RAHASTOESITE 1.1.2023
RAHASTOESITE 1.1.2023
Elite Xxxxxx Xxxx Vuokratuotto Erikoissijoitusrahasto
1 RAHASTO
Rahaston suomenkielinen nimi on Elite Xxxxxx Xxxx Vuokratuotto Erikoissijoitusrahasto (”Rahasto”). Rahaston ruotsinkielinen nimi on Elite Xxxxxx Xxxx Hyresinkomst Specialplaceringsfond. Rahaston englanninkielinen nimi on Elite Xxxxxx Xxxx Rental Income non-UCITS Fund.
Rahasto on vaihtoehtorahastojen hoitajista annetun lain (162/2014) mukainen vaihtoehtorahasto ja pääasiassa kiinteistöihin ja kiinteistöarvopapereihin sijoittava erikoissijoitusrahasto, joka voi poiketa sijoitusrahastolain yleisesti sijoitusrahastoja koskevista säännöistä ja rajoituksista (kuten sijoituskohteita, varojen hajauttamista, arvonlaskentaa, merkintöjä ja lunastuksia sekä luotonottoa koskevista säännöistä ja rajoituksista) ja jonka toimintaan sovelletaan (soveltuvin osin) varojen sijoittamista, arvostamista ja arviointia sekä luotonottoa koskevia kiinteistörahastolain (1173/1997) säännöksiä. Suomen Finanssivalvonta on vahvistanut Rahaston säännöt 26.9.2022 Suomessa.
1.1 Sijoitustoiminnan tavoitteet ja Rahaston varojen sijoittaminen
Sijoitustoiminnan tavoitteena on tuottaa Rahaston osuudenomistajille mahdollisimman hyvä pitkän aikavälin tuotto sijoittamalla Rahaston varat aktiivisen omaisuudenhoidon keinoin pääasiassa Suomessa sijaitsevia kiinteistöjä koskeviin kiinteistöarvopapereihin ja suoriin kiinteistöomistuksiin sekä suomalaisten yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavien yhtiöiden osuuksiin tai osakkeisiin.
Rahaston varoja voidaan lisäksi sijoittaa muihin sijoituskohteisiin jäljempänä kohdassa 5 ja Rahaston sääntöjen 6 §:ssä määrätyllä tavalla.
1.2 Sijoitusstrategian muuttaminen
Rahaston sijoitusstrategia on määritelty sitovasti Rahaston säännöissä. Rahaston sijoitusstrategian muuttaminen edellyttää Rahaston sääntöjen muuttamista. Sääntöjen muuttamisesta sekä siitä, miten sääntöjen muutos saatetaan Rahaston osuudenomistajien tietoon, on määrätty Rahaston sääntöjen 16 §:ssä.
Rahaston puolivuosikatsaus ja vuosikertomus julkaistaan Evli-Rahastoyhtiö Oy:n (”Rahastoyhtiö”) verkkosivuilla osoitteessa xxx.xxxx.xxx/xxxxxxxx. Puolivuosikatsaus julkaistaan 2 kuukauden kuluessa katsauskauden päättymisestä. Vuosikertomus julkaistaan 3 kuukauden kuluessa tilikauden päättymisestä. Rahastoesite toimitetaan pyynnöstä sijoittajalle kirjallisena ja veloituksetta.
2 KOHDERYHMÄ
Rahasto soveltuu sijoittajalle, joka
x. hyväksyy ja ymmärtää sen, että kiinteistösijoitustoimintaan liittyy erityisesti kiinteistöjen markkina-arvon ja kiinteistöistä saatavien vuokratulojen vaihteluun liittyviä riskejä, jotka voivat vaikuttaa epäsuotuisasti sijoituksen tuottoon ja rahasto-osuuden arvoon,
ii. tavoittelee sijoituksellaan hyvää tai kohtuullista osakemarkkinoista riippumatonta tuottoa ja
iii. ymmärtää sen, että Rahasto on tarkoitettu pitkäjänteiseen sijoittamiseen.
Suositus: Xxxxxxx ei sovellu sijoittajalle, joka aikoo luopua osuudestaan Xxxxxxxxxx 5 vuoden kuluessa.
Kiinteä vuotuinen hallinnointipalkkio (enintään)
Kiinteä vuotuinen hallinnointipalkkio (voimassa) **
Tuottosidonnainen palkkio (enintään)
Tuottosidonnainen palkkio
3 RAHASTO-OSUUSSARJAT
Osuussarja | A | C | D | E | |
ISIN | FI4000215983 | FI4000215991 | FI4000218003 | FI4000260930 | |
Osuussarjan tyyppi | Tuotto-osuus | Tuotto-osuus | Tuotto-osuus | Tuotto-osuus | |
Merkintäpalkkio (enintään) | 5 % | 5 % | 5 % | 5 % | |
Merkintäpalkkio (voimassa) | 2 % | 1 % | 0 % | 0 % | |
Maksetaan Rahastoyhtiölle | Maksetaan Rahastoyhtiölle | Maksetaan Rahastoyhtiölle | Maksetaan Rahastoyhtiölle | ||
Lunastuspalkkio (enintään) | 5 % | 5 % | 5 % | 5 % | |
Lunastuspalkkio (voimassa) * | T < 2 v | 3 % | 3 % | 3 % | 3 % |
2 v ≤ T ≤ 5 v | 1,5 % | 1,5 % | 1,5 % | 1,5 % | |
5 v < T | 0 % | 0 % | 0 % | 0 % | |
Maksetaan Rahastolle | Maksetaan Rahastolle | Maksetaan Rahastolle | Maksetaan Rahastolle |
(voimassa) *** Juoksevat vuotuiset kulut **** | 2,51 % | 2,21 % | 1,81 % | 1,51 % |
Minimimerkintä | 5 000 € | 1 000 000 € | 5 000 000 € | 10 000 000 € |
Liikkeeseenlaskupäivä | 30.9.2016 | 30.9.2016 | 30.9.2016 | 24.5.2017 |
Sijoitussalkun kiertonopeus ***** | 9,5 % | 9,5 % | 9,5 % | 9,5 % |
Rahaston tilinpäätösajankohta | 31.12 |
1,5 % | 1,5 % | 1,5 % | 1,5 % | |
1,5 % | 1,2 % | 0,8 % | 0,5 % | |
20,00 % | 20,00 % | 20,00 % | 20,00 % | |
20,00 % | 20,00 % | 20,00 % | 20,00 % |
* Lunastuspalkkion suuruus perustuu sijoituksen ajalliseen pituuteen (T). Sijoituksen ajallista pituutta määritettäessä noudatetaan ns. FIFO-periaatetta, jonka mukaan ensiksi merkityt osuudet katsotaan ensiksi lunastetuiksi. Sijoituksen ajallista pituutta Lunastuspäivänä tulkittaessa yhdeksi vuodeksi katsotaan kalenterikuukaudesta edellisten kalenterivuosien vastaaviin kalenterikuukausiin laskettua aikaa riippumatta siitä, mille päivämäärälle kyseisten kalenterikuukausien sisällä Lunastuspäivä ja lunastuksen kohteena olevien rahasto- osuuksien Merkintäpäivä ajoittuvat.
Esimerkki: Lunastettavat rahasto-osuudet on merkitty joulukuun 2021 viimeisenä pankkipäivänä, jonka päivämäärä on 31.12.2021. Rahasto-osuudet lunastetaan joulukuun 2023 viimeisenä pankkipäivänä, jonka päivämäärä on 29.12.2023. Vaikka päivämäärien perusteella laskettu sijoituksen ajallinen kesto on alle 2 vuotta, tulkitaan sijoituksen kestäneen ajallisesti (vähintään) 2 vuotta.
Lunastukseen kohdistetaan ajallisesti vähintään 2 vuotta kestäneeseen sijoitukseen sovellettava lunastuspalkkio.
** Kiinteä hallinnointipalkkio peritään Rahaston kokonaisvaroista (GAV).
*** Tuottosidonnainen palkkio peritään rahasto-osuuden tuoton siitä osasta, joka ylittää vertailutuoton (ylituotto suhteessa vertailutuottoon). Palkkion laskennassa sovellettava Rahaston sääntöjen mukainen vertailutuotto on kiinteä 6 %:n vuosituotto. Tarkempi kuvaus tuottosidonnaisen palkkion määräytymisestä on annettu jäljempänä kohdassa ”Kulut ja palkkiot”.
**** Juoksevat kulut kuvastavat sijoitukseen kohdistuvia vuosittaisia kokonaiskuluja ja ne lasketaan rahaston kokonaisvaroista (GAV). Tunnusluku sisältää Rahastosta perityt hallinnointipalkkiot (sisältäen Säilytysyhteisölle maksettavat säilytyspalkkiot) sekä rahaston sijoituskohteisiin kuuluvista sijoitusrahastoista, yhteissijoitusyrityksistä ja vaihtoehtorahastoista perityt vastaavat palkkiot.
Tuottosidonnaiset palkkiot, Rahaston kaupankäyntikulut (pois lukien muiden sijoitusrahastojen, yhteissijoitusyritysten ja vaihtoehtorahastojen osuuksiin tehdyistä sijoituksista mahdollisesti perityt merkintä- ja lunastuspalkkiot) ja Rahaston säännöissä tarkoitetut muut kulut (Rahaston toimintaan ja hallintoon liittyvät kulut sekä sijoitustoimintaan ja sijoituskohteisiin liittyvät kulut) eivät sisälly juokseviin kuluihin.
***** Tunnusluku kuvaa sijoituskohteiden vaihtuvuutta Rahaston sijoitussalkussa, pois lukien Rahaston rahasto-osuuksien merkinnöistä ja lunastuksista johtuva vaihtuvuus. Sijoitussalkun kiertonopeus lasketaan jakamalla Rahaston sijoituskohteiden ostojen ja myyntien yhteissumman ja Rahaston rahasto-osuuksien merkintöjen ja lunastusten yhteissumman erotus Rahaston keskimääräisellä arvolla.
Rahastoyhtiö on laskenut liikkeeseen neljä osuussarjaa, jotka ovat tuotto-osuuksia. Rahasto-osuudet oikeuttavat rahasto-osuuksien määrän suhteessa jakautuvaan osuuteen Rahaston varoista, ottaen huomioon rahasto-osuussarjojen suhteelliset arvot, ja osuutta vastaavan äänivallan käyttöön.
4 MERKINNÄT JA LUNASTUKSET
4.1 Rahasto-osuuksien merkintä
Rahasto-osuuksia voi merkitä vähintään neljä kertaa vuodessa. Säännölliset merkintäpäivät (”Merkintäpäivä”) ovat kunkin kalenterivuoden maaliskuun, kesäkuun, syyskuun ja joulukuun viimeinen päivä. Riippumatta edellä mainitusta Rahastoyhtiön hallitus voi päättää, että rahasto-osuuksia voidaan merkitä myös muuna kuin edellä mainittuna ajankohtana (”Poikkeava merkintäpäivä”).
Rahasto-osuuksia merkitään toimittamalla kirjallinen merkintätoimeksianto Rahastoyhtiöön/Evli Oyj:lle (Evli) ja maksamalla merkintämaksu Evlin asiakasvaratilille henkilökohtaista maksuviitettä käyttäen. Maksuviite luodaan asiakkuuden avauksen yhteydessä, mikä on edellytys rahastojen merkitsemiselle. Rahasto-osuuksia voi merkitä myös My Evli -verkkopalvelussa tai osoitteessa xxx.xxxx.xxx/xxxxxxxx.
Merkintätoimeksianto tulee toimittaa Rahastoyhtiöön/Evlille ja merkintäsumman tulee olla maksettu Evlin asiakasvaratilille viimeistään Merkintäpäivänä (tai Poikkeavana merkintäpäivänä). Riippumatta edellä mainitusta Rahasto-osuuksien merkintä voidaan maksaa myös Rahastoyhtiön hallituksen kussakin tapauksessa erikseen hyväksymällä apporttiomaisuudella. Rahastolle luovutettava apporttiomaisuus arvostetaan Rahaston arvonlaskentaan sovellettavia varojen arvostamista koskevia periaatteita noudattaen käyttäen kahta toisistaan riippumatonta Keskuskauppakamarin hyväksymää kiinteistöarvioitsijaa säännöissä kuvatulla tavalla. Apporttiomaisuudella suoritettu merkintä katsotaan maksetuksi, kun apporttiomaisuus on siirretty Rahaston omistukseen.
Merkintälaskelma on nähtävissä ja tulostettavissa My Evli -verkkopalvelussa sen jälkeen, kun kauppa on toteutettu.
Rahastoyhtiöllä on oikeus hylätä merkintätoimeksianto tai lykätä merkintätoimeksiannon toteuttamista, mikäli toimeksiannon antajaa ei voida tunnistaa luotettavalla tavalla ja voimassa olevan lain vaatimukset tunnistamisesta eivät täyty tai Rahastoyhtiölle ei muutoin ole annettu riittäviä tietoja merkinnän toteuttamiseksi.
