POHJOLA KEHITTYVÄT MARKKINAT I/2011 LAINAKOHTAISET EHDOT
POHJOLA KEHITTYVÄT MARKKINAT I/2011 LAINAKOHTAISET EHDOT
Nämä Lainakohtaiset ehdot muodostavat yhdessä Pohjola Pankki Oyj:n 28.5.2010 päivätyn sekä 4.8.2010 ja 3.11.2010 täydennetyn joukkovelkakirjaohjelman ("Ohjelmaesite") Yleisten lainaehtojen kanssa tämän Lainan ehdot. Yleisiä lainaehtoja sovelletaan, mikäli Lainakohtaisissa ehdoissa ei ole toisin määrätty. Saadakseen täydelliset tiedot Liikkeeseenlaskijasta ja tarjouksesta sijoittajan on tutustuttava sekä Ohjelmaesitteeseen että näihin Lainakohtaisiin ehtoihin. Lainakohtaisissa ehdoissa on merkitty termillä "alustava" ne kohdat, jotka vahvistetaan viimeistään Liikkeeseenlaskupäivänä.
Pohjola Pankki Oyj ("Pohjola", "Liikkeeseenlaskija") laskee liikkeeseen yleisölle merkittäväksi tarkoitetun joukkovelkakirjalainan.
Lainan nimi: Xxxxxxx Xxxxxxxxxx Markkinat I/2011, joka tarjoaa kaksi sijoitusvaihtoehtoa: Vaihtoehto Neutraali
Vaihtoehto Plus
Liikkeeseenlaskija: Pohjola Pankki Oyj
Lainan pääjärjestäjä: Pohjola Pankki Oyj
Maksuasiamies: Pohjola Pankki Oyj
Laskenta-asiamies: Laskenta-asiamiehenä toimii Pohjola Pankki Oyj Ohjelmaesitteen kohdan 6.14 mukaisesti.
Kohde-etuus: Jäljempänä määritelty Osakekori-indeksi
Lainan nimellisarvo: Enintään 40.000.000 euroa (alustava)
Velkakirjojen muoto: Arvo-osuusmuotoinen (OM-järjestelmä) Velkakirjojen nimellisarvo ja minimimerkintä: 1.000 euroa
Merkintäaika: 7.12.2010 - 14.1.2011
Liikkeeseenlaskupäivä: 19.1.2011
Takaisinmaksupäivä: 12.2.2016
Takaisinmaksumäärä: Vaihtoehdoille Neutraali ja Plus maksetaan Takaisinmaksupäivänä 100% nimellisarvosta ja mahdollinen jäljempänä määritelty Indeksihyvitys. Takaisinmaksumäärät laskee Laskenta-asiamies.
Takaisinmaksutapa: Yhdessä erässä Takaisinmaksupäivänä.
Korko/hyvitys: Lainalle ei makseta vuotuista korkoa.
Vaihtoehdoille Neutraali ja Plus maksetaan Takaisinmaksupäivänä jäljempänä määritelty mahdollinen Indeksihyvitys.
Pankkipäiväolettama: Mikäli Takaisinmaksupäivä ei ole Pankkipäivä, maksu siirtyy seuraavaan Pankkipäivään. Maksuajankohdan siirtyminen ei vaikuta maksettavaan määrään.
Xxxxxx etuoikeusasema: Lainalla on sama etuoikeus kuin Liikkeeseenlaskijan muilla vakuudettomilla sitoumuksilla.
Vakuus: Ei vakuutta.
Liikkeeseenlaskijan oikeus ennenaikaiseen
takaisinmaksuun: Ei, paitsi jäljempänä mainitun mukaisesti Suojausinstrumentissa tapahtuneen muutoksen perusteella.
