LHV Pensionifond XS Majandusaasta aruanne 2019
Majandusaasta aruanne 2019 |
LHV Pensionifond XS
Majandusaasta aruanne 01.01.2019 – 31.12.2019
Fondi nimi LHV Pensionifond XS
Fondi liik Lepinguline fond
Fondijuht Xxxxxx Xxxxxxxxx
Romet Enok
Põhitegevusala Kohustusliku pensionifondi xxxxxx investeerimine, EMTAK 65301
Juriidiline aadress Tartu mnt. 2, Tallinn 10145
Telefon (000) 0 000 000
Faks (000) 0 000 000
Fondivalitseja AS LHV Varahaldus
Fondivalitseja äriregistri number 10572453
Fondivalitseja juhatus Xxxx Xxxxxxxx
Vahur Vallistu (alates 06.06.2019) Xxxxxx Xxx (kuni 19.06.2019)
Audiitor AS PricewaterhouseCoopers
Majandusaasta aruanne sisaldab fondi tegevusaruannet, raamatupidamise aruannet xx xxxxx lisasid, investeeringute aruandeid, tehingu- ja vahendustasude aruannet ning sõltumatu vandeaudiitori aruannet.
Sisukord
Fondivalitseja juhatuse allkirjad LHV Pensionifond XS 2019. a majandusaasta aruandele 6
RAAMATUPIDAMISE AASTAARUANNE 7
Fondi puhasväärtuse muutumise aruanne 9
Raamatupidamise aruande lisad 11
Xxxx 1 Xxxxxx informatsioon 11
Xxxx 2 Kokkuvõte olulistest arvestuspõhimõtetest 11
Xxxx 3 Finantsriskide juhtimine 17
Xxxx 5 Finantsvarade ja –kohustuste õiglane väärtus 23
Xxxx 6 Fondi puhasväärtuse võrdlusaruanne 24
Xxxx 9 Bilansipäevajärgsed sündmused 25
TEHINGU- JA VAHENDUSTASUDE ARUANNE 26
FONDI INVESTEERINGUTE ARUANNE SEISUGA 31.12.2019 27
FONDI INVESTEERINGUTE ARUANNE SEISUGA 31.12.2018 30
SÕLTUMATU VANDEAUDIITORI ARUANNE 32
LHV Pensionifond XS on kohustusliku kogumispensioni võimaldamiseks loodud lepinguline investeerimisfond. Fondi investeerimispoliitika põhiprintsiip on Osakuomanike sissemaksete väärtuse pikaajaline stabiilne kasvatamine xxxx xxxxx investeeringute geograafilise hajutamise erinevate maailma turgude vahel. Fondivalitseja rakendab fondi vara investeerimisel aktiivset investeerimisstrateegiat, otsustades fondi vara täpse jagunemise erinevate varaklasside ja investeerimisobjektide vahel igapäevase juhtimise käigus. Sõltuvalt turuolukorrast võib fondi vara jaotus erinevate varaklasside ja instrumentide vahel erineda oluliselt. Fondi depositooriumis avatud arvelduskontol oleva raha osakaalu fondi vara turuväärtusest hoitakse tavaliselt tasemel, mis on vajalik fondi tegevusega seotud jooksvate kulude katmiseks ning vajaliku likviidsuse tagamiseks. Fond ei investeeri aktsiaturgudele. Fond investeerib ainult sellistesse võlakirjadesse, mille emitendiks on riigi valitsus, vastava riigi regionaalse või kohaliku omavalitsuse üksus, avaliku sektori üksuse enamusosalusega või valitseva mõju all olev äriühing või rahvusvaheline organisatsioon.
2. mail 2019. a jõustusid prospekti muudatused, mis lubasid fondi vara senisest suuremas ulatuses investeerida ühe emitendi emiteeritud väärtpaberitesse (5% asemel 10%), ühte investeerimisfondi (10% asemel 20%) ning ühe krediidiasutuse hoiustesse (10% asemel 20%). Lisaks ei ole enam nõutud, et väärtpaberid oleks vabalt võõrandatavad. Muudatused on prospekti tehtud peamiselt tulenevalt vastavate piirangute leevenemisest investeerimisfondide seaduses. Fondivalitseja xx xxx ühtki muudatust eraldiseisvalt oluliseks, ent on hinnanud, et muudatuste hulka arvesse võttes võib nad koondarvestuses oluliseks lugeda.
2. septembril 2019. a jõustusid prospekti muudatused, mille järel on võimalik kuni 10%ga fondi varast xxxxx aktsia- või kinnisvarariski või investeerida seda võlakirjadesse, mis ei ole investeerimisjärgu krediidireitinguga.
1. veebruarist 2018 on fondil kaks fondijuhti. Xxxxxx Xxxxxxxxxx xxxxxx juhib xxxxx xx Romet Enok.
Võlakirjaturgude ülevaade
Fondide võlakirjaportfellides jätkasime tööd kohalike ettevõtete emissioonidest portfelli ülesse ehitamiseks. Erinevates fondides jõudsime kokkuleppele erinevate emitentidega investeeringute suurendamiseks või uusemissiooniks. Uue suure investeeringuna sai aasta lõpul allkirjad €20 mln allutatud võlakiri Leedu pangale Siauliu. Tegemist on xxxxxxx omavahendite regulatsioonidele vastava tüüpilise instrumendiga – kestvus kümme aastat ja emitendil on esimest korda õigus varasemaks lunastamiseks viie aasta möödumisel emissioonist. Pika tähtaja ja omavahendite hulka arvamise eest maksab pank võlakirjadelt LHV fondidele edaspidi intressi 6,15%. Siauliu on Leedu turul pika ajalooga, kuid kiirelt kasvav pank, emissioonist saadud raha kasutataksegi kasvu finantseerimiseks. LHV fondidel oli juba 2017. a detsembrist senior võlakirja investeering nimetatud xxxxx, mis enne allutatud võlakirja tehingut maksti enneaegselt tagasi. Siauliu aktsiad on noteeritud Vilniuse börsil ja panga suurim aktsionär on Euroopa Rekonstruktsiooni- ja Arengupank.
Jätkuvalt tugeva makromajandusliku keskkonna taustal paranesid portfellis juba olevate emitentide finantstulemused. Samuti teeme jätkuvalt tööd, et Eesti ja Baltikumi emitentidest võlakirjaportfelli kasvatada. Siauliu panga tehing näitab, kuidas meie tegevusraadius on ulatumas ka Eestist väljapoole. Kõik see ainult suurendab investeeringute valikut xx xxxx eeldused kõrgemaks tootluseks.
Rahvusvaheliste suurettevõtete võlakirjaturg on meie meelest jätkuvalt ebaatraktiivselt kõrge hinnaga. Sellele vaatamata otsime võimalusi loomulikult ka sealt. Kevadel soetasimegi enam kui €15 mln eest harva avalikult võlakirju müüva Soome kindlustuskontserni Sampo allutatud pabereid. Suhteliselt kõrge rahvusvahelise reitinguga võlakiri maksab loomulikult selgelt madalamat intressi (3,375%) kui meie kohalikud investeeringud, kuid koos hinnatõusuga ulatus kogutootlus fondidel antud investeeringult aasta lõpuks enam kui 10%ni. Ligi kaks korda nii kõrget tootlust pakkus möödunud aastal meie investeering Danske panga allutatud võlakirjadesse. Meile vastuvõetava riskitaseme juures kõrget tootlust pakkuvaid võlakirju on rahvusvahelistel turgudel hetkel siiski xxxx xxxx. Kuigi eelmise aasta euroala ettevõtete ja valitsuse võlakirjaturgude tootlus jäi vahemikku 6,2%-6,8%
(Bloomberg Barclays indeksite alusel) on edasised väljavaated kehvad. Intresside xxxxxx tähendab näiteks, et aastalõpu seisuga on Xxxxx 10 aastase riigivõlakirja oodatav tootlus -0,2%. Xxxxx LHV pensionifondides nüüdseks loonud olukorra, kus ainult turgudest sõltumise asemel on meil kaks reaalset alternatiivi – rahvusvahelised võlakirjaturud ja kohalikud tehingud. Suurem valik loob selged eeldused kõrgemaks pikaajaliseks tootluseks.
Konservatiivsete fondide võrdlus * | NAV 31.12.2018 | NAV 31.12.2019 | Osaku puhasväärtuse kasv |
LHV Pensionifond XS | 1.19262 | 1.20822 | +1.31% |
Luminor C Pensionifond | 0.87672 | 0.93408 | +6.54% |
SEB Konservatiivne Pensionifond | 0.90014 | 0.91851 | +2.04% |
Swedbank Pensionifond K10 | 0.82869 | 0.84556 | +2.04% |
Tuleva Maailma Võlakirjade Pensionifond | 0.63674 | 0.67408 | +5.86% |
* Võrdlevad puhasväärtused on kajastatud veebilehe xxx.xxxxxxxxxxxxxx.xx (Pensionikeskus) andmete alusel.
Fondivalitseja juhatuse allkirjad LHV Pensionifond XS 2019. a majandusaasta aruandele
Fondivalitseja AS LHV Varahaldus juhatus on koostanud LHV Pensionifond XS 2019. a majandusaasta aruande, mis koosneb tegevusaruandest, raamatupidamise aastaaruandest, investeeringute aruandest, tehingu- ja vahendustasude aruandest ning sõltumatu vandeaudiitori aruandest.
Xxxx Xxxxxxxx Juhatuse liige | |
Vahur Vallistu Juhatuse liige |
Tallinn, 30.03.2020
(eurodes)
Xxxxx | Xxxx | 31.12.2019 | 31.12.2018 |
Käibevarad | |||
Raha ja raha ekvivalendid | 3 | 963 559 | 1 400 574 |
Tähtajalised hoiused | 4 288 846 | 4 269 544 | |
Finantsvarad õiglases väärtuses muutusega läbi tulude ja kulude aruande: | |||
Võlakirjad | 5 | 15 318 094 | 13 153 886 |
Võlakirjad korrigeeritud soetusmaksumuses | 1 839 816 | 1 592 602 | |
Viitlaekumised | 7 | 16 037 | 15 666 |
Xxxxx kokku | 22 426 352 | 20 432 272 | |
Kohustused xx xxxxx xxxx puhasväärtuses | |||
Lühiajalised kohustused | |||
Võlgnevus fondivalitsejale | 8 | 10 946 | 10 134 |
Lühiajalised kohustused kokku | 10 946 | 10 134 | |
Kohustused kokku v.a osakuomanikele kuuluv fondi vara puhasväärtuses | 10 946 | 10 134 | |
Osakuomanikele kuuluv fondi vara puhasväärtuses | 6 | 22 415 406 | 20 422 138 |
Kohustused xx xxxxx xxxx puhasväärtuses kokku | 22 426 352 | 20 732 272 |
Xxxxx lehekülgedel 11 kuni 25 on raamatupidamise aastaaruande lahutamatud osad.
(eurodes)
Xxxx | 2019 | 2018 | |
Tulud | |||
Intressitulu | 54 794 | 58 274 | |
Neto kasum/kahjum õiglases väärtuses muutusega läbi tulude ja kulude aruande kajastatud finantsvaradest ja –kohustustest: | |||
Võlakirjadelt | 343 243 | 151 704 | |
Neto kasum/kahjum valuutakursi muutustest | -1 106 | 2 043 | |
Tulud kokku | 396 931 | 212 021 | |
Tegevuskulud | |||
Valitsemistasud | 8 | 122 877 | 119 456 |
Tehingutasud | 223 | 94 | |
Muud tegevuskulud | 3 144 | 316 | |
Tegevuskulud kokku | 000 000 | 000 866 | |
Oodatav krediidikahju | -2 939 | 6 902 | |
Osakuomanikele kuuluv fondi vara puhasväärtuse muutus | 273 626 | 85 253 | |
Xxxxx lehekülgedel 11 kuni 25 on raamatupidamise aastaaruande lahutamatud osad.
Fondi puhasväärtuse muutumise aruanne
(eurodes)
01.01.2019 | 01.01.2018 | ||
Xxxx | -31.12.2019 | -31.12.2018 | |
Fondi vara puhasväärtus aruandeperioodi alguses | 20 422 138 | 20 762 708 | |
Osakute märkimisel laekunud raha | 5 441 050 | 3 620 228 | |
Osakute lunastamisel tasutud raha | -3 721 408 | -4 046 051 | |
Osakuomanikele kuuluv fondi vara puhasväärtuse muutus | 273 626 | 85 253 | |
Fondi vara puhasväärtus aruandeperioodi xxxxx | 6 | 22 415 406 | 20 422 138 |
Ringluses olevate osakute arv aruandeperioodi xxxxx | 18 552 490 | 17 129 610 | |
Osaku puhasväärtus aruandeperioodi xxxxx | 6 | 1.20822 | 1.19221 |
Xxxxx lehekülgedel 11 kuni 25 on raamatupidamise aastaaruande lahutamatud osad.
