TAALERI ALLOKAATIO 50

TAALERI ALLOKAATIO 50

1 § Sijoitusrahasto

Sijoitusrahaston nimi on sijoitusrahasto Taaleri Allokaatio 50 ja englan- niksi Taaleri Allocation 50 Fund (jäljempänä Rahasto).

2 § Rahastoyhtiö ja säilytysyhteisö

Rahaston hallinnosta vastaa Taaleri Rahastoyhtiö Oy (jäljempänä Rahas- toyhtiö). Rahastoyhtiö edustaa omissa nimissään Rahastoa ja toimii sen puolesta Rahastoa koskevissa asioissa sekä käyttää Rahastossa olevaan omaisuuteen liittyviä oikeuksia. Rahaston säilytysyhteisönä toimii Svenska Handelsbanken AB (julk), Suomen sivukonttoritoiminta.

3 § Asiamiehen käyttö

Rahastoyhtiö voi ulkoistaa toimintaansa asiamiesten tehtäväksi. Rahas- toesitteissä (rahastoesitteessä ja avaintietoesitteessä) on ilmoitettu, miltä osin Rahastoyhtiö kulloinkin käyttää asiamiestä.

4 § Rahasto-osuusrekisteri ja rahasto-osuudet

Rahastoyhtiö pitää rahasto-osuusrekisteriä kaikista rahasto-osuuksista ja rekisteröi rahasto-osuuksien siirrot. Rahasto-osuudet voidaan jakaa murto- osiin. Yksi rahasto-osuus muodostuu kymmenestätuhannesta (10 000) yhtä suuresta murto-osasta.

Rahastoyhtiön hallitus voi päättää, että Xxxxxxxxxx on hallinnointipalk- kioltaan toisistaan poikkeavia rahasto-osuussarjoja. Rahastoyhtiön hallitus päättää kunkin rahasto-osuussarjan merkintäedellytyksenä olevat minimi- merkintämäärät ja ne ilmoitetaan kulloinkin voimassa olevissa rahastoesit- teissä. Kussakin rahasto-osuussarjassa voi olla sekä tuotto- että kas- vuosuuksia sen mukaan kuin Rahastoyhtiön hallitus päättää. Yksi rahasto- osuuden murto-osa tuottaa oikeuden, joka vastaa yhtä rahasto-osuuden murto-osaa Rahaston omaisuudesta ja omaisuuden tuotosta, ottaen huomi- oon rahasto-osuussarjojen ja osuuslajien suhteelliset arvot.

Jos osuudenomistajan omistus omistusaikana uuden merkinnän tai ra- hastovaihtojen johdosta nousee yksittäisessä rahasto-osuussarjassa yli toisen rahasto-osuussarjan minimimerkintämäärän, Rahastoyhtiö muuntaa osuudenomistajan pyynnöstä omistuksen koskemaan sitä ra- hasto-osuussarjaa, jonka minimimerkinnän suuruutta uusi omistus muuntohetkellä vastaa. Jos osuudenomistajan omistus omistusaikana lunastusten tai rahastovaihtojen johdosta laskee yksittäisessä rahasto- osuussarjassa alle kyseisen sarjan merkintähetken mukaisen minimi- merkintämäärän, on Rahastoyhtiöllä oikeus muuntaa omistus osuuden- omistajien yhdenvertainen kohtelu huomioon ottaen koskemaan sitä ra- hasto-osuussarjaa, jonka minimimerkinnän suuruutta omistus vastaa.

5 § Rahasto-osuuksien merkintä, lunastus ja vaihto

Rahasto-osuuksia voi merkitä ja lunastaa Rahastoyhtiön toimipaikoissa ja muissa Rahastoyhtiön hallituksen päättämissä merkintäpaikoissa, jotka on määritelty rahastoesitteissä niiden aukioloaikana kunakin sel- laisena päivänä, jona talletuspankit ovat yleisesti Suomessa avoinna (pankkipäivä). Tiedot rahasto-osuuksien merkintä- ja lunastushinnoista ovat yleisön saatavilla Rahastoyhtiön toimipaikoista jokaisena pankki- päivänä niiden aukioloaikoina.

Merkitsijän tulee merkinnän yhteydessä ilmoittaa, minkä rahasto-osuus- sarjan osuuksia merkitään sekä koskeeko merkintä tuotto- vai kas- vuosuuksia. Merkitsijää sitova ilmoitus merkinnästä tapahtuu maksa- malla merkintämaksu Rahastoyhtiön ilmoittamalle pankkitilille. Rahasto- yhtiön hallitus päättää merkinnän ja lunastuksen vähimmäismäärät.

Rahasto-osuuksien merkintä toteutetaan merkintäpäivälle, mikäli mer- kintätoimeksianto on vastaanotettu ja rekisteröity Rahastoyhtiössä mer- kintäpäivänä ennen klo 13.00 ja merkintäsumma on Rahaston tai Ra- hastoyhtiön käytettävissä. Mikäli merkintätoimeksianto on rekisteröity vasta klo 13.00 tai sen jälkeen, toteutetaan merkintä seuraavana mer- kintäpäivänä laskettavaan rahasto-osuuden arvoon.

Merkinnän edellytyksenä on, että Rahastoyhtiölle on toimitettu asian- mukaiset ja riittävät tiedot merkinnän suorittajasta ja tämän henkilölli- syydestä.

