PYN Elite Erikoissijoitus- rahaston säännöt
PYN Elite Erikoissijoitus- rahaston säännöt
PYN FUND MANAGEMENT OY:N hallitus on hyväksynyt säännöt 1.11.2022. Säännöt on toimitettu Finans- sivalvonnalle tiedoksi sijoitusrahastolain mukaisesti 2.11.2022. Säännöt ovat voimassa 9.12.2022 alkaen.
1§ Rahasto
Rahaston nimi on PYN Elite Erikoissijoitusrahasto, ruot- siksi PYN Elite Specialplaceringsfond ja englanniksi PYN Elite Fund (non-UCITS) (”Rahasto”). Rahasto on vaih- toehtorahastojen hoitajista annetussa laissa tarkoitettu vaihtoehtorahasto (AIF) ja erikoissijoitusrahasto.
Rahasto on erikoissijoitusrahasto, koska
• rahasto-osuuksia voidaan merkitä ja lunastaa ainoas- taan kuukausittain; ja
• Rahaston riskiä ei tarvitse sääntöjen mukaan hajauttaa niin laajalle kuin tavallisissa sijoitusrahastoissa.
Rahaston varojen sijoittamisessa voidaan poiketa sijoi- tusrahastolain (SRL) säännöksistä siten kuin kohdassa 5 tarkemmin määrätään.
2§ Rahaston hoitaja
Rahaston hallinnosta vastaa PYN Fund Management Oy ( jäljempänä myös ”Rahaston hoitaja”). Xxxxxxxx hoitaja edustaa omissa nimissään Rahastoa ja toimii sen puolesta Rahastoa koskevissa asioissa sekä käyttää Rahastossa olevaan omaisuuteen liittyviä oikeuksia. Rahaston hoi- tajalla on oikeus käyttää vaihtoehtorahastotoiminnan hoitamisessa ulkopuolisia hallinnointi- ja neuvontapalve- luita. Rahastoesitteessä on mainittava käytetyt ulkopuo- liset palvelut. Rahaston hoitajan käyttämien ulkopuolisten palvelujen kustannukset sisältyvät 11 §:ssä mainittuun hallinnointipalkkioon.
3§ Säilytysyhteisö
Rahastoon kuuluvien arvopapereiden säilyttämisestä vastaa Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Helsin- gin sivukonttori, joka toimii Rahaston Säilytysyhteisönä (”Säilytysyhteisö”) Rahaston hoitajan ja Säilytysyhteisön välisen säilytyssopimuksen ehtojen mukaisesti. Säilytys- yhteisö voi käyttää tehtäviensä hoitamisessa apunaan säilytyspalvelutehtäviin erikoistuneita Finanssivalvonnan tai sitä vastaavan ulkomaisen viranomaisen valvonnassa olevia yhteisöjä.
4§ Rahaston sijoitustoiminnan tarkoitus Rahaston sijoitustoiminnan tarkoituksena on pitkällä aikavälillä tuottaa osuudenomistajille harkitulla riskinotolla maksimaalinen tuotto sijoitetulle pääomalle.
Rahaston sijoitustoiminnan tarkoituksena on hakea mer- kittäviä arvonnousuja suurilla yhtiö- ja markkinakohtaisilla painotuksilla sijoittamalla Rahaston varat kansantalou- dellisten syiden johdosta heikosti kehittyneiden maiden pörsseihin. Mikäli varojen sijoittaminen edellä mainittuihin kohteisiin ei ole mahdollista tai tarkoituksenmukaista taik- ka tällaisia sopivia markkinoita ei ole, Rahasto voi sijoittaa varansa 5 kohdassa mainitulla tavalla muihin kohteisiin.
Rahaston riskiasemaa seurataan päivittäin osakeinstru- menttien osalta kokonaisposition avulla ja johdannaisso- pimusten osalta vakuusvaateen ja position delta-luvun avulla.
5§ Rahaston varojen sijoittaminen
Rahaston toimialueena on koko maailma. Rahas- ton hoitaja ylläpitää luetteloa Rahaston käyttämistä markkinapaikoista. Luettelo on saatavissa Rahaston hoitajalta. Xxxxxxx tekee sijoituksia arvopapereihin ja rahamarkkinavälineisiin, joilla käydään julkisesti kauppaa arvopaperipörssin pörssilistalla tai muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimel- la markkinapaikalla. Arvopapereilla tarkoitetaan osakkeita ja osakesidonnaisia instrumentteja sekä myöhemmin mainittavissa tapauksissa myös joukkovelkakirjalainoja, tai muita vastaavia instrumentteja.
