SOPIMUS SIJOITUSPALVELUISTA
SOPIMUS SIJOITUSPALVELUISTA
Versio 02/2019
Palveluntarjoaja:
POP Pankki | Y-tunnus: | Osoite | Postinumero ja paikka | Puhelinnumero |
Hannulan Osuuspankki | 0174020-3 | Valkolantie 1 | 41520 Hankasalmi | 040 750 0580 |
Honkajoen Osuuspankki | 0132701-3 | Porhontie 1 | 38950 Honkajoki | 02 572 930 |
Isojoen Osuuspankki | 0178064-3 | Honkajoentie 4 | 64900 Isojoki | 06 220 4500 |
Jämijärven Osuuspankki | 0133129-0 | Jämijärventie 22 b | 38800 Jämijärvi | 02 572 940 |
Kannonkosken Osuuspankki | 0175790-2 | Toritie 3 A | 43300 Kannonkoski | 020 766 1880 |
Keuruun Osuuspankki | 0175991-6 | Multiantie 1 | 42700 Keuruu | 014 751 111 |
Konneveden Osuuspankki | 0176224-2 | Kauppatie 29 | 44300 Konnevesi | 014 518 1230 |
Kosken Osuuspankki | 0213006-0 | Hämeentie 14 | 31500 Koski TL | 02 484 330 |
Kurikan Osuuspankki | 0180229-1 | Keskuspuistikko 7 | 61300 Kurikka | 020 164 5000 |
Kyrön Seudun Osuuspankki | 0133703-5 | Kyröntie 31 | 21800 Kyrö | 02 762 5650 |
Kyrönmaan Osuuspankki | 0198073-3 | Lukkarinmäentie 2 | 61500 Isokyrö | 020 700 7400 |
Kyyjärven Osuuspankki | 0176404-5 | Tuliharjuntie 4 | 43700 Kyyjärvi | 010 567 2100 |
Lammin Osuuspankki | 0150625-7 | Mommilantie 6 | 16900 Lammi | 010 548 6010 |
Lanneveden Osuuspankki | 0176959-1 | PL 31 | 43101 Saarijärvi | 020 755 1580 |
Lappajärven Osuuspankki | 0180512-6 | Maneesintie 4 C | 62600 Lappajärvi | 020 749 5300 |
Lapuan Osuuspankki | 0180666-3 | Kauppakatu 4 C | 62100 Lapua | 010 301 8520 |
Lavian Osuuspankki | 0134595-9 | Tampereentie 6 | 38600 Lavia | 02 572 950 |
Liedon Osuuspankki | 0134693-5 | Hyvättyläntie 10 | 21420 Lieto | 02 471 1400 |
Xxxxxxx Xxxxxxxxxx Osuuspankki | 0186743-1 | Kalliontie 27 | 85560 Nivala | 08 442 261 |
Piikkiön Osuuspankki | 0136553-8 | Hadvalantie 10 | 21500 Piikkiö | 020 774 9880 |
Pohjanmaan Osuuspankki | 0178886-4 | Kauppatie 86 | 62200 Kauhava | 020 110 5510 |
Reisjärven Osuuspankki | 0189541-6 | Kirkkotie 8 A | 85900 Reisjärvi | 010 338 1810 |
Sievin Osuuspankki | 0189601-3 | Haikolantie 20 | 85410 Sievi | 08 481 5200 |
Siilinjärven Osuuspankki | 0172704-1 | Kuiluntie 5 | 71800 Siilinjärvi | 017 264 4200 |
Suupohjan Osuuspankki | 0886725-8 | Topeeka 31 | 61800 Kauhajoki | 020 166 6100 |
Tiistenjoen Osuuspankki | 0198288-6 | Kuortaneentie 1506 | 62165 Tiistenjoki | 06 433 7400 |
Asiakas hyväksyy, että pankki voi voi toimittaa tietoja muulla pysyvällä välineellä kuin paperilla ja suostuu siihen, että pankki voi täyttää lainsäädännön mukaisen yleisen tiedonantovelvollisuutensa ja toimittaa hinnastot sähköisiä viestintävälineitä, kuten verkkosivustoja, käyttäen. Vastaavat tiedot ovat aina saatavilla myös pankin konttoreissa. Xxxxxxx ilmoittaa, että hänellä on säännöllinen pääsy internetiin.
Sopimuksen yleiset ehdot
Tämän sopimuksen allekirjoittaneet ovat sopineet sijoituspalveluista seuraavaa:
1. Soveltamisala
Tämän sopimuksen ehtoja sovelletaan asiakkaan ja pankin välillä teh- tyyn sopimukseen sijoitus- ja oheispalvelujen tarjoamisesta. Asiakkaan tehdessä muun palveluntarjoajan kanssa erillisiä sopimuksia, sovelletaan kutakin sopimusta koskevia erillisiä asiakkaan ja muun palveluntarjoajan välisiä sopimusehtoja.
2. Tietoja pankista
Valtiovarainministeriö on myöntänyt Pankille toimiluvan. Pankilla on oi- keus harjoittaa sijoituspalveluita koskevan sääntelyn mukaisia sijoitus- palveluja ja oheispalveluja.
Pankin liiketoimintaa valvoo:
Finanssivalvonta, Xxxxxxxxxxxxxx 0, XX 000, 00000 XXXXXXXX,
(puh) 000 000 00, (fax) 000 000 0000.
Lisätietoja xxx.xxxxxxxxxxxxxxxx.xx
Kuluttaja-asiakkaiden osalta valvontaviranomaisena toimii myös kulut- taja-asiamies.
3. Asiointikielet ja yhteydenpito/viestintä
Palvelupisteestä ja sijoituspalvelusta riippuen asiakaspalvelu, sopimuseh- dot ja muut pankin asiakirjat ovat saatavilla suomen ja/tai ruotsin kielellä. Mikäli sopimusehtojen tai muiden Pankin kirjallisten asiakirjojen eri kieli- versioiden välillä on eroja, suomenkieliset ehdot ja asiakirjat ratkaisevat.
Asiakas voi palvelusta riippuen antaa rahoitusvälinettä koskevan toi- meksiannon suullisesti, kirjallisesti, verkkopalvelussa kyseessä olevas- sa palvelussa vakiintuneesti käytettävällä tavalla tai muulla asiakkaan kanssa sovitulla tavalla.
Asiakas lähettää tämän sopimuksen ehtoja koskevat ilmoitukset kirjal- lisesti, Pankin verkkopankissa tai muulla erikseen sovittavalla tavalla.
Pankilla on oikeus lähettää sijoitus- ja oheispalveluun liittyvää kirjallista tietoa asiakkaalle kirjeitse, verkkopankissa, kyseessä olevassa palve- lussa vakiintuneesti käytetyllä tavalla tai muulla asiakkaan kanssa erik- seen sovitulla tavalla. Sähköpostin, jos sellaisesta on sovittu asiakkaan kanssa käytettäväksi, käyttämiseen viestintävälineenä liittyy erityisiä riskejä muun muassa sen vuoksi, että viesti ei mahdollisesti saavu pe- rille, viesti saattaa joutua ulkopuolisen tietoon tai ulkopuolinen saattaa muunnella viestin sisältöä. Pankilla on oikeus luottaa sähköpostin väli- tyksin saamansa palvelua koskevan viestin aitouteen ja oikeellisuuteen.
Palvelua mahdollisesti koskevat raportit, raporttien toimitusväli ja – ajankohta käyvät ilmi palvelua koskevista ehdoista tai mahdollisesta sopimuksesta.
Kun osapuoli toimittaa tietoja verkkopalveluiden välityksellä, toisen sopijapuolen katsotaan saaneen tiedot viimeistään seitsemäntenä päi- vänä sen jälkeen, jona ilmoitus annettu postin kuljetettavaksi, annettu lähetille tai toimitettu verkkopankkiin tai muutoin pysyvällä välineellä asiakkaan saataville.
Pankki voi lähettää edellä mainitut ilmoitukset kirjallisesti osoitteeseen, joka on ilmoitettu pankille tai Väestörekisterikeskukselle. Suomessa asuvan asiakkaan katsotaan saaneen tiedon pankin kirjallisesti lähet- tämästä ilmoituksesta viimeistään seitsemäntenä päivänä ja ulkomailla asuvan neljäntenätoista päivänä sen jälkeen, kun ilmoitus tai asiakirjat on lähetetty asiakkaalle tai hänen valtuuttamalleen asiamiehelle postitse.
4. Puheluiden ja muun sähköisen viestinnän tallentaminen
Pankilla on oikeus tallentaa sijoituspalvelujen tarjoamiseen liittyvät asi- akkaan kanssa käytävät keskustelut ja viestit, jotka johtavat tai voivat johtaa asiakastoimeksiantojen vastaanottamiseen, välittämiseen tai toteuttamiseen. Pankilla on oikeus käyttää tallenteita toimeksiantojen todentamiseen, asiakaspalvelunsa kehittämiseen, riskienhallinnallisiin tarkoituksiin sekä todisteina mahdollisten riitaisuuksien ratkaisemisessa.
Pankilla on velvollisuus luovuttaa tallenteet toimivaltaisille viranomaisille niiden pyynnöstä. Pankki säilyttää tallenteet vähintään viiden vuoden ajan. Asiakkaalla on oikeus saada pyynnöstä kopiot tallenteista.
5. Asiakasluokittelu ja asiakkaan sijoituskokemusta, sijoitustavoitteita ja taloudellista asemaa koskevat tiedot
5.1 Asiakasluokittelu
Sijoituspalvelulain mukaan Pankin tulee luokitella sijoituspalveluasiak- kaansa joko ei-ammattimaiseksi asiakkaaksi, ammattimaisiksi asiakkaik- si tai hyväksyttäväksi vastapuoleksi. Pankki luokittelee sijoituspalveluja käyttävät yksityishenkilöt ei-ammattimaisiksi asiakkaiksi, jolloin asiakas kuuluu laajimman sijoittajansuojan piiriin.
Pankki luokittelee yhteisöasiakkaansa ei-ammattimaiseksi asiakkaaksi, ellei tämä täytä sijoituspalvelulaissa määriteltyjä ammattimaisen asiak- kaan tai hyväksyttävän vastapuolen tunnusmerkkejä. Mikäli Pankki luokit- telee yhteisöasiakkaan ammattimaiseksi asiakkaaksi tai hyväksyttäväksi vastapuoleksi, Xxxxxx ilmoittaa tästä erikseen asiakkaalle ja sijoituspal- velulain mukaiselle suuryritykselle ennen sijoituspalvelun tarjoamista.
