Swedbank Pensionifond K1 (Konservatiivne strateegia)
Swedbank Pensionifond K1 (Konservatiivne strateegia)
28. veebruar 2015
Investeerimispõhimõtted Riskiaste
Swedbank Pensionifond K1 (Konservatiivne strateegia) on kohustusliku kogumispensioni võimaldamiseks loodud lepinguline investeerimisfond. Fondi eesmärgiks on saavutada vara väärtuse pikaajaline kasv, investeerides 100% varadest võlakirjadesse, rahaturuinstrumentidesse, hoiustesse, investeerimisfondidesse, mille vara võib investeerida eelpoolnimetatud väärtpaberitesse ja hoiustesse ning muusse samalaadsesse varasse. Fond ei investeeri aktsiatesse ja kinnisasjadesse ega vastavatesse investeerimisfondidesse.
Xxxxxxx risk Kõrgem risk
Väiksem võimalik tulu Kõrgem võimalik tulu
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
Skaalal toodud kategooriad põhinevad Fondi vara väärtuse kõikumisele viimase viie aasta jooksul.
Tootluse standardhälve (viimase 3 a põhjal) 1.8%
Üldandmed Portfell varaklasside järgi
Fondivalitseja Swedbank Investeerimisfondid AS
21.3%
78.7%
Fondijuht Xxxxxx Xxxx
Asutamisaasta 2002
Fondiosaku puhasväärtus (NAV) Xxxxx xxxxxx puhasväärtus
0.84102 EUR
50 917 328 EUR
Võlakirjad
Kaalutud keskmine reiting A
Kaalutud keskmine kestus, aastad 3.2
Haldustasu aastas 0.90%
Sisenemistasu 0.0%
Väljumistasu 1.0%
Raha ja deposiidid
Fondi tootlus* Võlakirjaportfell regioonide järgi
0.84
0.81
0.78
0.75
Fondiosaku puhasväärtus (NAV)
Arenenud turud Arenevad turud Baltikum
5.7%
10.3%
84.0%
0.72
0.69
0.66
0.63
Portfell reitingute järgi
0.0%
14.6%
19.1%
Aaa Aa
06.2002
06.2003
06.2004
06.2005
06.2006
06.2007
06.2008
06.2009
06.2010
06.2011
06.2012
06.2013
06.2014
A 66.3%
Tootlus* | 0.8% | 0.4% | 1.0% | 3.1% | 4.5% | 8.9% | 14.8% | 31.6% |
Aasta baasil | 3.1% | 2.2% | 2.9% | 2.8% | 2.2% | |||
2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | |
Tootlus* | 2.6% | ‐9.3% | 6.2% | 2.2% | 1.9% | 6.9% | 0.0% | 3.2% |
aasta algusest 1 kuu 3 kuud 1 aasta 2 aastat 3 aastat 5 aastat loomisest
Baa
15.3%
20.9%
19.3%
11.8%
0.0%
Portfell kestuse järgi
Suurimad investeeringud
kuni 1 aastat 1‐3 aastat 3‐5 aastat 5‐7 aastat 7‐10 aastat üle 10 aasta
32.7%
Portfell | Osakaal |
iShares Barclays Euro Corporate Bond Interest Rate Hedged | 8.0% |
Latvia T‐Bond due 04.10.2018 | 4.2% |
Deposit ‐ Swedbank AS (EUR) | 3.5% |
iShares Core Euro Corporate Bond UCITS ETF | 3.1% |
iShares Euro Ultrashort Bond UCITS ETF | 3.0% |
Poland EUR 4.2% 15.04.2020 | 2.9% |
Poland EUR 5.25% 20.01.2025 | 2.8% |
Deposit ‐ Pohjola Bank Plc Estonian Branch | 2.6% |
Volkswagen International Finance EUR 1.875% 15.05.17 | 2.6% |
Credit Suisse 1.375% 29.11.19 | 2.3% |
Portfell valuutade järgi
EUR 100.0%
* Fondiosaku väärtus võib ajas nii kasvada kui kahaneda. Fondi eelmiste perioodide tootlus ei tähenda lubadust ega viidet fondi järgmiste perioodide tootluse kohta.
Käesolev dokument xx xxxxxx esitatud teave ei ole käsiteldav investeerimissoovitusena ega investeerimisnõustamisena. Tutvuge fondi tingimuste ja prospektidega veebilehel xxx.xxxxxxxx.xx/xxxxxx. Täiendava info saamiseks pöörduge Swedbanki investeerimistoe xxxxx telefonil x000 000 0000, E‐R kl 8.30‐18.00 või külastage lähimat Swedbanki kontorit.
Swedbank Pensionifond K1 (Konservatiivne strateegia)
28. veebruar 2015
Fondijuhi kommentaar
Swedbank Pensionifond K1 tootlus oli veebruaris 0.4% ning tootlus aasta algusest on 0.8%.