Velkakirjan haltijan oikeus vaatia ennenaikaista takaisinmaksua: Ei
Liikkeeseenlaskijan oikeus Lainan takaisinostoon: Kyllä
Ohjelmaesitteen täydentäminen: Mikäli Ohjelmaesitettä täydennetään ennen kuin Xxxxx on laskettu liikkeeseen ja
toimitettu sijoittajan arvo-osuustilille, tulee sijoittajalle, joka on sitoutunut merkitsemään Lainaa ennen Ohjelmaesitteen täydennyksen julkistamista, antaa oikeus peruuttaa merkintänsä kahden (2) Pankkipäivän tai Finanssivalvonnan erityisestä syystä päättämän pidemmän ajan, kuitenkin enintään neljän (4) Pankkipäivän, kuluessa siitä, kun täydennys on julkistettu.
Lainaehtojen lopullinen vahvistaminen: Ne lainaehdot, joita lopullisen vahvistamisen yhteydessä voidaan muuttaa, koskevat
Lainan nimellisarvoa ja Tuottokertoimia. Xxxxxx nimellisarvo ja Tuottokertoimet vahvistetaan viimeistään Liikkeeseenlaskupäivänä. Lopulliset Lainakohtaiset ehdot ovat nähtävissä viimeistään 19.1.2011 merkintäpaikoissa sekä OP-Pohjola-ryhmän internet-osoitteessa xxx.xx.xx/xxxxxxxxxxxx. Vahvistettaviin Tuottokertoimiin vaikuttavat korkotason, valuuttakurssien ja osakekurssien sekä niiden johdannaisten hintojen mahdolliset muutokset.
Ehto Lainan liikkeeseenlaskun toteuttamiselle: Pohjolalla on oikeus peruuttaa Lainan liikkeeseenlasku, mikäli merkintöjen määrä
jää alle 3.000.000 euron.
Pohjola peruuttaa Lainan Vaihtoehdon Neutraali liikkeeseenlaskun, mikäli sen Tuottokerroin jää alle 0,50. Pohjola peruuttaa Lainan Vaihtoehdon Plus liikkeeseenlaskun, mikäli sen Tuottokerroin jää alle 1,30.
Pohjola pidättää itselleen oikeuden peruuttaa Xxxxxx liikkeeseenlasku kokonaan tai osittain viimeistään 19.1.2011, mikäli Pohjolan mielestä kansallisissa tai kansainvälisissä taloudellisissa tai poliittisissa olosuhteissa taikka muissa Lainan liikkeeseenlaskuun oleellisesti vaikuttavissa olosuhteissa on tapahtunut sellainen muutos, joka voisi haitata tai vaikeuttaa Lainan liikkeeseenlaskun toteuttamista.
Ilmoitus liikkeeseenlaskun peruuttamisesta
tai merkinnän keskeytymisestä: Tieto liikkeeseenlaskun peruuttamisesta tai merkinnän keskeyttämisestä
ylimerkinnän johdosta on saatavilla merkintäpaikoista sekä OP-Pohjola-ryhmän internet-osoitteessa xxx.xx.xx/xxxxxxxxxxxx viimeistään 19.1.2011.
Mikäli liikkeeseenlasku peruutetaan tai merkintöjä leikataan, Pohjola maksaa merkinnästä maksetun rahamäärän takaisin merkitsijän ilmoittamalle tilille viiden (5) Pankkipäivän kuluessa peruutuspäivästä tai jos merkintöjä leikataan Liikkeeseenlaskupäivästä lukien. Mikäli liikkeeseenlasku peruutetaan tai merkintä keskeytetään ylimerkinnän johdosta, Xxxxxxx päättää sen lisäksi erikseen niistä toimenpiteistä, joihin ryhdytään Ohjelmaesitteen kohdan 7.3 mukaisesti.
Markkinahäiriö: Ohjelmaesitteen kohdan 6.13.1.1 mukainen Markkinahäiriö soveltuu.
Arvostuspäivän siirtyminen Ohjelmaesitteen kohta 6.13.1.2 soveltuu.
Korjaus Osakkeen arvoon: Ohjelmaesitteen kohta 6.13.1.3 soveltuu.
Lainaehtojen korjaukset: Ohjelmaesitteen kohta 6.13.1.4 soveltuu.
Liikkeeseenlaskijan oikeus ennenaikaiseen takaisinmaksuun ja Lainakohtaisten ehtojen muuttamiseen Suojausinstrumentissa
tapahtuneen muutoksen perusteella: Ohjelmaesitteen kohta 6.13.4 soveltuu.
