LHV Pensionifond M Majandusaasta aruanne 2021
LHV Pensionifond M |
Majandusaasta aruanne 2021 |
LHV Pensionifond M
Majandusaasta aruanne 01.01.2021 – 31.12.2021
Fondi nimi LHV Pensionifond M
Fondi liik Lepinguline fond
Fondijuht Xxxxxx Xxxxxxxxx
Romet Xxxx Xxxxxx Xxxxxxxx
Põhitegevusala Kohustusliku pensionifondi xxxxxx investeerimine, EMTAK 65301
Juriidiline aadress Tartu mnt. 2, Tallinn 10145, Eesti
Telefon (x000) 0 000 000
Faks (x000) 0 000 000
Fondivalitseja AS LHV Varahaldus
Fondivalitseja äriregistri number 10572453
Fondivalitseja juhatus Xxxx Xxxxxxxx Vahur Vallistu
Audiitor KPMG Baltics OÜ
Majandusaasta aruanne sisaldab fondi tegevusaruannet, raamatupidamise aastaaruannet xx xxxxx lisasid, investeeringute aruandeid, tehingu- ja vahendustasude aruannet ning millele on lisatud sõltumatu vandeaudiitori aruanne raamatupidamise aastaaruande kohta.
Sisukord
Fondivalitseja juhatuse allkirjad LHV Pensionifond M 2021. a majandusaasta aruandele 7
RAAMATUPIDAMISE AASTAARUANNE 8
Fondi puhasväärtuse muutumise aruanne 10
Raamatupidamise aastaaruande lisad 12
Xxxx 1 Xxxxxx informatsioon 12
Xxxx 2 Kokkuvõte olulistest arvestuspõhimõtetest 12
Xxxx 3 Finantsriskide juhtimine 18
Xxxx 5 Finantsvarade ja –kohustiste õiglane väärtus 28
Xxxx 6 Fondi puhasväärtuse võrdlusaruanne 30
Xxxx 9 Bilansipäevajärgsed sündmused 31
TEHINGU- JA VAHENDUSTASUDE ARUANNE 33
FONDI INVESTEERINGUTE ARUANNE SEISUGA 31.12.2021 34
FONDI INVESTEERINGUTE ARUANNE SEISUGA 31.12.2020 39
SÕLTUMATU VANDEAUDIITORI ARUANNE 45
......................................................................................................................................................................................................
TEGEVUSARUANNE
LHV Pensionifond M on kohustusliku kogumispensioni võimaldamiseks loodud lepinguline investeerimisfond. Fondi investeerimispoliitika põhiprintsiip on osakuomanike sissemaksete väärtuse pikaajaline maksimaalne kasvatamine. Fondivalitseja rakendab fondi vara investeerimisel aktiivset investeerimisstrateegiat, otsustades fondi vara täpse jagunemise erinevate varaklasside ja investeerimisobjektide vahel igapäevase juhtimise käigus. Sõltuvalt turuolukorrast võib fondi vara jaotus erinevate varaklasside ja instrumentide vahel erineda oluliselt. Fondi depositooriumis avatud arvelduskontol oleva raha osakaalu fondi vara turuväärtusest hoitakse tavaliselt tasemel, mis on vajalik fondi tegevusega seotud jooksvate kulude katmiseks ning vajaliku likviidsuse tagamiseks. Alates 02.09.2019 võib LHV Pensionifond M vara otse aktsiatesse investeerida kuni 75% ulatuses fondi vara väärtusest.
Võlakirjaturgude ülevaade
Kuivõrd aasta majanduses oli aktiivne xx xxxx fondide strateegia osaks on töötada koos ettevõtetega, mis soovivad kasvada ja areneda, siis oli ka fondide võlakirjaportfellis aasta tegus. Xxxxx xxxxx uudistega meie otseinvesteeringutelt Sunlyt ja Xxxxxxxxx. Esimene osutus edukaks päikeseparkide rajamise oksjonil Poolas xx xxxxx kiire areng viimasel paari aastal tingis vajaduse ümber kujundada võlakirjaleping. Muuhulgas leppisime kokku, et Xxxxxxx eesmärkide täidetusest tulenevalt tagastab ettevõte fondidele raha esialgse plaani ehk 2028 aasta asemel juba 2023. aastal.
Järgmiseks, perioodil märtsist xxxx xxxxx müüsime oma börsivõlakirjade investeeringud Leedu energiaettevõttes Ignitis ja Soome kindlustuskontsernis Sampo. Mais ja juunis kasvatasime taas portfelli xxx Xxxxx emiteeris järgmise osa 8% ja viieaastase tähtajaga pabereid otse meie fondidele. Samuti võtsime osaluse esimest korda turult laenuraha kaasanud Leedu kinnisvaraettevõtte Eastnine emissioonist – intress 5% (pluss Euribor juhul kui see positiivsel tasemel) ja tähtaeg xxxx aastat.
Juulis lõppes isegi mõneti ootamatult kiiresti meie investeering Peetri Keskuse võlakirjadesse. Just koroonaviiruse esimese laine eel avatud keskus tõestas äärmiselt rasketes oludes oma vajalikkust ning xxxx probleemidega suurepäraselt toime. Kuna aga keskus leidis uue omaniku lunastati ka meie võlakirjad vastastikkuse kokkuleppe tulemusena oluliselt enne lõpptähtaega. Investeeringult teenisid fondid 7% intressitulu aastas, millele lisandus siis varasema lunastuse tasu. Järgmise meie otseinvesteeringu enne tähtaega tagastamine toimus juba xxxxxxxx xxx Transpordi Varahaldus maksis tagasi kõik riigiettevõtte lennukipargi finantseerimiseks võetud võlakirjad. Teenitud ligemale 3% aastatootlus ületas selgelt xxxx alternatiivne rahvusvaheliselt võlakirjaturult kuid nüüdseks oleme fondidele vastuvõetava tootluse sihi seadnud oluliselt kõrgemale.
Septembris omandasime osaluse USA finantsettevõttes QSCS. Tegemist on kompaniiga, mis lisaks investorite rahale kaasab xxxxxx intressiga Ühendriikide valitsuse garantiiga laenuraha ja siis laenab selle edasi peamiselt kohalikele väiksematele ettevõtetele ja nö uue majanduse äridele. Üldistades võib seda ärimudelit võrrelda nii panga kui võlakirjafondiga, sealhulgas eripära ja atraktiivsus peitub eelkõige nimetatud õiguses kasutada Ühendriikide valitsuse garantiid odavaks finantseerimiseks xx xxxxx meie investeeringu tootluse võimendamiseks.
Aasta viimastel nädalatel allkirjastasime taas muudatusi meie kohalikus otseinvesteeringute portfellis. Enne tähtaega lunastas oma võlakirjad järjekordne emitent – seekord Xxxxxxx. Ettevõtte kiire areng tingis võlakirjade varasema tagasimakse isegi vahepeal uuendatud graafiku suhtes. Fondide investeeringu tootluseks kujunes 5.5% intressi aastas, millele taas lisandus nimetatud preemia. Kõik oma 2016. aastal emiteeritud võlaväärtpaberid lunastas Citadele – teenitud tootlus fondidele 6.25% aastas. Samuti sai allkirjad leping investeerimaks Liveni poolt arendatavasse Tallinna Kadake tee 88 elamuprojekti. Kokku ligemale 400 korteri rajamiseks kasutatav võlakiri lunastatakse hiljemalt suvel 2026 ja kannab 8% intressi.
Möödunud aasta majanduskeskkond oli meie kohalikke emitente toetav kuid xxxxx xxxxx parandasid paljud oma
turupositsiooni veel lisaks sellele. Selliselt kaasas Sunly suures koguses lisakapitali oma kasvuplaanide ellu viimiseks ja
Ekspress xxxx trükiäri, arendades digimeediat. Kohalikud Balti pangad meie portfellides Coop Eestis, Citadele Xxxxx xx Siauliu Leedus tugevdasid positsiooni oma turgudel. Siiski tähendas tugev majandusseis, et ka investorite valmidus ettevõtteid rahastada on selgelt kõrgem kui veel mõned xxxx tagasi. Nii kaasasid näiteks nii Coop xxxx xxx Citadele uut kapitali selgelt madalamate intressidega kui eelmistel kordadel meie fondidega sõlmitud lepingute järgi. LHV fondide üks xxxxx ongi kapitali pakkumine ettevõtete arengufaasis kui avalikult turult raha kaasamiseks veel valmis ei olda. Selliselt teenivad fondide osakuomanikud kõrgemat tootlust xx xxxxx kasu tõuseb ka kohaliku majanduse arengule. Järgmise sammuna oma arengus võivadki ettevõtted siis edasi xxxxx xxxx avaliku xxxx xxxxx või kaasata taas pangalaene nagu mõlemat arengusuunda ka möödunud aastal meie portfellis xxxxxx. Seejuures struktureerime lepingud selliselt, et varasem lunastamine tooks pensionikogujatele preemia näol lisatootluse juba saadud intressidele. Euroopa peamised võlakirjaturu segmendid jäid Bloomberg Barclays indeksites mõõdetuna seevastu valdavalt miinuspoolele. Turgude xxxxxx võib pakkuda edaspidi investeerimisvõimalusi ka fondile. Võimaluste kaalumine võlakirjainvesteeringuteks nii kohalike ettevõtetega kui ka rahvusvahelistelt turgudelt parandab valikuvõimalusi oluliselt.
Aktsiaturgude ülevaade
2021. aasta pakkus läänemaailma aktsiaturgudele väga tugevat tootlust ning kohati eufoorilisi liikumisi üksikaktsiates nii Balti aktsiaturul kui ka globaalsetel turgudel. USA S&P500 aktsiaindeks kerkis aastaga 26.9% ja Nasdaq indeks 21.4% dollaris vaadatuna ning Euroopa laialdane Euro Stoxx 50 indeks tõusis aastaga 23.3% eurodes. Kuigi aktsiaindeksid lõpetasid aasta uutel tippudel oli mõningast eufooria rahunemist xxxxxxx xxxx aasta teises pooles kui langusesse pöörasid kahjumlikud tehnoloogiasektori aktsiad.
Aasia turgude liikumine oli oluliselt nõrgem. Jaapani Nikkei 225 indeks tõusis eurodes 2.1% ning MSCI China indeks langes euros aastaga 17.1%. Selle tingis nii Hiina majanduse aeglustumine kui ka poliitiline tegevus kohalike tehnoloogiahiidude vastu. MSCI arenevate turgude indeks tõusis aastaga xxxx 2.4% eurodes, kuna lisaks Hiina nõrkusele langesid eelmine aasta xx Xxxxxx-Ameerika turud. OMX Baltic Benchmark indeks tõusis aastaga 42% ning kohaliku börsi tõusu vedasid peamiselt pangad.
Üle 100% tootlust näitasid meie portfellis Coop Panga ja Ekspress Grupi aktsiad. Nendest Coop Panga positsiooni ka aasta jooksul müüsime. Negatiivse panuse fondide tootlusesse andsid investeeringud väärismetallidesse ja nendega seotud aktsiatesse.
Suvel täiendasime aktsiaportfelli järkjärgult energeetikasektori nimedega nagu Fortum, Cameco, Equinor ja YellowCake. Sügisel ning xxxxx xxxxx keskendusime aktsia osakaalu vähendamisele, kuna oli märke tõusu pidurdumisest ning püsivalt kõrge inflatsiooniootus oli sundimas keskpankasid rahapoliitilistele muutustele. Seetõttu vähendasime positsioone nii Euroopa indeksfondides, pangandussektoris kui ka üksikaktsiates.
LHV Pensionifondid tegid kuuenda kinnisvara otseinvesteeringu kui omandasid tootmishoone Lasnamäel Taevakivi tänaval. Hoones on üüritavata pinda ca 10 000m2 ning hoone on täielikult välja renditud Plastone OÜ-le, mis toodab plastist tarvikuid meditsiini-, elektri- ja elektroonika valdkonna ettevõtetele.
Pensionifondid tegid uue investeeringu EfTEN Real Estate Fund 5 ärikinnisvarafondi, mille esimeseks tehinguks oli Danske Panga büroohoone Vilniuses. Esimene meie kinnisvarafondi investeering on jõudnud fondi lõpptähtajani ning East Capital Baltic Property Fund II on ka xxxx xxxxx edukalt maha müünud. Investeeringu East Capitali fondi tegime 2013. aastal ning kokkuvõttes saavutasime keskmiselt kahekohalise aastatootluse.
Samuti omandasime märkimisväärse osaluse Inglismaal tegevust alustavas Bank Northis. Panga eesmärgiks saab keskendumine laenamisele väike ja keskmise suurusega ettevõtetele peamiselt väljaspool Londonit. Asutajatel on pikk panganduskogemus ning nende kõrval on panga investoriteks kohalikud ettevõtjad ja ettevõtted. Aasta lõpuks oli pank liikunud märgatavalt edasi lõpliku litsentsi saamise suunas ja lisaks sõlminud ka lepingu võõrvahendite kaasamiseks, et oma laenutegevust alustada.
2022. aastal hoiame jätkuvalt konservatiivsemat joont alternatiivsetesse varaklasside investeerimisel, kuna pensionireformi järelmõjudena on fondide likviidsus muutunud aina tähtsamaks. Seetõttu oleme eelistamas kinnisvaras üksikinvesteeringuid fondidele ning rahvusvahelisi erakapitalifonde kohalikele fondidele. Aktsiaturgudel jätkame temaatilist lähenemist, kuna indeksi tasemel investeeringud on muutunud liiga kalliks.
2022. aasta veebruaris alanud sõda Ukrainas pensionifondidele olulist mõju ei oma. Fondidel on ainult üks investeering Venemaale, mis moodustab fondidest vähem kui 0.1%. Fondide investeeringud xxxxx xx kullaga seotud ettevõttetesse aitavad aga kaitsta geopoliitiliste riskide puhul aktsiaturgude languse vastu.
Tasakaalustatud fondide võrdlus * | NAV 31.12.2021 | NAV 31.12.2020 | Osaku puhasväärtuse kasv |
LHV Pensionifond M | 1.42163 | 1.34975 | +5.33% |
LHV Pensionifond S | 1.29411 | 1.29559 | -0.11% |
Swedbank pensionifond K30 | 1.11573 | 1.05183 | +6.08% |
Luminor B Pensionifond | 1.15064 | 1.11488 | +3.21% |
SEB Optimaalne Pensionifond | 0.97397 | 0.93262 | +4.43% |
* Võrdlevad puhasväärtused on kajastatud veebilehe xxx.xxxxxxxxxxxxxx.xx (Pensionikeskus) andmete alusel. Tabelis esitatud väärtused on eurodes. Käesolevas aruandes toodud NAV erinevus esialgsest avaldatud NAV-st on peamiselt seotud aruande koostamise ajaks saadud täiendava informatsiooni arvesse võtmisega investeeringute hindamisel (vt ka Xxxx 9 Bilansipäevajärgsed sündmused).
Fondivalitseja juhatuse allkirjad LHV Pensionifond M 2021. a majandusaasta aruandele
Fondivalitseja AS-i LHV Varahaldus juhatus on koostanud LHV Pensionifond M 2021. a majandusaasta aruande, mis koosneb tegevusaruandest, raamatupidamise aastaaruandest, investeeringute aruandest ning tehingu- ja vahendustasude aruandest.
Xxxx Xxxxxxxx
Juhatuse liige
/digitaalselt dateeritud ja allkirjastatud/
Vahur Vallistu
Juhatuse liige
/digitaalselt dateeritud ja allkirjastatud/
RAAMATUPIDAMISE AASTAARUANNE
(eurodes)
Xxxxx | Xxxx | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
Käibevarad | |||
Raha ja raha ekvivalendid | 3, 5 | 6 631 036 | 2 364 155 |
Tähtajalised hoiused | 5 | 220 000 | 805 174 |
Finantsvarad õiglases väärtuses muutusega läbi tulude ja kulude aruande: | |||
Võlakirjad | 5 | 40 736 281 | 82 102 931 |
Aktsiad | 5 | 10 925 694 | 15 584 718 |
Fondiosakud | 5 | 32 368 261 | 26 134 743 |
Tuletisinstrumendid | 5 | 2 200 000 | 0 |
Võlakirjad korrigeeritud soetusmaksumuses | 5 | 14 577 775 | 18 705 388 |
Antud laenud | 5 | 2 707 826 | 606 668 |
Viitlaekumised | 5, 7 | 5 592 | 29 663 |
Xxxxx kokku | 110 372 465 | 146 333 440 | |
Kohustised xx xxxxx xxxx puhasväärtuses | |||
Finantskohustised õiglases väärtuses muutusega läbi tulude ja kulude aruande: | |||
Tuletisinstrumendid | 5 | 2 305 971 | 0 |
Lühiajalised kohustised | |||
Võlgnevus fondivalitsejale | 8 | 52 232 | 73 776 |
Lühiajalised kohustised kokku | 52 232 | 73 776 | |
Kohustised kokku v.a osakuomanikele kuuluv fondi vara puhasväärtuses | 2 358 203 | 73 776 | |
Osakuomanikele kuuluv fondi vara puhasväärtuses | 6 | 108 014 262 | 146 259 664 |
Xxxxxxxxxx xx xxxxx xxxx puhasväärtuses kokku | 110 372 465 | 146 333 440 |
Xxxxx lehekülgedel 12 kuni 32 on raamatupidamise aastaaruande lahutamatud osad.
(eurodes)
Xxxx | 2021 | 2020 | |
Tulud | |||
Intressitulu | 629 093 | 813 731 | |
Dividenditulu | 1 254 636 | 961 237 | |
Neto kasum/kahjum õiglases väärtuses muutusega läbi tulude ja kulude aruande kajastatud finantsvaradest ja – kohustistest: | |||
Võlakirjadelt | 424 438 | 1 183 465 | |
Aktsiatelt | 2 000 000 | 000 343 | |
Fondiosakutelt | 2 603 271 | -69 309 | |
Tuletisinstrumentidelt | -121 028 | 0 | |
Neto kasum/kahjum valuutakursi muutustest | -21 843 | -22 416 | |
Tulud kokku | 7 082 399 | 3 482 051 | |
Kulud | |||
Valitsemistasud | 8 | 713 664 | 851 743 |
Tehingutasud | 7 821 | 7 875 | |
Muud tegevuskulud | 7 059 | 29 303 | |
Kulud kokku | 728 544 | 888 921 | |
Oodatav krediidikahju | -581 308 | 601 937 | |
Osakuomanikele kuuluv fondi vara puhasväärtuse muutus | 6 935 163 | 1 991 193 |
Xxxxx lehekülgedel 12 kuni 32 on raamatupidamise aastaaruande lahutamatud osad.
Fondi puhasväärtuse muutumise aruanne
(eurodes)
Xxxx | 2021 | 2020 | |
Fondi vara puhasväärtus aruandeperioodi algul | 146 259 664 | 134 065 264 | |
Osakute märkimisel laekunud raha | 12 468 747 | 25 095 281 | |
Osakute lunastamisel tasutud raha | -57 649 312 | -14 892 074 | |
Osakuomanikele kuuluv fondi vara puhasväärtuse muutus | 6 935 163 | 1 991 193 | |
Fondi vara puhasväärtus aruandeperioodi xxxxx | 6 | 108 014 262 | 146 259 664 |
Ringluses olevate osakute arv aruandeperioodi xxxxx | 75 065 362 | 107 683 919 | |
Osaku puhasväärtus aruandeperioodi xxxxx | 6 | 1.43894 | 1.35823 |
Xxxxx lehekülgedel 12 kuni 32 on raamatupidamise aastaaruande lahutamatud osad.
(eurodes)
2021 | 2020 | ||
Rahavood põhitegevusest | Xxxx | ||
Laekunud intressid | 614 758 | 813 731 | |
Laekunud dividendid | 1 249 846 | 961 595 | |
Saldeeritud finantsinvesteeringute ostud ja müügid | 47 767 886 | -16 237 854 | |
Saldeeritud tähtajaliste hoiuste laekumised ja väljaminekud | 585 174 | -3 468 | |
Makstud tegevuskulud | -750 088 | -896 619 | |
Xxxx rahavood põhitegevusest | 49 467 576 | -15 362 615 | |
Rahavood finantseerimistegevusest | |||
Osakute emiteerimisest laekunud | 12 470 460 | 25 159 308 | |
Osakute lunastuse eest tasutud | -57 649 312 | -14 892 074 | |
Xxxx rahavood finantseerimistegevusest | -45 178 852 | 10 267 234 | |
Rahavood kokku | 4 288 724 | -5 095 381 | |
Raha ja raha ekvivalentide muutus | 4 288 724 | -5 095 381 | |
Raha ja raha ekvivalendid aruandeperioodi alguses | 3 | 2 364 155 | 7481 952 |
Valuutakursside muutuse mõju | -21 843 | -22 416 | |
Raha ja raha ekvivalendid aruandeperioodi xxxxx | 3 | 6 631 036 | 2 364 155 |
Xxxxx lehekülgedel 12 kuni 32 on raamatupidamise aastaaruande lahutamatud osad.