Rahastoyhtiö pidättää itsellään oikeuden päättää pienimmästä mahdollisesta merkintäsummasta.
4.2 Rahasto-osuuksien lunastus
Rahasto-osuuksia voidaan lunastaa kaksi kertaa vuodessa kunkin kalenterivuoden kesäkuun ja joulukuun viimeisenä pankkipäivänä (”Lunastuspäivä”).
Rahasto-osuuksia lunastetaan toimittamalla lunastustoimeksianto Rahastoyhtiöön/Evlille.
Lunastustoimeksianto tulee toimittaa Rahastoyhtiöön/Evlille viimeistään yhdeksänkymmentä (90) päivää ennen toivottua Lunastuspäivää. Jos lunastustoimeksianto toimitetaan Rahastoyhtiöön edellä tarkoitetun määräajan jälkeen, käsitellään lunastus kyseistä Lunastuspäivää seuraavana Lunastuspäivänä.
Riippumatta edellä mainitusta, mikäli saman rahasto-osuudenomistajan samalle Lunastuspäivälle kohdistuva lunastustoimeksianto ylittää Xxxxxxxx viimeksi julkistetun arvon mukaan viisisataatuhatta (500 000) euroa, tulee osuudenomistajan toimittaa lunastustoimeksianto merkintäpaikkaan viimeistään haluttua Lunastuspäivää edeltävänä Lunastuspäivänä.
Lunastustoimeksiannot toteutetaan saapumisjärjestyksessä ja lunastustoimeksianto voidaan perua ainoastaan Rahastoyhtiön luvalla.
Mikäli Rahastolla on Lunastuspäivänä riittävästi käteisvaroja lunastuksen toteuttamista varten, rahasto-osuudet lunastetaan Lunastuspäivän arvoon ja lunastussumma maksetaan rahasto-osuudenomistajan osoittamalle pankkitilille viipymättä sen jälkeen, kun rahasto-osuuden arvo kyseiselle Lunastuspäivälle on laskettu.
Mikäli varat lunastuksen toteuttamiseksi on hankittava realisoimalla Xxxxxxxx omaisuutta, rahasto-osuudet lunastetaan omaisuuden realisointihetkeä lähimmän seuraavan sellaisen päivän arvoon, jolle Xxxxxxxx ja rahasto-osuuden arvo on Xxxxxxxx sääntöjen mukaan laskettava (”Arvonlaskentapäivä”), kuitenkin viimeistään kyseistä Lunastuspäivää seuraavan Lunastuspäivän arvoon. Lunastussumma maksetaan tällöin rahasto-osuudenomistajan Evlin asiakasvaratilille viipymättä sen jälkeen, kun rahasto-osuuden arvo omaisuuden myyntihetkeä lähimmän seuraavan Arvonlaskentapäivän osalta on edellä tarkoitetulla tavalla laskettu.
Riippumatta edellä mainitusta Rahastoyhtiö ja rahasto-osuudenomistaja voivat sopia lunastuksen maksamisesta toisin.
Rahastoyhtiöllä on oikeus lunastaa rahasto-osuudet ilman rahasto-osuudenomistajan toimeksiantoa tai suostumusta, jos osuudenomistaja ei täytä Rahastoyhtiötä velvoittavan lainsäädännön asettamia vaatimuksia asiakassuhteen olemassaololle tai asiakkuuden olemassaolo lisää kohtuuttomasti Rahastoyhtiölle aiheutuvia hallinnollisia velvoitteita. Rahastoyhtiöllä olisi oikeus yksipuoliseen lunastukseen mm. silloin, jos osuudenomistaja ei toimita tai päivitä Rahastoyhtiön lakisääteisten velvoitteiden toteuttamiseksi välttämättömiä tietoja tai osuudenomistaja muuttaa ETA-alueen ulkopuoliseen valtioon, minkä johdosta Rahastoyhtiölle aiheutuu kohtuuttomia hallinnollisia lisävelvoitteita
4.5 Merkintöjen ja lunastusten väliaikainen keskeyttäminen
Rahastoyhtiö voi väliaikaisesti keskeyttää rahasto-osuuksien merkinnät ja lunastukset, mikäli Rahastoyhtiön käsityksen mukaan rahasto-osuudenomistajien yhdenvertaisuus, etu tai muu painava syy sitä vaatii, kuten jos Rahaston ja/tai rahasto-osuuden arvoa ei voida luotettavalla tavalla laskea, jos Rahaston ja/tai rahasto-osuuden arvon laskenta on estynyt tai jos jokin poikkeuksellinen tapahtuma häiritsee finanssi- tai kiinteistömarkkinoiden toimintaa.
Merkinnät voidaan väliaikaisesti keskeyttää myös tilanteessa, jossa kiinteistömarkkinoilla vallitsevien olosuhteiden vuoksi Rahastoon merkinnöistä tulevien varojen sijoittaminen on hankaloitunut.
Lunastukset voidaan väliaikaisesti keskeyttää myös tilanteessa, jossa Xxxxxxxx varoja jouduttaisiin myymään markkina-arvoa merkittävästi alhaisemmalla hinnalla.
4.6 Merkintöjen keskeyttäminen toistaiseksi
Rahastoyhtiö voi keskeyttää rahasto-osuuksien merkinnät toistaiseksi, mikäli merkintöjen keskeyttäminen on Rahastoyhtiön käsityksen mukaan tarpeen Xxxxxxxx harjoittama sijoitustoiminta huomioiden. Merkintöjen keskeyttämisen voidaan katsoa olevan tarpeen mm. tilanteessa, jossa uusien merkintävarojen sijoittaminen noudatettavaksi aiotun sijoituspolitiikan mukaisesti ei Rahastoyhtiön käsityksen mukaan ole mahdollista tarkoituksenmukaisella ja taloudellisesti kannattavalla tavalla.
5 SIJOITUSKOHTEET JA SIJOITUSRAJOITUKSET
Sijoituskohteet
Rahaston varoja voidaan sijoittaa:
1) Suomessa sijaitseviin kiinteistöihin.
2) Suomessa sijaitsevia kiinteistöjä koskeviin kiinteistöarvopapereihin.
3) Sellaisten yhtiöiden liikkeeseen laskemiin arvopapereihin, jotka pääasiassa harjoittavat kiinteistösijoitustoimintaa ja/tai hallinnoivat pääasiassa kiinteistösijoitustoimintaa harjoittavia sijoitusrahastoja, yhteissijoitusyrityksiä tai vaihtoehtorahastoja edellyttäen, että arvopaperit ovat ETA-valtiossa kaupankäynnin kohteena säännellyllä markkinalla tai monenkeskisessä kaupankäyntijärjestelmässä tai niiden liikkeeseenlaskuehdoissa on sitouduttu saattamaan arvopaperit kaupankäynnin kohteeksi yhden vuoden kuluessa niiden liikkeeseenlaskusta edellä tässä kohdassa tarkoitetussa vaihdantajärjestelmässä ja kaupankäynti voi kaikella todennäköisyydellä alkaa viimeistään sanotun ajan kuluttua umpeen.
4) Talletuksiin luottolaitoksissa edellyttäen, että talletus on vaadittaessa takaisinmaksettava tai on nostettavissa ja erääntyy maksettavaksi viimeistään 12 kuukauden kuluessa, ja lisäksi edellyttäen, että luottolaitoksen kotipaikka on ETA-valtiossa.
5) Euroopan valtioiden, julkisyhteisöjen tai muiden yhteisöjen liikkeeseen laskemiin tai takaamiin joukkovelkakirjalainoihin, muihin korkoa tuottaviin arvopapereihin ja rahamarkkinavälineisiin, jotka ovat ETA-valtiossa kaupankäynnin kohteena joko säännellyllä markkinalla tai monenkeskisessä kaupankäyntijärjestelmässä.
6) Suomeen rekisteröityjen yhteistä kiinteistösijoitustoimintaa harjoittavien yhtiöiden osuuksiin tai osakkeisiin.
7) Sijoitusrahastodirektiivin (UCITS) mukaisten sijoitusrahastojen ja yhteissijoitusyritysten osuuksiin, jotka voivat olla myös pörssissä vaihdettavia rahasto-osuuksia (ETF).
8) Suomeen, muuhun ETA-valtioon tai kolmanteen maahan sijoittautuneiden vaihtoehtorahastojen (mukaan lukien sijoitusrahastolain mukaiset erikoissijoitusrahastot) osuuksiin, jotka voivat olla myös pörssissä vaihdettavia rahasto-osuuksia (ETF). Rahaston varojen sijoittamisen edellytyksenä on, että tällainen vaihtoehtorahasto tai sen hoitaja on kotivaltionsa lainsäädännön mukaan sellaisen valvonnan alainen, joka vastaa Euroopan unionin lainsäädäntöä, ja sitä valvovan viranomaisen sekä Finanssivalvonnan välinen yhteistyö on riittävässä määrin varmistettu.
9) Rakentamiseen ja kiinteistönjalostustoimintaan.
10) Rahaston sijoitustoiminnassa voidaan hyödyntää vakioituja ja vakioimattomia johdannaissopimuksia, joiden kohde-etuutena voi olla arvopaperi, valuutta, korko, kiinteistö, kiinteistöarvopaperi, muu kiinteistövarallisuus tai tällaisen kohde-etuuden arvonkehitystä kuvaava indeksi tai tunnusluku. Johdannaissopimuksia voidaan hyödyntää vain suojaamistarkoituksessa. Vakioidut johdannaissopimukset ovat ETA-valtiossa kaupankäynnin kohteena joko säännellyllä markkinalla tai monenkeskisessä kaupankäyntijärjestelmässä. Vakioimattoman johdannaissopimuksen vastapuolena voi olla luottolaitos tai sijoituspalveluyritys, jonka kotipaikka on ETA-valtiossa, tai yhteisö, jonka kotipaikka on muussa OECD-valtiossa (Australia, Kanada, Japani, Etelä-Korea, Meksiko, Uusi-Seelanti, Sveitsi, Turkki, Yhdysvallat) ja johon sovelletaan ja joka noudattaa toiminnan vakautta koskevia sääntöjä, jotka vastaavat Euroopan yhteisön lainsäädäntöä.
Tehokkaan omaisuudenhoidon edistämiseksi Rahaston varoihin kuuluvista arvopapereista ja rahamarkkinavälineistä voidaan tehdä lainaus- ja takaisinostosopimuksia edellyttäen, että ne selvitetään arvo-osuusjärjestelmästä ja selvitystoiminnasta annetussa laissa tarkoitetussa selvitysyhteisössä tai ulkomaisessa selvitysyhteisössä. Jos selvitys tapahtuu muualla, sopimuksen vastapuolena tulee olla sijoituspalvelulaissa tarkoitettu sijoituspalveluyritys tai muu sijoituspalvelun tarjoaja ja sopimusehtojen tulee olla markkinoille tavanomaiset ja yleisesti tunnetut.
Sijoitusrajoitukset
a) Rahaston kokonaisvaroista (GAV) vähintään 50 % on sijoitettava edellä kohdassa 1) ja 2) tarkoitettuihin kiinteistöihin ja kiinteistöarvopapereihin. Tästä rajoituksesta voidaan tilapäisesti poiketa Rahaston perustamisen yhteydessä, Rahaston rahasto- osuuksien merkintöjen tai lunastusten yhteydessä, edellä kohdassa 1) tarkoitettuja sijoituskohteita myytäessä tai hankittaessa sekä mikäli Rahaston varoja ei voida tällaisiin sijoituskohteisiin tarkoituksenmukaisella ja tuottavalla tavalla sijoittaa Rahaston sijoitusstrategia huomioiden.
Rahaston kokonaisvaroista (GAV) enintään 50 % voidaan sijoittaa samaan edellä kohdassa 1) tarkoitettuun kiinteistöön tai samaa kiinteistöä koskeviin edellä kohdassa 2) tarkoitettuihin kiinteistöarvopapereihin. Tästä rajoituksesta voidaan tilapäisesti poiketa Rahaston perustamisen yhteydessä, Rahaston rahasto-osuuksien merkintöjen tai lunastusten yhteydessä, edellä kohdassa 1) tarkoitettuja sijoituskohteita myytäessä tai hankittaessa sekä mikäli rajoitusta rikkovaa sijoituskohdetta ei voida (kokonaan tai osittain) myydä tarkoituksenmukaisella ja taloudellisesti kannattavalla tavalla Rahaston rahasto-osuudenomistajien etu huomioiden.
b) Rahaston nettovaroista (NAV) yhteensä enintään 20 % voidaan sijoittaa saman liikkeeseenlaskijan edellä kohdissa 3) ja 5) tarkoitettuihin arvopapereihin ja rahamarkkinavälineisiin. Tällaiset sijoitukset, jotka ylittävät 10 % Rahaston nettovaroista (NAV), saavat yhteensä muodostaa enintään 40 % Rahaston nettovaroista (NAV).
