Swedbank Pensionifond K4 (Aktsiastrateegia)

Swedbank Pensionifond K4 (Aktsiastrateegia)

Faktileht | Seisuga 31. detsember 2017

Investeerimispõhimõtted  Riskiaste           

Swedbank Pensionifond K4 (Aktsiastrateegia) on kohustusliku kogumispensioni võimaldamiseks loodud lepinguline investeerimisfond. Fondi eesmärgiks on saavutada vara väärtuse pikaajaline kasv, investeerides kuni 50% varadest aktsiariskiga väärtpaberitesse ja kokku kuni 75% aktsiafondidesse, aktsiatesse ja muudesse aktsiatega sarnastesse instrumentidesse ning ülejäänud osa võlakirjadesse, rahaturuinstrumentidesse, hoiustesse, kinnisasjadesse xx xxxxxx xxxxxxx.

                       Üldandmed                        

Fondivalitseja Swedbank Investeerimisfondid AS

Fondijuht Xxxxxx Xxxx

Asutamisaasta 2010

ISIN EE3600103248

Xxxxxxx risk Kõrgem risk

Väiksem võimalik tulu Kõrgem võimalik tulu

1 2 3 4 5 6 7

Skaalal toodud kategooriad põhinevad Fondi vara väärtuse kõikumisele viimase viie aasta jooksul.

  Xxxxxx   jaotus   (%)        

2.2%

30.7%

65.8%

65.8 Aktsiad

30.7 Võlakirjad

Xxxxx xxxxxx puhasväärtus

Fondiosaku puhasväärtus (NAV)

252 088 468 EUR

0.98788 EUR

2.2 Kinnisvara

Valitsemistasu aastas 0.92%

Sisenemistasu 0%

Väljumistasu 0%

1.3 Raha ja deposiidid

Fondi tootlus*  Aktsiaportfell regioonide järgi (%)  

Euroopa 34.1

USA 25.1

Arenev Aasia 21.4

Kesk- ja Xxx-Euroopa 5.9

Jaapan 5.8

Ladina-Ameerika 5.4

Baltikum 2.1

Globaalne 0.1

Euroopa

34.1

USA

25.1

Arenev Aasia

21.4

Kesk- ja Xxx-Euroopa

5.9

Jaapan

5.8

Ladina-Ameerika

5.4

Baltikum 2.1

Globaalne 0.1

Fondiosaku puhasväärtus (NAV)

1.05

1.00

0.95

0.90

0.85

0.80

0.75

0.70

0.65

01.2010

01.2011

01.2012

01.2013

01.2014

01.2015

01.2016

01.2017

0.60

Võlakirjaportfell regioonide järgi (%)

Euroopa 71.6

Kesk- ja Xxx-Euroopa 16.1

Baltikum 8.4

Globaalne 3.9

Euroopa

71.6

Kesk- ja Xxx-Euroopa

16.1

Baltikum 8.4

Globaalne 3.9

           Ajalooline              tootlus*                         

aasta algusest 1 kuu 3 kuud 1 aasta 2 aastat 3 aastat 5 aastat loomisest

Kogutootlus 7.9% 0.8% 2.2% 7.9% 14.1% 17.9% 32.0% 54.6%

Aasta baasil tootlus 7.9% 6.8% 5.6% 5.7% 5.6%

Aasta       2010   2011   2012   2013   2014   2015   2016   2017

Tootlus      12.3%   -7.6% 12.7%   4.2%   7.5%   3.4%   5.7%   7.9%

Tootluse standardhälve (viimase 3 a põhjal) 7.4%

     Suurimad       investeeringud       (%)                  

Aktsiaportfell Osakaal

Portfell valuutade järgi (%)    

Swedbank Robur Access Asien 6.8

Lyxor ETF MSCI AC Asia Ex Japan 6.2

Amundi ETF MSCI EM Latin America 3.3

Lyxor Eastern Europe Index ETF 2.0

Amundi ETF MSCI Europe UCITS ETF 1.6

Võlakirjaportfell

GOVERNMENT OF FRANCE FRANCE 1.000% 25.05.2018 EUR 6.9

Spain 4.6%, 30.07.2019 (EUR) 3.5

Italy Buoni Poliennal 4.5% 01.03.2019 2.5

France 1.000%, 25.05.2019 (EUR) 1.7

Luminor Bank 0.330% 20.12.2019 (EUR) 1.0

EUR

USD SEK GBP JPY CHF DKK

62.4

17.2

7.7

5.4

3.8

2.5

0.3

* Fondiosaku väärtus võib ajas nii kasvada kui kahaneda. Fondi eelmiste perioodide tootlus ei tähenda lubadust ega viidet fondi järgmiste perioodide tootluse kohta. Xxxxx xxx Olulist teavet leheküljel 2.

