SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYKSEN EUR 600.000.000 JOUKKOVELKAKIRJAOHJELMA
SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYKSEN EUR 600.000.000 JOUKKOVELKAKIRJAOHJELMA
EUR 75.000.000 VAIHTUVAKORKOINEN VUONNA 2017 ERÄÄNTYVÄ JOUKKOVELKAKIRJALAINA 1/2014
LAINAKOHTAISET EHDOT
1.1 Sopimusehdot
Nämä lainakohtaiset ehdot on laadittu EU:n esitedirektiivin (2003/71/EC) 5 artiklan 4 kohdan mukaisesti ja niitä tulee lukea yhdessä 13.5.2013 päivättyyn ja 3.9.2013, 25.11.2013, 4.2.2014 ja 7.4.2014 täydennettyyn Ohjelmaesitteeseen sisältyvien Suomen Hypoteekkiyhdistyksen joukkovelkakirjojen yleisten lainaehtojen kanssa. Yleisiä lainaehtoja sovelletaan, mikäli näissä lainakohtaisissa ehdoissa ei ole toisin määrätty.
Liikkeeseenlaskijaa ja lainaa koskevat täydelliset tiedot ilmenevät Ohjelmaesitteestä, mukaan luettuna siihen viittaamalla liitetyt asiakirjat, ja näistä lainakohtaisista ehdoista.
Ohjelmaesite ja lainakohtaiset ehdot ovat saatavissa Hypoteekkiyhdistyksen kotisivuilta xxx.xxxx.xx otsakkeen ”Hypo / JVK Ohjelma” alta ja pyydettäessä Hypoteekkiyhdistyksestä tai lainakohtaisissa ehdoissa mainituista merkintäpaikoista.
Lainakohtaisten ehtojen tiivistelmä on liitteenä 1.
Lainan nimi: Suomen Hypoteekkiyhdistyksen joukkovelkakirjalaina 1/2014
Lainan järjestäjä: Nordea Pankki Suomi Oyj Xxxxxxx Xxxxx xxxx 0 00000 XXXXXX, Xxxxxxxx
Lainan muut merkintäpaikat: Ei sovellu
Liikkeeseenlaskun hoitaja: Nordea Pankki Suomi Oyj Xxxxxxx Xxxxx xxxx 0 00000 XXXXXX, Xxxxxxxx
Liikkeeseenlaskuun osallistuvan
Järjestäjän/muun merkintäpaikan intressit: Toimialaan liittyvä normaali kaupallinen
intressi
Lainan pääoma ja valuutta: Enintään 100.000.000 euroa Ensimmäinen lainaerä 75.000.000 euroa
Arvo-osuuksien lukumäärä: Enintään 1.000 kappaletta
Xxxxxx etuoikeusasema: Sama kuin liikkeeseenlaskijan muilla vakuudettomilla sitoumuksilla
Lainan muoto: EFi:n RM arvo-osuusjärjestelmän arvo- osuuksia
Arvo-osuuksien yksikkökoko: EUR 100.000 Lainan merkittäväksi tarjottava vähimmäismäärä: EUR 100.000 Merkintäpalkkio: Ei sovellu
Liikkeeseenlaskupäivä: 29.4.2014
Emissiokurssi: 100%
Takaisinmaksumäärä ja -tapa: Lainan pääoman nimellisarvo
Laina maksetaan takaisin yhdessä erässä Takaisinmaksupäivänä
Takaisinmaksupäivä: 30.10.2017
Korko:
Ehto 8.2 (Vaihtuva viitekorko):
6 kuukauden EURIBOR
Marginaali: +1,0 %-yksikköä
Koronmaksupäivät: kunkin vuoden 30.4 ja 30.10., alkaen 30.10.2014 ja päättyen Takaisinmaksupäivänä.
Koronlaskuperuste: Todelliset/360
Koron vähimmäis-/enimmäismäärä: Ei sovellu.
