SIJOITUSRAHASTO EVLI TAKTINEN ALLOKAATIO

SIJOITUSRAHASTO EVLI TAKTINEN ALLOKAATIO

RAHASTOKOHTAISET SÄÄNNÖT

Säännöt koostuvat rahastokohtaisista säännöistä sekä sijoitusrahastodirektiivin mukaisten sijoitusrahastojen yhteisistä säännöistä.

§ 1 Sijoitusrahasto

Sijoitusrahaston nimi on Sijoitusrahasto Evli Taktinen Allokaatio (Sijoitusrahasto), ruotsiksi Placeringsfonden Evli Global Asset Allocation ja englanniksi Evli Global Asset Allocation Fund.

§ 5 Sijoitusrahaston sijoitusstrategia Sijoitusrahasto on taktisen allokaation yhdistel- märahasto, joka sijoittaa varansa maailmanlaa- juisesti osakkeisiin ja muihin osakesidonnaisiin arvopapereihin, vakioituihin tai vakioimattomiin johdannaissopimuksiin sekä korkoa tuottaviin sijoituskohteisiin. Sijoitusrahasto voi tarvitta- essa sijoittaa kaikki varansa pelkästään joko osake- tai korkomarkkinoille. Yksittäisten si- joituskohteiden sekä omaisuusluokkien välistä sijoitusallokaatiota muutetaan aktiivisesti mark- kinatilanteen mukaan. Sijoitusrahaston varoja voidaan sijoittaa sijoitusrahastolain mukaisin rajoituksin, hajauttaen sijoitustoiminnasta ai- heutuvat riskit:

1. Osakkeisiin ja osakesidonnaisiin instru- mentteihin, kuten vaihtovelkakirjoihin, op- tiotodistuksiin, henkilöstöoptioihin, osa- keindeksiobligaatioihin, merkintäoikeuksiin, osaketalletustodistuksiin, indeksiosuuksiin, ser- tifikaatteihin ja warrantteihin.

2. Suomessa tai muussa Euroopan talousaluee- seen kuuluvassa valtiossa toimiluvan saaneiden ja kotivaltionsa lainsäädännön perusteella si- joitusrahastodirektiivin edellytykset täyttävien sijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin tai yhteis- sijoitusyritysten osuuksiin.

3. Suomalaisten erikoissijoitusrahastojen rahas- to-osuuksiin, muiden kuin edellä kohdassa 2 tarkoitettujen Euroopan talousalueeseen kuu- luvassa valtiossa toimiluvan saaneiden yhteissi- joitusyritysten osuuksiin sekä sellaisten yhteis- sijoitusyritysten osuuksiin, joiden hallinnosta ja salkunhoidosta vastaavat tahot ovat toimiluvan saaneita valtiossa, jonka valvova viranomainen kuuluu IOSCO:n monenkeskisen yhteistyöpöy- täkirjan piiriin tai että valvovan viranomaisen ja Finanssivalvonnan välinen yhteistyö on muutoin riittävässä määrin varmistettu ja edellyttäen että yhteissijoitusyritykset toimivat oman kan- sallisen lainsäädännön mukaisesti tämän valtion tunnustetun valvontaviranomaisen valvonnan alaisena. Lisäksi edellytetään, että osuuden- omistajien suoja ja varojen erilläänpitoa, lainak- siottoa ja -antoa sekä arvopapereiden ja raha- markkinavälineiden ilman katetta tapahtuvaa

luovutusta koskeva sääntely vastaa sijoitusra- hastodirektiivin vaatimuksia.

4.1 Rahamarkkinavälineisiin ja muihin korkoa tuottaviin arvopapereihin, joiden liikkeeseenlas- kijana tai takaajana voi olla Euroopan talousalu- eeseen kuuluva valtio tai sen keskus-, alue- tai paikallisviranomainen tai keskuspankki, Euroo- pan keskuspankki, Euroopan unioni tai Euroopan investointipankki, muu OECD:n jäsenvaltio taik- ka kansainvälinen julkisyhteisö, jossa on jäse- nenä vähintään yksi Euroopan talousalueeseen kuuluva valtio.

4.2 Rahamarkkinavälineisiin ja muihin korkoa tuottaviin arvopapereihin, joiden liikkeeseenlas- kijana tai takaajana voi olla Euroopan talousalu- eeseen kuuluvassa valtiossa tai muussa OECD- valtiossa toimiva luottolaitos, vakuutusyhtiö, sijoituspalveluyritys tai muu yhteisö.

5. Vakioituihin ja vakioimattomiin johdannais- sopimuksiin, joiden kohde-etuutena voi olla ar- vopaperi, rahamarkkinaväline, luottoriski (credit default), sijoitusrahaston tai yhteissijoitusyri- tyksen osuus, talletus luottolaitoksessa, johdan- naissopimus, rahoitusindeksi, valuuttakurssi tai valuutta. Vakioimattoman johdannaissopimuk- sen vastapuolena voi olla luottolaitos tai sijoi- tuspalveluyritys, jonka kotipaikka on Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa tai yhteisö, jonka kotipaikka on jossakin muussa, edellä 4.2 kohdassa tarkoitetussa valtiossa ja johon sovel- letaan ja joka noudattaa toiminnan vakautta koskevia sääntöjä, jotka vastaavat Euroopan yh- teisön lainsäädäntöä. Vakioimattomiin johdan- naissopimuksiin sijoittamisesta aiheutuva vasta- puoliriski ei saa saman vastapuolen osalta ylittää 10 % Sijoitusrahaston varoista, jos vastapuoli on 7 kohdassa tarkoitettu luottolaitos, ja muussa tapauksessa 5 % Sijoitusrahaston varoista.

