OP SIJOITUSPLUS PANKIT III/2018 LAINAKOHTAISET EHDOT

Nämä Lainakohtaiset ehdot muodostavat yhdessä OP Yrityspankki Oyj:n 26.5.2017 päivätyn ja julkaistun sekä 2.8.2017, 21.9.2017, 1.11.2017, 3.11.2017, 19.12.2017, 8.2.2018, 1.3.2018, 22.3.2018, 24.4.2018, 4.5.2018 ja

11.5.2018 täydennetyn joukkovelkakirjaohjelman ohjelmaesitteen (”Ohjelmaesite”) ja siinä olevien Yleisten laina- ehtojen kanssa tämän Lainan ehdot. Ohjelman Yleisiä lainaehtoja (siten kuin niitä on täydennetty 1.11.2017) so- velletaan, mikäli Lainakohtaisissa ehdoissa ei ole toisin määrätty. Lainakohtaiset ehdot on laadittu Euroopan par- lamentin ja neuvoston direktiivin 2003/71/EY 5 artiklan 4 kohdan mukaisesti ja niitä tulee lukea yhdessä Ohjelma- esitteen ja sen mahdollisten täydennysten kanssa.

Ohjelmaesite ja sen täydennykset julkaistaan OP Ryhmän verkkosivuilla xxx.xx.xx/xxxxxxxxxxxx. Ohjelmaesite sekä Ohjelman alla liikkeeseen laskettavien yksittäisten Lainojen Lainakohtaiset ehdot ja niihin liittyvät muut asia- kirjat ovat maksutta saatavissa merkintäpaikoissa kunkin konttorin aukioloaikana sekä OP Ryhmän verkkosivuilla xxx.xx.xx/xxxxxxxxxxxx kaksi (2) Pankkipäivää ennen Lainan merkintäajan alkamista.

Saadakseen täydelliset tiedot Liikkeeseenlaskijasta ja tarjouksesta sijoittajan on tutustuttava sekä Ohjelmaesittee- seen ja sen mahdollisiin täydennyksiin että näihin Lainakohtaisiin ehtoihin. Tätä Lainaa koskeva tiivistelmä on liitetty näihin Lainakohtaisiin ehtoihin.

Lainakohtaisissa ehdoissa on merkitty termillä "alustava" ne kohdat, jotka vahvistetaan viimeistään liikkeeseenlas- kupäivänä.

OP Yrityspankki Oyj laskee liikkeeseen yleisölle merkittäväksi tarkoitetun joukkovelkakirjalainan.

SIJOITTAJA VOI MENETTÄÄ SIJOITTAMANSA PÄÄOMAN SEKÄ TUOTON OSITTAIN TAI KOKONAAN.

OP YRITYSPANKKI OYJ:N 26.5.2017 PÄIVÄTYN JA JULKAISTUN OHJELMAESITTEEN VIIMEINEN VOIMASSAOLOPÄIVÄ ON 26.5.2018. OHJELMAESITETTÄ SEURAAVA FINANSSIVALVONNAN HYVÄKSYMÄ OHJELMAESITE TULLAAN JULKAISEMAAN OP RYHMÄN VERKKOSIVUILLA XXX.XX.XX/XXXXXXXXXXXX.

OSA I – YLEISET EHDOT

1. Lainan nimi:	OP SijoitusPlus Pankit III/2018
2. Liikkeeseenlaskija:	OP Yrityspankki Oyj
3. Lainan pääjärjestäjä:	OP Yrityspankki Oyj
4. Maksuasiamies:	OP Yrityspankki Oyj
5. Laskenta-asiamies:	OP Yrityspankki Oyj
6. Kohde-etuus/Kohde-etuuskori:	Seuraava Osakeindeksi: EURO STOXX Banks Price EUR (Bloomberg ticker: SX7E Index)

	“(Index Trademark) is a registered trademark of STOXX Ltd.”
7. Valuutta:	Euro
8. Lainan nimellisarvo:	5.719.000 euroa
9. Velkakirjojen muoto:	Arvo-osuusmuotoinen
10. Velkakirjojen määrä:	5.719
11. Velkakirjojen nimellisarvo ja minimimer- kintä:	Nimellisarvo 1.000 euroa Minimimerkintä 1.000 euroa
12. Merkintäaika:	21.5.2018 – 26.6.2018
13. Liikkeeseenlaskupäivä:	29.6.2018
14. Laina-aika:	29.6.2018 – 15.7.2022
15. Takaisinmaksupäivä:	15.7.2022 Mikäli Takaisinmaksupäivä ei ole Pankkipäivä, siirtyy Ta- kaisinmaksupäivä seuraavaan Pankkipäivään. Maksuajan- kohdan siirtyminen ei vaikuta maksettavaan määrään.
16. Takaisinmaksettava määrä:	Nimellisarvo x Palautuskerroin
Kohde-etuus/Kohde-etuuskori:	Kohdassa 6. ilmoitettu Osakeindeksi
Nimellisarvo:	5.719.000 euroa
Palautuskerroin:	Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 2 mukaisessa muo- dossa valittu Sääntö4: Xxx Xxxxxx on pienempi [tai yhtä suuri] kuin Barrier: 1 + (Xxxxxx – Tuottoraja)[× Kerroin], kuitenkin vähintään Vähimmäispalautuskertoimen suuruinen. Vähimmäispalautuskerroin on Liikkeeseenlaskijan ilmoit- tama kiinteä arvo. Jos Tuotto on suurempi [tai yhtä suuri] kuin Barrier, Palau- tuskerroin on 1 Tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Sääntö4: Xxx Xxxxxx on pienempi kuin 0 %: 1 + (Tuotto – 0 %), kuitenkin vähintään 75 %:n suuruinen.

	Jos Tuotto on suurempi tai yhtä suuri kuin 0 %, Palautus- kerroin on 1
Paino Sääntö 2:n laskentaa varten:	Ei sovelleta
Irtautumispiste:	Ei sovelleta
Kiinnityspiste:	Ei sovelleta
Palautusosuus:	Ei sovelleta
Valuuttakurssikerroin:	Ei sovelleta
FX Loppuarvo:	Ei sovelleta
FX Loppuarvon määräytymispäivä(t) FX Loppuarvon laskentaa varten:	Ei sovelleta
FX Alkuarvo:	Ei sovelleta
FX Alkuarvon määräytymispäivä(t) FX Alkuarvon laskentaa varten:	Ei sovelleta
Tuotto:	Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 2 mukaisessa sekä tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Laskenta- kaava1: Loppuarvo − 1 Alkuarvo Selitys: Tuotto määräytyy Kohde-etuuden suhteellisen ar- vonmuutoksen perusteella siten, että Loppuarvoa verrataan Alkuarvoon.
Paino Sääntö 4:n laskentaa varten:	Ei sovelleta
Paino Sääntö 5:n laskentaa varten	Ei sovelleta
Loppuarvo:	Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 2 mukaisessa muo- dossa valittu Loppuarvo2: Loppuarvon [määräytymispäivän/määräytymispäivien] vi- rallinen päätösarvo Tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Loppu- arvo2: Loppuarvon määräytymispäivän virallinen päätösarvo

Loppuarvon määräytymispäivä(t):	Ohjelman yleisten lainaehtojen kohdan "Määritelmät" mu- kaisessa sekä tähän Lainaan soveltuvassa muodossa va- littu Loppuarvon Määräytymispäivä: Arvostuspäivä(t)
Arvostuspäivä(t):	29.6.2022
Havaintopäivä(t):	Ei sovelleta
Päättymispäivä:	Ei sovelleta
Tarkastelupäivä(t):	Ei sovelleta
Keskiarvostuspäivä(t):	Ei sovelleta
Alkuarvo:	Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 2 mukaisessa muo- dossa valittu Alkuarvo2: Alkuarvon [määräytymispäivän/määräytymispäivien] vi- rallinen päätösarvo Tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Alkuarvo2: Alkuarvon määräytymispäivän virallinen päätösarvo
Alkuarvon määräytymispäivä(t):	Ohjelman yleisten lainaehtojen kohdan "Määritelmät" mu- kaisessa sekä tähän Lainaan soveltuvassa muodossa va- littu Alkuarvon Määräytymispäivä: Lähtöpäivä
Arvostuspäivä(t):	Ei sovelleta
Havaintopäivä(t):	Ei sovelleta
Lähtöpäivä:	29.6.2018
Tarkastelupäivä(t):	Ei sovelleta
Keskiarvostuspäivä(t):	Ei sovelleta
Barrier:	0 %
Tuottoraja:	0 %
Kerroin:	Ei sovelleta
Vähimmäispalautuskerroin:	75 %

Viitekorko:	Ei sovelleta
Viitekoron määräytymispäivä(t):	Ei sovelleta
Toteutuskorko:	Ei sovelleta
Enimmäispalautuskerroin:	Ei sovelleta
17. Takaisinmaksutapa:	Yhdessä erässä Takaisinmaksupäivänä
18. Lainaan soveltuvat Tuottokomponentit:	Hyvitys
Kohde-etuus/Kohde-etuuskori:	Kohdassa 6. ilmoitettu Osakeindeksi
19. Koron määräytymisperuste:	Ei sovelleta
20. Hyvityksen määräytymisperuste:
Osakeindeksisidonnainen Laina:
Hyvitys:	Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 5 mukaisessa sekä tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Hyvitys1: Laskennallinen Pääoma × Tuottokerroin × Sovellettu Tuotto
Laskennallinen Pääoma:	Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 5 mukaisessa muo- dossa valittu Laskennallinen Pääoma1: Nimellisarvo
Nimellisarvo:	Enintään 40.000.000 euroa
Pääomakerroin:	Ei sovelleta
Tuottokerroin:	1,88
Sovellettu Tuotto:	Sovellettu Tuotto 2
Vähimmäistuotto:	Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 5 mukaisessa muo- dossa valittu Vähimmäistuotto1: Liikkeeseenlaskijan määrittämä kiinteä arvo Tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Vähimmäis- tuotto1: 0 %

Vähimmäistuoton Määräytymis- päivä(t):	Ei sovelleta
Lukituskerroin:	Ei sovelleta
Lukitustaso(j):	Ei sovelleta
Kohde-etuuden Arvonmuutos:	Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 5 mukaisessa muo- dossa valittu Tuottokaava5: Min(Enimmäistuotto; Xxxxxx − Tuottoraja)[× Kerroin] Selitys: Kohde-etuuden Arvonmuutos on Kohde-etuuden Tuotto vähennettynä Tuottorajalla, kuitenkin enintään Enimmäistuotto [kerrottuna ennalta määrätyllä Kertoi- mella] Tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Tuotto- kaava5: Min(30 %; Tuotto − 0 %) Selitys: Kohde-etuuden Arvonmuutos on Kohde-etuuden Tuotto vähennettynä 0 %:lla, kuitenkin enintään 30 %
Paino:	Ei sovelleta
Enimmäistuotto:	Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 5 mukaisessa muo- dossa valittu Enimmäistuotto1: Liikkeeseenlaskijan määrittämä kiinteä arvo Tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Enimmäis- tuotto1: 30 %
Kerroin Enimmäistuoton laskentaa var- ten:	Ei sovelleta
Tuotto:	Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 5 mukaisessa sekä tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Tuotto1: Loppuarvo ( − 1) Alkuarvo
Loppuarvo:	Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 5 mukaisessa muo- dossa valittu Loppuarvo2: Loppuarvon [määräytymispäivän/määräytymispäivien] vi- rallinen päätösarvo

	Tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Loppu- arvo2: Loppuarvon määräytymispäivän virallinen päätösarvo
Loppuarvon määräytymispäivä(t):	Ohjelman yleisten lainaehtojen kohdan "Määritelmät" mu- kaisessa sekä tähän Lainaan soveltuvassa muodossa va- littu Loppuarvon Määräytymispäivä: Arvostuspäivä(t)
Arvostuspäivä(t) Loppuarvon määräy- tymispäivää varten:	29.6.2022
Havaintopäivät(t) Loppuarvon määräy- tymispäivää varten:	Ei sovelleta
Päättymispäivä Loppuarvon määräyty- mispäivää varten:	Ei sovelleta
Tarkastelupäivä(t) Loppuarvon mää- räytymispäivää varten:	Ei sovelleta
Keskiarvostuspäivä(t) Loppuarvon määräytymispäivää varten:	Ei sovelleta
Alkuarvo:	Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 5 mukaisessa muo- dossa valittu Alkuarvo2: Alkuarvon [määräytymispäivän/määräytymispäivien] vi- rallinen päätösarvo Tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Alkuarvo2: Alkuarvon määräytymispäivän virallinen päätösarvo
Alkuarvon määräytymispäivä(t):	Ohjelman yleisten lainaehtojen kohdan "Määritelmät" mu- kaisessa sekä tähän Lainaan soveltuvassa muodossa va- littu Alkuarvon Määräytymispäivä: Lähtöpäivä
Arvostuspäivä(t) Alkuarvon määräyty- mispäivää varten:	Ei sovelleta
Havaintopäivät(t) Alkuarvon määräyty- mispäivää varten:	Ei sovelleta
Lähtöpäivä Alkuarvon määräytymis- päivää varten:	29.6.2018

Tarkastelupäivä(t) Alkuarvon määräy- tymispäivää varten:	Ei sovelleta
Keskiarvostuspäivä(t) Alkuarvon mää- räytymispäivää varten:	Ei sovelleta
Tuottoraja:	Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 5 mukaisessa muo- dossa valittu Tuottoraja1: Liikkeeseenlaskijan määrittämä kiinteä arvo Tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Tuotto- raja1: 0 %
Kerroin Tuottorajan laskentaa varten:	Ei sovelleta
Valuuttakurssikerroin:	Ei sovelleta
FX Loppuarvo:	Ei sovelleta
FX Loppuarvon määräytymispäivä(t) FX Loppuarvon laskentaa varten:	Ei sovelleta
FX Alkuarvo:	Ei sovelleta
FX Alkuarvon määräytymispäivä(t) FX Alkuarvon laskentaa varten:	Ei sovelleta
21. Hyvityksen maksupäivä(t):	15.7.2022 Mikäli Hyvityksen maksupäivä ei ole Pankkipäivä, siirtyy kyseinen Hyvityksen maksupäivä seuraavaan Pankkipäi- vään. Hyvityksen maksupäivän siirtyminen ei vaikuta mak- settavaan määrään.
22. Pankkipäivä:	Helsinki, TARGET
23. Pankkipäiväolettama:	Seuraava
24. Xxxxxx etuoikeusasema:	Ohjelman yleisten lainaehtojen kohdan 4.5 mukainen Jouk- kovelkakirjalaina
25. Liikkeeseenlaskijan oikeus ennenaikaiseen takaisinmaksuun:	Kyllä, sovelletaan Ohjelman yleisten lainaehtojen kohtaa 4.11
26. Arvo-osuuden omistajan oikeus vaatia en- nenaikaista takaisinmaksua:	Ei