Rahastoyhtiöllä on oikeus hyväksyä tai hylätä suoritettu merkintä tai merkin-

tätoimeksianto, ellei sille ole toimitettu edellä mainittuja tietoja, mikäli asia- kassuhteelle ei ole Rahastoyhtiön mielestä todellista tarvetta tai mikäli asia- kassuhteen arvioidaan heikentävän muiden rahasto-osuudenomistajien etua tai yhdenvertaisuutta.

Merkittyjen rahasto-osuuksien lukumäärä saadaan jakamalla merkintä- palkkiolla vähennetty merkintämaksu merkintäpäivän rahasto-osuuden arvolla. Merkittyjen osuuksien määrä lasketaan rahasto-osuuden kym- menestuhannesosan (1/10 000) tarkkuudella, pyöristetään alaspäin lä- himpään rahasto-osuuden murto-osaan ja jakojäännös lisätään rahas- topääomaan. Vahvistuksena merkinnästä rahasto-osuuden omistaja saa ostolaskelman. Mikäli merkintä tehdään Taalerin verkkopalvelussa, ostolaskelma toimitetaan kuitenkin aina verkkopalveluun.

Rahasto-osuudenomistajalla on oikeus vaatia Rahastoyhtiöltä rahasto- osuuden lunastamista lunastuspäivänä ja Rahastoyhtiöllä on vastaa- vasti velvollisuus lunastaa kyseinen rahasto-osuus. Mikäli rahasto- osuudesta on annettu osuustodistus, on osuustodistus luovutettava lu- nastuspyynnön yhteydessä Rahastoyhtiölle.

Mikäli Rahastoyhtiön ei lunastusta varten tarvitse myydä Rahaston sijoi- tuskohteita, lunastushinta on lunastuspäivän rahasto-osuuden lunastus- kululla vähennetty arvo, jos lunastustoimeksianto on saapunut ja rekis- teröity Rahastoyhtiössä ennen kello 13.00. Tämän jälkeen saapuneet ja rekisteröidyt lunastustoimeksiannot toteutetaan vastaavasti seuraavan lunastuspäivän rahasto-osuuden lunastuskululla vähennetyllä arvolla. Lunastamisen tulee tapahtua välittömästi Rahaston varoista. Lunastus- hinta maksetaan rahasto-osuudenomistajan pankkitilille toteuttamispäi- vää seuraavana pankkipäivänä.

Mikäli Rahastolla ei ole lunastuspäivänä riittäviä käteisvaroja lunastuk- sen toteuttamiseen, tulee lunastus toteuttaa ilman aiheetonta viivytystä, kuitenkin viimeistään kahden viikon kuluessa alkuperäisestä lunastus- päivästä. Lunastaminen tulee tällöin toteuttaa ensimmäisenä lunastus- päivänä, jolloin Rahastolla on riittävät käteisvarat ja lunastus toteute- taan sille päivälle laskettuun rahasto-osuuden arvoon. Lunastustoimek- siannot toteutetaan saapumisjärjestyksessä. Finanssivalvonta voi erityi- sestä syystä myöntää luvan ylittää edellä mainittu määräaika sijoitus- kohteiden myymiselle.

Rahasto-osuudenomistajan vaihtaessa rahasto-osuuksia Rahastoyhtiön hallinnoimien rahastojen rahasto-osuuksiin, katsotaan lunastus- ja mer- kintäpäiväksi rahasto-osuuksien lunastuspäivä.

6 § Merkintöjen ja lunastusten keskeyttäminen

Rahastoyhtiö voi osuudenomistajien edun tai yhdenvertaisuuden sitä vaatiessa, jos markkinapaikka, jota voidaan Rahaston sijoituspolitiikka huomioon ottaen pitää päämarkkinapaikkana, on suljettu tai muusta eri- tyisen painavasta syystä väliaikaisesti keskeyttää rahasto-osuuksien merkinnät.

Rahastoyhtiö voi väliaikaisesti keskeyttää osuuksien lunastukset osuu- denomistajien edun tai yhdenvertaisuuden sitä vaatiessa, normaaliin tie- donvälitykseen liittyvien häiriöiden vuoksi tai jos markkinapaikka, jota voidaan Rahaston sijoituspolitiikka huomioon ottaen pitää päämarkkina- paikkana, on muusta kuin ennalta arvattavasta syystä suljettu, kaupan- käyntiä on sanotulla markkinalla rajoitettu tai muusta erityisen paina- vasta syystä.

7 § Rahasto-osuuksia koskevien toimeksiantojen palkkiot Rahastoyhtiö perii rahasto-osuuden merkinnästä palkkiona enintään 3 prosenttia merkintäsummasta ja lunastuksesta palkkiona enintään 3 prosenttia rahasto-osuuden arvosta.

Rahastoyhtiön hallitus päättää merkintä- ja lunastuspalkkion määristä sekä omistusoikeuden rekisteröintimaksusta. Tarkemmat tiedot palkki- oista ovat kulloinkin voimassa olevissa rahastoesitteissä.

Rahastoyhtiön hallitus voi päättää perityn merkintäpalkkion hyvittämi- sestä Rahastolle joko kokonaan tai osittain.

TAALERI ALLOKAATIO 50

8 § Rahaston arvon laskeminen

Rahaston arvo lasketaan kunakin pankkipäivänä. Rahaston arvo laske- taan vähentämällä Rahaston varoista Rahaston velat. Rahaston arvo il- moitetaan euroina.

Rahaston sijoituskohteet arvostetaan niiden voimassaolevaan mark- kina-arvoon. Xxxxxxxx-arvo määräytyy sen arvon mukaan, joka arvopa- pereilla ja rahamarkkinavälineillä on arvostuspäivää seuraavana pank- kipäivänä kello 05.00 Suomen aikaa. Arvopapereiden lainaussopimuk- set arvostetaan kohde-etuutena olevien arvopapereidenn markkina-ar- voon.