Raamatupidamise aastaaruande lisad
LHV Pensionifond M (edaspidi: Fond) moodustati 26.03.2002. Xxxx alustas investeerimistegevust 2002. aasta suvel. LHV Pensionifond M investeerib kuni 01.09.2019 kuni veerandi (25%) ja alates 02.09.2019 kuni kolmveerandi (75%) investeeritavast rahast aktsiaturgudele, ülejäänud osa Fondi varadest investeeritakse võlakirjadesse, rahaturuinstrumentidesse, hoiustesse, teiste investeerimisfondide osakutesse või aktsiatesse xx xxxxxx xxxxxxx. Fond eelistab vara investeerimisel rahavoogu pakkuvaid varasid ja võimalusel kohalikku turgu, tehes muuhulgas vähemlikviidseid erakapitali- ja kinnisvarainvesteeringuid. Fondi vara võib investeerida kuni 50% ulatuses börsil mittekaubeldavatesse väärtpaberitesse ning kinnistesse investeerimisfondidesse.
LHV Pensionifond M fondivalitsejaks on AS LHV Varahaldus, asukohaga Tartu mnt. 2, Tallinn.
Koostatud raamatupidamise aastaaruanne kajastab Fondi majandustegevust perioodil 01.01.2021 kuni 31.12.2021. Raamatupidamise aastaaruanne on koostatud eurodes.
Xxxx 2 Kokkuvõte olulistest arvestuspõhimõtetest
2.1 Aruande koostamise alused
LHV Pensionifond M raamatupidamise aastaaruanne on koostatud vastavuses Rahvusvaheliste Finantsaruandluse Standarditega nagu need on vastu võetud Euroopa Liidus (IFRS EL) arvestades kohalikus seadusandluses sätestatud investeerimisfondide finantsaruandluse põhimõtete erisusi. Investeerimisfondide finantsaruandluse põhimõtted on sätestatud investeerimisfondide seaduses, raamatupidamise seaduses ning Rahandusministri määruses nr 8 „Nõuded avalikustamisele kuuluvate fondi aruannetele“ 18. jaanuarist 2017. Aruande koostamisel on arvesse võetud Investeerimisfondide seaduse § 54 lõike 11 alusel kehtestatud fondi vara puhasväärtuse määramise korda ning eelpool mainitud määruses toodud muid erisusi.
Uued finantsaruandlusestandardid, tõlgendused ja nende muudatused
Uued või muudetud standardid või tõlgendused, mis on kehtivad 1. jaanuarist 2021 alanud aruandeperioodile, ei oma olulist mõju Fondile.
Välja on antud uusi või muudetud standardeid ja tõlgendusi, mis muutuvad Fondile kohustuslikuks alates 1. jaanuarist 2022 või hilisematel perioodidel xx xxxx Fond ei ole rakendanud ennetähtaegselt:
„Finantsaruannete esitamine“ – IAS 1 muudatused (kohaldatakse aruandeperioodidele, mis algavad 1. jaanuaril 2023 või hiljem; rakendatakse tagasiulatuvalt. Lubatud on varasem rakendamine). EL ei ole muudatusi veel heaks kiitnud. Muudatustega selgitatakse, et kohustiste liigitamine lühi- või pikaajaliseks põhineb üksnes ettevõtte õigusel arveldamist aruandeperioodi xxxxx edasi lükata. Ettevõtte õigus lükata arveldamist edasi vähemalt 12 kuud alates aruandekuupäevast ei pea olema tingimusteta, kuid sellel peab olema sisu. Klassifitseerimist ei mõjuta juhtkonna kavatsused ega ootused selle kohta, kas ja millal ettevõte oma õigust kasutab. Muudatustega selgitatakse ka olukordi, mida peetakse kohustise tasumiseks.
Fondi hinnangul ei avalda muudatused esmakordsel rakendamisel Fondi raamatupidamise aastaaruandele olulist
mõju.
Iga-aastased IFRSi edasiarendused 2018–2020 (kohaldatakse aruandeperioodidele, mis algavad 1. jaanuaril 2022 või
hiljem. Lubatud on varasem rakendamine). EL ei ole muudatusi veel heaks kiitnud. IFRS-i edasiarendused (2018–2020) sisaldavad standardites tehtud muudatusi:
• IFRS 9 „Finantsinstrumendid“ muudatustega selgitatakse, et hinnates, kas võlainstrumentide vahetamine olemasoleva laenuvõtja ja laenuandja vahel toimub oluliselt erinevatel tingimustel, sisaldavad koos rahavoogude diskonteeritud nüüdisväärtusega kaasatavad tasud ainult uute tingimuste sõlmimiseks laenuvõtja ja laenuandja vahel
makstud või saadud tasusid (sisaldades ka laenuvõtja või laenuandja poolt teise osapoole nimel makstud või saadud
tasusid).
Ülejäänud uutel või muudetud standarditel või tõlgendustel, mis veel ei kehti, ei ole eeldatavasti olulist mõju Fondile.
2.2 Juhtkonnapoolsed otsused ja hinnangud
Aruannete koostamine kooskõlas IFRS EL’iga eeldab fondivalitseja juhtkonnalt otsuste, eelduste ja hinnangute tegemist, mis mõjutavad arvestuspõhimõtete rakendamist ning xxxxxx, kohustiste, tulude ja kulude kajastamist. Kuigi hinnangute aluseks on nii juhtkonna parim teadmine kui faktid, võivad tegelikud tulemused hinnangutest erineda. Hinnanguid ja nende aluseks olevaid eeldusi vaadatakse üle järjepidevalt ning hinnangute muudatusi kajastatakse muudatuste tegemise aastal ning kõikidel järgnevatel aastatel, mida hinnangu muudatus mõjutab.
Korrigeeritud soetusmaksumuses kajastatud finantsvarade (nõudmiseni ja lühiajalised hoiused krediidiasutustes ning võlakirjad, mis ei oma turuosaliste hinnanoteeringut) osas on fondivalitseja juhtkond hinnanud 31.12.2021 seisuga oodatava krediidikahju suurust. Täpsem info on toodud lisas 2.7 ja 3.3.
2.3 Välisvaluutapõhised tehingud
Xxxxxxxx- xx esitusvaluuta
Fondi raamatupidamise aastaaruanne on koostatud eurodes (esitlusvaluuta). Fondi arvestusvaluuta on samuti euro.
Tehingud ja saldod välisvaluutas
Välisvaluutas toimuvad väärtpaberitehingud hinnatakse eurodesse tehingupäeva Euroopa Keskpanga kursiga. Välisvaluutat ning välisvaluutas fikseeritud varasid ja kohustisi hinnatakse eurodesse, võttes aluseks hindamispäeva Euroopa Keskpanga kursi. Välisvaluutas denomineeritud xxxxxx ümberhindamisest eurodesse tekkivad kasumid/kahjumid kajastatakse tulude ja kulude aruandes „Neto kasum/kahjum valuutakursi muutustest“.
2.4 Finantsvarade- ja kohustiste klassifikatsioon
Fond klassifitseerib finantsvarad ja finantskohustised järgnevatesse kategooriatesse:
• finantsvarad õiglases väärtuses muutusega läbi tulude ja kulude aruande - soetamisel määratletud klassi õiglases väärtuses muutusega läbi tulude ja kulude aruande – aktsiad, investeerimisfondide osakud, võlakirjad, positiivse õiglase väärtusega tuletisinstrumendid;
• finantsvarad korrigeeritud soetusmaksumuses - raha ja raha ekvivalendid, tähtajalised hoiused, turuosaliste hinnanoteeringut mitteomavad võlakirjad, antud laenud, tehingupäevaga kajastatud tehingutest saadaolevad summad, intressi- ja dividendinõuded;
• finantskohustised õiglases väärtuses muutusega läbi tulude ja kulude aruande – negatiivse õiglase väärtusega
tuletisinstrumendid;
• finantskohustised korrigeeritud soetusmaksumuses - tehingupäevaga kajastatud tehingutelt maksta olevad
summad, kohustised fondivalitseja ja depoopanga ees.
Arvele võtmine ja kajastamise lõpetamine
Fond võtab finantsvara või –kohustise arvele siis, kui Fondist saab instrumendi lepinguline osapool. Tavapärastel turutingimustel toimuvaid finantsvarade oste või müüke kajastatakse tehingupäeval, ehk päeval, mil Fond on võtnud kohustise kas vara osta või müüa.
Fond kajastab arvele võtmisel finantsvara või -kohustist selle õiglases väärtuses, millele on lisatud või millest on maha arvatud finantsvara või -kohustise puhul, mida ei kajastata õiglases väärtuses muutustega läbi tulude ja kulude aruande, tehingukulutused, mis on otseselt seotud finantsvara omandamise või finantskohustise emiteerimisega. Õiglases väärtuses muutustega läbi tulude ja kulude aruande kajastavate finantsvarade ja -kohustiste tehingutasud kajastatakse kuluna tulude ja kulude aruandes.
Finantsvarade kajastamine lõpetatakse kui õigused finantsvarast tulenevatele rahavoogudele lõppevad või antakse üle xx xxx Fond annab üle sisuliselt kõik riskid ja hüved. Finantskohustis (või finantskohustise osa) eemaldatakse finantsseisundi aruandest siis ja ainult siis, kui see on kustutatud (s.o kui lepingus määratletud kohustis on täidetud, tühistatud või aegunud).
Edasine kajastamine
Finantsvarad: võlainstrumendid
Võlainstrumentide edasine kajastamine sõltub Fondi ärimudelist finantsvarade haldamisel ning finantsvara
rahavoogude lepingulistest tingimustest.
Õiglases väärtuses muutustega läbi tulude ja kulude aruande: Xxxxx, mis xx xxxxx soetusmaksumuse või õiglases väärtuses muutusega läbi koondkasumi kriteeriumile, kajastatakse õiglases väärtuses muutustega läbi tulude ja kulude aruande. Kasum või kahjum võlainstrumentidelt muutustega läbi tulude ja kulude aruande kajastatakse vastava perioodi, mil õiglase väärtuse muutus on toimunud, tulude ja kulude aruandes real „Neto kasum/kahjum finantsvaradelt õiglases väärtuses muutusega läbi tulude ja kulude aruande“. Sellised õiglase väärtuse kasumid ja kahjumid sisaldavad ka vastavatelt instrumentidelt teenitud lepingulisi intresse.
Korrigeeritud soetusmaksumus: Xxxxx, mida hoitakse lepinguliste rahavoogude kogumiseks ning mille rahavood on ainult põhiosa ja tasumata põhiosalt arvestatud intress, kajastatakse korrigeeritud soetusmaksumuses. Nendest varadest saadav intressitulu kajastatakse finantstuludes sisemise intressimäära meetodil. Kajastamise lõpetamisel kajastatakse saadud kasum või kahjum tulude ja kulude aruandes muudes tuludes/kuludes. Valuutakursi kasumid ja kahjumid ning krediidikahjumid kajastatakse tulude ja kulude aruandes eraldi ridadel.
Omakapitaliinstrumendid
Fond kajastab omakapitaliinstrumendid õiglases väärtuses. Õiglases väärtuses muutustega läbi tulude ja kulude
aruande kajastatud omakapitaliinstrumendist saadud kasum või kahjum kajastatakse tulude ja kulude aruandes real
„Neto kasum/kahjum finantsvaradelt õiglases väärtuses muutusega läbi tulude ja kulude aruande“.
Tuletisinstrumendid
Tuletisinstrumendid (valuutaforvardid) võetakse arvele õiglases väärtuses arvestamata tehingukulusid tehingupäeval, edasine kajastamine toimub nende õiglases väärtuses. Juhul kui tuletisväärtpaberid on noteeritud aktiivsel turul, kasutatakse õiglase väärtusena turuväärtust. Vastasel juhul kasutatakse õiglase väärtuse leidmiseks hindamismeetodeid.
Need tehingud kajastatakse finantsseisundi aruandes varana, kui nende turuväärtus on positiivne ning kohustisena, kui turuväärtus on negatiivne. Finantsseisundi aruandes xxxxxx xx kohustiste õiglasi väärtusi tuletisinstrumentidel ei saldeerita. Tuletisinstrumentide arvestusel ei kasutata riskimaandamisarvestuse erireegleid (hedging).
Valuutaforvardite realiseerunud xxxxx xx realiseerimata tulu/kulu tuletisinstrumentide ümberhindlusest kajastatakse tulude ja kulude aruandes periooditulu ning –kuluna real „Neto kasum/kahjum õiglases väärtuses muutusega läbi tulude ja kulude aruande kajastatud finantsvaradest ja -kohustistest“.
2.5 Õiglase väärtuse hindamine
Õiglase väärtuse all mõeldakse väärtust, millega Fondi vara on võimalik müüa tehingust huvitatud ja Fondist sõltumatule osapoolele hindamispäeva seisuga. Väärtpaberibörsil kaubeldavate finantsvarade ja -kohustiste (näiteks aktsiad, fondid, võlakirjad, tuletisinstrumendid) puhul põhineb õiglane väärtus börsipäeva sulgemishinnal (close price). Fond kajastab kõiki investeeringuid väärtpaberitesse õiglases väärtuses muutusega läbi tulude ja kulude aruande, välja arvatud need investeeringud, mille õiglast väärtust ei ole võimalik xxxxx. IFRS 13 „Õiglase väärtuse mõõtmine“ kohaselt börsil kaubeldavate finantsvarade ja -kohustiste õiglase väärtusena kasutatakse börsi sulgemishinda, kui see jääb ostu- ja müüginoteeringu vahele. Kui sulgemishind ei jää antud vahemikku, määrab fondivalitseja õiglase väärtusena hinna ostu- ja müügihinna vahel, mis kõige täpsemalt väljendaks konkreetse väärtpaberi õiglast väärtust.
Xxxxx xxxxxx väärtuse määramise aluseks on AS-i LHV Varahaldus juhatuse poolt kinnitatud „Investeerimisfondide vara puhasväärtuse arvutamise reeglid“, millega määratakse reguleeritud turgudel kaubeldavate, reguleeritud turul mittekaubeldavate ja muude Fondi finantsvarade ja -kohustiste määramise põhimõtted.
Börsil kaubeldava investeerimisfondi aktsia või osaku väärtus määratakse samamoodi nagu börsil kaubeldava aktsia väärtus. Börsil mittekaubeldava lepingulise fondi osaku väärtus määratakse viimase teadaoleva tagasivõtmishinna alusel või kui hind ei ole kättesaadav, siis fondi puhasväärtuse põhjal. Börsil kaubeldava võlaväärtpaberi väärtus määratakse vastavalt reguleeritud turu viimasele teadaolevale ostunoteeringule (last bid-price).
Kui instrumentide õiglast väärtust ei ole võimalik usaldusväärselt hinnata, võidakse neid kajastada soetusmaksumuses või määrab õiglase väärtuse fondivalitseja juhatus kasutades hindamismeetodeid. Fondivalitseja kasutab omapoolse õiglase väärtuse määramisel erinevaid hindamismeetodeid, mis hõlmavad sõltumatute osapoolte vahel hiljuti toimunud turutehinguid, viiteid teistele, ligikaudselt samasugustele instrumentidele, diskonteeritud rahavoo analüüsi ja optsioonide hindamise mudeleid xx xxxx hindamismeetodeid tuginedes võimalikult palju turuinfole ja võimalikult xxxx firmapõhistele sisenditele.
2.6 Tasaarveldamine
Finantsvarasid ja –kohustisi tasaarveldatakse ja näidatakse finantsseisundi aruandes netosummas ainult juhul, kui Fondil on selleks juriidiline õigus ning kavatsus need xxxxx xx kohustised tasaarveldada või realiseerida samaaegselt. Fond ei ole aruande- ega võrreldaval perioodil xxxxxx xx kohustiste tasaarveldamist rakendanud.
2.7 Finantsvarade väärtuse xxxxxx
Xxx Fondil on finantsvarasid, mida ei kajastata nende õiglases väärtuses muutusega läbi tulude ja kulude aruandes, siis hinnatakse igal aruande kuupäeval, kas esineb objektiivseid tõendeid selle kohta, et xxxxxx väärtus võib tegelikkuses olla vähenenud võrreldes nende xxxxxx bilansilise väärtusega. Finantsvara väärtuse langemisele võivad viidata:
• väärtpaberi emitendi finantsraskused, viited emitendi võimalikule pankrotile
• väärtpaberi intressi- või põhiosamaksete maksmata jätmine või hilinenud maksmine
• finantsvara aktiivse turu kadumine
• teised olulised sündmused, mis võivad viidata xxxxxx väärtuse langusele.
Allahindluse nõuded põhinevad oodatava krediidikahjumi (ECL) mudelil. Oodatav krediidikahjum vähendab vara bilansilist väärtust, kahjumit kajastatakse tulude ja kulude aruandes. Krediidiriski ja ECL hindamine bilansipäeval on erapooletu ja tõenäosustega kaalutud ning sisaldab kogu saadaolevat informatsiooni, mis on asjakohane hinnangu andmiseks – sh informatsiooni toimunud sündmustest, praegustest tingimustest ning mõistlikke prognoose tulevikusündmustest ja majandustingimustest. ECL arvutuste hindamisel kasutatakse nii mudeleid kui ekspert- hinnanguid.
Vastavalt IFRS 9 tugineb oodatav krediidikahju leidmine kolmele allahindlusfaasile.
• Toimivad xxxxx (xxxx 1) – puuduvad märkimisväärsed krediidikvaliteedi halvenemise tunnused. Kajastatakse
kahjum, mis eeldatavasti võiks tekkida järgneva 12 kuu jooksul (12 kuu ECL).
• Alatoimivad xxxxx (xxxx 2) – krediidirisk on arvele võtmisest alates oluliselt suurenenud. Kajastatakse kahjum, mis eeldatavasti võiks tekkida kogu tema eluea jooksul (eluea ECL).
• Mittetoimivad xxxxx (xxxx 3) – maksejõuetus. Kajastatakse (täiendav) kahjum, mis eeldatavasti võiks tekkida kogu
eluea jooksul.
ECL arvutatakse funktsioonina makseviivituse tõenäosusest (PD), kahjumäärast antud makseviivituse vm kahjujuhtumi
tekkimise korral (LGD) ning suurusest antud hetkel (EAD).
2.8 Intressid
Intressitulud xx -xxxxx kajastatakse tulude ja kulude aruandes, kasutades sisemise intressimäära meetodit. Sisemine intressimäär on määr, mis diskonteerib eeldatava rahavoo täpselt läbi finantsinstrumendi eeldatava eluea finantsvara
bilansilise väärtuseni. Efektiivse intressimäära arvutamisel hindab Fond rahavooge, arvestades finantsinstrumendi kõiki lepingulisi tingimusi, kuid ei arvesta tulevasi krediidikahjumeid. Intressitulu finantsvaradelt, mis on klassifitseeritud õiglases väärtuses muutusega läbi tulude ja kulude aruande, kajastatakse eraldi real „Intressitulu“.
2.9 Dividendid
Dividendid võetakse arvele esimesel päeval, mil aktsia kaupleb xxxx dividendita (ex-dividends date), arvestades välja kuulutatud dividendimäära, Fondi poolt omatavate aktsiate arvu aktsionäride nimekirja fikseerimise päeval ning rakendatavat maksumäära. Dividendinõue eemaldatakse aktivatest vastava rahasumma laekumisel Fondi. Enammakstud maksud dividendidelt jäetakse aktivatena üles, kuni summad laekuvad Fondi. Dividenditulu finantsvaradelt, mis on klassifitseeritud õiglases väärtuses muutusega läbi tulude ja kulude aruande, kajastatakse eraldi real „Dividenditulu“.
2.10 Viitlaekumised
Viitlaekumiste all kajastatakse üldiselt dividendinõuded (vt arvestuspõhimõte "Dividendid"), tekkepõhiselt arvestatud, kuid laekumata tulud, sh intressid ja intressi iseloomuga nõuded ning müügitehingud, mille väärtuspäev on hiljem kui bilansipäev.
2.11 Raha ja raha ekvivalendid
Raha ja raha ekvivalendid all kajastatakse nõudmiseni hoiuste saldod pangakontodel, üleööhoiuste saldod ning kuni
3-kuulisi tähtajalisi hoiuseid.
Üleööhoiustelt laekunud intressid kajastatakse tulude ja kulude aruandes real „Intressitulu“.
2.12 Tähtajalised hoiused
Tähtajaliste hoiuste all kajastatakse krediidiasutustes hoitavaid hoiuseid. Vastavalt investeerimisfondide seadusele võib avatud avalik Fond investeerida krediidiasutuste hoiustesse tähtajaga kuni 12 kuud. Tähtajalistelt hoiustelt arvestatud kuid hindamispäevaks laekumata intressid kajastatakse finantsseisundi aruandes real „Tähtajalised hoiused“ ning tulude ja kulude aruandes real „Intressitulu“.
2.13 Investeerimisfondi puhasväärtuse arvutamine
Fondi vara puhasväärtus määratakse kindlaks lähtudes investeerimisfondide seadusest, Rahandusministri kehtestatud Investeerimisfondide vara puhasväärtuse määramise korrast, AS-i LHV Varahaldus (fondivalitseja) sisemistest protseduurireeglitest xx Xxxxx tingimustest.
Fondi vara puhasväärtuse (NAV) määramiseks arvutatakse välja Fondi koguvarade turuväärtus ning lahutatakse sellest Fondi kohustised. Osaku puhasväärtus saadakse kogupuhasväärtuse jagamisel ringluses olevate osakute arvuga.
