JOHDANNAISSOPIMUSTEN KÄSITTELY KUNTIEN JA KUNTAYHTYMIEN LIITETIEDOISSA
JOHDANNAISSOPIMUSTEN KÄSITTELY KUNTIEN JA KUNTAYHTYMIEN LIITETIEDOISSA
SUOMEN TILINTARKASTAJAT RY:N SUOSITUKSIA 1/2019
Suomen Tilintarkastajat ry (Finnish Association of Auditors) Reg. No. 0221727-0
Fredrikinkatu 61 A FI-00100 Helsinki Finland
xxx.xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx.xx xxxxxxxx@xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx.xx
x000 0 0000 0000
Esimerkki 1: Lainoihin liittyvän korkoriskin suojaaminen koronvaihtosopimuksilla 5
Esimerkki 2: Suojaavuuden dokumentaatio ja liitetiedot 9
LIITE 1: Suojaavuuden dokumentaatioesimerkki 10
JOHDANTO
Kirjanpitolautakunnan kuntajaoston lausunnolla 116/2017 on annettu ohjeita kuntien suojaustarkoituksessa tehtyjen koronvaihtosopimusten käsittelystä kirjanpidossa ja tilinpäätöksessä. Xxxxxxxxx mukaan johdannais- sopimusten luonne ratkaisee kirjanpitokäsittelyn. Pääsäännön mukaan koronvaihtosopimuksiin sovelletaan KPL 3:3:1 §:n 7 kohdan mukaista erillisarvostusta, joka on perustettava yleiseen varovaisuuden periaatteeseen (KPL 3.3.1 § 4 kohta). Jos kirjanpitovelvollisen johto katsoo johdannaissopimusten olevan suojaavia, tulee tämä seikka todentaa ja dokumentoida sekä kuvata tilinpäätöksessä. Arvio johdannaissopimusten suojaavuudesta tulee tehdä tosiasiallisten olosuhteiden perusteella, joten sillä seikalla, miten näitä sopimuksia kutsutaan, ei ole merkitystä kirjanpidollisessa arvioinnissa. Xxxxxxxxx mukaan suojaavan koronvaihtosopimuksen käypää arvoa ja arvon muutosta ei merkitä taseeseen, vaan ne esitetään liitetiedoissa. Sopimuksen tilinpäätöshetken negatiivinen markkina-arvo merkitään rahoitusvälineestä aiheutuvaksi velkaeräksi taseeseen, jos vastuu on realisoitunut tai realisoituminen on todennäköistä ja pakollisen varauksen tekemisen muut edellytykset täytty- vät.
Kirjanpitolautakunnan kuntajaosto on kunnan ja kuntayhtymän taseen laatimista koskevassa yleisohjeessa linjannut, että kunnat eivät voi soveltaa kirjanpitolain 5:2a §:n mahdollisuutta arvostaa johdannaissopimuksia tai muita rahoitusvälineitä käypään arvoon. Kunnan kirjanpidossa ei myöskään sovelleta kirjanpitolain 7 a lu- kua kansainvälisten tilinpäätösstandardien mukaan laadittavasta tilinpäätöksestä ja konsernitilinpäätöksestä.
Suomen Tilintarkastajat ry on laatinut tämän ohjeen kunnille ja kuntayhtymille esimerkiksi niistä tilanteista, joissa tiedot suojaavista johdannaisista esitetään tilinpäätöksen ja konsernitilinpäätöksen liitetiedoissa. Ohje ei koske kuntien ja kuntayhtymien tytär- ja osakkuusyhtiöitä, vaan ne noudattavat yrityspuolelle annettua vas- taavaa ohjetta. Tämä ohje perustuu kirjanpitolautakunnan kuntajaoston lausuntoon 116/2017 ja soveltuvin osin Suomen Tilintarkastajat ry:n antamaan ohjeeseen (1/2017) suojauslaskennasta ja johdannaissopimusten käsittelystä liitetiedoissa. Näiden säännösten ja ohjeiden mukaan johdannaissopimusten käypien arvojen esit- täminen vain liitetiedoissa on poikkeamista pääsäännöstä.
