OP ÖLJY-YHTIÖT BOOSTER PLUS 27/2017 LAINAKOHTAISET EHDOT

OP ÖLJY-YHTIÖT BOOSTER PLUS 27/2017 LAINAKOHTAISET EHDOT


Nämä Lainakohtaiset ehdot muodostavat yhdessä OP Yrityspankki Oyj:n 26.5.2017 päivätyn ja julkaistun sekä 2.8.2017, 21.9.2017, 1.11.2017 ja 3.11.2017 täydennetyn joukkovelkakirjaohjelman ohjelmaesitteen (”Ohjelma- esite”) ja siinä olevien Yleisten lainaehtojen kanssa tämän Lainan ehdot. Ohjelman Yleisiä lainaehtoja (siten kuin niitä on täydennetty 1.11.2017) sovelletaan, mikäli Lainakohtaisissa ehdoissa ei ole toisin määrätty. Lainakohtaiset ehdot on laadittu Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 2003/71/EY 5 artiklan 4 kohdan mukaisesti ja niitä tulee lukea yhdessä Ohjelmaesitteen ja sen mahdollisten täydennysten kanssa.


Ohjelmaesite ja sen täydennykset julkaistaan OP Ryhmän verkkosivuilla xxx.xx.xx/xxxxxxxxxxxx. Ohjelmaesite sekä Ohjelman alla liikkeeseen laskettavien yksittäisten Lainojen Lainakohtaiset ehdot ja niihin liittyvät muut asia- kirjat ovat maksutta saatavissa merkintäpaikoissa kunkin konttorin aukioloaikana sekä OP Ryhmän verkkosivuilla xxx.xx.xx/xxxxxxxxxxxx kaksi (2) Pankkipäivää ennen Lainan merkintäajan alkamista.


Saadakseen täydelliset tiedot Liikkeeseenlaskijasta ja tarjouksesta sijoittajan on tutustuttava sekä Ohjelmaesittee- seen ja sen mahdollisiin täydennyksiin että näihin Lainakohtaisiin ehtoihin. Tätä Lainaa koskeva tiivistelmä on liitetty näihin Lainakohtaisiin ehtoihin.


Lainakohtaisissa ehdoissa on merkitty termillä "alustava" ne kohdat, jotka vahvistetaan viimeistään liikkeeseenlas- kupäivänä.


OP Yrityspankki Oyj laskee liikkeeseen rajatulle joukolle sijoittajia merkittäväksi tarkoitetun private placement - tyyppisen joukkovelkakirjalainan.


SIJOITTAJA VOI MENETTÄÄ SIJOITTAMANSA PÄÄOMAN SEKÄ TUOTON OSITTAIN TAI KOKONAAN.


OSA I – YLEISET EHDOT


1. Lainan nimi: OP Öljy-yhtiöt Booster Plus 27/2017


2. Liikkeeseenlaskija: OP Yrityspankki Oyj


3. Lainan pääjärjestäjä: OP Yrityspankki Oyj


4. Maksuasiamies: OP Yrityspankki Oyj


5. Laskenta-asiamies: OP Yrityspankki Oyj


6. Kohde-etuus/Kohde-etuuskori: Osakekori, jossa on seuraavat Osakkeet:

i

Osake (i)

ISIN

Bloomberg Ticker

1

BP PLC

GB0007980591

BP/ LN

2

ENI SPA

IT0003132476

ENI IM

3

ROYAL DUTCH SHELL PLC-A

SHS

GB00B03MLX29

RDSA NA


4

TOTAL SA

FR0000120271

FP FP


7. Valuutta: Euro


8. Lainan nimellisarvo: 702.000 euroa


9. Velkakirjojen muoto: Arvo-osuusmuotoinen

10. Velkakirjojen määrä: 702

11. Velkakirjojen nimellisarvo ja minimimerkintä: Nimellisarvo 1.000 euroa

Minimimerkintä 5.000 euroa

12. Merkintäaika: 27. 11.2017 – 14.12.2017

13. Liikkeeseenlaskupäivä: 20.12.2017

14. Laina-aika: 20. 12.2017 – 11.1.2021

15. Takaisinmaksupäivä: 11.1.2021


Mikäli Takaisinmaksupäivä ei ole Pankkipäivä, siirtyy Ta- kaisinmaksupäivä seuraavaan Pankkipäivään. Maksuajan- kohdan siirtyminen ei vaikuta maksettavaan määrään.


16. Takaisinmaksettava määrä: Nimellisarvo x Palautuskerroin Kohde-etuus/Kohde-etuuskori: Kohdassa 6. ilmoitettu Osakekori Nimellisarvo: 702.000 euroa

Palautuskerroin: Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 2 mukaisessa muo- dossa valittu Sääntö4:

Xxx Xxxxxx on pienempi [tai yhtä suuri] kuin Barrier: 1 + (Xxxxxx – Tuottoraja ) [× Kerroin ],

kuitenkin vähintään Vähimmäispalautuskertoimen suurui- nen.


Vähimmäispalautuskerroin on Liikkeeseenlaskijan ilmoit- tama kiinteä arvo.


Jos Tuotto on suurempi [tai yhtä suuri] kuin Barrier, Pa- lautuskerroin on 1


Tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Sääntö4: Xxx Xxxxxx on pienempi kuin 0 %: 1 + (Tuotto – 0 %), kuitenkin vähintään Vähimmäispalautuskertoimen suurui- nen.

Vähimmäispalautuskerroin on Liikkeeseenlaskijan ilmoit- tama kiinteä arvo.


Jos Tuotto on suurempi tai yhtä suuri kuin 0 %, Palautus- kerroin on 1.


Paino Sääntö 2:n laskentaa varten: Ei sovelleta Irtautumispiste: Ei sovelleta

Kiinnityspiste: Ei sovelleta


Palautusosuus: Ei sovelleta


Valuuttakurssikerroin: Ei sovelleta


FX Loppuarvo: Ei sovelleta


FX Loppuarvon määräytymispäivä(t) FX Loppuarvon laskentaa varten:

Ei sovelleta


FX Alkuarvo: Ei sovelleta


FX Alkuarvon määräytymispäivä(t) FX Alkuarvon laskentaa varten:

Ei sovelleta


Tuotto: Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 2 mukaisessa muo- dossa valittu Laskentakaava2:

∑

N

i=1

Paino × (Loppuarvoi − 1)

i

Alkuarvoi


Selitys: Tuotto määräytyy korikomponenttikohtaisten suh- teellisten arvonmuutosten painotettuna summana. Suhteel- lisessa arvonmuutoksessa Korikomponentin Loppuarvoa verrataan Alkuarvoon.


Tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Laskenta- kaava2:

∑

4

i=1

Paino × (Loppuarvoi − 1)

i

Alkuarvoi


Selitys: Tuotto määräytyy korikomponenttikohtaisten suh- teellisten arvonmuutosten painotettuna summana. Suhteel- lisessa arvonmuutoksessa Korikomponentin Loppuarvoa verrataan Alkuarvoon.


Paino Sääntö 4:n laskentaa varten:

i

Osake (i)

Painoi

1

BP PLC

1/4


2

ENI SPA

1/4

3

ROYAL DUTCH SHELL PLC-A SHS

1/4

4

TOTAL SA

1/4


Paino Sääntö 5:n laskentaa varten Ei sovelleta


Loppuarvo: Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 2 mukaisessa muo- dossa valittu Loppuarvo2:


Loppuarvon [määräytymispäivän/määräytymispäivien] vi- rallinen päätösarvo


Tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Loppu- arvo2:


Loppuarvon määräytymispäivän virallinen päätösarvo


Loppuarvon määräytymispäivä(t): Ohjelman yleisten lainaehtojen kohdan "Määritelmät" mu-

kaisessa sekä tähän Lainaan soveltuvassa muodossa va- littu Loppuarvon Määräytymispäivä:


Arvostuspäivä(t)

Arvostuspäivä(t): 21.12.2020


Havaintopäivä(t): Ei sovelleta


Päättymispäivä: Ei sovelleta


Tarkastelupäivä(t): Ei sovelleta


Keskiarvostuspäivä(t): Ei sovelleta


Alkuarvo: Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 2 mukaisessa muo- dossa valittu Alkuarvo1:


Liikkeeseenlaskijan määrittämä arvo


Tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Alkuarvo1:


Liikkeeseenlaskijan määrittämä arvo, joka perustuu Kohde-etuuden arvoon Liikkeeseenlaskijan valitsemana päivänä välillä merkintäajan ensimmäinen päivä ja Liik- keeseenlaskupäivä (molemmat päivät mukaan lukien).


Alkuarvon määräytymispäivä(t): Ei sovelleta Arvostuspäivä(t): Ei sovelleta


Havaintopäivä(t): Ei sovelleta


Lähtöpäivä: Ei sovelleta


Tarkastelupäivä(t): Ei sovelleta


Keskiarvostuspäivä(t): Ei sovelleta


Barrier: 0 %


Tuottoraja: 0 %


Kerroin: Ei sovelleta


Vähimmäispalautuskerroin: 80 %


Viitekorko: Ei sovelleta


Viitekoron määräytymispäivä(t): Ei sovelleta Toteutuskorko: Ei sovelleta

Enimmäispalautuskerroin: Ei sovelleta


17. Takaisinmaksutapa: Yhdessä erässä Takaisinmaksupäivänä


18. Lainaan soveltuvat Tuottokomponentit: Hyvitys


Kohde-etuus/Kohde-etuuskori: Kohdassa 6. ilmoitettu Osakekori


19. Koron määräytymisperuste: Ei sovelleta Korkosidonnainen Laina: Ei sovelleta Luottoriskisidonnainen Laina: Ei sovelleta Kertatuotto: Ei sovelleta

20. Hyvityksen määräytymisperuste:


Osakesidonnainen Laina:


Hyvitys: Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 5 mukaisessa sekä tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Hyvitys1: Laskennallinen Pääoma × Tuottokerroin ×

Sovellettu Tuotto


Laskennallinen Pääoma: Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 5 mukaisessa sekä

tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Laskennalli- nen Pääoma1:


Nimellisarvo


Nimellisarvo: 702.000 euroa


Pääomakerroin: Ei sovelleta


Tuottokerroin: 200 %


Sovellettu Tuotto: Sovellettu Tuotto 2


Vähimmäistuotto: Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 5 mukaisessa muo- dossa valittu Vähimmäistuotto1:


Liikkeeseenlaskijan määrittämä kiinteä arvo


Tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Vähimmäis- tuotto1:


0 %


Vähimmäistuoton Määräytymispäivä(t): Ei sovelleta Lukituskerroin: Ei sovelleta

Lukitustaso(j): Ei sovelleta


Kohde-etuuden Arvonmuutos: Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 5 mukaisessa muo-

dossa valittu Tuottokaava6:

i=1

Min[Enimmäistuotto; (∑N Painoi × Tuottoi) −

Tuottoraja ][× Kerroin ]


Selitys: Kohde-etuuden Arvonmuutos on Korikomponent- tien(i) painotettujen Tuottojen summa vähennettynä Tuot- torajalla, kuitenkin enintään Enimmäistuotto [kerrottuna ennalta määrätyllä Kertoimella]


Tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Tuotto- kaava6:

i=1

Min[ 20 %; (∑4 Painoi × Tuottoi) − 0 %]


Selitys: Kohde-etuuden Arvonmuutos on Korikomponent- tien(i) painotettujen Tuottojen summa vähennettynä Tuot- torajalla, kuitenkin enintään Enimmäistuotto


Paino:

i

Osake (i)

Painoi

1

BP PLC

1/4

2

ENI SPA

1/4

3

ROYAL DUTCH SHELL PLC-A

SHS

1/4

4

TOTAL SA

1/4


Enimmäistuotto: Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 5 mukaisessa muo- dossa valittu Enimmäistuotto1:


Liikkeeseenlaskijan määrittämä kiinteä arvo


Tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Enimmäis- tuotto1:


20 %


Kerroin Enimmäistuoton laskentaa var- ten:

Ei sovelleta


Tuotto: Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 5 mukaisessa sekä tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Tuotto4:


(Loppuarvoi − 1)

Alkuarvoi


Loppuarvo: Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 5 mukaisessa muo- dossa valittu Loppuarvo2:

Loppuarvon [määräytymispäivän/määräytymispäivien] vi- rallinen päätösarvo


Tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Loppu- arvo2:

Loppuarvon määräytymispäivän virallinen päätösarvo


Loppuarvon määräytymispäivä(t): Ohjelman yleisten lainaehtojen kohdan "Määritelmät" mu-

kaisessa sekä tähän Lainaan soveltuvassa muodossa va- littu Loppuarvon Määräytymispäivä:


Arvostuspäivä(t)


Arvostuspäivä(t) Loppuarvon määräy- tymispäivää varten:

21.12.2020


Havaintopäivät(t) Loppuarvon määräy- tymispäivää varten:

Ei sovelleta


Päättymispäivä Loppuarvon määräyty- mispäivää varten:

Ei sovelleta


Tarkastelupäivä(t) Loppuarvon määräy- tymispäivää varten:

Ei sovelleta


Keskiarvostuspäivä(t) Loppuarvon määräytymispäivää varten:

Ei sovelleta


Alkuarvo: Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 5 mukaisessa muo- dossa valittu Alkuarvo1:


Liikkeeseenlaskijan määrittämä arvo


Tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Alkuarvo1:


Liikkeeseenlaskijan määrittämä arvo, joka perustuu Kohde-etuuden arvoon Liikkeeseenlaskijan valitsemana päivänä välillä merkintäajan ensimmäinen päivä ja Liik- keeseenlaskupäivä (molemmat päivät mukaan lukien).


Alkuarvon määräytymispäivä(t): Ei sovelleta


Arvostuspäivä(t) Alkuarvon määräyty- mispäivää varten:

Ei sovelleta


Havaintopäivät(t) Alkuarvon määräyty- mispäivää varten:

Ei sovelleta


Lähtöpäivä Alkuarvon määräytymispäi- vää varten:

Ei sovelleta


Tarkastelupäivä(t) Alkuarvon määräy- tymispäivää varten:

Ei sovelleta


Keskiarvostuspäivä(t) Alkuarvon mää- räytymispäivää varten:

Ei sovelleta


Tuottoraja: Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 5 mukaisessa muo- dossa valittu Tuottoraja1:


Liikkeeseenlaskijan määrittämä kiinteä arvo


Tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Tuotto- raja1:


0 %


Kerroin Tuottorajan laskentaa varten: Ei sovelleta Valuuttakurssikerroin: Ei sovelleta

FX Loppuarvo: Ei sovelleta


FX Loppuarvon määräytymispäivä(t) FX Loppuarvon laskentaa varten:

Ei sovelleta


FX Alkuarvo: Ei sovelleta


FX Alkuarvon määräytymispäivä(t) FX Alkuarvon laskentaa varten:

Ei sovelleta


21. Hyvityksen maksupäivä: 11.1.2021


Mikäli Hyvityksen maksupäivä ei ole Pankkipäivä, siirtyy kyseinen Hyvityksen maksupäivä seuraavaan Pankkipäi- vään. Hyvityksen maksupäivän siirtyminen ei vaikuta maksettavaan määrään.