1 | 2

Swedbank Pensionifond K4 (Aktsiastrateegia)
Faktileht | Seisuga 31. detsember 2017
Fondijuhi                    kommentaar
Swedbank Pensionifond K4 tootlus oli detsembris 0.8% ning tootlus aasta algusest on 7.9%. Turuülevaade Detsembrikuu osutus globaalsetel finantsturgudel xxxx suhteliselt sündmusterohkeks ja mitmekesiseks, kuid meie fondi varavaliku jaoks kokkuvõttes siiski tulutoovaks. See pani ilusa punkti väga positiivsele aastale. Aasta viimase kuu jooksul kasvatasid väärtust eelkõige meie pensionifondi paigutused arenevate turgude aktsiatesse, sealjuures Türgi aktsiad tõusid koguni 12%. Arenenud piirkondade aktsiate xx xxxxx võlakirjavaraklassi jaoks üldisemalt jäi detsember pigem nullilähedase tulemuse juurde. Ka terve 2017. aasta kokkuvõttes aitasid pensionifondi osaku väärtuse tõusule enim xxxxx arenevate piirkondade aktsiad. Pärast mitmeaastast pausi oli selgelt märgata investorite taastunud ning suurenenud huvi just nende piirkondade finantsvarade suhtes ning sellest tulenevalt kasvanud rahavooge. Nii lõpetasid näiteks meie fondi paigutused Kesk- ja Xxx-Euroopa aktsiaturgudele aasta koguni pea kolmandiku võrra kõrgemal, kui alustasid. Samuti läks väga hästi areneva Aasia aktsiatel, mille aastane tõus ulatus üle 24%. Detsembris olid finantsturgude fookuses maksuseaduse muudatused USAs, keskpankade rahapoliitiline tegevus ning poliitilised arengud Euroopas. USA kongress kiitis detsembris heaks suurima maksuseaduste muudatuste paketi viimase 30 aasta jooksul. Reform tähendab oluliselt madalamat tulumaksu ettevõtetele ning ka mõõdukat maksukoormuse vähenemist suurele osale leibkondadest. Hinnanguliselt on maksureformil USA SKT kasvule väike positiivne mõju. Samas toob see tõenäoliselt xxxxx eelarvedefitsiidi olulise suurenemise xx xxxxx ka kasvava riigivõla. Ootustele vastavalt tõstis USA Föderaalreserv baasintressimäära 0,25 protsendipunkti võrra 1,5%-ni. Samas tõsteti ka majanduskasvu prognoosi. 2018. aastalt ootavad FED-i rahapoliitika komitee liikmed ise keskmiselt kolme intressitõusu. USA jaekaubanduses oli detsember hea kuu ning jaekaubandusettevõtete müügitulemused tõotavad tulla mitmete aastate tugevaimad. See, koos ehitussektori tugevate investeeringute numbritega, viitab küllaltki kiirele, ca 3%-lisele majanduskasvule aasta viimastel kuudel. Ka Euroopa majanduskasv püsis tugeval tasemel. Ostujuhtide kindlustunde indeksid jätkasid detsembris väga xxxxxx tasemel ning tugevus oli laiapõhjaline – sentiment püsis positiivne nii Saksamaal, Prantsusmaal, Itaalias kui ka Hispaanias. Täiendavad indikaatorid, nagu tarbijate kindlustunde indeks, kinnitasid positiivset sõnumit ning tõstsid turuosaliste optimismi veelgi. Inflatsiooni vaatevinklist aga on paistmas võimalik pudelikaelade tekkimine tootmises ning tellimuste täitmise aja pikenemine, samuti on kasvamas tootjahinnad. Tarbijahindade kasv on samas püsinud väga stabiilsel tasemel ehk vahemikus 1,3%-1,5% alates 2017. aasta maikuust. Euroopa Keskpank jättis detsembris rahapoliitika oodatult muutmata, ent tõstis SKT kasvuprognoosi kaheks järgnevaks aastaks. Pressikonverentsil rõhutas ECB president Xxxxxx, et majanduskasv euroalal on tugev, ent inflatsioon jõuab 2%-xxxx eesmärgi lähedale väga aeglaselt ning tempo hoidmiseks on jätkuvalt vaja stimuleerivaid meetmeid. Koalitsiooniläbirääkimised uue valitsuse moodustamiseks Saksamaal Xxxxxx Xxxxxxx partei ja sotsiaal-demokraatide vahel edenevad aeglaselt ning osapooled on mitmetes küsimustes üksteisest küllaltki kaugel. Samas on xxxxx kokkuleppe saavutamiseks suur, sest muud alternatiivi jäänud pole. Detsembris tehti teatavaks, et Euroopa Komisjoni ja Suurbritannia läbirääkimistel on toimunud ”piisav edasiminek”. Seega võib nüüd alata läbirääkimiste xxxxx xxxx, mille käigus püütakse jõuda kokkuleppele Euroopa Liidu ja Suurbritannia tulevaste suhete ning üleminekuperioodi pikkuse osas. Faasi fookuses on kaubandussuhted ja kaitsepoliitika, aga