Kohdissa 1, 4 ja 5 tarkoitetut arvopaperit, raha- markkinavälineet sekä vakioidut johdannaisso- pimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena arvopaperipörssin pörssilistalla tai niillä käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla. Rahastoyhtiö pitää yllä luet- teloa Sijoitusrahaston käyttämistä markkinapai- koista, joka on saatavilla Rahastoyhtiöstä.

6. Muihin kuin kohdassa 4. tarkoitettuihin ra- hamarkkinavälineisiin edellyttäen, että niiden liikkeeseenlaskua tai liikkeeseenlaskijaa koskee

sijoittajien ja säästöjen suojaamiseksi annettu sääntely, ja edellyttäen, että niiden:

a) liikkeeseenlaskija tai takaaja on Euroopan talousalueeseen kuuluva valtio tai sen keskus-, alue- tai paikallisviranomainen tai keskuspank- ki, Euroopan keskuspankki, Euroopan unioni tai Euroopan investointipankki, muu kuin Euroopan talousalueeseen kuuluva valtio tai tällaisen val- tion osavaltio, taikka kansainvälinen julkisyhtei- sö, jossa on jäsenenä vähintään yksi Euroopan talousalueeseen kuuluva valtio, tai

b) liikkeeseenlaskija on yhteisö, jonka liikkeeseen laskema arvopaperi on kaupankäynnin kohteena kohdassa d) tarkoitetulla markkinapaikalla, tai

c) liikkeeseenlaskija tai takaaja on yhteisö, jonka toiminnan vakautta valvotaan Euroopan yhtei- sön lainsäädännössä määriteltyjen perusteiden mukaisesti, tai yhteisö, johon sovelletaan ja joka noudattaa toiminnan vakautta koskevia sääntö- jä, jotka vastaavat Euroopan yhteisön lainsää- däntöä, tai

d) liikkeeseenlaskija on muu yhteisö, jonka liik- keeseen laskemiin rahamarkkinavälineisiin teh- tyihin sijoituksiin sovelletaan sijoittajansuojaa, joka vastaa edellä a, b tai c-kohdassa säädettyä, ja liikkeeseenlaskijan oma pääoma on vähintään 10 miljoonaa euroa ja joka laatii ja julkaisee ti- linpäätöksensä neuvoston direktiivin 78/660/ETY mukaisesti, tai yhteisö, joka kuuluu konserniin, jossa on yksi tai useampia yhtiöitä, joiden liik- keeseen laskema arvopaperi on kaupankäynnin kohteena sijoitusrahastolain 69 §:n 1 momen- tin 1 kohdassa tarkoitetulla markkinapaikalla, ja joka on erikoistunut konsernin rahoitukseen, tai yhteisö, joka on erikoistunut sellaisten ar- vopaperistamisvälineiden rahoitukseen, joissa hyödynnetään luottolaitoksen maksuvalmiusli- miittiä.

7. Talletuksiin luottolaitoksissa, edellyttäen että talletus on vaadittaessa takaisinmaksettava tai on nostettavissa ja erääntyy maksettavaksi vii- meistään 12 kuukauden kuluessa ja luottolai- toksen kotipaikka on Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa tai Sveitsissä, Yhdysvallois- sa tai Japanissa. Sijoitusrahaston varoja voidaan sijoittaa enintään 20 % saman luottolaitoksen vastaanottamiin talletuksiin.

8. Arvopapereihin, joiden liikkeeseenlaskueh- doissa on sitouduttu saattamaan arvopaperit

julkisen kaupankäynnin kohteeksi arvopape- ripörssin pörssilistalla tai muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja ylei- sölle avoimella markkinapaikalla yhden vuoden kuluessa niiden liikkeeseenlaskusta edellyttäen, että kaupankäynti voi kaikella todennäköisyy- dellä alkaa viimeistään sanotun ajan kuluttua umpeen.

9. Muihin kuin edellä kohdissa 1, 4, 6 ja 8 tar- koitettuihin arvopapereihin ja rahamarkkinavä- lineisiin enintään 10 % Sijoitusrahaston varoista.

Sijoitusrahaston varoja voidaan sijoittaa enin- tään 10 % saman liikkeeseenlaskijan arvo- papereihin ja rahamarkkinavälineisiin, mutta kuitenkin yhteensä enintään 20 % saman liik- keeseenlaskijan arvopapereihin ja rahamarkki- navälineisiin, kyseisen yhteisön vastaanotta- miin talletuksiin, tai sellaisiin vakioimattomiin johdannaissopimuksiin, joista Sijoitusrahastolle aiheutuu kyseiseen yhteisöön kohdistuva vas- tapuoliriski.

Sellaisia sijoituksia saman liikkeeseenlaskijan ar- vopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin, jotka ylittävät 5 % Sijoitusrahaston varoista saa olla enintään 40 % Sijoitusrahaston varoista. Tätä rajoitusta ei sovelleta talletuksiin eikä sellaisiin vakioimattomiin johdannaissopimuksiin sijoitta- miseen, joissa vastapuolena on edellä 7 kohdas- sa tarkoitettu luottolaitos. Rajoitus ei myöskään koske sijoituksia edellä kohdissa 2 ja 3 tarkoitet- tujen sijoitusrahastojen tai yhteissijoitusyritys- ten osuuksiin.