Asiakkaalla on oikeus pyytää luokittelunsa muuttamista. Pankilla ei ole velvollisuutta suostua asiakkaan pyyntöön. Lisätietoja asiakasluokitte- lusta, luokittelun muuttamisesta ja luokituksen vaikutuksesta asiakkaan asemaan annetaan Pankin konttorissa sekä tämän asiakirjan liitteenä olevassa ”Tiedot asiakasluokittelusta”.
Asiakas hyväksyy sen, että asiakasluokittelua koskevat tiedot voidaan antaa sähköisiä viestintävälineitä käyttäen.
5.2 Asiakkaan sijoituskokemusta, sijoitustavoitteita ja taloudellista asemaa koskevat tiedot
Tarjotessaan asiakkailleen sijoituspalveluita, pankki selvittää sijoitus- palvelulain edellyttämällä tavalla asiakkaan sijoituskokemusta ja -tie- tämystä, sekä asiakkaan taloudellista asemaa ja sijoitustavoitteita kos- kevia seikkoja.
Ennen palvelun tarjoamista pankin on selvitettävä asiakkaan antamien tietojen perusteella sijoituspalvelun tai rahoitusvälineen soveltuvuus tai asianmukaisuus asiakkaalle, jotta pankki voi suositella asiakkaalle sovel- tuvia rahoitusvälineitä tai palveluita. Jotta pankki voi tarjota asiakkaalle tämän sijoitustavoitteita vastaavia tuotteita, asiakas sitoutuu toimitta- maan pankille asiakassuhteen alussa ja sen aikana pankin kulloinkin pyytämät tiedot. Asiakas vastaa antamiensa tietojen oikeellisuudesta ja ajantasaisuudesta.
Pankki ei kuitenkaan arvioi rahoitusvälineen tai sijoituspalvelun asian- mukaisuutta asiakkaan kannalta silloin, kun asiakas antaa omasta aloit- teestaan Pankin välitettäväksi sääntelyn tarkoittamaa yksinkertaista rahoitusvälinettä kuten pörssiosaketta, sijoitusrahasto-osuutta tai jouk- kovelkakirjalainaa koskevan toimeksiannon.
6. Asiakkaalta tarvittavat tiedot, ilmoitus- velvollisuus ja henkilötietojen käsittely
Asiakas ja hänen edustajansa valtuuttavat Xxxxxx tarkistamaan asiak- kaan ja hänen edustajansa asiakastiedot asiakassuhdetta perustetta- essa ja asiakassuhteen aikana. Pankilla on oikeus tarkistaa asiakkaan ja hänen edustajansa luottotiedot asiakassuhdetta perustettaessa ja asiakassuhteen aikana, kun siihen on luottotietolain mukainen peruste. Pankilla on oikeus päivittää asiakastietoja julkisista rekistereistä saata- vien tietojen perusteella.
Asiakas on velvollinen ilman aiheetonta viivästystä kirjallisesti ilmoitta- maan pankille asiakastietojen muuttumisesta. Lisäksi asiakas on vel- vollinen kirjallisesti ilmoittamaan pankille muun muassa verotuksellisen asemansa, kaikki kansalaisuutensa, yritys- ja yhteisöasiakkaiden osalta LEI-tunnuksensa sekä muutokset asiakkaan tiedoissa, jotka voivat vai- kuttaa asiakasluokitukseen. Pankki ei vastaa vahingosta, joka johtuu siitä, että tietoja ei ole ilmoitettu tämän sopimuksen mukaisesti pankille.
Asiakkaan kirjallisesti valtuuttama yhteyshenkilö voi asiakkaan puolesta antaa toimeksiantoja ja ohjeita näiden ehtojen mukaisella tavalla. Asia- kas on velvollinen viipymättä ilmoittamaan valtuutuksen lakkaamisesta tai muutoksesta.
Pankki käsittelee asiakkaiden henkilötietoja voimassa olevien säädös- ten mukaisesti sekä tietosuojalausekkeessa ja -selosteessa tarkemmin kerrotuin tavoin. Tietosuojalauseke ja -seloste ovat saatavilla pankin verkkosivuilta sekä pankin konttoreista.
7. Toimintaperiaatteet eturistiriitojen tunnistami- sessa ja ehkäisemisessä noudatettavista menettelytavoista
Pankilla on toimintaperiaatteet eturistiriitojen välttämiseksi ja hallitsemi- seksi. Eturistiriitoja koskevat periaatteet ovat saatavissa pankin verkko- sivuilla ja pankinkonttoreissa.
8. Tarjottavat sijoituspalvelut
8.1 POP -Sijoituspalvelu
Pankki tarjoaa asiakkailleen toimeksiantojenvälityspalvelua erikseen tehtävän POP -Sijoituspalvelusopimuksen mukaisesti. Pankki välittää rahoitusvälineitä koskevat toimeksiannot toimeksiannon toteuttajalle toteutettavaksi. Pankki ei itse toteuta toimeksiantoja.
Lisätietoja POP -Sijoituspalvelusta ja siihen liittyvien sopimusten sopi- musehdoista sekä hinnastosta on saatavilla Pankin konttorissa.
8.2 Sijoitusneuvonta
Pankki voi tarjota asiakkailleen sijoitusneuvontaa. Pankin tarjoama si- joitusneuvontapalvelu rajoittuu pääsääntöisesti POP-rahastoja koske- vaan neuvontaan.
Sijoitusneuvolla tarkoitetaan asiakkaan yksilöllisen tilanteen huomioon- ottavaa, henkilökohtaisesti asiakkaalle annettua nimenomaista sijoitus- kohteen ostamista, myymistä, merkitsemistä, lunastamista tai vaihtamista koskevaa suositusta tai kehotusta pitäytyä mainittujen toimien tekemises- tä. Vastaavasti yleisluonteiset sijoitussuositukset (esim. allokaationeu- vonta sijoitusten jakamisesta korko- ja osakesijoitusten kesken), mark- kinointimateriaali, Internetsivuilla julkaistut suositukset, tuote-esittelyt tai
-esitteet ja muut yksittäiselle asiakkaalle kohdentamattomat suositukset, tiedot, tai neuvot eivät ole tässä tarkoitettua sijoitusneuvontaa. Pankilla on aina oikeus olla tarjoamatta asiakkailleen sijoitusneuvontapalvelua tai muuten rajoittaa mainitun palvelun saatavuutta.
Pankin asiakkailleen tarjoama neuvonta on luonteeltaan ei- riippuma- tonta. Sijoituspalvelulain mukaisella ei-riippumattomalla neuvonnalla tarkoitetaan muuta kuin riippumatonta sijoitusneuvontaa. Pankin tarjo- ama neuvonta ei perustu laajaan analyysiin. Pankissa sijoitusneuvon- nassa tarjottavat tuotteet ovat pääosin kolmansien osapuolien tuotteitta.
Pankki ei tarjoa asiakkaalle säännöllistä arviointia kyseiselle asiakkaalle suositeltujen rahoitusvälineiden soveltuvuudesta.
8.3 Rahasto-osuuksien välitys
Pankki toimii usean eri rahastoyhtiön asiamiehenä välittäen rahastoyhtiön hallinnoimien rahastojen rahasto-osuuksia asiakkailleen rahastoyhtiön lukuun. Rahastoyhtiö suorittaa mainitusta toiminnasta pankille palkki- onpalautuksena osan pankin verkkopalvelussa konttorissa merkittyjen rahastojen asiakkaalta veloitettavasta rahaston merkintäpalkkiosta, lu- nastuspalkkiosta ja hallinnointipalkkiosta. Palkkionpalautuksista anne- taan lisätietoa kunkin rahaston kululiitteessä.
8.4 Säästö- ja sijoitusvakuutusten välitys
Pankki toimii henkivakuutusyhtiöiden asiamiehenä välittäen säästö- ja sijoitusvakuutuksia (mm. sijoitussidonnainen säästöhenkivakuutus, ka- pitalisaatiosopimus tai eläkevakuutus).
Sijoitusvakuutuksiin sovelletaan kutakin sijoitusvakuutusta koskevia vakuutusehtoja, tuoteselostetta, laskuperusteita ja hinnastoa sekä va- kuutussopimuslakia, lakia vakuutusten tarjoamisesta ja muuta Suomen lainsäädäntöä.
9. Kannustimet
Pankki voi vastaanottaa kannustimia yhteistyökumppaneiltaan. Asiak- kaalle annetaan ennen palvelun tarjoamista erikseen tieto kyseiseen palveluun liittyvien kannustimien määrästä tai tieto niiden laskentame- netelmästä, jolloin saadun tai maksetun maksun tai edun tarkka määrä ilmoitetaan asiakkaalle jälkikäteen. Kannustimet on tarkoitettu paranta- maan asiakkaalle tarjottavan palvelun laatua.
10. Asiakasvarojen säilyttäminen
Asiakkaan rahavarat pidetään erillään pankin omista varoista pankissa olevalla asiakkaan pankkitilillä. Pankki ei säilytä asiakkaan rahoitusvä- lineitä eikä yksinomaan asiakkaan sijoituspalveluun liittyviä rahavaroja.
POP Sijoituspalvelusopimuksen piiriin kuuluvat asiakkaan rahavarat ja rahoitusvälineet säilytetään Nordnet Bank AB:n Suomen sivuliikkeessä (jäljempänä Nordnet), jonka kanssa asiakas tekee säilytys- ja tilisopimuk- sen. Suomalaiset arvo-osuudet säilytetään lähtökohtaisesti asiakkaan omissa nimissä olevalla arvo-osuustilillä Euroclear Finland Oy:n ylläpi- tämässä järjestelmässä ja täysin erillään Nordnetin muusta toiminnasta.
Asiakkaan ulkomaiset rahoitusvälineet säilytetään Nordnetissa asiakkaan nimiin avatussa ulkomaisessa säilytyksessä. Nordnet säilyttää ulkomaisia rahoitusvälineitä valitseman ulkomaisen säilytysyhteisön (alisäilyttäjä) yhteistilillä. Yleisen kansainvälisen käytännön mukaisesti ulkomaisia rahoitusvälineitä ei välttämättä voida rekisteröidä asiakkaiden nimiin, vaan ne voidaan rekisteröidä edellä mainitun tilinhoitajayhteisön tai sen alisäilyttäjän nimiin. Edellä mainittu tilinhoitajayhteisö pitää omassa kir- janpidossaan erillään kaikkien asiakkaidensa lukuun säilyttämät varat. Asiakkaiden rahoitusvälineiden erittely asiakaskohtaisesti tapahtuu ti- linhoitajayhteisön säilytyskirjanpidossa.