(eurodes)
2019 | 2018 | |
Rahavood põhitegevusest | ||
Laekunud intressid | 54 794 | 58 274 |
Saldeeritud finantsinvesteeringute ostud ja müügid | -2 068 179 | -202 312 |
Saldeeritud tähtajaliste hoiuste laekumised ja väljaminekud | -16 363 | -984 049 |
Makstud tegevuskulud | -125 432 | -120 834 |
Xxxx rahavood põhitegevusest | -2 155 180 | -1 248 921 |
Rahavood finantseerimistegevusest | ||
Osakute emiteerimisest laekunud | 5 440 679 | 3 604 562 |
Osakute lunastuse eest tasutud | -3 721 408 | -4 046 051 |
Xxxx rahavood finantseerimistegevusest | 1 719 271 | -441 489 |
Rahavood kokku | -435 909 | -1 690 410 |
Raha ja raha ekvivalentide muutus | -435 909 | -1 690 410 |
Raha ja raha ekvivalendid aruandeperioodi alguses | 1 400 574 | 3 088 941 |
Valuutakursside muutuse mõju | -1 106 | 2 043 |
Raha ja raha ekvivalendid aruandeperioodi xxxxx | 963 559 | 1 400 574 |
Xxxxx lehekülgedel 11 kuni 25 on raamatupidamise aastaaruande lahutamatud osad.
LHV Pensionifond XS (edaspidi: Fond) moodustati 26.03.2002. Fond investeerib vähemalt 90% varast investeerimisjärgu krediidireitinguga võlakirjadesse, reguleeritud turul kaubeldavatesse rahaturuinstrumentidesse, hoiustesse, peamiselt eelnimetatud varadesse investeerivate teiste investeerimisfondide osakutesse või aktsiatesse, tuletisinstrumentidesse, mille alusvaraks on eelnimetatud vara või võlakirja- või muud finantsindeksid, intressimäärad, valuuta või valuutakursid. Lisaks eelnevale võib fondi vara kuni 10% ulatuses investeerida muudesse võlakirjadesse, aktsiatesse, investeerimisfondide, sh aktsia- ja kinnisvarafondide aktsiatesse, osakutesse või osadesse, kinnisasjadesse, rahaturuinstrumentidesse, hoiustesse, tuletisinstrumentidesse, väärtpaberitesse, mille alusvaraks on väärismetall või mille hind sõltub väärismetallist, xx xxxxxx xxxxxxx. Xxxxx xxxxx võib xxxx xx laenu.
LHV Pensionifond XS fondivalitsejaks on AS LHV Varahaldus, asukohaga Tartu mnt. 2, Tallinn.
Koostatud raamatupidamise aruanne kajastab Fondi majandustegevust perioodil 01.01.2019 kuni 31.12.2019. Raamatupidamise aruanne on koostatud eurodes.
Käesolev raamatupidamise aruanne on fondivalitseja juhatuse poolt heaks kiidetud 30.03.2020.
Xxxx 2 Kokkuvõte olulistest arvestuspõhimõtetest
2.1 Aruande koostamise alused
LHV Pensionifond XS raamatupidamise aruanne on koostatud vastavuses Rahvusvaheliste Finantsaruandluse Standarditega nagu need on vastu võetud Euroopa Liidu poolt (IFRS EU). Investeerimisfondide finantsaruandluse põhimõtted on sätestatud investeerimisfondide seaduses, raamatupidamisseaduses ning Rahandusministri määruses nr 8 „Nõuded avalikustamisele kuuluvate fondi aruannetele“ 18. jaanuarist 2017. Aruande koostamisel on arvesse võetud Investeerimisfondide seaduse § 54 lõike 11 alusel kehtestatud fondi vara puhasväärtuse määramise korda ning eelpool mainitud määruses toodud muid erisusi.
Fond on raamatupidamise aastaaruande koostamisel lähtunud IFRS-i nõuetest ulatuses, mis ei ole vastuolus Investeerimisfondide seaduse ja Rahandusministri määruse nr. 8 nõuetega. Vastuolu korral on Fond lähtunud Investeerimisfondide seaduses ja Rahandusministri määruses nr. 8 (Nõuded avalikustamisele kuuluvate fondi aruannetele) sätestatud nõuetest.
Uued standardid, tõlgendused ja nende muudatused
Välja on antud uusi või muudetud standardeid ja tõlgendusi, mis muutuvad Fondile kohustuslikuks alates 1.
jaanuar 2020 või hilisematel perioodidel xx xxxx Fond ei ole rakendanud ennetähtaegselt:
Finantsaruandluse kontseptuaalse raamistiku muudatused (rakendub 1. jaanuaril 2020 või hiljem algavatele
aruandeperioodidele; ei ole veel vastu võetud Euroopa Liidu poolt).
Muudetud kontseptuaalne raamistik sisaldab uut peatükki mõõtmise kohta, juhiseid finantstulemuse raporteerimise kohta, täiendatud mõisteid ja juhiseid (nt kohustuse mõiste) ning selgitusi oluliste valdkondade xxxxx kohta finantsaruandluses, näiteks juhtkonna kätte usaldatud ressursside kasutamise hoolsus, konservatiivsus, mõõtmise ebakindlus. Fond hindab mõju finantsaruannetele.
„Olulisuse mõiste“ – IAS 1 ja IAS 8 muudatused (rakendub 1. jaanuaril 2020 või hiljem algavatele aruandeperioodidele; ei ole veel vastu võetud Euroopa Liidu poolt).
Muudatused selgitavad olulisuse mõistet ning seda, kuidas mõistet rakendada, kaasates mõistesse need juhised, mis seni olid kirjas muudes standardites. Samuti on täiendatud mõistega kaasnevaid selgitusi. Muudatuste tulemusena on olulisuse mõiste kõikides IFRS standardites järjepidev. Info on oluline, xxx xxxxx avaldamata jätmine,
valesti avaldamine või varjamine võib mõistlikult eeldades mõjutada otsuseid, mida ettevõtte üldotstarbeliste finantsaruannete peamised kasutajad nende aruannete põhjal teevad. Fond hindab mõju finantsaruannetele. Ülejäänud uutel või muudetud standarditel või tõlgendustel, mis veel ei kehti, ei ole eeldatavasti olulist mõju Fondile.
Ülejäänud uutel või muudetud standarditel või tõlgendustel, mis on kehtivad 1. jaanuarist 2019 alanud aruandeperioodile, ei ole eeldatavasti olulist mõju fondile.
2.2 Juhtkonnapoolsed otsused ja hinnangud
Aruannete koostamine kooskõlas IFRS’iga eeldab fondivalitseja juhtkonnalt otsuste, eelduste ja hinnangute tegemist, mis mõjutavad arvestuspõhimõtete rakendamist ning xxxxxx, kohustuste, tulude ja kulude kajastamist. Kuigi hinnangute aluseks on nii juhtkonna parim teadmine kui faktid, võivad tegelikud tulemused hinnangutest erineda. Hinnanguid ja nende aluseks olevaid eeldusi vaadatakse üle järjepidevalt ning hinnangute muudatusi kajastatakse muudatuste tegemise aastal ning kõikidel järgnevatel aastatel, mida hinnangu muudatus mõjutab. Aruandeperioodil ei ole taolisi hinnanguid rakendatud.
Korrigeeritud soetusmaksumuses kajastatud finantsvarade (nõudmiseni ja lühiajalised hoiused krediidiasutustes ning võlakirjad, mis ei oma turuosaliste hinnanoteeringut) osas on fondivalitseja juhtkond hinnanud 31.12.2019 seisuga oodatava krediidikahju suurust. Täpsem info toodud lisas 2.7 ja 3.3.
2.3 Välisvaluutapõhised tehingud
Xxxxxxxx- xx esitusvaluuta
Fondi raamatupidamise aruanne on koostatud eurodes. Fondi arvestusvaluuta on samuti euro.
Tehingud ja saldod välisvaluutas
Välisvaluutas toimuvad väärtpaberitehingud hinnatakse eurodesse tehingupäeva depoopanga viimase ostunoteeringuga. Välisvaluutat ning välisvaluutas fikseeritud varasid ja kohustusi hinnatakse eurodesse, võttes aluseks Fondi depoopanga hindamispäeva viimase ostunoteeringu. Välisvaluutas denomineeritud xxxxxx ümberhindamisest eurodesse tekkivad kasumid/kahjumid kajastatakse kasumiaruandes „Neto kasum/kahjum valuutakursi muutustest“.
2.4 Finantsvarade- ja kohustuste klassifikatsioon
Fond klassifitseerib finantsvarad ja finantskohustused järgnevatesse kategooriatesse:
• finantsvarad õiglases väärtuses muutusega läbi tulude ja kulude aruande - soetamisel määratletud klassi õiglases väärtuses muutusega läbi tulude ja kulude aruande – aktsiad, investeerimisfondide osakud, võlakirjad, positiivse õiglase väärtusega tuletisinstrumendid;
• finantsvarad korrigeeritud soetusmaksumuses - raha ja raha ekvivalendid, tähtajalised hoiused, turuosaliste hinnanoteeringut mitteomavad võlakirjad, tehingupäevaga kajastatud tehingutest saadaolevad summad, intressi- ja dividendinõuded;
• finantskohustused õiglases väärtuses muutusega läbi tulude ja kulude aruande – negatiivse õiglase väärtusega tuletisinstrumendid;
• finantskohustused korrigeeritud soetusmaksumuses - tehingupäevaga kajastatud tehingutelt maksta
olevad summad, kohustused fondivalitseja ja depoopanga ees.
IFRS 9 kategooria | Klass (määratletud Fondis) | 31.12.2019 | 31.12.2018 | |
Finantsvarad korrigeeritud soetusmaksumuses | Nõuded krediidiasutustele | 5 256 368 | 5 677 020 | |
Finantsvarad | ||||
Võlakirjad | 1 839 816 | 1 592 602 | ||
Võlakirjad | 15 318 094 | 13 153 886 | ||
Finantsvarad õiglases väärtuses muutustega läbi kasumiaruande | Kauplemise eesmärgil soetatud väärtpaberid |
Arvele võtmine ja kajastamise lõpetamine
Fond võtab finantsvara või –kohustuse arvele siis, kui Fondist saab instrumendi lepinguline osapool. Tavapärastel turutingimustel toimuvaid finantsvarade oste või müüke kajastatakse tehingupäeval, ehk päeval, mil Fond on võtnud kohustuse kas vara osta või müüa.
Fond kajastab arvele võtmisel finantsvara või -kohustust selle õiglases väärtuses, millele on lisatud või millest on maha arvatud finantsvara või -kohustuse puhul, mida ei kajastata õiglases väärtuses muutustega läbi kasumiaruande, tehingukulutused, mis on otseselt seotud finantsvara omandamise või finantskohustuse emiteerimisega, näiteks teenustasud. Õiglases väärtuses muutustega läbi kasumiaruande kajastavate finantsvarade ja -kohustuste tehingutasud kajastatakse kuluna kasumiaruandes.
Finantsvarade kajastamine lõpetatakse kui õigused finantsvarast tulenevatele rahavoogudele lõppevad või antakse üle xx xxx Fond annab üle sisuliselt kõik riskid ja hüved. Finantskohustus (või finantskohustuse osa) eemaldatakse finantsseisundi aruandest siis ja ainult siis, kui see on kustutatud (s.o kui lepingus määratletud kohustus on täidetud, tühistatud või aegunud).
Edasine kajastamine
Finantsvarad: võlainstrumendid
Võlainstrumentide edasine kajastamine sõltub Fondi ärimudelist finantsvarade haldamisel ning finantsvara
rahavoogude lepingulistest tingimustest.
Õiglases väärtuses muutustega läbi kasumiaruande: Xxxxx, mis xx xxxxx soetusmaksumuse või õiglases väärtuses muutusega läbi koondkasumi kriteeriumile, kajastatakse õiglases väärtuses muutustega läbi kasumiaruande. Kasum või kahjum võlainstrumentidelt muutustega läbi kasumiaruande kajastatakse vastava perioodi, mil õiglase väärtuse muutus on toimunud, kasumiaruandes real Neto kasum/kahjum finantsvaradelt õiglases väärtuses muutusega läbi kasumiaruande. Sellised õiglase väärtuse kasumid ja kahjumid sisaldavad ka vastavatelt instrumentidelt teenitud lepingulisi intresse.
Korrigeeritud soetusmaksumus: Xxxxx, mida hoitakse lepinguliste rahavoogude kogumiseks ning mille rahavood on ainult põhiosa ja tasumata põhiosalt arvestatud intress, kajastatakse korrigeeritud soetusmaksumuses. Nendest varadest saadav intressitulu kajastatakse finantstuludes sisemise intressimäära meetodil. Kajastamise lõpetamisel kajastatakse saadud kasum või kahjum kasumiaruandes muudes tuludes/kuludes. Valuutakursi kasumid ja kahjumid ning krediidikahjumid kajastatakse kasumiaruandes eraldi ridadel.
Omakapitaliinstrumendid
Fond kajastab omakapitaliinstrumendid õiglases väärtuses. Õiglases väärtuses muutustega läbi kasumiaruande kajastatud omakapitaliinstrumendist saadud kasum või kahjum kajastatakse kasumiaruandes real Neto kasum/kahjum finantsvaradelt õiglases väärtuses muutusega läbi kasumiaruande.
