Contract

1. YLEISTÄ

Tähän tiedotteeseen on koottu lakien ja niiden nojalla annetun viranomaissääntelyn mukaiset tiedot Obsido Oy:stä, Obsido Rahastoyhtiö Oy:stä ja niiden tarjoa- mista palveluista sekä yleisimmistä rahoitusvälineistä ja niihin liittyvistä tyypillisimmistä riskeistä. Tarkemmat palvelu- ja tuotekohtaiset tiedot sekä mahdolliset sopi- musehdot ilmoitetaan tarvittaessa palvelun tai rahoi- tusvälineen tarjoamisen yhteydessä. Tiedot annetaan Suomen lainsäädännön mukaisina. Konserniyhtiöt päi- vittävät näitä tietoja tarvittaessa. Päivitykset ovat saa- tavilla osoitteesta xxx.xxxxxx.xx.

2. TIEDOT PALVELUNTARJOAJISTA Obsido Group Oy

Konserniin kuuluu emoyhtiö Obsido Group Oy:n lisäksi

Obsido Oy sekä Obsido Rahastoyhtiö Oy.

Obsido Oy

Obsido Oy on suomalainen sijoituspalveluyritys, jolle Fi- nanssivalvonta (Xxxxxxxxxxxxxx 0, 00000 Xxxxxxxx) on myöntänyt sijoituspalvelulain mukaisen toimiluvan toi- meksiantojen välittämiseen, omaisuudenhoitoon sekä sijoitusneuvontaan. Obsido Oy on merkitty Patentti- ja rekisterihallituksen ylläpitämään kaupparekisteriin Y- tunnuksella 2009249-1. Yhtiön kotipaikka on Tampere.

Obsido Oy:n sidonnaisasiamiestoiminta

Obsido Oy:n sidonnaisasiamies toimii yhtiön lukuun ja vastuulla. Sidonnaisasiamies voi markkinoida Obsido Oy:n tarjoamia varainhoitopalveluja sekä antaa sijoitus- neuvontaa. Obsido Oy:n käyttämät sidonnaisasiamie- het on rekisteröity Finanssivalvonnan ylläpitämään jul- kiseen sidonnaisasiamiesrekisteriin.

Obsido Rahastoyhtiö Oy

Obsido Rahastoyhtiö Oy harjoittaa sijoitusrahastolain mukaista sijoitusrahastotoimintaa sekä toimii vaihto- ehtorahaston hoitajana. Yhtiön kotipaikka on Tampere.

Yhteystiedot

Obsido Groupin pääkonttori sijaitsee osoitteessa Xxx- xxxxxxxxxx 00 X 0, 00000 Xxxxxxx. Muiden toimipaik- kojen ajantasaiset yhteystiedot löytyvät Internet-si- vuilta xxx.xxxxxx.xx kohdasta Yhteystiedot.

Sidonnaisasiamiehen yhteystiedot

Obsido Sweden Ab (organisationsnummer 55 68 39 3085), edustajanaan Xxxxx Xxxxxxxx, toimii osoitteessa Xxxxxxxxxxxxxx 00, 0xx., 00000 Xxxxxxxxx. Yhtiön koti- paikka on Tukholma.

Tiedonjako

Konserniyhtiöillä on oikeus jakaa sekä säilyttää asiak- kaita koskevia tietoja keskenään.

3. ASIOINTITAVAT JA KIELET

Asiakas voi asioida konserniyhtiöiden kanssa kirjeitse, telefaxilla, sähköpostilla, puhelimitse ja tapaamalla yh- tiön edustajia henkilökohtaisesti. Asiakaspalvelua tar- jotaan suomen, ruotsin ja englannin kielellä.

Konserniyhtiöillä on oikeus lähettää palveluihin liitty- vää kirjallista tietoa asiakkaalle kirjeitse, sähköpostilla tai muulla asiakkaan kanssa sovitulla tavalla (esim. verkkopalvelu).

Sähköpostin, jos sellaisesta on sovittu asiakkaan kanssa käytettäväksi, käyttämiseen viestintävälineenä liittyy erityisiä riskejä muun muassa sen vuoksi, että viesti ei mahdollisesti saavu perille, viesti saattaa joutua ulko- puolisen tietoon tai ulkopuolinen saattaa muunnella viestin sisältöä. Konserniyhtiöillä on oikeus luottaa säh- köpostin välityksin saamansa palvelua koskevan viestin aitouteen ja oikeellisuuteen.

Palvelua koskevat raportit, raporttien toimitusväli ja ajankohta käyvät ilmi palvelua koskevista ehdoista tai sopimuksesta.

4. TIEDOT OBSIDO OY:N TARJOAMISTA PALVELUISTA Omaisuudenhoito

Obsido Oy tarjoaa yksilöllistä täyden valtakirjan varain- hoitopalvelua yksityishenkilöille, pienille ja keskisuu- rille yrityksille sekä instituutioille. Obsido Oy solmii asi- akkaidensa kanssa varainhoitosopimuksen, jossa sovi- taan palvelusta ja sen ehdoista sekä palkkioista.

Sijoitusneuvonta

Obsido Oy antaa asiakkailleen ei-riippumatonta sijoi- tusneuvontaa. Sijoitusneuvonnalla tarkoitetaan yksilöl- lisen suosituksen antamista asiakkaalle tiettyä rahoi- tusvälinettä koskevaksi liiketoimeksi. Suosituksen anta- minen on sijoitusneuvontaa, jos se esitetään asiak- kaalle soveltuvana tai jos siinä on otettu huomioon asi- akkaan yksilölliset olosuhteet esim. sijoitustavoitteiden tai riskinottokyvyn suhteen. Suositus voi koskea esi- merkiksi rahoitusvälineen ostamista, myymistä, merkit- semistä tai hallussapitoa. Ei-riippumaton sijoitusneu- vonta ei perustu laajaan analyysiin eri rahoitusväli- neistä, vaan rajoittuu Obsido Oy:n omiin tuotteisiin tai sellaisiin, joihin sillä on läheinen sidos.

