POHJOLA YRITYSKORKO EUROOPPAKORI II/2016 LAINAKOHTAISET EHDOT
POHJOLA YRITYSKORKO EUROOPPAKORI II/2016 LAINAKOHTAISET EHDOT
Nämä Lainakohtaiset ehdot muodostavat yhdessä Pohjola Pankki Oyj:n 28.5.2015 päivätyn ja julkaistun sekä 6.7.2015, 5.8.2015, 23.10.2015, 28.10.2015, 2.12.2015, 4.2.2016 ja 23.2.2016 täydennetyn joukkovelkakirjaoh- jelman ohjelmaesitteen (”Ohjelmaesite”) ja siinä olevien Yleisten lainaehtojen kanssa tämän Lainan ehdot. Oh- jelman Yleisiä lainaehtoja sovelletaan, mikäli Lainakohtaisissa ehdoissa ei ole toisin määrätty. Lainakohtaiset ehdot on laadittu Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 2003/71/EY 5 artiklan 4 kohdan mukaisesti ja niitä tulee lukea yhdessä Ohjelmaesitteen ja sen mahdollisten täydennysten kanssa.
Ohjelmaesite ja sen täydennykset julkaistaan OP Ryhmän verkkosivuilla xxx.xx.xx/xxxxxxxxxxxx. Ohjelmaesite sekä Ohjelman alla liikkeeseen laskettavien yksittäisten Lainojen Lainakohtaiset ehdot ja niihin liittyvät muut asiakirjat ovat maksutta saatavissa merkintäpaikoissa kunkin konttorin aukioloaikana sekä OP Ryhmän verk- kosivuilla xxx.xx.xx/xxxxxxxxxxxx kaksi (2) Pankkipäivää ennen Lainan merkintäajan alkamista.
Saadakseen täydelliset tiedot Liikkeeseenlaskijasta ja tarjouksesta sijoittajan on tutustuttava sekä Ohjelmaesittee- seen ja sen mahdollisiin täydennyksiin että näihin Lainakohtaisiin ehtoihin. Tätä Lainaa koskeva tiivistelmä on liitetty näihin Lainakohtaisiin ehtoihin.
Pohjola Pankki Oyj laskee liikkeeseen yleisölle merkittäväksi tarkoitetun joukkovelkakirjalainan.
SIJOITTAJA VOI MENETTÄÄ SIJOITTAMANSA PÄÄOMAN SEKÄ TUOTON OSITTAIN TAI KOKONAAN.
OSA I – YLEISET EHDOT
1. Lainan nimi: | Pohjola Yrityskorko Eurooppakori II/2016 | |||
2. Liikkeeseenlaskija: | Pohjola Pankki Oyj | |||
3. Lainan pääjärjestäjä: | Pohjola Pankki Oyj | |||
4. Maksuasiamies: | Pohjola Pankki Oyj | |||
5. Laskenta-asiamies: | Pohjola Pankki Oyj | |||
6. Kohde-etuus/Kohde-etuuskori: | Luottoriskikori, johon kuuluvat seuraavassa taulukossa mainittujen Markit iTraxx® EUR Crossover S25 –indeksiin kuuluvien Viiteyh- tiöiden luottoriskit. | |||
Viiteyhtiö ISIN PAINO | ||||
AIR FRANCE - KLM | FR0011965177 | 1.334% | ||
ALSTOM | FR0011531631 | 1.334% | ||
Altice Finco S.A. | XS0946155693 | 1.334% | ||
Anglo American plc | USG03762CE22 | 1.334% | ||
ArcelorMittal | US03938LAF13 | 1.334% | ||
ARDAGH PACKAGING FINANCE PUBLIC LIMITED COMPANY | XS0547019777 | 1.334% | ||
ASTALDI SOCIETA PER AZIONI | XS1000393899 | 1.334% | ||
BENI STABILI SOCIETA PER AZIONI SOCIETA DI INVESTIMENTO IMMOBILIARE QUOTAT | XS1019171427 | 1.334% | ||
Boparan Finance PLC | XS1082473395 | 1.334% | ||
BRITISH AIRWAYS plc | XS0133582147 | 1.334% | ||
CABLE & WIRELESS LIMITED | XS0050504306 | 1.334% | ||
CARE UK HEALTH & SOCIAL CARE PLC | XS1084823548 | 1.334% | ||
CASINO GUICHARD-PERRACHON | FR0011301480 | 1.334% | ||
CMA CGM | XS1244815111 | 1.334% | ||
CNH Industrial N.V. | XS0604641034 | 1.334% | ||
ConvaTec Healthcare E S.A. | XS0568044555 | 1.334% | ||
Dry Mix Solutions Investissements | XS1076527875 | 1.334% | ||
EDP - Energias de Portugal, S.A. | PTEDPZOM0003 | 1.334% | ||
Elis | XS1225112272 | 1.334% | ||
Fiat Chrysler Automobiles N.V. | XS0305093311 | 1.334% | ||
Financiere Quick | XS1054087496 | 1.334% | ||
FINMECCANICA S.P.A. | XS0182242247 | 1.334% | ||
Galapagos Holding S.A. | XS1071420027 | 1.334% | ||
GALP ENERGIA, SGPS, S.A. | PTGALIOE0009 | 1.334% | ||
GARFUNKELUX HOLDCO | XS1308316568 | 1.334% | ||
GKN HOLDINGS PLC | XS0103214762 | 1.333% | ||
HeidelbergCement AG | XS0458685913 | 1.333% | ||
HELLENIC TELECOMMUNICATIONS ORGANISATION SOCIETE ANONYME | XS0885718782 | 1.333% | ||
HEMA BondCo I B.V. | XS1075833860 | 1.333% | ||
HOCHTIEF Aktiengesellschaft | DE000A1TM5X8 | 1.333% | ||
Iceland Bondco PLC | XS1087777295 | 1.333% | ||
INEOS Group Holdings S.A. | XS0928189777 | 1.333% | ||
International Game Technology PLC | XS1204434028 | 1.333% | ||
J SAINSBURY plc | XS1139087933 | 1.333% | ||
JAGUAR LAND ROVER AUTOMOTIVE PLC | XS1025866119 | 1.333% | ||
LADBROKES PLC | XS0491875562 | 1.333% | ||
Lock Lower Holding AS | XS1094674642 | 1.333% | ||
Xxxxx Xxxxxxx Commodities B.V. | XS1000918018 | 1.333% | ||
LOXAM | XS1089828880 | 1.333% | ||
MATALAN FINANCE PLC | XS1070709313 | 1.333% | ||
Matterhorn Telecom Holding S.A. | XS1219475792 | 1.333% | ||
MELIA HOTELS INTERNATIONAL, S.A. | XS0909782921 | 1.333% | ||
METRO AG | DE000A1MA9K8 | 1.333% | ||
Monitchem Holdco 3 S.A. | XS1074935229 | 1.333% |
NEW LOOK SENIOR ISSUER PLC | XS1248518158 | 1.333% | ||
NOVAFIVES | XS1028950886 | 1.333% | ||
Numericable-SFR S.A. | XS1028956222 | 1.333% | ||
NXP B.V. | USN6651LAB38 | 1.333% | ||
PEUGEOT SA | FR0011439975 | 1.333% | ||
Pizzaexpress Financing 1 PLC | XS1028948047 | 1.333% | ||
Play Finance 1 S.A. | XS0982709494 | 1.333% | ||
Premier Foods Finance PLC | XS1043621090 | 1.333% | ||
REPSOL, S.A. | XS0733696495 | 1.333% | ||
REXEL | XS0908821639 | 1.333% | ||
Schaeffler Finance B.V. | XS1067864881 | 1.333% | ||
Selecta Group B.V. | XS1078234330 | 1.333% | ||
SMURFIT KAPPA ACQUISITIONS | XS1074396927 | 1.333% | ||
Stena Aktiebolag | XS0285176458 | 1.333% | ||
STMicroelectronics N.V. | XS1083956307 | 1.333% | ||
Stonegate Pub Company Financing PLC | XS1054987216 | 1.333% | ||
Stora Enso Oyj | XS0830688411 | 1.333% | ||
Sunrise Communications Holdings S.A. | XS1189795591 | 1.333% | ||
SYNLAB UNSECURED BONDCO PLC | XS1268471494 | 1.333% | ||
Techem GmbH | XS0783934911 | 1.333% | ||
TELECOM ITALIA SPA | XS0184373925 | 1.333% | ||
TESCO PLC | XS0105244585 | 1.333% | ||
ThyssenKrupp AG | DE000A1R08U3 | 1.333% | ||
Trionista HoldCo GmbH | XS0929666070 | 1.333% | ||
Unitymedia GmbH | USD85456AB30 | 1.333% | ||
UPC Holding B.V. | XS0909769407 | 1.333% | ||
UPM-Kymmene Oyj | US915436AF63 | 1.333% | ||
VIRGIN MEDIA FINANCE PLC | XS0889942990 | 1.333% | ||
VOUGEOT BIDCO P.L.C. | XS0953085114 | 1.333% | ||
Wind Acquisition Finance S.A. | XS1055940206 | 1.333% | ||
Ziggo Bond Finance B.V. | XS1170079443 | 1.333% | ||
7. Valuutta: | Euro | |||
8. Lainan nimellisarvo: | 3.263.000 euroa | |||
9. Velkakirjojen muoto: | Arvo-osuusmuotoinen | |||
10. Velkakirjojen määrä: | 3.263 | |||
11. Velkakirjojen nimellisarvo ja minimi- merkintä: | 1.000 euroa | |||
12. Merkintäaika: | 29.3.2016 – 20.5.2016 | |||
13. Liikkeeseenlaskupäivä: | 25.5.2016 |
14. Laina-aika: | 25.5.2016 – 12.7.2021 |
15. Takaisinmaksupäivä: | 12.7.2021 ("Alkuperäinen Takaisinmaksupäivä") tai Lopullinen Takaisinmaksupäivä Mikäli Takaisinmaksupäivä ei ole Pankkipäivä, siirtyy Takaisin- maksupäivä seuraavaan Pankkipäivään. Maksuajankohdan siirty- minen ei vaikuta maksettavaan määrään. |
16. Takaisinmaksettava määrä: | Nimellisarvo x Palautuskerroin |
Kohde-etuus/Kohde-etuuskori: | Kohdassa 6. ilmoitettu Luottoriskikori |
Nimellisarvo: | 3.263.000 euroa |
Palautuskerroin: | Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 2 mukaisessa sekä tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Sääntö2: 1− ∑N Painoi × Luottovastuutapahtuma i × (1− i=1 Palautusosuus) i on järjestyslukuindeksointi, kun kaikki Viiteyhtiöt järjestetään kronologisesti Luottovastuutapahtumien perusteella kaikkina päi- vinä kaikkina aikoina siten, että ensimmäisenä Luottovastuuta- pahtuman kohdannut Viiteyhtiö saa pienimmän i:n arvon (i =1), seuraavana Luottovastuutapahtuman kohdannut Viiteyhtiö saa yhtä suuremman i:n arvon ja niin edelleen. Viiteyhtiöt, jotka eivät ole kohdanneet Luottovastuutapahtumaa saavat järjestysnumeronsa i Luottovastuutapahtuman kohdanneiden Viiteyhtiöiden jälkeen. N on Viiteyhtiöiden lukumäärä. Luottovastuutapahtuma i = {1, jos Viiteyhtiö ion kohdannut Luottovastuutapahtuman 0, jos Viiteyhtiö iei ole kohdannut Luottovastuutapahtumaa |
Paino: | Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 2 mukaisessa sekä tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Paino1: Viiteyhtiön alkuperäinen paino |
Irtautumispiste: | Ei sovelleta |
Kiinnityspiste: | Ei sovelleta |
Palautusosuus: | Ohjelman yleisten lainaehtojen kohdan "Määritelmät" mukaisessa |
muodossa valittu Palautusosuus1: Laskenta-asiamiehen määrittämä kiinteä arvo Tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Palautusosuus1: 0 | |
Valuuttakurssikerroin: | Ei sovelleta |
FX Loppuarvo: | Ei sovelleta |
FX Loppuarvon määräytymispäi- vä(t) FX Loppuarvon laskentaa varten: | Ei sovelleta |
FX Alkuarvo: | Ei sovelleta |
FX Alkuarvon määräytymispäi- vä(t) FX Alkuarvon laskentaa varten: | Ei sovelleta |
Tuotto: | Ei sovelleta |
Loppuarvo: | Ei sovelleta |
Loppuarvon määräytymispäi- vä(t): | Ei sovelleta |
Arvostuspäivä(t): | Ei sovelleta |
Havaintopäivä(t): | Ei sovelleta |
Päättymispäivä: | Ei sovelleta |
Tarkastelupäivä(t): | Ei sovelleta |
Keskiarvostuspäivä(t): | Ei sovelleta |
Alkuarvo: | Ei sovelleta |
Alkuarvon määräytymispäivä(t): | Ei sovelleta |
Arvostuspäivä(t): | Ei sovelleta |
Havaintopäivä(t): | Ei sovelleta |
Lähtöpäivä: | Ei sovelleta |
Tarkastelupäivä(t): | Ei sovelleta |
Keskiarvostuspäivä(t): | Ei sovelleta |
Barrier: | Ei sovelleta |
Tuottoraja: | Ei sovelleta |
Kerroin: | Ei sovelleta |
Vähimmäispalautuskerroin: | Ei sovelleta |
Viitekorko: | Ei sovelleta |
Viitekoron määräytymispäivä(t): | Ei sovelleta |
Toteutuskorko: | Ei sovelleta |
Enimmäispalautuskerroin: | Ei sovelleta |
17. Takaisinmaksutapa: | Yhdessä erässä Takaisinmaksupäivänä |
18. Lainaan soveltuvat Tuottokomponentit: | Kiinteä korko |
Kohde-etuus/Kohde-etuuskori: | Kohdassa 6. ilmoitettu Luottoriskikori |
19. Koron määräytymisperuste: | |
Korkosidonnainen Laina: | Ei sovelleta |
Luottoriskisidonnainen Laina: | |
