OP SIJOITUSOBLIGAATIO TERVEYS JA HYVINVOINTI VII/2017 LAINAKOHTAISET EHDOT

OP SIJOITUSOBLIGAATIO TERVEYS JA HYVINVOINTI VII/2017 LAINAKOHTAISET EHDOT


Nämä Lainakohtaiset ehdot muodostavat yhdessä OP Yrityspankki Oyj:n 26.5.2017 päivätyn ja julkaistun sekä 2.8.2017 ja 21.9.2017 täydennetyn joukkovelkakirjaohjelman ohjelmaesitteen (”Ohjelmaesite”) ja siinä olevien Yleisten lainaehtojen kanssa tämän Lainan ehdot. Ohjelman Yleisiä lainaehtoja sovelletaan, mikäli Lainakohtai- sissa ehdoissa ei ole toisin määrätty. Lainakohtaiset ehdot on laadittu Euroopan parlamentin ja neuvoston direktii- vin 2003/71/EY 5 artiklan 4 kohdan mukaisesti ja niitä tulee lukea yhdessä Ohjelmaesitteen ja sen mahdollisten täydennysten kanssa.


Ohjelmaesite ja sen täydennykset julkaistaan OP Ryhmän verkkosivuilla xxx.xx.xx/xxxxxxxxxxxx. Ohjelmaesite sekä Ohjelman alla liikkeeseen laskettavien yksittäisten Lainojen Lainakohtaiset ehdot ja niihin liittyvät muut asia- kirjat ovat maksutta saatavissa merkintäpaikoissa kunkin konttorin aukioloaikana sekä OP Ryhmän verkkosivuilla xxx.xx.xx/xxxxxxxxxxxx kaksi (2) Pankkipäivää ennen Lainan merkintäajan alkamista.


Saadakseen täydelliset tiedot Liikkeeseenlaskijasta ja tarjouksesta sijoittajan on tutustuttava sekä Ohjelmaesittee- seen ja sen mahdollisiin täydennyksiin että näihin Lainakohtaisiin ehtoihin. Tätä Lainaa koskeva tiivistelmä on liitetty näihin Lainakohtaisiin ehtoihin.


OP Yrityspankki Oyj laskee liikkeeseen yleisölle merkittäväksi tarkoitetun joukkovelkakirjalainan.


OSA I – YLEISET EHDOT


1. Lainan nimi: OP Sijoitusobligaatio Terveys ja Hyvinvointi VII/2017


2. Liikkeeseenlaskija: OP Yrityspankki Oyj


3. Lainan pääjärjestäjä: OP Yrityspankki Oyj


4. Maksuasiamies: OP Yrityspankki Oyj


5. Laskenta-asiamies: OP Yrityspankki Oyj


6. Kohde-etuus/Kohde-etuuskori: Osakeindeksi STOXX Europe 600 Health Care Price EUR


“(Index Trademark) is a registered trademark of STOXX Ltd.”


7. Valuutta: Euro


8. Lainan nimellisarvo: 16.419.000 euroa


9. Velkakirjojen muoto: Arvo-osuusmuotoinen

10. Velkakirjojen määrä: 16.419

11. Velkakirjojen nimellisarvo ja minimimerkintä: 1.000 euroa


12. Merkintäaika: 23.10.2017 – 15.12.2017

13. Liikkeeseenlaskupäivä: 20.12.2017

14. Laina-aika: 20. 12.2017 – 13.1.2021

15. Takaisinmaksupäivä: 13.1.2021


Mikäli Takaisinmaksupäivä ei ole Pankkipäivä, siirtyy Ta- kaisinmaksupäivä seuraavaan Pankkipäivään. Maksuajan- kohdan siirtyminen ei vaikuta maksettavaan määrään.


16. Takaisinmaksettava määrä: Nimellisarvo


Kohde-etuus/Kohde-etuuskori: Kohdassa 6. ilmoitettu Osakeindeksi Nimellisarvo: 16.419.000 euroa

Palautuskerroin: Ei sovelleta Paino Sääntö 2:n laskentaa varten: Ei sovelleta Irtautumispiste: Ei sovelleta

Kiinnityspiste: Ei sovelleta


Palautusosuus: Ei sovelleta


Valuuttakurssikerroin: Ei sovelleta


FX Loppuarvo: Ei sovelleta


FX Loppuarvon määräytymispäivä(t) FX Loppuarvon laskentaa varten:

Ei sovelleta


FX Alkuarvo: Ei sovelleta


FX Alkuarvon määräytymispäivä(t) FX Alkuarvon laskentaa varten:

Ei sovelleta


Tuotto: Ei sovelleta


Paino Sääntö 4:n laskentaa varten: Ei sovelleta Paino Sääntö 5:n laskentaa varten Ei sovelleta Loppuarvo: Ei sovelleta


Loppuarvon määräytymispäivä(t): Ei sovelleta Arvostuspäivä(t): Ei sovelleta

Havaintopäivä(t): Ei sovelleta


Päättymispäivä: Ei sovelleta


Tarkastelupäivä(t): Ei sovelleta


Keskiarvostuspäivä(t): Ei sovelleta


Alkuarvo: Ei sovelleta


Alkuarvon määräytymispäivä(t): Ei sovelleta Arvostuspäivä(t): Ei sovelleta

Havaintopäivä(t): Ei sovelleta


Lähtöpäivä: Ei sovelleta


Tarkastelupäivä(t): Ei sovelleta


Keskiarvostuspäivä(t): Ei sovelleta


Barrier: Ei sovelleta


Tuottoraja: Ei sovelleta


Kerroin: Ei sovelleta


Vähimmäispalautuskerroin: Ei sovelleta


Viitekorko: Ei sovelleta


Viitekoron määräytymispäivä(t): Ei sovelleta Toteutuskorko: Ei sovelleta

Enimmäispalautuskerroin: Ei sovelleta


17. Takaisinmaksutapa: Yhdessä erässä Takaisinmaksupäivänä


18. Lainaan soveltuvat Tuottokomponentit: Hyvitys


Kohde-etuus/Kohde-etuuskori: Kohdassa 6. ilmoitettu Osakeindeksi


19. Koron määräytymisperuste: Ei sovelleta


20. Hyvityksen määräytymisperuste:


Osakeindeksidonnainen Laina:


Hyvitys: Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 5 mukaisessa sekä tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Hyvitys1:


Laskennallinen Pääoma × Tuottokerroin × Sovellettu Tuotto


Laskennallinen Pääoma: Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 5 mukaisessa sekä

tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Laskennalli- nen Pääoma1:


Nimellisarvo


Nimellisarvo: 16.419.000 euroa


Pääomakerroin: Ei sovelleta


Tuottokerroin: 1,63


Sovellettu Tuotto: Sovellettu Tuotto 2: Suurempi seuraavista:


(i) Vähimmäistuotto


(ii) Kohde-etuuden Arvonmuutos


Vähimmäistuotto: Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 5 mukaisessa muo- dossa valittu Vähimmäistuotto1:


Vähimmäistuotto1: Liikkeeseenlaskijan määrittämä kiinteä arvo


Tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Vähimmäis- tuotto1:


0 %


Vähimmäistuoton Määräytymispäivä(t): Ei sovelleta Lukituskerroin: Ei sovelleta

Lukitustaso(j): Ei sovelleta


Kohde-etuuden Arvonmuutos: Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 5 mukaisessa muo-

dossa valittu Tuottokaava5:

Min(Enimmäistuotto ; Xxxxxx − Tuottoraja ) [× Kerroin ]


Selitys: Kohde-etuuden Arvonmuutos on Kohde-etuuden Tuotto vähennettynä Tuottorajalla, kuitenkin enintään Enimmäistuotto [kerrottuna ennalta määrätyllä Kertoi- mella]


Tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Tuotto- kaava5:


Min(30 %; Tuotto − 0 %)


Selitys: Kohde-etuuden Arvonmuutos on Kohde-etuuden Tuotto vähennettynä Tuottorajalla, kuitenkin enintään 30

%.