Tuletisinstrumendid
Tuletisinstrumendid (valuutaforvardid) võetakse arvele õiglases väärtuses, arvestamata tehingukulusid tehingupäeval, edasine kajastamine toimub nende õiglases väärtuses. Juhul kui tuletisväärtpaberid on noteeritud aktiivsel turul, kasutatakse õiglase väärtusena turuväärtust. Vastasel juhul kasutatakse õiglase väärtuse leidmiseks hindamismeetodeid.
Need tehingud kajastatakse bilansis varana, kui nende turuväärtus on positiivne ning kohustusena, kui turuväärtus on negatiivne. Bilansis xxxxxx xx kohustuste õiglasi väärtusi tuletisinstrumentidel ei saldeerita. Tuletisinstrumentide arvestusel ei kasutata riskimaandamisarvestuse erireegleid.
Valuutaforvardite realiseerunud xxxxx xx realiseerimata tulu/kulu tuletisinstrumentide ümberhindlusest kajastatakse tulude ja kulude aruandes periooditulu ning –kuluna real „Neto kasum/kahjum õiglases väärtuses muutusega läbi tulude ja kulude aruande kajastatud finantsvaradest ja -kohustustest“.
2.5 Õiglase väärtuse hindamine
Õiglase väärtuse all mõeldakse väärtust, millega Fondi vara on võimalik müüa tehingust huvitatud ja Fondist sõltumatule osapoolele hindamispäeva seisuga. Väärtpaberibörsil kaubeldavate finantsvarade ja -kohustuste (näiteks aktsiad, fondid, võlakirjad,tuletisinstrumendid) puhul põhineb õiglane väärtus börsipäeva sulgemishinnal (close price). Fond kajastab kõiki investeeringuid väärtpaberitesse õiglases väärtuses muutusega läbi tulude ja kulude aruande, välja arvatud need investeeringud, mille õiglast väärtust ei ole võimalik xxxxx. IFRS 13 „Õiglase väärtuse mõõtmine“ kohaselt börsil kaubeldavate finantsvarade ja -kohustuste õiglase väärtusena kasutatakse börsi sulgemishinda, kui see jääb ostu- ja müüginoteeringu vahele. Kui sulgemishind ei jää antud vahemikku, määrab fondivalitseja õiglase väärtusena hinna ostu- ja müügihinna vahel, mis kõige täpsemalt väljendaks konkreetse väärtpaberi õiglast väärtust.
Xxxxx xxxxxx väärtuse määramise aluseks on AS LHV Varahaldus juhatuse poolt kinnitatud „Investeerimisfondide vara puhasväärtuse arvutamise reeglid“, millega määratakse reguleeritud turgudel kaubeldavate, reguleeritud turul mittekaubeldavate ja muude Fondi finantsvarade ja -kohustuste määramise põhimõtted.
Börsil kaubeldava investeerimisfondi aktsia või osaku väärtus määratakse samamoodi nagu börsil kaubeldava aktsia väärtus. Börsil mittekaubeldava lepingulise fondi osaku väärtus määratakse viimase teadaoleva tagasivõtmishinna alusel või kui hind ei ole kättesaadav, siis fondi puhasväärtuse põhjal. Börsil kaubeldava võlaväärtpaberi väärtus määratakse vastavalt reguleeritud turu viimasele teadaolevale ostunoteeringule (last bid-price).
Kui instrumentide õiglast väärtust ei ole võimalik usaldusväärselt hinnata, võidakse neid kajastada soetusmaksumuses või määrab õiglase väärtuse fondivalitseja juhatus kasutades hindamismeetodeid. Fondivalitseja kasutab omapoolse õiglase väärtuse määramisel erinevaid hindamismeetodeid, mis hõlmavad sõltumatute osapoolte vahel hiljuti toimunud turutehinguid, viiteid teistele, ligikaudselt samasugustele instrumentidele, diskonteeritud rahavoo analüüsi ja optsioonide hindamise mudeleid xx xxxx hindamismeetodeid tuginedes võimalikult palju turuinfole ja võimalikult xxxx firmapõhistele sisenditele.
2.6 Tasaarveldamine
Finantsvarasid ja –kohustusi tasaarveldatakse ja näidatakse bilansis netosummas ainult juhul, kui Fondil on selleks juriidiline õigus ning kavatsus need xxxxx xx kohustused tasaarveldada või realiseerida samaaegselt. Fond ei ole aruande- ega võrreldaval perioodil xxxxxx xx kohustuste tasaarveldamist rakendanud.
2.7 Finantsvarade väärtuse xxxxxx
Xxx Fondil on finantsvarasid, mida ei kajastata nende õiglases väärtuses muutusega läbi tulude ja kulude aruandes, siis hinnatakse igal aruande kuupäeval, kas esineb objektiivseid tõendeid selle kohta, et xxxxxx väärtus võib tegelikkuses olla vähenenud võrreldes nende xxxxxx bilansilise väärtusega. Finantsvara väärtuse langemisele võivad viidata:
• väärtpaberi emitendi finantsraskused, viited emitendi võimalikule pankrotile
• väärtpaberi intressi- või põhiosamaksete maksmatajätmine või hilinenud maksmine
• finantsvara aktiivse turu kadumine
• teised olulised sündmused, mis võivad viidata xxxxxx väärtuse langusele.
Allahindluse nõuded põhinevad oodatava krediidikahjumi (ECL) mudelil. Oodatav krediidikahjum vähendab vara bilansilist väärtust, kahjumit kajastatakse tulude ja kulude aruandes. Krediidiriski ja ECL hindamine bilansipäeval on erapooletu ja tõenäosustega kaalutud ning sisaldab kogu saadaolevat informatsiooni, mis on asjakohane hinnangu tegemiseks – sh informatsiooni toimunud sündmustest, praegustest tingimustest ning
mõistlikke prognoose tulevikusündmustest ja majandustingimustest. ECL arvutuste hindamisel kasutatakse nii
mudeleid kui eksperthinnanguid.
Vastavalt IFRS 9 tugineb oodatav krediidikahju leidmine kolmele allahindlusfaasile.
• Toimivad xxxxx (xxxx 1) – puuduvad märkimisväärsed krediidikvaliteedi halvenemise tunnused. Kajastatakse kahjum, mis eeldatavasti võiks tekkida järgneva 12 kuu jooksul (12 kuu ECL).
• Alatoimivad xxxxx (xxxx 2) – krediidirisk on arvelevõtmisest alates oluliselt suurenenud. Kajastatakse kahjum, mis eeldatavasti võiks tekkida kogu tema eluea jooksul (eluea ECL).
• Mittetoimivad xxxxx (xxxx 3) – maksejõuetus. Kajastatakse (täiendav) kahjum, mis eeldatavasti võiks tekkida
kogu eluea jooksul.
ECL arvutatakse funktsioonina makseviivituse tõenäosusest (PD), kahjumäärast antud makseviivituse vm
kahjujuhtumi tekkimise korral (LGD) ning suurusest antud hetkel (EAD).
2.8 Intressid
Intressitulud xx -xxxxx kajastatakse tulude ja kulude aruandes, kasutades sisemise intressimäära meetodit. Sisemine intressimäär on määr, mis diskonteerib eeldatava rahavoo täpselt läbi finantsinstrumendi eeldatava eluea finantsvara bilansilise väärtuseni. Efektiivse intressimäära arvutamisel hindab Fond rahavooge, arvestades finantsinstrumendi kõiki lepingulisi tingimusi, kuid ei arvesta tulevasi krediidikahjumeid. Intressitulu finantsvaradelt, mis on klassifitseeritud õiglases väärtuses muutusega läbi tulude ja kulude aruande, kajastatakse eraldi real
„Intressitulu“.
2.9 Dividendid
Dividendid võetakse arvele esimesel päeval, mil aktsia kaupleb xxxx dividendita (Ex-dividends date), arvestades välja kuulutatud dividendimäära, Fondi poolt omatavate aktsiate arvu aktsionäride nimekirja fikseerimise päeval ning rakendatavat maksumäära. Dividendinõue eemaldatakse aktivatest vastava rahasumma laekumisel Fondi. Enammakstud maksud dividendidelt jäetakse aktivatena üles, kuni summad laekuvad Fondi. Dividenditulu finantsvaradelt, mis on klassifitseeritud õiglases väärtuses muutusega läbi tulude ja kulude aruande, kajastatakse eraldi real „Dividenditulu“.
2.10 Viitlaekumised
Viitlaekumiste all kajastatakse üldiselt dividendinõuded (vt arvestuspõhimõte "Dividendid"), tekkepõhiselt arvestatud, kuid laekumata tulud, sh intressid ja intressi iseloomuga nõuded ning müügitehingud, mille väärtuspäev on hiljem kui bilansipäev.
2.11 Raha ja raha ekvivalendid
Raha ja raha ekvivalendid all kajastatakse nõudmiseni hoiuste saldod pangakontodel, üleööhoiuste saldod ning
kuni 3-kuulisi tähtajalisi hoiuseid.
Üleööhoiustelt laekunud intressid kajastatakse tulude ja kulude aruandes real „Intressitulu“.
2.12 Tähtajalised hoiused
Tähtajaliste hoiuste all kajastatakse krediidiasutustes hoitavaid hoiuseid. Vastavalt investeerimisfondide seadusele võib avatud avalik Fond investeerida krediidiasutuste hoiustesse tähtajaga kuni 12 kuud. Tähtajalistelt hoiustelt arvestatud kuid hindamispäevaks laekumata intressid kajastatakse bilansis real „Tähtajalised hoiused“ ning tulude ja kulude aruandes real „Intressitulu“.
2.13 Investeerimisfondi puhasväärtuse arvutamine
Fondi vara puhasväärtus määratakse kindlaks lähtudes investeerimisfondide seadusest, Rahandusministri kehtestatud Investeerimisfondide vara puhasväärtuse määramise korrast, AS LHV Varahaldus (fondivalitseja) sisemistest protseduurireeglitest xx Xxxxx tingimustest.
Fondi vara puhasväärtuse (NAV) määramiseks arvutatakse välja Fondi koguvarade turuväärtus ning lahutatakse sellest Fondi kohustused. Osaku puhasväärtus saadakse kogupuhasväärtuse jagamisel ringluses olevate osakute arvuga.
2.14 Valitsemistasu
Valitsemistasu on fondivalitsejale makstav tasu Fondi valitsemise eest. Valitsemistasu määr on 0,9% aastas Xxxxx xxxxxx turuväärtusest. Valitsemistasu määra vähendatakse vastavalt õigusaktides sätestatule. Vähendamise ulatus sõltub fondivalitseja valitsetavate kõigi kohustuslike pensionifondide vara väärtuse summast. Valitsemistasu vähendamise alampiirmäär on maksimaalselt 0,4%. Valitsemistasude määrasid vähendatakse iga kalendriaasta
1. veebruarist alates, kusjuures Valitsemistasu määra vähendav kordaja leitakse kord kalendriaastas kohustuslike pensionifondide 1. jaanuarile järgneva teise tööpäeva vara väärtuse seisuga ja määratakse täpsusega vähemalt kaks kohta pärast koma. Kohaldatav valitsemistasu määr on toodud fondivalitseja veebilehel.
Kohaldatav valitsemistasu oli perioodil 1.02.2016 kuni 31.01.2017 0,71766%, perioodil 01.02.2017 kuni 31.01.2018
0,62802%, perioodil 01.02.2018 kuni 31.01.2019 0,585% ning alates 01.02.2019 on kohaldatav valitsemistasu 0,576%.
Valitsemistasu arvestatakse Xxxxx xxxxxx turuväärtusest maha igapäevaselt ning makstakse välja hiljemalt aruandekuule järgneva kuu viimasel pangapäeval.
2.15 Tehingutasud
Tulude ja kulude aruandes on real „Tehingutasud“ all kajastatud Xxxxx xxxxx tehtavate tehingutega vahetult
seotud ülekandekulud ja teenustasud.
2.16 Osakute märkimine
Osakute märkimine toimub vastavalt Fondi emissiooniprospektis kirjeldatud tingimustele. Alates 1. juunist 2009 kuni 2009. aasta lõpuni peatati maksed pensionifondidesse. Kuni 30. novembrini 2009 oli II sambaga liitunutel võimalik esitada avaldus jätkamaks 2010. aastast II samba makseid vabatahtlikult. Isikutel, kes avaldust ei esitanud, olid II samba maksed peatatud ka 2010. aastal, taastudes 2011. aastast 50% ulatuses ning jätkudes aastast 2012 tavapärase süsteemi alusel. Isikutele, kes jätkasid vabatahtlikult 2% maksmist II sambasse, oli aastatel 2014 kuni 2017 riigi xxxxx varasema 4% asemel 6%. 2013. aastal oli võimalik esitada maksete tõstmise avaldus, mille puhul olid inimese ja riigi maksed aastatel 2014 kuni 2017 vastavalt 3% ja 6%. Alates 2018 aastast on II samba maksed isikutel 2% ja riigil 4%.
2.17 Osakute vahetamised, väljamaksed osakuomanikele, märkimis- ja tagasivõtmistasu
Osakuomanikul on õigus vahetada Osakud teise kohustusliku pensionifondi osakute vastu, kui vahetamine ei ole õigusaktide alusel keelatud. Pensionifondi vahetamisel Osakuomanikule väljamakseid ei tehta. Osakute vahetamisel makstakse Osakuomaniku xxxxx tagasivõtmistasu.