Pankkipäiväolettama: Sovellettu seuraava
Arvo-osuuksien luovutus: Arvo-osuudet kirjataan merkitsijöiden ilmoittamille arvo-osuustileille arviolta Liikkeeseenlaskupäivänä
Lainan ISIN-koodi: FI4000092598
1.2 Muut tiedot
Nämä tiedot joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskusta esitetään kunkin lainan liikkeeseenlaskun yhteydessä.
Päätökset ja valtuudet, joiden nojalla
laina lasketaan liikkeelle: Liikkeeseenlaskijan hallituksen 18.12.2013 antaman valtuutuksen nojalla.
Liikkeeseenlaskun luonne: Ns. sarjalaina, jota tarjotaan pääasiassa institutionaalisille sijoittajille.
Merkintäaika: 23.4.2014
Merkintäpaikka: Nordea Pankki Suomi Oyj/ Markets Aleksis Kiven katu 9,
00020 NORDEA, Helsinki
Ehto lainan liikkeeseenlaskun toteuttamiselle: Ei sovellu Ilmoitus liikkeeseenlaskun peruuttamisesta
tai merkinnän keskeyttämisestä: Tieto liikkeeseenlaskun peruuttamisesta tai merkinnän keskeyttämisestä ylimerkinnän johdosta on saatavilla merkintäpaikoista ja verkkosivuilla xxx.xxxx.xx/xxxxxxxxxxxxx.
Lainan tuotto: Lainan efektiivinen korkotuottoprosentti sijoittajalle liikkeeseenlaskupäivänä emissiokurssin ollessa 100% on sama kuin lainan korko.
Arvio lainasta liikkeeseenlaskijalle kertyvästä pääomasta sekä
suunniteltu käyttötapa: Enintään 100 % lainan pääomasta. Laina on osa liikkeeseenlaskijan varainhankintaa.
Listaus: Tullaan hakemaan Helsingin Arvopaperipörssiin
Arvio listauksen alkamisesta: Listauksen arvioitu alkamisaika on 28.4.2014 alkavalla viikolla.
Helsingissä, 23. päivänä huhtikuuta 2014. SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYS
LIITE 1
SUOMEN HYPOTEEKKIYHDISTYKSEN JOUKKOVELKAKIRJALAINA 1/2014 TIIVISTELMÄ
Tiivistelmä koostuu sääntelyn edellyttämistä tiedoista, joita kutsutaan nimellä ”osatekijät”. Nämä osatekijät on numeroitu jaksoittain A–E (A.1 – E.7).
Tämä tiivistelmä sisältää kaikki ne osatekijät, jotka tämän Ohjelmaesitteen alla liikkeeseen laskettavista lainoista ja sen liikkeeseenlaskijasta tulee esittää. Osatekijöiden numerointi ei välttämättä ole juokseva, koska kaikkia osatekijöitä ei arvopaperin tai liikkeeseenlaskijan luonteen vuoksi ole esitettävä tässä tiivistelmässä.
Vaikka arvopaperin tai liikkeeseenlaskijan luonne edellyttäisi jonkin osatekijän sisällyttämistä tiivistelmään, on mahdollista, ettei kyseistä osatekijää koskevaa merkityksellistä tietoa ole lainkaan. Tällöin osatekijä kuvataan lyhyesti ja sen yhteydessä mainitaan ”ei sovellu”.
