OP Yrityskorko Eurooppa IV/ 2016 LAINAKOHTAISET EHDOT

OP Yrityskorko Eurooppa IV/ 2016 LAINAKOHTAISET EHDOT

Nämä Lainakohtaiset ehdot muodostavat yhdessä OP Yrityspankki Oyj:n 27.5.2016 päivätyn ja julkaistun sekä 13.6.2016 ja 3.8.2016 täydennetyn joukkovelkakirjaohjelman ohjelmaesitteen (”Ohjelmaesite”) ja siinä olevien Yleisten lainaehtojen kanssa tämän Lainan ehdot. Ohjelman Yleisiä lainaehtoja sovelletaan, mikäli Lainakohtai- sissa ehdoissa ei ole toisin määrätty. Lainakohtaiset ehdot on laadittu Euroopan parlamentin ja neuvoston direk- tiivin 2003/71/EY 5 artiklan 4 kohdan mukaisesti ja niitä tulee lukea yhdessä Ohjelmaesitteen ja sen mahdollisten täydennysten kanssa.

Ohjelmaesite ja sen täydennykset julkaistaan OP Ryhmän verkkosivuilla xxx.xx.xx/xxxxxxxxxxxx. Ohjelmaesite sekä Ohjelman alla liikkeeseen laskettavien yksittäisten Lainojen Lainakohtaiset ehdot ja niihin liittyvät muut asiakirjat ovat maksutta saatavissa merkintäpaikoissa kunkin konttorin aukioloaikana sekä OP Ryhmän verk- kosivuilla xxx.xx.xx/xxxxxxxxxxxx kaksi (2) Pankkipäivää ennen Lainan merkintäajan alkamista.

Saadakseen täydelliset tiedot Liikkeeseenlaskijasta ja tarjouksesta sijoittajan on tutustuttava sekä Ohjelmaesittee- seen ja sen mahdollisiin täydennyksiin että näihin Lainakohtaisiin ehtoihin. Tätä Lainaa koskeva tiivistelmä on liitetty näihin Lainakohtaisiin ehtoihin.

Lainakohtaisissa ehdoissa on merkitty termillä "alustava" ne kohdat, jotka vahvistetaan viimeistään liikkeeseen- laskupäivänä.

OP Yrityspankki Oyj laskee liikkeeseen yleisölle merkittäväksi tarkoitetun joukkovelkakirjalainan.

SIJOITTAJA VOI MENETTÄÄ SIJOITTAMANSA PÄÄOMAN SEKÄ TUOTON OSITTAIN TAI KOKONAAN.

OSA I – YLEISET EHDOT

1. Lainan nimi: OP Yrityskorko Eurooppa IV/2016

2. Liikkeeseenlaskija: OP Yrityspankki Oyj

3. Lainan pääjärjestäjä: OP Yrityspankki Oyj

4. Maksuasiamies: OP Yrityspankki Oyj

5. Laskenta-asiamies: OP Yrityspankki Oyj

6. Kohde-etuus/Kohde-etuuskori: Luottoriskikori, johon kuuluvat seuraavassa taulukossa mainittujen

Markit iTraxx® EUR Crossover S25 –indeksiin kuuluvien Viiteyh- tiöiden luottoriskit.

Viiteyhtiö	ISIN	PAINO
AIR FRANCE - KLM	FR0011965177	1.334%
ALSTOM	FR0011531631	1.334%
Altice Finco S.A.	XS0946155693	1.334%
Anglo American plc	USG03762CE22	1.334%
ArcelorMittal	US03938LAF13	1.334%

ARDAGH PACKAGING FINANCE PUBLIC LIMITED COMPANY	XS0547019777	1.334%
ASTALDI SOCIETA PER AZIONI	XS1000393899	1.334%
BENI STABILI SOCIETA PER AZIONI SOCIETA DI INVESTIMENTO IMMOBILIARE QUOTAT	XS1019171427	1.334%
Boparan Finance PLC	XS1082473395	1.334%
BRITISH AIRWAYS plc	XS0133582147	1.334%
CABLE & WIRELESS LIMITED	XS0050504306	1.334%
CARE UK HEALTH & SOCIAL CARE PLC	XS1084823548	1.334%
CASINO GUICHARD-PERRACHON	FR0011301480	1.334%
CMA CGM	XS1244815111	1.334%
CNH Industrial N.V.	XS0604641034	1.334%
ConvaTec Healthcare E S.A.	XS0568044555	1.334%
Dry Mix Solutions Investissements	XS1076527875	1.334%
EDP - Energias de Portugal, S.A.	PTEDPZOM0003	1.334%
Elis	XS1225112272	1.334%
Fiat Chrysler Automobiles N.V.	XS0305093311	1.334%
Financiere Quick	XS1054087496	1.334%
FINMECCANICA S.P.A.	XS0182242247	1.334%
Galapagos Holding S.A.	XS1071420027	1.334%
GALP ENERGIA, SGPS, S.A.	PTGALIOE0009	1.334%
GARFUNKELUX HOLDCO	XS1308316568	1.334%
GKN HOLDINGS PLC	XS0103214762	1.333%
HeidelbergCement AG	XS0458685913	1.333%
HELLENIC TELECOMMUNICATIONS ORGANISATION SOCIETE ANONYME	XS0885718782	1.333%
HEMA BondCo I B.V.	XS1075833860	1.333%
HOCHTIEF Aktiengesellschaft	DE000A1TM5X8	1.333%
Iceland Bondco PLC	XS1087777295	1.333%
INEOS Group Holdings S.A.	XS0928189777	1.333%
International Game Technology PLC	XS1204434028	1.333%
J SAINSBURY plc	XS1139087933	1.333%
JAGUAR LAND ROVER AUTOMOTIVE PLC	XS1025866119	1.333%
LADBROKES PLC	XS0491875562	1.333%
Lock Lower Holding AS	XS1094674642	1.333%
Xxxxx Xxxxxxx Commodities B.V.	XS1000918018	1.333%
LOXAM	XS1089828880	1.333%
MATALAN FINANCE PLC	XS1070709313	1.333%
Matterhorn Telecom Holding S.A.	XS1219475792	1.333%
MELIA HOTELS INTERNATIONAL, S.A.	XS0909782921	1.333%
METRO AG	DE000A1MA9K8	1.333%
Monitchem Holdco 3 S.A.	XS1074935229	1.333%

NEW LOOK SENIOR ISSUER PLC	XS1248518158	1.333%
NOVAFIVES	XS1028950886	1.333%
Numericable-SFR S.A.	XS1028956222	1.333%
NXP B.V.	USN6651LAB38	1.333%
PEUGEOT SA	FR0011439975	1.333%
Pizzaexpress Financing 1 PLC	XS1028948047	1.333%
Play Finance 1 S.A.	XS0982709494	1.333%
Premier Foods Finance PLC	XS1043621090	1.333%
REPSOL, S.A.	XS0733696495	1.333%
REXEL	XS0908821639	1.333%
Schaeffler Finance B.V.	XS1067864881	1.333%
Selecta Group B.V.	XS1078234330	1.333%
SMURFIT KAPPA ACQUISITIONS	XS1074396927	1.333%
Stena Aktiebolag	XS0285176458	1.333%
STMicroelectronics N.V.	XS1083956307	1.333%
Stonegate Pub Company Financing PLC	XS1054987216	1.333%
Stora Enso Oyj	XS0830688411	1.333%
Sunrise Communications Holdings S.A.	XS1189795591	1.333%
SYNLAB UNSECURED BONDCO PLC	XS1268471494	1.333%
Techem GmbH	XS0783934911	1.333%
TELECOM ITALIA SPA	XS0184373925	1.333%
TESCO PLC	XS0105244585	1.333%
ThyssenKrupp AG	DE000A1R08U3	1.333%
Trionista HoldCo GmbH	XS0929666070	1.333%
Unitymedia GmbH	USD85456AB30	1.333%
UPC Holding B.V.	XS0909769407	1.333%
UPM-Kymmene Oyj	US915436AF63	1.333%
VIRGIN MEDIA FINANCE PLC	XS0889942990	1.333%
VOUGEOT BIDCO P.L.C.	XS0953085114	1.333%
Wind Acquisition Finance S.A.	XS1055940206	1.333%
Ziggo Bond Finance B.V.	XS1170079443	1.333%

7. Valuutta: Euro

8. Lainan nimellisarvo: 4.512.000 euroa

9. Velkakirjojen muoto: Arvo-osuusmuotoinen

10. Velkakirjojen määrä: 4.512

11. Velkakirjojen nimellisarvo ja minimi- merkintä:

1.000 euroa

12. Merkintäaika: 15.8.2016 – 7.10.2016

13. Liikkeeseenlaskupäivä: 12.10.2016

14. Laina-aika: 12. 10.2016 – 12.7.2023

15. Takaisinmaksupäivä: 12.7.2023 ("Alkuperäinen Takaisinmaksupäivä") tai Lopullinen Takaisinmaksupäivä

Mikäli Takaisinmaksupäivä ei ole Pankkipäivä, siirtyy Takaisin- maksupäivä seuraavaan Pankkipäivään. Maksuajankohdan siirty- minen ei vaikuta maksettavaan määrään.

16. Takaisinmaksettava määrä: Nimellisarvo x Palautuskerroin Kohde-etuus/Kohde-etuuskori: Kohdassa 6. ilmoitettu Luottoriskikori Nimellisarvo: 4.512.000 euroa

Palautuskerroin: Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 2 mukaisessa muodossa valittu Sääntö2:

N

1− ∑ Painoi × Luottovastuutapahtuma i [𝑥 𝑉𝑖𝑝𝑢𝑘𝑒𝑟𝑟𝑜𝑖𝑛]

i=1

× (1 − Palautusosuus)

i on järjestyslukuindeksointi, kun kaikki Viiteyhtiöt järjestetään kronologisesti Luottovastuutapahtumien perusteella kaikkina päi- vinä kaikkina aikoina siten, että ensimmäisenä Luottovastuuta- pahtuman kohdannut Viiteyhtiö saa pienimmän i:n arvon (i =1), seuraavana Luottovastuutapahtuman kohdannut Viiteyhtiö saa yhtä suuremman i:n arvon ja niin edelleen. Viiteyhtiöt, jotka eivät ole kohdanneet Luottovastuutapahtumaa saavat järjestysnumeronsa i Luottovastuutapahtuman kohdanneiden Viiteyhtiöiden jälkeen. N on Viiteyhtiöiden lukumäärä.

Luottovastuutapahtuma i =

{1, jos Viiteyhtiö ion kohdannut Luottovastuutapahtuman

0, jos Viiteyhtiö iei ole kohdannut Luottovastuutapahtumaa

Tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Sääntö2:

1− ∑

N

i=1

Painoi × Luottovastuutapahtuma i × (1−

Palautusosuus)

i on järjestyslukuindeksointi, kun kaikki Viiteyhtiöt järjestetään kronologisesti Luottovastuutapahtumien perusteella kaikkina päi- vinä kaikkina aikoina siten, että ensimmäisenä Luottovastuuta- pahtuman kohdannut Viiteyhtiö saa pienimmän i:n arvon (i =1), seuraavana Luottovastuutapahtuman kohdannut Viiteyhtiö saa yhtä suuremman i:n arvon ja niin edelleen. Viiteyhtiöt, jotka eivät ole

kohdanneet Luottovastuutapahtumaa saavat järjestysnumeronsa i Luottovastuutapahtuman kohdanneiden Viiteyhtiöiden jälkeen. N on Viiteyhtiöiden lukumäärä.