Rahasto poikkeaa SRL:n sijoitusrajoituksista siltä osin, että
i. Rahaston omistus voi olla enintään 20 % saman liik- keeseenlaskijan liikkeelle lasketuista osakkeista;
ii. Rahaston omistus saman liikkeeseenlaskijan arvopa- pereissa ei saa ylittää 20 % Rahaston varoista; ja
iii. sellaisia sijoituksia saman liikkeeseenlaskijan arvopa- pereihin, jotka ylittävät 10 % Rahaston varoista, saa olla enintään kaksi kappaletta.
Edellä mainitusta iii. kohdan rajoituksesta voidaan tilapäi- sesti poiketa, jos rajoitus on ylitetty Rahaston hoitajasta riippumattomasta syystä tai merkintäoikeuksien käyttämi- sen takia. Tällöin ylitys korjataan parhaiten osuudenomis- tajien etua toteuttavalla tavalla.
Rahaston varat tulee kuitenkin aina olla sijoitettuna vähin- tään kahdeksan (8) eri liikkeeseenlaskijan arvopapereihin.
Rahasto voi myös sijoittaa arvopapereihin, jotka eivät ole julkisen kaupankäynnin kohteena. Tällaisiin arvopaperei- hin voidaan sijoittaa enintään 15 % Rahaston varoista sijoitusta tehtäessä.
Rahaston varojen suojaamiseksi valuuttakurssiriskeil- tä tai osana sijoitustoimintaa voidaan varoja sijoittaa
valuuttatermiinisopimuksiin. Sijoitettaessa valuuttater- miinisopimuksiin vastapuolena voivat olla ETA-alueen luottolaitokset sekä sijoituspalveluyritykset, jotka toimivat markkinoilla aktiivisesti ja ovat tunnustetun valvonta- viranomaisen valvonnan alaisia sekä omaavat riittävän luottokelpoisuuden. Valuuttatermiinisopimusten vasta- puolen aiheuttama vastapuoliriski saa olla enintään 10 %. Valuuttatermiinisopimusten vakuusvaatimus ei saa ylittää 30 % Rahaston arvosta. Valuuttatermiinisopimusten käytöstä ei saa aiheutua rahastolle ylisuojausta suojien tekohetkellä.
Rahaston valuuttatermiinisopimusten arvoa ja kehitystä seurataan päivittäin markkinakontaktien avulla. Rahasto voi sijoittaa varansa korkoa tuottaviin arvopapereihin ja rahamarkkinavälineisiin, kuten velkasitoumuksiin, jouk-kovelkakirjalainoihin ja sijoitustodistuksiin, jos Rahaston sijoitusstrategian kriteerit täyttävää arvopaperimarkkinaa varojen kohdentamiseksi osakkeisiin tai osakesidonnaisiin instrumentteihin ei ole löydetty.
Korkoa tuottaviin arvopapereihin ja rahamarkkinaväli- neisiin voidaan sijoittaa seuraavin rajoituksin:
• omistus saman liikkeeseenlaskijan joukkovelkakir- jalainoissa ja rahamarkkinavälineissä ei saa ylittää 20 % Rahaston varoista;
• Rahasto ei saa omistaa joukkovelkakirjalainoja mää- rää, joka ylittää 20 % lainan koko liikkeelle lasketusta pääomasta;
• Rahasto saa hankkia omistukseensa enintään 10 % saman liikkeeseenlaskijan joukkovelkakirjoista ja raha- markkinavälineistä; ja
• sellaisia sijoituksia saman liikkeeseenlaskijan joukko- velkakirjoihin ja rahamarkkinavälineisiin, jotka ylittävät 10 % Rahaston varoista, saa olla enintään kaksi kappaletta.
Rahaston varat tulee kuitenkin olla sijoitettuna vähintään kahdeksan eri liikkeeseenlaskijan joukkovelkakirjoihin ja rahamarkkinavälineisiin.