Rahaston nettovaroista (NAV) yhteensä enintään 50 % voidaan sijoittaa saman liikkeeseenlaskijan edellä kohdissa 3) ja 5) tarkoitettuihin arvopapereihin ja rahamarkkinavälineisiin sekä kyseisen yhteisön vastaanottamiin edellä kohdassa 3) tarkoitettuihin talletuksiin.
c) Saman liikkeeseenlaskijan edellä kohdissa 3) ja 5) tarkoitettuihin arvopapereihin ja rahamarkkinavälineisiin tehdyt sijoitukset, kyseisen yhteisön vastaanottamat edellä kohdassa 4) tarkoitetut talletukset sekä kyseiseen yhteisöön kohdistuva edellä kohdassa 10) tarkoitetuista vakioimattomista johdannaissopimuksista aiheutuva vastapuoliriski saavat yhteensä muodostaa enintään 50 % Rahaston nettovaroista (NAV).
d) Rahaston nettovaroista (NAV) enintään 50 % voidaan sijoittaa edellä kohdassa 4) tarkoitettuihin talletuksiin samassa luottolaitoksessa.
e) Rahaston nettovaroista (NAV) enintään 50 % voidaan sijoittaa yksittäisen edellä kohdassa 7) tarkoitetun sijoitusrahaston tai yhteissijoitusyrityksen osuuksiin.
Rahaston nettovaroista (NAV) enintään 50 % voidaan sijoittaa yksittäisen edellä kohdassa 8) tarkoitetun vaihtoehtorahaston osuuksiin.
Xxxxxxxx varoja ei voida sijoittaa sellaisen edellä kohdassa 7) tarkoitetun sijoitusrahaston tai yhteissijoitusyrityksen osuuksiin, joka voi sääntöjensä mukaan sijoittaa yli 20 % varoistaan muiden sijoitusrahastojen, yhteissijoitusyritysten tai vaihtoehtorahastojen osuuksiin. Rahaston varoja voidaan sijoittaa ainoastaan sellaisen edellä kohdassa 7) tarkoitetun sijoitusrahaston tai yhteissijoitusyrityksen osuuksiin, jonka arvosta peritään kiinteinä palkkioina yhteensä enintään 5 % vuodessa.
Xxxxxxxx varoja ei voida sijoittaa sellaisen edellä kohdassa 8) tarkoitetun vaihtoehtorahaston osuuksiin, joka voi sääntöjensä mukaan sijoittaa yli 20 % varoistaan muiden sijoitusrahastojen, yhteissijoitusyritysten tai vaihtoehtorahastojen osuuksiin. Rahaston varoja voidaan sijoittaa ainoastaan sellaisen edellä kohdassa 8) tarkoitetun vaihtoehtorahaston osuuksiin, jonka arvosta peritään kiinteinä palkkioina yhteensä enintään 5 % vuodessa.
Rahaston omistukseen voidaan hankkia enintään 100 % saman edellä kohdassa 7) tarkoitetun sijoitusrahaston tai yhteissijoitusyrityksen osuuksista.
Rahaston omistukseen voidaan hankkia enintään 100 % saman edellä kohdassa 8) tarkoitetun vaihtoehtorahaston osuuksista.
Mikäli Rahaston varoja sijoitetaan sellaisten edellä kohdissa 7) ja 8) tarkoitettujen sijoitusrahastojen, yhteissijoitusyritysten tai vaihtoehtorahastojen osuuksiin, joita hallinnoi suoraan tai toimeksiannosta Rahastoyhtiö tai jokin muu yhtiö, johon Rahastoyhtiö on sidoksissa yhteisen liikkeenjohdon tai määräysvallan tai merkittävän suoran tai välillisen omistuksen kautta, Rahastoyhtiö tai muu yhtiö ei saa veloittaa merkintä- tai lunastuspalkkiota Rahaston sijoituksista näiden muiden sijoitusrahastojen, yhteissijoitusyritysten tai vaihtoehtorahastojen osuuksiin.
f) Rahaston kokonaisvaroista (GAV) enintään 20 % voidaan sijoittaa kohdassa 9) tarkoitettuun rakentamiseen ja kiinteistönjalostustoimintaan.
g) Vakioimattomista johdannaissopimuksista aiheutuva vastapuoliriski ei saa saman vastapuolen osalta ylittää 20 % Rahaston nettovaroista (NAV), mikäli vastapuoli on edellä kohdassa 10) tarkoitettu luottolaitos. Mikäli vastapuolena on muu kuin edellä kohdassa
10) tarkoitettu luottolaitos, ei vastapuoliriski saa saman vastapuolen osalta ylittää 5 % Rahaston nettovaroista (NAV).
h) Johdannaissopimusten vakuudeksi voidaan asettaa yhteensä enintään 100 % Rahaston nettovaroista (NAV).
Muut määräykset
Rahastolla on oltava toiminnan edellyttämät käteisvarat.
Rahastoyhtiö saa ottaa Rahaston lukuun luottoa määrän, joka vastaa enintään puolta (1/2) Rahaston kokonaisvaroista (GAV).
Rahastoyhtiö saa lisäksi erityisestä syystä ottaa Rahaston lukuun luottoa määrän, joka vastaa enintään yhtä kolmasosaa (1/3) Rahaston kokonaisvaroista (GAV). Erityisenä syynä voidaan pitää väliaikaisia rahoitustarpeita, jotka voivat liittyä muun ohessa kiinteistöjen tai kiinteistöarvopapereiden hankintaan, Rahaston omistamiin kiinteistöihin tai kiinteistöarvopapereihin liittyviin rahoitusjärjestelyihin tai Rahaston maksuvalmiuden turvaamiseen Rahaston rahasto-osuuksien lunastusten yhteydessä.
Selvyyden vuoksi mainittakoon, että Rahastoyhtiö saa yhteensä ottaa Rahaston lukuun luottoa määrän, joka vastaa enintään viittä kuudesosaa (5/6) Rahaston kokonaisvaroista (GAV).
Rahaston lukuun otetut (suorat) luotot ja Rahaston sijoituskohteisiin liittyvät (välilliset) luotot (kuten Rahaston omistamiin kiinteistöarvopapereihin kohdistuvat velkaosuudet) on huomioitava yhtenä kokonaisuutena Xxxxxxxx luotonottoa koskevien rajoitusten noudattamista seurattaessa.
Rahasto voi erityisestä syystä myöntää luottoa kiinteistöyhtiölle (asunto-osakeyhtiö tai muu kiinteistöyhtiö), jonka Rahasto kokonaan omistaa. Erityisenä syynä voidaan pitää kiinteistöyhtiön rahoituksen järjestämistä. Rahasto voi luotottaa kiinteistöyhtiötä enintään määrään, joka vastaa sen (kiinteistöyhtiön) käypää arvoa. Rahasto ei saa antaa luottoa kolmannelle osapuolelle. Rahaston omistamia kiinteistöyhtiön osakkeita tai osuuksia tai kiinteistökiinnityksiä voidaan käyttää ulkopuolisen luotonantajan myöntämän luoton vakuutena riippumatta siitä, onko ulkopuolinen luotto myönnetty Rahastolle vai Xxxxxxxx omistamalle kiinteistöyhtiölle.
Rahaston varoja voidaan pantata Rahaston ottamien luottojen vakuudeksi. Rahaston varat voidaan tätä tarkoitusta varten tarvittaessa pantata kokonaan.
Sijoitusaste
Xxxxxxxx sijoitusaste lasketaan jakamalla Xxxxxxxx sijoitukset ja vastuut Xxxxxxxx nettoarvolla (NAV). Rahaston sijoitusaste on vähintään 50 % ja enintään 600 %.
6 RISKIT
Rahastoyhtiö tunnistaa, seuraa ja hallitsee Rahaston toimintaan liittyviä riskejä voimassa olevan sääntelyn ja Rahastoyhtiön hallituksen vahvistamien periaatteiden mukaisesti.
Rahaston toimintaan keskeisimmin liittyviä riskejä on kuvailtu alla.
Likviditeettiriski (maksuvalmiusriski)
Riski siitä, että sijoituskohteiden myyminen kestää odotettua kauemmin tai että sijoituskohteiden myynnistä ei saada käypää hintaa silloin, kun Rahaston likvidit varat eivät riitä kattamaan Rahaston maksuvelvoitteita (kuten rahasto-osuuksien lunastukset). Rahaston toimintaan liittyy korostunut likviditeettiriski, sillä Rahaston varat sijoitetaan pääasiassa (epälikvideihin) kiinteistösijoituskohteisiin.
Rahaston likviditeettiriskiä (maksuvalmiusriskiä) pyritään hallitsemaan sijoittamalla tarkoituksenmukainen osuus Rahaston varoista likvideihin sijoituskohteisiin sekä tarvittaessa hyödyntämällä Xxxxxxxx sääntöjen mukaista mahdollisuutta ottaa Rahaston lukuun luottoa Rahaston maksuvalmiuden turvaamiseksi.
Kohderiski
Riski siitä, että kiinteistösijoituskohteen ominaisuudet heikkenevät alentaen merkittävästi kiinteistösijoituskohteen arvoa. Yksittäinen kiinteistösijoituskohde voi muodostaa merkittävän osan Rahaston varoista, jolloin yksittäisen kiinteistösijoituskohteen ominaisuuksien heikkenemisellä voi olla merkittävä vaikutus Rahaston arvoon.
Kohderiskiin sisältyy myös riski siitä, että Rahaston kiinteistösijoituskohteita tuhoutuu tai niihin muutoin kohdistuu merkittäviä vahinkoja ulkopuolisten, ennakoimattomien tekijöiden (kuten luonnonilmiöt ja vahingonteot) johdosta.
Kohderiskiä pyritään hallitsemaan arvioimalla kiinteistösijoituskohteiden kunto ja ominaisuudet huolellisesti ennen sijoituspäätösten tekemistä, huolehtimalla tarkoituksenmukaisella tavalla kiinteistösijoituskohteiden jatkuvasta seurannasta, ylläpidosta ja kehittämisestä sekä huolehtimalla jatkuvasti siitä, että kiinteistösijoituskohteiden vakuutusturva on riittävän kattava.
Vuokrariski
Riski siitä, että kiinteistösijoituskohteiden vuokratuotot vaihtelevat olennaisesti Rahaston toiminnan aikana. On mahdollista, että vuokratuotot osoittautuvat arvioitua matalammiksi tai että ne laskevat heikentäen toiminnan kannattavuutta (markkinavuokratason laskiessa, vuokrausasteen heikentyessä tai muiden vastaavien seikkojen johdosta).
Vuokrariskiä pyritään hallitsemaan valitsemalla vuokralaiset huolellisesti sekä huolehtimalla siitä, että Rahaston taloudelliset oikeudet on vuokrasopimusten ehdoissa riittävällä tavalla turvattu.
Maantieteellinen riski
Riski siitä, että tietyn maantieteellisen alueen taloudelliset tai poliittiset olosuhteet, väestön rakennemuutos tai muu alueellinen kehitys vaikuttaa alueella sijaitsevien Rahaston kiinteistösijoituskohteiden tuottoon, arvoon tai realisointimahdollisuuksiin.
Maantieteellistä riskiä pyritään hallitsemaan valitsemalla kiinteistösijoituskohteet pääsääntöisesti sellaisilta alueilta, joilla alueellisen kehityksen arvioidaan olevan suotuisa pitkällä aikavälillä (kasvukeskukset).
Yleiseen talouskehitykseen liittyvä riski
Yleinen talouskehitys voi vaikuttaa merkittävästi kiinteistövarallisuuden tuottoon, markkina-arvoon ja realisointimahdollisuuksiin. Yleisen talouskehityksen ollessa epäsuotuisa voivat Xxxxxxxx kiinteistösijoituskohteiden tuotto ja markkina-arvo laskea ja realisointimahdollisuudet heikentyä.
Rahoitusriski
Riski siitä, että Xxxxxxxxx hankitun vieraan pääoman (Rahaston lukuun otettu luotto) kustannukset vaihtelevat olennaisesti Rahaston toiminnan aikana. On mahdollista, että vieraan pääoman kustannukset (erityisesti korkokustannukset) nousevat heikentäen toiminnan kannattavuutta.
Rahoitusriskiin sisältyy myös riski siitä, että vieraan pääoman saatavuus heikkenee ja tarvittavaa vierasta pääomaa ei ole saatavilla Rahaston sijoitustoiminnan tehokkaaksi hoitamiseksi, Rahaston maksuvalmiuden turvaamiseksi tai Rahaston toiminnan rahoittamiseksi Rahaston lukuun jo otettujen luottojen erääntyessä. On mahdollista, että Xxxxxxxx sijoituskohteita joudutaan realisoimaan epäedullisissa olosuhteissa vieraan pääoman saatavuuden heikentyessä.
