Swedbank Pensionifond K4 (Aktsiastrateegia)

Swedbank Pensionifond K4 (Aktsiastrateegia)

Faktileht | Seisuga 31. juuli 2018

Investeerimispõhimõtted Riskiaste

Swedbank Pensionifond K4 (Aktsiastrateegia) on kohustusliku kogumispensioni võimaldamiseks loodud lepinguline investeerimisfond. Fondi eesmärgiks on saavutada vara väärtuse pikaajaline kasv, investeerides kuni 50% varadest aktsiariskiga väärtpaberitesse ja kokku kuni 75% aktsiafondidesse, aktsiatesse ja muudesse aktsiatega sarnastesse instrumentidesse ning ülejäänud osa võlakirjadesse, rahaturuinstrumentidesse, hoiustesse, kinnisasjadesse xx xxxxxx xxxxxxx.

Xxxxxxx risk Kõrgem risk

Väiksem võimalik tulu Kõrgem võimalik tulu

1 2 3 4 5 6 7

Skaalal toodud kategooriad põhinevad Fondi vara väärtuse kõikumisele viimase viie aasta jooksul.

Üldandmed

Fondivalitseja Swedbank Investeerimisfondid AS

Asutamisaasta 2010

ISIN EE3600103248

Xxxxxx jaotus (%)

59.7 Aktsiad

Xxxxx xxxxxx puhasväärtus Fondiosaku puhasväärtus (NAV)

299 854 820 EUR

1.00246 EUR

35.8 Võlakirjad

3.7 Kinnisvara

Valitsemistasu aastas 0.85%

Sisenemistasu 0%

Väljumistasu 0%

0.8 Raha ja deposiidid

Fondi tootlus* Aktsiaportfell regioonide järgi (%)

Euroopa 33.5

USA 31.3

Arenev Aasia 16.3

Jaapan 6.0

Kesk- ja Xxx-Euroopa 6.0

Ladina-Ameerika 4.6

Baltikum 2.1

Globaalne 0.1

Euroopa

33.5

USA

31.3

Arenev Aasia

16.3

Jaapan

6.0

Kesk- ja Xxx-Euroopa

6.0

Ladina-Ameerika

4.6

Baltikum

2.1

Globaalne 0.1

Fondiosaku puhasväärtus (NAV)

1.05

1.00

0.95

0.90

0.85

0.80

0.75

0.70

0.65

01.2010

01.2011

01.2012

01.2013

01.2014

01.2015

01.2016

01.2017

01.2018

0.60

Võlakirjaportfell regioonide järgi (%)

Euroopa 74.7

Kesk- ja Xxx-Euroopa 11.1

Baltikum 8.1

Globaalne 6.1

###

Euroopa

74.7

Kesk- ja Xxx-Euroopa

11.1

Baltikum

8.1

Ajalooline tootlus*

aasta algusest 1 kuu 3 kuud 1 aasta 2 aastat 3 aastat 5 aastat loomisest
Kogutootlus	1.5%	2.1%	1.6%	5.2%	14.1%	11.4%	32.7%	56.9%
Aasta baasil tootlus				5.2%	6.8%	3.7%	5.8%	5.4%

Aasta	2010	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017	Globaalne	6.1
Tootlus	12.3%	-7.6%	12.7%	4.2%	7.5%	3.4%	5.7%	7.9%

Tootluse standardhälve (viimase 3 a põhjal) 6.7%

Suurimad investeeringud (%)

Aktsiaportfell

Swedbank Robur Access Asien Lyxor ETF MSCI AC Asia Ex Japan SPDR S&P 500 ETF TRUST

AMUNDI MSCI EM LATIN AMERICA UCITS ETF AMUNDI MSCI EUROPE UCITS ETF

Võlakirjaportfell

France Government 1.000% 25.11.2018

Government of Spain 4.6% 30.07.2019

Government of France 1.000% 25.05.2019 Government of Italy Buoni Poliennal 4.5% 01.03.2019

Osakaal

5.7

3.9

3.3

2.8

2.2

9.8

3.2

2.6

2.1

Portfell valuutade järgi (%)

19.3

6.4

4.6

3.3

2.1

0.6

0.3

EUR USD SEK GBP JPY CHF NOK

63.4

Government of Austria RAGB 0.250% 18.10.2019 2.0

DKK

* Fondiosaku väärtus võib ajas nii kasvada kui kahaneda. Fondi eelmiste perioodide tootlus ei tähenda lubadust ega viidet fondi järgmiste perioodide tootluse kohta. Xxxxx xxx Olulist teavet leheküljel 2.

