Banco cumpla con las normativas y políticas internas, como también con las disposiciones emitidas por los entes reguladores, lo que hace posible mantener niveles óptimos de liquidez y una posición estable dentro del Sistema Financiero Nacional.
Para esto el BANCO ECONOMICO S.A. cuenta con políticas de administración de Xxxxxxxx, para financiar compromisos adquiridos a precios xx xxxxxxx razonables que aseguren su plan de crecimiento y desarrollo comercial. El Banco utiliza las fuentes de financiamiento adecuadas para un calce correcto con su programa comercial de colocaciones, tomando en cuenta los plazos, monedas y modalidades de tasas.
Para asegurar esta política, se ha dispuesto en la institución un conjunto de límites que aseguren un adecuado nivel de liquidez, diversificación de las fuentes de captaciones, concentración máxima por acreedores y calce entre activos y pasivos. Se mantiene un fondo de liquidez que permite minimizar riesgos de liquidez y una mejor planificación de la demanda de créditos y de vencimientos de pasivos.
4.3.4. Riesgo xx Xxxxxxx
Por el tipo de actividades que realiza el Banco, el riesgo xx xxxxxxx se concentra principalmente en el riesgo de tasa de interés y el riesgo de tipo de cambio.
1 Límites Internos: Definidos para los indicadores de liquidez, de concentración, para la cartera de inversiones y otros, los cuales son revisados periódicamente e informados al Directorio a través del Comité de Riesgo.
2 La Unidad de Gestión de Riesgo, entre las principales actividades que realiza es el de identificar, medir, monitorear y divulgar los diferentes Riesgos. –Crédito, Liquidez, Operativo y Legal–.
4.3.4.1.Riesgo de Tasa de Interés
Está asociado con la exposición de la situación financiera ante movimientos adversos, producidos por fluctuaciones en las tasas de interés, pudiendo impactar negativamente en los beneficios o ingresos, debido a que éstos provocan cambios en el valor de los activos y pasivos.
Este riesgo se encuentra minimizado dado que el banco cuenta con políticas claras para la fijación de tasas tanto activas como pasivas, las cuales han sido definidas e implementadas para una adecuada gestión de las tasas, garantizando de esta manera que las operaciones de intermediación financiera en todo momento mantengan un spread (margen financiero) positivo para el Banco. Tomando en cuenta el comportamiento, tendencias de las tasas xx xxxxxxx y el riesgo asociado a los diferentes productos ofertados por el Banco.
4.3.4.2.Riesgo de Tipo de Cambio
Se refiere a la posible generación de pérdidas en el valor de los activos y pasivos, como resultado de las fluctuaciones positivas o negativas del tipo de cambio respecto a la moneda nacional.
El control de este riesgo parte de la definición de mantener una posición equilibrada entre los activos y pasivos en moneda extranjera, de tal forma de minimizar cualquier impacto negativo originado por fluctuaciones positivas y/o negativas del tipo de cambio respecto a la moneda nacional.Para ello, se realiza un riguroso control a través de los reportes implementados por el ente regulador y por la entidad, entre ellos la Posición Cambiaria, Calce de Plazos y otros, de esta manera el Banco minimiza los posibles impactos negativos que pudiera tener la divisa norte americana.
4.3.5. Calidad de Subordinación de la Obligación
El tipo de Bonos a emitirse son Xxxxx Subordinados a todos los demás pasivos de la Sociedad, obligacionales y redimibles a plazo fijo.
Una obligación subordinada es aquel pasivo cuya exigibilidad se encuentra en último lugar con respecto a los demás pasivos y que está disponible para absorber pérdidas en caso que los recursos patrimoniales resulten insuficientes.
Este se considera un factor de riesgo en caso de que el Banco ingrese en un proceso de disolución o venta forzosa judicial. De acuerdo a lo previsto en la LBEF, para mitigar este riesgo el Banco ha establecido restricciones obligacionales y compromisos financieros en este Programa de Emisiones, además de que el Banco tiene una alta capacidad de generación de flujo.
Por lo tanto, es importante considerarlo como factor de riesgo en el caso que el Banco ingrese a un proceso de solución, el resto de los pasivos tienen prelación de pago respecto a la obligación subordinada. Este riesgo es mitigado a través de los siguientes elementos:
I. Restricciones, obligaciones y compromisos financieros del presente Programa de Emisiones
II. Alta capacidad de generación de flujo del Banco
III. El Incumplimiento en el pago de los Bonos Subordinados, conforme a lo dispuesto en el Art.7º. de la Sección 4 del Reglamento de Obligaciones Subordinadas Computables
como parte del Patrimonio Neto de las Entidades de Intermediación Financiera aprobado mediante Resolución SB No. 098/2008 de fecha 11 xx xxxxx de 2008 emitido por la SBEF (actualmente ASFI) , queda comprendido dentro de la causal de intervención prevista en el inciso a) del Artículo 120 de la Ley de Bancos y Entidades Financieras.
4.3.6. Reemplazo Obligatorio de Pagos a Capital
Los accionistas y el BANCO ECONOMICO S.A., en lo que corresponda, asumen la obligación de que la deuda subordinada amortizada periódicamente, será reemplazada por nuevos aportes de capital, por la reinversión de utilidades, por otra deuda subordinada o por una combinación de las tres, conforme a lo establecido en el Artículo 7º de la Sección 2 de la Resolución SB No.098/2008 del 11 xx xxxxx de 2008.
5. DESCRIPCION DE LA OFERTA Y DEL PROCEDIMIENTO DE COLOCACION
5.1. Inversionistas a los que va Dirigida la Oferta Pública
La oferta será dirigida a personas naturales y personas jurídicas, debiendo en su caso aplicarse lo previsto en el artículo 8º, sección 2 del Reglamento de Obligaciones Subordinadas Computables como parte del Patrimonio Neto de las Entidades de Intermediación Financiera aprobado mediante Resolución SB No. 098/2008 de fecha 11 xx xxxxx de 2008, emitido por la SBEF (actualmente ASFI) que establece “ No pueden ser acreedores de una obligación subordinada las entidades supervisadas, las entidades de un conglomerado financiero al cual pertenezca una entidad supervisada, los accionistas de la entidad supervisada contratante ni las personas naturales o jurídicas, públicas o privadas que incurran en los impedimentos previstos en el Artículo 10º de la Ley de Bancos y Entidades Financieras”.
5.2. Medios de Difusión sobre las Principales Condiciones de la Oferta Pública
Se darán a conocer las principales condiciones de la Oferta Pública a través de avisos en periódicos de circulación nacional.
5.3. Tipo de Oferta
La Oferta Pública de los Bonos Subordinados de cada Emisión dentro del Programa de Emisiones será Bursátil y realizada a través de la Bolsa Boliviana de Valores S.A.
5.4. Diseño y Estructuración
El diseño y la estructuración del presente Programa de Emisiones fue realizado por Bisa
S.A. Agencia de Bolsa con registro en el RMV : SPVS-IV-AB-BIA-001/2002.
5.5. Agente Colocador
La colocación de los Bonos Subordinados dentro del Programa de Emisiones estará a cargo de Bisa S.A. Agencia de Bolsa.
5.6. Descripción de la Forma de Colocación
La modalidad de colocación de cada Emisión dentro del Programa de Emisiones será determinada por la Junta General Extraordinaria de Accionistas.
El plazo de colocación primaria de cada Emisión que conforma el Programa de Emisiones es de ciento ochenta (180) días calendario, computables a partir de la fecha de emisión
establecida por el Emisor y autorizada por las ASFI para la Oferta Pública y la inscripción de la correspondiente Emisión que forme parte de Programa de Emisiones, en el RMV de la ASFI.
En caso de que la totalidad de los Bonos Subordinados no fueran colocados dentro del plazo de colocación primaria, los Bonos Subordinados no colocados quedarán automáticamente inhabilitados perdiendo toda validez legal, debiendo este hecho ser comunicado a la ASFI.
Los Bonos Subordinados que formen parte del Programa de Emisiones serán colocados mínimamente a la par del valor nominal.
5.7. Relación entre el Emisor y el Agente Colocador
BANCO ECONOMICO S.A., “El Emisor” y Bisa S.A. Agencia de Xxxxx, “El Agente Colocador” sólo tienen una relación comercial.
5.8. Bolsa de Valores en la cual se inscribirá el Programa de Emisiones y las Emisiones dentro de éste
El presente Programa de Emisiones y las Emisiones dentro de éste se inscribirán en la Bolsa Boliviana de Valores S.A.
6. MODIFICACION DE LAS CONDICIONES Y CARACTERISTICAS DE LAS EMISIONES DENTRO DEL PROGRAMA.
La Junta General Extraordinaria de Accionistas de fecha 2 xx xxxxx de 2009 resolvió que en aplicación de las normas vigentes, la Sociedad, previa aprobación de dos tercios (2/3) de la Asamblea General de Tenedores de Bonos Subordinados y de la autorización de la Junta General Extraordinaria de Accionistas de la Sociedad, se encuentra facultada a modificar las condiciones y características de las Emisiones dentro del Programa de Emisiones de Bonos Subordinados.
7. INFORMACION GENERAL DEL EMISOR
7.1. Identificación Básica
Denominación: BANCO ECONOMICO S.A.
Rótulo Comercial: BANCO ECONOMICO S.A.
Domicilio Legal: Xxxxx Xxxxxxxx Xx 000 Xxxxx Xxxx – Xxxxxxx
Objeto de la Sociedad: El BANCO ECONOMICO S.A. tiene por objeto
principal realizar toda clase de actividades y operaciones de intermediación financiera y la prestación de servicios bancarios al público en el marco de la Ley de Bancos y Entidades Financieras, leyes especiales del sistema financiero nacional, sus estatutos, reglamentos y disposiciones legales conexas. También podrá formar parte de conglomerados financieros para proveer adicionalmente servicios como arrendamiento financiero, factoraje, almacenes generales de depósitos, seguros, pensiones y valores, estando plenamente facultado para efectuar toda clase de operaciones, actos y contratos que se encuentran autorizados y normados por el ordenamiento jurídico vigente en el país.
Giro de la Sociedad: Actividades Bancarias
Representante Legal: Xxxxx Xxxxxx Xxxxx
Inscripción en el RMV: SPVS-IV-EM-BEC-042/2000.
Número de NIT: 1015403021
Número Matricula
Fundempresa: 00013038
CIIU: 705
Capital Autorizado: Bs 293.000.000 (Doscientos Xxxxxxx x Xxxx xxxxxxxx 00/000 Xxxxxxxxxx)
Xxxxxxx Xxxxxx: Bs 181.769.000 ((Ciento ochenta y un millones setecientos sesenta y nueve mil 00/100 Bolivianos)
Número de Acciones en 181.769 Acciones que se Divide el Capital
Pagado:
Valor Nominal de cada Bs 1.000 (Un Mil 00/100 Bolivianos) Accion:
Series: 10 Series
Clase: Ordinaria Nominativa
Licencia Otorgada por la Mediante Resolución NºSB/005/91 de fecha 5 SBEF: de Febrero de 1991.
Casilla: 5603 (Santa Xxxx – Bolivia).