Toimeksiantojen välittäminen

Obsido Oy välittää kulloinkin edustamiensa yhteistyö- kumppaneiden tuotteita ottamalla vastaan asiakkaiden toimeksiantoja kirjallisesti. Asiakas tunnistetaan sekä luokitellaan yrityksen toimintatapojen mukaisesti en- nen toimeksiantojen välittämistä.

4.1 SIJOITUSPALVELUYRITYKSEN PALVELUIHIN LIITTY- VÄT KULUT JA PALKKIOT

Obsido Oy perii asiakkailtaan omaisuudenhoidosta sekä sijoitusneuvonnasta kunkin asiakkaan kanssa yksilölli- sesti tehdyssä sopimuksessa määritellyt palkkiot. Kulut arvopaperikaupoista peritään asiakkaalta.

4.2 ETURISTIRIITATILANTEIDEN HALLINTA

Konserniyhtiöt noudattavat kunkin yhtiön hallituksen hyväksymiä toimintaperiaatteita eturistiriitojen hallin- nasta mahdollisten eturistiriitatilanteiden tunnista- miseksi ja ehkäisemiseksi.

Eturistiriidalla tarkoitetaan poikkeuksellista palvelun tarjoamiseen liittyvää tilannetta esim. asiakkaan ja yh- tiön välillä, johon voi liittyä asiakkaan etuihin kohdis- tuva merkittävä riski. Eturistiriita voi syntyä esimerkiksi myös konserniyhtiön ja sen henkilökunnan välille tai kahden asiakkaan välille.

Obsido Oy tarjoaa asiakkailleen sijoitusneuvontaa tai yksilöllistä omaisuudenhoitoa. Näitä palveluita tarjo- tessa on mahdollista, että eturistiriitatilanteita saattaa syntyä. Obsido Oy pyrkii tunnistamaan ja ehkäisemään aktiivisesti mahdolliset eturistiriitatilanteet mm. erilais- ten hallinnollisten toimenpiteiden avulla. Toimenpiteet

vaihtelevat sen mukaan mistä liiketoiminnasta tai pal- velusta on kyse.

Konserniyhtiöissä käytettyjä keinoja eturistiriitojen hal- litsemiseen ovat mm. henkilökunnan kaupankäynti- säännöt, sisäinen valvonta ja hallinnon järjestäminen niin, ettei eturistiriita tilanteita pääsisi syntymään.

Eturistiriitojen ehkäiseminen on ensisijaista. Jos eturis- tiriitatilannetta ei edellä mainituista toimenpiteistä huolimatta voida välttää, asiakkaalle annetaan riittävät tiedot eturistiriitatilanteen luonteesta ja/tai lähteestä sekä kyseisen riskien pienentämiseksi toteutetuista toi- menpiteistä ennen liiketoimen suorittamista. Xxxxxxx harkitsee itsenäisesti haluaako hän kerrotusta eturisti- riitatilanteesta huolimatta, että liiketoimi suoritetaan. Konserniyhtiöt voivat myös kieltäytyä palvelun tarjoa- misesta eturistiriitatilanteessa. Eturistiriitojen synty- essä asiakasta kohdellaan hyvän tavan mukaisesti.

Konserniyhtiöiden hallitukset tarkastavat yhtiön eturis- tiriitojen ehkäisemistä ja hallintaa koskevien toiminta- periaatteiden sisällön ja ajantasaisuuden säännöllisesti.

4.3 PALKKIONPALAUTUKSET

Obsido Oy voi omaisuudenhoitajana solmia käyttä- miensä välittäjien kanssa palkkionpalautussopimuksia. Välittäessään toimeksiantoja Obsido Oy voi saada yh- teistyökumppaneiltaan palkkioita. Palkkionpalautusten ja palkkioiden määrä ja peruste voi vaihdella yhteistyö- kumppaneittain ja tuotteittain. Palkkionpalautukset siirretään aina suoraan asiakkaille. Obsido Oy antaa asi- akkaalle tiedot palkkion luonteesta ja määrästä tai määräytymisperusteesta ennen sijoitus- tai oheispalve- lun tarjoamista. Lisäksi Obsido Oy ilmoittaa asiakkaalle vuosittain saatujen tai maksettujen palkkioiden tai etu- jen todellisen määrän.

4.4 TOIMEKSIANTOJEN HUOLELLINEN TOTEUTTAMI- NEN (BEST EXECUTION)

Obsido Oy on määritellyt omaisuudenhoitoa ja toimek- siantojen välittämistä koskevat toimintaperiaatteet, joilla pyritään saavuttamaan ei-ammattimaiseksi tai ammattimaiseksi asiakkaiksi luokitelluille asiakkaille paras mahdollinen lopputulos ottaen huomioon kaikki olennaiset seikat. Toimintaperiaatteissa kuvataan Ob- sido Oy:n käyttämät toimeksiantojen toteuttamispai- kat sekä niiden valintakriteerit ja lisäksi se, miten Ob- sido Oy seuraa ja valvoo toimeksiantojen toteuttamis- periaatteiden noudattamista. Ennen sijoituspalveluso- pimuksen solmimista Obsido antaa asiakkaalle tutus- tuttavaksi Toimeksiantojen toteuttamisperiaatteet, jotka asiakas myös hyväksyy sopimuksen solmimisen yhteydessä.

5. PALKITSEMISPERIAATTEET

Obsido-konserni on määritellyt sen johdon ja henkilös- tön palkitsemisessa noudatettavan palkka- ja palk- kiopolitiikan. Palkitsemisperiaatteita laadittaessa on varmistettu, että järjestelmä kannustaa vastuulliseen liiketoimintaan, asiakkaiden tasapuoliseen kohteluun ja eturistiriitojen välttämiseen asiakassuhteissa. Palkitse- misjärjestelmä ei kannusta suosittelemaan ei-ammatti- maisille asiakkaille muita kuin asiakkaille parhaiten so- pivia rahoitusvälineitä. Yhtiöiden hallitukset arvioivat säännöllisesti palkitsemisperiaatteita.