Jollei arvostuspäivältä ole edellä mainittua kurssia, käytetään viimei- sintä saatavilla olevaa kaupankäyntikurssia, mikäli se on osto- ja myyn- tinoteerauksen välillä. Jos viimeinen kaupankäyntikurssi on myyntino- teerausta korkeampi tai ostonoteerausta alhaisempi, käytetään joko osto- tai myyntinoteerausta sen mukaan, kumpi on lähempänä viimeistä kaupankäyntikurssia.

Rahamarkkinavälineet arvostetaan arvostuspäivää seuraavana pankki- päivänä klo 05.00 Suomen aikaa voimassa olevalla virallisella Euribor- noteerauksella lisättynä Rahastoyhtiön hallituksen päättämillä liikkee- seenlaskijaryhmäkohtaisilla riskipreemioilla.

Johdannaissopimusten osalta markkina-arvolla tarkoitetaan ennen ar- vostuspäivää seuraavan pankkipäivän klo 05.00 Suomen aikaa tehdyn viimeisen kaupan kurssia.

Sijoitusrahastojen ja yhteissijoitusyritysten osalta markkina-arvolla tar- koitetaan arvostuspäivää seuraavana pankkipäivänä klo 05.00 Suomen aikaa saatavissa olevaa viimeisintä kyseisen sijoitusrahaston tai yhteis- sijoitusyrityksen sääntöjen mukaisesti julkaistua rahasto-osuuden tai osuuden arvoa.

Jos sijoituskohteille ei ole saatavissa käypää markkina-arvoa, ne arvos- tetaan Rahastoyhtiön hallituksen vahvistamien objektiivisten arvostus- periaatteiden mukaisesti.

Tilisaataviin pankeilta lisätään niille kertynyt korko Rahastoyhtiön halli- tuksen päätöksen mukaisesti.

Rahaston valuuttamääräisten omistusten arvo muutetaan euroiksi, pää- sääntöisesti arvostuspäivää seuraavana pankkipäivänä kello 05.00 Suomen aikaa, julkisen hinnanseurantajärjestelmän ilmoittamien kan- sainvälisten valuuttapankkien viimeisten valuuttanoteerausten keskihin- toihin.

9 § Rahasto-osuuden arvon laskeminen

Rahastoyhtiö laskee rahasto-osuuden arvon kunakin pankkipäivänä. Rahasto-osuuden arvo on saatavissa Rahastoyhtiöstä, kaikista rahasto- jen merkintäpaikoista ja Taalerin verkkopalvelusta.

Rahasto-osuuden arvo on Rahaston arvo jaettuna liikkeessä olevien ra- hasto-osuuksien määrällä kuitenkin siten, että eri rahasto-osuussarjojen arvossa otetaan huomioon rahasto-osuuksille maksetut tuotot. Tuotto- ja kasvuosuuksien suhteelliset arvot määräytyvät tuotto-osuuksien omistajille jaettavan tuoton mukaan kunkin rahasto-osuussarjan osalta erikseen. Tuoton maksu muuttaa tuotto- ja kasvuosuuksien arvojen vä- listä suhdelukua. Suhdeluku määräytyy tuotonjakopäätöksen jälkeen ja- kamalla tuotto-osuuden arvo (ilman maksettavaa tuottoa) kasvuosuu- den arvolla. Tätä suhdelukua käytetään seuraavan tuotonjakopäätök- sen tekemiseen asti.

Kasvuosuuden arvo lasketaan jakamalla Rahaston arvo kasvuosuuk- sien ja suhdeluvulla kerrotun tuotto-osuuksien lukumäärän yhteenlaske- tulla määrällä. Tuotto-osuuden arvo on kasvuosuuden arvo suhdelu- vulla kerrottuna. Tuotto- ja kasvuosuuden arvo on sama ja suhdeluku on yksi ensimmäiseen tuotonjakopäätökseen asti. Kunkin rahasto- osuussarjan kasvuosuuden arvo lasketaan jakamalla kyseiseen ra- hasto-osuussarjaan kohdistuva osuus Rahaston arvosta kyseisen ra- hasto-osuussarjan kasvuosuuksien ja suhdeluvulla kerrotun tuotto- osuuksien lukumäärän yhteenlasketulla määrällä. Kunkin rahasto-

osuussarjan tuotto-osuuden arvo on kyseisen rahasto-osuussarjan kas- vuosuuden arvo suhdeluvulla kerrottuna.

10 § Rahaston tuotonjako

Tuotto-osuuksien omistajille maksetaan Rahaston varoista tuottona se määrä, jonka Rahastoyhtiön varsinainen yhtiökokous vuosittain päättää rahaston tilinpäätöksen vahvistamisen yhteydessä. Tuotto-osuuksille maksettu tuotto vähennetään tuotto-osuuksille laskettavasta Rahaston pääomasta.

Tuotto maksetaan tuotto-osuuden omistajalle, joka on merkittynä Ra- hastoyhtiön rahasto-osuusrekisteriin Rahastoyhtiön varsinaisen yhtiöko- kouksen päivänä. Tuotto maksetaan rahasto-osuuden omistajalle vii- meistään yhden (1) kuukauden kuluttua yhtiökokouspäivästä lukien.

