Swedbank Pensionifond K1 (Konservatiivne strateegia)

Swedbank Pensionifond K1 (Konservatiivne strateegia)

Faktileht | Seisuga 31. juuli 2018

Investeerimispõhimõtted Riskiaste

Swedbank Pensionifond K1 (Konservatiivne strateegia) on kohustusliku kogumispensioni võimaldamiseks loodud lepinguline investeerimisfond. Fondi eesmärgiks on saavutada vara väärtuse pikaajaline kasv, investeerides 100% varadest võlakirjadesse, rahaturuinstrumentidesse, hoiustesse, investeerimisfondidesse, mille vara võib investeerida eelpoolnimetatud väärtpaberitesse ja hoiustesse ning muusse samalaadsesse varasse. Fond ei investeeri aktsiatesse ja kinnisasjadesse ega vastavatesse investeerimisfondidesse.

Xxxxxxx risk Kõrgem risk

Väiksem võimalik tulu Kõrgem võimalik tulu

1 2 3 4 5 6 7

Skaalal toodud kategooriad põhinevad Fondi vara väärtuse kõikumisele viimase viie aasta jooksul.

Üldandmed

Fondivalitseja Swedbank Investeerimisfondid AS

Asutamisaasta 2002

ISIN EE3600019733

Xxxxxx jaotus (%)

98.4 Võlakirjad

Xxxxx xxxxxx puhasväärtus Fondiosaku puhasväärtus (NAV)

65 106 831 EUR

0.83608 EUR

1.6 Raha ja deposiidid

Valitsemistasu aastas 0.29%

Sisenemistasu 0%

Väljumistasu 0%

Fondi tootlus*

0.90

Fondiosaku puhasväärtus (NAV)

Võlakirjaportfell regioonide järgi (%)

Euroopa 85.1

Kesk- ja Xxx-Euroopa 9.1

Baltikum 5.8

###

Euroopa

85.1

Kesk- ja Xxx-

Euroopa

9.1

Baltikum

5.8

0.80

0.70

07.2005

07.2006

07.2007

07.2008

07.2009

07.2010

07.2011

07.2012

07.2013

07.2014

07.2015

07.2016

07.2017

07.2018

Portfell reitingute järgi (%)

07.2002

07.2003

07.2004

0.60

Ajalooline tootlus*

A

25.6

14.0

5.7

Baa Aa NR

54.7

aasta algusest 1 kuu 3 kuud 1 aasta 2 aastat 3 aastat 5 aastat loomisest

Kogutootlus -0.4% 0.1% -0.1% -0.2% -0.4% 1.2% 3.9% 30.8%

Aasta baasil tootlus -0.2% -0.2% 0.4% 0.8% 1.7%

Aasta 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Tootlus 2.2% 1.9% 6.9% 0.0% 3.2% -0.9% 0.9% 0.7%

Tootluse standardhälve (viimase 3 a põhjal) 0.8%

Portfell valuutade järgi (%)

1.7

EUR USD

98.3

Suurimad investeeringud (%)

Võlakirjaportfell Osakaal

iShares Core Euro Corp Bond UCITS ETF (Dist) 8.6

AMUNDI 6 M-I 8.5

Allianz Euro Oblig Court Term ISR 8.4

iShares Euro Corporate Bond Interest Rate Hedged 7.3

AMUNDI FLOATING RATE USD CORPORATE UCITS ETF 5.7

Portfell kestuse järgi (%)

22.2

16.4

11.4

3.9

kuni 1 aastat

3-5 aastat

1-3 aastat

46.1

Government of France OAT 3.5% 25.04.2026	5.6	5-7 aastat
iShares Euro Ultrashort Bond UCITS ETF	5.6	7-10 aastat
City of Tallinn FRN 29.11.2027	2.1
Rabobank 4.125% 12.01.2021	2.1
France Government 8.500% 25.10.2019	1.8

* Fondiosaku väärtus võib ajas nii kasvada kui kahaneda. Fondi eelmiste perioodide tootlus ei tähenda lubadust ega viidet fondi järgmiste perioodide tootluse kohta. Xxxxx xxx Olulist teavet leheküljel 2.