Johdannaisten käsittelyssä ja esittämisessä tulee huomioida olennaisuus tilinpäätöksen oikeellisuuden kannal- ta. Tilinpäätöksen laatijana kaupunginhallitus ja tilinpäätöksestä vastuulliset johtavat viranhaltijat vastaavat tilinpäätöksen oikeellisuudesta. Erityistä huomiota tulee kiinnittää toimintakertomuksessa annettaviin tietoi- hin rahoitusriskeistä mukaan lukien johdannaissopimuksiin liittyvät riskit ja liitetiedoissa suojauksista annetta- viin tietoihin. Liitetiedoissa ja/tai toimintakertomuksessa on riittävästi kuvattava kirjanpitovelvollisen johdon perusteluja siitä, millä perusteella johdannaisia voidaan pitää suojaavina. Johdannaisten liitetiedosta on myös laadittava liitetietotosite kirjanpitolain säännösten mukaisesti.
Suojauksia tulee aina tarkastella tapauskohtaisesti huomioiden johdannaissopimusten erityisehdot. Johdannai- sen hankkimisessa tulee noudattaa erityistä varovaisuutta, koska sopimukset saattavat sisältää sopimusehtoja, jotka voivat olla epäsuotuisia kirjanpitovelvolliselle ja/tai jotka eivät liity kunnan suojattavaan lainaan tai laina- salkkuun.
Ohjeen tarkoitus
Tämä ohje on tarkoitettu avuksi kuntien ja kuntayhtymien tilinpäätöksen laatijoille ja tilinpäätöksiä tarkastaville tilintarkastajille.
Suomen Tilintarkastajat ry haluaa omilla ohjeillaan ja suosituksillaan kehittää hyvää tilinpäätöskäytäntöä.
Ohje sisältää seuraavat esimerkit ja liitteet:
• Esimerkki 1: Lainoihin liittyvän korkoriskin suojaaminen koronvaihtosopimuksella
• Esimerkki 2. Suojaavuuden dokumentaatio ja liitetiedot
• Liite 1: Suojaussuhteen dokumentaation esimerkkipohja
Ohjeen laatiminen
Tämä ohje on laadittu työryhmässä, johon ovat osallistuneet puheenjohtajana Xxxxx Xxxx (BDO) ja jäseninä Virpi Ala-aho (Espoon kaupunki), Xxxx Xxxxxxxx (Helsingin kaupunki), Xxxx Xxxxxxxx (PwC), Xxxxx Xxxxxxxx (EY), Xxx Xxx- to (BDO), Xxx Xxxxx (Deloitte) ja Xxxx Xxxxx (KPMG). Ohjeeseen on saatu kommentit Suomen Kuntaliitto ry:ltä. Ohje on hyväksynyt Suomen Tilintarkastajat ry:n hallitus 19.12.2018.
Ohjeen julkaiseminen
Ohje on julkaistu 10.1.2019, ja se on saatavilla Suomen Tilintarkastajat ry:n verkkosivuilla. Ohje on voimassa toistaiseksi.