Edellä mainitusta riippumatta Rahaston varoista voidaan sijoittaa 100 % saman liikkeeseenlaskijan tai takaajan joukkovelkakirjoihin ja rahamarkkinavälineisiin, kun liikkeeseenlaskija tai takaaja on jokin EU- tai ETA-alueen valtioista. Mikäli varoista sijoitetaan yli 35 % saman liikkeeseenlaskijan joukkovelkakirjoihin ja rahamarkki- navälineisiin, on niiden tällöin oltava peräisin vähintään kuudesta (6) eri liikkeeseenlaskusta, eikä samaan liik- keeseenlaskuun voi sijoittaa määrää, joka ylittää 30 % Rahaston varoista.
Rahaston varoista yhteensä enintään 30 % saa olla sijoitettuna saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin, rahamarkkinavälineisiin ja talletuksiin tai sellaisiin valuut- tatermiinisopimuksiin, joista rahastolle aiheutuu kyseiseen yhteisöön kohdistuva vastapuoliriski. Rahastolla on aina oltava riittävät toiminnan edellyttämät käteisvarat. Rahas- ton varoista enintään 30 % voi olla talletuksissa. Rahasto
ei käytä sijoitustoiminnassaan vivutusta merkittävissä määrin. Rahaston hoitaja voi kuitenkin ottaa Rahaston lukuun väliaikaiseen tarkoitukseen sijoitusrahastotoimin- taa varten luottoa määrän, joka vastaa enintään 10 % Rahaston nettovaroista.
Rahasto voi pantata omaisuuttaan luottojensa ja muiden sitoumustensa vakuudeksi. Tehokkaan omaisuuden- hoidon edistämiseksi Rahaston varoihin kuuluvista arvopapereista ja rahamarkkinavälineistä voidaan tehdä lainaus- ja takaisinostosopimuksia edellyttäen, että ne selvitetään arvo-osuusjärjestelmästä ja selvitystoimin- nasta annetussa laissa tarkoitetussa selvitysyhteisössä tai ulkomaisessa selvitysyhteisössä.
Jos selvitys tapahtuu muualla, sopimuksen vastapuolena tulee olla sijoituspalvelulaissa tarkoitettu sijoituspalvelu- yritys tai muu sijoituspalvelun tarjoaja ja sopimusehtojen tulee olla markkinoille tavanomaiset ja yleisesti tunnetut.
6§ Tuotonjako
Rahasto toimii kasvurahastona eikä jaa tuotto-osuutta. Rahaston voittovarat sijoitetaan uudelleen Rahaston säännöissä mainitulla tavalla.
7§ Rahasto-osuudet
Rahasto-osuudet jaetaan murto-osiin siten, että kukin osuus jaetaan kymmeneen tuhanteen (10 000) yhtä suureen osaan. Rahasto-osuudet ovat keskenään yhtä suuria ja ne tuottavat yhtäläisen oikeuden Rahaston omaisuuteen.
Xxxxxxxx hoitajan hallitus voi päättää, että Xxxxxxxxxx on hallinnointipalkkioltaan ja/tai tuottosidonnaiselta palkkiol- taan toisistaan poikkeavia rahasto-osuussarjoja. Rahas- ton hoitajan hallitus päättää kunkin rahasto-osuussarjan merkintäedellytyksenä olevat minimimerkintämäärät tai mahdolliset muut merkintäedellytykset kuten sijoittaja- luokittelun, jotka ilmoitetaan kulloinkin voimassa olevassa rahastoesitteessä. Rahastossa on vain kasvuosuuksia.
8§ Rahaston ja rahasto-osuuksien xxxx Xxxxxxxx arvo lasketaan siten, että Rahaston varoista (arvopaperit, käteisvarat ja muut varat sekä saamiset) vä- hennetään Rahaston velat (11 §:n mukainen kertynyt kor- vaus sekä muut velat). Rahaston arvo lasketaan jokaisena suomalaisena pankkipäivänä (”Arvonlaskentapäivä”).
Rahastoon kuuluvat arvopaperit arvostetaan siihen mark- kina-arvoon, joka niillä on Arvonlaskentapäivänä Suomen paikallista aikaa kello 16.00. Markkina-arvona käytetään kunkin arvopaperin viimeisintä kaupantekokurssia tai sellaisen puuttuessa viimeisintä ostonoteerausta. Jos täl- laisia noteerauksia ei ole tai ne Rahaston hoitajan mukaan poikkeavat huomattavasti sen päivän kaupankäyntita- sosta, voi Rahaston hoitaja määritellä arvon objektiivisin perustein.