Sijoitusrahaston varoista voidaan sijoittaa 100 % saman liikkeeseenlaskijan tai takaajan edellä 4.1 kohdassa tarkoitettuihin rahamarkkinavälinei- siin tai arvopapereihin edellyttäen, että ne ovat peräisin vähintään kuudesta eri liikkeeseenlas- kusta eikä samaan liikkeeseenlaskuun sijoiteta yli 30 % Sijoitusrahaston varoista.

Sijoitusrahaston varoja voidaan sijoittaa saman sijoitusrahaston, erikoissijoitusrahaston tai yh- teissijoitusyrityksen osuuksiin enintään 20 %, edellyttäen että kyseiset rahastot tai yhteissijoi- tusyritykset eivät sääntöjensä tai yhtiöjärjestyk- sensä mukaan voi sijoittaa yli 10 % varoistaan toisten sijoitusrahastojen tai yhteissijoitusyritys- ten osuuksiin. Sijoitusrahaston varoista yhteensä enintään 30 % voidaan sijoittaa edellä kohdassa 3 tarkoitettujen erikoissijoitusrahastojen ja yh- teissijoitusyritysten osuuksiin. Sijoitusrahasto saa hankkia omistukseensa enintään 25 % sa- man sijoitusrahaston tai yhteissijoitusyrityksen osuuksista.

Sijoitusrahaston varoja voidaan sijoittaa ainoas- taan sellaisten sijoitusrahastojen, erikoissijoitus- rahastojen tai yhteissijoitusyritysten osuuksiin, joiden vuotuinen kiinteä hallinnointipalkkio on enintään 4 % sijoitusrahaston, erikoissijoitusra- haston tai yhteissijoitusyrityksen arvosta. Tämän kiinteän hallinnointipalkkion lisäksi sijoituskoh- teena olevasta sijoitusrahastosta, erikoissijoitus-

rahastosta tai yhteissijoitusyrityksestä voidaan periä tuottosidonnaisia palkkioita.

Sijoitusrahaston varoja voidaan sijoittaa myös Rahastoyhtiön hallinnoimien rahastojen rahas- to-osuuksiin. Rahastoyhtiö perii hallinnointi- palkkion myös näistä sijoituskohteista, mutta Sijoitusrahastolta ei peritä näiden sijoituskoh- teiden osalta merkintä- eikä lunastuspalkkioita.

Sijoitusrahastolla on aina oltava riittävät käteis- varat. Finanssivalvonnan luvalla Rahastoyhtiö saa ottaa Sijoitusrahaston lukuun väliaikaiseen tarkoitukseen sijoitusrahastotoimintaa varten luottoa määrän, joka vastaa enintään 10 % Si- joitusrahaston varoista.

Sijoitusrahaston varojen hoitamisen tehostami- seksi Sijoitusrahaston varoihin kuuluvista arvo- papereista ja rahamarkkinavälineistä voidaan tehdä lainaus- ja takaisinostosopimuksia, mikäli ne selvitetään laissa tarkoitetussa selvitysyhtei- sössä tai vastaavassa ulkomaisessa yhteisössä. Yleisesti käytössä olevien sopimusehtojen mu- kaisia lainaus- ja takaisinostosopimuksia voi- daan myös tehdä sellaisten koti- tai ulkomais- ten arvopaperinvälittäjien kanssa, jotka ovat tunnustetun valvontaviranomaisen valvonnan alaisia. Lainattujen arvopapereiden yhteismäärä ei saa ylittää 25 % Sijoitusrahaston arvosta. Ra- joitus ei koske lainaussopimuksia, jotka voidaan irtisanoa ja joiden tarkoittamat arvopaperit voi- daan saada välittömästi vaadittaessa takaisin. Takaisinostosopimusten ja edellisessä kappa- leessa tarkoitettujen luottojen yhteismäärä ei saa ylittää 10 % Sijoitusrahaston arvosta.

Johdannaisinstrumentteja voidaan käyttää Fi- nanssivalvonnan määräämin ehdoin osana Sijoitusrahaston tavoitteiden mukaista sijoitus- toimintaa, suojaustarkoituksessa sekä korvatak- seen kohde-etuutta tilanteessa, jossa se katso- taan kustannuksiltaan tehokkaammaksi kuin alla olevan kohde-etuuden ostaminen. Sijoitus- rahasto voi ostaa ja myydä optioita, termiinejä tai futuureita (mukaan lukien luottojohdannai- set) riippumatta siitä, onko Sijoitusrahastolla positiota kohde-etuutena olevassa sijoituskoh- teessa sekä tehdä markkinoilla yleisesti käytössä olevien sopimusehtojen mukaisia koron-, va- luutan- ja luottoriskinvaihtosopimuksia (swap- sopimukset). Valuuttajohdannaispositioita voi- daan muodostaa seuraavien valuuttojen välillä: Euro, Ruotsin kruunu, USA:n dollari, Japanin jeni, Ison-Britannian punta, Sveitsin frangi, Nor- jan kruunu, Tanskan kruunu, Islannin kruunu, Venäjän rupla, Puolan zloty, Australian dollari, Brasilian real, Kanadan dollari, Kiinan renminbi, Intian rupia, Indonesian rupia, Meksikon peso, Etelä-Afrikan rand, Etelä-Korean won, Turkin liira ja Unkarin forintti.