Luottoriski
Riski siitä, että sopimuksen tai liiketoimen vastapuoli ei selviydy velvoitteistaan aiheuttaen Rahastolle luottotappioita. Rahaston sijoitusstrategia huomioiden luottoriski liittyy lähinnä vuokrasaamisiin.
Vuokrasaamisiin liittyvää luottoriskiä pyritään hallitsemaan valitsemalla vuokralaiset huolellisesti, seuraamalla säännöllisesti vuokralaisten vuokranmaksukykyä sekä huolehtimalla vuokrasaamisten tehokkaasta perinnästä.
Operatiivinen riski
Operatiivisella riskillä tarkoitetaan Rahastoon kohdistuvaa tappionvaaraa, joka johtuu Rahastoyhtiön riittämättömistä tai virheellisistä sisäisistä prosesseista, henkilöstöön tai järjestelmiin liittyvistä puutteista tai ulkoisista häiriötekijöistä. Operatiiviseen riskiin sisältyvät myös oikeudellinen riski sekä tietoturvariski.
Osakemarkkinariski
Rahaston mahdollisiin osakemarkkinasijoituksiin liittyy osakemarkkinariski, joka on osakemarkkinoiden yleiseen kehitykseen liittyvä riski. Osakemarkkinasijoitusten tuotto voi vaihdella voimakkaasti markkinatilanteen muuttuessa.
Korkomarkkinariski
Rahaston mahdollisiin korkosijoituksiin liittyy korkomarkkinariski, joka on markkinakorkojen yleiseen kehitykseen liittyvä riski. Korkosijoitusten arvo pääsääntöisesti laskee markkinakorkojen noustessa ja nousee markkinakorkojen laskiessa.
Force Majeure -riski
Riski siitä, että ilmenee Rahastoyhtiöstä ja sijoitustoiminnan vastapuolista riippumaton Rahaston toiminnan jatkuvuuden kannalta merkittävä ylivoimainen este. Tällainen este voi olla esimerkiksi luonnonkatastrofi, pandemia, lakko, kapina, vallankaappaus, sota tai muu aseellinen konflikti.
7 RAHASTON KESTÄVYYSTEKIJÖIHIN LIITTYVÄT TIEDOT
Rahastosta tulee antaa kestävyystekijöihin liittyviä tietoja Tiedonantovelvoiteasetuksen (Sustainable Finance Disclosure Regulation, ”SFDR” 2019/2088) mukaisesti. Rahasto luokitellaan SFDR-asetuksen 8. artiklan mukaiseksi rahoitustuotteeksi, joka
edistää muiden ominaisuuksien ohella ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyvien ominaisuuksien yhdistelmiä, ja jonka sijoitusten kohteena olevat yritykset noudattavat hyviä hallintotapoja.
Lisätietoja rahaston ympäristöön liittyvistä ominaisuuksista on saatavilla rahastoesitteen liitteenä olevasta lomakkeesta sekä verkkosivuilta xxx.xxxx.xxx/xxxxxxxx.
Kestävyysriskien huomiointi
Kestävyyteen liittyvät tiedot EU:n SFDR-asetuksen 2019/2088 (kestävyyteen liittyvien tietojen antaminen rahoituspalvelusektorilla) edellyttämät tiedot asetuksen 6. artiklan mukaisesti.
Kestävyysriskillä tarkoitetaan ympäristöön, yhteiskuntaan tai hallintotapaan liittyvää tapahtumaa tai olosuhdetta, jonka toteutumisella saattaisi olla sijoituksen arvoon tosiasiallinen tai mahdollinen kielteinen olennainen vaikutus. Rahasto huomioi kestävyysriskit sijoitustoiminnassaan. Olennaisilla kestävyysriskeillä voi toteutuessaan olla vaikutus rahaston sijoituskohteiden tuottokehitykseen ja siten rahaston tuottoon.
Rahasto arvioi kestävyysriskejä osana potentiaalisten sijoituskohteiden arviointia ja voi olla sijoittamatta kohteisiin, joihin liittyy olennaisia kestävyysriskejä. Kestävyystekijöiden ja kestävyysriskien huomioimisella rahaston sijoituspäätöksissä on mahdollisesti neutraali tai jopa positiivinen vaikutus sijoituskohteiden tuottoon ja riskitasoon. Tämä voi toteutua esimerkiksi sen vuoksi, että hiilidioksidipäästöjen alentamiseen tähtäävät investoinnit voivat parantaa rahaston tuottoja, kun sijoituskohteiden energian kulutus alenee. Lisäksi voidaan olettaa, että sijoituskohteiden, joissa kestävyysriskit on hallittu tehokkaasti, myyntihinta on korkeampi. Toisaalta rahaston päätökset olla investoimatta sellaisiin sijoituskohteisiin, joiden arviointiprosessissa huomataan olennaisia kestävyysriskejä, voivat aiheuttaa tarpeettomia kustannuksia.
8 TUOTTOHISTORIA
Osuussarja | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
A | 0,7 % | 4,0 % | 6,1 % | 1,5 % | 5,6 % |
C | 1,1 % | 4,5 % | 6,6 % | 1,9 % | 6,0 % |
D | 1,8 % | 5,0 % | 7,1 % | 2,5 % | 6,5 % |
E | N/A | 5,2 % | 7,6 % | 2,7 % | 6,7 % |
Ilmoitetut tuotot ovat Rahaston osuussarjojen vuotuisia tuottoja. Historiallisen tuoton tulkinnassa on otettava huomioon, että Xxxxxxxx historiallinen tuotto ei ole tae Rahaston tuotosta tulevaisuudessa. Rahastoon tehdyn sijoituksen arvo voi nousta tai laskea, ja on mahdollista, että sijoittaja ei sijoituksensa lunastaessaan saa koko Xxxxxxxxx sijoittamaansa pääomaa takaisin.
9 RAHASTON JA RAHASTO-OSUUDEN ARVO
Arvonlaskentapäivä
Arvonlaskentapäivällä tarkoitetaan sellaista päivää, jolle Rahaston ja rahasto-osuuden arvo (Xxxxxxxx sääntöjen mukaan) lasketaan.
Rahaston ja rahasto-osuuden arvo lasketaan neljännesvuosittain kunkin kalenterivuoden maaliskuun, kesäkuun, syyskuun ja joulukuun viimeiselle pankkipäivälle (Merkintäpäivät ja Lunastuspäivät) sekä päiville, joina Rahaston osuuksia näiden sääntöjen mukaisesti Rahastoyhtiön hallituksen päätöksellä voidaan edellä mainittujen päivien lisäksi merkitä (Poikkeavat merkintäpäivät).
Rahaston arvo
Rahaston arvo perustuu Rahaston nettovaroihin (NAV), joka lasketaan vähentämällä Rahaston kokonaisvaroista (GAV) rahaston velat. Rahaston arvo lasketaan 20 pankkipäivän kuluessa Arvonlaskentapäivästä. Rahaston arvo ilmoitetaan euroissa.
Rahaston varojen arvostaminen
Kiinteistöjen ja muiden kuin säännellyllä markkinalla tai monenkeskisessä kaupankäyntijärjestelmässä kaupankäynnin kohteena olevien kiinteistöarvopapereiden markkina-arvo arvioidaan (vähintään) neljännesvuosittain Keskuskauppakamarin hyväksymän kiinteistönarvioitsijan toimesta hyvää kiinteistönarviointitapaa noudattaen. Kiinteistöt ja kiinteistöarvopaperit arvioidaan Keskuskauppakamarin hyväksymän kiinteistönarvioitsijan toimesta myös niitä ostettaessa ja myytäessä sekä mikäli rahastomerkintä maksetaan tällaisella apporttiomaisuudella tai luovutettaessa Rahaston sijoituskohteita vastikkeena lunastuksesta. Rahaston arvonlaskennassa tällaisten varojen arvostuksen perusteena on viimeisin edellä tarkoitetulla tavalla suoritettu arviointi.
Rahasto voi kuitenkin erityisestä syystä arvostaa kiinteistöt ja kiinteistöarvopaperit muuhun kuin kiinteistönarvioitsijan määrittelemään käypään arvoon. Tällöin Rahasto perustelee menettelynsä toimintakertomuksessa tai tilinpäätöksen liitetiedoissa.
Rahastoyhtiön hallituksen päätöksellä Rahaston kiinteistöjen hankinnasta aiheutuneet kulut, kuten varainsiirtovero ja ulkopuolisten asiantuntijoiden palkkiot, voidaan jaksottaa ja poistaa Rahaston arvosta tasaisesti enintään viiden vuoden kuluessa tai aiemmin, jos kiinteistöstä on tarkoitus luopua ennen kuin viisi vuotta on kulunut sen hankinnasta tai Rahastoyhtiö muuten katsoo sen tapauskohtaisesti tarkoituksenmukaiseksi, osuudenomistajien etu ja yhdenvertainen kohtelu huomioiden.
Säännellyllä markkinalla kaupankäynnin kohteena olevien arvopapereiden (mukaan lukien säännellyllä markkinalla kaupankäynnin kohteena olevat sijoitusrahastojen, yhteissijoitusyritysten ja vaihtoehtorahastojen osuudet sekä vakioidut johdannaissopimukset) osalta arvostuksen perusteena on Rahaston Arvonlaskentapäivän arvonmääritystä edeltävään aikaan mennessä julkaistu viimeisin tiedossa oleva Arvonlaskentapäivän virallinen päätöskurssi markkinoiden sulkeutumishetkellä. Mikäli edellä mainittua päätöskurssia ei ole saatavilla, pidetään markkina-arvona viimeisintä osto- ja myyntinoteerauksen keskiarvoa tai luotettavan keskiarvon puuttuessa viimeisintä ostonoteerausta.
Sellaisten sijoitusrahastojen, yhteissijoitusyritysten ja vaihtoehtorahastojen, jotka eivät ole säännellyllä markkinalla kaupankäynnin kohteena, osalta arvostuksen perusteena on Rahaston Arvonlaskentapäivän arvonmääritystä edeltävään aikaan mennessä julkaistu viimeisin tiedossa oleva Arvonlaskentapäivän vahvistettu osuuden arvo.
Rahamarkkinavälineet arvostetaan markkinainformaatiolähteiden välityksellä julkaistujen ostonoteerausten mukaan tai ellei rahamarkkinavälineelle saada markkinainformaatiolähteiden kautta arvoa, arvostetaan rahamarkkinaväline objektiivisten kriteereiden mukaan Rahastoyhtiön hallituksen määräämällä tavalla.
Vakioimattomat johdannaissopimukset sekä sellaiset muut arvopaperit kuin edellä mainitut kiinteistöarvopaperit, jotka arvioidaan Keskuskauppakamarin hyväksymän kiinteistönarvioitsijan toimesta ja joille ei ole saatavilla luotettavaa markkina-arvoa, arvostetaan Rahastoyhtiön hallituksen vahvistamien objektiivisten arvostusperiaatteiden mukaisesti. Tällaisten arvopapereiden arvostuksessa noudatetaan erityistä huolellisuutta.
Talletukset luottolaitoksissa arvostetaan nimellisarvoonsa. Talletusten laskennallinen korkotuotto huomioidaan Rahaston arvonlaskennassa Rahastoyhtiön hallituksen määräämällä tavalla.
Mahdollisten valuuttamääräisten varojen arvo muunnetaan euromääräiseksi käyttämällä Euroopan keskuspankin Arvonlaskentapäivälle vahvistamia valuuttakursseja.
Rahasto-osuuden arvo
Rahasto-osuuden arvo lasketaan kullekin rahasto-osuussarjalle erikseen jakamalla Xxxxxxxx arvo liikkeeseen laskettujen osuuksien lukumäärällä rahasto-osuussarjojen toisistaan poikkeavat hallinnointipalkkiot ja rahasto-osuuksille maksetut tuotot huomioiden.
Rahasto-osuuden arvo lasketaan ja julkaistaan 20 pankkipäivän kuluessa Arvonlaskentapäivästä. Rahasto-osuuden arvo ilmoitetaan euroissa.
Tieto rahasto-osuuden arvosta on saatavissa Rahastoyhtiön verkkosivuilta, Rahastoyhtiöstä sekä kaikista merkintäpaikoista.
10 KULUT JA PALKKIOT
Merkintä- ja lunastuspalkkiot
Rahastoyhtiö perii rahasto-osuuden merkinnästä merkintäpalkkiona enintään 5 % merkintäsummasta. Rahastoyhtiön perimä merkintäpalkkio maksetaan Rahastoyhtiölle. Rahastoyhtiö pidättää oikeuden jättää merkintäpalkkio kokonaan tai osittain perimättä kunkin yksittäisen merkinnän osalta erikseen. Rahastoyhtiö pidättää oikeuden jättää merkintäpalkkio kokonaan tai osittain perimättä yhden tai useamman rahasto-osuussarjan ja kunkin merkintäpäivän osalta erikseen.