Korkojakso(t): | Korkojaksot ovat vuosittain 20.6. – 20.6. Korko lasketaan kullekin Korkojaksolle mukaan lukien Korkojak- son ensimmäinen päivä ja pois lukien Korkojakson viimeinen päi- vä. Ensimmäinen Korkojakso alkaa Liikkeeseenlaskupäivästä ja päättyy 20.6.2017. Kukin seuraava Korkojakso alkaa edellisen Korkojakson päättymispäivästä ja päättyy sitä seuraavan Korkojak- son Päättymispäivään. |
Korkojakson Päättymispäivä(t): | Korkojakson Päättymispäivät ovat vuosittain 20.6. alkaen 20.6.2017 ja päättyen 20.6.2021. Mikäli Korkojakson Päättymispäivä ei ole Pankkipäivä, ei kyseinen Korkojakson Päättymispäivä siirry seuraavaan Pankkipäivään. |
Maksettava(t) Korkotuotto/- | Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 4 mukaisessa muodossa |
tuotot: | valittu Korkotuotto1: N Korkotuottot = ∑ Korkotuottot,i i=1 Selitys: Korkotuotto muodostuu kokonaisuudessaan Viiteyhtiökoh- taisten Korkotuottot,i:jen summasta. Tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Korkotuotto1: 75 Korkotuottot = ∑ Korkotuottot,i i=1 Selitys: Korkotuotto muodostuu kokonaisuudessaan Viiteyhtiökoh- taisten Korkotuottot,i:jen summasta. |
Korkotuotto(t): | Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 4 mukaisessa muodossa valittu Korkotuottot,i: Korkotuotto t,i = Laskennallinen Pääomat,i × Nimelliskorko t × Koronlaskuperuste t × [Valuuttakurssikerroin t] Tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Korkotuottot,i: Korkotuotto t,i = Laskennallinen Pääomat,i × Nimelliskorko t × Koronlaskuperuste t |
Laskennallinen Pääoma: | Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 4 mukaisesti: Laskennallinen Pääomat,i = Painoi × Nimellisarvo × Häiriötön Osuust,i |
Painoi: | Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 4 mukaisessa sekä tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Paino1: Viiteyhtiön alkuperäinen koripaino |
Irtautumispiste: | Ei sovelleta |
Kiinnityspiste: | Ei sovelleta |
Palautusosuus: | Ei sovelleta |
Nimellisarvo: | 3.263.000 euroa |
Häiriötön Osuust,i: | Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 4 mukaisessa sekä tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Kaava2: Häiriötön Osuust,i = |
{1, jos ei Luottovastuutapahtumaa Korkojaksolla t tai aiemmin 0, jos on Luottovastuutapahtuma Korkojaksolla t tai aiemmin Selitys: Määritelmää sovelletaan tapauksiin, jolloin Luottovastuu- tapahtuman tapahduttua kertyneitä korkoja ei makseta kuluvalta Korkojaksolta. | |
Valuuttakurssikerroin: | Ei sovelleta |
FX Loppuarvo[t]: | Ei sovelleta |
FX Loppuarvon määräytymispäi- vä(t) FX Loppuarvon laskentaa varten: | Ei sovelleta |
FX Alkuarvo: | Ei sovelleta |
FX Alkuarvon määräytymispäi- vä(t) FX Alkuarvon laskentaa varten: | Ei sovelleta |
Nimelliskorkot: | Kiinteä korko |
Kiinteä korko: | Kiinteä 4,00 % p.a. |
Vaihtuva korko: | Ei sovelleta |
Muut korkorakenteet: | Ei sovelleta |
Taulukko: | Liitteen 4 mukaista Taulukkoa ei sovelleta |
Nimelliskoron määräytymispäi- vä(t): | Ei sovelleta |
Viitekorko: | Ei sovelleta |
Viitekoron määräytymispäivä(t): | Ei sovelleta |
Marginaali: | Ei sovelleta |
Annuiteettitekijä: | Ei sovelleta |
Koronlaskuperustet | 30/360 |
Lisäkorko: | Ei |
Lisäkoron määrä: | Ei sovelleta |
Lisäkoron Alkupäivä: | Ei sovelleta |
Lisäkoron Loppupäivä: | Ei sovelleta |
Lisäkoron Tarkastelupäivä(t): | Ei sovelleta |
Lisäkoron Raja-arvo: | Ei sovelleta |
Lisäkoron maksupäivä(t): | Ei sovelleta |
Kertatuotto: | Ei sovelleta |
20. Hyvityksen määräytymisperuste: | Ei sovelleta |
21. Koronmaksupäivä(t) | 20.6.2017, 20.6.2018, 20.6.2019, 20.6.2020 ja viimeisen korkojak- son osalta 12.7.2021 (Alkuperäinen Takaisinmaksupäivä) tai Lo- pullinen Takaisinmaksupäivä. Mikäli Koronmaksupäivä ei ole Pankkipäivä, siirtyy kyseinen Ko- ronmaksupäivä seuraavaan Pankkipäivään. Maksuajankohdan siir- tyminen ei vaikuta maksettavaan määrään. |
22. Pankkipäivä: | Helsinki, TARGET |
23. Pankkipäiväolettama : | Seuraava |
24. Xxxxxx etuoikeusasema: | Ohjelman yleisten lainaehtojen kohdan 4.5 mukainen Joukkovelka- kirjalaina |
25. Liikkeeseenlaskijan oikeus ennenaikai- seen takaisinmaksuun: | Kyllä, sovelletaan Ohjelman yleisten lainaehtojen kohtaa 4.11 |
26. Arvo-osuuden omistajan oikeus vaatia ennenaikaista takaisinmaksua: | Ei |
27. Liikkeeseenlaskijan oikeus Lainan ennenaikaiseen takaisinmaksuun Suo- jausinstrumenttiin kohdistuneen Lainmuu- toksen perusteella ("Suojausinstrumenttiin kohdistunut lainmuutos") | Ohjelman yleisten lainaehtojen kohta 4.12 soveltuu |
28. Liikkeeseenlaskijan oikeus Lainan ennenaikaiseen takaisinmaksuun Suo- | Ohjelman yleisten lainaehtojen kohta 4.13 soveltuu |
jausinstrumentin ylläpidosta johtuvien kulujen kasvun perusteella ("Suojausin- strumentin ylläpidosta johtuva kulujen kasvu") | |
29. Liikkeeseenlaskijan oikeus Lainan ennenaikaiseen takaisinmaksuun Suo- jausinstrumentissa tapahtuneen häiriön perusteella ("Suojausinstrumentissa tapah- tunut häiriö"): | Ohjelman yleisten lainaehtojen kohta 4.14 soveltuu |
30. Liikkeeseenlaskijan oikeus Lainan takaisinostoon: | Kyllä, sovelletaan Ohjelman yleisten lainaehtojen kohtaa 4.18 |
31. Ehto Lainan liikkeeseenlaskun toteut- tamiselle: | Pohjolalla on oikeus peruuttaa Lainan liikkeeseenlasku, mikäli merkintöjen määrä jää alle 3.000.000 euron. Pohjola pidättää itselleen oikeuden peruuttaa Lainan liikkeeseen- lasku kokonaan tai osittain viimeistään Liikkeeseenlaskupäivänä, mikäli Xxxxxxxx mielestä kansallisissa tai kansainvälisissä taloudel- lisissa tai poliittisissa olosuhteissa taikka muissa Lainan liikkee- seenlaskuun oleellisesti vaikuttavissa olosuhteissa on tapahtunut- sellainen muutos, joka voisi haitata tai vaikeuttaa Lainan liikkee- seenlaskun toteuttamista. |
32. Lainehtojen lopullinen vahvistaminen: | Sovelletaan Ohjelman yleisten lainaehtojen kohtaa 4.20 |
33. Tiedot Kohde-etuuden arvokehitykses- tä ja volatiliteetista: | Ei sovelleta |
OSA II – ERITYISET EHDOT
Luottoriskisidonnaiset Lainat
1. Liikkeeseenlaskijan oikeus laskea Lainan takaisinmaksumäärä ennenaikai- sesti:
Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 13 (Erityiset ehdot – Luotto- riskisidonnaiset Lainat) kohtaa 5 ei sovelleta
2. Kauppapäivä: Viimeistään Liikkeeseenlaskupäivänä
3. Lopullinen Takaisinmaksupäivä: Tarkoittaa päivää, jolloin Takaisinmaksettavan määrän maksu tapah-
tuu Alkuperäisen takaisinmaksupäivän sijaan sen johdosta, että Liik- keeseenlaskijan tietoon on tullut tapahtuma, joka Liikkeeseenlaskijan arvion mukaan on Luottovastuutapahtuma ja joka on tapahtunut Luottovastuutapahtumakautena, mutta jota ei kansainvälisen markki- nakäytännön mukaisesti ole vahvistettu viimeistään viisi (5) Pankki- päivää ennen Alkuperäistä takaisinmaksupäivää. Takaisinmaksumää- rän takaisinmaksu tapahtuu sellaisissa tapauksissa kymmenen (10)
Pankkipäivää sen jälkeen, kun kansainvälisen markkinakäytännön mukaan on vahvistettu, onko tapahtunut Luottovastuutapahtuma.
4. Luottovastuutapahtumakausi: 25.5.2016 – 20.6.2021 (molemmat päivät mukaan lukien)
5. Kohde-etuutta koskevien tietojen saatavuus ja erityisehdot:
Pohjola Pankki Oyj:llä on lisenssisopimuksen mukaan oikeus käyttää Markit iTraxx® EUR Crossover S25 -indeksiä tämän joukkovelkakirjalainaemission yhteydessä. Lisenssisopimuksen mu- kaan Pohjola Pankki Oyj on velvollinen sisällyttämään seuraavan tekstin markkinointimateriaaliin:
"Markit iTraxx EUR Crossover S25 is a service mark of Mar- kit Indices Limited and has been licensed for use by Pohjola Bank Plc.”
“The Markit iTraxx EUR Crossover S25 (the “Index”) refer- enced herein is the property of Markit Indices Limited (“Index Sponsor”) and has been licensed for use in connection with Pohjola Yrityskorko Eurooppakori II/2016. Pohjola Bank plc acknowledges and agrees that Pohjola Yrityskorko Eurooppa- kori II/2016 is not sponsored, endorsed or promoted by the In- dex Sponsor. The Index Sponsor makes no representation whatsoever, whether express or implied, and hereby expressly disclaims all warranties (including, without limitation, those of merchantability or fitness for a particular purpose or use), with respect to the Index or any data included therein or relating thereto, and in particular disclaims any warranty either as to the quality, accuracy and/or completeness of the Index or any data included therein, the results obtained from the use of the Index and/or the composition of the Index at any particular time on any particular date or otherwise and/or the creditwor- thiness of any entity, or the likelihood of the occurrence of a credit event or similar event (however defined) with respect to an obligation, in the Index at any particular time on any partic- ular date or otherwise. The Index Sponsor shall not be liable (whether in negligence or otherwise) to the parties or any other person for any error in the Index, and the Index Sponsor is un- der no obligation to advise the parties or any person of any er- ror therein.
The Index Sponsor makes no representation whatsoever, whether express or implied, as to the advisability of entering into, purchasing or selling Pohjola Yrityskorko Eurooppakori II/2016, the ability of the Index to track relevant markets’ per- formances, or otherwise relating to the Index or any transaction or product with respect thereto, or of assuming any risks in connection therewith. The Index Sponsor has no obligation to take the needs of any party into consideration in determining, composing or calculating the Index. No party entering into, purchasing or selling Pohjola Yrityskorko Eurooppakori II/2016, nor the Index Sponsor, shall have any liability to any party for any act or failure to act by the Index Sponsor in con-
nection with the determination, adjustment, calculation or maintenance of the Index.”
