Contract
Käesolevad investeerimisfondi FB Opportunity Fund tingimused (edaspidi nimetatud Tingimused), on vastu võetud FB Asset Management AS nõukogu 12.02.2020. a otsusega.
1. ÜLDSÄTTED JA MÕISTED
1.1 FB Opportunity Fund (edaspidi nimetatud Fond) on mitte-avalik lepinguline investeerimisfond.
1.2 Fondi valitseb FB Asset Management AS (edaspidi nimetatud Fondivalitseja), registrikood 12493634, asukoha aadressiga Xxxxx xxx 00, Xxxxxxx, Xxxxx Vabariik. Fondi majandusaasta on 01.01–31.12. FB Asset Management AS on väiksemahuliste alternatiivfondide valitseja.
1.3 Fondivalitseja veebileht asub aadressil xxx.xxxxxxxx.xx (edaspidi nimetatud Fondivalitseja Veebileht).
1.4 Fondi asukohaks on Fondivalitseja asukoht.
1.5 Fondil ei ole depositooriumi.
1.6 Fondi Osakute registrit (edaspidi nimetatud Register) peab Swedbank AS, registrikood 10060701, aadress Xxxxxxxxx 0, Xxxxxxxx xxxx, Xxxxx xxxxxxx, Xxxxx Vabariik.
1.7 Käesolevates Tingimustes on järgmistel mõistetel alljärgnev tähendus:
1.7.1 Kuu on kalendrikuu.
1.7.2 Pangapäev on nädalapäev, mis ei ole laupäev või pühapäev. Nädalapäeva ei loeta Pangapäevaks juhul, kui see on riigipüha või rahvuspüha, mille puhul seadus näeb ette puhkepäeva.
1.7.3 Märkimisavaldus on Fondi Osakute omandamiseks Fondivalitsejale esitatav kirjalik vormikohane avaldus, mille xxxx xx tingimused, samuti esitamise viis ja esitamisega seotud muud asjaolud avaldatakse Fondivalitseja Veebilehel.
1.7.4 Märkimisavalduse Esitamise Aeg on hiljemalt 3 Pangapäeva enne seda Hindamispäeva, millise seisuga soovitakse Osakuid omandada. Kui Märkimisavaldus esitatakse Märkimisavalduse Esitamise Aja viimasel Pangapäeval, tuleb Märkimisavaldus esitada hiljemalt xxxx 15.00Eesti aja järgi.
1.7.5 Tehingupäev on Pangapäev, millal Fondi osakute omandaja ja Fondivalitseja teevad Tingimustes ettenähtud tehingud ja toimingud Fondi Osakute omandamiseks ja Osakute eest tasumiseks.Tehingupäev on Hindamispäevale järgnev kolmas Pangapäev.
1.7.6 Tagasivõtmisavaldus on Fondi Osakute tagastamiseks Fondivalitsejale esitatav kirjalik vormikohane avaldus, mille xxxx xx tingimused, samuti esitamise viis ja esitamisega seotud muud asjaolud avaldatakse Fondivalitseja Veebilehel.
1.7.7 Tagasivõtmisavalduse Esitamise Aegon hiljemalt 3 Pangapäeva enne seda Hindamispäeva, millise seisuga soovitakse Osakuid tagastada. Kui avaldus esitatakse Tagasivõtmise Esitamise Aja viimasel Pangapäeval, tuleb avaldus esitada hiljemalt xxxx 15.00Eesti aja järgi.
1.7.8 Tagasivõtmispäev on Pangapäev Tagasivõtmisavalduse rahuldamiseks, mis on Hindamispäevale järgneva kolmanda Pangapäeva ja Tagasivõtmisavalduse rahuldamise tähtaja vahele jääv Pangapäev.Xxxxxxxxxxxxxxxxxxxx rahuldamise tähtaeg ja muud Osaku tagasivõtmisega seotud tingimused sätestatakse käesolevate Tingimuste punktis 5.3.
1.7.9 Osaku Väljalaskehind on viimase Hindamispäeva seisuga arvutatud Osaku Puhasväärtus.
1.7.10 Fondi Puhasväärtus on Xxxxx xxxxxx turuväärtus, millest on maha arvatud Fondi kohustused.
1.7.11 Osaku Puhasväärtus – saadakse FondiPuhasväärtusejagamisel kõigi arvutuse hetkeks väljalastud ja tagasivõtmataOsakute arvuga.
1.7.12 Xxxxx Xxxxxxxxxxxxxxxx on viimase Hindamispäeva seisuga arvutatud Osaku Puhasväärtus.
1.7.13 Xxxxxxxxxxxx on kalendripäev.
1.7.14 Hindamispäev on päev, mille seisuga määratakse kindlaks Fondi Osakute Puhasväärtus. Hindamispäevaks on iga Kuu viimane Kalendripäev.
1.7.15 RTRTS on rahapesu ja terrorismi rahastamise tõkestamise seadus.
1.7.16 Tagatisraha- tuletisinstrumentidega kauplemisel börsi või maakleri poolt nõutav rahasumma investeerimispositsioonist tulenevate kohustuste täitmiseks (inglise keeles: margin). Tagatisraha tasutakse Xxxxx xxxxxx arvelt.
2. FONDI TEGEVUS
2.1 Fondi tegevuse eesmärk
2.1.1 Fond on osakute väljalaske xxxx kogutud vara xx xxxxx xxxx investeerimisest saadud xxx xxxx kogum, mis kuulub ühiselt Osakuomanikele (edaspidi nimetatud Osakuomanikud) xx xxxx valitseb Fondivalitseja.
2.1.2 Fondi tegevuse alused xx Xxxxx Osakuomanike suhted Fondivalitsejaga on määratud käesolevate Fondi Tingimuste, Märkimisavalduse ja õigusaktidega.
2.1.3 Fondi tegevuse eesmärgiks on Fondi vara väärtuse kasvatamine, mis saavutatakse investeerides tuletisinstrumentidesse. Osakuomanikele Fondi vara väärtuse või Osaku Väärtuse kasvust tulenevat tulu välja ei maksta ning see reinvesteeritakse.
2.1.4 Osakuomanikele ei garanteerita Fondi tulusust ega alginvesteeringu säilimist.
2.1.5 Soovitatav investeerimisperiood on vähemalt 3 aastat.
2.1.6 Fondi baasvääringuks on euro (EUR).
2.2 Riskid ja muud olulised asjaolud
2.2.1 Fond on mitteavalik fond, millele ei laiene avaliku fondi investorikaitse nõuded.
2.2.2 Investeering Fondi võib Osakuomanikule tuua nii kasumit kui ka kahjumit, investeeringu väärtuse säilimine ei ole garanteeritud. Investeering Fondi on alati seotud teatud riskidega, mis realiseerumisel võivad vähendada investeeringu väärtust. Koostoimes või erakorralises turusituatsioonis võib riskide realiseerumise mõju investeeringu väärtusele olla suur. Riskide mõju täpset ulatust ei ole võimalik prognoosida. Teatud juhtudel võib Fondi tehtud investeeringu väärtus muutuda enam, kui on tavaliselt omane Fondiga analoogsesse riskiklassi kuuluvatele finantsinstrumentidele.
2.2.3 Fondi eelmiste perioodide tootlus ega senine tegevuse ajalugu ei tähenda lubadust ega indikaatorit Fondi järgmiste perioodide tootluse või tegevuse eesmärkide saavutamise kohta.
2.2.4 Osakuomanikul tuleb arvestada võimalusega, et Fondi tegevuses leiavad aset sündmused, millel võib olla oluline mõju Osakuomaniku investeeringule Fondis. Näiteks võidakse Tingimustes või õigusaktides sätestatud tingimustel xx xxxxxx peatada Osakute väljalase või tagasivõtmine, Fond võidakse reorganiseerida, ühendada teise investeerimisfondiga või likvideerida. Samuti võidakse teha olulisi muudatusi, xx Xxxxx investeerimispoliitikaga, Osakutega seotud õigustega xx Xxxxx või Osakuomaniku xxxxx makstavate tasudega seotud küsimustes.
2.2.5 Osakuomanikul tuleb arvestada, et Fondi vara võib täies ulatuses investeerida tuletisinstrumentidesse, võttes nii pikki kui ka lühikesi positsioone, sellest tulenevalt on Osakute omandamisel tegemist kõrge riskitasemega investeeringuga.