Väljamaksed pensionifondist toimuvad vastavalt kogumispensionide seaduse 2. peatüki 8. jaos sätestatule. Osakuomanikul tekib õigus kohustusliku kogumispensioni väljamaksetele vanaduspensioniikka jõudmisest arvates. Sõltuvalt kogutud osakute väärtusest on osakuomanikul õigus sõlmida kogumispensioni saamiseks kindlustusandjaga pensionileping, leppida pensionifondivalitsejaga kokku fondipension või taotleda ühekordset väljamakset pensionifondist.
Aastast 2010 xx xxxx fondivalitseja osakute väljalaskmisel väljalasketasu. Osakute tagasivõtmistasu piirmäär oli
kuni 31.01.2017 1% osaku puhasväärtusest, kuid alates 01.02.2017 osaku tagasivõtmistasu ei võeta.
Xxxx 3 Finantsriskide juhtimine
Fond investeerib xxx xxxx vastavalt Fondi investeerimiseesmärkidele erinevatesse väärtpaberitesse,
tuletisinstrumentidesse, hoiustesse.
Fondi investeerimisega kaasnevad mitmesugused riskid, mis võivad mõjutada investeeringu tootlust. Fondi minevikutootlus ei tähenda lubadust Fondi järgmiste perioodide tulude kohta. Fondi investeerimispoliitikast tulenevalt võib osaku puhasväärtus kõikuda. Fond võib teenida nii kasumit kui ka kahjumit. Investor peaks arvestama sellega, et tulevikus ei pruugi ta Fondist tagasi saada kogu sinna investeeritud summat. Mida lühem on investori investeeringu kestus Fondis, seda tõenäolisem on kaotuse võimalus.
Fondijuht investeerib Fondi vara vastavalt Fondi investeerimiseesmärkidele, arvestades seejuures Investeerimisfondide seaduse xx Xxxxx tingimustega seatud investeerimispiiranguid. Investeerimislimiitidest kinnipidamist jälgitakse igapäevaselt, investeerimispiirangute ületamise korral võtab fondijuht ette meetmed nende likvideerimiseks.
Fondi investeerimispoliitikast tulenevalt on Fond avatud järgmistele riskidele:
tururisk krediidirisk likviidsusrisk kapitalirisk
3.1 Tururisk
Tururisk väljendab potentsiaalset kahju, mis võib tekkida finantsinstrumentide tulevaste rahavoogude õiglase väärtuse muutusest tulenevalt muutustest intressimäärades, valuutakurssides ja aktsiahindades.
Tururiski vähendamiseks hajutatakse investeeringuid erinevate emitentide, riikide ja piirkondade vahel ning võidakse kasutada tuletisinstrumente.
Väärtpaberiturgudel toimuvat jälgitakse igapäevaselt. Turusituatsioonide muutumisel võidakse vajadusel investeeringutes teha muudatusi, näiteks muuta võlakirjade osakaalu Fondi koguinvesteeringutes või asendada osa võlakirju teist tüüpi võlakirjadega jne.
Fondi investeeringud aruandepäeva seisuga on toodud Investeeringute aruandes.
Intressimäära risk
Intressimäära risk tuleneb võimalusest, et muutused intressimäärades mõjutavad tuleviku rahavoogusid või finantsinstrumendi õiglast väärtust. Suurem osa intressiriskist tuleneb investeeringutest võlainstrumentidesse.
Xxxxxxx esitatud tundlikkuse analüüs näitab põhjendatud võimalike intressimäärade muutuste mõju Fondi kasumlikkusele tulenevalt kahest aspektist:
• aruandeperioodi lõpu seisuga hoitavate ujuva intressimääraga finantsinstrumentide (võlakirjad) neto intressitulu aastane muutus;
• aruandeperioodi lõpu seisuga hoitavate fikseeritud intressimääraga finantsinstrumentide (raha ja raha ekvivalendid, tähtajalised hoiused ja võlakirjad) õiglase väärtuse aastane muutus.
Intressimäärade muutuse mõju tulude ja kulude aruandele | Muutus baaspunktides | Intressitulu muutus (EUR) | Õiglase väärtuse muutus (EUR) |
31.12.2019 | |||
EUR | +/- 20 | +/- 31 543 | +/- 201 |
USD | +/- 20 | +/- 534 | +/- 0 |
31.12.2018 | |||
EUR | +/- 20 | +/- 25 532 | +/- 69 |
USD | +/- 20 | +/- 2 477 | +/- 0 |
kuud
Järgnev tabel analüüsib Fondi avatust intressiriskile. Fondi intressiteenivad xxxxx on kajastatud põhisummades ja kategoriseeritud järgmise intressi ümberhindamise järgi. Summad tabelis on esitatud eurodes.
31.12.2019
Kuni 3 3-12 kuud 1-5 aastat Üle 5 aasta
Kokku põhi- summades
Turumuutus-
te mõju ja kogunenud intress
Allahind- lused
Kokku
Xxxxx | ||||||||
Raha ja raha | ||||||||
ekvivalendid ning | 3 442 044 1 814 324 | 0 | 0 | 5 256 368 | 0 | -3 963 | 5 252 405 | |
tähtajalised hoiused | ||||||||
Võlakirjad õiglases väärtuses muutusega läbi | 1 820 000 1 287 980 | 8 576 391 | 2 720 000 | 14 404 371 | 913 723 | 0 | 15 318 094 | |
tulude ja kulude aruande | ||||||||
Võlakirjad korrigeeritud soetusmaksumuses | 0 | 0 | 0 | 1 835 250 | 1 835 250 | 4 566 | 0 | 1 839 816 |
Kokku | 5 262 044 3 102 304 | 8 576 391 | 4 555 250 | 21 495 989 | 918 289 | -3 963 | 22 410 315 | |
31.12.2018
Xxxxx
kuud
Raha ja raha ekvivalendid ning
Kuni 3 3-12 kuud 1-5 aastat Üle 5 aasta
Kokku põhi- summades
Turumuutus-
te mõju ja kogunenud intress
Allahind- lused
Kokku
Võlakirjad õiglases väärtuses muutusega läbi | |||
tulude ja kulude aruande Võlakirjad korrigeeritud | 844 000 1 011 354 | 6 184 466 | 4 405 300 12 445 120 708 766 |
tähtajalised hoiused 4 877 000 800 020 0 0 5 677 020 0 -6 902 5 670 118
0 13 153 886
soetusmaksumuses | 0 | 0 | 0 | 1 587 950 | 1 587 950 | 4 652 | 0 | 1 592 602 |
Kokku | 5 721 000 1 811 | 374 | 6 184 466 | 5 993 250 | 19 710 090 | 713 418 | -6 902 | 20 416 606 |
Valuutarisk
Valuutarisk on risk, et finantsinstrumendi väärtus muutub tulenevalt muutustest valuutakurssides. Fond kasutab valuutariski maandamiseks tuletisinstrumente. Avatud valuutapositsiooni jälgib fondijuht igapäevaselt. Vastavalt Fondi tingimustele võib Fond xxxxx avatud valuutapositsiooni maksimaalselt 25% Fondi vara väärtusest. Erinevates valuutades nomineeritud xxxxx xx kohustused on tabeli veergudes toodud eurodes vastavalt bilansipäeval kehtinud vahetuskursile. Fondil on finantskohustused ainult eurodes.
Avatud valuutapositsioonide kontsentreerumine
31.12.2019 | EUR | USD | Kokku |
Valuutariski kandvad xxxxx | |||
Raha ja raha ekvivalendid | 963 559 | 0 | 963 559 |
Tähtajalised hoiused | 4 288 846 | 0 | 4 288 846 |
Võlakirjad õiglases väärtuses muutusega läbi tulude ja kulude aruande | 15 032 688 | 285 406 | 15 318 094 |
Võlakirjad korrigeeritud soetusmaksumuses | 1 839 816 | 0 | 1 839 816 |
Viitlaekumised | 16 037 | 0 | 16 037 |
Valuutariski kandvad xxxxx kokku | 22 140 946 | 285 406 | 22 426 352 |
Valuutariski kandvad kohustused | |||
Muud kohustused | -10 946 | 0 | -10 946 |
Valuutariski kandvad kohustused kokku | -10 946 | 0 | -10 946 |
Avatud valuutapositsioon | 22 130 000 | 285 406 | 22 415 406 |
31.12.2018 | EUR | USD | Kokku |
Valuutariski kandvad xxxxx | |||
Raha ja raha ekvivalendid | 1 339 184 | 61 390 | 1 400 574 |
Tähtajalised hoiused | 4 269 544 | 0 | 4 269 544 |
Võlakirjad õiglases väärtuses muutusega läbi tulude ja kulude aruande | 11 708 241 | 1 445 645 | 13 153 886 |
Võlakirjad korrigeeritud soetusmaksumuses | 1 592 602 | 0 | 1 592 602 |
Viitlaekumised | 15 666 | 0 | 15 666 |
Valuutariski kandvad xxxxx kokku | 18 925 236 | 1 507 035 | 20 432 272 |
Valuutariski kandvad kohustused | |||
Muud kohustused | -10 134 | 0 | -10 134 |
Valuutariski kandvad kohustused kokku | -10 134 | 0 | -10 134 |
Avatud valuutapositsioon | 18 915 104 | 1 507 035 | 20 422 139 |
Järgnev tundlikkuse analüüs esitab põhjendatud võimalike muutuste mõju tulude ja kulude aruandele valuutades, milles Fondil on olulised finantsvarad aruandeperioodi lõpu seisuga. Xxxxxxx esitatud summad on eurodes.
Mõju tulude ja kulude aruandele | Kursimuutus | 2019 | Kursimuutus | 2018 |
USD kurss | +/- 10% | +/- 28 541 | +/- 10% | +/- 150 704 |
3.2 Likviidsusrisk
Likviidsusrisk on võimalus, et xxxx xxxxxx likviidsuse tõttu ei ole Fond võimeline ostma või müüma väärtpabereid soovitud hinnatasemel ning seetõttu ei ole võimalik järgida Fondi investeerimispoliitikat ja/või ei saa rahuldada kõiki osakute lunastusnõudeid õigel ajal, seda eriti olukorras, kus mitmeid suuri lunastusordereid on kogunenud samaaegselt.
Likviidsusrisk võib samuti suureneda tururiski ja krediidiriski suurenemisega raskes turuolukorras, näiteks
majanduslanguse korral.
Fond juhib likviidsusriski järgmiste kriteeriumite alusel:
• Fond investeerib valdavalt turukõlbulikesse väärtpaberitesse, mis on kergesti realiseeritavad;
• Fond võib investeerida maksimaalselt 30% Fondi vara väärtusest turul mittekaubeldavatesse
võlakirjadesse;
• Osakute vahetamine toimub 3 korda aastas, mille jaoks on Fondil piisavalt aega likviidsuspositsiooni parandada.
Investeeringud on jaotatud likviidseteks ja ebalikviidseteks fondivalitseja sisemise hinnangu alusel vastavalt sellele, kui kiiresti on instrumenti võimalik õiglase hinnaga võõrandada. Likviidseks on loetud instrumendid ja positsioonid, mille võõrandamine võtab fondivalitseja hinnangul aega xxxx xxxx pangapäeva. Ebalikviidsed instrumendid on omakorda jaotatud kaheks - instrumendid, mida on võimalik fondivalitseja hinnangul võõrandada õiglase hinnaga kuni 2 nädala jooksul ning instrumendid, mida ei ole.
Fondi finantsvarad kogusummas 19 851 120 eurot (2018. a: 18 100 092 eurot) on fondijuhi hinnangul likviidsed,
kuna Fondi positsiooni on võimalik kuni 3 börsipäevaga turutingimustel realiseerida.
Alljärgnevas tabelis on toodud mittelikviidsete väärtpaberite info, mille realiseerimine võib xxxxx rohkem kui 2
nädalat:
Mittelikviidsed väärtpaberid | 31.12.2019 | 31.12.2018 |
Võlakirjad | ||
ALTUMG 1.3% 17/10/24 | 305 955 | 296 255 |
Eesti Energia 4.5% 18/11/20 | 418 515 | 433 189 |
Riigi Kinnisvara 1.61% 09/06/27 | 800 036 | 800 036 |
Siauliu Bankas 23/12/29 | 340 457 | 0 |
Transpordi Varahaldus 2.85% 18/04/25 | 699 323 | 792 566 |
Kokku | 2 564 286 | 2 322 046 |
Fondil ei xxx xxxxxx lunastustähtajaga finantskohustusi, mistõttu ei ole siinkohal esitatud xx Xxxxx kohustuste ja nende kohustuste katteks hoitavate xxxxxx struktuuri tähtaegade lõikes. Fondi bilansipäeva finantskohustuste maksetähtajad on kuni 1 kuu, kuid tulenevalt Fondi likviidsete finantsvarade mahust suudab Fond finantskohustusi täita.
3.3 Krediidirisk
Krediidirisk on võimalik kahju, mille võib põhjustada finantsinstrumendi vastaspoole võimetus oma kohustusi täita. Fond järgib sisemisi protseduurireegleid vastaspoolte valimisel ning fondijuht jälgib regulaarselt vastaspoolte krediidireitinguid, uudisvoogu ja finantsaruandeid. Fondijuht esitab kord kuus mitte-kvantitatiivsete riskide ülevaate riskijuhtimise üksusele ja juhatusele, mis sisaldab ka vastaspooltega toimunud olulisi sündmusi.