7.2. Documentos de Constitución y sus Modificaciones
CUADRO Nº 11: DOCUMENTOS DE CONSTITUCION Y MODIFICACIONES BANCO ECONOMICO S.A. (AL30/06/2009)
Nro . | Nro. de instrumento /Fecha de instrumentacion | DATOS DE LA NOTARIA DE FE PUBLICA | DATOS DEL LIBRO DE REGISTRO EN FUNDEMPRESA | DATOS DE LA CONSTITUCION Y SUS MODIFICACIONES |
1 | 199/90 de fecha 19/12/1990 | Notaria de Fe Publica No. 2 a cargo de la Dra. Xxxxx Xxxxx Xxxxxx | Registrado en fecha 25/01/1991 en el Libro 9 bajo el registro 42548 | Se constituye la sociedad Anonima denominada Banco Econòmico S.A. con la sigla BANECO S.A. |
2 | Instrumento 399/95 de fecha 10 xx xxxxxx de 1995 | Notaria de Fe Publica No. 7 a cargo del Xx. Xxxxxx Xxxxxx Xxxxx | Xxxxxxxxxx en fecha 31/07/2008 en el Libro 10 bajo el registro 00126548 | Se registra el Certificado de funcionamiento del Banco Economico S.A. bajo la Resoluciòn SB/005/91emitido por la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras. |
3 | Instrumento 355/94 de fecha 21/10/2004 | Notaria de Fe Publica No. 7 a cargo del Xx. Xxxxxx Xxxxxx Xxxxx | Xxxxxxxxxx en fecha 24/07/2008 en el Libro 10 bajo el registro No. 00126474 | De acuerdo a lo dispuesto por la Junta Extraordinaria de Accionistas de fecha 28/04/1994 aprobò la modificaciones y ampliaciones de los Estatutos del Banco Econòmico S.A. en sus nueve Tìtulos y cien Artìculos. Autorizado por la S.B.E.F mediante Resolucion No. 323/94 de fecha 26/09/1994 |
4 | Instrumento 409/94 de fecha 00 xx xxxxxxxxx xx 0000 | Xxxxxxx xx Xx Publica No. 7 a cargo del Xx. Xxxxxx Xxxxxx Xxxxx | Xxxxxxxxxx en fecha 12/06/1995 en el Libro 9 bajo el registro 44563 | De acuerdo a lo dispuesto por la Junta Extraordinaria de accionistas de fecha 28/04/1994 se procediò al aumento de capital autorizado hasta la suma de Bs. 45.000.000.- dividido en 45 acciones, asi como su capital pagado hasta la suma de Bs. 16.310.000.-, aumento que fue autorizado por la S.B.E.F. mediante Resolucion SB No. 126/94 de fecha 6/07/1994 |
5 | Instrumento 7.236/96 de fecha 1/12/1996 | Notaria de Fe Publica No. 40 a cargo de la Dra. Xxxxx Xxxxxxxxxxx Xxxxx | Registrado en fecha 24/04/1998 en el Libro 9 bajo el registro 44565 | De acuerdo a lo dispuesto por la Junta Extraordinaria de accionistas de fecha 20/05/1996 se procediò al aumento de capital autorizado hasta la suma de Bs. 118.600.000.- representado o dividido en 118.600 acciones , asi como capital pagado hasta la suma de Bs. 59.300.000.-, tambien procedieron a la modificacion del art. 8 de los Estatutos Sociales todas estas modificaciones se encuentra autorizadas por la S.B.E.F mediante Resoluciòn SB. 0085/96 DEL 30/09/1996. |
6 | Instrumento No. 2608/99 de fecha 17/09/1999 | Notaria de Fe Publica No. 40 a cargo de la Dra. Xxxxx Xxxxxxxxxxx Xxxxx | Registrado en fecha 1/10/1999 en el Libro 9 bajo el registro 44566 | De acuerdo a lo dispuesto en la Junta Extraordinaria de Accionistas de fecha 29/03/1999 se autorizò aumentar el capital autorizado hasta la suma de Bs. 293.000.000.- representado o dividido en 293.000 acciones, asi como su capital pagado hasta la suma de Bs. 146.500.000.- y tambien se procediò a la modificacion del Art. 8 de los Estatutos Sociales todas estas modificaciones se encuentran autorizadas por la S.B.E.F mediante Resoluciòn SB. 068/99 del 21/06/1999. |
7 | Instrumento No. 1739/2000 de fecha 17/09/2000 | Notaria de Fe Publica No. 40 a cargo de la Dra. Xxxxx Xxxxxxxxxxx | Registrado en fecha 5/01/2001 en el Libro 10 bajo el registro 97187 | De acuerdo a lo dispuesto en la Junta Extraordinaria de Accionistas de fecha 29/06/2000 se aprueba el aumento de capital pagado mediante reinversion de utilidades de la gestiòn 1999 por Bs. 11.042.266,70 y ajustes al patrimonio por Bs. 9.845.733,30 con lo cual el nuevo capital pagado asciende a la suma de bs. 167.388.000.- estas modificaciones se encuentran autorizadas por la S.B.E.F mediante Resolucion SB. 073/2000 del 1/08/2000. |
8 | Instrumento No. 1.143/2004 de fecha 8/07/2004 | Notaria de Fe Publica No. 21 a cargo de la Dra. Xxxxxx X. Xx Xxxxxxx | Registrado en fecha 22/07/2004 en el Libro 9 bajo el registro No. 00055934 | De acuerdo a lo dispuesto en la Junta Extraordinaria de Accionistas de fecha 25/03/2004 aprueba la modificaciòn de los Estatutos Sociales del Banco. Esta modificaciòn se encuentra autorizada por la S.B.E.F mediante Resolucion SB. 54/2004 de fecha 30/06/2004 |
9 | Instrumento No. 11/2008 de fecha 05/03/2008 | Notaria de Fe Publica No. 21 a cargo de la Dra. Xxxxxx X. Xx Xxxxxxx | Registrado en fecha 10/03/2008 en el Libro 9 bajo el registro No. 00074210 | De acuerdo a lo dispuesto en la Junta Extraordinaria de accionistas de fecha 24/01/2008 aprueba el aumento del capital pagado con la capitalizaciòn de utilidades de la gestiòn 2007, por Bs. 14.381.000.- con lo que el nuevo capital pagado asciende a Bs. 181.769.000.-. Este aumento se encuentra autorizado por la S.B.EF. mediante Resolucion SB. 022/2008 de fecha 18/02/2008 |
Fuente: Banco Económico S.A.
63
7.3. Reseña Histórica y Desarrollo
El BANCO ECONOMICO S.A. surge como propósito empresarial en diciembre de 1989 cuando un grupo de hombres de negocios de la región de Santa Xxxx, Bolivia, ligados principalmente a actividades productivas y de servicios, se reúne con la inquietud de formar un proyecto financiero de largo aliento, que a partir de dicha región, se expanda al resto del país y más adelante, al exterior. El objetivo fundamental de esta idea era atender las demandas de la Pequeña y Mediana Empresa, sectores no atendidos por la Banca tradicional.
Con la autorización de la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras (actualmente ASFI), el Banco inicia sus actividades el día 7 de Febrero de 1991 con tres líneas de negocio fundamentales: la colocación de recursos, la captación de fondos y por último el negocio de servicios. Los tres están íntimamente relacionados, sin el uno no funcionaría el otro.
Desde su inauguración, el BANCO ECONOMICO S.A. ha tenido un crecimiento sostenido acelerado, proporcionalmente mayor al resto de los bancos del sistema financiero boliviano.
El BANCO ECONOMICO S.A. ha logrado en su corta vida un buen posicionamiento en el segmento de la pequeña y mediana empresa, reforzado estos últimos años por la buena aceptación que ha tenido el proyecto “Mi Socio” en el mercado nacional y sobre todo entre los pequeños y medianos negocios.
En la institución se practica la Gerencia de puertas abiertas y la prestación de servicios personalizada.
En el BANCO ECONOMICO S.A. y las Agencias Mi Socio se ofertan una amplia gama de productos y servicios para satisfacer las diversas necesidades de las PYMES. Cuenta con una distribución estratégica de Sucursales y Agencias en Santa Xxxx, Montero, La Paz, El Alto, Cochabamba y Quillacollo, siempre cerca de sus clientes.
7.4. Infraestructura
Actualmente, el BANCO ECONOMICO S.A. dispone de una adecuada red de sucursales y agencias, distribuidas en los principales departamentos del país. La oficina Central se encuentra en la ciudad de Santa Xxxx y cuenta con sucursales en, La Paz y Cochabamba.
Durante el primer semestre de 2008, el Banco amplía la estructura de “Mi Socio” abriendo la Agencia Villa Primero xx Xxxx, en la ciudad de Santa Xxxx. En Cochabamba se amplía la red de agencias con la apertura de la nueva Agencia Norte.
Se expande la estructura de Agencias del Banco con la apertura de la Agencia Hipermaxi Sur, bajo el esquema organizativo de Agencias Captadoras y con horario ampliado.
El Banco cuenta con 11 agencias en la ciudad de Santa Xxxx de la Sierra, 1 agencia en Montero, 5 agencias en la ciudad de La Paz, 2 en la ciudad de Cochabamba y 1 en la ciudad de Quillacollo.
El Banco también dispone de una red de 45 cajeros automáticos en el país, de los cuales 24 se encuentran en Xxxxx Xxxx, 00 xx Xx Xxx y 10 en Cochabamba.
CUADRO Nº 12: OFICINAS DE BANCO ECONOMICO S.A. (AL 30/06/2009)
Nº | Ciudad | Descripción | Dirección | Teléfono | Fax |
0 | XXXXX XXXX | Xxxxxxx Xxxxxxx | X/ Xxxxxxxx Xx 000 | (000-0) 0000000 | (000-0) 0000000 |
0 | XXXXX XXXX | Xxxxxxx Xx Xxxxxx | Xx. Xxxxxx Xx Xxxxxxxx Xx. 000 | (591-3) 3535512 | (000-0) 0000000 |
0 | XXXXX XXXX | Xxxxxxx Xxxxxxxxx Xxxxx Xxx x xx Xxxxxx | Xx. Xxxxx Xxx X Xx Xxxxxxx x 0xx xxxxxx | 3155500 | |
4 | SANTA XXXX | Agencia Hipermaxi Norte | Av. Cristo Redentor y Tercer Anillo Interno | (000-0) 0000000 | (000-0) 0000000 |
0 | XXXXX XXXX | Xxxxxxx Xxxxxxxxx Xxxxxxx | 0xx. xxxxxx x Xx. Xxxxxxx | (000-0) 0000000 | (000-0) 0000000 |
6 | SANTA XXXX | Agencia Hipermaxi Xxx | Xx. Xxxxxx Xxxxxx x 0xx xxxxxx, Xxxxxxxxxxxx Hipermaxi | (000-0)0000000 | (000-0)0000000 |
7 | SANTA XXXX | Agencia “Mi Socio Los Pozos” | Calle Aroma entre Xxxxx Xxxxxxx y Vaca Diez, a una cuadra y media del 1er anillo | (000-0) 0000000 | (000-0) 0000000 |
0 | XXXXX XXXX | Xxxxxxx “Xx Xxxxx Xxxxxxx” | Xx. Xxxxxxxxxxxxxx xxxxxx Xxx. Xxxxxx Xxxxxx | (000-0) 0000000 | (000-0) 0000000 |
0 | XXXXX XXXX | Xxxxxxx Xxxxx Xxxxxx | Xxxxxxxx Xxxxx, c/ Camiri Nro. 00 | (000-0) 0000000 | (000-0) 0000000 |
00 | XXXXX XXXX | Xxxxxxx Xxxxx 0xxx. Mayo “Mi Socio” | Xx. xxxxxxxxx xx xx xxxxx xxxxxxx xx xxxx xxxxxxx xxxxx 0 xxxx. | 3155880 | 3155880 |
11 | SANTA XXXX | Agencia “Mi Socio Xxxx Xxx Xxxxx | Xxxxxx Xxxxxx Xxxxxxx Xxx. x/ Xxxxxxx Xxxx | (000-0) 0000000 | (000-0) 0000000 |
12 | SANTA XXXX | Agencia “Mi Socio Grigotá” | Xx. Xxxxxxx, xxxxxxx 0xx Xxxxxx, xxxxxx xx Xxxxxxxx Xx Xxxx. | (000-0) 0000000 | (000-0) 0000000 |
13 | SANTA XXXX | Agencia “Mi Xxxxx Xxxxxxxxxx” | Xxxxxx Xxxxxx Xxxxxxx Xxx. x/ Xxxxx Xxxxx | (000-0) 0000000 | (000-0) 0000000 |
00 | XX XXX | Xxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxx | Xx. Xxxxxxx Xx 0000, Xxxx Xxxxxxx | (000-0) 0000000 | (000-0) 0000000 |
15 | LA PAZ | Agencia “Mi Socio El Alto” | Xxxxx 0 Xxx. Xxxxx Xxxxxxxx Xx 0000 Xxxx 00 xx Xxxxxxx, Xxxx xx Xx Xxxx | (000-0) 0000000 | (000-0) 0000000 |
16 | LA PAZ | Agencia “Mi Socio 16 de Julio” | Av. Xxxxxxx Xxxxxx Nº 250, Zona 16 de Julio , a 3 Cuadras de Av. Xxxx Xxxxx XX | (000-0) 0000000 | |
17 | LA PAZ | Agencia “Mi Xxxxx Xxxxxxxx” | Xxxxx Xxxxxxxx xxxxx Xxxxx Xxxx x Xxxxxxx, xxxx. Xxxxxxx Xx 000. | (000-0) 0000000 | (000-0) 0000000 |
18 | LA PAZ | Agencia “Mi Socio Xxxxxxx” | Xx. Xxxxxxx Xx 0000 0xx Xxxx, Xxxxxxx Xxxxxxx 2do.Piso | (000-0) 0000000 | (000-0) 0000000 |
19 | LA PAZ | Agencia “Mi Socio Tumusla” | x/ Xxxxxxx Xx. 000, xxxxx Xxxxxx Xxxxx x xx Xxxxxxxx Xxxxxx xx Xxxx. | (000-0) 0000000 | (000-0)0000000 |
20 | COCHABAMBA | Oficina Central Regional | Xxxxx Xxxxxxxx Xxxxxxx Xx 000 xxxxx Xxxxxx x Xxxxxx | (000-0) 0000000 | (000-0) 0000000 |
21 | COCHABAMBA | Agencia “Mi Socio Xx Xxxxxx” | Xx. Xxxxxxxx x Xxx. Xxx Xxxxxx Xx X 000. | (000-0) 0000000 | (000-0) 0000000 |
00 | XXXXXXXXXX | Xxxxxxx Xxxxx | Xxxxxxx Xxxxxxx xxxxx Xxxxxx x Xxxxxxxxx Xxxxxxxxxx | (000-0) 0000000 | |
23 | COCHABAMBA | Agencia “Mi Xxxxx Xxxxxxxxxxx” | Xxxxx X. Xxxxxxxxx Xxx. X. Xxxxx, Xxxxx Xxxxxxx | (000-0) 0000000 | (000-0) 0000000 |
Fuente: Banco Económico S.A.