Paino: Ei sovelleta


Enimmäistuotto: Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 5 mukaisessa muo- dossa valittu Enimmäistuotto1:


Liikkeeseenlaskijan määrittämä kiinteä arvo


Tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Enimmäis- tuotto1:


30 %


Kerroin Enimmäistuoton laskentaa var- ten:

Ei sovelleta


Tuotto: Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 5 mukaisessa sekä tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Tuotto1:


(Loppuarvo − 1)

Alkuarvo


Loppuarvo: Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 5 mukaisessa muo- dossa valittu Loppuarvo2:


Loppuarvon [määräytymispäivän/määräytymispäivien] vi- rallinen päätösarvo


Tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Loppu- arvo2:


Loppuarvon määräytymispäivän virallinen päätösarvo


Loppuarvon määräytymispäivä(t): Ohjelman yleisten lainaehtojen kohdan "Määritelmät" mu-

kaisessa sekä tähän Lainaan soveltuvassa muodossa va- littu Loppuarvon Määräytymispäivä:


Päättymispäivä


Arvostuspäivä(t) Loppuarvon määräy- tymispäivää varten:

Ei sovelleta


Havaintopäivät(t) Loppuarvon määräy- tymispäivää varten:

Ei sovelleta


Päättymispäivä Loppuarvon määräyty- mispäivää varten:

21.12.2020


Tarkastelupäivä(t) Loppuarvon määräy- tymispäivää varten:

Ei sovelleta


Keskiarvostuspäivä(t) Loppuarvon määräytymispäivää varten:

Ei sovelleta


Alkuarvo: Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 5 mukaisessa muo- dossa valittu Alkuarvo2:


Alkuarvon [määräytymispäivän/määräytymispäivien] vi- rallinen päätösarvo


Tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Alkuarvo2:


Alkuarvon määräytymispäivän virallinen päätösarvo


Alkuarvon määräytymispäivä(t): Ohjelman yleisten lainaehtojen kohdan "Määritelmät" mu-

kaisessa sekä tähän Lainaan soveltuvassa muodossa va- littu Alkuarvon Määräytymispäivä:


Lähtöpäivä


Arvostuspäivä(t) Alkuarvon määräyty- mispäivää varten:

Ei sovelleta


Havaintopäivät(t) Alkuarvon määräyty- mispäivää varten:

Ei sovelleta


Lähtöpäivä Alkuarvon määräytymispäi- vää varten:

20.12.2017


Tarkastelupäivä(t) Alkuarvon määräy- tymispäivää varten:

Ei sovelleta


Keskiarvostuspäivä(t) Alkuarvon mää- räytymispäivää varten:

Ei sovelleta


Tuottoraja: Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 5 mukaisessa muo- dossa valittu Tuottoraja1:


Liikkeeseenlaskijan määrittämä kiinteä arvo


Tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Tuotto- raja1:


0 %


Kerroin Tuottorajan laskentaa varten: Ei sovelleta Valuuttakurssikerroin: Ei sovelleta

FX Loppuarvo: Ei sovelleta


FX Loppuarvon määräytymispäivä(t) FX Loppuarvon laskentaa varten:

Ei sovelleta


FX Alkuarvo: Ei sovelleta


FX Alkuarvon määräytymispäivä(t) FX Alkuarvon laskentaa varten:

Ei sovelleta


21. Hyvityksen maksupäivä: 13.1.2021


Mikäli Hyvityksen maksupäivä ei ole Pankkipäivä, siirtyy kyseinen Hyvityksen maksupäivä seuraavaan Pankkipäi- vään. Hyvityksen maksupäivän siirtyminen ei vaikuta maksettavaan määrään.


22. Pankkipäivä: Helsinki, TARGET


23. Pankkipäiväolettama: Seuraava


24. Xxxxxx etuoikeusasema: Ohjelman yleisten lainaehtojen kohdan 4.5 mukainen Joukkovelkakirjalaina


25. Liikkeeseenlaskijan oikeus ennenaikaiseen takaisinmaksuun:

Kyllä, sovelletaan Ohjelman yleisten lainaehtojen kohtaa 4.11


26. Arvo-osuuden omistajan oikeus vaatia ennen- Ei aikaista takaisinmaksua:


27. Liikkeeseenlaskijan oikeus Lainan ennenai- kaiseen takaisinmaksuun Suojausinstrumenttiin kohdistuneen Lainmuutoksen perusteella ("Suo- jausinstrumenttiin kohdistunut lainmuutos")

Ohjelman yleisten lainaehtojen kohta 4.12 soveltuu


28. Liikkeeseenlaskijan oikeus Lainan ennenai- kaiseen takaisinmaksuun Suojausinstrumentin yl- läpidosta johtuvien kulujen kasvun perusteella ("Suojausinstrumentin ylläpidosta johtuva kulu- jen kasvu")

Ei sovelleta


29. Liikkeeseenlaskijan oikeus Lainan ennenai- kaiseen takaisinmaksuun Suojausinstrumentissa tapahtuneen häiriön perusteella ("Suojausinstru- mentissa tapahtunut häiriö"):

Ei sovelleta


30. Liikkeeseenlaskijan oikeus Lainan takaisinos- toon:

Kyllä, sovelletaan Ohjelman yleisten lainaehtojen kohtaa 4.18


31. Ehto Lainan liikkeeseenlaskun toteuttami- selle:

OP Yrityspankilla on oikeus peruuttaa Lainan liikkeeseen- lasku, mikäli merkintöjen määrä jää alle 3.000.000 euron.


OP Yrityspankki peruuttaa Lainan liikkeeseenlaskun, mi- käli Tuottokerroin jää alle 1,10.


OP Yrityspankki pidättää itsellään oikeuden peruuttaa Lai- nan liikkeeseenlasku kokonaan tai osittain viimeistään Liikkeeseenlaskupäivänä, mikäli OP Yrityspankin mielestä kansallisissa tai kansainvälisissä taloudellisissa tai poliitti- sissa olosuhteissa taikka muissa Lainan liikkeeseenlaskuun oleellisesti vaikuttavissa olosuhteissa on tapahtunut sellai- nen muutos, joka voisi haitata tai vaikeuttaa Lainan liik- keeseenlaskun toteuttamista.


32. Lainehtojen lopullinen vahvistaminen: Sovelletaan Ohjelman yleisten lainaehtojen kohtaa 4.20


33. Tiedot Kohde-etuuden arvonkehityksestä ja volatiliteetista:

Tiedot Hyvityksen perusteena olevan Kohde-etuuden ar- vonkehityksestä saa internet-osoitteesta xxx.xx.xx/xxxx- kolainat.



OSA II – ERITYISET EHDOT


Osakeindeksisidonnaiset Lainat

1. Markkinahäiriö: Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 7 (Erityiset ehdot – Osake- indeksisidonnaiset Lainat) kohta 3 soveltuu

2. Lähtö-/Arvostus-/Päättymis-/Tarkas- telu-/Havainto-/Keskiarvostus-/Ennen- aikaisen Takaisinmaksun Määräytymis- päivän siirtyminen:

3. Osakeindeksiä laskevan ja julkaise- van yhteisön vaihtuminen, Osakeindek- sin korvaaminen:

Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 7 (Erityiset ehdot – Osake- indeksisidonnaiset Lainat) kohta 4 soveltuu


Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 7 (Erityiset ehdot – Osake- indeksisidonnaiset Lainat) kohta 5 soveltuu


4. Osakeindeksin muutokset: Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 7 (Erityiset ehdot – Osake-

indeksisidonnaiset Lainat) kohta 6 soveltuu

5. Osakeindeksin lakkauttaminen: Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 7 (Erityiset ehdot – Osake-

indeksisidonnaiset Lainat) kohta 7 soveltuu

6. Häiriö Osakeindeksin julkaisemi- sessa:

Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 7 (Erityiset ehdot – Osake- indeksisidonnaiset Lainat) kohta 8 soveltuu

7. Korjaus Osakeindeksin arvoon: Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 7 (Erityiset ehdot – Osake-

indeksisidonnaiset Lainat) kohta 9 soveltuu

8. Erityinen ennenaikainen takaisin- maksu:

a) Kohde-etuuden korvaamisen tai las- kennan korjauksen kohtuuttomuus

b) Lainan rakenteesta johtuva ennenai- kainen takaisinmaksu

9. Kohde-etuutta koskevien tietojen saatavuus ja erityisehdot:


10. Lisenssisopimuksen mukainen käyt- töoikeus:


Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 7 (Erityiset ehdot – Osake- indeksisidonnaiset Lainat) kohta 10 a) soveltuu

Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 7 (Erityiset ehdot – Osake- indeksisidonnaiset Lainat) kohtaa 10 b) ei sovelleta


Kohde-etuutta koskevia tietoja saa internet-osoitteesta xxx.xxxxx.xxx.