2.2.6 Fondi vara võidakse investeerida turgudel, mille baasvaluutaks on Ameerika Ühendriikide dollar. Sellisel juhul võib ebasoodne valuutakursi liikumine fondi baasvääringuks oleva euro suhtes oluliselt mõjutada Osaku Puhasväärtust.
2.2.7 Osakuomanikul tuleb arvestada, et Fondi vara investeerimisel võib ühe alusvaraga seotud tuletisinstrumentide Tagatisraha maht xxxx xxxx 80% Fondi aktivate turuväärtusest xx xxxxxxx eripära investeeringu tegemisel võib negatiivselt mõjutada investeeringu väärtust või xxxxx xxxx investeeringu kaotuse.
2.2.8 Osakuomanikul tuleb arvestada, et Fondi investeerimispoliitika elluviimine võib xxxxx xxxx tavapärasest kõrgema kontsentratsiooniriski, sest investeerimisel võidakse keskenduda kitsalt mõnele või ühele konkreetsele emitendile, vara liigile või alusvarale. Kontsentratsiooniriski realiseerumine võib xxxxx xxxx investeeringu väärtuse olulisi kõikumisi kuni investeeringu kaotuseni.
3. FONDI VARA INVESTEERIMINE
3.1 Investeerimispoliitika
3.1.1. Fondivalitseja lähtub Fondi vara valitsemisel investeerimisfondide seaduses (edaspidi nimetatud IFS), selle alusel välja antud õigusaktides ja Tingimustes sätestatud investeerimispiirangutest.
3.1.2. Fond pakub osakuomanikele võimalust investeerida portfelli, kuhu on koondatud Fondivalitsejafondijuhtide eelistatumad investeerimisideed. Fondi tegevuse eesmärgiks on vara väärtuse kasv läbi majandus- ja turutsüklite. Fondi vara investeeritakse tuletisinstrumentidesse, keskendudes peamiselt Ameerika Ühendriikide ja Euroopa reguleeritud turgudele. Fondi vara investeerimisel võidakse kombineerida erinevaid tuletisinstrumentide ja alusvarade liike vastavalt fondijuhi nägemusele ja valitsevale turuolukorrale. Fondi vara võidakse paigutada optsioonidesse ning futuuridesse, mille alusvaraks võivad olla muuhulgas toorained, väärismetallid või kombinatsioonid erinevatest alusvaradest, kusjuures xxx xxxx klasside, tuletisinstrumentide liikide, alusvarade, sektorite ning investeerimisregioonide osakaalud muutuvad ajas sõltuvalt fondijuhi nägemusest ja valitsevast turuolukorrast. Näiteks võib mõnel ajahetkel xxxx Xxxxx xxxx investeeritud olulises osas Ameerika Ühendriikide reguleeritud turgudel kaubeldavatesse optsioonidesse, mille alusvaraks võivad olla tooraine futuurid, võlakirjade futuurid, valuuta paaride futuurid jne. Samas ei ole piiratud Fondi vara paigutada ka muudel reguleeritud turgudel kaubeldavatessetuletisinstrumentidesse või muud liiki tuletisinstrumentidesse, keskendudamuudele alusvaradele või paigutada Fondi vara xx xxxxxx Tingimustes nimetatud varasse ning varieerida erinevate tuletisinstrumentide, alusvarade või investeerimispiirkondade proportsioone.
3.1.3. Rahaturuinstrumentidesse, xxxxxx riskiga võlakohustustesse ja muudesse sarnastesse väärtpaberitesse investeeritakse Fondi vara likviidsuse juhtimiseks, investeeringust väljumise või selle soetamise perioodil, sobilike investeerimisobjektide puudumisel või olukorras, kus tuletisinstrumentidesse investeerimise kasvupotentsiaal on piiratud.
3.1.4. Vajaliku paindlikkuse tagamiseks on Tingimustes sätestatud investeerimispiirangud laiad, määrates kindlaks lubatud investeeringute üldise raamistiku. Fondi investeeringute hajutatus on madal xx xxxx muutuv. Tulenevalt investeerimispoliitikast on Fondi riskiprofiil ja -tase ajas muutuvad, kuid kokkuvõttes on Fondi risk kõrge.
3.1.5. Fondi vara investeerimisel ei ole emitendi liigi osas piiranguid.
3.1.6. Fondi vara investeerimisel ei spetsialiseeruta majandusharude lõikes.
3.1.7. Täpsed vara liigi, emitendi liigi, regioonide ja majandusharude omavahelised osakaalud Fondi varas määratakse Fondi igapäevase juhtimise käigus.
3.2. Investeerimispiirangud
3.2.1. Fondi vara võib investeerida kuni 100% ulatuses igasse alljärgnevalt nimetatud vara liiki:
3.2.1.1. aktsiatesse ja muudesse samaväärsetesse kaubeldavatesse õigustesse, võlakirjadesse, vahetusvõlakirjadesse ja muudesse emiteeritud ja kaubeldavatesse võlakohustustesse, märkimisõigustesse ja muudesse kaubeldavatesse õigustesse, mis annavad õiguse omandada väärtpabereid, rahaturuinstrumentidesse ning kaubeldavatesse väärtpaberi hoidmistunnistustesse;
3.2.1.2. tuletisinstrumentidesse;
3.2.1.3. investeerimisfondi aktsiatesse ja osakutesse.
3.2.2. Fondi vara võib kuni 100% ulatuses investeerida väärtpaberitesse, mis on vabalt võõrandatavad ja millega kaubeldakse Euroopa Majanduspiirkonna (EEA) lepinguriigi või Ameerika Ühendriikide reguleeritud väärtpaberiturul.
3.2.3. Punktis 3.2.1.1 loetletud ühe isiku emiteeritud väärtpaberitesse võib investeerida maksimaalselt 50% Fondi aktivate turuväärtusest, välja arvatud diversifitseeritud indeksite tuletisintrumentidesse.
3.2.4. Tuletisinstrumentidega on Xxxxx xxxxx lubatud teostada tehinguid nii investeerimiseesmärkide saavutamiseks kui ka riskide maandamise eesmärgil.
3.2.5. Fondi vara võib investeerida ühe alusvaraga seotud tuletisinstrumentidesse selliselt, et vastava alusvaraga seotud tuletisinstrumentide Tagatisraha maht ei ületaks 80% Fondi aktivate turuväärtusest.
3.2.6. Tuletisinstrumentide alusvarale piiranguid ei ole.
3.2.7. Kui õigusaktidega ei ole kehtestatud teisiti, võivad Fondi investeeringud Fondivalitseja äranägemisel koonduda täies ulatuses ühte riiki, st. ühe konkreetse riigi või selles riigis registreeritud emitentide poolt emiteeritud väärtpaberid, tuletisinstrumendid, rahaturuinstrumendid või fondiosakud võivad kokku moodustada kuni 100% Fondi aktivate turuväärtusest.
3.2.8. Fondi vara võib investeerida IFS-iga lubatud investeerimisfondide fondiosakutesse kokku kuni 100% ulatuses Fondi aktivate turuväärtusest. Ühe investeerimisfondi fondiosakute väärtus võib moodustada kuni 50% Fondi aktivate turuväärtusest.
3.2.9. Fondi arvelduskontole või ajutiselt üleöödeposiiti paigutatud raha võib moodustada kuni 100% Fondi aktivate turuväärtusest.
3.2.10. Fondivalitseja võib Fondi xxxxx xxxxx laenu, anda laenu, teha repo- ja pöördrepotehinguid xx xxxx väärtpaberite laenamise tehinguid ning kasutada investeerimisel finantsvõimendust.
3.2.11. Fondivalitseja järgib Fondi vara investeerimisel lisaks eeltoodule kõiki muid õigusaktides sätestatud investeerimispiiranguid ja nõudeid riskide hajutamiseks.
3.3. Investeerimisega seotud riskid üldiselt
Fondi investeerimisega kaasnevad mitmesugused riskid, mis võivad mõjutada investeeringu tootlust. Fondi investeerides peab Osakuomanik arvestama sellega, et Fondi tegevus võib olla nii kasumlik kui ka kahjumlik. Fondi Puhasväärtus võib ajas kõikuda. Investeeringut Fondi ei saa käsitleda deposiidina ning investeeringu säilimist ja kasvamist ei garanteeri rahandusasutused ega riigiorganid. Fondi ajaloolised tootlused ei garanteeri samasuguseid tulemusi tulevikus.