27. Liikkeeseenlaskijan oikeus Lainan ennenai- kaiseen takaisinmaksuun Suojausinstrumenttiin kohdistuneen Lainmuutoksen perusteella ("Suo- jausinstrumenttiin kohdistunut lainmuutos")	Ohjelman yleisten lainaehtojen kohta 4.12 soveltuu
28. Liikkeeseenlaskijan oikeus Lainan ennenai- kaiseen takaisinmaksuun Suojausinstrumentin ylläpidosta johtuvien kulujen kasvun perusteella ("Suojausinstrumentin ylläpidosta johtuva kulu- jen kasvu")	Ei sovelleta
29. Liikkeeseenlaskijan oikeus Lainan ennenai- kaiseen takaisinmaksuun Suojausinstrumentissa tapahtuneen häiriön perusteella ("Suojausinstru- mentissa tapahtunut häiriö"):	Ei sovelleta
30. Liikkeeseenlaskijan oikeus Lainan takaisin- ostoon:	Kyllä, sovelletaan Ohjelman yleisten lainaehtojen kohtaa 4.18
31. Ehto Lainan liikkeeseenlaskun toteuttami- selle:	OP Yrityspankilla on oikeus peruuttaa Lainan liikkeeseen- lasku, mikäli merkintöjen määrä jää alle 3.000.000 euron. OP Yrityspankki peruuttaa Lainan liikkeeseenlaskun, mi- käli Tuottokerroin jää alle 1,20. OP Yrityspankki pidättää itsellään oikeuden peruuttaa Lai- nan liikkeeseenlasku kokonaan tai osittain viimeistään Liikkeeseenlaskupäivänä, mikäli OP Yrityspankin mielestä kansallisissa tai kansainvälisissä taloudellisissa tai poliitti- sissa olosuhteissa taikka muissa Lainan liikkeeseenlaskuun oleellisesti vaikuttavissa olosuhteissa on tapahtunut sellai- nen muutos, joka voisi haitata tai vaikeuttaa Lainan liik- keeseenlaskun toteuttamista.
32. Lainehtojen lopullinen vahvistaminen:	Sovelletaan Ohjelman yleisten lainaehtojen kohtaa 4.20
33. Tiedot Kohde-etuuden arvonkehityksestä ja volatiliteetista:	Tiedot Hyvityksen perusteena olevan Kohde-etuuden ar- vonkehityksestä saa internet-osoitteesta xxx.xx.xx/xxxxxx- lainat.

OSA II – ERITYISET EHDOT
Osakeindeksisidonnaiset Lainat
1. Markkinahäiriö:	Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 7 (Erityiset ehdot – Osake- indeksisidonnaiset Lainat) kohta 3 soveltuu
2. Lähtö- ja Arvostuspäivän siirtymi- nen:	Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 7 (Erityiset ehdot – Osake- indeksisidonnaiset Lainat) kohta 4 soveltuu
3. Osakeindeksiä laskevan ja julkaise- van yhteisön vaihtuminen, Osakeindek- sin korvaaminen:	Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 7 (Erityiset ehdot – Osake- indeksisidonnaiset Lainat) kohta 5 soveltuu
4. Osakeindeksin muutokset:	Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 7 (Erityiset ehdot – Osake- indeksisidonnaiset Lainat) kohta 6 soveltuu
5. Osakeindeksin lakkauttaminen:	Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 7 (Erityiset ehdot – Osake- indeksisidonnaiset Lainat) kohta 7 soveltuu
6. Häiriö Osakeindeksin julkaisemi- sessa:	Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 7 (Erityiset ehdot – Osake- indeksisidonnaiset Lainat) kohta 8 soveltuu
7. Korjaus Osakeindeksin arvoon:	Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 7 (Erityiset ehdot – Osake- indeksisidonnaiset Lainat) kohta 9 soveltuu
8. Erityinen ennenaikainen takaisin- maksu:
a) Kohde-etuuden korvaamisen tai las- kennan korjauksen kohtuuttomuus	Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 7 (Erityiset ehdot – Osake- indeksisidonnaiset Lainat) kohtaa 10 a) soveltuu
b) Lainan rakenteesta johtuva ennenai- kainen takaisinmaksu	Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 7 (Erityiset ehdot – Osake- indeksisidonnaiset Lainat) kohta 10 b) ei sovellu
9. Kohde-etuutta koskevien tietojen saatavuus ja erityisehdot:	Kohde-etuutta koskevia tietoja saa internet-osoitteesta xxx.xxxxx.xxx .
10. Lisenssisopimuksen mukainen käyt- töoikeus:	OP Yrityspankki Oyj:llä on lisenssisopimuksen mukaan oikeus käyttää EURO STOXX Banks Price EUR (SX7E) –indeksiä tämän joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskun yhteydessä. Lisenssisopi- muksen mukaan OP Yrityspankki Oyj on velvollinen sisällyttämään seuraavan tekstin Lainakohtaisiin ehtoihin:

STOXX and its licensors (the “Licensors”) have no relationship to 'OP Yrityspankki Oyj', other than the licensing of the EURO STOXX Banks price EUR (SX7E)® and the related trademarks for use in connection with 'OP SijoitusPlus Pankit III/2018'.

STOXX and its Licensors do not:

» Sponsor, endorse, sell or promote 'OP SijoitusPlus Pankit III/2018'.

» Recommend that any person invest in 'OP SijoitusPlus Pankit III/2018' or any other securities.

» Have any responsibility or liability for or make any decisions about the timing, amount or pricing of 'OP SijoitusPlus Pankit III/2018'.

» Have any responsibility or liability for the administration, management or mar- keting of 'OP SijoitusPlus Pankit III/2018'.

» Consider the needs of 'OP SijoitusPlus Pankit III/2018' or the owners of 'OP Si- joitusPlus Pankit III/2018' in determining, composing or calculating the EURO STOXX Banks price EUR (SX7E)® or have any obligation to do so.

STOXX and its Licensors will not have any liability in connection with 'OP Si- joitusPlus Pankit III/2018'. Specifically,

» STOXX and its Licensors do not make any warranty, express or implied and disclaim any and all warranty about:

» The results to be obtained by 'OP SijoitusPlus Pankit III/2018', the owner of 'OP SijoitusPlus Pankit III/2018' or any other person in connec- tion with the use of the EURO STOXX Banks price EUR (SX7E)® and the data included in the EURO STOXX Banks price EUR (SX7E)®;

» The accuracy or completeness of the EURO STOXX Banks price EUR (SX7E)® and its data;

» The merchantability and the fitness for a particular purpose or use of the EURO STOXX Banks price EUR (SX7E)® and its data;

» STOXX and its Licensors will have no liability for any errors, omissions or in- terruptions in the EURO STOXX Banks price EUR (SX7E)® or its data;

» Under no circumstances will STOXX or its Licensors be liable for any lost profits or indirect, punitive, special or consequential damages or losses, even if STOXX or its Licensors knows that they might occur.

The licensing agreement between 'OP Yrityspankki Oyj' and STOXX is solely for their benefit and not for the benefit of the owners of 'OP SijoitusPlus Pankit III/2018' or any other third parties.

The EURO STOXX Banks price EUR (SX7E) Index and the trademarks used in the in- dex name are the intellectual property of STOXX Limited, Zurich, Switzerland and/or its licensors. The index is used under license from STOXX. The securities based on the index are in no way sponsored, endorsed, sold or promoted by STOXX and/or its licensors and neither STOXX nor its licensors shall have any liabil- ity with respect thereto.

OSA III – MUUT EHDOT

Tiedot liikkeeseenlaskusta

1. Päätökset ja valtuudet, joiden nojalla Laina lasketaan liikkeeseen:

OP Yrityspankin hallituksen 22.12.2017 antama valtuutus, jonka mukaisesti Lainan liikkeeseenlaskusta on tehty päätös 14.5.2018.

2. Liikkeeseenlaskuun osallistuvien in- tressit ja eturistiriidat:

Liikkeeseenlaskijan ja Laskenta-asiamiehen ollessa sama taho, on mahdollista, että Laskenta-asiamiehen tekemillä toimenpiteillä on vaikutusta Liikkeeseenlaskijan asemaan, mikä saattaa aiheuttaa eturistiriitatilanteen esimerkiksi tilanteessa, jossa Laskenta-asia- miehen harkintavalta vaikuttaa Liikkeeseenlaskijan maksuvelvoit-

teiden määrään.

	Mahdollisissa eturistiriitatilanteissa OP Yrityspankki toimii hyvän tavan mukaisesti.
3. Liikkeeseenlaskun luonne:	Yksittäinen laina
4. Merkintäpaikat:	Merkintäpaikkoina toimivat OP Osuuskunnan jäsenosuuspankkien konttorit sekä OP Yrityspankki Oyj.
5. Merkintäoikeudet:	Ei sovellu
6. Merkintä-/säilytyspalkkio:	Ei merkintäpalkkiota. Arvo-osuuksien säilytyksestä veloitetaan kulloinkin voimassa ole- van hinnaston mukainen säilytyspalkkio. Säilytyspalkkion suuruus riippuu sijoittajan käyttämän Arvo-osuustiliä hallinnoivan tahon säilytyspalveluehdoista.
7. Arvo-osuuksien kirjaaminen:	Arvo-osuudet kirjataan merkitsijän ilmoittamalle arvo-osuustilille viimeistään viidentenä (5.) Liikkeeseenlaskupäivän jälkeisenä Pankkipäivänä arvo-osuusjärjestelmästä ja –tileistä annettujen la- kien ja Euroclear Finland Oy:n sääntöjen ja näiden sääntöjen pe- rusteella tehtyjen päätösten mukaisesti.
8. Emissiokurssi:	Kiinteä 100
9. Merkinnän maksu:	Kokonaisuudessaan merkittäessä
10. Lainan efektiivinen tuotto ja duraatio:	Lainalle maksettava lopullinen efektiivinen vuotuinen tuotto riip- puu mahdollisesta Hyvityksestä ja Takaisinmaksettavasta mää- rästä, joten sitä ei ole mahdollista laskea etukäteen. Jos Laina pidetään Takaisinmaksupäivään asti, eikä maksettavaa Hyvitystä muodostu, ja Arvo-osuuden omistajille maksetaan vä- hintään 75 % Lainan nimellisarvosta, on Lainan efektiivinen vuo- tuinen tuotto negatiivinen (-6,87 %). Lainan kassavirtojen painotettu keskimääräinen takaisinmak- suaika eli Xxxxxxxxx duraatio on 4 vuotta 16 päivää.
11. Merkintäsitoumukset:	Ei
12. Kiintiöt tarjouksen toteuttamisessa kahden tai useamman valtion alueella	Ei sovellu
13. Arvio Liikkeeseenlaskijalle kertyvän pääoman määrästä:	Liikkeeseenlaskijalle kertyy arviolta 100 % merkitystä nimellisar- vosta liikkeeseenlaskuun liittyvien palkkioiden ja kulujen jälkeen.
14. Strukturointikustannus ja pääoman suunniteltu käyttötapa:	Strukturointikustannus on enintään 4,07 prosenttia, joka vastaa noin 0,99 prosentin vuotuista kustannusta, mikäli sijoitus pidetään eräpäivään asti, eikä Lainassa ole tapahtunut ennenaikaista takai- sinmaksua. Kustannus sisältyy merkintähintaan, eli sitä ei vähen- netä eräpäivänä maksettavasta tuotosta taikka eräpäivänä palautet- tavasta Takaisinmaksettavasta määrästä. Strukturointikustannus

	määritellään lainakohtaisesti ja se perustuu Lainan sisältämien korko- ja johdannaissijoitusten arvoille arvostuspäivänä 14.5.2018. Strukturointikustannus perustuu Lainan alustaviin ehtoihin. Struk- turointikustannus sisältää kaikki liikkeeseenlaskijalle Lainasta ai- heutuvat kulut, kuten liikkeeseenlasku-, lisenssi-, materiaali ja markkinointi-, selvitys- ja säilytyskustannukset. Liikkeeseenlaskija ei peri Lainasta erillistä merkintäpalkkiota. Laina on osa Liikkeeseenlaskijan varainhankintaa.
15. Arvo-osuusjärjestelmä ja rekisterinpi- täjä:	Euroclear Finland Oy:n arvo-osuusjärjestelmä
16. Lainan ISIN-koodi:	FI4000322284
17. Pörssilistaus ja arvio sen alkamisesta:	Ei listata
18. Jälkimarkkinat:	OP Osuuskunnan jäsenosuuspankkien konttoreissa otetaan vastaan Lainaa koskevia osto- ja myyntitarjouksia.
18. Suostumus arvopaperien edelleen- myyntiin ja lopulliseen sijoittamiseen:	Ei
19. Tarjousaika arvopaperien edelleen- myyntiin ja lopulliseen sijoittamiseen:	Ei sovelleta
20. Suostumukselle asetetut ehdot:	Ei sovelleta
21. Rahoituksenvälittäjä(t):	Ei sovelleta
22. Ilmoitukset:	Lainaa koskevat ilmoitukset ja kutsut saatetaan Arvo-osuuden omistajien tietoon internet-osoitteessa xxx.xx.xx/xxxxxxxxxxxx.

Helsingissä, 28. päivänä kesäkuuta 2018

OP YRITYSPANKKI OYJ

LAINAKOHTAISTEN EHTOJEN LIITE – LIIKKEESEENLASKUN TIIVISTELMÄ

Jakso A

– Xxxxxxxx ja varoitukset

A.1.

Varoitus

Tämä tiivistelmä on Ohjelmaesitteen johdanto.

Sijoittajan tulee perustaa sijoituspäätöksensä Ohjelmaesitteeseen kokonaisuu- tena.

Jos Ohjelmaesitteeseen sisältyviä tietoja koskeva kanne pannaan vireille Suomen ulkopuolella, kantaja voi Euroopan talousalueeseen kuuluvan valtion kansallisen lainsäädännön nojalla joutua ennen oikeudenkäynnin vireillepanoa vastaamaan Ohjelmaesitteen käännöskustannuksista.1

Ohjelmaesitteestä vastuulliset henkilöt voidaan asettaa siviilioikeudelliseen vas- tuuseen tiivistelmästä vain, jos tiivistelmä on harhaanjohtava, epätarkka tai epä- johdonmukainen Ohjelmaesitteen muihin osiin nähden, tai jos siinä ei anneta yh- dessä Ohjelmaesitteen muiden osien kanssa keskeisiä tietoja sijoittajien autta- miseksi, kun he harkitsevat sijoittamista tämän Ohjelmaesitteen alla liikkeeseen laskettaviin arvopapereihin.

A.2.

Suostumus

Ei sovellu

Jakso B – Liikkeeseenlaskija

B.1.