Suojausinstrumentissa tapahtunut häiriö: Liikkeeseenlaskijalla on oikeus suojaustarkoituksessa omistaa, pitää hallussa,
hankkia, perustaa uudelleen, korvata, purkaa ja myydä Kohde-etuus tai sen osa, solmia Kohde-etuuteen liittyviä sopimuksia sekä tehdä suojaustarkoituksessa Kohde-etuuteen liittyviä sijoituksia. Mikäli Liikkeeseenlaskijalla ei ole oman arvionsa mukaan mahdollisuutta edellä mainittujen asioiden toteuttamiseen tai se on kohtuudella vaadittavien toimenpiteiden suorittamisesta huolimatta olennaisesti alkuperäistä vaikeampaa, saa Liikkeeseenlaskija päättää Kohde-etuuden korvaamisesta korvaavalla Kohde-etuudella.
Muut ehdot
Tiedot Osakekori-indeksiin sisältyvien
Mikäli Liikkeeseenlaskija ei löydä sopivaa korvaavaa Kohde-etuutta tai se ei johtaisi kohtuulliseen lopputulokseen, Liikkeeseenlaskija voi laskea Indeksihyvityksen ennenaikaisesti ja vahvistaa Takaisinmaksumäärän. Liikkeeseenlaskijan vahvistettua Takaisinmaksumäärään Liikkeeseenlaskijan tulee ilmoittaa velkojille Takaisinmaksumäärä ja se, mihin korkokantaan Laina jatkossa sidotaan. Liikkeeseenlaskija maksaa Takaisinmaksumäärälle markkinakorkoa. Laina ja korko maksetaan takaisin Takaisinmaksupäivänä.
Liikkeeseenlaskijalla on Suojausinstrumentissa tapahtuneen häiriön yhteydessä oikeus muuttaa Lainakohtaisia ehtoja tarpeelliseksi katsomallaan tavalla.
Osakkeiden volatiliteetista: Tiedot Osakekori-indeksiin sisältyvien Osakkeiden volatiliteetista saa pyydettäessä
merkintäpaikoista.
Tiedot liikkeeseenlaskusta
Päätökset ja valtuudet, joiden nojalla
Laina lasketaan liikkeeseen: Pohjolan hallituksen 24.11.2009 antama valtuutus, jonka mukaisesti Lainan
liikkeeseenlaskusta on tehty päätös 26.11.2010.
Liikkeeseenlaskun luonne: Yksittäinen laina
Merkintäpaikat: Merkintäpaikkoina toimivat OP-Keskus osk:n jäsenosuuspankkien ja Helsingin OP Pankki Oyj:n konttorit. Merkintäpaikkana toimivat myös OP-Pohjola-ryhmän internet-sivut osoitteessa xxx.xx.xx/xxxxxxxxxxxx, jolloin merkinnän tekevällä tulee olla osuuspankin verkkopalvelusopimus.
Merkintäoikeudet: Merkintäoikeutta ei ole rajattu.
Merkintäpalkkio: Ei merkintäpalkkiota
Arvo-osuuksien kirjaaminen: Arvo-osuudet kirjataan merkitsijän ilmoittamalle arvo-osuustilille viimeistään
viidentenä (5.) Liikkeeseenlaskupäivän jälkeisenä Pankkipäivänä arvo-osuus- järjestelmästä ja -tileistä annettujen lakien ja Euroclear Finland Oy:n sääntöjen ja näiden sääntöjen perusteella tehtyjen päätösten mukaisesti.
Emissiokurssi: Vaihtoehto Neutraali 100% Vaihtoehto Plus 110%
Merkinnän maksu: Kokonaisuudessaan merkittäessä
Lainan efektiivinen tuotto ja duraatio: Lainan Vaihtoehdoille laskettava lopullinen efektiivinen vuotuinen tuotto riippuu
mahdollisesta Indeksihyvityksestä, joten sitä ei ole mahdollista laskea etukäteen. Xxx Xxxxx pidetään Takaisinmaksupäivään asti eikä maksettavaa Indeksihyvitystä
muodostu, on Vaihtoehdossa Plus Lainan efektiivinen vuotuinen tuotto ylikurssin vuoksi -1,86 % negatiivinen.