1 | 2

Swedbank Pensionifond K4 (Aktsiastrateegia)
Faktileht | Seisuga 31. juuli 2018
Kommentaar
Swedbank Pensionifond K4 tootlus oli juulis 2.1% ning tootlus aasta algusest on 1.5%. Turuülevaade Juulikuu tõi finantsturgudele oluliselt optimistlikumad meeleolud kui mais-juunis xx xxxx hoolimata suhtelisest sündmusterohkusest ning teravast kaubandussõja retoorikast. Viimane siiski leevenes kuu jooksul. Positiivsust lisas ettevõtete teise kvartali tulemuste hooaja hea algus. Erinevad varaklassid ei käitunud sugugi ühetaoliselt, kuid hinnas võitsid meie peamised investeeringud nii arenenud kui arenevate turgude aktsiatesse ning ka võlakirjadesse. Seetõttu tõusis kuu kokkuvõttes meie pensionifondi osaku väärtus. Juulis pidurdus lõpuks euroala tööstussektori ostujuhtide kindlustunde indeksi aasta alguses xxxxxx xxxxxx ning indeks tugevnes 55.1 punktini. Jätkub ka olukorra paranemine tööturul - euroala tööpuuduse määr langes 8.3%-ni. Euroopa ettevõtete poolt avaldatud teise kvartali tulemused olid läbilõikena kooskõlas analüütikute ootustega. Euroopa Komisjoni president Xxxx-Xxxxxx Xxxxxxx xx USA president Xxxxx jõudsid kokkuleppele kaubandusläbirääkimiste pidamise osas ning nõustusid läbirääkimiste toimumise ajal uusi vastastikuseid kaubanduspiiranguid mitte kehtestama. Euro kurss USA dollari suhtes jäi kuu lõikes muutumatule tasemele. Ühendkuningriikide valitsus avaldas kauaoodatud raporti, mis kirjeldas riigipoolset nägemust tulevaste suhete kohta Euroopa Liiduga. Samas on sellele nägemusele Ühendkuningriikides väga tugev opositsioon nii Brexiti pooldajate kui vastaste seas. Tuues põhjuseks rahulolematuse Brexiti läbirääkimiste suunaga, astusid juuli alguses tagasi nii välisminister Xxxxx Xxxxxxx xxx xx peamine läbirääkija Euroopa Liiduga Xxxxx Xxxxx. Xxxxxxx xxxx nõrgenes euro suhtes kuu jooksul 0.7% võrra. Ameerika Ühendriikides püsib majanduskasv väga tugeval tasemel. Tööstussektori ostujuhtide kindlustunde indeks ISM nõrgenes xxxx juulis mõnevõrra, ent püsib jätkuvalt väga tugeval tasemel (58.1). Teises kvartalis kasvas USA SKT esialgsel hinnangul 4.1% võrra, mis on viimase nelja aasta kiireim tempo. Eriti jõudsalt kasvasid ettevõtete investeeringud. Edaspidi kasv tõenäoliselt aeglustub, sest eelarveline stiimul väheneb ning Föderaalreservi intressitõusud mõjuvad samuti kasvu pidurdavalt. USA ettevõtete teise kvartali tulemused olid taas väga tugevad, ületades ootusi nii müügi kui kasumite osas. Kasumid kasvasid eelmise aastaga võrreldes keskmiselt rohkem kui 20% võrra. Tehnoloogiasektori mõnede ettevõtete (näiteks Facebook) tulemused xxxx xxxx analüütikute ootustele alla ning nende aktsiakursid kukkusid, kuid see ei suutnud väärata üldist positiivset trendi turgudel. Jaapani ettevõtete tulemused olid samuti väga tugevad, peaaegu kõigis sektorites suudeti analüütikute kasumiootusi oluliselt ületada. Jaapani keskpank laiendas kuu xxxxx xxxxx 10-aastase valitsuse võlakirja kauplemisvahemikku, mis viis võlakirja intressi kergele tõusule. Arenevate turgude osas muutus sentiment selgelt positiivsemaks. Erilist tugevust näitas Ladina-Ameerika. Mehhikos andis presidendivalimised võitnud vasakpoolne Xxxxx Xxxxxxx turgudele positiivseid signaale uue administratsiooni eelarvepoliitika konservatiivsuse kohta. Brasiilias toimusid samuti positiivsed arengud, sest endine Sao Paolo linnapea Xxxxxxx Xxxxxxx, keda peetakse sügisel toimuvatel presidendivalimistel finantsturgude jaoks kõike soodsamaks kandidaadiks, saavutas oluliste tsentristlike parteide toetuse. Türgis toimus esimene presidendivalimiste järgne keskpanga istung, kus otsustati jätta intressimäärad muutmata. Finantsturud tõlgendasid seda Xxxxxxxx mõju suurenemisena keskpanga üle, sest kiireneva inflatsiooniga võitlemiseks oleks ilmselt tulnud intressimäärasid xxxxx. Hiina majanduses aga on näha aeglustumise märke ning viimastel kuudel on oluliselt nõrgenenud ka renminbi kurss. Tõenäoliselt on oodata uute tariifide kehtestamist Hiina kaupade impordile USA administratsiooni