Ulkomaisten rahoitusvälineiden säilyttämiseen ja vaihdantaan voi liittyä kotimaisten rahoitusvälineiden säilyttämiseen verrattuna ennalta arvaa- mattomia riskejä varsinkin, jos alisäilyttäjän kotipaikka on ETA-alueen ulkopuolella. Tällaisia riskit voivat olla mm. poliittisia, markkinainfrastruk- tuuri liittyviä, oikeudellisia ja verotuksellisia. Ulkomaisia rahoitusvälineitä ei yleensä rekisteröidä asiakkaan nimiin vaan niitä säilytettään säilyt- täjän nimiin avatulla ulkomaisen alisäilyttäjän hallussa olevilla tileillä, joihin sovelletaan paikallista lainsäädäntöä. Siten on mahdollista, että mahdollisessa konkurssi- tai muussa maksukyvyttömyystilanteessa ra- hoitusvälineet eivät ole välttämättä erotettavissa säilyttäjän tai sen alisäi- lyttäjän varoista. Edellä mainitut riskit jäävät asiakkaan kannettavaksi.
Edellä mainittuihin asiakkaan POP Sijoituspalvelusopimuksen piiriin kuuluviin varoihin kohdistuvasta Pankin ja Nordnetin ja mahdollisen alisäilyttäjän kuittaus, pantti- ja pidätysoikeudesta sovitaan asiakkaan kanssa kirjallisesti.
Asiakkaan sijoitusrahasto-osuuksia säilytetään asiakkaan omalla nimellä rahastoyhtiön ylläpitämässä rahasto-osuusrekisterissä.
Asiakkaan tehdessä varainhoitosopimuksen pankin yhteistyökumppanin kanssa, säilytetään asiakkaan rahavaroja ja rahoitusvälineitä yhteistyö- kumppanin ja asiakkaan sopimuksesta ilmenevällä tavalla.
11. Yhteistyökumppaneiden sijoitus- ja oheispalveluiden markkinointi
Pankki markkinoi yhteistyökumppaninsa omaisuudenhoitopalveluita sekä sijoitusneuvonta- ja välityspalveluita. Asiakas tekee sopimuksen näistä palveluista suoraan Pankin yhteistyökumppanin kanssa.
12. Sijoittajan ja tallettajan suoja
Pankki on Sijoittajien korvausrahaston jäsen. Korvausrahasto korvaa ei-ammattimaiselle asiakkaalle aiheutuneet menetykset siinä tapauk- sessa, että korvausrahaston jäsen ei ole suorittanut suojan piiriin kuu- luvia selviä ja riidattomia sijoittajan saatavia sopimuksen mukaisesti. Edellytyksenä on korvausrahaston jäsenen maksukyvyttömyys. Yhdelle sijoittajalle maksettavien korvausten määrä on 9/10 sijoittajan yhdeltä si- joituspalveluyritykseltä olevan saatavan suuruudesta, kuitenkin enintään
20.000 euroa. Sijoittajien korvausrahasto ei kuitenkaan korvaa asiak- kaalle huonoista sijoituspäätöksistä tai kurssimuutoksista aiheutuneita menetyksiä. Korvausrahaston suoja ei myöskään koske sijoitusrahas- totoimintaa. Ammattimainen asiakas ja hyväksyttävä vastapuoli ei voi saada korvausta Sijoittajien korvausrahastosta.
Pankkiin talletettujen varojen talletussuojasta vastaa Rahoitusvakaus- virasto. Asiakkaan suojan piirissä olevat talletukset korvataan yhteensä
100.000 euroon enimmäismäärään asti. Kaikissa POP Pankki -ryhmään kuuluvissa pankeissa olevat talletukset lasketaan yhteen ja korvauksen yläraja on 100.000 euroa. Mikäli talletustiliä voidaan käyttää kuitenkin sijoittajan kanssa tehdyn sopimuksen nojalla ainoastaan sijoituspalve- luun, kuuluvat tilillä olevat tai sille vielä kirjautumattomat maksujenväli- tyksessä olevat varat Sijoittajien korvausrahaston turvan piiriin. Samoilla varoilla ei ole kaksinkertaista suojaa.
Ulkomaisen palveluntarjoajan Suomessa sijaitsevan sivuliikkeen ei- ammattimaiset asiakkaan kuuluvat pääsääntöisesti palveluntarjoajan kotivaltion sijoittajan suojan piiriin ellei palveluntarjoaja ole hakenut Suomessa Sijoittajien korvausrahaston jäsenyyttä täydentääkseen ko- tivaltionsa mukaista sijoittajien saamisten suojaa. Kaikki Nordnet Bank AB Suomen sivuliikkeen asiakkaiden talletustilit kuuluvat ruotsalaisen talletussuojan piiriin ja sivuliikkeessä säilytyksessä olevat rahoitusväli-
neet Ruotsin sijoittajansuojan piiriin. Talletussuojan mukainen korvaus on enintään 100 000 euroa asiakasta kohti ja sijoittajansuojan mukai- nen korvaus enintään 250 000 Ruotsin kruunua asiakasta kohti. Ruot- salainen talletussuoja ja sijoittajansuoja kattavat kaikki asiakkaat, sekä yksityishenkilöt että yritykset ja muut yhteisöt. Lisätietoja talletus- ja sijoittajansuojasta annetaan Nordnet Bank AB Suomen sivuliikkeen ko- tisivuilla yhteenvedossa ”Tietoa talletustakuusta ja sijoittajansuojasta”, jotka löytyvät kohdasta ”Palvelut ja Tuotteet” ja ”Lomakkeet”.
13. Sidonnaisasiamiesten käyttö palveluiden tarjoamisessa
Pankki ei käytä sijoitus- tai oheispalveluiden tarjoamisessa sidonnais- asiamiehiä.
14. Asiakasvalitukset
Mahdolliset Pankin tarjoamaa sijoitus- ja oheispalvelua koskevat huomau- tukset Pankille tulee tehdä 1 kuukauden kuluessa tapahtumapäivästä.
15. Sopimusehtojen muuttaminen
Pankilla on oikeus yksipuolisesti muuttaa tämän sopimuksen ehtoja ja niihin liittyviä hinnastoja. Pankki ilmoittaa muutoksista asiakkaalle kirjal- lisesti, Pankin verkkopankissa tai muulla pysyvällä välineellä, siten kuin asiakkaan kanssa on sovittu. Muutokset tulevat voimaan sen kalente- rikuukauden alusta, joka alkaa kuukauden kuluttua siitä, kun asiakas on tässä sopimuksessa tarkoitetulla tavalla vastaanottanut muutosta koskevan ilmoituksen, jollei lain, asetuksen tai viranomaisen määräyk- sestä muuta johdu.
16. Ylivoimainen este
Osapuoli ei vastaa vahingosta, joka aiheutuu ylivoimaisesta esteestä. Ylivoimaisella esteellä tarkoitetaan sellaista seikkaa, joka estää sopija- puolen täyttämästä velvoitettaan ja on ennalta arvaamaton, sopijapuolen toimin torjumaton ja kausaalisessa syysuhteessa velvoitteen täyttämättä jättämiseen. Ylivoimainen este voi olla muun muassa häiriö sähkön xxxx- xxxxx, tietoliikenteessä tai tietojärjestelmissä, tulipalo, luonnonmullistus, maanjäristys, sota, kapina ja lakko, työsulku tai muu työtaistelutoimen- pide. Osapuoli voi vedota ylivoimaiseen esteeseen vain, jos esteestä on ilmoitettu toiselle sopijapuolelle niin pian kuin se on ollut mahdollista tai sopijapuolella on muutoin ollut este tiedossa. Vastuusta vapautumi- sen edellytyksenä on lisäksi, että osapuoli on pyrkinyt mahdollisuuksi- en mukaan rajoittamaan toiselle osapuolelle aiheutuvaa vahinkoa. Jos osapuoli on pankki, se voi ilmoittaa asiasta valtakunnallisessa lehdessä.
17. Pankin vastuu
Pankin on hoidettava näiden ehtojen mukaiset velvollisuutensa huolelli- sesti ja ammattitaitoisesti. Mikäli pankki toimii vastoin tätä sopimusta ja näin aiheuttaa vahinkoa, pankki vastaa virheillään tai laiminlyönnillään asiakkaalle aiheuttamastaan välittömästä vahingosta. Pankki ei vastaa välillisestä tai epäsuorasta vahingosta, kuten esimerkiksi saamatta jää- neestä tuotosta, kurssitappiosta muissa sopimussuhteissa aiheutuvista häiriöistä tai kolmannen osapuolen vaatimuksista.
18. Asiakkaan vastuu sopimusrikkomuksesta ja Asiakkaan taloudellinen vastuu
Asiakas on velvollinen korvaamaan pankille vahingot, jotka aiheutuvat siitä, että asiakas ei täytä tämän sopimuksen ehtoja.
Asiakkaan tulee aina ennen sijoituspäätöksen ja sijoituksen tekemistä perehtyä kulloinkin sijoitustoiminnan kohteena olevan rahoitusvälineen ominaisuuksiin ja riskeihin sekä tutustua kyseisen sijoituskohteen mark- kinapaikan sääntöihin siinä määrin, että hän kykenee itsenäisesti teke- mään sijoituspäätöksiä ja ymmärtää erilaisiin sijoituskohteisiin liittyvät riskit. Asiakas on tietoinen sijoitustoimintaan liittyvistä riskeistä ja vastaa yksin toimintansa ja sijoituspäätöstensä taloudellisesta tuloksesta ja ve- roseuraamuksista. Tämä vastuu on asiakkaalla siitä riippumatta, onko pankki suorittanut asiakasta tai rahoitusvälinettä koskevan soveltuvuus- ja asianmukaisuusarvioinnin tai katsotaanko asiakkaan saaneensijoitus- neuvontaa sijoituspäätöstä varten.
Asiakas on tietoinen myös siitä, että sijoituspäätöstä ei voida perustaa pelkästään rahoitusvälinettä koskevaan markkinointiin tai markkinoin- timateriaaliin.
19. Sopimuksen voimassaolo
Sopimus on voimassa toistaiseksi. Molemmilla osapuolilla on oikeus irti- sanoa sopimus lakkaamaan aikaisintaan 14 pankkipäivän päättymises- tä Sopimus päättyy kuitenkin aikaisintaan silloin, kun asiakkaan kaikki sijoitus- ja oheispalvelua koskevat erilliset sopimukset ovat päättyneet.