22. Pankkipäivä: Helsinki, TARGET


23. Pankkipäiväolettama: Seuraava


24. Xxxxxx etuoikeusasema: Ohjelman yleisten lainaehtojen kohdan 4.5 mukainen Joukkovelkakirjalaina


25. Liikkeeseenlaskijan oikeus ennenaikaiseen ta- kaisinmaksuun:

Kyllä, sovelletaan Ohjelman yleisten lainaehtojen kohtaa 4.11


26. Arvo-osuuden omistajan oikeus vaatia ennen- Ei aikaista takaisinmaksua:


27. Liikkeeseenlaskijan oikeus Lainan ennenai- kaiseen takaisinmaksuun Suojausinstrumenttiin kohdistuneen Lainmuutoksen perusteella ("Suo- jausinstrumenttiin kohdistunut lainmuutos")

Ohjelman yleisten lainaehtojen kohta 4.12 soveltuu


28. Liikkeeseenlaskijan oikeus Lainan ennenai- kaiseen takaisinmaksuun Suojausinstrumentin yl- läpidosta johtuvien kulujen kasvun perusteella ("Suojausinstrumentin ylläpidosta johtuva kulu- jen kasvu")

Ohjelman yleisten lainaehtojen kohta 4.13 soveltuu


29. Liikkeeseenlaskijan oikeus Lainan ennenai- kaiseen takaisinmaksuun Suojausinstrumentissa tapahtuneen häiriön perusteella ("Suojausinstru- mentissa tapahtunut häiriö"):

Ohjelman yleisten lainaehtojen kohta 4.14 soveltuu


30. Liikkeeseenlaskijan oikeus Lainan takaisinos- toon:

Kyllä, sovelletaan Ohjelman yleisten lainaehtojen kohtaa 4.18


31. Ehto Lainan liikkeeseenlaskun toteuttami- selle:

OP Yrityspankilla on oikeus peruuttaa Lainan liikkeeseen- lasku, mikäli merkintöjen määrä jää alle 3.000.000 euron.


Lisäksi OP Yrityspankilla on oikeus peruuttaa Lainan liik- keeseenlasku, mikäli tuottokerroin jää alle 150 %.


OP Yrityspankki pidättää itsellään oikeuden peruuttaa Lai- nan liikkeeseenlasku kokonaan tai osittain viimeistään Liikkeeseenlaskupäivänä, mikäli OP Yrityspankin mie- lestä kansallisissa tai kansainvälisissä taloudellisissa tai poliittisissa olosuhteissa on tapahtunut sellainen muutos, joka voisi haitata tai vaikeuttaa Lainan liikkeeseenlaskun toteuttamista.


32. Lainehtojen lopullinen vahvistaminen: Sovelletaan Ohjelman yleisten lainaehtojen kohtaa 4.20


33. Tiedot Kohde-etuuden arvonkehityksestä ja volatiliteetista:

Tiedot Hyvityksen perusteena olevan Kohde-etuuden ar- vonkehityksestä ja volatiliteetista saa pyydettäessä merkin- täpaikasta.


OSA II – ERITYISET EHDOT

Osakesidonnaiset Lainat

1. Markkinahäiriö: Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 6 (Erityiset ehdot – Osake- sidonnaiset Lainat) kohta 3 soveltuu

2. Arvostuspäivän siirtyminen: Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 6 (Erityiset ehdot – Osake-

sidonnaiset Lainat) kohta 4 soveltuu

3. Korjaus Osakkeen arvoon: Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 6 (Erityiset ehdot – Osake-

sidonnaiset Lainat) kohta 5 soveltuu

4. Osakkeeseen tai sen liikkeeseenlaske- neeseen yhtiöön kohdistuva mukautta- mistoimenpide:

Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 6 (Erityiset ehdot – Osake- sidonnaiset Lainat) kohta 6 soveltuu


5. Erityinen ennenaikainen takaisin- maksu:

a) Kohde-etuuden korvaamisen tai las- kennan korjauksen kohtuuttomuus


Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 6 (Erityiset ehdot – Osake- sidonnaiset Lainat) kohtaa 7 a) soveltuu


b) Lainan rakenteesta johtuva ennenai- kainen takaisinmaksu

Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 6 (Erityiset ehdot – Osake- sidonnaiset Lainat) kohtaa 7 b) ei sovelleta


6. Arvopaperipörssi:

i

Osake (i)

Arvopaperipörssi

1

BP PLC

London Stock Exchange

2

ENI SPA

Borsa Italiana

3

ROYAL DUTCH SHELL PLC-A SHS

Euronext Amsterdam

4

TOTAL SA

Euronext Paris


7. Kohde-etuutta koskevien tietojen saa- tavuus ja erityisehdot:


8. Lisenssisopimuksen mukainen käyttö- oikeus:

xxx.xx.xxx xxx.xxx.xx xxx.xxxxx.xxx xxx.xxxxx.xxx

Ei sovelleta


OSA III – MUUT EHDOT


Tiedot liikkeeseenlaskusta


1. Päätökset ja valtuudet, joiden nojalla Laina lasketaan liikkeeseen:

OP Yrityspankin hallituksen 22.12.2016 antama valtuutus, jonka mukaisesti Lainan liikkeeseenlaskusta on tehty päätös 15.11.2017.


2. Liikkeeseenlaskuun osallistuvien in- tressit ja eturistiriidat:

Liikkeeseenlaskijan ja Laskenta-asiamiehen ollessa sama taho, on mahdollista, että Laskenta-asiamiehen tekemillä toimenpiteillä on vaikutusta Liikkeeseenlaskijan asemaan, mikä saattaa aiheuttaa eturistiriitatilanteen esimerkiksi tilanteessa, jossa Laskenta-asia- miehen harkintavalta vaikuttaa Liikkeeseenlaskijan maksuvelvoit- teiden määrään.


Mahdollisissa eturistiriitatilanteissa OP Yrityspankki toimii hyvän tavan mukaisesti.


3. Liikkeeseenlaskun luonne: Yksittäinen laina


4. Merkintäpaikat: OP Yrityspankki Oyj


5. Merkintäoikeudet: Ei sovellu


6. Merkintä-/säilytyspalkkio: Ei


Arvo-osuuksien säilytyksestä veloitetaan kulloinkin voimassa ole- van hinnaston mukainen säilytyspalkkio. Säilytyspalkkion suuruus

riippuu sijoittajan käyttämän Arvo-osuustiliä hallinnoivan tahon säilytyspalveluehdoista.


7. Arvo-osuuksien kirjaaminen: Arvo-osuudet kirjataan merkitsijän ilmoittamalle arvo-osuustilille

viimeistään viidentenä (5.) Liikkeeseenlaskupäivän jälkeisenä Pankkipäivänä arvo-osuusjärjestelmästä ja –tileistä annettujen la- kien ja Euroclear Finland Oy:n sääntöjen ja näiden sääntöjen pe- rusteella tehtyjen päätösten mukaisesti.

8. Emissiokurssi: 100


9. Merkinnän maksu: Merkintä on maksettava kokonaisuudessaan viimeistään Liikkee- seenlaskupäivänä merkinnän yhteydessä ilmoitettavalla tavalla.


10. Lainan efektiivinen tuotto ja duraatio: Lainalle maksettava lopullinen efektiivinen vuotuinen tuotto riip-

puu mahdollisesta Hyvityksestä ja Takaisinmaksettavasta mää- rästä, joten sitä ei ole mahdollista laskea etukäteen.


Xxx Xxxxx pidetään Takaisinmaksupäivään asti eikä maksettavaa Hyvitystä muodostu, on Lainan efektiivinen vuotuinen tuotto riip- puvainen Lainan Takaisinmaksettavan määrän suuruudesta.


Lainan kassavirtojen painotettu keskimääräinen takaisinmaksuaika eli Xxxxxxxxx duraatio on 3 vuotta 22 päivää.


11. Merkintäsitoumukset: Ei


12. Kiintiöt tarjouksen toteuttamisessa kahden tai useamman valtion alueella

Ei sovellu


13. Arvio Liikkeeseenlaskijalle kertyvän pääoman määrästä:

Liikkeeseenlaskijalle kertyy arviolta 100 % merkitystä nimellisar- vosta liikkeeseenlaskuun liittyvien palkkioiden ja kulujen jälkeen.


14. Strukturointikustannus ja pääoman suunniteltu käyttötapa:

Strukturointikustannus on enintään 3,00 prosenttia, joka vastaa noin 0,97 prosentin vuotuista kustannusta, mikäli sijoitus pidetään eräpäivään asti, eikä Lainassa ole tapahtunut ennenaikaista takai- sinmaksua. Strukturointikustannuksen suuruus perustuu lisäksi sille oletukselle, että Lainan emissiokurssi on 100,34. Kustannus sisältyy merkintähintaan, eli sitä ei vähennetä eräpäivänä maksetta- vasta tuotosta taikka eräpäivänä palautettavasta Takaisinmaksetta- vasta määrästä. Strukturointikustannus määritellään lainakohtai- sesti ja se perustuu Lainan sisältämien korko- ja johdannaissijoi- tusten arvoille arvostuspäivänä 15.11.2017. Strukturointikustannus perustuu Lainan alustaviin ehtoihin. Strukturointikustannus sisältää kaikki liikkeeseenlaskijalle Lainasta aiheutuvat kulut, kuten liik- keeseenlasku-, lisenssi-, materiaali ja markkinointi-, selvitys- ja säilytyskustannukset. Liikkeeseenlaskija ei peri Lainasta erillistä merkintäpalkkiota.


Laina on osa Liikkeeseenlaskijan varainhankintaa.


15. Arvo-osuusjärjestelmä ja rekisterinpi- täjä:

Euroclear Finland Oy:n OM-järjestelmä


16. Lainan ISIN-koodi: FI4000292479


17. Pörssilistaus ja arvio sen alkamisesta: Ei listata


18. Jälkimarkkinat: OP Yrityspankissa otetaan vastaan Lainaa koskevia osto- ja myyn- titarjouksia.


18. Suostumus arvopaperien edelleen- Ei myyntiin ja lopulliseen sijoittamiseen:


19. Tarjousaika arvopaperien edelleen- myyntiin ja lopulliseen sijoittamiseen:

Ei sovelleta


20. Suostumukselle asetetut ehdot: Ei sovelleta


21. Rahoituksenvälittäjä(t): Ei sovelleta


22. Ilmoitukset: Lainaa koskevat ilmoitukset ja kutsut saatetaan Arvo-osuuden omistajien tietoon internet-osoitteessa xxx.xx.xx/xxxxxxxxxxxx.


Helsingissä, 18. päivänä joulukuuta 2017


OP YRITYSPANKKI OYJ

LAINAKOHTAISTEN EHTOJEN LIITE – LIIKKEESEENLASKUN TIIVISTELMÄ


Jakso A – Xxxxxxxx ja varoitukset

A.1.

Varoitus

Tämä tiivistelmä on Ohjelmaesitteen johdanto.

Sijoittajan tulee perustaa sijoituspäätöksensä Ohjelmaesitteeseen kokonaisuu- tena.

Jos Ohjelmaesitteeseen sisältyviä tietoja koskeva kanne pannaan vireille Suomen ulkopuolella, kantaja voi Euroopan talousalueeseen kuuluvan valtion kansallisen lainsäädännön nojalla joutua ennen oikeudenkäynnin vireillepanoa vastaamaan Ohjelmaesitteen käännöskustannuksista.1

Ohjelmaesitteestä vastuulliset henkilöt voidaan asettaa siviilioikeudelliseen vas- tuuseen tiivistelmästä vain, jos tiivistelmä on harhaanjohtava, epätarkka tai epä- johdonmukainen Ohjelmaesitteen muihin osiin nähden, tai jos siinä ei anneta yh- dessä Ohjelmaesitteen muiden osien kanssa keskeisiä tietoja sijoittajien autta- miseksi, kun he harkitsevat sijoittamista tämän Ohjelmaesitteen alla liikkeeseen laskettaviin arvopapereihin.

A.2.

Suostumus

Ei sovellu


Jakso B – Liikkeeseenlaskija

B.1.

Toiminimi

Liikkeeseenlaskija:

OP Yrityspankki Oyj:n toiminimi otettiin käyttöön 4.4.2016 alkaen (aiemmin Pohjola Pankki Oyj).

Liikkeeseenlaskija on OP Yrityspankki Oyj (jäljempänä "Pankki", "OP Yritys- pankki", "Laskenta-asiamies" tai "Liikkeeseenlaskija")

OP Ryhmä:

OP-Pohjola-ryhmän uusi nimi OP Ryhmä otettiin käyttöön 1.1.2015 alkaen. Sa- massa yhteydessä Keskusyhteisö OP-Pohjola osk:n nimi muutettiin OP Osuus- kunnaksi.

B.2.

Kotipaikka ja muita tietoja

Liikkeeseenlaskija:

OP Yrityspankki Oyj on julkinen osakeyhtiö ja finanssipalveluyritys, jonka koti- paikka on Helsinki ja johon sovelletaan Suomen lainsäädäntöä. Pankki merkittiin Patentti- ja rekisterihallituksen kaupparekisteriin 14.7.1903 ja sen yritys- ja yhtei- sötunnus on 0199920-7. OP Yrityspankki harjoittaa liikepankkina luottolaitostoi- minnasta annetussa laissa (610/2014) tarkoitettua liiketoimintaa ja tarjoaa myös sijoitus- ja säilytyspalvelua. Osoite on Gebhardinaukio 1, 00510 Helsinki, Suomi. Pankkiin sovelletaan Suomen lainsäädäntöä.



1 Tiivistelmän käännösvelvollisuus koskee tilannetta, jossa Pankki tarjoaa Ohjelmaesitteen alla liikkeeseen laskettavia Lainoja jossakin muussa EU:n jäsen- valtiossa kuin Suomessa. Tällaisessa tilanteessa Pankilla ei ole velvollisuutta kääntää kuin tämä esitteen tiivistelmä kyseisen jäsenvaltion kielelle. Mahdolli- sissa oikeudenkäynneissä kyseisessä jäsenvaltiossa voi tuomioistuin velvoittaa kantajan kääntämään Ohjelmaesitteen kokonaisuudessaan maan viralliselle kielelle. Käännösvelvollisuus ei koske Suomessa nostettavaa kannetta.