OP Yrityspankki Oyj:llä on lisenssisopimuksen mukaan oikeus käyttää STOXX Europe 600 Health Care Price EUR –indeksiä tä- män joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskun yhteydessä. Lisenssi- sopimuksen mukaan OP Yrityspankki Oyj on velvollinen sisällyttä- mään seuraavan tekstin Lainakohtaisiin ehtoihin:

STOXX and its licensors (the “Licensors”) have no relationship to 'OP Yrityspankki Oyj', other than the licensing of the STOXX Europe 600 Health Care Price EUR

(SXDP)® and the related trademarks for use in connection with 'OP Sijoitusob- ligaatio Terveys ja Hyvinvointi VII/2017'.


STOXX and its Licensors do not:

» Sponsor, endorse, sell or promote 'OP Sijoitusobligaatio Terveys ja Hyvinvointi VII/2017'.

» Recommend that any person invest in 'OP Sijoitusobligaatio Terveys ja Hyvin- vointi VII/2017' or any other securities.

» Have any responsibility or liability for or make any decisions about the timing, amount or pricing of 'OP Sijoitusobligaatio Terveys ja Hyvinvointi VII/2017'.

» Have any responsibility or liability for the administration, management or mar- keting of 'OP Sijoitusobligaatio Terveys ja Hyvinvointi VII/2017'.

» Consider the needs of 'OP Sijoitusobligaatio Terveys ja Hyvinvointi VII/2017' or the owners of 'OP Sijoitusobligaatio Terveys ja Hyvinvointi VII/2017' in determin- ing, composing or calculating the STOXX Europe 600 Health Care Price EUR (SXDP)® or have any obligation to do so.


STOXX and its Licensors will not have any liability in connection with 'OP Si- joitusobligaatio Terveys ja Hyvinvointi VII/2017'. Specifically,

» STOXX and its Licensors do not make any warranty, express or implied and disclaim any and all warranty about:

» The results to be obtained by 'OP Sijoitusobligaatio Terveys ja Hyvin- vointi VII/2017', the owner of 'OP Sijoitusobligaatio Terveys ja Hyvinvointi VII/2017' or any other person in connection with the use of the STOXX Europe 600 Health Care Price EUR (SXDP)® and the data included in the STOXX Europe Health Care Price EUR (SXDP)®;

» The accuracy or completeness of the STOXX Europe Health Care Price EUR (SXDP)® and its data;

» The merchantability and the fitness for a particular purpose or use of the STOXX Europe Health Care Price EUR (SXDP)® and its data;

» STOXX and its Licensors will have no liability for any errors, omissions or in- terruptions in the STOXX Europe Health Care Price EUR (SXDP)® or its data;

» Under no circumstances will STOXX or its Licensors be liable for any lost profits or indirect, punitive, special or consequential damages or losses, even if STOXX or its Licensors knows that they might occur.


The licensing agreement between 'OP Yrityspankki Oyj' and STOXX is solely for their benefit and not for the benefit of the owners of 'OP Sijoitusob- ligaatio Terveys ja Hyvinvointi VII/2017' or any other third parties.

The STOXX Europe 600 Health Care Price EUR Index and the trademarks used in the index name are the intellectual property of STOXX Limited, Zurich, Switzerland and/or its licensors. The index is used under license from STOXX. The securities based on the index are in no way sponsored, endorsed, sold or promoted by STOXX and/or its licensors and neither STOXX nor its licensors shall have any liabil- ity with respect thereto.


OSA III – MUUT EHDOT


Tiedot liikkeeseenlaskusta


1. Päätökset ja valtuudet, joiden nojalla Laina lasketaan liikkeeseen:


OP Yrityspankin hallituksen 22.12.2016 antama valtuutus, jonka mukaisesti Lainan liikkeeseenlaskusta on tehty päätös 13.10.2017.


2. Liikkeeseenlaskuun osallistuvien in- tressit ja eturistiriidat:

Liikkeeseenlaskijan ja Laskenta-asiamiehen ollessa sama taho, on mahdollista, että Laskenta-asiamiehen tekemillä toimenpiteillä on vaikutusta Liikkeeseenlaskijan asemaan, mikä saattaa aiheuttaa

eturistiriitatilanteen esimerkiksi tilanteessa, jossa Laskenta-asia- miehen harkintavalta vaikuttaa Liikkeeseenlaskijan maksuvelvoit- teiden määrään.


Mahdollisissa eturistiriitatilanteissa OP Yrityspankki toimii hyvän tavan mukaisesti.


3. Liikkeeseenlaskun luonne: Yksittäinen laina


4. Merkintäpaikat: Merkintäpaikkoina toimivat OP Osuuskunnan jäsenosuuspankkien konttorit sekä OP Yrityspankki Oyj


5. Merkintäoikeudet: Ei sovellu


6. Merkintä-/säilytyspalkkio: Ei merkintäpalkkiota.


Arvo-osuuksien säilytyksestä veloitetaan kulloinkin voimassa ole- van hinnaston mukainen säilytyspalkkio. Säilytyspalkkion suuruus riippuu sijoittajan käyttämän Arvo-osuustiliä hallinnoivan tahon säilytyspalveluehdoista.


7. Arvo-osuuksien kirjaaminen: Arvo-osuudet kirjataan merkitsijän ilmoittamalle arvo-osuustilille

viimeistään viidentenä (5.) Liikkeeseenlaskupäivän jälkeisenä Pankkipäivänä arvo-osuusjärjestelmästä ja –tileistä annettujen la- kien ja Euroclear Finland Oy:n sääntöjen ja näiden sääntöjen pe- rusteella tehtyjen päätösten mukaisesti.

8. Emissiokurssi: 113


9. Merkinnän maksu: Kokonaisuudessaan merkittäessä


10. Lainan efektiivinen tuotto ja duraatio: Lainalle maksettava lopullinen efektiivinen vuotuinen tuotto riippuu

mahdollisesta Hyvityksestä, joten sitä ei ole mahdollista laskea etu- käteen.


Xxx Xxxxx pidetään Takaisinmaksupäivään asti eikä maksettavaa Hy- vitystä muodostu, on Lainan efektiivinen vuotuinen tuotto ylikurs- sin vuoksi negatiivinen (-3,91 %).


Lainan kassavirtojen painotettu keskimääräinen takaisinmaksuaika eli Macaulayn duraatio on 3 vuotta 24 päivää.


11. Merkintäsitoumukset: Ei


12. Kiintiöt tarjouksen toteuttamisessa kahden tai useamman valtion alueella

Ei sovellu


13. Arvio Liikkeeseenlaskijalle kertyvän pääoman määrästä:

Liikkeeseenlaskijalle kertyy arviolta 100 % merkitystä nimellisar- vosta liikkeeseenlaskuun liittyvien palkkioiden ja kulujen jälkeen.


14. Strukturointikustannus ja pääoman suunniteltu käyttötapa:

Strukturointikustannus on enintään 3,51 prosenttia, joka vastaa noin 1,13 prosentin vuotuista kustannusta, mikäli sijoitus pidetään eräpäivään asti, eikä Lainassa ole tapahtunut ennenaikaista takai- sinmaksua. Strukturointikustannuksen suuruus perustuu lisäksi

sille oletukselle, että Xxxxxx emissiokurssi on 113. Kustannus si- sältyy merkintähintaan, eli sitä ei vähennetä eräpäivänä maksetta- vasta tuotosta taikka eräpäivänä palautettavasta Takaisinmaksetta- vasta määrästä. Strukturointikustannus määritellään lainakohtai- sesti ja se perustuu Lainan sisältämien korko- ja johdannaissijoi- tusten arvoille arvostuspäivänä 13.10.2017. Strukturointikustannus perustuu Lainan alustaviin ehtoihin. Strukturointikustannus sisältää kaikki liikkeeseenlaskijalle Lainasta aiheutuvat kulut, kuten liik- keeseenlasku-, lisenssi-, materiaali ja markkinointi-, selvitys- ja säilytyskustannukset. Liikkeeseenlaskija ei peri Lainasta erillistä merkintäpalkkiota.


Laina on osa Liikkeeseenlaskijan varainhankintaa.


15. Arvo-osuusjärjestelmä ja rekisterinpi- täjä:

Euroclear Finland Oy:n OM-järjestelmä


16. Lainan ISIN-koodi: FI4000288360


17. Pörssilistaus ja arvio sen alkamisesta: Ei listata


18. Jälkimarkkinat: OP Osuuskunnan jäsenosuuspankkien konttoreissa otetaan vastaan Lainaa koskevia osto- ja myyntitarjouksia.