Rahastoyhtiö perii rahasto-osuuden lunastuksesta lunastuspalkkiona enintään 5 % rahasto-osuuden arvosta määräytyen rahasto- osuuden omistusajan pituuden perusteella. Rahastoyhtiö pidättää oikeuden jättää lunastuspalkkio kokonaan tai osittain perimättä kunkin yksittäisen lunastuksen osalta erikseen. Rahastoyhtiö pidättää oikeuden jättää lunastuspalkkio kokonaan tai osittain perimättä kunkin rahasto-osuussarjan ja kunkin sellaisen päivän osalta erikseen, jona Rahaston rahasto-osuuksia voidaan lunastaa. Rahastoyhtiön perimä lunastuspalkkio maksetaan Rahastolle.
Tiedot kuhunkin rahasto-osuussarjaan sovellettavista merkintä- ja lunastuspalkkioista on ilmoitettu edellä rahastoesitteen kohdassa 3 (Rahasto-osuussarjat).
Hallinnointipalkkio
Rahastoyhtiö perii Rahaston pääomasta kiinteän hallinnointipalkkion korvauksena Rahaston hallinnoinnista. Kiinteänä hallinnointipalkkiona peritään yhteensä enintään 1,5 % Rahaston kokonaisvaroista (GAV) vuodessa.
Kiinteän hallinnointipalkkion määrä lasketaan rahasto-osuussarjakohtaisesti kunkin Arvonlaskentapäivän osalta erikseen jakamalla Rahaston kokonaisvaroista (GAV) rahasto-osuussarjalle kohdistettavan osuuden (€), rahasto-osuussarjan voimassa olevan palkkion (%) ja palkkiopäivien lukumäärän (edellisestä Arvonlaskentapäivästä kulunut aika päivissä) tulo kalenterivuoden todellisilla päivillä.
Kiinteä hallinnointipalkkio peritään Rahaston varoista kunkin vuosineljänneksen osalta siten, että palkkio on kokonaisuudessaan veloitettu siihen mennessä, kun arvonlaskenta on kokonaisuudessaan suoritettu.
Selvyyden vuoksi mainittakoon, että kiinteä hallinnointipalkkio on aina huomioitu Rahaston ja rahasto-osuuden julkaistussa arvossa, eikä sitä veloiteta rahasto-osuudenomistajilta erikseen.
Tiedot kuhunkin rahasto-osuussarjaan sovellettavasta hallinnointipalkkiosta on ilmoitettu edellä rahastoesitteen kohdassa 3 (Rahasto- osuussarjat).
Tuottosidonnainen palkkio
Tuottosidonnaisena palkkiona peritään enintään 20 % rahasto-osuuden tuoton siitä osasta, joka ylittää vertailutuoton. Palkkion laskennassa sovellettava vertailutuotto on kiinteä 6 %:n vuosituotto. Rahaston tuotto, tuottosidonnaisen hallinnointipalkkion mahdollista veloittamista varten, lasketaan perustuen rahasto-osuuden arvon kehitykseen (ennen tuottosidonnaisen hallinnointipalkkion mahdollista veloittamista). Xxxxxx tuotto lasketaan mukaan rahasto-osuuden kehitykseen.
Tuottosidonnaisen palkkion määrä lasketaan rahasto-osuussarjakohtaisesti kunkin Arvonlaskentapäivän osalta erikseen kertomalla keskenään rahasto-osuussarjan voimassa oleva palkkio (%), rahasto-osuussarjan edellisen Arvonlaskentapäivän mukaiseen arvoon suhteutetun (kiinteän hallinnointipalkkion vähentämisen jälkeisen) tuoton (%) ja vastaavalle ajanjaksolle lasketun vertailutuoton (%) positiivinen erotus sekä rahasto-osuussarjan Arvonlaskentapäivän mukainen (kiinteän hallinnointipalkkion vähentämisen jälkeinen) arvo.
Selvyyden vuoksi mainittakoon, että tuottosidonnaisen palkkion perusteena on aina kiinteän hallinnointipalkkion vähentämisen jälkeinen edelliseen Arvonlaskentapäivään suhteutettu vertailutuoton ylittävä tuotto.
Edellä kuvatulla tavalla laskettu tuottosidonnainen palkkio kirjataan Arvonlaskentapäivälle Rahaston arvoon velkana Rahastoyhtiölle. Rahastoyhtiö veloittaa kertyneen palkkiosaamisensa Rahastolta kunkin Arvonlaskentapäivän osalta sen jälkeen, kun arvonlaskenta on kokonaisuudessaan suoritettu.
Selvyyden vuoksi mainittakoon, että tuottosidonnainen palkkio on aina huomioitu Xxxxxxxx ja rahasto-osuuden julkaistussa arvossa, eikä sitä veloiteta rahasto-osuudenomistajilta erikseen.
Tiedot kuhunkin rahasto-osuussarjaan sovellettavasta tuottosidonnaisesta palkkiosta on ilmoitettu edellä rahastoesitteen kohdassa 3 (Rahasto-osuussarjat) sekä rahasto-osuussarjakohtaisissa avaintietoasiakirjassa.
Esimerkki tuottosidonnaisen palkkion laskennasta
Rahasto-osuuden voimassa oleva tuottosidonnainen palkkio on 20 %. Tuottosidonnaisen palkkion laskennassa sovellettava vertailutuotto on kiinteä 6 %:n vuosituotto. Esimerkkilaskelma noudattaa Xxxxxxxx sääntöjen mukaista laskukaavaa ja selvyyden vuoksi se koskee yhtä (kokonaista) rahasto-osuutta.
Rahasto-osuuden arvo lasketaan Xxxxxxxx sääntöjen mukaisesti joulukuun 2018 viimeiselle pankkipäivälle, jonka päivämäärä on 31.12.2018 (Arvonlaskentapäivä). Rahasto-osuuden arvo on edellisen kerran laskettu Xxxxxxxx sääntöjen mukaisesti syyskuun 2018 viimeiselle pankkipäivälle, jonka päivämäärä on 28.9.2018 (edellinen Arvonlaskentapäivä). Palkkiopäivien lukumäärä on 92 ja palkkiojaksolle laskettu vertailutuotto on:
6 % * 92 / todelliset päivät (365) = 1,51 %
Rahasto-osuuden edelliselle Arvonlaskentapäivälle laskettu ja julkaistu arvo on 100,00 €. Rahasto-osuuden Arvonlaskentapäivälle laskettu (kiinteän hallinnointipalkkion vähentämisen jälkeinen) arvo on 104,00 €. Rahasto-osuuden edelliseen Arvonlaskentapäivään suhteutettu (kiinteän hallinnointipalkkion vähentämisen jälkeinen) tuotto on siis 4 %.
Rahasto-osuudelle kohdistettava tuottosidonnainen palkkio on:
20 % * (4 % - 1,51 %) * 104 € = 0,52 €
Rahasto-osuuden lopullinen arvo tuottosidonnaisen palkkion vähentämisen jälkeen on 103,48 €.
Muut kulut
Rahasto vastaa kaikista Rahaston toimintaan ja hallintoon liittyvistä kuluista sekä sijoitustoimintaan ja sijoituskohteisiin liittyvistä kuluista, mukaan lukien seuraavista:
i. Säilytysyhteisölle Rahaston sijoitusrahastolain (48/1999) ja vaihtoehtorahastojen hoitajista annetun lain (162/2014) mukaisena säilytysyhteisönä toimimisesta ja Rahaston varojen säilyttämisestä maksettavat palkkiot,
ii. Rahaston toimintaan liittyvät verot ja viranomaismaksut,
iii. Rahaston toimintaan liittyvät rahoituskulut,
iv. Rahaston taloushallinto- ja tilintarkastuskulut,
v. Rahaston toimintaan liittyvät perintäkulut,
vi. Rahaston toimintaan liittyvät vahingonkorvaukset, oikeudenkäyntikulut ja vastaavat kulut,
vii. muut Rahaston toimintaan ja hallintoon liittyvät suorat kulut,
viii. potentiaalisten sijoituskohteiden kartoittamiseen, niistä laadittaviin selvityksiin ja niitä koskien tehtyihin tarkastuksiin ja arvioihin liittyvät kulut, mukaan lukien ulkopuolisille asiantuntijoille maksettavat palkkiot,
ix. sijoituskohteiden hankintaan liittyvät transaktiokulut (kuten verot, viranomaismaksut, Säilytysyhteisön perimät tapahtumapalkkiot, sijoituskohteiden hankintaan liittyvät välityspalkkiot ja muut ulkopuolisille palveluntarjoajille maksettavat palkkiot), mukaan lukien kulut toteutumatta jäävistä transaktioista,
x. sijoituskohteiden realisoimiseen liittyvät transaktiokulut (kuten verot, viranomaismaksut, Säilytysyhteisön perimät tapahtumapalkkiot, sijoituskohteiden realisoimiseen liittyvät välityspalkkiot ja muut ulkopuolisille palveluntarjoajille maksettavat palkkiot), mukaan lukien kulut toteutumatta jäävistä transaktioista,
xi. sijoituskohteisiin liittyvät kiinteät kulut (kuten jatkuvaluonteiset verot ja viranomaismaksut sekä muut sijoituskohteisiin liittyvät jatkuvaluonteiset kulut),
xii. sijoituskohteiden huolto-, korjaus- ja ylläpitokulut,
xiii. muut suoraan sijoituskohteiden ylläpitoon liittyvät materiaalit ja palvelut,
xiv. rakentamiseen ja kiinteistönjalostustoimintaan liittyvät kulut,
xv. kiinteistösijoituskohteiden vuokraustoimintaan liittyvät kulut (kuten markkinointikulut ja ulkopuolisille palveluntarjoajille maksettavat palkkiot),
xvi. sijoituskohteiden arvon määrittämiseen liittyvät palvelut (kuten Keskuskauppakamarin hyväksymälle kiinteistönarvioitsijalle maksettavat palkkiot),
xvii. muut sijoitustoimintaan ja sijoituskohteisiin liittyvät suorat kulut.
xviii. Mikäli rahasto-osuuden merkintä tai lunastus maksetaan Rahaston sääntöjen kohdan 8 ja 9 mukaisesti apporttiomaisuudella, vastaa Rahasto niistä kustannuksista, jotka aiheutuvat apporttiomaisuuden tarkastamisesta ja ominaisuuksien arvioinnista, vastaavilla periaatteilla kuin kiinteistökaupankäynnin osalta.
11 RAHASTOYHTIÖ
Evli-Rahastoyhtiö Oy (Rahastoyhtiö) on 8.3.1988 perustettu sijoitusrahastolaissa tarkoitettu suomalainen osakeyhtiö, jonka toimialana on harjoittaa sijoitusrahasto- ja omaisuudenhoitotoimintaa sekä muuta näihin liittyvää toimintaa. Lisäksi Rahastoyhtiöllä on Finanssivalvonnan myöntämä toimilupa harjoittaa vaihtoehtorahastoihin liittyvää toimintaa. Rahastoyhtiön kotipaikka on Helsinki ja osakepääoma 1 700 000 euroa. Rahastoyhtiö on Evli Oyj:n (Evli) täysin omistama tytäryhtiö.
Rahastoyhtiö sijoittaa yleisöltä hankittuja varoja rahasto-osuudenomistajien puolesta Finanssivalvonnan vahvistamien rahastojen sääntöjen mukaisesti. Rahastoyhtiö toimii omissa nimissään rahaston puolesta ja käyttää sijoitusrahastossa olevaan omaisuuteen liittyviä oikeuksia.
Tämän rahastoesitteen piirissä olevaa rahastoa hallinnoi aiemmin EAB Rahastoyhtiö Oy. EAB Rahastoyhtiö Oy sulautui Evli- Rahastoyhtiö Oy:in 31.10.2022 ja rahastojen hallinnointi siirtyi Evli-Rahastoyhtiölle.
Rahastoyhtiö kohtelee toiminnassaan osuudenomistajia yhdenvertaisesti. Rahastoyhtiö pyrkii toiminnassaan välttämään eturistiriitatilanteita ja eturistiriitatilanteiden syntyessä varmistamaan, että rahastoyhtiön hallinnoimia sijoitusrahastoja, niiden osuudenomistajia ja muita asiakkaita kohdellaan tasapuolisesti.