OP Ryhmä:

OP Ryhmä muodostuu yhteenliittymästä ja muusta OP Ryhmästä. Yhteenliittymä on Yhteenliittymälaissa säännelty kokonaisuus. OP Ryhmän keskusyhteisö OP Osuuskunta on merkitty kaupparekisteriin 23.5.1997. OP Osuuskunnan yritys- ja yhteisötunnus on 0242522-1. Yhtiön rekisteröity osoite on OP Osuuskunta, Xxxx- xxxxxxxxxx 0, 00000 Xxxxxxxx ja puhelinnumero 010 252 010. OP Ryhmään sovel- letaan Suomen lainsäädäntöä.

B.4.b

Tiedossa olevat suuntaukset

Liikkeeseenlaskija:

Liikkeeseenlaskijaan ja sen toimialaan vaikuttavat keskeiset suuntaukset ovat eu- rooppalaisilla rahoitusmarkkinoilla vallitsevia yleisiä olosuhteita, kuten vallitseva matala korkotaso ja pankkisääntelyn kiristyminen.

OP Ryhmä:

OP Ryhmään ja sen toimialaan vaikuttavat keskeiset suuntaukset ovat eurooppa- laisilla rahoitusmarkkinoilla vallitsevia yleisiä olosuhteita, kuten vallitseva ma- tala korkotaso ja pankkisääntelyn kiristyminen.

B.5.

Konserni

Liikkeeseenlaskija:

OP Yrityspankki Oyj on OP Osuuskunnan tytäryhtiö ja kuuluu sekä toiminnalli- sesti että omistuksellisesti kiinteästi pankki-, vakuutus- ja muita finanssipalveluja tarjoavaan OP Ryhmään. OP Ryhmä muodostuu noin 170 osuuspankista ja nii- den keskusyhteisöstä OP Osuuskunnasta tytäryhtiöineen. Ryhmää valvotaan yh- tenä kokonaisuutena ja keskusyhteisö ja jäsenluottolaitokset (ml. OP Yritys- pankki) ovat toissijaisesti keskinäisessä vastuussa toistensa veloista ja sitoumuk- sista. OP Ryhmän keskusrahalaitoksena toimiva OP Yrityspankki Oyj kuuluu tal- letuspankkien yhteenliittymästä annetussa laissa (jäljempänä Yhteenliittymälaki) tarkoitettuun yhteenliittymään, johon kuuluvat myös yhteenliittymän keskusyh- teisö (OP Osuuskunta), OP-Palvelut Oy, keskusyhteisön muut jäsenluottolaitok- set, keskusyhteisön ja jäsenluottolaitosten konsolidointiryhmiin kuuluvat yhteisöt sekä sellaiset luottolaitokset, rahoituslaitokset ja palveluyritykset, joiden äänival- lasta edellä mainitut yhteisöt yksin tai yhdessä omistavat yli puolet.

OP Ryhmä:

OP Ryhmä muodostuu noin 170 osuuspankista ja niiden keskusyhteisöstä OP Osuuskunnasta tytäryhtiöineen. Ryhmää valvotaan yhtenä kokonaisuutena ja kes- kusyhteisö ja jäsenluottolaitokset ovat toissijaisesti keskinäisessä vastuussa tois- tensa veloista ja sitoumuksista. OP Ryhmän keskusrahalaitoksena toimiva OP Yrityspankki Oyj kuuluu talletuspankkien yhteenliittymästä annetussa laissa (jäl- jempänä Yhteenliittymälaki) tarkoitettuun yhteenliittymään, johon kuuluvat myös yhteenliittymän keskusyhteisö (OP Osuuskunta), OP-Palvelut Oy, keskus- yhteisön muut jäsenluottolaitokset, keskusyhteisön ja jäsenluottolaitosten konso- lidointiryhmiin kuuluvat yhteisöt sekä sellaiset luottolaitokset, rahoituslaitokset ja palveluyritykset, joiden äänivallasta edellä mainitut yhteisöt yksin tai yhdessä omistavat yli puolet.

OP Ryhmän rakenne 31.3.2017:




B.9.

Tulosennuste

Liikkeeseenlaskija:

Vuoden 2017 näkymät: OP Yrityspankki -konsernin tuloksen ennen veroja vuonna 2017 odotetaan jäävän saman tasoiseksi tai pienemmäksi kuin vuonna 2016.

OP Ryhmä:

Vuoden 2017 tuloksen arvioidaan muodostuvan kasvavien kehittämiskulujen ja muiden strategian toteutuksesta aiheutuvien kulujen johdosta saman tasoiseksi tai pienemmäksi kuin vuoden 2016 tulos.

B.10.

Tilintarkastuskerto- muksien huomautuk- set

Liikkeeseenlaskija:

Ei sovellu. Tilintarkastuskertomuksissa ei ole esitetty huomautuksia.

OP Ryhmä:

Ei sovellu. Tilintarkastuskertomuksissa ei ole esitetty huomautuksia.

B.12.

Historialliset tiedot, kehitysnäkymät, merkittävät muutok- set

Liikkeeseenlaskijan konsernin keskeisiä historiallisia tunnuslukuja:


Tuloslaskelma


10–12/ 10–12/ 1–12/ 1–12/

Milj. € 0000 0000 0000 2015

Korkokate 50 56 228 220

Vakuutuskate 135 124 534 507

Nettopalkkiotuotot -14 6 -4 37

Sijoitustoiminnan nettotuotot 94 47 247 319

Liiketoiminnan muut tuotot 3 8 33 29

Osuus osakkuusyritysten tuloksesta -2 0 -2 0

Tuotot yhteensä 266 242 1 037 1 113

Henkilöstökulut 42 39 162 155

Poistot ja arvonalentumiset 14 13 51 49

Liiketoiminnan muut kulut 82 68 281 253




Kulut yhteensä

Saamisten arvonalentumiset

OP-bonukset omistaja-asiakkaille

Tulos ennen veroja Tuloverot

Tulos jatkuvista toiminnoista Tulos lopetetuista toiminnoista

Kauden tulos


Jakautuminen:

Emoyhtiön omistajille Määräysvallattomille omistajille

Kauden tulos


Laaja tuloslaskelma Kauden tulos

Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi

Etuuspohjaisten eläkejärjestelyiden uudelleen määrittämisestä johtuvat voitot(/tappiot)

Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvai- kutteisiksi

Käyvän arvon rahaston muutos Käypään arvoon arvostamisesta Rahavirran suojauksesta

Muuntoerot Tuloverot

Eristä, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi

Etuuspohjaisten eläkejärjestelyiden uudelleen määrittämisestä johtuvista voitoista(/tappioista)

Eristä, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulos- vaikutteisiksi

Käypään arvoon arvostamisesta Rahavirran suojauksesta

Kauden laaja tulos


Laajan tuloksen jakautuminen: Emoyhtiön omistajille Määräysvallattomille omistajille

Kauden laaja tulos


Emoyrityksen omistajille kuuluva laaja tulos ja- kautuu seuraavasti:

Jatkuvat toiminnot Lopetetut toiminnot

Yhteensä


Tase


Milj. € Käteiset varat

Saamiset luottolaitoksilta

137

120

494

457

23

9

37

29

0

0

2

2

105

112

504

625

24

22

102

120

81

89

402

505


8


22

81

97

402

527


79


92


399


517

1

5

3

10

81

97

402

527


81


97


402


527


-31


38


-79


64


-26


-1


104


-135

-3

-1

-7

-7

0

0

0

0


6


-8


16


-13


5


0


-21


27

1

0

1

1

33

126

416

466


32


124


412


458

1

2

4

8

33

126

416

466


32


116


412


436


8


22

32

124

412

458



31.12.


31.12.



2016

2015



9 336

8 469



9 458

9 678





Kaupankäynnin rahoitusvarat 638 852

Johdannaissopimukset 4 678 5 045

Saamiset asiakkailta 18 702 17 183

Sijoitusomaisuus 16 698 14 881

Osuudet osakkuusyrityksissä 46 16

Aineettomat hyödykkeet 790 781

Aineelliset hyödykkeet 93 58

Muut varat 2 488 1 965

Verosaamiset 46 35

Varat yhteensä 62 974 58 964

Velat luottolaitoksille 10 332 5 209

Johdannaissopimukset 4 398 4 959

Velat asiakkaille 16 178 17 549

Vakuutusvelka 3 008 2 917

Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat 19 826 19 475

Varaukset ja muut velat 3 231 3 005

Verovelat 405 370

Velat, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla 1 592 1 737

Velat yhteensä 58 969 55 223

Oma pääoma

Emoyhtiön omistajien osuus

Osakepääoma 428 428

Käyvän arvon rahasto 197 120

Muut rahastot 1 093 1 093

Kertyneet voittovarat 2 179 1 996

Määräysvallattomien omistajien osuus 109 105

Oma pääoma yhteensä 4 005 3 741

Velat ja oma pääoma yhteensä 62 974 58 964


Luottolaitosvakavaraisuus


Luottolaitosvakavaraisuus on esitetty EU:n vakavaraisuusasetuksen (EU 575/2013) (CRR) mukaisesti.

Omat varat, milj. € 31.12.2016 31.12.2015

OP Yrityspankki -konsernin oma pääoma 4 005 3 741

Poistetaan vakuutusyhtiöiden vaikutus omasta pääomasta -279 -365 Käyvän arvon rahasto, rahavirran suojaus -6 -11

Ydinpääoma (CET1) ennen vähennyksiä 3 720 3 364

Aineettomat hyödykkeet -76 -73

Eläkevastuun ylikate ja arvostusoikaisut -23 -20

Ennakoitu voitonjako -201 -155

Arvonalentumiset - odotetut tappiot alijäämä -126 -115

Ydinpääoma (CET1) 3 295 3 001

Pääomalainat, joihin sovelletaan siirtymäsäännöstä 140 192

Ensisijainen lisäpääoma (AT1) 140 192




Ensisijainen pääoma (T1) 3 435 3 193

Debentuurilainat 1 193 1 207

Toissijainen pääoma (T2) 1 193 1 207

Omat varat yhteensä 4 628 4 400


Pääomalainoihin on sovellettu vanhoja pääomainstrumentteja koskevia siirtymäsäännöksiä. Kesä- kuussa 2016 lunastettiin takaisin JPY10 miljardin pääomalaina, josta omiin varoihin oli vertailukau- della luettu 52 miljoonaa euroa.

Kokonaisriski, milj. € 31.12.2016 31.12.2015

Luotto- ja vastapuoliriski 19 354 18 155

Standardimenetelmä (SA) 1 861 1 778

Valtio- ja keskuspankkivastuut 33 23

Luottolaitosvastuut 51 53

Yritysvastuut 1 623 1 575

Vähittäisvastuut 12 75

Muut

** 64 51

Sisäisten luottoluokitusten menetelmä (IRB) 17 493 16 377

Luottolaitosvastuut 1 141 1 147

Yritysvastuut 11 551 10 725

Vähittäisvastuut 983 710

Oman pääoman ehtoiset sijoitukset * 3 741 3 730

Muut 77 65

Markkina- ja selvitysriski, standardimenetelmä 1 329 1 450

Operatiivinen riski, standardimenetelmä 1 163 1 297

Muut riskit*** 253 390

Yhteensä 22 099 21 292


* Oman pääoman ehtoisten sijoitusten riskipaino sisältää 3,7 miljardia euroa OP Ryhmän sisäisistä vakuutusyhtiösijoituksista.

** Muiden vastuiden riskipainosta 45 miljoonaa euroa (31) on laskennallisia verosaamisia, jotka käsi- tellään 250 prosentin riskipainolla ydinpääomista vähentämisen sijaan.

*** Vastuun arvonoikaisu (CVA)


Suhdeluvut, % 31.12.2016 31.12.2015

Ydinpääoman (CET1) vakavaraisuussuhde 14,9 14,1

Tier 1 -vakavaraisuussuhde 15,5 15,0

Vakavaraisuussuhde 20,9 20,7


Suhdeluvut ilman siirtymäsäännöksiä, % 31.12.2016 31.12.2015

Ydinpääoman (CET1) vakavaraisuussuhde 14,9 14,1

Tier 1 -vakavaraisuussuhde 14,9 14,1

Vakavaraisuussuhde 20,3 19,8




Pääomavaatimus, milj. € 31.12.2016 31.12.2015

Omat varat 4 628 4 400

Pääomavaatimus 2 327 2 238

Puskuri pääomavaatimuksiin 2 301 2 162


Pääomavaatimus muodostuu minimivaateesta 8 prosenttia, kiinteästä lisäpääomavaatimuksesta 2,5 prosenttia ja ulkomaisten vastuiden maakohtaisista muuttuvista lisäpääomavaatimuksista.


Pankin kehitysnäkymissä ei ole tapahtunut merkittäviä kielteisiä muutoksia vii- meisen tarkastetun tilinpäätöksen julkistamispäivän jälkeen.

Pankin taloudellisessa asemassa tai kaupankäyntipositiossa ei ole tapahtunut mer- kittäviä muutoksia 31.12.2016 jälkeen.


OP Ryhmän keskeisiä historiallisia tunnuslukuja:

Tuloslaskelma


10–12/ 10–12/ 1–12/ 1–12/

Milj. € 0000 0000 0000 2015

Korkokate 260 259 1 058 1 026

Vakuutuskate 140 129 558 528

Nettopalkkiotuotot 222 202 859 855

Sijoitustoiminnan nettotuotot 108 64 390 432

Liiketoiminnan muut tuotot 18 12 122 46

Osuus osakkuusyritysten tuloksesta -4 3 1 9

Tuotot yhteensä 743 670 2 989 2 895

Henkilöstökulut 199 208 762 781

Poistot ja arvonalentumiset 44 42 160 162

Liiketoiminnan muut kulut 188 166 646 577

Kulut yhteensä 431 415 1 567 1 520

Saamisten arvonalentumiset 41 31 77 78

OP-bonukset omistaja-asiakkaille 53 49 206 196

Tulos ennen veroja 218 175 1 138 1 101

Tuloverot 41 34 223 249

Kauden tulos 000 000 000 853


Jakautuminen:

Omistajille 177 137 913 845

Määräysvallattomille omistajille 0 4 2 8

Kauden tulos 000 000 000 853


Laaja tuloslaskelma

Kauden tulos 000 000 000 853

Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi




Etuuspohjaisten eläkejärjestelyiden uudelleen

määrittämisestä johtuvat voitot(/tappiot) -27 286 -329 519

Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvai- kutteisiksi

Käyvän arvon rahaston muutos

Käypään arvoon arvostamisesta -54 12 176 -205

Rahavirran suojauksesta -59 -1 -35 -14

Muuntoerot 0 0 0 0

Tuloverot

Eristä, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi Etuuspohjaisten eläkejärjestelyiden uudelleen

määrittämisestä johtuvista voitoista(/tappioista) 5 -57 66 -104

Eristä, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulos- vaikutteisiksi

Käypään arvoon arvostamisesta 11 -2 -35 41

Rahavirran suojauksesta 12 0 7 3

Kauden laaja tulos 66 378 764 1 093


Laajan tuloksen jakautuminen:

Omistajille 63 378 726 1 077

Määräysvallattomille omistajille 3 1 38 16

Kauden laaja tulos 66 378 764 1 093


Tase


31.12. 31.12.