Toiminimi

Liikkeeseenlaskija:

OP Yrityspankki Oyj:n toiminimi otettiin käyttöön 4.4.2016 alkaen (aiemmin Pohjola Pankki Oyj).

Liikkeeseenlaskija on OP Yrityspankki Oyj (jäljempänä "Pankki", "OP Yritys- pankki", "Laskenta-asiamies" tai "Liikkeeseenlaskija")

OP Ryhmä:

OP-Pohjola-ryhmän uusi nimi OP Ryhmä otettiin käyttöön 1.1.2015 alkaen. Sa- massa yhteydessä Keskusyhteisö OP-Pohjola osk:n nimi muutettiin OP Osuus- kunnaksi.

B.2.

Kotipaikka ja muita tietoja

Liikkeeseenlaskija:

OP Yrityspankki Oyj on julkinen osakeyhtiö ja finanssipalveluyritys, jonka koti- paikka on Helsinki ja johon sovelletaan Suomen lainsäädäntöä. Pankki merkittiin Patentti- ja rekisterihallituksen kaupparekisteriin 14.7.1903 ja sen yritys- ja yhtei- sötunnus on 0199920-7. OP Yrityspankki harjoittaa liikepankkina luottolaitostoi- minnasta annetussa laissa (610/2014) tarkoitettua liiketoimintaa ja tarjoaa myös

1 Tiivistelmän käännösvelvollisuus koskee tilannetta, jossa Pankki tarjoaa Ohjelmaesitteen alla liikkeeseen laskettavia Lainoja jossakin muussa EU:n jäsen- valtiossa kuin Suomessa. Tällaisessa tilanteessa Pankilla ei ole velvollisuutta kääntää kuin tämä esitteen tiivistelmä kyseisen jäsenvaltion kielelle. Mahdolli- sissa oikeudenkäynneissä kyseisessä jäsenvaltiossa voi tuomioistuin velvoittaa kantajan kääntämään Ohjelmaesitteen kokonaisuudessaan maan viralliselle kielelle. Käännösvelvollisuus ei koske Suomessa nostettavaa kannetta.

sijoitus- ja säilytyspalvelua. Osoite on Gebhardinaukio 1, 00510 Helsinki, Suomi. Pankkiin sovelletaan Suomen lainsäädäntöä.

OP Ryhmä:

OP Ryhmä muodostuu yhteenliittymästä ja muusta OP Ryhmästä. Yhteenliittymä on Yhteenliittymälaissa säännelty kokonaisuus. OP Ryhmän keskusyhteisö OP Osuuskunta on merkitty kaupparekisteriin 23.5.1997. OP Osuuskunnan yritys- ja yhteisötunnus on 0242522-1. Yhtiön rekisteröity osoite on OP Osuuskunta, Xxxx- xxxxxxxxxx 0, 00000 Xxxxxxxx ja puhelinnumero 010 252 010. OP Ryhmään sovel- letaan Suomen lainsäädäntöä.

B.4.b

Tiedossa olevat suuntaukset

Liikkeeseenlaskija:

Liikkeeseenlaskijaan ja sen toimialaan vaikuttavat keskeiset suuntaukset ovat eu- rooppalaisilla rahoitusmarkkinoilla vallitsevia yleisiä olosuhteita, kuten vallitseva matala korkotaso ja pankkisääntelyn kiristyminen.

OP Ryhmä:

OP Ryhmään ja sen toimialaan vaikuttavat keskeiset suuntaukset ovat eurooppa- laisilla rahoitusmarkkinoilla vallitsevia yleisiä olosuhteita, kuten vallitseva ma- tala korkotaso ja pankkisääntelyn kiristyminen.

B.5.

Konserni

Liikkeeseenlaskija:

OP Yrityspankki Oyj on OP Osuuskunnan tytäryhtiö ja kuuluu sekä toiminnalli- sesti että omistuksellisesti kiinteästi pankki-, vakuutus- ja muita finanssipalveluja tarjoavaan OP Ryhmään. OP Ryhmä muodostuu noin 170 osuuspankista ja nii- den keskusyhteisöstä OP Osuuskunnasta tytäryhtiöineen. Ryhmää valvotaan yh- tenä kokonaisuutena ja keskusyhteisö ja jäsenluottolaitokset (ml. OP Yritys- pankki) ovat toissijaisesti keskinäisessä vastuussa toistensa veloista ja sitoumuk- sista. OP Ryhmän keskusrahalaitoksena toimiva OP Yrityspankki Oyj kuuluu tal- letuspankkien yhteenliittymästä annetussa laissa (jäljempänä Yhteenliittymälaki) tarkoitettuun yhteenliittymään, johon kuuluvat myös yhteenliittymän keskusyh- teisö (OP Osuuskunta), OP-Palvelut Oy, keskusyhteisön muut jäsenluottolaitok- set, keskusyhteisön ja jäsenluottolaitosten konsolidointiryhmiin kuuluvat yhteisöt sekä sellaiset luottolaitokset, rahoituslaitokset ja palveluyritykset, joiden äänival- lasta edellä mainitut yhteisöt yksin tai yhdessä omistavat yli puolet.

OP Ryhmä:

OP Ryhmä muodostuu noin 170 osuuspankista ja niiden keskusyhteisöstä OP Osuuskunnasta tytäryhtiöineen. Ryhmää valvotaan yhtenä kokonaisuutena ja kes- kusyhteisö ja jäsenluottolaitokset ovat toissijaisesti keskinäisessä vastuussa tois- tensa veloista ja sitoumuksista. OP Ryhmän keskusrahalaitoksena toimiva OP Yrityspankki Oyj kuuluu talletuspankkien yhteenliittymästä annetussa laissa (jäl- jempänä Yhteenliittymälaki) tarkoitettuun yhteenliittymään, johon kuuluvat myös yhteenliittymän keskusyhteisö (OP Osuuskunta), OP-Palvelut Oy, keskus- yhteisön muut jäsenluottolaitokset, keskusyhteisön ja jäsenluottolaitosten konso- lidointiryhmiin kuuluvat yhteisöt sekä sellaiset luottolaitokset, rahoituslaitokset ja palveluyritykset, joiden äänivallasta edellä mainitut yhteisöt yksin tai yhdessä omistavat yli puolet.

OP Ryhmän rakenne 31.3.2017:


B.9.	Tulosennuste	Liikkeeseenlaskija: Vuoden 2018 näkymät: OP Yrityspankki -konsernin tuloksen ennen veroja odo- tetaan muodostuvan samantasoiseksi kuin vuonna 2017. OP Ryhmä: Vuoden 2018 tuloksen ennen veroja arvioidaan muodostuvan pienemmäksi kuin vuoden 2017 tulos.
B.10.	Tilintarkastuskerto- muksien huomautuk- set	Liikkeeseenlaskija: Ei sovellu. Tilintarkastuskertomuksissa ei ole esitetty huomautuksia. OP Ryhmä: Ei sovellu. Tilintarkastuskertomuksissa ei ole esitetty huomautuksia.
B.12.	Historialliset tiedot, kehitysnäkymät, merkittävät muutok- set	Liikkeeseenlaskijan konsernin kes neet seuraavasti katsauskaudella 1.1. Tuloslaskelma	keiset historiall – 31.12.2017:	iset tunnu	sluvut ov	at kehitty-
			10–12/	10–12/	1–12/	1–12/
		Milj. €	0000	0000	0000	0000
		Korkokate	72	50	259	228
		Vakuutuskate	137	135	459	534
		Nettopalkkiotuotot	-10	-14	-24	-4
		Sijoitustoiminnan nettotuotot	99	94	389	247
		Liiketoiminnan muut tuotot	10	3	38	33
		Osuus osakkuusyritysten tuloksesta	0	-2	1	-2
		Tuotot yhteensä	308	266	1 121	1 037
		Henkilöstökulut	43	42	164	162
		Poistot ja arvonalentumiset	21	14	64	51
		Liiketoiminnan muut kulut	98	82	344	281
		Kulut yhteensä	163	137	573	494

Saamisten arvonalentumiset	2	23	12	37
OP-bonukset omistaja-asiakkaille	0	0	2	2
Tulos ennen veroja	142	105	535	504
Tuloverot	29	24	105	102
Kauden tulos	113	81	430	402
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille	110	79	424	399
Määräysvallattomille omistajille	3	1	6	3
Kauden tulos	113	81	430	402
Laaja tuloslaskelma
Kauden tulos	113	81	430	402
Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi
Etuuspohjaisten eläkejärjestelyiden uudelleen määrittämisestä johtuvat voitot(/tappiot)	0	-31	4	-79
Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikut- teisiksi
Käyvän arvon rahaston muutos
Käypään arvoon arvostamisesta	-26	-26	-37	104
Rahavirran suojauksesta	0	-3	-4	-7
Muuntoerot	0	0	0	0
Tuloverot
Eristä, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi
Etuuspohjaisten eläkejärjestelyiden uudelleen määrittämisestä johtuvista voitoista(/tappioista)	0	6	-1	16
Eristä, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulos- vaikutteisiksi
Käypään arvoon arvostamisesta	5	5	7	-21
Rahavirran suojauksesta	0	1	1	1
Kauden laaja tulos	93	33	400	416
Laajan tuloksen jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille	90	32	394	412
Määräysvallattomille omistajille	2	1	6	4
Kauden laaja tulos	93	33	400	416

Tase
	31.12.	31.12.
Milj. €	2017	2016
Käteiset varat	12 825	9 336
Saamiset luottolaitoksilta	9 294	9 458
Kaupankäynnin rahoitusvarat	589	638
Johdannaissopimukset	3 426	4 678
Saamiset asiakkailta	20 120	18 702
Sijoitusomaisuus	15 506	16 698
Osuudet osakkuusyrityksissä	49	46
Aineettomat hyödykkeet	777	790

Aineelliset hyödykkeet	115	93
Muut varat	1 708	2 488
Verosaamiset	35	46
Varat yhteensä	64 445	62 974
Velat luottolaitoksille	14 035	10 332
Johdannaissopimukset	3 216	4 398
Velat asiakkaille	18 837	16 178
Vakuutusvelka	3 143	3 008
Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat	16 791	19 826
Varaukset ja muut velat	2 307	3 231
Verovelat	419	405
Velat, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla ve- loilla	1 547	1 592
Velat yhteensä	60 295	58 969
Oma pääoma
Emoyhtiön omistajien osuus
Osakepääoma	428	428
Käyvän arvon rahasto	164	197
Muut rahastot	1 093	1 093
Kertyneet voittovarat	2 404	2 179
Määräysvallattomien omistajien osuus	60	109
Oma pääoma yhteensä	4 149	4 005
Xxxxx ja oma pääoma yhteensä	64 445	62 974

Luottolaitosvakavaraisuus

Luottolaitosvakavaraisuus on esitetty EU:n vakavaraisuusasetuksen (EU 575/2013) (CRR) mukaisesti.

Omat varat, milj. €	31.12.2017	31.12.2016
OP Yrityspankki -konsernin oma pääoma	4 149	4 005
Poistetaan vakuutusyhtiöiden vaikutus omasta pääomasta	-125	-279
Käyvän arvon rahasto, rahavirran suojaus	-2	-6
Ydinpääoma (CET1) ennen vähennyksiä	4 022	3 720
Aineettomat hyödykkeet	-76	-76
Eläkevastuun ylikate ja arvostusoikaisut	-16	-23
Ennakoitu voitonjako	-212	-201
Arvonalentumiset - odotetut tappiot alijäämä	-134	-126
Ydinpääoma (CET1)	3 584	3 295
Pääomalainat, joihin sovelletaan siirtymäsäännöstä	137	140
Ensisijainen lisäpääoma (AT1)	137	140
Ensisijainen pääoma (T1)	3 720	3 435
Debentuurilainat	1 073	1 193
Toissijainen pääoma (T2)	1 073	1 193
Omat varat yhteensä	4 793	4 628

Kokonaisriski, milj. €	31.12.2017	31.12.2016
Xxxxxx- ja vastapuoliriski	19 694	19 354
Standardimenetelmä (SA)	2 069	1 861
Valtio- ja keskuspankkivastuut	18	33
Luottolaitosvastuut	29	51
Yritysvastuut ***	1 963	1 702
Vähittäisvastuut	14	12
Muut *	44	64
Sisäisten luottoluokitusten menetelmä (IRB)	17 626	17 493
Luottolaitosvastuut	1 053	1 141
Yritysvastuut	11 643	11 551
Vähittäisvastuut	1 130	983
Oman pääoman ehtoiset sijoitukset **	3 753	3 741
Muut	47	77
Xxxxxxxx- ja selvitysriski, standardimenetelmä	1 179	1 329
Operatiivinen riski, standardimenetelmä	1 266	1 163
Vastuun arvonoikaisu (CVA)	205	253
Kokonaisriski yhteensä	22 343	22 099

Ydinpääomasta (CET1) on vähennetty varovaisen arvostamisen oikaisu 5 miljoonaa euroa. Pääomalainoihin on sovellettu vanhoja pääomainstrumentteja koskevia siirtymäsäännöksiä.

* Muiden vastuiden riskipainosta 44 miljoonaa (45) euroa on laskennallisia verosaamisia, jotka käsitellään 250 prosentin riskipainolla ydinpääomista vähentämisen sijaan.

** Oman pääoman ehtoisten sijoitusten riskipaino sisältää 3,7 miljardia euroa OP Ryhmän sisäisistä vakuutus- yhtiösijoituksista.

*** Vertailutietoa korjattu SA Yritysvastuiden osalta.

Suhdeluvut, %	31.12.2017	31.12.2016
Ydinpääoman (CET1) vakavaraisuussuhde	16,0	14,9
Tier 1 -vakavaraisuussuhde	16,7	15,5
Vakavaraisuussuhde	21,5	20,9
Suhdeluvut ilman siirtymäsäännöksiä, %	31.12.2017	31.12.2016
Ydinpääoman (CET1) vakavaraisuussuhde	16,0	14,9
Tier 1 -vakavaraisuussuhde	16,0	14,9
Vakavaraisuussuhde	20,8	20,3
Pääomavaatimus, milj. €	31.12.2017	31.12.2016
Omat varat	4 793	4 628
Pääomavaatimus	2 358	2 327
Puskuri pääomavaatimuksiin	2 435	2 301

Pääomavaatimus muodostuu minimivaatimuksesta 8 prosenttia, kiinteästä lisäpääomavaatimuksesta 2,5 pro- senttia ja ulkomaisten vastuiden maakohtaisista muuttuvista lisäpääomavaatimuksista.

