OP SUOMI BOOSTER 16/2019 LAINAKOHTAISET EHDOT

OP SUOMI BOOSTER 16/2019 LAINAKOHTAISET EHDOT

Nämä Lainakohtaiset ehdot muodostavat yhdessä OP Yrityspankki Oyj:n 6.5.2019 päivätyn ja julkaistun sekä 7.5.2019 täydennetyn joukkovelkakirjaohjelman ohjelmaesitteen (”Ohjelmaesite”) ja siinä olevien Yleisten laina- ehtojen kanssa tämän Lainan ehdot. Ohjelman Yleisiä lainaehtoja sovelletaan, mikäli Lainakohtaisissa ehdoissa ei ole toisin määrätty. Lainakohtaiset ehdot on laadittu Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 2003/71/EY 5 artiklan 4 kohdan mukaisesti ja niitä tulee lukea yhdessä Ohjelmaesitteen ja sen mahdollisten täydennysten kanssa.

Ohjelmaesite ja sen täydennykset julkaistaan OP Ryhmän verkkosivuilla xxx.xx.xx/xxxxxxxxxxxx. Ohjelmaesite sekä Ohjelman alla liikkeeseen laskettavien yksittäisten Lainojen Lainakohtaiset ehdot ja niihin liittyvät muut asia- kirjat ovat maksutta saatavissa merkintäpaikoissa kunkin konttorin aukioloaikana sekä OP Ryhmän verkkosivuilla xxx.xx.xx/xxxxxxxxxxxx kaksi (2) Pankkipäivää ennen Lainan merkintäajan alkamista.

Saadakseen täydelliset tiedot Liikkeeseenlaskijasta ja tarjouksesta sijoittajan on tutustuttava sekä Ohjelmaesittee- seen ja sen mahdollisiin täydennyksiin että näihin Lainakohtaisiin ehtoihin. Tätä Lainaa koskeva tiivistelmä on liitetty näihin Lainakohtaisiin ehtoihin.

Lainaan liittyvä Avaintietoasiakirja on saatavissa veloituksetta merkintäpaikoissa, OP-Private -palvelukonttoreissa sekä OP Ryhmän verkkosivuilla xxx.xx.xx/xxxxxxxxxxxx kaksi (2) Pankkipäivää ennen Lainan merkintäajan alka- mista.

Lainakohtaisissa ehdoissa on merkitty termillä "alustava" ne kohdat, jotka vahvistetaan viimeistään Liikkeeseen- laskupäivänä.

OP Yrityspankki Oyj laskee liikkeeseen rajatulle joukolle sijoittajia merkittäväksi tarkoitetun private placement - tyyppisen joukkovelkakirjalainan.

SIJOITTAJA VOI MENETTÄÄ SIJOITTAMANSA PÄÄOMAN OSITTAIN TAI KOKONAAN. ON MAHDOLLISTA, ETTÄ LAINALLE EI KERRY LAINKAAN TUOTTOA.

OSA I – YLEISET EHDOT

1. Lainan nimi:	OP Suomi Booster 16/2019
2. Liikkeeseenlaskija:	OP Yrityspankki Oyj
3. Lainan pääjärjestäjä:	OP Yrityspankki Oyj
4. Maksuasiamies:	OP Yrityspankki Oyj
5. Laskenta-asiamies:	OP Yrityspankki Oyj
6. Kohde-etuus/Kohde-etuuskori:	Seuraava Osakeindeksi:
i Osakeindeksi (i) ISIN Bloomberg Ticker 1 OMX Helsinki 25 FI0008900212 HEX25 Index
7. Valuutta:	Euro

8. Lainan nimellisarvo:	10.100.000 euroa
9. Velkakirjojen muoto:	Arvo-osuusmuotoinen
10. Velkakirjojen määrä:	101.000
11. Velkakirjojen nimellisarvo ja minimimerkintä:	Nimellisarvo 100 euroa Minimimerkintä 100 euroa
12. Merkintäaika:	20.5.2019 – 12.6.2019
13. Liikkeeseenlaskupäivä:	19.6.2019
14. Laina-aika:	19.6.2019 – 5.7.2024
15. Takaisinmaksupäivä:	5.7.2024 Mikäli Takaisinmaksupäivä ei ole Pankkipäivä, siirtyy Ta- kaisinmaksupäivä seuraavaan Pankkipäivään. Maksuajan- kohdan siirtyminen ei vaikuta maksettavaan määrään.
16. Takaisinmaksettava määrä:	Nimellisarvo x Palautuskerroin
Kohde-etuus/Kohde-etuuskori:	Kohdassa 6. ilmoitettu Osakeindeksi
Nimellisarvo:	10.100.000 euroa
Palautuskerroin:	Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 2 mukaisessa muo- dossa valittu Sääntö4: Xxx Xxxxxx on pienempi [tai yhtä suuri] kuin Barrier: 1+(Xxxxxx – Tuottoraja)[×Kerroin], kuitenkin vähintään Vähimmäispalautuskertoimen suuruinen. Vähimmäispalautuskerroin on Liikkeeseenlaskijan ilmoit- tama kiinteä arvo. Jos Tuotto on suurempi [tai yhtä suuri] kuin Barrier, Pa- lautuskerroin on 1 Tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Sääntö4: Xxx Xxxxxx on pienempi kuin -20 %: 1+(Tuotto – 0 %), kuitenkin vähintään 0 %. Jos Tuotto on suurempi tai yhtä suuri kuin -20 %, Palau- tuskerroin on 1.
Paino Sääntö 2:n laskentaa varten:	Ei sovelleta

Irtautumispiste:	Ei sovelleta
Kiinnityspiste:	Ei sovelleta
Palautusosuus:	Ei sovelleta
Valuuttakurssikerroin:	Ei sovelleta
FX Loppuarvo:	Ei sovelleta
FX Loppuarvon määräytymispäivä(t) FX Loppuarvon laskentaa varten:	Ei sovelleta
FX Alkuarvo:	Ei sovelleta
FX Alkuarvon määräytymispäivä(t) FX Alkuarvon laskentaa varten:	Ei sovelleta
Tuotto:	Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 2 mukaisessa muo- dossa valittu Laskentakaava1: Loppuarvo − 1 Alkuarvo Selitys: Tuotto määräytyy Kohde-etuuden suhteellisen ar- vonmuutoksen perusteella siten, että Loppuarvoa verrataan Alkuarvoon.
Paino Laskentakaavan 2 laskentaa var- ten:	Ei sovelleta
Paino Laskentakaavan 5 laskentaa var- ten	Ei sovelleta
Loppuarvo:	Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 2 mukaisessa muo- dossa valittu Loppuarvo2: Loppuarvon määräytymispäivän virallinen päätösarvo
Loppuarvon määräytymispäivä(t):	Ohjelman yleisten lainaehtojen kohdan "Määritelmät" mu- kaisessa sekä tähän Lainaan soveltuvassa muodossa va- littu Loppuarvon Määräytymispäivä: Arvostuspäivä(t)
Arvostuspäivä(t):	19.6.2024
Havaintopäivä(t):	Ei sovelleta
Päättymispäivä:	Ei sovelleta

Keskiarvostuspäivä(t):	Ei sovelleta
Alkuarvo:	Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 2 mukaisessa muo- dossa valittu Alkuarvo2: Alkuarvon määräytymispäivän virallinen päätösarvo
Alkuarvon määräytymispäivä(t):	Ohjelman yleisten lainaehtojen kohdan "Määritelmät" mu- kaisessa sekä tähän Lainaan soveltuvassa muodossa va- littu Alkuarvon Määräytymispäivä: Lähtöpäivä
Arvostuspäivä(t):	Ei sovelleta
Havaintopäivä(t):	Ei sovelleta
Lähtöpäivä:	19.6.2019
Keskiarvostuspäivä(t):	Ei sovelleta
Barrier:	-20 %
Tuottoraja:	0 %
Kerroin:	Ei sovelleta
Vähimmäispalautuskerroin:	0 %
Viitekorko:	Ei sovelleta
Viitekoron määräytymispäivä(t):	Ei sovelleta
Toteutuskorko:	Ei sovelleta
Enimmäispalautuskerroin:	Ei sovelleta
17. Takaisinmaksutapa:	Yhdessä erässä Takaisinmaksupäivänä
18. Lainaan soveltuvat Tuottokomponentit:	Hyvitys
Kohde-etuus/Kohde-etuuskori:	Kohdassa 6. ilmoitettu Osakeindeksi
19. Koron määräytymisperuste:	Ei sovelleta
20. Hyvityksen määräytymisperuste: Osakesidonnainen Laina:

Hyvitys:	Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 5 mukaisessa muo- dossa valittu Hyvitys1: Laskennallinen Pääoma×Tuottokerroin×Sovellettu Tuotto
Laskennallinen Pääoma:	Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 5 mukaisessa muo- dossa valittu Laskennallinen Pääoma1: Nimellisarvo
Nimellisarvo:	10.100.000
Pääomakerroin:	Ei sovelleta
Tuottokerroin:	3,91
Sovellettu Tuotto:	Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 5 mukaisessa sekä tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Sovellettu Tuotto2: Suurempi seuraavista: (i) Vähimmäistuotto (ii) Kohde-etuuden Arvonmuutos
Vähimmäistuotto:	Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 5 mukaisessa muo- dossa valittu Vähimmäistuotto1: Liikkeeseenlaskijan määrittämä kiinteä arvo Tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Vähim- mäistuotto1: 0 %
Vähimmäistuoton Määräytymispäivä(t):	Ei sovelleta
Lukituskerroin:	Ei sovelleta
Lukitustaso(j):	Ei sovelleta
Kohde-etuuden Arvonmuutos:	Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 5 mukaisessa muo- dossa valittu Tuottokaava5: Min (Enimmäistuotto; Xxxxxx - Xxxxxxxxxx) [×Kerroin] Selitys: Kohde-etuuden Arvonmuutos on Kohde-etuuden Tuotto vähennettynä Tuottorajalla, kuitenkin enintään Enimmäistuotto [kerrottuna Kertoimella]

	Tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Tuotto- kaava5: Min (30 %; Tuotto - 0 %) Selitys: Kohde-etuuden Arvonmuutos on Kohde-etuuden Tuotto vähennettynä 0 %:lla, kuitenkin enintään 30 %
Paino:	Ei sovelleta
Enimmäistuotto:	Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 5 mukaisessa muo- dossa valittu Enimmäistuotto1: Liikkeeseenlaskijan määrittämä kiinteä arvo Tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Enimmäis- tuotto1: 30 %
Kerroin Enimmäistuoton laskentaa var- ten:	Ei sovelleta
Tuotto:	Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 5 mukaisessa muo- dossa valittu Tuotto1: Loppuarvo ( − 1) Alkuarvo
Loppuarvo:	Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 5 mukaisessa muo- dossa valittu Loppuarvo2: Loppuarvon määräytymispäivän virallinen päätösarvo
Loppuarvon määräytymispäivä(t):	Ohjelman yleisten lainaehtojen kohdan "Määritelmät" mu- kaisessa sekä tähän Lainaan soveltuvassa muodossa va- littu Loppuarvon Määräytymispäivä: Päättymispäivä
Arvostuspäivä(t) Loppuarvon määräy- tymispäivää varten:	Ei sovelleta
Havaintopäivät(t) Loppuarvon määräy- tymispäivää varten:	Ei sovelleta
Päättymispäivä Loppuarvon määräyty- mispäivää varten:	19.6.2024
Keskiarvostuspäivä(t) Loppuarvon määräytymispäivää varten:	Ei sovelleta

Alkuarvo:	Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 5 mukaisessa sekä tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Alkuarvo2: Alkuarvon määräytymispäivän virallinen päätösarvo
Alkuarvon määräytymispäivä(t):	Ohjelman yleisten lainaehtojen kohdan "Määritelmät" mu- kaisessa sekä tähän Lainaan soveltuvassa muodossa va- littu Alkuarvon Määräytymispäivä: Lähtöpäivä
Arvostuspäivä(t) Alkuarvon määräyty- mispäivää varten:	Ei sovelleta
Havaintopäivät(t) Alkuarvon määräyty- mispäivää varten:	Ei sovelleta
Lähtöpäivä Alkuarvon määräytymispäi- vää varten:	19.6.2019
Keskiarvostuspäivä(t) Alkuarvon mää- räytymispäivää varten:	Ei sovelleta
Tuottoraja:	Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 5 mukaisessa muo- dossa valittu Tuottoraja1: Liikkeeseenlaskijan määrittämä kiinteä arvo Tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Tuotto- raja1: 0 %
Kerroin Tuottorajan laskentaa varten:	Ei sovelleta
Valuuttakurssikerroin:	Ei sovelleta
FX Loppuarvo:	Ei sovelleta
FX Loppuarvon määräytymispäivä(t) FX Loppuarvon laskentaa varten:	Ei sovelleta
FX Alkuarvo:	Ei sovelleta
FX Alkuarvon määräytymispäivä(t) FX Alkuarvon laskentaa varten:	Ei sovelleta
21. Hyvityksen maksupäivä(t):	5.7.2024