3.3.1. Järgnevalt on kirjeldatud peamised investeerimisriskid:
Valuutarisk –Fondivarasid investeeritakse väärtpaberitesse, mis võivad olla emiteeritud muudes valuutades xxx Xxxxx baasvaluuta. Seetõttu mõjutab Fondi valuutarisk, mis tuleneb valuutakursside muutustest. Valuutakursside liikumise tõttu ebasoodsas suunas võib väheneda baasvaluutast erinevas valuutas noteeritud investeeringu väärtus baasvaluutas mõõdetuna.
Tehingu vastaspoole risk –tehinguvastaspoole risk tuleneb Fondi varaga tehtava tehingu vastaspoole suutmatusest täita tehingu sõlmimisega endale võetud kohustusi. Kõrgema vastaspoole riskiga on näiteks standardiseerimata tuletistehingud, kus finantskohustus tekib ühel konkreetsel vastaspooleks oleval finantsettevõttel või -institutsioonil.
Likviidsusrisk –likviidsusriskon seotud vahendite puudumisega margin-nõuete täitmisel, st olukord, kus Tagatisraha ei kata suurest hinnaliikumisest tulenevat alusvara väärtuse muutust ning selleks peab lühikese aja jooksul leidma täiendavaid tagatisi, vastasel juhul eksisteerib positsiooni sulgemise oht ja investeeringu kaotuse oht. Likviidsusrisk tähendab ka olukorda, kus väärtpaberiturgude vähese likviidsuse tõttu ei pruugi Fondil õnnestuda müüa varasid soovitud ajal soovitud hinnaga või xxxxxx müük võib mitte õnnestuda.Likviidsusrisk onseotud ka olukorraga, kus sõltuvalt turgudel valitsevast olukorrast ei xxx Xxxxx Osakuid võimalik tagastada Tingimustes ettenähtud xxxx xx tingimustel, mistõttu võidakse Fondi Osakute tagasivõtmine peatada või edasi lükata vastavalt Tingimustele.
Tururisk –risk, et investeeringu väärtus võib väheneda või investeeringuga seotud kohustused suureneda väärtpaberiturul toimuvate ebasoodsate muutuste tõttu (nt makromajanduslikud sündmused, ebastabiilsus poliitilises või sotsiaalses süsteemis, investorite käitumine jne). Ebasoodne muutus väärtpaberi turuhinnas vähendab Fondi investeeringu väärtust.
Kontsentratsioonirisk –risk, et investeeringute väärtus võib väheneda xxxxxx või turgude kontsentreerumisest. Kontsentratsioonirisk võib tekkida näiteks olukorras, kus investeeringud tehakse xxxx xxxx varaklassi või majanduspiirkonda. Kontsentreeritud portfellis asuvate xxxxxx väärtus liigub üldjuhul samasuunaliselt ja võib kiiresti langeda, kui konkreetse piirkonna, turu, varaklassi väljavaade halveneb. Kontsentratsiooniriski realiseerumine võib xxxxx xxxx investeeringu väärtuse olulisi kõikumisi kuni investeeringu kaotuseni.
Xxxxxx hoidmise risk –risk, et tagatisagendi, kauplemisplatvormi pakkuja või xxx xxxx hoidja muutub maksejõuetuks, xxxxx hävivad või kaovad või leiab aset mistahes muul xxxx xxxxxx väärkasutus.
Finantsvõimenduse risk –finantsvõimenduson olukord, kus investeeritud vara väärtus muutub oluliselt suuremas ulatuses xxx xxxx turuhind. Võimenduse all xxxxx xxxx väärtus võib ootamatult muutuda väärtusetuks ja sõltuvalt tagatislepingust võidakse investorile panna kohustusi, mis viivad olukorrani, et lisaks kogu investeeritud vara kaotamisele on investoril täiendavaid rahalisi kohustusi lepingupoolte ees.
Volatiilsusrisk (Hinna kõikumise risk) –volatiilsuson keskne riskitulusuhte hindamise parameeter. Lihtsustatult kirjeldab volatiilsus, millises ulatuses kõigub finantsinstrumendi või -vara hind mingi ajavahemiku jooksul. Mida kõrgem on volatiilsus, seda kõrgem on investeeringu risk, kuna ulatusliku hinnakõikumisega vara puhul on suurem tõenäosus, et hind liigub investorile ebasoodsas suunas ja võimalik kaotus on suurem. Teistpidi, mida kõrgem on volatiilsus, seda kõrgem on eeldatavalt teenitav tulu, kui hinnaliikumine toimub soodsas suunas.
Xxxxxx hindamise risk –risk, et eel- ja järelturul puudub xxxxxx suhtes usaldusväärne noteering ning on keeruline õiglaselt varasid hinnata. Xxxxxx hindamise risk on oluline näiteks muuhulgas siis, kui Fond investeerib ettevõtete poolt emiteeritud võlakirjadesse. Sellisel juhul võib Fondivalitseja vara hindamisel kasutada hindamismudelit, mille sisendid põhinevad Fondivalitseja endapoolsetel hinnangutel. Vara hind võib sellisel juhul erineda oluliselt hinnast, millega oleks võimalik Fondil vara realiseerida ebasoodsas turusituatsioonis.
Poliitiline risk –risk, et riigis, kus alusvaraks olevat xxxxx toodetakse või turustatakse, toimuvad sündmused, mis mõjutavad selle riigi või piirkonna poliitilist või majanduslikku stabiilsust või edasist arengut ning mille tulemusena võib tekkida järsk alusvara turuhinna kõikumine. Poliitilise riskina on käsitletavad näiteks radikaalsed muudatused majandus- ja õiguspoliitilises keskkonnas (nt natsionaliseerimisprotsessid), sotsiaalsed ja sisepoliitilised kriisiolukorrad (nt terrorismiaktid, sõda) vms.
Looduskatastroofi risk –risk, et riigis, kus alusvaraks olevat xxxxx toodetakse või turustatakse, toimuvad äärmuslikud loodusõnnetused, mis mõjutavad järsult vastava alusvara turuhinda.
Tegevusrisk –kahjuderisk, mis tuleneb näiteks süsteemi riketest, mis võivad olla seotud IT-alaste tõrgete või võimalike tõrgetega kauplemissüsteemides.
Õigussüsteemi risk – Fondi tegutsemist xx Xxxxx investeerimist puudutavad õigusaktid võivad muutuda, muuhulgas võib muutuda tulumaksuseadus.
Majandustsükli risk–majandusarenguleon iseloomulikud lühi- ja pikemaajalised, erineva intensiivsusega kokkutõmbumise, stabiilsuse ja kasvu perioodid. Finants- ja teiste investeerimisvarade väärtus xx xxxx sõltub suurel määral majanduse üldseisukorrast; xxxxx xxxx mõjutab varade hind turgudel omakorda makromajanduslikke protsesse. Ebasoodsa majandustsükli risk avaldub näiteks olukorras, kus kahju tekib seetõttu, et investeering tehakse kõrge hinnatasemega kiire majanduskasvu tingimustes ja müües (või olles sunnitud müüma) xxxxx majanduse kokkutõmbumise või surutise faasis. Ka käituvad investeerimisvarade erinevad liigid ühes või teises majandustsükli faasis erinevalt ning hinnangud ühe või teise vara nn õiglasele väärtusele on muutuvad.
Ettenägematute asjaolude risk– kõikifaktoreid, mis mõjutavad ühe või teise investeeringu tulemust, ei ole võimalik ette näha. Ehkki põhjalik investeerimis-, riskianalüüs on edukaks investeerimiseks hädavajalik, jääb siiski alati võimalus, et tekib kahju mõne ettenägematu riski avaldumise, ootamatu sündmuse või situatsiooni
tõttu. Sotsiaalmajanduslikud suhted globaliseerunud finantsturgudel on ülimalt keerulised ning toovad xxxxx palju ette ennustamatut.
Investorite ja turgude irratsionaalse käitumise risk– väärtpaberitehinda ei määra xxxx objektiivsed faktorid ja ratsionaalsed hinnangud xxxxxx väärtusele. Finantsturgudel toimuvat mõjutavad muuhulgas investorite subjektiivsed arvamused, kahtlused, massikäitumine. Isegi, kui objektiivne analüüs investeeringut soosib, võib turgude käitumine periooditi olla irratsionaalne ning mõjutada negatiivselt investeeringu lõpptulemust. Xxxxxx taaskasutamise risk– Fondiinvesteerimispoliitika kohaselt investeeritakse Fondi vara olulises osas sellistesse instrumentidesse, millisel juhul nõutakse Fondilt Tagatisraha broneerimist vastaspoole kasuks (enamasti Interactive Brokers). Sellise Fondi vara arvelt broneeritud Tagatisraha omandiõigus läheb üldjuhul üle vastaspoolele ning on seega vastaspoole poolt taaskasutatav oma igapäevase äritegevuse käigus. Selline Tagatisraha ei ole hoitav Fondivalitseja poolt, lisaks ei segregeeri vastaspool Tagatisraha oma muust varast, mistõttu on Fond avatud riskile, et Tagatisraha ei ole Fondile ajutiselt või lõplikult kättesaadav, kui vastaspool muutub maksejõuetuks, Tagatisraha suurus väheneb, leiab aset Tagatisraha kadumine või leiab aset mistahes muul moel selliste xxxxxx väärkasutus.