6. SIJOITUSPALVELUN TARJOAMISESSA NOUDATET- TAVAT ASIAKASLUOKITTELUUN SEKÄ TIEDONANTO- JA SELONOTTOVELVOLLISUUTEEN LIITTYVÄT MENET- TELYTAVAT

YLEISTÄ ASIAKASLUOKITTELUSTA

Sijoituspalvelulain mukaan Obsido Oy:n on ilmoitettava asiakkaalle tämän luokittelusta ei-ammattimaiseksi asi- akkaaksi, ammattimaiseksi asiakkaaksi tai hyväksyttä- väksi vastapuoleksi. Luokittelu tapahtuu suoraan lain nojalla, ja sijoituspalvelulaki sisältää yksityiskohtaiset määräykset luokitteluun vaikuttavista tekijöistä. Asiak- kaan luokittelulla on vaikutusta sijoittajansuojan laa- juuteen sekä sovellettavaksi tuleviin menettelyta- pasääntöihin.

Ammattimaisella asiakkaalla on velvollisuus ilmoittaa Obsido Oy:lle muutoksista, jotka voivat vaikuttaa asiak- kaan luokitteluun.

ASIAKASLUOKAN MUUTTAMISTA KOSKEVA HAKE- MUS

Asiakkaalla on oikeus hakea Obsido Oy:n tekemän asia- kasluokittelun muuttamista. Luokittelun muuttamista koskeva hakemus on tehtävä kirjallisesti. Luokittelun muuttamisella voi olla vaikutusta sijoittajansuojaan ja menettelytapasäännösten soveltamiseen. Ohjeet luo- kittelun muuttamiseksi löytyvät yhtiön internet-sivus- tolta sekä ne annetaan asiakkaalle sopimuksen solmi- misen yhteydessä.

Ammattimaista asiakasta voidaan tämän hakemuk- sesta kohdella ei-ammattimaisena asiakkaana tai hy- väksyttävänä vastapuolena. Myös ei-ammattimaiseksi asiakkaaksi luokiteltu asiakas voi hakemuksesta tulla kohdelluksi ammattimaisena asiakkaana. Hyväksyttä- väksi vastapuoleksi luokiteltu asiakas voi hakemuksesta tulla kohdelluksi ammattimaisena tai ei-ammattimai- sena asiakkaana. Obsido Oy harkitsee tapauskohtai- sesti luokittelun muuttamisen edellytyksiä ja sitä hy- väksyykö se asiakkaan hakemuksen.

Ammattimaisella asiakkaalla on velvollisuus pyytää ei- ammattimaisen asiakkaan kohtelua, jos asiakas katsoo, ettei sillä ole riittävää kokemusta ja tietämystä arvioida tai hallita palveluun tai liiketoimeen liittyviä riskejä.

LUOKITTELUN VAIKUTUKSET SIJOITTAJAN SUOJAAN

Suomen lainsäädännön mukaan omaisuudenhoitoyh- tiön ei-ammattimaiset asiakkaat ovat Sijoittajien kor- vausrahaston suojan piirissä. Obsido Oy kuuluu Sijoitta- jien korvausrahastoon. Rahasto korvaa sijoittajalle ai- heutuneet menetykset silloin, kun rahaston jäsen ei ole suorittanut suojan piiriin kuuluvan sijoittajan selviä ja riidattomia saatavia sopimuksen mukaisesti. Yhdelle si- joittajalle maksettavan korvauksen määrä on 9/10 si- joittajan yhdeltä sijoituspalveluyritykseltä olevan saa- tavan suuruudesta, kuitenkin enintään 20 000 euroa. Rahasto ei korvaa osakekurssin laskusta tai vääristä si- joituspäätöksistä johtuvia tappioita, joten asiakas vas- taa edelleen sopimuksen pohjalta tehtävien sijoitus- päätösten seurauksista.

Jos asiakkaalle tarjotaan vain toimeksiantojen välittä- mistä tai sijoitusneuvontaa, tällaiset asiakkaat eivät kuulu Sijoittajien korvausrahaston suojan piiriin.

LUOKITTELUN VAIKUTUS SOVELLETTAVIIN MENETTE- LYTAPAVAATIMUKSIIN

Ei-ammattimainen asiakas

Ei-ammattimaiselle asiakkaalle annetaan ennen mah- dollisen kirjallisen sopimuksen tekemistä sopimuksen ehdot ja riittävät tiedot Obsido Oy:stä sekä tarjotta- vasta palvelusta. Myös tiedoissa tapahtuneista olennai- sista muutoksista on ilmoitettava. Tiedot on annettava pysyvällä tavalla siten, että asiakas voi tulostaa tai tal- lentaa ne. Tiedot voidaan antaa myös Obsidon verkko- sivuilla.

Asianmukaisuuden arvioiminen

Tarjotessaan toimeksiantojen välittämistä ei-ammatti- maiselle asiakkaalle Obsido Oy:n on pyydettävä asiak- kaalta vähintään tiedot tämän kyseistä rahoitusväli- nettä tai sijoituspalvelua koskevasta sijoituskokemuk- sesta ja -tietämyksestä voidakseen arvioida, onko ra- hoitusväline tai palvelu asiakkaan kannalta asianmukai- nen. Obsido Oy:llä on oikeus luottaa asiakkaan anta- miin tietoihin.

Mikäli Obsido Oy katsoo, ettei rahoitusväline tai pal- velu ole asiakkaan kannalta asianmukainen, on sen il- moitettava tästä asiakkaalle. Obsido Oy:n on myös ker- rottava asiakkaalle, mikäli se ei voi arvioida rahoitusvä- lineen tai palvelun asianmukaisuutta asiakkaalle siitä syystä, että asiakas ei ole antanut kaikkia arvioinnin pe- rusteeksi tarvittavia tietoja.