Jakso A – Xxxxxxxx ja varoitukset | ||
A.1 | Varoitus | Seuraavaa tiivistelmää ei ole tarkoitettu kattavaksi esitykseksi, vaan se on johdanto Hypoteekkiyhdistyksen 13.5.2013 päivättyyn ja 3.9.2013, 25.11.2013, 4.2.2014 sekä 7.4.2014 täydennettyyn joukkovelkakirjaohjelman Ohjelmaesitteeseen. Sijoituspäätös joukkovelkakirjaohjelman alla liikkeeseen laskettavaan arvopaperiin on tehtävä perustuen Ohjelmaesitteessä, mukaan luettuna siihen viittaamalla liitetyissä asiakirjoissa sekä lainakohtaisissa ehdoissa, esitettyihin tietoihin kokonaisuutena. Tietyt tässä tiivistelmässä käytetyt termit on määritelty muualla tässä Ohjelmaesitteessä. Ohjelmaesitteestä vastuulliset henkilöt vastaavat tiivistelmässä olevista virheistä siviilioikeudellisesti vain, jos tiivistelmä on harhaanjohtava, epätarkka tai epäjohdonmukainen suhteessa Ohjelmaesitteen muihin osiin tai jos tiivistelmässä ei anneta yhdessä Ohjelmaesitteen muiden osien kanssa keskeisiä tietoja sijoittajien auttamiseksi, kun he harkitsevat sijoittamista joukkovelkakirjaohjelman alla liikkeeseen laskettavaan arvopaperiin. Jos Ohjelmaesitteeseen sisältyviä tietoja koskeva kanne pannaan vireille Suomen ulkopuolella, kantaja saattaa Euroopan talousalueeseen kuuluvan tuomioistuinmaan lain nojalla joutua kustantamaan esitteen kääntämisen ennen oikeudenkäynnin alkamista.1 |
1 Jos joukkovelkakirjaohjelman alla laskettaisiin lainoja liikkeeseen jossakin muussa Euroopan talousalueen maassa kuin Suomessa, liikkeeseenlaskija olisi siinä vaiheessa velvollinen kääntämään kyseisen maan kielelle vain tiivistelmän.
Mahdollisessa oikeudenkäynnissä toisen maan tuomioistuin voi edellyttää käännöstä koko ohjelmaesitteestä.
A.2 | Suostumus ohjelmaesitteen käyttämiseen | Ei sovellu. | ||||
Jakso B – Liikkeeseenlaskija | ||||||
B.1 | Liikkeeseenlaskijan virallinen nimi ja muu liiketoiminnassa käytetty toiminimi | Suomen Hypoteekkiyhdistys | ||||
B.2 | Liikkeeseenlaskijan asuinpaikka ja oikeudellinen muoto, Liikkeeseenlaskijaan sovellettava laki ja Liikkeeseenlaskijan perustamismaa | Hypoteekkiyhdistys on Suomen lain mukaisesti perustettu suomalainen luottolaitos, jonka toimintaa säätelevät laki luottolaitostoiminnasta (121/2007) ja laki hypoteekkiyhdistyksistä (936/1978). | ||||
B.4b | Kuvaus mahdollisista tiedossa olevista suuntauksista, jotka vaikuttavat liikkeeseenlaskijaan ja sen toimialaan | Hypoon ja sen toimialaan vaikuttavat keskeiset suuntaukset ovat toimialan yleiset olosuhteet, kuten vallitseva matala korkotaso, pankkisääntelyn kiristyminen ja Suomen asuntomarkkinoiden kehityssuunta. | ||||
B.5 | Kuvaus konsernista, johon Liikkeeseenlaskija kuuluu, ja Liikkeeseenlaskijan asemasta siinä | Hypoteekkiyhdistys on emoyhtiö, jonka täysin omistama tytäryhtiö on Suomen AsuntoHypoPankki Oy. Lisäksi Hypoteekkiyhdistys omistaa 59,4 % Bostadsaktiebolaget Taoksesta sekä 80,4 % kiinteistötytäryhtiö Asunto Oy Vanhaväylä 17:sta. | ||||