Rahastoon kuuluvat korkoa tuottavat arvopaperit arvos- tetaan pääsääntöisesti pankkien välisiltä markkinoilta Suomen paikallista aikaa kello 16.00 saatavien, julkisten hinnanseurantajärjestelmien välityksellä julkaistujen korkoinstrumenttien ostonoteerausten mukaan. Jäljellä olevalta juoksuajaltaan korkeintaan vuoden pituiset rahamarkkinavälineet arvostetaan kuitenkin Arvonlas- kentapäivänä noteerattuun vastaavan pituiseen Euri- bor-korkoon. Ellei korkoa tuottavaa arvopaperia noteerata pankkien välisillä markkinoilla, arvostetaan se Rahaston hoitajan kulloinkin soveltamien arvonlaskentaperiaattei- den mukaisesti. Rahaston talletukset arvostetaan lisää- mällä pääomaan sille kertynyt korko PYN Fund Manage- ment Oy:n hallituksen päättämällä aikataululla.
Määrittäessään rahaston arvoa Xxxxxxxx hoitaja käyt- tää pääsääntöisesti Euroopan keskuspankin päivittäin kyseessä olevalle Arvonlaskentapäivälle vahvistamia valuuttakursseja tai vaihtoehtoisesti PYN Fund Manage- ment Oy:n hallituksen päätöksellä ETA-alueen liikepankin tai muun luotettavan lähteen julkaisemia valuuttakursseja.
Valuuttatermiinit arvostetaan markkinalta saatujen ky- seisten valuuttojen spot-kurssien sekä korkonoteerausten ja termiinipisteiden perusteella tai vaihtoehtoisesti ETA- alueen liikepankin julkaiseman termiinikurssin mukaisesti. Jos tällaisia noteerauksia ei ole tai ne Rahaston hoitajan mukaan poikkeavat huomattavasti Arvonlaskentapäivän kaupankäyntitasosta, voi Rahaston hoitaja määritellä käy- tettävän kurssin tai noteerauksen objektiivisin perustein. Tarkemmat ohjeet Rahaston arvonlaskennasta antaa PYN Fund Management Oy:n hallitus.
Rahasto-osuuden arvo on yllä mainitulla tavalla laskettu Rahaston arvo jaettuna liikkeessä olevien rahasto-osuuk- sien lukumäärällä. Rahaston hoitajan on vahvistettava ja julkaistava rahasto-osuuden arvo jokaiselle suomalaiselle pankkipäivälle. Rahaston arvo lasketaan ja julkaistaan yhden pankkipäivän viiveellä. Tieto rahasto-osuuden ar- vosta on yleisön saatavilla Rahaston hoitajalta ja Rahas- ton hoitajan internetsivulla. Rahaston kaikki raha-arvot lasketaan ja julkaistaan euromääräisinä.
9§ Rahasto-osuuksien merkintä ja lunastus
Rahasto-osuuksia voidaan merkitä ja lunastaa kerran kuukaudessa kunkin kalenterikuukauden viimeisenä suomalaisena pankkipäivänä (”Merkintäpäivä”, ”Lunastus- päivä”). PYN Fund Management Oy:n hallitus voi päättää siitä, että rahasto-osuuksia voidaan merkitä myös muuna kuin edellä mainittuina ajankohtina. Muuta merkintäajan- kohtaa koskevassa päätöksessään PYN Fund Manage- ment Oy:n hallitus ilmoittaa poikkeavan merkintäpäivän.
Osuudenomistajaa sitova ilmoitus merkinnästä tapahtuu maksamalla merkintämaksu sisältäen mahdollisen mer- kintäpalkkion Rahaston pankkitilille Rahaston hoitajan antamien ohjeiden mukaisesti. Merkintämaksun on
oltava Rahaston pankkitilillä Merkintäpäivänä kello 18.00 mennessä Suomen paikallista aikaa. Rahasto-osuuksien merkintä toteutetaan Merkintäpäivälle vahvistettavaan rahasto-osuuden arvoon siten, että merkittävien rahas- to-osuuksien lukumäärä lasketaan jakamalla mahdollisella merkintäpalkkiolla vähennetty merkintäsumma Merkintä- päivän rahasto-osuuden arvolla.