7.5. Imagen Institucional
El BANCO ECONOMICO S.A. con una trayectoria de 18 años se ha consolidado como una institución estable, la cual ha tenido un crecimiento sostenido. Esta institución ofrece una gama diversificada de productos y servicios enfocándose principalmente en las demandas de la Pequeña y Mediana Empresa, con su proyecto “Mi Socio” el cual tuvo una gran acogida en todo el país.
La gestión 2008 fue un año muy favorable para el Banco ya que con el proyecto “Mi Socio”, tuvo un crecimiento notable en el segmento de las PYMES. Con el paso de los años esta entidad está logrando mejorar sus procesos generando mayor productividad e incrementando sus niveles de eficiencia. Para poder llevar adelante este proyecto se
adoptó tecnología crediticia de punta, con el apoyo de los mejores expertos en microfinanzas.
El proyecto de las PYMES se sigue reforzando a través de la expansión de las agencias “Mi Socio” a nivel nacional contando actualmente con 13 agencias en el país.
“Mi Socio” ha ganado dos premios importantes por su estrategia comercial :
1. 1er lugar en mercadeo financiero en Latinoamérica, otorgado por la Federación Latinoamericana de Bancos (FELABAN), compitiendo con bancos latinoamericanos importantes.
2. Por segundo año consecutivo “Mi Socio” fue reconocida como la marca más poderosa en Microfinanzas, según estudios del Centro de Investigación y Competitividad del semanario Bolivian Business.
Estos reconocimientos a la estrategia publicitaria del proyecto “Mi Socio” aportan al crecimiento significativo del valor de la marca del BANCO ECONOMICO S.A. y a la buena imagen con el público.
7.6. Principales Accionistas
Al 30 xx xxxxx de 2009, la nómina de Accionistas del BANCO ECONOMICO S.A. es la siguiente:
CUADRO Nº 13: ACCIONISTAS DE BANCO ECONOMICO S.A. (Al 30/06/2009)
Nº | ACCIONISTA | Nº DE ACCIONES | PORCENTAJE |
1 | EMPACAR S.A. ENVASES PAPELES Y CARTONES | 31,663 | 17.42% |
2 | XXXXXXXXXX XXXXXXXXX XXXXXXX | 30,859 | 16.98% |
3 | CITY HOLDING S.A. | 21,038 | 11.57% |
4 | XXXXXX XXXXXXXX XXX XXXXX | 20,312 | 11.17% |
5 | XXXXXXXX XXXXXX XXXXX XXXX | 19,851 | 10.92% |
6 | CURTIEMBRE VIS XXXXXX S.A. | 14,091 | 7.75% |
7 | EMPRESA CONSTRUCTORA IASA LTDA. | 10,974 | 6.04% |
8 | XXXXX XXXXXX XXXXX | 9,730 | 5.35% |
9 | XXXXXX XXXXXXXX XXXXXXXX XXXXXX | 4,235 | 2.33% |
00 | XXXXXX XXXXXXXX XXXXX XXXXXXX | 3,354 | 1.85% |
11 | XXXXXXX XXXXXX XXXX XXXX | 3,354 | 1.85% |
12 | XXXXX XXXXXX XXXXXXX XXXXXXX | 3,354 | 1.85% |
13 | XXXXXX XXXXXXXXXXXXX XXXXXX XXXXXXX | 2,117 | 1.16% |
14 | XXXXXXX XXXX XXXXXX | 2,113 | 1.16% |
15 | XXXXXXXX XXXXXXXXXX XXXX XXXXXXXX | 1,936 | 1.07% |
16 | CURTIEMBRE SANTA XXXX LTDA. | 1,624 | 0.89% |
17 | XXXXXX XXXXXX XXXX VIOLETA | 949 | 0.52% |
18 | XXXXXX XXXXXX XXXXX XXXXX | 215 | 0.12% |
TOTAL | 181,769 | 100.00% |
Fuente: Banco Económico S.A.
7.7. Directorio y Ejecutivos BANCO ECONOMICO S.A.
Al 30 xx xxxxx de 2009, el Directorio del Banco está conformado por los siguientes miembros:
CUADRO Nº 14: DIRECTORIO DE BANCO ECONOMICO S.A. (Al 30/06/2009)
CARGO | NOMBRE Y APELLIDOS | PROFESIÓN |
Presidente del Directorio | Xxx Xxxxx Xxxxxx Xxxxxxxx | Empresario, Licenciado en Economía y Técnico Agrónomo con especialidad en ganadería |
Vicepresidente | Xxxxxx Xxxxxxxxxx Xxxxxxxxx | Empresario, Licenciado en Economía y Finanzas |
Director Titular | Xxxx Xxxxxxx Xxxxxxxx Xxxxxxxx | Xxxxxxxxx de Sistemas |
Director Titular | Xxxx Xxxx Xxxxxxx Xxxxxx | Ingeniero Civil |
Director Titular | Xxxxxx Xxxxxx Xxxx | Agrónomo graduado con especialización en Economía |
Director Titular | Xxxxxxxxx Xxxxx Xxxxxx | Ingeniero Civil |
Director Titular | Xxxxxx Xxxxxx Xxxxx | Bachelor of science in International Business and Marketing |
Director Titular | Xxxxxx Xxxxxxxx Xxxxxxx xxxxxx | Ingeniero Comercial |
Director Titular | Xxxxx Xxxxx Xxxxxx España | Master of science in finance and Bachelor of Business Administration |
Director Xxxxxxxx | Xxxxx Xxxxxxxx Xxxxxxxxx | Estudios en Sociología, Periodismo y Derecho |
Director Suplente | Xxxxxx Xxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxxx | Ingeniero de Sistemas, Master en Administración de Empresas y Master en Gerencia Financiera |
Director Suplente | Xxxx Xxxxxxx Xxxxxxxx Xxxxxxxx | Técnico veterinario |
Director Suplente | Xxxxxxx Xxxxxxx Xxxxx Xxxxxx | Ingeniero Civil |
Director Suplente | Xxxxxx Xxxxxx Xxxx | Egresado de Administración de Empresas |
Director Suplente | Xxxxx Xxxxxx Xxxxxxx | Ingeniero Industrial y Master en Administración de Empresas |
Director Suplente | Xxx Xxxxxx Xxxxxxx Xxxxxx | Licenciada en Administración de Empresas |
Director Suplente | Xxxxxxx Xxxxxxxx Xxxxxxx | Licenciado en Economía |
Director Suplente | Xxxx Xxxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxx | Ingeniero Industrial |
Sindico Titular | Xxxxxx Xxxxxxx Xxxxxxxx | Auditor Financiero |
Síndico Suplente | Xxxxx Xxxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxx | Ingeniero Civil |
Fuente: Banco Económico S.A.
Al 30 xx xxxxx de 2009, la nómina de los Ejecutivos del Banco es la siguiente:
CUADRO Nº 15: PLANTA EJECUTIVA DEL BANCO ECONOMICO S.A. (Al 30/06/2009)
CARGO | NOMBRE Y APELLIDOS | PROFESIÓN | ANTIGÜEDAD EN EL BANCO |
Gerente General | Xxxxx Xxxxx Xxxxxx | Ingeniero Mecánico Eléctricista | 17 años |
Subgerente General | Xxxxxxx Xxx Xxxxxx | Licenciado en Economía y Comercio Internacional, Magister en Administración de Empresas con concentración en Finanzas | 9 años |
Gerente Nal de Finanzas y Operaciones | Xxxx Xxxxxx Xxx Xxxxxx | Licenciado en Economía, Especialidad en Estudios Bancarios y MBA - Maestría para el Desarrollo | 15 años |
Gerente Nal. Comercial | Xxxxx Xxxxxxxxxx Xxxxxxxxxxx | Licenciado en Comercio Exterior y Economía | 12 años |
Gerente Nal de Riesgos | Xxxxxxx Xxxxxxx Xxxx | Licenciado en Economía | 15 años |
Subgerente Nal. Comercial | Xxxxx Xxxxxx Xxxxxxx | Licenciado Economía y Negocios, Licenciado en Estudios Internacionales, Maestría en Administración de Empresas | 6 años |
Subgerente Nal. de Gestión de Xxxxxxx | Xxxxxx Xxxxxxxx Xxxxxxxx | Auditor Financiero | 4 años |
Subgerente Nal. de Operaciones | Xxxxxxx Xxxxxx Xxxxxx | Licenciado en Economía | 5 años |
Subgerente Nal. xx Xxxxxxxx y Administración | Xxxxxxx Xxxxxxx Xxxxxx | Licenciado en Economía, Maestría en Administración de Empresas con mención en Finanzas. | 7 años |
Subgerente Nal. de Pequeña Empresa | Xxxx Xxxxx Xxxx Xxxxxxxx | Xxxxxxxxxx en Economía | 3 años |
Subgerente Nal. de Captaciones | Xxxx Xxxxxxx Xxxxxxx | Licenciado en Economía | 12 años |
Gerente Regional Cochabamba | Xxxx Xxxx Xxxxx | Licenciado en Economía | 13 años |
Gerente Regional La Xxx | Xxxxx Xxxxx y Xxxx Xxxxx | Egresado de Ingeniería Química | 6 años |
Asesor Legal Nacional | Xxxxx Xxxxxxxxx Xxxxxxx | Abogado | 9 años |
Auditor Interno | Xxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxxx | Licenciado en Economía | 7 años |
Sub. Gerente Nal. de Planificación | Xxxx Xxxx Xxxxxxx Xxxxxx | Licenciado en Economía | 8 años |
Fuente: Banco Económico S.A.
7.8. Personal
Actualmente, el BANCO ECONOMICO S.A. presenta un plantel de recursos humanos de 450 funcionarios permanentes y 49 funcionarios a contrato a nivel nacional, haciendo un total de 499 funcionarios.
CUADRO Nº 16: PERSONAL DE BANCO ECONOMICO S.A. (Al 30/06/2009)
Sucrsal | Dic-07 | Dic-08 | Xxx-00 |
Xxxxxxxxxx | 00 | 00 | 00 |
Xx Xxx | 85 | 99 | 95 |
Santa Xxxx | 296 | 348 | 333 |
Total | 443 | 523 | 499 |
Banco Económico S.A.
7.9. Descripción de la Estructura Organizacional
BANCO ECONOMICO S.A. para cumplir con su misión y desarrollar sus actividades y operaciones de intermediación financiera y la prestación de servicios bancarios, ha establecido una estructura organizacional lineal - funcional, conformada por órganos Directivos, Ejecutivos, Operativos y Administrativos, organizados en un Directorio, Comités de Directorio, Comités Ejecutivos, Gerencias de Áreas integradas a su vez por Departamentos y Unidades a nivel nacional, que operan en la Oficina Central de Santa Xxxx, en las Sucursales de La Paz y Cochabamba y en su red de Agencias.
GRAFICO Nº 1: ESTRUCTURA A NIVEL DE DIRECTORIO (Al 30/06/2009)
Fuente: Banco Económico S.A.
GRAFICO Nº 2: ESTRUCTURA A NIVEL EJECUTIVO (Al 30/06/2009)
Fuente: Banco Económico S.A.