Esimerkki 1: Lainoihin liittyvän korkoriskin suojaaminen koronvaihtosopimuk- silla
Kysymys:
Esimerkkejä lainoihin liittyvien koronvaihtosopimusten käytöstä
Xxxxxxxxx kuvaus | Voiko koronvaihtosopimuksen tiedot antaa tilinpäätöksen liitetietoina? | |
1 | Lainan ja swapin nimellismäärä, voimassaoloaika ja vaihtuvat korot sekä niiden määrittämispäivät vastaavat toisiaan. Lainan nimellismäärästä voi- daan suojata myös tietty osuus (esim. 50 %). | Lainan ja swapin vaihtuvakorkoiset korkovirrat kumoavat toisensa. Tiedot esitetään tilinpää- töksen liitetiedoissa. |
2 | 10 vuoden kuluttua päättyvän lainan ja swapin nimellismäärä, päättymispäivä ja vaihtuvat korot sekä niiden määrittämispäivät vastaavat toisiaan, mutta swap alkaa 2 vuotta myöhemmin, kuin laina. | Lainan ja swapin vaihtuvakorkoiset korkovirrat kumoavat toisensa vuosina 2–10. Tiedot esite- tään tilinpäätöksen liitetiedoissa. |
3 | 10 vuoden kuluttua päättyvä laina, 5 vuoden kuluttua päättyvä swap sekä myöhemmin tehtä- vä, 5 vuoden kuluttua alkava 5 vuoden swap, lainan ja swappien nimellismäärät ja vaihtuvat korot sekä niiden määrittämispäivät vastaavat toisiaan, forward start swap alkaa ensimmäisen päättyessä ja päättyy samaan aikaan lainan kans- sa. | Lainan ja swappien vaihtuvakorkoiset korkovir- rat kumoavat toisensa. Tiedot esitetään tilin- päätöksen liitetiedoissa. |
4 | 6 vuoden swap, 4 vuoden laina, joka aiotaan todennäköisesti uudelleenrahoittaa 2 vuodeksi, lainan ja swapin nimellismäärä, vaihtuvat korot ja niiden määrittämispäivät vastaavat toisiaan. | Mikäli swap määritetään nostetun lainan ja todennäköisesti 4 vuoden kuluttua nostettavan lainan suojaukseksi, niin tiedot swapista esite- tään tilinpäätöksen liitetiedoissa. Lainan ja swapin vaihtuvakorkoiset korkovirrat kumoavat toisensa lainan/lainojen voimassaoloaikana. Kunnan tai kuntayhtymän on kyettävä osoitta- maan taloussuunnitelmassa, investointisuunni- telman kautta tai muutoin ne tekijät, joiden perusteella se pitää lainan uudelleenrahoitta- mista todennäköisenä, ja myös sen, että uuden lainan ehdot vastaavat swapin ehtoja. Mitä pidemmän ajan kuluttua tapahtuvasta lainan uudelleenrahoittamisesta on kyse, sitä tar- kemmin se tulee pystyä perustelemaan. |
5 | 10 vuoden laina, 5 vuoden swap, jossa rahoitus- laitoksella on oikeus jatkaa swappia seuraavat 5 | Kuntajaoston lausunnossa 116/2017 todetaan, että mikäli kunta on tehnyt koronvaihtosopi- |
vuotta samoilla ehdoilla, muutoin lainan ja swa- pin nimellismäärä, vaihtuvat korot ja niiden mää- rittämispäivät vastaavat toisiaan. | mukseen liittyvän optiosopimuksen, tulee näitä sopimuksia käsitellä kirjanpidossa toisistaan lähtökohtaisesti erillisinä instrumentteina, mi- käli instrumentit ovat erotettavissa toisistaan. Tällöin suojaustarkoituksessa tehtyä koronvaih- tosopimuksen osaa arvioidaan omana kokonai- suutena ja optio-osaa omana. Jos optiosopi- musta ei voida erottaa koronvaihtosopimukses- ta, sopimuskokonaisuutta ei voida pitää suojaa- vana ja sopimuskokonaisuuden käypä arvo on kirjattava tilinpäätöksessä kuluksi. | |
6 | 10 vuoden laina, 10 vuoden swap, mutta rahoi- tuslaitoksella on 5 vuoden jälkeen oikeus purkaa swap jokaisena koron määrittämispäivänä ilman kustannuksia, muutoin lainan ja swapin nimel- lismäärä, vaihtuvat korot ja niiden määrittämis- päivät vastaavat toisiaan. | Kuten edellä. Jos optiosopimusta ei voida erot- taa koronvaihtosopimuksesta, sopimuskokonai- suutta ei voida pitää suojaavana ja sopimusko- konaisuuden käypä arvo on kirjattava tilinpää- töksessä kuluksi. |