Osakeposition, mukaan lukien osakejohdannai- set, delta-korjattu arvo voi vaihdella 0-1,0 välillä Sijoitusrahaston varoista. Korkosijoitusten, mu- kaan lukien korkojohdannaiset, keskimääräinen duraatio voi olla vähintään 0 (nolla) ja enintään

10 vuotta. Sijoitusrahaston johdannaispositi- oihin sekä lainaus- ja takaisinostosopimuksiin perustuva vakuusvaatimus ei saa ylittää 30 % prosenttia Sijoitusrahaston arvosta. Optioiden preemioiden yhteenlaskettu markkina-arvo ei saa ylittää 30 % Sijoitusrahaston arvosta. Sijoi- tusrahaston arvopapereiden, rahamarkkinaväli- neiden ja johdannaissopimusten yhteenlasket- tua riskiä seurataan päivittäin vakuusvaateen ja kokonaisposition delta-luvun avulla.

§ 11 Rahastoyhtiölle ja säilytysyhteisölle suoritettava korvaus

Rahastoyhtiö saa korvauksena toiminnastaan hallinnointipalkkion, joka koostuu kiinteästä ja tuottosidonnaisesta osasta. Kiinteän palkkion suuruus vaihtelee rahasto-osuussarjoittain ja on yhdessä Säilytysyhteisölle maksettavan kor- vauksen kanssa enintään 2.00 % vuodessa las- kettuna Sijoitusrahaston päivittäisestä arvosta. Rahastoyhtiön hallitus vahvistaa palkkion tar- kan määrän.

Tuottosidonnainen palkkio määräytyy jokaisena arvonlaskentapäivänä tuottoerosta, jonka Sijoi- tusrahaston tuotto (kasvuosuuden arvonnousu kiinteän palkkion vähentämisen jälkeen ennen tuottopalkkion vähentämistä) ylittää vertailuin- deksin tuoton. Tuottosidonnaisen palkkion mää- rä on 10 % Sijoitusrahaston tuoton ja vertailuin- deksin tuoton erotuksesta. Tuottoero lasketaan alkaen siitä tarkasteluhetkestä, jolloin palkkiota viimeksi perittiin (tai toiminnan alusta, jos palk- kiota ei ole aiemmin veloitettu). Jos tuottoero on positiivinen, peritään sen perusteella laskettu tuottosidonnainen palkkio. Jos tuottoero on ne- gatiivinen, ei palkkiota peritä. Tarkemmat tiedot vertailuindeksistä ja kuvaus tuottosidonnaisesta hallinnointipalkkiosta esitetään kulloinkin voi- massa olevissa rahastoesitteissä.

Sekä kiinteän että tuottosidonnaisen palkkion määrä lasketaan päivittäin ja vähennetään Si- joitusrahaston arvosta Sijoitusrahaston velkana Rahastoyhtiölle. Rahastoyhtiö veloittaa palkkiot kuukausittain jälkikäteen.

Finanssivalvonta on hyväkysynyt säännöt 14.3.2012.

SIJOITUSRAHASTODIREKTIIVIN (UCITS IV) MUKAISTEN RAHASTOJEN YHTEISET SÄÄNNÖT

Säännöt koostuvat rahastokohtaisista säännöistä sekä sijoitusrahastodirektiivin mukaisten sijoitusrahastojen yhteisistä säännöistä.

§ 2 Rahastoyhtiö

Sijoitusrahaston hallinnoinnista vastaa Evli- Rahastoyhtiö Oy (Rahastoyhtiö). Rahastoyhtiö edustaa omissa nimissään Sijoitusrahastoa, toimii Sijoitusrahaston puolesta sitä koskevissa asioissa sekä käyttää Sijoitusrahastossa olevaan omaisuuteen liittyviä oikeuksia.

§ 3 Säilytysyhteisö

Sijoitusrahaston säilytysyhteisö on Evli Pankki Oyj (Säilytysyhteisö). Säilytysyhteisö voi käyttää tehtäviensä hoitamisessa apunaan säilytyspal- velutehtäviin erikoistuneita Finanssivalvonnan tai sitä vastaavan ulkomaisen viranomaisen val- vonnassa olevia yhteisöjä.

§ 4 Sijoitusrahaston sijoitustoiminnan tavoite

Sijoitusrahaston sijoitustoiminnan tavoitteena on saada Sijoitusrahastoon sijoitetuille varoille tuotto, joka ylittää vertailuindeksin mukaisen tuoton. Kulloinkin käytössä oleva, Rahastoyhti- ön hallituksen päättämä vertailuindeksi ilmoite- taan voimassa olevassa avaintietoesitteessä.

§ 6 Rahasto-osuus

Sijoitusrahastossa voi olla sekä tuotto- että kas- vuosuuksia. Sijoitusrahaston rahasto-osuudet voidaan jakaa murto-osiin. Yksi (1) rahasto- osuus muodostuu kymmenestätuhannesta (10 000) kappaleesta yhtä suuria murto-osia.

Sijoitusrahastossa voi olla hallinnointipalkkion, noteerausvaluutan tai indeksi-, inflaatio-, kor- ko-, valuutta- tai muun johdannaissuojauksen perusteella toisistaan poikkeavia rahasto-osuus- sarjoja. Rahastoyhtiön hallitus päättää kunkin rahasto-osuuslajin ja -sarjan liikkeeseenlaskusta sekä merkintäehdoista, jotka ilmoitetaan kul- loinkin voimassa olevassa avaintietoesitteessä sekä rahastoesitteessä. Merkintäehdot voivat vaihdella merkintäsumman, sijoitusajan, jakelu- kanavan, maantieteellisen alueen tai Evli-kon- sernin kokonaisasiakkuuden perusteella.