7.9.1. Directorio
El Directorio del BANCO ECONOMICO S.A. constituye el órgano colegiado de administración que tiene las más amplias facultades para el manejo de los negocios e intereses de la sociedad y donde se definen las políticas de la institución. El Directorio realiza todas aquellas actividades permitidas por Ley, los Estatutos y normas internas del Banco.
7.9.2. Comités de Directorio
7.9.2.1.Comité de Administración
El principio básico de este Comité es dirigir, controlar y administrar todos los aspectos directamente relacionados al cumplimiento del presupuesto y del plan de gestión así como la prestación de soporte a las distintas instancias de la institución.
➢ Vela por el cumplimiento estricto del presupuesto y por la permanente eficiencia de los procesos principales de la institución tomando en cuenta el nivel de riesgo que impactan en la calidad de atención y servicio a los clientes; dirigiendo, controlando, y haciendo seguimiento a las unidades de soporte: Operaciones, Organización y Métodos, Contabilidad y Recursos Humanos y satisfaciendo las necesidades de soporte de las áreas de Negocios y de Riesgos del Banco.
➢ Supervisa el cumplimiento del manejo de la liquidez, manteniendo los volúmenes adecuados de acuerdo a presupuesto, incluyendo las situaciones de contingencia.
➢ Vela por la administración efectiva de todos los bienes de la institución
7.9.2.2.Comité de Negocios
Este Comité dirige, controla y administra todos los aspectos directamente relacionados con la generación de márgenes del negocio.
➢ Vela por la maximización de los márgenes de la institución, dirigiendo, controlando y haciendo seguimiento de todas las Unidades Estratégicas de Negocios (UEN’s), a saber: Banca por tipo, Captaciones, Ingresos y Gastos Operativos, rendimiento de las captaciones que se mantienen en Liquidez y Venta de Bienes Adjudicados.
7.9.2.3.Comité de Riesgos
Este comité vela por la realización de una eficiente e integral gestión de los diferentes riesgos, poniendo especial énfasis en el riesgo crediticio y de liquidez. Desarrolla políticas y procedimientos para llevar adelante la gestión de los riesgos operativos, mercado y legal, promoviendo las buenas prácticas, en el marco regulatorio emitido por la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras (actualmente ASFI).
7.9.2.4.Comité de Tecnología
Este comité tiene como misión velar por el adecuado establecimiento, aprobación e implementación de la estrategia, políticas y procedimientos a ser aplicados en la administración y control de los sistemas de información y su tecnología, necesarias para asegurar la continuidad operativa del negocio del Banco, bajo los criterios de confiabilidad, confidencialidad, integridad, disponibilidad, efectividad, eficiencia y cumplimiento a las leyes, regulaciones y acuerdos contractuales en vigencia, promoviendo además la generación de un ambiente seguro y de control de los riesgos tecnológicos inherentes.
➢ Vela por la eficiencia en la Gestión Informática y Tecnológica.
➢ Evalúa y aprueba el Plan Anual de Inversiones de Tecnología basado en los objetivos del plan estratégico del Banco Económico S.A., a efecto de asegurar la disponibilidad de infraestructura de hardware y software.
➢ Vela por la implementación y mantenimiento de una plataforma tecnológica alineada a los objetivos y plan estratégico del Banco.
➢ Monitorea la gestión y ejecución de Proyectos Tecnológicos.
➢ Vigila la eficiencia y eficacia de las acciones implementadas para enfrentar, analizar, administrar y controlar los riesgos tecnológicos relacionados con la transferencia de información y transacciones de fondos realizadas por medios electrónicos.
➢ Evalúa y aprueba la contratación de nuevos servicios terciarizados de sistemas, soporte tecnológico, de comunicación y renovaciones de contratos.
Durante la gestión 2008, se fortalece el área de sistemas y tecnología con la creación de la Comisión de Tecnología a nivel directivo, pasando la Unidad de Sistemas bajo dependencia de esta instancia. A nivel ejecutivo, como soporte y apoyo a la gestión tecnológica, se mantiene el Comité de Tecnología.
7.9.2.5.Comité de Auditoria
Instancia responsable de velar por el cumplimiento de las disposiciones legales y estatutarias que rigen a la entidad, como ser el cumplimiento de: Ley de Bancos y Entidades Financieras, Normativa y disposiciones vigentes, disposiciones emitidas por la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras (actualmente ASFI), Regulaciones emitidas por otros organismos de regulación, supervisión y control, Estatutos, Políticas, Manuales, Procedimientos y Normas Internas.
Efectúa el seguimiento a los planteamientos que la Unidad de Auditoría Interna del Banco, ASFI y Auditores Externos formulen encaminadas al fortalecimiento del Sistema de Control Interno, verificando que la entidad ha dado solución y la atención correspondiente.
7.9.3. Comités a Nivel Ejecutivo 7.9.3.1.Comité Ejecutivo Nacional
➢ Órgano ejecutivo en la que se presentan y evalúan estrategias del Banco, para ser presentadas al Directorio y su posterior implementación. Supervisa la preparación de los presupuestos anuales y la aplicación de políticas de inversiones y gastos, políticas de recursos humanos, la gestión diaria del Banco y actividades relativas a la administración de Riesgos.
7.9.3.2.Comité de Activos y Pasivos
➢ El Comité de Activos y Pasivos (X.X.XX.) se constituye en un comité de negocios cuya responsabilidad es la gestión de activos y pasivos del Banco y la gestión de tesorería para el manejo de la posición de liquidez.
➢ Promueve la ejecución de las estrategias financieras para el crecimiento del valor del capital, el desarrollo de la estrategia de fondeo y de las estrategias de inversión y manejo de la cartera de inversión como instrumento de apoyo a la gestión de liquidez, para lo cual deberá considerar la evaluación y seguimiento del entorno económico y financiero.
7.9.3.3.Comité de Créditos
Órgano ejecutivo que elabora y propone la política crediticia del Banco, para su planteamiento a nivel de Directorio
➢ Es responsable por la elaboración de la política Comercial del Banco en función a la política de Crédito aprobada por el Directorio, en lo relativo a la captación y colocación de recursos.
➢ Fija el proceso de aprobación, asignando los límites de riesgo de acuerdo al segmento xx xxxxxxx.
➢ Aprueba créditos o líneas a clientes hasta el monto de las políticas establecidas.
➢ Supervisa la cartera de créditos problemáticos, en proceso judicial y sus manejos.
➢ Supervisa la clasificación y calificación de los créditos, de acuerdo a las normas de la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras (actualmente ASFI) y reglamentaciones internas.
➢ Supervisa la gestión de los créditos.
➢ Establece políticas de constitución de provisiones de acuerdo a normas de la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras (actualmente ASFI), o las que se establezcan al interior de la institución.
➢ Recomienda al Directorio, las situaciones crediticias que se estimen necesarias.
7.9.4. Gerencias
7.9.4.1.Gerencia General
Es la responsable de la dirección administración y coordinación de las actividades del Banco de acuerdo a las políticas definidas por el Directorio, dentro del marco que le confieren los estatutos de la Institución y las leyes del país, velando por los intereses de los accionistas y clientes.
Durante la gestión 2008, se crea la unidad de Defensoría de Clientes – SARC, bajo la dependencia del Gerente General, fortaleciendo la prestación del servicio de asistencia y atención de reclamos de clientes y usuarios del Banco a nivel nacional.
7.9.4.2.Subgerencia General
Es responsable de la dirección del Banco y apoyo de la Gerencia General. Su misión es llevar adelante la planificación y ejecución de la estrategia del Banco, creando ventajas competitivas y llevando un estricto control de los recursos (sobre todo administrativos y humanos) que aseguren el cumplimiento del presupuesto y los grandes objetivos planteados por el Directorio.
Bajo su dependencia directa se encuentran la Gerencia Nacional Comercial, Gerencia Nacional de Riesgos, Gerencia Nacional de Finanzas y Operaciones y la Subgerencia Nacional de Planificación y Control de Gestión.
7.9.4.3.Gerencia Nacional Comercial
Área de la organización responsable a nivel nacional de la planificación, organización, dirección y control de los procesos de negocios e intermediación financiera, tanto de captación como de colocación de recursos financieros de carácter interno o externo.
Depende de la Subgerencia General y dirige la gestión comercial de las Bancas de Empresa, Mediana Empresa, Pequeña Empresa (Mi Socio), Banca de Personas, Captaciones y Servicios al Cliente del Banco, así como la red de Sucursales y Agencias del Banco, con el soporte de las Unidades de Marketing y Gestión de Precios también integrantes del área comercial.
Genera negocios para el Banco mediante productos y servicios rentables, innovadores y ágiles, con personal capacitado y comprometido, transmitiendo motivación para superar las expectativas de los clientes.
Durante la gestión 2008, se fortalece la Unidad de Remesas con la incorporación de un “Encargado Comercial de Giros y Remesas” con la finalidad de incrementar el volumen y alcance del servicio. Adicionalmente, se crea la Jefatura de Captaciones en la Sucursal La Paz, para asegurar el cumplimiento de los objetivos estratégicos en captaciones.
Se crea la Jefatura Nacional de Impuestos y Seguros con el propósito de desarrollar una estrategia de crecimiento para ambos servicios.
7.9.4.4.Gerencia Nacional de Finanzas y Operaciones
Área responsable a nivel nacional de la organización, dirección y control de la gestión administrativa, financiera, contable y operativa del Banco. Depende de la Subgerencia General y está integrada por los departamentos de Operaciones, Finanzas y Administración, las unidades de Contabilidad, Tesorería, Recursos Humanos, Organización y Métodos. Esta área está conformada por un equipo profesional comprometido con el apoyo y soporte eficiente y oportuno a los clientes internos de la organización (Directorio, Alta Gerencia, Ejecutivos y Personal).
Durante la gestión 2008 se crea la Jefatura de Tesorería fortaleciendo la Unidad de Tesorería, bajo dependencia de la Subgerencia Nacional de Finanzas y Administración.
7.9.4.5.Gerencia Nacional de Riesgos
Área responsable de identificar, medir, monitorear, controlar y divulgar los diferentes riesgos (riesgo de crédito, riesgo de liquidez, riesgo operativo, riesgo xx xxxxxxx y riesgo legal). Mantiene en su estructura a los departamentos de Gestión de Riesgos integrado por las Unidades de Riesgo de Liquidez y Mercado, Riesgo Operativo y Legal, Riesgo Crediticio, así como a las Unidades de Cobranzas y Recuperaciones, Administración de Crédito y la Unidad de Evaluación y Calificación de la Cartera de Créditos.
Depende de la Subgerencia General y con su Departamento de Análisis de Riesgo Crediticio participa en el proceso de colocaciones de crédito, enfocado principalmente a los segmentos de la pequeña y mediana empresa, fortaleciendo la capacidad de análisis de riesgos del área comercial, mediante recursos humanos capacitados, tecnología apropiada y control del cumplimiento de normas y procesos para mantener una cartera crediticia saludable.
Durante la gestión 2008 se fortalecen las unidades de análisis de riesgos, con la creación de la Jefatura Nacional de Riesgos de Empresas, complementaria a la actual Jefatura Nacional de Riesgos Mediana y Pequeña Empresa.
Se reorganiza la Unidad de Gestión de Riesgos y Procesos, manteniendo los responsables para la gestión de riesgo operativo, riesgo de liquidez y mercado y riesgo crediticio.
7.9.4.6.Auditoría Interna
Unidad dependiente del Comité de Auditoría, responsable de la evaluación del diseño, funcionamiento y fortalecimiento del Sistema de Control Interno del Banco, en cuanto a sus componentes: “Ambiente de Control”, “Evaluación de Riesgos”, “Actividades de Control y Segregación de Funciones”, “Información y Comunicación” y “Actividades de
Monitoreo y Corrección de Deficiencias”, verificando que dicho sistema, además de estar adecuado a la estructura de operación actual del Banco, funcione adecuadamente en el lanzamiento de nuevas operaciones o productos, asegurando el cumplimiento de normas y medidas de prevención xx xxxxxx de dinero, de modo oportuno e independiente.
Depende e informa directamente al Comité de Auditoría del Banco, evalúa el cumplimiento de disposiciones legales y estatutarias que rigen a la entidad bancaria, con base en la normativa de auditoría generalmente aceptadas, normas internacionales y las establecidas por organismos reguladores del sistema bancario.