	Mikäli Hyvityksen maksupäivä ei ole Pankkipäivä, siirtyy Hyvityksen maksupäivä seuraavaan Pankkipäivään. Hyvi- tyksen maksupäivän siirtyminen ei vaikuta maksettavaan määrään.
22. Pankkipäivä:	Helsinki, TARGET
23. Pankkipäiväolettama:	Sovellettu seuraava
24. Xxxxxx etuoikeusasema:	Ohjelman yleisten lainaehtojen kohdan 4.5 mukainen Joukkovelkakirjalaina
25. Liikkeeseenlaskijan oikeus ennenaikaiseen ta- kaisinmaksuun:	Kyllä, sovelletaan Ohjelman yleisten lainaehtojen kohtaa 4.11
26. Arvo-osuuden omistajan oikeus vaatia ennen- aikaista takaisinmaksua:	Ei
27. Liikkeeseenlaskijan oikeus Lainan ennenai- kaiseen takaisinmaksuun Suojausinstrumenttiin kohdistuneen Lainmuutoksen perusteella ("Suo- jausinstrumenttiin kohdistunut lainmuutos")	Ohjelman yleisten lainaehtojen kohta 4.12 soveltuu
28. Liikkeeseenlaskijan oikeus Lainan ennenai- kaiseen takaisinmaksuun Suojausinstrumentin yl- läpidosta johtuvien kulujen kasvun perusteella ("Suojausinstrumentin ylläpidosta johtuva kulu- jen kasvu")	Ohjelman yleisten lainaehtojen kohta 4.13 soveltuu
29. Liikkeeseenlaskijan oikeus Lainan ennenai- kaiseen takaisinmaksuun Suojausinstrumentissa tapahtuneen häiriön perusteella ("Suojausinstru- mentissa tapahtunut häiriö"):	Ohjelman yleisten lainaehtojen kohta 4.14 soveltuu
30. Liikkeeseenlaskijan oikeus Lainan takaisinos- toon:	Kyllä, sovelletaan Ohjelman yleisten lainaehtojen kohtaa 4.18
31. Ehto Lainan liikkeeseenlaskun toteuttami- selle:	OP Yrityspankilla on oikeus peruuttaa Lainan liikkeeseen- lasku, mikäli merkintöjen määrä jää alle 3.000.000 euron. OP Yrityspankki peruuttaa Lainan liikkeeseenlaskun, mi- käli Tuottokerroin jää alle 3,0. OP Yrityspankki pidättää itsellään oikeuden peruuttaa Lai- nan liikkeeseenlasku kokonaan tai osittain viimeistään Liikkeeseenlaskupäivänä, mikäli OP Yrityspankin mie- lestä kansallisissa tai kansainvälisissä taloudellisissa tai poliittisissa olosuhteissa taikka muissa Lainan liikkeeseen-

	laskuun oleellisesti vaikuttavissa olosuhteissa on tapahtu- nut sellainen muutos, joka voisi haitata tai vaikeuttaa Lai- nan liikkeeseenlaskun toteuttamista.
32. Lainehtojen lopullinen vahvistaminen:	Sovelletaan Ohjelman yleisten lainaehtojen kohtaa 4.20
33. Tiedot Kohde-etuuden arvonkehityksestä ja volatiliteetista:	Tiedot Hyvityksen perusteena olevan Kohde-etuuden ar- vonkehityksestä saa internet-osoitteesta xxx.xx.xx/xxxx- kolainat.

OSA II – ERITYISET EHDOT

Osakeindeksisidonnaiset Lainat

1. Markkinahäiriö:	Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 7 (Erityiset ehdot – Osake- indeksisidonnaiset Lainat) kohta 3 soveltuu
2. Lähtö-/Arvostus-/Päättymispäivän siir- tyminen:	Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 7 (Erityiset ehdot – Osake- indeksisidonnaiset Lainat) kohta 4 soveltuu
3. Osakeindeksiä laskevan ja julkaisevan yhteisön vaihtuminen, Osakeindeksin korvaaminen:	Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 7 (Erityiset ehdot – Osake- indeksisidonnaiset Lainat) kohta 5 soveltuu
4. Osakeindeksin muutokset:	Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 7 (Erityiset ehdot – Osake- indeksisidonnaiset Lainat) kohta 6 soveltuu
5. Osakeindeksin lakkauttaminen:	Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 7 (Erityiset ehdot – Osake- indeksisidonnaiset Lainat) kohta 7 soveltuu
6. Häiriö Osakeindeksin julkaisemisessa:	Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 7 (Erityiset ehdot – Osake- indeksisidonnaiset Lainat) kohta 8 soveltuu
7. Korjaus Osakeindeksin arvoon:	Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 7 (Erityiset ehdot – Osake- indeksisidonnaiset Lainat) kohta 9 soveltuu
8. Erityinen ennenaikainen takaisin- maksu:
a) Kohde-etuuden korvaamisen tai las- kennan korjauksen kohtuuttomuus	Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 7 (Erityiset ehdot – Osake- indeksisidonnaiset Lainat) kohta 10 a) soveltuu
b) Lainan rakenteesta johtuva ennenai- kainen takaisinmaksu	Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 7 (Erityiset ehdot – Osake- indeksisidonnaiset Lainat) kohtaa 10 b) ei sovelleta
9. Kohde-etuutta koskevien tietojen saa- tavuus ja erityisehdot:	xxx.xxxxxxxxxxxxxxx.xxx
10. Lisenssisopimuksen mukainen käyt- töoikeus:	Kohde-etuutta koskevia lisätietoja saa internet-osoitteesta xxx.xxxxxxxxxxxxxxx.xxx OP Yrityspankki Oyj:llä on lisenssisopimuksen mukaan oikeus käyttää Osakeindeksiä tämän joukkolainaemission yhteydessä. Lisenssisopimuksen mukaan OP Yrityspankki Oyj on velvollinen sisällyttämään seuraavan tekstin näihin Lainaehtoihin:

The Product(s) is not sponsored, endorsed, sold or promoted by Nasdaq, Inc. or its affiliates (Nasdaq, with its affiliates, are re- ferred to as the “Corporations”). The Corporations have not

passed on the legality or suitability of, or the accuracy or adequacy of descriptions and disclosures relating to, the Product(s). The Corporations make no representation or warranty, express or im- plied to the owners of the Product(s) or any member of the public regarding the advisability of investing in securities generally or in the Product(s) particularly, or the ability of the OMX Helsinki 25 Index to track general stock market performance. The Corpora- tions' only relationship to OP Corporate Bank plc (“Licensee”) is in the licensing of the Nasdaq® and certain trade names of the Corporations and the use of the OMX Helsinki 25 Index which is determined, composed and calculated by Nasdaq without regard to Licensee or the Product(s). Nasdaq has no obligation to take the needs of the Licensee or the owners of the Product(s) into consid- eration in determining, composing or calculating the OMX Hel- sinki 25 Index. The Corporations are not responsible for and have not participated in the determination of the timing of, prices at, or quantities of the Product(s) to be issued or in the determination or calculation of the equation by which the Product(s) is to be con- verted into cash. The Corporations have no liability in connection with the administration, marketing or trading of the Product(s).

The Corporations do not guarantee the accuracy and/or unin- terrupted calculation of the OMX Helsinki 25 Index or any data included therein. The Corporations make no warranty, express or implied, as to results to be obtained by Licensee, owners of the product(s), or any other person or entity from the use of the OMX Helsinki 25 Index or any data included therein. The Corporations make no express or implied warran- ties, and expressly disclaim all warranties of merchantability or fitness for a particular purpose or use with respect to the OMX Helsinki 25 Index or any data included therein. Without limiting any of the foregoing, in no event shall the Corpora- tions have any liability for any lost profits or special, inci- dental, punitive, indirect, or consequential damages, even if no- tified of the possibility of such damages.

Lisenssisopimuksen mukaan OP Yrityspankki Oyj on velvollinen sisällyttämään seuraavan tekstin kaikkeen markkinointimateriaa- liin:

Nasdaq®, OMX®, Nasdaq OMX® and OMXH25TM are regis- tered trademarks of Nasdaq, Inc. (which with its affiliates is re- ferred to as the “Corporations”) and are licensed for use by OP Corporate Bank plc. The Product(s) have not been passed on by the Corporations as to their legality or suitability. The Product(s) are not issued, endorsed, sold, or promoted by the Corporations. The Corporations make no warranties and bear no liability with respect to the product(s).

11. Tiedot indeksin/Viitekoron hallinnoi- jasta: Kohde-etuuden Hallinnoijaa ei ole rekisteröity Vertailuarvoasetuk- sen mukaiseen arvopaperimarkkinaviranomaisen ylläpitämään re- kisteriin.

OSA III – MUUT EHDOT

Tiedot liikkeeseenlaskusta

1. Päätökset ja valtuudet, joiden nojalla Laina lasketaan liikkeeseen:	OP Yrityspankin hallituksen 13.12.2018 antama valtuutus, jonka mukaisesti Lainan liikkeeseenlaskusta on tehty päätös 18.4.2019.
2. Liikkeeseenlaskuun osallistuvien in- tressit ja eturistiriidat:	Liikkeeseenlaskijan ja Laskenta-asiamiehen ollessa sama taho, on mahdollista, että Laskenta-asiamiehen tekemillä toimenpiteillä on vaikutusta Liikkeeseenlaskijan asemaan, mikä saattaa aiheuttaa eturistiriitatilanteen esimerkiksi tilanteessa, jossa Laskenta-asia- miehen harkintavalta vaikuttaa Liikkeeseenlaskijan maksuvelvoit- teiden määrään. Mahdollisissa eturistiriitatilanteissa OP Yrityspankki toimii hyvän tavan mukaisesti.
3. Liikkeeseenlaskun luonne:	Yksittäinen laina
4. Merkintäpaikat:	OP Yrityspankki Oyj
5. Merkintäoikeudet:	Ei sovellu
6. Merkintä-/säilytyspalkkio:	Ei merkintäpalkkiota Arvo-osuuksien säilytyksestä veloitetaan kulloinkin voimassa ole- van hinnaston mukainen säilytyspalkkio. Säilytyspalkkion suuruus riippuu sijoittajan käyttämän Arvo-osuustiliä hallinnoivan tahon säilytyspalveluehdoista.
7. Arvo-osuuksien kirjaaminen:	Arvo-osuudet kirjataan merkitsijän ilmoittamalle arvo-osuustilille viimeistään viidentenä (5.) Liikkeeseenlaskupäivän jälkeisenä Pankkipäivänä arvo-osuusjärjestelmästä ja –tileistä annettujen la- kien ja Euroclear Finland Oy:n sääntöjen ja näiden sääntöjen pe- rusteella tehtyjen päätösten mukaisesti.
8. Emissiokurssi:	Kiinteä 100
9. Merkinnän maksu:	Merkintä on maksettava kokonaisuudessaan viimeistään Liikkee- seenlaskupäivänä merkinnän yhteydessä ilmoitettavalla tavalla.
10. Lainan efektiivinen tuotto ja duraatio:	Lainalle maksettava lopullinen efektiivinen vuotuinen tuotto riip- puu mahdollisesta Hyvityksestä ja Takaisinmaksettavasta mää- rästä, joten sitä ei ole mahdollista laskea etukäteen. Xxx Xxxxx pidetään Takaisinmaksupäivään asti eikä maksettavaa Hyvitystä muodostu, on Lainan efektiivinen vuotuinen tuotto riip- puvainen Lainan Takaisinmaksettavan määrän suuruudesta.

	Lainan kassavirtojen painotettu keskimääräinen takaisinmaksuaika eli Xxxxxxxxx duraatio on 5 vuotta 16 päivää.
11. Merkintäsitoumukset:	Ei
12. Kiintiöt tarjouksen toteuttamisessa kahden tai useamman valtion alueella	Ei sovellu
13. Arvio Liikkeeseenlaskijalle kertyvän pääoman määrästä:	Liikkeeseenlaskijalle kertyy arviolta 100 % merkitystä nimellisar- vosta liikkeeseenlaskuun liittyvien palkkioiden ja kulujen jälkeen.
14. Strukturointikustannus ja pääoman suunniteltu käyttötapa:	Strukturointikustannus on enintään 5.58 prosenttia, joka vastaa noin 1.08 prosentin vuotuista kustannusta, mikäli sijoitus pidetään eräpäivään asti, eikä Lainassa ole tapahtunut ennenaikaista takai- sinmaksua. Strukturointikustannuksen suuruus perustuu lisäksi sille oletukselle, että Lainan emissiokurssi on 100. Kustannus si- sältyy merkintähintaan, eli sitä ei vähennetä eräpäivänä maksetta- vasta tuotosta taikka eräpäivänä palautettavasta Takaisinmaksetta- vasta määrästä. Strukturointikustannus määritellään lainakohtai- sesti ja se perustuu Lainan sisältämien korko- ja johdannaissijoi- tusten arvoille arvostuspäivänä 18.4.2019. Strukturointikustannus perustuu Lainan alustaviin ehtoihin. Strukturointikustannus sisältää kaikki liikkeeseenlaskijalle Lainasta aiheutuvat kulut, kuten liik- keeseenlasku-, lisenssi-, materiaali ja markkinointi-, selvitys- ja säilytyskustannukset. Liikkeeseenlaskija ei peri Lainasta erillistä merkintäpalkkiota. Laina on osa Liikkeeseenlaskijan varainhankintaa.
15. Arvo-osuusjärjestelmän rekisterinpi- täjä:	Euroclear Finland Oy
16. Lainan ISIN-koodi:	FI4000384102
17. Pörssilistaus ja arvio sen alkamisesta:	Ei listata
18. Jälkimarkkinat:	OP Yrityspankissa otetaan vastaan Lainaa koskevia osto- ja myyn- titarjouksia.
18. Suostumus arvopaperien edelleen- myyntiin ja lopulliseen sijoittamiseen:	Ei
19. Tarjousaika arvopaperien edelleen- myyntiin ja lopulliseen sijoittamiseen:	Ei sovelleta
20. Suostumukselle asetetut ehdot:	Ei sovelleta
21. Rahoituksenvälittäjä(t):	Ei sovelleta
22. Ilmoitukset:	Lainaa koskevat ilmoitukset ja kutsut saatetaan Arvo-osuuden omistajien tietoon internet-osoitteessa xxx.xx.xx/xxxxxxxxxxxx.