Pankin kehitysnäkymissä ei ole tapahtunut meisen tarkastetun tilinpäätöksen julkistami Pankin taloudellisessa asemassa tai kaupank kittäviä muutoksia 31.12.2017 jälkeen. OP Ryhmän keskeiset historialliset tunnusl sauskaudella 1.1. – 31.12.2017. Tuloslaskelma	merkittäv späivän äyntipo uvut ovat	iä kieltei jälkeen. sitiossa ei kehitty	siä muut ole tapah neet seur	oksia vii- tunut mer- aavasti kat-
	10–12/	10–12/	1–12/	1–12/
Milj. €	0000	0000	0000	0000
Korkokate	279	260	1 094	1 058
Vakuutuskate	137	140	478	558
Nettopalkkiotuotot	254	222	928	859
Sijoitustoiminnan nettotuotot	90	108	495	390
Liiketoiminnan muut tuotot	11	18	94	122
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta	14	-4	27	1
Tuotot yhteensä	784	743	3 115	2 989
Henkilöstökulut	193	199	758	762
Poistot ja arvonalentumiset	88	44	246	160
Liiketoiminnan muut kulut	223	188	769	646
Kulut yhteensä	504	431	1 773	1 567
Saamisten arvonalentumiset	20	41	48	77
OP-bonukset omistaja-asiakkaille	56	53	217	206
Tulos ennen veroja	204	218	1 077	1 138
Tuloverot	51	41	223	223
Kauden tulos	153	177	854	915
Jakautuminen:
Omistajille	150	177	849	913
Määräysvallattomille omistajille	3	0	6	2
Kauden tulos	153	177	854	915
Laaja tuloslaskelma
Kauden tulos	153	177	854	915
Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi
Etuuspohjaisten eläkejärjestelyiden uudelleen mää- rittämisestä johtuvat voitot(/tappiot)	20	-27	48	-329
Uudelleenarvostusrahaston muutos	17		17
Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikut- teisiksi
Käyvän arvon rahaston muutos
Käypään arvoon arvostamisesta	-86	-54	-146	176
Rahavirran suojauksesta	-4	-59	-32	-35
Muuntoerot	0	0	0	0
Tuloverot
Eristä, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi

Etuuspohjaisten eläkejärjestelyiden uudelleen määrittämisestä johtuvista voitoista(/tappioista)	-4	5	-10	66
Uudelleenarvostusrahaston muutos	-4		-4	0
Eristä, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvai- kutteisiksi
Xxxxxxx arvoon arvostamisesta	17	11	29	-35
Rahavirran suojauksesta	1	12	6	7
Kauden laaja tulos	110	66	764	764
Laajan tuloksen jakautuminen:
Omistajille	122	63	759	726
Määräysvallattomille omistajille	-12	3	5	38
Kauden laaja tulos	110	66	764	764

Tase
	31.12.	31.12.
Milj. €	2017	2016
Käteiset varat	12 937	9 471
Saamiset luottolaitoksilta	504	337
Kaupankäynnin rahoitusvarat	590	692
Johdannaissopimukset	3 412	4 732
Saamiset asiakkailta	82 240	78 604
Sijoitusomaisuus	22 506	25 105
Sijoitussidonnaisten sopimusten katteena olevat varat	10 126	9 168
Osuudet osakkuusyrityksissä	228	91
Aineettomat hyödykkeet	1 555	1 474
Aineelliset hyödykkeet	798	871
Muut varat	2 131	2 992
Verosaamiset	214	210
Varat yhteensä	137 242	133 747
Velat luottolaitoksille	5 157	4 669
Johdannaissopimukset	3 026	4 044
Velat asiakkaille	65 549	60 077
Vakuutusvelka	9 950	10 586
Xxxxx sijoitussidonnaisista vakuutus- ja sijoitussopimuksista	10 158	9 205
Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat	26 841	28 287
Varaukset ja muut velat	3 150	4 226
Verovelat	890	894
Lisäosuudet	0	77
Velat, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla	1 400	1 445
Velat yhteensä	126 122	123 509
Oma pääoma

OP Ryhmän omistajien osuus

Osuuspääoma

Jäsenosuudet	191	182
Tuotto-osuudet	2 906	2 719
Käyvän arvon rahasto	176	318
Muut rahastot	2 173	2 108
Kertyneet voittovarat	5 573	4 808
Määräysvallattomien omistajien osuus	101	102
Oma pääoma yhteensä	11 121	10 237
Xxxxx ja oma pääoma yhteensä	137 242	133 747

Luottolaitosvakavaraisuus

Luottolaitosvakavaraisuus on esitetty OP Yhteenliittymästä EU:n vakavaraisuusasetuksen (EU 575/2013) (CRR) mukaisesti.

Omat varat, milj. €	31.12.2017	31.12.2016
OP Ryhmän oma pääoma	11 121	10 237
Poistetaan vakuutusyhtiöiden vaikutus omasta pääomasta	92	-168
Käyvän arvon rahasto, rahavirran suojaus	-16	-41
Lisäosuuspääomat, joihin sovelletaan siirtymäsäännöstä		77
Ydinpääoma (CET1) ennen vähennyksiä	11 197	10 105
Aineettomat hyödykkeet	-717	-620
Eläkevastuun ylikate ja arvostusoikaisut	-31	-64
Takaisinmaksettavat osuuspääomat	-148	-156
Ennakoitu voitonjako	-90	-83
Arvonalentumiset - odotetut tappiot alijäämä	-320	-309
Ydinpääoma (CET1)	9 891	8 872
Pääomalainat, joihin sovelletaan siirtymäsäännöstä	81	81
Ensisijainen lisäpääoma (AT1)	81	81
Ensisijainen pääoma (T1)	9 973	8 954
Debentuurilainat	1 121	1 239
Toissijainen pääoma (T2)	1 121	1 239
Omat varat yhteensä	11 093	10 192

Ydinpääomasta (CET1) on vähennetty varovaisen arvostamisen oikaisu 20 (36) miljoonaa euroa.

Ydinpääomasta on vähennetty valvojan luvan mukaisesti asiakkaille tammikuussa 2018 palautetut irtisanotut osuuspääomat 148 (156) miljoonaa euroa ja heinäkuussa 2017 palautetut lisäosuudet 70 miljoonaa euroa. Li- säosuuspääomiin ja pääomalainoihin on sovellettu vanhoja pääomainstrumentteja koskevia siirtymäsäännök- siä.

Kokonaisriski, milj. €	31.12.2017	31.12.2016
Xxxxxx- ja vastapuoliriski	39 383	38 853
Standardimenetelmä (SA)	3 859	3 233
Valtio- ja keskuspankkivastuut	18	39
Luottolaitosvastuut	8	36
Yritysvastuut	2 423	1 812
Vähittäisvastuut	1 057	1 039
Muut *	353	307
Sisäisten luottoluokitusten menetelmä (IRB)	35 525	35 620
Luottolaitosvastuut	1 054	1 143

Yritysvastuut	21 438	20 913
Vähittäisvastuut	4 959	4 698
Oman pääoman ehtoiset sijoitukset **	7 002	7 605
Muut	1 072	1 261
Xxxxxxxx- ja selvitysriski, standardimenetelmä	1 179	1 329
Operatiivinen riski, standardimenetelmä	3 958	3 666
Vastuun arvonoikaisu (CVA)	205	253
Kokonaisriski yhteensä	44 725	44 101
EKP:n päätöksen mukaiset riskipainolattiat	4 492
Kokonaisriski sisältäen riskipainolattiat	49 216	44 101

* Muiden vastuiden riskipainosta 283 miljoonaa (253) euroa on laskennallisia verosaamisia, jotka käsitellään 250 prosentin riskipainolla ydinpääomista vähentämisen sijaan.

** Oman pääoman ehtoisten sijoitusten riskipaino sisältää 6,4 miljardia euroa OP Ryhmän sisäisistä vakuutus- yhtiösijoituksista.

Suhdeluvut, %	31.12.2017	31.12.2016
Ydinpääoman (CET1) vakavaraisuussuhde	20,1	20,1
Tier 1 -vakavaraisuussuhde	20,3	20,3
Vakavaraisuussuhde	22,5	23,1
Suhdeluvut ilman siirtymäsäännöksiä, %	31.12.2017	31.12.2016
Ydinpääoman (CET1) vakavaraisuussuhde	20,1	19,9
Tier 1 -vakavaraisuussuhde	20,1	19,9
Vakavaraisuussuhde	22,4	22,8
Suhdeluvut ilman riskipainolattioita, %	31.12.2017	31.12.2016
Ydinpääoman (CET1) vakavaraisuussuhde	22,1	20,1
Tier 1 -vakavaraisuussuhde	22,3	20,3
Vakavaraisuussuhde	24,8	23,1

Riskipainolattioiden vaikutus CET 1 -suhdelukuun oli -2,0 prosenttiyksikköä.

Pääomavaatimus, milj. €	31.12.2017	31.12.2016
Omat varat	11 093	10 192
Pääomavaatimus	7 027	5 520
Puskuri pääomavaatimuksiin	4 067	4 673

Pääomavaatimus 14,3 prosenttia muodostuu minimivaatimuksesta 8 prosenttia, kiinteästä lisäpääomavaati- muksesta 2,5 prosenttia, O-SII-pääomavaatimuksesta 2,0 prosenttia, EKP:n asettamasta pääomavaatimuksesta (P2R) 1,75 prosenttia ja ulkomaisten vastuiden maakohtaisista muuttuvista lisäpääomavaatimuksista. Vertailu- vuonna pääomavaatimus oli 12,5 prosenttia. EKP:n P2R-vaatimus tuli voimaan 1.1.2017.

Velkaantuneisuus, milj. €	31.12.2017	31.12.2016
Ensisijainen pääoma (T1)	9 973	8 954
Vastuut yhteensä	127 027	120 257
Vähimmäisomavaraisuusaste, %	7,9	7,4

Velkaantumisastetta kuvaava mittari eli vähimmäisomavaraisuusaste (Leverage Ratio) esitetään EU komission delegoidun asetuksen mukaisesti. Säännösluonnosten mukainen minimitaso on kolme prosenttia.

OP Ryhmän taloudellisessa asemassa tai kaup merkittäviä muutoksia 31.12.2017 jälkeen. Liikkeeseenlaskijan konsernin keskeiset hist neet seuraavasti osavuosikatsauskaudella 1.1. sauskauden tunnusluvut ovat tilintarkastamat Tuloslaskelma	ankäynti orialliset tun – 31.3.20 tomat):	positiossa ei ole tapahtunut nusluvut ovat kehitty- 18 (Huom! Osavuosikat-
	1–3/	1–3/
Milj. €	2018	2017
Korkokate	61	55
Vakuutuskate	129	111
Nettopalkkiotuotot	-3	0
Sijoitustoiminnan nettotuotot	77	104
Liiketoiminnan muut tuotot	11	5
Tuotot yhteensä	276	276
Henkilöstökulut	46	43
Poistot ja arvonalentumiset	15	14
Liiketoiminnan muut kulut	84	80
Kulut yhteensä	145	138
Saamisten arvonalentumiset	10	-4
OP-bonukset omistaja-asiakkaille	0	0
Väliaikainen poikkeusmenettely (overlay approach)	9
Tulos ennen veroja	150	133
Tuloverot	30	25
Kauden tulos	120	109
Jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille	116	108
Määräysvallattomille omistajille	3	0
Kauden tulos	120	109
Laaja tuloslaskelma
Kauden tulos	120	109
Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi
Etuuspohjaisten eläkejärjestelyiden uudelleen määrittämisestä johtuvat voitot(/tappiot)	3	3
Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvai- kutteisiksi
Käyvän arvon rahaston muutos
Käypään arvoon arvostamisesta	-36	0
Rahavirran suojauksesta	-2	0
Väliaikainen poikkeusmenettely (overlay approach)		-9
Muuntoerot	0	0
Tuloverot
Eristä, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi
Etuuspohjaisten eläkejärjestelyiden uudelleen määrittämisestä johtuvista voitoista(/tappioista)	-1	-1

Eristä, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulos- vaikutteisiksi
Käypään arvoon arvostamisesta	7	0
Rahavirran suojauksesta	0	0
Väliaikainen poikkeusmenettely (overlay approach)		2
Kauden laaja tulos	84	111
Laajan tuloksen jakautuminen:
Emoyhtiön omistajille	80	110
Määräysvallattomille omistajille	3	1
Kauden laaja tulos	84	111

Tase
	31.3.2018	31.12.2017
Milj. €
Käteiset varat	11 562	12 825
Saamiset luottolaitoksilta	8 865	9 294
Johdannaissopimukset	3 328	3 426
Saamiset asiakkailta	20 434	20 120
Sijoitusomaisuus	16 148	16 144
Aineettomat hyödykkeet	770	777
Aineelliset hyödykkeet	119	115
Muut varat	2 010	1 708
Verosaamiset	52	35
Varat yhteensä	63 288	64 445
Velat luottolaitoksille	13 669	14 035
Johdannaissopimukset	3 042	3 216
Velat asiakkaille	17 306	18 837
Vakuutusvelka	3 412	3 143
Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat	17 672	16 791
Varaukset ja muut velat	2 263	2 307
Verovelat	422	419
Velat, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla	1 530	1 547
Velat yhteensä	59 316	60 295
Oma pääoma
Emoyhtiön omistajien osuus
Osakepääoma	428	428
Käyvän arvon rahasto	79	164
Muut rahastot	1 093	1 093
Kertyneet voittovarat	2 314	2 404
Määräysvallattomien omistajien osuus	58	60
Oma pääoma yhteensä	3 972	4 149
Velat ja oma pääoma yhteensä	63 288	64 445

Luottolaitosvakavaraisuus
Luottolaitosvakavaraisuus on esitetty EU:n vakavaraisuusasetuksen (EU 575/2013) (CRR) mukaisesti.
Omat varat, milj. €	31.3.2018	31.12.2017
OP Yrityspankki -konsernin oma pääoma	3 972	4 149
Poistetaan vakuutusyhtiöiden vaikutus omasta pääomasta	-123	-125
Käyvän arvon rahasto, rahavirran suojaus	0	-2
Ydinpääoma (CET1) ennen vähennyksiä	3 849	4 022
Aineettomat hyödykkeet	-76	-76
Eläkevastuun ylikate ja arvostusoikaisut	-20	-16
Ennakoitu voitonjako	-58	-212
Arvonalentumiset - odotetut tappiot alijäämä	-79	-134
Ydinpääoma (CET1)	3 615	3 584
Pääomalainat, joihin sovelletaan siirtymäsäännöstä	109	137
Ensisijainen lisäpääoma (AT1)	109	137
Ensisijainen pääoma (T1)	3 725	3 720
Debentuurilainat	1 039	1 073
Toissijainen pääoma (T2)	1 039	1 073
Omat varat yhteensä	4 764	4 793
Ydinpääomasta (CET1) on vähennetty varovaisen arvostamisen oikaisu 7 (5) mil- joonaa euroa.
Pääomalainoihin on sovellettu vanhoja pääomainstrumentteja koskevia siirtymäsäännöksiä.
Kokonaisriski, milj. €	31.3.2018	31.12.2017
Luotto- ja vastapuoliriski	19 910	19 694
Standardimenetelmä (SA)	2 183	2 069
Valtio- ja keskuspankkivastuut	18	18
Luottolaitosvastuut	7	29
Yritysvastuut	2 064	1 963
Vähittäisvastuut	14	14
Muut*	79	44
Sisäisten luottoluokitusten menetelmä (IRB)	17 727	17 626
Luottolaitosvastuut	1 006	1 053
Yritysvastuut	11 786	11 643
Vähittäisvastuut	1 157	1 130
Oman pääoman ehtoiset sijoitukset**	3 736	3 753
Muut	42	47
Xxxxxxxx- ja selvitysriski, standardimenetelmä	1 427	1 179
Operatiivinen riski, standardimenetelmä	1 285	1 266