7.9.4.7.Asesoría Legal
Entidad dependiente de la Gerencia General, responsable de la gestión y asesoramiento jurídico integral, en cuanto a revisión, control y seguimiento de trámites internos y externos, relacionado con la instrumentación de contratos, cobranzas judiciales, estudios de títulos de propiedad en garantía, elaboración de informes y asesoramiento a otras áreas del Banco, priorizando la atención al área Comercial y de Recuperaciones, para el logro de una óptima cobertura jurídica, minimizando el Riesgo Legal.
Está integrada por un equipo de abogados internos y externos tanto en Oficina Central como en Sucursales.
7.9.4.8.Unidad de Cumplimiento
Unidad dependiente de la Gerencia General, responsable de la gestión de prevención, identificación y reporte de las operaciones de legitimación de ganancias ilícitas dentro de la entidad financiera, con el objetivo de preservar la imagen institucional a fin de dar seguridad a nuestros clientes y al sistema financiero, de la transparencia de las operaciones y el estricto cumplimiento de las normas antilavado de dinero, contando con recursos humanos capacitados y herramientas tecnológicas adecuadas.
7.9.4.9.Unidad de Sistemas
Unidad dependiente del comité de Tecnología, responsable del adecuado establecimiento, administración y control de los sistemas de información y su tecnología que la soporta, necesarias para asegurar la continuidad operativa del negocio del Banco, bajo los criterios de confiabilidad, confidencialidad, integridad, disponibilidad, efectividad, eficiencia y cumplimiento a las leyes, regulaciones y acuerdos contractuales en vigencia, promoviendo además la generación de un ambiente seguro y de control de los riesgos tecnológicos inherentes.
7.9.4.10.Defensoría del Cliente
Unidad dependiente de la Gerencia General, responsable de la prestación del servicio de asistencia y atención de reclamos de clientes y usuarios del Banco a nivel nacional, para asegurar la gestión, solución y respuestas a los reclamos en forma oportuna, integra y comprensible, generando información confiable sobre el respeto a los derechos y cumplimiento de las obligaciones del Banco con los clientes o usuarios que ocupan sus servicios, de acuerdo a la normativa en vigencia.
7.10. Perfil Profesional de los Principales Ejecutivos
El BANCO ECONOMICO S.A. cuenta con un reconocido equipo gerencial, con amplia experiencia profesional, el perfil profesional de los principales ejecutivos se presenta en el Anexo III del presente documento.
7.11. Contratos, Acuerdos y Licencias
7.11.1.Con Clientes
➢ Contrato de Alianza estratégica con la empresa GRENTIDEM S.A. para el producto Tarjetas de Crédito GSA.
7.11.2.Con Acreedores Financieros
➢ Contrato con la Corporación Andina de Fomento (CAF) para una línea de crédito.
➢ Contrato con el Banco de Desarrollo Productivo (ex NAFIBO) para una línea de crédito para el desarrollo de pequeñas y medianas empresas.
➢ Contrato con el Standard Chartered Bank para la utilización de líneas de comercio exterior.
➢ Contrato con COMMERZBANK para línea para comercio exterior (COMEX).
7.11.3.Contratos más Importantes por Cerrar con Acreedores Financieros
➢ Con la Internacional Finance Corporation (IFC) un contrato de una línea de crédito para un programa de comercio exterior.
➢ Con la Corporación Andina de Fomento un contrato de deuda subordinada para apalancar el negocio del banco.
7.12. Principales Procesos Legales Pendientes
Al 30 xx xxxxx de 2009, el BANCO ECONOMICO S.A. tiene la siguiente cartera en ejecución:
CUADRO Nº 17: XXXXXXX EN EJECUCION DE SANTA XXXX (EN USD)
(Al 30/06/2009)
Tipo de proceso | Cantidad | Monto |
COACTIVO/Hipotecario | 47 | 2.024.906,61 |
EJECUTIVO/personal | 22 | 584.159,65 |
TERCERIA | 1 | 4.796,93 |
Menores a $us 2.000.- | 29 | 56.825,00 |
Total | 99 | 2.670.688,19 |
Fuente: Banco Económico S.A.
CUADRO Nº 18: XXXXXXX EN EJECUCION DE LA PAZ (EN USD)
(Al 30/06/2009)
Tipo de proceso | Cantidad | Monto |
COACTIVO/Hipotecario | 24 | 1.061.227,00 |
EJECUTIVO/personal | 36 | 190.628,00 |
Menores a $us 2.000.- | 4 | 6.688,00 |
Total | 64 | 1.258.543,00 |
Fuente: Banco Económico S.A.
CUADRO Nº 19: XXXXXXX EN EJECUCION DE COCHABAMBA (EN USD)
(Al 30/06/2009)
Tipo de proceso | Cantidad | Monto |
COACTIVO/Hipotecario | 9 | 420.864,06 |
EJECUTIVO/Personal | 4 | 88.611,00 |
Menores a $us 2.000.- | 5 | 9.304,44 |
Total | 18 | 518.779,50 |
Fuente: Banco Económico S.A.
7.13. Principales Activos del Emisor
Al 30 xx xxxxx de 2009 los principales activos del emisor son, la cartera de créditos y las inversiones temporarias las cuales representan el 61.00% y el 30.22% de los activos totales, respectivamente. La descripción de dichos componentes de el Activo Totalse encuentra en el Capítulo 14 del presente Prospecto Xxxxx.
7.14. Relaciones Especiales entre el Emisor y el Estado
Banco Económico S.A. es una entidad de intermediación financiera bancaria regulada por la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras (actualmente ASFI), institución de derecho público que se rige por las disposiciones establecidas en la Ley de Bancos y Entidades Financieras, su Ley orgánica, estatutos y reglamentos.
7.15. Relación Económica con otra Empresa en Razón de Préstamos o Garantías que en Conjunto Comprometan más del 10% del Patrimonio de la Entidad Emisora.
Banco Económico S.A. no tiene ninguna relación económica con otra empresa en razón de préstamos o garantías que en conjunto comprometan más del 10% del patrimonio del Banco que no esté autorizada por la Ley de Banco y Entidades Financieras.
8. SECTOR FINANCIERO DEL EMISOR
La industria o el sector financiero está compuesto por bancos, fondos financieros privados (FFP), cooperativas de ahorro y crédito y mutuales de ahorro y préstamo, haciendo un total de 50 instituciones a nivel de todo el país. El detalle es el siguiente:
CUADRO Nº 20: ENTIDADES DE INTERMEDIACION FINANCIERA SUPERVISADAS POR LA ASFI
Entidades | No. |
Bancos | 12 |
Fondos Financieros Privados | 6 |
Cooperativas de Ahorro y Crédito | 24 |
Mutuales de Ahorro y Préstamo | 8 |
Total | 50 |
Fuente: ASFI
Las operaciones que realizan estas instituciones están controladas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI) que actúa como ente regulador del sistema financiero nacional con el objetivo de identificar, medir y monitorear los riesgos de cada entidad de intermediación financiera así como del sistema en su conjunto, contribuyendo al desarrollo de un sistema financiero sano, eficiente y solvente en beneficio de la seguridad de los ahorros del público.
El sistema bancario nacional está compuesto por doce (12) bancos, siendo los nueve (9) que se mencionan primero los que tienen una participación más activa:
• BANCO ECONOMICO S.A.
• BANCO DE CREDITO DE BOLIVIA S.A.
• BANCO NACIONAL DE BOLIVIA S.A.
• BANCO BISA S.A.
• BANCO LOS ANDES PRO CREDIT
• BANCO SOLIDARIO S.A.
• BANCO UNION S.A.
• BANCO GANADERO S.A.
• BANDO MERCANTIL SANTA XXXX S.A.
• BANCO DE LA NACION ARGENTINA
• BANCO DO BRASIL S.A.
• CITIBANK N.A. SUCURSAL BOLIVIA
El sistema bancario es el que tiene mayor actividad de intermediación financiera dentro de la industria, y por lo tanto el de mayor impacto en la economía nacional.
CUADRO Nº 21: EVOLUCION DEL VOLUMEN DE CARTERA DE LA INDUSTRIA (EN MILLONES DE USD)
(Al 31/05/2009)
INSTITUCIÓN | 2006 | 2007 | 2008 | May-09 |
BANCOS | 2.767 | 3.204 | 3.734 | 3.796 |
FFP | 000 | 000 | 000 | 696 |
MUTUALES | 000 | 000 | 000 | 262 |
CCOPERATIVAS | 251 | 284 | 317 | 326 |
TOTAL | 3.618 | 4.211 | 4.981 | 5.080 |
Fuente: ASFI
Al 00 xx xxxx xx 0000, xx xxxxxxx xxxxxxxx administra el 74.72% de las colocaciones totales de la industria o sector financiero incrementando éste último su volumen de cartera en USD 99 millones en comparación con diciembre de 2008, principalmente por el crecimiento de la cartera en el sistema bancario de USD 62 millones.
CUADRO Nº 22: EVOLUCION DEL VOLUMEN DE CAPTACIONES DE LA INDUSTRIA (EN MILLONES DE USD)
(Al 31/05/2009)
INSTITUCIÓN | 2006 | 2007 | 2008 | May-09 |
BANCOS | 3.309 | 4.183 | 5.607 | 5.901 |
FFP | 247 | 361 | 536 | 611 |
MUTUALES | 404 | 428 | 407 | 424 |
CCOPERATIVAS | 266 | 308 | 326 | 342 |
TOTAL | 4.226 | 5.280 | 6.876 | 7.278 |
Fuente: ASFI
Al 31 xx xxxx de 2009, la participación de las captaciones del sistema bancario es de 81.08% respecto al total de captaciones de la industria o sector financiero, porcentaje aún mayor respecto a la participación que tiene sobre el total de colocaciones de la industria; los depósitos totales del sector financiero aumentaron en USD 402 millones desde diciembre de2008, principalmente por el crecimiento de las captaciones en el sistema bancario de USD 294 millones.
Este comportamiento muestra la confianza del público en la solvencia de la industria o sector financiero ya que a pesar de la incertidumbre política que atraviesa el país actualmente, la economía sigue en movimiento y el sector financiero sigue como principal medio para canalizar proyectos, emprendimientos y ahorros.
8.1. Cartera de Créditos del Sistema Bancario
X xxxx de 2009, la cartera de créditos del sistema bancario alcanzó un monto de USD 3.796 millones, mayor en USD 62 millones (1.66%) respecto al cierre de la gestión 2008.
GRAFICO Nº 3: COMPORTAMIENTO EVOLUTIVO DE XXXXXXX Y CARTERA EN XXXX DEL SISTEMA BANCARIO
(EN MILLONES DE USD)
4.500
4.000
3.500
3.000
2.500
2.000
1.500
1.000
500
-
4.053
4.218
3.574
3.015
2.667
2.420
2.767
3.734 3.796
3.204
2.552
2.595
194
266
370 433
471 427
339
294
240
180
160 181
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 May-
09
Cartera
Cartera en Xxxx
Xxxxxx: ASFI
La Cartera en Xxxx ((Xxxxxxx Xxxxxxx + Xxxxxxx en Ejecución)/Cartera Bruta) del sistema bancario nacional alcanzó USD 181 millones x xxxx de 2009, mayor en USD 21 millones que al cierre de la gestión 2008. Sin embargo, ésta solamente representa el 4.77% del total de la Cartera Bruta (Xxxxxxx Xxxxxxx + Xxxxxxx Xxxxxxx + Xxxxxxx en Ejecución) del sistema bancario.
La calidad de la cartera del sistema bancario durante los últimos años ha mejorado significativamente. El Índice xx Xxxx ((Xxxxxxx Xxxxxxx + Xxxxxxx en Ejecución)/Xxxxxxx Xxxxx) ha disminuido gradualmente de 8.67% a diciembre de 2006 hasta 4.28% a diciembre de 2008. Al 31 xx xxxx de 2009, el Índice xx Xxxx del sistema bancario fue 4.77%.