Tieto yhtiökokouspäivästä on saatavilla rahastoyhtiössä sen aukioloai- koina ja rahastoyhtiön internetsivuilla sen jälkeen, kun kutsu yhtiöko- koukseen on lähetetty. Tuotto maksetaan rahasto-osuuden omistajan ilmoittamalle pankkitilille, ellei muuta sovita. Mikäli tuotto-osuuden omis- taja ei ole ilmoittanut Rahastoyhtiölle pankkitiliä, jolle tuotto voidaan maksaa, siirretään tuotto, jota ei ole nostettu viiden vuoden kuluessa sen maksupäivästä lukien, takaisin Rahaston omaisuuteen.

Kasvuosuuksien omistajille ei jaeta tuottoa eikä niiden arvo muutu tuotto-osuuksille jaettavan tuoton seurauksena.

11 § Rahaston ja Rahastoyhtiön tilikausi

Rahaston ja Rahastoyhtiön tilikausi on kalenterivuosi.

12 § Rahasto-osuudenomistajien kokous

Rahasto-osuudenomistajien kokous on pidettävä, kun Rahastoyhtiön hallitus katsoo siihen olevan aihetta tai jos tilintarkastaja, Rahastoyhtiön hallituksen riippumaton jäsen tai rahasto-osuuden omistajat, joilla on yhteensä vähintään kahdeskymmenesosa (1/20) kaikista liikkeellä ole- vista rahasto-osuuksista, sitä kirjallisesti vaativat ilmoittamansa asian käsittelyä varten.

Jokainen kokonainen rahasto-osuus Rahastossa tuottaa rahasto-osuu- denomistajien kokouksessa yhden äänen. Jos rahasto-osuudenomista- jan koko omistus on Rahastossa alle yhden osuuden, on osuudenomis- tajalla kokouksessa kuitenkin yksi ääni. Kokousasiat ratkaistaan yksin- kertaisella ääntenenemmistöllä lukuun ottamatta vaaleja, joissa tulevat valituiksi eniten ääniä saaneet. Äänten mennessä tasan ratkaisee pu- heenjohtajan mielipide, vaaleissa arpa.

Rahasto-osuuden omistajien kokouksen kutsuu koolle Rahastoyhtiön hallitus. Kutsu rahasto-osuuden omistajien kokoukseen toimitetaan 15§:ssä mainitulla tavalla aikaisintaan neljä ja viimeistään kaksi viikkoa ennen kokousta.

Rahasto-osuuden omistajan on, saadakseen osallistua rahasto-osuu- denomistajien kokoukseen, ilmoittauduttava Rahastoyhtiölle kokouskut- sussa mainitulla tavalla ja viimeistään siinä mainittuna päivänä.

Rahasto-osuuden omistajalla ei ole oikeutta käyttää rahasto-osuuden omistajalle kokouksessa kuuluvia oikeuksia ennen kuin hänen rahasto- osuutensa on rekisteröity tai hän on Rahastoyhtiölle ilmoittanut saan- tonsa ja esittänyt siitä selvityksen. Osallistumisoikeus rahasto-osuuden- omistajien kokoukseen ja äänimäärä kokouksessa määräytyy kymme- nen päivää ennen kokousta vallitsevan tilanteen perusteella.

13 § Rahastoesitteet, vuosikertomukset ja osavuosikatsaukset Rahaston rahastoesite, avaintietoasiakirja ja puolivuotiskatsaus sekä Rahaston ja Rahastoyhtiön vuosikertomukset julkistetaan lainsäädän- nön edellyttämällä tavalla.

Puolivuotiskatsaukset on julkistettava kahden kuukauden kuluessa kat- sauskauden päättymisestä lukien. Rahaston ja Rahastoyhtiön vuosiker- tomukset on julkistettava kolmen kuukauden kuluessa tilikauden päätty- misestä lukien. Edellä mainitut asiakirjat ovat saatavissa Rahastoyhti- östä sen aukioloaikoina.

TAALERI ALLOKAATIO 50

14 § Xxxxxxxx sääntöjen muuttaminen

Rahaston sääntöjen muuttamisesta päättää Rahastoyhtiön hallitus. Ra- haston sääntöjen muutos tulee voimaan kuukauden kuluttua siitä, kun Finanssivalvonta on vahvistanut muutoksen ja muutos on saatettu osuudenomistajien tietoon alla 15 §:ssä mainitulla tavalla, ellei Finans- sivalvonta toisin määrää. Sääntömuutoksen tultua voimaan se koskee kaikkia osuudenomistajia.

15 § Ilmoitukset rahasto-osuuden omistajille

Rahastoyhtiö voi toimittaa ilmoitukset rahasto-osuudenomistajille kir- jeitse, Taalerin verkkopalveluun, ilmoituksella valtakunnallisessa päivä- lehdessä tai Taalerin verkkosivuilla tai osuudenomistajan suostumuk- sella sähköpostitse tai muuta sähköistä viestintä käyttäen.

Ilmoituksen, jonka Rahastoyhtiö on lähettänyt rahasto-osuuden omista- jille, rahasto-osuuden omistajan Rahastoyhtiölle viimeksi ilmoittamaan postiosoitteeseen, katsotaan tulleen rahasto-osuuden omistajan tietoon seitsemäntenä (7) päivänä ilmoituksen lähettämisestä. Taalerin verkko- palveluun, valtakunnallisessa päivälehdessä tai Xxxxxxxx verkkosivuilla julkaistun ilmoituksen ja rahasto-osuudenomistajan suostumuksella sähköpostitse tai muuta sähköistä viestintä käyttäen lähetetyn katso- taan tulleen rahasto-osuuden omistajan tietoon sinä päivänä, kun viesti on lähetetty tai ilmoitus julkaistu.