18. Suostumus arvopaperien edelleen- Ei myyntiin ja lopulliseen sijoittamiseen:


19. Tarjousaika arvopaperien edelleen- myyntiin ja lopulliseen sijoittamiseen:

Ei sovelleta


20. Suostumukselle asetetut ehdot: Ei sovelleta


21. Rahoituksenvälittäjä(t): Ei sovelleta


22. Ilmoitukset: Lainaa koskevat ilmoitukset ja kutsut saatetaan Arvo-osuuden omistajien tietoon internet-osoitteessa xxx.xx.xx/xxxxxxxxxxxx.


Helsingissä, 20. päivänä joulukuuta 2017


OP YRITYSPANKKI OYJ

LAINAKOHTAISTEN EHTOJEN LIITE – LIIKKEESEENLASKUN TIIVISTELMÄ


Jakso A – Xxxxxxxx ja varoitukset

A.1.

Varoitus

Tämä tiivistelmä on Ohjelmaesitteen johdanto.

Sijoittajan tulee perustaa sijoituspäätöksensä Ohjelmaesitteeseen kokonaisuu- tena.

Jos Ohjelmaesitteeseen sisältyviä tietoja koskeva kanne pannaan vireille Suomen ulkopuolella, kantaja voi Euroopan talousalueeseen kuuluvan valtion kansallisen lainsäädännön nojalla joutua ennen oikeudenkäynnin vireillepanoa vastaamaan Ohjelmaesitteen käännöskustannuksista.1

Ohjelmaesitteestä vastuulliset henkilöt voidaan asettaa siviilioikeudelliseen vas- tuuseen tiivistelmästä vain, jos tiivistelmä on harhaanjohtava, epätarkka tai epä- johdonmukainen Ohjelmaesitteen muihin osiin nähden, tai jos siinä ei anneta yh- dessä Ohjelmaesitteen muiden osien kanssa keskeisiä tietoja sijoittajien autta- miseksi, kun he harkitsevat sijoittamista tämän Ohjelmaesitteen alla liikkeeseen laskettaviin arvopapereihin.

A.2.

Suostumus

Ei sovellu


Jakso B – Liikkeeseenlaskija

B.1.

Toiminimi

Liikkeeseenlaskija:

OP Yrityspankki Oyj:n toiminimi otettiin käyttöön 4.4.2016 alkaen (aiemmin Pohjola Pankki Oyj).

Liikkeeseenlaskija on OP Yrityspankki Oyj (jäljempänä "Pankki", "OP Yritys- pankki", "Laskenta-asiamies" tai "Liikkeeseenlaskija")

OP Ryhmä:

OP-Pohjola-ryhmän uusi nimi OP Ryhmä otettiin käyttöön 1.1.2015 alkaen. Sa- massa yhteydessä Keskusyhteisö OP-Pohjola osk:n nimi muutettiin OP Osuus- kunnaksi.

B.2.

Kotipaikka ja muita tietoja

Liikkeeseenlaskija:

OP Yrityspankki Oyj on julkinen osakeyhtiö ja finanssipalveluyritys, jonka koti- paikka on Helsinki ja johon sovelletaan Suomen lainsäädäntöä. Pankki merkittiin Patentti- ja rekisterihallituksen kaupparekisteriin 14.7.1903 ja sen yritys- ja yhtei- sötunnus on 0199920-7. OP Yrityspankki harjoittaa liikepankkina luottolaitostoi- minnasta annetussa laissa (610/2014) tarkoitettua liiketoimintaa ja tarjoaa myös sijoitus- ja säilytyspalvelua. Osoite on Gebhardinaukio 1, 00510 Helsinki, Suomi. Pankkiin sovelletaan Suomen lainsäädäntöä.



1 Tiivistelmän käännösvelvollisuus koskee tilannetta, jossa Pankki tarjoaa Ohjelmaesitteen alla liikkeeseen laskettavia Lainoja jossakin muussa EU:n jäsen- valtiossa kuin Suomessa. Tällaisessa tilanteessa Pankilla ei ole velvollisuutta kääntää kuin tämä esitteen tiivistelmä kyseisen jäsenvaltion kielelle. Mahdolli- sissa oikeudenkäynneissä kyseisessä jäsenvaltiossa voi tuomioistuin velvoittaa kantajan kääntämään Ohjelmaesitteen kokonaisuudessaan maan viralliselle kielelle. Käännösvelvollisuus ei koske Suomessa nostettavaa kannetta.




OP Ryhmä:

OP Ryhmä muodostuu yhteenliittymästä ja muusta OP Ryhmästä. Yhteenliittymä on Yhteenliittymälaissa säännelty kokonaisuus. OP Ryhmän keskusyhteisö OP Osuuskunta on merkitty kaupparekisteriin 23.5.1997. OP Osuuskunnan yritys- ja yhteisötunnus on 0242522-1. Yhtiön rekisteröity osoite on OP Osuuskunta, Xxxx- xxxxxxxxxx 0, 00000 Xxxxxxxx ja puhelinnumero 010 252 010. OP Ryhmään sovel- letaan Suomen lainsäädäntöä.

B.4.b

Tiedossa olevat suuntaukset

Liikkeeseenlaskija:

Liikkeeseenlaskijaan ja sen toimialaan vaikuttavat keskeiset suuntaukset ovat eu- rooppalaisilla rahoitusmarkkinoilla vallitsevia yleisiä olosuhteita, kuten vallitseva matala korkotaso ja pankkisääntelyn kiristyminen.

OP Ryhmä:

OP Ryhmään ja sen toimialaan vaikuttavat keskeiset suuntaukset ovat eurooppa- laisilla rahoitusmarkkinoilla vallitsevia yleisiä olosuhteita, kuten vallitseva ma- tala korkotaso ja pankkisääntelyn kiristyminen.

B.5.

Konserni

Liikkeeseenlaskija:

OP Yrityspankki Oyj on OP Osuuskunnan tytäryhtiö ja kuuluu sekä toiminnalli- sesti että omistuksellisesti kiinteästi pankki-, vakuutus- ja muita finanssipalveluja tarjoavaan OP Ryhmään. OP Ryhmä muodostuu noin 170 osuuspankista ja nii- den keskusyhteisöstä OP Osuuskunnasta tytäryhtiöineen. Ryhmää valvotaan yh- tenä kokonaisuutena ja keskusyhteisö ja jäsenluottolaitokset (ml. OP Yritys- pankki) ovat toissijaisesti keskinäisessä vastuussa toistensa veloista ja sitoumuk- sista. OP Ryhmän keskusrahalaitoksena toimiva OP Yrityspankki Oyj kuuluu tal- letuspankkien yhteenliittymästä annetussa laissa (jäljempänä Yhteenliittymälaki) tarkoitettuun yhteenliittymään, johon kuuluvat myös yhteenliittymän keskusyh- teisö (OP Osuuskunta), OP-Palvelut Oy, keskusyhteisön muut jäsenluottolaitok- set, keskusyhteisön ja jäsenluottolaitosten konsolidointiryhmiin kuuluvat yhteisöt sekä sellaiset luottolaitokset, rahoituslaitokset ja palveluyritykset, joiden äänival- lasta edellä mainitut yhteisöt yksin tai yhdessä omistavat yli puolet.

OP Ryhmä:

OP Ryhmä muodostuu noin 170 osuuspankista ja niiden keskusyhteisöstä OP Osuuskunnasta tytäryhtiöineen. Ryhmää valvotaan yhtenä kokonaisuutena ja kes- kusyhteisö ja jäsenluottolaitokset ovat toissijaisesti keskinäisessä vastuussa tois- tensa veloista ja sitoumuksista. OP Ryhmän keskusrahalaitoksena toimiva OP Yrityspankki Oyj kuuluu talletuspankkien yhteenliittymästä annetussa laissa (jäl- jempänä Yhteenliittymälaki) tarkoitettuun yhteenliittymään, johon kuuluvat myös yhteenliittymän keskusyhteisö (OP Osuuskunta), OP-Palvelut Oy, keskus- yhteisön muut jäsenluottolaitokset, keskusyhteisön ja jäsenluottolaitosten konso- lidointiryhmiin kuuluvat yhteisöt sekä sellaiset luottolaitokset, rahoituslaitokset ja palveluyritykset, joiden äänivallasta edellä mainitut yhteisöt yksin tai yhdessä omistavat yli puolet.

OP Ryhmän rakenne 31.3.2017:




B.9.