2.14 Valitsemistasu
Valitsemistasu on fondivalitsejale makstav tasu Fondi valitsemise eest. Valitsemistasu määr oli kuni 01.09.2019 1,6% aastas Xxxxx xxxxxx turuväärtusest ning alates 02.09.2019 1,2% Xxxxx xxxxxx turuväärtusest. Valitsemistasu määra vähendatakse vastavalt õigusaktides sätestatule. Vähendamise ulatus sõltub fondivalitseja valitsetavate kõigi kohustuslike pensionifondide vara väärtuse summast. Valitsemistasu vähendamise alampiirmäär on maksimaalselt 0,4%. Valitsemistasude määrasid vähendatakse iga kalendriaasta 1. veebruarist alates, kusjuures Valitsemistasu määra vähendav kordaja leitakse kord kalendriaastas kohustuslike pensionifondide 1. jaanuarile järgneva teise tööpäeva vara väärtuse seisuga ja määratakse täpsusega vähemalt kaks kohta pärast koma. Kohaldatav valitsemistasu määr on toodud fondivalitseja veebilehel.
Kohaldatav valitsemistasu oli perioodil 02.09.2019 kuni 31.01.2020 0,72%, perioodil 01.02.2020 kuni 31.01.2021 0,60%,
perioodil 01.02.2021 kuni 31.01.2022 0,576% ning alates 01.02.2022 on kohaldatav valitsemistasu määr 0,624%.
Valitsemistasu arvestatakse Xxxxx xxxxxx turuväärtusest maha igapäevaselt ning makstakse välja hiljemalt aruandekuule järgneva kuu viimasel pangapäeval.
2.15 Edukustasu
Fondivalitsejal tekib õigus edukustasule, xxx xxxxx osaku puhasväärtuse kumulatiivne kasv ületab sotsiaalmaksu pensionikindlustuse osa laekumise kumulatiivset kasvu alates 31. augustist 2019. a. Edukustasu arvestusperiood on kalendriaasta. Edukustasu võetakse arvesse fondi osaku 1. jaanuarile järgneva esimese tööpäeva puhasväärtuse kindlaksmääramisel. Fondide arvelt makstakse fondivalitsejale edukustasu 20% võrdlusindeksi tootlust ületavalt osalt ning kuni 2% fondi vara väärtusest.
Edukustasu arvutamiseks koostab fondivalitseja fondi osaku puhasväärtuse muutuse indeksi (edaspidi puhasväärtuse indeks) ja sotsiaalmaksu pensionikindlustuse osa laekumise muutuse indeksi (edaspidi võrdlusindeks), võrdsustades nende indeksite väärtuste alguspunktid 2019. aasta 31. augustiga. Võrdlusindeksi koostab fondivalitseja AS-i Pensionikeskus poolt avaldatud andmete põhjal.
Kui edukustasu arvestusperioodi alguskuupäeva puhasväärtuse indeksi väärtus on väiksem xxx xxxxx pensionifondi viimase kümne aasta 31. detsembri suurim puhasväärtuse indeksi väärtus, millelt on edukustasu makstud, võetakse edukustasu arvestamisel alguskuupäeva puhasväärtuse indeksi väärtuseks viimane.
Kui puhasväärtuse indeksi väärtuse suhtelise muutuse ja võrdlusindeksi väärtuse suhtelise muutuse positiivsest vahest arvutatud edukustasu on suurem kui 2% fondi vara väärtusest arvab fondivalitseja fondi järgmiste perioodide edukustasu arvutamisel puhasväärtuse indeksi vastavast väärtusest xxxx xxxxx osa, millelt edukustasu piirmäära rakendumise tõttu ei makstud.
Kui edukustasu arvestusperioodi alguskuupäeval on puhasväärtuse indeksi väärtus väiksem võrdlusindeksi väärtusest, arvutatakse edukustasu suurus puhasväärtuse indeksi lõpukuupäeva väärtuse ja võrdlusindeksi alguskuupäeva väärtuse suhtelise muutuse ja võrdlusindeksi väärtuse suhtelise muutuse positiivsest vahest.
2.16 Tehingutasud
Tulude ja -kulude aruandes on real „Tehingutasud“ all kajastatud Xxxxx xxxxx tehtavate tehingutega vahetult seotud
ülekandekulud ja teenustasud.
2.17 Osakute märkimine
Osakute märkimine toimub vastavalt Fondi emissiooniprospektis kirjeldatud tingimustele. Alates 1. juunist 2009 kuni 2009. aasta lõpuni peatati maksed pensionifondidesse. Kuni 30. novembrini 2009 oli II sambaga liitunutel võimalik esitada avaldus jätkamaks 2010. aastast II samba makseid vabatahtlikult. Isikutel, kes avaldust ei esitanud, olid II samba maksed peatatud ka 2010. aastal, taastudes 2011. aastast 50% ulatuses ning jätkudes aastast 2012 tavapärase süsteemi alusel. Isikutele, kes jätkasid vabatahtlikult 2% maksmist II sambasse, oli aastatel 2014 kuni 2017 riigi xxxxx varasema 4% asemel 6%. 2013. aastal oli võimalik esitada maksete tõstmise avaldus, mille puhul olid inimese ja riigi maksed aastatel 2014 kuni 2017 vastavalt 3% ja 6 Alates 01.01.2018 kuni 30.06.2020 olid II samba pensionimaksed
isikutel 2% ja riigil 4%.
Alates 01. juulist 2020 kuni 31. augustini 2021 on teise sambasse sotsiaalmaksu arvelt tehtavad 4% sissemaksed peatatud. 2020. aasta oktoobrikuu jooksul sai esitada sissemaksete ajutise katkestamise avaldust, millega peatatakse ka oma palgalt 2% kogumispensioni makse tegemised vastaval perioodil. Nendele, kes jätkavad oma 2% makseid ajal, mil sotsiaalmaksu arvelt 4% teise sambasse ei maksta, see 4% hiljem kompenseeritakse. Aastate 2023–2024 jooksul tehakse nendele inimestele teise sambasse riigi poolt täiendavad kanded. Kompenseeritava summa suurus sõltub sellest, kui palju sissemaksete ajutise katkestamise ajal inimene teise sambasse sissemakseid tegi: igaühele makstakse tema teise sambasse kaks korda nii palju, kui ta nimetatud ajavahemikul ise sisse xxxxxx xxxxx saamatajäänud tootlus keskmise pensionifondi tootluse ehk EPI indeksi järgi arvutatuna. Alates 01.09.2021 on taas II samba pensionimaksed isikutel 2% ja riigil 4%.
2.18 Osakute vahetamised, väljamaksed osakuomanikele, märkimis- ja tagasivõtmistasu
Osakuomanikul on õigus vahetada Osakud teise kohustusliku pensionifondi osakute vastu, kui vahetamine ei ole õigusaktide alusel keelatud. Pensionifondi vahetamisel Osakuomanikule väljamakseid ei tehta. Osakute vahetamisel makstakse Osakuomaniku xxxxx tagasivõtmistasu.
Väljamaksed pensionifondist toimuvad vastavalt kogumispensionide seaduse 2. peatüki 8. jaos sätestatule. Osakuomanikul tekib õigus kohustusliku kogumispensioni väljamaksetele vanaduspensioniikka jõudmisest arvates. Sõltuvalt kogutud osakute väärtusest on osakuomanikul õigus sõlmida kogumispensioni saamiseks kindlustusandjaga pensionileping, leppida pensionifondivalitsejaga kokku fondipension või taotleda ühekordset väljamakset pensionifondist.
Alates 01.01.2021 on võimalik peatada sissemaksed kogumispensioni teise sambasse või teisest sambast üldse täielikult väljuda. Mõlemal juhul on tagajärjeks II sambast vähemalt järgmised 10 aastat eemale jäämine. Kui esitatud II sambast väljumisavaldust on võimalik tühistada käimasoleval avalduste esitamise neljakuulisel perioodil (detsember- märts; aprill-juuli; august-november) ja ka väljumisavalduse esitamisele järgneval neljakuulisel perioodil, siis maksete peatamise avaldust saab tühistada xxxx käimasoleval neljakuulisel avalduste esitamise perioodil. II sambast väljumisel tehakse väljamakseid 3x aastas – detsembrist märtsini väljumisavalduse esitanutele septembri esimesel tööpäeval, aprillist juulini väljumisavalduse esitanutele jaanuari esimesel tööpäeval ja augustist novembrini väljumisavalduse esitanutele mai esimesel tööpäeval. Pensionärid ja eelpensionärid saavad II sambast väljumisel raha kätte soodsama maksumääraga juba järgmise kuu keskpaigas.
Aastast 2010 xx xxxx fondivalitseja osakute väljalaskmisel väljalasketasu. Osakute tagasivõtmistasu piirmäär oli kuni 31.01.2017 1% osaku puhasväärtusest, kuid alates 01.02.2017 osaku tagasivõtmistasu ei võeta.
2.19 Bilansipäevajärgsed sündmused
Raamatupidamise aastaaruandes kajastuvad olulised vara hindamist mõjutavad asjaolud, mis ilmnesid bilansipäeva ja raamatupidamise aastaaruande koostamise päeva vahel, kuid on seotud aruandeperioodil või varasematel perioodidel toimunud asjaoludega (täpsem informatsioon lisas 9).
Xxxx 3 Finantsriskide juhtimine
Fond investeerib xxx xxxx vastavalt Fondi investeerimiseesmärkidele erinevatesse väärtpaberitesse,
tuletisinstrumentidesse ja hoiustesse.
Fondi investeerimisega kaasnevad mitmesugused riskid, mis võivad mõjutada investeeringu tootlust. Fondi minevikutootlus ei tähenda lubadust Fondi järgmiste perioodide tulude kohta. Fondi investeerimispoliitikast tulenevalt võib osaku puhasväärtus kõikuda. Fond võib teenida nii kasumit kui ka kahjumit. Investor peaks arvestama sellega, et tulevikus ei pruugi ta Fondist tagasi saada kogu sinna investeeritud summat. Mida lühem on investori investeeringu kestus Fondis, seda tõenäolisem on kaotuse võimalus.
Fondijuht investeerib Fondi vara vastavalt Fondi investeerimiseesmärkidele, arvestades seejuures Investeerimisfondide seaduse xx Xxxxx tingimustega seatud investeerimispiiranguid. Investeerimislimiitidest kinnipidamist jälgitakse igapäevaselt, investeerimispiirangute ületamise korral võtab fondijuht ette meetmed nende likvideerimiseks.
Fondi investeerimispoliitikast tulenevalt on Fond avatud järgmistele riskidele:
• tururisk
• krediidirisk
• likviidsusrisk
• kapitalirisk
3.1 Tururisk
Tururisk väljendab potentsiaalset kahju, mis võib tekkida finantsinstrumentide tulevaste rahavoogude õiglase väärtuse muutusest tulenevalt muutustest intressimäärades, valuutakurssides ja aktsiahindades.
Tururiski vähendamiseks hajutatakse investeeringuid erinevate emitentide, riikide ja piirkondade vahel ning võidakse kasutada tuletisinstrumente.
Väärtpaberiturgudel toimuvat jälgitakse igapäevaselt. Turusituatsiooni muutumisel võidakse vajadusel investeeringutes teha muudatusi, näiteks vähendada või suurendada aktsiaosakaalu Fondi koguinvesteeringutes.
Fondi investeeringud aruandepäeva seisuga on toodud Investeeringute aruandes.
Intressimäära risk
Intressimäära risk tuleneb võimalusest, et muutused intressimäärades mõjutavad tuleviku rahavoogusid või finantsinstrumendi õiglast väärtust. Suurem osa intressiriskist tuleneb investeeringutest võlainstrumentidesse.
Xxxxxxx esitatud tundlikkuse analüüs näitab põhjendatud võimalike intressimäärade muutuste mõju Fondi kasumlikkusele tulenevalt kahest aspektist:
• aruandeperioodi lõpu seisuga hoitavate ujuva intressimääraga finantsinstrumentide (võlakirjad) neto
intressitulu aastane muutus;
• aruandeperioodi lõpu seisuga hoitavate fikseeritud intressimääraga finantsinstrumentide (raha ja raha ekvivalendid, tähtajalised hoiused ja võlakirjad) õiglase väärtuse aastane muutus.
Intressimäärade muutuse mõju tulude ja kulude aruandele | Muutus baaspunktides | Intressitulu muutus (EUR) | Õiglase väärtuse muutus (EUR) |
31.12.2021 | |||
EUR | +/- 20 | +/- 83 213 | +/- 7 004 |
USD | +/- 20 | +/- 859 | +/- 0 |
31.12.2020 | |||
EUR | +/- 20 | +/- 143 594 | +/- 4 944 |
Järgnev tabel analüüsib Fondi avatust intressiriskile. Fondi intressiteenivad xxxxx on kajastatud põhisummades ja kategoriseeritud järgmise intressi ümberhindamise järgi. Fondil puudusid 2021. ja 2020. aastal intressikandvad kohustised. Summad tabelis on esitatud eurodes.
31.12.2021 | Kuni 3 kuud | 3-12 kuud | 1-5 aastat | Üle 5 aasta | Kokku põhi- summades | Turumuutuste mõju ja kogunenud intress | Allahind- lused | Kokku | |
Xxxxx | |||||||||
Raha ja raha ekvivalendid ning tähtajalised hoiused | 6 851 036 | 0 | 0 | 0 | 6 851 036 | 0 | 0 | 6 851 036 | |
Võlakirjad õiglases väärtuses muutusega läbi tulude ja kulude aruande | 6 089 000 | 17 924 000 | 10 570 000 | 5 164 000 | 39 747 000 | 989 281 | 0 | 40 736 281 | |
Võlakirjad korrigeeritud soetusmaksumuses | 0 | 1 994 395 | 1 976 000 | 10 633 000 | 14 603 395 | 33 572 | -59 192 | 14 577 775 | |
Antud laenud | 0 | 0 | 2 701 794 | 0 | 2 701 794 | 32 664 | -26 632 | 2 707 826 | |
Kokku | 12 940 036 | 19 918 395 | 15 247 794 | 15 797 000 | 63 903 225 | 1 055 517 | -85 824 | 64 872 918 | |
31.12.2020 | Kuni 3 kuud | 3-12 kuud | 1-5 aastat | Üle 5 aasta | Kokku põhi- summades | Turumuutuste mõju ja kogunenud intress | Allahind- lused | Kokku | |
Xxxxx | |||||||||
Raha ja raha ekvivalendid ning tähtajalised hoiused | 2 364 155 | 805 174 | 0 | 0 | 3 169 329 | 0 | 0 | 3 169 329 | |
Võlakirjad õiglases väärtuses muutusega läbi tulude ja kulude aruande | 13 597 000 | 27 229 000 | 26 623 000 | 11 672 000 | 79 121 000 | 2 981 931 | 0 | 82 102 931 | |
Võlakirjad korrigeeritud soetusmaksumuses | 0 | 2 188 294 | 5 370 100 | 11 726 110 | 19 284 504 | 88 016 | -667 132 | 18 705 388 | |
Antud laenud | 0 | 0 | 604 952 | 0 | 604 952 | 1 716 | 0 | 606 668 | |
Kokku | 15 961 155 | 30 222 468 | 32 598 052 | 23 398 110 | 102 179 785 | 3 071 663 | -667 132 | 104 584 316 | |
Valuutarisk
Valuutarisk on risk, et finantsinstrumendi väärtus muutub tulenevalt muutustest valuutakurssides. Fond kasutab valuutariski maandamiseks tuletisinstrumente. Avatud valuutapositsiooni jälgib fondijuht igapäevaselt. Vastavalt Fondi tingimustele võib Fond xxxxx avatud valuutapositsiooni maksimaalselt 50% Fondi vara väärtusest. Erinevates valuutades denomineeritud xxxxx xx kohustised on tabeli veergudes toodud eurodes vastavalt bilansipäeval kehtinud vahetuskursile. Fondil on finantskohustised ainult eurodes.
Avatud valuutapositsioonide kontsentreerumine
31.12.2021 | EUR | USD | CHF | RUB | Muu | Kokku |
Valuutariski kandvad xxxxx | ||||||
Raha ja raha ekvivalendid | 6 452 106 | 120 595 | 53 | 12 878 | 45 404 | 6 631 036 |
Tähtajalised hoiused | 220 000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 220 000 |
Finantsvarad õiglases väärtuses muutusega läbi tulude ja kulude aruande: | ||||||
Võlakirjad | 40 736 281 | 0 | 0 | 0 | 0 | 40 736 281 |
Aktsiad | 6 646 747 | 2 800 611 | 0 | 70 135 | 1 408 201 | 10 925 694 |
Fondiosakud | 27 497 725 | 529 755 | 4 340 781 | 0 | 0 | 32 368 261 |
Tuletisinstrumendid | 2 200 000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2 200 000 |
Võlakirjad korrigeeritud soetusmaksumuses | 14 577 775 | 0 | 0 | 0 | 0 | 14 577 775 |
Antud laenud | 2 707 826 | 0 | 0 | 0 | 0 | 2 707 826 |
Viitlaekumised | 5 592 | 0 | 0 | 0 | 0 | 5 592 |
Valuutariski kandvad xxxxx kokku | 000 000 000 | 3 450 961 | 4 340 834 | 83 013 | 1 453 605 | 110 372 465 |
Valuutariski kandvad kohustised | ||||||
Finantskohustised õiglases väärtuses muutusega läbi tulude ja kulude aruande: | ||||||
Tuletisinstrumendid | 0 | -2 305 971 | 0 | 0 | 0 | -2 305 971 |
Muud kohustised | -52 232 | 0 | 0 | 0 | 0 | -52 232 |
Valuutariski kandvad kohustised kokku | -52 232 | 0 | 0 | 0 | 0 | -52 232 |
Avatud valuutapositsioon | 100 991 820 | 1 144 990 | 4 340 834 | 83 013 | 1 453 605 | 108 014 262 |
31.12.2020 | EUR | USD | CHF | RUB | Muu | Kokku |
Valuutariski kandvad xxxxx | ||||||
Raha ja raha ekvivalendid | 2 351 655 | 3 234 | 37 | 8 172 | 1 057 | 2 364 155 |
Tähtajalised hoiused | 805 174 | 0 | 0 | 0 | 0 | 805 174 |
Finantsvarad õiglases väärtuses muutusega läbi tulude ja kulude aruande: | ||||||
Võlakirjad | 82 102 931 | 0 | 0 | 0 | 0 | 82 102 931 |
Aktsiad | 10 301 608 | 4 127 159 | 0 | 51 282 | 1 104 669 | 15 584 718 |
Fondiosakud | 23 142 886 | 221 742 | 2 770 115 | 0 | 0 | 26 134 743 |
Võlakirjad korrigeeritud soetusmaksumuses | 18 705 388 | 0 | 0 | 0 | 0 | 18 705 388 |
Antud laenud | 606 668 | 0 | 0 | 0 | 0 | 606 668 |
Viitlaekumised | 29 663 | 0 | 0 | 0 | 0 | 29 663 |
Valuutariski kandvad xxxxx kokku | 138 045 973 | 4 352 135 | 2 770 152 | 59 454 | 1 105 726 | 146 333 440 |
Valuutariski kandvad kohustised | ||||||
Muud kohustised | -73 776 | 0 | 0 | 0 | 0 | -73 776 |
Valuutariski kandvad kohustised kokku | -73 776 | 0 | 0 | 0 | 0 | -73 776 |
Avatud valuutapositsioon | 137 972 197 | 4 352 135 | 2 770 152 | 59 454 | 1 105 726 | 146 259 664 |
Tuletisinstrumendid on toodud lepingulistes summades bilansiväliste xxxxxx xx bilansiväliste kohustistena. Tuletisinstrumentide õiglaseks väärtuseks on bilansiväliste xxxxxx xx bilansiväliste kohustiste xxxx.
Järgnev tundlikkuse analüüs esitab põhjendatud võimalike muutuste mõju tulude ja kulude aruandele valuutades, milles Fondil on olulised finantsvarad aruandeperioodi lõpu seisuga. Xxxxxxx esitatud summad on eurodes.
Mõju tulude ja kulude aruandele | Kursimuutus | 2021 | Kursimuutus | 2020 |
USD kurss | +/- 10% | +/- 114 499 | +/- 10% | +/- 435 214 |
GBP kurss | +/- 10% | +/- 66 768 | +/- 10% | +/- 0 |
CHF kurss | +/- 10% | +/- 434 083 | +/- 10% | +/- 277 015 |
Aktsiahinna risk
Aktsiahinna risk väljendab potentsiaalset kahju, mis tekib ebasoodsatest muutustest aktsiate või nendega seotud tuletisinstrumentide õiglases väärtuses tulenevalt muutustest aktsiaindeksites või üksikute aktsiate hindadest. Fond maandab riski investeerides erinevatele turgudele ja limiteerides maksimaalseid positsioone emitentide xxxxx.
Fond järgib aktsiahinna riski juhtimisel nii õigusaktides, Fondi tingimustes ja prospektis välja toodud piiranguid.
Järgitavateks piiranguteks on:
• ühe väärtpaberi maksimaalne investeering 10% Fondi vara väärtusest;
• ühe konsolideerimisgrupi poolt välja antud väärtpaberite maksimaalne osakaal 20% Fondi vara väärtusest;
• aktsiate ja aktsiafondide maksimaalne osakaal 100% Fondi vara väärtusest, sh aktsiate maksimaalne osakaal
75% Fondi vara väärtusest.