Lainan kassavirtojen painotettu keskimääräinen takaisinmaksuaika eli Xxxxxxxxx duraatio on 5 vuotta ja 24 päivää.
Merkintäsitoumukset: Ei
Arvio Liikkeeseenlaskijalle kertyvän
pääoman määrästä: Liikkeeseenlaskijalle kertyy arviolta 103 % merkitystä nimellispääomasta liikkeeseenlaskuun liittyvien palkkioiden ja kulujen jälkeen.
Strukturointikustannus ja pääoman
suunniteltu käyttötapa: Lainan strukturointikustannus perustuu Lainan sisältämien korko- ja johdannaissijoitusten arvoille arvostuspäivänä 18.11.2010. Vuotuinen strukturointikustannus on noin 0.80 % p.a. Lainan nimellisarvosta. Strukturointikustannus määritellään lainakohtaisesti. Sen suuruus riippuu mm markkinaolosuhteista, kuten korkotason ja markkinavolatiliteetin muutoksista. Strukturointikustannus sisältää kaikki Liikkeeseenlaskijalle lainasta aiheutuvat kulut, kuten liikkeeseenlasku-, lisenssi-, materiaali-, markkinointi-, selvitys- ja säilytyskustannukset. Liikkeeseenlaskija ei peri Lainasta erillistä merkintäpalkkiota.
Laina on osa Liikkeeseenlaskijan varainhankintaa.
Xxxxxx XXXX-xxxxx: Vaihtoehto Neutraali: FI4000019641 Vaihtoehto Plus: FI4000019658
Pörssilistaus ja arvio sen alkamisesta: Kyllä, NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä kolmen (3) kuukauden kuluessa Lainan
liikkeeseenlaskusta, mikäli Lainan liikkeeseenlaskettu määrä on vähintään pörssin sääntöjen mukainen vähimmäismäärä.
Ohjelmaesitteen saatavuus: Ohjelmaesite sekä Ohjelman alla liikkeeseen laskettavan yksittäisen Lainan
Lainakohtaiset ehdot ja niihin liittyvät muut asiakirjat ovat maksutta saatavissa merkintäpaikoissa kunkin konttorin aukioloaikana sekä internet-osoitteessa xxx.xx.xx/xxxxxxxxxxxx kaksi (2) Pankkipäivää ennen Lainan merkintäajan alkamista.
Lainakohtaiset riskit: Xxx Xxxxx pidetään Takaisinmaksupäivään (12.2.2016) asti, sen nimellispääomaan ei kohdistu riskiä korkojen tai osakkeiden hintojen muutoksesta. Arvo-osuuden omistajalle maksetaan Takaisinmaksupäivänä vähintään Lainan nimellisarvo. Ennen Takaisinmaksupäivää myydystä Lainasta voi syntyä luovutustappiota.
Lainan Vaihtoehdoille laskettava tuotto riippuu mahdollisesta Indeksihyvityksestä (katso jäljempänä kohta "Indeksihyvitys"). On mahdollista, että Osakekori-indeksi kehittyy laina-aikana siten, että Indeksihyvitys on nolla (0). Tällöin sekä Vaihto- ehdossa Neutraali että Vaihtoehdossa Plus maksetaan Takaisinmaksupäivänä vain Lainan nimellispääoma. Jos Laina pidetään Takaisinmaksupäivään asti eikä maksettavaa Indeksihyvitystä muodostu, on Vaihtoehdossa Plus Lainan efektiivinen vuotuinen tuotto ylikurssin vuoksi -1,86 % negatiivinen.
Jos Laina maksetaan ennenaikaisesti takaisin Suojausinstrumentissa tapahtuneen muutoksen vuoksi, Liikkeeseenlaskija maksaa Arvo-osuuksien omistajille Laskenta- asiamiehen hyvän markkinatavan mukaisesti määrittelemän Lainalla Suojausinstrumentin muutoshetkellä olevan markkina-arvon, joka voi olla yli tai alle Lainan nimellisarvon.