Soveltuvuuden arvioiminen

Obsido Oy:n tarjotessa asiakkailleen sijoitusneuvontaa tai omaisuudenhoitopalveluita, on sen hankittava en- nen sijoituspalvelun tarjoamista riittävät tiedot asiak- kaan taloudellisesta asemasta (mukaan lukien tappion- sietokyky), kyseistä sijoituspalvelua tai rahoitusväli- nettä koskevasta sijoituskokemuksesta ja -tietämyk- sestä, asiakkaan kestävyysmieltymyksistä sekä sijoitus- tavoitteista (mukaan lukien riskiraja), jotta se voi suosi- tella asiakkaalle soveltuvia rahoitusvälineitä tai palve- luita. Obsido Oy:llä on oikeus luottaa asiakkaan anta- miin tietoihin.

Obsido Oy:n tulee edellä hankkimiensa tietojen valossa arvioida vastaako annettava neuvo tai tarjottava pal- velu asiakkaan sijoitustavoitteita ja kestävyysmielty- myksiä, kykeneekö asiakas kantamaan taloudellisesti mahdollisen riskin ja onko asiakkaalla tarvittava sijoi- tuskokemus ja -tietämys riskien ymmärtämiseksi suosi- teltuun toimeen.

Jos Obsido Oy ei saa riittäviä tietoja, se ei saa suositella asiakkaalle kyseistä sijoituspalvelua tai rahoitusväli- nettä. Obsido Oy voi itse arvioida minkä merkityksen antaa sille, ettei asiakas anna kaikkia soveltuvuuden ar- vioimiseksi tarvittavia tietoja.

Ammattimainen asiakas

Ammattimaiselle asiakkaalle on annettava yleiskuvaus palvelun kohteena olevien rahoitusvälineiden luon- teesta ja niihin liittyvistä tyypillisistä riskeistä, jos se on tarpeellista ottaen huomioon kyseisen asiakkaan sijoi- tuskokemuksen.

Soveltuvuuden arvioiminen

Obsido Oy:n tarjotessa sijoitusneuvontaa tai omaisuu- denhoitopalveluita, on sen hankittava ennen sijoitus- palvelun tarjoamista riittävät tiedot asiakkaan taloudel- lisesta asemasta, kestävyysmieltymyksistä sekä sijoi- tustavoitteista, jotta se voi suositella asiakkaalle sovel- tuvia rahoitusvälineitä tai palveluita. Obsido Oy:llä on oikeus luottaa asiakkaan antamiin tietoihin.

Jos asiakas on suoraan lain nojalla luokiteltu ammatti- maiseksi asiakkaaksi, Obsido Oy voi sijoitusneuvontaa tai omaisuudenhoitopalveluita tarjottaessa olettaa, että asiakas pystyy kantamaan taloudellisesti suositel- tuun liiketoimeen liittyvät asiakkaan sijoitustavoittei- den mukaiset sijoitusriskit. Obsido Oy:n tulee edellä hankkimiensa tietojen valossa arvioida vastaako annet- tava neuvo tai tarjottava palvelu asiakkaan sijoitusta- voitteita.

Jos Obsido Oy ei saa riittäviä tietoja, se ei saa suositella asiakkaalle kyseistä sijoituspalvelua tai rahoitusväli- nettä. Obsido Oy voi itse arvioida minkä merkityksen antaa sille, ettei asiakas anna kaikkia soveltuvuuden ar- vioimiseksi tarvittavia tietoja.

Hyväksyttävä vastapuoli

Hyväksyttävä vastapuoli voi pyytää Obsido Oy:ltä kirjal- lisesti, että sijoittajan suojaksi tarkoitettuja menettely- tapasäännöksiä sovellettaisiin sen kanssa tehtäviin lii- ketoimiin joko yleisesti tai yksittäisen liiketoimen osalta. Palveluntarjoaja harkitsee tapauskohtaisesti suostuuko se esitettyyn pyyntöön. Muissa tapauksissa menettelytapasäännökset ja sijoittajan suojaa koskevat säännökset eivät sovellu hyväksyttäviin vastapuoliin.

7. ASIAKASRAPORTOINTI

Obsido Oy toimittaa ei-ammattimaiselle asiakkaalle si- joitusneuvontaa tarjotessaan hyvissä ajoin ennen toi- meksiannon toteuttamista soveltuvuuslausunnon siitä, millaista neuvontaa asiakkaalle on annettu ja miten se vastaa asiakkaan tarpeita, tavoitteita ja muita ominai- suuksia.

Yhtiö sisällyttää omaisuudenhoitoasiakkaille säännölli- sesti annettaviin tietoihin ajan tasalle saatetun lausun- non siitä, miten sijoitus vastaa ei-ammattimaisen asiak- kaan tarpeita, tavoitteita ja muita ominaisuuksia.

Asiakkaille raportoidaan sijoituspalvelun kulut etukä- teen ja vuosittain jälkikäteen. Saadut palkkionpalautuk- set tai niiden periaatteet raportoidaan ennen sijoitus- palvelun tarjoamista. Toteutuneet palkkionpalautukset raportoidaan vähintään vuosittain jälkikäteen.

Rahasto-osuudenomistajien rahastosijoitusten tapah- tumat, hankinta-arvo sekä markkina-arvo ovat nähtä- villä yhtiön internetsivustolla kirjautumisen takana.

Sijoittajalla on oikeus saada ennen rahasto-osuuden merkintää maksutta rahastoesite, avaintietoesite, vuo- sikertomus ja sen jälkeen ilmestynyt puolivuotiskat- saus. Nämä ovat saatavissa yhtiön toimitiloista tai in- ternetistä osoitteesta xxxxxx.xx. Rahasto-osuuksien ar- vot julkaistaan internetissä osoitteessa xxxxxx.xx.

8. VEROTUS

Asiakas vastaa aina itse sijoitustoimintaansa liittyvistä veroseuraamuksista, mistä syystä asiakkaan tulee huo- lellisesti ennen sijoituspäätöksen tekemistä perehtyä rahoitusvälineeseen liittyvään verotukseen. Asiakkaan tulee tarvittaessa kääntyä veroasiantuntijan puoleen. Verokohtelu määräytyy kunkin asiakkaan yksilöllisten olosuhteiden perusteella, ja verotus voi myös muuttua tulevaisuudessa. Lisätietoja verotuksesta saa omasta verotoimistosta sekä Verohallinnon Internet-sivuilta xxx.xxxx.xx.