Vastuun arvonoikaisu (CVA)	210	205
Kokonaisriski yhteensä	22 832	22 343
* Muiden vastuiden riskipainosta 70 miljoonaa euroa (44) on laskennallisia verosaamisia, jotka käsitellään 250 prosentin riskipainolla ydinpääomista vähentämisen sijaan.
** Oman pääoman ehtoisten sijoitusten riskipaino sisältää 3,7 miljardia euroa OP Ryhmän sisäisistä vakuutusyhtiösijoituksista.
Suhdeluvut, %	31.3.2018	31.12.2017
Ydinpääoman (CET1) vakavaraisuussuhde	15,8	16,0
Tier 1 -vakavaraisuussuhde	16,3	16,7
Vakavaraisuussuhde	20,9	21,5
Suhdeluvut ilman siirtymäsäännöksiä, %	31.3.2018	31.12.2017
Ydinpääoman (CET1) vakavaraisuussuhde	15,8	16,0
Tier 1 -vakavaraisuussuhde	15,8	16,0
Vakavaraisuussuhde	20,4	20,8
Pääomavaatimus, milj. €	31.3.2018	31.12.2017
Omat varat	4 764	4 793
Pääomavaatimus	2 408	2 358
Puskuri pääomavaatimuksiin	2 356	2 435
Pääomavaatimus muodostuu minimivaatimuksesta 8 prosenttia, kiinteästä lisäpääomavaatimuk- sesta 2,5 prosenttia ja ulkomaisten vastuiden maakohtaisista muuttuvista lisäpääomavaatimuk- sista.

Pankin kehitysnäkymissä ei ole tapahtunut merkittäviä kielteisiä muutoksia vii- meisen tarkastetun tilinpäätöksen julkistamispäivän jälkeen.

Pankin taloudellisessa asemassa tai kaupankäyntipositiossa ei ole tapahtunut mer- kittäviä muutoksia 31.3.2018 jälkeen.

OP Ryhmän keskeiset historialliset tunnusluvut ovat kehittyneet seuraa-vasti osa- vuosikatsauskaudella 1.1. – 31.3.2018 (Huom! Osavuosikatsauskauden tunnuslu- vut ovat tilintarkastamattomat).

Tuloslaskelma

Milj. €

1–3/

2018

1–3/

2017

Korkokate

282

260

Vakuutuskate

127

117

Nettopalkkiotuotot	232	226
Sijoitustoiminnan nettotuotot	79	124
Liiketoiminnan muut tuotot	12	31
Tuotot yhteensä	732	757
Henkilöstökulut	204	202
Poistot ja arvonalentumiset	66	42
Liiketoiminnan muut kulut	187	171
Kulut yhteensä	456	415
Saamisten arvonalentumiset	-4	-8
OP-bonukset omistaja-asiakkaille	-52	-51
Väliaikainen poikkeusmenettely (overlay approach)	19
Tulos ennen veroja	239	283
Tuloverot	53	53
Kauden tulos	186	230
Jakautuminen:
Omistajille	183	230
Määräysvallattomille omistajille	3	1
Kauden tulos	186	230
Laaja tuloslaskelma
Kauden tulos	186	230
Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi
Etuuspohjaisten eläkejärjestelyiden uudelleen määrittä- misestä johtuvat voitot(/tappiot)	15	16
Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi
Käyvän arvon rahaston muutos
Käypään arvoon arvostamisesta	-52	-7
Rahavirran suojauksesta	-6	-10
Väliaikainen poikkeusmenettely (overlay approach)	-19
Muuntoerot	0	0
Tuloverot
Eristä, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi
Etuuspohjaisten eläkejärjestelyiden uudelleen määrit- tämisestä johtuvista voitoista(/tappioista)	-3	-3
Eristä, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikut- teisiksi
Käypään arvoon arvostamisesta	10	1
Rahavirran suojauksesta	1	2
Väliaikainen poikkeusmenettely (overlay approach)	4
Kauden laaja tulos	137	229
Laajan tuloksen jakautuminen:
Omistajille	134	215
Määräysvallattomille omistajille	3	13
Kauden laaja tulos	137	229

Tase

	31.3.2018	31.12.2017
Milj. €
Käteiset varat	11 670	12 937
Saamiset luottolaitoksilta	332	504
Johdannaissopimukset	3 294	3 412
Saamiset asiakkailta	83 080	82 193
Sijoitusomaisuus	23 401	23 324
Sijoitussidonnaisten sopimusten katteena olevat varat	10 028	10 126
Aineettomat hyödykkeet	1 552	1 555
Aineelliset hyödykkeet	794	798
Muut varat	2 529	2 131
Verosaamiset	249	224
Varat yhteensä	000 000	000 205
Velat luottolaitoksille	4 584	5 157
Johdannaissopimukset	2 870	3 026
Velat asiakkaille	64 947	65 549
Vakuutusvelka	10 050	9 950
Xxxxx sijoitussidonnaisista vakuutus- ja sijoitussopimuksista	10 069	10 158
Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat	27 704	26 841
Varaukset ja muut velat	3 378	3 150
Verovelat	885	890
Velat, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla	1 383	1 400
Velat yhteensä	125 871	126 122
Oma pääoma
OP Ryhmän omistajien osuus
Osuuspääoma
Jäsenosuudet	191	191
Tuotto-osuudet	2 829	2 906
Käyvän arvon rahasto	88	176
Muut rahastot	2 171	2 173
Kertyneet voittovarat	5 660	5 536
Määräysvallattomien omistajien osuus	122	101
Oma pääoma yhteensä	11 060	11 084
Xxxxx ja oma pääoma yhteensä	000 000	000 205

Luottolaitosvakavaraisuus

Luottolaitosvakavaraisuus on esitetty OP Yhteenliittymästä EU:n vakavaraisuusasetuksen (EU 575/2013) (CRR) mukaisesti.

Omat varat, milj. €	31.3.2018	31.12.2017
OP Ryhmän oma pääoma	11 060	11 121

Poistetaan vakuutusyhtiöiden vaikutus omasta pää- omasta	70	92
Käyvän arvon rahasto, rahavirran suojaus	-11	-16
Ydinpääoma (CET1) ennen vähennyksiä	11 119	11 197
Aineettomat hyödykkeet	-719	-717
Eläkevastuun ylikate ja arvostusoikaisut	-34	-31
Takaisinmaksettavat osuuspääomat		-148
Ennakoitu voitonjako	-75	-90
Arvonalentumiset - odotetut tappiot alijäämä	-301	-320
Ydinpääoma (CET1)	9 990	9 891
Pääomalainat, joihin sovelletaan siirtymäsäännöstä	80	81
Ensisijainen lisäpääoma (AT1)	80	81
Ensisijainen pääoma (T1)	10 070	9 973
Debentuurilainat	1 088	1 121
Toissijainen pääoma (T2)	1 088	1 121
Omat varat yhteensä	11 159	11 093
Ydinpääomasta (CET1) on vähennetty varovaisen arvostamisen oikaisu 21 (20) miljoonaa eu- roa.
Ennakoitu voitonjako 31.3.2018 sisältää 52 miljoonaa euroa vuoden 2017 maksamatonta voi- tonjakoa. Vertailuvuonna ydinpääomasta on vähennetty valvojan luvan mukaisesti asiakkaille tammikuussa 2018 palautetut irtisanotut osuuspääomat 148 miljoonaa euroa. Pääomalainoi- hin on sovellettu vanhoja pääomainstrumentteja koskevia siirtymäsäännöksiä.
Kokonaisriski, milj. €	31.3.2018	31.12.2017
Luotto- ja vastapuoliriski	39 431	39 383
Standardimenetelmä (SA)	3 846	3 859
Valtio- ja keskuspankkivastuut	18	18
Luottolaitosvastuut	8	8
Yritysvastuut	2 386	2 423
Vähittäisvastuut	1 038	1 057
Muut*	395	353
Sisäisten luottoluokitusten menetelmä (IRB)	35 585	35 525
Luottolaitosvastuut	1 007	1 054
Yritysvastuut	21 851	21 438
Vähittäisvastuut	4 786	4 959
Oman pääoman ehtoiset sijoitukset**	6 838	7 002
Muut	1 103	1 072
Xxxxxxxx- ja selvitysriski, standardimenetelmä	1 427	1 179
Operatiivinen riski, standardimenetelmä	4 136	3 958
Vastuun arvonoikaisu (CVA)	210	205
Kokonaisriski yhteensä	45 205	44 725
EKP:n päätöksen mukaiset riskipainolattiat	4 768	4 492
Kokonaisriski sisältäen riskipainolattiat	49 973	49 216
* Muiden vastuiden riskipainosta 346 miljoonaa (283) euroa on laskennallisia verosaamisia, jotka käsitellään 250 prosentin riskipainolla ydinpääomista vähentämisen sijaan.

		** Oman pääoman ehtoisten sijoitusten riskipaino sisältää 6,4 miljardia euroa OP Ryhmän si- säisistä vakuutusyhtiösijoituksista.
		Suhdeluvut, %	31.3.2018	31.12.2017
		Ydinpääoman (CET1) vakavaraisuussuhde	20,0	20,1
		Tier 1 -vakavaraisuussuhde	20,2	20,3
		Vakavaraisuussuhde	22,3	22,5
		Suhdeluvut ilman siirtymäsäännöksiä, %	31.3.2018	31.12.2017
		Ydinpääoman (CET1) vakavaraisuussuhde	20,0	20,1
		Tier 1 -vakavaraisuussuhde	20,0	20,1
		Vakavaraisuussuhde	22,2	22,4
		Suhdeluvut ilman riskipainolattioita, %	31.3.2018	31.12.2017
		Ydinpääoman (CET1) vakavaraisuussuhde	22,1	22,1
		Tier 1 -vakavaraisuussuhde	22,3	22,3
		Vakavaraisuussuhde	24,7	24,8
		Riskipainolattioiden vaikutus CET 1 -suhdelukuun oli -2,1 prosenttiyksikköä.
		Pääomavaatimus, milj. €	31.3.2018	31.12.2017
		Omat varat	11 159	11 093
		Pääomavaatimus	7 133	7 027
		Puskuri pääomavaatimuksiin	4 025	4 067
		Pääomavaatimus 14,3 prosenttia muodostuu minimivaatimuksesta 8 prosenttia, kiinteästä lisäpääomavaatimuksesta 2,5 prosenttia, O-SII-pääomavaatimuksesta 2,0 prosenttia, EKP:n asettamasta pääomavaatimuksesta (P2R) 1,75 prosenttia ja ulkomaisten vastuiden maakoh- taisista muuttuvista lisäpääomavaatimuksista. EKP:n P2R-vaatimus tuli voimaan 1.1.2017.
		Velkaantuneisuus, milj. €	31.3.2018	31.12.2017
		Ensisijainen pääoma (T1)	10 070	9 973
		Vastuut yhteensä	126 785	127 027
		Vähimmäisomavaraisuusaste, %	7,9	7,9
		Velkaantumisastetta kuvaava mittari eli vähimmäisomavaraisuusaste (Leverage Ratio) esite- tään Komission delegoidun asetuksen mukaisesti. Säännösluonnosten mukainen minimitaso on kolme prosenttia. OP Ryhmän taloudellisessa asemassa tai kaupankäyntipositiossa ei ole tapahtunut merkittäviä muutoksia 31.3.2018 jälkeen.
B.13.	Viimeaikaiset tapah- tumat jotka voivat vaikuttaa maksuky- kyyn	Liikkeeseenlaskija: Liikkeeseenlaskijan tiedossa ei ole sellaisia Liikkeeseenlaskijaan liittyviä viime- aikaisia tapahtumia, jotka olisivat ratkaisevia arvioitaessa Liikkeeseenlaskijan maksukykyä. OP Ryhmä: Liikkeeseenlaskijan tiedossa ei ole sellaisia OP Ryhmään liittyviä viimeaikaisia tapahtumia, jotka olisivat ratkaisevia arvioitaessa OP Ryhmän maksukykyä.

B.14.

Konsernin sisäinen riippuvuus

Liikkeeseenlaskija:

OP Yrityspankki Oyj on OP Osuuskunnan tytäryhtiö ja kuuluu sekä toiminnalli- sesti että omistuksellisesti kiinteästi pankki-, vakuutus- ja muita finanssipalveluja tarjoavaan OP Ryhmään ja on tätä kautta riippuvainen ryhmästä. Ryhmää valvo- taan yhtenä kokonaisuutena ja keskusyhteisö ja jäsenluottolaitokset (ml. OP Yri- tyspankki) ovat toissijaisesti keskinäisessä vastuussa toistensa veloista ja si- toumuksista Yhteenliittymälain nojalla edellä kohdassa B.5 kuvatusti.

OP Ryhmä:

OP Ryhmää valvotaan yhtenä kokonaisuutena ja keskusyhteisö ja jäsenluottolai- tokset (ml. OP Yrityspankki) ovat toissijaisesti keskinäisessä vastuussa toistensa veloista ja sitoumuksista Yhteenliittymälain nojalla edellä kohdassa B.5 kuvatusti ja tätä kautta riippuvaisia toisistaan.

B.15.

Päätoimialat

OP Ryhmän 10.6.2016 vahvistetun strategian ja ryhmätasoisten strategisten ta- voitteiden mukaisesti OP Ryhmän tavoitteena on muuttua asteittain puhtaasta fi- nanssitoimijasta digitaalisen ajan monialaiseksi palveluyritykseksi, jolla on vahva finanssiosaaminen. Strategiassa korostuu asiakaskokemuksen kehittäminen ja te- hokkuuden parantaminen palveluita ja toimintoja digitalisoimalla sekä uusien asiakaskeskeisten liiketoimintamallien rakentaminen, jotka tarjoavat synergioita suhteessa nykyisiin finanssipalveluihin. Liiketoimintaa laajennetaan kasvatta- malla muun muassa terveys- ja hyvinvointiliiketoimintaa. Tulevina vuosina OP aikoo rakentaa terveys- ja hyvinvointipalveluista neljännen liiketoiminta-alu- eensa pankki-, vakuutus- ja varainhoitoliiketoimintojen rinnalle.