B.9 | Tulosennuste tai – arvio | Yleisessä taloustilanteessa on nähtävissä varovaista toiveikkuutta, mutta talouskasvun odotetaan olevan edelleen hidasta vuonna 2014. Suhdanteiden ja korkotason ei odoteta tuovan olennaista muutosta asuntomarkkinatilanteeseen. Olemme hyvin luottavaisia, että Hypolla, asuntorahoituksen erikoistoimijana, on hyvät mahdollisuudet jatkaa liiketoimintansa kannattavaa kasvua riskit halliten myös vuonna 2014. Arvioimme vuoden 2014 tuloksen paranevan vuodesta 2013. | ||||
B.10 | Historiallisia taloudellisia tietoja koskevassa tilintarkastuskertomuk sessa esitetyt muistutukset | Ei sovellu. Historiallisia taloudellisia tietoja koskevissa tilintarkastuskertomuksissa ei ole esitetty muistutuksia. | ||||
B.12 | Historialliset tiedot, kehitysnäkymät, merkittävät muutokset | Liikkeeseenlaskijan keskeiset tunnusluvut ovat kehittyneet vuosina 2012 ja 2013 seuraavasti: | ||||
Milj. EUR | 2013 | 2012 | ||||
Liikevaihto | 27,1 | 28,3 | ||||
Liikevaihto/tulos ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja | 6,0 | 5,2 | ||||
Liikevoitto/liikevaihto, % | 22,2 | 18,4 | ||||
Oman pääoman tuotto, % (ROE) | 5,8 | 5,2 | ||||
Koko pääoman tuotto, % (ROA) | 0,5 | 0,5 | ||||
Omavaraisuusaste, % | 7,2 | 8,8 | ||||
Vakavaraisuus, % | 18,4 | 17,0 | ||||
Omat varat | 105,4 | 79,2 | ||||
Omien varojen vähimmäisvaatimus | 45,8 | 37,2 | ||||
Kulu-tuotto suhde | 57,4 | 55,0 | ||||
Henkilöstömäärä keskimäärin | 36 | 28 | ||||
Palkat ja palkkiot | 2,9 | 2,0 | ||||
Taseen loppusumma | 1219,6 | 912,2 | ||||
Hypoteekkiyhdistyksen tuorein tilintarkastettu tilinpäätös koskee 31.12.2013 päättynyttä tilikautta. Tuon päivämäärän jälkeen Hypoteekkiyhdistyksen tai sen konsernin taloudellisessa asemassa ei ole tapahtunut merkittävää muutosta eikä sen tulevaisuudennäkymissä ole tapahtunut merkittävää kielteistä muutosta. | ||||||
B.13 | Viimeaikaiset tapahtumat, jotka ovat ratkaisevia arvioitaessa Liikkeeseenlaskijan maksukykyä | Ei sovellu. Hypon tiedossa ei ole sellaisia Hypoon liittyviä viimeaikaisia tapahtumia, jotka olisivat ratkaisevia arvioitaessa Hypon maksukykyä. | ||||
B.14 | Liikkeeseenlaskijan riippuvuus muista konserniin kuuluvista yksiköistä | Ei sovellu. Hypo on konsernin emoyhtiö, joka ei ole riippuvainen muista konserniin kuuluvista yhtiöistä. | ||||
B.15 | Kuvaus Liikkeeseenlaskijan päätoimialoista | Hypo-konserni on asuntorahoitukseen ja asumiseen keskittynyt erikoistoimija Suomessa. Hypo-konserni palvelee eri puolilla Suomea asuvia asiakkaitaan internet- ja puhelinpalvelujen avulla Helsingin ydinkeskustassa sijaitsevissa asiakastiloissaan. Suomen Hypoteekkiyhdistyksen ja Suomen AsuntoHypoPankki Oy:n päätoimipaikka on Helsinki. Hypoteekkiyhdistys on asiakasjäsentensä hallinnoima keskinäinen yhtiö, joka harjoittaa luottolaitosluvan mukaista vähittäispankkitoimintaa. Hypoteekkiyhdistyksen tavoitteena on luoda jatkuvasti vaihtoehtoisia, asiakaslähtöisiä tapoja asumiseen ja asumisen rahoittamiseen perinteisten palvelujen