3.2 Likviidsusrisk
Likviidsusrisk on võimalus, et xxxx xxxxxx likviidsuse tõttu ei ole Fond võimeline ostma või müüma väärtpabereid soovitud hinnatasemel ning seetõttu ei ole võimalik järgida Fondi investeerimispoliitikat ja/või ei saa rahuldada kõiki osakute lunastusnõudeid õigel ajal, seda eriti olukorras, kus mitmeid suuri lunastusordereid on kogunenud samaaegselt.
Likviidsusrisk võib samuti suureneda tururiski ja krediidiriski suurenemisega raskes turuolukorras, näiteks majanduslanguse korral.
Fond juhib likviidsusriski järgmiste kriteeriumite alusel:
• Fond investeerib valdavalt turukõlbulikesse väärtpaberitesse, mis on kergesti realiseeritavad;
• Fond võib investeerida maksimaalselt 50% Fondi vara väärtusest turuvälistesse väärtpaberitesse;
• Osakute vahetamine toimub 3 korda aastas, mille jaoks on Fondil piisavalt aega likviidsuspositsiooni parandada.
Investeeringud on jaotatud likviidseteks ja ebalikviidseteks fondivalitseja sisemise hinnangu alusel vastavalt sellele, kui kiiresti on instrumenti võimalik õiglase hinnaga võõrandada. Likviidseks on loetud instrumendid ja positsioonid, mille võõrandamine võtab fondivalitseja hinnangul aega xxxx xxxx pangapäeva. Ebalikviidsed instrumendid on omakorda jaotatud kaheks - instrumendid, mida on võimalik fondivalitseja hinnangul võõrandada õiglase hinnaga kuni 2 nädala jooksul ning instrumendid, mida ei ole.
Fondi finantsvarad kogusummas 57 865 899 eurot (2020. a: 93 418 574 eurot) on fondijuhi hinnangul likviidsed, kuna Fondi positsiooni on võimalik kuni 3 börsipäevaga turutingimustel realiseerida.
Alljärgnevas tabelis on toodud mittelikviidsete väärtpaberite info, mille realiseerimine võib xxxxx rohkem kui 2 nädalat:
Mittelikviidsed väärtpaberid | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
Võlakirjad | ||
Xxxxxxx Xxxxxxx 5.5% 02/03/28 | 0 | 1 113 150 |
Baltic Horizon Fund 4.25% 08/05/23 | 2 120 941 | 2 099 861 |
BIGBANK 6.5% 28/12/2027 | 2 001 083 | 2 001 083 |
Citadele banka 5.5% 24/11/2027 | 1 498 277 | 1 498 277 |
Citadele banka 6.25% 06/12/2026 | 0 | 2 189 214 |
Compakt Maadehaldus 7% 11/02/2025 | 0 | 696 708 |
Coop Pank 6.75% 04/12/2027 | 2 300 588 | 2 300 588 |
Ekspress Xxxxx 6.0% 07/10/27 | 551 707 | 551 707 |
INBANK 6% 19/12/29 | 28 457 | 28 821 |
INBANK 7% 28/09/26 | 19 102 | 19 767 |
Liven Kodu 10 8% 30/06/2026 | 1 100 000 | 0 |
Peetri Keskus 13% 11/02/2025 | 0 | 585 382 |
Peetri Keskus 4.5% 11/02/2025 | 0 | 1 388 625 |
Riigi Kinnisvara 1.61% 09/06/27 | 3 800 170 | 3 800 170 |
Siauliu Bankas 23/12/29 | 2 002 696 | 2 002 696 |
Sunly Land 8% 17/11/2025 | 884 565 | 0 |
Tartu linn 25/10/32 | 1 996 158 | 2 190 229 |
Transpordi Varahaldus 2.85% 18/04/25 | 0 | 2 454 395 |
Võlakirjad kokku | 18 303 744 | 24 920 673 |
Aktsiad | ||
Apranga | 31 607 | 28 026 |
Arco Vara | 0 | 62 000 |
Bank North | 218 975 | 0 |
Bank Saint Petersburg | 70 135 | 51 281 |
Ekspress Xxxxx | 000 000 | 000 266 |
Grigeo | 0 | 68 495 |
LCI5 osa | 372 212 | 1 812 792 |
Lumi Kodud Aiandi osa | 106 353 | 112 085 |
Lumi Kodud Manufaktuuri OÜ | 210 256 | 680 493 |
Olainfarm | 0 | 254 196 |
PFNONWOVENS | 0 | 42 472 |
Siauliu Bankas | 249 474 | 163 256 |
Silver Screen Holdings | 481 896 | 353 901 |
Tallink Xxxxx | 000 000 | 000 778 |
Tallinna Kaubamaja | 535 396 | 492 057 |
VH Agent 002 osa | 425 | 327 |
VH Agent 003 osa | 1 340 | 726 |
VH Agent 004 osa | 672 | 726 |
VH Agent 007 osa | 672 | 726 |
VH Agent 008 osa | 530 | 271 |
VH KV 001 osa | 468 896 | 1 968 474 |
VH KV 002 osa | 000 000 | 000 462 |
VH KV 003 osa | 196 643 | 0 |
Aktsiad kokku | 3 767 612 | 6 730 810 |
Fondiosakud | ||
BaltCap Latvia Venture Capital Fund K.S. | 18 393 | 15 002 |
Baltcap Lithuania SME Fund KŪB | 63 534 | 55 505 |
BaltCap Private Equity Fund II | 116 008 | 273 003 |
Birdeye Timber Fund | 557 931 | 464 349 |
Birdeye Timber Fund 2 | 846 167 | 759 478 |
Birdeye Timber Fund 3 | 720 811 | 467 769 |
BPEF III Supplementary Investment Facili | 201 638 | 0 |
BPM Mezzanine Fund SICAV-SIF SCA | 396 402 | 708 764 |
East Capital Baltic Property Fund II | 1 664 980 | 1 982 533 |
East Capital Baltic Property Fund III | 1 271 990 | 1 176 175 |
East Capital Real Estate IV | 1 617 194 | 919 459 |
EfTEN Kinnisvarafond | 4 692 667 | 4 397 140 |
EfTEN Kinnisvarafond II | 150 013 | 139 599 |
EfTEN Real Estate Fund 5 | 1 179 673 | 0 |
EfTEN Residential Fund usaldusfond | 377 446 | 111 439 |
INVL Baltic Sea Growth Fund | 281 908 | 186 277 |
Karma Ventures I | 512 125 | 371 471 |
Karma Ventures II | 825 | 0 |
KJK Fund II Sicav-SIF Balkan | 94 497 | 121 708 |
KJK Fund II Sicav-SIF Balkan | 93 872 | 120 431 |
KJK Fund II Sicav-SIF Balkan Discovery | 302 379 | 1 083 676 |
KJK Fund II Sicav-SIF Balkan Discovery | 248 743 | 293 458 |
KJK Fund II Sicav-SIF Balkan Discovery | 1 327 675 | 246 658 |
KJK Fund II Sicav-SIF Balkan Discovery | 359 376 | 237 618 |
KJK Fund II Sicav-SIF Balkan Discovery | 000 000 | 000 737 |
KJK Fund II Sicav-SIF Balkan Discovery | 180 126 | 146 754 |
KJK Fund III S.C.A. SICAV-RAIF | 313 159 | 301 065 |
KS EuVECA Livonia Partners Fund I | 464 132 | 474 830 |
Lords LB Baltic Green Fund (V) | 1 454 942 | 1 351 625 |
QS Capital Strategies II | 529 755 | 0 |
SG Capital Partners Fund 1 | 2 751 566 | 2 415 288 |
Tera Ventures II Usaldusfond | 28 853 | 16 395 |
Usaldusfond BaltCap Infrastructure Fund | 220 465 | 133 879 |
Usaldusfond BaltCap Private Equity Fund | 345 622 | 137 423 |
Usaldusfond EfTEN Real Estate Fund 4 | 1 112 034 | 601 092 |
Usaldusfond Superangel One | 252 054 | 155 226 |
Usaldusfond Trind Ventures Fund I | 297 515 | 169 984 |
Fondiosakud kokku | 25 337 760 | 20 237 810 |
Laenud | ||
Akadeemia15b omanikulaen | 510 184 | 0 |
Kesk Tee Jyri omanikulaen | 465 116 | 0 |
Lumi Kodud Aiandi omanikulaen | 642 549 | 0 |
Manufaktuuri omanikulaen | 190 264 | 0 |
Marati Maja omanikulaen | 651 625 | 0 |
Taevakivi omanikulaen | 274 720 | 0 |
Laenud kokku | 2 734 458 | 0 |
Kokku | 50 143 574 | 51 889 293 |
Erakapitali- ja kinnisvarafondide tingimuslike kohustistena on kajastatud prognoositud sissemakseid, mille täpne suurus ja tekkimise aeg sõltub vastava fondi fondivalitsejast ning mida ei ole bilansipäeva seisuga võimalik täpselt hinnata.
Fondi tingimuslikud kohustised järgmise 10 aasta jooksul:
Investeeringu tüüp | 31.12.2021 | 31.12.2020 |
Erakapitali investeeringud | 3 708 789 | 2 417 405 |
Investeeringud kinnisvara fondidesse | 4 086 098 | 4 081 686 |
Kokku | 7 794 887 | 6 499 091 |
Fondijuht jälgib Fondi likviidsuspositsiooni igapäevaselt. Likviidsete vahendite mittepiisavuse korral informeerib fondijuht koheselt riskijuhtimise üksust ja juhatust. Riskijuhtimise üksuse igakuistes ülevaadetes juhatusele on toodud välja ka eelpool nimetatud likviidsusega seotud positsioonid.
Fondil ei xxx xxxxxx lunastustähtajaga finantskohustisi, mistõttu ei ole siinkohal esitatud xx Xxxxx kohustiste ja nende kohustiste katteks hoitavate xxxxxx struktuuri tähtaegade lõikes. Fondi bilansipäeva finantskohustiste maksetähtajad on kuni 1 kuu, kuid tulenevalt Fondi likviidsete finantsvarade mahust suudab Fond finantskohustisi täita.
3.3 Krediidirisk
Krediidirisk on võimalik kahju, mille võib põhjustada finantsinstrumendi vastaspoole võimetus oma kohustisi täita. Fond järgib sisemisi protseduurireegleid vastaspoolte valimisel ning fondijuht jälgib regulaarselt vastaspoolte krediidireitinguid, uudisvoogu ja finantsaruandeid. Fondijuht esitab kord kuus mitte-kvantitatiivsete riskide ülevaate riskijuhtimise üksusele ja juhatusele, mis sisaldab ka vastaspooltega toimunud olulisi sündmusi.
Korrigeeritud soetusmaksumuses hinnatud finantsvaradele leitakse allahindlus, mis baseerub oodatava krediidiriski (ECL) mudelil. ECL mudeli eesmärgiks on arvutada 12 kuu ja eluea oodatav krediidikahjum vastavalt finantsvara allahindlusfaasile. IFRS 9 kehtestab kolme-faasilise mudeli väärtuse languse määramiseks vastavalt krediidikvaliteedi muutusele xxxxx esmast arvelevõtmist. Finantsinstrument, mis ei ole esmasel kajastamisel krediidikahjumiga, klassifitseeritakse Faasi 1 ning ECL mõõdetakse summas, mis on võrdne 12-kuulise osaga kogu oodatava eluea krediidikahjumist. Kui on toimunud oluline krediidiriski suurenemine alates esmasest arvele võtmisest, klassifitseeritakse finantsinstrument Faasi 2, aga ei loeta veel allahinnatuks. Juhul kui finantsinstrument on krediidikahjumiga, liigitatakse see Faasi 3. Faasi 2 ja 3 kuuluvate instrumentide puhul arvutatakse ECL kogu nende eluea jooksul oodatava krediidikahjumi põhjal. Aruandekuupäeva seisuga liigituvad kõik korrigeeritud soetusmaksumuses kajastatavad finantsvarad Faasi 1.
Olulise krediidiriski suurenemise hindamisel võrreldakse algset eluea PD ja aruandluse hetkel kehtivat eluea PD.
Selleks, et finantsvara liiguks järgmisse allahindlus-faasi, peab eluea PD olema suurenenud rohkem kui 100 bps ning samaaegselt täitma tingimust PDlife/PDlife(algne)>1,4885+exp∙(0,9549-54,173∙PDlife(algne)). Lisaks võib ilmneda krediidiriski suurenemine olulise tähtsusega lepingutingimuste rikkumisel. Valemi illustreerimiseks on kujutatud graafikul SICR graafikukõver. SICR xxxxx näitab xxxx xxxxx peab olema PD kasvanud, et finantsvara liiguks järgmisse allahindlusfaasi. Lisaks kõverale peab PD suurenemine olema vähemalt 100 bps. | SICR xxxxx: Esialgse PD ja olulisuse piirmäära suhe (PD kasv kordades) olulise krediidiriski suurenemise identifitseerimiseks. |
Kasutatud ECL mudel järgib marginaalkahjumite summa lähenemist, kus ECL arvutatakse marginaalkahjumite summana, mis ilmnevad igas ajaperioodis (kuus) aruandekuupäevast alates. Marginaalkahjumid tulenevad individuaalsetest riskiparameetritest (PD, LGD, EAD), mis prognoosivad võlgnevuse jääke ja kahjumeid maksejõuetuse puhul ning iga perioodi maksejõuetuse tõenäosust.
ECL arvutused põhinevad järgmistel komponentidel:
• Maksejõuetuse tõenäosus (PD) on hinnang, kui suure tõenäosusega kindlaksmääratud aja jooksul instrument
muutub maksejõuetuks.
• Võlgnevuse suurus maksejõuetuse hetkel (EAD) on hinnang tulevikus maksejõuetuse tekkimise hetkel kehtivale eeldatavale nõudesummale, mis võtab arvesse aruandekuupäevale järgnevaid oodatavaid muutusi, sh põhiosa ja intressimaksed.
• Kahjumäär maksejõuetuse korral (LGD) on hinnang maksejõuetusest tingitud kahjule. See põhineb
saadaolevate rahavoogude ja oodatavate rahavoogude vahele. LGD kajastatakse protsendina EAD-st.
• Diskontomäära kasutatakse oodatava kahjumi diskonteerimiseks nüüdisväärtusele aruandekuupäeva
seisuga.
Igale korrigeeritud soetusmaksumuses hinnastatavale finantsvarale leitakse krediidireiting, kasutades sisemist reitingumudelit. Antud reitingumudel seob vastaspoole finantsseisu ja äririski hinnangu võimaliku maksejõuetuse tõenäosusega. Krediidiriski mudelist saadud 12 kuu PD rekalibreeritakse tulevikku vaatavaks 12 kuu hinnanguks arvestades vastavaid makrostsenaariume. Vastavad makronäitajad, mida mudelis kasutatakse indeksite xxxxx, sisaldavad hinnangut olemasolevale majanduskeskkonnale. Kasutades maksejõuetuse kõverat, konverteeritakse saadud 12 kuu PD hinnang eluea PD-ks selliselt, et tulemuseks on konkreetse finantsinstrumendi oodatav maksejõuetus igal tulevasel ajahetkel kuni oodatava eluea lõpuni. Arvestades makrostsenaariumite indekseid, saadakse kõik tulevased PD-d kõikidele makromajanduslikele stsenaariumitele.
Maksejõuetusel tekkiv kahjumäär (LGD) arvutatakse vastava tagatise hinnangulise kiirrealiseerimisväärtuse põhjal. LGD mudelis arvestatakse tagatiseks nii võlakirja tingimustes fikseeritud tagatised kui ka kaudsed tagatised (nt riigi vahendid). Arvestades makromajanduslike stsenaariumitega, saadakse igale allahindlusstsenaariumile vastavad LGD määrad.
Tulevikku vaatava informatsiooni lisamiseks ECL mõõtmiseks, arvutatakse tõenäosusega kaalutud ECL summa vastavalt kolmele allahindlusstsenaariumile (xxxx, positiivne ja negatiivne). Majandusliku stsenaariumite kaalud seisuga 31.12.2018 on järgmised: baasstsenaarium 65%, negatiivne stsenaarium 25% ja positiivne stsenaarium 10%.
Matemaatiliselt võrdub oodatav krediidikahju vastava ajaperioodi (12 kuud või eluea) PD, LGD, EAD ja diskontomäära korrutiste summaga, arvestades konkreetsete majanduslike stsenaariumite tõenäosusi.
kus:
𝐸𝐶𝐿 = 𝑝𝑏𝑎𝑎𝑠 ∙ 𝐸𝐶𝐿𝑏𝑎𝑎𝑠 + 𝑝𝑝𝑜𝑠 ∙ 𝐸𝐶𝐿𝑝𝑜𝑠 + 𝑝𝑛𝑒𝑔 ∙ 𝐸𝐶𝐿𝑛𝑒𝑔 ja 𝐸𝐶𝐿𝑇 = ∑𝑡 𝑃𝐷𝑡 ∙ 𝐿𝐺𝐷𝑡 ∙ 𝐸𝐴𝐷𝑡 ∙ 𝑑𝑡,
𝐸𝐶𝐿𝑇 – ajaperioodi T (12 kuud või eluea) ECL, leitakse iga stsenaarumi kohta (𝐸𝐶𝐿𝑏𝑎𝑎𝑠, 𝐸𝐶𝐿𝑝𝑜𝑠, 𝐸𝐶𝐿𝑛𝑒𝑔);
𝑃𝐷𝑡 – maksejõuetuse tõenäosus kuu t puhul, leitakse igale stsenaariumile;
𝐿𝐺𝐷𝑡 – oodatav kahjumäär kuu t puhul, leitakse igale stsenaariumile;
𝐸𝐴𝐷𝑡 – laenujääk kuu t seisuga;
𝑑𝑡 – diskontomäär;
𝑝𝑏𝑎𝑎𝑠, 𝑝𝑝𝑜𝑠, 𝑝𝑛𝑒𝑔 – vastava stsenaariumi tõenäosused.
Fond järgib krediidiriski juhtimisel õigusaktides xx Xxxxx tingimustes välja toodud piiranguid. Järgitavateks piiranguteks
on:
• Fondi võlakirjakontsentratsioon ühe emitendi kohta sõltub emitendi tüübist: vastavate keskvalitsuste või rahvusvaheliste organisatsioonide poolt emiteeritud võlakirjadesse maksimaalselt 35% Fondi vara väärtusest; muude emitentide puhul 10% Fondi vara väärtusest;
• Fond võib hoiustada ühe krediidiasutuse hoiustesse maksimaalselt 20% Fondi vara väärtusest.
Tabelis on välja toodud Fondi maksimaalne avatus krediidiriskile, lähtuvalt instrumentide bilansilistest väärtustest ning tuletisinstrumendid on esitatud netosummas (tabel ei kajasta aktsia- ja fondiinvesteeringuid, mis ei kanna krediidiriski). Fondis ei ole ühtegi võlakirja, mis oleks ületähtaegne oma põhiosa või intressimaksetega. Fond ei ole pantinud oma finantsvara.
31.12.2021 | 31.12.2020 | |
Raha ja raha ekvivalendid ning tähtajalised hoiused | 6 851 036 | 3 169 329 |
Viitlaekumised | 5 592 | 29 663 |
Võlakirjad õiglases väärtuses muutusega läbi tulude ja kulude aruande | 40 736 281 | 82 102 931 |
Võlakirjad korrigeeritud soetusmaksumuses | 14 577 775 | 18 705 388 |
Antud laenud | 2 707 826 | 606 668 |
Kokku | 64 878 510 | 104 613 979 |
Korrigeeritud soetusmaksumuses kajastavate finantsvarade (võlakirjad ja tähtajalised hoiused) jaotus sisemise reitingu järgi koos oodatava krediidikahjuga. 31.12.2021 seisuga omavad kõik sellised finantsvarad investeerimisjärgu reitingut (<9) ning kuuluvad allahindlusfaasi 1.
31.12.2021 | Reiting | Turuväärtus | 12 kuu ECL | Kogu ECL | Kokku |
madal krediidirisk | 4 | 1 996 158 | 0 | 0 | 1 996 158 |
madal krediidirisk | 5 | 5 802 866 | -9 450 | 0 | 5 793 416 |
madal krediidirisk | 6 | 3 042 559 | -19 204 | 0 | 3 023 355 |
keskmine krediidirisk | 7 | 5 002 729 | -33 029 | 0 | 4 969 700 |
keskmine krediidirisk | 8 | 1 527 114 | -24 141 | 0 | 1 502 973 |
Kokku | 17 371 426 | -85 824 | 0 | 17 285 602 |
31.12.2020 | Reiting | Turuväärtus | 12 kuu ECL | Kogu ECL | Kokku |
madal krediidirisk | 4 | 2 190 229 | 0 | 0 | 2 190 229 |
madal krediidirisk | 5 | 5 802 866 | -10 078 | 0 | 5 792 788 |
madal krediidirisk | 6 | 3 105 762 | -15 495 | 0 | 3 090 267 |
keskmine krediidirisk | 7 | 465 116 | -3 941 | 0 | 461 175 |
keskmine krediidirisk | 8 | 3 543 572 | -44 503 | 0 | 3 499 069 |
kõrgendatud krediidirisk | 9 | 3 006 102 | -22 590 | -3 616 | 2 979 896 |
kõrge krediidirisk | 10 | 696 708 | -16 661 | 0 | 680 047 |
xxxxxxxxxxxxx reiting | 12 | 1 974 007 | 0 | -550 249 | 1 423 758 |
Kokku | 20 784 362 | -113 268 | -553 865 | 20 117 229 |
31.12.2021 | 31.12.2020 | |
AAA / Aaa | 18.75% | 11.27% |
AA+ / Aa1 | 0.86% | 0.50% |
AA / Aa2 | 15.61% | 18.36% |
AA- / Aa3 | 2.82% | 3.34% |
A+ / A1 | 0.40% | 5.58% |
A / A2 | 6.32% | 14.21% |
A- / A3 | 0.00% | 0.64% |
BBB+ / Baa1 | 14.70% | 9.81% |
BBB / Baa2 | 7.04% | 14.37% |
BBB- / Baa3 | 6.05% | 4.66% |
BB+ / Ba1 | 3.83% | 2.07% |
Reitinguta | 23.62% | 15.19% |
Kokku | 100.00% | 100.00% |
Raha ja deposiitide krediidirisk on marginaalne kuna nõudmiseni kontol olev raha asub depoopangas, mille emaettevõtte krediidireiting on A+ (Standard&Poor´s) ning deposiitide osakaal on väga väike (alla 4% Fondi mahust).