Korrigeeritud soetusmaksumuses hinnatud finantsvaradele leitakse allahindlus, mis baseerub oodatava krediidiriski (ECL) mudelil. ECL mudeli eesmärgiks on arvutada 12 kuu ja eluea oodatav krediidikahjum vastavalt finantsvara allahindlusfaasile. IFRS 9 kehtestab kolme-faasilise mudeli väärtuse languse määramiseks vastavalt krediidikvaliteedi muutusele xxxxx esmast arvelevõtmist. Finantsinstrument, mis ei ole esmasel kajastamisel krediidikahjumiga, klassifitseeritakse Faasi 1 ning ECL mõõdetakse summas, mis on võrdne 12-kuulise osaga kogu oodatava eluea krediidikahjumist. Kui on toimunud oluline krediidiriski suurenemine alates esmasest arvelevõtmisest, klassifitseeritakse finantsinstrument Faasi 2, aga ei loeta veel allahinnatuks. Juhul kui finantsinstrument on krediidikahjumiga, liigitatakse see Faasi 3. Faasi 2 ja 3 kuuluvate instrumentide puhul arvutatakse ECL kogu nende eluea jooksul oodatava krediidikahjumi põhjal. Aruandekuupäeva seisuga liigituvad kõik korrigeeritud soetusmaksmuses kajastatavad finantsvarad Faasi 1.
Finantsinstrumendi krediidirisk loetakse oluliselt suurenenuks kui kas vastaspoole sisemine krediidireiting muutub rohkem kui fikseeritud piirmäär (2 ühikut) või rikub vastaspool olulise tähtsusega lepingutingimusi. Sellistel juhtudel liigub instrument Faasi 2.
Kasutatud ECL mudel järgib marginaalkahjumite summa lähenemist, kus ECL arvutatakse marginaalkahjumite summana, mis ilmnevad igas ajaperioodis (kuus) aruandekuupäevast alates. Marginaalkahjumid tulenevad individuaalsetest riskiparameetritest (PD, LGD, EAD), mis prognoosivad võlgnevuse jääke ja kahjumeid maksejõuetuse puhul ning iga perioodi maksejõuetuse tõenäosust.
ECL arvutused põhinevad järgmistel komponentidel:
• Maksejõuetuse tõenäosus (PD) on hinnang, kui suure tõenäosusega kindlaksmääratud aja jooksul
instrument mutub maksejõuetuks.
• Võlgnevuse suurus maksejõuetuse hetkel (EAD) on hinnang tulevikus maksejõuetuse tekkimise hetkel kehtivale eeldatavale nõudesummale, mis võtab arvesse aruandekuupäevale järgnevaid oodatavaid muutusi, sh põhiosa ja intressimaksed.
• Kahjumäär maksejõuetuse korral (LGD) on hinnang maksejõuetusest tingitud kahjule. See põhineb saadaolevate rahavoogude ja oodatavate rahavoogude vahele. LGD kajastatakse protsendina EAD- st.
• Diskontomäära kasutatakse oodatava kahjumi diskonteerimiseks nüüdisväärtusele aruandekuupäeva
seisuga.
Igale korrigeeritud soetusmaksumuses hinnastatavale finantsvarale leitakse krediidireiting, kasutades sisemist reitingumudelit. Antud reitingumudel seob vastaspoole finantsseisu ja äririski hinnangu võimaliku maksejõuetuse tõenäosusega. Krediidiriski mudelist saadud 12 kuu PD rekalibreeritakse tulevikku vaatavaks 12 kuu hinnanguks arvestades vastavaid makrostsenaariume. Vastavad makronäitajad, mida mudelis kasutatakse indeksite xxxxx, sisaldavad hinnangut olemasolevale majanduskeskkonnale. Kasutades maksejõuetuse kõverat, konverteeritakse saadud 12 kuu PD hinnang eluea PD-ks selliselt, et tulemuseks on konkreetse finantsinstrumendi oodatav maksejõuetus igal tulevasel ajahetkel kuni oodatava eluea lõpuni. Arvestades makrostsenaariumite indekseid, saadakse kõik tulevased PD-d kõikidele makromajanduslikele stsenaariumitele.
Maksejõuetusel tekkiv kahjumäär (LGD) arvutatakse vastava tagatise hinnangulise kiirrealiseerimisväärtuse põhjal. LGD mudelis arvestatakse tagatiseks nii võlakirja tingimustes fikseeritud tagatised kui ka kaudsed tagatised (nt riigi vahendid). Arvestades makromajanduslike stsenaariumitega, saadakse igale allahindlusstsenaariumile vastavad LGD määrad.
Tulevikku vaatava informatsiooni lisamiseks ECL mõõtmiseks, arvutatakse tõenäosusega kaalutud ECL summa vastavalt kolmele allahindlusstsenaariumile (xxxx, positiivne ja negatiivne). Majandusliku stsenaariumite kaalud seisuga 31.12.2018 on järgmised: baasstsenaarium 65%, negatiivne stsenaarium 25% ja positiivne stsenaarium 10%.
Matemaatiliselt võrdub oodatav krediidikahju vastava ajaperioodi (12 kuud või eluea) PD, LGD, EAD ja diskontomäära korrutiste summaga, arvestades konkreetsete majanduslike stsenaariumite tõenäosusi.
kus:
𝐸𝐶𝐿 = 𝑝𝑏𝑎𝑎𝑠 ∙ 𝐸𝐶𝐿𝑏𝑎𝑎𝑠 + 𝑝𝑝𝑜𝑠 ∙ 𝐸𝐶𝐿𝑝𝑜𝑠 + 𝑝𝑛𝑒𝑔 ∙ 𝐸𝐶𝐿𝑛𝑒𝑔 ja 𝐸𝐶𝐿𝑇 = ∑𝑡 𝑃𝐷𝑡 ∙ 𝐿𝐺𝐷𝑡 ∙ 𝐸𝐴𝐷𝑡 ∙ 𝑑𝑡,
𝐸𝐶𝐿𝑇 – ajaperioodi T (12 kuud või eluea) ECL, leitakse iga stsenaarumi kohta (𝐸𝐶𝐿𝑏𝑎𝑎𝑠, 𝐸𝐶𝐿𝑝𝑜𝑠, 𝐸𝐶𝐿𝑛𝑒𝑔);
𝑃𝐷𝑡 – maksejõuetuse tõenäosus kuu t puhul, leitakse igale stsenaariumile;
𝐿𝐺𝐷𝑡 – oodatav kahjumäär kuu t puhul, leitakse igale stsenaariumile;
𝐸𝐴𝐷𝑡 – laenujääk kuu t seisuga;
𝑑𝑡 – diskontomäär;
𝑝𝑏𝑎𝑎𝑠, 𝑝𝑝𝑜𝑠, 𝑝𝑛𝑒𝑔 – vastava stsenaariumi tõenäosused.
Fond järgib krediidiriski juhtimisel õigusaktides xx Xxxxx tingimustes välja toodud piiranguid. Järgitavateks
piiranguteks on:
• Fondi võlakirjakontsentratsioon ühe emitendi kohta sõltub emitendi tüübist: vastavate keskvalitsuste või rahvusvaheliste organisatsioonide poolt emiteeritud võlakirjadesse maksimaalselt 35% Fondi vara väärtusest; muude emitentide puhul 10% Fondi vara väärtusest;
• Fond võib hoiustada ühe krediidiasutuse hoiustesse maksimaalselt 20% Fondi vara väärtusest.
Xxxxxxx on välja toodud Fondi maksimaalne avatus krediidiriskile, lähtuvalt instrumentide bilansilistest väärtustest. Fondis ei ole ühtegi võlakirja, mis oleks ületähtaegne oma põhiosa või intressimaksetega. Fond ei ole pantinud oma finantsvara.
31.12.2019 | 31.12.2018 | |
Raha ja raha ekvivalendid ning tähtajalised hoiused | 5 252 405 | 5 670 119 |
Viitlaekumised | 16 037 | 15 666 |
Võlakirjad õiglases väärtuses muutusega läbi tulude ja kulude aruande | 15 318 094 | 13 153 886 |
Võlakirjad korrigeeritud soetusmaksumuses | 1 839 816 | 1 592 602 |
Kokku | 22 426 352 | 20 432 273 |
Korrigeeritud soetusmaksumuses kajastavate finantsvarade (võlakirjad ja tähtajalised hoiused) jaotus sisemise reitingu järgi koos oodatava krediidikahjuga. 31.12.2019 seisuga omavad kõik sellised finantsvarad investeerimisjärgu reitingut (<9) ning kuuluvad allahindlusfaasi 1.
31.12.2019 | Reiting | Turuväärtus | 12 kuu ECL | Kokku |
madal krediidirisk | 4 | 0 | 0 | 0 |
madal krediidirisk | 5 | 1 839 816 | 0 | 1 839 816 |
madal krediidirisk | 6 | 1 604 241 | 0 | 1 604 241 |
keskmine krediidirisk | 7 | 2 688 568 | -674 | 2 687 894 |
keskmine krediidirisk | 8 | 0 | -3 289 | -3 289 |
kõrgendatud krediidirisk | 9 | 0 | 0 | 0 |
Kokku | 6 132 625 | -3 963 | 6 128 662 |
31.12.2018 | Reiting | Turuväärtus | 12 kuu ECL | Kokku |
madal krediidirisk | 4 | 0 | 0 | 0 |
madal krediidirisk | 5 | 0 | 0 | 0 |
madal krediidirisk | 6 | 1 592 602 | 0 | 1 592 602 |
keskmine krediidirisk | 7 | 0 | 0 | 0 |
keskmine krediidirisk | 8 | 4 276 446 | -6 902 | 4269 545 |
kõrgendatud krediidirisk | 9 | 0 | 0 | 0 |
Kokku | 5 869 048 | -6 902 | 5 862 146 |
Standard & Poor´s / Xxxxx´s reitingute lõikes jagunevad Fondi investeeringud börsil noteeritud võlakirjadesse:
31.12.2019 | 31.12.2018 | |
AAA / Aaa | 10.72% | 16.70% |
AA / Aa2 | 8.54% | 9.64% |
AA- / Aa3 | 10.75% | 8.12% |
A+ / A1 | 7.02% | 11.26% |
A / A2 | 17.22% | 9.95% |
A- / A3 | 10.29% | 14.01% |
BBB+ / Baa1 | 14.68% | 8.10% |
BBB / Baa2 | 7.24% | 5.80% |
BBB- / Baa3 | 4.80% | 5.62% |
Reitinguta | 8.74% | 10.80% |
Kokku | 100.00% | 100.00% |
Raha ja deposiitide krediidirisk on marginaalne kuna nõudmiseni kontol olev raha asub depoopangas, mille krediidireiting on A+ (Standard&Poor´s) ning deposiitide sõlmimisel oleme lähtunud eelkõige vastaspoolte usaldusväärsusest (Xxxxx´se krediidireitingud Ba2, Baa3 ja NR).
3.4 Riski kontsentratsioon
Riski kontsentratsioon on liigne sõltuvus ühest konkreetsest mõjurist. Kontsentratsiooniriski vähendamiseks
hajutatakse Fondi investeeringuid erinevate piirkondade ja sektorite vahel.
Regioonide lõikes jagunevad Fondi finantsvarad järgnevalt:
31.12.2019 | 31.12.2018 | |
Baltikum | 51.25% | 55.69% |
Euroopa | 24.68% | 15.99% |
Euroopa arenevad turud | 12.36% | 13.55% |
Põhja-Ameerika | 6.49% | 7.13% |
Lähis-Xxx | 1.27% | 1.35% |
Vaikse ookeani piirkond | 3.94% | 6.29% |
Kokku | 100.00% | 100.00% |
Sektorite lõikes jagunevad Fondi finantsvarad järgnevalt:
31.12.2019 | 31.12.2018 | |
Raha ja raha ekvivalendid | 23.45% | 27.79% |
Finantssektor | 32.35% | 26.05% |
Valitsus | 24.98% | 30.39% |
Materjalid | 1.38% | 1.54% |
Telekommunikatsiooniteenused | 2.97% | 0% |
Kommunaalteenused | 14.87% | 14.23% |
Kokku | 100.00% | 100.00% |
Fondi kapital koosneb tema netovaradest (vt lähemalt Xxxx 6 Fondi puhasväärtuse võrdlusaruanne) ehk Fondi osakute emiteerimisest saadud rahast xx Xxxxx kasumist. Fondi kapital muutub regulaarselt tulenevalt uute osakute emiteerimisest ning xxxx xxxxx aastas on Fondi osakuomanikel võimalus fonde vahetada ja Fondist väljuda. Fondijuht monitoorib oodatavaid raha sisse ja väljavooge eesmärgiga tagada piisav likviidsuspuhver osakute lunastuseks (vt ka xxxx 3.2).