Liikkeeseenlaskija:

OP Yrityspankki harjoittaa liikepankkina luottolaitostoiminnasta annetussa laissa (610/2014) tarkoitettua liiketoimintaa ja tarjoaa myös sijoitus- ja säilytyspalve- luja. Muun liiketoimintansa lisäksi OP Yrityspankki toimii OP Ryhmän keskus- pankkina ja vastaa ryhmän maksuvalmiudesta sekä kansainvälisestä liiketoimin- nasta.

OP Yrityspankilla on toimintaa Suomessa ja Baltian pankkitoiminta tarjoaa ra- hoitusyhtiötuotteita Virossa, Latviassa ja Liettuassa. OP Yrityspankki –konser- niin kuuluvalla OP Vakuutuksella on Virossa vahinkovakuutustoimintaa harjoit- tava tytäryhtiö Seesam Insurance AS, jolla on sivuliikkeet Latviassa ja Liettu- assa.

OP Ryhmä myy Baltiassa toimivan vakuutusyhtiönsä Seesam Insurance AS:n (Seesam) koko osakekannan Latvian ja Liettuan sivuliikkeineen Vienna Insu- rance Groupille (VIG). Kauppakirja osapuolten välillä on allekirjoitettu 18.12.2017.

OP Ryhmän terveys- ja hyvinvointipalveluliiketoiminta on keskitetty OP Va- kuutus Oy:n omistamaan, vuoden 2013 alussa toimintansa aloittaneeseen Poh- jola Terveys Oy:hyn (entinen Omasairaala Oy).Valtakunnallista sairaalaverkos- toa rakennetaan Pohjola-nimellä.

OP Ryhmä:

OP Ryhmään kuuluvat yritykset harjoittavat pankki- ja vakuutustoimintaa ja sitä tukevaa toimintaa.

B.16.	Omistus ja määräys- valta	Liikkeeseenlaskija: OP Yrityspankki on OP Ryhmän keskusyhteisön OP Osuuskunnan täysin omis- tama ja merkittävin tytäryhtiö. OP Ryhmä: OP Ryhmän keskusyhteisö OP Osuuskunta on osuuskunta, jonka jäseninä voivat olla osuuspankkilaissa tarkoitetut luottolaitokset, joiden säännöt tai yhtiöjärjes- tyksen osuuskunta on hyväksynyt. OP Osuuskunnan omistavat osuuspankit.
B.17.	Luottokelpoisuus- luokitukset	Liikkeeseenlaskija: OP Yrityspankki Oyj:n luottoluokitukset ovat seuraavat (31.3.2017): Luokitus- Lyhytaikai- Pitkäaikainen laitos nen varain- varainhan- Näkymät hankinta kinta Standard & A-1+ AA- Vakaat Poor's Moody's P-1 Aa3 Vakaat OP Yrityspankin luottokelpoisuutta arvioidessaan luottoluokituslaitokset ottavat huomioon koko OP Ryhmän taloudellisen tilanteen, sillä ryhmää valvotaan yh- tenä kokonaisuutena ja keskusyhteisö OP Osuuskunta sekä jäsenpankit (mukaan lukien OP Yrityspankki) ovat vastuussa toistensa veloista ja sitoumuksista.
B.18	Kuvaus yhteisvas- tuun luonteesta ja soveltamisalasta	OP Ryhmään kuuluvat jäsenluottolaitokset ja keskusyhteisö ovat keskinäisessä vastuussa toistensa veloista. Velkoja, joka ei ole saanut jäsenluottolaitokselta suoritusta erääntyneestä saatavastaan, voi vaatia suoritusta keskusyhteisöltä, kun päävelka on erääntynyt.
B.19	OP Ryhmästä annet- tavat tiedot	OP Ryhmän tiedot sisältyvät kuhunkin B-jakson osatekijään ja tämän lisäksi ryh- mään liittyvät riskitekijät on kuvattu kohdassa D.2.

Xxxxx X – Arvopaperit
C.1.	Tarjottavien ja/tai kaupankäynnin koh- teeksi otettavien ar- vopapereiden tyypit ja lajit	Arvopaperityyppi: Joukkovelkakirja Laji: Arvo-osuusmuotoinen Lainan tunnisteena oleva ISIN-koodi: FI4000322284
C.2.	Valuutta	Lainan valuutta on euro.
C.5.	Rajoitukset luovutet- tavuudessa	Ei sovellu. Velkakirjat ovat vapaasti luovutettavissa.
C.8.	Oikeudet, etuoikeus- järjestys ja rajoituk- set	Laina lasketaan liikkeeseen yleisölle merkittäväksi tarkoitettuna joukkovelkakir- jalainana, jolla on sama etuoikeus kuin Liikkeeseenlaskijan muilla vakuudetto- milla sitoumuksilla.

Lainalle ei ole asetettu erillistä vakuutta.

C.9

Korko, tuotto, hyvi- tys, takaisinmaksu ja muita tietoja

Osakeindeksisidonnainen rakenne:

Sijoittajalle maksettava Hyvitys riippuu Kohde-etuuden arvonmuutoksesta. Hy- vityksen määrään vaikuttaa lisäksi Tuottokerroin. Hyvitys maksetaan kertasuori- tuksena Takaisinmaksupäivänä. Hyvityksen maksamisen edellytys on, että Lai- nassa ei ole tapahtunut Ennenaikaista takaisinmaksua.

Lainan Nimellisarvoon kohdistuu pääomatappion riski. Koska Xxxxxx Xxxxxxxx- maksettava määrä on muu kuin Nimellisarvo, riippuu sijoittajalle Xxxxxxxxxxx- settavan määrän suuruus Kohde-etuuden arvonmuutoksen ja Lainakohtaisissa ehdoissa ilmoitettujen muiden tekijöiden perusteella lasketusta Palautuskertoi- mesta. Palautuskerroin ei voi olla missään tilanteessa pienempi kuin 0.

Laina-aika ja Lainan kuolettamista koskevat järjestelyt: Laina-aika on 29.6.2018 – 15.7.2022. Lainan pääoma ja tuotto maksetaan Takaisinmaksupäi- vänä ja Xxxxxxxxxx maksupäivänä voimassa olevien lakien ja EFi:n sääntöjen ja päätösten mukaisesti sille, jolle arvo-osuustilin tietojen mukaan on Lainan erä- päivänä tai muuna maksupäivänä oikeus vastaanottaa suoritus.

Velkapapereiden haltijoiden edustajan nimi: Ei sovellu. Velkapapereiden hal- tijalle ei nimetä edustajaa.

C.10.

Tuoton johdan- naisosio

Mikäli sijoittaja xxx Xxxxxx ennen eräpäivää, hänellä saattaa olla esimerkiksi markkinakehitykseen liittyvä riski, minkä johdosta voi syntyä luovutustappiota.

Mikäli Laina pidetään Takaisinmaksupäivään asti, eikä maksettavaa tuottoa muodostu, ja Arvo-osuuden omistajille maksetaan vähintään 75 % Lainan nimel- lisarvosta, voi Lainan efektiivinen vuotuinen tuotto olla negatiivinen.

Jos Suojausinstrumentti joudutaan purkamaan Suojausinstrumenttiin kohdistu- neen Lainmuutoksen, Suojausinstrumentin ylläpidosta johtuvan kulujen kasvun tai Suojausinstrumentissa tapahtuneen häiriön perusteella, Liikkeeseenlaskija maksaa velkakirjojen haltijoille Lainan Suojausinstrumentin päättymishetkellä olevan markkina-arvon, joka voi olla yli tai alle Lainan nimellisarvon.

Osakeindeksisidonnainen rakenne:

Lainan tuottoon vaikuttaa aina Kohde-etuuden kehitys valitun arvonkehitysra- kenteen kautta. On mahdollista, että huonoimmillaan Lainalle maksettava Hyvi- tys on nolla.

Lainakohtaisissa ehdoissa valittu Vähimmäistuotto rajaa Xxxxxx Xxxxxxxxxx suu- ruutta tilanteessa, jossa Kohde-etuus kehittyy epäsuotuisasti tavoiteltuun tuot- toon nähden. Vähimmäistuotto ei voi missään tilanteessa olla alle 0.

Lainaan soveltuva Vähimmäistuotto: 0 %

Koska Lainakohtaisissa ehdoissa on Takaisinmaksettavan määrän suuruutta las- kettaessa ilmoitettu, että soveltuva Palautuskerroin on Sääntö 4, voi sijoittaja menettää Xxxxxx nimellisarvon osittain Kohde-etuuden arvon kehityksen perus- teella.

Palautuskerroin ei voi olla missään tilanteessa pienempi kuin 0.

C.11.	Listaus ja kaupan- käynti	Lainaa ei listata.
C.15.	Kohde-etuuksien ar- von vaikutus sijoi- tuksen arvoon	Xxxxxx arvo määritellään Kohde-etuuden arvonmuutoksen ja valitun arvonkehi- tysrakenteen perusteella. Arvonkehitysrakenne löytyy kohdasta C.10.
C.16.	Johdannaisarvopape- reiden päättymis- päivä tai eräpäivä	Jos Lainaan ei kohdistu ennenaikaista takaisinmaksua, päättymispäivä tai erä- päivä on sama kuin Lainan Takaisinmaksupäivä. Lainan Takaisinmaksupäivä on 15.7.2022.
C.17.	Arvopapereiden sel- vitys	Arvopapereiden selvitys tapahtuu Euroclear Finland Oy:ssä.
C.18.	Kuvaus siitä, miten johdannaisarvopape- rista saadaan tuottoa	Xxxxxx määrä riippuu Kohde-etuuden arvonkehityksestä ja Lainaan sovelletta- vasta arvonkehitysrakenteesta. Arvonkehitysrakenne löytyy kohdista C.9 ja C.10.
C.19.	Kohde-etuuden to- teutushinta tai lopul- linen arvostushinta	Kohde-etuuden lopullinen arvostushinta lasketaan Stoxx Limitedin julkaiseman arvon perusteella.
C.20.	Kuvaus kohde-etuu- den tyypistä ja siitä, mistä kohde-etuutta koskevia tietoja voi saada.	Xxxxxx Xxxxx-etuuden tyyppi: Osakeindeksi Kohde-etuutta koskevia tietoja saa xxx.xxxxx.xxx .

Jakso D – Riskit

D.2.

Keskeiset tiedot tär- keimmistä liikkee- seenlaskijalle omi- naisista riskeistä

OP Yrityspankkiin liikkeeseenlaskijana, sen liiketoimintaan ja toimintaympäris- töön sekä tämän Ohjelmaesitteen alla tarjottaviin Lainoihin liittyy riskejä, joista osa saattaa olla huomattavia. Alla oleva riskien tiivistelmä perustuu tämän Ohjel- maesitteen päivämääränä saatavilla olleisiin tietoihin ja saatavilla olleiden tieto- jen perusteella tehtyihin arvioihin, eikä riskien kuvaus siten ole välttämättä tyh- jentävä. Mikäli jokin tai useammat alla kuvatut riskit toteutuvat, niillä voi olla merkittävä negatiivinen vaikutus markkinoihin, joilla OP Yrityspankki -konserni ja OP Ryhmä toimii ja täten myös OP Yrityspankki -konsernin ja OP Ryhmän lii- ketoimintaan, liiketoiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan.

OP YRITYSPANKKI -KONSERNIN TOIMINTAAN LIITTYVIÄ RISKITEKIJÖITÄ

Liiketoimintaan liittyvät keskeiset riskit: Toiminnan merkittävimmät riskit ovat luottoriski, markkinariskit ja likviditeettiriskit, vakuutusriskit ja sijoitusten mark- kinariskit sekä kaikkeen liiketoimintaan liittyvät strategiset ja operatiiviset riskit.

Liiketoiminnan edellytykset ja yleinen taloudellinen tilanne: OP Yrityspankki

-konsernin toiminnan tuloksiin voivat vaikuttaa useat tekijät, joista tärkeimpiä ovat yleinen taloudellinen tilanne Suomessa ja ulkomailla, korkojen ja osakekurs- sien epävakaus ja muutokset valuuttakursseissa.

Asiakkaiden maksukäyttäytyminen ja luottokelpoisuus: Luottoriski on OP Yrityspankin merkittävin riski. OP Yrityspankki -konsernin luottosalkusta mah- dollisesti realisoituvien arvonalentumisten arviointi on vaikeaa. Se riippuu mo- nesta tekijästä, kuten esimerkiksi yleisen taloudellisen tilanteen kehittymisestä, asiakkaiden ja vastapuolien luottoluokitusten muutoksista, asiakkaiden luotonhoi- dosta tai maksukyvyn muutoksista, vakuuksien realisointiarvoista, rakenteellisista ja teknologian muutoksista eri toimialoilla sekä ulkoisista tekijöistä, kuten lainsää- dännön ja muun sääntelyn asettamista vaatimuksista.

Maksuvalmius ja varainhankinta: OP Yrityspankki -konserni ei välttämättä ky- kene täyttämään maksuvelvoitteitaan niiden erääntyessä tai rahoittamaan uudel- leen erääntyviä velkoja ja täyttämään sitoumuksiaan luotonantajana, jos se ei esi- merkiksi kykene hankkimaan rahoitusta velkamarkkinoilla.

Markkinariskit ja pääomamarkkinoiden hintakehitys: OP Yrityspankki -kon- sernin olennaisimmat markkinariskit ovat korko-, valuutta-, luottospread-, hyö- dyke-, osake- ja volatiliteettiriskit. Muutokset pääomamarkkinoilla vaikuttavat lä- hinnä vahinkovakuutustoiminnan sijoitusomaisuuden tuottoihin, kaupankäynnin nettotuottoihin ja maksuvalmiusreservien tuottoihin.

Systeemiriski: Kotimaan ja kansainvälisen rahoitusjärjestelmän ja pääomamark- kinoiden keskinäisten riippuvuuksien johdosta, ulkomaisten tai kotimaisten pank- kien tai muiden rahoituslaitosten taloudelliset ongelmat, saattavat aiheuttaa ongel- mia myös muille finanssialalla toimiville yrityksille.

Kilpailu: Pankki-, vahinkovakuutus- ja varallisuudenhoitotoimialat ovat erittäin kilpailtuja niillä markkinoilla, joilla OP Yrityspankki -konserni toimii.