20. Sovellettava laki ja erimielisyyksien ratkaiseminen
Tähän sopimukseen sovelletaan Suomen lakia.
Jos Asiakas haluaa saattaa sijoitus- ja oheispalveluja koskevan eri- mielisyytensä ratkaistavaksi Pankin ulkopuolella, voi hän kääntyä rat- kaisusuosituksia antavan riippumattoman FINE Vakuutus- ja rahoitus- neuvonnan puoleen.
FINEn yhteystiedot ovat:
FINE Vakuutus- ja rahoitusneuvonta Porkkalankatu 1, 00180 Helsinki
puhelin (00) 000 0000
Asian saa vireille myös sähköisellä yhteydenottolomakkeella osoitteessa
xxxxx://xxx.xxxx.xx/xxxxxxxxxxx.xxxx.
Kuluttajariitalautakunta (KRIL)
Kuluttajariitalautakunta antaa maksutta ratkaisusuosituksia kuluttajien ja yritysten välisiin riitoihin. Kuluttajariitalautakunnalla ei ole yleisneu- vontapalvelua, vaan se käsittelee kirjallisia valituksia (pois lukien sijoi- tustuotteita koskevat riidat). Ennen asian viemistä kuluttajariitalautakun- nan käsittelyyn tulee olla yhteydessä maistraattien kuluttajaneuvontaan (www.kuluttajaneuvonta. fi).
Kuluttajariitalautakunta PL 306, 00531 Helsinki
puhelin 029 566 5200, xxxxxx Xxxxxxxxxxxxx 0, 00000 Xxxxxxxx, puh.09
685 01 20, telefax 09 6850 1220 tai sähköposti: xxxx@xxxx.xx.
Asiakas voi halutessaan saattaa sijoituspalvelusta ja- tuotteista aiheutuvat riitaisuudet ratkaistavaksi käräjäoikeuteen, jonka tuomipiirissä Pankilla on kotipaikka tai sen hallintoa pääasiallisesti hoidetaan tai asiakkaan kotipaikka.
21. Pankin tiedonantovelvollisuus
Asiakas ilmoittaa saaneensa tiedon alla mainituista liitteinä olevista asiakirjoista ja niiden sisällöstä:
Tietoja Pankin sijoituspalveluista
– Tiedot asiakasluokittelusta (liite 1)
– Tiedot rahoitusvälineistä ja niihin liittyvistä riskeistä (liite 2)
– Tietoja Pankin sijoituspalveluihin liittyvistä kannustimista (liite 3)
– Pankin eturistiriitoja koskevat periaatteet (liite 4)
– Pankin periaatteet asiakkaiden sijoituspalveluja koskevien toimeksiantojen välittämiseksi (liite 5)
Pankin sijoituspalveluita koskevat hinnastot, tiedot kuluista ja palkkioista
Tietoja Pankin Sijoitus- ja oheispalveluista Versio 01/2018
LIITE 1
SIJOITUS- JA OHEISPALVELUN TARJOAMISESSA NOUDATETTAVAT ASIAKASLUOKITTELUUN, TIEDONANTOVELVOLLISUUTEEN JA SELONOTTOVELVOLLISUUTEEN LIITTYVÄT MENETTELY- TAVAT
1. Yleistä asiakkaiden luokittelusta
Sijoituspalvelulain mukaan sijoitus- ja oheispalveluita tarjoavan pankin on ilmoitettava asiakkaalle tämän luokittelusta ei- ammattimaiseksi asiakkaaksi, ammattimaiseksi asiakkaaksi tai hyväksyttäväksi vastapuoleksi. Luokittelu tapahtuu suoraan lain nojalla ja sijoituspalvelulaki sisältää yksityiskohtaiset määräykset luokitteluun vaikuttavista tekijöistä. Asiakkaan luokittelulla on vaikutusta sijoittajansuojan laajuuteen sekä sovellettavaksi tuleviin menettelytapasääntöihin.
Lisätietoja luokittelukriteereistä on saatavilla pankin konttoreissa ja internet-sivuilla.
Ammattimaisella asiakkaalla on velvollisuus ilmoittaa pankille muutoksista, jotka voivat vaikuttaa asiakkaan luokitteluun.
2. Hakemus tulla luokitelluksi toisessa asiakasluokassa
Asiakkaalla on oikeus hakea pankin tekemän asiakasluokittelun muuttamista. Luokittelun muuttamista koskeva hakemus on tehtävä kirjallisesti. Luokittelun muuttamisella voi olla vaikutusta sijoittajansuojaan ja menettelytapasäännösten soveltamiseen.
Ammattimaista asiakasta voidaan tämän hakemuksesta kohdella ei-ammattimaisena asiakkaana tai hyväksyttävänä vastapuolena. Myös ei-ammattimaiseksi asiakkaaksi luokiteltu asiakas voi hakemuksesta tulla kohdelluksi ammattimaisena asiakkaana.
Hyväksyttäväksi vastapuoleksi luokiteltu asiakas voi hakemuksesta tulla kohdelluksi ammattimaisena tai ei-ammattimaisena asiakkaana. Pankki harkitsee tapauskohtaisesti luokittelun muuttamisen edellytyksiä ja sitä hyväksyykö se asiakkaan hakemuksen.
Ammattimaisella asiakkaalla on velvollisuus pyytää ei- ammattimaisen asiakkaan kohtelua, jos asiakas katsoo, ettei tällä ole riittävää kokemusta ja tietämystä arvioida tai hallita palveluun tai liiketoimeen liittyviä riskejä.
3. Luokittelun vaikutukset sijoittajan suojaan
Suomen lainsäädännön mukaan ei-ammattimaiset asiakkaat ovat Sijoittajien korvausrahaston suojan piirissä. Rahasto korvaa sijoittajalle aiheutuneet menetykset silloin, kun rahaston jäsen ei ole suorittanut suojan piiriin kuuluvan sijoittajan selviä ja riidattomia saatavia sopimuksen mukaisesti. Sijoitussidonnaiset vakuutukset ja sijoitusrahastotoiminta eivät kuuluu suojan piiriin.
Korvausrahastosuoja ei myöskään yleensä kata pankkitalletuksia, jotka katetaan pääsääntöisesti Talletussuojarahastosta. Yhdelle sijoittajalle xxxxxxxxxxx xxxxxxxxxx määrä on 9/10 sijoittajan yhdeltä sijoituspalveluyritykseltä tai sijoitus- ja oheispalveluita tarjoavalta pankilta olevan saatavan suuruudesta, kuitenkin enintään 20 000 euroa. Rahasto ei korvaa osakekurssin laskusta tai vääristä sijoituspäätöksistä johtuvia tappioita, joten asiakas vastaa edelleen omien sijoituspäätöstensä seurauksista.
Ulkomaisen palveluntarjoajan Suomessa sijaitsevan sivuliikkeen ei- ammattimaiset asiakkaan kuuluvat pääsääntöisesti palveluntarjoajan kotivaltion sijoittajan suojan piiriin.
Jos palveluntarjoaja tarjoaa sijoituspalveluna ainoastaan toimeksiantojen välittämistä, sijoitusneuvontaa tai monenkeskisen kaupankäynnin järjestämistä ja palveluntarjoajalla ei ole hallussaan tai hallinnoitavanaan asiakasvaroja, tällaisen palveluntarjoajan asiakkaat eivät kuulu sijoittajien korvausrahaston suojan piiriin.
Sijoittajien korvausrahasto suojasta annetaan lisätietoja Pankin konttoreissa.
4. Menettelytavat
Asiakkaalle on annettava ennen kirjallisen sopimuksen tekemistä sopimuksen ehdot ja riittävät tiedot Pankista sekä tarjottavasta palvelusta.
Myös tiedoissa tapahtuneista olennaisista muutoksista on ilmoitettava. Tiedot on annettava pysyvällä tavalla siten, että asiakas voi tulostaa tai tallentaa ne. Tiedot voidaan antaa myös pankin internet-sivuilla, mikäli asiakas on antanut tähän suostumuksensa.
Asianmukaisuuden arvioiminen:
Jos kyse on asiakkaan aloitteesta tapahtuvasta laissa tarkoitetun yksinkertaiseen rahoitusvälineeseen liittyvän toimeksiannon toteuttamisesta tai välittämisestä asianmukaisuusarviointia ei tarvitse tehdä.
Tarjotessaan muuta kuin yllä mainittua yksinkertaiseen rahoitusvälineeseen liittyvää toimeksiantojen välittämistä asiakkaalle pankin on pyydettävä asiakkaalta tiedot tämän kyseistä rahoitusvälinettä tai sijoituspalvelua koskevasta sijoituskokemuksesta ja – tietämyksestä voidakseen arvioida, onko rahoitusväline tai palvelu asiakkaan kannalta asianmukainen.
Pankilla on oikeus luottaa asiakkaan antamiin tietoihin.
Mikäli Pankki katsoo, ettei rahoitusväline tai palvelu ole asiakkaan kannalta asianmukainen, on pankin ilmoitettava tästä asiakkaalle. Pankin on myös kerrottava asiakkaalle, mikäli se ei voi arvioida rahoitusvälineen tai palvelun asianmukaisuutta asiakkaalle siitä syystä, että asiakas ei ole antanut kaikkia arvioinnin perusteeksi tarvittavia tietoja.
Soveltuvuuden arvioiminen:
Pankin, joka tarjoaa sijoitusneuvontaa tai omaisuudenhoitoa asiakkaalle, on hankittava ennen sijoituspalvelun tarjoamista riittävät tiedot asiakkaan taloudellisesta asemasta, mukaan lukien tappionsietokyvystä, tarjottua tuotetta tai palvelua koskevasta sijoituskokemuksesta ja -tietämyksestä sekä sijoitustavoitteista mukaan lukien riskiraja, jotta Pankki voi suositella asiakkaalle soveltuvia, erityisesti tämän riskirajan ja tappionsietokyvyn mukaisia, sijoituspalveluja ja rahoitusvälineitä. Kun Pankki tarjoaa sijoitusneuvontaa, jossa suositellaan palvelujen tai tuotteiden yhdistelmää, arvioidaan koko tuote- tai palveluyhdistelmän soveltuvuutta asiakkaalle
Soveltuvuusarvioinnilla tarkoitetaan edellä mainittujen tietojen hankkimista ja rahoitusvälineiden ja palvelun soveltuvuuden arvioimista. Soveltuvuusarvioinnin tarkoituksena on antaa pankille mahdollisuus toimia asiakkaan etujen mukaisesti. Tämän vuoksi on tärkeää, että asiakas antaa pankille ajantasaiset ja oikeat tiedot.