Xxxx 5 Finantsvarade ja –kohustuste õiglane väärtus
Fondi finantsvarade ja –kohustuste bilansiline väärtus vastab valdavalt nende õiglasele väärtusele, arvestades kasutatavate hindamistehnikate erisusi. Õiglases väärtuses mõõdetavate xxxxxx hierarhiast tulenevalt kasutatavast hindamistehnikast annab ülevaate järgnev tabel:
31.12.2019 | 1. tase | 2. tase | 3. tase | Kokku |
Võlakirjad | 15 318 094 | 0 | 0 | 15 318 094 |
Finantsvarad kokku | 15 318 094 | 0 | 0 | 15 318 094 |
31.12.2018 | 1. tase | 2. tase | 3. tase | Kokku |
Võlakirjad | 13 153 886 | 0 | 0 | 13 153 886 |
Finantsvarad kokku | 13 153 886 | 0 | 0 | 13 153 886 |
Fond kajastab kauplemiseks hoitavaid finantsvarasid õiglases väärtuses muutusega läbi tulude ja kulude aruande. Raha ja raha ekvivalendid, tähtajalised hoiused ning noteerimata võlakirjad, mis ei ole aktiivsel turul kaubeldavad, kajastatakse korrigeeritud soetusmaksumuses.
Fond kategoriseerib finantsinvesteeringud sõltuvalt nende ümberhindlusest kolmele eri tasemele:
1. tase – finantsinvesteeringud, mida hinnatakse börsil või muul aktiivsel turul noteeritud hinnas
2. tase – finantsinstrumendid, mida hinnatakse hindamistehnikatega, mis põhinevad jälgitavatel sisenditel (sarnaste tehingute kursid ja intressikõverad)
3. tase – finantsinstrumendid, mille ümberhindluseks kasutatavad hindamistehnikad põhinevad mittejälgitavatel sisenditel (näiteks diskonteeritud rahavoogude meetod)
Aktiivsel turul kaubeldavate väärtpaberite väärtuseks loetakse viimane teadaolev sulgemishind reguleeritud turul, mis enamikel juhtudel langeb ostu- ja müüginoteeringu vahele. Fondivalitseja juhtkonna hinnangul ei erine korrigeeritud soetusmaksumuses kajastatud finantsvarade õiglane väärtus oluliselt nende bilansilisest väärtusest, kuna finantsvarad on lühiajalised (raha ja raha ekvivalendid, kuni 12-kuulised tähtajalised hoiused ning viitlaekumised) või investeeringud on soetatud bilansipäeva lähedal ja turutingimustel (noteerimata võlakirjad).
Xxxx 6 Fondi puhasväärtuse võrdlusaruanne
tegevuse algus: juuni 2002. a
Fondi puhasväärtus | Osaku puhasväärtus | Fondi puhasväärtus | Osaku puhasväärtus | ||
31.12.2002 | 678 034 | 0.66085 | 31.12.2011 | 2 588 283 | 0.99789 |
31.12.2003 | 835 584 | 0.67363 | 31.12.2012 | 7 822 105 | 1.09311 |
31.12.2004 | 1 070 017 | 0.69728 | 31.12.2013 | 9 236 136 | 1.09913 |
31.12.2005 | 771 172 | 0.72412 | 31.12.2014 | 12 092 836 | 1.15975 |
31.12.2006 | 923 371 | 0.75718 | 31.12.2015 | 16 516 253 | 1.17423 |
31.12.2007 | 1 097 549 | 0.76183 | 31.12.2016 | 20 369 287 | 1.19156 |
31.12.2008 | 1 156 870 | 0.74952 | 31.12.2017 | 20 762 708 | 1.18713 |
31.12.2009 | 1 437 685 | 0.92370 | 31.12.2018 | 20 422 138 | 1.19221 |
31.12.2010 | 1 652 356 | 0.98786 | 31.12.2019 | 22 415 406 | 1.20822 |
Viitlaekumistena on kajastatud laekumata raha osakute lunastamisest summas 16 037 eurot. Seisuga 31.12.2018 olid laekumata raha osakute lunastamisest summas 15 666 eurot.
Seotud osapoolteks käesoleva aruande mõistes loetakse fondivalitsejat AS LHV Varahaldus ning teisi fondivalitseja poolt valitsetavaid investeerimis- ja pensionifonde ning fondivalitsejaga samasse konsolideerimisgruppi kuuluvaid ettevõtteid. LHV Pensionifond XS maksab igakuiselt valitsemistasu fondivalitsejale. 2019. aastal moodustasid tasud kokku 122 877 eurot, võlgnevus bilansipäeva seisuga on 10 946 eurot. 2018. aastal
moodustasid tasud kokku 119 456 eurot, võlgnevus 31.12.2018 seisuga oli 10 134 eurot. Fondivalitseja poolt valitsetavate teiste fondidega tehtud tehingud on olnud turutingimustel ning vahendustasusid nende tehingute eest ei ole võetud ega makstud.
2019. a ja 2018. a tehingutasud LHV Pangale on avalikustatud „Tehingu- ja vahendustasude aruandes“.
Xxxx 9 Bilansipäevajärgsed sündmused
Käesolev Eesti valitsuskoosseis soovib muuta kohustuslikku II pensionisammast vabatahtlikuks, andes inimestele võimaluse xxxxx xxxxx kogu II pensionisambasse kogutud raha (nii inimese enda panustatud 2% kui riigi poolt sotsiaalmaksu arvelt lisatud 4%) enne pensioniiga tingimusel, et saadud raha pealt tasutakse 20% tulumaksu ning järgmised 10 aastat liiguks inimese 4%line sotsiaalmaksu makse riiklikku ehk I sambasse. Riigikogus võeti xxxxxx pensionireformi otsus vastu 29.01.2020, kuid president jättis selle 07.02.2020 välja kuulutamata, viidates võimalikele mitmetele riivetele Eesti Vabariigi põhiseadusega. Pensionireformi eelnõu saadeti sisuliste muudatusteta märtsi alguses teistkordselt presidendile, kes otsustas 20. märtsil taaskord seaduse jätta välja kuulutamata ja saatis selle Riigikohtusse otsustamisele. Seega on võimaliku pensionireformi mõju ulatust keeruline hinnata. 2019. aasta septembris viis fondivalitseja xxxx xxxxx investeeringute likviidsuse stressitestimise – testimise läbiviimise hetkel oli fondis likviidseid vahendeid piisavas ulatuses, et vajadusel täita kõik lunastusorderid ühe kuu jooksul täies mahus ka siis, kui fondist liiguks välja üle 50% rahast.
Bilansipäeva järgselt mõjutab fondide tegevust ja majandust laiemalt nii Eestis kui ka kõikjal mujal maailmas Covid-19 koroonaviirus ning sellega paratamatult kaasnevad piirangud ettevõtete majanduslikule tegevusele. LHV Varahaldus fondivalitsejana on suuteline kõikide tegevuste järjepidevust xxxxxx xx kriisiolukorras, kus kas enamik või kõik ametikohad töötavad kodukontorist.
Xxxx aga on 12 märtsil välja kuulutatud ning vähemasti mai alguseni kestev eriolukord rohkemal või vähemal määranud mõjutanud pea kõiki kohalikke ja naaberriikide ettevõtteid, sealhulgas ka LHV Varahalduse pensionifondide poolt hallatavaid börsiväliseid varasid. LHV Varahaldus on ka alternatiivsete xxxxxx puhul hoidnud investeeringute tegemisel pigem konservatiivset joont. Kõik kinnisvarainvesteeringud on tehtud võlga kaasamata, võlakirjainvesteeringud tehtud tugeva tagatisstruktuuriga ettevõtete vastu, kellel mitmeid alternatiivseid tuluallikaid. Potentsiaalne negatiivne mõju esialgu eeldatud tootlusele lühiajalises perspektiivis on loomulikult olemas, kuid kõikide investeeringute puhul eeldame, et pikemas plaanis on nad jätkusuutlikud ja eeldatud tootlusega.
Suuremad USA ja Euroopa aktsiaturud on langenud veebruaris saavutatud turutipust enam kui kolmandiku võrra. Kuivõrd LHV Varahalduse aktiivselt juhitud fondid olid xx xxxx koroonaviiruse laialdasemat levikut aktsiaturgude osas ettevaatlikud, on ka negatiivne mõju võrreldes teiste turuosalistega olnud oluliselt väiksem. Bilansipäeva järgselt xxxxxx xxxx pärast turgude järsku langust on Aktiivselt juhitud fondid L ja XL võrreldes bilansipäevaga võtnud oluliselt aktiivsema hoiaku ka avalikesse turgudesse investeerimisel.
Fondi puhasväärtuse võrdlus: | Fondi puhasväärtus | Osaku puhasväärtus |
31.12.2019 | 22 415 406 | 1.20822 |
26.03.2020 | 22 546 696 | 1.19562 |
Tehingu- ja vahendustasude aruanne
Depoopanga real kajastatakse nii tehingute teostamisega seotud tasusid kui ka vahendustasusid.
2019 | Tehingute arv | Tehingute maht | Makstud tehingu- ja vahendustasud | Tasu % makstud tasudest |
Reguleeritud turgudel kaubeldavad väärtpaberid: | ||||
AS LHV Pank | 11 | 4 323 765 | 220 | 98.57% |
AS SEB Pank | 1 | 248 518 | 3 | 1.43% |
Reguleeritud turgudel mittekaubeldavad väärtpaberid: | ||||
Xxxx maaklerita | 15 | 13 932 596 | 0 | 0.00% |
Kokku | 27 | 18 504 879 | 223 | 100.00% |
Aruandeperioodil on makstud väärtpaberitehingu tasu summas 220 EUR AS-le LHV Pank.
2018 | Tehingute arv | Tehingute maht | Makstud tehingu- ja vahendustasud | Tasu % makstud tasudest |
Reguleeritud turgudel kaubeldavad väärtpaberid: | ||||
AS LHV Pank | 4 | 1 438 072 | 80 | 84.93% |
AS SEB Pank | 2 | 530 437 | 14 | 15.07% |
Reguleeritud turgudel mittekaubeldavad väärtpaberid: | ||||
Xxxx maaklerita | 1 | 201 601 | 0 | 0.00% |
Kokku | 7 | 2 170 110 | 94 | 100.00% |
Aruandeperioodil on makstud väärtpaberitehingu tasu summas 80 EUR AS-le LHV Pank.