16 § Tietojen luovuttaminen

Rahastoyhtiöllä on oikeus luovuttaa osuudenomistajia koskevia tietoja kulloinkin voimassa olevan lainsäädännön mukaisesti.

17 § Sovellettava laki ja erimielisyydet

Rahastoyhtiön ja Rahaston toimintaan sekä näiden sääntöjen mukaisiin sopimuksiin sovelletaan Suomen lakia.

Näiden sääntöjen mukaisiin sopimuksiin liittyvät riidat käsitellään Helsin- gin käräjäoikeudessa. Mikäli rahasto-osuuden omistaja on kuluttaja, hän voi nostaa sopimuksesta aiheutuvia riitoja koskevan kanteen Rahastoyh- tiötä vastaan vaihtoehtoisesti siinä Suomessa sijaitsevassa käräjäoikeu- dessa, jonka tuomiopiiriin hänen vakinainen asuinpaikkansa kuuluu.

18 § Rahaston varojen sijoittaminen

Rahaston sijoitustoiminnan tavoitteena on saavuttaa pitkällä aikavälillä mahdollisimman hyvä arvonnousu hajauttamalla varat sijoitusrahasto- lain rajoitusten ja näiden sääntöjen mukaisesti. Rahaston varat sijoite- taan pääosin muiden sijoitusrahastojen rahasto-osuuksiin ja yhteissijoi- tusyritysten osuuksiin, jotka sijoittavat varansa maailmanlaajuisesti kor- kosidonnaisiin sijoituskohteisiin tai osakkeisiin ja muihin osakemarkki- nasidonnaisiin arvopapereihin.

Rahaston varoja voidaan sijoittaa

1) Arvopapereihin ja rahamarkkinavälineisiin, joilla käydään kauppaa kaupankäynnistä rahoitusvälineillä annetussa laissa tarkoitetulla sään- nellyllä markkinalla tai joilla käydään kauppaa muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkina- paikalla.

2) Arvopapereihin, joiden liikkeeseenlaskuehdoissa on sitouduttu saat- tamaan arvopaperit kaupankäynnin kohteeksi yhden vuoden kuluessa niiden liikkeeseenlaskusta kaupankäynnistä rahoitusvälineillä anne- tussa laissa tarkoitetulla säännellyllä markkinalla tai muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkina- paikalla, edellyttäen, että kaupankäynti voi kaikella todennäköisyydellä alkaa viimeistään sanotun ajan kuluttua umpeen.

3) Rahamarkkinavälineisiin, jotka eivät ole kaupankäynnin kohteena kaupankäynnistä rahoitusvälineillä annetussa laissa tarkoitetulla sään- nellyllä markkinalla tai muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tun- nustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla, edellyttäen, että nii- den liikkeeseenlaskua tai liikkeeseenlaskijaa koskee sijoittajien ja sääs- töjen suojaamiseksi annettu sääntely, ja niiden:

a) liikeeseenlaskija tai takaaja on Euroopan talousalueeseen kuulu- van valtion keskus-, alue- tai paikallisviranomainen tai keskus- pankki, Euroopan keskuspankki, Euroopan Unioni tai Euroopan in- vestointipankki, muu kuin Euroopan talousalueeseen kuuluva val- tio tai tällaisen valtion osavaltio, taikka kansallinen julkisyhteisö, jossa on jäsenenä vähintään yksi Euroopan talousalueeseen kuu- luva valtio; tai

b) liikkeeseenlaskija on yhteisö, jonka liikkeeseen laskema arvopa- peri on kaupankäynnin kohteena kaupankäynnistä rahoitusväli- neillä annetussa laissa tarkoitetulla säännellyllä markkinalla tai muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja ylei- sölle avoimella markkinapaikalla; tai

c) liikkeeseenlaskija tai takaaja on yhteisö, jonka toiminnan vakautta valvotaan Euroopan yhteisön lainsäädännössä määriteltyjen pe- rusteiden mukaisesti, tai yhteisö, johon sovelletaan ja joka noudat- taa toiminnan vakautta koskevia sääntöjä, jotka vastaavat Euroo- pan yhteisön lainsäädäntöä; tai

d) liikkeeseenlaskija on muu yhteisö, jonka liikkeeseen laskemiin ra- hamarkkinavälineisiin tehtyihin sijoituksiin sovelletaan sijoittajan- suojaa, joka vastaa edellä a), b) tai c) kohdassa säädettyä, ja liik- keeseenlaskijan oma pääoma on vähintään 10 miljoonaa euroa ja joka laatii ja julkaisee tilinpäätöksensä Euroopan neuvoston direk- tiivin 78/660/ETY mukaisesti, tai yhteisö, joka kuuluu konserniin, jossa on yksi tai useampia yhtiöitä, joiden liikkeeseen laskema ar- vopaperi on kaupankäynnin kohteena kaupankäynnistä rahoitus- välineillä annetussa laissa tarkoitetulla säännellyllä markkinalla tai muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja ylei- sölle avoimella markkinapaikalla, ja joka on erikoistunut konsernin rahoitukseen, tai yhteisö, joka on erikoistunut sellaisten arvopape- ristamisvälineiden rahoitukseen, joissa hyödynnetään luottolaitok- sen maksuvalmiuslimiittiä.

4) Talletuksiin luottolaitoksissa, edellyttäen että talletus on vaadittaessa takaisinmaksettava tai on nostettavissa ja erääntyy maksettavaksi vii- meistään 12 kuukauden kuluessa ja luottolaitoksen kotipaikka on Eu- roopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa tai luottolaitokseen sovel- letaan sen kotivaltiossa sellaisia toiminnan vakautta koskevia säännök- siä, jotka vastaavat Euroopan yhteisön lainsäädäntöä.