Milj. € 2016 2015

Käteiset varat 9 471 8 619

Saamiset luottolaitoksilta 337 425

Kaupankäynnin rahoitusvarat 692 928

Johdannaissopimukset 4 732 5 072

Saamiset asiakkailta 78 604 75 192

Sijoitusomaisuus 25 105 20 784

Sijoitussidonnaisten sopimusten katteena olevat varat 9 168 8 640

Osuudet osakkuusyrityksissä 91 93

Aineettomat hyödykkeet 1 474 1 395

Aineelliset hyödykkeet 871 843

Muut varat 2 992 2 347

Verosaamiset 210 118

Varat yhteensä 133 747 124 455


Velat luottolaitoksille 4 669 1 673

Johdannaissopimukset 4 044 4 678

Velat asiakkaille 60 077 58 220

Vakuutusvelka 10 586 7 705

Velat sijoitussidonnaisista vakuutus- ja sijoitussopimuksista 9 205 8 666

Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat 28 287 27 706

Varaukset ja muut velat 4 226 3 921

Verovelat 894 866

Lisäosuudet 77 106




Velat, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla 1 445 1 590

Velat yhteensä 123 509 115 131


Oma pääoma

OP Ryhmän omistajien osuus Osuuspääoma

Jäsenosuudet 166 154

Tuotto-osuudet 2 719 2 502

Käyvän arvon rahasto 318 242

Muut rahastot 2 108 2 085

Kertyneet voittovarat 4 824 4 271

Määräysvallattomien omistajien osuus 102 70

Oma pääoma yhteensä 10 237 9 324

Velat ja oma pääoma yhteensä 133 747 124 455


Luottolaitosvakavaraisuus

Luottolaitosvakavaraisuus on esitetty OP Yhteenliittymästä EU:n vakavaraisuusasetuksen (EU 575/2013) (CRR) mukaisesti.


31.12.2016 31.12.2015


Omat varat, milj. €

OP Ryhmän oma pääoma 10 237 9 324

Poistetaan vakuutusyhtiöiden vaikutus omasta pää-

omasta -168 -200

Käyvän arvon rahasto, rahavirran suojaus -41 -69 Lisäosuuspääomat, joihin sovelletaan siirtymäsään-

nöstä 77 143

Ydinpääoma (CET1) ennen vähennyksiä 10 105 9 197

Aineettomat hyödykkeet -620 -518

Eläkevastuun ylikate ja arvostusoikaisut -64 -131

Takaisinmaksettavat osuuspääomat -156


Ennakoitu voitonjako -83 -66

Arvonalentumiset - odotetut tappiot alijäämä -309 -306

Ydinpääoma (CET1) 8 872 8 176

Pääomalainat, joihin sovelletaan siirtymäsäännöstä 81 141

Ensisijainen lisäpääoma (AT1) 81 141

Ensisijainen pääoma (T1) 8 954 8 316

Debentuurilainat 1 239 1 253

Toissijainen pääoma (T2) 1 239 1 253

Omat varat yhteensä 10 192 9 569


Ydinpääomasta (CET1) on vähennetty varovaisen ar- vostamisen oikaisu 36 (69) miljoonaa euroa.


Lisäosuuspääomiin ja pääomalainoihin on sovellettu vanhoja pääomainstrumentteja koskevia siirtymä- säännöksiä. Kesäkuussa 2016 lunastettiin takaisin JPY10 miljardin pääomalaina, josta omiin varoihin oli vertailukaudella luettu 52 miljoonaa euroa. Ydinpääomasta on vähennetty valvojalta saadun osuus- pääomien palautusluvan mukainen määrä 156 miljoonaa euroa.


31.12.2016 31.12.2015



us-



Kokonaisriski, milj. €

Luotto- ja vastapuoliriski 38 853 36 445

Standardimenetelmä (SA) 3 233 3 026

Valtio- ja keskuspankkivastuut 39 27

Luottolaitosvastuut 36 29

Yritysvastuut 1 812 1 838

Vähittäisvastuut 1 039 910

Oman pääoman ehtoiset sijoitukset 72

Muut

** 307 151

Sisäisten luottoluokitusten menetelmä (IRB) 35 620 33 418

Luottolaitosvastuut 1 143 1 149

Yritysvastuut 20 913 19 587

Vähittäisvastuut 4 698 3 976

Oman pääoman ehtoiset sijoitukset * 7 605 7 412

Muut 1 261 1 294

Markkina- ja selvitysriski, standardimenetelmä 1 329 1 464

Operatiivinen riski, standardimenetelmä 3 666 3 521

Muut riskit*** 253 394

Yhteensä 44 101 41 824


* Oman pääoman ehtoisten sijoitusten riskipaino sisältää 6,5 miljardia euroa OP Ryhmän sisäisistä vakuut yhtiösijoituksista.

** Muiden vastuiden riskipainosta 253 miljoonaa (100) euroa on laskennallisia verosaamisia, jotka kä- sitellään 250 prosentin riskipainolla ydinpääomista vähentämisen sijaan.

*** Vastuun arvonoikaisu (CVA)


Suhdeluvut, % 31.12.2016 31.12.2015

Ydinpääoman (CET1) vakavaraisuussuhde 20,1 19,5

Tier 1 -vakavaraisuussuhde 20,3 19,9

Vakavaraisuussuhde 23,1 22,9


Suhdeluvut ilman siirtymäsäännöksiä, % 31.12.2016 31.12.2015

Ydinpääoman (CET1) vakavaraisuussuhde 19,9 19,2

Tier 1 -vakavaraisuussuhde 19,9 19,2

Vakavaraisuussuhde 22,8 22,2


Pääomavaatimus, milj. € 31.12.2016 31.12.2015

Omat varat 10 192 9 569

Pääomavaatimus 5 520 4 394

Puskuri pääomavaatimuksiin 4 673 5 175


Pääomavaatimus 12,5% muodostuu minimivaateesta 8 %, kiinteästä lisäpääomavaatimuksesta 2,5 %, O-SII-pääomavaatimuksesta 2,0 % ja ulkomaisten vastuiden maakohtaisista muuttuvista lisäpääoma- vaatimuksista. O-SII-pääomavaatimus tuli voimaan 1.1.2016 alkaen.


Velkaantuneisuus, milj. € 31.12.2016 31.12.2015

Ensisijainen pääoma (T1) 8 954 8 316

Vastuut yhteensä 120 257 114 780




Vähimmäisomavaraisuusaste, % 7,4 7,2


Velkaantumisastetta kuvaava mittari eli vähimmäisomavaraisuusaste (Leverage Ratio) esitetään Ko- mission delegoidun asetuksen mukaisesti. Säännösluonnosten mukainen minimitaso on kolme pro- senttia. Vähimmäisomavaraisuusaste on laskettu katsauskauden lopun luvuilla.


OP Ryhmän kehitysnäkymissä ei ole tapahtunut merkittäviä kielteisiä muutoksia viimeisen tarkastetun tilinpäätöksen julkistamispäivän jälkeen.

OP Ryhmä sai 2.2.2017 Euroopan keskuspankin (EKP) päätöksen asettaa OP Ryhmän vähittäisvastuille riskipainolattiat 18 kuukauden määräajaksi. Päätöksen taustalla ovat EKP:n havaitsemat puutteet OP Ryhmän vakavaraisuuden lasken- nassa käyttämän IRBA-menetelmän (Internal Ratings Based Approach) hallin- nointi- ja validointiprosessissa, erityisesti validointien viivästyminen. OP Ryhmä on jo korjannut keskeisimmiltä osin EKP:n havaitsemia puutteita, ja loput korjaa- vista toimenpiteistä saatetaan loppuun mahdollisimman pian. Vähittäisvastuiden keskimääräisiä riskipainoja kasvattavat riskipainolattiat ovat henkilöasiakkaiden kiinteistövakuudellisille vastuille 15,4 prosenttia ja pk-yritysten kiinteistövakuu- dellisille vastuille 24,9 prosenttia. Riskipainolattiat laskivat CET1- vakavaraisuutta 1,8 prosenttiyksikköä.

Lukuun ottamatta edellä mainittuja tapahtumia OP Ryhmän taloudellisessa ase- massa tai kaupankäyntipositiossa ei ole tapahtunut merkittäviä muutoksia 31.12.2016 jälkeen.

Liikkeeseenlaskijan konsernin keskeiset historialliset tunnusluvut ovat kehitty- neet seuraavasti osavuosikatsauskaudella 1.1. – 30.9.2017 (Huom! Osavuosikat- sauskauden tunnusluvut ovat tilintarkastamattomat):


Tuloslaskelma


7–9/ 7–9/ 1–9/ 1–9/

Milj. € 0000 0000 0000 0000

Korkokate 67 60 187 177

Vakuutuskate 74 142 322 398

Nettopalkkiotuotot -10 3 -15 11

Sijoitustoiminnan nettotuotot 104 71 290 154

Liiketoiminnan muut tuotot 11 9 29 30

Osuus osakkuusyritysten tuloksesta 0 0 1 1

Tuotot yhteensä 246 286 814 771

Henkilöstökulut 37 35 121 120

Poistot ja arvonalentumiset 15 13 43 37

Liiketoiminnan muut kulut 83 65 246 199

Kulut yhteensä 134 113 410 356

Saamisten arvonalentumiset -1 6 11 13

OP-bonukset omistaja-asiakkaille 0 0 1 1

Tulos ennen veroja 112 167 392 400

Tuloverot 27 33 76 78

Kauden tulos 85 134 317 321


Jakautuminen:

Emoyhtiön omistajille 83 133 313 320

Määräysvallattomille omistajille 2 1 3 2




Kauden tulos


Laaja tuloslaskelma Kauden tulos

Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi

Etuuspohjaisten eläkejärjestelyiden uudelleen määrittämisestä johtuvat voitot(/tappiot)

Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikut- teisiksi

Käyvän arvon rahaston muutos Käypään arvoon arvostamisesta Rahavirran suojauksesta

Muuntoerot Tuloverot

Eristä, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi

Etuuspohjaisten eläkejärjestelyiden uudelleen määrittämisestä johtuvista voitoista(/tappioista)

Eristä, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulos- vaikutteisiksi

Käypään arvoon arvostamisesta Rahavirran suojauksesta

Kauden laaja tulos


Laajan tuloksen jakautuminen: Emoyhtiön omistajille Määräysvallattomille omistajille

Kauden laaja tulos


Tase


Milj. € Käteiset varat

Saamiset luottolaitoksilta Kaupankäynnin rahoitusvarat Johdannaissopimukset Saamiset asiakkailta Sijoitusomaisuus

Osuudet osakkuusyrityksissä Aineettomat hyödykkeet Aineelliset hyödykkeet

Muut varat Verosaamiset Varat yhteensä


Velat luottolaitoksille Johdannaissopimukset

85

134

317

321


85


134


317


321


-7


-5


5


-48


-16


94


-11


130

-3

-2

-4

-4

0

0

0

0


1


1


-1


10


3


-19


2


-26

1

0

1

1

64

203

308

384


62


202


304


381

2

1

4

3

64

203

308

384


30.9.


31.12.



2017

2016



10 609

9 336



8 852

9 458



593

638



3 447

4 678



19 622

18 702



15 528

16 698



48

46



782

790



112

93



1 940

2 488



38

46



61 571

62 974




11 836


10 332



3 263

4 398






Velat asiakkaille 17 160 16 178

Vakuutusvelka 3 235 3 008

Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat 17 352 19 826

Varaukset ja muut velat 2 635 3 231

Verovelat 421 405

Velat, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla 1 564 1 592

Velat yhteensä 57 467 58 969

Oma pääoma

Emoyhtiön omistajien osuus

Osakepääoma 428 428

Käyvän arvon rahasto 183 197

Muut rahastot 1 093 1 093

Kertyneet voittovarat 2 294 2 179

Määräysvallattomien omistajien osuus 106 109

Oma pääoma yhteensä 4 105 4 005

Velat ja oma pääoma yhteensä 61 571 62 974


Luottolaitosvakavaraisuus


Luottolaitosvakavaraisuus on esitetty EU:n vakavaraisuusasetuksen (EU 575/2013) (CRR) mukaisesti.

Omat varat, milj. € 30.9.2017 31.12.2016

OP Yrityspankki -konsernin oma pääoma 4 105 4 005

Poistetaan vakuutusyhtiöiden vaikutus omasta pääomasta -347 -279

Käyvän arvon rahasto, rahavirran suojaus -2 -6

Ydinpääoma (CET1) ennen vähennyksiä 3 756 3 720

Aineettomat hyödykkeet -77 -76

Eläkevastuun ylikate ja arvostusoikaisut -14 -23

Ennakoitu voitonjako -157 -201

Arvonalentumiset - odotetut tappiot alijäämä -133 -126

Ydinpääoma (CET1) 3 376 3 295

Pääomalainat, joihin sovelletaan siirtymäsäännöstä 137 140

Ensisijainen lisäpääoma (AT1) 137 140

Ensisijainen pääoma (T1) 3 513 3 435

Debentuurilainat 1 107 1 193

Toissijainen pääoma (T2) 1 107 1 193

Omat varat yhteensä 4 620 4 628

Pääomalainoihin on sovellettu vanhoja pääomainstrumentteja koskevia siirtymäsäännöksiä. Kokonaisriski, milj. € 30.9.2017 31.12.2016

Luotto- ja vastapuoliriski 19 855 19 354

Standardimenetelmä (SA) 2 283 1 861




Valtio- ja keskuspankkivastuut 31 33

Luottolaitosvastuut 32 51

Yritysvastuut *** 2 162 1 702

Vähittäisvastuut 15 12

Muut * 44 64

Sisäisten luottoluokitusten menetelmä (IRB) 17 572 17 493

Luottolaitosvastuut 989 1 141

Yritysvastuut 11 669 11 551

Vähittäisvastuut 1 109 983

Oman pääoman ehtoiset sijoitukset ** 3 746 3 741

Muut 59 77

Markkina- ja selvitysriski, standardimenetelmä 1 988 1 329

Operatiivinen riski, standardimenetelmä 1 266 1 163

Vastuun arvonoikaisu (CVA) 206 253

Kokonaisriski yhteensä 23 315 22 099


* Muiden vastuiden riskipainosta 43 miljoonaa (45) euroa on laskennallisia verosaamisia, jotka käsitellään 250 prosentin riskipainolla ydinpääomista vähentämisen sijaan.