Fondi investeeringute aruanne seisuga 31.12.2019
(eurodes)
Emitent/väärtpaberi nimetus | Reiting | Reitingu- agentuur* | Päritoluriik | ISIN-kood | Valuuta | Tootlus aegumiseni | Keskmine soetushind ühikule | Keskmine soetusväärtus kokku | Turuväärtus ühikule 31.12.2019** | Turuväärtus kokku | Osakaal xxxxx xxxxxx puhas- väärtusest |
1. Väärtpaberid | 16 961 256 | 17 157 910 | 76.55% | ||||||||
Võlakirjad | 16 961 256 | 17 157 910 | 76.55% | ||||||||
Eesti Energia 4.5% 18/11/20 | BBB- | S&P | Eesti | XS0235372140 | EUR | -0.14% | 1 164.35 | 465 739 | 1 046.29 | 418 515 | 1.87% |
Elering 0.875% 03/05/2023 | A2 | Xxxxx´s | Eesti | XS1713464102 | EUR | 0.48% | 1 013.25 | 510 676 | 1 018.79 | 513 468 | 2.29% |
Riigi Kinnisvara 1.61% 09/06/27 ² | NR | - | Eesti | EE3300111236 | EUR | 1.61% | 100 068.43 | 800 547 | 100 004.47 | 800 036 | 3.57% |
Transpordi Varahaldus 2.85% 18/04/25 ² | NR | - | Eesti | EE3300111160 | EUR | 2.85% | 750.00 | 695 250 | 754.39 | 699 323 | 3.12% |
Banco Santander 1.375% 14/12/22 | A | Fitch | Hispaania | XS1330948818 | EUR | 0.01% | 105 502.19 | 422 009 | 104 084.87 | 416 340 | 1.86% |
Sabic Capital 2.75% 20/11/20 | A | Fitch | Holland | XS0995811741 | EUR | -0.17% | 1 015.66 | 304 699 | 1 029.04 | 308 712 | 1.38% |
DT 03/04/20 | BBB+ | Fitch | Holland | XS1382791892 | EUR | -0.28% | 1 002.03 | 666 350 | 1 000.74 | 665 492 | 2.97% |
STEDIN 0 10/24/22 | A- | S&P | Holland | XS1705553417 | EUR | 0.03% | 1 007.04 | 524 667 | 999.15 | 520 557 | 2.32% |
IPIC 3.625% 30/05/23 | XX | Xxxxx | Kaimanisaared | XS0860584308 | EUR | 0.07% | 1 055.86 | 263 965 | 1 136.31 | 284 078 | 1.27% |
Qatar 4.5% 20/01/22 | AA- | S&P | Katar | XS0615236006 | USD | 2.06% | 1 027.19 | 266 069 | 951.35 | 285 406 | 1.27% |
LIEENE 1.875% 10/07/28 | BBB+ | S&P | Leedu | XS1853999313 | EUR | 0.98% | 982.95 | 227 061 | 1 081.41 | 249 807 | 1.11% |
Lietuvos Energija 2% 14/07/27 | BBB+ | S&P | Leedu | XS1646530565 | EUR | 0.85% | 1 021.00 | 362 455 | 1 093.04 | 388 029 | 1.73% |
Siauliu Bankas 23/12/29 | Baa1 | Xxxxx´s | Leedu | LT0000404287 | EUR | 6.15% | 10 000.00 | 340 000 | 10 013.44 | 340 457 | 1.52% |
Lithuania 3.4% 03/10/20 | A- | Fitch | Leedu | LT0000607087 | EUR | -0.12% | 0.01 | 188 038 | 0.01 | 173 860 | 0.78% |
Lithuania 2.1% 06/11/24 | A- | Fitch | Leedu | LT1000610014 | EUR | 0.10% | 107.18 | 304 709 | 110.01 | 312 754 | 1.40% |
Lithuania 5.5% 17/05/22 | A- | Fitch | Leedu | LT0000610057 | EUR | 0.04% | 0.01 | 72 500 | 0.01 | 67 430 | 0.30% |
Lithuania 3.375% 22/01/24 | A | S&P | Leedu | XS1020300288 | EUR | -0.15% | 1 019.66 | 335 467 | 1 175.47 | 386 728 | 1.73% |
Lithuania 4.1% 28/02/23 | A | S&P | Leedu | LT0000610065 | EUR | 0.05% | 0.01 | 158 215 | 0.01 | 158 214 | 0.71% |
ALTUMG 1.3% 07/03/25 | Baa1 | Xxxxx´s | Läti | LV0000880037 | EUR | 0.75% | 1 007.11 | 551 894 | 1 038.38 | 569 032 | 2.54% |
ALTUMG 1.3% 17/10/24 | Baa1 | Xxxxx´s | Läti | LV0000802353 | EUR | 0.50% | 995.56 | 292 693 | 1 040.66 | 305 955 | 1.36% |
Latvenergo 1.9% 10/06/22 | Baa2 | Xxxxx´s | Läti | LV0000801777 | EUR | 0.36% | 1 040.24 | 411 934 | 1 048.13 | 415 060 | 1.85% |
Latvenergo 2.8% 22/05/20 | Baa2 | Xxxxx´s | Läti | LV0000801165 | EUR | 0.11% | 971.75 | 408 134 | 1 027.56 | 431 575 | 1.93% |
Bank Gospodarstwa Krajow 1.375% 01/06/25 | A- | Fitch | Poola | XS1829259008 | EUR | 0.19% | 1 021.41 | 510 707 | 1 071.75 | 535 876 | 2.39% |
PKO Bank 0.75% 25/07/21 | A3 | Xxxxx´s | Poola | XS1650147660 | EUR | 0.07% | 998.05 | 152 702 | 1 013.88 | 155 123 | 0.69% |
BNP Paribas 2.875% 24/10/22 | AA- | Fitch | Prantsusmaa | XS0847433561 | EUR | -0.03% | 1 090.86 | 663 244 | 1 087.15 | 660 988 | 2.95% |
Emitent/väärtpaberi nimetus | Reiting | Reitingu- agentuur* | Päritoluriik | ISIN-kood | Valuuta | Tootlus aegumiseni | Keskmine soetushind ühikule | Keskmine soetusväärtus kokku | Turuväärtus ühikule 31.12.2019** | Turuväärtus kokku | Osakaal xxxxx xxxxxx puhas- väärtusest | ||
France Government 1% 25/05/27 | Aa2 | Xxxxx´s | Prantsusmaa | FR0013250560 | EUR | -0.10% | 1.03 | 1 119 104 | 1.09 | 1 181 504 | 5.27% | ||
Romania 2.875% 28/10/24 | Baa3 | Xxxxx´s | Rumeenia | XS1129788524 | EUR | 0.38% | 991.69 | 357 007 | 1 124.03 | 404 650 | 1.81% | ||
German Government 1.5% 04/09/22 | AAA | Fitch | Saksamaa | DE0001135499 | EUR | -0.59% | 0.01 | 979 648 | 0.01 | 955 211 | 4.26% | ||
Temasek 0.5% 01/03/22 | Aaa | Moody´s | Singapur | XS1373130902 | EUR | -0.15% | 1 006.84 | 873 935 | 1 018.31 | 883 890 | 3.94% | ||
Slovakia 3.375% 15/11/24 | A+ | S&P | Slovakkia | SK4120008871 | EUR | -0.08% | 1.16 | 768 479 | 1.17 | 775 328 | 3.46% | ||
Fortum 4% 24/05/21 | BBB | Fitch | Soome | XS0629937409 | EUR | -0.04% | 1 114.24 | 407 812 | 1 080.66 | 395 523 | 1.76% | ||
China Development Bank 0.375% 16/11/21 | A1 | Xxxxx´s | Šveits | XS1711173218 | EUR | 0.07% | 1 001.95 | 426 832 | 1 006.15 | 428 620 | 1.91% | ||
Czech Republic 3.875% 24/05/22 | Aa3 | Xxxxx´s | Tšehhi Vabariik | XS0750894577 | EUR | -0.28% | 1 195.26 | 956 207 | 1 123.51 | 898 807 | 4.01% | ||
XX Xxxxxx 1.375% 16/09/21 | A2 | Xxxxx´s | USA | XS1110449458 | EUR | -0.20% | 1 031.28 | 532 141 | 1 031.07 | 532 033 | 2.37% | ||
Bank of America 04/05/23 | A2 | Xxxxx´s | USA | XS1602557495 | EUR | 0.14% | 1 010.04 | 640 367 | 1 008.72 | 639 529 | 2.85% | ||
Krediidiasutuse nimi | Hoiuse liik | Päritoluriik | Reiting | Reitinguagentuur* | Algus- kuupäev | Alusvara nimetus | Intress | Xxxx- tähtaeg | Hoiustatud summa | Turuväärtus kokku | Osakaal xxxxx xxxxxx puhas- väärtusest | ||
2. Hoiused | 5 252 405 | 23.43% | |||||||||||
Arvelduskontod | |||||||||||||
SEB Pank | Nõudmiseni hoius | Eesti | A+ | S&P | EUR | 963 559 | 963 559 | 4.30% | |||||
Tähtajalised hoiused | |||||||||||||
Citadele banka Eesti filiaal | Tähtajaline hoius | Eesti | Ba1 | Xxxxx´s | EUR | 0.25% | 07.02.2019 | 05.02.2020 | 801 794 | 801 794 | 3.58% | ||
Coop Pank | Tähtajaline hoius | Eesti | NR | EUR | 0.61% | 07.02.2019 | 06.02.2020 | 1 676 691 | 1 676 691 | 7.48% | |||
Bigbank | Tähtajaline hoius | Eesti | NR | EUR | 0.50% | 10.12.2019 | 08.12.2020 | 1 011 877 | 1 011 877 | 4.51% | |||
Citadele banka Eesti filiaal | Tähtajaline hoius | Eesti | Ba1 | Xxxxx´s | EUR | 0.60% | 26.12.2019 | 25.12.2020 | 802 447 | 802 447 | 3.58% | ||
Tähtajaliste hoiuste oodatav krediidikahju | - 3 963 | - 0.02% | |||||||||||
3. Muud xxxxx | 16 037 | 0.07% |
Muud nõuded | 16 037 | 0.07% |
XXXXX KOKKU | 22 426 352 | 100.05% |
Fondi kohustused | - 10 946 | - 0.05% |
XXXXX XXXXXX PUHASVÄÄRTUS | 22 415 406 | 100.00% |
* Lühendatud reitinguagentuuride täisnimed on Xxxxx´s Investor Service, Standard&Poor´s Corporation xx Xxxxx IBCA.
** Ühiku turuhind sisaldab selleks kuupäevaks kogunenud intressi.
1 Reguleeritud turul mittekaubeldavad võlaväärtpaberid.
Reguleeritud turul mittekaubeldavate võlaväärtpaberite väärtuse hindamiseks kasutab AS LHV Varahaldus vastavalt veebilehel xxx.xx avalikustatud eeskirjale „LHV Varahalduse investeerimisfondide vara puhasväärtuse määramise sisemised protseduurireeglid“ aktiivse turu kõrgeimat ostunoteeringut hindamispäeva seisuga (last bid-price), mis saadakse infotarnija (Bloomberg) vahendusel.
Fondi investeeringute aruanne seisuga 31.12.2018
(eurodes)
Emitent/väärtpaberi nimetus | Reiting | Reitingu- agentuur* | Päritoluriik | ISIN-kood | Valuuta | Tootlus aegumiseni | Keskmine soetushind ühikule | Keskmine soetusväärtus kokku | Turuväärtus ühikule 31.12.2018** | Turuväärtus kokku | Osakaal xxxxx xxxxxx puhas- väärtusest |
1. Väärtpaberid | 14 651 210 | 14 746 488 | 72.21% | ||||||||
Võlakirjad | 14 651 210 | 14 746 488 | 72.21% | ||||||||
Eesti Energia 4.5% 18/11/20 | Baa3 | Xxxxx´s | Eesti | XS0235372140 | EUR | 0.35% | 1 164.35 | 465 739 | 1 082.97 | 433 188 | 2.12% |
Elering 0.875% 03/05/2023 | A2 | Xxxxx´s | Eesti | XS1713464102 | EUR | 0.64% | 1 013.25 | 510 676 | 1 015.93 | 512 029 | 2.51% |
Riigi Kinnisvara 1.61% 09/06/27 ² | NR | - | Eesti | EE3300111236 | EUR | 1.61% | 100 068.43 | 800 547 | 100 004.47 | 800 036 | 3.92% |
Transpordi Varahaldus 2.85% 18/04/25 ² | NR | - | Eesti | EE3300111160 | EUR | 2.85% | 850.00 | 787 950 | 854.98 | 792 566 | 3.88% |
Sabic Capital 2.75% 20/11/20 | A1 | Xxxxx´s | Holland | XS0995811741 | EUR | 0.43% | 1 015.66 | 304 699 | 1 046.59 | 313 977 | 1.54% |
STEDIN 0 10/24/22 | A- | S&P | Holland | XS1705553417 | EUR | 0.24% | 1 007.04 | 524 667 | 990.77 | 516 191 | 2.53% |
DBJJP 0.375% 21/10/19 | A | S&P | Jaapan | XS1309485701 | EUR | -0.16% | 101 314.92 | 405 260 | 100 503.95 | 402 016 | 1.97% |
IPIC 3.625% 30/05/23 | Aa2 | Xxxxx´s | Kaimanisaared | XS0860584308 | EUR | 0.73% | 1 055.86 | 263 965 | 1 140.29 | 285 074 | 1.40% |
Amber Circle 3.25% 04/12/22 | A+ | S&P | Kaimanisaared | XS0860855344 | USD | 3.78% | 884.00 | 615 592 | 858.70 | 559 870 | 2.74% |
Qatar 4.5% 20/01/22 | AA- | S&P | Katar | XS0615236006 | USD | 3.46% | 1 007.81 | 266 069 | 917.03 | 275 109 | 1.35% |
LIEENE 1.875% 10/07/28 | BBB+ | S&P | Leedu | XS1853999313 | EUR | 2.05% | 982.95 | 227 061 | 993.94 | 229 600 | 1.12% |
Lietuvos Energija 2% 14/07/27 | BBB+ | S&P | Leedu | XS1646530565 | EUR | 1.94% | 1 021.00 | 362 455 | 1 014.32 | 360 082 | 1.76% |
Lithuania 3.4% 03/10/20 | A- | Fitch | Leedu | LT0000607087 | EUR | 0.05% | 0.01 | 188 038 | 0.01 | 179 248 | 0.88% |
Lithuania 2.1% 06/11/24 | A- | Fitch | Leedu | LT1000610014 | EUR | 0.74% | 107.18 | 304 709 | 108.07 | 307 251 | 1.50% |
Lithuania 5.5% 17/05/22 | A- | Fitch | Leedu | LT0000610057 | EUR | 0.32% | 0.01 | 72 500 | 0.01 | 69 970 | 0.34% |
Lithuania 3.375% 22/01/24 | A | S&P | Leedu | XS1020300288 | EUR | 0.22% | 1 019.66 | 335 467 | 1 190.47 | 391 663 | 1.92% |
Lithuania 4.1% 28/02/23 | A | S&P | Leedu | LT0000610065 | EUR | 0.42% | 0.01 | 158 215 | 0.01 | 161 421 | 0.79% |
ALTUMG 1.3% 07/03/25 | Baa1 | Xxxxx´s | Läti | LV0000880037 | EUR | 1.27% | 994.67 | 303 376 | 1 012.65 | 308 858 | 1.51% |
ALTUMG 1.3% 17/10/24 | Baa1 | Xxxxx´s | Läti | LV0000802353 | EUR | 1.21% | 995.56 | 292 693 | 1 007.67 | 296 255 | 1.45% |
Latvenergo 1.9% 10/06/22 | Baa2 | Xxxxx´s | Läti | LV0000801777 | EUR | 0.90% | 1 040.24 | 411 934 | 1 044.25 | 413 523 | 2.02% |