Pankilla on oikeus luottaa asiakkaan antamiin tietoihin.
Pankin tulee edellä hankkimiensa tietojen valossa arvioida, vastaako annettava neuvo tai tarjottava palvelu asiakkaan sijoitustavoitteita, kykeneekö asiakas kantamaan taloudellisesti mahdollisen riskin ja onko asiakkaalla tarvittavat sijoituskokemus ja
-tietämys riskien ymmärtämiseksi suositeltuun toimeen.
Jos Pankki ei saa riittäviä tietoja, Xxxxxx ei saa suositella asiakkaalle kyseistä sijoituspalvelua tai rahoitusvälinettä.
LIITE 2
TIETOA RAHOITUSVÄLINEISTÄ JA NIIHIN LIITTYVISTÄ RISKEISTÄ
Yleistä sijoittamiseen liittyvistä riskeistä ja tuotoista
Sijoittamiseen sisältyy aina riskejä. Jos haluaa menestyä sijoittajana, ei riskejä voi kokonaan välttää. Sijoittajan onkin hyväksyttävä, että sijoittamisessa on riskejä ja jotain yllättävää voi tapahtua. Riskejä voi kuitenkin vähentää merkittävästi.
Sijoitussalkkuaan optimoimalla voi parhaimmillaan parantaa salkun tuottoa kasvattamatta riskiä tai toisaalta alentaa riskiä pitämällä tuotto-odotukset entisellä tasolla. Eri ihmiset ovat valmiita ottamaan erisuuruisia riskejä, johtuen esimerkiksi ihmisen elämäntilanteesta, varallisuudesta tai riskinottohalukkuudesta. Tämän takia oman riskinsietokykynsä ja sitä kautta sijoittajatyyppinsä ymmärtäminen helpottaa sijoituskohteiden valintaa.
Sijoittamiseen liittyvät riskit voidaan jakaa erilaisiin riskityyppeihin.
Lähtökohtaisesti sijoittamisen riskit kuitenkin liittyvät sijoituksen arvon alenemiseen tai pahimmassa tapauksessa sen arvon häviämiseen kokonaan.
Yhtiöriski
Yhtiöriski liittyy yksittäisen yhtiön tulokseen ja sijoittaja voi vaikuttaa omilla toimillaan tähän riskiin. Jos sijoituksen kohteena olevan yrityksen tulos huononee, se vaikuttaa sijoituksen arvoa laskevasti. Pahimmassa tapauksessa yritys voi ajautua konkurssiin, jolloin sijoituksesta tulee arvoton.
Markkinariski
Markkinariski tarkoittaa riskiä markkinahinnan vaihtelusta. Markkinariskejä ovat korko-, valuutta-, osake- tai muu hintariski. Markkinoiden yleinen kehitys vaikuttaa merkittävästi myös yksittäisen osakkeen arvoon. Tällöin myös hyvän yrityksen osakkeen arvo voi laskea.
Toimialariski
Toimialariski on kahden edellisen riskityypin välissä oleva riski, joka kuvaa toimialan yleisen menestymisen vaikutusta alalla toimivaan yritykseen. Esimerkiksi toimialalle tärkeän raaka-aineen hinnan nousu voi nostaa alalla toimivien yritysten kuluja ja näin vaikuttaa negatiivisesti kaikkien kyseisellä alalla toimivien yritysten tulokseen ja sitä kautta osakkeen arvoon.
Korkoriski
Korkoriski kuvastaa yleisen korkotason muutosten aiheuttamaa riskiä korkosijoituksen arvoon. Korkoriski vaikuttaa joukkovelkakirjalainojen tai muun korkosijoituksen arvoon suoremmin kuin osakkeiden arvoon, joten se on merkittävä riski joukkovelkakirjalainoihin ja muihin korkoinstrumentteihin sijoittavalle. Tämä voi vaikuttaa negatiivisesti muihinkin tuotteisiin. Korkojen noustessa joukkovelkakirjalainojen ja muiden korkoinstrumenttien hinnat laskevat ja päinvastoin.
Toisaalta korkoriski on olemassa myös yrityksille yleisen korkotason muutoksen takia.
Valuuttariski
Valuuttariski liittyy vieraassa valuutassa oleviin sijoituksiin. Valuuttojen kurssivaihtelut voivat tällöin laskea tai nostaa
sijoituksen arvoa euroissa. Valuuttariski voi vaikuttaa myös välillisesti. Esim. euromääräinen sijoitus sijoitusrahastoon, joka ottaa valuuttariskiä tekemällä sijoituksia muissa valuutoissa.
Luottoriski
Luottoriski toteutuu, jos sijoituksen vastapuoli ei kykene vastaamaan sitoumuksistaan, jolloin sijoituksen pääomaa tai korkoa voi jäädä saamatta.
Likviditeettiriski
Likviditeettiriski on riski siitä, että puutteellisten markkinoiden vuoksi sijoitustaan ei voi haluamanaan aikana realisoida rahaksi.
Liikkeeseenlaskijariski
Liikkeeseenlaskijaan liittyvä liikkeeseenlaskijariski tarkoittaa riskiä siitä, että liikkeeseenlaskija joutuu maksukyvyttömyystilaan, jolloin sillä ei ole kykyä suoriutua sijoitusobligaation asettamista velvoitteista sijoittajia kohtaan. Tällöin on mahdollista, että sijoittaja menettää sijoittamansa nimellispääoman kokonaan tai osittain, tai ei saa sijoituksen ehtojen mukaista tuottoa. Sijoittajan tuleekin sijoituspäätöstä tehdessään kiinnittää huomiota liikkeeseenlaskijan taloudelliseen asemaan ja luottokelpoisuuteen.
Markkinoiden kehittyneisyyteen liittyvä riski
Kehittyville markkinoille tehtäviin sijoituksiin voi kohdistua kyseisten maiden markkinoille ominaisia riskejä. Erityisesti kehittyvillä markkinoilla läpinäkyvyys, tehokkuus, likviditeetti, markkinainfrastruktuuri, oikeusjärjestelmän luotettavuus ja lainsäädäntö ovat usein puutteellisia kehittyneisiin markkinoihin verrattuna, ja näistä syistä aiheutuvat voimakkaat markkinaliikkeet ovat mahdollisia.
Selvitysriski
Kaupan toteutukseen liittyvä riski, eli sovittu kauppa ei toteudu joko siksi, ettei vastapuoli toimita arvopaperia tai sen arvoa sovittujen ehtojen mukaisesti toisen vastapuolen jo täytettyä omat sopimusvelvollisuutensa.
Oikeudellinen riski
Oikeudellinen riski voi tarkoittaa lainsäädännöllistä tai rakenteellista riskiä. Oikeudellisessa riskissä sovellettavat lait voivat olla epäselvät tai ne muuttuvat.
Tällainen riski voi aiheutua poliittisista, taloudellisista tai muista syistä, eikä se ole ennakoitavissa.
Verotusriski
Verosäännöt ja niiden täytäntöönpano voivat muuttua ajoittain. Sijoituksiin voi liittyä monimutkaisia sijoittajakohtaisia veroseuraamuksia.
Vipuvaikutusriski
Vipuvaikutusriski tarkoittaa johdannaissopimukseen liittyvää rakennetta, joka aiheuttaa riskin siitä, että jo pienellä kohde- etuuden muutoksella voi olla suuri vaikutus johdannaissopimuksen tuottoon ja arvoon (positiivinen tai negatiivinen).
Riskien pienentäminen hajauttamalla
Sijoituskohteiden hajautus on yksi tärkeimmistä sijoittamisen riskienhallinnan työkaluista. Hajautus tarkoittaa sitä, että esimerkiksi yhden osakkeen sijasta sijoittaja onkin sijoittanut useampaan osakkeeseen tai sijoitukset on tehty ajallisesti eri aikoihin, jolloin on tehty ajallista hajauttamista.
Hajauttamalla eri osakkeiden välillä sijoittaja voi laskea yhtiöriskiä. Omistamalla osakkeita eri toimialoilta voi sijoittaja laskea toimialariskiä. Valuuttariskiä voi laskea omistamalla sijoituksia eri valuutoissa. Ajallisesti hajauttamalla voi pienentää sijoituksen hintariskiä.
Osakkeet
Osakeyhtiön omistavat osakkeenomistajat, lyhyemmin osakkaat. Osakas omistaa osakkeitaan vastaavan osuuden yhtiöstä.
Osakkeitten tuotto tulee osingoista ja arvonnoususta. Yhtiöt jakavat osakkeenomistajilleen yleensä osan voitoistaan osinkoina ja jättävät osan yhtiön käyttöön. Osingonjako on mahdollista vain, jos yhtiö on tuottanut voittoa tai jos se ei ole edellisinä vuosina jakanut kaikkia voittojaan. Osakkeen arvonnousu toteutuu myyntivoittona.
Osakesijoittajan on varauduttava siihen, että sijoituksen arvo voi paitsi nousta myös laskea (markkinariski ja yritysriski). Ostaessasi et tiedä, millaisen tuoton saat.
Tilinpäätöslukujen perusteella lasketaan tunnuslukuja, jotka helpottavat eri yhtiöiden arvioimista ja vertailua. Tarkastelemalla yhtiön monen vuoden lukuja, näkee sen historiallisen kehityssuunnan. Lukujen avulla katsotaan yleensä hintaa jaettuna voitolla, osingolla tai tasearvolla eli maksettua hintaa suhteutetaan johonkin yrityksen ns. fundamenttitekijään. Sijoittajan tulee kuitenkin ottaa huomioon, että osakkeen historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä.
Osakesijoituksen riski merkitsee epävarmuutta tuoton suuruudesta, eli toisaalta hyvän tuoton mahdollisuutta ja toisaalta tappion uhkaa. Parhaimmillaan osakkeen arvo voi moninkertaistua sijoitusaikana, mutta se voi myös laskea. Pahimmassa tapauksessa yhtiö menee konkurssiin, jolloin sijoittaja menettää osakkeisiin sijoittamansa varat. Pörssiyhtiöiden konkurssit ovat kuitenkin olleet harvinaisia.