5) Sijoitusrahastojen, yhteissijoitusyritysten osuuksiin tai vaihtoehtora- hastojen osuuksiin, jos niiden tarkoituksena on yleisöltä hankittujen va- rojen yhteinen sijoittaminen kohdissa 1-5 tarkoitettuihin rahoitusvälinei- siin tai muuhun helposti rahaksi muutettavaan rahoitusomaisuuteen ja jos ne toimivat riskin hajoittamisen periaatteella ja jos niiden osuudet lu- nastetaan haltijan vaatimuksesta takaisin suoraan tai välillisesti näiden yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavien yritysten varoilla. Rahaston varoja voidaan sijoittaa ainoastaan sellaisten sijoitusrahastojen, yhteissijoitus- yritysten taivaihtoehtorahastojen osuuksiin, joiden varoista saadaan sääntöjen tai yhtiöjärjestyksen mukaan sijoittaa yhteensä enintään 10

% toisten sijoitusrahastojen, yhtissijoitusyritysten tai vaihtoehtorahasto- jen osuuksiin, ja joiden vuotuinen kiinteä hallinnointipalkkio on yhteensä enintään 3,0 % sijoitusrahaston, yhteissijoitusyrityksen tai vaihtoehtora- haston arvosta. Kiinteän hallinnointipalkkion lisäksi sijoituskohteena ole- vasta sijoitusrahastosta, yhteissijoitusyrityksestä tai vaihtoehtorahas- tosta voidaan periä tuottosidonnaisia palkkioita.

6) Vaihtoehtorahastojen osuuksiin enintään 30 % Rahaston varoista edellyttäen, että sijoittamisen kohteena olevan vaihtoehtorahaston:

a) kotivaltion lainsäädännön mukaan se on sellaisen valvonnan alai- nen, joka vastaa Euroopan unionin lainsäädäntöä, ja sitä valvovan viranomaisen sekä Finanssivalvonnan välinen yhteistyö on riittä- vässä määrin varmistettu;

b) osuudenomistajien suoja vastaa sijoitusrahaston ja yhteissijoitus- yrityksen osuudenomistajien suojaa, ja erityisesti varojen erillään pidon, lainaksioton, lainaksiannon ja arvopapereiden sekä raha- markkinavälineiden ilman katetta tapahtuvan luovutuksen sääntely vastaa sijoitusrahastodirektiivin vaatimuksia; ja

c) toiminnasta julkistetaan puolivuotiskatsaus ja vuosikertomus, joi- den nojalla sen varoista ja veloista sekä tuloista ja sijoitustoimin- nasta voidaan tehdä arvio kertomuskaudelta.

TAALERI ALLOKAATIO 50

7) Sellaisen Euroopan talousalueen ulkopuolella sijaitsevan yhtiön osakkeisiin tai muihin pääomaosuuksiin, joka sijoittaa varansa pääasial- lisesti sellaisiin arvopapereihin, joiden liikkeeseenlaskijan kotipaikka si- jaitsee yhtiön kotivaltiossa, mikäli tämä on kysymyksessä olevan valtion lainsäädännön mukaan ainoa tapa sijoittaa sanotussa valtiossa liikkee- seenlaskettuihin arvopapereihin.

8) Johdannaissopimuksiin, joilla käydään kauppaa kaupankäynnistä ra- hoitusvälineillä annetussa laissa tarkoitetulla säännellyllä markkinalla tai muulla säännellyllä, säännöllisesti toimivalla, tunnustetulla ja yleisölle avoimella markkinapaikalla ja vastaavilla käteisellä selvitettävillä sopi- muksilla, sekä OTC-johdannaissopimuksiin, jos

a) johdannaissopimuksen kohde-etuutena on kohdissa 1-5 tarkoitettu rahoitusväline, johdannaissopimus, jonka kohde-etuutena on tässä mainittu rahoitusväline tai kohde-etuus, rahoitusindeksi, korko, va- luuttakurssi taikka valuutta, joka vastaa sijoitusrahaston sijoitustoi- minnalle sen säännöissä asetettuja tavoitteita;

b) OTC-johdannaissopimuksen vastapuoli on yhteisö, jonka toimin- nan vakautta valvotaan Euroopan unionin lainsäädännössä määri- teltyjen perusteiden mukaisesti, tai yhteisö, johon sovelletaan ja joka noudattaa toiminnan vakautta koskevia sääntöjä, jotka vas- taavat Euroopan unionin lainsäädäntöä;

c) OTC-johdannaissopimusten arvo on määritettävissä luotettavasti ja todennettavasti päivittäin ja ne voidaan milloin tahansa myydä, muuttaa rahaksi tai kattaa vastakkaisella toimella niiden käypään arvoon.

9) Muihin kuin edellä kohdissa 1 – 4 tarkoitettuihin arvopapereihin, ra- hamarkkinavälineisiin tai talletuksiin enintään 10 % Rahaston varoista.

Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 10 % saman liikkeeseen- laskijan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin, enintään 35 % sa- man luottolaitoksen vastaanottamiin talletuksiin, jos luottolaitoksen koti- paikka on Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa tai jos luot- tolaitokseen sovelletaan sen kotivaltiossa sellaisia toiminnan vakautta koskevia säännöksiä, jotka vastaavat Euroopan yhteisön lainsäädän- töä, ja 20 % muun luottolaitoksen vastaanottamiin talletuksiin, sekä enintään 20 % saman sijoitusrahaston, yhteissijoitusyrityksen sekä vaihtoehtorahaston osuuksiin. Rahaston varoista voidaan kuitenkin si- joittaa enintään 20 % saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin ja raha- markkinavälineisiin, kyseisen yhteisön vastaanottamiin talletuksiin sekä sellaisiin OTC-johdannaissopimuksiin, joista Rahastolle aiheutuu kysei- seen yhteisöön vastapuoliriski.

OTC-johdannaissopimusten vastapuoliriski saa olla saman vastapuolen osalta enintään 5 % Rahaston varoista tai 10 % Rahaston varoista, jos vastapuoli on luottolaitos, jonka kotipaikka on Euroopan talousaluee- seen kuuluvassa valtiossa tai luottolaitokseen sovelletaan sen kotivalti- ossa sellaisia toiminnan vakautta koskevia säännöksiä, jotka vastaavat Euroopan yhteisön lainsäädäntöä.

Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 25 % saman liikkeeseen- laskijan joukkovelkakirjoihin, jos

a) liikkeeseenlaskija on lain mukaan velkakirjan haltijoiden suojaa- miseksi asetetun julkisen valvonnan alainen luottolaitos, jolla on kotipaikka Euroopan talousalueeseen kuuluvassa valtiossa, ja

b) niiden liikkeeseenlaskusta saadut varat on lain mukaan sijoitettava pääoman sekä korkojen suorittamisesta turvaavalla tavalla edellyt- täen, että sanotut varat voidaan etuoikeudella käyttää tähän tarkoi- tukseen, jos liikkeeseenlaskija ei kykene suoriutumaan maksuvel- voitteestaan.

Tällaisia sijoituksia, jotka ylittävät 5 % Rahaston varoista, saa olla enin- tään 80 % Rahaston varoista.

Rahaston varoista voidaan sijoittaa enintään 35 % saman liikkeeseen- laskijan tai takaajan arvopapereihin tai rahamarkkinavälineisiin, kun liik- keeseenlaskija tai takaaja on Suomen valtio, suomalainen kunta tai kuntayhtymä tai Euroopan talousalueeseen kuuluva valtio, tällaisen val- tion osavaltio tai muu paikallinen julkisyhteisö, muu Taloudellisen yh-

teistyön ja kehityksen järjestön OECD:n jäsenvaltio taikka kansainväli- nen julkisyhteisö, jossa on jäsenenä vähintään yksi Euroopan talousalu- eeseen kuuluva valtio.

Rahasto saa hankkia omistukseensa enintään 25 % yksittäisen sijoitus- rahaston, yhteissijoitusyrityksen tai vaihtoehtorahaston osuuksista.

Sellaisia sijoituksia saman liikkeeseenlaskijan arvopapereihin tai raha- markkinavälineisiin, jotka ylittävät 5 % Rahaston varoista, saa olla yh- teensä enintään 40 % Rahaston varoista. Sijoitusrajoitusta laskettaessa ei huomioida arvopapereita tai rahamarkkinavälineitä, joiden liikkee- seenlaskija tai takaaja on Suomen valtio, suomalainen kunta tai kunta- yhtymä tai Euroopan talousalueeseen kuuluva valtio, tällaisen valtion osavaltio tai muu paikallinen julkisyhteisö, muu Taloudellisen yhteistyön ja kehityksen järjestön OECD:n jäsenvaltio taikka kansainvälinen julkis- yhteisö, jossa on jäsenenä vähintään yksi Euroopan talousalueeseen kuuluva valtio.

Rahaston varoja voidaan sijoittaa myös Rahastoyhtiön tai muun Taa- leri-konsernin yhtiön hallinnoiman sijoitusrahaston, yhteissijoitusyrityk- sen tai vaihtoehtorahaston osuuksiin. Tällöin sijoituskohteesta peritään hallinnointipalkkio sekä mahdollinen tuottosidonnainen hallinnointipalk- kio, mutta ei merkintä- tai lunastuspalkkioita. Rahaston varat sijoitetaan aina tällaisen sijoituskohteen hallinnointipalkkioltaan edullisimpaan osuussarjaan, jos sijoituskohteella on useampia osuussarjoja, osuus- sarja on merkittävissä sijoitushetkellä ja Rahaston sijoitus ylittää osuus- sarjan minimimerkintärajan.

Osakepohjaisten sijoitusten osuus Rahaston sijoituksista voi vaihdella välillä 0–100 %.

Korkopohjaisten sijoitusten osuus Rahaston sijoituksista voi vaihdella välillä 0–100 %.

Muiden omaisuusluokkien osuus Rahaston sijoituksista voi vaihdella välillä 0–100 %.

Sijoitusrajoituksia laskettaessa ei oteta huomioon niiden sijoitusrahasto- jen, yhteissijoitusyritysten sekä vaihtoehtorahastojen varoja, joihin Ra- haston varoja on sijoitettu.

Rahastolla on oltava toiminnan edellyttämät käteisvarat.

Rahastoyhtiö saa ottaa Rahaston lukuun väliaikaiseen tarkoitukseen si- joitusrahastotoimintaa varten luottoa määrän, joka vastaa enintään 10

% Rahaston varoista. Rahaston varoja voidaan antaa vakuudeksi tällai- sesta luotosta.

Rahaston markkinariskiä ei lisätä verrattuna tilanteeseen, jossa Rahas- ton kaikki varat on sijoitettu osakemarkkinoille. Rahaston osakeriskiä seurataan päivittäin sijoitusasteen avulla. Rahaston johdannaissopi- muksiin liittyvä kokonaisriski ei ylitä Rahaston sijoitusten kokonaisnetto- arvoa.