Xxxxx Xxxxxx nimellispääoman menettämisestä: Sijoittaja voi menettää Xxxxxx nimellispääoman tai osan siitä, mikäli Xxxxx
maksetaan ennenaikaisesti takaisin Suojausinstrumentissa tapahtuneen muutoksen vuoksi. Xxxxxx nimellispääoman takaisinmaksuun liittyy riski Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä laina-aikana.
Ylikurssiriski: Mikäli maksettavaa Indeksihyvitystä ei muodostu, voi sijoittaja vaihtoehdossa Plus menettää maksamansa summan ja Xxxxxx nimellispääoman erotuksen.
Helsingissä, 2. päivänä joulukuuta 2010
POHJOLA PANKKI OYJ
INDEKSIHYVITYS
Vaihtoehdossa Neutraali ja Vaihtoehdossa Plus maksetaan Takaisinmaksupäivänä nimellispääomalle koko laina-ajalta mahdollinen Indeksihyvitys, joka on Osakekori-indeksin arvonmuutos kerrottuna Tuottokertoimella.
Tuottokertoimet ovat alustavia. Alustava Tuottokerroin on Vaihtoehdossa Neutraali 0,65 (vähintään 0,50) ja Vaihtoehdossa Plus 1,50 (vähintään 1,30). Lopulliset Tuottokertoimet vahvistetaan viimeistään Liikkeeseenlaskupäivänä.
Indeksihyvityksen maksaminen edellyttää, että Osakekori-indeksin Arvonmuutos on positiivinen. Mikäli Osakekori-indeksin Arvonmuutos on nolla (0) tai negatiivinen, maksetaan kummassakin Vaihtoehdossa Takaisinmaksupäivänä vain Xxxxxx nimellispääoma.
Valuuttakurssien muutokset eivät vaikuta Indeksihyvityksen määrään.
Osakekori-indeksillä tarkoitetaan tätä Lainaa varten luotua ja koottua Osakekori-indeksiä, jota laskee Laskenta-asiamies. Osakekori-indeksiin ei tehdä osinkokorjauksia. Osakkeella tarkoitetaan kutakin alla mainittua Osakekori-indeksiin kuuluvaa Osaketta. Kullakin Osakkeella on Osakekori-indeksissä yhtä suuri paino, 1/12. Osakkeet kuvataan tarkemmin Liitteessä 1.
i | Osake (i) | ISIN | Bloomberg Ticker | Arvopaperipörssi | Paino (wi) |
1 | China Mobile Ltd | HK0941009539 | 941 HK equity | Hong Kong Stock Exchange | 1/12 |
2 | China Communications Construct | CNE1000002F5 | 1800 HK Equity | Hong Kong Stock Exchange | 1/12 |
3 | Hyundai Motor Co | KR7005380001 | 005380 KS Equity | Korea Stock Excange | 1/12 |
4 | Samsung Electronics Co Ltd | KR7005930003 | 005930 KS Equity | Korea Stock Excange | 1/12 |
5 | LG Electronics Inc | KR7066570003 | 066570 KS Equity | Korea Stock Excange | 1/12 |
6 | America Movil SAB de CV | US02364W1053 | AMX Un Equity | NYSE | 1/12 |
7 | Baidu Inc/China | US0567521085 | BIDU UQ Equity | NASDAQ | 1/12 |
8 | Cemex SAB de CV | US1512908898 | CX UN Equity | NYSE | 1/12 |
9 | Itau Unibanco Holding SA | US4655621062 | ITUB UN Equity | NYSE | 1/12 |
10 | Petroleo Brasileiro SA | US71654V4086 | PBR UN Equity | NYSE | 1/12 |
11 | Taiwan Semiconductor Manufactu | US8740391003 | TSM UN Equity | NYSE | 1/12 |
12 | Vale SA | US91912E1055 | VALE UN Equity | NYSE | 1/12 |
Laskenta-asiamies laskee Indeksihyvityksen seuraavasti:
Osakekori-indeksin Arvonmuutos = ⎡Osakekori - indeksi Päättymisarvo − Osakekori - indeksi Lähtöarvo ⎤x100%
⎣
⎢ Osakekori - indeksi
⎥
Lähtöarvo ⎦
Osakekori-indeksi Lähtöarvo on 100.