Helsingissä, 17. päivänä kesäkuuta 2019

OP YRITYSPANKKI OYJ

LAINAKOHTAISTEN EHTOJEN LIITE – LIIKKEESEENLASKUN TIIVISTELMÄ

Tiivistelmät koostuvat sääntelyn edellyttämistä tiedoista, joita kutsutaan nimellä "osatekijät". Nämä osatekijät on numeroitu jaksoittain A-E. (A.1. – E.7).

Tämä tiivistelmä sisältää kaikki ne osatekijät, jotka kyseessä olevasta arvopaperista ja sen liikkeeseenlaskusta tulee esittää. Osatekijöiden numerointi ei välttämättä ole juokseva, sillä kaikkia sääntelyssä lueteltuja osatekijöitä ei arvopaperin tai liikkeeseenlaskijan luonteen vuoksi ole esitettävä tässä tiivistelmässä.

Vaikka arvopaperin tai liikkeeseenlaskijan luonne edellyttäisi jonkin osatekijän sisällyttämistä tiivistelmään, on mahdollista, ettei kyseistä osatekijää koskevaa merkityksellistä tietoa ole lainkaan. Tällöin osatekijä on kuvattu lyhyesti ja sen yhteydessä mainitaan "ei sovellu".

Jakso A	– Xxxxxxxx ja varoitukset
A.1.	Varoitus	Tämä tiivistelmä on Ohjelmaesitteen johdanto. Sijoittajan tulee perustaa sijoituspäätöksensä Ohjelmaesitteeseen kokonaisuu- tena. Jos Ohjelmaesitteeseen sisältyviä tietoja koskeva kanne pannaan vireille Suomen ulkopuolella, kantaja voi Euroopan talousalueeseen kuuluvan valtion kansallisen lainsäädännön nojalla joutua ennen oikeudenkäynnin vireillepanoa vastaamaan Ohjelmaesitteen käännöskustannuksista.1 Ohjelmaesitteestä vastuulliset henkilöt voidaan asettaa siviilioikeudelliseen vas- tuuseen tiivistelmästä vain, jos tiivistelmä on harhaanjohtava, epätarkka tai epä- johdonmukainen Ohjelmaesitteen muihin osiin nähden, tai jos siinä ei anneta yh- dessä Ohjelmaesitteen muiden osien kanssa keskeisiä tietoja sijoittajien autta- miseksi, kun he harkitsevat sijoittamista tämän Ohjelmaesitteen alla liikkeeseen laskettaviin arvopapereihin.
A.2.	Suostumus	Ei sovellu

Jakso B – Liikkeeseenlaskija
B.1.	Toiminimi	Liikkeeseenlaskija: Liikkeeseenlaskijan toiminimi on OP Yrityspankki Oyj (jäljempänä "Pankki", "OP Yrityspankki", "Laskenta-asiamies" tai "Liikkeeseenlaskija") OP Ryhmä: OP Ryhmän keskusyhteisön toiminimi on OP Osuuskunta.

1 Tiivistelmän käännösvelvollisuus koskee tilannetta, jossa Pankki tarjoaa Ohjelmaesitteen alla liikkeeseen laskettavia Lainoja jossakin muussa EU:n jäsen- valtiossa kuin Suomessa. Tällaisessa tilanteessa Pankilla ei ole velvollisuutta kääntää kuin tämä esitteen tiivistelmä kyseisen jäsenvaltion kielelle. Mahdolli- sissa oikeudenkäynneissä kyseisessä jäsenvaltiossa voi tuomioistuin velvoittaa kantajan kääntämään Ohjelmaesitteen kokonaisuudessaan maan viralliselle kielelle. Käännösvelvollisuus ei koske Suomessa nostettavaa kannetta.

B.2.	Kotipaikka ja muita tietoja	Liikkeeseenlaskija: OP Yrityspankki Oyj on julkinen osakeyhtiö ja finanssipalveluyritys, jonka koti- paikka on Helsinki ja johon sovelletaan Suomen lainsäädäntöä. Pankki merkittiin Patentti- ja rekisterihallituksen kaupparekisteriin 14.7.1903 ja sen yritys- ja yhtei- sötunnus on 0199920-7. OP Yrityspankki harjoittaa liikepankkina luottolaitostoi- minnasta annetussa laissa (610/2014) tarkoitettua liiketoimintaa ja tarjoaa myös sijoitus- ja säilytyspalvelua. Osoite on Gebhardinaukio 1, 00510 Helsinki, Suomi. Pankkiin sovelletaan Suomen lainsäädäntöä. OP Ryhmä: OP Ryhmä muodostuu yhteenliittymästä ja muusta OP Ryhmästä. Yhteenliittymä on Yhteenliittymälaissa säännelty kokonaisuus. OP Ryhmän keskusyhteisö OP Osuuskunta on merkitty kaupparekisteriin 23.5.1997. OP Osuuskunnan yritys- ja yhteisötunnus on 0242522-1. Yhtiön rekisteröity osoite on OP Osuuskunta, Geb- hardinaukio 1, 00510 Helsinki ja puhelinnumero 010 252 010. OP Ryhmään so- velletaan Suomen lainsäädäntöä.
B.4.b	Tiedossa olevat suuntaukset	Liikkeeseenlaskija: Liikkeeseenlaskijaan ja sen toimialaan vaikuttavat keskeiset suuntaukset ovat eu- rooppalaisilla rahoitusmarkkinoilla vallitsevia yleisiä olosuhteita, kuten vallitseva matala korkotaso ja pankkisääntelyn kiristyminen. OP Ryhmä: OP Ryhmään ja sen toimialaan vaikuttavat keskeiset suuntaukset ovat eurooppa- laisilla rahoitusmarkkinoilla vallitsevia yleisiä olosuhteita, kuten vallitseva ma- tala korkotaso ja pankkisääntelyn kiristyminen.
B.5.	Konserni	Liikkeeseenlaskija: OP Yrityspankki Oyj on OP Osuuskunnan tytäryhtiö ja kuuluu sekä toiminnalli- sesti että omistuksellisesti kiinteästi pankki-, vakuutus- ja muita finanssipalveluja tarjoavaan OP Ryhmään. OP Ryhmä muodostuu noin 150 osuuspankista ja nii- den keskusyhteisöstä OP Osuuskunnasta tytäryhtiöineen. Ryhmää valvotaan yh- tenä kokonaisuutena ja keskusyhteisö ja jäsenluottolaitokset (ml. OP Yritys- pankki) ovat toissijaisesti keskinäisessä vastuussa toistensa veloista ja sitoumuk- sista. OP Ryhmän keskuspankkina toimiva OP Yrityspankki Oyj kuuluu talletus- pankkien yhteenliittymästä annetussa laissa (jäljempänä Yhteenliittymälaki) tar- koitettuun yhteenliittymään, johon kuuluvat myös yhteenliittymän keskusyhteisö (OP Osuuskunta), OP-Palvelut Oy, keskusyhteisön muut jäsenluottolaitokset, keskusyhteisön ja jäsenluottolaitosten konsolidointiryhmiin kuuluvat yhteisöt sekä sellaiset luottolaitokset, rahoituslaitokset ja palveluyritykset, joiden äänival- lasta edellä mainitut yhteisöt yksin tai yhdessä omistavat yli puolet. OP Ryhmä: OP Ryhmä muodostuu noin 150 osuuspankista ja niiden keskusyhteisöstä OP Osuuskunnasta tytäryhtiöineen. Ryhmää valvotaan yhtenä kokonaisuutena ja kes- kusyhteisö ja jäsenluottolaitokset ovat toissijaisesti keskinäisessä vastuussa tois- tensa veloista ja sitoumuksista. OP Ryhmän keskuspankkina toimiva OP Yritys- pankki Oyj kuuluu talletuspankkien yhteenliittymästä annetussa laissa (jäljem- pänä Yhteenliittymälaki) tarkoitettuun yhteenliittymään, johon kuuluvat myös yhteenliittymän keskusyhteisö (OP Osuuskunta), OP-Palvelut Oy, keskusyhtei-

		sön muut jäsenluottolaitokset, keskusyhteisön ja jäsenluottolaitosten konsolidoin- tiryhmiin kuuluvat yhteisöt sekä sellaiset luottolaitokset, rahoituslaitokset ja pal- veluyritykset, joiden äänivallasta edellä mainitut yhteisöt yksin tai yhdessä omis- tavat yli puolet. OP Ryhmän rakenne 31.12.2018:
B.9.	Tulosennuste	Liikkeeseenlaskija: Ei sovellu. Liikkeeseenlaskija ei julkaise tulosennustetta. OP Ryhmä: Vuoden 2019 tuloksen ennen veroja arvioidaan muodostuvan pienemmäksi kuin vuoden 2018 tulos.
B.10.	Tilintarkastuskerto- muksien huomautuk- set	Liikkeeseenlaskija: Ei sovellu. Tilintarkastuskertomuksissa ei ole esitetty huomautuksia. OP Ryhmä: Ei sovellu. Tilintarkastuskertomuksissa ei ole esitetty huomautuksia.
B.12.	Historialliset tiedot, kehitysnäkymät, merkittävät muutok- set	Liikkeesseenlaskijan konsernin keske Konsernin tuloslaskelma	isiä historiallisia tun	nuslukuja:
		Milj. €	2018	2017
		Korkokate	264	259
		Vakuutuskate	548	459
		Nettopalkkiotuotot	-23	-17
		Sijoitustoiminnan nettotuotot	210	390
		Liiketoiminnan muut tuotot	47	26
		Tuotot yhteensä	1 046	1 117
		Henkilöstökulut*	159	164
		Poistot ja arvonalentumiset	83	64

Liiketoiminnan muut kulut	369	339
Kulut yhteensä	611	568
Saamisten arvonalentumiset	-13	-12
OP-Bonukset omistaja-asiak- kaille	-2	-2
Väliaikainen poikkeusmenettely (overlay approach)		19
Tulos ennen veroja	439	535
Tuloverot	87	105
Tilikauden tulos	352	430

Jakautumi- nen:
Emoyhtiön omistajien osuus tilikauden tuloksesta	346	424
Määräysvallattomien omistajien osuus tilikauden tuloksesta	7	6
Tilikauden tulos	352	430

* OP Ryhmä siirsi vuoden 2018 lopussa pääosan lakisääteisen työeläketurvan hoidosta ja vakuutuskannasta Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmariselle. Siirto pienensi OP Yrityspankki -konsernin eläkekuluja ja paransi tulosta ennen veroja 34 miljoonaa euroa.