** Oman pääoman ehtoisten sijoitusten riskipaino sisältää 3,7 miljardia euroa OP Ryhmän sisäisistä vakuutusyhtiösijoituksista.

*** Vertailutietoa korjattu SA Yritysvastuiden osalta.


Suhdeluvut, % 30.9.2017 31.12.2016

Ydinpääoman (CET1) vakavaraisuussuhde 14,5 14,9

Tier 1 -vakavaraisuussuhde 15,1 15,5

Vakavaraisuussuhde 19,8 20,9


Suhdeluvut ilman siirtymäsäännöksiä, % 30.9.2017 31.12.2016

Ydinpääoman (CET1) vakavaraisuussuhde 14,5 14,9

Tier 1 -vakavaraisuussuhde 14,5 14,9

Vakavaraisuussuhde 19,2 20,3


Pääomavaatimus, milj. € 30.9.2017 31.12.2016

Omat varat 4 620 4 628

Pääomavaatimus 2 459 2 327

Puskuri pääomavaatimuksiin 2 161 2 301


Pääomavaatimus muodostuu minimivaatimuksesta 8 prosenttia, kiinteästä lisäpääomavaatimuksesta 2,5 prosenttia ja ulkomaisten vastuiden maakohtaisista muuttuvista lisäpääomavaatimuksista.


Pankin kehitysnäkymissä ei ole tapahtunut merkittäviä kielteisiä muutoksia viimeisen tarkastetun tilinpäätöksen julkistamispäivän jälkeen.

Pankin taloudellisessa asemassa tai kaupankäyntipositiossa ei ole tapahtunut merkittäviä muutoksia 30.9.2017 jälkeen.




OP Ryhmän keskeiset historialliset tunnusluvut ovat kehittyneet seuraavasti osavuosikatsauskaudella 1.1. – 30.9.2017 (Huom! Osavuosikatsauskauden tunnusluvut ovat tilintarkastamattomat).


Tuloslaskelma


7–9/ 7–9/ 1–9/ 1–9/

Milj. € 0000 0000 0000 0000

Korkokate 285 271 815 799

Vakuutuskate 80 149 341 418

Nettopalkkiotuotot 217 200 674 637

Sijoitustoiminnan nettotuotot 170 99 405 282

Liiketoiminnan muut tuotot 13 11 82 104

Osuus osakkuusyritysten tuloksesta 1 2 13 5

Tuotot yhteensä 765 732 2 331 2 245

Henkilöstökulut 171 167 564 563

Poistot ja arvonalentumiset 63 41 159 116

Liiketoiminnan muut kulut 180 152 546 458

Kulut yhteensä 415 361 1 269 1 136

Saamisten arvonalentumiset 5 12 28 36

OP-bonukset omistaja-asiakkaille 55 53 161 153

Tulos ennen veroja 290 306 873 921

Tuloverot 66 61 171 183

Kauden tulos 224 245 702 738


Jakautuminen:

Omistajille 223 245 699 736

Määräysvallattomille omistajille 2 1 3 2

Kauden tulos 224 245 702 738


Laaja tuloslaskelma

Kauden tulos 224 245 702 738

Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi

Etuuspohjaisten eläkejärjestelyiden uudelleen mää-

rittämisestä johtuvat voitot(/tappiot) -33 -32 28 -302

Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikut- teisiksi

Käyvän arvon rahaston muutos

Käypään arvoon arvostamisesta -58 135 -60 230

Rahavirran suojauksesta -4 -1 -28 24

Muuntoerot 0 0 0 0

Tuloverot

Eristä, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi

Etuuspohjaisten eläkejärjestelyiden uudelleen

määrittämisestä johtuvista voitoista(/tappioista) 7 6 -6 60

Eristä, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulos- vaikutteisiksi

Käypään arvoon arvostamisesta 12 -27 12 -46

Rahavirran suojauksesta 1 0 6 -5

Kauden laaja tulos 148 327 654 699





Laajan tuloksen jakautuminen:

Omistajille 152 320 637 663

Määräysvallattomille omistajille -3 7 17 35

Kauden laaja tulos 148 327 654 699


Tase


30.9. 31.12.

Milj. € 2017 2016

Käteiset varat 10 718 9 471

Saamiset luottolaitoksilta 424 337

Kaupankäynnin rahoitusvarat 607 692

Johdannaissopimukset 3 447 4 732

Saamiset asiakkailta 81 146 78 604

Sijoitusomaisuus 23 074 25 105

Sijoitussidonnaisten sopimusten katteena olevat varat 9 868 9 168

Osuudet osakkuusyrityksissä 181 91

Aineettomat hyödykkeet 1 524 1 474

Aineelliset hyödykkeet 879 871

Muut varat 2 402 2 992

Verosaamiset 191 210

Varat yhteensä 134 462 133 747

Velat luottolaitoksille 4 669 4 669

Johdannaissopimukset 3 071 4 044

Velat asiakkaille 63 396 60 077

Vakuutusvelka 10 134 10 586

Velat sijoitussidonnaisista vakuutus- ja sijoitussopimuksista 9 900 9 205

Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat 26 427 28 287

Varaukset ja muut velat 3 607 4 226

Verovelat 894 894

Lisäosuudet 77

Velat, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla 1 418 1 445

Velat yhteensä 123 516 123 509


Oma pääoma

OP Ryhmän omistajien osuus Osuuspääoma

Jäsenosuudet 188 182

Tuotto-osuudet 2 831 2 719

Käyvän arvon rahasto 234 318

Muut rahastot 2 159 2 108

Kertyneet voittovarat 5 407 4 808

Määräysvallattomien omistajien osuus 126 102

Oma pääoma yhteensä 10 945 10 237




Velat ja oma pääoma yhteensä 134 462 133 747


Luottolaitosvakavaraisuus


Luottolaitosvakavaraisuus on esitetty OP Yhteenliittymästä EU:n vakavaraisuusasetuksen (EU 575/2013) (CRR) mukaisesti.

Omat varat, milj. € 30.9.2017 31.12.2016

OP Ryhmän oma pääoma 10 945 10 237

Poistetaan vakuutusyhtiöiden vaikutus omasta pääomasta -201 -168 Käyvän arvon rahasto, rahavirran suojaus -19 -41 Lisäosuuspääomat, joihin sovelletaan siirtymäsäännöstä 77

Ydinpääoma (CET1) ennen vähennyksiä 10 725 10 105

Aineettomat hyödykkeet -685 -620

Eläkevastuun ylikate ja arvostusoikaisut -36 -64 Takaisinmaksettavat osuuspääomat -156

Ennakoitu voitonjako -67 -83

Arvonalentumiset - odotetut tappiot alijäämä -319 -309

Ydinpääoma (CET1) 9 618 8 872

Pääomalainat, joihin sovelletaan siirtymäsäännöstä 81 81

Ensisijainen lisäpääoma (AT1) 81 81

Ensisijainen pääoma (T1) 9 699 8 954

Debentuurilainat 1 154 1 239

Toissijainen pääoma (T2) 1 154 1 239

Omat varat yhteensä 10 854 10 192


Ydinpääomasta (CET1) on vähennetty varovaisen arvostamisen oikaisu 23 (36) miljoonaa euroa.


Ydinpääomasta on vähennetty valvojan luvan mukaisesti asiakkaille palautetut irtisanotut lisä- osuudet 70 miljoonaa euroa. Vertailukaudella ydinpääomasta on vähennetty valvojalta saadun osuuspääomien palautusluvan mukainen määrä 156 miljoonaa euroa. Lisäosuuspääomiin ja pää- omalainoihin on sovellettu vanhoja pääomainstrumentteja koskevia siirtymäsäännöksiä.

Kokonaisriski, milj. € 30.9.2017 31.12.2016

Luotto- ja vastapuoliriski 39 620 38 853

Standardimenetelmä (SA) 3 780 3 233

Valtio- ja keskuspankkivastuut 31 39

Luottolaitosvastuut 11 36

Yritysvastuut 2 329 1 812

Vähittäisvastuut 1 060 1 039

Muut * 349 307

Sisäisten luottoluokitusten menetelmä (IRB) 35 839 35 620

Luottolaitosvastuut 991 1 143

Yritysvastuut 21 581 20 913

Vähittäisvastuut 5 023 4 698

Oman pääoman ehtoiset sijoitukset ** 7 167 7 605

Muut 1 078 1 261




Markkina- ja selvitysriski, standardimenetelmä 1 988 1 329

Operatiivinen riski, standardimenetelmä 3 958 3 666

Vastuun arvonoikaisu (CVA) 206 253

Kokonaisriski yhteensä 45 772 44 101

EKP:n päätöksen mukaiset riskipainolattiat 4 377

Kokonaisriski sisältäen riskipainolattiat 50 149 44 101


* Muiden vastuiden riskipainosta 271 miljoonaa (253) euroa on laskennallisia verosaamisia, jotka käsitellään 250 prosentin riskipainolla ydinpääomista vähentämisen sijaan.

** Oman pääoman ehtoisten sijoitusten riskipaino sisältää 6,5 miljardia euroa OP Ryhmän sisäisistä vakuutusyhtiösijoituksista.

Suhdeluvut, % 30.9.2017 31.12.2016

Ydinpääoman (CET1) vakavaraisuussuhde 19,2 20,1

Tier 1 -vakavaraisuussuhde 19,3 20,3

Vakavaraisuussuhde 21,6 23,1


Suhdeluvut ilman siirtymäsäännöksiä, % 30.9.2017 31.12.2016

Ydinpääoman (CET1) vakavaraisuussuhde 19,2 19,9

Tier 1 -vakavaraisuussuhde 19,2 19,9

Vakavaraisuussuhde 21,5 22,8


Suhdeluvut ilman riskipainolattioita, % 30.9.2017 31.12.2016

Ydinpääoman (CET1) vakavaraisuussuhde 21,0 20,1

Tier 1 -vakavaraisuussuhde 21,2 20,3

Vakavaraisuussuhde 23,7 23,1


Riskipainolattioiden vaikutus CET 1 -suhdelukuun oli -1,8 prosenttiyksikköä.


Pääomavaatimus, milj. € 30.9.2017 31.12.2016

Omat varat 10 854 10 192

Pääomavaatimus 7 158 5 520

Puskuri pääomavaatimuksiin 3 696 4 673


Pääomavaatimus 14,3 prosenttia muodostuu minimivaatimuksesta 8 prosenttia, kiinteästä lisä- pääomavaatimuksesta 2,5 prosenttia, O-SII-pääomavaatimuksesta 2,0 prosenttia, EKP:n asetta- masta pääomavaatimuksesta (P2R) 1,75 prosenttia ja ulkomaisten vastuiden maakohtaisista muuttuvista lisäpääomavaatimuksista. Vertailuvuonna pääomavaatimus oli 12,5 prosenttia. EKP:n P2R-vaatimus tuli voimaan 1.1.2017.


Velkaantuneisuus, milj. € 30.9.2017 31.12.2016

Ensisijainen pääoma (T1) 9 699 8 954

Vastuut yhteensä 123 704 120 257

Vähimmäisomavaraisuusaste, % 7,8 7,4


Velkaantumisastetta kuvaava mittari eli vähimmäisomavaraisuusaste (Leverage Ratio) esitetään Komission delegoidun asetuksen mukaisesti. Säännösluonnosten mukainen minimitaso on kolme prosenttia.




OP Ryhmän taloudellisessa asemassa tai kaupankäyntipositiossa ei ole tapahtunut merkittäviä muutoksia 30.9.2017 jälkeen.

B.13.

Viimeaikaiset tapah- tumat jotka voivat vaikuttaa maksuky- kyyn

Liikkeeseenlaskija:

Liikkeeseenlaskijan tiedossa ei ole sellaisia Liikkeeseenlaskijaan liittyviä viime- aikaisia tapahtumia, jotka olisivat ratkaisevia arvioitaessa Liikkeeseenlaskijan maksukykyä.

OP Ryhmä:

Liikkeeseenlaskijan tiedossa ei ole sellaisia OP Ryhmään liittyviä viimeaikaisia tapahtumia, jotka olisivat ratkaisevia arvioitaessa OP Ryhmän maksukykyä.

B.14.

Konsernin sisäinen riippuvuus

Liikkeeseenlaskija:

OP Yrityspankki Oyj on OP Osuuskunnan tytäryhtiö ja kuuluu sekä toiminnalli- sesti että omistuksellisesti kiinteästi pankki-, vakuutus- ja muita finanssipalveluja tarjoavaan OP Ryhmään ja on tätä kautta riippuvainen ryhmästä. Ryhmää valvo- taan yhtenä kokonaisuutena ja keskusyhteisö ja jäsenluottolaitokset (ml. OP Yri- tyspankki) ovat toissijaisesti keskinäisessä vastuussa toistensa veloista ja si- toumuksista Yhteenliittymälain nojalla edellä kohdassa B.5 kuvatusti.

OP Ryhmä:

OP Ryhmää valvotaan yhtenä kokonaisuutena ja keskusyhteisö ja jäsenluottolai- tokset (ml. OP Yrityspankki) ovat toissijaisesti keskinäisessä vastuussa toistensa veloista ja sitoumuksista Yhteenliittymälain nojalla edellä kohdassa B.5 kuvatusti ja tätä kautta riippuvaisia toisistaan.

B.15.

Päätoimialat

OP Ryhmän 10.6.2016 vahvistetun strategian ja ryhmätasoisten strategisten ta- voitteiden mukaisesti OP Ryhmän tavoitteena on muuttua asteittain puhtaasta fi- nanssitoimijasta digitaalisen ajan monialaiseksi palveluyritykseksi, jolla on vahva finanssiosaaminen. Strategiassa korostuu asiakaskokemuksen kehittäminen ja te- hokkuuden parantaminen palveluita ja toimintoja digitalisoimalla sekä uusien asiakaskeskeisten liiketoimintamallien rakentaminen, jotka tarjoavat synergioita suhteessa nykyisiin finanssipalveluihin. Liiketoimintaa laajennetaan kasvatta- malla muun muassa terveys- ja hyvinvointiliiketoimintaa. Tulevina vuosina OP aikoo rakentaa terveys- ja hyvinvointipalveluista neljännen liiketoiminta-alu- eensa pankki-, vakuutus- ja varainhoitoliiketoimintojen rinnalle.

Liikkeeseenlaskija:

OP Yrityspankki harjoittaa liikepankkina luottolaitostoiminnasta annetussa laissa (610/2014) tarkoitettua liiketoimintaa ja tarjoaa myös sijoitus- ja säilytyspalve- luja. Muun liiketoimintansa lisäksi OP Yrityspankki toimii OP Ryhmän keskus- pankkina ja vastaa ryhmän maksuvalmiudesta sekä kansainvälisestä liiketoimin- nasta.