3.4 Riski kontsentratsioon
Riski kontsentratsioon on liigne sõltuvus ühest konkreetsest mõjurist. Kontsentratsiooniriski vähendamiseks hajutatakse
Fondi investeeringuid erinevate piirkondade ja sektorite vahel.
Regioonide lõikes jagunevad Fondi finantsvarad järgnevalt:
31.12.2021 | 31.12.2020 | |
Balti riigid | 52.42% | 40.94% |
Euroopa | 39.89% | 43.98% |
Euroopa arenevad turud | 2.96% | 2.82% |
Venemaa | 0.07% | 0.04% |
Põhja-Ameerika | 4.66% | 12.22% |
Kokku | 100.00% | 100.00% |
Sektorite lõikes jagunevad Fondi finantsvarad järgnevalt:
31.12.2021 | 31.12.2020 | |
Kestvuskaubad | 0.79% | 2.58% |
Esmatarbekaubad | 0.70% | 0.44% |
Energia | 0.53% | 0.21% |
Finantssektor | 31.13% | 40.95% |
Valitsus | 22.65% | 24.63% |
Tervishoid | 0.00% | 0.17% |
Tööstussektor | 2.47% | 1.09% |
Informatsioonitehnoloogia | 0.00% | 0.92% |
Materjalid | 2.65% | 2.58% |
Fondid | 29.91% | 17.88% |
Telekommunikatsiooniteenused | 0.45% | 1.36% |
Kommunaalteenused | 2.60% | 5.51% |
Muu | 6.12% | 1.68% |
Kokku | 100.00% | 100.00% |
Xxxx 4 Kapitali juhtimine
Fondi kapital koosneb tema netovaradest (vt lähemalt Xxxx 6 Fondi puhasväärtuse võrdlusaruanne) ehk Fondi osakute emiteerimisest saadud rahast xx Xxxxx kasumist. Fondi kapital muutub regulaarselt tulenevalt uute osakute emiteerimisest ning xxxx xxxxx aastas on Fondi osakuomanikel võimalus fonde vahetada ja Fondist väljuda. Fondijuht monitoorib oodatavaid raha sisse ja väljavooge eesmärgiga tagada piisav likviidsuspuhver osakute lunastuseks (vt ka xxxx 3.2).
Xxxx 5 Finantsvarade ja –kohustiste õiglane väärtus
Fondi finantsvarade ja –kohustiste bilansiline väärtus vastab valdavalt nende õiglasele väärtusele, arvestades kasutatavate hindamistehnikate erisusi. Õiglases väärtuses mõõdetavate xxxxxx hierarhiast tulenevalt kasutatavast hindamistehnikast annab ülevaate järgnev tabel:
31.12.2021 | 1. tase | 2. tase | 3. tase | Kokku |
Finantsvarad õiglases väärtuses muutusega läbi tulude ja kulude aruande: | ||||
Raha ja raha ekvivalendid ning tähtajalised hoiused | 6 851 036 | 0 | 0 | 6 851 036 |
Aktsiad | 10 233 542 | 0 | 692 152 | 10 925 694 |
Fondiosakud | 7 030 501 | 0 | 25 337 760 | 32 368 261 |
Võlakirjad | 40 736 281 | 14 577 775 | 0 | 55 314 056 |
Antud laenud | 0 | 2 707 826 | 0 | 2 707 826 |
Tuletisinstrumendid | 0 | 2 200 000 | 0 | 2 200 000 |
Viitlaekumised | 5 592 | 0 | 0 | 5 592 |
Finantsvarad kokku | 64 856 952 | 19 485 601 | 26 029 912 | 110 372 465 |
Finantskohustised õiglases väärtuses muutusega läbi tulude ja kulude aruande: | ||||
Tuletisinstrumendid | 0 | 2 305 971 | 0 | 2 305 971 |
Finantskohustised kokku | 0 | 2 305 971 | 0 | 2 305 971 |
31.12.2020 | 1. tase | 2. tase | 3. tase | Kokku |
Finantsvarad õiglases väärtuses muutusega läbi tulude ja kulude aruande: | ||||
Raha ja raha ekvivalendid ning tähtajalised hoiused | 3 169 329 | 0 | 0 | 3 169 329 |
Aktsiad | 14 550 324 | 0 | 1 034 394 | 15 584 718 |
Fondiosakud | 5 896 934 | 0 | 20 237 809 | 26 134 743 |
Võlakirjad | 82 102 931 | 18 705 388 | 0 | 100 808 319 |
Antud laenud | 0 | 606 668 | 0 | 606 668 |
Viitlaekumised | 29 663 | 0 | 0 | 29 663 |
Finantsvarad kokku | 105 749 181 | 19 312 056 | 21 000 000 | 000 333 440 |
Viitlaekumiste näol on tegemist lühiajaliste varadega, seega ei erine viitlaekumiste õiglane väärtus oluliselt nende bilansilistest väärtustest.
Fond kajastab kauplemiseks hoitavaid finantsvarasid õiglases väärtuses muutusega läbi tulude ja kulude aruande. Raha ja raha ekvivalendid, tähtajalised hoiused ning noteerimata võlakirjad, mis ei ole aktiivsel turul kaubeldavad, kajastatakse korrigeeritud soetusmaksumuses. Fond kategoriseerib finantsinvesteeringud sõltuvalt nende ümberhindlusest kolmele eri tasemele:
1. tase – finantsinvesteeringud, mida hinnatakse börsil või muul aktiivsel turul noteeritud hinnas
2. tase – finantsinstrumendid, mida hinnatakse hindamistehnikatega, mis põhinevad jälgitavatel sisenditel (sarnaste tehingute kursid ja intressikõverad)
3. tase – finantsinstrumendid, mille ümberhindluseks kasutatavad hindamistehnikad põhinevad mittejälgitavatel sisenditel (näiteks diskonteeritud rahavoogude meetod)
Aktiivsel turul kaubeldavate väärtpaberite väärtuseks loetakse viimane teadaolev sulgemishind reguleeritud turul, mis enamikel juhtudel langeb ostu- ja müüginoteeringu vahele. Fondivalitseja juhtkonna hinnangul ei erine korrigeeritud soetusmaksumuses kajastatud finantsvarade õiglane väärtus oluliselt nende bilansilisest väärtusest, kuna finantsvarad on lühiajalised (raha ja raha ekvivalendid, kuni 12-kuulised tähtajalised hoiused ning viitlaekumised) ja investeeringud, mis on tehtud turutingimustel ning fondivalitseja hinnangul ei ole oluliselt muutunud xxxxx investeeringu tegemise xxxxx.
Muud hindamismeetodit kasutatakse turul mittekaubeldavate kinniste Fondide osakute ja turul mittekaubeldavate
aktsiate väärtuse määramisel.
Turul mittekaubeldavate kinniste fondide õiglase väärtuse määramisel tuginetakse fondide poolt edastatud NAV-le. Erinevad fondid edastavad vastava aruande kas 4 või 12 korda aastas. Xxx xxxxxx NAV-i avaldamist tehakse vastavasse fondi investeering, siis see lisandub avaldatud proportsionaalsele väärtusele.
Mittekaubeldavate kinniste fondide erakapitali investeeringute õiglase väärtuse hindamisel toetub xxxxxx fondivalitseja kehtivatele rahvusvahelistele standartidele – International Private Equity and Venture Capital Valuation Guidelines – Edition December 2018. Need standardid näevad ette erinevaid investeeringu väärtuse hindamismeetodeid sõltuvalt investeeringu iseloomust, ettevõtte arengustaadiumist ja finantsseisust.
Nende erinevate hindamismeetodite eesmärgiks on xxxxx investeeringu õiglane väärtus. Üldiselt kasutatakse selleks järgmist kolme meetodit:
1) Turupõhine lähenemine (Market Approach);
2) Rahavoo või sissetuleku põhine lähenemine (Income Approach);
3) Kulupõhine lähenemine (Cost Approach).
Arvestades Xxxxxx olevate erakapitali investeeringute iseloomu on edaspidi kavas kasutada peamiselt kahte
meetodit, mis on mõlemad turupõhised meetodid:
− Hiljutise investeeringu hinna meetod (Price of Recent Investment) – meetod seisneb selles, et investeeringu õiglase väärtuse leidmiseks kasutatakse turul hiljuti toimunud tehingu xxxxx, arvestades tehingu tausta, olulisust ja suurust turu seisukohalt. Selle meetodi abil leitud väärtust võib kasutada xxxx suhteliselt lühikest aega, kuna tehingu asjaolud kaotavad oma aktuaalsust aja jooksul, samuti muutuvad ka turu tingimused. Meetod on oma iseloomult suhteliselt subjektiivne, seetõttu saadud väärtuse täiendava valideerimise huvides kasutame
diskonteeritud rahavoogude meetodit.
− Suhtarvude meetod (Multiples) – meetod näeb ette, et hinnatava ettevõte äri on välja kujunenud ning omab jätkusuutlikku rahavoogu. Õiglase väärtuse leidmiseks kasutatakse tööstusharu esindavate börsil noteeritud ettevõtete suhtarve, mis haakuvad hindamisobjektiks oleva investeeringuga. Tüüpiliselt kasutame järgimisi suhtarve: P/E, EV/EBITDA, EV/Sales.
Juhul, kui ülalpool loetletud meetodid ei suuda kindlaks määrata investeeringu õiglast väärtust, kasutatakse muid rahvusvaheliste standarditega ette nähtud meetodeid.
Järgnevas tabelis on välja toodud 3. taseme investeeringute õiglase väärtuse muutused.
Fondiosakud | Aktsiad | Võlakirjad | Kokku | |
Saldo 01.01.2020 | 15 098 485 | 1 026 919 | 0 | 16 125 404 |
Ost/müük | 3 598 685 | 2 011 | 0 | 3 600 696 |
Õiglase väärtuse muutus | 1 540 639 | 5 464 | 0 | 1 546 103 |
Saldo 31.12.2020 | 20 237 809 | 1 034 394 | 0 | 21 272 203 |
Ost/müük | 3 598 685 | 2 011 | 0 | 3 600 696 |
Õiglase väärtuse muutus | 1 501 266 | -344 253 | 0 | 1 157 013 |
Saldo 31.12.2021 | 25 337 760 | 692 152 | 0 | 26 029 912 |
Aruandeaastal ning võrreldaval perioodil ei olnud 1. ja 3. taseme vahelisi liikumisi.
Seisuga 31.12.2021 on 3. taseme xxxxxx väärtus 26 029 912 eurot (31.12.2020: 21 272 203 eurot) ehk 24.10% (31.12.2020: 14.55%) Fondi puhasväärtusest. Kui nende investeeringute väärtused muutuvad +/-10%, siis on mõju Fondi puhasväärtusele +/- 2 602 991 eurot (31.12.2019: +/- 2 127 220 eurot).
Xxxx 6 Fondi puhasväärtuse võrdlusaruanne
Tegevuse algus: juuni 2002. a
Fondi puhasväärtus | Osaku puhasväärtus | Fondi puhasväärtus | Osaku puhasväärtus | ||
31.12.2002 | 662 955 | 0.63976 | 31.12.2012 | 22 033 142 | 1.09880 |
31.12.2003 | 1 066 330 | 0.65178 | 31.12.2013 | 31 326 377 | 1.13499 |
31.12.2004 | 1 620 746 | 0.67416 | 31.12.2014 | 42 511 833 | 1.16515 |
31.12.2005 | 1 697 764 | 0.73951 | 31.12.2015 | 48 273 258 | 1.21171 |
31.12.2006 | 2 134 498 | 0.79364 | 31.12.2016 | 63 778 378 | 1.25207 |
31.12.2007 | 2 640 383 | 0.83209 | 31.12.2017 | 94 899 009 | 1.28385 |
31.12.2008 | 2 537 412 | 0.71865 | 31.12.2018 | 113 774 950 | 1.29453 |
31.12.2009 | 3 336 213 | 0.92333 | 31.12.2019 | 134 065 264 | 1.34038 |
31.12.2010 | 4 915 330 | 1.02223 | 31.12.2020 | 146 259 664 | 1.35823 |
31.12.2011 | 11 072 791 | 0.98173 | 31.12.2021 | 108 014 262 | 1.43894 |
Käesolevas aruandes toodud NAV erinevus esialgsest avaldatud NAV-st on peamiselt seotud aruande koostamise ajaks saadud täiendava informatsiooni arvesse võtmisega investeeringute hindamisel (vt ka Xxxx 9 Bilansipäevajärgsed sündmused).
Seisuga 31.12.2021 on viitlaekumistena kajastatud laekumata raha osakute lunastamisest summas 494 eurot, raha väärtpaberite müügist 308 eurot ja laekumata dividendide nõuded summas 4 790 eurot. Seisuga 31.12.2020 olid laekumata raha osakute lunastamisest summas 2 207 eurot ja laekumata intresside nõuded summas 27 456 eurot.
Seotud osapoolteks käesoleva aruande mõistes loetakse fondivalitsejat AS-i LHV Varahaldus ning teisi fondivalitseja poolt valitsetavaid investeerimis- ja pensionifonde ning fondivalitsejaga samasse konsolideerimisgruppi kuuluvaid ettevõtteid. LHV Pensionifond M maksab igakuiselt valitsemistasu fondivalitsejale. 2021. aastal moodustasid tasud kokku 713 664 eurot, võlgnevus bilansipäeva seisuga on 52 232 eurot. 2020. aastal moodustasid tasud kokku 851 743
eurot ning võlgnevus 31.12.2020 seisuga oli 73 776 eurot.
Seisuga 31.12.2021 omas AS LHV Varahaldus 400 000 LHV Pensionifond M osakut summas 568 652 eurot ja seisuga 31.12.2020 400 000 osakut summas 539 900 eurot.
2021. a ja 2020. a tehingutasud LHV Pangale on avalikustatud „Tehingu- ja vahendustasude aruandes“.
Xxxx 9 Bilansipäevajärgsed sündmused
2021. a raamatupidamise aastaaruande koostamisel on võetud arvesse turul aktiivselt mittekaubeldavate väärtpaberite bilansipäevajärgselt saadud informatsiooni väärtuse hindamise osas 31.12.2021 seisuga.
Sellest tulenevalt erineb raamatupidamise aastaaruandes avalikustatud Fondi osaku puhasväärtus 02.01.2022 avalikustatud Fondi osaku puhasväärtusest järgnevalt:
Väärtpaber | Kogus | 02.01.2022 avalikustatud hind | Korrigeeriva sündmuse kuupäev | 31.12.2021 bilansis kajastatud hind | Bilansiline väärtus kokku seisuga 31.12.2021 | Mõju fondi NAV-le |
Birdeye Timber Fund | 30 858 | 15.12 | 11.01.2022 | 18.08 | 557 931 | 91 218 |
Birdeye Timber Fund 3 | 66 865 | 10.72 | 11.01.2022 | 10.78 | 720 811 | 3 791 |
EfTEN Kinnisvarafond | 1 591 382 | 2.89 | 12.01.2022 | 2.95 | 4 692 667 | 89 754 |
EfTEN Kinnisvarafond II | 9 721 | 15.25 | 13.01.2022 | 15.43 | 150 013 | 1 784 |
VH KV 002 osa | 700 | 339.08 | 14.01.2022 | 504.82 | 353 371 | 116 016 |
VH KV 003 osa | 700 | 264.96 | 14.01.2022 | 280.92 | 196 643 | 11 174 |
East Capital Baltic Property Fund II | 8 441 | 191.11 | 14.01.2022 | 197.24 | 1 664 980 | 51 739 |
LCI5 osa | 261 495 | 1.29 | 17.01.2022 | 1.42 | 372 212 | 35 511 |
East Capital Baltic Property Fund III | 8 224 | 145.08 | 17.01.2022 | 154.66 | 1 271 990 | 78 791 |
Usaldusfond EfTEN Real Estate Fund 4 | 952 099 | 1.12 | 17.01.2022 | 1.17 | 1 112 034 | 42 675 |
Lumi Kodud Aiandi osa | 112 400 | 0.99 | 18.01.2022 | 0.95 | 106 353 | -5 215 |
Lumi Kodud Manufaktuuri OÜ | 88 596 | 2.30 | 18.01.2022 | 2.37 | 210 256 | 6 255 |
East Capital Real Estate IV | 14 738 | 107.74 | 18.01.2022 | 109.73 | 1 617 194 | 29 351 |
EfTEN Residential Fund usaldusfond | 289 020 | 0.99 | 20.01.2022 | 1.31 | 377 446 | 90 467 |
VH KV 001 osa | 334 806 | 1.28 | 31.01.2022 | 1.40 | 468 896 | 40 277 |
KJK Fund II Sicav-SIF Balkan | 25 | 3 582.14 | 01.02.2022 | 3 706.04 | 94 497 | 3 159 |
KJK Fund II Sicav-SIF Balkan | 25 | 3 566.27 | 01.02.2022 | 3 689.07 | 93 872 | 3 125 |
KJK Fund II Sicav-SIF Balkan Discovery | 368 | 3 525.83 | 01.02.2022 | 3 611.62 | 1 327 675 | 31 537 |
KJK Fund II Sicav-SIF Balkan Discovery | 101 | 3 476.31 | 01.02.2022 | 3 560.65 | 359 376 | 8 512 |
KJK Fund II Sicav-SIF Balkan Discovery | 88 | 3 341.64 | 01.02.2022 | 3 423.29 | 302 379 | 7 212 |
KJK Fund II Sicav-SIF Balkan Discovery | 81 | 3 528.09 | 01.02.2022 | 3 614.29 | 291 290 | 6 947 |
KJK Fund II Sicav-SIF Balkan Discovery | 70 | 3 487.87 | 01.02.2022 | 3 573.58 | 248 743 | 5 966 |
KJK Fund II Sicav-SIF Balkan Discovery | 58 | 3 055.65 | 01.02.2022 | 3 130.93 | 180 126 | 4 331 |
SG Capital Partners Fund 1 | 2 109 377 | 1.19 | 01.02.2022 | 1.30 | 2 751 566 | 234 890 |
BPM Mezzanine Fund SICAV-SIF SCA | 288 321 | 1.35 | 03.02.2022 | 1.37 | 396 402 | 6 573 |
KJK Management | 275 | 1 072.89 | 11.02.2022 | 1 138.76 | 313 159 | 18 114 |
INVL Baltic Sea Growth Fund | 195 447 | 1.18 | 11.02.2022 | 1.44 | 281 908 | 50 481 |
Lords LB Baltic Green Fund (V) | 1 485 818 | 0.97 | 14.02.2022 | 0.98 | 1 454 942 | 9 558 |
Karma Ventures I | 280 450 | 1.37 | 15.02.2022 | 1.83 | 512 125 | 126 732 |
Karma Ventures II | 2 606 | 1.00 | 15.02.2022 | 0.32 | 825 | -1 781 |
Tera Ventures II Usaldusfond | 26 751 | 0.81 | 15.02.2022 | 1.08 | 28 853 | 7 314 |
Usaldusfond BaltCap Private Equity Fund III | 311 402 | 1.10 | 16.02.2022 | 1.11 | 345 622 | 4 252 |
KS EuVECA Livonia Partners Fund I | 274 069 | 1.54 | 16.02.2022 | 1.69 | 464 132 | 42 586 |
Usaldusfond Trind Ventures Fund I | 227 802 | 1.10 | 16.02.2022 | 1.31 | 297 515 | 46 115 |
Kokku | 1 299 211 |
24.02.22 tungisid Venemaa väed Ukrainasse. Sellele järgnes rahvusvaheline erakordselt tugev koordineeritud hukkamõist ning Venemaa suunalised finantssanktsioonid, muuhulgas mitmete Xxxx xxxxxxx SWIFTist väljalülitamine ja Venemaa Keskpanga xxxxxx külmutamine. 28.02.22 peatati Venemaa börsil kauplemine, mille järel seadsid FTSE ja MSCI indeksite koostajad vastavalt 07.03.22 ja 09.03.22 Venemaa osakaalu arenevate turgude indeksis varasema ca kolme protsendi pealt nulli xxxxx.
Fondis on ainult üks investeering Venemaale, mis moodustab vähem kui 0.1%.