Konsernin laaja tuloslaskelma
Milj. €	2018	2017
Tilikauden tulos	352	430
Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi
Etuuspohjaisten eläkejärjestelyiden uudelleen määrittä- misestä johtuvat voitot/(tappiot)	23	4
Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi
Käyvän arvon rahaston muutos
Käypään arvoon arvostamisesta	-141	-37
Rahavirran suojauk- sesta	-2	-4
Väliaikainen poikkeusmenettely (overlay approach)	-19
Muuntoerot	0	0
Tuloverot
Eristä, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi
Etuuspohjaisten eläkejärjestelyiden uudelleen määrit- tämisestä johtuvista voitoista/(tappioista)	-5	-1
Eristä, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi
Käypään arvoon arvostamisesta	28	7
Rahavirran suojauk- sesta	0	1
Väliaikainen poikkeusmenettely (overlay approach)	4
Tilikauden laaja tulos	241	400

Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen:
Emoyhtiön omistajien osuus tilikauden laajasta tuloksesta	234	394
Määräysvallattomien omistajien osuus tilikauden laajasta tuloksesta	7	6

Yhteensä 241 400

Konsernitase
Milj. €	31.12.2018	31.12.2017
Käteiset varat	12 239	12 825
Saamiset luottolaitoksilta	9 726	9 294
Johdannaissopimukset	3 492	3 426
Saamiset asiakkailta	22 351	20 120
Sijoitusomaisuus	16 351	16 144
Aineettomat hyödykkeet	722	777
Aineelliset hyödykkeet	117	115
Muut varat	1 647	1 708
Verosaamiset	65	35
Varat yhteensä	66 710	64 445
Velat luottolaitoksille	15 575	14 035
Johdannaissopimukset	3 043	3 216
Velat asiakkaille	16 422	18 837
Vakuutusvelka	3 157	3 143
Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat	20 336	16 791
Varaukset ja muut velat	2 128	2 307
Verovelat	421	419
Velat, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla ve- loilla	1 482	1 547
Velat yhteensä	62 562	60 295
Oma pääoma
Emoyhtiön omistajien osuus
Osakepääoma	428	428
Käyvän arvon rahasto	-12	164
Muut rahastot	1 093	1 093
Kertyneet voittovarat	2 559	2 404
Määräysvallattomien omistajien osuus	80	60
Oma pääoma yhteensä	4 147	4 149
Xxxxx ja oma pääoma yhteensä	66 710	64 445

Vakavaraisuuden tunnusluvut

	31.12.2018	31.12.2017
Suhdeluvut, % Ydinpääoman (CET1) vakavaraisuus- suhde	15,1	16,0
Tier 1 vakavaraisuussuhde	15,5	16,7
Vakavaraisuussuhde	19,4	21,5

Suhdeluvut ilman siirtymäsäännöksiä, %
Ydinpääoman (CET1) vakavaraisuus- suhde	15,1	16,0
Tier 1 vakavaraisuussuhde	15,1	16,0
Vakavaraisuussuhde	19,1	20,8
Pääomavaatimus, milj. €
Omat varat	4 852	4 793
Pääomavaatimus	2 642	2 358
Puskuri pääomavaatimuk- siin	2 210	2 435

Pääomavaatimus muodostuu minimivaateesta 8 prosenttia, kiinteästä lisäpääomavaatimuksesta 2,5 prosenttia ja ulkomaisten vastuiden maakohtaisista muuttuvista lisäpääomavaatimuksista.

Pankin taloudellisessa asemassa tai kaupankäyntipositiossa ei ole tapahtunut mer- kittäviä muutoksia viimeksi julkistetun tilintarkastetun tilinpäätöksen jälkeen.

Pankin kehitysnäkymissä ei ole tapahtunut merkittäviä kielteisiä muutoksia vii- meksi julkistetun tilintarkastetun tilinpäätöksen jälkeen.

OP Ryhmän keskeisiä historiallisia tunnuslukuja:

Tuloslaskelma
Milj. €	2018	2017
Korkokate	1 175	1 102
Vakuutuskate	566	478
Nettopalkkiotuotot	887	879
Sijoitustoiminnan nettotuotot	254	522
Liiketoiminnan muut tuotot	61	83
Tuotot yhteensä	2 943	3 063
Henkilöstökulut*	516	758
Poistot ja arvonalentumiset	325	246
Liiketoiminnan muut kulut	839	764
Kulut yhteensä	1 681	1 768
Saamisten arvonalentumiset	-46	-48
OP-bonukset omistaja-asiakkaille	-226	-217
Väliaikainen poikkeusmenettely (overlay ap- proach)	26
Tulos ennen veroja	1 017	1 031
Tuloverot	223	214
Tilikauden tulos	794	817

Jakautuminen:
Omistajien osuus tilikauden tuloksesta	786	812
Määräysvallattomien omistajien osuus tilikauden tuloksesta	8	6
Yhteensä	794	817

* OP Ryhmä siirsi vuoden 2018 lopussa pääosan lakisääteisen työeläketurvan hoidosta ja vakuutus- kannasta Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmariselle. Siirto pienensi OP Ryhmän eläkekuluja ja paransi tulosta ennen veroja 286 miljoonaa euroa.

Laaja tuloslaskelma
Milj. €	2018	2017
Tilikauden tulos	794	817
Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi
Etuuspohjaisten eläkejärjestelyiden uudelleen mää- rittämisestä johtuvat voitot/(tappiot)	88	48
Uudelleenarvostusrahaston muutos		17
Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi
Käyvän arvon rahaston muutos
Käypään arvoon arvostamisesta	-172	-146
Rahavirran suojauksesta	22	-32
Väliaikainen poikkeusmenettely (overlay ap- pach)	-26
Muuntoerot	0	0
Tuloverot
Eristä, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi
Etuuspohjaisten eläkejärjestelyiden uudelleen määrittämisestä johtuvista voitoista/(tappi- oista)	-18	-10
Uudelleenarvostusrahaston muutos		-4
Eristä, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi
Xxxxxxx arvoon arvostamisesta	34	29
Rahavirran suojauksesta	-4	6
Väliaikainen poikkeusmenettely (overlay ap- pach)	5
Tilikauden laaja tulos	723	727

Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen:
Omistajien osuus tilikauden laajasta tuloksesta	715	721
Määräysvallattomien omistajien osuus tilikauden laajasta tuloksesta	8	5
Yhteensä	723	727

Tase
Milj. €	31.12.2018	31.12.2017
Käteiset varat	12 350	12 937
Saamiset luottolaitoksilta	183	504
Johdannaissopimukset	3 482	3 412
Saamiset asiakkailta	87 081	82 193
Sijoitusomaisuus	23 047	23 324
Sijoitussidonnaisten sopimusten katteena olevat varat	9 771	10 126
Aineettomat hyödykkeet	1 490	1 555

Aineelliset hyödykkeet	737	798
Muut varat	2 033	2 131
Verosaamiset	209	224
Varat yhteensä	140 382	137 205
Velat luottolaitoksille	4 807	5 157
Johdannaissopimukset	2 821	3 026
Velat asiakkaille	66 112	65 549
Vakuutusvelka	9 476	9 950
Xxxxx sijoitussidonnaisista vakuutus- ja sijoitussopimuksista	9 812	10 158
Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat	30 456	26 841
Varaukset ja muut velat	2 785	3 150
Verovelat	921	890
Velat, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla	1 358	1 400
Velat yhteensä	128 547	126 122
Oma pääoma
OP Ryhmän omistajien osuus
Osuuspääoma
Jäsenosuudet	199	191
Tuotto-osuudet	3 042	2 906
Käyvän arvon rahasto	7	176
Muut rahastot	2 183	2 173
Kertyneet voittovarat	6 250	5 536
Määräysvallattomien omistajien osuus	154	101
Oma pääoma yhteensä	11 835	11 084
Velat ja oma pääoma yhteensä	140 382	137 205

Vakavaraisuuden tunnusluvut

Suhdeluvut, %	31.12.2018	31.12.2017
Ydinpääoman (CET1) vakavaraisuussuhde	20,5	20,1
Tier 1 vakavaraisuussuhde	20,6	20,3
Vakavaraisuussuhde	22,5	22,5
Suhdeluvut ilman siirtymäsään- nöksiä, %	31.12.2018	31.12.2017
Ydinpääoman (CET1) vakavaraisuussuhde	20,5	20,1
Tier 1 vakavaraisuussuhde	20,5	20,1
Vakavaraisuussuhde	22,4	22,4
Suhdeluvut ilman riskipainolatti- oita, %	31.12.2018	31.12.2017
Ydinpääoman (CET1) vakavaraisuussuhde	22,6	22,1
Tier 1 -vakavaraisuussuhde	22,8	22,3
Vakavaraisuussuhde	24,9	24,8

Riskipainolattioiden vaikutus CET 1 -suhdelukuun oli -2,1 prosenttiyksikköä.

Pääomavaatimus, milj. €	31.12.2018	31.12.2017
Omat varat	11 752	11 093
Pääomavaatimus puskureilla	7 448	7 027
Puskuri pääomavaatimuksiin	4 304	4 067

Pääomavaatimus 14,3 prosenttia muodostuu minimivaatimuksesta 8 prosenttia, kiinteästä lisäpää- omavaatimuksesta 2,5 prosenttia, O-SII-pääomavaatimuksesta 2,0 prosenttia, EKP:n asettamasta pääomavaatimuksesta (P2R) 1,75 prosenttia ja ulkomaisten vastuiden maakohtaisista muuttuvista lisäpääomavaatimuksista. EKP:n P2R-vaatimus on ollut voimassa 1.1.2017 lähtien.

OP Ryhmän taloudellisessa asemassa tai kaupankäyntipositiossa ei ole tapahtunut merkittäviä muutoksia viimeksi julkistetun tilintarkastetun tilinpäätöksen jälkeen.

OP Ryhmän kehitysnäkymissä ei ole tapahtunut merkittäviä kielteisiä muutoksia viimeksi julkistetun tilintarkastetun tilinpäätöksen jälkeen.

Liikkeeseenlaskijan konsernin keskeiset historialliset tunnusluvut ovat kehitty- neet seuraavasti osavuosikatsauskaudella 1.1. – 31.3.2019 (Huom! Katsauskau- den tunnusluvut ovat tilintarkastamattomat):

Konsernin tuloslaskelma

	1-3/	1-3/
Milj. €	2019	2018
Korkokate	67	65
Vakuutuskate	109	129
Nettopalkkiotuotot	-5	-3
Sijoitustoiminnan nettotuotot	86	74
Liiketoiminnan muut tuotot	10	11
Tuotot yhteensä	267	276
Henkilöstökulut	46	46
Poistot ja arvonalentumiset	13	15
Liiketoiminnan muut kulut	101	84
Kulut yhteensä	160	145
Saamisten arvonalentumiset	-4	10
OP-bonukset omistaja-asiakkaille	-1	0
Väliaikainen poikkeusmenettely (overlay approach)	-38	9
Tulos ennen veroja	64	150
Tuloverot	13	30
Kauden tulos	51	120
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajien osuus tilikauden tuloksesta	50	116
Määräysvallattomien omistajien osuus tilikauden tuloksesta	1	3
Kauden tulos	51	120

Konsernin laaja tuloslaskelma

	1-3/	1-3/
Milj. €	2019	2018
Kauden tulos	51	120
Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi
Etuuspohjaisten eläkejärjestelyiden uudelleen määrittämisestä joh- tuvat voitot/(tappiot)	-5	3
Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi
Käyvän arvon rahaston muutos
Käypään arvoon arvostamisesta	51	-36
Rahavirran suojauk- sesta	0	-2
Väliaikainen poikkeusmenettely (overlay approach)	38	-9
Muuntoerot	0	0
Tuloverot
Eristä, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi
Etuuspohjaisten eläkejärjestelyiden uudelleen määrittämisestä johtuvista voitoista/(tappioista)	1	-1
Eristä, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi
Käypään arvoon arvostamisesta	-10	7
Rahavirran suojauk- sesta	0	0
Väliaikainen poikkeusmenettely (overlay approach)	-8	2
Kauden laaja tulos	118	84
Kauden laajan tuloksen jakautuminen:
Emoyhtiön omistajien osuus tilikauden laajasta tuloksesta	117	80
Määräysvallattomien omistajien osuus tilikauden laajasta tuloksesta	1	3
Yhteensä	118	84

Konsernitase

Milj. €	31.3.2019	31.12.2018
Käteiset varat	14 483	12 239
Saamiset luottolaitoksilta	8 660	9 726
Johdannaissopimukset	4 473	3 663
Saamiset asiakkailta	22 523	22 351
Sijoitusomaisuus	17 024	16 353
Aineettomat hyödykkeet	720	722
Aineelliset hyödykkeet	123	117
Muut varat	1 898	1 489
Verosaamiset	72	65
Varat yhteensä	69 975	66 725
Xxxxx luottolaitoksille	17 172	15 575
Johdannaissopimukset	3 678	3 287
Velat asiakkaille	15 905	16 422
Vakuutusvelka	3 453	3 157
Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat	20 981	20 338

Varaukset ja muut velat	2 783	1 897
Verovelat	435	421
Velat, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla	1 477	1 482
Velat yhteensä	65 884	62 577
Oma pääoma
Emoyhtiön omistajien osuus
Osakepääoma	428	428
Käyvän arvon rahasto	59	-12
Muut rahastot	1 093	1 093
Kertyneet voittovarat	2 432	2 559
Määräysvallattomien omistajien osuus	79	80
Oma pääoma yhteensä	4 091	4 147
Xxxxx ja oma pääoma yhteensä	69 975	66 725

Vakavaraisuuden tunnusluvut

Suhdeluvut, %			31.3.2019	31.12.2018
	Ydinpääoman (CET1) vakavaraisuussuhde		14,6	15,1
	Tier 1 vakavaraisuussuhde		14,9	15,5
	Vakavaraisuussuhde		18,5	19,4
Suhdeluvut ilman siirtymäsäännöksiä, %			31.3.2019	31.12.2018
	Ydinpääoman (CET1) vakavaraisuussuhde		14,6	15,1
	Tier 1 vakavaraisuussuhde		14,6	15,1
	Vakavaraisuussuhde		18,2	19,1
Pääomavaatimus, milj. €			31.3.2019	31.12.2018
	Omat varat		4 861	4 852
	Pääomavaatimus		2 775	2 642
	Puskuri pääomavaatimuksiin		2 086	2 210

Pääomavaatimus muodostuu minimivaateesta 8 prosenttia, kiinteästä lisäpääomavaatimuksesta 2,5 prosenttia ja ulkomaisten vastuiden maakohtaisista muuttuvista lisäpääomavaatimuksista.