1 | 2

Swedbank Pensionifond K1 (Konservatiivne strateegia)
Faktileht | Seisuga 31. juuli 2018
Kommentaar
Swedbank Pensionifond K1 tootlus oli juulis 0.1% ning tootlus aasta algusest on -0.4%. Turuülevaade Juulikuu tõi finantsturgudele oluliselt optimistlikumad meeleolud kui mais-juunis xx xxxx hoolimata suhtelisest sündmusterohkusest ning teravast kaubandussõja retoorikast. Viimane siiski leevenes kuu jooksul. Positiivsust lisas ettevõtete teise kvartali tulemuste hooaja hea algus. Erinevad varaklassid ei käitunud sugugi ühetaoliselt, kuid hinnas võitsid meie peamised investeeringud erinevatesse võlakirjavaraklassidesse. Seetõttu tõusis kuu kokkuvõttes meie pensionifondi osaku väärtus. Juulis pidurdus lõpuks euroala tööstussektori ostujuhtide kindlustunde indeksi aasta alguses xxxxxx xxxxxx ning indeks tugevnes 55.1 punktini. Jätkub ka olukorra paranemine tööturul - euroala tööpuuduse määr langes 8.3%-ni. Euroopa ettevõtete poolt avaldatud teise kvartali tulemused olid läbilõikena kooskõlas analüütikute ootustega. Euroopa Komisjoni president Xxxx-Xxxxxx Xxxxxxx xx USA president Xxxxx jõudsid kokkuleppele kaubandusläbirääkimiste pidamise osas ning nõustusid läbirääkimiste toimumise ajal uusi vastastikuseid kaubanduspiiranguid mitte kehtestama. Euro kurss USA dollari suhtes jäi kuu lõikes muutumatule tasemele. Ühendkuningriikide valitsus avaldas kauaoodatud raporti, mis kirjeldas riigipoolset nägemust tulevaste suhete kohta Euroopa Liiduga. Samas on sellele nägemusele Ühendkuningriikides väga tugev opositsioon nii Brexiti pooldajate kui vastaste seas. Tuues põhjuseks rahulolematuse Brexiti läbirääkimiste suunaga, astusid juuli alguses tagasi nii välisminister Xxxxx Xxxxxxx xxx xx peamine läbirääkija Euroopa Liiduga Xxxxx Xxxxx. Xxxxxxx xxxx nõrgenes euro suhtes kuu jooksul 0.7% võrra. Ameerika Ühendriikides püsib majanduskasv väga tugeval tasemel. Tööstussektori ostujuhtide kindlustunde indeks ISM nõrgenes xxxx juulis mõnevõrra, ent püsib jätkuvalt väga tugeval tasemel (58.1). Teises kvartalis kasvas USA SKT esialgsel hinnangul 4.1% võrra, mis on viimase nelja aasta kiireim tempo. Eriti jõudsalt kasvasid ettevõtete investeeringud. Edaspidi kasv tõenäoliselt aeglustub, sest eelarveline stiimul väheneb ning Föderaalreservi intressitõusud mõjuvad samuti kasvu pidurdavalt. USA ettevõtete teise kvartali tulemused olid taas väga tugevad, ületades ootusi nii müügi kui kasumite osas. Kasumid kasvasid eelmise aastaga võrreldes keskmiselt rohkem kui 20% võrra. Tehnoloogiasektori mõnede ettevõtete (näiteks Facebook) tulemused xxxx xxxx analüütikute ootustele alla ning nende aktsiakursid kukkusid, kuid see ei suutnud väärata üldist positiivset trendi turgudel. Jaapani ettevõtete tulemused olid samuti väga tugevad, peaaegu kõigis sektorites suudeti analüütikute kasumiootusi oluliselt ületada. Jaapani keskpank laiendas kuu xxxxx xxxxx 10-aastase valitsuse võlakirja kauplemisvahemikku, mis viis võlakirja intressi kergele tõusule. Arenevate turgude osas muutus sentiment selgelt positiivsemaks. Erilist tugevust näitas Ladina-Ameerika. Mehhikos andis presidendivalimised võitnud vasakpoolne Xxxxx Xxxxxxx turgudele positiivseid signaale uue administratsiooni eelarvepoliitika konservatiivsuse kohta. Brasiilias toimusid samuti positiivsed arengud, sest endine Sao Paolo linnapea Xxxxxxx