7 | 10 vuoden laina ja 10 vuoden swap, lainan ja swapin ehdot vastaavat toisiaan; swapissa mo- lemmilla osapuolilla on oikeus purkaa swap 5 vuoden jälkeen koron määrittämispäivinä mark- kinahintaan. | Koska molemmilla osapuolilla on oikeus purkaa sopimus markkinahintaan, ko. purkuoikeudella ei periaatteessa ole merkitystä. Tiedot swapista annetaan tilinpäätöksen liitetiedoissa. |
8 | 5 vuoden laina ja 5 vuoden swap, lainan ja swa- pin ehdot vastaavat toisiaan, vaihtuvat korot perustuvat 6 kk:n euriboriin; swapissa rahoitus- laitoksella on purkuoikeus viimeisenä koron määrittämispäivänä (eli 6 kk ennen sopimuksen päättymispäivää) markkinahintaan | Käytännössä kyse on viimeisen korkoperiodin (diskontatun) kassavirran suorittamisesta etu- käteen, koska rahoituslaitoksen purkumahdolli- suus on markkinahintaan. Suojaavuuden kritee- rit täyttyvät ja tiedot swapista annetaan tilin- päätöksen liitetiedoissa |
9 | Laina ja swap alkavat 1.1.2017 ja päättyvät 1.1.2030. Rahoituslaitos maksaa 6 kk:n euriboria. Kunta maksaa kiinteää korkoa 0,86 %, mikäli viitekorko (6 kk:n euribor) on pienempi tai yhtä suuri kuin 5 % p.a., muutoin kunta maksaa viite- korkoa vähennettynä 1,0 prosenttiyksiköllä. | Swap-sopimus saattaa olla hankintamenoton, vaikka se sisältää korkoportaan eli optionaali- suutta. Swap kirjataan varovaisuuden periaatet- ta noudattaen ja mikäli suojaavuus voidaan todentaa, se voidaan esittää tilinpäätöksen liitetiedoissa. |
10 | Lainan ja swapin ehdot vastaavat toisiaan muu- ten, mutta koron määrittämispäivät eroavat jon- kin verran toisistaan. Tai Lainan ja swapin ehdot vastaavat muilta osin toisiaan, mutta lainan korko perustuu 6 kk:n eu- riboriin ja swapin vaihtuva korko 3 kk:n euribo- riin. | Merkittävät eroavuudet lainan ja swapin eh- doissa voivat johtaa siihen, ettei kyseessä ole suojaava ratkaisu. Tällöin tulee arvioida laskel- miin perustuen, miten merkittäviä erot ovat ja mikä niiden vaikutus on kulloisessakin markki- naympäristössä. Asiaa tulee tarkastella olennai- suusnäkökohdasta. Mikäli tiedot sopimuksesta esitetään tilinpää- töksen liitetiedoissa, on siellä esitettävä riittä- vät tiedot lainasopimuksen ja swapin eroista perustuen laskelmiin ja kerrottava, miten kir- janpitovelvollisen johto on päätynyt harkinnas- saan siihen, että eroista aiheutuva vaikutus on epäolennainen ja käsittely tilinpäätöksen liite- tiedoissa antaa oikean ja riittävän kuvan sopi- musten vaikutuksista. |
11 | Lainasalkun suojaaminen yhdellä tai useammalla swapilla | Lainasalkkusuojauksessa lainojen ja koronvaih- tosopimusten koron viitekorot ja määräytymis- |
päivät voivat poiketa. Mikäli ehtojen erojen vaikutukset koron euromäärään ovat vähäisiä, voidaan salkkusuojausta pitää suojaavana. Ks. kohdat 10 ja 4 suunniteltu lainasalkku/liiketoimi sekä huomioiden kohdan 13 mahdollinen vaiku- tus. Suojaavuuden varmentamiseksi tulee tehdä suojaavuuden ja sen herkkyyden analysointia perustuen laskelmiin. Analyysit tulee liittää johtopäätöksineen kyseisen liitetietotositteen osaksi ja tällöin ne säilytetään osana kirjanpi- tomateriaalia. | ||