Pankin taloudellisessa asemassa tai kaupankäyntipositiossa ei ole tapahtunut mer- kittäviä muutoksia viimeksi julkistetun tilintarkastetun tilinpäätöksen jälkeen.

Pankin kehitysnäkymissä ei ole tapahtunut merkittäviä kielteisiä muutoksia vii- meksi julkistetun tilintarkastetun tilinpäätöksen jälkeen.

OP Ryhmän keskeiset historialliset tunnusluvut ovat kehittyneet seuraavasti osa- vuosikatsauskaudella 1.1. – 31.3.2019 (Huom! Katsauskauden tunnusluvut ovat tilintarkastamattomat):

Tuloslaskelma

Milj. € 1–3/2019 1–3/2018

Korkokate	285	281
Vakuutuskate	109	127
Nettopalkkiotuotot	234	232
Sijoitustoiminnan nettotuotot	156	80
Liiketoiminnan muut tuotot	9	12
Tuotot yhteensä	793	732
Henkilöstökulut	197	204
Poistot ja arvonalentumiset	59	66
Liiketoiminnan muut kulut	210	187
Kulut yhteensä	465	456
Saamisten arvonalentumiset	-11	-4
OP-bonukset omistaja-asiakkaille	-64	-52
Väliaikainen poikkeusmenettely (overlay approach)	-55	19
Tulos ennen veroja	197	239
Tuloverot	41	53
Kauden tulos	156	186
Jakautuminen:
Omistajien osuus tilikauden tuloksesta	155	183
Määräysvallattomien omistajien osuus tilikauden tuloksesta	1	3
Yhteensä	156	186

Laaja tuloslaskelma

Milj. €	1–3/2019	1–3/2018
Kauden tulos	156	186
Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi
Etuuspohjaisten eläkejärjestelyiden uudelleen määrittämisestä johtuvat voitot/(tappiot)	-8	15
Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi
Käyvän arvon rahaston muutos
Käypään arvoon arvostamisesta	83	-52
Rahavirran suojauksesta	70	-6
Väliaikainen poikkeusmenettely (overlay appach)	56	-19
Muuntoerot	0	0
Tuloverot
Eristä, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi
Etuuspohjaisten eläkejärjestelyiden uudelleen määrittämi- sestä johtuvista voitoista/(tappioista)	2	-3
Eristä, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi
Käypään arvoon arvostamisesta	-17	10
Rahavirran suojauksesta	-14	1
Väliaikainen poikkeusmenettely (overlay appach)	-11	4
Kauden laaja tulos	317	137
Kauden laajan tuloksen jakautuminen:
Omistajien osuus tilikauden laajasta tuloksesta	316	134
Määräysvallattomien omistajien osuus tilikauden laajasta tuloksesta	1	3
Yhteensä	317	137

Tase

Milj. €	31.3.2019	31.12.2018
Käteiset varat	14 566	12 350
Saamiset luottolaitoksilta	187	183
Johdannaissopimukset	4 451	3 643
Saamiset asiakkailta	88 022	87 081
Sijoitusomaisuus	23 855	23 050
Sijoitussidonnaisten sopimusten katteena olevat varat	10 471	9 771
Aineettomat hyödykkeet	1 482	1 490
Aineelliset hyödykkeet	787	737
Muut varat	2 273	1 875
Verosaamiset	224	209
Varat yhteensä	146 318	140 387
Velat luottolaitoksille	4 872	4 807
Johdannaissopimukset	3 221	2 992
Velat asiakkaille	67 395	66 112
Vakuutus- velka	9 812	9 476
Xxxxx sijoitussidonnaisista vakuutus- ja sijoitussopimuksista	10 511	9 812
Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat	32 510	30 458
Varaukset ja muut velat	3 642	2 617
Verovelat	969	921
Xxxxx, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla	1 353	1 358
Velat yhteensä	134 285	128 552
Oma pääoma
OP Ryhmän omistajien osuus
Osuuspääoma
Jäsenosuudet	199	199
Tuotto-osuudet	2 951	3 042
Käyvän arvon rahasto	174	7
Muut rahas- tot	2 184	2 183
Kertyneet voittovarat	6 351	6 250
Määräysvallattomien omistajien osuus	175	154
Oma pääoma yhteensä	12 033	11 835
Xxxxx ja oma pääoma yhteensä	146 318	140 387

Vakavaraisuuden tunnusluvut

Suhdeluvut, %	31.3.2019	31.12.2018
Ydinpääoman (CET1) vakavaraisuussuhde	20,2	20,5
Tier 1 vakavaraisuussuhde	20,3	20,6
Vakavaraisuussuhde	22,1	22,5
Suhdeluvut ilman siirtymäsään- nöksiä, %	31.3.2019	31.12.2018
Ydinpääoman (CET1) vakavaraisuussuhde	20,2	20,5
Tier 1 vakavaraisuussuhde	20,2	20,5
Vakavaraisuussuhde	21,9	22,4

		Suhdeluvut ilman riskipainolatti- oita, % 31.3.2019 31.12.2018 Ydinpääoman (CET1) vakavaraisuussuhde 22,1 22,6 Tier 1 -vakavaraisuussuhde 22,2 22,8 Vakavaraisuussuhde 24,1 24,9 Riskipainolattioiden vaikutus CET 1 -suhdelukuun oli -1,9 prosenttiyksikköä. Pääomavaatimus, milj. €             31.3.2019 31.12.2018 Omat varat 11 860 11 752 Pääomavaatimus puskureilla 7 681 7 448 Puskuri pääomavaatimuksiin 4 179 4 304 Pääomavaatimus 14,5 prosenttia muodostuu minimivaatimuksesta 8 prosenttia, kiinteästä lisäpää- omavaatimuksesta 2,5 prosenttia, O-SII-pääomavaatimuksesta 2,0 prosenttia, EKP:n asettamasta pääomavaatimuksesta (P2R) 2,0 prosenttia (vertailuvuonna 1,75) ja ulkomaisten vastuiden maakoh- taisista muuttuvista lisäpääomavaatimuksista. OP Ryhmän taloudellisessa asemassa tai kaupankäyntipositiossa ei ole tapahtunut merkittäviä muutoksia viimeksi julkistetun tilintarkastetun tilinpäätöksen jälkeen. OP Ryhmän kehitysnäkymissä ei ole tapahtunut merkittäviä kielteisiä muutoksia viimeksi julkistetun tilintarkastetun tilinpäätöksen jälkeen.
B.13.	Viimeaikaiset tapah- tumat jotka voivat vaikuttaa maksuky- kyyn	Liikkeeseenlaskija: Liikkeeseenlaskijan tiedossa ei ole sellaisia Liikkeeseenlaskijaan liittyviä viime- aikaisia tapahtumia, jotka olisivat ratkaisevia arvioitaessa Liikkeeseenlaskijan maksukykyä. OP Ryhmä: Liikkeeseenlaskijan tiedossa ei ole sellaisia OP Ryhmään liittyviä viimeaikaisia tapahtumia, jotka olisivat ratkaisevia arvioitaessa OP Ryhmän maksukykyä.
B.14.	Konsernin sisäinen riippuvuus	Liikkeeseenlaskija: OP Yrityspankki Oyj on OP Osuuskunnan tytäryhtiö ja kuuluu sekä toiminnalli- sesti että omistuksellisesti kiinteästi pankki-, vakuutus- ja muita finanssipalveluja tarjoavaan OP Ryhmään ja on tätä kautta riippuvainen ryhmästä. Ryhmää valvo- taan yhtenä kokonaisuutena ja keskusyhteisö ja jäsenluottolaitokset (ml. OP Yri- tyspankki) ovat toissijaisesti keskinäisessä vastuussa toistensa veloista ja si- toumuksista Yhteenliittymälain nojalla edellä kohdassa B.5 kuvatusti. OP Ryhmä: OP Ryhmää valvotaan yhtenä kokonaisuutena ja keskusyhteisö ja jäsenluottolai- tokset (ml. OP Yrityspankki) ovat toissijaisesti keskinäisessä vastuussa toistensa veloista ja sitoumuksista Yhteenliittymälain nojalla edellä kohdassa B.5 kuvatusti ja tätä kautta riippuvaisia toisistaan.
B.15.	Päätoimialat	Liikkeeseenlaskija: OP Yrityspankki harjoittaa liikepankkina luottolaitostoiminnasta annetussa laissa (610/2014) tarkoitettua liiketoimintaa ja tarjoaa myös sijoituspalvelulain (747/2012) 11 §:n mukaisia sijoituspalveluja. Muun liiketoimintansa lisäksi OP

		Yrityspankki toimii OP Ryhmän keskuspankkina ja vastaa ryhmän maksuvalmiu- desta sekä kansainvälisestä liiketoiminnasta. OP Yrityspankilla on toimintaa Suomessa ja Baltian pankkitoiminta tarjoaa ra- hoitusyhtiötuotteita Virossa, Latviassa ja Liettuassa. OP Ryhmän terveys- ja hyvinvointipalveluliiketoiminta on keskitetty OP Va- kuutus Oy:n omistamaan, vuoden 2013 alussa toimintansa aloittaneeseen Poh- jola Terveys Oy:öön (entinen Omasairaala Oy), joka keskittyy jatkossa sairaala- toimintaan. OP Ryhmä: OP Ryhmään kuuluvat yritykset harjoittavat pankki- ja vakuutustoimintaa ja sitä tukevaa toimintaa.
B.16.	Omistus ja määräys- valta	Liikkeeseenlaskija: OP Yrityspankki on OP Ryhmän keskusyhteisön OP Osuuskunnan täysin omis- tama ja merkittävin tytäryhtiö. OP Ryhmä: OP Ryhmän keskusyhteisö OP Osuuskunta on osuuskunta, jonka jäseninä voivat olla osuuspankkilaissa tarkoitetut luottolaitokset, joiden säännöt tai yhtiöjärjes- tyksen osuuskunta on hyväksynyt. OP Osuuskunnan omistavat osuuspankit.
B.17.	Luottokelpoisuus- luokitukset	Liikkeeseenlaskija: OP Yrityspankki Oyj:n luottoluokitukset ovat seuraavat (31.12.2018): OP Yrityspankin luottokelpoisuutta arvioidessaan luottoluokituslaitokset ottavat huomioon koko OP Ryhmän taloudellisen tilanteen, sillä ryhmää valvotaan yh- tenä kokonaisuutena ja keskusyhteisö OP Osuuskunta sekä jäsenluottolaitokset (mukaan lukien OP Yrityspankki) ovat vastuussa toistensa veloista ja sitoumuk- sista.
B.18	Kuvaus yhteisvas- tuun luonteesta ja soveltamisalasta	OP Ryhmään kuuluvat jäsenluottolaitokset ja keskusyhteisö ovat keskinäisessä vastuussa toistensa veloista. Velkoja, joka ei ole saanut jäsenluottolaitokselta suoritusta erääntyneestä saatavastaan, voi vaatia suoritusta keskusyhteisöltä, kun päävelka on erääntynyt.
B.19	OP Ryhmästä annet- tavat tiedot	OP Ryhmän tiedot sisältyvät kuhunkin B-jakson osatekijään ja tämän lisäksi ryh- mään liittyvät riskitekijät on kuvattu kohdassa D.2.