Hallitus ja toimitusjohtaja
Puheenjohtaja
Xxxxx Xxxxxxxxx, toimitusjohtaja, Xxxx Xxx
Varsinaiset jäsenet
Xxxxx Xxxxxxx, johtaja, Xxxx Xxx Xxxx Xxxxxx, talousjohtaja, Xxxx Xxx Xxxx Xxxxxxxx*, MSc
Xxx Xxxxxxxx*, MBA
Xxxxx Xxxxxxxxx*, DI, MBA, hallitusammattilainen
* riippumaton hallituksen jäsen
Toimitusjohtaja
Xxx Xxxxxxx
Rahastoyhtiön palkka- ja palkkiopolitiikka
Rahastoyhtiön palkitsemisjärjestelmässä noudatetaan Evli-konsernin palkitsemisjärjestelmän periaatteita. Palkitsemisjärjestelmä on laadittu siten, että se tukee pitkän aikavälin arvonmuodostusta ja se perustuu tasapainoiseen riskihorisonttiin. Palkitsemisjärjestelmä on suunniteltu siten, että se estää liiallista riskinottoa. Henkilöstön palkitsemisjärjestelmät vahvistetaan vuosittain ja ne tukevat yhtiön strategian ja tavoitteiden toteutumista. Yksittäisen työntekijän palkitsemista määritettäessä otetaan huomioon laadulliset kriteerit siitä, noudattaako työntekijä liiketoiminnan sisäisiä ja ulkoisia sääntöjä. Tavoitteiden arviointi on jatkuvaa.
Yksityiskohtaiset tiedot rahastoyhtiön palkka- ja palkkiopolitiikasta ovat saatavilla rahastoyhtiön verkkosivuilta osoitteesta xxx.xxxx.xxx. Ajantasaiset tiedot kaikista Rahastoyhtiön hallinnoimista rahastoista on annettu Rahastoyhtiön verkkosivuilla osoitteessa xxx.xxxx.xxx/xxxxxxxx.
Rahastoesite toimitetaan pyynnöstä sijoittajalle kirjallisena veloituksetta.
12 SÄILYTYSYHTEISÖ
Rahaston sijoitusrahastolaissa (ja vaihtoehtorahastojen hoitajista annetussa laissa) tarkoitettuna säilytysyhteisönä toimii Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Helsingin sivukonttori (”Säilytysyhteisö”). Säilytysyhteisön pääasiallinen toimiala on muu pankkitoiminta, ja sen kotipaikka on Tukholma (Ruotsi).
Säilytysyhteisö huolehtii itsenäisesti ja riippumattomasti sille sijoitusrahastolain (ja vaihtoehtorahastojen hoitajista annetun lain) mukaan kuuluvista tehtävistä. Säilytysyhteisö voi käyttää tehtäviensä hoitamisessa apunaan säilytyspalveluihin erikoistuneita Finanssivalvonnan tai sitä vastaavan ulkomaisen viranomaisen valvonnassa olevia yhteisöjä.
Rahaston varat säilytetään erillään muiden rahastojen, Rahastoyhtiön ja Säilytysyhteisön varoista. Rahaston varoja ei voida käyttää Rahastoyhtiön tai Säilytysyhteisön velkojen kattamiseksi. Säilytysyhteisö ei voi käyttää hallussaan olevia Rahaston varoja uudelleen.
Säilytysyhteisön yhteystiedot:
Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) Helsingforsfilialen Y-tunnus: 0985469-4
Postiosoite: PL 000, 00000 Xxxxxxxx
Käyntiosoite: Xxxxxxxxxxxxxx 00, 00000 Xxxxxxxx
Ajantasainen luettelo Säilytysyhteisön kolmansista osapuolista, joille säilyttäminen on ulkoistettu, on saatavilla Rahastoyhtiöltä.
13 RAHASTON MARKKINOINTI
Rahaston markkinoinnista vastaa ja Rahaston merkintäpaikkana toimii Evli Oyj.
14 TILINTARKASTAJAT
Rahastoyhtiön sekä kaikkien sen hallinnoimien sijoitusrahastojen varsinaisena tilintarkastajana toimii PricewaterhouseCoopers Oy (xxxxxxxxxxxxxxx xxxxxxxxxxxxxxx Xxxxx Xxxxxxxx KHT) sekä varatilintarkastajana Xxxxx Xxxxxxxx KHT.
15 KESKUSKAUPPAKAMARIN HYVÄKSYMÄ KIINTEISTÖNARVIOITSIJA
Rahaston kiinteistösijoituskohteiden arvo määritetään niitä hankittaessa ja realisoitaessa sekä Rahaston arvonmäärityksen perusteeksi vähintään puolivuosittain Keskuskauppakamarin hyväksymän kiinteistönarvioitsijan (KHK) toimesta.
16 VIRANOMAISVALVONTA
Rahastoyhtiön ja Rahaston toimintaa valvoo Finanssivalvonta.
17 RAHASTO-OSUUDENOMISTAJIEN TASAPUOLINEN KOHTELU JA ETURISTITILANTEET
Rahastoyhtiö huolehtii siitä, että rahasto-osuudenomistajia kohdellaan tasapuolisesti voimassa olevan sääntelyn ja Rahaston sääntöjen edellyttämällä tavalla.
Rahastoyhtiö noudattaa toiminnassaan Rahastoyhtiön hallituksen vahvistamia eturistiriitatilanteiden tunnistamista ja hallitsemista koskevia periaatteita, joiden mukaan Rahastoyhtiön on pyrittävä tunnistamaan kaikki olennaiset eturistiriitatilanteet ja olennaisen eturistiriitatilanteen tunnistettuaan varmistettava, että Rahastoyhtiön hallinnoimia rahastoja ja niiden rahasto-osuudenomistajia kohdellaan tasapuolisesti.
18 VASTUURISKIEN KATTAMINEN
Rahastoyhtiöllä on vaihtoehtorahastojen hoitajista annetun lain 6 luvun 4 §:n mukaiset riittävät omat lisävarat tai vastuuvakuutus niiden vahinkojen korvaamiseksi, joista vaihtoehtorahastojen hoitaja on tämän lain mukaan vastuussa.
19 TUOTONJAKO
Rahastoyhtiön yhtiökokous päättää rahasto-osuudenomistajille jaettavasta tuotosta ja sen maksamisesta. Rahasto-osuudenomistajille jaetaan tuottona omistusten suhteessa vähintään kolme neljäsosaa (3/4) Rahaston kunkin tilikauden voitosta, pois lukien realisoitumattomat arvonmuutokset.
Tuotto maksetaan Rahastoyhtiön yhtiökokouksen määrääminä päivinä (täsmäytyspäivä) osuusrekisteriin merkityille rahasto- osuudenomistajille. Tuotto voidaan Rahastoyhtiön yhtiökokouksen päätöksellä maksaa useassa erässä, kuitenkin viimeistään tuotonmaksun perusteena olevaa Rahaston tilikautta seuraavan kalenterivuoden aikana.
Rahasto-osuudenomistajille jaettava tuotto ja tuotonmaksun ajankohta vahvistetaan Rahastoyhtiön yhtiökokouksessa. Tieto kunkin yhtiökokouksen päivämäärästä on saatavissa Rahastoyhtiöstä.
Maksettu tuotto (vähennettynä mahdollisella ennakonpidätyksellä) maksetaan rahasto-osuudenomistajan ilmoittamalle pankkitilille, ellei osuudenomistajan kanssa ole toisin sovittu.
Nostamaton tuotto-osuus siirretään takaisin Rahaston varoihin, kun viisi vuotta on kulunut siitä hetkestä, jolloin voitto-osuus olisi ollut nostettavissa.
20 ARVONLASKENNAN VIRHEET JA OLENNAISEN VIRHEEN RAJA
Arvonlaskennan virheistä pidetään luetteloa, joka on saatavana Rahastoyhtiöstä.
Rahaston arvonlaskennassa tapahtuva virhe, joka on suuruudeltaan vähintään 0,2 % Rahaston nettoarvosta (NAV), katsotaan olennaiseksi virheeksi.
21 RAHASTO-OSUUDENOMISTAJIEN KOKOUS
Rahastoyhtiö ei järjestä säännöllisiä rahasto-osuudenomistajien kokouksia.
Rahasto-osuudenomistajien kokous on pidettävä, kun Rahastoyhtiön hallitus katsoo siihen olevan aihetta tai jos tilintarkastaja, hallituksen riippumaton jäsen taikka rahasto-osuudenomistajat, joilla on yhteensä vähintään 5 % kaikista liikkeellä olevista rahasto- osuuksista, sitä kirjallisesti vaativat ilmoittamansa asian käsittelyä varten.
Rahastoyhtiön hallituksen on kutsuttava kokous koolle viipymättä, jos rahasto-osuudenomistajat, joilla on yhteensä vähintään 5 % kaikista liikkeellä olevista rahasto-osuuksista, sitä kirjallisesti vaativat.
Oikeus osallistua rahasto-osuudenomistajien kokoukseen on niillä rahasto-osuudenomistajilla, jotka ovat ilmoittautuneet Rahastoyhtiölle viimeistään kokouskutsussa mainittuna ilmoittautumispäivänä. Rahasto-osuudenomistajilla ei ole oikeutta käyttää rahasto- osuudenomistajalle kokouksessa kuuluvia oikeuksia ennen kuin hänen rahasto-osuutensa on rekisteröity tai hän on Rahastoyhtiölle ilmoittanut saantonsa ja esittänyt siitä selvityksen.
Jokainen rahasto-osuus sijoitusrahastossa tuottaa yhden (1) äänen rahasto-osuudenomistajien kokouksessa. Jos rahasto- osuudenomistajan koko omistus on sijoitusrahastossa alle yhden kokonaisen rahasto-osuuden, on rahasto-osuudenomistajalla kokouksessa yksi ääni. Rahasto-osuudenomistajalla ei ole oikeutta käyttää rahasto-osuudenomistajalle kokouksessa kuuluvia oikeuksia ennen kuin hänen rahasto-osuutensa on rekisteröity.
22 RAHASTOYHTIÖN HALLINNOIMIEN RAHASTOJEN JA RAHASTOYHTIÖN OMAISUUDENHOITAJANA NOUDATTAMAT OMISTAJAOHJAUKSEN PERIAATTEET
Rahastoyhtiön hallitus on 16.9.2020 hyväksynyt omistajaohjausta koskevat periaatteet. Näitä omistajaohjauksen periaatteita sovelletaan Rahastoyhtiön sijoittaessa hoitamiensa sijoitusrahastojen varoja ja omaisuudenhoidossaan olevia varoja sekä säännellyllä markkinalla että sitä vastaavalla kauppapaikalla kaupankäynnin kohteena olevien yhtiöiden osakkeisiin sekä soveltuvin osin myös sijoituksiin eri korkoinstrumentteihin.
Omistajaohjaus
Rahastoyhtiöllä on ensisijainen velvollisuus valvoa hallinnoimiensa rahastojen ja osuudenomistajien sekä omaisuudenhoidossa olevien varojen ja varojen omistajien etua. Tämä tarkoittaa pyrkimystä rahaston ja omaisuudenhoidossa olevien varojen arvonnousuun sijoitusstrategian ja riskitason rajoissa. Omistajaohjauksessa on huomioitava, että Rahastoyhtiön hallinnoimat rahastot ja omaisuudenhoidossa olevat varat ovat lähes aina vähemmistöosakkaita omistamissaan yhtiössä, mutta siitä huolimatta Rahastoyhtiö uskoo pystyvänsä vaikuttamaan sijoituskohteena olevien yhtiöiden päätöksentekoon viestimällä yhtiöille selkeästi ja läpinäkyvästi tavoitteensa ja toimintatapansa.
Omistajaohjaus tähtää rahastoissa ja omaisuudenhoidossa olevien omistusten arvonnousuun pitkällä tähtäimellä. Rahastoyhtiö edellyttää, että sijoituskohteena olevat yhtiöt harjoittavat hyvää omistajaohjausta ja hallintotapaa, esimerkiksi Arvopaperimarkkinayhdistyksen hallinnointikoodia 1 tai vastaavaa ulkomaista ohjeistusta noudattamalla. Näiden ohella ympäristö- ja yhteiskuntavastuu ovat painoarvoltaan merkittäviä asioita. Kokonaisuutena Rahastoyhtiön lähestymistavan ympäristö-, yhteiskunta- ja hallintotapaan liittyviin tekijöihin määrittelee Evli-konsernin varainhoidon vastuullisen sijoittamisen periaatteet 2. Tämän lisäksi Evli- konsernilla on erilliset ilmastoperiaatteet 3, jotka täsmentävät ilmastonmuutokseen liittyvät toimintatavat sijoituksissa.
Rahastoyhtiön omistajaohjauksen keinoina ovat 1. yhtiöihin kohdistuva vaikuttaminen joko yksin tai yhdessä muiden sijoittajien kanssa,
2. osallistuminen yhtiökokouksiin ja 3. tavanomaisten yhtiötapaamisten yhteydessä käytävät keskustelut yhtiöiden edustajien ja sijoituspäätöksiä tekevien salkunhoitajien tai vastuullisen sijoittamisen tiimin kesken. Rahastoyhtiö ei käytä valtakirjaneuvonantajia yhtiökokouksiin osallistumisissa.