OP Yrityspankilla on toimintaa Suomessa ja Baltian pankkitoiminta tarjoaa ra- hoitusyhtiötuotteita Virossa, Latviassa ja Liettuassa. OP Yrityspankki –konser- niin kuuluvalla OP Vakuutuksella on Virossa vahinkovakuutustoimintaa harjoit- tava tytäryhtiö Seesam Insurance AS, jolla on sivuliikkeet Latviassa ja Liettu- assa.

OP Ryhmän terveys- ja hyvinvointipalveluliiketoiminta on keskitetty OP Va- kuutus Oy:n omistamaan, vuoden 2013 alussa toimintansa aloittaneeseen Poh- jola Terveys Oy:hyn (entinen Omasairaala Oy).Valtakunnallista sairaalaverkos- toa rakennetaan Pohjola-nimellä.

OP Ryhmä:

OP Ryhmään kuuluvat yritykset harjoittavat pankki- ja vakuutustoimintaa ja sitä tukevaa toimintaa.

B.16.

Omistus ja määräys- valta

Liikkeeseenlaskija:

OP Yrityspankki on OP Ryhmän keskusyhteisön OP Osuuskunnan täysin omis- tama ja merkittävin tytäryhtiö.

OP Ryhmä:

OP Ryhmän keskusyhteisö OP Osuuskunta on osuuskunta, jonka jäseninä voivat olla osuuspankkilaissa tarkoitetut luottolaitokset, joiden säännöt tai yhtiöjärjes- tyksen osuuskunta on hyväksynyt. OP Osuuskunnan omistavat osuuspankit.

B.17.

Luottokelpoisuus- luokitukset

Liikkeeseenlaskija:

OP Yrityspankki Oyj:n luottoluokitukset ovat seuraavat (31.3.2017):


OP Yrityspankin luottokelpoisuutta arvioidessaan luottoluokituslaitokset ottavat huomioon koko OP Ryhmän taloudellisen tilanteen, sillä ryhmää valvotaan yh- tenä kokonaisuutena ja keskusyhteisö OP Osuuskunta sekä jäsenpankit (mukaan lukien OP Yrityspankki) ovat vastuussa toistensa veloista ja sitoumuksista.

B.18

Kuvaus yhteisvas- tuun luonteesta ja soveltamisalasta

OP Ryhmään kuuluvat jäsenluottolaitokset ja keskusyhteisö ovat keskinäisessä vastuussa toistensa veloista. Velkoja, joka ei ole saanut jäsenluottolaitokselta suoritusta erääntyneestä saatavastaan, voi vaatia suoritusta keskusyhteisöltä, kun päävelka on erääntynyt.

B.19

OP Ryhmästä annet- tavat tiedot

OP Ryhmän tiedot sisältyvät kuhunkin B-jakson osatekijään ja tämän lisäksi ryh- mään liittyvät riskitekijät on kuvattu kohdassa D.2.


Xxxxx X – Arvopaperit

Luokitus- laitos

Lyhytaikai- nen varain- hankinta

Pitkäaikainen varainhan- kinta


Näkymät

Standard & Poor's

A-1+

AA-

Vakaat

Moody's

P-1

Aa3

Vakaat


C.1.

Tarjottavien ja/tai kaupankäynnin koh- teeksi otettavien ar- vopapereiden tyypit ja lajit

Arvopaperityyppi: Joukkovelkakirja Laji: Arvo-osuusmuotoinen

Lainan tunnisteena oleva ISIN-koodi: FI4000292479

C.2.

Valuutta

Lainan valuutta on euro.

C.5.

Rajoitukset luovutet- tavuudessa

Ei sovellu. Velkakirjat ovat vapaasti luovutettavissa.

C.8.

Oikeudet, etuoikeus- järjestys ja rajoituk- set

Laina lasketaan liikkeeseen rajatulle sijoittajajoukolle tarkoitettuna private pla- cement –tyyppisenä joukkovelkakirjalainana, jolla on sama etuoikeus kuin Liik- keeseenlaskijan muilla vakuudettomilla sitoumuksilla.

Lainalle ei ole asetettu erillistä vakuutta.

C.9

Xxxxx, tuotto, hyvi- tys, takaisinmaksu ja muita tietoja

Osakesidonnainen rakenne:

Sijoittajalle maksettava Hyvitys riippuu Xxxxx-etuuskorin arvonmuutoksesta. Hyvityksen määrään vaikuttaa lisäksi Tuottokerroin. Hyvityksen laskenta perus- tuu Laskennalliseen Pääomaan. Hyvitys maksetaan kertasuorituksena Takaisin- maksupäivänä. Hyvityksen maksamisen edellytys on, että Lainassa ei ole tapah- tunut Ennenaikaista takaisinmaksua.

Lainan Nimellisarvoon kohdistuu pääomatappion riski. Koska Xxxxxx Xxxxxxxx- maksettava määrä on muu kuin Nimellisarvo, riippuu sijoittajalle Xxxxxxxxxxx- settavan määrän suuruus Kohde-etuuskorin arvonmuutoksen ja Lainakohtaisissa ehdoissa ilmoitettujen muiden tekijöiden perusteella lasketusta Palautuskertoi- mesta. Palautuskerroin ei voi olla missään tilanteessa pienempi kuin 0.

Laina-aika ja Lainan kuolettamista koskevat järjestelyt: Laina-aika on 20.12.2017 – 11.1.2021. Lainan pääoma ja tuotto maksetaan Takaisinmaksupäi- vänä ja Xxxxxxxxxx maksupäivänä voimassa olevien lakien ja EFi:n sääntöjen ja päätösten mukaisesti sille, jolle arvo-osuustilin tietojen mukaan on Lainan erä- päivänä tai muuna maksupäivänä oikeus vastaanottaa suoritus.

Velkapapereiden haltijoiden edustajan nimi: Ei sovellu. Velkapapereiden hal- tijalle ei nimetä edustajaa.

C.10.

Tuoton johdan- naisosio

Mikäli sijoittaja xxx Xxxxxx ennen eräpäivää, hänellä saattaa olla esimerkiksi markkinakehitykseen liittyvä riski, minkä johdosta voi syntyä luovutustappiota.

Mikäli Laina pidetään Takaisinmaksupäivään asti eikä maksettavaa tuottoa muo- dostu, voi Lainan efektiivinen vuotuinen tuotto olla ylikurssin vuoksi negatiivi- nen.

Jos Suojausinstrumentti joudutaan purkamaan Suojausinstrumenttiin kohdistu- neen Lainmuutoksen, Suojausinstrumentin ylläpidosta johtuvan kulujen kasvun tai Suojausinstrumentissa tapahtuneen häiriön perusteella, Liikkeeseenlaskija maksaa velkakirjojen haltijoille Lainan Suojausinstrumentin päättymishetkellä olevan markkina-arvon, joka voi olla yli tai alle Lainan nimellisarvon.




Osakesidonnainen rakenne:

Lainan tuottoon vaikuttaa aina Kohde-etuuden kehitys valitun arvonkehitysra- kenteen kautta. On mahdollista, että huonoimmillaan Lainalle maksettava Hyvi- tys on nolla.

Lainakohtaisissa ehdoissa valittu Vähimmäistuotto rajaa Xxxxxx Xxxxxxxxxx suu- ruutta tilanteessa, jossa Kohde-etuus kehittyy epäsuotuisasti tavoiteltuun tuot- toon nähden. Vähimmäistuotto ei voi missään tilanteessa olla alle 0.

Lainaan soveltuva Vähimmäistuotto:

Vähimmäistuotto1: Liikkeeseenlaskijan määrittämä kiinteä arvo

Koska Lainakohtaisissa ehdoissa on Takaisinmaksettavan määrän suuruutta las- kettaessa ilmoitettu, että soveltuva Palautuskerroin on Sääntö 4, voi sijoittaja menettää Xxxxxx nimellisarvon kokonaan tai osittain Kohde-etuuden arvon kehi- tyksen perusteella.

Palautuskerroin ei voi olla missään tilanteessa pienempi kuin 0.

C.11.

Listaus ja kaupan- käynti

Lainaa ei listata.

C.15.

Kohde-etuuksien ar- von vaikutus sijoi- tuksen arvoon

Xxxxxx arvo määritellään Kohde-etuuden arvonmuutoksen ja valitun arvonkehi- tysrakenteen perusteella.

Arvonkehitysrakenne löytyy kohdasta C.10.

C.16.

Johdannaisarvopape- reiden päättymis- päivä tai eräpäivä

Jos Lainaan ei kohdistu ennenaikaista takaisinmaksua, päättymispäivä tai erä- päivä on sama kuin Lainan Takaisinmaksupäivä.


Lainan Takaisinmaksupäivä on 11.1.2021.

C.17.

Arvopapereiden sel- vitys

Arvopapereiden selvitys tapahtuu Euroclear Finland Oy:ssä.

C.18.

Kuvaus siitä, miten johdannaisarvopape- rista saadaan tuottoa

Tuoton määrä riippuu Kohde-etuuden arvonkehityksestä ja Lainaan sovelletta- vasta tuottorakenteesta.

Tuottorakenne löytyy kohdista C.9 ja C.10.

C.19.

Kohde-etuuden to- teutushinta tai lopul- linen arvostushinta

Kohde-etuuden lopullinen arvostushinta lasketaan arvopaperipörssin julkaiseman arvon perusteella.

C.20.

Kuvaus kohde-etuu- den tyypistä ja siitä, mistä kohde-etuutta koskevia tietoja voi saada.

Xxxxxx Xxxxx-etuuden tyyppi: Xxxxx

Xxxxx-etuutta koskevia tietoja saa: xxx.xx.xxx

xxx.xxx.xx xxx.xxxxx.xxx xxx.xxxxx.xxx



Jakso D – Riskit

D.2.

Keskeiset tiedot tär- keimmistä liikkee- seenlaskijalle omi- naisista riskeistä

OP Yrityspankkiin liikkeeseenlaskijana, sen liiketoimintaan ja toimintaympäris- töön sekä tämän Ohjelmaesitteen alla tarjottaviin Lainoihin liittyy riskejä, joista osa saattaa olla huomattavia. Alla oleva riskien tiivistelmä perustuu tämän Ohjel- maesitteen päivämääränä saatavilla olleisiin tietoihin ja saatavilla olleiden tieto- jen perusteella tehtyihin arvioihin, eikä riskien kuvaus siten ole välttämättä tyh- jentävä. Mikäli jokin tai useammat alla kuvatut riskit toteutuvat, niillä voi olla merkittävä negatiivinen vaikutus markkinoihin, joilla OP Yrityspankki -konserni ja OP Ryhmä toimii ja täten myös OP Yrityspankki -konsernin ja OP Ryhmän lii- ketoimintaan, liiketoiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan.

OP YRITYSPANKKI -KONSERNIN TOIMINTAAN LIITTYVIÄ RISKITEKIJÖITÄ

Liiketoimintaan liittyvät keskeiset riskit: Toiminnan merkittävimmät riskit ovat luottoriski, markkinariskit ja likviditeettiriskit, vakuutusriskit ja sijoitusten mark- kinariskit sekä kaikkeen liiketoimintaan liittyvät strategiset ja operatiiviset riskit.

Liiketoiminnan edellytykset ja yleinen taloudellinen tilanne: OP Yrityspankki

-konsernin toiminnan tuloksiin voivat vaikuttaa useat tekijät, joista tärkeimpiä ovat yleinen taloudellinen tilanne Suomessa ja ulkomailla, korkojen ja osakekurs- sien epävakaus ja muutokset valuuttakursseissa.

Asiakkaiden maksukäyttäytyminen ja luottokelpoisuus: Luottoriski on OP Yrityspankin merkittävin riski. OP Yrityspankki -konsernin luottosalkusta mah- dollisesti realisoituvien arvonalentumisten arviointi on vaikeaa. Se riippuu mo- nesta tekijästä, kuten esimerkiksi yleisen taloudellisen tilanteen kehittymisestä, asiakkaiden ja vastapuolien luottoluokitusten muutoksista, asiakkaiden luotonhoi- dosta tai maksukyvyn muutoksista, vakuuksien realisointiarvoista, rakenteellisista ja teknologian muutoksista eri toimialoilla sekä ulkoisista tekijöistä, kuten lainsää- dännön ja muun sääntelyn asettamista vaatimuksista.

Maksuvalmius ja varainhankinta: OP Yrityspankki -konserni ei välttämättä ky- kene täyttämään maksuvelvoitteitaan niiden erääntyessä tai rahoittamaan uudel- leen erääntyviä velkoja ja täyttämään sitoumuksiaan luotonantajana, jos se ei esi- merkiksi kykene hankkimaan rahoitusta velkamarkkinoilla.

Markkinariskit ja pääomamarkkinoiden hintakehitys: OP Yrityspankki -kon- sernin olennaisimmat markkinariskit ovat korko-, valuutta-, luottospread-, hyö- dyke-, osake- ja volatiliteettiriskit. Muutokset pääomamarkkinoilla vaikuttavat lä- hinnä vahinkovakuutustoiminnan sijoitusomaisuuden tuottoihin, kaupankäynnin nettotuottoihin ja maksuvalmiusreservien tuottoihin.

Systeemiriski: Kotimaan ja kansainvälisen rahoitusjärjestelmän ja pääomamark- kinoiden keskinäisten riippuvuuksien johdosta, ulkomaisten tai kotimaisten pank- kien tai muiden rahoituslaitosten taloudelliset ongelmat, saattavat aiheuttaa ongel- mia myös muille finanssialalla toimiville yrityksille.

Kilpailu: Pankki-, vahinkovakuutus- ja varallisuudenhoitotoimialat ovat erittäin kilpailtuja niillä markkinoilla, joilla OP Yrityspankki -konserni toimii.

OP Yrityspankin strategiaan liittyviä riskitekijöitä: OP Ryhmällä on ryhmäta- soinen kesäkuussa 2016 vahvistettu strategia, jonka tavoitteena on muuttua asteit- tain puhtaasta finanssitoimijasta digitaalisen ajan monialaiseksi palveluyri-




tykseksi, jolla on vahva finanssiosaaminen. Jos OP Yrityspankki ei onnistu toteut- tamaan OP Ryhmän strategiaa osaltaan menestyksekkäästi, sillä voisi olla olennai- sen haitallinen vaikutus OP Yrityspankin liiketoimintaan, liiketoiminnan tulok- seen ja taloudelliseen asemaan.