Xxxxx X – Arvopaperit

Luokitus- laitos	Lyhytaikai- nen varain- hankinta	Pitkäaikainen varainhan- kinta	Näkymät
Standard & Poor's	A-1+	AA-	Vakaat
Moody's	P-1	Aa3	Vakaat

C.1.	Tarjottavien ja/tai kaupankäynnin koh- teeksi otettavien ar- vopapereiden tyypit ja lajit	Arvopaperityyppi: Joukkovelkakirja Laji: Arvo-osuusmuotoinen Lainan tunnisteena oleva ISIN-koodi: FI4000384102
C.2.	Valuutta	Lainan valuutta on euro.
C.5.	Rajoitukset luovutet- tavuudessa	Ei sovellu. Velkakirjat ovat vapaasti luovutettavissa.
C.8.	Oikeudet, etuoikeus- järjestys ja rajoituk- set	Laina lasketaan liikkeeseen rajatulle sijoittajajoukolle tarkoitettuna private pla- cement –tyyppisenä joukkovelkakirjalainana, jolla on sama etuoikeus kuin Liik- keeseenlaskijan muilla vakuudettomilla sitoumuksilla. Lainalle ei ole asetettu erillistä vakuutta.
C.9	Xxxxx, tuotto, hyvi- tys, takaisinmaksu ja muita tietoja	Osakeindeksisidonnainen rakenne: Sijoittajalle maksettava Hyvitys riippuu Kohde-etuuden arvonmuutoksesta. Hy- vitys maksetaan kertasuorituksena Takaisinmaksupäivänä. Hyvityksen maksami- sen edellytys on, että Lainassa ei ole tapahtunut Ennenaikaista takaisinmaksua. Lainan Nimellisarvoon kohdistuu pääomatappion riski. Koska Xxxxxx Xxxxxxxx- maksettava määrä on muu kuin Nimellisarvo, riippuu sijoittajalle Xxxxxxxxxxx- settavan määrän suuruus Kohde-etuuden arvonmuutoksen ja Lainakohtaisissa ehdoissa ilmoitettujen muiden tekijöiden perusteella lasketusta Palautuskertoi- mesta. Palautuskerroin ei voi olla missään tilanteessa pienempi kuin 0. Laina-aika ja Lainan kuolettamista koskevat järjestelyt: Laina-aika on 19.6.2019 – 5.7.2024. Lainan pääoma ja tuotto maksetaan Takaisinmaksupäi- vänä ja Xxxxxxxxxx maksupäivänä voimassa olevien lakien ja EFi:n sääntöjen ja päätösten mukaisesti sille, jolle arvo-osuustilin tietojen mukaan on Lainan erä- päivänä tai muuna maksupäivänä oikeus vastaanottaa suoritus. Velkapapereiden haltijoiden edustajan nimi: Ei sovellu. Velkapapereiden hal- tijalle ei nimetä edustajaa.
C.10.	Tuoton johdan- naisosio	Mikäli sijoittaja xxx Xxxxxx ennen eräpäivää, hänellä saattaa olla esimerkiksi markkinakehitykseen liittyvä riski, minkä johdosta voi syntyä luovutustappiota. Mikäli Laina pidetään Takaisinmaksupäivään asti eikä maksettavaa tuottoa muo- dostu, voi Lainan efektiivinen vuotuinen tuotto olla negatiivinen. Jos Suojausinstrumentti joudutaan purkamaan Suojausinstrumenttiin kohdistu- neen Lainmuutoksen, Suojausinstrumentin ylläpidosta johtuvan kulujen kasvun tai Suojausinstrumentissa tapahtuneen häiriön perusteella, Liikkeeseenlaskija maksaa velkakirjojen haltijoille Lainan Suojausinstrumentin päättymishetkellä olevan markkina-arvon, joka voi olla yli tai alle Lainan nimellisarvon. Osakeindeksisidonnainen rakenne: Lainan tuottoon vaikuttaa aina Kohde-etuuden kehitys valitun arvonkehitysra- kenteen kautta. On mahdollista, että huonoimmillaan Lainalle maksettava Hyvi- tys on nolla.

		Lainakohtaisissa ehdoissa valittu Vähimmäistuotto rajaa Xxxxxx Xxxxxxxxxx suu- ruutta tilanteessa, jossa Kohde-etuus kehittyy epäsuotuisasti tavoiteltuun tuot- toon nähden. Vähimmäistuotto ei voi missään tilanteessa olla alle 0. Lainaan soveltuva Vähimmäistuotto: Vähimmäistuotto1: 0 % Koska Lainakohtaisissa ehdoissa on Takaisinmaksettavan määrän suuruutta las- kettaessa ilmoitettu, että soveltuva Palautuskerroin on Sääntö 4, voi sijoittaja menettää Xxxxxx nimellisarvon kokonaan tai osittain Kohde-etuuden arvon kehi- tyksen perusteella. Palautuskerroin ei voi olla missään tilanteessa pienempi kuin 0.
C.11.	Listaus ja kaupan- käynti	Lainaa ei listata.
C.15.	Kohde-etuuksien ar- von vaikutus sijoi- tuksen arvoon	Xxxxxx arvo määritellään Kohde-etuuden arvonmuutoksen ja valitun arvonkehi- tysrakenteen perusteella. Arvonkehitysrakenne löytyy kohdasta C.10.
C.16.	Johdannaisarvopape- reiden päättymis- päivä tai eräpäivä	Jos Lainaan ei kohdistu ennenaikaista takaisinmaksua, päättymispäivä tai erä- päivä on sama kuin Lainan Takaisinmaksupäivä. Lainan Takaisinmaksupäivä on 5.7.2024.
C.17.	Arvopapereiden sel- vitys	Arvopapereiden selvitys tapahtuu Euroclear Finland Oy:ssä.
C.18.	Kuvaus siitä, miten johdannaisarvopape- rista saadaan tuottoa	Xxxxxx määrä riippuu Kohde-etuuden arvonkehityksestä ja Lainaan sovelletta- vasta arvonkehitysrakenteesta. Arvonkehitysrakenne löytyy kohdista C.9 ja C.10.
C.19.	Kohde-etuuden to- teutushinta tai lopul- linen arvostushinta	Kohde-etuuden lopullinen arvostushinta lasketaan Osakeindeksin arvon julkaisi- jan julkaiseman arvon perusteella.
C.20.	Kuvaus kohde-etuu- den tyypistä ja siitä, mistä kohde-etuutta koskevia tietoja voi saada.	Xxxxxx Xxxxx-etuuden tyyppi: Osakeindeksi Kohde-etuutta koskevia tietoja saa: xxx.xxxxxxxxxxxxxxx.xxx

Jakso D – Riskit

D.2. Keskeiset tiedot tär- keimmistä liikkee- seenlaskijalle omi- naisista riskeistä OP Yrityspankkiin liikkeeseenlaskijana, sen liiketoimintaan ja toimintaympäris- töön sekä tämän Ohjelmaesitteen alla tarjottaviin Lainoihin liittyy riskejä, joista osa saattaa olla huomattavia. Mikäli jokin tai useammat alla kuvatut riskit toteu- tuvat, niillä voi olla merkittävä negatiivinen vaikutus markkinoihin, joilla OP Yri- tyspankki -konserni ja OP Ryhmä toimii ja täten myös OP Yrityspankki -konsernin ja OP Ryhmän liiketoimintaan, liiketoiminnan tulokseen ja taloudelliseen ase- maan. OP YRITYSPANKKI -KONSERNIN TOIMINTAAN LIITTYVIÄ RISKITEKIJÖITÄ Liiketoimintaan liittyvät keskeiset riskit: Toiminnan merkittävimmät riskit ovat luottoriski, markkinariskit ja likviditeettiriskit, vakuutusriskit ja sijoitusten mark- kinariskit sekä kaikkeen liiketoimintaan liittyvät strategiset ja operatiiviset riskit. Liiketoiminnan edellytykset ja yleinen taloudellinen tilanne: OP Yrityspankki -konsernin toiminnan tuloksiin voivat vaikuttaa useat tekijät, joista tärkeimpiä ovat yleinen taloudellinen tilanne Suomessa ja ulkomailla, korkojen ja osakekurs- sien epävakaus ja muutokset valuuttakursseissa. Luottoriski: Luottoriski on OP Yrityspankin merkittävin riski. Luottoriskiä halli- taan noudattamalla ohjeistuksen mukaista luottoprosessia, joka sisältää luotonan- non kaikki vaiheet huolellisesta ja harkitusta luottopäätöksenteosta alkaen. Asiakaskohtainen luottoriski pyritään hinnoittelemaan luottomarginaaleihin, ja ris- kiä pienennetään vakuuksien ja kovenanttien avulla. Luottoriskin arviointiin ja hinnoitteluun sekä vakuuksien realisointiarvoon ja realisointiaikaan liittyy kuiten- kin epävarmuutta, minkä vuoksi luottosalkusta mahdollisesti realisoituvat arvon- alentumiset (IFRS9-laskennan mukaiset odotetut luottotappiot ja lopulliset luotto- tappiot) voisivat heikentää OP Yrityspankki -konsernin liiketoiminnan kannatta- vuutta ja taloudellista asemaa. Lisäksi voi olla epävarmaa, heijastavatko odotetut luottotappiot tosiasiallisten luottotappioiden määrää niiden toteutuessa. Mikäli tehdyt arviot osoittautuisivat epätarkoiksi tai riittämättömiksi, sillä voisi olla epä- edullinen vaikutus OP Yrityspankki -konsernin liiketoimintaan, toiminnan tulok- siin ja taloudelliseen asemaan. Maksuvalmius ja varainhankinta: OP Yrityspankki -konserni ei välttämättä ky- kene täyttämään maksuvelvoitteitaan niiden erääntyessä tai rahoittamaan uudel- leen erääntyviä velkoja ja täyttämään sitoumuksiaan luotonantajana, jos se ei esi- merkiksi kykene hankkimaan rahoitusta velkamarkkinoilla. Markkinariskit ja pääomamarkkinoiden hintakehitys: OP Yrityspankki -kon- sernin olennaisimmat markkinariskit ovat korko-, valuutta-, luottospread-, hyö- dyke-, osake- ja volatiliteettiriskit. Muutokset pääomamarkkinoilla vaikuttavat lä- hinnä vahinkovakuutustoiminnan sijoitusomaisuuden tuottoihin, kaupankäynnin nettotuottoihin ja maksuvalmiusreservien tuottoihin. Systeemiriski: Kotimaan ja kansainvälisen rahoitusjärjestelmän ja pääomamark- kinoiden keskinäisten riippuvuuksien johdosta, ulkomaisten tai kotimaisten pank- kien tai muiden rahoituslaitosten taloudelliset ongelmat, saattavat aiheuttaa ongel- mia myös muille finanssialalla toimiville yrityksille. Kilpailu: Pankki-, vahinkovakuutus- ja varallisuudenhoitotoimialat ovat erittäin kilpailtuja niillä markkinoilla, joilla OP Yrityspankki -konserni toimii.

OP Yrityspankin strategiaan liittyviä riskitekijöitä: OP Ryhmä siirtyy vaiheit- tain jatkuvaan strategiaprosessiin ja OP Yrityspankin strategiset tavoitteet johde- taan OP Ryhmän strategiasta. Jos OP Yrityspankki ei onnistu menestyksekkäästi toteuttamaan OP Ryhmän strategiaa, sillä voisi olla olennaisen haitallinen vaiku- tus OP Yrityspankin liiketoimintaan, liiketoiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan.

Mahdollisiin yritysjärjestelyihin ja yhteistyösopimuksiin liittyviä riskejä: OP Yrityspankki -konsernissa suunnitellaan edelleen rakennejärjestelyä, jossa myös vahinkovakuutussegmentti siirrettäisiin OP Yrityspankki- konsernista OP Osuus- kunnan suoraan omistukseen. Järjestelyn toteutustavasta tai aikataulusta ei ole tehty päätöksiä. Mikäli rakennejärjestely toteutettaisiin, sillä voisi olla vaikutusta OP Yrityspankin liiketoimintaan, liiketoiminnan tulokseen ja taloudelliseen ase- maan.

OP Yrityspankki -konserni saattaa jatkossa harkita strategisia yritysjärjestelyitä ja yhteistyösopimuksia. Ei voi olla varmuutta siitä, että OP Yrityspankki -konserni onnistuisi tällaisia hankkeita koskevien suunnitelmien toteuttamisessa tai että han- kinnat ja niiden toteutus onnistuisivat odotusten mukaisesti. OP Yrityspankki ei voi taata, että odotetut integraatio- ja synergiatavoitteet toteutuisivat. Mikäli OP Yrityspankki ei onnistuisi toteuttamaan mahdollisia yritysjärjestelyitään menes- tyksekkäästi, sillä voi olla olennaisen haitallinen vaikutus OP Yrityspankin liike- toimintaan, liiketoiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan

Vakavaraisuus: OP Yrityspankki -konsernin täytyy kulloinkin sovellettavien säännösten mukaisesti täyttää sen toimintaa koskevat vakavaraisuusvaatimukset, mikä on myös sen toimiluvan edellytys. OP Yrityspankki -konsernin pääomara- kenteen ja vakavaraisuussuhteen muutokset voivat vaikuttaa OP Yrityspankin luottokelpoisuusluokituksiin sekä varainhankintaan ja sen kustannuksiin.

Jäsenluottolaitosten keskinäiseen vastuuseen liittyviä riskitekijöitä: Yhteen- liittymälain mukaisesti jäsenluottolaitokset, mukaan lukien OP Yrityspankki ja OP Osuuskunta, ovat keskinäisessä vastuussa toistensa veloista sitä kautta, että ne ovat velvollisia osallistumaan toisen jäsenluottolaitoksen selvitystilan ehkäise- miseksi tarvittaviin tukitoimiin sekä keskusyhteisön toisen jäsenluottolaitoksen puolesta suorittaman velan maksuun. Jäsenluottolaitoksilla on lisäksi keskusyhtei- sön maksukyvyttömyystilanteessa osuuskuntalain ja keskusyhteisön sääntöjen mu- kainen rajaton lisämaksuvelvollisuus keskusyhteisön veloista. Tällä voisi olla olennainen haitallinen vaikutus OP Yrityspankki -konsernin liiketoimintaan, toi- minnan tuloksiin ja taloudelliseen asemaan.