Rahaston varoihin kuuluvista arvopapereista ja rahamarkkinavälineistä voidaan tehdä lainaus- ja takaisinostosopimuksia, jos ne selvitetään arvo-osuusjärjestelmästä ja selvitystoiminnasta annetussa laissa tarkoi- tetussa arvopaperikeskuksessa tai ulkomaisessa arvopaperikeskuk- sessa. Jos selvitys tapahtuu muualla, sopimuksen vastapuolena tulee olla sijoituspalvelulaissa tarkoitettu sijoituspalveluyritys tai muu sijoitus- palvelun tarjoaja ja sopimusehtojen tulee olla markkinoille tavanomaiset ja yleisesti tunnetut.

Lainaus- ja takaisisnostosopimusten yhteismäärä ei saa ylittää 25 % Rahaston arvosta. Rajoitus ei koske lainaussopimuksia, jotka voidaan irtisanoa ja joiden tarkoittamat arvopaperit voidaan saada välittömästi vaadittaessa takaisin.

19 § Rahaston varoista maksettavat korvaukset

Rahastoyhtiö saa korvauksena toiminnastaan päivittäin laskettavan hal-

TAALERI ALLOKAATIO 50

linnointipalkkion, joka koostuu kiinteästä ja tuottosidonnaisesta hallin- nointipalkkiosta.

Kiinteän hallinnointipalkkion suuruus on enintään 2,5 % vuodessa Ra- haston arvosta. Rahastoyhtiön hallitus vahvistaa kulloinkin voimassa- olevan kiinteän hallinnointipalkkion suuruuden, joka voi vaihdella ra- hasto-osuussarjoittain.

Tuottosidonnaisen hallinnointipalkkion suuruus on enintään 20 % siitä Rahaston arvonkehityksestä, joka ylittää Eonia Total Return EUR (5%), Barclays Global Aggregate Total (45%) ja MSCI All Country World Total Return USD (50%) –indeksien (kaikki yhteen laskettuina suluissa olevin painoin ”Vertailuindeksi”) kehityksen tarkastelupäivää edeltävää päivää edeltävän 12 kuukauden ajanjaksona. Ellei Vertailuindeksin jonkin kom- ponentin arvoa ole Rahaston arvoa laskettaessa saatavissa, käytetään edellistä saatavissa olevaa komponentin arvoa. Jos komponentin las- kenta muuttuu Rahastoyhtiön arvion mukaan merkittävästi tai Rahasto- yhtiö ei enää saa komponenttia koskevia tietoja käyttöönsä, Rahastoyh- tiön hallitus voi sääntömuutoksen hyväksyessään osuudenomistajien edut huomioon ottaen Finanssivalvonnan suostumuksella päättää, että muutettua Vertailuindeksiä käytetään jo ennen sääntömuutoksen voi- maantuloa. Näin muutettu Vertailuindeksi julkaistaan välittömästi rahas- toesitteissä.

Rahastoyhtiön hallitus voi päättää, että Xxxxxxxxxx on rahasto-osuus- sarjoja, joissa ei ole tuottosidonnaista hallinnointipalkkiota.

Hallinnointipalkkion päivittäinen määrä lasketaan seuraavasti:

(kiinteä hallinnointipalkkio + tuottosidonnainen hallinnointipalkkio / 360) x Rahaston arvo

Hallinnointipalkkio vähennetään Rahaston velkana Rahastoyhtiölle ra- haston arvoa laskettaessa. Rahastoyhtiö veloittaa hallinnointipalkkion Rahastosta kuukausittain jälkikäteen.

Kun Xxxxxxxx sijoitustoiminnan aloittamisesta on kulunut alle 12 kuu- kautta, tuottosidonnaista hallinnointipalkkiota laskettaessa Rahaston ar- vonkehitystä täydennetään Taaleri SICAV-rahaston alarahaston Taaleri Allocation 50 arvonkehityksellä, joka sulautui Rahastoon 15.3.2019.

Kun Xxxxxxxx sijoitustoiminnan aloittamisesta on kulunut 12 kuukautta, noudatetaan edellisessä kappaleessa kerrottua menettelyä. Tuotto- sidonnaista hallinnointipalkkiota laskettaessa Vertailuindeksin ylittävä tuotto ja Rahaston arvonkehitys lasketaan rahasto-osuussarjoittain kas- vuosuuden arvonkehityksen perusteella myös tuotto-osuuksille. Täten saman rahasto-osuussarjan kasvu- ja tuotto-osuuksista veloitettavan tuottosidonnaisen hallinnointipalkkion osuus rahasto-osuuden arvosta on yhtä suuri.

Tuottosidonnaista hallinnointipalkkiota peritään kuitenkin vain ainoas- taan silloin kun Xxxxxxxx arvo tuottosidonnaisen hallinnointipalkkion laskentakauden viimeisenä päivänä on korkeampi kuin tuottosidonnai- sen hallinnointipalkkion laskentakauden ensimmäisenä päivänä.

Tarkemmat tiedot kulloinkin sovellettavista palkkioista ovat saatavilla ra- hastoyhtiöstä sen aukioloaikoina sekä rahastoesitteistä.

Rahaston sijoituskohteina olevista rahastoista ja yhteissijoitusyrityksistä peritään hallinnointi- ja säilytyspalkkioita näiden rahastojen ja yhteissi- joitusyritysten sääntöjen mukaisesti.