CUADRO Nº 23: EVOLUCION DEL INDICE XX XXXX DE LA CARTERA CREDITICIA DEL SISTEMA BANCARIO
(EN %)
BANCO | 2006 | 2007 | 2008 | May-09 | |
BIS | 9,11% | 5,29% | 3,54% | 5,68% | |
BNB | 7,01% | 4,93% | 3,32% | 3,52% | |
BUN | 18,42% | 11,32% | 7,20% | 7,39% | |
BME | 9,92% | 7,64% | 7,12% | 7,24% | |
BCR | 3,56% | 1,69% | 1,96% | 2,39% | |
BEC | 4,63% | 3,29% | 1,65% | 2,28% | |
BSO | 3,15% | 0,99% | 0,81% | 0,98% | |
BCT | 98,30% | 86,40% | 93,65% | 93,60% | |
BNA | 36,03% | 29,70% | 23,79% | 24,85% | |
BGA | 7,90% | 5,45% | 2,83% | 3,09% | |
BDB | 0,00% | 0,00% | 0,00% | 0,00% | |
BLA | 1,52% | 1,19% | 1,00% | 1,38% |
TOTAL 8,67% 5,61% 4,28% 4,77%
Fuente: ASFI
En el siguiente Cuadro, se muestra la tendencia creciente de la participación del Banco en la cartera de créditos del sistema bancario a lo largo del periodo analizado.
CUADRO Nº 24: EVOLUCION DE PARTICIPACION EN LA CARTERA CREDITICIA DEL SISTEMA BANCARIO
(EN %)
BANCO | 2006 | 2007 | 2008 | May-09 | |
BIS | 13,79% | 13,64% | 12,93% | 12,19% | |
BNB | 16,29% | 16,33% | 15,84% | 15,84% | |
BUN | 7,03% | 6,28% | 6,98% | 7,50% | |
BME | 22,17% | 20,47% | 20,02% | 19,94% | |
BCR | 13,99% | 14,34% | 12,66% | 12,14% | |
BEC | 6,80% | 7,14% | 7,51% | 7,67% | |
BSO | 5,93% | 6,52% | 7,94% | 8,39% | |
BCT | 1,09% | 0,85% | 0,63% | 0,61% | |
BNA | 0,44% | 0,43% | 0,35% | 0,33% | |
BGA | 5,59% | 5,50% | 5,87% | 6,22% | |
BDB | 0,00% | 0,03% | 0,09% | 0,07% | |
BLA | 6,88% | 8,46% | 9,18% | 9,09% |
TOTAL 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
Fuente: ASFI
8.2. Depósitos del Público en el Sistema Bancario
Las captaciones siguen creciendo desde diciembre de 2005, representando el mayor volumen de captaciones de la banca en su historia. X xxxx 2009, el volumen de depósitos del público asciende a USD 5.901 millones, mayor en USD 211 millones (3.71%) respecto al monto registrado al cierre de la gestión 2008. Esto confirma la confianza que existe en el sistema bancario nacional.
GRAFICO Nº 4: COMPORTAMIENTO EVOLUTIVO DE DEPOSITOS DEL PUBLICO DEL SISTEMA BANCARIO
(EN MILLONES DE USD)
7.000
6.000
5.000
5.607
5.901
4.000
3.185
3.000
2.000
1.000
-
2.781
2.683
4.183
3.442
2.533
2.852
3.309
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 May-09
Depósitos del Público
Fuente: ASFI
En el siguiente Cuadro, se muestra la evolución de la participación del Banco en los Depósitos del Público del sistema bancario.
CUADRO Nº 25: EVOLUCIÓN DE PARTICIPACION EN LOS DEPOSITOS DEL PUBLICO DEL SISTEMA BANCARIO
(EN %)
BANCO | 2006 | 2007 | 2008 | May-09 | |
BIS | 12,87% | 12,67% | 12,58% | 12,41% | |
BNB | 18,42% | 18,30% | 19,15% | 17,58% | |
BUN | 6,53% | 6,57% | 6,96% | 7,40% | |
BME | 25,30% | 25,10% | 24,28% | 23,27% | |
BCR | 15,58% | 15,44% | 13,30% | 14,12% | |
BEC | 5,98% | 5,86% | 6,33% | 6,25% | |
BSO | 4,54% | 4,10% | 4,73% | 5,00% | |
BCT | 0,02% | 0,01% | 0,00% | 0,00% | |
BNA | 0,10% | 0,11% | 0,14% | 0,12% | |
BGA | 6,13% | 6,70% | 7,13% | 7,32% | |
BDB | 0,46% | 0,14% | 0,09% | 0,06% | |
BLA | 4,08% | 4,99% | 5,31% | 6,46% |
TOTAL 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
Fuente: ASFI
9. CONSIDERACIONES ASOCIADAS A LA COLOCACION DE CARTERA DE CREDITOS
El Banco está desarrollando una cultura orientada a la Gestión de Riesgos, determinada principalmente por la innovación, creatividad, aprendizaje continuo, gestión de información, combinado con otros factores como ser políticas adecuadas a los segmentos de su mercado objetivo, recursos humanos calificados y herramientas de análisis y seguimiento, este conjunto resume la tecnología que permite al Banco evaluar los riesgos inherentes al negocio financiero de una manera más objetiva, minimizando así los posibles impactos negativos.
Entre los principales factores de éxito podemos citar los siguientes:
➢ Tecnología crediticia en permanente desarrollo.
La calidad de los créditos, depende fundamentalmente de la tecnología de evaluación, ayudada por herramientas de análisis y experiencia del recurso humano, cantidad y calidad de información, buen criterio y sentido común en el análisis.
➢ Scoring de créditos.
El Banco cuenta con un scoring de créditos, basado en las 5 “Cs” del crédito, parametrizado y estandarizado, capaz de medir el nivel de riesgo de una operación.
➢ Herramientas de análisis financiero.
El Banco cuenta con tecnología adecuada, que permite evaluar empresas en base a información financiera.
➢ Sistema de clasificación y selección de sectores económicos.
En función a una serie de indicadores macroeconómicos e información sectorial, el Banco clasifica los sectores en función a su nivel de riesgo, determinando los elegibles y no elegibles para la colocación de créditos.
➢ Sistema de rating interno.
El Banco dispone de un sistema de rating interno, que permite clasificar y otorgar una calificación interna a sus clientes, basado principalmente en el historial y comportamiento crediticio, calificación de riesgos en todo el sistema financiero, entre otros.
Con estas herramientas el Banco ha logrado consolidar una cultura de innovación, creatividad, aprendizaje, gestión de información y ejecución de proyectos.
10. MODELO DE PLANEACION ESTRATEGICA
El BANCO ECONOMICO S.A., ha desarrollado una metodología basada en un Cuadro de Mando Integral (Balanced Scorecard) y el modelo CAMEL como herramientas de gestión en la obtención de las estrategias macro planteadas por el Directorio del Banco. El foco para esta gestión se centrará en tres aspectos: Calidad de los activos, eficiencia y rentabilidad sostenida.
GRAFICO Nº 5: ESTRATEGIAS MARCO
Rentabilidad, Calidad de Activos y Eficiencia
Estrategia de productividad y eficiencia
Estrategia de generación de ingresos
Estrategia de mejoramiento de la calidad (de activos y atención al cliente)
Estrategia de fortalecimiento patrimonial
Fuente: Banco Económico S.A.
10.1. Misión
“Somos un banco de intermediación y servicios financieros rentable y solvente, enfocado a brindar oportunidades de negocio principalmente a los pequeños y medianos empresarios, a través de una atención personalizada y de conveniencia mutua con recursos humanos calificados y tecnología innovadora, contribuyendo así al desarrollo económico y social del país.”
10.2. Visión
“Ser líder en brindar oportunidades de negocio al segmento de la pequeña y mediana empresa en el país.”
10.3. Valores
➢ Honradez
➢ Respeto Mutuo
➢ Compromiso
➢ Trabajo en Equipo
➢ Ética Profesional
➢ Espíritu de Superación
11. PRODUCTOS Y SERVICIOS
11.1. Productos
11.1.1.Captaciones
a. Cuenta Corriente
Permite al titular de la cuenta girar fondos a favor de terceras personas para realizar transacciones personales o comerciales.
Tipos de Cuenta:
➢ Económica
➢ Básica
➢ Full
➢ Cuentasa corriente
➢ Cuenta corriente en UFV
➢ Cuenta corriente en Euros
b. Caja de Ahorros
Permite al titular ahorrar ganando intereses en forma diaria capitalizable mensualmente. Además, le permite administrar su dinero gracias al servicio de la red de Cajeros Automáticos Redbank.
Tipos de Caja de Ahorro:
➢ Básica
➢ Premium.
➢ en UFV
➢ Cuentasa ahorro
➢ Caja de ahorro en Euros
c. Depósitos a Plazo Fijo
Es un depósito de dinero que pueden realizar las personas naturales o jurídicas a un plazo determinado, en función al cual el Banco les paga intereses.
Tipos de DPFs:
➢ Automático
➢ En Bs
➢ DPF en UFV
➢ DPF 270
➢ DPF en Euros
11.1.2.Créditos
a. Mi Socio
Enfocado únicamente a la canalización de recursos hacia el sector PYMES. Tipos de Crédito Mi Socio:
➢ Oportuno (capital operativo)
➢ Crecer (capital de inversión),
➢ Línea (capital operativo y de inversión)
➢ Vivienda (ampliación, construcción, refacción, compra de terreno y vivienda).
b. Plan Vivienda
Financiamiento que el BANCO ECONOMICO S. A. otorga para todos los clientes que tienen su vivienda propia y quieran hacerle algunos cambios. (Remodelaciones, ampliaciones, refacciones o amoblar la casa).
c. Plan Auto Propio
El Plan Auto Propio da la posibilidad al cliente de adquirir el modelo de auto que desee, ya sea un auto nuevo hasta USD 50.000 con un plazo hasta de 5 años o un auto usado hasta USD 20.000 con un plazo hasta de 3 años.
d. Plan Creditours
El Plan Creditours brinda financiamiento para la compra de pasajes, gastos de alimentación, hoteles, tours completos, viajes de curación, asistencia a seminarios, convenciones de negocio, promoción de bachilleres, viajes de quinceañeras y otros.
e. Plan Emprender
El Plan Emprender promueve diversos emprendimientos en todos los sectores que mueven la economía del país ofreciendo asesoramiento financiero, capital de operaciones, financiamiento para exportaciones, capital de inversión y todo el efectivo que se necesita para activar un negocio.
f. Líneas de Crédito
Las líneas de crédito otorgan financiamiento a clientes comerciantes brindando la posibilidad de desembolsos parciales para que se provean de capital de operaciones.
g. Tarjetas de Crédito
Con las tarjetas de crédito que el BANCO ECONÓMICO S.A. otorga se puede realizar todo tipo de transacciones financieras, además compras dentro y fuera del territorio nacional, retiros en efectivo en el país y en el mundo, tarjetas adicionales con estados de cuenta y consumos separados además bajas tasas de interés.
11.1.3.Comercio Exterior
a. Import Finance
El Banco otorga financiamiento directo para el pago de inventarios o bienes de capital, pago por servicios o compra de productos y para cobranzas del exterior a corto plazo, le otorga al cliente un plazo mayor de financiamiento.
b. Créditos de Exportación
El Banco financia pre y post embarque y otorga anticipos sobre cartas de crédito.
c. Cartas de Crédito
El Banco, a petición y en conformidad con la instrucción del cliente, se compromete a efectuar el pago (a la vista o a término) al importador/exportador. El pago está condicionado a que el vendedor cumpla con los términos y condiciones solicitadas por el importador.
d. Avales
Asegura el pago al vendedor y permite transar con mucha más seguridad otorgando la opción de conseguir una compra a crédito con ventajas en tasas de interés y plazo.
e. Boletas de Garantía
Garantizan el cumplimiento de diversos contratos de clientes con terceros, por plazos e importes definidos. Garantizan seriedad en licitaciones, internación de mercadería, pago de derechos arancelarios, correcta inversión de anticipo, buena ejecución de obras y otros.
f. Cobranzas
El exportador/importador entrega los documentos representativos de mercaderías o servicios al Banco, con la instrucción de enviarlos y entregarlos al comprador/vendedor contra el pago, la aceptación de una letra, la presentación de un pagaré a término u otras condiciones.
g. Cheques del exterior
Permite al cliente realizar con mayor comodidad transacciones comerciales internacionales, para el pago de servicios, compra de mercadería o cualquier bien.
h. Giros y Transferencias
El Banco realiza transferencias de y a cualquier país del mundo, para el pago de servicios, compras o para el uso que el cliente necesite.