Mahdollisiin yritysjärjestelyihin ja yhteistyösopimuksiin liittyviä riskejä: OP Yrityspankki -konsernissa suunnitellaan edelleen rakennejärjestelyä, jossa myös vahinkovakuutussegmentti siirrettäisiin OP Yrityspankki- konsernista OP Osuus- kunnan suoraan omistukseen. Lisäksi arvioidaan mahdollisuutta eriyttää keskus- pankkitoiminnot OP Osuuskunnan täysin omistamalle tytäryhtiölle. Näiden järjes- telyjen toteutustavasta tai aikataulusta ei ole tehty päätöksiä. Mikäli nämä raken- nejärjestelyt toteutettaisiin, niillä voisi olla vaikutusta OP Yrityspankin liiketoi- mintaan, liiketoiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan.

OP Yrityspankki -konserni saattaa jatkossa harkita strategisia yritysjärjestelyitä ja yhteistyösopimuksia. Ei voi olla varmuutta siitä, että OP Yrityspankki -konserni onnistuisi tällaisia hankkeita koskevien suunnitelmien toteuttamisessa tai että han- kinnat ja niiden toteutus onnistuisivat odotusten mukaisesti. OP Yrityspankki ei voi taata, että odotetut integraatio- ja synergiatavoitteet toteutuisivat. Mikäli OP Yrityspankki ei onnistuisi toteuttamaan mahdollisia yritysjärjestelyitään menes- tyksekkäästi, sillä voi olla olennaisen haitallinen vaikutus OP Yrityspankin liike- toimintaan, liiketoiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan

Vakavaraisuus: OP Yrityspankki -konsernin täytyy kulloinkin sovellettavien säännösten mukaisesti täyttää sen toimintaa koskevat vakavaraisuusvaatimukset, mikä on myös sen toimiluvan edellytys. OP Yrityspankki -konsernin pääomara- kenteen ja vakavaraisuussuhteen muutokset voivat vaikuttaa OP Yrityspankin luottokelpoisuusluokituksiin sekä varainhankintaan ja sen kustannuksiin.

Jäsenluottolaitosten keskinäiseen vastuuseen liittyviä riskitekijöitä: Yhteen- liittymälain mukaisesti jäsenluottolaitokset, mukaan lukien OP Yrityspankki ja OP Osuuskunta, ovat keskinäisessä vastuussa toistensa veloista sitä kautta, että ne ovat velvollisia osallistumaan toisen jäsenluottolaitoksen selvitystilan ehkäise- miseksi tarvittaviin tukitoimiin sekä keskusyhteisön toisen jäsenluottolaitoksen puolesta suorittaman velan maksuun. Jäsenluottolaitoksilla on lisäksi keskusyhtei- sön maksukyvyttömyystilanteessa osuuskuntalain ja keskusyhteisön sääntöjen mu- kainen rajaton lisämaksuvelvollisuus keskusyhteisön veloista. Tällä voisi olla olennainen haitallinen vaikutus OP Yrityspankki -konsernin liiketoimintaan, toi- minnan tuloksiin ja taloudelliseen asemaan.

Operatiiviseen toimintaan liittyviä riskejä: Merkittävimmät tunnistetut operatii- viset riskit liittyvät järjestelmiin, liiketoiminnan prosesseihin, dokumentaation oi- keellisuuteen sekä toiminnan resursointiin.

Vahinkovakuutustoimintaan liittyviä riskejä: Merkittävimmät vakuutusriskit liittyvät riskin valintaan ja hinnoitteluun, jälleenvakuutussuojan hankkimiseen ja vakuutusvelan riittävyyteen. Vakuutusriskien lisäksi merkittävä vakuutustoimin- nan riski muodostuu vakuutusvelkaa ja omaa pääomaa kattavan omaisuuden sijoi- tusriskistä. Sijoitustoiminnan merkittävimmät riskit ovat markkina- luotto- ja lik- viditeettiriskit, jotka voivat toteutua sijoitusomaisuuden odotettua alhaisempana tuottona tai sijoitusten arvojen alentumisena.

Ihmisen toiminnasta johtuvat katastrofit ja luonnonkatastrofit: Ihmisen toi- minnasta johtuvien katastrofien tai luonnonkatastrofien perusteella tehdyt kor- vausvaatimukset voivat aiheuttaa huomattavaa kausikohtaista vaihtelua Vahinko- vakuutuksen taloudellisessa tuloksessa. Vakuutettujen kohteiden arvonnousu,




maantieteellinen keskittyminen ja inflaatiovaikutukset voivat lisätä katastrofien johdosta tehtyjen korvausvaatimusten suuruutta.

Lainsäädäntöön ja määräyksiin liittyviä riskejä

Sääntelyyn liittyviä riskejä: OP Yrityspankki -konserni toimii kattavasti säännel- lyllä toimialalla. OP Yrityspankki -konsernin on täytettävä muun muassa vähim- mäispääomaa ja vakavaraisuutta, taloudellisten tietojen ja aseman raportointia ja vastuita sekä voitonjakoa koskevan sääntelyn sekä osuuspankkilain ja yhteenliitty- mälain säännösten vaatimukset. Tietyt OP Yrityspankki -konsernissa tehtävät pää- tökset edellyttävät myös viranomaisten tai yhteenliittymän keskusyhteisön etukä- teen antamaa hyväksyntää tai viranomaisille tehtyä ilmoitusta.

Oikeudellisia ja oikeudenkäyntiriskejä: OP Yrityspankin asiakkaiden tai vasta- puolten kanteet OP Yrityspankkia vastaan voivat johtaa oikeusprosesseihin. Jos OP Yrityspankin todetaan rikkoneen velvollisuuksiaan, se voi olla velvollinen maksamaan vahingonkorvausta. Tällaisella mahdollisella oikeudenkäynnillä voisi myös olla haitallinen vaikutus OP Yrityspankin maineeseen sen asiakkaiden ja vastapuolten näkökulmasta.

Veroriskejä: Verokantojen tai verolainsäädännön muutoksiin tai virheellisiin tul- kintoihin liittyy veroriski. Veroriskin toteutuminen saattaisi johtaa maksunkoro- tuksiin tai veroviranomaisten määräämiin sanktioihin, jotka puolestaan voivat joh- taa taloudellisiin menetyksiin.

Riippuvuus ammattitaitoisesta johdosta ja henkilökunnasta: Tietyillä työnte- kijöillä on erityisen tärkeää osaamista ja asiakassuhteita, jonka vuoksi he ovat si- ten avainasemassa OP Yrityspankin kilpailukyvyn säilyttämisen ja kehittämisen kannalta.

OP RYHMÄN TOIMINTAAN LIITTYVIÄ RISKITEKIJÖITÄ

Liiketoimintaan liittyvät keskeiset riskit: Liiketoiminnan merkittävimmät riskit ovat strateginen riski, luottoriski ja likviditeettiriski sekä markkinariskit, joista jäl- kimmäisistä merkittävimpiä ovat korkoriski ja sijoitustoiminnan riskit. Myös va- kuutusriskit, operatiiviset ja compliance -riskit sekä keskittymäriskit ovat merkit- täviä finanssiryhmän liiketoiminnassa.

Liiketoiminnan edellytykset ja yleinen taloudellinen tilanne: Yleisen taloudel- lisen tilanteen heikkeneminen Suomessa tai kansainvälisesti voisi vaikuttaa epä- edullisesti OP Ryhmän liiketoiminnan kannattavuuteen ja taloudelliseen asemaan.

Pankkitoimintaan liittyviä luottoriskejä: Luottoriskillä tarkoitetaan riskiä siitäm että vastapuoli ei täytä luottosuhteesta syntyviä velvoitteita.

Raha-, valuutta- ja pääomamarkkinoiden hinta- ja kurssikehitys: OP Ryhmän pankkitoiminnan markkinariskeistä merkittävät ovat korkotason muutoksen vaiku- tus korkokatteeseen ja luottospredin muutoksen vaikutus likviditeettireservin ar- voon. Vakuutustoiminnan markkinariskien arvioinnissa keskeisimpiä ovat sijoi- tuksiin liittyvät markkinariskit sekä vakuutusvelkaan liittyvät markkinariskit, joista tärkein on korkoriski. Taloudellisten tai markkinaolosuhteiden muutoksia ja niiden kokonaisvaikutuksia OP Ryhmän liiketoimintaan ja sen tuloksiin on vaikea ennustaa.

Maksuvalmius ja varainhankinta: OP Ryhmän sisäisen työnjaon mukaan OP Yrityspankki Oyj turvaa OP Ryhmän keskuspankkina OP Ryhmän ja ryhmään kuuluvien yhteisöjen maksuvalmiuden sekä hoitaa tukkuvarainhankinnan. Maksu-




valmiusriski on riski siitä, että ryhmä tai siihen kuuluva yhteisö ei suoriudu odote- tuista ja odottamattomista, olemassa olevista ja tulevista kassavirroista tai vakuus- tarpeista ilman vaikutuksia liiketoiminnan jatkuvuuteen, kannattavuuteen tai vaka- varaisuuteen.

Systeemiriski: Yksittäisen rahoituslaitoksen ongelmat voivat muodostua useam- man pankin tai koko rahoitusjärjestelmän ongelmiksi, johtuen muun muassa rahoi- tuslaitosten keskinäisistä vastuista ja riskeistä, kaupankäynnistä sekä kauppojen selvityksestä.

Operatiiviseen toimintaan liittyviä riskitekijöitä: OP Ryhmän liiketoiminnot edellyttävät kykyä käsitellä suuria määriä transaktioita tehokkaasti ja huolellisesti. Operatiivisella riskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että riittämättömistä tai epäonnistu- neista prosesseista, puutteellisista tai virheellisistä menettelytavoista, järjestel- mistä tai ulkoisista tekijöistä aiheutuu taloudellista tappiota tai muita haitallisia seuraamuksia.

Kilpailu: Rahoitus-, vakuutus- ja varallisuudenhoitotoimialalla kilpailu on erittäin voimakasta kaikilla OP Ryhmän liiketoiminta-alueilla, mikä saattaa vaikuttaa hai- tallisesti liiketoimintaan, toiminnan tuloksiin ja taloudelliseen asemaan.

Vakavaraisuus: OP Ryhmän ja sen yksittäisen yhteisön tulee kulloinkin soveltu- vien säännösten mukaisesti täyttää sen toimintaa koskevat vakavaraisuusvaati- mukset sekä riskien ja vakavaraisuuden hallintaa koskevat vaatimukset. OP Ryh- män pääomarakenne ja vakavaraisuussuhde voivat vaikuttaa OP Yrityspankin ja OP Ryhmän luottoluokituksiin sekä varainhankinnan saatavuuteen ja kustannuk- siin.

Vahinkovakuutustoimintaan liittyviä vakuutusriskejä: OP Ryhmässä vahinko- vakuutusliiketoiminta on keskitetty OP Yrityspankki -konserniin. Merkittävimmät vakuutusriskit liittyvät riskin valintaan ja hinnoitteluun, jälleenvakuutussuojan hankkimiseen ja vakuutusvelan riittävyyden arviointiin.

Henki- ja eläkevakuutustoimintaan liittyviä vakuutusriskejä: Henkivakuutus- toiminnan merkittävimmät vakuutusriskit liittyvät kuolevuuteen, jäljellä olevan eliniän odotteeseen (ts. pitkäikäisyyteen), työkyvyttömyyteen, asiakaskäyttäytymi- seen ja liikekuluihin. Nämä tekijät ovat vakuutusriskin määräytymisessä keskeisiä, koska vakuutusmaksut ja vakuutusvelan määrä perustuvat näistä tehtyihin oletuk- siin.

Vakuutus- ja eläkeyhteisöjen sijoitustoiminnan riskit: Vakuutusriskien lisäksi merkittävä vakuutustoiminnan riski muodostuu vakuutusvelkaa kattavan omaisuu- den sijoitusriskistä. Sijoitustoiminnan riskit voivat olla vastapuoli- tai markkina- riskejä tai operatiivisia riskejä. Korkotason nousu alentaa kiinteäkorkoisten arvo- papereiden markkina-arvoja. Jos korkotaso laskee, kiinteäkorkoisista arvopape- reista tulevaisuudessa saatavat uudelleensijoitustuotot laskevat. Osakekurssien ja kiinteistöjen hintojen lasku ja muutokset valuuttakursseissa voivat laskea vakuu- tus- ja eläkeyhteisöjen sijoitusten arvoa ja niiden tuottoa.

Strategiaan ja yrityskauppoihin liittyviä riskejä: Vaikka OP Ryhmä on edisty- nyt pankki- ja vahinkovakuutustoimintojen integroinnissa ja kasvattanut jatkuvasti asiakas- ja markkinaosuuttaan, ei voi olla varmuutta siitä, että se pystyy hyödyntä- mään liiketoimintojen integroimisen ja keskittämisetuohjelman tuottamat edut si- ten, että se tulevaisuudessa voi menestyksekkäästi myydä tuotteitaan ja palvelui- taan asiakaskunnalleen. Jos OP Ryhmä ei onnistuisi toteuttamaan strategiaansa




menestyksekkäästi, sillä voisi olla olennaisen haitallinen vaikutus ryhmän liiketoi- mintaan, liiketoiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan.

Lainsäädäntöön ja määräyksiin liittyviä riskejä

Sääntelyyn liittyviä riskejä ja oikeudellisia riskejä: OP Ryhmä toimii voimak- kaasti säännellyillä toimialoilla ja sen toimintaa koskee laaja valvonta- ja sääntely- järjestelmä (mukaan lukien erityisesti sääntely Suomessa ja Euroopan unionissa).

Veroriskejä: Veroriski liittyy verokantojen tai verolainsäädännön muutoksiin tai virheellisiin tulkintoihin, ja riskin toteutuminen saattaisi johtaa maksunkorotuksiin tai taloudellisiin menetyksiin.

Riippuvuus ammattitaitoisesta johdosta ja henkilökunnasta: Jotta OP Ryhmä säilyisi kilpailukykyisenä ja kykenisi toteuttamaan strategiaansa, siihen kuuluvien yksittäisten yhteisöjen on palkattava ja pidettävä palveluksessaan pätevää ja am- mattitaitoista henkilöstöä kaikilla liiketoiminta-alueilla.

D.3.

Keskeiset tiedot tär- keimmistä arvopa- pereille ominaisista riskeistä

Lainoihin liittyvät yleiset riskit

Liikkeeseenlaskijariski: OP Yrityspankki ei aseta Ohjelmaesitteen puitteissa liik- keeseen laskettaville joukkovelkakirjalainoille vakuutta. Mikäli OP Yrityspankki julistettaisiin laina-aikana maksukyvyttömäksi, sijoittajien Lainaan perustuvilla saatavilla ei ole etuoikeutta, vaan niillä on sama etuoikeus kuin OP Yrityspankin muilla vakuudettomilla sitoumuksilla ja siten voi olla olemassa riski siitä, että si- joittaja menettää sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan.