3.4. Tuletisinstrumendid ja nendega seotud riskid
3.4.1. Tuletisinstrumentidest üldselt
Tuletisinstrumendid ehk derivatiivid– onväärtpaberid, mille turuväärtus on seotud mõne alusvara hinnaga, nagu näiteks noteeritud aktsia, aktsiaindeks, tooraine (nafta, väärismetallid jne) või valuuta vahetuskursiga. Kõige tuntumad tuletisinstrumendid on optsioonid, futuurid, forwardid ja swapid. Tuletisinstrumente kasutatakse alusvara väärtuse muutusega seotud riskide maandamiseks või selliste muutuste pealt teenimiseks.Tuletisinstrumentidega kauplemine taandub prognoosidele, mis on seotud alusvara hinna muutumisega teatud ajavahemikul teatud kindlal viisil. Tuletisinstrumentide õiglase väärtuse hindamiseks vajalikud arvutused põhinevad keerukatel meetoditel. Investeering tuletisinstrumentidesse võib toota suuremat tulu ning kanda suuremat kahju kui investeering alusvarasse. Teatud tuletisinstrumentide puhul on võimalik kaotada rohkem kui algne investeering. Seetõttu loetakse tuletisinstrumente kõrge riskiga investeerimislahendusteks. Tuletisinstrumentidega kauplemisel antakse üldjuhul oma kohustuse täitmiseks tagatis (nt Tagatisraha ). Olenevalt alusvara väärtuse muutusest võib kauplemise ja võetud positsiooni xxxxxx tekkida kohustus tagatise väärtust suurendada lühikese etteteatamisega (margin call).
Finantsvõimendus– tuletisinstrumendigakauplemine ei toimu ainult riskide maandamise eesmärgil ja Fond keskendubki peamiselt tuletisinstrumentidega kauplemisele tootluse saavutamise eesmärgil. Sellega seoses tuleb arvestada, et alusvara väike hinnamuutus võib tekitada märgatavalt suuremaid liikumisi tuletisinstrumentide hinnas. Hinnamuutused on tihti suurimad siis, kui tuletisinstrumendi(lepingu) lõpptähtajani on jäänud xxxx xxxx. Xxxxxxxx hinnamuutused tähendavadki finantsvõimendust. Finantsvõimenduse mõju sõltub konkreetse tuletisinstrumendi tingimustest ja liigist.
3.4.2. Peamiste tuletisinstrumentide kirjeldus ja nendega seotud riskid
Futuur –futuuridon reguleeritud turul kaubeldavad standardiseeritud lepingud (väärtpaberid),mille omanikul on kohustus kaubelda teatud finantsvara või toorainet (alusvara) eelnevalt kokkulepitud hinnaga kokkulepitud ajal tulevikus. Erinevalt optsioonist, kus omanikul on õigus otsustada, kas ta soovib kokkulepitud ajal tehingut teha või mitte, peab futuuri omanik tehingu igal juhul tegema.
Futuuridega kauplemise riskid –futuuridegakauplemine on seotud mitmete riskidega, eelkõige i) finantsvõimenduse risk; ii) likviidsusrisk, eriti juhtudel, kus osutub võimatuks positsioone realiseerida.
Forward –forwardon kahe osapoole vaheline leping, mille omanikul on kohustus kaubelda teatud finantsvara või toorainet (alusvara) eelnevalt kokkulepitud hinnaga kokkulepitud ajal tulevikus. Erinevalt futuurist ei ole forward kaubeldav, seega peab forwardit omandades olema valmis oma kohustusi tähtaja saabudes täitma. Forwarditega seotud riskid– sarnasedriskid nagu futuuridega kauplemisel, välja arvatud riskid,mis tulenevadotseselt asjaolust, et futuurid on kaubeldavad väärtpaberid ning forwardid mitte. Forwarditega on
seotud i) finantsvõimenduse risk; ii) tagatisdeposiidi ebapiisavuse risk, st oht, et ulatuslike turuliikumiste korral võib tekkida olukord, kus tagatisdeposiit ei kata nimetatud liikumisest tulenevat alusvara väärtuse muutust ning investor peab lühikese aja jooksul leidma täiendavaid tagatisi, vastasel juhul eksisteerib positsiooni sulgemise oht; iii) tehingu vastaspoole risk, mis võib avalduda ka investori suhtes, st tekkida olukord, kus investor ei ole tähtaegselt valmis täitma oma kohustusi ning seetõttu võtab tema vastaspool investori suhtesette sanktsioone.
Optsioon –optsioonon õigus, aga mitte kohustus müüa (müügioptsioon) või osta (ostuoptsioon) kindlatalusvara, tavaliselt väärtpaberit, kindlaksmääratud hinnaga (täitmishind) kindlal ajal (täitmisaeg). Optsioone kasutatakse nii mõne investeeringu väärtusevähenemise riski maandamiseks kui ka spekuleerimiseks, etväärtpaberi hind liigub ühes või teises suunas.
Optsiooniga seotud riskid– riskidvõivad oluliselt erineda tulenevalt optsiooni kasutamisviisist. Optsioonide ostmisel on risk, et alusvaraks olev väärtpaberliigub vastupidises suunas kui soovitud. Optsioonitehingutega kasumi teenimiseks peab alusvaraks oleva väärtpaberi turuhinna ja tehinguhinna xxxx ületama optsiooni ostmisel makstud preemia. Optsiooni ostmisel tehtud investeering kaotatakse 100%, kui ostuoptsiooni puhul ei ületa alusvaraks oleva väärtpaberi turuhind lõpptähtajal optsioonilepingus täitmishinda (strike price). Müügioptsiooni puhul kehtib sama reegel, kui täitmishind on alla turuhinna. Reguleerimata turgude (OTC) optsioonid võivad lisaks sisaldada emitendi krediidiriski, kuna turu vähese likviidsuse tõttu võib mitte õnnestuda OTC optsiooni müümine kasumliku hinnaga enne aegumistähtaega.
Optsioonide väljastamisega seotud riskid–optsiooni välja kirjutades võetakse endale kohustus osta või müüa kindlat alusvaraks olevat väärtpaberit kindlaksmääratud hinnaga hoolimata sellest, kuidas on turuhindliikunud. Xxxx xxxxx saab maandada alusvara omades. Kui alusvara xx xxxxx, siis on risk teoreetiliselt piiramatu. Seega optsioonide väljastamisega kaasneb kõrgem riskitase kui optsioonide ostmisega. Optsioonide väljastamisega seotud kaotus võib ületada kõik võimalikud tulud, samuti tuleb arvestada tagatisvara nõuetega.
Vahetustehingu leping (Swap)–swap on lepingupoolte kokkulepe vahetada teatud ajal rahavooge, näiteks fikseeritud intressimääraga makseid ujuva intressimääraga maksete vastu (interest rate swap); fikseeritud hinnaga alusvara ujuva hinnaga alusvara vastu (commodity swap) või ühte valuutat teise vastu (foreign exchange swap). Swapi hind sõltub täitmisajast, täitmishinnast, intressimääradest, turu likviidsusest jms.
Swapiga seotud riskid–swapidon kõrge riskiga, milledelt saadav finantsvõimendus tähendab, et juba väike muutus alusvara hinnas võib põhjustada suuri kasumeid või kahjumeid. Teoreetiliselt ei ole kaotuse suurus piiratud. Võimalike kahjumite katteks võidakse investorilt nõuda igapäevaselt lisatagatisi xx xxx lisatagatist ei ole võimalik alusvara ebasoodsa hinnaliikumise puhul esitada, võib lepingu vastaspool nõuda lepingu lõpetamist.