Yhtiön oman menestyksen vaikutusta osakkeen arvoon kutsutaan yritysriskiksi. Yleisen taloudellisen kehityksen ja osakekurssien kehityssuunnan vaikutusta taas kutsutaan markkinariskiksi. Se ilmenee esimerkiksi niin, että kun kurssit ovat nousussa, lähes kaikkien osakkeiden kurssit nousevat, ja laskuvaiheessa vastaavasti kaikki kurssit yleensä laskevat. Osakesijoituksiin voi liittyä myös kaupankäynnin laajuuteen liittyvä riski (likviditeettiriski). Vieraan valuutan määräisten osakkeiden arvoon vaikuttavat myös valuuttakurssimuutokset (valuuttariski).
Kehittyvien markkinoiden osakkeisiin sijoittamista voidaan pitää muita osakesijoituksia riskipitoisempana, sillä näille markkinoille voi olla tyypillistä vakiintumaton toimintaympäristö ja lainsäädäntö, poliittiset riskit, valuuttakurssien voimakkaat heilahtelut, vastapuoliriskit sekä osakemarkkinoiden alhaisempi likviditeetti.
Suorat osakesijoitukset ovat pitkän aikavälin sijoituksia (kehittyviin markkinoihin liittyvä riski).
Sijoitusrahastot
Sijoitusrahastossa kerätään useiden sijoittajien varoja yhteen ja ne sijoitetaan useisiin eri arvopapereihin. Sijoitusrahasto jakaantuu rahasto-osuuksiin, jotka tuottavat yhtäläiset oikeudet rahastossa olevaan omaisuuteen. Sijoitusrahaston osuudenomistajat omistavat rahaston varat. Sijoittaessaan rahastoon sijoittaja ostaa (merkitsee) osuuksia sijoitusrahastosta ja hänestä tulee rahastonosuudenomistaja. Rahasto-osuudelle lasketaan arvo lähtökohtaisesti jokainen pankkipäivä. Sijoittaja saa sijoittamallaan rahamäärällä osuuksia sijoitusrahastosta ostohetken rahasto- osuuden arvoon. Osuudenomistaja voi lunastaa omistamansa rahasto-osuudet antamalla siitä toimeksiannon rahastoyhtiölle.
Lunastus toteutetaan lunastuspäivälle laskettuun rahasto-osuuden arvoon.
Rahastosijoittaminen tarjoaa sijoittajalle useita etuja, joista ehkä tärkein on riskin hajauttaminen. Sijoitustoiminnassaan sijoitusrahastot hajauttavat riskiä sijoittamalla varat useisiin kohteisiin, jolloin yhden sijoituksen epäonnistuminen ei vaaranna koko sijoituksen tuottoa.
Rahastoa hallinnoi rahastoyhtiö, jolla on toimintaan viranomaisen myöntämä toimilupa. Sijoitusrahaston sijoitustoimintaa hoitavat sijoitusalan ammattilaiset. Sijoitusrahaston säännöissä määritetään puitteet ja rajoitukset rahaston sijoitustoiminnalle. Sijoitusrahaston säännöt vahvistaa Finanssivalvonta. Sijoitusrahastosta laaditaan lisäksi avaintietoesite, jossa kuvataan mm. rahaston sijoitustoiminnan tavoitteita ja riskejä.
Rahastosijoittamiseen liittyy riski samalla tavoin kuin muuhunkin sijoittamiseen. Rahastolle sallittujen sijoituskohteiden perusteella sijoitusrahastot jaotellaan yleisesti osakerahastoihin, yhdistelmärahastoihin ja korkorahastoihin.
Rahastotyypeistä matalin riski ja tuotto-odotus on rahastoilla, jotka sijoittavat rahamarkkinoille (lyhyen koron rahastot) ja korkein riskitaso on pelkästään osakemarkkinoille sijoittavilla rahastoilla (osakerahastot). Yhdistelmärahastot sijoittavat sekä korkoa tuottaviin sijoituskohteisiin että osakkeisiin, ja niiden riskitaso vaihtelee lähtökohtaisesti osake- ja korkosijoitusten suhteen perusteella. Sijoitusrahastot noudattavat riskin hajauttamista koskevia periaatteita. Erikoissijoitusrahastot poikkeavat kuitenkin näistä periaatteista. Jotkin erikoissijoitusrahastot on tarkoitettu vain ammattimaisille asiakkaille.
Sijoitusrahaston säännöistä ja esitteestä selviää, minkä tyyppinen sijoitusrahasto on kyseessä sekä millaista sijoituspolitiikkaa se harjoittaa. Rahastojen riskitaso riippuu rahaston sijoituspolitiikasta. Rahaston riskitaso on määritelty avaintietoesitteessä. Rahastot ovat yleensä likvidejä päivittäin, mutta rahastojen likviditeettiä on voitu rajoittaa rahaston säännöissä esim. poikkeuksellisten markkinatilanteiden varalta rahastoosuudenomistajien edun vuoksi tai rahaston harjoittaman sijoituspolitiikan vuoksi (likviditeettiriski).
Ennen sijoituspäätöksen tekemistä sijoittajan tulee tutustua ainakin sijoitusrahaston sääntöihin, avaintietoesitteeseen ja hinnastoon.
Joukkovelkakirjat
Yritykset, valtio, kunnat ja muut yhteisöt voivat ottaa lainaa yleisöltä laskemalla liikkeeseen joukkovelkakirjalainoja.
Joukkovelkakirjasijoitukset sopivat yleensä parhaiten useamman vuoden mittaiseen säästämiseen. Joukkovelkakirjalaina voi olla kiinteä- tai vaihtuvakorkoinen, mutta myös nollakorkoinen, jolloin joukkovelkakirjalaina on laskettu liikkeeseen alle nimellisarvon. Jos joukkovelkakirjalainalla on huonompi etuoikeus kuin liikkeeseenlaskijan muilla sitoumuksilla, se on debentuuri.
Lainanottaja eli liikkeeseenlaskija ilmoittaa mm. lainaehdot eli lainaajan ja nimelliskoron, kun se tarjoaa lainaa yleisölle merkittäväksi. Laina maksetaan takaisin, joko vuosittaisina lyhennyksinä tai kertasuorituksena laina-ajan päättyessä.
Sijoittajan tuotto muodostuu korosta ja mahdollisesta myyntivoitosta tai –tappiosta. Joukkolainan korot maksetaan tavallisesti kerran vuodessa. Lainaa merkittäessä ilmoitetaan sekä nimellinen että efektiivinen korko, joka saadaan laskemalla, mitä nimelliskoron mukaan maksettava korko tuottaa joukkovelkakirjasta maksettavalle hinnalle eli emissiokurssille.
Joukkovelkakirjalainaan liittyviä tyypillisiä riskejä ovat korkoriski ja luottoriski. Korkotason nousu laskee joukkovelkakirjalainan jälkimarkkina-arvoa ja korkotason lasku taas nostaa sitä. Mikäli joukkovelkakirjalaina myydään jälkimarkkinoilla ennen lainan eräpäivää, voi jälkimarkkinahinta muodostua sijoitettua pääomaa alhaisemmaksi. Mikäli joukkovelkakirjalaina on laskettu liikkeeseen
muussa valuutassa kuin eroissa, liittyy lainaan myös valuuttariski. Joukkovelkakirjalainakauppoihin liittyy myös kaupan selvitysriski.
Joukkovelkakirjasijoituksen suurin riski on epävarmuus lainan takaisinmaksusta eli luottoriski. Sijoittajan on syytä kiinnittää huomiota siihen, minkä tahon joukkovelkakirjaan on sijoittamassa, onko lainalla takaus ja millainen asema joukkolainalla on yhtiön selvitystilassa tai konkurssissa.
Vaihtovelkakirjalaina
Vaihtovelkakirjalaina on joukkovelkakirjalaina, jonka haltijalla on oikeus vaihtaa omistamansa velkakirjat liikkeeseen laskijan osakkeisiin ennalta sovitulla vaihtosuhteella. Kuponkikorko on tavallisesti markkinoilla vallitsevaa liikkeeseenlaskijan luottoriskimarginaalia alhaisempi. Muutoin vaihtovelkakirjaslainaa koskevat edellä mainitut joukkovelkakirjalainaan liittyvät muut riskit.
Indeksilainat
Indeksilaina on joukkovelkakirja, jonka tuotto on sidottu johonkin indeksiin, tiettyjen osakkeiden tai raaka-aineiden hintakehitykseen, korkojen kehitykseen tai jonkin muun kohdeetuuden kehitykseen. Tuotto määräytyy lainaehdoissa määritellyllä tavalla kohde-etuuden (esim. osakeindeksi) arvon muutoksista. Kohde-etuuksina voivat olla myös esim. osakkeet, korko, rahastot, valuutat, hyödykkeet, luottoriski tai näiden erilaiset yhdistelmät.
Indeksilainan tuottorakenne saattaa sisältää vipuvaikutuksia, joiden vuoksi jo pienillä kohde-etuuksien kehityksen muutoksilla voi olla suuri vaikutus strukturoidun tuotteen arvoon ja tuottoon (vipuvaikutusriski).
Tuoton laskentaan vaikuttavat myös koronlaskentaperusteet sekä mahdolliset tuotto-kertoimet. Koska indeksilainaan sisältyy korkokomponentti, liittyy tuotteeseen korkoriski. Markkinakorkojen lasku nostaa indeksilainan jälkimarkkina-arvoa ja korko-tason nousu puolestaan laskee sitä muiden tekijöiden pysyessä ennallaan.
Indeksilainat ovat yleensä pääomaturvattuja, eli lainaan sijoitettu nimellispääoma maksetaan yleensä takaisin laina-ajan päättyessä kohde-etuuden arvon kehityksestä riippumatta. Pääomaturva on kuitenkin voimassa ainoastaan lainan eräpäivänä. Pääomaturva ei myöskään kata mahdollista ylikurssia (eli lainaa merkittäessä maksettua nimellisarvoa suurempaa hintaa) eikä merkintäpalkkiota.
Pääomaturvattuihin indeksilainoihin liittyy kuitenkin liikkeeseenlaskijariski. Se tarkoittaa tilannetta, että lainan liikkeeseenlaskija ei maksukyvyttömyyden vuoksi pysty maksamaan lainaa takaisin. Jos liikkeeseenlaskijariski toteutuu, sijoittaja menettää sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan. Luottokelpoisuusluokitus on yksi tapa arvioida luottoriskiä, mutta on syytä muistaa, että luottokelpoisuusluokitus saattaa muuttua tai se saatetaan poistaa milloin tahansa.