Luottovastuutapahtuma i =

{1, jos Viiteyhtiö ion kohdannut Luottovastuutapahtuman

0, jos Viiteyhtiö iei ole kohdannut Luottovastuutapahtumaa

Paino Sääntö 2:n laskentaa var- ten:

Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 2 mukaisessa sekä tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Paino1:

Viiteyhtiön alkuperäinen koripaino

Irtautumispiste: Ei sovelleta

Kiinnityspiste: Ei sovelleta

Palautusosuus: Ohjelman yleisten lainaehtojen kohdan "Määritelmät" mukaisessa muodossa valittu Palautusosuus1:

Liikkeeseenlaskijan määrittämä kiinteä arvo

Tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Palautusosuus1:

0

Valuuttakurssikerroin: Ei sovelleta

FX Loppuarvo: Ei sovelleta

FX Loppuarvon määräytymispäi- vä(t) FX Loppuarvon laskentaa varten:

Ei sovelleta

FX Alkuarvo: Ei sovelleta

FX Alkuarvon määräytymispäi- vä(t) FX Alkuarvon laskentaa varten:

Ei sovelleta

Tuotto: Ei sovelleta

Paino Sääntö 4:n laskentaa var- ten:

Ei sovelleta

Loppuarvo: Ei sovelleta

Loppuarvon määräytymispäi- vä(t):

Ei sovelleta

Arvostuspäivä(t): Ei sovelleta

Havaintopäivä(t): Ei sovelleta

Päättymispäivä: Ei sovelleta

Tarkastelupäivä(t): Ei sovelleta

Keskiarvostuspäivä(t): Ei sovelleta

Alkuarvo: Ei sovelleta

Alkuarvon määräytymispäivä(t): Ei sovelleta Arvostuspäivä(t): Ei sovelleta

Havaintopäivä(t): Ei sovelleta

Lähtöpäivä: Ei sovelleta

Tarkastelupäivä(t): Ei sovelleta

Keskiarvostuspäivä(t): Ei sovelleta

Barrier: Ei sovelleta

Tuottoraja: Ei sovelleta

Kerroin: Ei sovelleta

Vähimmäispalautuskerroin: Ei sovelleta Viitekorko: Ei sovelleta

Viitekoron määräytymispäivä(t): Ei sovelleta Toteutuskorko: Ei sovelleta

Enimmäispalautuskerroin: Ei sovelleta

17. Takaisinmaksutapa: Yhdessä erässä Takaisinmaksupäivänä

18. Lainaan soveltuvat Tuottokomponentit: Kiinteä korko

Kohde-etuus/Kohde-etuuskori: Kohdassa 6. ilmoitettu Luottoriskikori

19. Koron määräytymisperuste:

Korkosidonnainen Laina: Ei sovelleta

Luottoriskisidonnainen Laina:

Korkojakso(t): Korkojaksot ovat vuosittain 20.6. - 20.6.

Korko lasketaan kullekin Korkojaksolle mukaan lukien Korkojak- son ensimmäinen päivä ja pois lukien Korkojakson viimeinen päi- vä. Ensimmäinen Korkojakso alkaa Liikkeeseenlaskupäivästä ja päättyy 20.6.2017. Kukin seuraava Korkojakso alkaa edellisen Korkojakson päättymispäivästä ja päättyy sitä seuraavan Korkojak- son Päättymispäivään.

Korkojakson Päättymispäivä(t): Korkojakson Päättymispäivät ovat vuosittain 20.6. alkaen

20.6.2017 ja päättyen 20.6.2023.

Mikäli Korkojakson Päättymispäivä ei ole Pankkipäivä, ei kyseinen Korkojakson Päättymispäivä siirry seuraavaan Pankkipäivään.

Maksettava(t) Korkotuotto/- tuotot:

Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 4 mukaisessa muodossa valittu Korkotuotto1:

i=1

Korkotuottot = ∑N

Korkotuottot,i

Selitys: Korkotuotto muodostuu kokonaisuudessaan Viiteyhtiökoh- taisten Korkotuottot,i:jen summasta.

Tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Korkotuotto1:

i=1

Korkotuottot = ∑75

Korkotuottot,i

Selitys: Korkotuotto muodostuu kokonaisuudessaan Viiteyhtiökoh- taisten Korkotuottot,i:jen summasta.

Korkojaksokohtainen Korkotuot- to(t):

Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 4 mukaisessa muodossa valittu Korkojaksokohtainen Korkotuottot,i :

Korkotuotto t,i = Laskennallinen Pääomat,i × Nimelliskorko t[× Koronlaskuperuste t][× Valuuttakurssikerroin t]

Tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Korkojaksokohtai- nen Korkotuottot,i :

Korkotuotto t,i = Laskennallinen Pääomat,i × Nimelliskorko t × Koronlaskuperuste t

Laskennallinen Pääoma: Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 4 mukaisesti:

Laskennallinen Pääomat,i = Painoi × Nimellisarvo × Häiriötön Osuust,i

Painoi: Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 4 mukaisessa sekä tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Paino1:

Painoi = Viiteyhtiön alkuperäinen koripaino

Irtautumispiste: Ei sovelleta

Kiinnityspiste: Ei sovelleta

Palautusosuus: Ei sovelleta

Nimellisarvo: 4.512.000 euroa

Häiriötön Osuust,i: Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 4 mukaisessa sekä tähän

Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Kaava2:

Häiriötön Osuust,i =

t

1, jos ei Luottovastuutapahtumaa Korkojaksolla tai aiemmin

{0, jos on Luottovastuutapahtuma Korkojaksolla t tai aiemmin

Selitys: Määritelmää sovelletaan tapauksiin, jolloin Luottovastuu- tapahtuman tapahduttua kertyneitä korkoja ei makseta kuluvalta Korkojaksolta.

Valuuttakurssikerroin: Ei sovelleta

FX Loppuarvo[t]: Ei sovelleta

FX Loppuarvon määräytymispäi- vä(t) FX Loppuarvon laskentaa varten:

Ei sovelleta

FX Alkuarvo: Ei sovelleta

FX Alkuarvon määräytymispäi- vä(t) FX Alkuarvon laskentaa varten:

Ei sovelleta

Nimelliskorkot: Kiinteä korko

Kiinteä korko: Kiinteä 4,50 % p.a.

Vaihtuva korko: Ei sovelleta

Muut korkorakenteet: Ei sovelleta

Taulukko: Liitteen 4 mukaista Taulukkoa ei sovelleta

Nimelliskoron määräytymispäi- vä(t):

Ei sovelleta

Viitekorko: Ei sovelleta

Viitekoron määräytymispäivä(t): Ei sovelleta Marginaali: Ei sovelleta

Annuiteettitekijä: Ei sovelleta

Koronlaskuperustet 30/360

Lisäkorko: Ei

Lisäkoron määrä: Ei sovelleta

Lisäkoron Alkupäivä: Ei sovelleta

Lisäkoron Loppupäivä: Ei sovelleta Lisäkoron Tarkastelupäivä(t): Ei sovelleta Lisäkoron Raja-arvo: Ei sovelleta

Lisäkoron maksupäivä(t): Ei sovelleta

Kertatuotto: Ei sovelleta

20. Hyvityksen määräytymisperuste: Ei sovelleta

21. Koronmaksupäivä(t): 20.6.2017, 20.6.2018, 20.6.2019, 20.6.2020, 20.6.2021, 20.6.2022

ja viimeisen korkojakson osalta 12.7.2023 (Alkuperäinen Ta- kaisinmaksupäivä) tai Lopullinen Takaisinmaksupäivä

Mikäli Koronmaksupäivä ei ole Pankkipäivä, siirtyy kyseinen Ko- ronmaksupäivä seuraavaan Pankkipäivään. Maksuajankohdan siir- tyminen ei vaikuta maksettavaan määrään.

22. Pankkipäivä: Helsinki, TARGET

23. Pankkipäiväolettama: Seuraava

24. Xxxxxx etuoikeusasema: Ohjelman yleisten lainaehtojen kohdan 4.5 mukainen Joukkovel-

kakirjalaina

25. Liikkeeseenlaskijan oikeus ennenaikai- seen takaisinmaksuun:

Kyllä, sovelletaan Ohjelman yleisten lainaehtojen kohtaa 4.11

26. Arvo-osuuden omistajan oikeus vaatia Ei ennenaikaista takaisinmaksua:

27. Liikkeeseenlaskijan oikeus Lainan ennenaikaiseen takaisinmaksuun Suo- jausinstrumenttiin kohdistuneen Lainmuu- toksen perusteella ("Suojausinstrumenttiin kohdistunut lainmuutos")

Ohjelman yleisten lainaehtojen kohta 4.12 soveltuu

28. Liikkeeseenlaskijan oikeus Lainan ennenaikaiseen takaisinmaksuun Suo- jausinstrumentin ylläpidosta johtuvien kulujen kasvun perusteella ("Suojausin- strumentin ylläpidosta johtuva kulujen kasvu")

Ohjelman yleisten lainaehtojen kohta 4.13 soveltuu

29. Liikkeeseenlaskijan oikeus Lainan ennenaikaiseen takaisinmaksuun Suo- jausinstrumentissa tapahtuneen häiriön perusteella ("Suojausinstrumentissa tapah- tunut häiriö"):

Ohjelman yleisten lainaehtojen kohta 4.14 soveltuu

30. Liikkeeseenlaskijan oikeus Lainan takaisinostoon:

Kyllä, sovelletaan Ohjelman yleisten lainaehtojen kohtaa 4.18

31. Ehto Lainan liikkeeseenlaskun toteut- tamiselle:

OP Yrityspankilla on oikeus peruuttaa Lainan liikkeeseenlasku, mikäli merkintöjen määrä jää alle 3.000.000 euron.

OP Yrityspankki pidättää itselleen oikeuden peruuttaa Lainan liik- keeseenlasku kokonaan tai osittain viimeistään Liikkeeseenlasku- päivänä, mikäli OP Yrityspankin mielestä kansallisissa tai kansain- välisissä taloudellisissa tai poliittisissa olosuhteissa taikka muissa Lainan liikkeeseenlaskuun oleellisesti vaikuttavissa olosuhteissa on tapahtunut sellainen muutos, joka voisi haitata tai vaikeuttaa Lai- nan liikkeeseenlaskun toteuttamista.

32. Lainehtojen lopullinen vahvistaminen: Sovelletaan Ohjelman yleisten lainaehtojen kohtaa 4.20

33. Tiedot Kohde-etuuden arvonkehityk- sestä ja volatiliteetista:

Ei sovelleta

OSA II – ERITYISET EHDOT

Luottoriskisidonnaiset Lainat

1. Liikkeeseenlaskijan oikeus laskea Lainan takaisinmaksumäärä ennenaikai- sesti:

Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 13 (Erityiset ehdot – Luotto- riskisidonnaiset Lainat) kohta 6 ei sovelleta

2. Kauppapäivä: Viimeistään Liikkeeseenlaskupäivänä

3. Lopullinen Takaisinmaksupäivä: Tarkoittaa päivää, jolloin Takaisinmaksettavan määrän maksu tapah-

tuu Alkuperäisen takaisinmaksupäivän sijaan sen johdosta, että Liik- keeseenlaskijan tietoon on tullut tapahtuma, joka Liikkeeseenlaskijan arvion mukaan on Luottovastuutapahtuma ja joka on tapahtunut Luottovastuutapahtumakautena, mutta jota ei kansainvälisen markki- nakäytännön mukaisesti ole vahvistettu viimeistään viisi (5) Pankki- päivää ennen Alkuperäistä takaisinmaksupäivää. Takaisinmaksumää- rän takaisinmaksu tapahtuu sellaisissa tapauksissa kymmenen (10) Pankkipäivää sen jälkeen, kun kansainvälisen markkinakäytännön mukaan on vahvistettu, onko tapahtunut Luottovastuutapahtuma.

4. Luottovastuutapahtumakausi: 12.10.2016 – 20.6.2023 (molemmat päivät mukaan lukien)

5. Kohde-etuutta koskevien tietojen saatavuus ja erityisehdot:

6. Lisenssisopimuksen mukainen käyt- töoikeus:

xxx.xxxxxx.xxx

OP Yrityspankki Oyj:llä on lisenssisopimuksen mukaan oikeus käyt- tää Markit iTraxx® EUR Crossover S25 –indeksiä tämän joukkovel- kakirjalainan liikkeeseenlaskun yhteydessä. Lisenssisopimuksen mu- kaan OP Yrityspankki Oyj on velvollinen sisällyttämään seuraavan tekstin Lainakohtaisiin ehtoihin:

"Markit iTraxx EUR Crossover S25 is a service mark of Mar- kit Indices Limited and has been licensed for use by OP Corpo- rate Bank Plc.”

“The Markit iTraxx EUR Crossover S25 (the “Index”) refer- enced herein is the property of Markit Indices Limited (“Index Sponsor”) and has been licensed for use in connection with OP Yrityskorko Eurooppa IV/2016. OP Corporate Bank plc acknowledges and agrees that OP Yrityskorko Eurooppa IV/2016 is not sponsored, endorsed or promoted by the Index Sponsor. The Index Sponsor makes no representation whatso- ever, whether express or implied, and hereby expressly dis- claims all warranties (including, without limitation, those of merchantability or fitness for a particular purpose or use), with respect to the Index or any data included therein or relating thereto, and in particular disclaims any warranty either as to the quality, accuracy and/or completeness of the Index or any data included therein, the results obtained from the use of the Index and/or the composition of the Index at any particular time on any particular date or otherwise and/or the creditwor- thiness of any entity, or the likelihood of the occurrence of a credit event or similar event (however defined) with respect to an obligation, in the Index at any particular time on any partic- ular date or otherwise. The Index Sponsor shall not be liable (whether in negligence or otherwise) to the parties or any other person for any error in the Index, and the Index Sponsor is un- der no obligation to advise the parties or any person of any er- ror therein.