Tulosennuste

Liikkeeseenlaskija:

Vuoden 2017 näkymät: OP Yrityspankki -konsernin tuloksen ennen veroja vuonna 2017 odotetaan jäävän saman tasoiseksi tai pienemmäksi kuin vuonna 2016.

OP Ryhmä:

Vuoden 2017 tuloksen arvioidaan muodostuvan kasvavien kehittämiskulujen ja muiden strategian toteutuksesta aiheutuvien kulujen johdosta saman tasoiseksi tai pienemmäksi kuin vuoden 2016 tulos.

B.10.

Tilintarkastuskerto- muksien huomautuk- set

Liikkeeseenlaskija:

Ei sovellu. Tilintarkastuskertomuksissa ei ole esitetty huomautuksia.

OP Ryhmä:

Ei sovellu. Tilintarkastuskertomuksissa ei ole esitetty huomautuksia.

B.12.

Historialliset tiedot, kehitysnäkymät, merkittävät muutok- set

Liikkeeseenlaskijan konsernin keskeisiä historiallisia tunnuslukuja:


Tuloslaskelma


10–12/ 10–12/ 1–12/ 1–12/

Milj. € 0000 0000 0000 2015

Korkokate 50 56 228 220

Vakuutuskate 135 124 534 507

Nettopalkkiotuotot -14 6 -4 37

Sijoitustoiminnan nettotuotot 94 47 247 319

Liiketoiminnan muut tuotot 3 8 33 29

Osuus osakkuusyritysten tuloksesta -2 0 -2 0

Tuotot yhteensä 266 242 1 037 1 113

Henkilöstökulut 42 39 162 155

Poistot ja arvonalentumiset 14 13 51 49

Liiketoiminnan muut kulut 82 68 281 253




Kulut yhteensä

Saamisten arvonalentumiset

OP-bonukset omistaja-asiakkaille

Tulos ennen veroja Tuloverot

Tulos jatkuvista toiminnoista Tulos lopetetuista toiminnoista

Kauden tulos


Jakautuminen:

Emoyhtiön omistajille Määräysvallattomille omistajille

Kauden tulos


Laaja tuloslaskelma Kauden tulos

Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi

Etuuspohjaisten eläkejärjestelyiden uudelleen määrittämisestä johtuvat voitot(/tappiot)

Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvai- kutteisiksi

Käyvän arvon rahaston muutos Käypään arvoon arvostamisesta Rahavirran suojauksesta

Muuntoerot Tuloverot

Eristä, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi

Etuuspohjaisten eläkejärjestelyiden uudelleen määrittämisestä johtuvista voitoista(/tappioista)

Eristä, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulos- vaikutteisiksi

Käypään arvoon arvostamisesta Rahavirran suojauksesta

Kauden laaja tulos


Laajan tuloksen jakautuminen: Emoyhtiön omistajille Määräysvallattomille omistajille

Kauden laaja tulos


Emoyrityksen omistajille kuuluva laaja tulos ja- kautuu seuraavasti:

Jatkuvat toiminnot Lopetetut toiminnot

Yhteensä


Tase


Milj. € Käteiset varat

Saamiset luottolaitoksilta

137

120

494

457

23

9

37

29

0

0

2

2

105

112

504

625

24

22

102

120

81

89

402

505


8


22

81

97

402

527


79


92


399


517

1

5

3

10

81

97

402

527


81


97


402


527


-31


38


-79


64


-26


-1


104


-135

-3

-1

-7

-7

0

0

0

0


6


-8


16


-13


5


0


-21


27

1

0

1

1

33

126

416

466


32


124


412


458

1

2

4

8

33

126

416

466


32


116


412


436


8


22

32

124

412

458



31.12.


31.12.



2016

2015



9 336

8 469



9 458

9 678





Kaupankäynnin rahoitusvarat 638 852

Johdannaissopimukset 4 678 5 045

Saamiset asiakkailta 18 702 17 183

Sijoitusomaisuus 16 698 14 881

Osuudet osakkuusyrityksissä 46 16

Aineettomat hyödykkeet 790 781

Aineelliset hyödykkeet 93 58

Muut varat 2 488 1 965

Verosaamiset 46 35

Varat yhteensä 62 974 58 964

Velat luottolaitoksille 10 332 5 209

Johdannaissopimukset 4 398 4 959

Velat asiakkaille 16 178 17 549

Vakuutusvelka 3 008 2 917

Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat 19 826 19 475

Varaukset ja muut velat 3 231 3 005

Verovelat 405 370

Velat, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla 1 592 1 737

Velat yhteensä 58 969 55 223

Oma pääoma

Emoyhtiön omistajien osuus

Osakepääoma 428 428

Käyvän arvon rahasto 197 120

Muut rahastot 1 093 1 093

Kertyneet voittovarat 2 179 1 996

Määräysvallattomien omistajien osuus 109 105

Oma pääoma yhteensä 4 005 3 741

Velat ja oma pääoma yhteensä 62 974 58 964


Luottolaitosvakavaraisuus


Luottolaitosvakavaraisuus on esitetty EU:n vakavaraisuusasetuksen (EU 575/2013) (CRR) mukaisesti.

Omat varat, milj. € 31.12.2016 31.12.2015

OP Yrityspankki -konsernin oma pääoma 4 005 3 741

Poistetaan vakuutusyhtiöiden vaikutus omasta pääomasta -279 -365 Käyvän arvon rahasto, rahavirran suojaus -6 -11

Ydinpääoma (CET1) ennen vähennyksiä 3 720 3 364

Aineettomat hyödykkeet -76 -73

Eläkevastuun ylikate ja arvostusoikaisut -23 -20

Ennakoitu voitonjako -201 -155

Arvonalentumiset - odotetut tappiot alijäämä -126 -115

Ydinpääoma (CET1) 3 295 3 001

Pääomalainat, joihin sovelletaan siirtymäsäännöstä 140 192

Ensisijainen lisäpääoma (AT1) 140 192




Ensisijainen pääoma (T1) 3 435 3 193

Debentuurilainat 1 193 1 207

Toissijainen pääoma (T2) 1 193 1 207

Omat varat yhteensä 4 628 4 400


Pääomalainoihin on sovellettu vanhoja pääomainstrumentteja koskevia siirtymäsäännöksiä. Kesä- kuussa 2016 lunastettiin takaisin JPY10 miljardin pääomalaina, josta omiin varoihin oli vertailukau- della luettu 52 miljoonaa euroa.

Kokonaisriski, milj. € 31.12.2016 31.12.2015

Luotto- ja vastapuoliriski 19 354 18 155

Standardimenetelmä (SA) 1 861 1 778

Valtio- ja keskuspankkivastuut 33 23

Luottolaitosvastuut 51 53

Yritysvastuut 1 623 1 575

Vähittäisvastuut 12 75

Muut

** 64 51

Sisäisten luottoluokitusten menetelmä (IRB) 17 493 16 377

Luottolaitosvastuut 1 141 1 147

Yritysvastuut 11 551 10 725

Vähittäisvastuut 983 710

Oman pääoman ehtoiset sijoitukset * 3 741 3 730

Muut 77 65

Markkina- ja selvitysriski, standardimenetelmä 1 329 1 450

Operatiivinen riski, standardimenetelmä 1 163 1 297

Muut riskit*** 253 390

Yhteensä 22 099 21 292


* Oman pääoman ehtoisten sijoitusten riskipaino sisältää 3,7 miljardia euroa OP Ryhmän sisäisistä vakuutusyhtiösijoituksista.

** Muiden vastuiden riskipainosta 45 miljoonaa euroa (31) on laskennallisia verosaamisia, jotka käsi- tellään 250 prosentin riskipainolla ydinpääomista vähentämisen sijaan.

*** Vastuun arvonoikaisu (CVA)


Suhdeluvut, % 31.12.2016 31.12.2015

Ydinpääoman (CET1) vakavaraisuussuhde 14,9 14,1

Tier 1 -vakavaraisuussuhde 15,5 15,0

Vakavaraisuussuhde 20,9 20,7


Suhdeluvut ilman siirtymäsäännöksiä, % 31.12.2016 31.12.2015

Ydinpääoman (CET1) vakavaraisuussuhde 14,9 14,1

Tier 1 -vakavaraisuussuhde 14,9 14,1

Vakavaraisuussuhde 20,3 19,8




Pääomavaatimus, milj. € 31.12.2016 31.12.2015

Omat varat 4 628 4 400

Pääomavaatimus 2 327 2 238

Puskuri pääomavaatimuksiin 2 301 2 162


Pääomavaatimus muodostuu minimivaateesta 8 prosenttia, kiinteästä lisäpääomavaatimuksesta 2,5 prosenttia ja ulkomaisten vastuiden maakohtaisista muuttuvista lisäpääomavaatimuksista.