Merkinnän vahvistamisen edellytyksenä on, että merkintämaksu on vastaanotettu Xxxxxxxx hoitajan hyväksymällä tavalla Rahaston lukuun ja että Rahaston hoitajalla on tai sille viivytyksettä toimitetaan asianmu- kaiset ja riittävät tiedot merkinnän suorittajasta ja tämän henkilöllisyydestä. Rahaston hoitajalla on oikeus hylätä merkintätoimeksianto taikka lykätä merkintätoimeksi- annon toteuttamista, mikäli Xxxxxxxx hoitajalla ei ole riittäviä tietoja merkitsijästä ja tämän henkilöllisyydestä. Merkintätoimeksiantojen toteuttaminen voidaan, mikäli rahasto-osuudenomistajien yhdenvertaisuus tai muu painava etu sitä vaatii, väliaikaisesti keskeyttää Xxxxxxxx hoitajan hallituksen päätöksellä esimerkiksi tilanteessa, jossa Xxxxxxxxxx omistajana jo olevien osuudenomista- jien kannalta ei ole tarkoituksenmukaista ottaa vastaan lisäsijoituksia Rahastoon, Rahasto-osuuden arvoa ei voida luotettavalla tavalla laskea tai jokin poikkeukselli- nen tapahtuma häiritsee finanssimarkkinoiden toimintaa tai finanssimarkkinoilla vallitsevien olosuhteiden vuoksi Rahastoon merkinnöistä tulevien varojen sijoittaminen on hankaloitunut.
Rahasto-osuuden omistajalla on oikeus pyytää rahas- to-osuuksiensa lunastamista kunkin Lunastuspäivän arvosta. Pyyntö tulee esittää kirjallisesti Rahaston hoi- tajalle viimeistään kuukauden 15. päivä tai mikäli tämä ei ole suomalainen pankkipäivä, tätä edeltävänä suoma- laisena pankkipäivänä. Rahasto-osuudet lunastetaan ensisijaisesti kulloinkin kyseessä olevan Lunastuspäivän rahasto-osuuden arvosta. Mikäli varat lunastukseen on hankittava myymällä Rahaston arvopapereita, on myyn- nin tapahduttava ilman aiheetonta viivytystä, kuitenkin viimeistään kahden (2) viikon kuluessa kulloinkin kyseessä olevasta Lunastuspäivästä. Lunastus toteutetaan tällöin, kun varat arvopapereiden myynnistä on saatu Rahaston pankkitilille. Rahasto-osuuden lunastusarvo määräytyy tällöin arvopapereiden myyntipäivän arvon mukaan.
Lunastustoimeksiannot toteutetaan saapumisjärjestyk- sessä. Finanssivalvonta voi erityisestä syystä myöntää luvan ylittää arvopapereiden myymiselle säännöissä ase- tetun määräajan. Lunastuspyyntö voidaan peruuttaa vain Xxxxxxxx hoitajan suostumuksella.
Finanssivalvonnalla on laissa määrätyissä tilanteissa oikeus keskeyttää rahasto-osuuksien lunastus. PYN Fund Management Oy:n hallitus voi väliaikaisesti keskeyttää rahasto-osuuksien lunastukset, jos Xxxxxxxx hoitajan käsityksen mukaan rahasto-osuudenomistajien yhden- vertaisuus tai muu painava etu sitä vaatii esimerkiksi, kun rahasto-osuuden arvoa ei voida luotettavalla tavalla
laskea tai laskenta on estynyt tai jokin poikkeuksellinen tapahtuma häiritsee finanssimarkkinoiden toimintaa.
Rahaston hoitaja voi päättää rajoittaa lunastuksia, mikäli annettujen lunastustoimeksiantojen määrä ylittää 10 % rahaston nettovaroista. Mikäli lunastustoimeksiantojen määrä ylittää 10 % rahaston nettovaroista, voi Rahaston hoitaja siirtää ylittävän osan lunastuksista seuraavaan Lunastuspäivään tai tarvittaessa useampaan seuraavaan Lunastuspäivään. Rahaston hoitaja voi tehdä päätöksen rajoittamisesta myös sen jälkeen, kun lunastustoimeksi- annot on jätetty Rahaston hoitajalle.