The Index Sponsor makes no representation whatsoever,

whether express or implied, as to the advisability of entering into, purchasing or selling OP Yrityskorko Eurooppa IV/2016, the ability of the Index to track relevant markets’ performanc- es, or otherwise relating to the Index or any transaction or product with respect thereto, or of assuming any risks in con- nection therewith. The Index Sponsor has no obligation to take the needs of any party into consideration in determining, com- posing or calculating the Index. No party entering into, pur- chasing or selling OP Yrityskorko Eurooppa IV/2016, nor the Index Sponsor, shall have any liability to any party for any act or failure to act by the Index Sponsor in connection with the determination, adjustment, calculation or maintenance of the Index.”

OSA III – MUUT EHDOT

Tiedot liikkeeseenlaskusta

1. Päätökset ja valtuudet, joiden nojalla Laina lasketaan liikkeeseen:

OP Yrityspankin hallituksen 23.12.2015 antama valtuutus, jonka mukaisesti Lainan liikkeeseenlaskusta on tehty päätös 1.8.2016.

2. Liikkeeseenlaskuun osallistuvien in- tressit ja eturistiriidat:

Liikkeeseenlaskijan ja Laskenta-asiamiehen ollessa sama taho, on mahdollista, että Laskenta-asiamiehen tekemillä toimenpiteillä on vaikutusta Liikkeeseenlaskijan asemaan, mikä saattaa aiheuttaa eturistiriitatilanteen esimerkiksi tilanteessa, jossa Laskenta- asiamiehen harkintavalta vaikuttaa Liikkeeseenlaskijan maksuvel- voitteiden määrään.

Mahdollisissa eturistiriitatilanteissa OP Yrityspankki toimii hyvän tavan mukaisesti.

3. Liikkeeseenlaskun luonne: Yksittäinen laina

4. Merkintäpaikat: Merkintäpaikkoina toimivat OP Osuuskunnan jäsenosuuspankit ja OP Yrityspankki Oyj

5. Merkintäoikeudet: Merkintäoikeutta ei ole rajattu.

6. Merkintä-/säilytyspalkkio: Ei merkintäpalkkiota.

Arvo-osuuksien säilytyksestä veloitetaan kulloinkin voimassa ole- van hinnaston mukainen säilytyspalkkio. Säilytyspalkkion suuruus riippuu sijoittajan käyttämän Arvo-osuustiliä hallinnoivan tahon säilytyspalveluehdoista.

7. Arvo-osuuksien kirjaaminen: Arvo-osuudet kirjataan merkitsijän ilmoittamalle arvo-osuustilille

viimeistään viidentenä (5.) Liikkeeseenlaskupäivän jälkeisenä Pankkipäivänä arvo-osuusjärjestelmästä ja –tileistä annettujen laki- en ja Euroclear Finland Oy:n sääntöjen ja näiden sääntöjen perus- teella tehtyjen päätösten mukaisesti.

8. Emissiokurssi: Vaihtuva, välillä 98,85 – 102,60.

9. Merkinnän maksu: Kokonaisuudessaan merkittäessä

10. Lainan efektiivinen tuotto ja duraatio: Lainalle maksettava lopullinen efektiivinen vuotuinen tuotto ja du-

raatio riippuvat mahdollisesta Luottovastuutapahtumasta, joten niitä ei ole mahdollista laskea etukäteen. Luottovastuutapahtuman tapah- duttua on mahdollista, että sijoittaja menettää koko sijoittamansa pääoman ja tuoton.

Jos Laina pidetään Takaisinmaksupäivään asti eikä maksettavaa tuottoa muodostu, on Lainan efektiivinen vuotuinen tuotto riippu- vainen Lainan Takaisinmaksettavan määrän suuruudesta.

Lainan kassavirtojen painotettu keskimääräinen takaisinmaksuaika eli Xxxxxxxxx duraatio riippuu Lainan takaisinmaksun ajankohdas- ta, joten sitä ei ole mahdollista ilmoittaa etukäteen.

11. Merkintäsitoumukset: Ei

12. Kiintiöt tarjouksen toteuttamisessa kahden tai useamman valtion alueella

Ei sovellu

13. Arvio Liikkeeseenlaskijalle kertyvän pääoman määrästä:

Liikkeeseenlaskijalle kertyy arviolta 100 % merkitystä nimellis- arvosta liikkeeseenlaskuun liittyvien palkkioiden ja kulujen jälkeen.

14. Strukturointikustannus ja pääoman suunniteltu käyttötapa:

Strukturointikustannus on noin 5,70 prosenttia, joka vastaa noin 0,82 prosentin vuotuista kustannusta, mikäli sijoitus pidetään erä- päivään asti, eikä Lainassa ole tapahtunut ennenaikaista takaisin- maksua. Strukturointikustannuksen suuruus perustuu lisäksi sille oletukselle, että Lainan emissiokurssi on 100,22. Kustannus sisältyy merkintähintaan, eli sitä ei vähennetä eräpäivänä maksettavasta tuotosta taikka eräpäivänä palautettavasta Takaisinmaksettavasta määrästä. Strukturointikustannus määritellään lainakohtaisesti ja se perustuu Lainan sisältämien korko- ja johdannaissijoitusten arvoille arvostuspäivänä 1.8.2016. Strukturointikustannus sisältää kaikki liikkeeseenlaskijalle Lainasta aiheutuvat kulut, kuten liikkeeseen- lasku-, lisenssi-, materiaali ja markkinointi-, selvitys- ja säilytyskus- tannukset. Liikkeeseenlaskija ei peri Lainasta erillistä merkintä- palkkiota.

Laina on osa Liikkeeseenlaskijan varainhankintaa.

15. Arvo-osuusjärjestelmä ja rekisterinpi- täjä:

Euroclear Finland Oy:n OM-järjestelmä

16. Lainan ISIN-koodi: FI4000219167

17. Pörssilistaus ja arvio sen alkamisesta: Ei listata

18. Jälkimarkkinat: OP Osuuskunnan jäsenosuuspankkien konttoreissa ja OP Yritys-

pankissa otetaan vastaan Lainaa koskevia osto- ja myyntitarjouksia.

18. Suostumus arvopaperien edelleen- Ei myyntiin ja lopulliseen sijoittamiseen:

19. Tarjousaika arvopaperien edelleen- myyntiin ja lopulliseen sijoittamiseen:

Ei sovelleta

20. Suostumukselle asetetut ehdot: Ei sovelleta

21. Rahoituksenvälittäjä(t): Ei sovelleta

22. Ilmoitukset: Lainaa koskevat ilmoitukset ja kutsut saatetaan Arvo-osuuden omis- tajien tietoon internet-osoitteessa xxx.xx.xx/xxxxxxxxxxxx.

Helsingissä, 10. päivänä lokakuuta 2016

OP YRITYSPANKKI OYJ

LAINAKOHTAISTEN EHTOJEN LIITE – LIIKKEESEENLASKUN TIIVISTELMÄ

Jakso A – Xxxxxxxx ja varoitukset
A.1.	Varoitus	Tämä tiivistelmä on Ohjelmaesitteen johdanto. Sijoittajan tulee perustaa sijoituspäätöksensä Ohjelmaesitteeseen kokonaisuute- na. Jos Ohjelmaesitteeseen sisältyviä tietoja koskeva kanne pannaan vireille Suomen ulkopuolella, kantaja voi Euroopan talousalueeseen kuuluvan valtion kansallisen lainsäädännön nojalla joutua ennen oikeudenkäynnin vireillepanoa vastaamaan Ohjelmaesitteen käännöskustannuksista.1 Ohjelmaesitteestä vastuulliset henkilöt voidaan asettaa siviilioikeudelliseen vas- tuuseen tiivistelmästä vain, jos tiivistelmä on harhaanjohtava, epätarkka tai epä- johdonmukainen Ohjelmaesitteen muihin osiin nähden, tai jos siinä ei anneta yhdessä Ohjelmaesitteen muiden osien kanssa keskeisiä tietoja sijoittajien aut- tamiseksi, kun he harkitsevat sijoittamista tämän Ohjelmaesitteen alla liikkee- seen laskettaviin arvopapereihin.
A.2.	Suostumus	Ei sovellu

Jakso B – Liikkeeseenlaskija
B.1.	Toiminimi	Liikkeeseenlaskija: Pohjola Pankki Oyj:n uusi toiminimi otettiin käyttöön 4.4.2016 alkaen. Liikkeeseenlaskijan uusi toiminimi on OP Yrityspankki Oyj (jäljempänä "Pank- ki", "OP Yrityspankki", "Laskenta-asiamies" tai "Liikkeeseenlaskija") OP Ryhmä: OP-Pohjola-ryhmän uusi nimi OP Ryhmä otettiin käyttöön 1.1.2015 alkaen. Sa- massa yhteydessä Keskusyhteisö OP-Pohjola osk:n nimi muutettiin OP Osuus- kunnaksi.
B.2.	Kotipaikka ja muita tietoja	Liikkeeseenlaskija: OP Yrityspankki Oyj on julkinen osakeyhtiö ja finanssipalveluyritys, jonka koti- paikka on Helsinki ja johon sovelletaan Suomen lainsäädäntöä. Pankki merkittiin Patentti- ja rekisterihallituksen kaupparekisteriin 14.7.1903 ja sen yritys- ja yh- teisötunnus on 0199920-7. OP Yrityspankki harjoittaa liikepankkina luottolaitos- toiminnasta annetussa laissa (610/2014) tarkoitettua liiketoimintaa ja tarjoaa myös sijoitus- ja säilytyspalvelua. Osoite on Xxxxxxxxxxxxxx 0, 00000 Xxxxxxxx, Xxxxx. Pankkiin sovelletaan Suomen lainsäädäntöä.

1 Tiivistelmän käännösvelvollisuus koskee tilannetta, jossa Pankki tarjoaa Ohjelmaesitteen alla liikkeeseen laskettavia Lainoja jossakin muussa EU:n jäsenvaltiossa kuin Suomessa. Tällaisessa tilanteessa Pankilla ei ole velvollisuutta kääntää kuin tämä esitteen tiivistelmä kyseisen jäsenvaltion kielelle. Mahdollisissa oikeudenkäynneissä kyseisessä jäsenvaltiossa voi tuomioistuin velvoittaa kantajan kääntämään Ohjelmaesitteen kokonaisuudessaan maan viralliselle kielelle. Käännösvelvollisuus ei koske Suomessa nostettavaa kannetta.

		OP Ryhmä: OP Ryhmä muodostuu yhteenliittymästä ja muusta OP Ryhmästä. Yhteenliittymä on Yhteenliittymälaissa säännelty kokonaisuus. OP Ryhmän keskusyhteisö OP Osuuskunta on merkitty kaupparekisteriin 23.5.1997. OP Osuuskunnan yritys- ja yhteisötunnus on 0242522-1. Yhtiön rekisteröity osoite on OP Osuuskunta, Teol- xxxxxxxxxx 0, 00000 Xxxxxxxx ja puhelinnumero 010 252 010. OP Ryhmään sovel- letaan Suomen lainsäädäntöä.
B.4.b	Tiedossa olevat suuntaukset	Liikkeeseenlaskija: Liikkeeseenlaskijaan ja sen toimialaan vaikuttavat keskeiset suuntaukset ovat eurooppalaisilla rahoitusmarkkinoilla vallitsevia yleisiä olosuhteita, kuten vallit- seva matala korkotaso ja pankkisääntelyn kiristyminen. OP Ryhmä: OP Ryhmään ja sen toimialaan vaikuttavat keskeiset suuntaukset ovat eurooppa- laisilla rahoitusmarkkinoilla vallitsevia yleisiä olosuhteita, kuten vallitseva mata- la korkotaso ja pankkisääntelyn kiristyminen.
B.5.	Konserni	Liikkeeseenlaskija: OP Yrityspankki Oyj on OP Osuuskunnan tytäryhtiö ja kuuluu sekä toiminnalli- sesti että omistuksellisesti kiinteästi pankki-, vakuutus- ja muita finanssipalveluja tarjoavaan OP Ryhmään. OP Ryhmä muodostuu noin 180 osuuspankista ja nii- den keskusyhteisöstä OP Osuuskunnasta tytäryhtiöineen. Ryhmää valvotaan yh- tenä kokonaisuutena ja keskusyhteisö ja jäsenluottolaitokset (ml. OP Yrityspank- ki) ovat toissijaisesti keskinäisessä vastuussa toistensa veloista ja sitoumuksista. OP Ryhmän keskusrahalaitoksena toimiva OP Yrityspankki Oyj kuuluu talletus- pankkien yhteenliittymästä annetussa laissa (jäljempänä Yhteenliittymälaki) tar- koitettuun yhteenliittymään, johon kuuluvat myös yhteenliittymän keskusyhteisö (OP Osuuskunta), OP-Palvelut Oy, keskusyhteisön muut jäsenluottolaitokset, keskusyhteisön ja jäsenluottolaitosten konsolidointiryhmiin kuuluvat yhteisöt sekä sellaiset luottolaitokset, rahoituslaitokset ja palveluyritykset, joiden äänival- lasta edellä mainitut yhteisöt yksin tai yhdessä omistavat yli puolet. OP Ryhmä: OP Ryhmä muodostuu noin 180 osuuspankista ja niiden keskusyhteisöstä OP Osuuskunnasta tytäryhtiöineen. Ryhmää valvotaan yhtenä kokonaisuutena ja keskusyhteisö ja jäsenluottolaitokset ovat toissijaisesti keskinäisessä vastuussa toistensa veloista ja sitoumuksista. OP Ryhmän keskusrahalaitoksena toimiva OP Yrityspankki Oyj kuuluu talletuspankkien yhteenliittymästä annetussa laissa (jäl- jempänä Yhteenliittymälaki) tarkoitettuun yhteenliittymään, johon kuuluvat myös yhteenliittymän keskusyhteisö (OP Osuuskunta), OP-Palvelut Oy, keskus- yhteisön muut jäsenluottolaitokset, keskusyhteisön ja jäsenluottolaitosten konso- lidointiryhmiin kuuluvat yhteisöt sekä sellaiset luottolaitokset, rahoituslaitokset ja palveluyritykset, joiden äänivallasta edellä mainitut yhteisöt yksin tai yhdessä omistavat yli puolet. OP Ryhmän rakenne 4.4.2016:

B.9.	Tulosennuste	Liikkeeseenlaskija: Vuoden 2016 näkymät: OP Yrityspankki -konsernin tuloksen ennen veroja odo- tetaan jäävän selvästi pienemmäksi kuin jatkuvien toimintojen tulos vuonna 2015. OP Ryhmä: Vuoden 2016 näkymät: OP Ryhmän vuoden 2016 tuloksen ennen veroja arvioi- daan muodostuvan suuruusluokaltaan samantasoiseksi kuin vuonna 2015.
B.10.	Tilintarkastuskerto- muksien huomau- tukset	Liikkeeseenlaskija: Ei sovellu. Tilintarkastuskertomuksissa ei ole esitetty huomautuksia. OP Ryhmä: Ei sovellu. Tilintarkastuskertomuksissa ei ole esitetty huomautuksia.

B.12. Historialliset tiedot, kehitysnäkymät, merkittävät muutok- set Liikkeeseenlaskijan konsernin keskeisiä historiallisia tunnuslukuja:
Tuloslaskelma
1–12/ 1–12/ Milj. € 2015 2014 Xxxxxxxx toiminnot Korkokate 220 257 Saamisten arvonalentumiset 29 25 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 191 231 Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot 646 593 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 37 52 Kaupankäynnin nettotuotot 105 77 Sijoitustoiminnan nettotuotot 75 64 Liiketoiminnan muut tuotot 29 30 Nettotuotot yhteensä 1 082 1 048 Henkilöstökulut 155 163 ICT-kulut 92 94 Poistot 49 52 Muut kulut 161 191 Kulut yhteensä 457 500 Osuus pääomaosuusmenetelmällä käsiteltävien osakkuusyritysten tuloksesta 0 0 Tulos ennen veroja 625 548 Tuloverot 120 107 Tulos jatkuvista toiminnoista 505 441 Lopetetut toiminnot Tulos lopetetuista toiminnoista 22 29 Tilikauden tulos 527 470
Jakautuminen: Emoyhtiön omistajille 517 461 Määräysvallattomille omistajille 10 9 Tilikauden tulos 527 470
Tuloslaskelma
4–6/ 4–6/ 1–6/ 1–6/ Milj. € 0000 0000 0000 2015 Korkokate 58 51 117 109 Vakuutuskate 135 125 260 250 Nettopalkkiotuotot 0 9 7 20 Sijoitustoiminnan nettotuotot 44 121 82 208 Liiketoiminnan muut tuotot 12 7 22 14 Osuus osakkuusyritysten tuloksesta 0 0 0 0 Tuotot yhteensä 250 313 489 601 Henkilöstökulut 43 36 85 82 Poistot ja arvonalentumiset 13 12 25 24 Liiketoiminnan muut kulut 72 65 138 129 Kulut yhteensä 128 114 247 235 Saamisten arvonalentumiset 0 3 7 18

		OP-bonukset omistaja-asiakkaille Tulos ennen veroja Tuloverot Tulos jatkuvista toiminnoista Tulos lopetetuista toiminnoista Kauden tulos Jakautuminen: Emoyhtiön omistajille Määräysvallattomille omistajille Kauden tulos Laaja tuloslaskelma Kauden tulos Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi Etuuspohjaisten eläkejärjestelyiden uudelleen mää- rittämisestä johtuvat voitot(/tappiot) Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikut- teisiksi Käyvän arvon rahaston muutos Käypään arvoon arvostamisesta Rahavirran suojauksesta Muuntoerot Tuloverot Eristä, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi Etuuspohjaisten eläkejärjestelyiden uudelleen määrittämisestä johtuvista voitoista(/tappioista) Eristä, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulos- vaikutteisiksi Käypään arvoon arvostamisesta Rahavirran suojauksesta Kauden laaja tulos Laajan tuloksen jakautuminen: Emoyhtiön omistajille Määräysvallattomille omistajille Kauden laaja tulos Emoyrityksen omistajille kuuluva laaja tulos jakau- tuu seuraavasti: Jatkuvat toiminnot Lopetetut toiminnot Yhteensä Tase Milj. € Käteiset varat Saamiset luottolaitoksilta Kaupankäynnin rahoitusvarat	1	0	1	1
			000	000	000	348
			23	36	45	65
			98	159	187	283
				6		11
			98	164	187	294
			97	163	186	291
			1	1	1	3
			98	164	187	294
			98	164	187	294
			-12	53	-43	32
			31	-150	36	-50
			-2	-4	-2	-5
			0	0	0	0
			2	-11	9	-6
			-6	30	-7	10
			0	1	0	1
			112	83	180	275
			112	82	178	273
			0	1	2	2
			112	83	180	275
				77		262
				5		11
				82		273
				30.6.		31.12.
				2016		2015
				4 781		8 469
				9 281		9 678
				889		852

Johdannaissopimukset 6 225 5 735

Saamiset asiakkailta 17 972 17 183

Sijoitusomaisuus 17 667 14 881

Osuudet osakkuusyrityksissä 15 16

Aineettomat hyödykkeet 794 781

Aineelliset hyödykkeet 55 58

Muut varat 2 495 1 965

Verosaamiset 34 35

Varat yhteensä 60 209 59 655

Velat luottolaitoksille 6 853 5 209

Johdannaissopimukset 6 113 5 650

Velat asiakkaille 15 740 17 549

Vakuutusvelka 3 210 2 917

Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat 19 212 19 475

Varaukset ja muut velat 3 320 3 005

Verovelat 368 370

Velat, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla 1 617 1 737

Velat yhteensä 56 433 55 914

Oma pääoma

Emoyhtiön omistajien osuus

Osakepääoma 428 428

Käyvän arvon rahasto 147 120

Muut rahastot 1 093 1 093

Kertyneet voittovarat 1 994 1 996

Määräysvallattomien omistajien osuus 115 105

Oma pääoma yhteensä 3 776 3 741

Velat ja oma pääoma yhteensä 60 209 59 655

Luottolaitosvakavaraisuus

Luottolaitosvakavaraisuus on esitetty EU:n vakavaraisuusasetuksen (EU 575/2013) (CRR) mukaisesti.

30.6.2016 31.12.2015

Omat varat, milj. €

OP Yrityspankki -konsernin oma pääoma 3 776 3 741

Poistetaan vakuutusyhtiöiden vaikutus omasta

pääomasta -369 -365

Käyvän arvon rahasto, rahavirran suojaus -10 -11

Ydinpääoma (CET1) ennen vähennyksiä 3 398 3 364

Aineettomat hyödykkeet -76 -73

Eläkevastuun ylikate ja arvostusoikaisut -24 -20

Ennakoitu voitonjako -56 -155 Arvonalentumiset - odotetut tappiot alijäämä -120 -115 Ydinpääoma (CET1) 3 122 3 001

Pääomalainat, joihin sovelletaan siirtymäsäännöstä 140 192

Ensisijainen lisäpääoma (AT1) 140 192

Ensisijainen pääoma (T1) 3 262 3 193

Debentuurilainat 1 207 1 207

Toissijainen pääoma (T2) 1 207 1 207

Omat varat yhteensä 4 469 4 400

Pääomalainoihin on sovellettu vanhoja pääomainstrumentteja koskevia siirtymäsään- nöksiä. Kesäkuussa lunastettiin takaisin JPY10 miljardin pääomalaina, josta omiin varoihin oli vertailukaudella luettu 52 miljoonaa euroa.

30.6.2016 31.12.2015

Kokonaisriski, milj. €

Luotto- ja vastapuoliriski 18 945 18 155

Standardimenetelmä (SA) 1 871 1 778

Valtio- ja keskuspankkivastuut 31 23

Luottolaitosvastuut 35 53

Yritysvastuut 1 730 1 575

Vähittäisvastuut 11 75

Muut ** 65 51

Sisäisten luottoluokitusten menetelmä (IRB) 17 074 16 377

Luottolaitosvastuut 1 169 1 147

Yritysvastuut 11 346 10 725

Vähittäisvastuut 759 710

Oman pääoman ehtoiset sijoitukset * 3 726 3 730

Muut 74 65

Markkina- ja selvitysriski, standardimenetelmä 1 593 1 450

Operatiivinen riski, standardimenetelmä 1 163 1 297

Muut riskit*** 312 390

Yhteensä 22 014 21 292

* Oman pääoman ehtoisten sijoitusten riskipaino sisältää 3,7 miljardia euroa OP Ryhmän sisäisistä vakuutusyhtiösijoituksista.

** Muiden vastuiden riskipainosta 47 miljoonaa euroa on laskennallisia verosaamisia, jotka käsitellään 250 prosentin riskipainolla ydinpääomista vähentämisen sijaan.

*** Vastuun arvonoikaisu (CVA)

Suhdeluvut, % 30.6.2016 31.12.2015

Ydinpääoman (CET1) vakavaraisuussuhde 14,2 14,1

Tier 1 -vakavaraisuussuhde 14,8 15,0

Vakavaraisuussuhde 20,3 20,7

Suhdeluvut ilman siirtymäsäännöksiä, % 30.6.2016 31.12.2015

Ydinpääoman (CET1) vakavaraisuussuhde 14,2 14,1

Tier 1 -vakavaraisuussuhde 14,2 14,1

Vakavaraisuussuhde 19,7 19,8

Pääomavaatimus, milj. € 30.6.2016 31.12.2015

Omat varat 4 469 4 400

Pääomavaatimus 2 318 2 238

Puskuri pääomavaatimuksiin 2 151 2 162

Pääomavaatimus muodostuu minimivaateesta 8 prosenttia, kiinteästä lisäpääomavaa- timuksesta 2,5 prosenttia ja ulkomaisten vastuiden maakohtaisista muuttuvista lisä- pääomavaatimuksista.

Pankin kehitysnäkymissä ei ole tapahtunut merkittäviä kielteisiä muutoksia vii- meisen tarkastetun tilinpäätöksen julkistamispäivän jälkeen.

Pankin taloudellisessa asemassa tai kaupankäyntipositiossa ei ole tapahtunut merkittäviä muutoksia 30.6.2016 jälkeen.