9. ASIAKASVALITUKSET, ASIAKASNEUVONTA JA OI- KEUSSUOJAKEINOT

Asiakkaan tulee viipymättä ilmoittaa Obsido Oy:lle tai Obsido Rahastoyhtiö Oy:lle sen tarjoamaan palveluun liittyvästä virheestä ja siihen mahdollisesti liittyvästä valituksesta tai vaatimuksesta. Yhtiöt voivat vastaanot- taa yleisluontoista asiakaspalautetta suullisesti, mutta asiakasvalitukset pyydetään toimittamaan kirjallisessa muodossa sähköpostitse osoitteeseen xxxx@xxxxxx.xx tai postitse osoitteeseen Obsido Oy/Obsido Rahastoyh- tiö Oy, Xxxxxxxxxxxxx 00 X 0, 00000 Xxxxxxx. Yhtiö pyr- kii vastaamaan asiakkaiden palautteisiin ja –valituksiin viikon kuluessa niiden vastaanottamisesta. Jos vastaa- minen edellyttää laajempaa selvitystä, asiakkaalle vah- vistetaan viikon kuluessa, että palaute on vastaan- otettu ja annetaan määräaika sille, milloin lopullinen vastaus pyritään antamaan.

Jos Obsido Oy:n ja asiakkaan välillä ei päästä neuvotel- len ratkaisuun, voi asiakas pyytää Vakuutus- ja rahoi- tusneuvonnasta apua tilanteen selvittämisessä ja rat- kaisemisessa. Vakuutus- ja rahoitusneuvonnan puhe- linnumero on 09 685 0120 ja Internet-sivu xxx.xxxx.xx.

Fine neuvoo, ohjaa ja etsii ratkaisuja asioissa, jotka kos- kevat arvopaperimarkkinalainsäädäntöä ja siihen liitty- vien viranomaismääräysten sisältöä, sijoituspalveluso- pimusten ehtojen soveltamista, hyvää arvopaperikaup- patapaa sekä muuta arvopaperikäytäntöä. Palvelu on maksutonta ja on käytössä kaikille ei-ammattimaisille sijoittajille, jotka ovat asiakassuhteessa sijoituspalvelu- yritykseen.

Niissä tilanteissa, joissa Obsido Oy:n ja Asiakkaan väli- seen sopimussuhteeseen sovelletaan kuluttajansuoja- lainsäädäntöä, Asiakkaalla on käytettävissään seuraava tuomioistuimen ulkopuolinen oikeussuojakeino: Kulut- tajariitalautakunta.

Kuluttajariitalautakunta on puolueeton ja riippumaton asiantuntijaelin, jonka jäsenet edustavat tasapuolisesti kuluttajia ja elinkeinonharjoittajia. Se antaa ratkaisu- suosituksia kuluttaja- ja asuntokauppariitoihin. Valitus on tehtävä kirjallisesti, mieluiten lautakunnan lomak- keelle. Valituslomakkeen sekä ohjeita ja neuvoja saa kunnalliselta kuluttajaneuvojalta tai kuluttajariitalauta- kunnan www-sivuilta.

Kuluttajariitalautakunta, Xxxxxxxxx 0, XX 000, 00000

Helsinki, Puhelin: 029 566 5200, Faksi: 029 566 5249, Sähköposti: xxxx@xxxxxx.xX, xxx.xxxxxxxxxxxxxx.xx

10. ASIAKASVAROJEN SÄILYTTÄMINEN

Omaisuudenhoitosopimuksen piiriin kuuluvat asiakas- varat säilytetään aina erillään Obsido Oy:n omista va- roista, luotettavan säilyttäjän hallinnan alaisuudessa.

Asiakasvaroilla tarkoitetaan asiakkaan rahavaroja sekä muuta omaisuutta. Asiakkaiden varoja ja niiden muu- toksia voidaan jatkuvasti seurata sekä kokonaisuutena että erikseen kunkin asiakkaan osalta.

Yhtiön yhteistyökumppanit kuuluvat sekä Sijoittajien korvausrahastoon että Talletussuojarahastoon, joten niiden maksukyvyttömyystilanteessa noudatetaan ko. rahastojen sääntöjä.

11. PUHELUIDEN JA SÄHKÖISTEN VIESTIEN TALLEN- TAMINEN

Obsido Oy:llä on sijoituspalvelulakiin perustuva velvol- lisuus nauhoittaa ja tallentaa toimintaansa asiakastoi- meksiantojen vastaanottamiseen, välittämiseen ja to- teuttamiseen liittyvät Asiakkaan kanssa käytävät puhe- lut ja muu sähköinen viestintä. Tallenteita voidaan käyttää toimeksiannon todentamiseksi, asiakaspalve- lun kehittämiseen, riskienhallinnallisiin tarkoituksiin tai todisteina mahdollisten riitaisuuksien ratkaisemisessa. Obsido luovuttaa nauhoitukset viranomaisille tai Asiak- kaalle pyynnöstä.

12. KESTÄVYYSRISKIEN HUOMIOIMINEN

Kestävyysriskien huomioiminen sekä konsernissa että sijoitustoiminnassa on esitelty yhtiön internetsivus- tolla.

13. TIETOJA RAHOITUSVÄLINEISTÄ JA NIIHIN LIITTY- VISTÄ RISKEISTÄ

Tässä osiossa on esitetty yleiskuvaus Obsido Oy:n välit- tämistä rahoitusvälineistä sekä joistain yleisimmistä muista rahoitusvälineistä ja niihin liittyvistä riskeistä. Jäljempänä esitetty kuvaus ei ole tyhjentävä eikä se si- sällä kaikkia mahdollisia kyseisiin rahoitusvälineisiin liit- tyviä riskejä.