Rahasto-osuus oikeuttaa rahasto-osuuksien määrän suhteessa jakautuvaan osuuteen Sijoi- tusrahaston varoista ottaen huomioon rahasto- osuussarjojen ja osuuslajien suhteelliset arvot. Jos rahasto-osuudenomistajan omistus uuden merkinnän tai rahastovaihdon johdosta nousee yksittäisessä rahasto-osuussarjassa yli toisen rahasto-osuussarjan minimimerkintämäärän tai jos rahasto-osuudenomistajan kokonaisasiak- kuus Evli-konsernissa kasvaa omistusaikana, Ra- hastoyhtiö muuntaa rahasto-osuudenomistajan

pyynnöstä omistuksen koskemaan sitä rahasto- osuussarjaa, jonka minimimerkinnän suuruutta uusi omistus muuntohetkellä vastaa tai johon kokonaisasiakkuus oikeuttaa.

Jos rahasto-osuudenomistajan omistus laskee lunastusten tai rahastonvaihtojen johdosta yk- sittäisessä rahasto-osuussarjassa alle kyseisen sarjan merkintähetken mukaisen minimimer- kintämäärän tai rahasto-osuudenomistajan kokonaisasiakkuus pienenee omistusaikana, on Rahastoyhtiöllä oikeus muuntaa omistus ra- hasto-osuudenomistajien yhdenvertainen koh- telu huomioon ottaen koskemaan sitä rahasto- osuussarjaa, jonka minimimerkinnän suuruutta omistus vastaa tai johon kokonaisasiakkuus muuntohetkellä oikeuttaa.

Rahastoyhtiö pitää rahasto-osuusrekisteriä kai- kista rahasto-osuuksista ja rekisteröi omistuk- sien siirrot. Rahastoyhtiö antaa osuudenomis- tajan pyynnöstä kirjallisen osuustodistuksen. Osuustodistus voi koskea useita rahasto-osuuk- sia tai niiden murto-osia ja voidaan antaa vain nimetylle osuudenomistajalle. Rahastoyhtiö voi veloittaa osuustodistuksesta ja sen toimittami- sesta erillisen palveluhinnaston mukaisen palk- kion.

§ 7 Sijoitusrahaston tuotonjako Rahastoyhtiön varsinainen yhtiökokous päät- tää tuotto-osuuksille jaettavasta vuotuisesta tuotosta ja sen maksamisesta. Tuottona jaetaan vähintään voimassa olevassa rahastoesitteessä ilmoitettu prosenttimäärä Rahastoyhtiön var- sinaisen yhtiökokouspäivän tuotto-osuuden arvosta. Tuotonjaossa pyritään tasaisuuteen. Tuotto-osuuksille jaettu tuotto vähennetään tuotto-osuuksille laskettavasta Sijoitusrahaston pääomasta.

Tuotto maksetaan rahasto-osuudenomistajalle Rahastoyhtiön varsinaisen yhtiökokouspäivän rekisteritietojen mukaisesti viimeistään yhden

(1) kuukauden kuluttua Rahastoyhtiön varsi- naisesta yhtiökokouksesta. Tuotto maksetaan rahasto-osuudenomistajan ilmoittamalle pank- kitilille.

Kasvuosuuksille ei jaeta tuottoa vaan niille tu- leva tuotto lisätään osuuksien arvoon ja sijoite- taan Sijoitusrahaston sijoitusstrategian mukai- sesti edelleen.

§ 8 Sijoitusrahaston ja rahasto-osuuden arvo

Sijoitusrahaston arvo määritetään vähentämällä Sijoitusrahaston varoista Sijoitusrahaston velat.

Sijoitusrahastoon sisältyvät arvopaperit ja joh- dannaissopimukset arvostetaan voimassaole- vaan markkina-arvoon. Tällä tarkoitetaan julki- sessa hinnanseurantajärjestelmässä vallitsevaa virallista päätöskurssia markkinoiden sulkeu- tumishetkellä. Osakkeiden, osakesidonnaisten arvopapereiden ja johdannaisten osalta tällä tarkoitetaan viimeisintä kaupantekokurssia sekä rahasto-osuuksien osalta viimeisintä vahvistet- tua arvoa. Korkoa tuottavien instrumenttien osalta tällä tarkoitetaan viimeisintä kaupan- tekokurssia tai markkinatakausjärjestelmässä ostonoteerausten keskiarvoa. Talletukset arvos- tetaan nimellisarvoon huomioiden mahdollinen kertynyt korko. Lainaus- ja takaisinostosopimuk- set arvostetaan sopimusten kohteena olevien arvopapereiden markkinahinnan perusteella. Arvopaperit, joille ei ole saatavissa luotettavaa markkina-arvoa, arvostetaan objektiivisten kri- teereiden mukaan Rahastoyhtiön hallituksen antamien ohjeiden mukaisesti. Määrittäessään Sijoitusrahaston arvoa Rahastoyhtiö käyttää kansainvälisten valuuttapankkien julkisessa hin- nanseurantajärjestelmässä ilmoittamien viimei- simpien osto- ja myyntinoteerausten keskiarvoa tai Euroopan tai Ruotsin keskuspankin päivittäin vahvistamia valuuttakursseja.

Rahasto-osuuden arvo on yllä mainitulla tavalla laskettu Sijoitusrahaston arvo jaettuna liikkeellä olevien rahasto-osuuksien lukumäärällä, kuiten- kin niin, että tuotto-osuuksien arvossa otetaan huomioon niille jaettu tuotto. Rahasto-osuuden arvo ilmoitetaan euroina.

