Swedbank Pensionifond K4 (Aktsiastrateegia)
Swedbank Pensionifond K4 (Aktsiastrateegia)
Faktileht | Seisuga 28. veebruar 2018
Investeerimispõhimõtted Riskiaste
Swedbank Pensionifond K4 (Aktsiastrateegia) on kohustusliku kogumispensioni võimaldamiseks loodud lepinguline investeerimisfond. Fondi eesmärgiks on saavutada vara väärtuse pikaajaline kasv, investeerides kuni 50% varadest aktsiariskiga väärtpaberitesse ja kokku kuni 75% aktsiafondidesse, aktsiatesse ja muudesse aktsiatega sarnastesse instrumentidesse ning ülejäänud osa võlakirjadesse, rahaturuinstrumentidesse, hoiustesse, kinnisasjadesse xx xxxxxx xxxxxxx.
Üldandmed
Fondivalitseja Swedbank Investeerimisfondid AS
Fondijuht Xxxxxx Xxxx
Asutamisaasta 2010
ISIN EE3600103248
Xxxxxxx risk Kõrgem risk
Väiksem võimalik tulu Kõrgem võimalik tulu
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
Skaalal toodud kategooriad põhinevad Fondi vara väärtuse kõikumisele viimase viie aasta jooksul.
Xxxxxx jaotus (%)
3.0%
32.5%
63.3%
63.3 Aktsiad
32.5 Võlakirjad
Xxxxx xxxxxx puhasväärtus
Fondiosaku puhasväärtus (NAV)
267 895 883 EUR
0.98587 EUR
3.0 Kinnisvara
Valitsemistasu aastas 0.85%
Sisenemistasu 0%
Väljumistasu 0%
1.2 Raha ja deposiidid
Fondi tootlus* Aktsiaportfell regioonide järgi (%)
Euroopa 31.2
USA 27.4
Arenev Aasia 21.3
Jaapan 6.1
Kesk- ja Xxx-Euroopa 6.0
Ladina-Ameerika 5.7
Baltikum 2.2
Globaalne 0.1
Euroopa
31.2
USA
27.4
Arenev Aasia
21.3
Jaapan
6.1
Kesk- ja Xxx-Euroopa
6.0
Ladina-Ameerika
5.7
Baltikum 2.2
Globaalne 0.1
Fondiosaku puhasväärtus (NAV)
1.05
1.00
0.95
0.90
0.85
0.80
0.75
0.70
0.65
01.2010
01.2011
01.2012
01.2013
01.2014
01.2015
01.2016
01.2017
01.2018
0.60
Võlakirjaportfell regioonide järgi (%)
Euroopa 75.0
Kesk- ja Xxx-Euroopa 14.1
Baltikum 7.4
Globaalne 3.5
Euroopa
75.0
Kesk- ja Xxx-Euroopa
14.1
Baltikum 7.4
Globaalne 3.5
Ajalooline tootlus*
aasta algusest | 1 kuu | 3 kuud | 1 aasta | 2 aastat | 3 aastat | 5 aastat | loomisest |
Kogutootlus -0.2% | -1.7% | 0.6% | 3.8% | 18.1% | 8.3% | 28.8% | 54.3% |
Aasta baasil tootlus | 3.8% | 8.7% | 2.7% | 5.2% | 5.5% |
Aasta 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Tootlus 12.3% -7.6% 12.7% 4.2% 7.5% 3.4% 5.7% 7.9%
Tootluse standardhälve (viimase 3 a põhjal) 6.8%
Suurimad investeeringud (%)
Aktsiaportfell Osakaal
Portfell valuutade järgi (%)
Swedbank Robur Access Asien 6.5
Lyxor ETF MSCI AC Asia Ex Japan 6.0
Amundi ETF MSCI EM Latin America 3.3
Vanguard S&P 500 Index Fund ETF Shares USA 2.1
Lyxor Eastern Europe Index ETF 1.9
Võlakirjaportfell
GOVERNMENT OF FRANCE FRANCE 1.000% 25.05.2018 EUR 9.0
Spain 4.6%, 30.07.2019 (EUR) 3.7
Italy Buoni Poliennal 4.5% 01.03.2019 2.4
France 1.000%, 25.05.2019 (EUR) 1.4
Luminor Bank 0.330% 20.12.2019 (EUR) 0.9
EUR USD SEK GBP JPY CHF NOK DKK
62.9
18.2
7.2
4.8
3.6
2.2
0.6
0.3
* Fondiosaku väärtus võib ajas nii kasvada kui kahaneda. Fondi eelmiste perioodide tootlus ei tähenda lubadust ega viidet fondi järgmiste perioodide tootluse kohta. Xxxxx xxx Olulist teavet leheküljel 2.