OSA III – MUUT EHDOT
Tiedot liikkeeseenlaskusta
1. Päätökset ja valtuudet, joiden nojalla Laina lasketaan liikkeeseen:
Pohjolan hallituksen 23.12.2015 antama valtuutus, jonka mukaisesti Lainan liikkeeseenlaskusta on tehty päätös 15.3.2016.
2. Liikkeeseenlaskuun osallistuvien in- tressit ja eturistiriidat:
Liikkeeseenlaskijan ja Laskenta-asiamiehen ollessa sama taho, on mahdollista, että Laskenta-asiamiehen tekemillä toimenpiteillä on vaikutusta Liikkeeseenlaskijan asemaan, mikä saattaa aiheuttaa eturistiriitatilanteen esimerkiksi tilanteessa, jossa Laskenta- asiamiehen harkintavalta vaikuttaa Liikkeeseenlaskijan maksuvel- voitteiden määrään.
Mahdollisissa eturistiriitatilanteissa Pohjola Pankki toimii hyvän tavan mukaisesti.
3. Liikkeeseenlaskun luonne: Yksittäinen laina
4. Merkintäpaikat: Merkintäpaikkoina toimivat OP Osuuskunnan jäsenosuuspankkien ja Helsingin OP Pankki Oyj:n konttorit sekä Pohjola Pankki Oyj:n Pohjola Markets.
5. Merkintäoikeudet: Merkintäoikeutta ei ole rajattu.
6. Merkintä-/säilytyspalkkio: Ei merkintäpalkkiota
Arvo-osuuksien säilytyksestä veloitetaan kulloinkin voimassa ole- van hinnaston mukainen säilytyspalkkio.
7. Arvo-osuuksien kirjaaminen: Arvo-osuudet kirjataan merkitsijän ilmoittamalle arvo-osuustilille
viimeistään viidentenä (5.) Liikkeeseenlaskupäivän jälkeisenä Pankkipäivänä arvo-osuusjärjestelmästä ja –tileistä annettujen laki- en ja Euroclear Finland Oy:n sääntöjen ja näiden sääntöjen perus- teella tehtyjen päätösten mukaisesti.
8. Emissiokurssi: Vaihtuva, noin 100. Enintään 107.
9. Merkinnän maksu: Kokonaisuudessaan merkittäessä
10. Lainan efektiivinen tuotto ja duraatio: Lainalle maksettava lopullinen efektiivinen vuotuinen tuotto ja du-
raatio riippuvat mahdollisesta Luottovastuutapahtumasta, joten niitä ei ole mahdollista laskea etukäteen. Luottovastuutapahtuman tapah- duttua on mahdollista, että sijoittaja menettää koko sijoittamansa pääoman ja tuoton.
Xxx Xxxxx pidetään Takaisinmaksupäivään asti eikä maksettavaa tuottoa muodostu, on Lainan efektiivinen vuotuinen tuotto riippu-
vainen Lainan Takaisinmaksettavan määrän suuruudesta.
Lainan kassavirtojen painotettu keskimääräinen takaisinmaksuaika eli Xxxxxxxxx duraatio riippuu Lainan takaisinmaksun ajankohdas- ta, joten sitä ei ole mahdollista ilmoittaa etukäteen.
11. Merkintäsitoumukset: Ei
12. Kiintiöt tarjouksen toteuttamisessa kahden tai useamman valtion alueella
Ei sovellu
13. Arvio Liikkeeseenlaskijalle kertyvän pääoman määrästä:
Liikkeeseenlaskijalle kertyy arviolta 100 % merkitystä nimellis- arvosta liikkeeseenlaskuun liittyvien palkkioiden ja kulujen jälkeen.
14. Strukturointikustannus ja pääoman suunniteltu käyttötapa:
Strukturointikustannus on noin 4,50 prosenttia, joka vastaa noin 0,86 prosentin vuotuista kustannusta, mikäli sijoitus pidetään erä- päivään asti, eikä Lainassa ole tapahtunut ennenaikaista takaisin- maksua. Lisäksi strukturointikustannuksen suuruus perustuu sille oletukselle, että Lainan emissiokurssi on 100,71. Kustannus sisältyy merkintähintaan, eli sitä ei vähennetä eräpäivänä maksettavasta tuotosta taikka eräpäivänä palautettavasta Takaisinmaksettavasta määrästä. Strukturointikustannus määritellään lainakohtaisesti ja se perustuu Lainan sisältämien korko- ja johdannaissijoitusten arvoille arvostuspäivänä 21.3.2016. Strukturointikustannus sisältää kaikki liikkeeseenlaskijalle Lainasta aiheutuvat kulut, kuten liikkeeseen- lasku-, lisenssi-, materiaali ja markkinointi-, selvitys- ja säilytyskus- tannukset. Liikkeeseenlaskija ei peri lainasta erillistä merkintäpalk- kiota.
Laina on osa Liikkeeseenlaskijan varainhankintaa.
15. Arvo-osuusjärjestelmä ja rekisterinpi- täjä:
Euroclear Finland Oy:n OM-järjestelmä
16. Lainan ISIN-koodi: FI4000201306
17. Pörssilistaus ja arvio sen alkamisesta: Ei listata
18. Jälkimarkkinat: Pohjola Marketsissa otetaan vastaan Lainaa koskevia osto- ja myyn- titarjouksia.
18. Suostumus arvopaperien edelleen- Ei myyntiin ja lopulliseen sijoittamiseen:
19. Tarjousaika arvopaperien edelleen- myyntiin ja lopulliseen sijoittamiseen:
Ei sovelleta
20. Suostumukselle asetetut ehdot: Ei sovelleta
21. Rahoituksenvälittäjä(t): Ei sovelleta
22. Ilmoitukset: Lainaa koskevat ilmoitukset ja kutsut saatetaan Arvo-osuuden omis- tajien tietoon internet-osoitteessa xxx.xx.xx/xxxxxxxxxxxx.
Helsingissä, 25. päivänä toukokuuta 2016
POHJOLA PANKKI OYJ
LAINAKOHTAISTEN EHTOJEN LIITE – LIIKKEESEENLASKUN TIIVISTELMÄ
Jakso A – Xxxxxxxx ja varoitukset | ||
A.1. | Varoitus | Tämä tiivistelmä on Ohjelmaesitteen johdanto. Sijoittajan tulee perustaa sijoituspäätöksensä Ohjelmaesitteeseen kokonaisuute- na. Jos Ohjelmaesitteeseen sisältyviä tietoja koskeva kanne pannaan vireille Suomen ulkopuolella, kantaja voi Euroopan talousalueeseen kuuluvan valtion kansallisen lainsäädännön nojalla joutua ennen oikeudenkäynnin vireillepanoa vastaamaan Ohjelmaesitteen käännöskustannuksista.1 Pohjola Pankki Oyj:llä ei ole aikomus- ta laskea lainoja liikkeeseen Suomen ulkopuolella tämän Ohjelmaesitteen alla. Ohjelmaesitteestä vastuulliset henkilöt voidaan asettaa siviilioikeudelliseen vas- tuuseen tiivistelmästä vain, jos tiivistelmä on harhaanjohtava, epätarkka tai epä- johdonmukainen Ohjelmaesitteen muihin osiin nähden, tai jos siinä ei anneta yhdessä Ohjelmaesitteen muiden osien kanssa keskeisiä tietoja sijoittajien aut- tamiseksi, kun he harkitsevat sijoittamista tämän Ohjelmaesitteen alla liikkee- seen laskettaviin arvopapereihin. |
A.2. | Suostumus | Ei sovellu |
Jakso B – Liikkeeseenlaskija | ||
B.1. | Toiminimi | Liikkeeseenlaskija: Liikkeeseenlaskijan toiminimi on Pohjola Pankki Oyj (jäljempänä "Pankki", "Pohjola", "Laskenta-asiamies" tai "Liikkeeseenlaskija") OP Ryhmä: OP-Pohjola-ryhmän uusi nimi OP Ryhmä otettiin käyttöön 1.1.2015 alkaen. Sa- massa yhteydessä Keskusyhteisö OP-Pohjola osk:n nimi muutettiin OP Osuus- kunnaksi. |
B.2. | Kotipaikka ja muita tietoja | Liikkeeseenlaskija: Pohjola Pankki Oyj on julkinen osakeyhtiö ja finanssipalveluyritys, jonka koti- paikka on Helsinki ja johon sovelletaan Suomen lainsäädäntöä. Pankki merkittiin Patentti- ja rekisterihallituksen kaupparekisteriin 14.7.1903 ja sen yritys- ja yh- teisötunnus on 0199920-7. Pohjola harjoittaa liikepankkina luottolaitostoiminnas- ta annetussa laissa (610/2014) tarkoitettua liiketoimintaa ja tarjoaa myös sijoitus- palveluja sekä säilytys- ja varallisuudenhoitopalvelua. Osoite on Xxxxxxxxxxxxxx 0x, 00000 Xxxxxxxx, Xxxxx. Pankkiin sovelletaan Suomen lainsäädäntöä. OP Ryhmä: |
1 Tiivistelmän käännösvelvollisuus koskee tilannetta, jossa Pankki tarjoaa Ohjelmaesitteen alla liikkeeseen laskettavia Lainoja jossakin muussa EU:n jäsenvaltiossa kuin Suomessa. Tällaisessa tilanteessa Pankilla ei ole velvollisuutta kääntää kuin tämä esitteen tiivistelmä kyseisen jäsenvaltion kielelle. Mahdollisissa oikeudenkäynneissä kyseisessä jäsenvaltiossa voi tuomioistuin velvoittaa kantajan kääntämään Ohjelmaesitteen kokonaisuudessaan maan viralliselle kielelle. Käännösvelvollisuus ei koske Suomessa nostettavaa kannetta.