rinnalle. Suomen Hypoteekkiyhdistyksen erityistarkoituksena myöntää pitkäaikaisia lainoja yksityishenkilöille ja yhteisöille pääasiassa asuntotarkoitukseen. Lisäksi Hypoteekkiyhdistys omistaa vuokrattavaksi tarkoitettuja huoneistoja ja tontteja pääkaupunkiseudun keskeisillä asuntoalueilla Talletuspankkitoimintaa harjoittava tytärpankki Suomen AsuntoHypoPankki Oy tarjoaa asiakaskunnalle talletusten ja luottokorttien (ei luottoriskiä) lisäksi myös erilaisia vähittäispankkitoimintaan liittyviä notariaattipalveluja sekä | ||||
valikoituja sijoituspalveluja. | ||
B.16 | Kuvaus siitä, onko Liikkeeseenlaskija suoraan tai välillisesti jonkun omistuksessa tai määräysvallassa ja mikä tämä taho on sekä määräysvallan luonteesta | Ei sovellu. Hypoteekkiyhdistys on jäsentensä eli lainanottajien keskinäisesti omistama yhtiö, jossa ei ole osakkeita ja jossa jäsenellä ei ole osuutta yhtiön omaisuuteen eikä yhtiön tuottamaan voittoon. |
B.17 | Liikkeeseenlaskijan luokitukset | Ei sovellu. Hypolla tai sen velka-arvopapereilla ei ole luottoluokituslaitoksen antamaa luottokelpoisuusluokitusta. |
Xxxxx X – Arvopaperit | ||
C.1 | Tarjottavien arvopapereiden tyyppi ja laji | Hypo voi laskea Ohjelman alla liikkeeseen lainoja, joilla on sama etuoikeus kuin Hypon muilla sitoumuksilla, sekä debentuureja. Lainat lasketaan liikkeeseen Euroclear Finland Oy:n (”EFi”) arvo-osuusjärjestelmän arvo- osuuksina. Liikkeessä olevien lainojen enimmäismäärä on enintään 600 miljoonaa euroa. Lainalla on sama etuoikeus kuin Hypon muilla sitoumuksilla. Laina on ns. sarjalaina Lainan ISIN-tunnus on FI4000092598. |
C.2 | Valuutta | Lainojen valuutta on euro (”EUR”) tai Ruotsin kruunu (”SEK”). Lainan valuutta on euro (”EUR”). |
C.5 | Rajoitukset luovutettavuudessa | Ei sovellu. Lainaosuudet ovat vapaasti luovutettavissa. |
C.8 | Oikeudet, etuoikeusjärjestys ja rajoitukset | Lainan korot ja pääoma maksetaan arvo- osuusjärjestelmästä ja -tileistä annettujen lakien ja EFi:n sääntöjen ja päätösten mukaisesti sille, jolla arvo- osuustilitietojen mukaan on oikeus vastaanottaa suoritus. Muut kuin debentuurilainat ovat Hypon suoria, vakuudettomia ja takaamattomia velvoitteita, jotka ovat samanarvoisia keskenään ja Liikkeeseenlaskijan kaikkien muiden vakuudettomien ja etuoikeudettomien sitoumusten kanssa, lukuun ottamatta niitä sitoumuksia, joilla on etuoikeus pakottavan lain nojalla. Debentuurilainoilla on huonompi etuoikeus kuin Hypon muilla sitoumuksilla. Debentuurilainaa ei voi käyttää vastasaatavan kuittaukseen. |
C.9 | Korko, takaisinmaksu | Lainalle maksetaan kiinteää tai vaihtuvaan viitekorkoon |