2022. aasta veebruaris alanud sõda Ukrainas pensionifondidele olulist mõju ei oma, kuid sõja tegelik mõju ilmneb järgnevate kuude jooksul.
Tehingu- ja vahendustasude aruanne
Depoopanga real kajastatakse nii tehingute teostamisega seotud tasusid kui ka vahendustasusid.
2021 | Tehingute arv | Tehingute maht | Makstud tehingu- ja vahendustasud | Tasu % makstud tasudest |
Reguleeritud turgudel kaubeldavad väärtpaberid: | ||||
AS SEB Pank | 44 | 20 259 627 | 6 288 | 80.41% |
AS Swedbank | 7 | 555 135 | 360 | 4.60% |
AS LHV Pank | 51 | 56 068 836 | 1 170 | 14.95% |
Reguleeritud turgudel mittekaubeldavad väärtpaberid: | ||||
AS SEB Pank | 2 | 4 400 000 | 0 | 0.00% |
Xxxx maaklerita | 156 | 30 809 624 | 3 | 0.04% |
Kokku | 000 | 000 000 222 | 7 821 | 100.00% |
Aruandeperioodil on makstud väärtpaberitehingu tasu summas 1 170 EUR AS-le LHV Pank.
2020 | Tehingute arv | Tehingute maht | Makstud tehingu- ja vahendustasud | Tasu % makstud tasudest |
Reguleeritud turgudel kaubeldavad väärtpaberid: | ||||
AS SEB Pank | 11 | 11 407 243 | 2 915 | 37.01% |
AS Swedbank | 12 | 6 727 537 | 4 068 | 51.67% |
AS LHV Pank | 45 | 59 000 000 | 000 | 11.32% |
Reguleeritud turgudel mittekaubeldavad väärtpaberid: | ||||
AS SEB Pank | 5 | 9 445 525 | 0 | 0.00% |
Xxxx maaklerita | 125 | 27 320 010 | 0 | 0.00% |
Kokku | 198 | 114 210 966 | 7 875 | 100.00% |
Aruandeperioodil on makstud väärtpaberitehingu tasu summas 892 EUR AS-le LHV Pank.
Fondi investeeringute aruanne seisuga 31.12.2021
(eurodes)
Emitent/väärtpaberi nimetus | Reiting | Reitingu- agentuur* | Emitendi riik | ISIN-kood | Valuuta | Tootlus aegumiseni | Keskmine soetushind ühikule | Keskmine soetusväärtus kokku | Turuväärtus ühikule 31.12.2021 ** | Turuväärtus kokku | Osakaal xxxxx xxxxxx puhas- väärtusest |
1. Väärtpaberid | 92 682 967 | 101 209 866 | 93.70% | ||||||||
Võlakirjad | 57 900 904 | 58 021 882 | 53.72% | ||||||||
Baltic Horizon Fund 4.25% 08/05/23 | BB+ | S&P | Eesti | EE3300111467 | EUR | 4.25% | 1 000.82 | 2 109 727 | 1 006.14 | 2 120 941 | 1.96% |
BIGBANK 6.5% 28/12/2027 ² | NR | - | Eesti | EE3300111400 | EUR | 6.50% | 1 000.00 | 2 000 000 | 1 000.54 | 2 001 083 | 1.85% |
Coop Pank 6.75% 04/12/2027 ² | Baa2 | Xxxxx´s | Eesti | EE3300111384 | EUR | 6.75% | 1 000.00 | 2 289 000 | 1 005.06 | 2 300 588 | 2.13% |
Eesti Energia 2.384% 22/09/23 | BBB- | S&P | Eesti | XS1292352843 | EUR | 0.31% | 1 007.84 | 151 176 | 1 042.21 | 156 332 | 0.14% |
Ekspress Xxxxx 6.0% 07/10/27 ² | NR | - | Eesti | EE3300001528 | EUR | 5.99% | 1 000.00 | 544 000 | 1 014.17 | 551 707 | 0.51% |
Elering 0.875% 03/05/2023 | A2 | Xxxxx´s | Eesti | XS1713464102 | EUR | 0.13% | 1 010.27 | 1 470 947 | 1 015.80 | 1 479 007 | 1.37% |
INBANK 6% 19/12/29 | NR | - | Eesti | EE3300001544 | EUR | 5.75% | 1 000.11 | 28 003 | 1 016.33 | 28 457 | 0.03% |
INBANK 7% 28/09/26 | NR | - | Eesti | EE3300110964 | EUR | 6.88% | 1 000.00 | 19 000 | 1 005.39 | 19 102 | 0.02% |
Liven Kodu 10 8% 30/06/2026 ² | NR | - | Eesti | EE3300002484 | EUR | 8.00% | 1 000.00 | 1 100 000 | 1 000.00 | 1 100 000 | 1.02% |
Luminor 0.792% 03/12/24 | Baa1 | Xxxxx´s | Eesti | XS2265801238 | EUR | 0.60% | 1 006.44 | 5 354 261 | 1 012.81 | 5 388 136 | 4.99% |
Riigi Kinnisvara 1.61% 09/06/27 ² | NR | - | Eesti | EE3300111236 | EUR | 1.61% | 100 308.26 | 3 811 714 | 100 004.47 | 3 800 170 | 3.52% |
Sunly Land 8% 17/11/2025 ² | NR | - | Eesti | EE3300001841 | EUR | 8.00% | 1 009.58 | 884 392 | 1 009.78 | 884 565 | 0.82% |
Tartu linn 25/10/32 ² | NR | - | Eesti | EE2300110602 | EUR | 0.47% | 0.72 | 1 994 395 | 1.00 | 1 996 158 | 1.85% |
Lumi Kodud Aiandi omanikulaen | NR | - | Eesti | EUR | 3.80% | 1.00 | 642 549 | 1.00 | 642 549 | 0.59% | |
Akadeemia15b omanikulaen | NR | - | Eesti | EUR | 5.00% | 1.00 | 509 477 | 1.00 | 510 184 | 0.47% | |
Kesk Tee Jyri omanikulaen | NR | - | Eesti | EUR | 4.30% | 1.00 | 463 400 | 1.00 | 465 116 | 0.43% | |
Manufaktuuri omanikulaen | NR | - | Eesti | EUR | 5.00% | 1.00 | 190 000 | 1.00 | 190 264 | 0.18% | |
Marati Maja omanikulaen | NR | - | Eesti | EUR | 5.00% | 1.00 | 650 000 | 1.00 | 651 625 | 0.60% | |
Taevakivi omanikulaen | NR | - | Eesti | EUR | 6.30% | 1.00 | 273 000 | 1.01 | 274 720 | 0.25% | |
Banco Santander 3.875% 06/02/26 | Aa1 | Xxxxx´s | Hispaania | ES0413900129 | EUR | -0.04% | 87 484.59 | 349 938 | 119 559.19 | 478 237 | 0.44% |
Siauliu Bankas 1.047% 07/10/25 | Baa2 | Xxxxx´s | Leedu | LT0000405771 | EUR | 1.25% | 1 000.44 | 100 044 | 1 000.44 | 100 044 | 0.09% |
Siauliu Bankas 6.15% 23/12/29 | Baa1 | Xxxxx´s | Leedu | LT0000404287 | EUR | 6.15% | 10 000.00 | 2 000 000 | 10 013.48 | 2 002 696 | 1.85% |
Citadele 5% 13/12/2031 | Baa1 | Xxxxx´s | Läti | LV0000880102 | EUR | 5.00% | 10 000.27 | 750 020 | 10 024.39 | 751 829 | 0.70% |
Citadele banka 5.5% 24/11/2027 | Baa2 | Xxxxx´s | Läti | LV0000880011 | EUR | 5.58% | 10 000.13 | 1 490 020 | 10 055.55 | 1 498 277 | 1.39% |
Latvia 0.375% 27/01/22 | A+ | S&P | Läti | LV0000570141 | EUR | -0.17% | 1 004.50 | 221 995 | 1 003.90 | 221 862 | 0.21% |
France Government 1% 25/05/27 | Aa2 | Xxxxx´s | Prantsusmaa | FR0013250560 | EUR | -0.28% | 1.04 | 100 174 | 1.08 | 103 293 | 0.10% |
France Government 25/05/2022 | Aa2 | Xxxxx´s | Prantsusmaa | FR0013219177 | EUR | -0.68% | 1.00 | 803 468 | 1.00 | 802 128 | 0.74% |
France Government 2.25% 25/10/22 | Aa2 | Xxxxx´s | Prantsusmaa | FR0011337880 | EUR | -0.63% | 1.07 | 8 037 301 | 1.03 | 7 740 287 | 7.17% |
Swedbank 1% 01/06/22 | Aa3 | Xxxxx´s | Rootsi | XS1239401216 | EUR | -0.41% | 1 031.69 | 947 091 | 1 011.72 | 928 755 | 0.86% |
Emitent/väärtpaberi nimetus | Reiting | Reitingu- agentuur* | Emitendi riik | ISIN-kood | Valuuta | Tootlus aegumise ni | Keskmine soetushind ühikule | Keskmine soetusväärtus kokku | Turuväärtus ühikule 31.12.2021 ** | Turuväärtus kokku | Osakaal xxxxx xxxxxx puhas- väärtusest | ||||
Eastnine 08/07/24 | NR | - | Rootsi | SE0013719788 | EUR | 4.69% | 1 000.00 | 2 388 011 | 1 019.17 | 2 433 770 | 2.25% | ||||
Romania 3.624% 26/05/30 | BBB- | Fitch | Rumeenia | XS2178857954 | EUR | 2.50% | 1 000.01 | 1 900 011 | 1 105.68 | 2 100 800 | 1.94% | ||||
Romania 2.875% 28/10/24 | Baa3 | Xxxxx´s | Rumeenia | XS1129788524 | EUR | 0.57% | 991.66 | 624 747 | 1 069.43 | 673 742 | 0.62% | ||||
Romania 2.75% 29/10/25 | Baa3 | Xxxxx´s | Rumeenia | XS1312891549 | EUR | 0.69% | 1 043.36 | 403 779 | 1 082.14 | 418 787 | 0.39% | ||||
Allianz 07/07/45 | A | Fitch | Saksamaa | DE000A14J9N8 | EUR | 2.84% | 94 791.94 | 000 000 | 000 005.73 | 954 051 | 0.88% | ||||
German Treasury Bill 18/05/2022 | Xxx | Xxxxx´s | Saksamaa | DE0001030377 | EUR | -0.65% | 0.01 | 703 246 | 0.01 | 701 766 | 0.65% | ||||
German Treasury Bill 23/02/2022 | Xxx | Xxxxx´s | Saksamaa | DE0001030344 | EUR | -0.73% | 0.01 | 2 607 885 | 0.01 | 2 602 891 | 2.41% | ||||
German Government 1.75% 04/07/22 | AAA | Fitch | Saksamaa | DE0001135473 | EUR | -0.68% | 0.01 | 511 071 | 0.01 | 510 500 | 0.47% | ||||
German Government 1.5% 04/09/22 | AAA | Fitch | Saksamaa | DE0001135499 | EUR | -0.75% | 0.01 | 6 607 927 | 0.01 | 6 569 826 | 6.08% | ||||
Rederiaktiebolaget Eckerö 28/10/26 | NR | - | Soome | NO0011130148 | EUR | 6.78% | 1 017.54 | 254 386 | 1 021.53 | 255 384 | 0.24% | ||||
XX Xxxxxx Xxxxx And Co 2.75% 24/08/22 | A2 | Xxxxx´s | USA | XS0820547825 | EUR | -0.44% | 1 087.24 | 1 125 295 | 1 030.44 | 1 066 504 | 0.99% | ||||
Bank of America 04/05/23 | AA- | Fitch | USA | XS1602557495 | EUR | 0.05% | 1 010.04 | 636 327 | 1 002.50 | 631 573 | 0.58% | ||||
Oodatav krediidikahju (võlainstrumendid) | - 85 824 | - 0.08% | |||||||||||||
Emitent/väärtpaberi nimetus | Päritoluriik | ISIN-kood | Valuuta | Keskmine soetushind ühikule | Keskmine soetusväärtus kokku | Turuväärtus ühikule 31.12.2021 | Turuväärtus kokku | Osakaal xxxxx xxxxxx puhas- väärtusest | |||||||
Aktsiad | 9 491 710 | 10 925 694 | 10.12% | ||||||||||||
Valaris | Bermuda | BMG9460G1015 | USD | 25.81 | 190 074 | 31.79 | 246 145 | 0.23% | |||||||
LCI5 osa ¹ | Eesti | EE3100002734 | EUR | 1.00 | 261 495 | 1.42 | 372 212 | 0.34% | |||||||
Ekspress Xxxxx ¹ | Eesti | EE3100016965 | EUR | 1.22 | 156 431 | 1.56 | 200 672 | 0.19% | |||||||
VH KV 002 osa ¹ | Eesti | EE3100019811 | EUR | 294.50 | 206 150 | 504.82 | 353 370 | 0.33% | |||||||
Lumi Kodud Aiandi osa | Eesti | EE3100143843 | EUR | 1.00 | 112 400 | 0.95 | 106 353 | 0.10% | |||||||
Lumi Kodud Manufaktuuri OÜ ¹ | Eesti | EE3100136789 | EUR | 0.00 | 0 | 2.37 | 210 256 | 0.19% | |||||||
VH KV 003 osa | Eesti | EE3100079989 | EUR | 260.00 | 182 000 | 280.92 | 196 643 | 0.18% | |||||||
Tallink Xxxxx ¹ | Eesti | EE3100004466 | EUR | 0.62 | 282 331 | 0.59 | 268 087 | 0.25% | |||||||
Tallinna Kaubamaja ¹ | Eesti | EE0000001105 | EUR | 5.30 | 252 774 | 11.22 | 535 396 | 0.50% | |||||||
Tallinna Sadam | Eesti | EE3100021635 | EUR | 1.70 | 1 197 364 | 1.86 | 1 308 649 | 1.21% | |||||||
VH KV 001 osa ¹ | Eesti | EE3100003930 | EUR | 1.00 | 334 806 | 1.40 | 468 896 | 0.43% | |||||||
VH Agent 002 osa ¹ | Eesti | EE3100003948 | EUR | 1.00 | 272 | 1.56 | 425 | 0.00% | |||||||
VH Agent 003 osa | Eesti | EE3100005430 | EUR | 1.12 | 1 284 | 1.17 | 1 340 | 0.00% | |||||||
VH Agent 004 osa | Eesti | EE3100005455 | EUR | 1.00 | 575 | 1.17 | 672 | 0.00% | |||||||
VH Agent 007 osa | Eesti | EE3100005448 | EUR | 1.00 | 575 | 1.17 | 672 | 0.00% | |||||||
VH Agent 008 osa ¹ | Eesti | EE3100020660 | EUR | 1.00 | 286 | 1.85 | 530 | 0.00% | |||||||
Aena SME | Hispaania | ES0105046009 | EUR | 146.71 | 409 467 | 138.80 | 387 391 | 0.36% | |||||||
Yellow Cake | Jersey | JE00BF50RG45 | GBP | 3.45 | 374 590 | 4.05 | 448 493 | 0.42% | |||||||
Agnico Eagle Mines ¹ | Kanada | CA0084741085 | USD | 69.88 | 710 720 | 46.92 | 495 930 | 0.46% | |||||||
Emitent/väärtpaberi nimetus | Päritoluriik | ISIN-kood | Valuuta | Keskmine soetushind ühikule | Keskmine soetusväärtus kokku | Turuväärtus ühikule 31.12.2021 | Turuväärtus kokku | Osakaal xxxxx xxxxxx puhas- väärtusest | |||
Xxxxxxx Gold Corp ¹ | Kanada | CA0679011084 | USD | 23.59 | 2 096 019 | 16.78 | 1 549 223 | 1.43% | |||
Pan American Silver | Kanada | CA6979001089 | USD | 26.46 | 438 853 | 22.05 | 391 746 | 0.36% | |||
Apranga ¹ | Leedu | LT0000102337 | EUR | 1.62 | 25 155 | 2.03 | 31 607 | 0.03% | |||
Novaturas ¹ | Leedu | LT0000131872 | EUR | 10.50 | 181 913 | 3.82 | 66 181 | 0.06% | |||
Siauliu Bankas ¹ | Leedu | LT0000102253 | EUR | 0.20 | 66 124 | 0.76 | 249 474 | 0.23% | |||
Silver Screen Holdings ¹ | Leedu | LT0000132581 | EUR | 0.50 | 268 107 | 0.90 | 481 896 | 0.45% | |||
Equinor | Norra | NO0010096985 | NOK | 18.53 | 252 218 | 23.62 | 326 214 | 0.30% | |||
Swedbank ¹ | Rootsi | SE0000242455 | SEK | 10.76 | 237 970 | 17.77 | 414 519 | 0.38% | |||
Fortum | Soome | FI0009007132 | EUR | 23.95 | 250 491 | 26.99 | 282 261 | 0.26% | |||
Kesko ¹ | Soome | FI0009000202 | EUR | 5.35 | 40 020 | 29.34 | 219 463 | 0.20% | |||
Sampo ¹ | Soome | FI0009003305 | EUR | 26.24 | 354 269 | 44.06 | 594 810 | 0.55% | |||
Stora Enso | Soome | FI0009005961 | EUR | 4.71 | 15 069 | 16.14 | 51 648 | 0.05% | |||
UPM-Kymmene | Soome | FI0009005987 | EUR | 32.11 | 247 458 | 33.46 | 257 843 | 0.24% | |||
Bank North | Ühendkuningriik | - | GBP | 0.21 | 215 651 | 0.21 | 218 975 | 0.20% | |||
Newmont Corporation | USA | US6516391066 | USD | 24.04 | 53 542 | 54.76 | 117 567 | 0.11% | |||
Bank Saint Petersburg ¹ | Venemaa | RU0009100945 | RUB | 0.53 | 75 257 | 0.96 | 70 135 | 0.06% | |||
Emitent/väärtpaberi nimetus | Fondivalitseja | Päritoluriik | ISIN-kood | Valuuta | Keskmine soetushind ühikule | Keskmine soetusväärtu s kokku | Turuväärtus ühikule 31.12.2021 | Turuväärtus kokku | Osakaal xxxxx xxxxxx puhas- väärtusest | ||
Fondiosakud | 25 290 353 | 32 368 261 | 29.97% | ||||||||
Kinnisvarafondid | 14 222 651 | 18 448 738 | 17.08% | ||||||||
EfTEN Real Estate Fund III ¹ | EfTEN Capital | Eesti | EE3100127242 | EUR | 16.38 | 36 871 | 22.80 | 51 323 | 0.05% | ||
EfTEN Kinnisvarafond | EfTEN Capital | Eesti | EE3100097411 | EUR | 1.73 | 2 752 721 | 2.95 | 4 692 667 | 4.34% | ||
EfTEN Kinnisvarafond II | EfTEN Capital | Eesti | EE3100125238 | EUR | 10.57 | 102 786 | 15.43 | 150 013 | 0.14% | ||
Birdeye Timber Fund ¹ | Birdeye Capital | Eesti | EE3500110186 | EUR | 10.24 | 316 130 | 18.08 | 557 931 | 0.52% | ||
Birdeye Timber Fund 2 ¹ | Birdeye Capital | Eesti | EE3500110269 | EUR | 11.64 | 699 990 | 14.07 | 846 167 | 0.78% | ||
Birdeye Timber Fund 3 | Birdeye Capital | Eesti | EE3600001756 | EUR | 9.98 | 667 471 | 10.78 | 720 811 | 0.67% | ||
Usaldusfond EfTEN Real Estate Fund 4 | EfTEN Capital | Eesti | - | EUR | 1.00 | 952 099 | 1.17 | 1 112 034 | 1.03% | ||
EfTEN Real Estate Fund 5 | EfTEN Capital | Eesti | - | EUR | 1.00 | 1 179 673 | 1.00 | 1 179 673 | 1.09% | ||
EfTEN Residential Fund usaldusfond | EfTEN Capital | Eesti | - | EUR | 1.00 | 289 020 | 1.31 | 377 446 | 0.35% | ||
Lords LB Baltic Green Fund (V) | Lords LB Asset Management | Leedu | - | EUR | 1.00 | 1 485 818 | 0.98 | 1 454 942 | 1.35% | ||
East Capital Baltic Property Fund II | East Capital (Lux) General Partner | Luksemburg | LU0758647282 | EUR | 131.21 | 1 107 615 | 197.24 | 1 664 980 | 1.54% | ||
East Capital Baltic Property Fund III | East Capital (Lux) General Partner | Luksemburg | LU1274822847 | EUR | 118.92 | 978 088 | 154.66 | 1 271 990 | 1.18% | ||
East Capital Real Estate Fund IV | East Capital (Lux) General Partner | Luksemburg | LU2008658630 | EUR | 104.83 | 1 000 000 | 000.73 | 1 617 195 | 1.50% | ||
SG Capital Partners Fund 1 ¹ | SG Capital Partners | Läti | - | EUR | 1.00 | 2 109 377 | 1.30 | 2 751 566 | 2.55% | ||
Emitent/väärtpaberi nimetus | Fondivalitseja | Päritoluriik | ISIN-kood | Valuuta | Keskmine soetushind ühikule | Keskmine soetusväärtus kokku | Turuväärtus ühikule 31.12.2021 | Turuväärtus kokku | Osakaal xxxxx xxxxxx puhas- väärtusest |
Aktsiafondid | 7 029 993 | 6 979 179 | 6.46% | ||||||