Sijoitusrahaston rahasto-osuuksia voidaan las- kea liikkeelle muissa valuutoissa kuin euroissa. Mikäli Sijoitusrahaston rahasto-osuuksia on las- kettu liikkeelle muissa valuutoissa kuin euroissa, lasketaan valuuttamääräisten rahasto-osuuk- sien arvo samoilla valuuttakursseilla kuin Sijoi- tusrahaston arvo. Valuuttamääräiset rahasto- osuudet voidaan suojata valuuttariskiä vastaan valuuttajohdannaisilla. Valuutta- tai muun joh- dannaissuojauksen sisältävien rahasto-osuuk- sien suojauskustannukset, valuutanvaihdosta aiheutuneet kustannukset sekä suojaustoimen- piteiden voitot tai tappiot kohdennetaan vain kyseisille osuussarjoille.

Rahasto-osuuksien arvot lasketaan pääsään- töisesti jokaisena suomalaisena pankkipäivänä, pois lukien ne suomalaiset pankkipäivät, jolloin

Sijoitusrahaston tai sen sijoituskohteiden arvoa ei voida ulkomaisista pyhä- tai pankkivapaapäi- vistä johtuen tarkasti määritellä. Tällaisia pyhä- tai pankkivapaapäiviä voivat olla esimerkiksi kirkolliseen muuhun uskonnolliseen juhlaan liittyvät pyhäpäivät, kansallispäivät tai muut kansalliset juhla- ja vapaapäivät. Tiedot päivistä, jolloin rahasto-osuuksien arvoja ei lasketa, on saatavissa Rahastoyhtiöstä sekä Rahastoyhtiön Internet-sivuilta.

Mikäli rahasto-osuuksien arvoja ei voida luotet- tavasti määrittää, voi Rahastoyhtiö väliaikaisesti keskeyttää rahasto-osuuksien arvonlaskennan rahasto-osuudenomistajien yhdenvertaisuuden turvaamiseksi. Tilanteita, jolloin arvonlaskenta voidaan keskeyttää, ovat poikkeuksellisen epä- vakaa tai ennalta arvaamaton markkinatilanne, poikkeukselliset olosuhteet tai jokin muun pai- nava syy. Rahasto-osuuden viimeisin arvo on saatavilla Rahastoyhtiöstä sekä Rahastoyhtiön Internet-sivuilta.

§ 9 Rahasto-osuuksien merkintä, lunastus ja vaihto

Rahasto-osuuksia voidaan merkitä ja lunastaa Rahastoyhtiössä sekä muissa rahastoesitteessä määritellyissä merkintäpaikoissa 8 §:ssä määri- teltyinä Sijoitusrahaston aukioloaikoina.

Rahastoyhtiö ottaa vastaan merkintätoimeksi- antoja jokaisena pankkipäivänä klo 16.00 (Suo- men aikaa) saakka. Rahasto-osuuksien merkintä toteutetaan sille pankkipäivälle vahvistettavaan rahasto-osuuden arvoon, jona merkintäsumma on Rahastoyhtiön tai Sijoitusrahaston käytettä- vissä edellyttäen, että merkintätoimeksianto on annettu tähän määräaikaan mennessä ja että Rahastoyhtiölle on toimitettu vaaditut tiedot merkinnän suorittajasta ja tämän henkilöllisyy- destä.

Rahastoyhtiöllä on oikeus kieltäytyä merkintä- toimeksiannosta tai hylätä merkintätoimeksian- to mikäli sille ei ole toimitettu vaadittuja tietoja merkinnän toteuttamiseksi, mikäli asiakassuh- teelle ei ole Rahastoyhtiön mielestä todellista tarvetta tai mikäli asiakassuhteen arvioidaan heikentävän muiden rahasto-osuudenomista- jien etua tai yhdenvertaisuutta. Rahastoyhtiön hallitus voi antaa tarkemmat ohjeet siitä, kuinka rahasto-osuuksien merkintä tapahtuu ulkomail- la tai muussa kuin Suomessa kulloinkin käytössä olevassa valuutassa. Rahasto-osuuksien mer- kintä ei ole mahdollista sellaisina pankkipäivinä, jolloin rahasto-osuuksien arvonmääritys on 8

§:n mukaisesti väliaikaisesti keskeytetty. Tiedot

päivistä, jolloin merkintää tai merkintätoimek- siantoa ei ole mahdollista tehdä on saatavissa Rahastoyhtiöstä.

Rahastoyhtiö ottaa vastaan lunastustoimek- siantoja jokaisena pankkipäivänä. Lunastus- toimeksianto on annettava Rahastoyhtiölle toimeksiantopäivänä ennen klo 12.00 (Suomen aikaa). Lunastuksen yhteydessä on mahdollinen kirjallinen osuustodistus toimitettava Rahasto-

yhtiölle. Lunastus toteutetaan lunastuspäivälle vahvistettavaan rahasto-osuuden arvoon edel- lyttäen, että Sijoitusrahastolla on lunastukseen tarvittavat käteisvarat ja että rahasto-osuuden arvonlaskentaa ei ole väliaikaisesti keskeytetty. Kello 12.00 (Suomen aikaa) jälkeen vastaanotet- tu lunastustoimeksianto toteutetaan rahasto- osuuden seuraavan pankkipäivän arvoon edel- lyttäen, että rahasto-osuuden arvonlaskentaa ei ole väliaikaisesti keskeytetty.