OP Ryhmän keskeiset tunnusluvut ovat kehittyneet seuraavasti osavuosikatsaus- kaudella 1.1. – 30.6.2016 verrattuna edellisen vuoden vastaavaan ajanjaksoon:

Tuloslaskelma

Milj. € 1–12/2015 1–12/2014

Korkotuotot 2 486 2 685

Korkokulut 1 460 1 642

Korkokate ennen arvonalentumisia 1 026 1 043

Saamisten arvonalentumiset 78 88

Korkokate arvonalentumisten jälkeen 948 955

Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot 639 589

Henkivakuutustoiminnan nettotuotot 278 197

Palkkiotuotot ja -kulut, netto 704 707

Kaupankäynnin nettotuotot 107 88

Sijoitustoiminnan nettotuotot 87 74

Liiketoiminnan muut tuotot 46 52

Nettotuotot yhteensä 2 807 2 662

Henkilöstökulut 781 741

Muut hallintokulut 420 414

Liiketoiminnan muut kulut 319 401

Kulut yhteensä 1 520 1 555

Palautukset omistaja-asiakkaille ja kertyneet asia-

kasbonukset 195 195

Osuus pääomaosuusmenetelmällä käsiteltävien

osakkuusyritysten tuloksesta 9 3

Kauden tulos ennen veroja 1 101 915

Tuloverot 249 308

Kauden tulos 853 607

Jakautuminen, milj. €

Omistajien osuus tilikauden tuloksesta 845 599

Määräysvallattomien omistajien osuus tilikauden

tuloksesta 8 8

Yhteensä 853 607

Tuloslaskelma

4–6/ 4–6/ 1–6/ 1–6/

Milj. € 0000 0000 0000 2015

Korkokate 261 256 528 511

Vakuutuskate 142 130 272 261

Nettopalkkiotuotot 213 213 437 447

Sijoitustoiminnan nettotuotot 96 000 000 000

Liiketoiminnan muut tuotot 83 13 94 25

Osuus osakkuusyritysten tuloksesta 2 0 4 4

Tuotot yhteensä 796 751 1 517 1 537

Henkilöstökulut 195 187 395 401

Poistot ja arvonalentumiset 38 43 75 82

Liiketoiminnan muut kulut 168 147 309 293

Kulut yhteensä 401 376 779 776

Saamisten arvonalentumiset 13 15 23 37

OP-bonukset omistaja-asiakkaille 52 51 100 97

Tulos ennen veroja 331 308 614 627

Tuloverot 68 93 122 156

Kauden tulos 263 215 493 471

Jakautuminen:

Omistajille 000 000 000 470

Määräysvallattomille omistajille 1 1 1 2

Kauden tulos 263 215 493 471

Tase

30.6. 31.12.

Milj. € 2016 2015

Käteiset varat 4 890 8 619

Saamiset luottolaitoksilta 428 425

Kaupankäynnin rahoitusvarat 978 928

Johdannaissopimukset 6 327 5 763

Saamiset asiakkailta 76 978 75 192

Sijoitusomaisuus 23 705 20 784

Sijoitussidonnaisten sopimusten katteena olevat varat 8 429 8 640

Osuudet osakkuusyrityksissä 92 93

Aineettomat hyödykkeet 1 430 1 395

Aineelliset hyödykkeet 839 843

Muut varat 2 795 2 347

Verosaamiset 162 118

Varat yhteensä 127 055 125 145

Velat luottolaitoksille 2 556 1 673

Johdannaissopimukset 5 607 5 369

Velat asiakkaille 58 154 58 220

Vakuutusvelka 8 077 7 705

Velat sijoitussidonnaisista vakuutus- ja sijoitussopimuksista 8 455 8 666

Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat 27 751 27 706

Varaukset ja muut velat 4 394 3 921

Verovelat 848 866

Lisäosuudet 102 106

Velat, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla 1 472 1 590

Velat yhteensä 117 419 115 822

Oma pääoma

OP Ryhmän omistajien osuus Osake- ja osuuspääoma

Jäsenosuudet 156 154

Tuotto-osuudet 2 518 2 502

Käyvän arvon rahasto 311 242

2 159 2 085

Kertyneet voittovarat 4 404 4 271

Määräysvallattomien omistajien osuus 88 70

Oma pääoma yhteensä 9 637 9 324

Velat ja oma pääoma yhteensä 127 055 125 145

OP Ryhmän rahoitus- ja vakuutusryhmittymän valvonnasta annetun lain mu- kainen vakavaraisuus

Milj. € 30.6.2016 31.12.2015

OP Ryhmän omat pääomat 9 637 9 324

Osuuspääoma, pääomalainat, ikuiset lainat ja debentuurilainat 1 418 1 547

Muut omiin varoihin sisältymättömät toimialakohtaiset erät -172 -70 Liikearvo ja aineettomat hyödykkeet -1 394 -1 356

Vakuutusliiketoiminnan arvostuserot 669 728

Suunniteltu voitonjako -40 -66

Omista varoista vähennettävät IFRS-erät* -23 -57

Arvonalentumiset - odotetut tappiot alijäämä -276 -280

Ryhmittymän omat varat yhteensä 9 818 9 769

Luottolaitostoiminnan omien varojen vaade** 4 560 3 707

Vakuutusliiketoiminnan omien varojen vaade*** 1 477 1 406

Ryhmittymän omien varojen vähimmäismäärä yhteensä 6 038 5 113

Ryhmittymän vakavaraisuus 3 780 4 656

Ryhmittymän vakavaraisuussuhde (omat varat/omien varojen

vähimmäismäärä) (%) 163 191

* Eläkevastuun ylikate, Sijoituskiinteistöjen käypiin arvoihin arvostus, Käyvän arvon rahastosta rahavirran suojauksen osuus.

** Riskipainotetut sitoumukset x 12,5 %.

*** Solvenssi II:n mukainen arvio SCR:sta.

Vertailuvuosi on esitetty Solvenssi II:n mukaan. Luvuissa on huomioitu siirtymä- säännökset.

		OP Ryhmän kehitysnäkymissä ei ole tapahtunut merkittäviä kielteisiä muutoksia viimeisen tarkastetun tilinpäätöksen julkistamispäivän jälkeen. OP Ryhmän taloudellisessa asemassa tai kaupankäyntipositiossa ei ole tapahtunut merkittäviä muutoksia 30.6.2016 jälkeen.
B.13.	Viimeaikaiset tapah- tumat jotka voivat vaikuttaa maksuky- kyyn	Liikkeeseenlaskija: Liikkeeseenlaskijan tiedossa ei ole sellaisia Liikkeeseenlaskijaan liittyviä viime- aikaisia tapahtumia, jotka olisivat ratkaisevia arvioitaessa Liikkeeseenlaskijan maksukykyä. OP Ryhmä: Liikkeeseenlaskijan tiedossa ei ole sellaisia OP Ryhmään liittyviä viimeaikaisia tapahtumia, jotka olisivat ratkaisevia arvioitaessa OP Ryhmän maksukykyä.
B.14.	Konsernin sisäinen riippuvuus	Liikkeeseenlaskija: OP Yrityspankki Oyj on OP Osuuskunnan tytäryhtiö ja kuuluu sekä toiminnalli- sesti että omistuksellisesti kiinteästi pankki-, vakuutus- ja muita finanssipalveluja tarjoavaan OP Ryhmään ja on tätä kautta riippuvainen ryhmästä. Ryhmää valvo- taan yhtenä kokonaisuutena ja keskusyhteisö ja jäsenluottolaitokset (ml. OP Yri- tyspankki) ovat toissijaisesti keskinäisessä vastuussa toistensa veloista ja si- toumuksista Yhteenliittymälain nojalla edellä kohdassa B.5 kuvatusti. OP Ryhmä: OP Ryhmää valvotaan yhtenä kokonaisuutena ja keskusyhteisö ja jäsenluottolai- tokset (ml. OP Yrityspankki) ovat toissijaisesti keskinäisessä vastuussa toistensa veloista ja sitoumuksista Yhteenliittymälain nojalla edellä kohdassa B.5 kuvatusti ja tätä kautta riippuvaisia toisistaan.
B.15.	Päätoimialat	10.6.2016 julkaistun pörssitiedotteen mukaan OP Ryhmän keskusyhteisön hallin- toneuvosto on vahvistanut OP Ryhmän strategian ja ryhmätasoiset strategiset tavoitteet. Uuden strategian mukaisesti OP Ryhmän tavoitteena on muuttua as- teittain puhtaasta finanssitoimijasta digitaalisen ajan monialaiseksi palveluyrityk- seksi, jolla on vahva finanssiosaaminen. Liiketoimintaa laajennetaan ensimmäi- sessä vaiheessa kasvattamalla muun muassa terveys- ja hyvinvointiliiketoimintaa. Tulevina vuosina OP aikoo rakentaa terveys- ja hyvinvointipalveluista neljännen liiketoiminta-alueensa pankki-, vakuutus- ja varainhoitoliiketoimintojen rinnalle. Liikkeeseenlaskija: OP Yrityspankki harjoittaa liikepankkina luottolaitostoiminnasta annetussa laissa (610/2014) tarkoitettua liiketoimintaa ja tarjoaa myös sijoitus- ja säilytyspalvelu- ja. Muun liiketoimintansa lisäksi OP Yrityspankki toimii OP Ryhmän keskus-

		pankkina ja vastaa ryhmän maksuvalmiudesta sekä kansainvälisestä liiketoimin- nasta. OP Yrityspankilla on toimintaa Suomessa ja Baltian pankkitoiminta tarjoaa ra- hoitusyhtiötuotteita Virossa, Latviassa ja Liettuassa. Latviassa ja Liettuassa toi- mitaan Virossa rekisteröidyn Seesam Insurance AS:n sivuliikkeinä ja tarjoaa vahinkovakuutuspalveluita. Vuonna 2013 pääkaupunkiseudulla toimintansa aloittaneen Omasairaala Oy:n liiketoimintaa on päätetty laajentaa avaamalla neljä uutta yksityissairaalaa Suo- meen. Samalla se laajentaa toimintaansa uusille erikoisaloille ja työterveyteen. Valtakunnallista sairaalaverkostoa rakennetaan Pohjola-nimellä. OP Ryhmä: OP Ryhmään kuuluvat yritykset harjoittavat pankki- ja vakuutustoimintaa ja sitä tukevaa toimintaa.
B.16.	Omistus ja määräys- valta	Liikkeeseenlaskija: OP Yrityspankki on OP Ryhmän keskusyhteisön OP Osuuskunnan täysin omis- tama ja merkittävin tytäryhtiö. OP Ryhmä: OP Ryhmän keskusyhteisö OP Osuuskunta on osuuskunta, jonka jäseninä voivat olla osuuspankkilaissa tarkoitetut luottolaitokset, joiden säännöt tai yhtiöjärjes- tyksen osuuskunta on hyväksynyt. OP Osuuskunnan omistavat osuuspankit.
B.17.	Luottokelpoisuus- luokitukset	Liikkeeseenlaskija: OP Yrityspankki Oyj:n luottoluokitukset ovat seuraavat (31.3.2016): OP Ryhmä: OP Ryhmän luottoluokitukset ovat seuraavat (31.3.2016):
			Luokitus- laitos	Lyhytaikai- nen varain- hankinta	Pitkäaikainen varainhankin- ta	Näkymät
			Standard & Poor's	A-1+	AA-	Negatiiviset
			Moody's	P-1	Aa3	Vakaat
B.18	Kuvaus yhteisvas- tuun luonteesta ja soveltamisalasta	OP Ryhmään kuuluvat jäsenluottolaitokset ja keskusyhteisö ovat keskinäisessä vastuussa toistensa veloista. Velkoja, joka ei ole saanut jäsenluottolaitokselta suoritusta erääntyneestä saatavastaan, voi vaatia suoritusta keskusyhteisöltä, kun päävelka on erääntynyt.
B.19	OP Ryhmästä annet-	OP Ryhmän tiedot sisältyvät kuhunkin B-jakson osatekijään ja tämän lisäksi

Luokitus- laitos	Lyhytaikai- nen varain- hankinta	Pitkäaikainen varainhankin- ta	Näkymät
Standard & Poor's	A-1+	AA-	Negatiiviset
Moody's	P-1	Aa3	Vakaat

tavat tiedot ryhmään liittyvät riskitekijät on kuvattu kohdassa D.2.