12 | 10 vuoden laina on suojattu 5 vuoden swapilla, ja lainan ja swapin ehdot vastaavat toisiaan voi- massaoloaikaa lukuun ottamatta. Neljännen vuoden kohdalla swap puretaan ja samalla teh- dään uusi swap lainan jäljellä olevalle voimassa- oloajalle siten, että kunta ei maksa alkuperäisen swapin purkukustannusta vaan se huomioidaan uudessa swapissa maksettavassa korossa. Muilta osin uuden swapin ehdot vastaavat riittävällä tarkkuudella lainan ehtoja. | Uuden swapin arvo ei ole lähtöhetkellä nolla, koska alkuperäisen swapin purkukustannus on huomioitu uuden swapin korkovirroissa. Alku- peräisen swapin purkukustannus jaksotetaan ao. swapin jäljellä olevalle voimassaoloajalle eli vuoden jaksolle (eli periodille, jota se oli suo- jannut). Mikäli kyse ei ole merkittävistä summista, pur- kukustannus voidaan jaksottaa uuden swapin voimassaoloajalle osana korkokulua ja esittää tiedot uudesta swapista tilinpäätöksen liitetie- doissa. On tärkeää huomioida, että jokainen swapin purku- tai muokkaustilanne tulee tarkastella erikseen oikean kirjanpitokäsittelyn määrittä- miseksi. |
13 | Lainan ja swapin ehdot vastaavat toisiaan muu- toin, mutta lainassa korko ei voi olla negatiivinen (korkolattia), kun sen sijaan swapin muuttuva korko voivat olla negatiivinen. | Suojaavuuden vaatimusten täyttymistä tule arvioida kriittisesti, erityisesti jos swap on erääntymässä lähivuosina ja korkoennusteet indikoivat negatiivisten korkojen säilyvän vähin- tään swapin eräpäivään saakka. Silloin, kun on kyse pitkäaikaisista lainoista, voi korkokäyrien perusteella joissain tilanteissa olla mahdollista esittää swapit liitetiedoissa. liitetiedoissa on kerrottava niiden vaikutuksesta kokonaiskorko- kustannuksiin ja perusteet, miksi johto on har- kinnassaan päätynyt siihen, että swappien esit- täminen tilinpäätöksen liitetiedoissa antaa oi- kean ja riittävän kuvan sopimuksesta. |
14 | Korkokaulussopimus: kunta on ostanut korkoka- ton 2 % ja myynyt samalla korkolattian 0,1 %, korot perustuvat 6 kk:n euriboriin, molemmat sopimukset on tehty saman rahoituslaitoksen kanssa samanaikaisesti, kaulussopimus on ns. nollakustanteinen (ei makseta eikä saada pree- miota), ja sopimusta tehtäessä 6 kk:n euribor koron markkinaennuste on sopimuskaudelle 0,1 % ja 2,0 % välillä | Kyseessä on optiosopimus, joka ei ole netto- määräisesti myyty optio ja jonka korot ovat sopimusta tehtäessä sopimuskauden markki- naennusteen rajoissa. Kyseisen korkokaulusso- pimuksen tiedot voidaan esittää tilinpäätöksen liitetiedoissa. Mikäli sopimus sisältää jotain muita sopimus- piirteitä, esim. korkoporrastuksia tai saatu net- tomääräisesti preemiota, käsittely tilinpäätök- |
sen liitetiedoissa, ei todennäköisesti ole mah- dollista. Suojaavuuden vaatimukset eivät myös- kään mahdollisesti täyty. | ||
15 | 10 vuoden kuluttua päättyvän lainan ja swapin nimellismäärä, päättymispäivä ja vaihtuvat korot sekä niiden määrittämispäivät vastaavat toisiaan. Kunta maksaa kyseisen lainan pois 5 vuoden jäl- keen ja swap jää voimaan. | Kun kunnalla ei ole enää lainaa, jota koronvaih- tosopimuksella suojataan, tulee koronvaihtoso- pimuksen markkina-arvo kirjata pakolliseksi varaukseksi ja korkokuluksi. |
Esimerkki 2: Suojaavuuden dokumentaatio ja liitetiedot
Kirjanpitovelvollisen tulee kuntajaoston lausunnon 116/2017 johdannossa todetulla tavalla itse arvioida, todentaa ja dokumentoida ne perusteet, joiden perusteella se katsoo sopimusten olevan suojaavia. Tämä tulee myös kuvata tilinpäätöksessä.