11.2. Servicios
a. Banca Virtual (WEB)
Servicio que permite realizar transacciones sin que el cliente se mueva de su casa u oficina; accesos y realización de operaciones los 365 días del año a cualquier hora del día o de noche y obtener información financiera sin depender de funcionarios del Banco.
b. Cajeros Automáticos Redbank
Servicio ágil y seguro que permite a los clientes realizar retiros de efectivo las 24 horas del día sin necesidad de visitar las oficinas del Banco. Para utilizar este servicio, el cliente debe solicitar su número de Código Personal “PIN” en Plataforma de Servicios en cualquiera de las oficinas del Banco.
c. Débito Automático
El Banco le proporciona al cliente una forma sencilla de tener todos los pagos bajo control. El cliente sólo tiene que autorizar al Banco el pago mensual de sus facturas por servicios públicos y otros pagos, mediante débito a su cuenta o tarjeta de crédito. Finalmente, el cliente debe pasar por la autorización del débito a retirar sus facturas.
d. Tarjeta de Débito VISA Electrón
Le brinda al cliente comodidad, seguridad y fácil acceso a sus depósitos en cuentas corrientes o caja de ahorros a través de su red de Cajeros Automáticos. Además, le permite realizar compras o consumos en cualquier establecimiento afiliados a VISA Internacional.
e. Depósito Expreso
Servicio que permite a sus clientes agilizar el depósito de cheques del Banco y de otros bancos de una manera segura y confiable, evitando el congestionamiento en las cajas.
f. Giros y Transferencias
El Banco realiza giros y transferencias en la red troncal del país a través de sus oficinas ubicadas en Santa Xxxx, Cochabamba y La Paz.
x. Xxxxx de Seguridad
Servicio que brinda una solución cómoda y segura para resguardar objetos personales de valor (joyas, títulos, acciones y otros) y los que las empresas necesiten custodiar.
h. Auto Banco
Servicio que permite al cliente realizar desde su vehículo las siguientes transacciones: depósito y retiro de dinero de caja de ahorros y cuentas corrientes, depósito de cheques propios y otros bancos, cobro de cheques y cambio de moneda.
i. Terminales de Auto consultas ws 100
Son artefactos que cumplen con todos los servicios de un Cajero Automático excepto por el retiro de efectivo o recepción de depósitos.
x. Xxxxx de Autoservicios
Son salas habilitadas las 24 horas del día todos los días del año, donde el cliente puede efectuar cualquier operación que se efectúa en ventanillas pero a través de los cajeros PT 410 y los ws100.
k. Phonobank
Servicio ágil y oportuno que permite en forma simple y rápida realizar consultas en cuentas corriente, caja de ahorros y créditos por medio del teléfono desde cualquier punto del país las 24 horas del día y los 365 días del año. Para utilizar este servicio el cliente debe solicitar su Código Personal “PIN” en Plataforma de Servicios en cualquiera de las oficinas del Banco.
l. Banca de Seguros
El Banco pone a disposición del cliente los seguros más completos, fáciles de obtener y a un costo accesible. Los tipos de seguros disponibles son: Vida, Enfermedades Graves, Contra Accidentes Personales, Contra Cáncer y Educacional.
12. SUBSIDIARIAS Y COMPAÑÍAS RELACIONADAS
El BANCO ECONOMICO S.A., no pertenece a ningún grupo económico,
13. HECHOS RELEVANTES
• De acuerdo a lo aprobado en la Junta Ordinaria de Accionistas llevada a cabo el 15 de enero de 2009, se hizo efectivo el pago de dividendos a los accionistas del Banco por el monto total de Bs 31.365.000, correspondiente Bs 172.56 por acción.
• En fecha 5 xx xxxxx de 2008, se llevó a cabo la Junta General Extraordinaria de Accionistas, resolviendo lo siguiente:
- Respecto a la Autorización para la contratación de un crédito Subordinado con la Corporación Andina de Fomento (CAF), con destino al Fortalecimiento Patrimonial de la sociedad se resolvió aprobar todos los términos legales, contractuales, condiciones crediticias y financieras.
- Respecto a la autorización para la suscripción del contrato y al existir la aprobación y autorización de la Junta General Extraordinaria de Xxxxxxxxxxx se aprobó y expresó su conformidad con la contratación del crédito subordinado. Las características xxx xxxxxxxx son:
Monto USD 5.000.000.-
Plazo 5.5 años
Xxxxxxx xx Xxxxxx 00 xxxxx Xxxxxxxxxxxx xx Xxxxxxx 0 cuotas anuales Pago Interés Semestralmente
Intereses Libor + 5%
Comisión Flat 1%
14. ANALISIS FINANCIERO
En el presente punto, se realiza el Análisis Financiero detallado.
El presente análisis financiero fue realizado en base a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2006 auditados por PricewaterhouseCoopers S.R.L., y a los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2007 y 2008 auditados por Xxxxxxx & Asociados Consultores de Empresas S.R.L., correspondientes al Banco Económico S. A. Asimismo, se presentan de manera referencial los Estados Financieros al 30 xx xxxxx de 2009.
Los Estados Financieros al 2006 fueron preparados en moneda constante reconociendo en forma integral los efectos de la inflación, actualizando los rubros no monetarios en función a la cotización xxx xxxxx estadounidense.
Los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2007 han sido preparados en moneda constante, reconociendo en forma integral los efectos de la inflación. Para ello se siguieron los lineamientos generales establecidos por la Norma Contable N° 3 emitida por el Colegio de Auditores de Bolivia vigente hasta el mes de septiembre del 2007, fecha en que se pone en vigencia las modificaciones de la Norma Contable N° 3. El índice utilizado durante la gestión 2007 para actualizar los rubros no monetarios fue la variación en la cotización xxx xxxxx estadounidense respecto a la moneda local.
Desde el 1° de enero de 2008 se procedió a la actualización de los rubros no monetarios mediante la utilización del índice de la Unidad de Fomento a la Vivienda (UFV). En fecha 27 xx xxxxxx de 2008 la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras, emitió la Circular SB/585/2008 en la cual se estableció la suspensión de la reexpresión de los rubros no monetarios de los estados financieros, por lo que al 31 de Diciembre de 2008 los estados financieros han sido preparados sin considerar ajustes por inflación ni actualizaciones por variaciones en el tipo de cambio.
La información financiera presentada, correspondiente a las gestiones 2006, 2007 y 2008, fue expresada en dólares estadounidenses en función al tipo de cambio de compra de dólares de los Estados Unidos de América al 31 de diciembre de cada gestión, establecido por el Banco Central de Bolivia. Por tanto, el tipo de cambio por gestión utilizado en el presente análisis financiero es el siguiente:
Gestión 2006 – Bs 7.93 = USD 1
Gestión 2007 – Bs 7.57 = USD 1
Gestión 2008 – Bs 6.97 = USD 1
Junio 2009 – Bs 6.97 = USD 1
Salvo indicación de lo contrario, la información financiera presentada a continuación es expresada en dólares estadounidenses.
El respaldo de las cifras presentadas se encuentra en el punto 14.9, al final de esta sección, el cual contiene los Estados Financieros de la empresa, el análisis horizontal o de tendencia, el análisis vertical y los indicadores financieros.
14.1. Activos
El Activo Total del Banco ha crecido sostenidamente entre las gestiones 2006 y 2008 alcanzando USD 442.99 millones en diciembre 2008, lo que refleja una mayor actividad del Banco. El crecimiento del Activo Total fue de USD 51.72 millones (19.24%) entre las gestiones 2006 y 2007, alcanzando la cifra de USD 320.51 millones en el 2007, y de USD
122.48 millones (38.21%) entre las gestiones 2007 y 2008. Esta tendencia creciente se debe a incrementos en la Cartera de Créditos Vigente y en las Disponibilidades e Inversiones Temporarias a lo largo del periodo 2006 – 2008.
GRAFICO Nº 6: EVOLUCION DEL ACTIVO TOTAL (EN MILLONES DE USD)
Activo Total
442,99
484,22
500,00
400,00
300,00
200,00
100,00
0,00
320,51
268,79
31-dic-06 31-dic-07 31-dic-08 30-jun-09
Fuente: Banco Económico S.A.
Al 30 xx xxxxx de 2009, el Activo Total del Banco alcanzaró USD 484.22 millones.
Asimismo, al 31 xx xxxx de 2009 el Activo Total del Banco representó el 6.26 % del total de los activos del sistema bancario nacional.
CUADRO Nº 26: PARTICIPACION EN ACTIVOS DEL SISTEMA BANCARIO (EN MILLONES DE USD Y %)
(AL 31/05/2009)
BANCO | BNB | BUN | BME | BIS | BCR | BGA | BEC BSO | BNA | BCT | BDB BLA | SBA | ||
Activos | 1.228,67 | 551,21 | 1.561,49 | 1.014,49 | 1.019,67 | 510,03 | 463,31 435,96 | 21,55 | 46,65 | 18,92 529,33 | 7.401,29 | ||
Porcentaje (%) | 16,60% | 7,45% | 21,10% | 13,71% | 13,78% | 6,89% | 6,26% | 5,89% | 0,29% | 0,63% | 0,26% | 7,15% | 100,00% |
Fuente: ASFI
14.1.1.Liquidez (Disponibilidades + Inversiones Temporarias)
La suma de las Disponibilidades y las Inversiones Temporarias se considera el soporte de liquidez del Banco, debido a que estas cuentas corresponden a activos de corto plazo y de fácil realización para la colocación de cartera de créditos o para cubrir el flujo de vencimientos y retiros de depósitos.
En la cuenta de Inversiones Temporarias, se registran las inversiones en depósitos en otras entidades de intermediación financiera, depósitos en el Banco Central de Bolivia y los valores representativos de deuda adquiridos por el Banco; inversiones que han sido efectuadas conforme a la política de inversión del Banco, con la intención de obtener una adecuada rentabilidad (la tasa promedio de rendimiento en la gestión 2008 fue de 5.37%) de los excedentes temporales de liquidez y que puedan ser convertibles en disponibilidades en un plazo no mayor a treinta (30) días.
GRAFICO Nº 7: EVOLUCION DE LA LIQUIDEZ (EN MILLONES DE USD)
Liquidez (Disponibilidades + Inversiones Temporarias)
145,60 168,06
200,00
150,00
100,00
50,00
0,00
70,59
81,17
31-dic-06 31-dic-07 31-dic-08 30-jun-09
Fuente: Banco Económico S.A.
Al 31 de diciembre de 2008, las Disponibilidades sumadas a las Inversiones Temporarias del Banco alcanzan la suma de USD 145.60 millones, casi duplicando la suma de las mismas cuentas en la gestión 2007, representando el 32.87% del Activo Total al cierre de la gestión 2008.
Al 31 de diciembre de 2006, la liquidez del Banco (Disponibilidades + Inversiones Temporarias) alcanzó USD 70.59 millones. El crecimiento de la suma de estas cuentas fue USD 10.58 millones (14.98%) entre las gestiones 2006 y 2007, alcanzando la cifra de USD 81.17 millones en el 2007, y de USD 64.43 millones (79.37%) entre las gestiones 2007 y 2008. Esta tendencia creciente se debe al incremento en las captaciones del público, mejorando la posición de liquidez del Banco sin afectar el crecimiento de la cartera de créditos.
Al 30 xx xxxxx de 2009, las Disponibilidades sumadas a las Inversiones Temporarias alcanzan la cifra de USD 168.06 millones, equivalentes al 34.71% de los Activos Totales.
14.1.2.Xxxxxxx de Créditos
Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, la metodología que el Banco ha adoptado para evaluar y calificar a la cartera de créditos y contingentes, consiste en las pautas establecidas en el Anexo I del Título V - Evaluación y Calificación de la Cartera de Créditos incluido en la Recopilación de Normas para Bancos y Entidades Financieras emitida por la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras de Bolivia (actualmente, Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero).
CUADRO Nº 27: ESTRUCTURA DE LA CARTERA DE CREDITOS (EN MILLONES DE USD)
31-dic-06 | 31-dic-07 | 31-dic-08 | 30-jun-09 | ||
Tipo de Cambio | 7,93 | 7,57 | 6,97 | 6,97 | |
Cartera Vigente Total (1) | 179,51 | 221,37 | 275,90 | 295,69 | |
Xxxxxxx Xxxxxxx Total (2) | 0,26 | 0,54 | 0,83 | 0,69 | |
Xxxxxxx en Ejecución Total (3) | 8,46 | 7,00 | 3,80 | 4,88 | |
Prod.Financieros Devengados Por Cobrar (4) | 2,67 | 3,12 | 3,89 | 3,30 | |
Previsión para Incobrabilidad de Xxxxxxx (5) | -8,51 | -7,45 | -8,90 | -9,17 | |
Cartera en Xxxx (2 + 3) | 8,72 | 7,54 | 4,63 | 5,57 | |
Cartera Bruta (1+2+3+4) | 190,91 | 232,03 | 284,43 | 304,56 | |
Cartera Neta (1+2+3+4+5) | 182,40 | 224,58 | 275,53 | 295,39 | |
Variación de Cartera Neta | 23,13% | 22,69% | |||
Fuente: Banco Económico S.A. |
14.1.2.1.Xxxxxxx Xxxxx
A diciembre de 2008, la Cartera de Créditos Bruta (en adelante “Xxxxxxx Xxxxx”), constituida por la suma de la Cartera Vigente, Xxxxxxx Xxxxxxx, Xxxxxxx en Ejecución y Productos Financieros Devengados por Xxxxxx, alcanzó USD 284.43 millones, representando el 64.21% del Activo Total.