Xxxxx X – Arvopaperit
C.1.	Tarjottavien ja/tai kaupankäynnin koh- teeksi otettavien arvopapereiden tyy- pit ja lajit	Arvopaperityyppi: Joukkovelkakirja Laji: Arvo-osuusmuotoinen Lainan tunnisteena oleva ISIN-koodi: FI4000219167
C.2.	Valuutta	Lainan valuutta on euro.
C.5.	Rajoitukset luovutet- tavuudessa	Ei sovellu. Velkakirjat ovat vapaasti luovutettavissa.
C.8.	Oikeudet, etuoikeus- järjestys ja rajoituk- set	Laina lasketaan liikkeeseen yleisölle merkittäväksi tarkoitettuna joukkovelkakir- jalainana, jolla on sama etuoikeus kuin Liikkeeseenlaskijan muilla vakuudetto- milla sitoumuksilla. Lainalle ei ole asetettu erillistä vakuutta.
C.9	Korko, tuotto, hyvi- tys, takaisinmaksu ja muita tietoja	Luottoriskisidonnainen rakenne: Lainan Nimellisarvoon kohdistuu pääomatappion riski. Mikäli Lainalle lasketta- van tuoton Kohde-etuutena oleva Viiteyhtiö kohtaa Luottovastuutapahtuman Luottovastuutapahtumakaudella, Lainan koronlaskennan perusteena oleva Las- kennallinen pääoma alenee. Lainan Takaisinmaksettavan määrän suuruuteen kohdistuu pääomatappion riski. Mikäli Lainan Takaisinmaksettavan määrän laskennassa käytettynä Kohde- etuutena oleva Viiteyhtiö kohtaa Luottovastuutapahtuman, sijoittajalle Ta- kaisinmaksettava määrä alenee. Lainan kohde-etuutena on useampi Viiteyhtiö. Korkotuotto perustuu kiinteään korkoon. Korkotuoton maksu tapahtuu useassa erässä Laina-aikana Koronmaksupäivinä. Maksettava Korkotuotto riippuu Korkojakson pituudesta ja Koronlaskuperus- teesta. Laina-aika ja Lainan kuolettamista koskevat järjestelyt: Laina-aika on 12.10.2016 – 12.7.2023. Lainan pääoma ja tuotto maksetaan Takaisinmaksupäi- vänä ja Koronmaksupäivänä/-päivinä voimassa olevien lakien ja EFi:n sääntöjen ja päätösten mukaisesti sille, jolle arvo-osuustilin tietojen mukaan on Lainan eräpäivänä tai muuna maksupäivänä oikeus vastaanottaa suoritus. Velkapapereiden haltijoiden edustajan nimi: Ei sovellu. Velkapapereiden haltijalle ei nimetä edustajaa.
C.10.	Tuoton johdannaiso- sio	Mikäli sijoittaja myy Lainan ennen eräpäivää, hänellä saattaa olla esimerkiksi markkinakehitykseen liittyvä riski, minkä johdosta voi syntyä luovutustappiota. Mikäli Laina pidetään Takaisinmaksupäivään asti eikä maksettavaa tuottoa muodostu, voi Lainan efektiivinen vuotuinen tuotto olla ylikurssin vuoksi nega-

		tiivinen. Jos Suojausinstrumentti joudutaan purkamaan Suojausinstrumenttiin kohdistu- neen Lainmuutoksen, Suojausinstrumentin ylläpidosta johtuvan kulujen kasvun tai Suojausinstrumentissa tapahtuneen häiriön perusteella, Liikkeeseenlaskija maksaa velkakirjojen haltijoille Lainan Suojausinstrumentin päättymishetkellä olevan markkina-arvon, joka voi olla yli tai alle Lainan nimellisarvon. Luottoriskisidonnainen rakenne: Lainan tuoton maksu ja pääoman takaisinmaksu on sidottu Viiteyhtiön luottoris- kiin. Luottoriski toteutuu, mikäli yhdenkin viiteyhtiön osalta tapahtuu Luottovas- tuutapahtuma. Tällöin sijoittaja saattaa menettää koko sijoitetun pääoman tai osan siitä ja kor- koa saatetaan maksaa alennetulle nimellisarvolle. Viiteyhtiöön kohdistuva Luottovastuutapahtuma voi alentaa Lainan Laskennal- lista Pääomaa ja täten vaikuttaa sijoittajalle maksettavan tuoton määrän suuruu- teen. Laskennallinen Pääoma määritellään erikseen kaikille Korkojaksoille Viiteyh- tiökohtaisesti: Laskennallinen Pääomat,i = Painoi × Nimellisarvo × Häiriötön Osuust,i Korkojaksottainen (t) Viiteyhtiökohtainen (i) Häiriötön Osuust,i määritellään seuraavalla kaavalla 2: Häiriötön Osuust,i = {1, jos ei Luottovastuutapahtumaa Korkojaksolla t tai aiemmin 0, jos on Luottovastuutapahtuma Korkojaksolla t tai aiemmin Sovellettaessa Kaavaa 2 Viiteyhtiön kohdatessa Luottovastuutapahtuman jolla- kin Korkojaksolla päättyy koron kertyminen siten, että kyseisen Viiteyhtiön osuudelle pääomasta ei makseta korkoa lainkaan kyseiseltä Korkojaksolta riip- pumatta siitä, missä vaiheessa Korkojaksoa Luottovastuutapahtuma tapahtuu, eikä myöskään enää kyseisestä Korkojaksosta eteenpäin. Sijoittajalle maksettava tuotto on sitä pienempi mitä aiemmassa vaiheessa Laina-aikaa ja mitä useampaa Viiteyhtiötä kohtaa Luottovastuutapahtuma.
C.11.	Listaus ja kaupan- käynti	Lainaa ei listata.
C.15.	Kohde-etuuksien arvon vaikutus sijoi- tuksen arvoon	Xxxxxx arvo määritellään Kohde-etuutena olevan Viiteyhtiön Luottovastuutapah- tuman tapahtumisen ja valitun tuottorakenteen perusteella. Tuottorakenne löytyy kohdasta C.10.
C.16.	Johdannaisarvopape- reiden päättymispäi- vä tai eräpäivä	Jos Lainaan ei kohdistu ennenaikaista takaisinmaksua, päättymispäivä tai eräpäi- vä on sama kuin Lainan Takaisinmaksupäivä. Lainan Takaisinmaksupäivä on 12.7.2023.
C.17.	Arvopapereiden sel- vitys	Arvopapereiden selvitys tapahtuu Euroclear Finland Oyj:ssä.

C.18.	Kuvaus siitä, miten johdannaisarvopape- rista saadaan tuottoa	Tuoton määrä riippuu Viiteyhtiön mahdollisen Luottovastuutapahtuman tapah- tumisesta ja Lainaan sovellettavasta tuottorakenteesta. Tuottorakenne löytyy kohdista C.9 ja C.10.
C.19.	Kohde-etuuden to- teutushinta tai lopul- linen arvostushinta	Ei sovelleta. Kohde-etuutena oleville Viiteyhtiöille ei voi laskea toteutushintaa tai lopullista arvostushintaa.
C.20.	Kuvaus kohde- etuuden tyypistä ja siitä, mistä kohde- etuutta koskevia tietoja voi saada.	Lainan Kohde-etuuden Viiteyhtiön luottoriski Kohde-etuutta koskevia tietoja saa internet-osoitteesta xxx.xxxxxx.xxx

Jakso D	– Riskit
D.2.	Keskeiset tiedot tärkeimmistä liik- keeseenlaskijalle ominaisista riskeis- tä	OP Yrityspankkiin liikkeeseenlaskijana, sen liiketoimintaan ja toimintaympäris- töön sekä tämän Ohjelmaesitteen alla tarjottaviin Lainoihin liittyy riskejä, joista osa saattaa olla huomattavia. Alla oleva riskien tiivistelmä perustuu tämän Oh- jelmaesitteen päivämääränä saatavilla olleisiin tietoihin ja saatavilla olleiden tietojen perusteella tehtyihin arvioihin, eikä riskien kuvaus siten ole välttämättä tyhjentävä. Mikäli jokin tai useammat alla kuvatut riskit toteutuvat, niillä voi olla merkittävä negatiivinen vaikutus markkinoihin, joilla OP Yrityspankki -konserni ja OP Ryhmä toimii ja täten myös OP Yrityspankki -konsernin ja OP Ryhmän liiketoimintaan, liiketoiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan.
		OP YRITYSPANKKI -KONSERNIN TOIMINTAAN LIITTYVIÄ RISKITEKIJÖITÄ
		Liiketoimintaan liittyvät keskeiset riskit: Toiminnan merkittävimmät riskit ovat luottoriski, markkinariskit ja likviditeettiriskit, vakuutusriskit ja sijoitusten mark- kinariskit sekä kaikkeen liiketoimintaan liittyvät strategiset ja operatiiviset riskit.
		Liiketoiminnan edellytykset ja yleinen taloudellinen tilanne: OP Yrityspankki -konsernin toiminnan tuloksiin voivat vaikuttaa useat tekijät, joista tärkeimpiä ovat yleinen taloudellinen tilanne Suomessa ja ulkomailla, korkojen ja osakekurs- sien epävakaus ja muutokset valuuttakursseissa.
		Asiakkaiden maksukäyttäytyminen ja luottokelpoisuus: Luottoriski on OP Yrityspankin merkittävin riski. OP Yrityspankki -konsernin luottosalkusta mah- dollisesti realisoituvien arvonalentumisten arviointi on vaikeaa. Se riippuu mones- ta tekijästä, kuten esimerkiksi yleisen taloudellisen tilanteen kehittymisestä, asiak- kaiden ja vastapuolien luottoluokitusten muutoksista, asiakkaiden luotonhoidosta tai maksukyvyn muutoksista, vakuuksien realisointiarvoista, rakenteellisista ja teknologian muutoksista eri toimialoilla sekä ulkoisista tekijöistä, kuten lainsää- dännön ja muun sääntelyn asettamista vaatimuksista.
		Maksuvalmius ja varainhankinta: OP Yrityspankki -konserni ei välttämättä kykene täyttämään maksuvelvoitteitaan niiden erääntyessä tai rahoittamaan uudel- leen erääntyviä velkoja ja täyttämään sitoumuksiaan luotonantajana jos se ei esi- merkiksi kykene hankkimaan rahoitusta velkamarkkinoilla.

Markkinariskit ja pääomamarkkinoiden hintakehitys: OP Yrityspankki - konsernin olennaisimmat markkinariskit ovat korko-, valuutta-, luottospread-, hyödyke-, osake- ja volatiliteettiriskit. Muutokset pääomamarkkinoilla vaikuttavat lähinnä vahinkovakuutustoiminnan sijoitusomaisuuden tuottoihin, kaupankäynnin nettotuottoihin ja maksuvalmiusreservien tuottoihin.

Systeemiriski: Kotimaan ja kansainvälisen rahoitusjärjestelmän ja pääomamark- kinoiden keskinäisten riippuvuuksien johdosta, ulkomaisten tai kotimaisten pank- kien tai muiden rahoituslaitosten taloudelliset ongelmat, saattavat aiheuttaa on- gelmia myös muille finanssialalla toimiville yrityksille.

Kilpailu: Pankki-, vahinkovakuutus- ja varallisuudenhoitotoimialat ovat erittäin kilpailtuja niillä markkinoilla, joilla OP Yrityspankki -konserni toimii.

OP Yrityspankin strategiaan liittyviä riskitekijöitä: OP Yrityspankki - konsernin strategisena tavoitteena on olla täysin integroitunut finanssikonserni ja johtavassa asemassa yrityspankki-, vahinkovakuutuspalveluiden alalla Suomessa.

Mahdollisiin yritysjärjestelyihin ja yhteistyösopimuksiin liittyviä riskejä: OP Yrityspankki -konserni saattaa jatkossa harkita strategisia yritysjärjestelyitä ja yhteistyösopimuksia. Ei voi olla varmuutta siitä, että OP Yrityspankki -konserni onnistuisi tällaisia hankkeita koskevien suunnitelmien toteuttamisessa tai että han- kinnat ja niiden toteutus onnistuisivat odotusten mukaisesti.

Vakavaraisuus: OP Yrityspankki -konsernin täytyy kulloinkin sovellettavien säännösten mukaisesti täyttää sen toimintaa koskevat vakavaraisuusvaatimukset, mikä on myös sen toimiluvan edellytys. OP Yrityspankki -konsernin pääomara- kenteen ja vakavaraisuussuhteen muutokset voivat vaikuttaa OP Yrityspankin luottokelpoisuusluokituksiin sekä varainhankintaan ja sen kustannuksiin.

Jäsenluottolaitosten keskinäiseen vastuuseen liittyviä riskitekijöitä: Yhteen- liittymälain mukaisesti jäsenluottolaitokset, mukaan lukien OP Yrityspankki ja OP Osuuskunta, ovat keskinäisessä vastuussa toistensa veloista sitä kautta, että ne ovat velvollisia osallistumaan toisen jäsenluottolaitoksen selvitystilan ehkäisemi- seksi tarvittaviin tukitoimiin sekä keskusyhteisön toisen jäsenluottolaitoksen puo- lesta suorittaman velan maksuun. Jäsenluottolaitoksilla on lisäksi keskusyhteisön maksukyvyttömyystilanteessa osuuskuntalain ja keskusyhteisön sääntöjen mukai- nen rajaton lisämaksuvelvollisuus keskusyhteisön veloista. Tällä voisi olla olen- nainen haitallinen vaikutus OP Yrityspankki -konsernin liiketoimintaan, toimin- nan tuloksiin ja taloudelliseen asemaan.

Operatiiviseen toimintaan liittyviä riskejä: Merkittävimmät tunnistetut opera- tiiviset riskit liittyvät järjestelmiin, liiketoiminnan prosesseihin, dokumentaation oikeellisuuteen sekä toiminnan resursointiin.

