Swedbank Pensionifond K2 (Tasakaalustatud strateegia)

Swedbank Pensionifond K2 (Tasakaalustatud strateegia)

31. mai 2012

Investeerimispõhimõtted Riskiaste

Swedbank Pensionifond K2 (Tasakaalustatud strateegia) on kohustusliku kogumispensioni võimaldamiseks loodud lepinguline investeerimisfond. Fondi eesmärgiks on saavutada vara väärtuse pikaajaline kasv, investeerides kuni 25% varadest aktsiatesse, aktsiafondidesse ja muudesse aktsiatega sarnastesse instrumentidesse ning ülejäänud osa võlakirjadesse, rahaturuinstrumentidesse, hoiustesse, kinnisasjadesse xx xxxxxx xxxxxxx.

Xxxxxxx risk Kõrgem risk

Väiksem võimalik tulu Kõrgem võimalik tulu

1 2 3 4 5 6 7

Skaalal toodud kategooriad põhinevad Fondi vara väärtuse kõikumisele viimase viie aasta jooksul.

Üldandmed Portfell varaklasside järgi

Fondivalitseja Swedbank Investeerimisfondid AS

Fondijuht Xxxxxx Xxxx

Kontakt Swedbanki kontorid ja tel x000 000 0000

xxx.xxxxxxxx.xx/xxxxxx

Asutamisaasta 2002

Raha; 6.0%

Aktsiad; 23.3%

Kinnisvara; 2.5%

Võlakirjad ja deposiidid; 68.2%

Fondiosaku puhasväärtus (NAV) Xxxxx xxxxxx puhasväärtus

Keskmine haldustasu aastas**

0.83521 EUR

137 004 827 EUR

1.45%

Aktsiaportfell regioonide järgi

Väljalaskmistasu 0.0%

Tagasivõtmistasu 1.0%

Standardhälve (arvutatud 3 aasta põhjal) 3.5%

Fondi tootlus*

0.95

Arenenud turud Kesk- ja Xxx-Euroopa Teised arenevad turud

Venemaa

1.4%

0.6%

10.8%

10.5%

0.88  Võlakirjaportfell regioonide järgi       

0.81

Arenenud turud 47.3%

EUR

0.74

0.67

Baltikum

Teised arenevad turud

10.8%

10.1%

0.60

06.2002 12.2003 06.2005 12.2006 06.2008 12.2009 06.2011

   Portfell    valuutade    järgi         

Fondiosaku puhasväärtus (NAV)

EUR USD SEK JPY

5.5%

0.8%

0.7%

92.3%

	aasta algusest	1 kuu	3 kuud	1 aasta	2 aastat	3 aastat	5 aastat	loomisest
Tootlus*	3.3%	-0.5%	-0.2%	1.2%	5.0%	14.8%	-5.6%	30.7%
Aasta baasil				1.2%	2.5%	4.7%	-1.1%	2.7%

	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011
Tootlus*	8.3%	9.4%	4.2%	4.6%	-19.9%	7.2%	5.8%	-1.0%

DKK 0.6%

LVL 0.1%

Fondijuhi kommentaar

Swedbank Pensionifond K2 tootlus oli mais -0,5 % ning tootlus aasta algusest on 3,3%.