ja tuotto | sidottua korkoa. Koron laskeminen alkaa lainan liikkeeseenlaskupäivästä. Vaihtuva viitekorko voi olla EURIBOR tai STIBOR. Vaihtuvaan viitekorkoon lisätään marginaali. EURIBOR-korko on Euroopan Pankkiyhdistysten Liiton noteeraama lainan korkojakson pituutta vastaavan talletuksen korko, joka ilmoitetaan Reutersin sivulla EURIBOR1 tai sen korvaavalla sivulla kello 11.00 Brysselin aikaa kaksi Helsingin pankkipäivää ennen korkojakson alkamispäivää. Jos korkojakso ei vastaa mitään mainitulla Reutersin sivulla annettua ajanjaksoa, lasketaan korko interpoloimalla ajan suhteen kahdesta tätä korkojaksoa lähinnä olevasta edellä mainitulla sivulla annetusta viitekorosta, joiden väliin korkojakso asettuu. Mikäli EURIBOR-noteerausta tai sitä korvaavaa noteerausta ei ole saatavilla, käytetään lainan järjestäjän ja liikkeeseenlaskijan yhdessä sopimaa, lähinnä vastaavaa korkojakson pituisen ajan viitekorkoprosenttia, joka perustuu EURIBORin osalta Suomessa vallitsevaan korkotasoon. Lainan korko on 6 kuukauden EURIBOR + 1,0 % p.a. Koronmaksupäivät ovat kunkin vuoden 30.4 ja 30.10, alkaen 30.10.2014 ja päättyen lainan takaisinmaksupäivänä. Lainan takaisinmaksupäivä on 30.10.2017. Lainan emissiokurssi on 100%. Lainan efektiivinen tuotto liikkeeseenlaskupäivänä riippuu lainan emissiokurssista. Se ei ole viite tulevasta tuotosta. Lainan efektiivinen tuotto liikkeeseenlaskupäivänä emissiokurssin ollessa 100% on sama kuin lainan korko. Lainaosuuksien omistajien edustus: Ei sovellu. Lainaosuuksien omistajilla ei ole nimitetty edustajaa. | |
C.10 | Mahdollinen yhteys johdannaiseen | Ei sovellu. Korko ei ole yhteydessä johdannaiseen. |
C.11 | Listalleotto | Hypo voi hakea lainan listattavaksi NASDAQ OMX Helsinki Oy:n (”Helsingin Arvopaperipörssi”) pörssilistalle. Laina haetaan listattavaksi Helsingin Arvopaperipörssin pörssilistalle. Listauksen arvioitu alkamisaika on 28.4.2014 alkavalla viikolla. |
Jakso D – Riskit | ||
D.2 | Liikkeeseenlaskijaan liittyvät riskit | Luottoriski Luottoriski syntyy, kun vastapuoli, yleensä luotonsaaja, ei pysty vastaamaan velvoitteistaan eikä luoton vakuus riitä kattamaan luotonantajan saatavaa. Vastapuoliriski käsitellään osana luottoriskiä. Luottoriski ilmenee toteutuessaan viime kädessä arvonalentumistappioina. Luottoriski on keskeisin Hypo-konsernin liiketoiminnan riskeistä. Hypon keskeisin liiketoiminta-alue on luotonanto, joka keskittyy kotitalouksille ja asunto-osakeyhtiöille turvaavaa asunto- tai asuinkiinteistövakuutta vastaan myönnettäviin luottoihin. Vakuudettomia luottoja ei myönnetä. Luotonanto perustuu asiakkaan luottokelpoisuuteen, riittävään lainanhoitokykyyn ja turvaavaan vakuuteen. Lisäksi rahoitettavan hankkeen tulee kokonaisuutena olla perusteltu. Poikkeamat luotonmyöntökriteereistä arvioidaan luotonmyöntötoiminnassa erikseen ohjeistetuissa toimintaprosesseissa. Operatiiviset riskit Operatiivisella riskillä tarkoitetaan menetyksiä, jotka aiheutuvat häiriöistä, virheistä tai puutteista tietojärjestelmissä, toimintaprosesseissa, henkilöstön toiminnassa taikka ulkoisissa tekijöissä tapahtuvista muutoksista. Operatiivisiin riskeihin kuuluvat myös sopimukselliset ja muut oikeudelliset riskit sekä jatkuvuussuunnittelu ja varautuminen poikkeusoloihin. Likviditeettiriskit Konsernin likviditeettiriskit käsittävät