Swedbank Pensionifond V3 (Aktsiastrateegia)

Swedbank Pensionifond V3 (Aktsiastrateegia)

Faktileht | Seisuga 31. mai 2018

Investeerimispõhimõtted Riskiaste

Swedbank Pensionifond V3 (Aktsiastrateegia) on vabatahtliku kogumispensioni võimaldamiseks loodud lepinguline investeerimisfond. Fondi eesmärgiks on saavutada vara väärtuse pikaajaline kasv ja seeläbi täiendava sissetuleku võimaldamine Fondi investoritele pärast nende pensionile jäämist. Fond investeerib kuni 100% oma varadest aktsiariskiga väärtpaberitesse.

Xxxxxxx risk Kõrgem risk

Väiksem võimalik tulu Kõrgem võimalik tulu

1 2 3 4 5 6 7

Skaalal toodud kategooriad põhinevad Fondi vara väärtuse kõikumisele viimase viie aasta jooksul.

Üldandmed

Fondivalitseja Swedbank Investeerimisfondid AS

Asutamisaasta 2003

ISIN EE3600071049

Xxxxxx jaotus (%)

91.5 Aktsiad

Xxxxx xxxxxx puhasväärtus Fondiosaku puhasväärtus (NAV)

51 773 226 EUR

1.44340 EUR

5.4 Võlakirjad

2.1 Kinnisvara

Valitsemistasu aastas 1.40%

Sisenemistasu 0.0%

Väljumistasu 1.0%

1.0 Raha ja deposiidid

Fondi tootlus* Aktsiaportfell regioonide järgi (%)

Euroopa 31.9

USA 28.0

Arenev Aasia 19.7

Kesk- ja Xxx-Euroopa 7.7

Jaapan 5.5

Ladina-Ameerika 4.5

Baltikum 2.1

Globaalne 0.6

Euroopa ###

Euroopa

31.9

USA

28.0

Arenev Aasia

19.7

Kesk- ja Xxx-Euroopa

7.7

Jaapan

5.5

Ladina-Ameerika

4.5

Baltikum

2.1

Globaalne 0.6

Fondiosaku puhasväärtus (NAV)

1.65

1.50

1.35

1.20

1.05

0.90

0.75

11.2003

11.2004

11.2005

11.2006

11.2007

11.2008

11.2009

11.2010

11.2011

11.2012

11.2013

11.2014

11.2015

11.2016

11.2017

0.60

Ajalooline tootlus*

aasta algusest	1 kuu	3 kuud	1 aasta	2 aastat	3 aastat	5 aastat	loomisest
Kogutootlus 0.0%	0.7%	0.3%	2.8%	18.6%	6.0%	31.5%	125.4%
Aasta baasil tootlus			2.8%	8.9%	2.0%	5.6%	5.8%
Aasta 2010	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017
Tootlus 16.6%	-10.5%	13.2%	6.3%	9.5%	2.9%	7.0%	9.0%

Tootluse standardhälve (viimase 3 a põhjal) 9.3%

Suurimad investeeringud (%)

Aktsiaportfell Osakaal

AMUNDI MSCI EUROPE UCITS ETF 8.7

Swedbank Robur Access Asien 8.7

SPDR S&P 500 ETF TRUST 7.8

Lyxor UCITS ETF MSCI Europe 7.7

Lyxor ETF MSCI AC Asia Ex Japan 7.7

Portfell valuutade järgi (%)

25.7

9.3

3.9

1.6

0.1

EUR USD SEK GBP CHF DKK

59.4

* Fondiosaku väärtus võib ajas nii kasvada kui kahaneda. Fondi eelmiste perioodide tootlus ei tähenda lubadust ega viidet fondi järgmiste perioodide tootluse kohta. Xxxxx xxx Olulist teavet leheküljel 2.