1. Yhtiöihin kohdistuva vaikuttaminen
Rahastoyhtiö tekee yhtiöihin kohdistuvaa vaikuttamista sekä itsenäisesti että yhdessä muiden sijoittajien kanssa. Vaikuttamisen kohteena olevat yhtiöt valikoituvat Evli-konsernin vastuullisen sijoittamisen periaatteissa sekä ilmastoperiaatteissa linjattujen tekijöiden perusteella. Edellä mainitut tekijät ovat samat kaikille sijoitusstrategioille. Vaikuttamisesta raportoidaan vuosittain Evli-konsernin vastuullisen sijoittamisen toimintakertomuksessa. Rahastoyhtiö ei käytä osakelainausta osana vaikuttamistoimia.
Rahastoyhtiön itsenäisen vaikuttamisen tavoitteena on muuttaa yhtiöiden toimintatapoja vastuullisemmiksi. Mikäli yhtiö ei ole valmis muuttamaan toimintatapojansa, voi Rahastoyhtiö luopua omistuksestaan kyseisessä yhtiössä.
Rahastoyhtiö tekee myös yhteisvaikuttamista muiden sijoittajien kanssa, kun yhteisvaikuttamisen kohde ja tavoitteet ovat linjassa Xxxxx vastuullisen sijoittamisen periaatteiden/ilmastoperiaatteiden kanssa.
2. Osallistuminen yhtiökokouksiin
Rahastoyhtiö osallistuu yhtiökokouksiin ja ylimääräisiin yhtiökokouksiin pääosin vain Suomessa, mutta voi toimittaa tämän lisäksi äänestysohjeita valittuihin ulkomaisiin yhtiökokouksiin osallistumatta itse kokouksiin. Jos Rahastoyhtiön hallinnoimien rahastojen edut poikkeavat toisistaan, äänioikeuksia käytetään kunkin yksittäisen rahaston edun mukaisella tavalla. Rahastoyhtiön hallinnoimien yksittäisten rahastojen sijoitusstrategiat eivät edellytä yhtiökokouksiin osallistumista.
Osallistumiskriteereinä yhtiökokouksiin käytetään omistusosuutta yhtiössä, yhtiöiden osuutta sijoituksissa, yhtiökokouksissa käsiteltäviä asioita ja vaikutusmahdollisuuksia. Lopullisen päätöksen yhtiökokoukseen osallistumisista tekee rahaston sijoituspäätöksistä vastaava salkunhoitaja tai vastuullisen sijoittamisen tiimi.
3. Yhtiötapaamiset
Osaan Rahastoyhtiön hallinnoimien rahastojen sijoitusstrategioista kuuluu, että sijoituspäätöksiä tekevä salkunhoitaja tapaa yhtiöiden edustajia säännöllisesti. Tämän lisäksi vastuullisen sijoittamisen tiimi tapaa yhtiöitä vastuullisuuteen liittyvissä kokonaisuuksissa.
Edellä mainittujen toimintatapojen lisäksi Rahastoyhtiön salkunhoitajat seuraavat jatkuvasti yhtiöitä ja niihin kohdistuvia yhtiötapahtumia, kuten uutisia ja pörssitiedotteita sekä esimerkiksi osinkoja, osakeanteja, fuusioita ja yhtiökokouksia.
Rahastoyhtiön omistajaohjauksen periaatteiden toteutumisesta raportoidaan yhtiön internet-sivuilla sekä osana sijoitusrahaston puolivuotiskatsauksia ja vuosikertomuksia.
1 The Corporate Governance Code - Securities Market Association (xxxxxxxxx.xx)
2 Evli Wealth Management Climate Change Principles
3 Evli Wealth Management Climate Change Principles
23 RAHASTON SULAUTUMISHISTORIA
Rahastolla ei ole sulautumishistoriaa.
24 OIKEUSSUOJAKEINOT
Ensisijaiset oikeussuojakeinot
Rahastoyhtiön ja Rahaston toimintaan liittyvissä kysymyksissä tulisi rahasto-osuudenomistajan olla ensisijaisesti yhteydessä Rahastoyhtiöön.
Mikäli rahasto-osuudenomistajan ja Rahastoyhtiön välille syntyy sellainen erimielisyys, jota ei keskinäisin neuvotteluin saada ratkaistuksi, voi rahasto-osuudenomistaja antaa asian tuomioistuinkäsittelyn sijaan Sijoituslautakunnan käsiteltäväksi. Lisätietoa valituksen tekemisestä on saatavana Vakuutus- ja rahoitusneuvonnan (FINE) asiakaspalvelusta.
Evli-Rahastoyhtiö Oy
Puhelin: Sijoittajapalvelu, (00) 0000 0000, Klo 9.30 - 16.30 (arkisin) Sähköposti: xxxx@xxxx.xxx
Vakuutus- ja rahoitusneuvonnan (FINE) asiakaspalvelu
Puhelin: 09 685 0120
Tuomioistuinkäsittely
Rahasto-osuudenomistajalla on aina oikeus antaa riita-asia tuomioistuimen ratkaistavaksi. Tällöin Rahastoyhtiön tai Rahaston toimintaan liittyvä kanne nostetaan ja asia käsitellään Helsingin käräjäoikeudessa. Mikäli riita-asian osapuolena (rahasto- osuudenomistaja) on kuluttaja, voi tämä oikeudenkäymiskaaren 10. luvun nojalla nostaa Rahastoyhtiön ja Rahaston toimintaan liittyvän kanteen vaihtoehtoisesti siinä käräjäoikeudessa, jonka tuomiopiiriin riita-asian osapuolena olevan kuluttajan vakituinen asuinpaikka kuuluu.
25 SOVELLETTAVA LAKI
Rahastoyhtiön ja Rahaston toimintaan sovelletaan Suomen lakia.
26 RAHASTON JA OSUUDENOMISTAJIEN VEROTUS
Rahaston verotus
Rahasto on Suomeen rekisteröity sijoitusrahastolaissa tarkoitettu erikoissijoitusrahasto. Suomeen rekisteröity erikoissijoitusrahasto on tulo- ja varallisuusverosta vapaa yhteisö.
Osuudenomistajan verotus (Suomessa yleisesti verovelvollinen luonnollinen henkilö)
Luovutusvoitot ja -tappiot
Rahasto-osuuden lunastamisen yhteydessä syntyvä luovutusvoitto tai -tappio on verotettavaa pääomatuloa.
Luovutusvoitosta maksetaan pääomatuloveroa kulloinkin voimassa olevan verokannan mukaisesti. Luovutusvoittoa laskettaessa otetaan huomioon rahasto-osuuden merkinnän ja lunastamisen yhteydessä perityt merkintä- ja lunastuspalkkiot.
Luovutustappion voi vähentää verovuoden ja sitä seuraavien viiden verovuoden pääomatulojen verotuksessa. Luovutustappiota laskettaessa otetaan huomioon rahasto-osuuden merkinnän ja lunastamisen yhteydessä perityt merkintä- ja lunastuspalkkiot.
Rahasto-osuuden vaihto käsitellään verotuksessa lähtökohtaisesti lunastuksena ja merkintänä. Tällöin lunastuksen yhteydessä syntyvä luovutusvoitto tai -tappio on verotettavaa pääomatuloa ja siihen pätee, mitä edellä luovutusvoiton tai -tappion verotuksesta on sanottu.
Mikäli rahasto-osuuksien vaihto koskee saman rahaston erilajisia rahasto-osuuksia (kuten Rahaston eri osuussarjojen välinen rahasto- osuuksien vaihto), ei verotettavaa luovutusvoittoa tai -tappiota kuitenkaan synny.
Luovutettaessa rahasto-osuuksia määräytyy luovutetun rahasto-osuuden hankintameno pääsääntöisesti siten, että ensiksi hankitut osuudet katsotaan ensiksi luovutetuiksi.
Rahastoyhtiö ilmoittaa verovelvollisen omistamat rahasto-osuudet sekä verovuonna syntyneet luovutusvoitot ja -tappiot verottajalle. Verovelvollinen on kuitenkin viime kädessä itse vastuussa siitä, että verovuonna syntyneet luovutusvoitot ja -tappiot on ilmoitettu verottajalle oikein.
Tuotonjako
Rahasto-osuuksille vuosittain maksettava tuotto on verotettavaa pääomatuloa, josta maksetaan pääomatuloveroa kulloinkin voimassa olevan verokannan mukaisesti.
Rahastoyhtiö toimittaa rahasto-osuuksille vuosittain maksettavasta tuotosta ennakonpidätyksen (30 % maksettavasta tuotosta) sekä ilmoittaa verovuonna maksetut tuotot verottajalle. Verovelvollinen on kuitenkin viime kädessä itse vastuussa siitä, että verovuonna maksetut tuotot on ilmoitettu verottajalle oikein.
27 RAHASTOYHTIÖN HALLINNOIMAT RAHASTOT
Ajantasaiset tiedot kaikista Rahastoyhtiön hallinnoimista rahastoista on annettu Rahastoyhtiön verkkosivuilla osoitteessa xxx.xxxx.xxx/xxxxxxxx.
28 YHTEYSTIEDOT
Evli-Rahastoyhtiö Oy
Aleksanterinkatu 19, 4. krs
PL 1081
00101 Helsinki
Sijoittajapalvelu Puhelin (00) 0000 0000 Ma - pe 9.30-16.30
EU:n kestävyysluo- kitusjärjestelmä on asetuksessa (EU) 2020/852 säädetty luokitusjärjestelmä, jossa vahvistetaan luettelo ympäristön
kannalta kestävistä taloudellisista toiminnoista. Kysei- sessä asetuksessa ei vahvisteta luette- loa yhteiskunnan kannalta kestävistä taloudellisista toi- minnoista. Kestävät sijoitukset, joilla on ympäristötavoite, saattavat olla luokitusjärjestelmän mukaisia tai sitten eivät.
Kestävällä sijoituk- sella tarkoitetaan sijoitusta taloudelli- seen toimintaan, joka edistää ympäristöta- voitetta tai yhteis- kunnallista tavoitetta, edellyttäen, että sijoitus ei aiheuta merkittävää haittaa yhdellekään ympä- ristötavoitteelle tai yhteiskunnalliselle tavoitteelle ja että sijoituskohteina olevat yritykset noudattavat hyviä hallintotapoja.
Lomake asetuksen (EU) 2019/2088 8 artiklan 1, 2 ja 2 a kohdassa ja asetuksen (EU) 2020/852 6 artiklan ensimmäisessä kohdassa tarkoitettuja rahoitustuotteita koskeville tiedoille, jotka on annettava ennen sopimuksen tekemistä
Tuotenimi: Elite Xxxxxx Xxxx Vuokratuotto Erikoissijoitusrahasto Oikeushenkilötunnus: 2772021-9
Ympäristöön ja/tai yhteiskuntaan liittyvät ominaisuudet
Sillä edistetään ympäristöön tai yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia ja, vaikka sen tavoitteena ei ole kestävien sijoitusten tekeminen, siinä on %:n vähimmäisosuus kestäviä sijoituksia,
joilla on ympäristötavoite, taloudellisiin toimintoihin, joita pidetään EU:n luokitusjärjestelmän mukaisesti ympäristön kannalta kestävinä
joilla on ympäristötavoite, taloudellisiin toimintoihin, joita ei pidetä EU:n luokitusjärjestelmän mukaisesti ympäristön kannalta kestävinä
joilla on yhteiskunnallinen tavoite
Sillä edistetään ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia, mutta siinä ei tehdä kestäviä sijoituksia
Siinä tehdään kestäviä sijoituksia, joilla on
ympäristötavoite, vähintään: %
EU:n luokitusjärjestelmän mukaisesti ympäristön kannalta kestävinä pidettyihin taloudellisiin toimintoihin
taloudellisiin toimintoihin, joita
ei pidetä EU:n luokitusjärjestelmän mukaisesti ympäristön kannalta kestävinä
Siinä tehdään kestäviä sijoituksia, joilla on yhteiskunnallinen tavoite, vähintään: %
Onko tällä rahoitustuotteella kestävä sijoitustavoite? Kyllä Ei
Mitä ympäristöön ja/tai yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia tämä rahoitustuote edistää?
Rahasto edistää ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia integroimalla ESG-tekijöitä (ympäristöön, yhteiskuntaan ja hallintotapaan liittyvät tekijät) sijoitusprosessiin.