1 | 2
Swedbank Pensionifond K4 (Aktsiastrateegia) | |
Faktileht | Seisuga 28. veebruar 2018 | |
Fondijuhi kommentaar | |
Swedbank Pensionifond K4 tootlus oli veebruaris -1.7% ning tootlus aasta algusest on -0.2%. Turuülevaade Kontrastina väga positiivsele aasta algusele olid veebruaris finantsturgudel valitsevad üsnagi närvilised meeleolud. Peamised globaalsed aktsiaindeksid lõpetasid kuu miinuspoolel, sealjuures kaotasid arenenud ja arenevate piirkondade aktsiaturud keskmiselt üsna samas suurusjärgus. USA-s jätkus valitsuse võlakirjade intressimäärade tõus, Euroopas valitsusvõlakirjade intressimäärad seevastu valdavalt langesid. Euro nõrgenes selle taustal 1.8% USA dollari suhtes. Veebruari teisel poolel kandus turgudele uuesti optimistlikumaid noote ning meie pensionifondi osaku väärtus jõudis veebruari lõpuks tagasi aasta alguse tasemete lähistele. Juba pea aastajagu rahulikku tõusutrendi nautinud aktsiaturgude suurem heitlikkus sai alguse veebruari alguspäevil avaldatud USA töötururaportist, mille toon oli valdavalt tugevam, kui oodati. Eriti tugevalt mõjutas turge oodatust olulisest kiirem palgakasv. Xxxxxxxxx, kus finantsinvestorid juba olid hakanud keskenduma inflatsiooni ning intressiturgude väljavaadetele, oli tugevam töötururaport negatiivseks üllatuseks aktsiaturgudele, viidates oodatust kiiremini tõusvatele intressimääradele. Dow Xxxxx’i aktsiaindeks nõrgenes päevaga 4.6% võrra. Sellega turgude närvilisus ei piirdunud ning 5. veebruaril xxxxxx xx S&P 500 indeks üle 4%, mis oli suurim päevane xxxxxx alates 2011. aasta augustist. Kuu teisel poolel sentiment aktsiaturgudel siiski paranes ning fookus naases ettevõtete tugevatele kasuminumbritele ning heale globaalsele majanduskasvule. Kuu xxxxx esines Kongressis esimest korda Föderaalreservi uus juht Xxxxxx Xxxxxx, xxxxx hinnangul on USA majanduse väljavaated viimaste kuude jooksul paremaks muutunud. Sedagi tõlgendati viitena oodatust kiiremale baasintressimäärade tõstmisele Föderaalreservi poolt. Veebruaris jõudsid vabariiklased ja demokraadid kokkuleppele uue riigieelarve osas 2018/2019 finantsaastaks. Eelarve näeb ette defitsiidi olulist kasvu ning riiklike kulutuste suurendamist infrastruktuurile ja riigikaitsele. Euroopa ettevõtete finantstulemused olid oodatust valdavalt tugevamad - ootusi ületati nii käibe- kui kasuminumbrite osas. Turgude fookus aga pöördus suuresti poliitilisele areenile. Ühelt poolt märtsi alguse Itaalia parlamendivalimistele, mille osas ennustati, et ükski suurem poliitiline jõud ei saavuta absoluutset enamust ning ees ootavad keerulised koalitsiooniläbirääkimised. Märtsi alguses toimunud valimised sellise tulemuse tõidki. Teisalt oodati ka Saksamaa sotsiaaldemokraatide otsust valitsuskoalitsiooni moodustamise osas kristlike demokraatidega, mis märtsi alguses 2/3 häälteenamusega ka heaks kiideti. Jaapani peaminister Xxxxxx Xxx pikendas praeguse keskpanga xxxx Xxxxxx xxxxxxxx veel üheks ametiajaks. Uue ametiaja esimeses kõnes teatas Xxxxxx, et 2019. aastal võib alata diskussioon keskpanga stiimulmeetmete vähendamise üle. See avaldus xxxx turgude jaoks teatud üllatusena. Jeen tugevnes kuu jooksul ligi 4% võrra euro suhtes, samas nõrgenesid Jaapani aktsiaturud pea samavõrra, jättes sealsete aktsiate tootluse eurodes nullilähedaseks. Hiinas kaotati piirangud presidendi ametisoleku aja pikkusele – see avab tee praeguse presidendi Xx Xxxxxxxx pikaajalisele võimule jäämisele. Caixin’i tootmissektori ostujuhtide kindlustunde indeks tugevnes xxxxx, tõustes 51.6 punktini. Hiina aastavahetus muutis selle perioodi majandusstatistika tõlgendamise tavapärasest mõnevõrra keerulisemaks. Veebruari lõpetasid meie fondi aktsiaportfellis parima tulemusega Baltikumi aktsiad (+0.9%, kõik tootlused on näidatud eurodes). Tänu valuutade liikumisele jäi positiivsele poolele ka Jaapani aktsiate kuutulemus (+0.2%). USA aktsiaturud kaotasid väärtuses 2.1% xx Xxxxx-Euroopa aktsiad nõrgenesid 3.9%. Arenevatest piirkondadest parima tulemusega esinesid Türgi aktsiad (-0.4%). Üldiselt aga xxxxx negatiivset sentimenti küllaga ka arenevate regioonide aktsiaturgudele. Xxx Xxxxxx-Ameerika aktsiad lõpetasid kuu 2% madalamal, siis Areneva Aasia aktsiad kukkusid 3.4% ning Xxx-Euroopa aktsiad kaotasid väärtuses koguni 5.4%. Aktsiaturgude närvilisus kandus mingil määral üle ka krediiditurgudele. Kerkisid xxxxx xxx parema xx xxxx rohkem ka kehvema krediidikvaliteediga võlakirjade riskimarginaalid. Euroala valitsusvõlakirjade intressimäärad veebruaris xxxx valdavalt langesid, ent aasta algusest on need siiski tõusnud. Saksamaa 2-aastase riigivõlakirja intressimäär langes veebruaris 7 baaspunkti ja 10-aastase riigivõlakirja intressimäär kahanes 4 baaspunkti. Seega oli Euroala riigivõlakirjade hindadele kuu positiivne. Ameerika Ühendriikides jätkus aga valitsuse võlakirjade intresside tõus. 10-aastase võlakirja intress näiteks lõpetas kuu 2.9% lähedal, mis on kõrgeim tase alates 2014. aasta algusest, olles sealjuures käesoleva aasta algusest tõusnud juba pea 50 baaspunkti võrra. Väljavaade Vähendasime aktsiaosakaalu fondis strateegilise neutraalse tasemeni. Meie hinnangul on aktsiaturge toetavad ja mittetoetavad faktorid hetkel üsnagi tasakaalus. Globaalne majanduskasv on jätkuvalt tugev, ent lähikvartalitel tõenäoliselt siiski mõnevõrra aeglustumas. Ettevõtete majandustulemused olid neljandas kvartalis kõikides suuremates regioonides väga head. Aktsiate hinnatase on võlakirjadega võrreldes jätkuvalt atraktiivne. Samas on sentiment turgudel selgelt halvenenud ning kasvav protektsionism võib endaga xxxxx xxxx negatiivseid tagajärgi paljudele ettevõtetele ja sektoritele. Vähendasime ülekaalu arenevate turgude aktsiates neutraalse tasemeni ning suurendasime Euroopa aktsiate osakaalu samuti neutraalse tasemeni. Pärast kiiret valitsusvõlakirjade intresside tõusu ning ka inflatsiooniootuste mõningast tõusu, on pikemaajalised võlakirjad muutunud mõnevõrra atraktiivsemateks. Samas on Saksamaa riigivõlakirjade reaalintress jätkuvalt negatiivne ning USA 10-aastaste võlakirjade reaalintress on viimaste aastakümnete keskmisest oluliselt madalamal tasemel. Oleme keskkonnas, kus USA eelarvedefitsiit on järsult tõusmas ning riigivõlakirjade pakkumine kasvamas. Samuti tõusevad tõenäoliselt veelgi inflatsiooniootused, mis viib tõusule ka võlakirjade nominaalintressid. Seetõttu oleme jätkuvalt intressitõusude suhtes kaitsvalt positsioneeritud ning hoiame portfelli võlakirjade keskmist pikkust lõpptähtajani lühikesena. Euroala investeerimisjärgu reitinguga ettevõtete võlakirjade ning arenevate turgude võlakirjade riskimarginaalide edasist langust on keeruline näha ning keskpankade stiimulmeetmete vähendamine võib riskimarginaalid sel aastal viia mõningasele kasvule. Samas on ettevõtete võlakirjade intress siiski kõrgem xxxxxx riskiga valitsuse võlakirjade omast ning tugeva majanduskasvu tingimustes ootame ettevõtete võlakirjadelt ning arenevate turgude võlakirjadelt suhteliselt paremat tootlust võrreldes xxxxxx riskiga valitsusvõlakirjadega. *Kommentaaris indeksitele viitamine ei tähenda, et fondi investeerimispoliitika oleks seotud nimetatud või mõne teise indeksi tootluse järgimisega. | |
Oluline teave | 2 | 2 |
Fondiosaku väärtus võib ajas nii kasvada kui kahaneda. Fondi eelmiste perioodide tootlus ei tähenda lubadust ega viidet fondi järgmiste perioodide tootluse kohta. Käesolev dokument xx xxxxxx esitatud teave ei ole käsiteldav investeerimissoovitusena ega investeerimisnõustamisena. Tutvuge fondi tingimuste ja prospektiga veebilehel xxx.xxxxxxxx.xx/xxxxxx. Täiendava info saamiseks pöörduge Swedbanki investeerimistoe xxxxx telefonil x000 000 0000, E-R kl 8.30-18.00 või külastage lähimat Swedbanki kontorit. | |