Vahinkovakuutustoimintaan liittyviä riskejä: Merkittävimmät vakuutusriskit liittyvät riskin valintaan ja hinnoitteluun, jälleenvakuutussuojan hankkimiseen ja vakuutusvelan riittävyyteen. Vakuutusriskien lisäksi merkittävä vakuutustoimin- nan riski muodostuu vakuutusvelkaa ja omaa pääomaa kattavan omaisuuden sijoi- tusriskistä. Sijoitustoiminnan merkittävimmät riskit ovat markkina- luotto- ja lik- viditeettiriskit, jotka voivat toteutua sijoitusomaisuuden odotettua alhaisempana tuottona tai sijoitusten arvojen alentumisena.

Ihmisen toiminnasta johtuvat katastrofit ja luonnonkatastrofit: Ihmisen toi- minnasta johtuvien katastrofien tai luonnonkatastrofien perusteella tehdyt korva- usvaatimukset voivat aiheuttaa huomattavaa kausikohtaista vaihtelua Vahinkova- kuutuksen taloudellisessa tuloksessa. Vakuutettujen kohteiden arvonnousu, maan-

tieteellinen keskittyminen ja inflaatiovaikutukset voivat lisätä katastrofien johdos- ta tehtyjen korvausvaatimusten suuruutta.

Lainsäädäntöön ja määräyksiin liittyviä riskejä

Sääntelyyn liittyviä riskejä: OP Yrityspankki -konserni toimii kattavasti säännel- lyllä toimialalla. OP Yrityspankki -konsernin on täytettävä muun muassa vähim- mäispääomaa ja vakavaraisuutta, taloudellisten tietojen ja aseman raportointia ja vastuita sekä voitonjakoa koskevan sääntelyn sekä osuuspankkilain ja yhteenliit- tymälain säännösten vaatimukset. Tietyt OP Yrityspankki -konsernissa tehtävät päätökset edellyttävät myös viranomaisten tai yhteenliittymän keskusyhteisön etukäteen antamaa hyväksyntää tai viranomaisille tehtyä ilmoitusta.

Oikeudellisia ja oikeudenkäyntiriskejä: OP Yrityspankin asiakkaiden tai vasta- puolten kanteet OP Yrityspankkia vastaan voivat johtaa oikeusprosesseihin. Jos OP Yrityspankin todetaan rikkoneen velvollisuuksiaan, se voi olla velvollinen maksamaan vahingonkorvausta. Tällaisella mahdollisella oikeudenkäynnillä voisi myös olla haitallinen vaikutus OP Yrityspankin maineeseen sen asiakkaiden ja vastapuolten näkökulmasta.

Veroriskejä: Verokantojen tai verolainsäädännön muutoksiin tai virheellisiin tulkintoihin liittyy veroriski. Veroriskin toteutuminen saattaisi johtaa maksunkoro- tuksiin tai veroviranomaisten määräämiin sanktioihin, jotka puolestaan voivat johtaa taloudellisiin menetyksiin.

Riippuvuus ammattitaitoisesta johdosta ja henkilökunnasta: Tietyillä työnte- kijöillä on erityisen tärkeää osaamista ja asiakassuhteita, jonka vuoksi he ovat siten avainasemassa OP Yrityspankin kilpailukyvyn säilyttämisen ja kehittämisen kannalta.

OP RYHMÄN TOIMINTAAN LIITTYVIÄ RISKITEKIJÖITÄ

Liiketoimintaan liittyvät keskeiset riskit: Liiketoiminnan merkittävimmät riskit ovat strateginen riski, luottoriski ja likviditeettiriski sekä markkinariskit, joista jälkimmäisistä merkittävimpiä ovat korkoriski ja sijoitustoiminnan riskit. Myös vakuutusriskit, operatiiviset ja compliance -riskit sekä keskittymäriskit ovat mer- kittäviä finanssiryhmän liiketoiminnassa.

Liiketoiminnan edellytykset ja yleinen taloudellinen tilanne: Yleisen taloudel- lisen tilanteen heikkeneminen Suomessa tai kansainvälisesti voisi vaikuttaa epä- edullisesti OP Ryhmän liiketoiminnan kannattavuuteen ja taloudelliseen asemaan.

Pankkitoimintaan liittyviä luottoriskejä: Luottoriskillä tarkoitetaan vastapuoli- riskiä eli riskiä tappioista, jotka johtuvat siitä, etteivät sopimusosapuolet kykene suoriutumaan sovituista velvoitteistaan.

Raha-, valuutta- ja pääomamarkkinoiden hinta- ja kurssikehitys: OP Ryhmän pankkitoiminnan markkinariskeistä merkittävät ovat korkotason muutoksen vaiku- tus korkokatteeseen ja luottospredin muutoksen vaikutus likviditeettireservin ar- voon. Vakuutustoiminnan markkinariskien arvioinnissa keskeisimpiä ovat sijoi- tuksiin liittyvät markkinariskit sekä vakuutusvelkaan liittyvät markkinariskit, jois- ta tärkein on korkoriski. Taloudellisten tai markkinaolosuhteiden muutoksia ja niiden kokonaisvaikutuksia OP Ryhmän liiketoimintaan ja sen tuloksiin on vaikea ennustaa.

Maksuvalmius ja varainhankinta: OP Ryhmän sisäisen työnjaon mukaan OP Yrityspankki Oyj turvaa OP Ryhmän keskuspankkina OP Ryhmän ja ryhmään kuuluvien yhteisöjen maksuvalmiuden sekä hoitaa tukkuvarainhankinnan. Maksu-

valmiusriski on riski siitä, että ryhmä tai siihen kuuluva yhteisö ei suoriudu odote- tuista ja odottamattomista, olemassa olevista ja tulevista kassavirroista tai vakuus- tarpeista ilman vaikutuksia liiketoiminnan jatkuvuuteen, kannattavuuteen tai va- kavaraisuuteen.

Systeemiriski: Yksittäisen rahoituslaitoksen ongelmat voivat muodostua useam- man pankin tai koko rahoitusjärjestelmän ongelmiksi, johtuen muun muassa rahoi- tuslaitosten keskinäisistä vastuista ja riskeistä, kaupankäynnistä sekä kauppojen selvityksestä.

Operatiiviseen toimintaan liittyviä riskitekijöitä: OP Ryhmän liiketoiminnot edellyttävät kykyä käsitellä suuria määriä transaktioita tehokkaasti ja huolellisesti. Operatiivisella riskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että riittämättömistä tai epäonnis- tuneista prosesseista, puutteellisista tai virheellisistä menettelytavoista, järjestel- mistä tai ulkoisista tekijöistä aiheutuu taloudellista tappiota tai muita haitallisia seuraamuksia.

Kilpailu: Rahoitus-, vakuutus- ja varallisuudenhoitotoimialalla kilpailu on erittäin voimakasta kaikilla OP Ryhmän liiketoiminta-alueilla, mikä saattaa vaikuttaa haitallisesti liiketoimintaan, toiminnan tuloksiin ja taloudelliseen asemaan.

Vakavaraisuus: OP Ryhmän ja sen yksittäisen yhteisön tulee kulloinkin soveltu- vien säännösten mukaisesti täyttää sen toimintaa koskevat vakavaraisuusvaati- mukset sekä riskien ja vakavaraisuuden hallintaa koskevat vaatimukset. OP Ryh- män pääomarakenne ja vakavaraisuussuhde voivat vaikuttaa OP Yrityspankin ja OP Ryhmän luottoluokituksiin sekä varainhankinnan saatavuuteen ja kustannuk- siin.

Vahinkovakuutustoimintaan liittyviä vakuutusriskejä: OP Ryhmässä vahinko- vakuutusliiketoiminta on keskitetty OP Yrityspankki -konserniin. Merkittävimmät vakuutusriskit liittyvät riskin valintaan ja hinnoitteluun, jälleenvakuutussuojan hankkimiseen ja vakuutusvelan riittävyyden arviointiin.

Henki- ja eläkevakuutustoimintaan liittyviä vakuutusriskejä: Henkivakuutus- toiminnan merkittävimmät vakuutusriskit liittyvät kuolevuuteen, jäljellä olevan eliniän odotteeseen (ts. pitkäikäisyyteen), työkyvyttömyyteen, asiakaskäyttäyty- miseen ja liikekuluihin. Nämä tekijät ovat vakuutusriskin määräytymisessä kes- keisiä, koska vakuutusmaksut ja vakuutusvelan määrä perustuvat näistä tehtyihin oletuksiin.

Vakuutus- ja eläkeyhteisöjen sijoitustoiminnan riskit: Vakuutusriskien lisäksi merkittävä vakuutustoiminnan riski muodostuu vakuutusvelkaa kattavan omai- suuden sijoitusriskistä. Sijoitustoiminnan riskit voivat olla vastapuoli- tai markki- nariskejä tai operatiivisia riskejä. Korkotason nousu alentaa kiinteäkorkoisten arvopapereiden markkina-arvoja. Jos korkotaso laskee, kiinteäkorkoisista arvopa- pereista tulevaisuudessa saatavat uudelleensijoitustuotot laskevat. Osakekurssien ja kiinteistöjen hintojen lasku ja muutokset valuuttakursseissa voivat laskea va- kuutus- ja eläkeyhteisöjen sijoitusten arvoa ja niiden tuottoa.

Strategiaan ja yrityskauppoihin liittyviä riskejä: Vaikka OP Ryhmä on edisty- nyt pankki- ja vahinkovakuutustoimintojen integroinnissa ja kasvattanut jatkuvasti asiakas- ja markkinaosuuttaan, ei voi olla varmuutta siitä, että se pystyy hyödyn- tämään liiketoimintojen integroimisen ja keskittämisetuohjelman tuottamat edut siten, että se tulevaisuudessa voi menestyksekkäästi myydä tuotteitaan ja palvelui- taan asiakaskunnalleen. Jos OP Ryhmä ei onnistuisi toteuttamaan strategiaansa menestyksekkäästi, sillä voisi olla olennaisen haitallinen vaikutus ryhmän liike-

		toimintaan, liiketoiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan. Ostotarjoukseen liittyviä riskejä: OP Osuuskunnan helmikuussa 2014 julkaise- man ostotarjouksen mukaisesti varallisuudenhoitoon, korttiliiketoimintaan ja kiin- teistövarainhoitoon liittyvät toiminnot siirrettiin perustetulle OP Osuuskunnan täysin omistamalle tytäryhtiölle, jonka on tarkoitus helmikuussa 2016 allekirjoite- tun sulautumissuunnitelman mukaan sulautua emoyhteisöönsä OP Osuuskuntaan 30.6.2016. OP Yrityspankki -konsernissa suunnitellaan edelleen rakennejärjeste- lyä, jossa myös vahinkovakuutussegmentti siirrettäisiin OP Yrityspankki- konser- nista OP Osuuskunnan suoraan omistukseen. Lisäksi arvioidaan mahdollisuutta eriyttää keskuspankkitoiminnot OP Osuuskunnan täysin omistamalle tytäryhtiölle. Ostotarjouksen jälkeisten järjestelyjen arvioidaan vuositasolla tuovan OP Ryhmäl- le synergiaetuja noin 50 miljoonaa euroa, joista kulusynergioita arvioidaan olevan noin 20 miljoonaa euroa ja tuottosynergioita noin 30 miljoonaa euroa. Ei kuiten- kaan voi olla varmuutta siitä, että rakennejärjestelyt onnistuvat OP Osuuskunnan odotusten mukaisesti ja että odotetut integraatio- ja synergiatavoitteet toteutuvat. Lainsäädäntöön ja määräyksiin liittyviä riskejä Sääntelyyn liittyviä riskejä ja oikeudellisia riskejä: OP Ryhmä toimii voimak- kaasti säännellyillä toimialoilla ja sen toimintaa koskee laaja valvonta- ja sääntely- järjestelmä (mukaan lukien erityisesti sääntely Suomessa ja Euroopan unionissa). Veroriskejä: Veroriski liittyy verokantojen tai verolainsäädännön muutoksiin tai virheellisiin tulkintoihin, ja riskin toteutuminen saattaisi johtaa maksunkorotuksiin tai taloudellisiin menetyksiin. Riippuvuus ammattitaitoisesta johdosta ja henkilökunnasta: Jotta OP Ryhmä säilyisi kilpailukykyisenä ja kykenisi toteuttamaan strategiaansa, siihen kuuluvien yksittäisten yhteisöjen on palkattava ja pidettävä palveluksessaan pätevää ja am- mattitaitoista henkilöstöä kaikilla liiketoiminta-alueilla.
D.3.	Keskeiset tiedot tärkeimmistä arvo- papereille ominai- sista riskeistä	Lainoihin liittyvät yleiset riskit Liikkeeseenlaskijariski: OP Yrityspankki ei aseta Ohjelmaesitteen puitteissa liikkeeseen laskettaville joukkovelkakirjalainoille vakuutta. Mikäli OP Yritys- pankki julistettaisiin laina-aikana maksukyvyttömäksi, sijoittajien Lainaan perus- tuvilla saatavilla ei ole etuoikeutta, vaan niillä on sama etuoikeus kuin OP Yritys- pankin muilla vakuudettomilla sitoumuksilla ja siten voi olla olemassa riski siitä, että sijoittaja menettää sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan. Markkinariski: Markkinariskillä tarkoitetaan Lainan markkina-arvoon ja/tai lo- pulliseen tuoton määräytymiseen vaikuttaviin tekijöihin liittyvää riskiä. Sijoittajan tulee arvioida tuoton saamiseen liittyvää markkinariskiä suhteessa omiin tavoittei- siinsa sijoituksen tuotosta ja riskin sietämisestä tai esimerkiksi verrata Xxxxxx arvioitua tuottoa vaihtoehtoisesta sijoituksesta saatavaan tuottoon. Tuottoriski: Arvopaperimarkkinoilla sijoittamiseen liittyy aina riskejä, eikä arvo- paperien historiallinen kehitys ole koskaan tae tulevasta tuotosta. Sijoittaja vastaa itse omien sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista. Tuotteen rakenteeseen liittyvät riskit: Lainaehtojen (laskentasääntöjen) moni- mutkaisuus voi johtaa siihen, että sijoittajan on hankalaa tai jopa mahdotonta ver- rata eri Lainoja keskenään tai verrata niitä muihin vaihtoehtoisiin sijoituskohtei- siin. Ylikurssiriski: Mikäli Lainaa merkitään tai maksetaan ylikurssiin (emissiokurssi

yli 100 %), tarkoittaa tämä sitä, että sijoittaja maksaa Xxxxxx nimellisarvoa suu- remman rahasumman. Maksettua ylikurssia ei palauteta sijoittajalle.