Pankin kehitysnäkymissä ei ole tapahtunut merkittäviä kielteisiä muutoksia vii- meisen tarkastetun tilinpäätöksen julkistamispäivän jälkeen.

Pankin taloudellisessa asemassa tai kaupankäyntipositiossa ei ole tapahtunut mer- kittäviä muutoksia 31.12.2016 jälkeen.


OP Ryhmän keskeisiä historiallisia tunnuslukuja:

Tuloslaskelma


10–12/ 10–12/ 1–12/ 1–12/

Milj. € 0000 0000 0000 2015

Korkokate 260 259 1 058 1 026

Vakuutuskate 140 129 558 528

Nettopalkkiotuotot 222 202 859 855

Sijoitustoiminnan nettotuotot 108 64 390 432

Liiketoiminnan muut tuotot 18 12 122 46

Osuus osakkuusyritysten tuloksesta -4 3 1 9

Tuotot yhteensä 743 670 2 989 2 895

Henkilöstökulut 199 208 762 781

Poistot ja arvonalentumiset 44 42 160 162

Liiketoiminnan muut kulut 188 166 646 577

Kulut yhteensä 431 415 1 567 1 520

Saamisten arvonalentumiset 41 31 77 78

OP-bonukset omistaja-asiakkaille 53 49 206 196

Tulos ennen veroja 218 175 1 138 1 101

Tuloverot 41 34 223 249

Kauden tulos 000 000 000 853


Jakautuminen:

Omistajille 177 137 913 845

Määräysvallattomille omistajille 0 4 2 8

Kauden tulos 000 000 000 853


Laaja tuloslaskelma

Kauden tulos 000 000 000 853

Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi




Etuuspohjaisten eläkejärjestelyiden uudelleen

määrittämisestä johtuvat voitot(/tappiot) -27 286 -329 519

Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvai- kutteisiksi

Käyvän arvon rahaston muutos

Käypään arvoon arvostamisesta -54 12 176 -205

Rahavirran suojauksesta -59 -1 -35 -14

Muuntoerot 0 0 0 0

Tuloverot

Eristä, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi Etuuspohjaisten eläkejärjestelyiden uudelleen

määrittämisestä johtuvista voitoista(/tappioista) 5 -57 66 -104

Eristä, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulos- vaikutteisiksi

Käypään arvoon arvostamisesta 11 -2 -35 41

Rahavirran suojauksesta 12 0 7 3

Kauden laaja tulos 66 378 764 1 093


Laajan tuloksen jakautuminen:

Omistajille 63 378 726 1 077

Määräysvallattomille omistajille 3 1 38 16

Kauden laaja tulos 66 378 764 1 093


Tase


31.12. 31.12.

Milj. € 2016 2015

Käteiset varat 9 471 8 619

Saamiset luottolaitoksilta 337 425

Kaupankäynnin rahoitusvarat 692 928

Johdannaissopimukset 4 732 5 072

Saamiset asiakkailta 78 604 75 192

Sijoitusomaisuus 25 105 20 784

Sijoitussidonnaisten sopimusten katteena olevat varat 9 168 8 640

Osuudet osakkuusyrityksissä 91 93

Aineettomat hyödykkeet 1 474 1 395

Aineelliset hyödykkeet 871 843

Muut varat 2 992 2 347

Verosaamiset 210 118

Varat yhteensä 133 747 124 455


Velat luottolaitoksille 4 669 1 673

Johdannaissopimukset 4 044 4 678

Velat asiakkaille 60 077 58 220

Vakuutusvelka 10 586 7 705

Velat sijoitussidonnaisista vakuutus- ja sijoitussopimuksista 9 205 8 666

Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat 28 287 27 706

Varaukset ja muut velat 4 226 3 921

Verovelat 894 866

Lisäosuudet 77 106




Velat, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla 1 445 1 590

Velat yhteensä 123 509 115 131


Oma pääoma

OP Ryhmän omistajien osuus Osuuspääoma

Jäsenosuudet 166 154

Tuotto-osuudet 2 719 2 502

Käyvän arvon rahasto 318 242

Muut rahastot 2 108 2 085

Kertyneet voittovarat 4 824 4 271

Määräysvallattomien omistajien osuus 102 70

Oma pääoma yhteensä 10 237 9 324

Velat ja oma pääoma yhteensä 133 747 124 455


Luottolaitosvakavaraisuus

Luottolaitosvakavaraisuus on esitetty OP Yhteenliittymästä EU:n vakavaraisuusasetuksen (EU 575/2013) (CRR) mukaisesti.


31.12.2016 31.12.2015


Omat varat, milj. €

OP Ryhmän oma pääoma 10 237 9 324

Poistetaan vakuutusyhtiöiden vaikutus omasta pää-

omasta -168 -200

Käyvän arvon rahasto, rahavirran suojaus -41 -69 Lisäosuuspääomat, joihin sovelletaan siirtymäsään-

nöstä 77 143

Ydinpääoma (CET1) ennen vähennyksiä 10 105 9 197

Aineettomat hyödykkeet -620 -518

Eläkevastuun ylikate ja arvostusoikaisut -64 -131

Takaisinmaksettavat osuuspääomat -156


Ennakoitu voitonjako -83 -66

Arvonalentumiset - odotetut tappiot alijäämä -309 -306

Ydinpääoma (CET1) 8 872 8 176

Pääomalainat, joihin sovelletaan siirtymäsäännöstä 81 141

Ensisijainen lisäpääoma (AT1) 81 141

Ensisijainen pääoma (T1) 8 954 8 316

Debentuurilainat 1 239 1 253

Toissijainen pääoma (T2) 1 239 1 253

Omat varat yhteensä 10 192 9 569


Ydinpääomasta (CET1) on vähennetty varovaisen ar- vostamisen oikaisu 36 (69) miljoonaa euroa.


Lisäosuuspääomiin ja pääomalainoihin on sovellettu vanhoja pääomainstrumentteja koskevia siirtymä- säännöksiä. Kesäkuussa 2016 lunastettiin takaisin JPY10 miljardin pääomalaina, josta omiin varoihin oli vertailukaudella luettu 52 miljoonaa euroa. Ydinpääomasta on vähennetty valvojalta saadun osuus- pääomien palautusluvan mukainen määrä 156 miljoonaa euroa.


31.12.2016 31.12.2015



us-



Kokonaisriski, milj. €

Luotto- ja vastapuoliriski 38 853 36 445

Standardimenetelmä (SA) 3 233 3 026

Valtio- ja keskuspankkivastuut 39 27

Luottolaitosvastuut 36 29

Yritysvastuut 1 812 1 838

Vähittäisvastuut 1 039 910

Oman pääoman ehtoiset sijoitukset 72

Muut

** 307 151

Sisäisten luottoluokitusten menetelmä (IRB) 35 620 33 418

Luottolaitosvastuut 1 143 1 149

Yritysvastuut 20 913 19 587

Vähittäisvastuut 4 698 3 976

Oman pääoman ehtoiset sijoitukset * 7 605 7 412

Muut 1 261 1 294

Markkina- ja selvitysriski, standardimenetelmä 1 329 1 464

Operatiivinen riski, standardimenetelmä 3 666 3 521

Muut riskit*** 253 394

Yhteensä 44 101 41 824


* Oman pääoman ehtoisten sijoitusten riskipaino sisältää 6,5 miljardia euroa OP Ryhmän sisäisistä vakuut yhtiösijoituksista.

** Muiden vastuiden riskipainosta 253 miljoonaa (100) euroa on laskennallisia verosaamisia, jotka kä- sitellään 250 prosentin riskipainolla ydinpääomista vähentämisen sijaan.