OP Ryhmä muodostuu yhteenliittymästä ja muusta OP Ryhmästä. Yhteenliittymä on Yhteenliittymälaissa säännelty kokonaisuus. OP Ryhmän keskusyhteisö OP Osuuskunta on merkitty kaupparekisteriin 23.5.1997. OP Osuuskunnan yritys- ja yhteisötunnus on 0242522-1. Yhtiön rekisteröity osoite on OP Osuuskunta, Xxxx- xxxxxxxxxx 0 x, 00000 Xxxxxxxx ja puhelinnumero 010 252 010. OP Ryhmään sovelletaan Suomen lainsäädäntöä. | ||
B.4.b | Tiedossa olevat suuntaukset | Liikkeeseenlaskija: Liikkeeseenlaskijaan ja sen toimialaan vaikuttavat keskeiset suuntaukset ovat eurooppalaisilla rahoitusmarkkinoilla vallitsevia yleisiä olosuhteita, kuten vallit- seva matala korkotaso ja pankkisääntelyn kiristyminen. OP Ryhmä: OP Ryhmään ja sen toimialaan vaikuttavat keskeiset suuntaukset ovat eurooppa- laisilla rahoitusmarkkinoilla vallitsevia yleisiä olosuhteita, kuten vallitseva mata- la korkotaso ja pankkisääntelyn kiristyminen. |
B.5. | Konserni | Pohjola Pankki Oyj julkaisi 22.10.2015 pörssitiedotteen, jonka mukaan Pohjola Pankki Oyj:n 22.10.2015 pidetty ylimääräinen yhtiökokous on hyväksynyt jakau- tumissuunnitelman, jonka rekisteröimisestä kaupparekisteriin tiedotettiin 2.7.2015. Jakautuminen on osa uuden, asiakkaiden omistaman OP Ryhmän ra- kentamista. Jakautumissuunnitelman taustalla on liiketoiminnallisen tehokkuuden lisääminen, konsernirakenteen selkiyttäminen ja hallinnon yksinkertaistaminen. Osittaisja- kautumisessa Pohjola Pankki Oyj:lle jäävät sen harjoittamat keskuspankki- ja yrityspankkiliiketoiminta, pankkiiriliike sekä vahinkovakuutustoiminta. Pohjola Pankki Oyj:n kaikki muu liiketoiminta siirretään osittaisjakautumisessa perustet- tavalle uudelle yhtiölle. Uudelle yhtiölle siirtyvä liiketoiminta käsittää muun muassa varainhoitoon, korttiliiketoimintaan ja kiinteistövarainhoitoon liittyvät toiminnot. Jakautumisen täytäntöönpanon suunniteltu rekisteröintipäivä on 30.12.2015. Jatkossakin OP Ryhmän pankkitoiminta kuuluu kokonaisuudessaan keskinäisen vastuun piiriin. Keskinäinen vastuu OP Ryhmässä perustuu talletuspankkien yhteenliittymästä annettuun lakiin (599/2010), jonka mukaan ryhmän keskusyh- teisö OP Osuuskunta ja sen jäsenluottolaitokset ovat keskenään vastuussa tois- tensa veloista ja sitoumuksista. Liikkeeseenlaskija: Pohjola Pankki Oyj on OP Osuuskunnan tytäryhtiö ja kuuluu sekä toiminnallises- ti että omistuksellisesti kiinteästi pankki-, vakuutus- ja muita finanssipalveluja tarjoavaan OP Ryhmään. OP Ryhmä muodostuu noin 180 osuuspankista ja nii- den keskusyhteisöstä OP Osuuskunnasta tytäryhtiöineen. Ryhmää valvotaan yh- tenä kokonaisuutena ja keskusyhteisö ja jäsenluottolaitokset (ml. Pohjola) ovat toissijaisesti keskinäisessä vastuussa toistensa veloista ja sitoumuksista. OP Ryhmän keskusrahalaitoksena toimiva Pohjola Pankki Oyj kuuluu talletuspank- kien yhteenliittymästä annetussa laissa (jäljempänä Yhteenliittymälaki) tarkoitet- tuun yhteenliittymään, johon kuuluvat myös yhteenliittymän keskusyhteisö (OP Osuuskunta), OP-Palvelut Oy, keskusyhteisön muut jäsenluottolaitokset, keskus- yhteisön ja jäsenluottolaitosten konsolidointiryhmiin kuuluvat yhteisöt sekä sel- laiset luottolaitokset, rahoituslaitokset ja palveluyritykset, joiden äänivallasta |
edellä mainitut yhteisöt yksin tai yhdessä omistavat yli puolet. OP Ryhmä: OP Ryhmä muodostuu noin 180 osuuspankista ja niiden keskusyhteisöstä OP Osuuskunnasta tytäryhtiöineen. Ryhmää valvotaan yhtenä kokonaisuutena ja keskusyhteisö ja jäsenluottolaitokset ovat toissijaisesti keskinäisessä vastuussa toistensa veloista ja sitoumuksista. OP Ryhmän keskusrahalaitoksena toimiva Pohjola Pankki Oyj kuuluu talletuspankkien yhteenliittymästä annetussa laissa (jäljempänä Yhteenliittymälaki) tarkoitettuun yhteenliittymään, johon kuuluvat myös yhteenliittymän keskusyhteisö (OP Osuuskunta), OP-Palvelut Oy, keskus- yhteisön muut jäsenluottolaitokset, keskusyhteisön ja jäsenluottolaitosten konso- lidointiryhmiin kuuluvat yhteisöt sekä sellaiset luottolaitokset, rahoituslaitokset ja palveluyritykset, joiden äänivallasta edellä mainitut yhteisöt yksin tai yhdessä omistavat yli puolet. OP Ryhmän rakenne 31.3.2015: | ||
B.9. | Tulosennuste | Liikkeeseenlaskija: Vuoden 2016 näkymät: Pohjola-konsernin tuloksen ennen veroja vuonna 2016 odotetaan jäävän pienemmäksi kuin jatkuvien toimintojen tulos vuonna 2015. Tuloskehityksen merkittävimmät epävarmuustekijät liittyvät liiketoiminnan kas- vuvauhtiin, saamisten arvonalentumisiin, korko- ja sijoitusmarkkinoiden kehityk- seen, suurvahinkojen vaikutuksesta korvausmenoon sekä vakuutusvelan diskont- taamisessa käytettyyn diskonttokoron tasoon. OP Ryhmä: |
Vuoden 2016 näkymät: OP Ryhmän vuoden 2016 tuloksen ennen veroja arvioi- daan muodostuvan samantasoiseksi kuin vuonna 2015. Tulosarvion merkittä- vimmät epävarmuustekijät liittyvät epäsuotuisiin korko- ja sijoitusympäristön muutoksiin. Myös saamisten arvonalentumisten kehitykseen liittyy epävarmuutta. | ||
B.10. | Tilintarkastuskerto- muksien huomau- tukset | Liikkeeseenlaskija: Ei sovellu. Tilintarkastuskertomuksissa ei ole esitetty huomautuksia. OP Ryhmä: Ei sovellu. Tilintarkastuskertomuksissa ei ole esitetty huomautuksia. |
B.12. | Historialliset tiedot, kehitysnäkymät, merkittävät muutok- set | Liikkeeseenlaskijan konsernin keskeisiä historiallisia tunnuslukuja: Pohjola-konsernin tuloslaskelma 1–12/ 1–12/ Milj. € 2015 2014 Xxxxxxxx toiminnot Korkokate 220 257 Saamisten arvonalentumiset 29 25 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 191 231 Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot 646 593 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 37 52 Kaupankäynnin nettotuotot 105 77 Sijoitustoiminnan nettotuotot 75 64 Liiketoiminnan muut tuotot 29 30 Nettotuotot yhteensä 1 082 1 048 Henkilöstökulut 155 163 ICT-kulut 92 94 Poistot 49 52 Muut kulut 161 191 Kulut yhteensä 457 500 Osuus pääomaosuusmenetelmällä käsiteltä- vien osakkuusyritysten tuloksesta 0 0 Tulos ennen veroja 625 548 Tuloverot 120 107 Tulos jatkuvista toiminnoista 505 441 Lopetetut toiminnot Tulos lopetetuista toiminnoista 22 29 Tilikauden tulos 527 470 Jakautuminen: Emoyhtiön omistajille 517 461 Määräysvallattomille omistajille 10 9 Tilikauden tulos 527 470 Pohjola-konsernin tase Milj. € 31.12.2015 31.12.2014 Käteiset varat 8 465 3 774 Saamiset luottolaitoksilta 9 678 10 257 |
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat Kaupankäynnin rahoitusvarat 852 360 Alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviksi luokitellut rahoitusvarat 0 0 Johdannaissopimukset 5 727 5 946 Saamiset asiakkailta 17 183 15 513 Vahinkovakuutustoiminnan varat 4 124 3 854 Sijoitusomaisuus 11 419 8 112 Pääomaosuusmenetelmällä käsiteltävät sijoitukset 16 2 Aineettomat hyödykkeet 781 786 Aineelliset hyödykkeet 58 72 Muut varat 1 317 1 789 Verosaamiset 35 34 Yhteensä 59 655 50 498 Omistajille jaettavaksi luokitellut omaisuuserät 205 Varat yhteensä 59 655 50 703 Velat luottolaitoksille 5 209 5 241 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvelat Kaupankäynnin rahoitusvelat 4 Alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviksi luokitellut rahoitusvelat Johdannaissopimukset 5 646 5 889 Velat asiakkaille 17 549 11 442 Vahinkovakuutustoiminnan velat 3 160 2 972 Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat 19 475 17 587 Varaukset ja muut velat 2 766 2 479 Verovelat 370 391 Velat, joilla on huonompi etuoikeus 1 737 1 084 Yhteensä 55 914 47 090 Omistajille jaettavaksi luokiteltuihin omaisuuseriin liittyvät velat 205 Velat yhteensä 55 914 47 295 Oma pääoma Emoyhtiön omistajien osuus Osakepääoma 428 428 Käyvän arvon rahasto 120 231 Muut rahastot 1 093 1 093 Kertyneet voittovarat 1 996 1 564 Omistajille jaettavaksi luokiteltuihin omaisuuseriin liittyvät oma pääoman erät Määräysvallattomien omistajien osuus 105 92 Oma pääoma yhteensä 3 741 3 408 Velat ja oma pääoma yhteensä 59 655 50 703 Pohjola-konsernin omat varat ja vakava- raisuus |
Omat varat ja vakavaraisuus on esitetty EU:n vakavaraisuusasetuksen (EU 575/2013) (CRR) mukaisesti. Milj. € 31.12.2015 31.12.2014 Oma pääoma 3 741 3 408 Poistetaan vakuutusyhtiöiden vaikutus omasta pääomasta (oma pääoma ja konsernieliminoinnit) -365 -183 Käyvän arvon rahasto, rahavirran suojaus -11 -17 Ydinpääoma (CET1) ennen vähennyksiä 3 364 3 209 Aineettomat hyödykkeet -73 -195 Eläkevastuun ylikate ja arvostusoikaisut -20 -1 Suunniteltu voitonjako/hallituksen esittämä voitonjako -155 -141 Realisoitumattomien voittojen siirtymäsäännös -50 Arvonalentumiset - odotetut tappiot alijäämä -115 -122 Ensisijaisen lisäpääoman (AT1) alijäämä Ydinpääoma (CET1) 3 001 2 700 Muihin ensisijaisiin omiin varoihin luettavat inst- rumentit Pääomalainat, joihin sovelletaan siirtymäsäännöstä 192 219 Toissijaisen pääoman alijäämä Siirto ydinpääomaan Ensisijainen lisäpääoma (AT1) 192 219 Ensisijainen pääoma (T1) 3 193 2 919 Debentuurilainat 1 207 663 Realisoitumattomien voittojen siirtymäsäännös 50 Siirto ensisijaiseen lisäpääomaan (AT1) Toissijainen pääoma (T2) 1 207 713 Omat varat yhteensä 4 400 3 633 Riskipainotetut erät Luotto- ja vastapuoliriski Valtio- ja keskuspankkivastuut 23 26 Luottolaitosvastuut 1 200 1 305 Yritysvastuut 12 301 11 831 Vähittäisvastuut 785 1 010 Oman pääoman ehtoiset sijoitukset * 3 730 4 132 Muut ** 506 931 Markkinariski 1 450 1 467 Operatiivinen riski 1 297 1 137 Yhteensä 21 292 21 839 Suhdeluvut, % Ydinpääoman (CET1) vakavaraisuussuhde 14,1 12,4 Tier 1 -vakavaraisuussuhde 15,0 13,4 Vakavaraisuussuhde 20,7 16,6 Suhdeluvut ilman siirtymäsäännöksiä, % Ydinpääoman (CET1) vakavaraisuussuhde 14,1 12,6 Tier 1 -vakavaraisuussuhde 14,1 12,6 Vakavaraisuussuhde 19,8 15,6 |