Lühikeseks müük (Short Selling) –väärtpaberitelühikeseks müük on väärtpaberi laenamine ning edasimüük, eesmärgiga teenida väärtpaberi hinna languselt. Juhul, kui väärtpaberite hind turul langeb, on võimalik neid omandada turult madalama hinnaga kui algne müügihind ning tagastada laenatud arv aktsiaidlaenuandjale. Lühikeseks müügiga seotud riskid– lühikeseksmüük on väga riskantne. Juhul, kui lühikeseks müüdud väärtpaberi hind muutub ebasoodsas suunas, võivad tehingust tekkivad kahjud xxxx xxxx suured. Seega tähendab lühikeseks müük sisuliselt finantsvõimenduse kasutamist ning tavaliselt nõutakse sellega seoses tekkivate kohustuste tagamiseks ka tagatise andmist (nt tagatisdeposiit).
3.4.3. Lisaks eelkirjeldatudinvesteerimisriskidele tuleb investoril arvestada võimalusega, et aset leiavad muud sündmused, mis mõjutavad investori investeeringut Fondi. Näiteks on Fondivalitsejal õigus investeerimisfondide seaduses ja Tingimustes ette nähtud juhtudel ja tingimustel peatada Osakute tagasivõtmine, Fond võidakse reorganiseerida, ühendada teise fondiga või likvideerida. Fondivalitsejal on õigus muuta Tingimusi või Fondilt ning Osakuomanikult võetavate tasude määrasid arvestades Tingimustes sätestatud piirmäärdega. Muudatuste kohta, mille Fondivalitseja Tingimustesse sisse viib tulenevalt
muudatustest õigusaktides, peab xxxxx avaldama Fondivalitseja veebilehel ning muudatused jõustuvad vastavas xxxxxx ettenähtud kuupäeval.
3.4.4. Eelmainitud riskide kirjeldus ei ole täielik Fondi investeerimisega seotud riskide kirjeldus. Investeerimisotsuse tegemisel peab investor läbi lugema tervikuna Tingimused, Tingimuste lisadokumendid (Märkimisavaldus, Xxxxxxxxxxxxxxxxxxx) ning muud dokumendid ja informatsiooni Fondivalitseja veebilehel ning tuginema oma enda hinnangule investeerimisega seotud riskidest ja võimalustest. Investor peab enne Fondi investeerimist xxxxx xxxxxx, et Fondi riskiprofiil on talle vastuvõetav. Vajadusel tuleb investoril konsulteerida investeerimisnõustajaga.
4. FONDI OSAKUD JA OSAKUGA SEOTUD ÕIGUSED JAKOHUSTUSED
4.1 Fondi osakud ja registripidamine
4.1.1 Fondi xxxx (edaspidi nimetatud Xxxx) väljendab osakuomaniku osalust Fondi varas. Xxxx on jagatav. Osakute jagamise tulemusel tekkinud Osakute osad (Murdosak) ümardatakse kolme komakohani. Ümardamine toimub järgmiste reeglite järgi: arvud NNN,NNN0 kuni NNN,NNN4 ümardatakse arvuks NNN,NNN ja arvud NNN,NNN5 kuni NNN,NNN9 arvuks NNN,NN (N+1).
4.1.2 Fondil on ühte liiki Osakud, nimiväärtusega 1000 eurot. Osaku omandamise investeeringu minimaalne suurus on 100 000 (ükssada tuhat) eurot ning osakuid lastakse ühele osakuomanikule välja seega minimaalselt 100 000 euro väärtuses. Kui osakuid soovitakse omandada rohkemas väärtuses kui 100 000 eurot, on iga järgnev investeering 1000 euro võrra kõrgem. Investeeringu maksimaalset piirangut ei ole. Osakuomanik saab Osakuid tagastada kas täielikult või osaliselt. Juhul, kui Osakuomanik soovib Osakuid tagastada osaliselt, siis osaliselt tagasivõtmise korral ei võeta Osakuid tagasi selliselt, et Osakuomanikule jääks pärast osakute osalist tagasivõtmist Fondis Osakute väärtus alla 100 000 (ükssada tuhat) EUR, st Osakuomanikul peab Osakute osalisel tagastamisel säilima Fondi Osakute väärtus mitte vähem kui 100 000 (ükssada tuhat) EUR. Osakute tagasivõtmine on reguleeritud Tingimuste punktis 5.3.
4.1.3 Osakute registrit peab Registripidaja.
4.1.4 Registripidamisele, kannete tegemisele registrisse, registriandmete säilitamisele ja Registripidaja vastutusele kohaldatakse Tingimusi, Registripidaja Väärtpaberikonto ja -tehingute tingimusi ning Fondivalitseja ja Registripidaja vahel sõlmitud lepingut. Registripidaja väljastab Investori nõudel väljavõtte osakuomanikule kuuluvate Osakute kohta. Registriandmete töötlemine toimub väärtpaberikontodel elektroonilise andmetöötluse xxxx. Registripidaja teeb registrisse kande õigustatud isiku (investori, investori esindaja, Fondivalitseja) esitatud korralduse alusel. Kande aluseks võib olla ka kohtulahend või muu Registripidaja ja Fondivalitseja poolt aktsepteeritav alus. Registripidaja on kohustatud säilitama kande tegemiseks esitatud andmeid ja dokumente vähemalt kümne aasta vältel kande tegemisest.
4.1.5 Osakute omandiõigus ja Osakutest tulenevad osakuomaniku ja Fondivalitseja õigused ja kohustused loetakse tekkinuks kande tegemisest Osakute registrisse. Osakute omandamiseks tehtava tahteavaldusega annab osakuomanik nõusoleku oma andmete (sh isikuandmete) töötlemiseks registripidamiseks vajalikus ulatuses, samuti Registripidaja üldtingimustes nimetatud eesmärkidel.
4.2 Osakuga seotud õigused ja kohustused
4.2.1 Osakuomanikul on järgmised õigused:
4.2.1.1. nõuda Fondivalitsejalt Osakute tagasivõtmist vastavalt Tingimustes ja õigusaktides sätestatule;
4.2.1.2. saada vastavalt Tingimustele oma Osakute arvust tulenev osa Fondi likvideerimisel järelejäänud Fondi varast;
4.2.1.3. tutvuda Fondivalitseja veebilehel Tingimuste, Fondi viimase aastaaruandega ning muude õigusaktides sätestatud dokumentide ja informatsiooniga Fondi tegevuse kohta;
4.2.1.4. toimida muul seaduses sätestatud või käesolevates Tingimustes ettenähtud viisil.
4.2.2 Osakuga on seotud järgmised kohustused ja tingimused:
4.2.2.1. Osakuomanik on Osakuid omandades teadlik, et Xxxxx xxxxxx investeerimise peamine suund on Ameerika Ühendriikide ja Euroopa reguleeritud börsidel noteeritud tuletisinstrumendidning et Fondi vara
investeerimisel võib ühe alusvaraga seotud tuletisinstrumentideTagatisraha maht xxxx xxxx 80% Fondi aktivate turuväärtusest xx xxxxxxx eripära investeeringu tegemisel võib negatiivselt mõjutada investeeringu väärtust või xxxxx xxxx investeeringu kaotuse. Samuti on Osakuomanik teadlik, et Fondi investeerimispoliitika elluviimine võib xxxxx xxxx tavapärasest kõrgema kontsentratsiooniriski, sest investeerimisel võidakse keskenduda kitsalt mõnele või ühele konkreetsele emitendile, vara liigile või alusvarale. Selline kontsentratsiooniriski realiseerumine võib xxxxx xxxx investeeringu väärtuse olulisi kõikumisi kuni investeeringu kaotuseni. Enne Osakute omandamist on Fondivalitseja poolt talle selgitatud sellega seotud erilist riskitaset.
4.2.2.2. Osakuomanik on kohustatud Osakutest tulenevaid õigusi teostama heauskselt ning kooskõlas õigusaktides ja Tingimustes sätestatuga. Osakuomaniku õiguste teostamise eesmärgiks ei tohi olla kahju tekitamine teistele Osakuomanikele, Fondivalitsejale või kolmandale isikule.
4.2.2.3. Osakuomanik on teadlik ja võtab arvesse, et Fondi vara võidakse paigutada osaliselt või täies ulatuses tuletisinstrumentidesse ning Fondivalitseja võib sellel eesmärgil xxxxx osa või kogu Fondi vara sellise teenuse osutaja juures, kes pakub tuletisinstrumentidega kauplemise teenust. Osakuomanik on teadlik riskist, et nimetatud teenuse pakkuja pankroti korral võidakse Fondi vara arvata teenusepakkuja pankrotivara hulka.Osakuomanik on teadlik ja nõustub, et Fondivalitseja ei vastuta sellise kolmanda isiku juures xxxxxx hoidmise korral xxxxxx säilimise eest.