1 | 2

Swedbank Pensionifond V3 (Aktsiastrateegia)
Faktileht | Seisuga 31. mai 2018
Fondijuhi kommentaar
Swedbank Pensionifond V3 tootlus oli mais 0.7% ning tootlus aasta algusest on 0.0%. Turuülevaade Maikuised ilmastikuolud finantsturgudel olid üsnagi mitmekesised ja heitlikud. Xxxxx xxxx kui USA aktsiad tõusid eurodes mõõdetuna väärtuses üle 6%, langesid Ladina-Ameerika aktsiaturud pea 11%. Võlakirjadest olid soodsamas seisus xxxxxx riskiga Saksamaa ja USA võlakirjad, samas riskantsemad võlakirjad kaotasid hindades ajendatuna arengutest Itaalia poliitilisel maastikul – Itaalia on suuruselt kolmas võlakirjaemitent maailmas. Meie pensionifond lõpetas maikuu tänu globaalselt hajutatuna paigutatud varadele positiivse tulemusega. Investorite tähelepanu all olid nii pinged arenevatel turgudel kui ka uuesti lahvatanud kaubandussõja oht. Maikuu teises pooles andis turgudele tooni närvilisus Itaalia uue koalitsioonivalitsuse ümber. USA majandusnäitajad näitasid ka maikuus tugevuse märke ning üldiselt pigem ületasid analüütikute ootuseid. Tööstussektori ostujuhtide kindlustunde indeks ISM tugevnes mais 58.7 punkti tasemele, mis viitab jätkuvalt kiirele kasvule tööstussektoris. USA tööturg püsis tugevana ning maikuu jooksul lisandus 223 000 uut töökohta. Tööpuudus langes 3.8%-le ning palgakasv kiirenes xxxxx xxxx kui oodati. Kuu xxxxx teatas president Xxxxx, et kehtestab tollid Euroopa, Xxxxxx xx Mehhiko alumiiniumi ning terase impordile. Tõenäoliselt on oodata nende riikide poolseid vastumeetmeid, mis omakorda võib viia kaubanduspiirangute vastastikuse eskaleerimiseni. Euroala tööstussektori ostujuhtide kindlustunde indeks vastas maikuus ootustele (55.5 punkti) ning on viimastel kuudel mõnevõrra nõrgenenud. Inflatsioon euroalal kiirenes aga oodatust oluliselt rohkem – tarbijahinnad tõusid eelmise aastaga võrreldes 1.9% võrra. Majandusstatistikast enam mõjutasid finantsturge aga taasteravnenud poliitilised pinged Euroopas. Märtsi alguses Itaalias toimunud parlamendivalimistele järgnenud pikalt kestnud valitsuskoalitsiooniotsingud jõudsid seisu, kus omavahel alustasid koalitsiooniläbirääkimisi populistlikud parteid Põhjaliiga ja Viie Tähe Liikumine. Nende esialgne ühisprogramm nägi muuhulgas ette osalist riigivõla restruktureerimist, s.t. võimalust, et Itaalia riigivõlakirjade omanikud ei saa tähtaja saabumisel investeeritud raha terviksummas tagasi. Ehkki lõplikus programmis nimetatud punkti enam ei olnud, reageerisid turud väga negatiivselt. Samuti on problemaatilised Itaalia valitsuskoalitsiooni moodustavate parteide muud programmilised seisukohad, sest need süvendavad eelarvedefitsiiti Itaalias ning suurendavad juba niigi väga kõrget riigivõlga. Näiteks sisaldab programm pensioniea vähendamist ning nö. kodanikupalka ehk garanteeritud sissetulekut vaesematele inimestele. Paanika turgudel süvenes veelgi, kui Itaalia president ei kiitnud heaks koalitsiooni euroskeptikust rahandusministri kandidaati. Hakkas näima, et riik liigub vastu uutele valimistele ning avaliku arvamuse uuringute kohaselt oli tõenäoline, et populistlikele parteidele antud häälte arv oleks veelgi kasvanud. Itaalia 2-aastase riigivõlakirja intressimäär tõusis paari päevaga 2.5 protsendipunkti võrra, jõudes tasemele, xxxx xxxxxx 2012. aastal Euroala võlakriisi ajal. Xxx xxxxx jõuti siiski kokkuleppele ning Xxxxxxxx