Operatiiviseen toimintaan liittyviä riskejä: Merkittävimmät tunnistetut operatii- viset riskit liittyvät järjestelmiin, liiketoiminnan prosesseihin, dokumentaation oi- keellisuuteen sekä toiminnan resursointiin.

Vahinkovakuutustoimintaan liittyviä riskejä: Merkittävimmät vakuutusriskit liittyvät riskin valintaan ja hinnoitteluun, jälleenvakuutussuojan hankkimiseen ja vakuutusvelan riittävyyteen. Vakuutusriskien lisäksi merkittävä vakuutustoimin- nan riski muodostuu vakuutusvelkaa ja omaa pääomaa kattavan omaisuuden sijoi- tusriskistä. Sijoitustoiminnan merkittävimmät riskit ovat markkina- luotto- ja lik- viditeettiriskit, jotka voivat toteutua sijoitusomaisuuden odotettua alhaisempana tuottona tai sijoitusten arvojen alentumisena.

Ihmisen toiminnasta johtuvat katastrofit ja luonnonkatastrofit: Ihmisen toi- minnasta johtuvien katastrofien tai luonnonkatastrofien perusteella tehdyt kor-

vausvaatimukset voivat aiheuttaa huomattavaa kausikohtaista vaihtelua Vahinko- vakuutuksen taloudellisessa tuloksessa. Vakuutettujen kohteiden arvonnousu, maantieteellinen keskittyminen ja inflaatiovaikutukset voivat lisätä katastrofien johdosta tehtyjen korvausvaatimusten suuruutta.

Lainsäädäntöön ja määräyksiin liittyviä riskejä

Sääntelyyn liittyviä riskejä: OP Yrityspankki -konserni toimii kattavasti säännel- lyllä toimialalla. OP Yrityspankki -konsernin on täytettävä muun muassa vähim- mäispääomaa ja vakavaraisuutta, taloudellisten tietojen ja aseman raportointia ja vastuita sekä voitonjakoa koskevan sääntelyn sekä osuuspankkilain ja yhteenliitty- mälain säännösten vaatimukset. Tietyt OP Yrityspankki -konsernissa tehtävät pää- tökset edellyttävät myös viranomaisten tai yhteenliittymän keskusyhteisön etukä- teen antamaa hyväksyntää tai viranomaisille tehtyä ilmoitusta.

Oikeudellisia ja oikeudenkäyntiriskejä: OP Yrityspankin asiakkaiden tai vasta- puolten kanteet OP Yrityspankkia vastaan voivat johtaa oikeusprosesseihin. Jos OP Yrityspankin todetaan rikkoneen velvollisuuksiaan, se voi olla velvollinen maksamaan vahingonkorvausta. Tällaisella mahdollisella oikeudenkäynnillä voisi myös olla haitallinen vaikutus OP Yrityspankin maineeseen sen asiakkaiden ja vastapuolten näkökulmasta.

Veroriskejä: Verokantojen tai verolainsäädännön muutoksiin tai virheellisiin tul- kintoihin liittyy veroriski. Veroriskin toteutuminen saattaisi johtaa maksunkoro- tuksiin tai veroviranomaisten määräämiin sanktioihin, jotka puolestaan voivat joh- taa taloudellisiin menetyksiin.

Riippuvuus ammattitaitoisesta johdosta ja henkilökunnasta: Tietyillä työnte- kijöillä on erityisen tärkeää osaamista ja asiakassuhteita, jonka vuoksi he ovat si- ten avainasemassa OP Yrityspankin kilpailukyvyn säilyttämisen ja kehittämisen kannalta.

OP RYHMÄN TOIMINTAAN LIITTYVIÄ RISKITEKIJÖITÄ

Liiketoimintaan liittyvät keskeiset riskit: Liiketoiminnan merkittävimmät riskit ovat strateginen riski, luottoriski ja likviditeettiriski sekä markkinariskit, joista jäl- kimmäisistä merkittävimpiä ovat korkoriski ja sijoitustoiminnan riskit. Myös va- kuutusriskit, operatiiviset ja compliance -riskit sekä keskittymäriskit ovat merkit- täviä finanssiryhmän liiketoiminnassa.

Liiketoiminnan edellytykset ja yleinen taloudellinen tilanne: Yleisen taloudel- lisen tilanteen heikkeneminen Suomessa tai kansainvälisesti voisi vaikuttaa epä- edullisesti OP Ryhmän liiketoiminnan kannattavuuteen ja taloudelliseen asemaan.

Pankkitoiminnan luottoriski: Luottoriskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että vasta- puoli ei täytä luottosuhteesta syntyviä velvoitteita. Luottoriskiä hallitaan noudatta- malla ohjeistuksen mukaista luottoprosessia, joka sisältää luotonannon kaikki vai- heet huolellisesta ja harkitusta luottopäätöksenteosta alkaen.

Raha-, valuutta- ja pääomamarkkinoiden hinta- ja kurssikehitys: OP Ryhmän pankkitoiminnan markkinariskeistä merkittävät ovat korkotason muutoksen vaiku- tus korkokatteeseen ja luottospredin muutoksen vaikutus likviditeettireservin ar- voon. Vakuutustoiminnan markkinariskien arvioinnissa keskeisimpiä ovat sijoi- tuksiin liittyvät markkinariskit sekä vakuutusvelkaan liittyvät markkinariskit, joista tärkein on korkoriski. Taloudellisten tai markkinaolosuhteiden muutoksia ja niiden kokonaisvaikutuksia OP Ryhmän liiketoimintaan ja sen tuloksiin on vaikea ennustaa.

Maksuvalmius ja varainhankinta: OP Ryhmän sisäisen työnjaon mukaan OP Yrityspankki Oyj turvaa OP Ryhmän keskuspankkina OP Ryhmän ja ryhmään kuuluvien yhteisöjen maksuvalmiuden sekä hoitaa tukkuvarainhankinnan. Maksu- valmiusriski on riski siitä, että ryhmä tai siihen kuuluva yhteisö ei suoriudu odote- tuista ja odottamattomista, olemassa olevista ja tulevista kassavirroista tai vakuus- tarpeista ilman vaikutuksia liiketoiminnan jatkuvuuteen, kannattavuuteen tai vaka- varaisuuteen.

Systeemiriski: Yksittäisen rahoituslaitoksen ongelmat voivat muodostua useam- man pankin tai koko rahoitusjärjestelmän ongelmiksi, johtuen muun muassa rahoi- tuslaitosten keskinäisistä vastuista ja riskeistä, kaupankäynnistä sekä kauppojen selvityksestä.

Operatiiviseen toimintaan liittyviä riskitekijöitä: OP Ryhmän liiketoiminnot edellyttävät kykyä käsitellä suuria määriä transaktioita tehokkaasti ja huolellisesti. Operatiivisella riskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että riittämättömistä tai epäonnistu- neista prosesseista, puutteellisista tai virheellisistä menettelytavoista, järjestel- mistä tai ulkoisista tekijöistä aiheutuu taloudellista tappiota tai muita haitallisia seuraamuksia.

Kilpailu: Rahoitus-, vakuutus- ja varallisuudenhoitotoimialalla kilpailu on erittäin voimakasta kaikilla OP Ryhmän liiketoiminta-alueilla, mikä saattaa vaikuttaa hai- tallisesti liiketoimintaan, toiminnan tuloksiin ja taloudelliseen asemaan.

Vakavaraisuus: OP Ryhmän ja sen yksittäisen yhteisön tulee kulloinkin soveltu- vien säännösten mukaisesti täyttää sen toimintaa koskevat vakavaraisuusvaati- mukset sekä riskien ja vakavaraisuuden hallintaa koskevat vaatimukset. OP Ryh- män pääomarakenne ja vakavaraisuussuhde voivat vaikuttaa OP Yrityspankin ja OP Ryhmän luottoluokituksiin sekä varainhankinnan saatavuuteen ja kustannuk- siin.

Vahinkovakuutustoimintaan liittyviä vakuutusriskejä: OP Ryhmässä vahinko- vakuutusliiketoiminta on keskitetty OP Yrityspankki -konserniin. Merkittävimmät vakuutusriskit liittyvät riskin valintaan ja hinnoitteluun, jälleenvakuutussuojan hankkimiseen ja vakuutusvelan riittävyyden arviointiin.

Henki- ja eläkevakuutustoimintaan liittyviä vakuutusriskejä: Henkivakuutus- toiminnan merkittävimmät vakuutusriskit liittyvät kuolevuuteen, jäljellä olevan eliniän odotteeseen (ts. pitkäikäisyyteen), työkyvyttömyyteen, asiakaskäyttäytymi- seen ja liikekuluihin. Nämä tekijät ovat vakuutusriskin määräytymisessä keskeisiä, koska vakuutusmaksut ja vakuutusvelan määrä perustuvat näistä tehtyihin oletuk- siin.

Vakuutus- ja eläkeyhteisöjen sijoitustoiminnan riskit: Vakuutusriskien lisäksi merkittävä vakuutustoiminnan riski muodostuu vakuutusvelkaa kattavan omaisuu- den sijoitusriskistä. Sijoitustoiminnan riskit voivat olla vastapuoli- tai markkina- riskejä tai operatiivisia riskejä. Korkotason nousu alentaa kiinteäkorkoisten arvo- papereiden markkina-arvoja. Jos korkotaso laskee, kiinteäkorkoisista arvopape- reista tulevaisuudessa saatavat uudelleensijoitustuotot laskevat. Osakekurssien ja kiinteistöjen hintojen lasku ja muutokset valuuttakursseissa voivat laskea vakuu- tus- ja eläkeyhteisöjen sijoitusten arvoa ja niiden tuottoa.

Strategiaan ja liiketoiminnan uudistamiseen liittyviä riskejä: OP Ryhmän stra- tegian toteuttaminen saattaa synnyttää tarpeen ryhmätasoisille strategisille yritys- järjestelyille tai kumppanuuksille. Ei voi kuitenkaan olla varmuutta siitä, että OP Ryhmä onnistuisi strategisia hankintoja ja yhteistyöjärjestelyitä koskevien suunni-

		telmien toteuttamisessa tai että hankinnat ja niiden toteutus onnistuisivat odotus- ten mukaisesti. Jos OP Ryhmä ei onnistuisi toteuttamaan strategiaansa menestyk- sekkäästi, sillä voisi olla olennaisen haitallinen vaikutus ryhmän liiketoimintaan, liiketoiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan. Lainsäädäntöön ja määräyksiin liittyviä riskejä Sääntelyyn liittyviä riskejä ja oikeudellisia riskejä: OP Ryhmä toimii voimak- kaasti säännellyillä toimialoilla ja sen toimintaa koskee laaja valvonta- ja sääntely- järjestelmä (mukaan lukien erityisesti sääntely Suomessa ja Euroopan unionissa). Veroriskejä: Veroriski liittyy verokantojen tai verolainsäädännön muutoksiin tai virheellisiin tulkintoihin, ja riskin toteutuminen saattaisi johtaa maksunkorotuksiin tai taloudellisiin menetyksiin. Riippuvuus ammattitaitoisesta johdosta ja henkilökunnasta: Jotta OP Ryhmä säilyisi kilpailukykyisenä ja kykenisi toteuttamaan strategiaansa, siihen kuuluvien yksittäisten yhteisöjen on palkattava ja pidettävä palveluksessaan pätevää ja am- mattitaitoista henkilöstöä kaikilla liiketoiminta-alueilla.
D.3.	Keskeiset tiedot tär- keimmistä arvopa- pereille ominaisista riskeistä	Lainoihin liittyvät yleiset riskit Liikkeeseenlaskijariski: OP Yrityspankki ei aseta Ohjelmaesitteen puitteissa liik- keeseen laskettaville lainoille vakuutta. Mikäli OP Yrityspankki julistettaisiin laina-aikana maksukyvyttömäksi, sijoittajien Lainaan perustuvilla saatavilla ei ole etuoikeutta, vaan niillä on sama etuoikeus kuin OP Yrityspankin muilla vakuudet- tomilla sitoumuksilla ja siten voi olla olemassa riski siitä, että sijoittaja menettää sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan. Markkinariski: Markkinariskillä tarkoitetaan Lainan markkina-arvoon ja/tai lo- pulliseen tuoton määräytymiseen vaikuttaviin tekijöihin liittyvää riskiä. Sijoittajan tulee arvioida tuoton saamiseen liittyvää markkinariskiä suhteessa omiin tavoittei- siinsa sijoituksen tuotosta ja riskin sietämisestä tai esimerkiksi verrata Lainan ar- vioitua tuottoa vaihtoehtoisesta sijoituksesta saatavaan tuottoon. Tuottoriski: Arvopaperimarkkinoilla sijoittamiseen liittyy aina riskejä, eikä arvo- paperien historiallinen kehitys ole koskaan tae tulevasta tuotosta. Sijoittaja vastaa itse omien sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista. Tuotteen rakenteeseen liittyvät riskit: Lainaehtojen (laskentasääntöjen) moni- mutkaisuus voi johtaa siihen, että sijoittajan on hankalaa tai jopa mahdotonta ver- rata eri Lainoja keskenään tai verrata niitä muihin vaihtoehtoisiin sijoituskohtei- siin. Xxxxx Xxxxxx nimellisarvon menettämisestä: On mahdollista, että Kohde-etuu- den arvonkehitys voi johtaa siihen, että sijoittaja menettää Xxxxxx nimellisarvon kokonaan tai osan siitä. Korkoriski: Yleinen korkotason nousu laskee Lainan jälkimarkkina-arvoa. Li- säksi jäljellä olevan laina-ajan pituudella on vaikutusta siihen, kuinka suuri vaiku- tus korkotason muutoksilla on Lainan jälkimarkkina-arvoon. Jälkimarkkinariski: On mahdollista, ettei Lainalle muodostu laina-aikana jatku- vaa päivittäistä jälkimarkkinaa ja mikäli sijoittaja haluaa myydä sijoituksensa en- nen Lainan eräpäivää, voi velkakirjan senhetkinen markkinahinta olla sijoitettua pääomaa matalampi tai korkeampi, mikä vaikuttaa Lainasta saatavaan lopulliseen tuottoon.