4.2.2.4. Osakuomanik kohustub enne Osakute omandamist igakülgselt hindama oma teadmisi ja kogemust Fondi investeerimiseks, samuti oma rahalisi ja majanduslikke võimalusi. Osakute omandamisega loetakse, et Osakuomanik on andnud tagasivõtmatu kinnituse selle kohta, et ta on võimeline kandma investeeringu tegemisega kaasnevaid xxxxx xx kahjumit, sealhulgas investeeringu täielikku kaotust, ning ta on teadlik, et xxxxx xx hüvitata tema investeeringu väärtuse vähenemist ega investeeringu täielikku kaotust ükskõik milliste hüvitiste või tagastuste näol.
4.2.2.5. Osakuomanik võib Fondi Osakuid pantida ainult Fondivalitseja kirjalikul nõusolekul. Pandipidaja peab vastama fondi investori kriteeriumitele.
4.2.2.6. Osaku võõrandamine võib toimuda üksnes Fondivalitseja eelneval kirjalikul nõusolekul ning Osakuid võib võõrandada üksnes isikule, kes vastab tingimuste punktis 5.1.6toodud nõuetele. Juhul, kui Osakuomanik soovib Osakuid võõrandada osaliselt, siis osaliselt võõrandamise korral tuleb tagada, et nii võõrandaja kui omandaja alginvesteering jääks xxxxx Osaku võõrandamistehingut vastavusse tingimuste punkti 4.1.2. nõuetega. Kui Osakud võõrandatakse xxxx Fondivalitseja eelneva kirjaliku nõusolekuta, on Fondivalitsejal õigus nõuda Osaku võõrandajalt leppetrahvi 15%Osaku võõrandaja Osaku Puhasväärtusest võõrandamistehingu tegemise hetkel.
4.2.2.7. Osaku võõrandamise korral kolmandale isikule kehtivad Tingimused nende vastava aja redaktsioonis automaatselt Osaku iga järgneva omandaja suhtes.
4.2.2.8. Osakuomanikul ei ole õigust vahetada temale kuuluvaid Osakuid Fondivalitseja valitsetava teise fondi osakute vastu.
4.2.2.9. Xxxx xx xxxx Osakuomanikule otsustusõigust Fondi varaga tehingute tegemisel. Fondi osakuomanikud ei pea üldkoosolekuid muul kui üksnes käesolevates tingimustes sätestatud küsimustes. Ükski Osakuomanik ei või nõuda Osakuomanike ühisuse lõpetamist.
4.2.2.10. Osakuomanik ei vastuta isiklikult Fondi kohustuste eest, mida Fondivalitseja on Xxxxx xxxxx võtnud, samuti kohustuste eest, mille täitmist on Fondivalitsejal õigus nõuda vastavalt Tingimustele Xxxxx xxxxx. Osakuomaniku vastutus nende kohustuste täitmise eest on piiratud tema osaga Fondi varas.
4.2.2.11. Fondivalitseja ei või Osakuomanike xxxxx xxxxx kohustusi.
4.2.2.12. Osakuomaniku vastu suunatud nõude täitmiseks võib pöörata sissenõude tema Osakute, mitte aga Fondi vara vastu.
4.2.2.13. Võimalike maksukohustuste osas on Osakuomanikul soovitatav nõu pidada asjatundliku maksunduse spetsialistiga.
4.2.2.14. Osakuomanik on teadlik ja võtab arvesse, et Fondi vara võidakse paigutada osaliselt või täies ulatuses tuletisinstrumentidesse ning Fondivalitseja võib sellel eesmärgil xxxxx osa või kogu Fondi vara sellise teenuse osutaja juures, kes pakub tuletisinstrumentidega kauplemise teenust.
4.2.2.15. Osakute omandamisega loetakse Osakuomanik kinnitanuks, et enne Osakute omandamist on Fondivalitseja poolt talle põhjalikult selgitatud Fondi varadega tehtavate investeeringute põhimõtteid, kaasnevaid erinevaid xxxxx ning erilist riskitaset seoses fondi investeerimisel ning ta on nendest täielikult aru saanud;
4.2.2.16. Osakute omandamisega loetakse Osakuomanik kinnitanuks oma teadlikkustsellest, et Osakute omandamine tähendab lepingu sõlmimist Fondivalitseja ja Osakuomaniku vahel Fondi tingimustes, Märkimisavalduses ja kohalduvates õigusaktides sätestatud tingimustel. Osakuomanik on teadlik ja nõustub, et Fondivalitseja võib Fondi tingimusi muuta ning et igakordsel Fondi tingimuste muutmisel muutuvad tingimuste muudatused automaatselt lahutamatult temaga sõlmitud lepingu osaks.
5. OSAKUTE VÄLJALASE JA TAGASIVÕTMINE
5.1 Väljalaske eeltingimused. Märkimisavaldus
5.1.1 Osakute emitendiks on Fondivalitseja. Osakuid lastakse välja üksnes käesolevates Tingimustes sätestatud xxxxxx xx tähtaegadel. Osakute emissioonimahtusid ega väljalastavate Osakute arvu kindlaks ei määrata. Fondi osakute eest saab tasuda ainult rahaliste sissemaksetega.
5.1.2 Osakute väljalaskel väljalasketasu ei võeta.
5.1.3 Fondivalitseja laseb Osakud välja Osaku Väljalaskehinnaga.
5.1.4 Osakute ostmiseks tuleb esitada Märkimisavaldus hiljemalt Märkimisavalduse Esitamise Ajal.Märkimisavalduse võib esitada kas elektroonilises vormis digiallkirjastatult Fondivalitseja veebilehel näidatud aadressidele või omakäeliselt allkirjastatud Märkimisavalduse originaali üleandmisega Fondivalitsejale.
5.1.4.1 Elektroonilises vormis digiallkirjastatud Märkimisavaldus tuleb esitada Fondivalitsejale ja Registripidajale. Fondivalitseja veebilehel märgitakse Fondivalitseja ja Registripidaja e-posti aadressid, millele digiallkirjastatud Märkimisavaldus tuleb esitada. Digiallkirjastatud Märkimisavaldust ei loeta esitatuks, kui Märkimisavaldus on esitatud ainult ühele eelnimetatud adressaatidest.
5.1.4.2 Omakäeliselt allkirjastatud Märkimisavalduse esitamise korral tuleb Märkimisavalduse originaaleksemplar üle anda Fondivalitsejale Fondivalitseja asukohas ühel järgmistest viisidest (ammendav loetelu):i) üleandmisega Fondivalitseja esindajale allkirja vastu;ii) tähitud posti xxxx (väljastusteatega) edastamisel üleandmisega Fondivalitseja esindajale allkirja vastu;iii) kullerteenuse kaudu üleandmisega Fondivalitseja esindajale allkirja vastu. Omakäeliselt allkirjastatud Märkimisavaldus loetakse Fondivalitsejale kätteantuks üksnes siis, kui Märkimisavalduse originaaleksemplar on ühel eelpool viidatud viisil saabunud Fondivalitseja juriidilisele aadressile ja see on allkirja vastu üle antud Fondivalitseja esindajale.
5.1.4.3 Märkimisavaldust ei loeta esitatuks, kui see xx xxxxx käesolevas punktis 5.1.4. sätestatud vorminõuetele ja/või ei ole esitatud käesolevas punktis 5.1.4. sätestatud viisil.
5.1.5 Osaku võib välja lasta üksnes väljalastavate Osaku arvule Osaku Puhasväärtuse ulatuses raha laekumisel Fondi varasse. Murdosaku väljalaskmisel peab Fondi varasse laekuma rahaline sissemakse, mis vastab sellele osale Osaku Puhasväärtusest. Osakute ostmiseks tuleb investoril tasuda väljalastavate Osakute arvule ning Osaku Puhasväärtusele xxxxxx xxxxx Märkimisavalduses näidatud arvelduskontole.