iShares MSCI Japan EUR Hedged UCITS ETF ¹ | BlackRock Asset Management Ireland Limited | Iirimaa | IE00B42Z5J44 | EUR | 38.94 | 151 862 | 60.75 | 236 917 | 0.22% |
iShares Gold Producers UCITS ETF | BlackRock Asset Management Ireland Limited | Iirimaa | IE00B6R52036 | EUR | 13.57 | 2 440 591 | 12.30 | 2 213 317 | 2.05% |
iShares STOXX Europe 600 Health Care ¹ | Blackrock Asset Management Deutschland | Saksamaa | DE000A0Q4R36 | EUR | 75.74 | 131 784 | 108.14 | 188 164 | 0.17% |
ZKB Gold ETF | Swisscanto Fondsleitung | Šveits | CH0139101593 | CHF | 501.45 | 4 305 756 | 483.54 | 4 340 781 | 4.02% |
Erakapitalifondid | 4 037 709 | 6 940 344 | 6.43% | ||||||
Usaldusfond BaltCap Private Equity Fund III ¹ | BaltCap Private Equity Management III | Eesti | - | EUR | 1.00 | 311 402 | 1.11 | 345 622 | 0.32% |
Usaldusfond BaltCap Infrastructure Fund | BaltCap Infrastructure Management | Eesti | - | EUR | 1.00 | 168 091 | 1.31 | 220 465 | 0.20% |
BPEF III Supplementary Investment Facility UF | BaltCap Private Equity Management III | Eesti | - | EUR | 1.00 | 201 758 | 1.00 | 201 638 | 0.19% |
Usaldusfond Superangel One ¹ | Superangel1 GP | Eesti | - | EUR | 1.00 | 173 126 | 1.46 | 252 054 | 0.23% |
Tera Ventures II Usaldusfond | Tera Ventures XX XX | Eesti | - | EUR | 1.00 | 26 751 | 1.08 | 28 853 | 0.03% |
Usaldusfond Trind Ventures Fund I | Trind Ventures | Eesti | EE3500110285 | EUR | 1.00 | 227 802 | 1.31 | 297 515 | 0.28% |
BaltCap Lithuania SME Fund KUB ¹ | BaltCap | Leedu | - | EUR | 1.00 | 19 392 | 3.28 | 63 534 | 0.06% |
INVL Baltic Sea Growth Fund ¹ | INVL Asset Management | Leedu | - | EUR | 1.00 | 195 447 | 1.44 | 281 908 | 0.26% |
KJK Fund III | KJK Fund III Management | Luksemburg | LU1840779810 | EUR | 1 000.00 | 275 000 | 1 138.76 | 313 159 | 0.29% |
KJK Fund II Balkan AI July 2012 ¹ | KJK Management | Luksemburg | LU0802715499 | EUR | 1 001.84 | 25 545 | 3 706.04 | 94 497 | 0.09% |
KJK Fund II Balkan AI Sep 2012 ¹ | KJK Management | Luksemburg | LU0871721717 | EUR | 1 001.84 | 25 493 | 3 689.07 | 93 872 | 0.09% |
KJK Fund II Balkan Discovery A June 2014 ¹ | KJK Management | Luksemburg | LU1088021974 | EUR | 1 161.21 | 426 876 | 3 611.62 | 1 327 675 | 1.23% |
KJK Fund II Balkan Discovery A June 2015 ¹ | KJK Management | Luksemburg | LU1246890583 | EUR | 1 027.29 | 103 685 | 3 560.65 | 359 376 | 0.33% |
KJK Fund II Balkan Discovery A December 2015 ¹ | KJK Management | Luksemburg | LU1367089452 | EUR | 1 173.84 | 103 685 | 3 423.29 | 302 379 | 0.28% |
KJK Fund II Balkan Discovery A May 2016 ¹ | KJK Management | Luksemburg | LU1448083474 | EUR | 1 286.50 | 103 685 | 3 614.29 | 291 290 | 0.27% |
KJK Fund II Balkan Discovery A December 2016 ¹ | KJK Management | Luksemburg | LU1570390598 | EUR | 1 489.59 | 103 685 | 3 573.58 | 248 743 | 0.23% |
KJK Fund II Balkan Discovery A November 2017 ¹ | KJK Management | Luksemburg | LU1780616741 | EUR | 1 802.23 | 103 684 | 3 130.93 | 180 125 | 0.17% |
BaltCap Private Equity Fund II ¹ | BaltCap Private Equity Management II | Luksemburg | - | EUR | 1.00 | 47 932 | 2.42 | 116 008 | 0.11% |
BPM Mezzanine Fund | BPM Mezzanine Fund GP | Luksemburg | LU2870209652 | EUR | 1.00 | 288 321 | 1.37 | 396 402 | 0.37% |
Karma Ventures I ¹ | Karma Ventures | Luksemburg | - | EUR | 1.00 | 280 450 | 1.83 | 512 125 | 0.47% |
Karma Ventures II | Karma Ventures II GP | Luksemburg | - | EUR | 1.00 | 2 606 | 0.32 | 825 | 0.00% |
BaltCap Latvia Venture Capital Fund AIF KS ¹ | BaltCap AIFP | Läti | - | EUR | 1.00 | 19 469 | 0.94 | 18 393 | 0.02% |
Livonia Partners Fund I | Livonia Partners | Läti | - | EUR | 1.00 | 274 069 | 1.69 | 464 131 | 0.43% |
QS Capital Strategies II | QSCS II, L.P. | USA | - | USD | 0.88 | 529 755 | 0.88 | 529 755 | 0.49% |
Emitent/väärtpaberi nimetus | Liik | Väljaandja | Reiting | Reitinguagentuur* | Alusvara nimetus | Xxxx- tähtaeg | Turuväärtus kokku | Osakaal xxxxx xxxxxx puhas- väärtusest | |||
Tuletisinstrumendid | - 105 971 | - 0.10% | |||||||||
USD Forward | Forward | SEB Pank | A+ | S&P | EUR | 09.03.2022 | - 105 971 | - 0.10% | |||
Krediidiasutuse nimi | Hoiuse liik | Päritoluriik | Reiting | Reitingu- agentuur* | Algus- kuupäev | Alusvara nimetus | Intress | Xxxx- tähtaeg | Hoiustatud summa | Turuväärtus kokku | Osakaal xxxxx xxxxxx puhas- väärtusest |
2. Hoiused | 6 851 036 | 6.34% | |||||||||
Arvelduskontod | |||||||||||
SEB Pank | Nõudmiseni hoius | Eesti | A+ | S&P | CHF | 53 | 53 | 0.00% | |||
SEB Pank | Nõudmiseni hoius | Eesti | A+ | S&P | EUR | 6 452 106 | 6 452 106 | 5.97% | |||
SEB Pank | Nõudmiseni hoius | Eesti | A+ | S&P | GBP | 213 | 213 | 0.00% | |||
SEB Pank | Nõudmiseni hoius | Eesti | A+ | S&P | CZK | 41 764 | 41 764 | 0.04% | |||
SEB Pank | Nõudmiseni hoius | Eesti | A+ | S&P | NOK | 3 427 | 3 427 | 0.00% | |||
SEB Pank | Nõudmiseni hoius | Eesti | A+ | S&P | RUB | 12 878 | 12 878 | 0.01% | |||
SEB Pank | Nõudmiseni hoius | Eesti | A+ | S&P | USD | 120 595 | 120 595 | 0.11% | |||
Tähtajalised hoiused | |||||||||||
SEB Pank | Tähtajaline hoius | Eesti | A+ | S&P | 09.09.2021 | EUR | 09.03.2022 | 220 000 | 220 000 | 0.20% | |
Krediidiasutuse nimi | Hoiuse liik | Päritoluriik | Reiting | Reitingu- agentuur* | Algus- kuupäev | Alusvara nimetus | Intress | Xxxx- tähtaeg | Hoiustatud summa | Turuväärtus kokku | Osakaal xxxxx xxxxxx puhas- väärtusest |
3. Muud xxxxx | 5 592 | 0.01% | |||||||||
Muud nõuded | 5 592 | 0.01% | |||||||||
XXXXX KOKKU | 108 066 494 | 100.05% | |||||||||
Fondi kohustised | - 52 232 | - 0.05% | |||||||||
XXXXX XXXXXX PUHASVÄÄRTUS | 108 014 262 | 100.00% |
* Lühendatud reitinguagentuuride täisnimed on Xxxxx´s Investor Service, Standard&Poor’s Corporation xx Xxxxx IBCA.
** Ühiku turuhind sisaldab selleks kuupäevaks kogunenud intressi.
¹ Investeering, mille väärtus on võrreldes eelneva perioodiga oluliselt (üle 10%) muutunud |
2 Reguleeritud turul mittekaubeldavad võlaväärtpaberid |
Reguleeritud turul mittekaubeldavate finantsvarade väärtuse hindamiseks kasutab AS LHV Varahaldus vastavalt veebilehel xxx.xx avalikustatud eeskirjale „LHV Varahalduse investeerimisfondide vara
puhasväärtuse määramise sisemised protseduurireeglid“ aktiivse turu kõrgeimat ostunoteeringut hindamispäeva seisuga (last bid-price), mis saadakse infotarnija (Bloomberg) vahendusel.
Fondi investeeringute aruanne seisuga 31.12.2020
(eurodes)
Emitent/väärtpaberi nimetus | Reiting | Reitingu- agentuur* | Emitendi riik | ISIN-kood | Valuuta | Tootlus aegumiseni | Keskmine soetushind ühikule | Keskmine soetusväärtus kokku | Turuväärtus ühikule 31.12.2020 ** | Turuväärtus kokku | Osakaal xxxxx xxxxxx puhas- väärtusest |
1. Väärtpaberid | 136 429 626 | 000 000 000 | 97.86% | ||||||||
Võlakirjad | 100 851 887 | 101 414 987 | 69.34% | ||||||||
Xxxxxxx Xxxxxxx 5.5% 02/03/28 ² | NR | - | Eesti | EE3300111459 | EUR | 5.50% | 878.00 | 1 093 110 | 894.10 | 1 113 150 | 0.76% |
Baltic Horizon Fund 4.25% 08/05/23 | BB+ | S&P | Eesti | EE3300111467 | EUR | 4.80% | 1 000.82 | 2 109 727 | 996.14 | 2 099 861 | 1.44% |
BIGBANK 6.5% 28/12/2027 ² | NR | - | Eesti | EE3300111400 | EUR | 6.50% | 1 000.00 | 2 000 000 | 1 000.54 | 2 001 083 | 1.37% |
Coop Pank 6.75% 04/12/2027 ² | Baa2 | Xxxxx´s | Eesti | EE3300111384 | EUR | 6.75% | 1 000.00 | 2 289 000 | 1 005.06 | 2 300 588 | 1.57% |
Eesti Energia 2.384% 22/09/23 | BBB- | S&P | Eesti | XS1292352843 | EUR | 0.23% | 1 007.84 | 151 176 | 1 061.92 | 159 288 | 0.11% |
Ekspress Xxxxx 6.0% 07/10/27 ² | NR | - | Eesti | EE3300001528 | EUR | 5.99% | 1 000.00 | 544 000 | 1 014.17 | 551 707 | 0.38% |
Elering 0.875% 03/05/2023 | A2 | Xxxxx´s | Eesti | XS1713464102 | EUR | 0.10% | 1 010.27 | 1 470 947 | 1 022.80 | 1 489 199 | 1.02% |
INBANK 6% 19/12/29 | NR | - | Eesti | EE3300001544 | EUR | 5.33% | 1 000.11 | 28 003 | 1 029.33 | 28 821 | 0.02% |
INBANK 7% 28/09/26 | NR | - | Eesti | EE3300110964 | EUR | 5.95% | 1 000.00 | 19 000 | 1 040.39 | 19 767 | 0.01% |
Luminor 0.792% 03/12/24 | Baa2 | Xxxxx´s | Eesti | XS2265801238 | EUR | 0.47% | 1 000.01 | 3 000 020 | 1 007.61 | 3 022 823 | 2.07% |
Compakt Maadehaldus 7% 11/02/2025 ² | NR | - | Eesti | EE3300001619 | EUR | 7.00% | 1 000.00 | 690 000 | 1 009.72 | 696 708 | 0.48% |
Peetri Keskus 4.5% 11/02/2025 ² | NR | - | Eesti | EE3300001601 | EUR | 4.50% | 1 000.00 | 1 380 000 | 1 006.25 | 1 388 625 | 0.95% |
Peetri Keskus 13% 11/02/2025 ² | NR | - | Eesti | EE3300001593 | EUR | 13.00% | 1 000.00 | 575 000 | 1 018.06 | 585 382 | 0.40% |
Riigi Kinnisvara 1.61% 09/06/27 ² | NR | - | Eesti | EE3300111236 | EUR | 1.61% | 100 308.26 | 3 811 714 | 100 004.47 | 3 800 170 | 2.60% |
Sunly Land 8% 17/11/2025 ² | NR | - | Eesti | EE3300001841 | EUR | 8.00% | 1 000.00 | 285 000 | 1 009.78 | 287 787 | 0.20% |
Transpordi Varahaldus 2.85% 18/04/25 ² | NR | - | Eesti | EE3300111160 | EUR | 2.85% | 650.00 | 2 440 100 | 653.81 | 2 454 395 | 1.68% |
Tartu linn 25/10/32 ² | NR | - | Eesti | EE2300110602 | EUR | 0.47% | 0.79 | 2 188 294 | 0.79 | 2 190 229 | 1.50% |
Lumi Kodud Aiandi omanikulaen | NR | - | Eesti | EUR | 1.00 | 141 552 | 1.00 | 141 552 | 0.10% | ||
Kesk Tee Jyri omanikulaen | NR | - | Eesti | EUR | 1.00 | 463 400 | 1.00 | 465 116 | 0.32% | ||
Banco Santander 3.875% 06/02/26 | Aa1 | Xxxxx´s | Hispaania | ES0413900129 | EUR | -0.42% | 87 484.59 | 349 938 | 125 578.27 | 502 313 | 0.34% |
Banco Santander 1.375% 14/12/22 | A | Fitch | Hispaania | XS1330948818 | EUR | -0.27% | 105 500.53 | 527 503 | 103 337.04 | 516 685 | 0.35% |
Allianz Finance 08/07/41 | A+ | S&P | Holland | DE000A1GNAH1 | EUR | 3.35% | 95 252.05 | 285 756 | 105 780.60 | 317 342 | 0.22% |
BMW 0.125% 29/11/21 | A | S&P | Holland | XS1873143561 | EUR | -0.39% | 1 004.64 | 1 754 101 | 1 004.61 | 1 754 048 | 1.20% |
VW 0.5% 30/03/21 | BBB+ | Fitch | Holland | XS1586555606 | EUR | -0.32% | 100 698.50 | 1 208 382 | 100 776.08 | 1 209 313 | 0.83% |
Ignitis Xxxxx 2% 21/05/30 | BBB+ | S&P | Leedu | XS2177349912 | EUR | 0.83% | 986.82 | 1 480 235 | 1 114.27 | 1 671 411 | 1.14% |
Siauliu Bankas 23/12/29 ² | Baa1 | Xxxxx´s | Leedu | LT0000404287 | EUR | 6.15% | 10 000.00 | 2 000 000 | 10 013.48 | 2 002 696 | 1.37% |
Lithuania 3.375% 22/01/24 | A+ | S&P | Leedu | XS1020300288 | EUR | -0.53% | 1 021.81 | 1 219 016 | 1 154.72 | 1 377 583 | 0.94% |
Citadele banka 6.25% 06/12/2026 | Baa2 | Xxxxx´s | Läti | LV0000802221 | EUR | 6.35% | 10 000.18 | 2 180 040 | 10 042.27 | 2 189 214 | 1.50% |
Citadele banka 5.5% 24/11/2027 | Baa2 | Xxxxx´s | Läti | LV0000880011 | EUR | 5.58% | 10 000.13 | 1 490 020 | 10 055.55 | 1 498 277 | 1.02% |
Emitent/väärtpaberi nimetus | Reiting | Reitingu- agentuur* | Emitendi riik | ISIN-kood | Valuuta | Tootlus aegumiseni | Keskmine soetushind ühikule | Keskmine soetusväärtus kokku | Turuväärtus ühikule 31.12.2020 ** | Turuväärtus kokku | Osakaal xxxxx xxxxxx puhas- väärtusest |
Latvenergo 1.9% 10/06/22 | Baa2 | Xxxxx´s | Läti | LV0000801777 | EUR | -0.09% | 1 021.99 | 2 226 921 | 1 038.62 | 2 263 151 | 1.55% |
Latvia 2.625% 21/01/21 | A+ | S&P | Läti | XS1017763100 | EUR | 1 011.04 | 1 268 859 | 1 026.74 | 1 288 563 | 0.88% | |
Latvia 0.375% 27/01/22 | A+ | S&P | Läti | LV0000570141 | EUR | -0.29% | 1 004.50 | 221 995 | 1 010.14 | 223 242 | 0.15% |
PKO Bank 0.75% 25/07/21 | A3 | Xxxxx´s | Poola | XS1650147660 | EUR | 0.23% | 997.95 | 644 676 | 1 007.02 | 650 533 | 0.44% |
BNP Paribas 0.75% 11/11/22 | AA- | Fitch | Prantsusmaa | XS1394103789 | EUR | -0.36% | 1 031.39 | 2 475 327 | 1 021.01 | 2 450 418 | 1.68% |
Orange 3.875% 14/01/21 | Baa1 | Xxxxx´s | Prantsusmaa | XS0563306314 | EUR | 53 850.24 | 323 101 | 51 921.89 | 311 531 | 0.21% | |
Orange 0.5% 15/01/22 | BBB+ | Fitch | Prantsusmaa | FR0013396496 | EUR | -0.27% | 100 875.79 | 201 752 | 101 271.51 | 202 543 | 0.14% |
France Government 1% 25/05/27 | Aa2 | Xxxxx´s | Prantsusmaa | FR0013250560 | EUR | -0.53% | 1.04 | 100 174 | 1.11 | 106 503 | 0.07% |
France Government 3.25% 25/10/21 | Aa2 | Xxxxx´s | Prantsusmaa | FR0011059088 | EUR | -0.58% | 1.04 | 1 038 791 | 1.04 | 1 037 886 | 0.71% |
France Government 3.75% 25/04/21 | Aa2 | Xxxxx´s | Prantsusmaa | FR0010192997 | EUR | -0.49% | 1.05 | 3 563 034 | 1.04 | 3 534 759 | 2.42% |
France Government 25/05/21 | Aa2 | Xxxxx´s | Prantsusmaa | FR0013157096 | EUR | -0.61% | 1.01 | 3 417 996 | 1.00 | 3 409 112 | 2.33% |
France Government 2.25% 25/10/22 | Aa2 | Xxxxx´s | Prantsusmaa | FR0011337880 | EUR | -0.68% | 1.08 | 8 156 821 | 1.06 | 7 972 318 | 5.45% |
SEB 0.3% 17/02/22 | XX | Xxxxx | Rootsi | XS1567475303 | EUR | -0.39% | 1 011.09 | 934 250 | 1 010.15 | 933 375 | 0.64% |
Swedbank 1% 01/06/22 | Aa3 | Xxxxx´s | Rootsi | XS1239401216 | EUR | -0.34% | 1 031.69 | 947 091 | 1 024.17 | 940 184 | 0.64% |
Romania 3.624% 26/05/30 | BBB- | Fitch | Rumeenia | XS2178857954 | EUR | 1.41% | 1 000.01 | 1 900 011 | 1 213.24 | 2 305 164 | 1.58% |
Romania 2.875% 28/10/24 | Baa3 | Xxxxx´s | Rumeenia | XS1129788524 | EUR | 0.11% | 991.66 | 624 747 | 1 102.79 | 694 758 | 0.48% |
Romania 2.75% 29/10/25 | Baa3 | Xxxxx´s | Rumeenia | XS1312891549 | EUR | 0.39% | 1 043.36 | 403 779 | 1 108.02 | 428 802 | 0.29% |
Allianz 07/07/45 | A | Fitch | Saksamaa | DE000A14J9N8 | EUR | 2.37% | 94 791.94 | 853 127 | 108 657.73 | 977 920 | 0.67% |
German Treasury Bill 14/04/2021 | Aaa | Moody´s | Saksamaa | DE0001030203 | EUR | -0.59% | 0.01 | 3 212 871 | 0.01 | 3 206 693 | 2.19% |
German Government 3.25% 04/07/21 | Aaa | Moody´s | Saksamaa | DE0001135440 | EUR | -0.62% | 0.01 | 1 589 365 | 0.01 | 1 553 816 | 1.06% |
German Government 2.25% 04/09/21 | Aaa | Moody´s | Saksamaa | DE0001135457 | EUR | -0.62% | 0.01 | 6 801 780 | 0.01 | 6 676 631 | 4.56% |
SAP 13/03/21 | A2 | Xxxxx´s | Saksamaa | DE000A2G8VS7 | EUR | -0.53% | 100 712.31 | 1 309 260 | 100 089.00 | 1 301 157 | 0.89% |
Fortum 2.25% 06/09/22 | BBB | Fitch | Soome | XS0825855751 | EUR | -0.17% | 1 067.27 | 1 591 302 | 1 047.58 | 1 561 943 | 1.07% |
Fortum 4% 24/05/21 | BBB | Fitch | Soome | XS0629937409 | EUR | -0.28% | 1 114.22 | 661 846 | 1 040.84 | 618 258 | 0.42% |