Turuülevaade
Tänu Euroopa Keskpanga poolt välja lubatud märtsis algava rahatrüki ning võlakirjade kokkuostuprogrammi ootusele jätkus finantsturgudel veebruaris tugev tõus riskantsemates varaklassides. Tugevat positiivset tootlust näitasid ka meie pensionifondis esindatud riskantsemad võlakirjavaraklassid. Oluline meeleolumuutus jaanuarikuuga võrreldes toimus investorkonnal Kreeka suhtes. Xxxxxx jõudis sealsetel parlamendivalimistel võidu saavutanud kasinusmeetmete vastane ning Kreeka võlgade restruktureerimist pooldav vasakpartei Syriza siiski esialgsele kokkuleppele kreeditoridega saneerimisprogrammi jätkumise üle.
Ameerika Ühendriikide majanduses jätkub teiste arenenud tööstusriikidega võrreldes tugev kasv. ISM‐i tööstussektori ostujuhtide konjunktuuri indeks xxxx langes juba neljandat kuud järjest. Siiski näitab indeksi tase (52,9) jätkuvalt kasvu. Veebruari alguses avaldatud tööturustatistika osutas taas jõudsa sammuga paranevale tööhõivele – jaanuaris loodi USA‐s 257 tuhat uut töökohta (põllumajandussektori väliselt). Samuti kiirenes seni tagasihoidlikul tasemel püsinud palgakasv.
Euroala majanduskasvu osas tõi veebruar julgustavaid signaale. Euroala tööstussektori ostujuhtide konjunktuuri indeks püsis kasvu näitaval tasemel (51,0). Euroala SKT kasvas 2014. aasta neljandas kvartalis 0.3%, ületades mõnevõrra analüütikute ootuseid. Lähituleviku osas annab põhjust optimistlik olla ka märgatavalt langenud euro kurss ‐ USA dollari suhtes on euro 2014. aasta tipuga võrreldes nõrgenenud ligi 25%, seealjuures veebruaris nõrgenes ühisraha 0,8%. Positiivset mõju euroala majandusele avaldavad ka nafta hinna xxxxxxx xxxx (ehkki viimastel kuudel on hind siiski tõusnud) ja Euroopa Keskpanga võlakirjade kokkuostuprogramm. Viimane on juba vähendanud euroala ettevõtete finantseerimiskulusid ning uue trendina võib näha muu maailma ettevõtete võlakirjaemissioone euroalal. Varasemast vähem negatiivselt mõjuvad majanduskasvule euroalal valitsuste kasinusmeetmed.
Euroala erinevate riskitasemetega võlakirjaturge mõjutas jätkuvalt Euroopa Keskpanga rahatrükiootus. Riskipreemiad nii investeerimisjärgu kui ka sellest madalama riskitaseme jaoks vähenesid märgatavalt. Riskivabade intressimäärade tase palju ei muutunud – Saksamaa 2‐aastase riigivõlakirja intressimäär kukkus 4 baaspunkti ja ning tegi uue madalusrekordi. 10‐aastase riigivõlakirja intressitase tõusis 3 baaspunkti.
Ajalooliselt ja majandusteoreetiliselt on negatiivsete laenuintresside näol mõistagi tegemist äärmiselt ebahariliku nähtusega. Samas pole see tänases maailmas enam mingi haruldus ‐ XX Xxxxxxx hinnangul on euroala riiklikest võlakirjadest üle neljandiku (rahalises väärtuses 1,5 – 1,7 miljardit eurot) negatiivse intressitasemega.
Riskantsematele võlakirjadele oli positiivne ka esialgse kokkuleppe saavutamine Kreeka ning nn. institutsioonide vahel. Sümboolse vastutulekuna Kreeka valitsusele välditi ametlikes avaldustes hoolikalt sõna Troika kasutamist. Investorite kasvanud riskiisu ning kõrgema tootlusega xxxxxx otsingu taustal pakkusid ülimadalate intressimäärade keskkonnas väga tugevat tootlust meie fondi võlakirjaportfellis eurodes denomineeritud areneva Euroopa valitsuste võlakirjad (+1,3%). Euroala investeerimisjärgu reitinguga ettevõtete võlakirjad tõusid väärtuses 0,5%.
Lähiaja väljavaade
Võlakirjaturgudel ootame, et lähikuudel jätkub Euroopa Keskpanga tegevuse ning kiireneva euroala majanduskasvu toel riskimarginaalide ahenemine. Euroala valitsuste võlakirjade hindade edasine tõusuruum on seevastu piiratud, kuna väga suur osa neist võlakirjadest kaupleb negatiivse intressiga lõpptähtajani. Seega näeme suuremat väärtust ettevõtete võlakirjade ning eurodes denomineeritud arenevate turgude võlakirjade varaklassis.
*Kommentaaris indeksitele viitamine ei tähenda, et fondi investeerimispoliitika oleks seotud nimetatud või mõne teise indeksi tootluse järgimisega.
* Fondiosaku väärtus võib ajas nii kasvada kui kahaneda. Fondi eelmiste perioodide tootlus ei tähenda lubadust ega viidet fondi järgmiste perioodide tootluse kohta.
Käesolev dokument xx xxxxxx esitatud teave ei ole käsiteldav investeerimissoovitusena ega investeerimisnõustamisena. Tutvuge fondi tingimuste ja prospektidega veebilehel xxx.xxxxxxxx.xx/xxxxxx. Täiendava info saamiseks pöörduge Swedbanki investeerimistoe xxxxx telefonil x000 000 0000, E‐R kl 8.30‐18.00 või külastage lähimat Swedbanki kontorit.