5.1.6. Märkimisavalduse saab Fondivalitsejale esitada isik, kes vastab kõigile alltoodud tingimustele:
5.1.6.1 Osaku omandamisel järgitakse Tingimuste punktis 4.1.2. sätestatud alginvesteeringu ja järgnevate investeeringute minimaalinvesteeringute nõuet;
5.1.6.2 isik kinnitab Märkimisavalduses kirjalikult, et i) tal on piisavad teadmised või kogemused investeerimise valdkonnas, sh. investeerimiseltuletisinstrumentidesse, ii) ta on teadlik tuletisinstrumentidesse investeerimisega seotud erilisest riskitasemest, iii) talle on selgitatud investeerimisega seotud xxxxx ning iv) talle on selgitatud Xxxxx xxxxxx hoidmisega seotud xxxxx, xxx Fondi varasid hoitakse kolmanda isiku juures
ning kolmanda isiku maksejõuetuse puhul ei pruugi Fondi xxxx xxxx osaliselt või täies ulatuses nende pankrotivarast välistatud;
5.1.6.3 isik kinnitab Märkimisavalduseskirjalikult, xxxx on põhjalikult tutvunud Tingimustega, on nendega nõus ja kohustub neid järgima;
5.1.6.4 isikusuhtes ei esine RTRTS-ist tulenevaid asjaolusid, mis takistavad või välistavad Fondivalitsejal isikuga tehingu tegemise.
5.1.7. Märkimisavalduse võib esitada igal Pangapäeval, kuid hiljemalt Märkimisavalduse Esitamise Ajal.
5.1.8. Kui Märkimisavaldus esitatakse hiljem kui Märkimisavalduse Esitamise Aja viimasel Pangapäeval xxxx 15.00 (Eesti aja järgi), lükkub sellise Märkimisavalduse alusel Osakute väljalaske (Tehingupäev) ühe Kuu võrra edasi (järgmisse märkimistsüklisse), isegi kui Märkimisavalduse kuupäev või allkiri on antud varem kui Märkimisavalduse Esitamise Aja viimase Pangapäeva xxxx 15.00 (Eesti aja järgi),kuid digiallkirjastatud Märkimisavaldus on Fondivalitsejale ja/või Registripidajale edastatud hiljem kui Märkimisavalduse Esitamise Aja viimase Pangapäeva xxxx 15.00 (Eesti aja järgi)või omakäeliselt allkirjastatud Märkimisavaldus on Fondivalitsejale üle antud hiljemkui Märkimisavalduse Esitamise Aja viimase Pangapäeva xxxx 15.00 (Eesti aja järgi).
5.1.9. Fondivalitsejal on õigus loobuda Osakute väljalaskmisest. Sellest tulenevalt, olenemata käesolevates Tingimustes toodust ja olenemata Märkimisavalduse esitanud isiku Tingimustele vastavusest, jätab Fondivalitseja endale õiguse omal äranägemiselloobuda kas osaliselt või täielikult uute Osakute väljalaskest ükskõik millisele investorile ja ükskõik mis põhjusel ükskõik millisel ajahetkel. Fondivalitseja ei ole sellisel juhul kohustatud põhjendama sellekohast otsust. Fondivalitsejal on õigus korduvaks Osakute väljalaskest loobumiseks. Lähtudes investorite võrdse kohtlemise nõudest, siis juhul, kui Fondivalitseja rakendab eelnimetatud loobumise õigust, kehtib see kõigi nende isikute suhtes, kes olid vastava väljalaske osas, millest loobuti, esitanud Märkimisavalduse.
5.1.10. Osakute väljalaskmise loobumisest teatab Fondivalitseja Märkimisavalduse esitanud isikule kirjalikku taasesitamist võimaldavas vormis Märkimisavalduses esitatud e-posti aadressile.
5.1.11. Märkimisavalduse esitanud isikul on õigus Osakute omandamisest xxxx xxxx loobuda enne Tingimuste punktis
5.2.1.2 nimetatud investeeringusumma ülekande korralduse andmist. Osakute omandamisest loobub Märkimisavalduse esitanud isik kas teavitusega Fondivalitseja e-posti aadressile või sellega, et ta ei teosta Tehingupäevaks Märkimisavalduses märgitud investeeringusumma tasumist Fondi märkimiskontole.
5.1.12. Kui Märkimisavaldus või isik xx xxxxx tingimuste punktile 5.1.6, on Fondivalitsejal õigus jätta Märkimisavaldus rahuldamata, teatades sellest Märkimisavalduse esitanud isikule Märkimisavalduses näidatud e-posti aadressile hiljemalt sellel Tehingupäeval, millal oleks toimunud Osakute väljalase, kui ei esineks Märkimisavalduse rahuldamata jätmise aluseid.
5.2. Osakute omandamine ja Osakute eest tasumine
5.2.1 Pärast Märkimisavalduse saamist kontrollib Fondivalitseja isiku vastavust Tingimuste punktis 5.1.6. toodule. Xxx xxxx vastab Tingimustes sätestatule xx xxx ei esine Tingimuste punktis 5.1.8. , 5.1.9. , 5.1.11.nimetatud edasi lükkamise või loobumise asjaolusid, siis teostavad Fondivalitseja, Osaku omandaja ning Registripidaja Tehingupäeval järgnevad toimingud alljärgnevas järjekorras:
5.2.1.1 Fondivalitseja annab Registripidajale tingimusteta ja tagasivõetamatu korralduse Märkimisavalduses sätestatud osakute arvule ja investeeringusummale vastavate Osakute ülekandmiseks Osakuomaniku väärtpaberikontole;
5.2.1.2 Osakuomanik tagab Märkimisavalduses sätestatud investeeringusumma ülekandmise Fondi märkimiskontole sellise arvestusega, et rahasumma oleks täies ulatuses nimetatud kontole Tehingupäevaks laekunud. Kui eelnimetatud rahasumma ei ole täies ulatuses laekunud nimetatud Tehingupäevaks, jätab Fondivalitseja Osakud väljastamata.
5.2.1.3 Registripidaja teostab Osakute ülekande Osakuomaniku väärtpaberikontole hiljemalt esimesel pangapäeval pärast Tehingupäeva (T+1).
5.2.2. Kui Tingimuste punktis 5.2.1. sätestatud korraldustes esineb viga või puudus, kohustub vea või puuduse teinud xxxx xxxxx viivitamatult parandama.
5.2.3. Osakute väljalaskega seotud täiendavad tingimused on sätestatud Märkimisavalduses.
5.2.4. Kui Osakute väljastamist ei ole Tehingupäeval toimunud ühel järgnevatest alustest:
5.2.4.1 Fondi tingimuste punkti 5.1.4.3 alusel;
5.2.4.2 Fondivalitseja poolt Osakute väljalaskest loobumisel Fondi tingimuste punkti 5.1.9. alusel;
5.2.4.3 Märkimisavalduse rahuldamata jätmisel Fondi tingimuste punkti 5.1.12. alusel;
5.2.4.4 Märkimisavalduse esitaja poolt Osakute omandamisest loobumisel tingimuste punkti 5.1.11.alusel,
tagastab Fondivalitseja Märkimisavalduse esitaja poolt Fondi märkimiskontole tasutud investeeringusummaMärkimisavalduse esitaja arvelduskontole hiljemalt 2 (kahe) pangapäeva jooksul arvates sellest Tehingupäevast, millal oleks toimunud Osakute väljalase, kui ei esineks punktis 5.2.4. viidatud alust. Tagastamisele kuuluvatelt summadelt intressi ei arvestata ega maksta. Kui Märkimisavaldus jäetakse rahuldamata või loetakse mitte esitatuks Fondi tingimuste alusel, toimub Osakute väljastamata jätmine Märkimisavalduse esitanud isikukulul (st panga hinnakirja kohased tehingutasud kannab Osakuomanik ise).
5.3 Osakute tagasivõtmine
5.3.1 Osakute tagastamiseks esitab Osakuomanik Fondivalitsejale Tagasivõtmisavalduse vastavalt tingimuste punktile 5.3.8. Osakuomanikul on õigus Osakuid tagasi xxxxx xxx osaliselt kui täielikult. Osaliselt tagasivõtmine toimub vastavaltTingimuste punktis 4.1.2. sätestatud tingimustele.
5.3.2 Kui Tagasivõtmisavaldus on Fondivalitsejale esitatud, ei saa Osakuomanik seda tühistada (välja arvatud Fondivalitseja nõusolekul). Kui Osakuomanik taotleb Xxxxxxxxxxxxxxxxxxxx tühistamist, esitab Osakuomanik Fondivalitsejale vastavasisulise kirjaliku avalduse, mille Fondivalitseja aktsepteerib või jätab omal äranägemisel xxxx mõjuvat põhjust esitamata aktsepteerimata.
5.3.3 Osaku Tagasivõtmishinna väljamaksmisega loetakse Xxxx tagasivõetuks. Osakust tulenevad õigusedlõppevad Osaku tagasivõtmise hetkest.