OP Yrityspankin strategiaan liittyviä riskitekijöitä: OP Ryhmällä on ryhmäta- soinen kesäkuussa 2016 vahvistettu strategia, jonka tavoitteena on muuttua asteit- tain puhtaasta finanssitoimijasta digitaalisen ajan monialaiseksi palveluyri- tykseksi, jolla on vahva finanssiosaaminen. Jos OP Yrityspankki ei onnistu toteut- tamaan OP Ryhmän strategiaa osaltaan menestyksekkäästi, sillä voisi olla olennai- sen haitallinen vaikutus OP Yrityspankin liiketoimintaan, liiketoiminnan tulok- seen ja taloudelliseen asemaan.

Mahdollisiin yritysjärjestelyihin ja yhteistyösopimuksiin liittyviä riskejä: OP Yrityspankki -konsernissa suunnitellaan edelleen rakennejärjestelyä, jossa myös vahinkovakuutussegmentti siirrettäisiin OP Yrityspankki- konsernista OP Osuus- kunnan suoraan omistukseen. Lisäksi arvioidaan mahdollisuutta eriyttää keskus- pankkitoiminnot OP Osuuskunnan täysin omistamalle tytäryhtiölle. Näiden järjes- telyjen toteutustavasta tai aikataulusta ei ole tehty päätöksiä. Mikäli nämä raken- nejärjestelyt toteutettaisiin, niillä voisi olla vaikutusta OP Yrityspankin liiketoi- mintaan, liiketoiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan.

OP Yrityspankki -konserni saattaa jatkossa harkita strategisia yritysjärjestelyitä ja yhteistyösopimuksia. Ei voi olla varmuutta siitä, että OP Yrityspankki -konserni onnistuisi tällaisia hankkeita koskevien suunnitelmien toteuttamisessa tai että han- kinnat ja niiden toteutus onnistuisivat odotusten mukaisesti. OP Yrityspankki ei voi taata, että odotetut integraatio- ja synergiatavoitteet toteutuisivat. Mikäli OP

Yrityspankki ei onnistuisi toteuttamaan mahdollisia yritysjärjestelyitään menes- tyksekkäästi, sillä voi olla olennaisen haitallinen vaikutus OP Yrityspankin liike- toimintaan, liiketoiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan

Vakavaraisuus: OP Yrityspankki -konsernin täytyy kulloinkin sovellettavien säännösten mukaisesti täyttää sen toimintaa koskevat vakavaraisuusvaatimukset, mikä on myös sen toimiluvan edellytys. OP Yrityspankki -konsernin pääomara- kenteen ja vakavaraisuussuhteen muutokset voivat vaikuttaa OP Yrityspankin luottokelpoisuusluokituksiin sekä varainhankintaan ja sen kustannuksiin.

Jäsenluottolaitosten keskinäiseen vastuuseen liittyviä riskitekijöitä: Yhteen- liittymälain mukaisesti jäsenluottolaitokset, mukaan lukien OP Yrityspankki ja OP Osuuskunta, ovat keskinäisessä vastuussa toistensa veloista sitä kautta, että ne ovat velvollisia osallistumaan toisen jäsenluottolaitoksen selvitystilan ehkäise- miseksi tarvittaviin tukitoimiin sekä keskusyhteisön toisen jäsenluottolaitoksen puolesta suorittaman velan maksuun. Jäsenluottolaitoksilla on lisäksi keskusyhtei- sön maksukyvyttömyystilanteessa osuuskuntalain ja keskusyhteisön sääntöjen mu- kainen rajaton lisämaksuvelvollisuus keskusyhteisön veloista. Tällä voisi olla olennainen haitallinen vaikutus OP Yrityspankki -konsernin liiketoimintaan, toi- minnan tuloksiin ja taloudelliseen asemaan.

Operatiiviseen toimintaan liittyviä riskejä: Merkittävimmät tunnistetut operatii- viset riskit liittyvät järjestelmiin, liiketoiminnan prosesseihin, dokumentaation oi- keellisuuteen sekä toiminnan resursointiin.

Vahinkovakuutustoimintaan liittyviä riskejä: Merkittävimmät vakuutusriskit liittyvät riskin valintaan ja hinnoitteluun, jälleenvakuutussuojan hankkimiseen ja vakuutusvelan riittävyyteen. Vakuutusriskien lisäksi merkittävä vakuutustoimin- nan riski muodostuu vakuutusvelkaa ja omaa pääomaa kattavan omaisuuden sijoi- tusriskistä. Sijoitustoiminnan merkittävimmät riskit ovat markkina- luotto- ja lik- viditeettiriskit, jotka voivat toteutua sijoitusomaisuuden odotettua alhaisempana tuottona tai sijoitusten arvojen alentumisena.

Ihmisen toiminnasta johtuvat katastrofit ja luonnonkatastrofit: Ihmisen toi- minnasta johtuvien katastrofien tai luonnonkatastrofien perusteella tehdyt kor- vausvaatimukset voivat aiheuttaa huomattavaa kausikohtaista vaihtelua Vahinko- vakuutuksen taloudellisessa tuloksessa. Vakuutettujen kohteiden arvonnousu, maantieteellinen keskittyminen ja inflaatiovaikutukset voivat lisätä katastrofien johdosta tehtyjen korvausvaatimusten suuruutta.

Lainsäädäntöön ja määräyksiin liittyviä riskejä

Sääntelyyn liittyviä riskejä: OP Yrityspankki -konserni toimii kattavasti säännel- lyllä toimialalla. OP Yrityspankki -konsernin on täytettävä muun muassa vähim- mäispääomaa ja vakavaraisuutta, taloudellisten tietojen ja aseman raportointia ja vastuita sekä voitonjakoa koskevan sääntelyn sekä osuuspankkilain ja yhteenliitty- mälain säännösten vaatimukset. Tietyt OP Yrityspankki -konsernissa tehtävät pää- tökset edellyttävät myös viranomaisten tai yhteenliittymän keskusyhteisön etukä- teen antamaa hyväksyntää tai viranomaisille tehtyä ilmoitusta.

Oikeudellisia ja oikeudenkäyntiriskejä: OP Yrityspankin asiakkaiden tai vasta- puolten kanteet OP Yrityspankkia vastaan voivat johtaa oikeusprosesseihin. Jos OP Yrityspankin todetaan rikkoneen velvollisuuksiaan, se voi olla velvollinen maksamaan vahingonkorvausta. Tällaisella mahdollisella oikeudenkäynnillä voisi myös olla haitallinen vaikutus OP Yrityspankin maineeseen sen asiakkaiden ja vastapuolten näkökulmasta.

Veroriskejä: Verokantojen tai verolainsäädännön muutoksiin tai virheellisiin tul- kintoihin liittyy veroriski. Veroriskin toteutuminen saattaisi johtaa maksunkoro- tuksiin tai veroviranomaisten määräämiin sanktioihin, jotka puolestaan voivat joh- taa taloudellisiin menetyksiin.

Riippuvuus ammattitaitoisesta johdosta ja henkilökunnasta: Tietyillä työnte- kijöillä on erityisen tärkeää osaamista ja asiakassuhteita, jonka vuoksi he ovat si- ten avainasemassa OP Yrityspankin kilpailukyvyn säilyttämisen ja kehittämisen kannalta.

OP RYHMÄN TOIMINTAAN LIITTYVIÄ RISKITEKIJÖITÄ

Liiketoimintaan liittyvät keskeiset riskit: Liiketoiminnan merkittävimmät riskit ovat strateginen riski, luottoriski ja likviditeettiriski sekä markkinariskit, joista jäl- kimmäisistä merkittävimpiä ovat korkoriski ja sijoitustoiminnan riskit. Myös va- kuutusriskit, operatiiviset ja compliance -riskit sekä keskittymäriskit ovat merkit- täviä finanssiryhmän liiketoiminnassa.

Liiketoiminnan edellytykset ja yleinen taloudellinen tilanne: Yleisen taloudel- lisen tilanteen heikkeneminen Suomessa tai kansainvälisesti voisi vaikuttaa epä- edullisesti OP Ryhmän liiketoiminnan kannattavuuteen ja taloudelliseen asemaan.

Pankkitoimintaan liittyviä luottoriskejä: Luottoriskillä tarkoitetaan riskiä siitäm että vastapuoli ei täytä luottosuhteesta syntyviä velvoitteita.

Raha-, valuutta- ja pääomamarkkinoiden hinta- ja kurssikehitys: OP Ryhmän pankkitoiminnan markkinariskeistä merkittävät ovat korkotason muutoksen vaiku- tus korkokatteeseen ja luottospredin muutoksen vaikutus likviditeettireservin ar- voon. Vakuutustoiminnan markkinariskien arvioinnissa keskeisimpiä ovat sijoi- tuksiin liittyvät markkinariskit sekä vakuutusvelkaan liittyvät markkinariskit, joista tärkein on korkoriski. Taloudellisten tai markkinaolosuhteiden muutoksia ja niiden kokonaisvaikutuksia OP Ryhmän liiketoimintaan ja sen tuloksiin on vaikea ennustaa.

Maksuvalmius ja varainhankinta: OP Ryhmän sisäisen työnjaon mukaan OP Yrityspankki Oyj turvaa OP Ryhmän keskuspankkina OP Ryhmän ja ryhmään kuuluvien yhteisöjen maksuvalmiuden sekä hoitaa tukkuvarainhankinnan. Maksu- valmiusriski on riski siitä, että ryhmä tai siihen kuuluva yhteisö ei suoriudu odote- tuista ja odottamattomista, olemassa olevista ja tulevista kassavirroista tai vakuus- tarpeista ilman vaikutuksia liiketoiminnan jatkuvuuteen, kannattavuuteen tai vaka- varaisuuteen.

Systeemiriski: Yksittäisen rahoituslaitoksen ongelmat voivat muodostua useam- man pankin tai koko rahoitusjärjestelmän ongelmiksi, johtuen muun muassa rahoi- tuslaitosten keskinäisistä vastuista ja riskeistä, kaupankäynnistä sekä kauppojen selvityksestä.

Operatiiviseen toimintaan liittyviä riskitekijöitä: OP Ryhmän liiketoiminnot edellyttävät kykyä käsitellä suuria määriä transaktioita tehokkaasti ja huolellisesti. Operatiivisella riskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että riittämättömistä tai epäonnistu- neista prosesseista, puutteellisista tai virheellisistä menettelytavoista, järjestel- mistä tai ulkoisista tekijöistä aiheutuu taloudellista tappiota tai muita haitallisia seuraamuksia.

Kilpailu: Rahoitus-, vakuutus- ja varallisuudenhoitotoimialalla kilpailu on erittäin voimakasta kaikilla OP Ryhmän liiketoiminta-alueilla, mikä saattaa vaikuttaa hai- tallisesti liiketoimintaan, toiminnan tuloksiin ja taloudelliseen asemaan.

Vakavaraisuus: OP Ryhmän ja sen yksittäisen yhteisön tulee kulloinkin soveltu- vien säännösten mukaisesti täyttää sen toimintaa koskevat vakavaraisuusvaati- mukset sekä riskien ja vakavaraisuuden hallintaa koskevat vaatimukset. OP Ryh- män pääomarakenne ja vakavaraisuussuhde voivat vaikuttaa OP Yrityspankin ja OP Ryhmän luottoluokituksiin sekä varainhankinnan saatavuuteen ja kustannuk- siin.

Vahinkovakuutustoimintaan liittyviä vakuutusriskejä: OP Ryhmässä vahinko- vakuutusliiketoiminta on keskitetty OP Yrityspankki -konserniin. Merkittävimmät vakuutusriskit liittyvät riskin valintaan ja hinnoitteluun, jälleenvakuutussuojan hankkimiseen ja vakuutusvelan riittävyyden arviointiin.

Henki- ja eläkevakuutustoimintaan liittyviä vakuutusriskejä: Henkivakuutus- toiminnan merkittävimmät vakuutusriskit liittyvät kuolevuuteen, jäljellä olevan eliniän odotteeseen (ts. pitkäikäisyyteen), työkyvyttömyyteen, asiakaskäyttäytymi- seen ja liikekuluihin. Nämä tekijät ovat vakuutusriskin määräytymisessä keskeisiä, koska vakuutusmaksut ja vakuutusvelan määrä perustuvat näistä tehtyihin oletuk- siin.

Vakuutus- ja eläkeyhteisöjen sijoitustoiminnan riskit: Vakuutusriskien lisäksi merkittävä vakuutustoiminnan riski muodostuu vakuutusvelkaa kattavan omaisuu- den sijoitusriskistä. Sijoitustoiminnan riskit voivat olla vastapuoli- tai markkina- riskejä tai operatiivisia riskejä. Korkotason nousu alentaa kiinteäkorkoisten arvo- papereiden markkina-arvoja. Jos korkotaso laskee, kiinteäkorkoisista arvopape- reista tulevaisuudessa saatavat uudelleensijoitustuotot laskevat. Osakekurssien ja kiinteistöjen hintojen lasku ja muutokset valuuttakursseissa voivat laskea vakuu- tus- ja eläkeyhteisöjen sijoitusten arvoa ja niiden tuottoa.

Strategiaan ja yrityskauppoihin liittyviä riskejä: Vaikka OP Ryhmä on edisty- nyt pankki- ja vahinkovakuutustoimintojen integroinnissa ja kasvattanut jatkuvasti asiakas- ja markkinaosuuttaan, ei voi olla varmuutta siitä, että se pystyy hyödyntä- mään liiketoimintojen integroimisen ja keskittämisetuohjelman tuottamat edut si- ten, että se tulevaisuudessa voi menestyksekkäästi myydä tuotteitaan ja palvelui- taan asiakaskunnalleen. Jos OP Ryhmä ei onnistuisi toteuttamaan strategiaansa menestyksekkäästi, sillä voisi olla olennaisen haitallinen vaikutus ryhmän liiketoi- mintaan, liiketoiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan.

Lainsäädäntöön ja määräyksiin liittyviä riskejä

Sääntelyyn liittyviä riskejä ja oikeudellisia riskejä: OP Ryhmä toimii voimak- kaasti säännellyillä toimialoilla ja sen toimintaa koskee laaja valvonta- ja sääntely- järjestelmä (mukaan lukien erityisesti sääntely Suomessa ja Euroopan unionissa).

Veroriskejä: Veroriski liittyy verokantojen tai verolainsäädännön muutoksiin tai virheellisiin tulkintoihin, ja riskin toteutuminen saattaisi johtaa maksunkorotuksiin tai taloudellisiin menetyksiin.

Riippuvuus ammattitaitoisesta johdosta ja henkilökunnasta: Jotta OP Ryhmä säilyisi kilpailukykyisenä ja kykenisi toteuttamaan strategiaansa, siihen kuuluvien yksittäisten yhteisöjen on palkattava ja pidettävä palveluksessaan pätevää ja am- mattitaitoista henkilöstöä kaikilla liiketoiminta-alueilla.

D.3.