Lunastuksen on tapahduttava Sijoitusrahaston varoilla. Mikäli Sijoitusrahaston on hankittava varat lunastamiseen realisoimalla Sijoitusrahas- ton varoja, tämän on tapahduttava ilman aihee- tonta viivytystä, kuitenkin viimeistään kahden

(2) viikon kuluessa siitä, kun lunastustoimeksi- anto on annettu Rahastoyhtiölle. Lunastus to- teutetaan tällöin rahasto-osuuksien sen päivän arvoon, kun varat realisoinnista on saatu. Lunas- tuksesta saatavat varat vähennettynä mahdol- lisella lunastuspalkkiolla maksetaan aikaisintaan lunastuspäivää seuraavana pankkipäivänä. Sijoi- tusrahasto voi erityisestä syystä Finanssivalvon- nan luvalla ylittää edellä mainitun kahden (2) viikon määräajan lunastuksen suorittamiseksi. Lunastustoimeksianto voidaan peruuttaa vain Rahastoyhtiön suostumuksella.

Rahastoyhtiö voi rahasto-osuudenomistajien edun tai yhdenvertaisuuden sitä vaatiessa tai muusta erityisen painavasta syystä väliaikaisesti keskeyttää rahasto-osuuksien lunastukset. Ra- hastoyhtiö voi väliaikaisesti keskeyttää rahasto- osuuksien lunastukset, jos markkinapaikka, joka on Sijoitusrahaston päämarkkinapaikka, tai mer- kittävä osa niistä, on suljettu tai kaupankäyntiä sanotulla markkinalla on rajoitettu tai normaa- liin tiedonvälitykseen liittyvien häiriöiden vuoksi.

Rahasto-osuudenomistaja voi vaihtaa Sijoitus- rahaston sisällä tuotto-osuudet kasvuosuuksiksi ja päinvastoin tai yhdessä valuutassa noteeratut rahasto-osuudet toisessa valuutassa noteerat- tuihin osuuksiin.

Rahasto-osuuden voi luovuttaa edelleen. Uuden rahasto-osuudenomistajan tulee antaa Rahas- toyhtiölle selvitys saannostaan, jonka jälkeen omistus rekisteröidään rahasto-osuusrekisteriin.

§ 10 Rahasto-osuuksien merkintä- ja lunas- tuspalkkio

Rahastoyhtiö perii palkkiona rahasto-osuuden merkinnästä enintään kaksi (2) prosenttia mer- kintäsummasta ja lunastuksesta enintään kaksi

(2) prosenttia rahasto-osuuden arvosta. Yhtä lunastustapahtumaa kohden korvauksen mää- rä on kuitenkin vähintään avaintietoesitteessä määritelty vähimmäiskorvaus. Rahastoyhtiö voi siirtää merkinnän ja lunastuksen yhteydes- sä vähennetyn palkkion osittain tai kokonaan Sijoitusrahastoon kattamaan Sijoitusrahaston sijoitustoiminnasta aiheutuneita kaupankäynti- kuluja. Rahastoyhtiön hallitus päättää kulloinkin voimassaolevat, osuuslaji- ja osuussarjakohtai- set merkintä-, lunastus- ja vaihtopalkkioiden

määrät sekä omistusoikeuden siirrosta perittä- vän rekisteröintimaksun suuruuden. Tarkemmat tiedot palkkioista ovat kulloinkin voimassa ole- vissa avaintietoesitteissä sekä rahastojen hin- nastossa.

§ 12 Rahasto-osuudenomistajien kokous Varsinainen rahasto-osuudenomistajien kokous on pidettävä vuosittain Rahastoyhtiön hallituk- sen määräämänä ajankohtana huhtikuun lop- puun mennessä.

Ylimääräinen rahasto-osuudenomistajien ko- kous on pidettävä, kun Rahastoyhtiön hallitus katsoo siihen olevan aihetta tai jos tilintarkas- tajat tai rahasto-osuudenomistajat, joilla on yhteensä vähintään yksi kahdeskymmenesosa (1/20) kaikista liikkeellä olevista rahasto-osuuk- sista, vaativat sitä kirjallisesti ilmoittamansa asi- an käsittelyä varten.

Jokainen rahasto-osuus Sijoitusrahastossa tuot- taa yhden (1) äänen rahasto-osuudenomistajien kokouksessa. Jos rahasto-osuudenomistajan koko omistus on Sijoitusrahastossa alle yhden kokonaisen rahasto-osuuden, on rahasto-osuu- denomistajalla kokouksessa yksi ääni. Rahasto- osuudenomistajalla ei ole oikeutta käyttää ra- hasto-osuudenomistajalle kokouksessa kuuluvia oikeuksia ennen kuin hänen rahasto-osuutensa on rekisteröity.

Rahasto-osuudenomistajien kokouksessa pää- tökset tehdään yksinkertaisella äänten enem- mistöllä. Vaaleissa tulee valituksi se, joka saa eniten ääniä. Äänten mennessä tasan ratkaisee puheenjohtajan ääni, vaaleissa arpa.

§ 13 Kutsu ja ilmoittautuminen rahasto- osuudenomistajien kokoukseen

Rahastoyhtiön hallitus kutsuu koolle rahasto- osuudenomistajien kokouksen. Kutsu rahasto- osuudenomistajien kokoukseen julkaistaan vähintään yhdessä Helsingissä ilmestyvässä valtakunnallisessa sanomalehdessä viimeistään yhtä (1) viikkoa ennen viimeistä ilmoittautu- mispäivää kokoukseen. Muut Sijoitusrahastoa koskevat ilmoitukset toimitetaan rekisteröidyille rahasto-osuudenomistajille heidän rahasto- osuusrekisteriin ilmoittamaansa osoitteeseen postitse tai rahasto-osuudenomistajan suos- tumuksella sähköpostitse tai muuta sähköistä viestintä käyttäen taikka ilmoituksella, joka jul- kaistaan vähintään yhdessä Helsingissä ilmesty- vässä valtakunnallisessa sanomalehdessä.