Latvenergo 2.8% 22/05/20 | Baa2 | Xxxxx´s | Läti | LV0000801165 | EUR | 0.20% | 971.75 | 408 134 | 1 053.11 | 442 305 | 2.17% |
Bank Gospodarstwa Krajow 1.375% 01/06/25 | A- | Fitch | Poola | XS1829259008 | EUR | 1.21% | 1 021.41 | 510 707 | 1 018.02 | 509 012 | 2.49% |
PKO Bank 0.75% 25/07/21 | A3 | Xxxxx´s | Poola | XS1650147660 | EUR | 0.67% | 998.05 | 152 702 | 1 005.21 | 153 797 | 0.75% |
Romania 2.875% 28/10/24 | Baa3 | Xxxxx´s | Rumeenia | XS1129788524 | EUR | 1.22% | 991.69 | 357 007 | 1 097.54 | 395 115 | 1.93% |
German Government 1.5% 04/09/22 | AAA | Fitch | Saksamaa | DE0001135499 | EUR | -0.47% | 0.01 | 979 648 | 0.01 | 970 280 | 4.75% |
Emitent/väärtpaberi nimetus | Reiting | Reitingu- agentuur* | Päritoluriik | ISIN-kood | Valuuta | Tootlus aegumiseni | Keskmine soetushind ühikule | Keskmine soetusväärtus kokku | Turuväärtus ühikule 31.12.2018** | Turuväärtus kokku | Osakaal xxxxx xxxxxx puhas- väärtusest | ||
Temasek 0.5% 01/03/22 | Aaa | Moody´s | Singapur | XS1373130902 | EUR | 0.11% | 1 006.84 | 873 935 | 1 016.42 | 882 251 | 4.32% | ||
Slovakia 3.375% 15/11/24 | A+ | S&P | Slovakkia | SK4120008871 | EUR | 0.20% | 1.16 | 768 479 | 1.19 | 786 328 | 3.85% | ||
Czech Republic 3.875% 24/05/22 | AA- | Fitch | Tšehhi Vabariik | XS0750894577 | EUR | 0.04% | 1 195.26 | 956 207 | 1 153.46 | 922 770 | 4.52% | ||
USA TREASURY BILL 1.625% 31/08/19 | Aaa | Moody´s | USA | US912828D804 | USD | 2.63% | 88.53 | 595 019 | 87.24 | 610 666 | 2.99% | ||
Krediidiasutuse nimi | Hoiuse liik | Päritoluriik | Reiting | Reitinguagentuur* | Algus- kuupäev | Alusvara nimetus | Intress | Xxxx- tähtaeg | Hoiustatud summa | Turuväärtus kokku | Osakaal xxxxx xxxxxx puhas- väärtusest | ||
2. Hoiused | 5 670 118 | 27.76% | |||||||||||
Arvelduskontod | |||||||||||||
SEB Pank | Nõudmiseni hoius | Eesti | A+ | S&P | EUR | 1 339 184 | 1 339 184 | 6.56% | |||||
SEB Pank | Nõudmiseni hoius | Eesti | A+ | S&P | USD | 61 390 | 61 390 | 0.30% | |||||
Tähtajalised hoiused | |||||||||||||
Bigbank | Tähtajaline hoius | Eesti | NR | 11.01.2018 | EUR | 0.70% | 10.01.2019 | 1 006 786 | 1 006 786 | 4.93% | |||
Citadele banka Eesti filiaal | Tähtajaline hoius | Eesti | Ba2 | Xxxxx´s | 8.02.2018 | EUR | 0.35% | 7.02.2019 | 802 504 | 802 504 | 3.93% | ||
Coop Pank | Tähtajaline hoius | Eesti | NR | 7.11.2018 | EUR | 0.25% | 7.02.2019 | 1 667 136 | 1 667 136 | 8.16% | |||
Citadele banka Eesti filiaal | Tähtajaline hoius | Eesti | Ba2 | Xxxxx´s | 27.12.2018 | EUR | 0.30% | 26.12.2019 | 000 000 | 000 020 | 3.92% | ||
Tähtajaliste hoiuste oodatav krediidikahju | - 6 902 | - 0.03% | |||||||||||
3. Muud xxxxx | 15 666 | 0.08% | |||||||||||
Muud nõuded | 15 666 | 0.08% | |||||||||||
XXXXX KOKKU | 20 432 272 | 100.05% | |||||||||||
Fondi kohustused | - 10 134 | - 0.05% | |||||||||||
XXXXX XXXXXX PUHASVÄÄRTUS | 20 000 000 | 000.00% | |||||||||||
* Lühendatud reitinguagentuuride täisnimed on Xxxxx´s Investor Service, Standard&Poor´s Corporation xx Xxxxx IBCA.
** Ühiku turuhind sisaldab selleks kuupäevaks kogunenud intressi.
1 Reguleeritud turul mittekaubeldavad võlaväärtpaberid.
Reguleeritud turul mittekaubeldavate võlaväärtpaberite väärtuse hindamiseks kasutab AS LHV Varahaldus vastavalt veebilehel xxx.xx avalikustatud eeskirjale „LHV Varahalduse investeerimisfondide vara puhasväärtuse määramise sisemised protseduurireeglid“ aktiivse turu kõrgeimat ostunoteeringut hindamispäeva seisuga (last bid-price), mis saadakse infotarnija (Bloomberg) vahendusel.
Sõltumatu vandeaudiitori aruanne
LHV Pensionifond XS osakuomanikele
Meie arvamus
Meie arvates kajastab aastaaruanne kõigis olulistes osades õiglaselt AS-i LHV Varahaldus (Fondivalitseja) poolt valitsetava LHV Pensionifond XS (Fond) finantsseisundit seisuga 31. detsember 2019 ning sellel kuupäeval lõppenud majandusaasta finantstulemust ja rahavoogusid kooskõlas investeerimisfondide seadusega.
Mida me auditeerisime
Xxxx poolt auditeeritud Fondi aastaaruanne sisaldab:
• raamatupidamise aastaaruannet, mis sisaldab:
- bilanssi seisuga 31. detsember 2019;
- tulude ja kulude aruannet eeltoodud kuupäeval lõppenud majandusaasta kohta;
- Fondi puhasväärtuse muutumise aruannet eeltoodud kuupäeval lõppenud majandusaasta kohta;
- rahavoogude aruannet eeltoodud kuupäeval lõppenud majandusaasta kohta; ja
- raamatupidamise aastaaruande lisasid, mis sisaldavad olulisi arvestuspõhimõtteid ja muud selgitavat infot;
• investeeringute aruannet; ning
• tehingu- ja vahendustasude aruannet.
Arvamuse alus
Viisime auditi läbi kooskõlas rahvusvaheliste auditeerimisstandarditega (ISA-d). Meie kohustused vastavalt nendele standarditele on täiendavalt kirjeldatud meie aruande osas „Audiitori kohustused seoses Fondi aastaaruande auditiga“.
Usume, et kogutud auditi tõendusmaterjal on piisav ja asjakohane meie arvamuse avaldamiseks.
Sõltumatus
Oleme Fondivalitsejast ja Fondist sõltumatud kooskõlas Rahvusvaheliste Arvestusekspertide Eetikakoodeksite Nõukogu (IESBA) poolt välja antud kutseliste arvestusekspertide eetikakoodeksiga (IESBA koodeks) ja Eesti Vabariigi audiitortegevuse seaduses sätestatud eetikanõuetega. Oleme täitnud oma muud eetikaalased kohustused vastavalt IESBA koodeksile ja Eesti Vabariigi audiitortegevuse seaduse
eetikanõuetele.
Muu informatsioon
Fondivalitseja juhatus vastutab muu informatsiooni eest. Muu informatsioon hõlmab tegevusaruannet (kuid xx xxxxx aastaaruannet ega meie vandeaudiitori aruannet).
Meie arvamus Fondi aastaaruande kohta xx xxxxx muud informatsiooni ja me ei avalda muu informatsiooni kohta kindlustandvat arvamust.
AS PricewaterhouseCoopers
Xxxxx xxx 00, 00000 Xxxxxxx; tegevusluba nr 6; registrikood: 10142876
Fondi aastaaruande auditeerimise käigus on meie kohustus lugeda muud informatsiooni ja kaaluda seda tehes, kas muu informatsioon sisaldab olulisi vasturääkivusi Fondi aastaaruandega või meie poolt auditi käigus saadud teadmistega või tundub muul viisil olevat oluliselt väärkajastatud. Kui me teeme tehtud töö
põhjal järelduse, et muu informatsioon on oluliselt väärkajastatud, oleme kohustatud selle info oma aruandes välja xxxxx. Xxxx xx ole sellega seoses midagi välja tuua.
Fondivalitseja juhatuse ja nende, xxxxx ülesandeks on Fondi valitsemine, kohustused seoses Fondi aastaaruandega
Fondivalitseja juhatus vastutab Fondi aastaaruande koostamise ja õiglase esitamise eest kooskõlas investeerimisfondide seadusega ja sellise sisekontrollisüsteemi rakendamise eest, nagu Fondivalitseja juhatus peab vajalikuks, võimaldamaks pettusest või veast tulenevate oluliste väärkajastamisteta Fondi aastaaruande koostamist.
Fondi aastaaruande koostamisel on Fondivalitseja juhatus kohustatud hindama Fondi jätkusuutlikkust, avalikustama vajadusel infot tegevuse jätkuvusega seotud asjaolude xxxxx xx kasutama tegevuse jätkuvuse printsiipi, välja arvatud juhul, kui Fondivalitseja juhatus kavatseb Fondi likvideerida või tegevuse lõpetada või tal puudub realistlik alternatiiv eelnimetatud tegevustele.
Need, xxxxx ülesandeks on valitsemine, vastutavad Fondi finantsaruandlusprotsessi üle järelevalve teostamise eest.
Audiitori kohustused seoses Fondi aastaaruande auditiga
Meie eesmärk on saada põhjendatud kindlus selle kohta, kas Fondi aastaaruanne tervikuna on pettusest või veast tulenevate oluliste väärkajastamisteta, xx xxxx välja audiitori aruanne, mis sisaldab meie arvamust.
Kuigi põhjendatud kindlus on kõrgetasemeline kindlus, ei xxxx ISA-dega kooskõlas läbiviidud audit garantiid, et oluline väärkajastamine alati avastatakse. Väärkajastamised võivad tuleneda pettusest või veast xx xxxx peetakse oluliseks siis, kui võib põhjendatult eeldada, et need võivad kas üksikult või koos mõjutada kasutajate poolt Fondi aastaaruande alusel tehtavaid majanduslikke otsuseid.
Kooskõlas ISA-dega läbiviidud auditi käigus kasutame me kutsealast otsustust ja säilitame kutsealase skeptitsismi. Samuti me:
• tuvastame ja hindame xxxxx, et Fondi aastaaruandes võib olla olulisi väärkajastamisi tulenevalt pettusest või veast, kavandame ja teostame auditiprotseduurid vastavalt tuvastatud riskidele ning kogume piisava ja asjakohase auditi tõendusmaterjali meie arvamuse avaldamiseks. Pettusest tuleneva olulise väärkajastamise mitteavastamise risk on suurem kui veast tuleneva väärkajastamise puhul, sest xxxxxx võib tähendada varjatud kokkuleppeid, võltsimist, tahtlikku tegevusetust, vääresitiste tegemist või sisekontrollisüsteemi eiramist;
• omandame arusaama auditi kontekstis asjakohasest sisekontrollisüsteemist, selleks, et kujundada auditiprotseduure sobivalt antud olukorrale, kuid mitte selleks, et avaldada arvamust Fondi sisekontrollisüsteemi tõhususe kohta;
• hindame kasutatud arvestuspõhimõtete asjakohasust ning Fondivalitseja juhatuse poolt tehtud raamatupidamislike hinnangute ja nende kohta avalikustatud info põhjendatust;
• otsustame, kas Fondivalitseja juhatuse poolt kasutatud tegevuse jätkuvuse printsiip on asjakohane ning kas kogutud auditi tõendusmaterjali põhjal on olulist ebakindlust põhjustavaid sündmusi või tingimusi, mis võivad tekitada märkimisväärset kahtlust Fondi jätkusuutlikkuses. Kui me järeldame, et eksisteerib oluline ebakindlus, oleme kohustatud oma audiitori aruandes juhtima tähelepanu infole, mis on selle kohta avalikustatud Fondi aastaaruandes, või kui avalikustatud info on ebapiisav, siis modifitseerima
oma arvamust. Meie järeldused tuginevad audiitori aruande kuupäevani kogutud auditi tõendusmaterjalil. Tulevased sündmused või tingimused võivad siiski põhjustada Fondi tegevuse jätkumise lõppemist;
• hindame Fondi aastaaruande üldist esitusviisi, struktuuri ja sisu, sealhulgas avalikustatud informatsiooni, ning seda, kas Fondi aastaaruanne esitab toimunud tehinguid ja sündmusi viisil, millega saavutatakse õiglane esitusviis.
Me vahetame infot nendega, xxxxx ülesandeks on Fondi valitsemine, muu hulgas auditi planeeritud ulatuse ja ajastuse ning oluliste auditi tähelepanekute kohta, sealhulgas auditi käigus tuvastatud oluliste
sisekontrollisüsteemi puuduste kohta.
AS PricewaterhouseCoopers
Xxxxxx Xxxx
Vandeaudiitor, litsents nr 568
30. märts 2020 Tallinn, Eesti