Indeksilainat on suunniteltu pidettäviksi eräpäivään saakka. Mikäli sijoittaja myy tällaisen sijoituksen ennen eräpäivää, hänellä on markkinakehitykseen (markkinariski) ja jälkimarkkinoiden likviditeettiin liittyvä riski. On myös mahdollista, että lainalle ei muodostu laina-aikana jatkuvaa päivittäistä jälkimarkkinaa, jolloin sijoittaja ei pysty myymään joukkovelkakirjaa jälkimarkkinoilla (likviditeettiriski). Jälkimarkkinahinta voi myyntitilanteessa olla matalampi kuin lainaa merkittäessä, joten riskinä on, että sijoituksesta aiheutuu sijoittajalle pääomatappiota.
Liikkeeseenlaskijalla voi olla lainaehtojen mukaan oikeus maksaa laina ennenaikaisesti takaisin, jolloin on myös mahdollista, että takaisinmaksettava määrä on nimellisarvoa matalampi. Sijoittajan tuleekin kiinnittää huomiota mahdollisiin kaupankäyntirajoitteisiin sekä liikkeeseenlaskijan ennenaikaiseen takaisinmaksuoikeuteen ennen sijoituspäätöstä.
Jos indeksilaina lasketaan liikkeeseen muussa valuutassa kuin euroissa, liittyy lainaan tältä osin myös valuuttariski. Myös kohdeetuudet voivat sisältää valuuttariskiä. Valtion talletussuoja ei koske indeksilainoja.
Optiot
Optiot ovat sopimuksia, joissa option haltija saa oikeuden ostaa tai myydä option kohde-etuus kuten esimerkiksi osake tai indeksi tiettyyn hintaan. Option toinen osapuoli on velvollinen toteuttamaan optiokaupan optionhaltijan niin halutessa. Hyvitykseksi option liikkeellelaskija saa preemion eli option hinnan option ostajalta.
Osakeoptiot ja indeksioptiot ovat yleisimpiä optioita.
Optioita on kahta tyyppiä: osto- ja myyntioptioita. Osto-option omistajalla on oikeus ostaa option kohde-etuus tiettyyn hintaan option juoksuaikana. Amerikkalainen optio voidaan myydä milloin tahansa option juoksuaikana, kun taas eurooppalainen optio voidaan myydä vasta maturiteetin lopussa. Option liikkeellelaskija on sitoutunut myymän sovitun määrän kohde-etuutta toteutushintaan tai maksamaan toteutushinnan ja nykykurssin erotuksen. Option ostanut sijoittaja maksaa korvaukseksi option liikkeellelaskijalle preemion.
Myyntioption omistajalla on oikeus myydä kohde-etuus tiettyyn hintaa option juoksuaikana. Myös myyntioptioista löytyy amerikkalaisia ja eurooppalaisia optioita. Myyntioption liikkeellelaskija sitoutuu ostamaan kohde-etuuden, jos sen haltija haluaa käyttää optionsa.
Option ostajalla on teoreettisesti rajoittamattomat voittomahdollisuudet ja riski rajoittuu optioista maksettuun preemioon. Option myyjän tuottopotentiaali rajautuu puolestaan maksettuun preemioon ja riski on teoreettisesti rajoittamaton.
Optioihin liittyy johdannaissopimuksiin liittyvät tyypilliset riskit kuten kohde-etuuden arvon liittyvä markkinariski, vastapuolen maksukyvyttömyydestä johtuva luottoriski, vipuvaikutusriski sekä vieraan valuutan määräisiin johdannaisten arvoon liittyvä valuuttariski.
Warrantit
Warrantti on arvopaperi, jonka arvo määräytyy sen kohdeetuuden (esim. osake tai indeksi) arvon perusteella.
Warrantteja on kahta tyyppiä, listatut ja ei-listatut warrantit. Listatuilla warranteilla käydään kauppaa pörssissä, niille on olemassa likvidi jälkimarkkina, ja ne ovat juoksuajaltaan yleensä muutaman kuukauden mittaisia. Ei-listatuille warrantteilla on olemassa rajattu pörssin ulkopuolinen jälkimarkkina (likviditeettiriski), tai ei ollenkaan jälkimarkkinaa, ja niiden juoksuaika voi olla useita vuosia. Ei-listatut warrantit ovat tyypillisesti tiettyyn markkinanäkemykseen räätälöityjä sijoituksia.
Warranteille on tunnusomaista hyvin korkea riskitaso ja vipuvaikutus. Merkintähintaa eli sijoitettua pääomaa ei palauteta missään olosuhteissa. Mahdollinen tuotto maksetaan warranttiehtojen mukaisesti eräpäivänä ja tuotto on usein moninkertainen suhteessa sijoitettuun pääomaan warrantin kohde- etuuden arvon noustessa. Mikäli kohde-etuuden arvo laskee, voi sijoittaja menettää koko sijoitutetun pääoman ja jäädä ilman tuottoa. Tyypillisimpiä listattuihin warranteihin liittyviä riskejä ovat markkinariski, vipuvaikutusriski, liikkeeseenlaskijariski, ja mahdollisesti valuuttariski sekä mahdollisesti likviditeettiriski.
Asiakkaan tulee perehtyä huolellisesti warrantin ehtoihin, jotta asiakas erottaa nämä kaksi erilaista warranttia ja niiden ominaisuudet toisistaan. Markkinanäkemykseen räätälöity warrantikin voi olla poikkeuksellisesti listattu.
LIITE 3 TIETOJA PANKIN SIJOITUSPALVELUIHIN LIITTYVISTÄ KANNUSTIMISTA
Kannustimilla tarkoitetaan maksua tai muuta etuutta, jonka Pankki antaa tai vastaanottaa kolmannelta osapuolelta asiakkaalleen tarjoamansa sijoituspalvelun tai oheispalvelun yhteydessä.
Kannustimien käytön tarkoituksena on asiakkaalle tarjottavan palvelun laadun parantaminen ja lisäarvopalvelut eikä maksua tai palkkiota makseta tilanteessa, jossa se olisi asiakkaan edun vastaista. Palkkionpalautukset eivät nosta asiakkaalta perittäviä palkkioita.
Pankki saa tarjoamiinsa sijoituspalveluihin liittyen seuraavanlaisia sijoituspalvelulain tarkoittamia kannustimia:
1. Rahastojen välitys
Pankki toimii usean eri rahastoyhtiön asiamiehenä myyden rahastoyhtiön hallinnoimien rahastojen rahasto-osuuksia asiakkailleen rahastoyhtiön lukuun. Rahastoyhtiö suorittaa mainitusta toiminnasta Pankille palkkionpalautuksena osan tai kokonaan Pankin verkkopalvelussa tai konttorissa merkittyjen rahastojen asiakkaalta veloitettavasta rahaston merkintä-, vaihto- ja lunastuspalkkiosta sekä osuuden asiakkaan maksamasta hallinnointipalkkiosta. Palkkionpalautus hallinnointipalkkion osalta vaihtelee rahastoittain ja rahastoyhtiöittäin.
2. Muu rahoitusvälineiden välitys
Pankki välittää yhteistyökumppaneidensa liikkeeseen laskemia obligaatioita ja muita rahoitusvälineitä, joiden osalta Pankki voi saada palkkionpalautusta strukturointikustannuksesta ja merkintäpalkkiosta, joiden suuruus vaihtelee yhteistyökumppaneittain ja rahoitusvälineittäin.
Pankin maksamat kannustimet
Pankki ei maksa tarjoamiinsa sijoituspalveluihin liittyen kolmansille osapuolille mitään sijoituspalvelulain tarkoittamia kannustimia.
Lisätiedot
Kannustimista annetaan lisätietoa Pankin konttoreissa.
LIITE 4
PANKIN ETURISTIRIITOJA KOSKEVAT PERIAATTEET
Periaatteiden tarkoitus
Eturistiriitoja koskevien periaatteiden tarkoituksena on, että Pankissa sijoituspalveluja tarjottaessa tunnistetaan ja ehkäistään eturistiriitatilanteet. Henkilöt, jotka hoitavat tai tarjoavat sijoituspalveluita Pankissa noudattavat näitä periaatteita.
Eturistiriitatilanteet ja niiden tunnistaminen
Eturistiriidalla tarkoitetaan poikkeuksellista sijoituspalvelun tarjoamiseen liittyvää tilannetta esim. asiakkaan ja Pankin välillä, johon voi liittyä asiakkaan etuihin kohdistuva merkittävä riski.
Eturistiriita voi syntyä myös toimihenkilön ja asiakkaan välille tai kahden asiakkaan välille.
Pankki pyrkii tunnistamaan ne tilanteet, joissa eturistiriitatilanteita saattaa syntyä.
Eturistiriitatilanteiden ehkäiseminen ja niiden hallinta
Lähtökohtana sijoitus- ja oheispalveluja tarjottaessa on, että Pankki kohtelee asiakkaitaan tasapuolisesti ja suosimatta asiakasta toisen asiakkaan kustannuksella. Xxxxxx pyrkii ensisijaisesti tunnistamaan ja ehkäisemään aktiivisesti mahdolliset eturistiriitatilanteet mm. erilaisten organisatoristen ja hallinnollisten toimenpiteiden avulla.
Toimenpiteet vaihtelevat sen mukaan, mistä liiketoiminnasta tai palvelusta on kyse.
Pankissa ovat käytössä mm. seuraavat keinot:
• henkilöiden tai toimintojen välisen tietojen vaihdon estäminen tai valvominen esim. tietojärjestelmän käyttövaltuuksien avulla tai
• toimintojen asianmukaisella eriyttämisellä,
• toimeksiantojen välittämistä koskevat periaatteet,
• henkilökunnan ja johdon kaupankäyntiohjeet,
• henkilökunnan ja johdon sivutoimia koskevat periaatteet ja
• Pankin muut sisäiset ohjeet
Xxxxxx kiinnittää erityistä huomiota eturistiriitojen tunnistamiseen ja ehkäisemiseen sijoitusneuvonnassa ja toimeksiantojen välityksessä.
Pankin henkilöstön mahdollisuuksia tehdä sijoituksia rahoitusvälineisiin on rajoitettu. Rajoitusten yhtenä tarkoituksena on pyrkiä välttämään eturistiriitatilanteita.
Päättäessään henkilöstölle maksettavista palkkioista Xxxxxx ottaa huomioon sen, ettei palkkioiden maksaminen ole ilmeisessä ristiriidassa asiakkaan edun kanssa.