ka välispoliitika ning terrorismivastane võitlus. Jaapani valitsus tõstis 2018. aasta SKT prognoosi. Olulised ettevõtete kindlustunde indikaatorid nagu ostujuhtide indeks ja Tankan’i uuring kinnitasid positiivset konjunktuuri riigis. Seevastu Hiina majanduskasv aeglustus 2017. aasta jooksul järk-järgult ning jäi viimases kvartalis hinnanguliselt 6% lähedale. Aeglustuvat kasvu ehitussektoris kompenseeris osaliselt kasvanud majandusaktiivsus tööstussektoris. Detsembri lõpetasid meie fondi aktsiaportfellis parima tulemusega Türgi aktsiad (+12,0%, kõik tootlused on näidatud eurodes), taastudes tugeva põrkega eelnenud kuude langusest. Samuti taastusid langusest ning näitasid detsembris head tulemust Ladina-Ameerika aktsiad (+3,3%). Xxx-Euroopa aktsiad tõusid aasta viimasel kuul 2,3%, viies piirkonna aktsiaturud aasta lõikes 31,3% kõrgemale. Areneva Aasia aktsiad võitsid väärtuses juurde 1,6%. Positiivse kuutulemuse tegid ka Lääne-Euroopa aktsiad (+0,8%). USA aktsiad jõudsid detsembrikuus xxxx dollaris uuele ajaloolisele rekordkõrgusele, kuid eurodes jäi kuutootlus -0,1% juurde. Jaapani aktsiad kukkusid 0,4% võrra. Nõrgima tulemusega esinesid sedakorda Baltikumi aktsiad (-1,0%) – Tallinna Vee ja Olainfarmi aktsiate hindade vabalangust kompenseeris siiski mõningal määral Tallinki aktsia hinna hüppeline tõus. Fondi madalama riskiga võlakirjade jaoks oli tegu kergelt negatiivse kuuga, sest valitsusvõlakirjade intressimäärad tõusid veidi kuid ühtlaselt kõigi tähtaegade lõikes. Saksamaa 2-aastase riigivõlakirja intressimäär tõusis 5 baaspunkti ja 10-aastase riigivõlakirja intressimäär tõusis 6 baaspunkti. Investeerimisjärgu võlakirjade riskimarginaalid xxxxx ahenesid ning kompenseerisid seega xxxxx valitsusvõlakirjade intresside tõusu. Vähendasime fondi portfellis fondide osakaalu ning suurendasime üksikvõlakirjade osakaalu. Väljavaade Hoiame aktsiate osakaalu fondis jätkuvalt neutraalsest tasemest kõrgemal. USA maksureformi vastuvõtmine mõjutab positiivselt sealsete ettevõtete kasumlikkust. Tehnilised indikaatorid osutavad samuti aktsiaturgude suhteliselt positiivsetele väljavaadetele. Aktsiate hinnatase võlakirjadega võrreldes on jätkuvalt atraktiivne. Hoiame USA aktsiaid neutraalsest madalamal tasemel nende suhteliselt kõrge hinnataseme tõttu. Ülekaalus hoiame arenevate turgude aktsiaid, mis on suhteliselt odavamad. Arenevad turud võidavad tõenäoliselt ka kõige rohkem tugevast globaalsest majanduskasvust. Fondi võlakirjaportfellis eelistame lühema tähtajaga võlakirju, et olla intresside tõusu vastu kaitsvalt positsioneeritud. Euroala majanduskasv on suhteliselt tugev ning ehkki inflatsioon püsib jätkuvalt Euroopa Keskpanga eesmärgist madalamal tasemel, on tõenäoline inflatsiooniootuste edasine kasv ning seetõttu ka euroala valitsuse võlakirjade intressimäärade tõus. Euroala investeerimisjärgu reitinguga ettevõtete võlakirjade ning arenevate turgude võlakirjade riskimarginaalid on langenud keskmiselt tasemele, xxxx on vähetõenäoline näha nende edasist langust. Samas on ettevõtete võlakirjade intressimäär siiski kõrgem xxxxxx riskiga valitsusvõlakirjade omast ning tugeva majanduskasvu tingimustes suurendame järk-järgult ettevõtete ja arenevate turgude võlakirjade osakaalu portfellides. *Kommentaaris indeksitele viitamine ei tähenda, et fondi investeerimispoliitika oleks seotud nimetatud või mõne teise indeksi tootluse järgimisega.
Oluline teave	2 | 2
Fondiosaku väärtus võib ajas nii kasvada kui kahaneda. Fondi eelmiste perioodide tootlus ei tähenda lubadust ega viidet fondi järgmiste perioodide tootluse kohta. Käesolev dokument xx xxxxxx esitatud teave ei ole käsiteldav investeerimissoovitusena ega investeerimisnõustamisena. Tutvuge fondi tingimuste ja prospektiga veebilehel xxx.xxxxxxxx.xx/xxxxxx. Täiendava info saamiseks pöörduge Swedbanki investeerimistoe xxxxx telefonil x000 000 0000, E-R kl 8.30-18.00 või külastage lähimat Swedbanki kontorit.