Ennen sijoituspäätöksen tekemistä asiakkaan tulee tu- tustua huolellisesti rahoitusvälinettä koskeviin ehtoi- hin, ominaisuuksiin ja niistä aiheutuviin velvollisuuksiin, jotta asiakas voi ymmärtää rahoitusvälineisiin liittyvät riskit sekä sijoituspäätöksestä mahdollisesti aiheutuvat vaikutukset asiakkaan taloudelliseen asemaan mukaan lukien verovaikutukset. Asiakkaan on syytä perehtyä myös sijoitusmarkkinoihin, erilaisiin sijoitusvaihtoeh- toihin ja sijoituspalveluihin.

Sijoitustoimintaan liittyy aina taloudellinen riski. Tavoi- teltu tuotto voi jäädä saamatta ja sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. Asiakas vastaa aina itse omien sijoituspäätöstensä taloudellisista vaikutuk- sista. Ennen sijoitus- tai luotonottopäätöksen teke- mistä on suositeltavaa tarvittaessa hankkia kulloiseen- kin tilanteeseen soveltuvia asiantuntijaneuvoja. On tär- keää muistaa, että rahoitusvälineiden historiallisen tuoton kehitys ei ole tae tulevista tuotoista.

Riskityyppien määritelmiä

Markkinariski tarkoittaa markkinahintojen vaihtelusta aiheutuvaa riskiä. Markkinariskejä ovat korko-, osake-, valuutta- tai muu hintariski.

Luottoriski tarkoittaa riskiä siitä, että rahoitusvälineen liikkeeseenlaskija ei kykene maksamaan rahoitusväli- neen pääomaa tai tuottoa liikkeeseenlaskuehtojen mu- kaisesti sijoittajalle takaisin.

Korkoriski tarkoittaa korkotason vaihtelusta aiheutu- vaa riskiä. Korkotason nousu laskee joukkovelkakirjalai- nojen jälleenmarkkinahintaa ja korkotason lasku puo- lestaan nostaa sitä.

Valuuttariski tarkoittaa valuuttakurssien vaihtelusta ai- heutuvaa riskiä.

Likviditeettiriski tarkoittaa riskiä siitä, että rahoitusvä- linettä ei voi myydä tai ostaa tiettynä ajankohtana, koska sen vaihto on alhainen tai koska jälkimarkkinoita ei ole lainkaan.

Vastapuoliriski tarkoittaa pörssin ulkopuoliseen kau- pankäyntiin liittyvää riskiä kaupan toteuttajan kyvystä suoriutua velvoitteistaan. (Tämä voi koskea mm. joh- dannaisia, korkosijoituksia, strukturoituja sijoituksia ja valuuttakauppoja.)

Vipuvaikutusriski tarkoittaa johdannaissopimukseen liittyvää rakennetta, joka aiheuttaa riskin siitä, että jo pienellä kohde-etuuden muutoksella voi olla suuri vai- kutus johdannaissopimuksen tuottoon ja arvoon (posi- tiivinen tai negatiivinen).

Yritysriski tarkoittaa sijoitusinstrumentin liikkeeseen laskeneen yhtiön menestykseen liittyvää riskiä.

Selvitysriski tarkoittaa rahoitusvälineen kaupan toteut- tamiseen liittyvää riskiä siitä, että kauppa ei toteudu joko siitä syystä, että vastapuoli ei ole toimittanut ra- hoitusvälineitä tai maksanut kauppahintaa.

TIETOA OBSIDO OY:N VÄLITTÄMISTÄ RAHOITUSVÄLI- NEISTÄ JA NIIHIN LIITTYVISTÄ RISKEISTÄ

Sijoitusrahastot sekä pörssissä noteeratut rahastot (ETF)

Sijoitusrahastoa hoitava rahastoyhtiö kerää yksityis- henkilöiden ja yhteisöjen varoja yhteen ja sijoittaa ne useisiin eri rahoitusvälineisiin. Rahastoyhtiön yhteen keräämät varat muodostavat sijoitusrahaston. Sijoitus- rahastotoiminta on viranomaisvalvonnassa. Rahasto- yhtiö on jatkuvasti velvollinen raportoimaan toiminnas- taan Finanssivalvonnalle. Sijoitusrahaston omistavat siihen sijoittaneet henkilöt, yhteisöt ja säätiöt. Sijoitus- rahasto jakaantuu keskenään yhtä suuriin rahasto- osuuksiin, jotka tuottavat yhtäläiset oikeudet rahas- tossa olevaan omaisuuteen. Sijoitusrahaston kautta si- joittaja pystyy sijoittamaan kohteisiin, jotka ovat yksi- tyisille sijoittajille ja pienille yrityksille vieraita tai joihin heillä ei edes ole mahdollista suoraan sijoittaa.

Sijoitusrahastolla on rahastoesite ja Finanssivalvonnan vahvistamat säännöt. Esitteestä ja säännöistä selviää, minkä tyyppinen sijoitusrahasto on kyseessä sekä mil- laista sijoituspolitiikkaa se harjoittaa. Rahasto voi sijoit- taa esimerkiksi osakkeisiin (osakerahasto), korkoinstru- mentteihin (korkorahasto) tai niiden yhdistelmiin (yh- distelmärahasto). Rahasto voi sijoittaa myös toiseen ra- hastoon (rahastojen rahasto). Voitonjakoon perustu- van jaottelun mukaan sijoitusrahastot jaetaan rahastoi- hin, jotka jakavat voittoa esim. vuosittain sekä kasvura- hastoihin, joissa voitto kasvattaa rahasto-osuuden ar- voa. Samassa rahastossa voi olla sekä tuotto- että kas- vuosuuksia.

Xxxxxxxx säännöistä ilmenevät myös rahaston sijoitus- toiminnan tavoitteet ja rajoitukset. Sijoitusrahasto si- joittaa rahasto-osuuksien myynnistä saamansa varat

rahaston säännöissä ilmaistua sijoitusstrategiaa nou- dattaen. Useimmat sijoitusrahastot noudattavat sijoi- tuspolitiikassaan riskin hajauttamista koskevia periaat- teita. Eräät rahastot kuitenkin poikkeavat näistä peri- aatteista, jolloin niitä kutsutaan erikoissijoitusrahas- toiksi.