5.3.4 Fondivalitsejal on õigus osaliselt või täielikult peatada Osakute tagasi võtmine ja Xxxxxxxxxxxxxxxx edasi lükata ühel või mitmel järgmisel juhul, kui ta on arvamusel, et:
5.3.4.1 Fondi investeerimisportfelli likviidsus ei ole piisav sellisel hulgal Osakute tagasivõtmiseks vastavalt Tagasivõtmispäeval,
5.3.4.2 erakordsete olukordade või turuhindade äärmuslike kõikumiste tõttu ei ole Osakute Puhasväärtuse arvutamine mõistlikult teostatav.
5.3.4.3 Xxxxx xxxxxx olulise osa müümine võib oluliselt kahjustada Osakuomanike huve.
5.3.5. Punktis 5.3.4.sätestatud juhtudel võib Fondivalitseja peatada Osakute tagasivõtmise osaliselt või täielikult kuni 3 (kolmeks) kuuks ja teavitades sellest Osakuomanikku seaduses sätestatud korras, edastades vastava xxxxx Tagasivõtmisavalduses märgitud e-posti aadressile. Tagasivõtmise peatamise perioodi möödumisel võib Fondivalitseja oma otsusega peatada Osakute tagasivõtmise järgnevate 3-kuuliste perioodide xxxxx, kuid mitte rohkem kui üheks aastaks, juhul, kui tagasivõtmise peatamise aluseks olev asjaolu ei ole Fondivalitseja hinnangul ära langenud. Vastavatest edasilükkumistest teavitatakse Osakuomanikku seaduses sätestatud korras, edastades vastava xxxxx Tagasivõtmisavalduses märgitud e-posti aadressile.
5.3.6. Fondi varadest ükskõik milliste Osakuomanikele tehtavate rahaliste maksete tegemisel intressi ei arvutata ega maksta.
5.3.7. Osakute tagasivõtmisel tagasivõtmistasu ei võeta.
5.3.8. Osakute tagastamiseks tuleb esitada TagasivõtmisavaldusTagasivõtmisavalduse Esitamise Ajal. Tagasivõtmisavalduse võib esitada kas elektroonilises vormis digiallkirjastatult Fondivalitseja veebilehel näidatud aadressidele või omakäeliselt allkirjastatud Tagasivõtmisavalduse originaali üleandmisega Fondivalitsejale.
5.3.8.1 Elektroonilises vormis digiallkirjastatud Tagasivõtmisavaldus tuleb esitada Fondivalitsejale ja Registripidajale. Fondivalitseja veebilehel märgitakse Fondivalitseja ja Registripidaja e-posti aadressid, millele
digiallkirjastatud Tagasivõtmisavaldus tuleb esitada. Digiallkirjastatud Tagasivõtmisavaldust ei loeta esitatuks, kui Xxxxxxxxxxxxxxxxxxx on esitatud ainult ühele eelnimetatud adressaatidest.
5.3.8.2 Omakäeliselt allkirjastatud Tagasivõtmisavalduse esitamise korral tuleb Tagasivõtmisavalduse originaaleksemplar üle anda Fondivalitsejale Fondivalitseja asukohas ühel järgmistest viisidest (ammendav loetelu): i) Üleandmisega Fondivalitseja esindajale allkirja vastu;ii) tähitud posti xxxx (väljastusteatega) edastamisel üleandmisega Fondivalitseja esindajale allkirja vastu;iii) kullerteenuse kaudu üleandmisega Fondivalitseja esindajale allkirja vastu. Omakäeliselt allkirjastatud Tagasivõtmisavaldus loetakse Fondivalitsejale kätteantuks üksnes siis, kui Tagasivõtmisavalduse originaaleksemplar on ühel eelpool viidatud viisil saabunud Fondivalitseja juriidilisele aadressile ja see on allkirja vastu üle antud Fondivalitseja esindajale.
5.3.9. Kui Xxxxxxxxxxxxxxxxxxx esitatakse hiljem kui Xxxxxxxxxxxxxxxxxxxx Esitamise Aja viimasel Pangapäeval xxxx
15.00 (Eesti aja järgi), lükkub sellise Tagasivõtmisavalduse alusel Osakute tagastamine ühe Kuu võrra edasi (järgmisse tagastamistsüklisse), isegi kui Tagasivõtmisavalduse kuupäev või allkiri on antud varem kui Tagasivõtmisavalduse Esitamise Aja viimase Pangapäeva xxxx 15.00 (Eesti aja järgi),kuid digiallkirjastatud Tagasivõtmisavaldus on Fondivalitsejale ja/või Registripidajale edastatud hiljem kui Xxxxxxxxxxxxxxxxxxxx Esitamise Aja viimase Pangapäeva xxxx 15.00 (Eesti aja järgi) või omakäeliselt allkirjastatud Tagasivõtmisavaldus on Fondivalitsejale üle antud hiljem kui XxxxxxxxxxxxxxxxxxxxXxxxxxxxx Aja viimase Pangapäeva xxxx 15.00 (Eesti aja järgi).
5.3.10. Tagasivõtmisavaldust ei loeta esitatuks, kui see xx xxxxx tingimuste punktis 5.3.8. sätestatud vorminõuetele ja/või ei ole esitatud punktis 5.3.8. sätestatud viisil. Fondivalitseja jätab sellise Tagasivõtmisavalduse rahuldamata ja Osakuid tagasi ei võeta, millest Fondivalitseja informeerib Tagasivõtmisavalduse esitajat Tagasivõtmisavalduses märgitud e-posti xxxx.
5.3.11. Kui Osakute osalise tagasivõtmise korral tuleneb Tagasivõtmisavaldusest, et Osakuomanikule säiliks Osakute tagasivõtmise korral Fondis vähem kui 100 000 (ükssada tuhat) EUR, siis rahuldab Fondivalitseja Tagasivõtmisavalduse osaliselt ning Osakuid võetakse tagasi arvestusega, et Osakuomanikule säilib Fondis 100 000 (ükssada tuhat) EUR ning ülejäänud Tagasivõtmisavalduses märgitud ulatuses võetakse Osakud tagasi.
5.3.12. Osakute tagasivõtmisel tehakse Fondi varast Osakuomaniku väärtpaberikontoga seotud arvelduskontole rahaline väljamakse tagasivõetavate Osakute arvu ja Tagasivõtmishinnale vastavas summas 40 (neljakümne) Päeva jooksul arvates Xxxxxxxxxxxxxxxxxxxx esitamisest, võttes arvesse Tingimuste punktis 4.1.2. sätestatud piirangut. Täpse Tagasivõtmispäevaeelnimetatud 40 Päeva jooksul määratleb Fondivalitseja omal äranägemisel. Ühel xx xxxxx Pangapäeval esitatud Tagasivõtmisavaldused rahuldatakse ühel xx xxxxx Tagasivõtmispäeval, kui järgnevast lausest või muudest Tingimuste sätetest ei tulene teisiti. Juhul, kui Tagasivõtmisavalduses sätestatud Osakute tagasivõtmise rahaline väärtus ületab 5% Xxxxx xxxxxx turuväärtusest või kõigi ühel xx xxxxx Pangapäeval esitatud Tagasivõtmisavalduste väärtus kogusummas ületab 20% Xxxxx xxxxxx turuväärtusest, siis on Fondivalitsejal õigus Tagasivõtmisavalduste rahuldamine edasi lükata kuni 30 Päeva.
5.4 Osaku Puhasväärtuse määramine
5.4.1 Fondivalitseja lähtub Fondi Puhasväärtuse ja Osaku Puhasväärtuse arvutamisel oma sisemistes protseduurireeglites, Tingimustes ja õigusaktides sätestatust.
5.4.2 Fondivalitseja arvutab Osaku Puhasväärtuse, Osaku Väljalaskehinna ning Osaku Tagasivõtmishinna vähemalt üks kord kuus Hindamispäeval.
5.4.3 Osaku Väljalaskehind ja Osaku Tagasivõtmishind avaldatakse koos Osaku Puhasväärtuse avaldamisega.
5.4.4 Juhul, xxx xxxxxx Fondi Puhasväärtuse ja Osaku Puhasväärtuse kindlaksmääramist toimub või ilmneb sündmus või asjaolu, mis Fondivalitseja parima professionaalse hinnangu kohaselt oluliselt mõjutab Fondi Puhasväärtustja Osaku Puhasväärtust, on Fondivalitsejal õigus kindlaksmääratud Fondi Puhasväärtust ja
Osaku Puhasväärtust ümber hinnata tingimusel, et sellise ümberhindamise tegemata jätmine kahjustaks Osakuomanike huvisid.