ESG-integraatio: Rahasto arvioi kestävyystekijöitä (ympäristöön, yhteiskuntaan ja hallintotapaan liittyvät vas- tuut) valitessaan sijoituskohteita. Kestävyyden näkökulmat ovat osa sijoituskohteiden päätösesitystä, ja nämä näkökulmat vaikuttavat päätökseen tehdä tai olla tekemättä sijoitus. Ympäristöasioiden osalta arvioidaan suorien ja epäsuorien hiilidioksidipäästöjen alentamista, jätteiden määrän vähentämistä ja kierrätysasteen nostamista, uusiutuvan energian tuottamista, energiatehokkuuden kasvattamista sekä vedenkulutuksen vähentämistä. Yh- teiskuntavastuun osalta arvioidaan hyvien työolojen mahdollistamista, työturvallisuutta, vuokralaistyytyväisyyt- tä, tietoturvallisuutta, syrjinnän estämistä, työelämän monimuotoisuuden edistämistä sekä työlainsäädännön ja työehtosopimusten noudattamista. Hyvän hallinnon osalta tavoiteltavat asiat liittyvät kilpailun rajoittamisen sekä lahjonnan ja korruption estämiseen, sidosryhmien eettisiin toimintatapoihin sekä verotuksen ja yhteis- kunnan tukien asianmukaisiin toimintatapoihin. Läpi sijoituksen elinkaaren edellä mainittuja ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia seurataan ja kehitetään ja hyvän hallinnon noudattaminen varmistetaan.
Xxxxxxx käyttää seuraavia menetelmiä varmistaakseen, että rahasto edistämät ominaisuudet toteutuvat: Ra- haston edistämien ympäristö- ja yhteiskunnallisien asioiden toteuma sekä tavoitteet käydään vuosittain läpi osa-alueittain. Mitattavissa olevat asiat sekä niihin liittyvät tulevaisuuden tavoitteet raportoidaan selkeässä ja
ymmärrettävässä muodossa. Rahaston omistamien kiinteistöjen energiansäästöpotentiaali kartoitetaan joko osana sijoituspäätöstä tai mahdollisimman pian kiinteistön ostamisen jälkeen. Kriteerit täyttävät hankkeet toteutetaan. Pääkriteerejä, jotka vaikuttavat päätöksentekoon ovat esimerkiksi hankkeen takaisinmaksuaika, elinkaarisäästöt euroina, saavutettavat hiilidioksidipäästöt, vuokralaistyytyväisyyden ja olosuhteiden taso sekä hankkeen sopivuus yksittäisen kiinteistön ja rahaston kohdestrategiaan. Rahaston sijoitustiimi on saanut koulu- tusta kestävyystekijöiden huomioimisessa ja rahastoyhtiön riskienhallinta valvoo kestävyysriskejä sekä rahaston toimintaa kestävyysasioissa.
Kestävyysindikaat- torit mittaavat, miten rahoitus- tuotteen edistämät ympäristöön tai yhteiskuntaan liitty- vät ominaisuudet toteutuvat.
Mitä kestävyysindikaattoreita käytetään mittaamaan kunkin tämän rahoitustuotteen edistämän ympäristöön tai yhteiskuntaan liittyvän ominaisuuden toteutumista?
Rahaston edistämien ympäristöön liittyvien ominaisuuksien toteutumisen mittaamiseen käytetään indi- kaattoreina kohteiden energian- ja vedenkulutusta, oman ostotoiminnan piirissä olevan energiankulutuk- sen sekä hiilidioksidin intensiteettiä ja jätteen kierrätysastetta. Yhteiskuntaan liittyvien ominaisuuksien toteutumista mitataan vuokralaistyytyväisyydellä.
EU:n luokitusjärjestelmässä vahvistetaan ”ei merkittävää haittaa” -periaate, jonka mukaan luokitusjärjestelmän mukaiset sijoitukset eivät saisi vahingoittaa merkittävästi EU:n luokitus- järjestelmän tavoitteita, ja siihen liittyy erityisiä EU:n kriteerejä.
”Ei merkittävää haittaa” -periaatetta sovelletaan vain niihin rahoitustuotteeseen sisältyviin sijoituksiin, joissa otetaan huomioon ympäristön kannalta kestäviä taloudellisia toimintoja koskevat EU:n kriteerit. Tämän rahoitustuotteen jäljelle jäävään osaan sisältyvien sijoitusten osalta ei oteta huomioon ympäristön kannalta kestäviä taloudellisia toimintoja koskevia EU kriteerejä.
Muut kestävät sijoitukset eivät myöskään saa vahingoittaa merkittävästi ympäristö- tai yh- teiskunnallisia tavoitteita.
Otetaanko tässä rahoitustuotteessa huomioon pääasialliset haitalliset vaikutukset kestä- vyystekijöihin?
Sijoitusstrategia ohjaa sijoituspää- töksiä esimerkiksi sijoitustavoitteiden ja riskinsietokyvyn kaltaisten tekijöiden perusteella.
Pääasiallisilla haitallisilla vaiku- tuksilla tarkoitetaan sijoituspäätösten merkittävimpiä kielteisiä vaikutuksia kestävyystekijöihin, jotka koskevat ympäristöön, yhteiskuntaan ja työntekijöihin liittyviä asioita, ihmisoikeuk- sien kunnioittamista sekä korruption ja lahjonnan torjuntaan liittyviä asioita.
Kyllä
Kyllä, Evli huomioi sijoitusten pääasialliset haitalliset vaikutukset kestävyystekijöihin (nk. PAI-indikaattorit). Kiinteistösijoitusten osalta huomioidaan kiinteistövarallisuuteen tehtyihin sijoituksiin sovellettavat indi- kaattorit (altistuminen fossiilisiin polttoaineisiin liittyvälle riskille kiinteistövarallisuudessa ja altistuminen energiatehottomaan kiinteistövarallisuuteen liittyvälle riskille). PAI-indikaattoreiden huomiointi tapahtuu osana ennen sijoitusta tehtävää teknistä Due Diligence -prosessia. Sijoituspäätösten haitallisista vaikutuk- sista kestävyystekijöihin raportoidaan osana rahaston vuosikertomusta.
Ei
Mitä sijoitusstrategiaa tässä rahoitustuotteessa noudatetaan?
Rahasto sijoittaa vuokra-asuntoihin pääosin pääkaupunkiseudulla kehyskuntineen sekä toimitilakiinteistöihin valituilla kaupunkiseuduilla.
Mitkä ovat sijoitusstrategian sitovat osatekijät, joita käytetään valittaessa sijoitukset kunkin tämän rahoitustuotteen edistämän ympäristöön tai yhteiskuntaan liittyvän ominaisuuden toteutumiseksi?
Sijoituskohteita tarkastellaan kokonaisvaltaisesti ja kohteen kestävyyteen liittyvistä ominaisuuksista muo- dostetaan kokonaisarvio. Osana sijoitusprosessia arvioidaan kohteen energiatehokkuuden parantamista ja poissuljetaan esimerkiksi fossiilisia energialähteitä käyttävät kohteet, joiden energialähteet eivät ole korvattavissa paremmilla vaihtoehdoilla. Rahasto toimii vain luotettavien yhteistyökumppaneiden kanssa. Osana sijoitusprosessia arvioidaan vuokralaisten luotattavuutta ja varmistetaan asiakkaan riittävä tunte- minen. Vuokralaisen liiketoimintaa arvioidaan ja esimerkiksi liiketoiminnan Venäjä-liitännäisyydet johta- vat poissulkuun.
Hyviin hallintota- poihin sisältyvät toi- mivat hallintoraken- teet, työntekijöihin nähden ylläpidetyt suhteet, henkilöstön palkitseminen ja verosäännösten noudattaminen.
Mitkä ovat toimintaperiaatteet, joiden mukaisesti arvioidaan sijoituskohteina olevien yritysten hyviä hallintotapoja?
Rahastolle luotu Supplier Code of Conduct pitää sisällään hyvien hallintotapojen huomioinnin. Näissä periaatteissa on lueteltu tärkeimmät eettisen liiketoiminnan vaatimukset, joihin kaikkien yhteistyökump- paneiden oletetaan sitoutuvan toiminnassaan. Toimintaohjeeseen sisältyy mm. lakien noudattaminen ja rikkomuksista ilmoittaminen, ihmisoikeuksien noudattaminen ja työtekijöiden hyvä kohtelu, korruption ja harmaan talouden ehkäisy sekä reilu kilpailu.
Mikä on tälle rahoitustuotteelle suunniteltu varojen allokointi?
Varojen allokointi kuvaa tiettyihin omaisuuseriin tehtyjen sijoitusten osuutta.
#1
Vastaa ympäristöön/yhteis- kuntaan liittyviä ominaisuuksia
Sijoitukset
#2 Muu
Käteinen, johdannaiset ja muut sijoitukset, joille ei ole riittävästi tietoja saatavilla.
#1B Muut ympäristöön/yhteis- kuntaan liittyvät ominaisuudet
Kaikki rahaston aktiiviset sijoitukset edistävät ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia.
#1 Vastaa ympäristöön/yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia kattaa ne rahoitustuot- teessa tehdyt sijoitukset, joita käytetään rahoitustuotteen edistämien ympäristöön tai yhteis- kuntaan liittyvien ominaisuuksien toteutumiseksi.
#2 Muu kattaa muut rahoitustuotteessa tehdyt sijoitukset, jotka eivät vastaa ympäristöön tai yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia ja joita ei pidetä kestävinä sijoituksina.
Luokkaan #1 Vastaa ympäristöön/yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia sisältyvät:
- alaluokka #1B Muut ympäristöön/yhteiskuntaan liittyvät ominaisuudet kattaa sijoituk- set, jotka vastaavat ympäristöön tai yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia ja joita ei pidetä kestävinä sijoituksina.
Missä määrin kestävät sijoitukset, joilla on ympäristötavoite, ovat EU:n luokitusjär- jestelmän mukaisia?
Rahasto edistää ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia, mutta ei sitoudu tekemään EU- taksonomian mukaisia kestäviä sijoituksia. Kaikki kohteet, joihin rahasto voi sijoittaa, eivät ole taksono- mian ympäristötavoitteiden piirissä. Taksonomian mukaisuudesta ei ole vielä saatavilla raportoituja tie- toja eikä luokitusjärjestelmän mukaisten toimialojen ja raportoitujen tietojen kattavuus tue sitoutumista vähimmäisosuuteen taksonomian mukaisissa sijoituksissa. Taksonomian mukaisuudesta raportointi tulee kehittymään, kun raportointi ja sääntely kehittyvät.
1. Sijoitusten yhdenmukaisuus luokitusjärjestelmän kanssa mukaan lukien valtion joukkolainat*
Luokitusjärjestelmän mukaiset
Muut sijoitukset
100 %
2. Sijoitusten yhdenmukaisuus luokitusjärjestelmän kanssa lukuun ottamatta valtion joukkolainoja*
Luokitusjärjestelmän mukaiset
Muut sijoitukset
100 %
Jäljempänä olevissa kahdessa kaaviossa esitetään vihreällä EU:n luokitusjärjestelmän mukaisten sijoitusten vähimmäisprosenttiosuus. Koska ei ole olemassa asianmukaista menetelmää, jolla voitaisiin määrittää valtion joukkolainojen* yhdenmukaisuus luoki- tusjärjestelmän kanssa, ensimmäisessä kaaviossa yhdenmukaisuus luokitusjärjestel- män kanssa esitetään suhteessa kaikkiin rahoitustuotteen sijoituksiin, myös valtion joukkolainoihin, kun taas toisessa kaaviossa yhdenmukaisuus esitetään ainoastaan suhteessa muihin rahoitustuotteen sijoituksiin kuin valtion joukkolainoihin.
*Näissä kaavioissa ”valtion joukkolainat” koostuvat kaikista valtiovastuista.
Mahdollistavat toi- minnot mahdollista- vat suoraan sen, että muilla toiminnoilla edistetään merkittä- västi ympäristötavoi- tetta.
Siirtymätoiminnot ovat toimintoja, joille ei ole vielä saatavilla vähähiilisiä vaihtoeh- toja, ja muun muassa niiden kasvihuone- kaasu-päästötasot vastaavat parasta suorituskykyä.
Luokitusjärjestelmän mukaiset toiminnat ilmaistaan osuutena seuraavista:
-liikevaihto, joka vastaa sijoituskohtee- na olevien yritysten vihreistä toiminnoista saatavien tulojen osuutta
-pääomamenot (CapEx), jotka osoittavat sijoitus- kohteina olevien yritysten tekemät vihreät sijoitukset, joiden tavoitteena on esimerkiksi vihreään talouteen siirtyminen.
-toimintamenot (OpEx) heijastavat sijoituskohteina olevien yritysten vihreitä operatiivisia toimintoja.
Mitkä sijoitukset sisältyivät kohtaan ”#2 Muu”, mikä on niiden tarkoitus ja sovelle- taanko ympäristöön liittyviä tai yhteiskunnallisia vähimmäistason suojatoimia?
Rahasto voi sijoittaa johdannaissopimuksiin suojaustarkoituksessa sekä rahastossa voidaan pitää käteis- tä. Tällaiset sijoitukset eivät kuulu edellä kuvattujen ESG-vaatimusten tai vähimmäistason suojatoimien piiriin.