Osakekori-indeksi Päättymisarvo = 100 + Tuotto x 100
Tuotto =
1 12 ModifioituTuotto
∑
i
12 i =1
ModifioituTuottoi = ⎧30% jos Rank (Osaketuottoi )∈[1;6]
⎨
⎩ Osaketuottoi , muutoin
Osaketuottoi = Päättymisarvoi −1
Lähtöarvoi
Indeksihyvitys määräytyy yllä esitetyn mukaisesti seuraavasti: Lasketaan Osakekori-indeksin Päättymisarvon ja Lähtöarvon välinen prosentuaalinen arvonmuutos (Osakekori-indeksin Arvonmuutos). Osakekori-indeksin Päättymisarvo lasketaan yllä esitetyn mukaisesti laskemalla yhteen osakekohtaisella painolla painotetut Modifioidut Tuotot(i). Kunkin osakkeen Osaketuotto(i) lasketaan Osakkeen Päättymisarvon(i) ja Lähtöarvon(i) välisenä prosentuaalisena arvonmuutoksena. Indeksihyvityksen laskennassa kuuden parhaiten tuottaneen Osakkeen osalta Modifioitu Tuotto(i) on +30
% laina-aikana, ja muiden Osakkeiden osalta Modifioitu Tuotto(i) on sama kuin Osakkeen Osaketuotto(i) eli prosentuaalinen arvonmuutos sellaisenaan. Indeksihyvitys lasketaan kertomalla Osakekori-indeksin Arvonmuutos Tuottokertoimella. Jos Osakekori-indeksin Arvonmuutos on negatiivinen tai nolla (0), Indeksihyvitys on nolla (0). Indeksihyvityksen pienin mahdollinen arvo Vaihtoehdossa Neutraali ja Vaihtoehdossa Plus on nolla (0)
Esimerkki osakekori-indeksin laskemisesta
Osake | Osaketuotto* | Modifioitu Tuotto** |
China Mobile Ltd China Communications Construct Hyundai Motor Co Samsung Electronics Co Ltd LG Electronics Inc America Movil SAB de CV Baidu Inc Cemex SAB de CV Itau Ynibanco Holding SA Petroleo Brasileiro SA Taiwan Semiconductor Mfg Co Vale SA | 55.22 % 76.00 % 8.70 % 19.80 % -3.50 % 62.50 % 93.00 % 110.00 % 24.80 % 166.10 % 17.60 % 144.10 % | 55.22 % |
30.00 % | ||
8.70 % 19.80 % -3.50 % | ||
30.00 % 30.00 % 30.00 % | ||
24.80 % | ||
30.00 % | ||
17.60 % | ||
30.00 % | ||
Osakekori-indeksin tuotto | 25.22 % | |
* Osakkeen tuotto: Päättymisarvo/Lähtöarvo-1
** Kuuden parhaiten kehittyneen osakkeen tuotto korvataan 30 %:lla
Esimerkki indeksihyvityksen laskemisesta Esimerkki 1 Esimerkki 2 Neutraali Plus Neutraali Plus | ||||
Emissiokurssi | 100 % | 110 % | 100 % | 110 % |
Sijoituksen nimellismäärä, € | 10 000 | 10 000 | 10 000 | 10 000 |
Sijoittaja maksaa, € | 10 000 | 11 000 | 10 000 | 11 000 |
Osakekori-indeksin arvonmuutos | 40 % | 40 % | -35.00 % | -35.00 % |
Tuottokerroin* | 0.65 | 1.50 | 0.65 | 1.50 |
Indeksihyvitys | 26.0 % | 60.0 % | 0 % | 0 % |
Sijoittajalle maksetaan €** | 12 600 | 16 000 | 10 000 | 10 000 |
Todellinen vuosituotto** | 4.67 % | 7.67 % | 0.00 % | -1.86 % |
*Tuottokertoimet ovat alustavia.