Markkinariski: Markkinariskillä tarkoitetaan Lainan markkina-arvoon ja/tai lo- pulliseen tuoton määräytymiseen vaikuttaviin tekijöihin liittyvää riskiä. Sijoittajan tulee arvioida tuoton saamiseen liittyvää markkinariskiä suhteessa omiin tavoittei- siinsa sijoituksen tuotosta ja riskin sietämisestä tai esimerkiksi verrata Lainan ar- vioitua tuottoa vaihtoehtoisesta sijoituksesta saatavaan tuottoon.

Tuottoriski: Arvopaperimarkkinoilla sijoittamiseen liittyy aina riskejä, eikä arvo- paperien historiallinen kehitys ole koskaan tae tulevasta tuotosta. Sijoittaja vastaa itse omien sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista.

Tuotteen rakenteeseen liittyvät riskit: Lainaehtojen (laskentasääntöjen) moni- mutkaisuus voi johtaa siihen, että sijoittajan on hankalaa tai jopa mahdotonta ver- rata eri Lainoja keskenään tai verrata niitä muihin vaihtoehtoisiin sijoituskohtei- siin.

Ylikurssiriski: Mikäli Lainaa merkitään tai maksetaan ylikurssiin (emissiokurssi yli 100 %), tarkoittaa tämä sitä, että sijoittaja maksaa Xxxxxx nimellisarvoa suu- remman rahasumman. Maksettua ylikurssia ei palauteta sijoittajalle.

Xxxxx Xxxxxx nimellisarvon menettämisestä: On mahdollista, että Kohde-etuu- den arvonkehitys voi johtaa siihen, että sijoittaja menettää Xxxxxx nimellisarvon kokonaan tai osan siitä. Sijoittaja menettää osan Xxxxxx nimellisarvosta.

Korkoriski: Yleinen korkotason nousu laskee Lainan jälkimarkkina-arvoa. Li- säksi jäljellä olevan laina-ajan pituudella on vaikutusta siihen, kuinka suuri vaiku- tus korkotason muutoksilla on Lainan jälkimarkkina-arvoon.

Jälkimarkkinariski: On mahdollista, ettei Lainalle muodostu laina-aikana jatku- vaa päivittäistä jälkimarkkinaa ja mikäli sijoittaja haluaa myydä sijoituksensa en- nen Lainan eräpäivää, voi velkakirjan senhetkinen markkinahinta olla sijoitettua




pääomaa matalampi tai korkeampi, mikä vaikuttaa Lainasta saatavaan lopulliseen tuottoon.

Ennenaikainen takaisinmaksu:

Liikkeeseenlaskijalla on Lainakohtaisissa ehdoissa mainituin tavoin oikeus vaatia Xxxxxx ennenaikaista takaisinmaksua ilman erityistä syytä tai tapahtumaa.

Koska Lainan Takaisinmaksettavaksi määräksi on Lainakohtaisissa ehdoissa il- moitettu Nimellisarvo kerrottuna Yleisten lainaehtojen Liitteen 2 mukaisella Pa- lautuskertoimella, Liikkeeseenlaskija maksaa takaisin Laskenta-asiamiehen hyvän markkinatavan mukaisesti määrittelemän Lainan päättymishetkellä olevan mark- kina-arvon, joka voi olla yli tai alle Lainan nimellisarvon. Laskenta-asiamies mää- rittää hyvän markkinatavan mukaisesti, mikä osuus kyseisestä markkina-arvosta on Lainakohtaisten ehtojen mukaista korkoa/Hyvitystä. Lisäksi sijoittaja menettää mahdollisesti maksamansa ylikurssin. Takaisinmaksettavalle pääomalle eri kerry korkoa/Hyvitystä takaisinmaksupäivän jälkeiseltä ajalta.

Jos Laina maksetaan ennenaikaisesti takaisin ennen sovittua takaisinmaksupäivää Suojausinstrumenttiin kohdistuneen lainmuutoksen, Suojausinstrumentin ylläpi- dosta johtuvan kulujen kasvun tai Suojausinstrumentissa tapahtuneen häiriön vuoksi, Liikkeeseenlaskija maksaa sijoittajille Liikkeeseenlaskijan hyvän markki- natavan mukaisesti määrittelemän Lainalla Suojausinstrumentin muutoshetkellä olevan markkina-arvon, joka voi olla yli tai alle Lainan nimellisarvon. Sijoittajan on huomioitava, että Liikkeeseenlaskija ei tarjoa sijoittajalle välinettä tai infor- maatiopaikkaa, jonka avulla sijoittaja pystyisi seuraamaan Suojausinstrumentin yl- läpidosta mahdollisesti johtuvien kulujen kasvun muutosta. Täten sijoittaja ei vält- tämättä pysty ennalta arvioimaan Lainan ennenaikaisen takaisinmaksun tapahtu- mista Suojausinstrumentin ylläpidosta johtuvan kulujen kasvun johdosta.

Liikkeeseenlaskija maksaa Lainan ennenaikaisesti takaisin markkinahintaan pe- rustuen, jos lainaehtojen korjaus ja/tai Kohde-etuuden korvaaminen tilanteessa, jossa on kyse Osakkeeseen tai sen liikkeeseen laskeneeseen yhtiöön kohdistuvasta mukauttamistoimenpiteestä, ei tuota taloudellisesti järkevää tai kohtuullista loppu- tulosta, joka kuvastaa mainittua tapahtumaa edeltävää tilannetta.

Laskenta-asiamiehen tekemät muutokset: Liikkeeseenlaskija saattaa joutua te- kemään markkinahäiriön seurauksena muutoksia Lainan ehtoihin, jotta Lainan tuotto voidaan määritellä, tai laskemaan Hyvityksen ennen muutosta voimassa ol- leiden arvojen perusteella. Jos lainaehtojen muutoksilla ei Laskenta-asiamiehen arvion mukaan saada aikaiseksi kohtuullista tulosta, joka kuvastaa markkinahäi- riötä edeltävää tilannetta, Laskenta-asiamiehellä on oikeus korvata Kohde-etuus yhdellä tai useammalla uudella korvaavalla Kohde-etuudella.

Mahdollinen eturistiriitatilanne Laskenta-asiamiehen suorittamissa toimen- piteissä: OP Yrityspankilla Laskenta-asiamiehen roolissa on oikeus tehdä harkin- tansa mukaisia toimenpiteitä, jotka voivat liittyä esim. Kohde-etuuden arvonmää- ritykseen, Kohde-etuuden korvaamiseen ja tuoton laskennan korjaamiseen. Las- kenta-asiamiehen tekemät ja Ohjelmaesitteen mahdollistamat toimenpiteet perus- tuvat yleiseen markkinakäytäntöön. On mahdollista, että sijoittajan on vaikea hah- mottaa Laskenta-asiamiehen harkintansa mukaan tekemien toimenpiteiden talou- dellisia vaikutuksia.

On myös huomioitava, että Liikkeeseenlaskijan ja Laskenta-asiamiehen ollessa sama taho on mahdollista, että Laskenta-asiamiehen tekemillä toimenpiteillä on




vaikutusta Liikkeeseenlaskijan asemaan, mikä saattaa joissakin tilanteissa aiheut- taa eturistiriitatilanteen. Näin voi olla esimerkiksi tilanteessa, jossa Laskenta-asia- miehen harkintavalta vaikuttaa Liikkeeseenlaskijan maksuvelvoitteiden määrään.

Liikkeeseenlaskun peruuttaminen: Liikkeeseenlaskijalla voi Lainakohtaisten ehtojen mukaan olla oikeus peruuttaa liikkeeseenlasku markkinatilanteen muuttu- essa, merkintävilkkauden jäädessä alhaiseksi tai jos tapahtuu jotain sellaista, joka Liikkeeseenlaskijan harkinnan mukaan voi vaarantaa järjestelyn onnistumisen.

Suojausriski: Liikkeeseenlaskija tai suojausvastapuoli voi liikkeeseenlaskupäi- vänä tai sitä ennen suojautua markkinariskiltä. Markkinariskiltä suojautuminen voi vaikuttaa kohde-etuuden hintaan ja asiakkaan saamaan tuottoon.

Likviditeettiriski: Jos kyseessä on hyvin monimutkainen tuote tai markkinaolo- suhteet ovat poikkeukselliset, Lainaa voi olla vaikeaa tai mahdotonta myydä.

Riski Lainaan sisältyvän useamman eri Kohde-etuuden arvonkehityksestä ja erityisistä riskeistä: Ohjelman alla voidaan laskea liikkeeseen Laina, jonka tuo- ton ja/tai Takaisinmaksettavan määrän laskennassa käytetään useampaa eri Kohde-etuutta. Sijoittaessaan tällaiseen Lainaan sijoittaja ottaa riskin useamman eri Kohde-etuuden arvonkehityksestä tai Viiteyhtiön osalta Luottovastuutapahtu- man tapahtumisesta sekä kuhunkin eri Kohde-etuuteen liittyvistä erityisistä ris- keistä.

Liikkeeseenlaskijan kriisinratkaisumenettely: Lainoihin liittyy riski siitä, että Liikkeeseenlaskijan vakavien taloudellisten vaikeuksien johdosta mahdollisesti aloitettavassa kriisinratkaisumenettelyssä Lainat saattavat joutua alaskirjauksen tai osakkeiksi muunnon kohteeksi, ja yhteenliittymään kuuluvien jäsenluottolaitosten keskinäinen vastuu ja mahdollisuus tukitoimiin ei mahdollisesti koske velka- sitoumuksia, jotka muunnettaisiin osakkeiksi kriisinratkaisumenettelyssä. On myös mahdollista, että Lainojen takaisinmaksuaikaa pidennetään tai Lainan koron tai hyvityksen määrää muutetaan tai maksua siirretään. Kriisinratkaisumenette- lyssä mahdollinen Liikkeeseenlaskijan liiketoiminnan luovutus tai myynti kriisin- ratkaisuvälineinä voivat vaikuttaa Liikkeeseenlaskijan kykyyn täyttää Lainasta johtuvat maksuvelvoitteet tai Lainan arvoon. Tällöin Lainan arvo-osuuden omista- jalla on riski Lainaan sijoitetun pääoman menettämisestä osittain tai kokonaan.


Lainoihin liittyvät erityiset riskit

Erityinen markkinariski liittyen Osakesidonnaiseen Lainaan

Sijoittajalle maksettava Hyvitys määräytyy Kohde-etuuden arvonmuutoksen pe- rusteella, joka voi muuttua Laina-aikana. Sijoittajan on huomioitava, että kohde- etuuden historiallinen arvonkehitys ei ole tae tulevasta arvonkehityksestä. Makset- tavan hyvityksen määrään vaikuttaa lisäksi tuottokerroin. Sijoittajan on huomioi- tava, että Xxxxxxxxxx laskenta perustuu laskennalliseen pääomaan. Sijoittajan on huomioitava, että Xxxxxxxxxx määrä on rajattu Enimmäistuottoon, jolloin Xxxxxxxx maksettava tuotto ei suoraan seuraa Kohde-etuuden arvonkehitystä, eikä sijoittaja välttämättä pääse täysimääräisesti hyötymään Kohde-etuuden arvonmuutoksen ke- hityksestä.

Sijoittajan on huomioitava, että takaisinmaksettavan määrän suuruus riippuu Pa- lautuskertoimesta, jonka suuruuden määräytymiseen vaikuttaa Kohde-etuuden ar- vonmuutos. Palautuskerroin ei voi olla missään tilanteessa pienempi kuin 0.




Osakesidonnaiseen lainaan liittyy riski markkinahäiriön tapahtumisesta. Laina- ehtoihin voidaan tehdä myös lainaehtojen korjauksia osakkeeseen liittyvän järjes- telyn tai toimenpiteen vuoksi. Mikäli lainaehtojen korjaukset eivät johda taloudel- lisesti järkevään tai kohtuulliseen lopputulokseen, joka kuvastaa osakkeeseen liit- tyvää järjestelyä tai toimenpidettä edeltävää tilannetta, Liikkeeseenlaskija maksaa Lainan ennenaikaisesti takaisin.

D.6.

Varoitus

Xxxxxx tuottorakenne on monimutkainen ja on mahdollista, että Kohde-etuuden ar- vonmuutos on sellainen, että sijoittaja menettää sijoittamansa pääoman ja mahdol- lisen tuoton kokonaan tai osittain.


Jakso E – Tarjous

E.2.b.

Varojen käyttö

Liikkeeseenlasku on osa Pankin varainhankintaa.

E.3.

Kuvaus tarjouseh- doista

Liikkeeseenlaskupäivä: 20.12.2017

Merkintäaika: 27.11.2017 – 14.12.2017 Merkintäpaikka: OP Yrityspankki Oyj Laina-aika: 20.12.2017 – 11.1.2021

Takaisinmaksupäivä: 11.1.2021 Liikkeeseenlaskun luonne: Yksittäinen laina Lainan pääoma: 702.000 euroa

Velkakirjan nimellisarvo 1.000 euroa Minimimerkintä: 5.000 euroa

Velkakirjojen määrä: 702

Merkintäkurssi: 100

Merkintöjen maksuaika: Merkintä on maksettava kokonaisuudessaan viimeistään Liikkeeseenlaskupäivänä merkinnän yhteydessä ilmoitettavalla tavalla.

Merkintäsitoumukset: Ei

E.4.

Kuvaus kaikista liik- keeseenlaskuun /tar- joukseen liittyvistä olennaisista intres- seistä, mukaan lu- kien eturistiriidat

Liikkeeseenlaskijan tietojen mukaan Lainassa ei ole olennaisia intressiristiriitoja.

Liikkeeseenlaskijan ja Laskenta-asiamiehen ollessa sama taho, on mahdollista, että Laskenta-asiamiehen tekemillä toimenpiteillä on vaikutusta Liikkeeseenlaski- jan asemaan, joka saattaa aiheuttaa eturistiriitatilanteen esimerkiksi tilanteessa, jossa Laskenta-asiamiehen harkintavalta vaikuttaa Liikkeeseenlaskijan maksuvel- voitteiden määrään.



Mahdollisissa eturistiriitatilanteissa OP Yrityspankki toimii hyvän tavan mukai- sesti.

E.7.

Arvioidut kustan- nukset, jotka liik- keeseenlaskija tai

Tehdystä merkinnästä ei veloiteta merkintäpalkkiota.

Arvo-osuuksien säilytyksestä veloitetaan kulloinkin voimassa olevan hinnaston mukainen säilytyspalkkio. Säilytyspalkkion suuruus riippuu sijoittajan käyttämän Arvo-osuustiliä hallinnoivan tahon säilytyspalveluehdoista.



tarjoaja veloittaa si- joittajalta

Edellä mainittujen kulujen lisäksi sijoittajilta ei peritä merkinnän yhteydessä muita kuluja.

Document Metadata

Filed: December 18th, 2017