poolt. Meie fondi aktsiaportfellis lõpetasid juulikuu parima tulemusega Ladina-Ameerika aktsiad (+9.0%, kõik tootlused on näidatud eurodes). Väga hästi xxxx xx mais tugevalt langenud Kesk- ja Xxx-Euroopa aktsiaturgudel (+7.5%). Arenevate turgude hulgas suhteliselt kasinamapoolseks jäi areneva Aasia tulemus (+0.6%) ning väga nõrgaks osutusid taaskord Türgi aktsiad (-7.4%). Baltikumi aktsiaindeks jäi kergelt plusspoolele (0.4%). Arenenud piirkondadest lõpetasid nii USA kui Euroopa aktsiaturud tugeva tulemusega (vastavalt +3.3% ja +3.1%). Jaapan seevastu lõpetas nullilähedase tulemusega (+0.2%). Krediiditurgudel (nt. ettevõtete võlakirjade turg) oli hapukurgihooaeg – uute emissioonide maht oli väga väike. Riskimarginaalid liikusid valdavalt allapoole ning seetõttu lõpetasid peamised ettevõtete võlakirjade indeksid kuu kindlalt plusspoolel. Hea oli kuu xxxxxxx võlakirjadele – positiivsete kvartalitulemuste taustal langes näiteks Deutsche Banki võlakirjade riskimarginaal. Sentiment oli positiivne ka teiste xxxxxxx osas. Xx xxxx portfellis olevate arenevate turgude võlakirjade jaoks oli tegu väga tugeva kuuga ja hinnad tõusid. Madalama riskiga riigivõlakirjade intressid kuu jooksul valdavalt tõusid. Saksamaa ja USA valitsuste 10-aastaste võlakirjade intressid kerkisid ca 0.1% võrra. Augusti alguses toimunud koosolekul jättis USA Föderaalreserv intressid oodatult muutmata, ent septembris on tõenäoliselt oodata järgmist intressimäärade tõstmist. Väljavaade Augusti teisel nädalal suurendasime aktsiaosakaalu tavapärasest kõrgemale tasemele. Majanduskasv püsib globaalselt valdavalt tugeval tasemel. Ka ettevõtete teise kvartali tulemuste hooaeg on olnud tugev, eriti USA-s ning see on viinud ka analüütikute kasumiootused tõusule, tugevdades sentimenti turgudel. Aktsiate hinnatase on võlakirjadega võrreldes atraktiivne. Vähendame ülekaalu USA aktsiates neutraalsele tasemele, sest võrreldes teiste regioonidega on USA aktsiate hinnatase muutunud väga kalliks. Suurendame arenevate turgude aktsiate osakaalu neutraalsele tasemele. Mõnevõrra vaibunud mured kaubandussõja eskaleerumise pärast võivad lähivaates viia eeskätt Aasia aktsiad tõusule. Võlakirjaportfellis oleme intressitõusude suhtes kaitsvalt positsioneeritud ning hoiame portfelli võlakirjade keskmist pikkust lõpptähtajani lühikesena. Euroopas on reaalintressid väga madalad, Saksamaa ning euroala teiste tuumriikide võlakirjade intressimäärad on makromajanduslike indikaatoritega võrreldes samuti väga madalad. Jätkuv majanduskasv ning inflatsiooni aeglane kiirenemine viib meie hinnangul valitsuse võlakirjade intressimäärad aasta teises pooles tõusule. Lähikuudel on peamiseks riskiks sellele vaatele uute oluliste kaubanduspiirangute kehtestamine, mis võib negatiivselt mõjutada majanduskasvuprognoose ning viia intressimäärad langusesse. Hoolimata juulikuisest langusest on krediiditurgudel sel aastal toimunud riskimarginaalide tõus ning need on jõudnud ajalooliste keskmistele oluliselt lähemale. Majanduskasv Euroopas on pigem stabiliseerumas ning seetõttu oleme krediiditurgude perspektiivide osas positiivselt meelestatud. Teisel poolaastal on ka krediiditurgude jaoks oluliseks riskiks kaubandussõja intensiivistumine USA ja Euroopa vahel. Xxxxx positiivsed ka valitud arenevate turgude võlakirjade perspektiivide osas. *Kommentaaris indeksitele viitamine ei tähenda, et fondi investeerimispoliitika oleks seotud nimetatud või mõne teise indeksi tootluse järgimisega.
Oluline teave	2 | 2
Fondiosaku väärtus võib ajas nii kasvada kui kahaneda. Fondi eelmiste perioodide tootlus ei tähenda lubadust ega viidet fondi järgmiste perioodide tootluse kohta. Käesolev dokument xx xxxxxx esitatud teave ei ole käsiteldav investeerimissoovitusena ega investeerimisnõustamisena. Tutvuge fondi tingimuste ja prospektiga veebilehel xxx.xxxxxxxx.xx/xxxxxx. Täiendava info saamiseks pöörduge Swedbanki investeerimistoe xxxxx telefonil x000 000 0000, E-R kl 8.30-18.00 või külastage lähimat Swedbanki kontorit.