Rahasto-osuudenomistajan on saadakseen osal- listua rahasto-osuudenomistajien kokoukseen ilmoittauduttava Rahastoyhtiölle kokouskutsus- sa mainitussa paikassa ja viimeistään siinä mai- nittuna ilmoittautumispäivänä, joka voi olla ai- kaisintaan seitsemän (7) päivää ennen kokousta.

§ 14 Rahasto-osuudenomistajien kokouk- sessa käsiteltävät asiat

Rahastoyhtiön hallituksen puheenjohtaja tai Rahastoyhtiön hallituksen nimeämä muu henki-

lö avaa varsinaisen rahasto-osuudenomistajien kokouksen. Varsinaisessa rahasto-osuudenomis- tajien kokouksessa on käsiteltävä ainakin seu- raavat asiat:

1. Valittava kokouksen puheenjohtaja

2. Laadittava ja hyväksyttävä ääniluettelo

3. Valittava kaksi (2) pöytäkirjantarkastajaa sekä kaksi (2) ääntenlaskijaa

4. Todettava kokouksen laillisuus ja päätösval- taisuus

5. Esitettävä Rahastoyhtiön varsinaisessa yh- tiökokouksessa käsitellyt Rahastoyhtiön ja Sijoitusrahaston tilinpäätökset ja toiminta- kertomukset

6. Valittava Rahastoyhtiön yhtiöjärjestyksen mukaisesti rahasto-osuudenomistajia edus- tavat Rahastoyhtiön hallituksen jäsenet

7. Valittava Rahastoyhtiön yhtiöjärjestyksen mukaisesti rahasto-osuudenomistajia edus- tava tilintarkastaja ja hänen varamiehensä

8. Käsiteltävä muut kokouskutsussa mainitut asiat

Mikäli Rahastoyhtiö hallinnoi useampaa sijoi- tusrahastoa, voidaan rahasto-osuudenomista- jien kokoukset pitää samanaikaisesti ja niistä voidaan laatia yksi yhteinen pöytäkirja.

§ 15 Rahastoyhtiön ja Sijoitusrahaston tili- kausi

Rahastoyhtiön ja Sijoitusrahaston tilikausi on kalenterivuosi.

§ 16 Vuosikertomus ja puolivuosikatsaus Rahastoyhtiö laatii Rahastoyhtiön ja Sijoitus- rahaston vuosikertomukset. Vuosikertomukset on julkaistava kolmen (3) kuukauden kuluessa Rahastoyhtiön ja Sijoitusrahaston tilikausien päättymisestä. Rahastoyhtiö laatii Sijoitusra- haston puolivuosikatsauksen. Puolivuosikatsaus on julkaistava kahden (2) kuukauden kuluessa katsauskauden päättymisestä. Edellä tarkoitetut asiakirjat ovat saatavilla Rahastoyhtiöstä.

§ 17 Rahastoesite ja avaintietoesite Rahastoyhtiö pitää yllä sijoitusrahastolaissa tar- koitettua rahastoesitettä ja avaintietoesitettä. Esitteet ovat saatavilla Rahastoyhtiöstä.

§ 18 Sijoitusrahaston sääntöjen muuttami- nen

Sijoitusrahaston sääntöjen muuttamisesta päättää Rahastoyhtiön hallitus. Sen jälkeen kun Finanssivalvonta on vahvistanut Sijoi- tusrahaston sääntöjen muutoksen, muutetut säännöt on annettava tiedoksi kaikille rahasto- osuudenomistajille heidän rahasto-osuusrekis- teriin ilmoittamaansa osoitteeseen postitse tai rahasto-osuudenomistajan suostumuksella säh- köpostitse tai muuta sähköistä viestintä käyttä- en tai julkaisemalla muutosta koskeva ilmoitus yhdessä Helsingissä ilmestyvässä valtakunnal- lisessa sanomalehdessä. Jollei Finanssivalvonta toisin määrää, sääntöjen muutos tulee voimaan yhden (1) kuukauden kuluttua siitä, kun muutos on vahvistettu ja annettu rahasto-osuuden-

omistajille tiedoksi. Rahasto-osuudenomistajan katsotaan saaneen tiedon muutoksesta viiden- tenä (5) päivänä siitä, kun ilmoitus sääntöjen muutoksesta on lähetetty tai sinä päivänä kun se on julkaistu. Sääntömuutoksen tultua voimaan se koskee kaikkia rahasto-osuudenomistajia.

§ 19 Asiamiehen käyttäminen

Rahastoyhtiö voi ulkoistaa toimintaansa asia- miesten tehtäväksi. Rahastoesitteessä ja avain- tietoesitteessä on ilmoitettu, miltä osin Rahas- toyhtiö kulloinkin käyttää asiamiestä.

§ 20 Tietojen luovuttaminen

Rahastoyhtiöllä on oikeus luovuttaa rahasto- osuudenomistajia koskevia tietoja kulloinkin voimassa olevan lainsäädännön mukaisesti.

§ 21 Sovellettava laki

Rahastoyhtiön ja Sijoitusrahaston toimintaan sovelletaan Suomen lakia.

Finanssivalvonta on hyväkysynyt säännöt 14.3.2012.