laiali. Xxxx toimiva valitsuseta riigil aga puudub võimalus saada rahvusvahelistelt kreeditoridelt toetust	Xxxxxx Xxxxxxx Europe Equity Alpha Fund	1.8%
ning hinnanguliselt jätkub Kreekal endal finantsvahendeid veel umbes kuuks. Kreeka euroalast	Alpha CEE II	1.7%
lahkumise ning sellega seotud finantsvapustuste risk on märgatavalt kasvanud, ehkki meie hinnangul	Võlakirjaportfell	Osakaal
on tõenäolisemaks siiski kokkuleppele jõudmine nn. Troikaga. Lisaks viitavad ettevaatavad indikaatorid	PIMCO Global Inv Grade Credit Fund	8.5%
üha enam majanduse aeglustumisele euroalal tervikuna. Ka USA majanduse kohta laekunud uudised	Lyxor ETF Euro Corp Bond Fund ex Financials	8.5%
olid kuu jooksul pigem negatiivsed, selge pettumuse valmistas investoritele mai alguses avaldatud	iShares € Corporate Bond Fund	7.9%
tööturustatistika.	Bluebay Inv Grade Bond Fund	7.8%
Maailma aktsiaturud langesid ja jõudsid kuu lõpuks tasemetele, xxxx aastat alustati. Arenenud regioonidest said enim kannatada investorite negatiivses fookuses xxxxx Xxxxx-Euroopa aktsiad (-	iShares Barclays Euro Corp Bond Fund	2.7%
6,1%), sealhulgas Rootsi (-8,8%), samas USA aktsiad lõpetasid positiivsel alal (+0,34%, kõik tootlused
eurodes) tänu dollari olulisele tugevnemisele euro suhtes (+6,6%). Arenevatest regioonidest langesid
enim Venemaa (-15,1%) ja Xxx-Euroopa aktsiad (-11,7%). Ladina-Ameerika tootluseks jäi -7,1%.
Areneva Aasia aktsiaturgudele ei mõjunud hästi uudised Hiina majanduse jahtumisest, kuid tänu
ägenenud võlakriisist tulenenud euro nõrkusele lõpetas regioon xxxx -3,1% juures.
Võlakirjaportfellides väljendus investorite riskiisu kadumine eelkõige Saksamaa võlakirjade
intressimäärade languses kõikide tähtaegade lõikes. Enim võitsid langusest pikemad tähtajad (10a
intress langes 46 bp ja 2a langes 8 bp), kuid seda eelkõige tulenevalt asjaolust, et lühemad tähtajad
jõudsid kuu lõpuks nulltasemele või isegi miinuspoolele, seega viimaste edasine langusruum on
olematu. Miinusmärgiga intressitasemed näitavad, et investorid on nõus xxxxx maksma selleks, et olla
xxxxxxx oma investeeringu nominaalväärtuse säilimises. Riskipreemiad võlakirjade kõikides
riskikategooriates tõusid – nii euroala perifeeriariikides, investeerimisjärgu ja madalama kvaliteediga
võlakirjade jaoks.
Fondi portfellis oleme juunis aktsiaturgude osas ettevaatlikult meelestatud ja hoiame aktsiaosakaalu
neutraalsel tasemel. Langenud nafta hind toetab eratarbimist ning globaalne majanduslangus pole
lähema kahe kvartali jooksul tõenäoline. Pikas horisondis näeme, et Euroopa aktsiad on teiste
regioonidega võrreldes jõudnud äärmiselt atraktiivsele hinnatasemele.

Maikuu möödus finantsturgudel ärevas meeleolus. Teravdatud tähelepanu alla jõudis Kreeka, kus värskelt valitud parlament ei suutnud korduvatest katsetest hoolimata valitsust moodustada ja saadeti

Suurimad investeeringud

Aktsiaportfell Osakaal

MSCI Europe Source ETF 4.3%

Hansa CEE Fund of Funds 3.8%

Lyxor Eastern Europe Index ETF 1.9%

* Fondiosaku väärtus võib ajas nii kasvada kui kahaneda. Fondi eelmiste perioodide tootlus ei tähenda lubadust ega viidet fondi järgmiste perioodide tootluse kohta. Välisturgudele investeerivad fondid on tundlikud valuutakursside kõikumise suhtes, mis võib põhjustada fondiosaku puhasväärtuse kasvu või kahanemist.

** Fondi keskmise haldustasu arvutamise metoodika leiate kohustuslike pensionifondide prospektist.

Tutvuge fondi tingimuste ja prospektidega veebilehel xxx.xxxxxxxx.xx/xxxxxx või külastades lähimat Swedbanki kontorit. Vajaduse korral konsulteerige pangatöötaja või investeerimisnõustajaga.