*** Vastuun arvonoikaisu (CVA)


Suhdeluvut, % 31.12.2016 31.12.2015

Ydinpääoman (CET1) vakavaraisuussuhde 20,1 19,5

Tier 1 -vakavaraisuussuhde 20,3 19,9

Vakavaraisuussuhde 23,1 22,9


Suhdeluvut ilman siirtymäsäännöksiä, % 31.12.2016 31.12.2015

Ydinpääoman (CET1) vakavaraisuussuhde 19,9 19,2

Tier 1 -vakavaraisuussuhde 19,9 19,2

Vakavaraisuussuhde 22,8 22,2


Pääomavaatimus, milj. € 31.12.2016 31.12.2015

Omat varat 10 192 9 569

Pääomavaatimus 5 520 4 394

Puskuri pääomavaatimuksiin 4 673 5 175


Pääomavaatimus 12,5% muodostuu minimivaateesta 8 %, kiinteästä lisäpääomavaatimuksesta 2,5 %, O-SII-pääomavaatimuksesta 2,0 % ja ulkomaisten vastuiden maakohtaisista muuttuvista lisäpääoma- vaatimuksista. O-SII-pääomavaatimus tuli voimaan 1.1.2016 alkaen.


Velkaantuneisuus, milj. € 31.12.2016 31.12.2015

Ensisijainen pääoma (T1) 8 954 8 316

Vastuut yhteensä 120 257 114 780




Vähimmäisomavaraisuusaste, % 7,4 7,2


Velkaantumisastetta kuvaava mittari eli vähimmäisomavaraisuusaste (Leverage Ratio) esitetään Ko- mission delegoidun asetuksen mukaisesti. Säännösluonnosten mukainen minimitaso on kolme pro- senttia. Vähimmäisomavaraisuusaste on laskettu katsauskauden lopun luvuilla.


OP Ryhmän kehitysnäkymissä ei ole tapahtunut merkittäviä kielteisiä muutoksia viimeisen tarkastetun tilinpäätöksen julkistamispäivän jälkeen.

OP Ryhmä sai 2.2.2017 Euroopan keskuspankin (EKP) päätöksen asettaa OP Ryhmän vähittäisvastuille riskipainolattiat 18 kuukauden määräajaksi. Päätöksen taustalla ovat EKP:n havaitsemat puutteet OP Ryhmän vakavaraisuuden lasken- nassa käyttämän IRBA-menetelmän (Internal Ratings Based Approach) hallin- nointi- ja validointiprosessissa, erityisesti validointien viivästyminen. OP Ryhmä on jo korjannut keskeisimmiltä osin EKP:n havaitsemia puutteita, ja loput korjaa- vista toimenpiteistä saatetaan loppuun mahdollisimman pian. Vähittäisvastuiden keskimääräisiä riskipainoja kasvattavat riskipainolattiat ovat henkilöasiakkaiden kiinteistövakuudellisille vastuille 15,4 prosenttia ja pk-yritysten kiinteistövakuu- dellisille vastuille 24,9 prosenttia. Riskipainolattiat laskivat CET1- vakavaraisuutta 1,8 prosenttiyksikköä.

Lukuun ottamatta edellä mainittuja tapahtumia OP Ryhmän taloudellisessa ase- massa tai kaupankäyntipositiossa ei ole tapahtunut merkittäviä muutoksia 31.12.2016 jälkeen.


Liikkeeseenlaskijan konsernin keskeiset historialliset tunnusluvut ovat kehitty- neet seuraavasti osavuosikatsauskaudella 1.1. – 30.6.2017 (Huom! Osavuosikat- sauskauden tunnusluvut ovat tilintarkastamattomat):


Tuloslaskelma


4–6/ 4–6/ 1–6/ 1–6/

Milj. € 0000 0000 0000 0000

Korkokate 65 58 120 117

Vakuutuskate 137 133 248 256

Nettopalkkiotuotot -2 0 -4 7

Sijoitustoiminnan nettotuotot 82 44 186 82

Liiketoiminnan muut tuotot 8 12 17 22

Osuus osakkuusyritysten tuloksesta 0 0 1 0

Tuotot yhteensä 290 247 568 485

Henkilöstökulut 41 43 84 85

Poistot ja arvonalentumiset 15 13 29 25

Liiketoiminnan muut kulut 81 70 163 134

Kulut yhteensä 000 000 000 244

Saamisten arvonalentumiset 7 0 11 7

OP-bonukset omistaja-asiakkaille 0 0 1 1

Tulos ennen veroja 147 122 280 233

Tuloverot 23 23 48 45

Kauden tulos 123 98 232 187


Jakautuminen:

Emoyhtiön omistajille 123 97 231 186

Määräysvallattomille omistajille 1 1 1 1




Kauden tulos


Laaja tuloslaskelma Kauden tulos

Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi

Etuuspohjaisten eläkejärjestelyiden uudelleen määrittämisestä johtuvat voi- tot(/tappiot)

Erät, jotka saatetaan myöhemmin siir- tää tulosvaikutteisiksi

Käyvän arvon rahaston muutos Käypään arvoon arvostamisesta Rahavirran suojauksesta

Muuntoerot Tuloverot

Eristä, joita ei siirretä tulosvaikuttei-

siksi

Etuuspohjaisten eläkejärjestelyiden uudelleen määrittämisestä johtuvista voitoista(/tappioista)

Eristä, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi

Käypään arvoon arvostamisesta Rahavirran suojauksesta

Kauden laaja tulos


Laajan tuloksen jakautuminen: Emoyhtiön omistajille Määräysvallattomille omistajille

Kauden laaja tulos


Tase

Milj. € Käteiset varat

Saamiset luottolaitoksilta Kaupankäynnin rahoitusvarat Johdannaissopimukset Saamiset asiakkailta Sijoitusomaisuus

Osuudet osakkuusyrityksissä Aineettomat hyödykkeet Aineelliset hyödykkeet

Muut varat Verosaamiset Varat yhteensä


Velat luottolaitoksille Johdannaissopimukset Velat asiakkaille

123

98


232

187


123


98



232


187


8


-12



11


-43


5


31



5


36

-1

-2


-1

-2

0

0


0

0


-2


2



-2


9


-1


-6



-1


-7

0

0


0

0

133

112


244

180


132


112



242


178

1

0


2

2

133

112


244

180




30.6.



31.12.



2017


2016



10 654


9 336



8 700


9 458



693


638



3 704


4 678



19 516


18 702



15 576


16 698



53


46



787


790



109


93



2 519


2 488



36


46



62 347


62 974




12 140



10 332



3 811


4 398



15 939


16 178




Vakuutusvelka 3 245 3 008

Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat 18 431 19 826

Varaukset ja muut velat 2 745 3 231

Verovelat 420 405

Velat, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla 1 571 1 592

Velat yhteensä 58 302 58 969

Oma pääoma

Emoyhtiön omistajien osuus

Osakepääoma 428 428

Käyvän arvon rahasto 199 197

Muut rahastot 1 093 1 093

Kertyneet voittovarat 2 217 2 179

Määräysvallattomien omistajien osuus 108 109

Oma pääoma yhteensä 4 045 4 005

Velat ja oma pääoma yhteensä 62 347 62 974


Luottolaitosvakavaraisuus


Luottolaitosvakavaraisuus on esitetty EU:n vakavaraisuusasetuksen (EU 575/2013) (CRR) mukaisesti.

Omat varat, milj. € 30.6.2017 31.12.2016

OP Yrityspankki -konsernin oma pääoma 4 045 4 005

Poistetaan vakuutusyhtiöiden vaikutus omasta pää-

omasta -352 -279

Käyvän arvon rahasto, rahavirran suojaus -4 -6

Ydinpääoma (CET1) ennen vähennyksiä 3 688 3 720

Aineettomat hyödykkeet -77 -76

Eläkevastuun ylikate ja arvostusoikaisut -14 -23

Ennakoitu voitonjako -115 -201

Arvonalentumiset - odotetut tappiot alijäämä -126 -126

Ydinpääoma (CET1) 3 355 3 295

Pääomalainat, joihin sovelletaan siirtymäsäännöstä 137 140

Ensisijainen lisäpääoma (AT1) 137 140

Ensisijainen pääoma (T1) 3 492 3 435

Debentuurilainat 1 142 1 193

Toissijainen pääoma (T2) 1 142 1 193

Omat varat yhteensä 4 634 4 628


Pääomalainoihin on sovellettu vanhoja pääomainstrumentteja koskevia siirtymäsäännöksiä.