Metsa 2.75% 29/09/27 | BBB- | S&P | Soome | FI4000282629 | EUR | 0.70% | 996.65 | 996 651 | 1 138.21 | 1 138 207 | 0.78% |
Neste 2.125% 17/03/22 | NR | - | Soome | FI4000148671 | EUR | 0.50% | 102 454.95 | 307 365 | 103 627.53 | 310 883 | 0.21% |
Sampo 3.375% 23/05/49 | Baa1 | Xxxxx´s | Soome | XS1995716211 | EUR | 3.23% | 1 004.93 | 1 868 159 | 1 169.30 | 2 173 724 | 1.49% |
China Development Bank 01/06/21 | A+ | S&P | Šveits | XS1422314689 | EUR | -0.13% | 1 008.41 | 334 792 | 1 005.32 | 333 765 | 0.23% |
China Development Bank 0.375% 16/11/21 | A1 | Xxxxx´s | Šveits | XS1711173218 | EUR | -0.13% | 1 001.88 | 2 114 969 | 1 003.07 | 2 117 486 | 1.45% |
Berkshire Hathaway 0.25% 17/01/21 | AA | S&P | USA | XS1548792420 | EUR | 1 007.98 | 1 650 060 | 1 002.50 | 1 641 099 | 1.12% | |
XX Xxxxxx 1.375% 16/09/21 | A2 | Xxxxx´s | USA | XS1110449458 | EUR | -0.54% | 1 031.59 | 2 888 456 | 1 017.22 | 2 848 225 | 1.95% |
XX Xxxxxx Xxxxx And Co 2.75% 24/08/22 | A2 | Xxxxx´s | USA | XS0820547825 | EUR | -0.30% | 1 087.24 | 1 125 295 | 1 059.27 | 1 096 344 | 0.75% |
Bank of America 04/05/23 | A2 | Xxxxx´s | USA | XS1602557495 | EUR | -0.05% | 1 010.04 | 636 327 | 1 007.07 | 634 455 | 0.43% |
Bank of America 07/02/22 | A2 | Xxxxx´s | USA | XS1560862580 | EUR | -0.20% | 1 002.36 | 2 030 784 | 1 001.09 | 2 028 206 | 1.39% |
Xxxxxx Xxxxxxx 21/05/21 | A2 | Xxxxx´s | USA | XS1824289901 | EUR | -0.47% | 993.64 | 1 754 768 | 1 001.79 | 1 769 161 | 1.21% |
AT And T 05/09/23 | BBB | S&P | USA | XS1907118464 | EUR | -0.24% | 1 013.90 | 1 125 427 | 1 014.17 | 1 125 734 | 0.77% |
Xxxxx Fargo And Company 26/04/21 | BBB+ | S&P | USA | XS1400169428 | EUR | -0.47% | 1 002.23 | 1 100 445 | 1 001.92 | 1 100 108 | 0.75% |
Emitent/väärtpaberi nimetus | Reiting | Reitingu- agentuur* | Emitendi riik | ISIN-kood | Valuuta | Tootlus aegumiseni | Keskmine soetushind ühikule | Keskmine soetusväärtus kokku | Turuväärtus ühikule 31.12.2020 ** | Turuväärtus kokku | Osakaal xxxxx xxxxxx puhas- väärtusest | |||||
Xxxxx Fargo And Company 31/01/22 | BBB+ | S&P | USA | XS1558022866 | EUR | -0.43% | 999.59 | 1 274 479 | 1 004.18 | 1 280 329 | 0.88% | |||||
Oodatav krediidikahju (võlainstrumendid) | - 667 132 | - 0.46% | ||||||||||||||
Emitent/väärtpaberi nimetus | Päritoluriik | ISIN-kood | Valuuta | Keskmine soetushind ühikule | Keskmine soetusväärtus kokku | Turuväärtus ühikule 31.12.2020 | Turuväärtus kokku | Osakaal xxxxx xxxxxx puhas- väärtusest | ||||||||
Aktsiad | 14 192 416 | 15 584 718 | 10.66% | |||||||||||||
LCI5 osa | Eesti | EE3100002734 | EUR | 1.00 | 1 671 084 | 1.08 | 1 812 792 | 1.24% | ||||||||
Arco Vara | Eesti | EE3100034653 | EUR | 1.55 | 79 453 | 1.21 | 62 000 | 0.04% | ||||||||
Coop Pank | Eesti | EE3100007857 | EUR | 1.15 | 46 000 | 1.17 | 46 720 | 0.03% | ||||||||
Ekspress Xxxxx | Eesti | EE3100016965 | EUR | 1.22 | 156 431 | 0.80 | 102 266 | 0.07% | ||||||||
VH KV 002 osa | Eesti | EE3100019811 | EUR | 294.50 | 206 150 | 299.23 | 209 462 | 0.14% | ||||||||
Lumi Kodud Aiandi osa | Eesti | EE3100143843 | EUR | 1.00 | 112 400 | 1.00 | 112 085 | 0.08% | ||||||||
Lumi Kodud Manufaktuuri OÜ | Eesti | EE3100136789 | EUR | 3.73 | 615 000 | 4.12 | 680 493 | 0.47% | ||||||||
Tallink Xxxxx ¹ | Eesti | EE3100004466 | EUR | 0.67 | 295 041 | 0.74 | 326 778 | 0.22% | ||||||||
Tallinna Kaubamaja | Eesti | EE0000001105 | EUR | 5.31 | 285 122 | 9.16 | 492 057 | 0.34% | ||||||||
Tallinna Sadam | Eesti | EE3100021635 | EUR | 1.70 | 1 197 364 | 1.80 | 1 267 798 | 0.87% | ||||||||
VH KV 001 osa | Eesti | EE3100003930 | EUR | 1.00 | 1 911 325 | 1.06 | 2 025 814 | 1.39% | ||||||||
VH Agent 002 osa ¹ | Eesti | EE3100003948 | EUR | 1.00 | 272 | 1.20 | 327 | 0.00% | ||||||||
VH Agent 003 osa | Eesti | EE3100005430 | EUR | 1.00 | 575 | 1.26 | 726 | 0.00% | ||||||||
VH Agent 004 osa | Eesti | EE3100005455 | EUR | 1.00 | 575 | 1.26 | 726 | 0.00% | ||||||||
VH Agent 007 osa | Eesti | EE3100005448 | EUR | 1.00 | 575 | 1.26 | 726 | 0.00% | ||||||||
VH Agent 008 osa | Eesti | EE3100020660 | EUR | 1.00 | 286 | 0.95 | 271 | 0.00% | ||||||||
Banco Santander | Hispaania | ES0113900J37 | EUR | 1.97 | 721 082 | 2.54 | 926 921 | 0.63% | ||||||||
Agnico Eagle Mines | Kanada | CA0084741085 | USD | 64.50 | 710 720 | 57.46 | 607 359 | 0.42% | ||||||||
Xxxxxxx Gold Corp | Kanada | CA0679011084 | USD | 21.77 | 2 096 019 | 18.56 | 1 714 394 | 1.17% | ||||||||
Apranga ¹ | Leedu | LT0000102337 | EUR | 1.62 | 25 155 | 1.80 | 28 026 | 0.02% | ||||||||
Grigeo | Leedu | LT0000102030 | EUR | 0.71 | 36 578 | 1.33 | 68 495 | 0.05% | ||||||||
Novaturas ¹ | Leedu | LT0000131872 | EUR | 10.50 | 181 913 | 2.94 | 50 936 | 0.03% | ||||||||
Siauliu Bankas | Leedu | LT0000102253 | EUR | 0.20 | 66 124 | 0.50 | 163 256 | 0.11% | ||||||||
Silver Screen Holdings | Leedu | LT0000132581 | EUR | 0.50 | 268 107 | 0.66 | 353 901 | 0.24% | ||||||||
Olainfarm | Läti | LV0000100501 | EUR | 3.82 | 134 080 | 7.24 | 254 197 | 0.17% | ||||||||
Eastnine | Rootsi | SE0002158568 | SEK | 5.94 | 25 585 | 12.46 | 56 805 | 0.04% | ||||||||
Swedbank | Rootsi | SE0000242455 | SEK | 11.31 | 740 964 | 14.36 | 1 005 392 | 0.69% | ||||||||
Daimler ¹ | Saksamaa | DE0007100000 | EUR | 67.45 | 94 427 | 57.79 | 80 906 | 0.06% | ||||||||
Kesko ¹ | Soome | FI0009000202 | EUR | 5.35 | 40 020 | 21.04 | 157 379 | 0.11% | ||||||||
Emitent/väärtpaberi nimetus | Päritoluriik | ISIN-kood | Valuuta | Keskmine soetushind ühikule | Keskmine soetusväärtus kokku | Turuväärtus ühikule 31.12.2020 | Turuväärtus kokku | Osakaal xxxxx xxxxxx puhas- väärtusest |
Metsa Board ¹ | Soome | FI0009000665 | EUR | 5.16 | 55 713 | 8.62 | 93 096 | 0.06% |
Sampo | Soome | FI0009003305 | EUR | 25.68 | 693 267 | 34.57 | 933 390 | 0.64% |
Stora Enso ¹ | Soome | FI0009005961 | EUR | 4.71 | 15 069 | 15.65 | 50 064 | 0.03% |
PFNONWOVENS ¹ | Tšehhi Vabariik | LU0275164910 | CZK | 31.13 | 43 772 | 29.49 | 42 472 | 0.03% |
Berkshire Hathaway Inc | USA | US0846707026 | USD | 144.28 | 1 488 182 | 188.96 | 1 700 619 | 1.16% |
Newmont Mining ¹ | USA | US6516391066 | USD | 22.19 | 53 542 | 48.81 | 104 787 | 0.07% |
Bank Saint Petersburg | Venemaa | RU0009100945 | RUB | 0.65 | 124 444 | 0.57 | 51 282 | 0.04% |
Emitent/väärtpaberi nimetus | Fondivalitseja | Päritoluriik | ISIN-kood | Valuuta | Keskmine soetushind ühikule | Keskmine soetusväärtus kokku | Turuväärtus ühikule 31.12.2020 | Turuväärtus kokku | Osakaal xxxxx xxxxxx puhas- väärtusest |
Fondiosakud | 21 385 323 | 26 134 743 | 17.87% | ||||||
Kinnisvarafondid | 11 893 419 | 14 819 690 | 10.13% | ||||||
EfTEN Real Estate Fund III | EfTEN Capital | Eesti | EE3100127242 | EUR | 16.00 | 28 416 | 19.00 | 33 744 | 0.02% |
EfTEN Kinnisvarafond | EfTEN Capital | Eesti | EE3100097411 | EUR | 1.72 | 2 798 086 | 2.70 | 4 397 140 | 3.01% |
EfTEN Kinnisvarafond II | EfTEN Capital | Eesti | EE3100125238 | EUR | 10.57 | 102 786 | 14.36 | 139 599 | 0.10% |
Birdeye Timber Fund | Birdeye Capital | Eesti | EE3500110186 | EUR | 10.24 | 316 130 | 15.05 | 464 349 | 0.32% |
Birdeye Timber Fund 2 | Birdeye Capital | Eesti | EE3500110269 | EUR | 11.64 | 699 990 | 12.63 | 759 478 | 0.52% |
Birdeye Timber Fund 3 | Birdeye Capital | Eesti | EE3600001756 | EUR | 9.99 | 467 957 | 9.98 | 467 769 | 0.32% |
Usaldusfond EfTEN Real Estate Fund 4 | EfTEN Capital | Eesti | - | EUR | 1.00 | 552 998 | 1.09 | 601 092 | 0.41% |
EfTEN Residential Fund usaldusfond | EfTEN Capital | Eesti | - | EUR | 1.00 | 111 439 | 1.00 | 111 439 | 0.08% |
Lords LB Baltic Green Fund (V) | Lords LB Asset Management | Leedu | - | EUR | 1.00 | 1 426 858 | 0.94 | 1 351 625 | 0.92% |
East Capital Baltic Property Fund II | East Capital Real Estate | Luksemburg | LU0758647282 | EUR | 129.68 | 1 396 995 | 184.03 | 1 982 533 | 1.36% |
East Capital Baltic Property Fund III | East Capital Real Estate | Luksemburg | LU1274822847 | EUR | 118.92 | 978 088 | 143.01 | 1 176 175 | 0.80% |
East Capital Real Estate IV | East Capital Real Estate | Luksemburg | LU2008658630 | EUR | 102.61 | 000 000 | 000.33 | 919 459 | 0.63% |
SG Capital Partners Fund 1 | SG Capital Partners | Läti | - | EUR | 1.00 | 2 109 377 | 1.14 | 2 415 288 | 1.65% |
Aktsiafondid | 5 984 387 | 5 863 190 | 4.01% | ||||||
iShares MSCI Japan EUR Hedged UCITS ETF | Blackrock Asset Management Ireland | Iirimaa | IE00B42Z5J44 | EUR | 38.94 | 151 862 | 54.21 | 211 427 | 0.14% |
iShares Gold Producers UCITS ETF | Blackrock Fund Advisors | Iirimaa | IE00B6R52036 | EUR | 13.57 | 2 440 591 | 12.69 | 2 282 753 | 1.56% |
iShares STOXX Europe 600 Health Care | Blackrock Asset Management Deutschland | Saksamaa | DE000A0Q4R36 | EUR | 75.74 | 325 673 | 87.71 | 377 153 | 0.26% |
ZKB Gold ETF | ZKB Gold | Šveits | CH0139101593 | CHF | 480.12 | 2 848 828 | 467.14 | 2 770 115 | 1.89% |
WisdomTree Japan Hedged Equity Fund | WisdomTree Investments | USA | US97717W8516 | USD | 39.67 | 217 433 | 44.35 | 221 742 | 0.15% |
Emitent/väärtpaberi nimetus | Fondivalitseja | Päritoluriik | ISIN-kood | Valuuta | Keskmine soetushind ühikule | Keskmine soetusväärtus kokku | Turuväärtus ühikule 31.12.2020 | Turuväärtus kokku | Osakaal xxxxx xxxxxx puhas- väärtusest |
Erakapitalifondid | 3 507 517 | 5 451 863 | 3.73% | ||||||
Usaldusfond BaltCap Private Equity Fund III | BaltCap | Eesti | - | EUR | 1.00 | 145 111 | 0.95 | 137 423 | 0.09% |
Usaldusfond BaltCap Infrastructure Fund | BaltCap | Eesti | - | EUR | 1.00 | 105 825 | 1.27 | 133 879 | 0.09% |
Usaldusfond Superangel One | Superangel | Eesti | - | EUR | 1.00 | 134 535 | 1.15 | 155 226 | 0.11% |
Tera Ventures II Usaldusfond | Tera Ventures | Eesti | - | EUR | 1.00 | 20 295 | 0.81 | 16 395 | 0.01% |
Usaldusfond Trind Ventures Fund I | Trind Ventures | Eesti | EE3500110285 | EUR | 1.00 | 152 431 | 1.12 | 169 984 | 0.12% |
Baltcap Lithuania SME Fund KÜB | BaltCap | Leedu | - | EUR | 1.00 | 21 912 | 2.53 | 55 505 | 0.04% |
INVL Baltic Sea Growth Fund | INVL Asset Management | Leedu | - | EUR | 1.00 | 183 487 | 1.02 | 186 277 | 0.13% |
KJK Fund III S.C.A. SICAV-RAIF | KJK Management | Luksemburg | LU1840779810 | EUR | 1 000.00 | 275 000 | 1 094.78 | 301 064 | 0.21% |
KJK Fund II Sicav-SIF Balkan | KJK Management | Luksemburg | LU0802715499 | EUR | 1 001.84 | 40 775 | 2 990.36 | 121 708 | 0.08% |
KJK Fund II Sicav-SIF Balkan | KJK Management | Luksemburg | LU0871721717 | EUR | 1 001.84 | 40 692 | 2 965.04 | 120 431 | 0.08% |
KJK Fund II Sicav-SIF Balkan Discovery | KJK Management | Luksemburg | LU1088021974 | EUR | 1 161.21 | 426 876 | 2 947.88 | 1 083 676 | 0.74% |
KJK Fund II Sicav-SIF Balkan Discovery | KJK Management | Luksemburg | LU1246890583 | EUR | 1 027.29 | 103 685 | 2 907.54 | 293 458 | 0.20% |
KJK Fund II Sicav-SIF Balkan Discovery | KJK Management | Luksemburg | LU1367089452 | EUR | 1 173.84 | 103 685 | 2 792.46 | 246 658 | 0.17% |
KJK Fund II Sicav-SIF Balkan Discovery | KJK Management | Luksemburg | LU1448083474 | EUR | 1 286.50 | 103 685 | 2 948.33 | 237 618 | 0.16% |
KJK Fund II Sicav-SIF Balkan Discovery | KJK Management | Luksemburg | LU1570390598 | EUR | 1 489.59 | 103 685 | 2 912.64 | 202 737 | 0.14% |
KJK Fund II Sicav-SIF Balkan Discovery | KJK Management | Luksemburg | LU1780616741 | EUR | 1 802.23 | 103 684 | 2 550.86 | 146 754 | 0.10% |
BaltCap Private Equity Fund II | BaltCap | Luksemburg | - | EUR | 1.00 | 137 815 | 1.98 | 273 003 | 0.19% |
BPM Mezzanine Fund SICAV-SIF SCA | BPM Capital | Luksemburg | LU2870209652 | EUR | 1.00 | 570 897 | 1.24 | 708 764 | 0.48% |
Karma Ventures I SICAV-SIF | Karma Ventures | Luksemburg | - | EUR | 1.00 | 377 736 | 0.99 | 371 471 | 0.25% |
BaltCap Latvia Venture Capital Fund K.S. | BaltCap | Läti | - | EUR | 1.76 | 26 351 | 1.00 | 15 002 | 0.01% |
KS EuVECA Livonia Partners Fund I | Livonia Partners | Läti | - | EUR | 1.00 | 329 355 | 1.44 | 474 830 | 0.32% |
Krediidiasutuse nimi | Hoiuse liik | Päritoluriik | Reiting | Reitingu- agentuur* | Algus- kuupäev | Alusvara nimetus | Intress | Xxxx- tähtaeg | Hoiustatud summa | Turuväärtus kokku | Osakaal xxxxx xxxxxx puhas- väärtusest |
2. Hoiused | 3 169 329 | 2.17% | |||||||||
Arvelduskontod | |||||||||||
SEB Pank | Nõudmiseni hoius | Eesti | A+ | S&P | CHF | 37 | 37 | 0.00% | |||
SEB Pank | Nõudmiseni hoius | Eesti | A+ | S&P | EUR | 2 351 655 | 2 351 655 | 1.61% | |||
SEB Pank | Nõudmiseni hoius | Eesti | A+ | S&P | RUB | 8 172 | 8 172 | 0.01% | |||
SEB Pank | Nõudmiseni hoius | Eesti | A+ | S&P | SEK | 1 057 | 1 057 | 0.00% | |||
SEB Pank | Nõudmiseni hoius | Eesti | A+ | S&P | USD | 3 234 | 3 234 | 0.00% | |||
Tähtajalised hoiused | |||||||||||
Coop Pank | Tähtajaline hoius | Eesti | Baa2 | Xxxxx´s | 04.08.2020 | EUR | 0.55% | 02.06.2021 | 805 174 | 805 174 | 0.55% |
Krediidiasutuse nimi | Hoiuse liik | Päritoluriik | Reiting | Reitingu- agentuur* | Algus- kuupäev | Alusvara nimetus | Intress | Xxxx- tähtaeg | Hoiustatud summa | Turuväärtus kokku | Osakaal xxxxx xxxxxx puhas- väärtusest |
3. Muud xxxxx | 29 663 | 0.02% | |||||||||
Muud nõuded | 29 663 | 0.02% | |||||||||
XXXXX KOKKU | 146 333 440 | 100.05% | |||||||||
Fondi kohustised | - 73 776 | - 0.05% | |||||||||
XXXXX XXXXXX PUHASVÄÄRTUS | 146 259 664 | 100.00% |
* Lühendatud reitinguagentuuride täisnimed on Xxxxx´s Investor Service, Standard&Poor’s Corporation xx Xxxxx IBCA.
** Ühiku turuhind sisaldab selleks kuupäevaks kogunenud intressi.
¹ Investeering, mille väärtus on võrreldes eelneva perioodiga oluliselt (üle 10%) muutunud |
2 Reguleeritud turul mittekaubeldavad võlaväärtpaberid |
Reguleeritud turul mittekaubeldavate finantsvarade väärtuse hindamiseks kasutab AS LHV Varahaldus vastavalt veebilehel xxx.xx avalikustatud eeskirjale „LHV Varahalduse investeerimisfondide vara
puhasväärtuse määramise sisemised protseduurireeglid“ aktiivse turu kõrgeimat ostunoteeringut hindamispäeva seisuga (last bid-price), mis saadakse infotarnija (Bloomberg) vahendusel.
LHV Pensionifond M Aastaaruanne 2021
Sõltumatu vandeaudiitori aruanne
45