Entre las gestiones 2006 y 2007, la Xxxxxxx Xxxxx registró un incremento de USD 41.12 millones (21.54%) y entre las gestiones 2007 y 2008 de USD 52.41 millones (22.59%). Esta última variación se debe al incremento de USD 54.54 millones (24.64%) de la Cartera Vigente. Esta tendencia creciente se ha dado gracias al esfuerzo comercial en la colocación de cartera. La gestión comercial del Banco principalmente se resume en la concentración de esfuerzos en colocación de cartera en su xxxxx xx xxxxxxx, el segmento de pequeñas y medianas empresas (PYME).
Al 30 xx xxxxx de 2009, la Cartera Bruta alcanzó USD 304.56 millones, equivalentes al 62.90% del Activo Total.
El siguiente Cuadro muestra que la composición de la Cartera Total, expresada por la suma de la Cartera Directa (suma de las carteras vigente, vencida y en ejecución) y la Cartera Contingente por tipo de crédito (o clase de cartera) es relativamente estable a lo largo del periodo 2006 – 2008.
CUADRO Nº 28: COMPOSICION DE LA CARTERA TOTAL POR TIPO DE CREDITO (EN %)
Tipo de Crédito | 2006 | 2007 | 2008 | Jun-09 | |
Créditos comerciales | 87,84% | 87,95% | 85,34% | 84,45% | |
Créditos hipotecarios de vivienda | 7,32% | 7,93% | 10,57% | 11,81% | |
Créditos de consumo | 4,21% | 3,44% | 3,54% | 3,38% | |
Microcréditos | 0,63% | 0,68% | 0,55% | 0,36% | |
Total (%) | 100% | 100% | 100% | 100% | |
Fuente: Banco Económico S.A. |
14.1.2.2.Xxxxxxx en Xxxx
A diciembre de 2008, la Cartera en Xxxx, constituida por la suma de las carteras vencida y en ejecución, alcanzó la suma de USD 4.63 millones, representando un 1.63% sobre la Cartera Bruta.
Desde 2006, existe una tendencia decreciente de la Cartera en Xxxx (USD 8.72 millones a diciembre de 2006 y USD 7.54 millones a diciembre de 2007) reduciéndose gradualmente debido al desarrollo del área de riesgo en los últimos años. El asimilar, adaptar, modificar e innovar en la tecnología crediticia xxx xxxxxxx objetivo constituyen una ventaja competitiva esencial en el mercado objetivo. La búsqueda de una atención más rápido que incluya un proceso de análisis y selección de créditos seguros es fundamental en este periodo de expansión.
Al 30 xx xxxxx de 2009, la Cartera en Xxxx alcanzó USD 5.57 millones, equivalentes al 1.83% de la Cartera Bruta.
14.1.2.3.Xxxxxxx
A diciembre de 2008, la Cartera de Créditos Neta (en adelante “Cartera”), constituida por la suma de las carteras vigente, vencida y en ejecución, más los Productos Financieros Devengados por Cobrar, menos la Previsión para Incobrabilidad de Xxxxxxx, alcanzó USD
275.53 millones y representa el 62.20% del Activo Total del Banco. La Cartera del Banco ha crecido USD 42.18 millones (23.13%) entre las gestiones 2006 y 2007, y USD 50.95 millones (22.69%) entre las gestiones 2007 y 2008.
Al 30 xx xxxxx de 2009, la Cartera ascendió a USD 295.39 millones y representa el 61.00% del Activo Total del Banco.
GRAFICO Nº 8: EVOLUCION DE LA CARTERA
(EN MILLONES DE USD)
275,53 295,39 | |||||
224,58 | |||||
182,40 | |||||
Cartera de Créditos
300,00
250,00
200,00
150,00
100,00
50,00
0,00
31-dic-06 31-dic-07 31-dic-08 30-jun-09
Fuente: Banco Económico S.A.
14.1.2.4.Previsión para Incobrabilidad de Xxxxxxx
A diciembre de 2008, la Previsión para Incobrabilidad de Xxxxxxx alcanza la cifra de USD 8.90 millones, representando el 3.23% de la Cartera Neta.
Entre diciembre de 2006 y 2007, esta cuenta disminuye en USD 1.06 millones (-12.50%) y entre diciembre de 2007 y 2008, se incrementa en USD 1.45 millones (19.52%), por la decisión del Banco de cubrir en su totalidad y antes de las fechas establecidas en el cronograma de constitución de previsiones definido por la SBEF (actualmente ASFI)
Al 30 xx xxxxx de 2009, la Previsión para Incobrabilidad de Xxxxxxx alcanzó USD 9.17 millones, equivalentes al 3.11% de la Cartera Neta del Banco.
14.1.3.Otras Cuentas por Cobrar
En esta cuenta se registran anticipos al personal, anticipos por compra de bienes y servicios, seguros y alquileres pagados por anticipado, el Crédito Fiscal IVA y otros.
Al 31 de diciembre de 2008, esta cuenta alcanzó USD 2.47 millones y representa el 0.56% del Activo Total del Banco. La cuenta disminuyó en USD 0.39 millones (-24,71%) entre las gestiones 2006 y 2007, alcanzando la cifra de USD 1.18 millones en el 2007, y aumentó en USD 1.28 millones (108.58%) entre las gestiones 2007 y 2008.
Al 30 xx xxxxx de 2009, esta cuenta alcanzó USD 1.86 millones, representando el 0.38% del Activo Total del Banco.
14.1.4.Bienes Realizables
En esta cuenta, el Banco registra los bienes muebles e inmuebles recibidos en recuperación de créditos.
Al 31 de diciembre de 2008, los Bienes Realizables alcanzaron la suma de USD 0.87 millones equivalentes al 0.20% del Activo Total, habiéndose reducido en USD 1.08 millones (-55,26%) respecto a la gestión 2007, debido a una mayor constitución de previsiones y a una eficiente gestión de venta de estos activos. Entre las gestiones 2006 y 2007, la cuenta disminuyó en USD 0.59 millones (-23,13%)
Al 30 xx xxxxx de 2009, los Bienes Realizables alcanzaron la suma de USD 0.72 millones, equivalentes al 0.15% del Activo Total.
14.1.5.Inversiones Permanentes
En esta cuenta el Banco registra las inversiones de largo plazo, financieras y no financieras.
Al cierre de la gestión 2008, las Inversiones Permanentes del Banco alcanzaron el valor de USD 6.43 millones, representando el 1.45% del Activo Total. Es importante mencionar que entre las gestiones 2007 y 2008, las Inversiones Permanentes se incrementaron en USD 5.80 millones (924.64%) debido a inversiones efectuadas en Bonos Municipales del exterior, las cuales no existían en la gestión 2007.
Al 00 xx xxxxxxxxx xx 0000, xxx xxxxxxxxxxx componentes respecto al total neto de Inversiones Permanentes del Banco son los siguientes: títulos valores de entidades financieras del exterior (Bonos Municipales del exterior cuyo rendimiento fue de 4.03% en promedio durante la gestión 2008) en 88.69% y participación en entidades de servicios financieros (LINKSER S.A. y A.C.C.L. S.A.) en 9.85%.
Al 30 xx xxxxx de 2009, las Inversiones Permanentes disminuyeron a USD 6.22 millones, representando el 1.28% del Activos Total, debido a que las inversiones en títulos valores de entidades financieras del exterior disminuyeron hasta USD 5.50 millones, representando éstas el 88.40% del total de Inversiones Permanentes.
14.1.6.Bienes de Uso
Los Bienes de Uso son los activos fijos del Banco: edificios, terrenos, equipos e instalaciones, mobiliario y enseres, equipos de computación, vehículos, etc.
La depreciación de los Bienes de Uso de cada ejercicio es calculada bajo el método de línea recta usando tasas anuales suficientes para extinguir el valor de los bienes al final de su vida útil estimada.
A diciembre de 2008, el valor de los Bienes de Uso alcanza USD 11.13 millones, representando el 2.51% sobre el Activo Total, habiéndose incrementado en USD 0.72 millones (6.92%) respecto a la gestión 2007, debido al efecto de la depreciación sobre el valor de los edificios y equipos de computación.
Al 30 junio de 2009, el valor de los Bienes de Uso disminuye hasta USD 10.98 millones, representando el 2.27% sobre los Activos Totales, debido a los efectos de la depreciación sobre éstos
14.2. Pasivo
Al 31 de diciembre de 2008, el Pasivo Total del Banco alcanzó USD 407.37 millones, equivalentes al 91.96% respecto al total de Pasivos y Patrimonio, habiéndose incrementado en USD 115.72 millones (39.68%) respecto a diciembre 2007. Entre las gestiones 2006 y 2007, el Pasivo Total se incrementó en USD 47.66 millones (19.54%).
Esta tendencia incremental a lo largo del periodo 2006 – 2008 se explica por una mayor captación de depósitos del público.
GRAFICO Nº 9: EVOLUCION DEL PASIVO TOTAL (EN MILLONES DE USD)
Pasivo Total
407,37 450,81
500,00
400,00
300,00
200,00
100,00
0,00
291,65
243,98
31-dic-06 31-dic-07 31-dic-08 30-jun-09
Fuente: Banco Económico S.A.
Al 30 xx xxxxx de 2009, el Pasivo Total del Banco alcanzó USD 450.81 millones incrementándose respecto al 31 de diciembre de 2008 debido a mayores Obligaciones con el Público y al financiamiento mediante Obligaciones Subordinadas.
Asimismo, al 31 xx xxxx de 2009, el Pasivo Total del Banco representó el 6.35 % del total de los pasivos del sistema bancario nacional.
CUADRO Nº 29: PARTICIPACION EN PASIVOS DEL SISTEMA BANCARIO (EN MILLONES DE USD Y EN %)
(AL 31/05/2009)
BANCO | BNB | BUN | BME | BIS | BCR | BGA | BEC | BSO | BNA | BCT | BDB | BLA | SBA |
Pasivos | 1.143,84 | 511,45 | 1.464,10 | 893,80 | 932,39 | 480,86 | 430,05 | 404,35 | 8,87 | 16,10 | 4,42 | 480,24 | 6.770,45 |
Porcentaje (%) | 16,89% | 7,55% | 21,62% | 13,20% | 13,77% | 7,10% | 6,35% | 5,97% | 0,13% | 0,24% | 0,07% | 7,09% | 100,00% |
Fuente: ASFI |
14.2.1.Obligaciones con el Público
Al 31 de diciembre de 2008, las Obligaciones con el Público del Banco alcanzaron USD
357.91 millones, equivalentes al 80.79% sobre el total de Pasivos y Patrimonio.
Esta cuenta muestra una tendencia creciente en el periodo 2006 – 2008 debido a una mayor captación de recursos del público. Entre las gestiones 2006 y 2007, se registró un incremento de USD 51.63 millones (26.05%), y entre las gestiones 2007 y 2008 un incremento de USD 108.05 millones (43.25%).
A diciembre de 2008, esta cuenta se compone principalmente de: obligaciones con el público a plazo en 46.75%, obligaciones con el público por cuentas de ahorro en 29.03% y obligaciones con el público a la vista (principalmente depósitos en cuenta corriente) en 18.29%.
GRAFICO Nº 10: EVOLUCION DE OBLIGACIONES CON EL PUBLICO (EN MILLONES DE USD)
Obligaciones con el Público
357,91
396,25
400,00
198,22
249,86
300,00
200,00
100,00
0,00
31-dic-06 31-dic-07 31-dic-08 30-jun-09
Fuente: Banco Económico S.A
Al 30 xx xxxxx de 2009, las Obligaciones con el Público ascendieron a USD 396.25 millones, equivalentes al 81.83% del total de Pasivos y Patrimonio, compuestas principalmente de obligaciones con el público a plazo en 47.29%, obligaciones con el