erilaiset rahoitusriskit, jotka kohdistuvat koko toimintaan eli rahoitustaseeseen, sisältäen myös taseen ulkopuoliset erät. Tällaisia riskejä ovat taseen pitkäaikainen eli rakenteellinen rahoitusriski, lyhytaikainen maksuvalmiusriski sekä jälleenrahoitusriski. Näitä riskejä kartoitetaan, mitataan ja arvioidaan tarkastelemalla taseen korollisten erien keskinäistä rakennetta ja jakaumaa. Markkinariskit Markkinariskeillä tarkoitetaan markkinahintojen vaihtelusta aiheutuvaa tulosvaikutteista (liikevoitto, laaja tulos) tappion mahdollisuutta. Tällaisia riskejä ovat hintariski eli |
maksuvalmiussijoitusten ja johdannaisten markkina-arvojen muutos, korkoriski ja valuuttariski. Asuntojen ja asuntotonttien omistamiseen liittyvät riskit Hypo-konsernin omistamiin asunto-osakkeisiin ja asuntotontteihin kohdistuu arvonalentumis-, tuotto- ja vahingoittumisriski sekä omistusten keskittyneisyyteen liittyviä riskejä. Lakiin perustuva enimmäismäärä konsernin kiinteistöomistuksille ja niihin rinnastettaville, kiinteistöyhteisöille myönnetyille luotoille ja takauksille on 13 prosenttia taseen loppusummasta. Tämä raja muodostaa perustan konsernin asunto- ja asuntonttiomistuksiin liittyvien riskien hallinnalle. Sisäistä kiinteistöomistusten enimmäismäärää pidetään sisäisin seurantarajoin lain ehdotonta rajaa alhaisempana. Strategiset riskit Toimintaympäristön suhdanne- ym. vaihteluista johtuvat riskit sekä talletusvarainhankinnan saatavuuteen vaikuttavat riskit ovat luonteeltaan sellaisia, että ne toteutuvat makrotaloudessa tapahtuvien olennaisten muutosten vuoksi ja aiheuttavat konsernin liiketoiminnalle muutosvaatimuksia. Kilpailutilanteeseen liittyvät riskit puolestaan aiheutuvat pääasiassa kilpailijoiden tekemistä ratkaisuista. Luottolaitosten sääntely- ja valvontaympäristön muutokset aiheuttavat lyhyellä tähtäimellä konsernin resursointiin vaikuttavan sääntelyriskin, jota hallitaan osana strategisia riskejä. Myös mahdollinen konsernin tunnettuuden heikkeneminen luetaan kuuluvaksi strategisiin riskeihin. | ||
D.3 | Arvopapereihin liittyvät riskit | Arvopapereiden toteutunut arvonkehitys ei ole tae tulevaisuuden tuotosta. Sijoittaja yksin vastaa sijoituspäätöksensä taloudellisista seuraamuksista. Sijoittaja saattaa menettää koron tai sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan, jos lainan liikkeeseenlaskija, Hypoteekkiyhdistys, laina-aikana tulisi maksukyvyttömäksi. Jos laina on merkitty ylikurssiin, sijoittaja voi menettää osan merkintähinnasta, vaikka lainaehtojen mukainen takaisin maksettava määrä on lainan nimellisarvo. Lainalla ei ole vakuutta. Hypoteekkiyhdistyksen maksukyvyttömyystilassa lainalla on sama etuoikeus Hypoteekkiyhdistyksen jäljellä oleviin varoihin kuin Hypoteekkiyhdistyksen muillakin velkojilla. |