Basel I -lattia, milj. € Omat varat 4 400 3 633 Basel I -lattian pääomavaatimus 1 583 1 441 Puskuri Basel I -lattiaan 2 817 2 192 * Oman pääoman ehtoisten sijoitusten riskipaino sisältää 3,7 miljardia euroa ryhmän sisäisistä vakuutusyhtiösijoituksista. ** Muiden vastuiden riskipainosta 31 miljoonaa euroa on laskennallisia verosaamisia, jotka käsitellään 250 prosentin riskipainolla ydinpääomista vähentämisen sijaan. Pääomalainoihin on sovellettu vanhoja pääomainstrumentteja koskevia siirtymäsäännöksiä. Niistä on luettu omiin varoihin 70 prosenttia 31.12.2012 liikkeessä olleesta määrästä. Realisoitumattomat arvostukset on luettu ydinpääomaan. Vertailuvuonna negatiiviset realisoi- tumattomat arvostukset luettiin ydinpääomaan ja positiiviset toissijaiseen pääomaan Finanssi- valvonnan kannanoton mukaisesti. Pankin kehitysnäkymissä ei ole tapahtunut merkittäviä kielteisiä muutoksia vii- meisen tarkastetun tilinpäätöksen julkistamispäivän jälkeen. Pankin taloudellisessa asemassa tai kaupankäyntipositiossa ei ole tapahtunut merkittäviä muutoksia 31.12.2015 jälkeen. OP Ryhmän keskeisiä historiallisia tunnuslukuja: OP Ryhmän tuloslaskelma Milj. € 1–12/2015 1–12/2014 Muutos, % Korkotuotot 2 486 2 685 -7 Korkokulut 1 460 1 642 -11 Korkokate ennen arvonalentumisia 1 026 1 043 -2 Saamisten arvonalentumiset 78 88 -12 Korkokate arvonalentumisten jälkeen 948 955 -1 Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot 639 589 8 Henkivakuutustoiminnan nettotuotot 278 197 41 Palkkiotuotot ja -kulut, netto 704 707 0 Kaupankäynnin nettotuotot 107 88 20 Sijoitustoiminnan nettotuotot 87 74 18 Liiketoiminnan muut tuotot 46 52 -12 Nettotuotot yhteensä 2 807 2 662 5 Henkilöstökulut 781 741 5 Muut hallintokulut 420 414 2 Liiketoiminnan muut kulut 319 401 -20 Kulut yhteensä 1 520 1 555 -2 Palautukset omistaja-asiakkaille ja kertyneet asiakasbonukset 195 195 0 Osuus pääomaosuusmenetelmällä käsiteltävien osakkuusyritysten tuloksesta 9 3 Kauden tulos ennen veroja 1 101 915 20 Tuloverot 249 308 -19 Kauden tulos 853 607 40 Jakautuminen, milj. € |
Omistajien osuus tilikauden tuloksesta 845 599 41 Määräysvallattomien omistajien osuus tilikau- den tuloksesta 8 8 Yhteensä 853 607 40 OP Ryhmän tase Milj. € 31.12.2015 31.12.2014 Muutos, % Käteiset varat 8 581 3 888 Saamiset luottolaitoksilta 425 686 -38 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat 928 427 Johdannaissopimukset 5 696 5 920 -4 Saamiset asiakkailta 75 192 70 683 6 Vahinkovakuutustoiminnan varat 4 067 3 797 7 Henkivakuutustoiminnan varat 13 858 11 238 23 Sijoitusomaisuus 12 423 9 500 31 Pääomaosuusmenetelmällä käsiteltävät sijoitukset 93 56 66 Aineettomat hyödykkeet 1 395 1 332 5 Aineelliset hyödykkeet 843 781 8 Muut varat 1 526 1 951 -22 Verosaamiset 118 168 -30 Varat yhteensä 125 145 110 427 13 Velat luottolaitoksille 1 673 1 776 -6 Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvelat 0 4 -100 Johdannaissopimukset 5 345 5 489 -3 Velat asiakkaille 58 220 51 163 14 Vahinkovakuutustoiminnan velat 3 159 2 972 6 Henkivakuutustoiminnan velat 13 532 11 230 20 Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat 27 706 24 956 11 Varaukset ja muut velat 3 625 3 447 5 Verovelat 866 964 -10 Lisäosuudet 106 192 -45 Velat, joilla on huonompi etuoikeus 1 590 1 020 56 Velat yhteensä 115 822 103 214 12 Oma pääoma OP Ryhmän omistajien osuus Osake- ja osuuspääoma 2 656 1 709 55 Osakepääoma 0 0 25 Jäsenosuudet 154 148 4 Tuotto-osuudet 2 502 1 561 60 Käyvän arvon rahasto 242 425 -43 |
Muut rahastot 2 085 1 996 4 Kertyneet voittovarat 4 271 3 014 42 Määräysvallattomien osuus 70 69 1 Oma pääoma yhteensä 9 324 7 213 29 Velat ja oma pääoma yhteensä 125 145 110 427 13 OP Ryhmän rahoitus- ja vakuutusryhmittymän valvonnasta annetun lain mukainen vaka- varaisuus Milj. € 31.12.2015 31.12.2014 Muutos, % OP Ryhmän omat pääomat 9 324 7 213 29 Osuuspääoma, pääomalainat, ikuiset lainat ja debentuurilainat 1 547 1 072 44 Muut omiin varoihin sisältymättömät toimiala- kohtaiset erät -76 -72 -6 Liikearvo ja aineettomat hyödykkeet -1 356 -1 286 -5 Tasoitusmäärä -220 -179 -23 Suunniteltu voitonjako -66 -22 Omista varoista vähennettävät IFRS-erät* -57 -79 28 Arvonalentumiset - odotetut tappiot alijäämä -280 -313 11 Ryhmittymän omat varat yhteensä 8 815 6 334 39 Luottolaitostoiminnan omien varojen vaade** 3 707 2 865 29 Vakuutusliiketoiminnan omien varojen vaa- de*** 557 485 15 Ryhmittymän omien varojen vähimmäis- määrä yhteensä 4 265 3 350 27 Ryhmittymän vakavaraisuus 4 550 2 984 52 Ryhmittymän vakavaraisuussuhde (omat varat/omien varojen vähimmäismäärä) (%) 207 189 * Eläkevastuun ylikate, Sijoituskiinteistöjen käypiin arvoihin arvostus, Käyvän arvon rahastosta rahavirran suojauksen osuus. ** Riskipainotetut sitoumukset x 10,5 %. *** Toimintapääoman minimi. Uusien jäsenpankkien vaikutus ryhmittymän vakavaraisuussuhteeseen oli 0,5 prosenttiyksikköä. OP Ryhmän kehitysnäkymissä ei ole tapahtunut merkittäviä kielteisiä muutoksia viimeisen tarkastetun tilinpäätöksen julkistamispäivän jälkeen. OP Ryhmän taloudellisessa asemassa tai kaupankäyntipositiossa ei ole tapahtunut merkittäviä muutoksia 31.12.2015 jälkeen. | ||
B.13. | Viimeaikaiset tapah- tumat jotka voivat vaikuttaa maksuky- kyyn | Liikkeeseenlaskija: Lukuun ottamatta edellä kohdassa B.12 mainittuja tapahtumia Liikkeeseenlaski- jan tiedossa ei ole sellaisia Liikkeeseenlaskijaan liittyviä viimeaikaisia tapahtu- mia, jotka olisivat ratkaisevia arvioitaessa Liikkeeseenlaskijan maksukykyä. OP Ryhmä: |
Lukuun ottamatta edellä kohdassa B.12 mainittuja tapahtumia Liikkeeseenlaski- jan tiedossa ei ole sellaisia OP Ryhmään liittyviä viimeaikaisia tapahtumia, jotka olisivat ratkaisevia arvioitaessa OP Ryhmän maksukykyä. | ||
B.14. | Konsernin sisäinen riippuvuus | Liikkeeseenlaskija: Pohjola Pankki Oyj on OP Osuuskunnan tytäryhtiö ja kuuluu sekä toiminnallises- ti että omistuksellisesti kiinteästi pankki-, vakuutus- ja muita finanssipalveluja tarjoavaan OP Ryhmään ja on tätä kautta riippuvainen ryhmästä. Ryhmää valvo- taan yhtenä kokonaisuutena ja keskusyhteisö ja jäsenluottolaitokset (ml. Pohjola) ovat toissijaisesti keskinäisessä vastuussa toistensa veloista ja sitoumuksista Yh- teenliittymälain nojalla edellä kohdassa B.5 kuvatusti. OP Ryhmä: OP Ryhmää valvotaan yhtenä kokonaisuutena ja keskusyhteisö ja jäsenluottolai- tokset (ml. Pohjola) ovat toissijaisesti keskinäisessä vastuussa toistensa veloista ja sitoumuksista Yhteenliittymälain nojalla edellä kohdassa B.5 kuvatusti ja tätä kautta riippuvaisia toisistaan. |
B.15. | Päätoimialat | Liikkeeseenlaskija: Pohjola harjoittaa liikepankkina luottolaitostoiminnasta annetussa laissa (610/2014) tarkoitettua liiketoimintaa ja tarjoaa myös sijoituspalveluja sekä säily- tys- ja varallisuudenhoitopalvelua. Muun liiketoimintansa lisäksi Pohjola toimii OP Ryhmän keskuspankkina ja vastaa ryhmän maksuvalmiudesta sekä kansain- välisestä liiketoiminnasta. Pohjolalla on toimintaa Suomessa ja Baltian pankkitoiminta tarjoaa rahoitusyh- tiötuotteita Virossa, Latviassa ja Liettuassa. Latviassa ja Liettuassa toimitaan Virossa rekisteröidyn Seesam Insurance AS:n sivuliikkeinä ja tarjoaa vahinkova- kuutuspalveluita. Vuonna 2013 pääkaupunkiseudulla toimintansa aloittaneen Omasairaala Oy:n liiketoimintaa on päätetty laajentaa avaamalla neljä uutta yksityissairaalaa Suo- meen. Samalla se laajentaa toimintaansa uusille erikoisaloille ja työterveyteen. Valtakunnallista sairaalaverkostoa rakennetaan Pohjola-nimellä. Omasairaalan nimi muuttuu Pohjola Terveys Oy:ksi syksyllä 2015. OP Ryhmä: OP Ryhmään kuuluvat yritykset harjoittavat pankki- ja vakuutustoimintaa ja sitä tukevaa toimintaa. |
B.16. | Omistus ja määräys- valta | Liikkeeseenlaskija: OP Osuuskunnan toteuttaman ostotarjouksen seurauksena Pohjola Pankki Oyj:n A-osakkeet poistettiin Helsingin Pörssistä 30.9.2014. Pohjola Pankki Oyj:n osakkeet poistettiin arvo-osuusjärjestelmästä 28.11.2014 ja osakesarjat A ja K yhdistettiin yhdeksi osakelajiksi. Pohjola on OP Ryhmän keskusyhteisön OP Osuuskunnan täysin omistama ja merkittävin tytäryhtiö. OP Ryhmä: |
OP Ryhmän keskusyhteisö OP Osuuskunta on osuuskunta, jonka jäseninä voivat olla osuuspankkilaissa tarkoitetut luottolaitokset, joiden säännöt tai yhtiöjärjes- tyksen osuuskunta on hyväksynyt. OP Osuuskunnan omistavat osuuspankit. | ||
B.17. | Luottokelpoisuus- luokitukset | Liikkeeseenlaskija: Pohjola Pankki Oyj:n luottoluokitukset ovat seuraavat (31.3.2015): OP Ryhmä: OP Ryhmän luottoluokitukset ovat seuraavat (31.3.2015): Fitch Ratings antaa luokituksen sekä OP Ryhmälle että Pohjola Pankki Oyj:lle. OP Ryhmän taloudellinen asema vaikuttaa myös pelkästään Pohjolalle annetta- viin luottoluokituksiin. Pohjola Pankki Oyj on 30.11.2015 ilmoittanut Fitch Ratings Limitedille irtisano- vansa yhtiön luottoluokituksia koskevan sopimuksen päättymään nykyisen sopi- muskauden lopussa 31.12.2015. |
B.18 | Kuvaus yhteisvas- tuun luonteesta ja soveltamisalasta | OP Ryhmään kuuluvat jäsenluottolaitokset ja keskusyhteisö ovat keskinäisessä vastuussa toistensa veloista. Velkoja, joka ei ole saanut jäsenluottolaitokselta suoritusta erääntyneestä saatavastaan, voi vaatia suoritusta keskusyhteisöltä, kun päävelka on erääntynyt. |
B.19 | OP Ryhmästä annet- tavat tiedot | OP Ryhmän tiedot sisältyvät kuhunkin B-jakson osatekijään ja tämän lisäksi ryhmään liittyvät riskitekijät on kuvattu kohdassa D.2. |
Jakso C - Arvopaperit | ||
C.1. | Tarjottavien ja/tai kaupankäynnin koh- teeksi otettavien arvopapereiden tyy- pit ja lajit | Arvopaperityyppi: Joukkovelkakirja Laji: Arvo-osuusmuotoinen Lainan tunnisteena oleva ISIN-koodi: FI4000201306 |
C.2. | Valuutta | Lainan valuutta on euro. |
Luokitus- laitos | Lyhytaikai- nen varain- hankinta | Pitkäaikainen varainhankin- ta | Näkymät |
Standard & Poor's | A-1+ | AA- | Negatiiviset |
Moody's | P-1 | Aa3 | Vakaat |
Fitch | F1 | A+ | Vakaat |
Luokitus- laitos | Lyhytaikai- nen varain- hankinta | Pitkäaikainen varainhankin- ta | Näkymät |
Standard & Poor's | A-1+ | AA- | Negatiiviset |
Moody's | P-1 | Aa3 | Vakaat |
Fitch | F1 | A+ | Vakaat |
C.5. | Rajoitukset luovutet- tavuudessa | Ei sovellu. Velkakirjat ovat vapaasti luovutettavissa. |
