Swedbank Pensionifond K1 (Konservatiivne strateegia)

Swedbank Pensionifond K1 (Konservatiivne strateegia)

Faktileht | Seisuga 31. detsember 2017

Investeerimispõhimõtted Riskiaste

Swedbank Pensionifond K1 (Konservatiivne strateegia) on kohustusliku kogumispensioni võimaldamiseks loodud lepinguline investeerimisfond. Fondi eesmärgiks on saavutada vara väärtuse pikaajaline kasv, investeerides 100% varadest võlakirjadesse, rahaturuinstrumentidesse, hoiustesse, investeerimisfondidesse, mille vara võib investeerida eelpoolnimetatud väärtpaberitesse ja hoiustesse ning muusse samalaadsesse varasse. Fond ei investeeri aktsiatesse ja kinnisasjadesse ega vastavatesse investeerimisfondidesse.

Xxxxxxx risk Kõrgem risk

Väiksem võimalik tulu Kõrgem võimalik tulu

1 2 3 4 5 6 7

Skaalal toodud kategooriad põhinevad Fondi vara väärtuse kõikumisele viimase viie aasta jooksul.

Üldandmed

Fondivalitseja Swedbank Investeerimisfondid AS

Fondijuht Xxxxxx Xxxx

Asutamisaasta 2002

ISIN EE3600019733

Xxxxxx jaotus (%)

93.7 Võlakirjad

Xxxxx xxxxxx puhasväärtus Fondiosaku puhasväärtus (NAV)

61 983 842 EUR

0.83979 EUR

6.3 Raha ja deposiidid

6.3%

93.7%

Valitsemistasu aastas 0.29%

Sisenemistasu 0%

Väljumistasu 0%

Fondi tootlus*

0.90

Fondiosaku puhasväärtus (NAV)

Võlakirjaportfell regioonide järgi (%)

Euroopa 82.1

Kesk- ja Xxx-Euroopa 10.2

Baltikum 6.3

USA 1.4

Euroopa

82.1

Kesk- ja Xxx-

Euroopa

10.2

Baltikum

6.3

USA 1.4

0.80

0.70

Portfell reitingute järgi (%)

07.2002

07.2003

07.2004

07.2005

07.2006

07.2007

07.2008

07.2009

07.2010

07.2011

07.2012

07.2013

07.2014

07.2015

07.2016

07.2017

0.60

Ajalooline tootlus*

aasta algusest 1 kuu 3 kuud 1 aasta 2 aastat 3 aastat 5 aastat loomisest
Kogutootlus	0.7%	-0.1%	0.1%	0.7%	1.6%	0.7%	4.0%	31.4%
Aasta baasil tootlus				0.7%	0.8%	0.2%	0.8%	1.8%
Aasta	2010	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017
Tootlus	2.2%	1.9%	6.9%	0.0%	3.2%	-0.9%	0.9%	0.7%

Tootluse standardhälve (viimase 3 a põhjal) 1.2%

Aaa Aa A

2.3

5.8

28.4

5.2

Baa NR

Portfell valuutade järgi (%)

3.1

EUR USD

58.3

96.9

Suurimad investeeringud (%)

Portfell

Amundi 6 M - I

Allianz Euro Oblig Court Terme ISR I

Osakaal

9.0

8.9

Portfell kestuse järgi (%)

kuni 1 aastat

32.0

iShares Euro Ultrashort Bond UCITS ETF	5.9	5-7 aastat
Luminor Bank Deposit (EUR)	3.5	7-10 aastat
Tallinn FRN EUR 29.11.2027	2.3
Rabobank EUR 4.125% 12.01.2021	2.2
Poland 0.500% EUR 20.12.2021	1.8

iShares Euro Corporate Bond Interest Rate Hedged iShares Core Euro Corporate Bond UCITS ETF Amundi ETF Floating Rate USD Corporate UCITS ETF

8.8

8.5

6.0

1-3 aastat

3-5 aastat

7.9

16.3

16.8

27.0

* Fondiosaku väärtus võib ajas nii kasvada kui kahaneda. Fondi eelmiste perioodide tootlus ei tähenda lubadust ega viidet fondi järgmiste perioodide tootluse kohta. Xxxxx xxx Olulist teavet leheküljel 2.