Rahaston riskitaso riippuu rahaston sijoitusstrategiasta ja siten sijoituskohteista. Sijoitettavien varojen hajaut- taminen useampaan kuin yhteen toisistaan riippumat- tomaan sijoituskohteeseen pienentää rahaston koko- naisriskiä suhteessa yksittäiseen sijoituskohteeseen. Jotkin sijoituskohteet ovat riskillisempiä kuin toiset. Si- joituskohteet voivat altistua markkinariskin lisäksi myös mm. liikkeeseenlaskijasta johtuville riskeille sekä oikeu- dellisille ja poliittisille riskeille. Rahastot ovat pääsään- töisesti likvidejä päivittäin, mutta rahastojen likvidiyttä voi olla rajoitettu rahaston säännöissä esimerkiksi poik- keuksellisten markkinatilanteiden varalta rahasto- osuudenomistajien edun vuoksi tai rahaston harjoitta- man sijoituspolitiikan vuoksi (likviditeettiriski). Sen li- säksi erikoissijoitusrahastojen osuuksien lunastukset voivat olla mahdollisia vain tiettyinä ajankohtina esim. kerran kuukaudessa tai harvemmin. Vieraan valuutan määräisten rahastojen arvoon vaikuttavat myös valuut- takurssimuutokset (valuuttariski).

Rahastoyhtiön on lunastettava rahasto-osuudet sijoit- tajalta vaadittaessa. Sijoitusrahaston varoista peritään sen toimintaan liittyvät kulut, kuten hallinnointi- ja säi- lytyspalkkiot, joiden suuruus vaihtelee rahastosta riip- puen, ja ne yksilöidään yksinkertaistetussa rahastoesit- teessä. Yksinkertaistetussa rahastoesitteessä on ku- vattu sijoitusrahaston ominaisuuksia ja siihen liittyviä riskejä.

Osakkeet

Osake on osakeyhtiön liikkeeseen laskema oman pää- oman ehtoinen arvopaperi. Osakkeen arvo perustuu kulloinkin vallitsevaan näkemykseen osakkeen liikkee- seen laskeneen osakeyhtiön arvosta. Osakesijoituksen tuotto muodostuu osingosta sekä osakkeen arvonnou- susta. Yhtiöllä voi olla erilaisia osakesarjoja. Jollakin osakesarjalla on enemmän ääniä yhtiökokouksessa ja toiselle taas maksetaan suurempi osinko. Osake voi olla julkisen kaupankäynnin kohteena arvo-paperipörssissä tai kaupankäynnin kohteena vaihtoehtoisella markki- napaikalla. Osake voi olla myös noteeraamaton.

Osakesijoitusten tyypillisimpiä riskejä ovat osakkeiden hinnanvaihteluun liittyvä markkinariski (osakeriski), yh- tiön menestykseen liittyvä riski (yritysriski) sekä kau- pankäynnin laajuuteen liittyvä riski (likviditeettiriski). Likviditeettiriski on yleensä erityisen suuri noteeraa- mattomilla osakkeilla. Osakkeiden hinnanvaihteluun vaikuttaa sekä markkinoiden yleinen kehitys että tiedot liikkeeseenlaskijan menestykseen vaikuttavista sei- koista. Riskiin vaikuttaa yleisesti myös mm. liikkeeseen- laskijan toimiala, lainsäädännön muutokset sekä mm. liikkeeseen laskettujen osakkeiden määrä ja omistuk- sen jakautuminen. Vieraan valuutan määräisten osak- keiden arvoon vaikuttavat myös valuuttakurssimuutok- set.

Osakkeenomistajan kannalta osakesijoitus on edellä kuvatuista syistä riskisijoitus. Osakesijoituksiin sisältyy mahdollisuus menettää koko sijoitettu pääoma, jos liik- keeseenlaskija ajautuu konkurssiin (vastapuoliriski). Osakesijoitukseen liittyy myös aina epävarmuus tuoton suuruudesta. Kehittyvien markkinoiden osakkeisiin si- joittamista voidaan pitää muita osakesijoituksia riskipi- toisempana, sillä näille markkinoille voi olla tyypillistä

vakiintumaton toimintaympäristö ja lainsäädäntö, po- liittiset riskit, valuuttakurssien voimakkaat heilahtelut, vastapuoliriskit sekä osake-markkinoiden alhaisempi likviditeetti. Suorat osakesijoitukset ovat pitkän aikavä- lin sijoituksia.

Rahamarkkinainstrumentit

Rahamarkkinainstrumentit ovat vieraan pääoman eh- toisia instrumentteja, joilla yhteisöt hakevat rahoitus- markkinoilta lyhytaikaista rahoitusta. Rahamarkki- nainstrumentteja ovat esim. sijoitustodistukset, valtion velkasitoumukset, yritystodistukset ja kuntatodistuk- set. Rahamarkkinainstrumenttien laina-aika on kor- keintaan 12 kuukautta ja ne lasketaan liikkeeseen pää- sääntöisesti alle nimellisarvonsa (diskonttoinstru- mentti). Liikkeeseenlaskija maksaa rahamarkki- nainstrumentin nimellisarvon rahamarkkinainstrumen- tin eräpäivänä. Rahamarkkinainstrumentin tuotto muodostuu hankintahinnan ja nimellisarvon erotuk- sesta. Rahamarkkinainstrumentteihin korkoinstru- mentteina liittyviä tyypillisiä riskejä ovat korkoriski ja luottoriski.

Pääomasijoittaminen

Pääomasijoittaminen on laaja termi, jolla tarkoitetaan yleensä sijoittamista julkisesti noteeraamattomien yk- sityisten yritysten arvopapereihin. Jos pääomasijoittaja haluaa myydä noteeraamattomat arvopaperit, ostaja on löydettävä muualta kuin julkisesta markkinapai- kasta. Yksityisten yritysten arvopapereille voi olla siirto- rajoituksia. Pääomasijoituksia tekevät yhtiöt saavat yleensä sijoitukselleen tuottoa joko listautumisannin, määräysvallassaan olevan yrityksen myynnin tai fuu- sion tai pääoman uudelleenjärjestelyn kautta. Yritys voi myydä listaamattomia arvopapereita suoraan sijoitta- jalle (suunnatulla osakeannilla) tai pääomarahastoon, joka kerää piensijoittajien sijoittaman pääoman yh- teen.