Rahaston hoitaja voi omasta aloitteestaan lunastaa osuudenomistajan Rahasto-osuudet, jos siihen on osuu- denomistajaan liittyvä painava peruste kuten muutto sellaiseen valtioon, jonka sääntelystä seuraisi Rahaston hoitajalle huomattavia hallinnollisia lisävelvollisuuksia tai lisäkustannuksia, taikka osuudenomistajan (luonnollinen tai oikeushenkilö tai oikeushenkilön tosiasiallinen edun- saaja) joutuminen sellaisten pakotelistojen piiriin, joiden vastainen toiminta tulisi todennäköisesti aiheuttamaan huomattavaa haittaa Rahaston hoitajan toiminnalle. Lunastus toteutetaan päätöksen tekopäivän arvoon. Lunastuksesta ja lunastuksen perusteesta on ilmoitettava viipymättä osuudenomistajalle.
10§ Merkintä- ja lunastushinta
Rahasto-osuuden merkintähinta on 8 §:n mukaisesti laskettu rahasto-osuuden arvo merkintäpäivänä lisättynä Rahaston hoitajan kulloinkin vahvistamalla mahdollisella merkintäpalkkiolla. Rahasto-osuuden lunastushinta on 8 §:n mukaisesti laskettu rahasto-osuuden arvo Lunas- tuspäivänä. Xxxxxxxx hoitaja pidättää itsellään oikeuden päättää pienimmästä mahdollisesta merkintäsummasta. Merkinnästä voidaan periä palkkio, jonka määrä on enintään 5 % merkintäsummasta. PYN Fund Manage- ment Oy:n hallitus päättää merkintäpalkkion määrästä. Merkintäpalkkio maksetaan Rahastolle. Mahdollinen merkintäpalkkio veloitetaan osuudenomistajan Rahastolle maksamasta merkintäsummasta ja jäljelle jääneellä osalla merkitään osuudenomistajan nimiin rahasto-osuuksia.
Mikäli mahdollisella merkintäpalkkiolla vähennetty mer- kintäsumma ei ole tasan jaollinen rahasto-osuuden ja sen murto-osan arvolla, pyöristetään rahasto-osuuksien lukumäärä alaspäin lähimpään rahasto-osuuden mur- to-osaan ja erotus lisätään rahastopääomaan. Tarkemmat tiedot kulloinkin perittävästä palkkiosta on esitetty avain- tietoesitteessä ja rahastoesitteessä, jotka ovat saatavissa Rahaston hoitajalta.
Lunastuksesta ei peritä palkkiota.
11§ Korvaus Rahaston hoitajalle ja Säilytysyhteisölle
Rahaston hoitajalle maksetaan Rahaston varoista korvaus Rahaston hallinnoinnista. Rahaston hoitajalle maksetaan
hallinnointipalkkiona 1,0 % Rahaston arvosta vuosittain. Palkkio veloitetaan kalenterikuukausittain jälkikäteen ja lasketaan Rahaston arvosta kalenterikuukauden vii- meisenä suomalaisena pankkipäivänä (Rahaston arvo x kalenterikuukauden viimeisen suomalaisen pankkipäivän ja edellisen kalenterikuukauden viimeisen suomalaisen pankkipäivän välinen päivien määrä/365 x hallinnointi- palkkioprosentti). Rahaston hoitajalle maksettava hallin- nointipalkkio sisältää myös Säilytysyhteisölle säilytyssopi- muksen ehtojen mukaisesti maksettavan korvauksen.
Rahaston hoitajalle maksetaan hallinnointipalkkion lisäksi tuottosidonnaista palkkiota. Tuottosidonnainen palkkio määräytyy jokaisena Arvonlaskentapäivänä tuottoerosta, joka on Arvonlaskentapäivän rahasto-osuuden arvon (hallinnointipalkkion vähentämisen jälkeen ennen tuot- tosidonnaisen palkkion vähentämistä) ja vertailuarvon välinen erotus. Tuottosidonnainen palkkio huomioidaan jokaisena Arvonlaskentapäivänä Xxxxxxx-osuuden arvoa laskettaessa, mutta palkkio maksetaan kalenterikuukau- sittain jälkikäteen kalenterikuukauden viimeisen suomalai- sen pankkipäivän arvosta.