C.8. | Oikeudet, etuoikeus- järjestys ja rajoituk- set | Pohjola laskee tämän joukkovelkakirjalainaohjelman puitteissa liikkeeseen voi- massa olevan lainsäädännön mukaisesti yksittäisiä yleisölle merkittäväksi tarkoi- tettuja tai rajatulle sijoittajajoukolle tarkoitettuja private placement -tyyppisiä joukkovelkakirjalainoja (erillislainoja). Lainat voidaan laskea liikkeeseen debentuureina, joilla on huonompi etuoikeus kuin Liikkeeseenlaskijan muilla sitoumuksilla tai joukkovelkakirjalainoina, joilla on sama etuoikeus kuin Liikkeeseenlaskijan muilla vakuudettomilla sitoumuksil- la. Laina lasketaan liikkeeseen yleisölle merkittäväksi tarkoitettuna joukkovelkakir- jalainana. |
C.9 | Korko, tuotto, hyvi- tys, takaisinmaksu ja muita tietoja | Luottoriskisidonnaisessa rakenteessa lainan Nimellisarvoon kohdistuu pää- omatappion riski. Mikäli Lainan Kohde-etuutena oleva Viiteyhtiö kohtaa Luot- tovastuutapahtuman Luottovastuutapahtumakaudella, Lainan koronlaskennan perusteena oleva Laskennallinen pääoma sekä sijoittajalle Takaisinmaksettava määrä alenee. Lainan kohde-etuutena on useampi Viiteyhtiö. Luottoriskisidonnaisessa rakenteessa mahdollinen Korkotuotto perustuu kiinte- ään korkoon. Korkotuoton maksu tapahtuu useassa erässä lainan juoksuaikana kunkin Korkojakson jälkeen. Korkotuoton määräytyminen riippuu Korkojakson pituudesta ja käytettävästä Koronlaskuperusteesta. Lainan kuolettamista koskevat järjestelyt, takaisinmaksumenettely mukaan luet- tuna: Lainan pääoma ja korko maksetaan Ohjelman Yleisten lainaehtojen ja Lainakoh- taisissa ehdoissa ilmoitettuina takaisinmaksu- ja koronmaksupäivinä voimassa olevien lakien ja EFi:n sääntöjen ja päätösten mukaisesti sille, jolle arvo- osuustilin tietojen mukaan on eräpäivänä ja/tai muuna maksupäivänä oikeus vastaanottaa suoritus. Velkapapereiden haltijoiden edustajan nimi: Ei sovellu. Velkapapereiden halti- jalle ei nimetä edustajaa. |
C.10. | Tuoton johdannaiso- sio | Mikäli sijoittaja myy Lainan ennen eräpäivää, hänellä saattaa olla esimerkiksi markkinakehitykseen liittyvä riski, minkä johdosta voi syntyä luovutustappiota. Mikäli Xxxxx pidetään takaisinmaksupäivään asti eikä maksettavaa tuottoa muo- dostu, voi Lainan efektiivinen vuotuinen tuotto olla ylikurssin vuoksi negatiivi- nen. Liikkeeseenlaskijalla on oikeus Lainan ennenaikaiseen takaisinmaksuun. Liik- keeseenlaskija maksaa tällöin takaisin nimellisarvon kokonaisuudessaan. Ta- kaisinmaksettavalle määrälle ei kerry korkoa/Hyvitystä takaisinmaksupäivän jälkeiseltä ajalta. Liikkeeseenlaskija maksaa Arvo-osuuden omistajille mahdolli- sen Laskenta-asiamiehen hyvän markkinatavan mukaisesti määrittelemän Lainan päättymishetken markkina-arvoisen tuoton, joka voi olla nolla. Lisäksi sijoittaja menettää mahdollisesti maksamansa ylikurssin. Jos Suojausinstrumentti joudutaan purkamaan Suojausinstrumenttiin kohdistu- |
neen Lainmuutoksen, Suojausinstrumentin ylläpidosta johtuvan kulujen kasvun tai Suojausinstrumentissa tapahtuneen häiriön perusteella, Liikkeeseenlaskija maksaa velkakirjojen haltijoille Lainan Suojausinstrumentin päättymishetkellä olevan markkina-arvon, joka voi olla yli tai alle Lainan nimellisarvon. Luottoriskisidonnaisessa lainassa tuoton maksu ja pääoman takaisinmaksu on sidottu Viiteyhtiön luottoriskiin. Luottoriski toteutuu, mikäli yhdenkin viiteyh- tiönosalta tapahtuu ns. Luottovastuutapahtuma (konkurssi, maksuhäiriö, velkojen uudelleenjärjestely, valtiollinen väliintulo). Tällöin sijoittaja saattaa menettää koko sijoitetun pääoman tai osan siitä ja kor- koa saatetaan maksaa alennetulle nimellisarvolle. Viiteyhtiöön kohdistuva Luottovastuutapahtuma voi alentaa Lainan Laskennal- lista Pääomaa ja täten vaikuttaa sijoittajalle maksettavan määrän suuruuteen. Laskennallinen Pääoma määritellään erikseen kaikille Korkojaksoille viiteyh- tiökohtaisesti: Viiteyhtiökohtainen Laskennallinen Pääoma: Laskennallinen Pääomat,i = Paino i × Nimellisarvo × Häiriötön Osuust,i Painoi määräytyy seuraavasti: Paino1: Painoi = Viiteyhtiön alkuperäinen koripaino Korkojaksottainen (t) Viiteyhtiökohtainen (i) Häiriötön Osuust,i voidaan määri- tellä seuraavalla kaavalla: Kaava2 Häiriötön Osuust = {1, jos ei Luottovastuutapahtumaa Korkojaksolla t tai aiemmin ,i 0, jos on Luottovastuutapahtuma Korkojaksolla t tai aiemmin | ||
C.11. | Listaus ja kaupan- käynti | Lainaa ei listata. |
C.15. | Kohde-etuuksien arvon vaikutus sijoi- tuksen arvoon (kos- kee vain johdan- naisarvopapereita) | Xxxxxx arvo määritellään käytetyn Kohde-etuuden ja valitun tuottorakenteen] perusteella. Tuottorakennevaihtoehdot löytyvät kohdasta C.10. |
C.16. | Johdannaisarvopape- reiden päättymispäi- vä tai eräpäivä | Jos Lainaan ei kohdistu ennenaikaista takaisinmaksua, päättymispäivä tai eräpäi- vä on sama kuin Xxxxxx eräpäivä. Lainan eräpäivä on 12.7.2021 (Alkuperäinen Takaisinmaksupäivä) tai Lopulli- nen Takaisinmaksupäivä.. |
C.17. | Arvopapereiden sel- vitys | Arvopapereiden selvitys tapahtuu voimassaolevien lakien ja Lainakohtaisissa ehdoissa ilmoitetun arvopaperikeskuksen sääntöjen ja määräysten mukaisesti. |
Arvopapereiden selvitys tapahtuu EFi:ssä. | ||
C.18. | Kuvaus siitä, miten johdannaisarvopape- rista saadaan tuottoa | Tuoton määrä riippuu Viiteyhtiön mahdollisen Luottovastuutapahtuman tapah- tumisesta ja Lainaan sovellettavasta tuottorakenteesta. Tuottorakenteet ja arvon- kehitysrakenteet löytyvät kohdista C.9 ja C.10. |
C.19. | Kohde-etuuden to- teutushinta tai lopul- linen arvostushinta | Ei sovelleta. Kohde-etuutena oleville Viiteyhtiöille ei voi laskea toteutushintaa tai lopullista arvostushintaa. |
C.20. | Kuvaus kohde- etuuden tyypistä ja siitä, mistä kohde- etuutta koskevia tietoja voi saada. | Kohde-etuus voi olla yksi tai useampia seuraavista: osake, osakeindeksi, rahasto, yhtiön luottoriski, inflaatio, valuuttakurssi, hyödyke tai indeksi. Xxxxxx Xxxxx-etuuden tyyppi: yhtiön luottoriski Kohde-etuutta koskevia tietoja saa internet-osoitteesta xxx.xxxxxx.xxx. |
Jakso D | – Riskit | |
D.2. | Keskeiset tiedot tärkeimmistä liik- keeseenlaskijalle ominaisista riskeis- tä | Pohjola Pankkiin liikkeeseenlaskijana, sen liiketoimintaan ja toimintaympäristöön sekä tämän Ohjelmaesitteen alla tarjottaviin Lainoihin liittyy riskejä, joista osa saattaa olla huomattavia. Alla oleva riskien tiivistelmä perustuu tämän Ohjelma- esitteen päivämääränä saatavilla olleisiin tietoihin ja saatavilla olleiden tietojen perusteella tehtyihin arvioihin, eikä riskien kuvaus siten ole välttämättä tyhjentä- vä. Mikäli jokin tai useammat alla kuvatut riskit toteutuvat, niillä voi olla merkit- tävä negatiivinen vaikutus markkinoihin, joilla Pohjola-konserni ja OP Ryhmä toimii ja täten myös Pohjola-konsernin ja OP Ryhmän liiketoimintaan, liiketoi- minnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan. |
POHJOLA-KONSERNIN TOIMINTAAN LIITTYVIÄ RISKITEKIJÖITÄ | ||
Liiketoimintaan liittyvät keskeiset riskit: Toiminnan merkittävimmät riskit ovat luottoriski, markkinariskit ja likviditeettiriskit, vakuutusriskit ja sijoitusten mark- kinariskit sekä kaikkeen liiketoimintaan liittyvät strategiset ja operatiiviset riskit. | ||
Liiketoiminnan edellytykset ja yleinen taloudellinen tilanne: Pohjola- konsernin toiminnan tuloksiin voivat vaikuttaa useat tekijät, joista tärkeimpiä ovat yleinen taloudellinen tilanne Suomessa ja ulkomailla, korkojen ja osakekurssien epävakaus ja muutokset valuuttakursseissa. | ||
Asiakkaiden maksukäyttäytyminen ja luottokelpoisuus: Luottoriski on Pohjo- lan merkittävin riski. Pohjola-konsernin luottosalkusta mahdollisesti realisoituvien arvonalentumisten arviointi on vaikeaa. Se riippuu monesta tekijästä, kuten esi- merkiksi yleisen taloudellisen tilanteen kehittymisestä, asiakkaiden ja vastapuo- lien luottoluokitusten muutoksista, asiakkaiden luotonhoidosta tai maksukyvyn muutoksista, vakuuksien realisointiarvoista, rakenteellisista ja teknologian muu- toksista eri toimialoilla sekä ulkoisista tekijöistä, kuten lainsäädännön ja muun sääntelyn asettamista vaatimuksista. | ||
Maksuvalmius ja varainhankinta: Pohjola-konserni ei välttämättä kykene täyt- tämään maksuvelvoitteitaan niiden erääntyessä tai rahoittamaan uudelleen erään- tyviä velkoja ja täyttämään sitoumuksiaan luotonantajana jos se ei esimerkiksi kykene hankkimaan rahoitusta velkamarkkinoilla. | ||
Markkinariskit ja pääomamarkkinoiden hintakehitys: Pohjola-konsernin olennaisimmat markkinariskit ovat korko-, valuutta-, luottospread-, hyödyke-, osake- ja volatiliteettiriskit. Muutokset pääomamarkkinoilla vaikuttavat lähinnä vahinkovakuutustoiminnan sijoitusomaisuuden tuottoihin, kaupankäynnin netto- tuottoihin, maksuvalmiusreservien tuottoihin ja hoidettavista varoista saataviin palkkiotuottoihin. Systeemiriski: Kotimaan ja kansainvälisen rahoitusjärjestelmän ja pääomamark- kinoiden keskinäisten riippuvuuksien johdosta, ulkomaisten tai kotimaisten pank- kien tai muiden rahoituslaitosten taloudelliset ongelmat, saattavat aiheuttaa on- gelmia myös muille finanssialalla toimiville yrityksille. Kilpailu: Pankki-, vahinkovakuutus- ja varallisuudenhoitotoimialat ovat erittäin kilpailtuja niillä markkinoilla, joilla Pohjola-konserni toimii. Pohjolan strategiaan liittyviä riskitekijöitä: Pohjola-konsernin strategisena tavoitteena on olla täysin integroitunut finanssikonserni ja johtavassa asemassa yrityspankki-, vahinkovakuutus- ja varallisuudenhoitopalveluiden alalla Suomes- sa. Mahdollisiin yritysjärjestelyihin ja yhteistyösopimuksiin liittyviä riskejä: Pohjola-konserni saattaa jatkossa harkita strategisia yritysjärjestelyitä ja yhteistyö- sopimuksia. Ei voi olla varmuutta siitä, että Pohjola-konserni onnistuisi tällaisia hankkeita koskevien suunnitelmien toteuttamisessa tai että hankinnat ja niiden toteutus onnistuisivat odotusten mukaisesti. Vakavaraisuus: Pohjola-konsernin täytyy kulloinkin sovellettavien säännösten mukaisesti täyttää sen toimintaa koskevat vakavaraisuusvaatimukset, mikä on myös sen toimiluvan edellytys. Pohjola-konsernin pääomarakenteen ja vakavarai- suussuhteen muutokset voivat vaikuttaa Pohjolan luottokelpoisuusluokituksiin sekä varainhankintaan ja sen kustannuksiin. Jäsenluottolaitosten keskinäiseen vastuuseen liittyviä riskitekijöitä: Yhteen- liittymälain mukaisesti jäsenluottolaitokset, mukaan lukien Pohjola ja OP Osuus- kunta, ovat keskinäisessä vastuussa toistensa veloista sitä kautta, että ne ovat vel- vollisia osallistumaan toisen jäsenluottolaitoksen selvitystilan ehkäisemiseksi tarvittaviin tukitoimiin sekä keskusyhteisön toisen jäsenluottolaitoksen puolesta suorittaman velan maksuun. Jäsenluottolaitoksilla on lisäksi keskusyhteisön mak- sukyvyttömyystilanteessa osuuskuntalain ja keskusyhteisön sääntöjen mukainen rajaton lisämaksuvelvollisuus keskusyhteisön veloista. Tällä voisi olla olennainen haitallinen vaikutus Pohjola-konsernin liiketoimintaan, toiminnan tuloksiin ja taloudelliseen asemaan. Operatiiviseen toimintaan liittyviä riskejä: Merkittävimmät tunnistetut opera- tiiviset riskit liittyvät järjestelmiin, liiketoiminnan prosesseihin, dokumentaation oikeellisuuteen sekä toiminnan resursointiin. Vahinkovakuutustoimintaan liittyviä riskejä: Merkittävimmät vakuutusriskit liittyvät riskin valintaan ja hinnoitteluun, jälleenvakuutussuojan hankkimiseen ja vakuutusvelan riittävyyteen. Vakuutusriskien lisäksi merkittävä vakuutustoimin- nan riski muodostuu vakuutusvelkaa ja omaa pääomaa kattavan omaisuuden sijoi- tusriskistä. Sijoitustoiminnan merkittävimmät riskit ovat markkina- luotto- ja lik- viditeettiriskit, jotka voivat toteutua sijoitusomaisuuden odotettua alhaisempana tuottona tai sijoitusten arvojen alentumisena. Ihmisen toiminnasta johtuvat katastrofit ja luonnonkatastrofit: Ihmisen toi- minnasta johtuvien katastrofien tai luonnonkatastrofien perusteella tehdyt korva- |