1 | 2

Swedbank Pensionifond K1 (Konservatiivne strateegia)
Faktileht | Seisuga 31. detsember 2017
Fondijuhi kommentaar
Swedbank Pensionifond K1 tootlus oli detsembris -0.1% ning tootlus aasta algusest on 0.7%. Turuülevaade Detsembrikuu osutus globaalsetel finantsturgudel suhteliselt sündmusterohkeks ja mitmekesiseks, ning võlakirjavaraklassi jaoks üldisemalt jäi detsember nullilähedase tulemuse juurde. Siiski võib 2017. aastaga tervikuna vägagi rahule jääda. Ebaharilikus keskkonnas, xxx xxxxxx xxxxx xx lühema tähtajaga võlakirjad kauplesid finantsturgudel jätkuvalt miinusmärgiga intressimäärade juures, saavutas meie fond aastaga stabiilse positiivse tulemuse. Sealjuures investeerisime ainult investeerimisjärgu reitinguga võlakirjadesse ja eelistasime lühemaid tähtaegu. Eriti positiivset tulemust näitasid aasta vältel eurodes emiteeritud arenevate piirkondade valitsuste võlakirjad, ent aastatulemus jäi plussi ka Euroopa ettevõtete investeerimisjärgu võlakirjade varaklassi jaoks fondis. Detsembris olid finantsturgude fookuses maksuseaduse muudatused USAs, keskpankade rahapoliitiline tegevus ning poliitilised arengud Euroopas. USA kongress kiitis detsembris heaks suurima maksuseaduste muudatuste paketi viimase 30 aasta jooksul. Reform tähendab oluliselt madalamat tulumaksu ettevõtetele ning ka mõõdukat maksukoormuse vähenemist suurele osale leibkondadest. Hinnanguliselt on maksureformil USA SKT kasvule väike positiivne mõju. Samas toob see tõenäoliselt xxxxx eelarvedefitsiidi olulise suurenemise xx xxxxx ka kasvava riigivõla. Ootustele vastavalt tõstis USA Föderaalreserv baasintressimäära 0,25 protsendipunkti võrra 1,5%-ni. Samas tõsteti ka majanduskasvu prognoosi. 2018. aastalt ootavad FED-i rahapoliitika komitee liikmed ise keskmiselt kolme intressitõusu. USA jaekaubanduses oli detsember hea kuu ning jaekaubandusettevõtete müügitulemused tõotavad tulla mitmete aastate tugevaimad. See, koos ehitussektori tugevate investeeringute numbritega, viitab küllaltki kiirele, ca 3%-lisele majanduskasvule aasta viimastel kuudel. Ka Euroopa majanduskasv püsis tugeval tasemel. Ostujuhtide kindlustunde indeksid jätkasid detsembris väga xxxxxx tasemel ning tugevus oli laiapõhjaline – sentiment püsis positiivne nii Saksamaal, Prantsusmaal, Itaalias kui ka Hispaanias. Täiendavad indikaatorid, nagu tarbijate kindlustunde indeks, kinnitasid positiivset sõnumit ning tõstsid turuosaliste optimismi veelgi. Inflatsiooni vaatevinklist aga on paistmas võimalik pudelikaelade tekkimine tootmises ning tellimuste täitmise aja pikenemine, samuti on kasvamas tootjahinnad. Tarbijahindade kasv on samas püsinud väga stabiilsel tasemel ehk vahemikus 1,3%-1,5% alates 2017. aasta maikuust. Euroopa Keskpank jättis detsembris rahapoliitika oodatult muutmata, ent tõstis SKT kasvuprognoosi kaheks järgnevaks aastaks. Pressikonverentsil rõhutas ECB president Xxxxxx, et majanduskasv euroalal on tugev, ent inflatsioon jõuab 2%-xxxx eesmärgi lähedale väga aeglaselt ning tempo hoidmiseks on jätkuvalt vaja stimuleerivaid