Jotta tuottosidonnaista palkkiota voidaan veloittaa, tulee seuraavan kahden ehdon täyttyä:
1. Rahasto-osuuden arvo ylittää HWM-arvon; ja
2. Rahasto-osuuden arvo ylittää rahaston kymmenen vuoden takaisen rahasto-osuuden arvon lisättynä maailman osakemarkkinoiden tuotolla kymmeneltä vuodelta.
HWM-arvolla tarkoitetaan rahasto-osuuden arvoa sinä Arvonlaskentapäivänä, jolloin tuottosidonnaista palkkiota on viimeksi peritty (High Watermark -periaa- te). Maailman osakemarkkinoiden tuoton kuvaamiseen käytetty indeksi ilmoitetaan kulloinkin voimassa olevassa rahastoesitteessä.
Jos molemmat edellä esitetyt ehdot 1) ja 2) täyttyvät, lasketaan kaksi tuottolukua:
i. Arvonlaskentapäivän rahasto-osuuden arvon ja HWM-arvon välinen tuotto; ja
ii. Arvonlaskentapäivän rahasto-osuuden arvon ja rahas- to-osuuden kymmenen vuoden takaisen arvon, johon on lisätty maailman osakemarkkinoiden tuotto samalta ajanjaksolta, välinen tuotto.
Kahdesta tuottoluvusta valitaan pienempi tuottosidonnai- sen palkkion veloittamisen perusteeksi. Tuottosidonnai- sen palkkion määrä on enintään 12 % edellä määritellystä tuottoluvusta jokaista rahasto-osuutta kohti. Tuottosidon- nainen palkkio ei voi koskaan olla negatiivinen.
Rahaston varoista maksetaan edellisten lisäksi kaikki Rahaston sijoitustoimintaan olennaisesti liittyvät kulut, Säilytysyhteisön perimät tapahtumapalkkiot, arvopaperi- välittäjien perimät välityspalkkiot, pankkikulut, sekä muut sijoituskohteiden kaupankäynnistä aiheutuvat kulut.
12§ Rahaston ja Rahaston hoitajan tilikausi
Rahaston ja PYN Fund Management Oy:n tilikausi on kalenterivuosi.
13§ Rahastoesitteen, avaintietoesitteen, tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen sekä puolivuotiskatsauksen julkistaminen
Rahaston hoitaja julkaisee Rahastosta rahastoesitteen ja avaintietoesitteen. Esitteet ovat saatavilla Rahaston hoita- jalta ja Rahaston hoitajan internetsivuilla. Rahaston hoita- ja laatii Rahastosta tilinpäätöksen ja toimintakertomuksen sekä puolivuotiskatsauksen, jotka ovat saatavilla Rahas- ton hoitajalta kolmen (3) kuukauden kuluessa tilikauden päättymisestä. Rahastoesite, Rahaston avaintietoesite, Rahaston tilinpäätös, puolivuotiskatsaus sekä tilinpäätös ja toimintakertomus lähetetään osuudenomistajalle tai sellaiseksi aikovalle veloituksetta pyydettäessä. PYN Fund Management Oy:n tilinpäätös ja toimintakertomus pide- tään saatavilla Rahaston hoitajalta.
14§ Rahasto-osuuden omistajien kokous Rahasto-osuudenomistajien kokous järjestetään Ra- haston hoitajan hallituksen aloitteesta taikka jos tilintar- kastaja tai rahasto-osuudenomistajat, joilla on yhteensä vähintään yksi kahdeskymmenesosa kaikista liikkeellä olevista Rahasto-osuuksista, kirjallisesti sitä vaatii ilmoit- tamansa asian käsittelyä varten. Kirjallinen vaatimus tulee olla yksilöity ja se esitetään Rahaston hoitajalle.
Rahaston hoitaja kutsuu kokouksen koolle viimeistään kaksi (2) viikkoa ennen kokouksen ajankohtaa. Kokous- kutsu julkaistaan Rahaston hoitajan verkkosivuilla sekä toimitetaan osuudenomistajille sähköpostitse tai muulla osuudenomistajan kanssa sovitulla tavalla.