Riski Lainan nimellisarvon menettämisestä: On mahdollista, että Viiteyhtiöön kohdistunut Luottovastuutapahtuma voi johtaa siihen, että sijoittaja menettää Lai- nan nimellisarvon kokonaan tai osan siitä.

Korkoriski: Yleinen korkotason nousu laskee Lainan jälkimarkkina-arvoa. Lisäk- si jäljellä olevan laina-ajan pituudella on vaikutusta siihen, kuinka suuri vaikutus korkotason muutoksilla on Lainan jälkimarkkina-arvoon.

Jälkimarkkinariski: On mahdollista, ettei Xxxxxxxx muodostu laina-aikana jatku- vaa päivittäistä jälkimarkkinaa ja mikäli sijoittaja haluaa myydä sijoituksensa ennen Lainan eräpäivää, voi velkakirjan senhetkinen markkinahinta olla sijoitettua pääomaa matalampi tai korkeampi, mikä vaikuttaa Lainasta saatavaan lopulliseen tuottoon.

Ennenaikainen takaisinmaksu:

Liikkeeseenlaskijalla on Lainakohtaisissa ehdoissa mainituin tavoin oikeus vaatia Xxxxxx ennenaikaista takaisinmaksua ilman erityistä syytä tai tapahtumaa.

Koska Lainan Takaisinmaksettavaksi määräksi on Lainakohtaisissa ehdoissa il- moitettu Nimellisarvo kerrottuna Yleisten lainaehtojen Liitteen 2 mukaisella Pa- lautuskertoimella, Liikkeeseenlaskija maksaa takaisin Laskenta-asiamiehen hyvän markkinatavan mukaisesti määrittelemän Lainan päättymishetkellä olevan mark- kina-arvon, joka voi olla yli tai alle Lainan nimellisarvon. Laskenta-asiamies mää- rittää hyvän markkinatavan mukaisesti, mikä osuus kyseisestä markkina-arvosta on Lainakohtaisten ehtojen mukaista korkoa/Hyvitystä. Lisäksi sijoittaja menettää mahdollisesti maksamansa ylikurssin. Takaisinmaksettavalle pääomalle eri kerry korkoa/Hyvitystä takaisinmaksupäivän jälkeiseltä ajalta.

Jos Laina maksetaan ennenaikaisesti takaisin ennen sovittua takaisinmaksupäivää Suojausinstrumenttiin kohdistuneen lainmuutoksen, Suojausinstrumentin ylläpi- dosta johtuvan kulujen kasvun tai Suojausinstrumentissa tapahtuneen häiriön vuoksi, Liikkeeseenlaskija maksaa sijoittajille Liikkeeseenlaskijan hyvän markki- natavan mukaisesti määrittelemän Lainalla Suojausinstrumentin muutoshetkellä olevan markkina-arvon, joka voi olla yli tai alle Lainan nimellisarvon. Sijoittajan on huomioitava, että Liikkeeseenlaskija ei tarjoa sijoittajalle välinettä tai infor- maatiopaikkaa, jonka avulla sijoittaja pystyisi seuraamaan Suojausinstrumentin ylläpidosta mahdollisesti johtuvien kulujen kasvun muutosta. Täten sijoittaja ei välttämättä pysty ennalta arvioimaan Lainan ennenaikaisen takaisinmaksun tapah- tumista Suojausinstrumentin ylläpidosta johtuvan kulujen kasvun johdosta.

Laskenta-asiamiehen tekemät muutokset: Liikkeeseenlaskija saattaa joutua tekemään markkinahäiriön seurauksena muutoksia Lainan ehtoihin, jotta Lainan tuotto voidaan määritellä, tai laskemaan Hyvityksen ennen muutosta voimassa olleiden arvojen perusteella. Jos lainaehtojen muutoksilla ei Laskenta-asiamiehen arvion mukaan saada aikaiseksi kohtuullista tulosta, joka kuvastaa markkinahäi- riötä edeltävää tilannetta, Laskenta-asiamiehellä on oikeus korvata Kohde-etuus yhdellä tai useammalla uudella korvaavalla Kohde-etuudella.

Mahdollinen eturistiriitatilanne Laskenta-asiamiehen suorittamissa toimen- piteissä: OP Yrityspankilla Laskenta-asiamiehen roolissa on oikeus tehdä harkin- tansa mukaisia toimenpiteitä, jotka voivat liittyä esim. Kohde-etuuden arvonmää- ritykseen, Kohde-etuuden korvaamiseen ja tuoton laskennan korjaamiseen. Las- kenta-asiamiehen tekemät ja Ohjelmaesitteen mahdollistamat toimenpiteet perus-

		tuvat yleiseen markkinakäytäntöön. On mahdollista, että sijoittajan on vaikea hahmottaa Laskenta-asiamiehen harkintansa mukaan tekemien toimenpiteiden taloudellisia vaikutuksia. On myös huomioitava, että Liikkeeseenlaskijan ja Laskenta-asiamiehen ollessa sama taho on mahdollista, että Laskenta-asiamiehen tekemillä toimenpiteillä on vaikutusta Liikkeeseenlaskijan asemaan, mikä saattaa joissakin tilanteissa aiheut- taa eturistiriitatilanteen. Näin voi olla esimerkiksi tilanteessa, jossa Laskenta- asiamiehen harkintavalta vaikuttaa Liikkeeseenlaskijan maksuvelvoitteiden mää- rään. Liikkeeseenlaskun peruuttaminen: Liikkeeseenlaskijalla voi Lainakohtaisten ehtojen mukaan olla oikeus peruuttaa liikkeeseenlasku markkinatilanteen muuttu- essa, merkintävilkkauden jäädessä alhaiseksi tai jos tapahtuu jotain sellaista, joka Liikkeeseenlaskijan harkinnan mukaan voi vaarantaa järjestelyn onnistumisen. Suojausriski: Liikkeeseenlaskija tai suojausvastapuoli voi liikkeeseenlaskupäivä- nä tai sitä ennen suojautua markkinariskiltä. Markkinariskiltä suojautuminen voi vaikuttaa kohde-etuuden hintaan ja asiakkaan saamaan tuottoon. Likviditeettiriski: Jos kyseessä on hyvin monimutkainen tuote tai markkinaolo- suhteet ovat poikkeukselliset, Lainaa voi olla vaikeaa tai mahdotonta myydä. Liikkeeseenlaskijan kriisinratkaisumenettely: Lainoihin liittyy riski siitä, että Liikkeeseenlaskijan vakavien taloudellisten vaikeuksien johdosta mahdollisesti aloitettavassa kriisinratkaisumenettelyssä Lainat saattavat joutua alaskirjauksen tai osakkeiksi muunnon kohteeksi, ja yhteenliittymään kuuluvien jäsenluottolaitosten keskinäinen vastuu ja mahdollisuus tukitoimiin ei mahdollisesti koske vel- kasitoumuksia, jotka muunnettaisiin osakkeiksi kriisinratkaisumenettelyssä. Täl- löin Lainan arvo-osuuden omistajalla on riski Lainaan sijoitetun pääoman menet- tämisestä osittain tai kokonaan. Lainoihin liittyvät erityiset riskit Erityinen markkinariski liittyen Luottoriskisidonnaiseen lainaan Lainan nimellisarvoon ja tuottoon kohdistuu riski Viiteyhtiön Luottovastuutapah- tuman tapahtumisesta. Luottovastuutapahtuman tapahtuminen vaikuttaa myös kertyvän koron määrään laskennallisen pääoman alenemisen perusteella. On mahdollista, että Luottovastuutapahtuman tapahtumisen johdosta koron ker- tyminen lakkaa tai Lainalle ei makseta lainkaan korkoa ennen Lainan alkuperäistä eräpäivää. Tällöin Liikkeeseenlaskija määrittää palautettavan pääoman suuruuden lainaehtojen mukaisesti, jolloin sijoittaja saattaa menettää koko sijoitetun pää- oman tai osan siitä. Tällaisessa tapauksessa Liikkeeseenlaskija laskee ennenaikai- sesti takaisinmaksumäärän, joka maksetaan sijoittajalle Takaisinmaksupäivänä tai kuitenkin viimeistään Lopullisena Takaisinmaksupäivänä. Luottoriskisidonnaiseen lainaan liittyy riski Kohde-etuutena olevan Viiteyhtiön Luottovastuutapahtumasta. Luottoriski toteutuu, mikäli Viiteyhtiön osalta tapah- tuu Luottovastuutapahtuma (konkurssi, maksuhäiriö, velkojen uudelleenjärjestely, valtiollinen väliintulo).
D.6.	Varoitus	Lainan tuottorakenne on monimutkainen ja on mahdollista, että Luottovastuuta- pahtuman tapahtuminen johtaa siihen, että sijoittaja menettää sijoittamansa pää-

oman ja mahdollisen tuoton kokonaan tai osittain.

Jakso E – Tarjous
E.2.b.	Varojen käyttö	Liikkeeseenlasku on osa Pankin varainhankintaa.
E.3.	Kuvaus tarjouseh- doista	Liikkeeseenlaskupäivä: 12.10.2016 Merkintäaika: 15.8.2016 – 7.10.2016 Merkintäpaikka: OP Osuuskunnan jäsenosuuspankit ja OP Yrityspankki Oyj Laina-aika: 12.10.2016 – 12.7.2023 Takaisinmaksupäivä: 12.7.2023 Liikkeeseenlaskun luonne: Yksittäinen laina Lainan pääoma: 4.512.000 Velkakirjan nimellisarvo ja minimimerkintä: 1.000 euroa Velkakirjojen määrä: 4.512 Merkintäkurssi: Vaihtuva, välillä 98.85 – 102.60 Merkintöjen maksuaika: Kokonaisuudessaan merkittäessä Merkintäsitoumukset: Ei
E.4.	Kuvaus kaikista liikkeeseenlaskuun /tarjoukseen liitty- vistä olennaisista intresseistä, mukaan lukien eturistiriidat	Liikkeeseenlaskijan ja Laskenta-asiamiehen ollessa sama taho, on mahdollista, että Laskenta-asiamiehen tekemillä toimenpiteillä on vaikutusta Liikkeeseenlaski- jan asemaan, joka saattaa aiheuttaa eturistiriitatilanteen esimerkiksi tilanteessa, jossa Laskenta-asiamiehen harkintavalta vaikuttaa Liikkeeseenlaskijan maksuvel- voitteiden määrään. Mahdollisissa eturistiriitatilanteissa OP Yrityspankki toimii hyvän tavan mukai- sesti.
E.7.	Arvioidut kustan- nukset, jotka liik- keeseenlaskija tai tarjoaja veloittaa sijoittajalta	Tehdystä merkinnästä ei veloiteta merkintäpalkkiota. Arvo-osuuksien säilytyksestä veloitetaan kulloinkin voimassa olevan hinnaston mukainen säilytyspalkkio. Säilytyspalkkion suuruus riippuu sijoittajan käyttämän Arvo-osuustiliä hallinnoivan tahon säilytyspalveluehdoista. Edellä mainittujen kulujen lisäksi sijoittajilta ei peritä merkinnän yhteydessä muita kuluja.