Xxxxxxx, keda peetakse sügisel toimuvatel presidendivalimistel finantsturgude jaoks kõike soodsamaks kandidaadiks, saavutas oluliste tsentristlike parteide toetuse. Türgis toimus esimene presidendivalimiste järgne keskpanga istung, kus otsustati jätta intressimäärad muutmata. Finantsturud tõlgendasid seda Xxxxxxxx mõju suurenemisena keskpanga üle, sest kiireneva inflatsiooniga võitlemiseks oleks ilmselt tulnud intressimäärasid xxxxx. Hiina majanduses aga on näha aeglustumise märke ning viimastel kuudel on oluliselt nõrgenenud ka renminbi kurss. Tõenäoliselt on oodata uute tariifide kehtestamist Hiina kaupade impordile USA administratsiooni poolt. Krediiditurgudel (nt. ettevõtete võlakirjade turg) oli hapukurgihooaeg – uute emissioonide maht oli väga väike. Riskimarginaalid liikusid valdavalt allapoole ning seetõttu lõpetasid peamised ettevõtete võlakirjade indeksid kuu kindlalt plusspoolel. Hea oli kuu xxxxxxx võlakirjadele – positiivsete kvartalitulemuste taustal langes näiteks Deutsche Banki võlakirjade riskimarginaal. Sentiment oli positiivne ka teiste xxxxxxx osas. Xx xxxx portfellis olevate arenevate turgude võlakirjade jaoks oli tegu väga tugeva kuuga ja hinnad tõusid. Madalama riskiga riigivõlakirjade intressid kuu jooksul valdavalt tõusid. Saksamaa ja USA valitsuste 10-aastaste võlakirjade intressid kerkisid ca 0.1% võrra. Augusti alguses toimunud koosolekul jättis USA Föderaalreserv intressid oodatult muutmata, ent septembris on tõenäoliselt oodata järgmist intressimäärade tõstmist. Väljavaade Xxxxx portfellis intressitõusude suhtes kaitsvalt positsioneeritud ning hoiame võlakirjade keskmist pikkust lõpptähtajani lühikesena. Euroopas on reaalintressid väga madalad, Saksamaa ning euroala teiste tuumriikide võlakirjade intressimäärad on makromajanduslike indikaatoritega võrreldes samuti väga madalad. Jätkuv majanduskasv ning inflatsiooni aeglane kiirenemine viib meie hinnangul valitsuse võlakirjade intressimäärad aasta teises pooles tõusule. Lähikuudel on peamiseks riskiks sellele vaatele uute oluliste kaubanduspiirangute kehtestamine, mis võib negatiivselt mõjutada majanduskasvuprognoose ning viia intressimäärad langusesse. Hoolimata juulikuisest langusest on krediiditurgudel sel aastal toimunud riskimarginaalide tõus ning need on jõudnud ajalooliste keskmistele oluliselt lähemale. Majanduskasv Euroopas on pigem stabiliseerumas ning seetõttu oleme krediiditurgude perspektiivide osas positiivselt meelestatud. Teisel poolaastal on ka krediiditurgude jaoks oluliseks riskiks kaubandussõja intensiivistumine USA ja Euroopa vahel. Xxxxx positiivsed ka valitud arenevate turgude võlakirjade perspektiivide osas. *Kommentaaris indeksitele viitamine ei tähenda, et fondi investeerimispoliitika oleks seotud nimetatud või mõne teise indeksi tootluse järgimisega.
Oluline teave	2 | 2
Fondiosaku väärtus võib ajas nii kasvada kui kahaneda. Fondi eelmiste perioodide tootlus ei tähenda lubadust ega viidet fondi järgmiste perioodide tootluse kohta. Käesolev dokument xx xxxxxx esitatud teave ei ole käsiteldav investeerimissoovitusena ega investeerimisnõustamisena. Tutvuge fondi tingimuste ja prospektiga veebilehel xxx.xxxxxxxx.xx/xxxxxx. Täiendava info saamiseks pöörduge Swedbanki investeerimistoe xxxxx telefonil x000 000 0000, E-R kl 8.30-18.00 või külastage lähimat Swedbanki kontorit.