1. Suojaussuhteen dokumentaatio - Liitteenä suojaavuusdokumentaation esimerkkipohja (liite 1)
2. KPL 5.2 § ja kirjanpitolautakunnan kuntajaoston yleisohje tilinpäätöksen liitetiedoista – suojaavien johdannaisten liitetiedot
Suojaavaksi luokitellusta johdannaisesta edellytetään esitettävän seuraavat tiedot:
• osoitettava, että johdannaissopimus on suojaava
• kirjanpitovelvollisen johto on laatinut suojauksesta dokumentaation, jossa on kuvattu suojat- tava riski ja sitä suojaava instrumentti sekä osoitettu suojaavuus
• toimintakertomuksessa tai liitetiedoissa kuvataan
o lyhyesti riskienhallinnan periaatteet mukaan lukien suojattavan kohteen kuvaus (toimintakertomus),
o johdannaisen kirjaamisperiaatteet, jollei ole noudatettu kirjanpitolain 5:2 §:n pää- sääntöä (liitetiedot),
o johdannaissopimuslajeittain tiedot johdannaisista sisältäen mm. nimellismäärän, käyvän arvon ja maturiteetin (liitetiedot),
o arvio johdannaissopimusten taloudellisesta vaikutuksesta kirjanpitovelvolliseen, jos sopimuksesta aiheutuvat riskit tai hyödyt ovat olennaisia ja tätä tietoa voidaan pitää kirjanpitovelvollisen taloudellisen aseman arvioinnin kannalta välttämättömänä (lii- tetiedot) sekä
o tieto, mikäli esimerkiksi koronvaihtosopimus on muuttunut suojaavasta ei- suojaavaksi (liitetiedot).
Mikäli johdannaissopimuksia on lukuisa määrä, voidaan ne ryhmitellä tai yhdistellä tarkoituksenmukaisella tavalla esim. koronvaihtosopimuksiin, purku- ja jatko-oikeudellisiin koronvaihtosopimuksiin, tulevaisuudessa voimaan tuleviin koronvaihtosopimuksiin ja muihin ehdollisiin koronvaihtosopimuksiin.
LIITE 1: Suojaavuuden dokumentaatioesimerkki
(KILAn kuntajaoston 116/2017 lausunnon mukaan)
Kunta/kuntayhtymä: Kunta A
Yhteyshenkilö: Xxxxx Xxxxxxxxxxx
1) Kuvaus kunnan/kuntayhtymän riskienhallinnan tavoitteista ja strategiasta
Suojauksen tavoitteena on lainakorkokustannusten hallinta riskienhallintapolitiikan mukaisesti (suojattava määrä 60–80 % lainakannasta). Riskienhallintapolitiikan mukaan kunnan suojaussopimuksilla ei saa lisätä ra- hoitusriskejä.
2) Suojattavan erän määrittäminen (riskiposition kuvaus)
Suojattava erä on 1.1.2017–31.12.2021 voimassa olevan 5 miljoonan euron lainasopimuksen 6 kk:n euriboriin pohjautuvat korkovirrat, jotka maksetaan puolivuosittain 30.6. ja 31.12. Suojauksen tarkoituksena on suojau- tua korkovirtojen vaihtelulta.
3) Suojaavan instrumentin määrittäminen
Suojaava instrumentti on koronvaihtosopimus, nimellismäärä 5 miljoonaa euroa, voimassaoloaika 1.1.2017– 31.21.2021. Kunta A saa vaihtuvaa 6 kk:n korkoa ja maksaa kiinteää korkoa 2 %. Koronmäärityspäivät ja koron maksupäivät ovat 30.6. ja 31.12.
4) Suojaavuuden arviointi
Lainan pääomasta on suojattu 50 %:a ja laina-ajasta 2015–2035 vuodet 2015–2025. Suojaus on tehokas, koska lainan ja suojaavan koronvaihtosopimuksen viitekorko sekä koronmääritys ja -maksupäivät ovat yhtenevät siten, että ehtojen erojen vaikutukset koron euromäärään ovat vähäisiä.
5) Muut tiedot
Lisää tarvittaessa muita tietoja, jotka auttavat ymmärtämään ja täydentävät edellä annettuja tietoja suojauk- sesta.