Xxxxx juhitud valitsus nimetati ametisse 1. juunil. Poliitiliste pingete eskaleerumine mõjus nõrgestavalt ühisraha kursile – euro nõrgenes maikuus USA dollari suhtes 3.2% ja jeeni suhtes 3.7%. Jaapani SKT kasv oli esimeses kvartalis negatiivne ning märksa nõrgem kui oodati (-0.6%). Aprillis tõusid ka tarbijahinnad vähem kui analüütikute keskmine prognoos. USA kehtestas xxxx imporditariifid oma liitlaste suhtes, samas aga toimus kaubandussuhetes Hiinaga hoopis teatav rahunemine – Hiina soostus suurendama USA kaupade importi. Siiski pole täpselt teada, kuidas seda tehakse. Xxx xxxxxx avaldas MSCI nimekirja Hiina A-seeria aktsiatest, mis lisatakse MSCI indeksitesse. See on oluline samm, mis viib mandri-Hiina aktsiaturu suurema integratsioonini globaalse finantssüsteemiga. Maikuu lõpetasid meie fondi aktsiaportfellis parima tulemusega USA aktsiad (+6.1%, kõik tootlused on näidatud eurodes). Tänu jeeni kursi tugevnemisele lõpetasid kuu meie fondi jaoks positiivselt ka koduvaluutas miinuspoolele jäänud Jaapani aktsiaturud (+2.7%). Hoolimata poliitilistest pingetest jäid Lääne-Euroopa aktsiad kuu lõikes sisuliselt muutumatule tasemele (+0.1%). Sealjuures oli Itaalia aktsiaturg siiski väga xxxx ning MSCI Itaalia indeks nõrgenes kuu jooksul pea 10% võrra. Sarnane saatus xxxxx xx Hispaania aktsiaturge, ehkki sealne olukord on Itaaliaga võrreldes oluliselt parem. Kesk- ja Xxx-Euroopa aktsiaturud olid samuti väga nõrgad, kaotades väärtuses 8.7%. Samuti jäi tänu hoogsalt nõrgenevale liirile taas nõrgaks Türgi aktsiate tulemus (-9.7%). Seni on liiva jooksnud sealse keskpanga katsed võidelda valuuta nõrgenemisega väga agressiivselt baasintressimäärasid tõstes. Väga nõrgaks jäi xx Xxxxxx-Ameerika tulemus (-10.9%). Samuti lõpetasid miinuspoolel Baltikumi aktsiad, kukkudes 2.3%. Ainsana jäid plussi meie pensionifondis arenevatest piirkondadest suurima osakaaluga esindatud areneva Aasia aktsiad (+2.3%). Väljavaade Suur osa meie taktikalise mudeli signaalidest on aktsiaturgude suhtes pigem neutraalsed või negatiivsed. Samas toetavad aktsiaturge jätkuvalt tugev globaalse majanduskasvu väljavaade, tugevad kasumid eeskätt USA-s ning atraktiivsem hinnatase võrreldes võlakirjadega. Jätkuvalt on oluliseks riskifaktoriks nn kaubandussõda, sest ilmselt vastavad Mehhiko, Xxxxxx xx Euroopa Liit USA tariifidele omapoolsete meetmetega. Riskiks on ka Itaalia, sest kui uus valitsus hakkab jõuliselt oma programmi ellu viima, saab turgude reaktsioon olema sellele ilmselt väga negatiivne. Hoiame aktsiate osakaalu fondi portfellis neutraalsel tasemel. Hetkel ei ole näha ka olulisi faktoreid, mis paneksid eelistama üht regionaalset aktsiaturgu teisele. *Kommentaaris indeksitele viitamine ei tähenda, et fondi investeerimispoliitika oleks seotud nimetatud või mõne teise indeksi tootluse järgimisega.
Oluline teave	2 | 2
Fondiosaku väärtus võib ajas nii kasvada kui kahaneda. Fondi eelmiste perioodide tootlus ei tähenda lubadust ega viidet fondi järgmiste perioodide tootluse kohta. Käesolev dokument xx xxxxxx esitatud teave ei ole käsiteldav investeerimissoovitusena ega investeerimisnõustamisena. Tutvuge fondi tingimuste ja prospektiga veebilehel xxx.xxxxxxxx.xx/xxxxxx. Täiendava info saamiseks pöörduge Swedbanki investeerimistoe xxxxx telefonil x000 000 0000, E-R kl 8.30-18.00 või külastage lähimat Swedbanki kontorit.