meetmeid. Koalitsiooniläbirääkimised uue valitsuse moodustamiseks Saksamaal Xxxxxx Xxxxxxx partei ja sotsiaal-demokraatide vahel edenevad aeglaselt ning osapooled on mitmetes küsimustes üksteisest küllaltki kaugel. Samas on xxxxx kokkuleppe saavutamiseks suur, sest muud alternatiivi jäänud pole. Detsembris tehti teatavaks, et Euroopa Komisjoni ja Suurbritannia läbirääkimistel on toimunud ”piisav edasiminek”. Seega võib nüüd alata läbirääkimiste xxxxx xxxx, mille käigus püütakse jõuda kokkuleppele Euroopa Liidu ja Suurbritannia tulevaste suhete ning üleminekuperioodi pikkuse osas. Faasi fookuses on kaubandussuhted ja kaitsepoliitika, aga ka välispoliitika ning terrorismivastane võitlus. Jaapani valitsus tõstis 2018. aasta SKT prognoosi. Olulised ettevõtete kindlustunde indikaatorid nagu ostujuhtide indeks ja Tankan’i uuring kinnitasid positiivset konjunktuuri riigis. Seevastu Hiina majanduskasv aeglustus 2017. aasta jooksul järk-järgult ning jäi viimases kvartalis hinnanguliselt 6% lähedale. Aeglustuvat kasvu ehitussektoris kompenseeris osaliselt kasvanud majandusaktiivsus tööstussektoris. Fondi madalama riskiga võlakirjade jaoks oli tegu kergelt negatiivse kuuga, sest valitsusvõlakirjade intressimäärad tõusid veidi kuid ühtlaselt kõigi tähtaegade lõikes. Saksamaa 2-aastase riigivõlakirja intressimäär tõusis 5 baaspunkti ja 10-aastase riigivõlakirja intressimäär tõusis 6 baaspunkti. Investeerimisjärgu võlakirjade riskimarginaalid xxxxx ahenesid ning kompenseerisid seega xxxxx valitsusvõlakirjade intresside tõusu. Väljavaade Fondi võlakirjaportfellis eelistame lühema tähtajaga võlakirju, et olla intresside tõusu vastu kaitsvalt positsioneeritud. Euroala majanduskasv on suhteliselt tugev ning ehkki inflatsioon püsib jätkuvalt Euroopa Keskpanga eesmärgist madalamal tasemel, on tõenäoline inflatsiooniootuste edasine kasv ning seetõttu ka euroala valitsuse võlakirjade intressimäärade tõus. Euroala investeerimisjärgu reitinguga ettevõtete võlakirjade ning arenevate turgude võlakirjade riskimarginaalid on langenud keskmiselt tasemele, xxxx on vähetõenäoline näha nende edasist langust. Samas on ettevõtete võlakirjade intressimäär siiski kõrgem xxxxxx riskiga valitsusvõlakirjade omast ning tugeva majanduskasvu tingimustes suurendame järk-järgult ettevõtete ja arenevate turgude võlakirjade osakaalu portfellides. *Kommentaaris indeksitele viitamine ei tähenda, et fondi investeerimispoliitika oleks seotud nimetatud või mõne teise indeksi tootluse järgimisega.
Oluline teave	2 | 2
Fondiosaku väärtus võib ajas nii kasvada kui kahaneda. Fondi eelmiste perioodide tootlus ei tähenda lubadust ega viidet fondi järgmiste perioodide tootluse kohta. Käesolev dokument xx xxxxxx esitatud teave ei ole käsiteldav investeerimissoovitusena ega investeerimisnõustamisena. Tutvuge fondi tingimuste ja prospektiga veebilehel xxx.xxxxxxxx.xx/xxxxxx. Täiendava info saamiseks pöörduge Swedbanki investeerimistoe xxxxx telefonil x000 000 0000, E-R kl 8.30-18.00 või külastage lähimat Swedbanki kontorit.