Keskeiset tiedot tär- keimmistä arvopa- pereille ominaisista riskeistä

Lainoihin liittyvät yleiset riskit

Liikkeeseenlaskijariski: OP Yrityspankki ei aseta Ohjelmaesitteen puitteissa liik- keeseen laskettaville joukkovelkakirjalainoille vakuutta. Mikäli OP Yrityspankki julistettaisiin laina-aikana maksukyvyttömäksi, sijoittajien Lainaan perustuvilla

saatavilla ei ole etuoikeutta, vaan niillä on sama etuoikeus kuin OP Yrityspankin muilla vakuudettomilla sitoumuksilla ja siten voi olla olemassa riski siitä, että si- joittaja menettää sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan.

Markkinariski: Markkinariskillä tarkoitetaan Lainan markkina-arvoon ja/tai lo- pulliseen tuoton määräytymiseen vaikuttaviin tekijöihin liittyvää riskiä. Sijoittajan tulee arvioida tuoton saamiseen liittyvää markkinariskiä suhteessa omiin tavoittei- siinsa sijoituksen tuotosta ja riskin sietämisestä tai esimerkiksi verrata Lainan ar- vioitua tuottoa vaihtoehtoisesta sijoituksesta saatavaan tuottoon.

Tuottoriski: Arvopaperimarkkinoilla sijoittamiseen liittyy aina riskejä, eikä arvo- paperien historiallinen kehitys ole koskaan tae tulevasta tuotosta. Sijoittaja vastaa itse omien sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista.

Tuotteen rakenteeseen liittyvät riskit: Lainaehtojen (laskentasääntöjen) moni- mutkaisuus voi johtaa siihen, että sijoittajan on hankalaa tai jopa mahdotonta ver- rata eri Lainoja keskenään tai verrata niitä muihin vaihtoehtoisiin sijoituskohtei- siin.

Xxxxx Xxxxxx nimellisarvon menettämisestä: On mahdollista, että Kohde-etuu- den arvonkehitys voi johtaa siihen, että sijoittaja menettää Xxxxxx nimellisarvon osittain.

Korkoriski: Yleinen korkotason nousu laskee Lainan jälkimarkkina-arvoa. Li- säksi jäljellä olevan laina-ajan pituudella on vaikutusta siihen, kuinka suuri vaiku- tus korkotason muutoksilla on Lainan jälkimarkkina-arvoon.

Jälkimarkkinariski: On mahdollista, ettei Lainalle muodostu laina-aikana jatku- vaa päivittäistä jälkimarkkinaa ja mikäli sijoittaja haluaa myydä sijoituksensa en- nen Lainan eräpäivää, voi velkakirjan senhetkinen markkinahinta olla sijoitettua pääomaa matalampi tai korkeampi, mikä vaikuttaa Lainasta saatavaan lopulliseen tuottoon.

Ennenaikainen takaisinmaksu:

Liikkeeseenlaskijalla on Lainakohtaisissa ehdoissa mainituin tavoin oikeus vaatia Xxxxxx ennenaikaista takaisinmaksua ilman erityistä syytä tai tapahtumaa.

Koska Lainan Takaisinmaksettavaksi määräksi on Lainakohtaisissa ehdoissa il- moitettu Nimellisarvo kerrottuna Yleisten lainaehtojen Liitteen 2 mukaisella Pa- lautuskertoimella, Liikkeeseenlaskija maksaa takaisin Laskenta-asiamiehen hyvän markkinatavan mukaisesti määrittelemän Lainan päättymishetkellä olevan mark- kina-arvon, joka voi olla yli tai alle Lainan nimellisarvon. Laskenta-asiamies mää- rittää hyvän markkinatavan mukaisesti, mikä osuus kyseisestä markkina-arvosta on Lainakohtaisten ehtojen mukaista korkoa/Hyvitystä. Lisäksi sijoittaja menettää mahdollisesti maksamansa ylikurssin. Takaisinmaksettavalle pääomalle eri kerry korkoa/Hyvitystä takaisinmaksupäivän jälkeiseltä ajalta.

Jos Laina maksetaan ennenaikaisesti takaisin ennen sovittua takaisinmaksupäivää Suojausinstrumenttiin kohdistuneen lainmuutoksen, Suojausinstrumentin ylläpi- dosta johtuvan kulujen kasvun tai Suojausinstrumentissa tapahtuneen häiriön vuoksi, Liikkeeseenlaskija maksaa sijoittajille Liikkeeseenlaskijan hyvän markki- natavan mukaisesti määrittelemän Lainalla Suojausinstrumentin muutoshetkellä olevan markkina-arvon, joka voi olla yli tai alle Lainan nimellisarvon. Sijoittajan on huomioitava, että Liikkeeseenlaskija ei tarjoa sijoittajalle välinettä tai infor- maatiopaikkaa, jonka avulla sijoittaja pystyisi seuraamaan Suojausinstrumentin yl-

läpidosta mahdollisesti johtuvien kulujen kasvun muutosta. Täten sijoittaja ei vält- tämättä pysty ennalta arvioimaan Lainan ennenaikaisen takaisinmaksun tapahtu- mista Suojausinstrumentin ylläpidosta johtuvan kulujen kasvun johdosta.

Liikkeeseenlaskija maksaa Lainan ennenaikaisesti takaisin markkinahintaan pe- rustuen, jos lainaehtojen korjaus ja/tai Kohde-etuuden korvaaminen tilanteessa, jossa on kyse Osakeindeksin lakkauttamisesta / Häiriöstä Osakeindeksin julkaise- misessa / Korjauksesta Osakeindeksin arvoon, ei tuota taloudellisesti järkevää tai kohtuullista lopputulosta, joka kuvastaa mainittua tapahtumaa edeltävää tilannetta.

Laskenta-asiamiehen tekemät muutokset: Liikkeeseenlaskija saattaa joutua te- kemään markkinahäiriön seurauksena muutoksia Lainan ehtoihin, jotta Lainan tuotto voidaan määritellä, tai laskemaan Hyvityksen ennen muutosta voimassa ol- leiden arvojen perusteella. Jos lainaehtojen muutoksilla ei Laskenta-asiamiehen arvion mukaan saada aikaiseksi kohtuullista tulosta, joka kuvastaa markkinahäi- riötä edeltävää tilannetta, Laskenta-asiamiehellä on oikeus korvata Kohde-etuus yhdellä tai useammalla uudella korvaavalla Kohde-etuudella.

Mahdollinen eturistiriitatilanne Laskenta-asiamiehen suorittamissa toimen- piteissä: OP Yrityspankilla Laskenta-asiamiehen roolissa on oikeus tehdä harkin- tansa mukaisia toimenpiteitä, jotka voivat liittyä esim. Kohde-etuuden arvonmää- ritykseen, Kohde-etuuden korvaamiseen ja tuoton laskennan korjaamiseen. Las- kenta-asiamiehen tekemät ja Ohjelmaesitteen mahdollistamat toimenpiteet perus- tuvat yleiseen markkinakäytäntöön. On mahdollista, että sijoittajan on vaikea hah- mottaa Laskenta-asiamiehen harkintansa mukaan tekemien toimenpiteiden talou- dellisia vaikutuksia.

On myös huomioitava, että Liikkeeseenlaskijan ja Laskenta-asiamiehen ollessa sama taho on mahdollista, että Laskenta-asiamiehen tekemillä toimenpiteillä on vaikutusta Liikkeeseenlaskijan asemaan, mikä saattaa joissakin tilanteissa aiheut- taa eturistiriitatilanteen. Näin voi olla esimerkiksi tilanteessa, jossa Laskenta-asia- miehen harkintavalta vaikuttaa Liikkeeseenlaskijan maksuvelvoitteiden määrään.

Liikkeeseenlaskun peruuttaminen: Liikkeeseenlaskijalla voi Lainakohtaisten ehtojen mukaan olla oikeus peruuttaa liikkeeseenlasku markkinatilanteen muuttu- essa, merkintävilkkauden jäädessä alhaiseksi tai jos tapahtuu jotain sellaista, joka Liikkeeseenlaskijan harkinnan mukaan voi vaarantaa järjestelyn onnistumisen.

Suojausriski: Liikkeeseenlaskija tai suojausvastapuoli voi liikkeeseenlaskupäi- vänä tai sitä ennen suojautua markkinariskiltä. Markkinariskiltä suojautuminen voi vaikuttaa kohde-etuuden hintaan ja asiakkaan saamaan tuottoon.

Likviditeettiriski: Jos kyseessä on hyvin monimutkainen tuote tai markkinaolo- suhteet ovat poikkeukselliset, Lainaa voi olla vaikeaa tai mahdotonta myydä.

Liikkeeseenlaskijan kriisinratkaisumenettely: Lainoihin liittyy riski siitä, että Liikkeeseenlaskijan vakavien taloudellisten vaikeuksien johdosta mahdollisesti aloitettavassa kriisinratkaisumenettelyssä Lainat saattavat joutua alaskirjauksen tai osakkeiksi muunnon kohteeksi, ja yhteenliittymään kuuluvien jäsenluottolaitosten keskinäinen vastuu ja mahdollisuus tukitoimiin ei mahdollisesti koske velka- sitoumuksia, jotka muunnettaisiin osakkeiksi kriisinratkaisumenettelyssä. On myös mahdollista, että Lainojen takaisinmaksuaikaa pidennetään tai Lainan koron tai hyvityksen määrää muutetaan tai maksua siirretään. Kriisinratkaisumenette- lyssä mahdollinen Liikkeeseenlaskijan liiketoiminnan luovutus tai myynti kriisin- ratkaisuvälineinä voivat vaikuttaa Liikkeeseenlaskijan kykyyn täyttää Lainasta

johtuvat maksuvelvoitteet tai Lainan arvoon. Tällöin Lainan arvo-osuuden omista- jalla on riski Lainaan sijoitetun pääoman menettämisestä osittain tai kokonaan.

Lainoihin liittyvät erityiset riskit

Erityinen markkinariski liittyen Osakeindeksisidonnaiseen Lainaan

Sijoittajalle maksettava Hyvitys määräytyy Kohde-etuuden arvonmuutoksen pe- rusteella, joka voi muuttua Laina-aikana. Sijoittajan on huomioitava, että kohde- etuuden historiallinen arvonkehitys ei ole tae tulevasta arvonkehityksestä. Makset- tavan hyvityksen määrään vaikuttaa lisäksi tuottokerroin. Sijoittajan on huomioi- tava, että Xxxxxxxxxx määrä on rajattu Enimmäistuottoon ja Xxxxxxxxxxxx, jolloin Xxxxxxxx maksettava tuotto ei suoraan seuraa Kohde-etuuden arvonkehitystä, eikä sijoittaja välttämättä pääse täysimääräisesti hyötymään Kohde-etuuden arvonmuu- toksen kehityksestä.

Sijoittajan on huomioitava, että takaisinmaksettavan määrän suuruus riippuu Pa- lautuskertoimesta, jonka suuruuden määräytymiseen vaikuttaa Kohde-etuuden ar- vonmuutos. Palautuskerroin ei voi olla missään tilanteessa pienempi kuin 0.

Osakeindeksisidonnaiseen lainaan liittyy riski markkinahäiriön tapahtumisesta. Lisäksi on mahdollista, että Osakeindeksiä laskeva/julkaiseva yhteisö vaihtuu ja Kohde-etuuden tilalle tulee korvaava Osakeindeksi. Osakeindeksin laskentakaa- vaa tai –tapaa voidaan olennaisesti muuttaa. Osakeindeksiä laskeva/julkaiseva yh- teisö voi lakkauttaa Osakeindeksin, tai yhteisö ei onnistu laskemaan tai julkaise- maan osakeindeksin arvoa. Edellä mainittujen tilanteiden johdosta Laskenta-asia- mies muuttaa lainaehtoja ja/tai korvaa Kohde-etuuden toisella. Mikäli lainaehtojen korjauksilla/muutoksilla tai korvaavalla osakeindeksillä ei saada aikaan taloudelli- sesti järkevää tai kohtuullista lopputulosta, joka kuvastaa edellä mainittuja tapah- tumia edeltävää tilannetta, Liikkeeseenlaskija maksaa Lainan ennenaikaisesti ta- kaisin.

D.6.

Varoitus

Xxxxxx tuottorakenne on monimutkainen ja on mahdollista, että Kohde-etuuden ar- vonmuutos on sellainen, että sijoittaja menettää sijoittamansa pääoman ja mahdol- lisen tuoton kokonaan tai osittain.

Jakso E – Tarjous

E.2.b.

Varojen käyttö

Liikkeeseenlasku on osa Pankin varainhankintaa.

E.3.

Kuvaus tarjouseh- doista

Liikkeeseenlaskupäivä: 29.6.2018

Merkintäaika: 21.5.2018 – 26.6.2018

Merkintäpaikka: Merkintäpaikkoina toimivat OP Osuuskunnan jäsenosuuspank- kien konttorit sekä OP Yrityspankki Oyj.

Laina-aika: 29.6.2018 – 15.7.2022

Takaisinmaksupäivä: 15.7.2022 Liikkeeseenlaskun luonne: Yksittäinen laina Lainan pääoma: 5.719.000 euroa Velkakirjan nimellisarvo: 1.000 euroa

Minimimerkintä: 1.000 euroa

Velkakirjojen määrä: 5.719

Merkintäkurssi: Kiinteä 100

Merkintöjen maksuaika: Kokonaisuudessaan merkittäessä Merkintäsitoumukset: Ei

E.4.

Kuvaus kaikista liik- keeseenlaskuun /tar- joukseen liittyvistä olennaisista intres- seistä, mukaan lu- kien eturistiriidat

Liikkeeseenlaskijan ja Laskenta-asiamiehen ollessa sama taho, on mahdollista, että Laskenta-asiamiehen tekemillä toimenpiteillä on vaikutusta Liikkeeseenlaski- jan asemaan, joka saattaa aiheuttaa eturistiriitatilanteen esimerkiksi tilanteessa, jossa Laskenta-asiamiehen harkintavalta vaikuttaa Liikkeeseenlaskijan maksuvel- voitteiden määrään.

Mahdollisissa eturistiriitatilanteissa OP Yrityspankki toimii hyvän tavan mukai- sesti.

E.7.

Arvioidut kustan- nukset, jotka liik- keeseenlaskija tai tarjoaja veloittaa si- joittajalta

Tehdystä merkinnästä ei veloiteta merkintäpalkkiota.

Arvo-osuuksien säilytyksestä veloitetaan kulloinkin voimassa olevan hinnaston mukainen säilytyspalkkio. Säilytyspalkkion suuruus riippuu sijoittajan käyttämän Arvo-osuustiliä hallinnoivan tahon säilytyspalveluehdoista.

Edellä mainittujen kulujen lisäksi sijoittajilta ei peritä merkinnän yhteydessä muita kuluja.

Document Metadata

Table of Contents

OP SIJOITUSPLUS PANKIT III/2018 LAINAKOHTAISET EHDOT

Document Metadata