usvaatimukset voivat aiheuttaa huomattavaa kausikohtaista vaihtelua Vahinkova- kuutuksen taloudellisessa tuloksessa. Vakuutettujen kohteiden arvonnousu, maan- tieteellinen keskittyminen ja inflaatiovaikutukset voivat lisätä katastrofien johdos- ta tehtyjen korvausvaatimusten suuruutta. Lainsäädäntöön ja määräyksiin liittyviä riskejä Sääntelyyn liittyviä riskejä: Pohjola-konserni toimii kattavasti säännellyllä toi- mialalla. Pohjola-konsernin on täytettävä muun muassa vähimmäispääomaa ja vakavaraisuutta, taloudellisten tietojen ja aseman raportointia ja vastuita sekä voi- tonjakoa koskevan sääntelyn sekä osuuspankkilain ja yhteenliittymälain säännös- ten vaatimukset. Tietyt Pohjola-konsernissa tehtävät päätökset edellyttävät myös viranomaisten etukäteen antamaa hyväksyntää tai viranomaisille tehtyä ilmoitusta. Oikeudellisia ja oikeudenkäyntiriskejä: Pohjolan asiakkaiden tai vastapuolten kanteet Pohjolaa vastaan voivat johtaa oikeusprosesseihin. Jos Pohjolan todetaan rikkoneen velvollisuuksiaan, se voi olla velvollinen maksamaan vahingonkorvaus- ta. Tällaisella mahdollisella oikeudenkäynnillä voisi myös olla haitallinen vaiku- tus Pohjolan maineeseen sen asiakkaiden ja vastapuolten näkökulmasta. Veroriskejä: Verokantojen tai verolainsäädännön muutoksiin tai virheellisiin tulkintoihin liittyy veroriski. Veroriskin toteutuminen saattaisi johtaa maksunkoro- tuksiin tai veroviranomaisten määräämiin sanktioihin, jotka puolestaan voivat johtaa taloudellisiin menetyksiin. Riippuvuus ammattitaitoisesta johdosta ja henkilökunnasta: Tietyillä työnte- kijöillä on erityisen tärkeää osaamista ja asiakassuhteita, jonka vuoksi he ovat siten avainasemassa Pohjolan kilpailukyvyn säilyttämisen ja kehittämisen kannal- ta. OP RYHMÄN TOIMINTAAN LIITTYVIÄ RISKITEKIJÖITÄ Liiketoimintaan liittyvät keskeiset riskit: Liiketoiminnan merkittävimmät riskit ovat strateginen riski, luottoriski ja likviditeettiriski sekä markkinariskit, joista jälkimmäisistä merkittävimpiä ovat korkoriski ja sijoitustoiminnan riskit. Myös vakuutusriskit, operatiiviset ja compliance -riskit sekä keskittymäriskit ovat mer- kittäviä finanssiryhmän liiketoiminnassa. Liiketoiminnan edellytykset ja yleinen taloudellinen tilanne: Yleisen taloudel- lisen tilanteen heikkeneminen Suomessa tai kansainvälisesti voisi vaikuttaa epä- edullisesti OP Ryhmän liiketoiminnan kannattavuuteen ja taloudelliseen asemaan. Pankkitoimintaan liittyviä luottoriskejä: Luottoriskillä tarkoitetaan vastapuoli- riskiä eli riskiä tappioista, jotka johtuvat siitä, etteivät sopimusosapuolet kykene suoriutumaan sovituista velvoitteistaan. Raha-, valuutta- ja pääomamarkkinoiden hinta- ja kurssikehitys: OP Ryhmän pankkitoiminnan markkinariskeistä merkittävät ovat korkotason muutoksen vaiku- tus korkokatteeseen ja luottospredin muutoksen vaikutus likviditeettireservin ar- voon. Vakuutustoiminnan markkinariskien arvioinnissa keskeisimpiä ovat sijoi- tuksiin liittyvät markkinariskit sekä vakuutusvelkaan liittyvät markkinariskit, jois- ta tärkein on korkoriski. Taloudellisten tai markkinaolosuhteiden muutoksia ja niiden kokonaisvaikutuksia OP Ryhmän liiketoimintaan ja sen tuloksiin on vaikea ennustaa. Maksuvalmius ja varainhankinta: OP Ryhmän sisäisen työnjaon mukaan Pohjo- la Pankki Oyj turvaa OP Ryhmän keskuspankkina OP Ryhmän ja ryhmään kuulu- vien yhteisöjen maksuvalmiuden sekä hoitaa tukkuvarainhankinnan. Maksuval- |
miusriski on riski siitä, että ryhmä tai siihen kuuluva yhteisö ei suoriudu odote- tuista ja odottamattomista, olemassa olevista ja tulevista kassavirroista tai vakuus- tarpeista ilman vaikutuksia liiketoiminnan jatkuvuuteen, kannattavuuteen tai va- kavaraisuuteen. Systeemiriski: Yksittäisen rahoituslaitoksen ongelmat voivat muodostua useam- man pankin tai koko rahoitusjärjestelmän ongelmiksi, johtuen muun muassa rahoi- tuslaitosten keskinäisistä vastuista ja riskeistä, kaupankäynnistä sekä kauppojen selvityksestä. Operatiiviseen toimintaan liittyviä riskitekijöitä: OP Ryhmän liiketoiminnot edellyttävät kykyä käsitellä suuria määriä transaktioita tehokkaasti ja huolellisesti. Operatiivisella riskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että riittämättömistä tai epäonnis- tuneista prosesseista, puutteellisista tai virheellisistä menettelytavoista, järjestel- mistä tai ulkoisista tekijöistä aiheutuu taloudellista tappiota tai muita haitallisia seuraamuksia. Kilpailu: Rahoitus- ja vakuutustoimialalla kilpailu on erittäin voimakasta kaikilla OP Ryhmän liiketoiminta-alueilla, mikä saattaa vaikuttaa haitallisesti liiketoimin- taan, toiminnan tuloksiin ja taloudelliseen asemaan. Vakavaraisuus: OP Ryhmän ja sen yksittäisen yhteisön tulee kulloinkin soveltu- vien säännösten mukaisesti täyttää sen toimintaa koskevat vakavaraisuusvaati- mukset sekä riskien ja vakavaraisuuden hallintaa koskevat vaatimukset. OP Ryh- män pääomarakenne ja vakavaraisuussuhde voivat vaikuttaa Pohjolan ja OP Ryhmän luottoluokituksiin sekä varainhankinnan saatavuuteen ja kustannuksiin. Vahinkovakuutustoimintaan liittyviä vakuutusriskejä: OP Ryhmässä vahinko- vakuutusliiketoiminta on keskitetty Pohjola-konserniin. Merkittävimmät vakuu- tusriskit liittyvät riskin valintaan ja hinnoitteluun, jälleenvakuutussuojan hankki- miseen ja vakuutusvelan riittävyyden arviointiin. Henki- ja eläkevakuutustoimintaan liittyviä vakuutusriskejä: Henkivakuutus- toiminnan merkittävimmät vakuutusriskit liittyvät kuolevuuteen, jäljellä olevan eliniän odotteeseen (ts. pitkäikäisyyteen), työkyvyttömyyteen, asiakaskäyttäyty- miseen ja liikekuluihin. Nämä tekijät ovat vakuutusriskin määräytymisessä kes- keisiä, koska vakuutusmaksut ja vakuutusvelan määrä perustuvat näistä tehtyihin oletuksiin. Vakuutus- ja eläkeyhteisöjen sijoitustoiminnan riskit: Vakuutusriskien lisäksi merkittävä vakuutustoiminnan riski muodostuu vakuutusvelkaa kattavan omai- suuden sijoitusriskistä. Sijoitustoiminnan riskit voivat olla vastapuoli- tai markki- nariskejä tai operatiivisia riskejä. Korkotason nousu alentaa kiinteäkorkoisten arvopapereiden markkina-arvoja. Jos korkotaso laskee, kiinteäkorkoisista arvopa- pereista tulevaisuudessa saatavat uudelleensijoitustuotot laskevat. Osakekurssien ja kiinteistöjen hintojen lasku ja muutokset valuuttakursseissa voivat laskea va- kuutus- ja eläkeyhteisöjen sijoitusten arvoa ja niiden tuottoa. Strategiaan ja yrityskauppoihin liittyviä riskejä: Vaikka OP Ryhmä on edisty- nyt pankki- ja vahinkovakuutustoimintojen integroinnissa ja kasvattanut jatkuvasti asiakas- ja markkinaosuuttaan, ei voi olla varmuutta siitä, että se pystyy hyödyn- tämään liiketoimintojen integroimisen ja keskittämisetuohjelman tuottamat edut siten, että se tulevaisuudessa voi menestyksekkäästi myydä tuotteitaan ja palvelui- taan asiakaskunnalleen. Jos OP Ryhmä ei onnistuisi toteuttamaan strategiaansa menestyksekkäästi, sillä voisi olla olennaisen haitallinen vaikutus ryhmän liike- toimintaan, liiketoiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan. |
Ostotarjoukseen liittyviä riskejä: Pohjola-konsernissa suunnitellaan toteutetta- vaksi OP Osuuskunnan tekemän ostotarjouksen mukaisesti rakennejärjestelyjä, joissa mm. vahinkovakuutus- ja varallisuudenhoitosegmentit siirretään pois Pohjo- la-konsernista OP Osuuskunnan suoraan omistukseen. Varainhoidon osalta siirto on tarkoitus toteuttaa vuoden 2015 aikana. Ostotarjouksen jälkeisten järjestelyjen arvioidaan vuositasolla tuovan OP Ryhmäl- le synergiaetuja noin 50 miljoonaa euroa, joista kulusynergioita arvioidaan olevan noin 20 miljoonaa euroa ja tuottosynergioita noin 30 miljoonaa euroa. Ei kuiten- kaan voi olla varmuutta siitä, että rakennejärjestelyt onnistuvat OP Osuuskunnan odotusten mukaisesti ja että odotetut integraatio- ja synergiatavoitteet toteutuvat. Lainsäädäntöön ja määräyksiin liittyviä riskejä Sääntelyyn liittyviä riskejä ja oikeudellisia riskejä: OP Ryhmä toimii voimak- kaasti säännellyillä toimialoilla ja sen toimintaa koskee laaja valvonta- ja sääntely- järjestelmä (mukaan lukien erityisesti sääntely Suomessa ja Euroopan unionissa). Veroriskejä: Veroriski liittyy verokantojen tai verolainsäädännön muutoksiin tai virheellisiin tulkintoihin, ja riskin toteutuminen saattaisi johtaa maksunkorotuksiin tai taloudellisiin menetyksiin. Riippuvuus ammattitaitoisesta johdosta ja henkilökunnasta: Jotta OP Ryhmä säilyisi kilpailukykyisenä ja kykenisi toteuttamaan strategiaansa, siihen kuuluvien yksittäisten yhteisöjen on palkattava ja pidettävä palveluksessaan pätevää ja am- mattitaitoista henkilöstöä kaikilla liiketoiminta-alueilla. | ||