Liikkeeseenlaskija maksaa lainan pääoman ja korot lainakohtaisissa ehdoissa määritellyssä valuutassa. Tästä aiheutuu valuuttamuuntoon liittyviä riskejä, jos sijoittajan taloudelliset toimet ovat pääsääntöisesti muun valuutan kuin lainavaluutan määräisiä. Kiinteäkorkoiseen lainaan sijoittamisessa on riskinä, että myöhemmät markkinakorkojen muutokset saattavat alentaa lainan markkina-arvoa. EFi:n arvo-osuuksina liikkeeseen laskettavat lainat ovat paperittomia, joista ovat todisteena vain EFi:n tai sen tilinhoitajayhteisön antamat tiliotteet eikä niistä anneta velkakirjoja tai muita omistusta osoittavia asiakirjoja. Lainaosuuksien omistusoikeus ja niiden muutokset ilmenevät vain EFi:n ja sen tilinhoitajayhteisöjen ylläpitämän arvo-osuusjärjestelmän rekistereistä. Yleiset lainaehdot sisältävät määräyksiä lainan velkojien kokouksesta, joka voidaan kutsua koolle käsittelemään heidän etuihinsa vaikuttavia asioita. Kyseisten määräysten mukaisilla enemmistöillä voidaan tehdä kaikkia lainan velkojia sitovia päätöksiä riippumatta siitä, oliko lainaosuuden omistaja läsnä kokouksessa, osallistuiko hän siellä pidettyyn äänestykseen tai äänestikö hän enemmistöpäätöstä vastaan. Lainoihin sovelletaan Suomen lakia. Ohjelmaesitteen päiväyksen jälkeisten lain muutosten, tuomioistuinten päätösten tai hallinnollisten toimintatapojen muutosten vaikutuksista ei voida antaa mitään takeita. Vaikka lainaa haetaan listattavaksi Helsingin Arvopaperipörssin pörssilistalle, sille ei kuitenkaan välttämättä muodostu laina-aikana päivittäistä jälkimarkkinaa. Lainan myynti ennen sen eräpäivää saattaa aiheuttaa myyntivoittoa tai -tappiota. Tämä voi johtua korkotason muutoksesta, liikkeeseenlaskijan luottokelpoisuuden olennaisesta muutoksesta tai lainan vähäisestä tarjonnasta jälkimarkkinoilla (likviditeetin puute), taikka näiden tekijöiden yhdistelmästä. Lainan ja sen tuoton verotuskohtelussa laina-aikana tapahtuvat muutokset voivat vaikuttaa sijoittajan saamaan nettotuottoon. | ||
Jakso E – Tarjous | ||
E.2b | Varojen käyttö | Lainojen liikkeeseenlaskuilla hankitut varat ovat osa Hypon varainhankintaa ja se käyttää varat tavanomaiseen |
liiketoimintaansa. | ||
E.3 | Tarjousehdot | Liikkeeseenlaskun luonne: Ns. sarjalaina, jota tarjotaan pääasiassa institutionaalisille sijoittajille. Merkintäaika: 23.4.2014 Merkintäpaikat: Nordea Pankki Suomi Oyj/ Markets Xxxxxxx Xxxxx xxxx 0, 00000 XXXXXX, Xxxxxxxx Ehto lainan liikkeeseenlaskun toteuttamiselle: Ei sovellu. |
E.4 | Liikkeeseenlaskuun liittyvät olennaiset intressit, mukaan lukien eturistiriidat | Lainojen järjestäjien ja mahdollisten muiden merkintäpaikkojen intressit: rahoitusmarkkinoilla tavan- omaiset liiketoimintaintressit. |
E.7 | Sijoittajalta veloitettavat kustannukset | Hypo ei veloita sijoittajalta lainojen liikkeeseenlaskuun tai tarjoamiseen liittyviä maksuja. Lainan järjestäjät ja mahdolliset muut merkintäpaikat voivat tällaisia maksuja veloittaa, jolloin ne perustuvat sijoittajan sekä järjestäjän tai mahdollisen muun merkintäpaikan väliseen sopimukseen. Lainan järjestäjä ei veloita sijoittajilta lainan liikkeeseenlaskuun liittyviä maksuja. |