**Esimerkkilaskelmissa ei ole otettu huomioon verovaikutuksia.
Lähtöarvo(i) lasketaan kunkin Osakkeen Arvostuspäivinä alkaen 19.1.2011 ja päättyen 19.7.2011 julkaistavien Päätöskurssien aritmeettisena keskiarvona.
Arvostuspäivät Lähtöarvon(i) laskentaa varten ovat 19.1.2011, 19.2.2011, 19.3.2011, 19.4.2011, 19.5.2011, 19.6.2011 ja viimeinen Arvostuspäivä 19.7.2011 (yhteensä 7 havaintoa). Mikäli Arvostuspäivä ei ole Osakekori-indeksiin sisältyvien Osakkeiden osalta Aikataulun mukainen Pörssipäivä, siirtyy Arvostuspäivä seuraavaksi Aikataulun mukaiseksi Pörssipäiväksi.
Päättymisarvo(i) lasketaan kunkin Osakkeen Arvostuspäivinä alkaen 19.7.2015 ja päättyen 19.1.2016 julkaistavien Päätöskurssien aritmeettisena keskiarvona.
Arvostuspäivät Päättymisarvon(i) laskentaa varten ovat 19.7.2015, 19.8.2015, 19.9.2015, 19.10.2015, 19.11.2015, 19.12.2015 ja viimeinen Arvostuspäivä 19.1.2016 (yhteensä 7 havaintoa). Mikäli Arvostuspäivä ei ole Osakekori-indeksiin sisältyvien Osakkeiden osalta Aikataulun mukainen Pörssipäivä, siirtyy Arvostuspäivä seuraavaksi Aikataulun mukaiseksi Pörssipäiväksi.
Päätöskurssilla tarkoitetaan kunkin Osakekori-indeksiin sisältyvän Osakkeen osalta asianomaisen Arvopaperipörssin julkaisemaa virallista päätöskurssia.
Aikataulun mukaisella Pörssipäivällä tarkoitetaan Osakekori-indeksiin sisältyvien Osakkeiden osalta päivää, jolloin Osakekori- indeksiin sisältyviin Osakkeisiin liittyvät Arvopaperipörssit ja Johdannaispörssit on tarkoitus pitää normaalisti kaupankäynnille avoinna. Aikataulun mukainen Pörssipäivä on siten sama päivä kaikille Osakekori-indeksiin sisältyville Osakkeille.
Arvopaperipörssillä tarkoitetaan kunkin Osakekori-indeksiin sisältyvän Osakkeen osalta arvopaperipörssiä, jossa Osakekori- indeksiin sisältyvällä Osakkeella Laskenta-asiamiehen arvion mukaan kulloinkin pääasiallisesti käydään kauppaa. Lainan liikkeeseenlaskuhetkellä Arvopaperipörssillä tarkoitetaan kunkin Osakekori-indeksiin sisältyvän Osakkeen osalta edellä olevassa taulukossa mainittua pörssiä.
Johdannaispörssillä tarkoitetaan kunkin Osakekori-indeksiin sisältyvän Osakkeen osalta pörssiä ja kaupankäyntijärjestelmää, jossa Osakkeeseen sidonnaisilla optio- tai futuurisopimuksilla Laskenta-asiamiehen arvion mukaan pääasiallisesti käydään kauppaa.
Pörssihäiriöpäivällä tarkoitetaan kunkin Osakekori-indeksiin sisältyvän Osakkeen osalta Aikataulun mukaista Pörssipäivää, jolloin Osakkeeseen liittyvä Arvopaperipörssi tai Johdannaispörssi ei ole avoinna varsinaisena kaupankäyntiajalla tai jolloin Markkinahäiriön katsotaan olevan voimassa. Pörssihäiriöpäivä voi olla eri päivä eri Osakekori-indeksiin sisältyville Osakkeille.