D.3. | Keskeiset tiedot tärkeimmistä arvo- papereille ominai- sista riskeistä | Lainoihin liittyvät yleiset riskit Liikkeeseenlaskijariski: Pohjola ei aseta Ohjelmaesitteen puitteissa liikkeeseen laskettaville joukkovelkakirjalainoille vakuutta. Mikäli Pohjola julistettaisiin lai- na-aikana maksukyvyttömäksi, sijoittajien Lainaan perustuvilla saatavilla ei ole etuoikeutta, vaan niillä on sama etuoikeus kuin Pohjolan muilla vakuudettomilla sitoumuksilla ja siten voi olla olemassa riski siitä, että sijoittaja menettää sijoitta- mansa pääoman osittain tai kokonaan. Markkinariski: Markkinariskillä tarkoitetaan Lainan markkina-arvoon ja/tai lo- pulliseen tuoton määräytymiseen vaikuttaviin tekijöihin liittyvää riskiä. Sijoittajan tulee arvioida tuoton saamiseen liittyvää markkinariskiä suhteessa omiin tavoittei- siinsa sijoituksen tuotosta ja riskin sietämisestä tai esimerkiksi verrata Xxxxxx arvioitua tuottoa vaihtoehtoisesta sijoituksesta saatavaan tuottoon. Tuottoriski: Arvopaperimarkkinoilla sijoittamiseen liittyy aina riskejä, eikä arvo- paperien historiallinen kehitys ole koskaan tae tulevasta tuotosta. Sijoittaja vastaa itse omien sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista. Tuotteen rakenteeseen liittyvät riskit: Lainaehtojen (laskentasääntöjen) moni- mutkaisuus voi johtaa siihen, että sijoittajan on hankalaa tai jopa mahdotonta ver- rata eri Lainoja keskenään tai verrata niitä muihin vaihtoehtoisiin sijoituskohtei- siin. Ylikurssiriski: Mikäli Lainaa merkitään tai maksetaan ylikurssiin (emissiokurssi yli 100 %), tarkoittaa tämä sitä, että sijoittaja maksaa Xxxxxx nimellisarvoa suu- remman rahasumman. Maksettua ylikurssia ei palauteta sijoittajalle. Riski Xxxxxx nimellisarvon menettämisestä: On mahdollista, että Viiteyhtiöön kohdistunut Luottovastuutapahtuma johtaa siihen, että sijoittaja menettää Xxxxxx nimellisarvon kokonaan tai osan siitä. |
Korkoriski: Yleinen korkotason nousu laskee Lainan jälkimarkkina-arvoa. Lisäk- si jäljellä olevan laina-ajan pituudella on vaikutusta siihen, kuinka suuri vaikutus korkotason muutoksilla on Lainan jälkimarkkina-arvoon. Jälkimarkkinariski: On mahdollista, ettei Xxxxxxxx muodostu laina-aikana jatku- vaa päivittäistä jälkimarkkinaa ja mikäli sijoittaja haluaa myydä sijoituksensa ennen Lainan eräpäivää, voi velkakirjan senhetkinen markkinahinta olla sijoitettua pääomaa matalampi tai korkeampi, mikä vaikuttaa Lainasta saatavaan lopulliseen tuottoon. Ennenaikainen takaisinmaksu: Liikkeeseenlaskijalla on Lainakohtaisissa ehdoissa mainituin tavoin oikeus vaatia Xxxxxx ennenaikaista takaisinmaksua ilman erityistä syytä tai tapahtumaa. Liik- keeseenlaskija maksaa tällöin takaisin nimellisarvon kokonaisuudessaan. Ta- kaisinmaksettavalle pääomalle ei kerry korkoa/Hyvitystä takaisinmaksupäivän jälkeiseltä ajalta. Liikkeeseenlaskija maksaa Arvo-osuuden omistajille mahdolli- sen Laskenta-asiamiehen hyvän markkinatavan mukaisesti määrittelemän Lainan päättymishetken markkina-arvoisen tuoton, joka voi olla nolla. Lisäksi sijoittaja menettää mahdollisesti maksamansa ylikurssin. Jos Laina maksetaan ennenaikaisesti takaisin ennen sovittua takaisinmaksupäivää Suojausinstrumenttiin kohdistuneen lainmuutoksen, Suojausinstrumentin ylläpi- dosta johtuvan kulujen kasvun tai Suojausinstrumentissa tapahtuneen häiriön vuoksi, Liikkeeseenlaskija maksaa sijoittajille Liikkeeseenlaskijan hyvän markki- natavan mukaisesti määrittelemän Lainalla Suojausinstrumentin muutoshetkellä olevan markkina-arvon, joka voi olla yli tai alle Lainan nimellisarvon. Liikkee- seenlaskijalla on myös Lainakohtaisissa Ehdoissa mainituin tavoin oikeus vaatia Xxxxxx ennenaikaista takaisinmaksua, jolloin sijoittaja ei välttämättä saa Xxxxxxxx alkuperäistä tuottoa tai nimellisarvoa takaisin kokonaisuudessaan. Laskenta-asiamiehen tekemät muutokset: Liikkeeseenlaskija saattaa joutua tekemään markkinahäiriön seurauksena muutoksia Lainan ehtoihin, jotta Lainan tuotto voidaan määritellä, tai laskemaan Hyvityksen ennen muutosta voimassa olleiden arvojen perusteella. Jos lainaehtojen muutoksilla ei Laskenta-asiamiehen arvion mukaan saada aikaiseksi kohtuullista tulosta, joka kuvastaa markkinahäi- riötä edeltävää tilannetta, Laskenta-asiamiehellä on oikeus korvata Kohde-etuus yhdellä tai useammalla uudella korvaavalla Kohde-etuudella. Mahdollinen eturistiriitatilanne Laskenta-asiamiehen suorittamissa toimen- piteissä: Pohjola Pankilla Laskenta-asiamiehen roolissa on oikeus tehdä harkin- tansa mukaisia toimenpiteitä, jotka voivat liittyä esim. Kohde-etuuden arvonmää- ritykseen, Kohde-etuuden korvaamiseen ja tuoton laskennan korjaamiseen. Las- kenta-asiamiehen tekemät ja Ohjelmaesitteen mahdollistamat toimenpiteet perus- tuvat yleiseen markkinakäytäntöön. On mahdollista, että sijoittajan on vaikea hahmottaa Laskenta-asiamiehen harkintansa mukaan tekemien toimenpiteiden taloudellisia vaikutuksia. On myös huomioitava, että Liikkeeseenlaskijan ja Laskenta-asiamiehen ollessa sama taho on mahdollista, että Laskenta-asiamiehen tekemillä toimenpiteillä on vaikutusta Liikkeeseenlaskijan asemaan, mikä saattaa joissakin tilanteissa aiheut- taa eturistiriitatilanteen. Näin voi olla esimerkiksi tilanteessa, jossa Laskenta- asiamiehen harkintavalta vaikuttaa Liikkeeseenlaskijan maksuvelvoitteiden mää- rään. Mahdollisissa eturistitilanteissa Pohjola Pankki toimii hyvän tavan mukai- sesti. Liikkeeseenlaskun peruuttaminen: Liikkeeseenlaskijalla voi Lainakohtaisten |
ehtojen mukaan olla oikeus peruuttaa liikkeeseenlasku markkinatilanteen muuttu- essa, merkintävilkkauden jäädessä alhaiseksi tai jos tapahtuu jotain sellaista, joka Liikkeeseenlaskijan harkinnan mukaan voi vaarantaa järjestelyn onnistumisen. Suojausriski: Liikkeeseenlaskija tai suojausvastapuoli voi liikkeeseenlaskupäivä- nä tai sitä ennen suojautua markkinariskiltä. Markkinariskiltä suojautuminen voi vaikuttaa kohde-etuuden hintaan ja asiakkaan saamaan tuottoon. Likviditeettiriski: Jos kyseessä on hyvin monimutkainen tuote tai markkinaolo- suhteet ovat poikkeukselliset, Lainaa voi olla vaikeaa tai mahdotonta myydä. Liikkeeseenlaskijan kriisinratkaisumenettely: Lainoihin liittyy riski siitä, että Liikkeeseenlaskijan vakavien taloudellisten vaikeuksien johdosta mahdollisesti aloitettavassa kriisinratkaisumenettelyssä Lainat saattavat joutua alaskirjauksen tai osakkeiksi muunnon kohteeksi, ja yhteenliittymään kuuluvien jäsenluottolaitosten keskinäinen vastuu ja mahdollisuus tukitoimiin ei mahdollisesti koske vel- kasitoumuksia, jotka muunnettaisiin osakkeiksi kriisinratkaisumenettelyssä. Täl- löin Lainan arvo-osuuden omistajalla on riski Lainaan sijoitetun pääoman menet- tämisestä osittain tai kokonaan. Lainoihin liittyvät erityiset riskit Luottoriskisidonnaisessa lainassa markkinariski on se, että Xxxxxx nimellisar- voon ja tuottoon kohdistuu Viiteyhtiön Luottovastuutapahtuman tapahtuminen. Luottovastuutapahtuman tapahtuminen vaikuttaa myös kertyvän koron määrään laskennallisen pääoman alenemisen perusteella. On mahdollista, että Luottovastuutapahtuman tapahtumisen johdosta koron ker- tyminen lakkaa tai Lainalle ei makseta lainkaan korkoa ennen Lainan alkuperäistä eräpäivää. Luottoriskisidonnaiseen lainaan liittyy riski Kohde-etuutena olevan Viiteyhtiön Luottovastuutapahtumasta. Luottoriski toteutuu, mikäli Viiteyhtiön osalta tapah- tuu Luottovastuutapahtuma (konkurssi, maksuhäiriö, velkojen uudelleenjärjestely, valtiollinen väliintulo). | ||
D.6. | Varoitus | Lainan tuottorakenne on monimutkainen ja on mahdollista, että Luottovastuuta- pahtuman tapahtuminen johtaa siihen, että sijoittaja menettää sijoittamansa pää- oman ja mahdollisen tuoton kokonaan tai osittain. |
Jakso E - Tarjous | ||
E.2.b. | Varojen käyttö | Liikkeeseenlaskut ovat osa Pankin varainhankintaa. |
E.3. | Kuvaus tarjouseh- doista | Liikkeeseenlaskupäivä: 25.5.2016 Merkintäaika: 29.3.2016 – 20.5.2016 Merkintäpaikka: Merkintäpaikkoina toimivat OP Osuuskunnan jäsenosuuspankki- en ja Helsingin OP Pankki Oyj:n konttorit sekä Pohjola Pankki Oyj:n Pohjola Markets. Liikkeeseenlaskun luonne: Yksittäinen laina Lainan pääoma: 3.263.000 euroa Velkakirjan nimellisarvo ja yksikkökoko: 1.000 euroa |
Velkakirjojen määrä: 3.263 Vähimmäismerkintä: 1.000 euroa Merkintäkurssi: Vaihtuva, noin 100. Enintään 107. Merkintöjen maksuaika: Kokonaisuudessaan merkittäessä Päätökset ja valtuudet, jonka nojalla Laina lasketaan liikkeelle: Pohjolan hallituk- sen 23.12.2015 antama valtuutus, jonka mukaisesti Lainan liikkeeseenlaskusta on tehty päätös 15.3.2016. Menettely lainan yli- ja alimerkintätilanteessa, liikkeeseenlaskun keskeyttäminen, peruuttaminen, merkintäajan pidentäminen: Liikkeeseenlaskijalla on oikeus osit- tain tai kokonaisuudessaan hyväksyä tai hylätä sijoittajien tekemät merkinnät. Pohjola voi yli- tai alimerkintätilanteessa päättää toimenpiteistä, kuten mahdolli- sista merkintöjen pienentämisistä, Xxxxxx määrän korottamisesta tai alentamisesta merkintäajan jatkamisesta tai Lainan merkinnän keskeyttämisestä. Merkintää ei voida kuitenkaan keskeyttää ensimmäisen päivän aikana. Lainan nimellisarvoksi tulee määrä, joka vahvistetaan viimeistään Liikkeeseenlaskupäivänä. Merkintäsitoumukset: Ei | ||
E.4. | Kuvaus kaikista liikkeeseenlaskuun /tarjoukseen liitty- vistä olennaisista intresseistä, mukaan lukien eturistiriidat | Liikkeeseenlaskijan ja Laskenta-asiamiehen ollessa sama taho, on mahdollista, että Laskenta-asiamiehen tekemillä toimenpiteillä on vaikutusta Liikkeeseenlaski- jan asemaan, joka saattaa aiheuttaa eturistiriitatilanteen esimerkiksi tilanteessa, jossa Laskenta-asiamiehen harkintavalta vaikuttaa Liikkeeseenlaskijan maksuvel- voitteiden määrään. Mahdollisissa eturistiriitatilanteissa Pohjola Pankki toimii hyvän tavan mukaisesti. |
E.7. | Arvioidut kustan- nukset, jotka liik- keeseenlaskija tai tarjoaja veloittaa sijoittajalta | Arvo-osuuksien säilytyksestä veloitetaan kulloinkin voimassa olevan hinnaston mukainen säilytyspalkkio. Tehdystä merkinnästä ei veloiteta merkintäpalkkiota. Edellä mainittujen kulujen lisäksi sijoittajilta ei peritä merkinnän yhteydessä muita kuluja. |