Ennenaikainen takaisinmaksu:

Liikkeeseenlaskijalla on Lainakohtaisissa ehdoissa mainituin tavoin oikeus vaatia Xxxxxx ennenaikaista takaisinmaksua ilman erityistä syytä tai tapahtumaa.

Koska Lainan Takaisinmaksettavaksi määräksi on Lainakohtaisissa ehdoissa il- moitettu Nimellisarvo kerrottuna Yleisten lainaehtojen Liitteen 2 mukaisella Pa- lautuskertoimella, Liikkeeseenlaskija maksaa takaisin Laskenta-asiamiehen hyvän markkinatavan mukaisesti määrittelemän Lainan päättymishetkellä olevan mark- kina-arvon, joka voi olla yli tai alle Lainan nimellisarvon. Laskenta-asiamies mää- rittää hyvän markkinatavan mukaisesti, mikä osuus kyseisestä markkina-arvosta on Lainakohtaisten ehtojen mukaista korkoa/Hyvitystä. Lisäksi sijoittaja menettää mahdollisesti maksamansa ylikurssin. Takaisinmaksettavalle pääomalle eri kerry korkoa/Hyvitystä takaisinmaksupäivän jälkeiseltä ajalta.

Jos Laina maksetaan ennenaikaisesti takaisin ennen sovittua takaisinmaksupäivää Suojausinstrumenttiin kohdistuneen lainmuutoksen, Suojausinstrumentin ylläpi- dosta johtuvan kulujen kasvun tai Suojausinstrumentissa tapahtuneen häiriön vuoksi, Liikkeeseenlaskija maksaa sijoittajille Liikkeeseenlaskijan hyvän markki- natavan mukaisesti määrittelemän Lainalla Suojausinstrumentin muutoshetkellä olevan markkina-arvon, joka voi olla yli tai alle Lainan nimellisarvon. Sijoittajan on huomioitava, että Liikkeeseenlaskija ei tarjoa sijoittajalle välinettä tai infor- maatiopaikkaa, jonka avulla sijoittaja pystyisi seuraamaan Suojausinstrumentin yl- läpidosta mahdollisesti johtuvien kulujen kasvun muutosta. Täten sijoittaja ei vält- tämättä pysty ennalta arvioimaan Lainan ennenaikaisen takaisinmaksun tapahtu- mista Suojausinstrumentin ylläpidosta johtuvan kulujen kasvun johdosta.

Liikkeeseenlaskija maksaa Lainan ennenaikaisesti takaisin markkinahintaan pe- rustuen, jos lainaehtojen korjaus ja/tai Kohde-etuuden korvaaminen tilanteessa, jossa on kyse Osakeindeksin lakkauttamisesta / Häiriöstä Osakeindeksin julkaise- misessa / Korjauksesta Osakeindeksin arvoon, ei tuota taloudellisesti järkevää tai kohtuullista lopputulosta, joka kuvastaa mainittua tapahtumaa edeltävää tilannetta.

Laskenta-asiamiehen tekemät muutokset: Liikkeeseenlaskija saattaa joutua te- kemään markkinahäiriön seurauksena muutoksia Lainan ehtoihin, jotta Lainan tuotto voidaan määritellä, tai laskemaan Hyvityksen ennen muutosta voimassa ol- leiden arvojen perusteella. Jos lainaehtojen muutoksilla ei Laskenta-asiamiehen arvion mukaan saada aikaiseksi kohtuullista tulosta, joka kuvastaa markkinahäi- riötä edeltävää tilannetta, Laskenta-asiamiehellä on oikeus korvata Kohde-etuus yhdellä tai useammalla uudella korvaavalla Kohde-etuudella.

Mahdollinen eturistiriitatilanne Laskenta-asiamiehen suorittamissa toimen- piteissä: OP Yrityspankilla Laskenta-asiamiehen roolissa on oikeus tehdä harkin- tansa mukaisia toimenpiteitä, jotka voivat liittyä esim. Kohde-etuuden arvonmää- ritykseen, Kohde-etuuden korvaamiseen ja tuoton laskennan korjaamiseen. Las- kenta-asiamiehen tekemät ja Ohjelmaesitteen mahdollistamat toimenpiteet perus- tuvat yleiseen markkinakäytäntöön. On mahdollista, että sijoittajan on vaikea hah- mottaa Laskenta-asiamiehen harkintansa mukaan tekemien toimenpiteiden talou- dellisia vaikutuksia.

On myös huomioitava, että Liikkeeseenlaskijan ja Laskenta-asiamiehen ollessa sama taho on mahdollista, että Laskenta-asiamiehen tekemillä toimenpiteillä on

vaikutusta Liikkeeseenlaskijan asemaan, mikä saattaa joissakin tilanteissa aiheut- taa eturistiriitatilanteen. Näin voi olla esimerkiksi tilanteessa, jossa Laskenta-asia- miehen harkintavalta vaikuttaa Liikkeeseenlaskijan maksuvelvoitteiden määrään.

Liikkeeseenlaskun peruuttaminen: Liikkeeseenlaskijalla voi Lainakohtaisten ehtojen mukaan olla oikeus peruuttaa liikkeeseenlasku markkinatilanteen muuttu- essa, merkintävilkkauden jäädessä alhaiseksi tai jos tapahtuu jotain sellaista, joka Liikkeeseenlaskijan harkinnan mukaan voi vaarantaa järjestelyn onnistumisen.

Suojausriski: Liikkeeseenlaskija tai suojausvastapuoli voi liikkeeseenlaskupäi- vänä tai sitä ennen suojautua markkinariskiltä. Markkinariskiltä suojautuminen voi vaikuttaa kohde-etuuden hintaan ja asiakkaan saamaan tuottoon.

Likviditeettiriski: Jos kyseessä on hyvin monimutkainen tuote tai markkinaolo- suhteet ovat poikkeukselliset, Lainaa voi olla vaikeaa tai mahdotonta myydä.

Liikkeeseenlaskijan kriisinratkaisumenettely: Lainoihin liittyy riski siitä, että Liikkeeseenlaskijan vakavien taloudellisten vaikeuksien johdosta mahdollisesti aloitettavassa kriisinratkaisumenettelyssä Lainat saattavat joutua alaskirjauksen tai osakkeiksi muunnon kohteeksi, ja yhteenliittymään kuuluvien jäsenluottolaitosten keskinäinen vastuu ja mahdollisuus tukitoimiin ei mahdollisesti koske velka- sitoumuksia, jotka muunnettaisiin osakkeiksi kriisinratkaisumenettelyssä. On myös mahdollista, että Lainojen takaisinmaksuaikaa pidennetään tai Lainan koron tai hyvityksen määrää muutetaan tai maksua siirretään. Kriisinratkaisumenette- lyssä mahdollinen Liikkeeseenlaskijan liiketoiminnan luovutus tai myynti kriisin- ratkaisuvälineinä voivat vaikuttaa Liikkeeseenlaskijan kykyyn täyttää Lainasta johtuvat maksuvelvoitteet tai Lainan arvoon. Tällöin Lainan arvo-osuuden omista- jalla on riski Lainaan sijoitetun pääoman menettämisestä osittain tai kokonaan.

Lainoihin liittyvät erityiset riskit

Erityinen markkinariski liittyen Osakeindeksisidonnaiseen Lainaan

Sijoittajalle maksettava Hyvitys määräytyy Kohde-etuuden arvonmuutoksen pe- rusteella, joka voi muuttua Laina-aikana. Sijoittajan on huomioitava, että kohde- etuuden historiallinen arvonkehitys ei ole tae tulevasta arvonkehityksestä. Makset- tavan hyvityksen määrään vaikuttaa lisäksi tuottokerroin. Sijoittajan on huomioi- tava, että Xxxxxxxxxx laskenta perustuu laskennalliseen pääomaan.

Sijoittajan on huomioitava, että takaisinmaksettavan määrän suuruus riippuu Pa- lautuskertoimesta, jonka suuruuden määräytymiseen vaikuttaa Kohde-etuuden ar- vonmuutos. Palautuskerroin ei voi olla missään tilanteessa pienempi kuin 0.

Osakeindeksisidonnaiseen lainaan liittyy riski markkinahäiriön tapahtumisesta. Lisäksi on mahdollista, että Osakeindeksiä laskeva/julkaiseva yhteisö vaihtuu ja Kohde-etuuden tilalle tulee korvaava Osakeindeksi. Osakeindeksin laskentakaa- vaa tai –tapaa voidaan olennaisesti muuttaa. Osakeindeksiä laskeva/julkaiseva yh- teisö voi lakkauttaa Osakeindeksin, tai yhteisö ei onnistu laskemaan tai julkaise- maan osakeindeksin arvoa. Edellä mainittujen tilanteiden johdosta Laskenta-asia- mies muuttaa lainaehtoja ja/tai korvaa Kohde-etuuden toisella. Mikäli lainaehtojen korjauksilla/muutoksilla tai korvaavalla osakeindeksillä ei saada aikaan taloudelli- sesti järkevää tai kohtuullista lopputulosta, joka kuvastaa edellä mainittuja tapah- tumia edeltävää tilannetta, Liikkeeseenlaskija maksaa Lainan ennenaikaisesti ta- kaisin.

D.6. Varoitus Lainan tuottorakenne on monimutkainen. On mahdollista, että Kohde-etuuden ar- vonmuutos on sellainen, että sijoittaja menettää sijoittamansa pääoman kokonaan tai osittain, eikä Xxxxxxxx kerry lainkaan tuottoa.

Jakso E – Tarjous
E.2.b.	Varojen käyttö	Liikkeeseenlasku on osa Pankin varainhankintaa.
E.3.	Kuvaus tarjouseh- doista	Liikkeeseenlaskupäivä: 19.6.2019 Merkintäaika: 20.5.2019 – 12.6.2019 Merkintäpaikka: OP Yrityspankki Oyj Laina-aika: 19.6.2019 – 5.7.2024 Takaisinmaksupäivä: 5.7.2024 Liikkeeseenlaskun luonne: Yksittäinen laina Lainan pääoma: 10.100.000 euroa Velkakirjan nimellisarvo: 100 euroa Minimimerkintä: 100 euroa Velkakirjojen määrä: 101.000 Merkintäkurssi: Kiinteä 100 Merkintöjen maksuaika: Merkintä on maksettava kokonaisuudessaan viimeistään Liikkeeseenlaskupäivänä merkinnän yhteydessä ilmoitettavalla tavalla. Merkintäsitoumukset: Ei
E.4.	Kuvaus kaikista liik- keeseenlaskuun /tar- joukseen liittyvistä olennaisista intres- seistä, mukaan lu- kien eturistiriidat	Liikkeeseenlaskijan ja Laskenta-asiamiehen ollessa sama taho, on mahdollista, että Laskenta-asiamiehen tekemillä toimenpiteillä on vaikutusta Liikkeeseenlaski- jan asemaan, joka saattaa aiheuttaa eturistiriitatilanteen esimerkiksi tilanteessa, jossa Laskenta-asiamiehen harkintavalta vaikuttaa Liikkeeseenlaskijan maksuvel- voitteiden määrään. Mahdollisissa eturistiriitatilanteissa OP Yrityspankki toimii hyvän tavan mukai- sesti.
E.7.	Arvioidut kustan- nukset, jotka liik- keeseenlaskija tai tarjoaja veloittaa si- joittajalta	Tehdystä merkinnästä ei veloiteta merkintäpalkkiota. Arvo-osuuksien säilytyksestä veloitetaan kulloinkin voimassa olevan hinnaston mukainen säilytyspalkkio. Säilytyspalkkion suuruus riippuu sijoittajan käyttämän Arvo-osuustiliä hallinnoivan tahon säilytyspalveluehdoista. Edellä mainittujen kulujen lisäksi sijoittajilta ei peritä merkinnän yhteydessä muita kuluja.