Pääomasijoitukseen liittyvien riskien takia sijoituksen arvo voidaan menettää kokonaan, jos sijoituksen koh- teena oleva yritys ei menesty. Julkisesti noteeraamat- tomien yritysten osakkeisiin sijoittaminen on yleensä riskialttiimpaa kuin noteerattujen osakeyhtiöiden osakkeisiin sijoittaminen. Kaikki riskejä käsittelevässä luvussa esitetyt tärkeimmät riskitekijät koskevat myös pääomasijoituksia.

Kiinteistörahasto

Kiinteistörahastojen pääomat muodostuvat sijoittajilta kerätystä omasta pääomasta sekä joissakin raken- teissa pankkirahoituksella hankitusta vieraasta pää- omasta. Vieraan pääoman osuus on määritelty erik- seen rahaston säännöissä. Rahaston pääomia sijoite- taan kiinteistövarallisuuteen ennalta määritetyn stra- tegian mukaisesti. Rahastot voivat toimia useissa eri- laisissa juridisissa rakenteissa, ja niiden pääomien määrä ja elinikä voivat olla joko kiinteäksi määriteltyjä tai avoimia.

Kiinteistöpääomarahastot ovat yleisimmin komman- diittiyhtiömuotoisia rakenteita, joissa hallinnointiyhtiö toimii vastuunalaisena yhtiömiehenä.

Tietoa muista rahoitusvälineistä ja niihin liittyvästä tyypillisistä riskeistä

Strukturoidut tuotteet

Strukturoiduilla tuotteilla tarkoitetaan yleensä joukko- laina- tai talletusmuotoisia sijoituksia, jotka muodostu- vat pääsääntöisesti korkokomponentista ja riskillisestä johdannaiskomponentista tai muusta riskipitoisesta

osasta. Strukturoidun tuotteen tuotto on yleensä si- dottu valittujen kohde-etuuksien kehitykseen. Kohde- etuuksina voivat olla esim. osakkeet, osakeindeksit, korko, rahastot, valuutat, hyödykkeet, luottoriski tai näiden erilaiset yhdistelmät. Strukturoidut tuotteet voivat olla rakenteeltaan hyvin monimutkaisia kuten myös pääomaturvaamattomia, joten sijoittajan tulee perehtyä sijoituskohteen ominaisuuksiin ja riskeihin huolellisesti ennen sijoituspäätöksen tekemistä.

Johdannaissopimukset

Johdannaissopimuksella tarkoitetaan instrumenttia, jonka arvo riippuu sen kohde-etuuden arvon muutok- sista, hintavaihtelusta, korkotason vaihtelusta, sopi- muksen erääntymisajasta tai muusta johdannaisen ar- voon vaikuttavasta tekijästä. Johdannaissopimuksia ovat mm. optiot, termiinit, futuurit, vaihtosopimukset ja näiden yhdistelmät. Johdannaissopimuksen kohde- etuutena voi olla esim. osake, korko, hyödyke, luotto- riski tai indeksi. Johdannaissopimukset voidaan jakaa vakioituihin ja vakioimattomiin ns. OTC-johdannaisiin. Johdannaissopimuksia käytetään yleisimmin muiden si- joitusten tai taloudellisilta riskeiltä suojaamiseen, mutta niitä voidaan käyttää myös spekulaatiotarkoituk- siin. Johdannaisinstrumentit voivat olla hyvin lyhyitä tai usean vuoden mittaisia. Johdannaissopimuksista voi tyypistä riippuen aiheutua asiakkaalle muita taloudelli- sia sitoumuksia tai velvoitteita kuin hankintakustannus, ja hankintaan voi liittyä vakuusvaatimus tai muita vel- voitteita. Johdannaissopimuksen arvo voi muuttua no- peasti ja voimakkaasti, jolloin mahdollinen vakuusvaje voidaan joutua kattamaan lisävakuuksilla. Vakuus voi- daan myös joutua realisoimaan.

Joukkovelkakirjalainat

Joukkovelkakirjalainat ovat vieraan pääoman ehtoisia instrumentteja, joilla yhteisöt hakevat rahoitusmarkki- noilta pitkäaikaista rahoitusta. Joukkovelkakirjoja voi- vat laskea liikkeeseen esim. valtio, kunta, yritys, luotto- laitos, vakuutus- ja rahoituslaitos. Joukkovelkakirjalaina voi olla kiinteä tai vaihtuvakorkoinen, mutta myös nol- lakorkoinen, jolloin joukkovelkakirjalaina on laskettu liikkeeseen alle nimellisarvon. Joukkovelkakirjan arvo määritellään kassavirtojen nykyarvona markkinoilla val- litsevaa tuottovaatimusta eli diskonttokorkoa käyttäen. Kassavirrat muodostuvat joukkovelkakirjalainan ehto- jen perusteella maksettavien koronmaksujen sekä lai- nan pääoman takaisinmaksuista. Laina maksetaan ta- kaisin yleensä yhdessä erässä laina-ajan päättyessä. Joukkovelkakirjalainat ovat yleensä vakuudettomia. Jos lainalla on huonompi etuoikeus kuin liikkeeseenlaskijan muilla sitoumuksilla, se on debentuuri.

Joukkovelkakirjalainaan liittyviä tyypillisiä riskejä ovat korkoriski ja luottoriski. Korkotason nousu laskee jouk- kovelkakirjalainan jälkimarkkina-arvoa ja korkotason lasku taas nostaa sitä. Mikäli joukkovelkakirjalaina myy- dään jälkimarkkinoilla ennen lainan eräpäivää, voi jälki- markkinahinta muodostua sijoitettua pääomaa alhai- semmaksi. Mikäli joukkovelkakirjalaina on laskettu liik- keeseen muussa valuutassa kuin euroissa, liittyy lai- naan myös valuuttariski.