Vaikuttavassa asemassa toimivia johto- sekä toimihenkilöitä koskee näiden omaa sekä lähipiirin kaupankäyntiä sääntelevä henkilökohtaisia koskeva ohjeistus.
Mikäli sijoituspalvelun tarjoamisessa on syntymässä ilmeinen eturistiriita, pyritään asiakkaan palvelu järjestämään siten, että eturistiriitatilanne mahdollisuuksien mukaan vältetään. Xxxxxx pyrkii välttämään erityisesti sen kaltaiset eturistiriitatilanteet, joihin liittyy asiakkaan etuihin kohdistuva merkittävä riski.
Jos eturistiriitatilannetta ei edellä mainituista toimenpiteistä huolimatta voida välttää, asiakkaalle kerrotaan eturistiriitatilanteen luonne ja syyt ennen liiketoimen suorittamista.
Tällöin asiakkaan tulee itsenäisesti harkita, haluaako hän kerrotusta eturistiriitatilanteesta huolimatta, että liiketoimi suoritetaan. Pankki voi myös kieltäytyä sijoituspalvelun tarjoamisesta eturistiriitatilanteessa.
Pankki toimii asiakkaitaan kohtaan kaikissa tilanteissa oikeudenmukaisesti, tasapuolisesti, ammattimaisesti ja asiakkaan edun mukaisesti. Pankki noudattaa kaikessa toiminnassaan hyvää tapaa ja korostaa henkilöstönsä koulutuksessa eettisiä toimintatapoja sekä eturistiriitojen hallintaa.
LIITE 5 PANKIN TOIMINTAPERIAATTEET ASIAKKAIDEN SIJOITUSPALVELUJA KOSKEVIEN TOIMEKSIANTOJEN VÄLITTÄMISEKSI
1. Johdanto
Seuraavassa kuvataan ne menettelytavat, joita Xxxxxx noudattaa välittäessään ei-ammattimaisten ja ammattimaisten asiakkaidensa rahoitusvälineitä koskevia toimeksiantoja edelleen toteutettavaksi päästäkseen asiakkaan kannalta parhaimpaan mahdolliseen tulokseen ottaen huomioon toimeksiannon välittämisen kannalta olennaiset seikat.
Pankki ei itse toteuta asiakkaiden rahoitusvälineitä koskevia toimeksiantoja, vaan välittää ne valitsemansa toimeksiannon
toteuttajan toteutettavaksi, joka toteuttaa toimeksiannot oman toimeksiantojen toteutuspolitiikkansa mukaisesti asiakkaan kannalta parhaalla mahdollisella tavalla. Xxxxxx toimii hyvän tavan mukaisesti välittäessään toimeksiantoja muun yhteisön toteutettavaksi.
Asiakkaan Pankille antamat toimeksiannon välittämiseen ja toteuttamiseen liittyvät erityiset ohjeet ovat aina ensisijaisia suhteessa jäljempänä yksilöityihin toimintaperiaatteisiin ja toimeksiantojen toteuttajan omaan toteutuspolitiikkaan. Asiakkaan antamat erityiset ohjeet saattavat estää Pankkia toimimasta näiden toimintaperiaatteiden mukaisesti ja toimeksiantojen toteuttajaa toimimasta oman toimeksiantojen toteutuspolitiikkansa mukaisesti.
2. Toimeksiannon toteuttajan valinta
Pankin välittäessä asiakkaalta vastaanotettuja toimeksiantoja sijoituspalvelun tarjoajille toteutettaviksi Xxxxxx pitää toimeksiannon toteuttamisen kannalta olennaisina seikkoina rahoitusvälineen hintaa, toimeksiannon toteuttamisesta aiheutuvia kustannuksia, toimeksiannon toteuttamisen nopeuttaja toimeksiannon toteuttamisen ja selvityksen todennäköisyyttä, toimeksiannon kokoa ja luonnetta sekä muuta toimeksiannon kannalta olennaista seikkaa.
Pankki määrittää näiden seikkojen tärkeysjärjestyksen sijoituspalvelun tarjoajaa valitessaan seuraavien kriteerien perusteella: a) asiakkaan ominaispiirteet, asiakasluokittelu ei- ammattimaiseksi asiakkaaksi ja ammattimaiseksi asiakkaaksi mukaan lukien, b) asiakkaan toimeksiannon ominaispiirteet, c) toimeksiannon kohteena olevien rahoitusvälineiden ominaispiirteet,
d) niiden kaupankäyntipaikkojen ominaispiirteet, joihin toimeksianto voidaan ohjata.
Xxxxxxxxxxxxx vastaanottanut sijoituspalvelun tarjoaja toteuttaa toimeksiannot oman toteutuspolitiikkansa mukaisesti ja asiakkaan kannalta parhaalla mahdollisella tavalla. Xxxxxx pyrkii ottamaan toimeksiantojen toteuttajaa valitessaan huomioon myös seuraavat tekijät: kustannustehokkuus, riittävät tekniset ja hallinnolliset edellytykset sekä riittävä asiantuntemus toimeksiantojen toteuttamiseksi.
Pankki painottaa ei-ammattimaisen asiakkaan toimeksiantoa hoitaessaan asiakkaan kannalta mahdollisimman hyvää kokonaisvastiketta. Kokonaisvastike muodostuu rahoitusvälineen hinnasta ja toimeksiannon toteuttamiseen liittyvistä kustannuksista, jotka sisältävät kaikki toimeksiannon toteuttamisesta asiakkaalle suoraan aiheutuvat kustannukset, kuten kaupankäyntipaikkojen perimät maksut, kaupan selvitykseen liittyvät maksut sekä muut toimeksiannon toteuttamiseen osallistuville kolmansille maksettavat maksut. Jos toimeksiannon huolellinen toteuttaminen sitä vaatii, Pankki voi painottaa myös muita seikkoja kuin kokonaisvastiketta esim. epälikvidiä rahoitusvälinettä toteutettavaksi välittäessään.
Pankki seuraa ja arvioi säännöllisesti käyttämiään toimeksiannon toteuttajia ja niiden Suomessa käyttämien kaupankäyntipaikkojen likviditeettiä ja toiminnan luotettavuutta.
3. Rahoitusvälineet, joilla käydään säännöllisesti kauppaa järjestäytyneillä kaupankäyntipaikoilla
Säännellyllä markkinalla ja monenkeskisen kaupankäynnin kohteena olevat rahoitusvälineet Pankki välittää viipymättä Nordnet Bank AB, Suomen sivuliikkeen kaupankäyntijärjestelmään toteutettavaksi. Toimeksiannot toteutetaan Nordnet Bank Ab:n toimeksiantojen toteutuspolitiikan mukaisesti. Nordnet Bank Ab Suomen sivuliike tarjoaa asiakkaalle kustannustehokkaat toimeksiantojen välitys-, säilytys- sekä selvityspalvelut. Nordnet Bank AB, Suomen sivuliikkeen toimeksiantojen toteuttamisperiaatteet löytyvät sivuliikkeen Internet-sivuilta xxx.xxxxxxx.xx kohdassa Palvelut ja Lomakkeet.
Pankki voi asiakkaan antamalla nimenomaisella suostumuksella välittää toteutettavaksi asiakkaan toimeksiantoja säänneltyjen markkinoiden tai monenkeskisen kaupankäyntijärjestelmän ulkopuolella.
4. Rahoitusvälineet, joilla ei käydä säännöllisesti kauppaa järjestäytyneillä kaupankäyntipaikoilla
Kohta koskee sellaisia rahoitusvälineitä, joilla yleensä käydään kauppaa suoraan vastapuolen kanssa (OTC). Tällaisia rahoitusvälineitä ovat esimerkiksi
• joukkovelkakirjat, sijoitustodistukset ja muut rahamarkkinainstrumentit
• OTC-johdannaiset ja muut Pankin tai muiden luomat rahoitusvälineet
Pankki välittää strukturoitujen tuotteiden merkintä- ja ostotoimeksiannot merkintäpaikkaan ja jälkimarkkinakauppoja koskevat toimeksiannot jälkimarkkinakauppoja toteuttavalle sijoituspalvelun tarjoajalle. Strukturoiduilla tuotteilla ei käydä kauppaa järjestäytyneillä kaupankäyntipaikoilla, vaan kauppaa käydään suoraan sijoituspalvelun tarjoajan ja asiakkaan välillä siten, että sijoituspalvelun tarjoaja asettuu asiakkaan vastapuoleksi kaupassa. Tästä syystä näillä tuotteilla ei ole likvidejä jälkimarkkinoita ja siten on mahdollista, että vastapuolia on vain yksi tai jälkimarkkina voi puuttua kokonaan. Tällaisessa tapauksessa Pankki yleensä välittää asiakkaalle joko viitteellisen tai sitovan hintanoteerauksen. Tämän jälkeen toimeksiannon toteuttajan ja asiakkaan kesken tehdään sopimus joko siten, että asiakas hyväksyy sitovan tarjouksen tai siten, että Pankki vahvistaa hinnan asiakkaalle, jonka jälkeen asiakas hyväksyy sen.
5. Rahasto-osuudet
Pankki välittää asiakkaaltaan saamansa rahasto-osuuksia koskevan toimeksiannon viipymättä suoraan tai kolmannen osapuolen kautta toteutettavaksi rahastoyhtiölle, joka hoitaa kyseistä rahastoa.
6. Markkinoiden tai järjestelmien toimintahäiriöiden vaikutukset
Pankilla on oikeus poiketa tilapäisesti näistä toimintaperiaatteista markkinoiden tai järjestelmien toimintahäiriöiden vuoksi.
Häiriötilanteissa Xxxxxx toteuttaa kohtuulliset toimet päästäkseen tulokseen, joka olosuhteisiin nähden on asiakkaan kannalta paras mahdollinen.
7. Seuranta
Pankin kulloinkin voimassa olevat toimeksiantojen välittämistä koskevat periaatteet annetaan pyydettäessä Pankin asiakkaalle ja ne ovat saatavilla Pankin internet-sivuilla.
Pankki arvioi säännöllisesti toimeksiantojen välittämistä koskevien toimintaperiaatteidensa sisältöä ja ajantasaisuutta. Pankki ilmoittaa toimintaperiaatteidensa olennaisista muutoksista internetsivuillaan. Ellei toisin mainita, muutokset ja päivitykset tulevat voimaan sinä päivänä, jona ne julkaistaan internet-sivuilla. xxx.xxxxxxxxx.xx