Liite 1
Pohjola Kehittyvät Markkinat I/2011 Kuvaus kohdeosakkeista
1 China Mobile Ltd
ISIN-koodi HK0941009539
Ticker 941 HK equity
Pörssi Hong Kong Stock Exchange
Pörssin internet-sivu xxx.xxxx.xxx.xx
Yhtiön internet-sivu xxx.xxxxxxxxxxxxxx.xxx
2 China Communications Construct
ISIN-koodi CNE1000002F5
Ticker 1800 HK Equity
Pörssi Hong Kong Stock Exchange
Pörssin internet-sivu xxx.xxxx.xxx.xx
Yhtiön internet-sivu xxx.xxxxxxx.xxx.xx
3 Hyundai Motor Co
ISIN-koodi KR7005380001
Ticker 005380 KS Equity
Pörssi Korea Stock Excange
Pörssin internet-sivu xxx.xxx.xxx.xx
Yhtiön internet-sivu xxx.xxxxxxx-xxxxx.xxx
4 Samsung Electronics Co Ltd
ISIN-koodi KR7005930003
Ticker 005930 KS Equity
Pörssi Korea Stock Excange
Pörssin internet-sivu xxx.xxx.xxx.xx
Yhtiön internet-sivu xxx.xxxxxxx.xxx/xxx
5 LG Electronics Inc
ISIN-koodi KR7066570003
Ticker 066570 KS Equity
Pörssi Korea Stock Excange
Pörssin internet-sivu xxx.xxx.xxx.xx
Yhtiön internet-sivu xxx.xxx.xxx
6 America Movil SAB de CV
ISIN-koodi US02364W1053
Ticker AMX Un Equity
Pörssi NYSE
Pörssin internet-sivu xxx.xxxx.xxx
Yhtiön internet-sivu xxx.xxxxxxxxxxxx.xxx.xx
7 Baidu Inc/China
ISIN-koodi US0567521085
Ticker BIDU UQ Equity
Pörssi NASDAQ
Pörssin internet-sivu xxx.xxxxxx.xxx
Yhtiön internet-sivu xxx.xxxxx.xxx
8 Cemex SAB de CV
ISIN-koodi US1512908898
Ticker CX UN Equity
Pörssi NYSE
Pörssin internet-sivu xxx.xxxx.xxx
Yhtiön internet-sivu xxx.xxxxx.xxx
9 Itau Unibanco Holding SA
ISIN-koodi US4655621062
Ticker ITUB UN Equity
Pörssi NYSE
Pörssin internet-sivu xxx.xxxx.xxx
Yhtiön internet-sivu xxx.xxxx.xxx.xx
10 Petroleo Brasileiro SA
ISIN-koodi US71654V4086
Ticker PBR UN Equity
Pörssi NYSE
Pörssin internet-sivu xxx.xxxx.xxx
Yhtiön internet-sivu xxx.xxxxxxxxxx.xxx.xx
11 Taiwan Semiconductor Manufactu
ISIN-koodi US8740391003
Ticker TSM UN Equity
Pörssi NYSE
Pörssin internet-sivu xxx.xxxx.xxx
Yhtiön internet-sivu xxx.xxxx.xxx.xx
12 Vale SA
ISIN-koodi US91912E1055
Ticker VALE UN Equity
Pörssi NYSE
Pörssin internet-sivu xxx.xxxx.xxx
Yhtiön internet-sivu xxx.xxxx.xxx
LIITE: POHJOLA KEHITTYVÄT MARKKINAT I/2011:N LAINAKOHTAISET EHDOT
Pohjola Pankki Oyj on 17.1.2011 päättänyt seuraavista Pohjola Kehittyvät Markkinat I/2011:n Lainakohtaisissa ehdoissa termillä "alustava" merkittyjen kohtien vahvistamisesta:
Lainan nimellisarvo Xxxxxx nimellisarvoksi on vahvistettu 22.854.000 euroa.
Tuottokertoimet Vaihtoehdon Neutraali Tuottokertoimeksi on vahvistettu 0,70 (alustava 0,65) Vaihtoehdon Plus Tuottokertoimeksi on vahvistettu 1,60 (alustava 1,50)
Helsingissä 17. päivänä tammikuuta 2011