Rahasto-osuudenomistajien kokouksessa
1. valitaan kokouksen puheenjohtaja, joka kutsuu xxxxxx- xxx sihteerin, joka laatii kokouspöytäkirjan,
2. laaditaan ja hyväksytään ääniluettelo,
3. valitaan kaksi pöytäkirjan tarkastajaa sekä kaksi ääntenlaskijaa,
4. todetaan kokouksen laillisuus ja päätösvaltaisuus,
5. käsitellään muut kokouskutsussa mainitut asiat.
Oikeus osallistua rahasto-osuudenomistajien kokoukseen on niillä osuudenomistajilla, jotka ovat ilmoittautuneet Rahaston hoitajalle viimeistään kokouskutsussa mai- nittuna ilmoittautumispäivänä ja kutsussa mainitulla tavalla. Jokainen kokonainen rahasto-osuus Rahastossa tuottaa rahasto-osuudenomistajien kokouksessa yhden äänen. Myös rahasto-osuuden murto-osat tuottavat ää- nioikeuden omistettujen murto-osuuksien suhteessa. Jos osuudenomistajalla on omistuksessaan rahasto-osuuksia vähemmän kuin yksi kokonainen rahasto-osuus, on hä- nellä rahasto-osuuden omistajien kokouksessa kuitenkin
aina yksi ääni. Rahasto-osuudenomistajien kokouksessa päätökseksi tulee se mielipide, jota on kannattanut enem- män kuin puolet annetuista äänistä tai, äänten mennessä tasan, mielipide, johon puheenjohtaja yhtyy. Vaaleissa tu- lee valituksi eniten ääniä saanut. Äänten mennessä tasan ratkaistaan vaali arvalla.
Muut ilmoitukset saatetaan osuudenomistajien tietoon Rahaston hoitajan verkkosivuilla sekä toimitetaan osuu- denomistajille sähköpostitse tai muulla osuudenomistajan kanssa sovitulla tavalla.
15§ Sääntöjen muuttaminen
Xxxxxxxx sääntöjen muuttamisesta päättää PYN Fund Management Oy:n hallitus. Sääntömuutokset, jotka ovat saatavilla Rahaston hoitajalta, saatetaan osuudenomis- tajien tietoon sähköpostitse tai muulla osuudenomistajan kanssa sovitulla tavalla. Sääntömuutoksen katsotaan tule- van osuudenomistajien tietoon viiden (5) päivän kuluttua postituksesta tai sinä päivänä, jolloin ilmoitus on lähetetty osuudenomistajalle sähköpostitse tai muuta sähköistä viestintä käyttäen. Sääntömuutos tulee voimaan aikaisin- taan yhden (1) kuukauden kuluttua siitä, kun muutos on saatettu osuudenomistajien tietoon. Sääntömuutoksen tultua voimaan se sitoo kaikkia osuudenomistajia.
Mikäli Xxxxxxxx sääntöjä muutetaan, Rahasto sulautuu, jakautuu tai vastuu sen hallinnosta siirtyy pois PYN Fund Management Oy:ltä, tulee rahasto-osuuksien omistajille varata osuuksien lunastusmahdollisuus ennen kyseisen toimenpiteen voimaantuloa. Mahdollisesta ylimääräises- tä Lunastuspäivästä päättää PYN Fund Management Oy:n hallitus ja se saatetaan osuudenomistajien tietoon tämän pykälän ensimmäisessä kappaleessa mainitulla tavalla. Lunastusoikeuden käyttämisestä on ilmoitet- tava kymmenen (10) pankkipäivää ennen ylimääräistä Lunastuspäivää.
16§ Tietojen luovuttaminen
Rahaston hoitajalla on oikeus luovuttaa osuudenomistajia koskevia tietoja kulloinkin voimassa olevan lainsäädännön mukaisesti.
17§ Sovellettava laki ja riitojen ratkaiseminen
Rahaston hoitajaan, Rahaston toimintaan ja näihin sään- töihin sovelletaan Suomen lakia.
PYN FUND MANAGEMENT OY
XX 000, 00000 Xxxxxxxx, Xxxxxxxxx 00-00 X 00 Xxxxxxxx
Puh. 09 270 70 400
Y-tunnus 0665275-5