Kokonaisriski, milj. € 30.6.2017 31.12.2016




Luotto- ja vastapuoliriski 19 673 19 354

Standardimenetelmä (SA) 1 770 1 861

Valtio- ja keskuspankkivastuut 31 33

Luottolaitosvastuut 33 51

Yritysvastuut *** 1 655 1 702

Vähittäisvastuut 11 12

Muut

* 39 64

Sisäisten luottoluokitusten menetelmä (IRB) 17 903 17 493

Luottolaitosvastuut 1 015 1 141

Yritysvastuut 12 026 11 551

Vähittäisvastuut 1 054 983

Oman pääoman ehtoiset sijoitukset ** 3 745 3 741

Muut 64 77

Markkina- ja selvitysriski, standardimenetelmä 1 884 1 329

Operatiivinen riski, standardimenetelmä 1 266 1 163

Vastuun arvonoikaisu (CVA) 225 253

Kokonaisriski yhteensä 23 048 22 099


* Muiden vastuiden riskipainosta 39 miljoonaa (45) euroa on laskennallisia verosaamisia, jotka käsitel- lään 250 prosentin riskipainolla ydinpääomista vähentämisen sijaan.

** Oman pääoman ehtoisten sijoitusten riskipaino sisältää 3,7 miljardia euroa OP Ryhmän si- säisistä vakuutusyhtiösijoituksista.

*** Vertailutietoa korjattu SA Yritysvastuiden osalta.


Suhdeluvut, % 30.6.2017 31.12.2016

Ydinpääoman (CET1) vakavaraisuussuhde 14,6 14,9

Tier 1 -vakavaraisuussuhde 15,2 15,5

Vakavaraisuussuhde 20,1 20,9


Suhdeluvut ilman siirtymäsäännöksiä, % 30.6.2017 31.12.2016

Ydinpääoman (CET1) vakavaraisuussuhde 14,6 14,9

Tier 1 -vakavaraisuussuhde 14,6 14,9

Vakavaraisuussuhde 19,5 20,3


Pääomavaatimus, milj. € 30.6.2017 31.12.2016

Omat varat 4 634 4 628

Pääomavaatimus 2 432 2 327

Puskuri pääomavaatimuksiin 2 201 2 301


Pääomavaatimus muodostuu minimivaatimuksesta 8 prosenttia, kiinteästä lisäpääomavaatimuksesta 2,5 prosenttia ja ulkomaisten vastuiden maakohtaisista muuttuvista lisäpääomavaatimuksista.




Pankin kehitysnäkymissä ei ole tapahtunut merkittäviä kielteisiä muutoksia vii- meisen tarkastetun tilinpäätöksen julkistamispäivän jälkeen.

Pankin taloudellisessa asemassa tai kaupankäyntipositiossa ei ole tapahtunut mer- kittäviä muutoksia 30.6.2017 jälkeen.


OP Ryhmän keskeiset historialliset tunnusluvut ovat kehittyneet seuraavasti osa- vuosikatsauskaudella 1.1. – 30.6.2017 (Huom! Osavuosikatsauskauden tunnuslu- vut ovat tilintarkastamattomat).

Tuloslaskelma

4–6/ 4–6/ 1–6/ 1–6/

Milj. € 0000 0000 0000 0000

Korkokate 272 261 530 528

Vakuutuskate 145 140 261 269

Nettopalkkiotuotot 220 213 458 437

Sijoitustoiminnan nettotuotot 113 96 235 182

Liiketoiminnan muut tuotot 35 83 69 94

Osuus osakkuusyritysten tuloksesta 10 2 12 4

Tuotot yhteensä 795 794 1 565 1 514

Henkilöstökulut 191 195 393 395

Poistot ja arvonalentumiset 53 38 95 75

Liiketoiminnan muut kulut 193 166 366 305

Kulut yhteensä 000 000 000 776

Saamisten arvonalentumiset 15 13 23 23

OP-bonukset omistaja-asiakkaille 55 52 106 100

Tulos ennen veroja 288 331 583 614

Tuloverot 50 68 106 122

Kauden tulos 238 263 477 493


Jakautuminen:

Omistajille 000 000 000 491

Määräysvallattomille omistajille 1 1 1 1

Kauden tulos 238 263 477 493


Laaja tuloslaskelma

Kauden tulos 238 263 477 493

Erät, joita ei siirretä tulosvaikuttei- siksi

Etuuspohjaisten eläkejärjestelyi- den uudelleen määrittämisestä joh-

tuvat voitot(/tappiot) 46 -78 62 -271

Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteisiksi

Käyvän arvon rahaston muutos Käypään arvoon arvostami-

sesta 5 39 -2 95

Rahavirran suojauksesta -14 9 -24 25

Muuntoerot 0 0 0 0

Tuloverot

Eristä, joita ei siirretä tulosvai- kutteisiksi




Etuuspohjaisten eläkejärjeste- lyiden uudelleen määrittämisestä

johtuvista voitoista(/tappioista) -9

Eristä, jotka saatetaan myöhem- min siirtää tulosvaikutteisiksi

Käypään arvoon arvostami-

sesta -1

Rahavirran suojauksesta 3

Kauden laaja tulos 268


Laajan tuloksen jakautuminen:

Omistajille 260

Määräysvallattomille omistajille 7

Kauden laaja tulos 268


Tase

Milj. € Käteiset varat

Saamiset luottolaitoksilta Kaupankäynnin rahoitusvarat Johdannaissopimukset Saamiset asiakkailta Sijoitusomaisuus

Sijoitussidonnaisten sopimusten katteena olevat varat Osuudet osakkuusyrityksissä

Aineettomat hyödykkeet Aineelliset hyödykkeet Muut varat Verosaamiset

Varat yhteensä


Velat luottolaitoksille Johdannaissopimukset Velat asiakkaille

Vakuutusvelka

Velat sijoitussidonnaisista vakuutus- ja sijoitussopimuk- sista

Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat Varaukset ja muut velat

Verovelat Lisäosuudet

Velat, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla Velat yhteensä


Oma pääoma

OP Ryhmän omistajien osuus Osuuspääoma

Jäsenosuudet


16



-12


54


-8



0


-19

-2


5

-5

239


505

372


228



485


344

11


20

28

239


505

372



30.6.



31.12.


2017


2016


10 770


9 471


421


337


712


692


3 705


4 732


80 201


78 604


23 182


25 105


9 640


9 168


179


91


1 516


1 474


879


871


2 891


2 992


190


210


134 287


133 747



4 881



4 669


3 597


4 044


61 405


60 077


10 326


10 586


9 679


9 205


27 564


28 287


3 714


4 226


893


894


70


77


1 424


1 445


123 554


123 509



169



166




Tuotto-osuudet 2 778 2 719

Käyvän arvon rahasto 278 318

Muut rahastot 2 158 2 108

Kertyneet voittovarat 5 229 4 824

Määräysvallattomien omistajien osuus 122 102

Oma pääoma yhteensä 10 734 10 237

Velat ja oma pääoma yhteensä 000 000 000 747


Luottolaitosvakavaraisuus


Luottolaitosvakavaraisuus on esitetty OP Yhteenliittymästä EU:n vakavaraisuusasetuksen (EU 575/2013) (CRR) mukaisesti.

Omat varat, milj. € 30.6.2017 31.12.2016

OP Ryhmän oma pääoma 10 734 10 237

Poistetaan vakuutusyhtiöiden vaikutus omasta pääomasta -170 -168

Käyvän arvon rahasto, rahavirran suojaus -22 -41 Lisäosuuspääomat, joihin sovelletaan siirtymäsäännöstä 77

Ydinpääoma (CET1) ennen vähennyksiä 10 542 10 105

Aineettomat hyödykkeet -668 -620

Eläkevastuun ylikate ja arvostusoikaisut -39 -64 Takaisinmaksettavat osuuspääomat -156

Ennakoitu voitonjako -44 -83

Arvonalentumiset - odotetut tappiot alijäämä -311 -309

Ydinpääoma (CET1) 9 479 8 872

Pääomalainat, joihin sovelletaan siirtymäsäännöstä 81 81

Ensisijainen lisäpääoma (AT1) 81 81

Ensisijainen pääoma (T1) 9 561 8 954

Debentuurilainat 1 193 1 239

Toissijainen pääoma (T2) 1 193 1 239

Omat varat yhteensä 10 753 10 192


Ydinpääomasta (CET1) on vähennetty varovaisen arvostamisen oi- kaisu 25 (36) miljoonaa euroa.


Ydinpääomasta on vähennetty valvojan luvan mukaisesti asiakkaille palautetut irtisanotut lisäosuudet 70 miljoonaa euroa. Vertailukaudella ydinpääomasta on vähennetty valvojalta saadun osuuspääomien pa- lautusluvan mukainen määrä 156 miljoonaa euroa. Lisäosuuspääomiin ja pääomalainoihin on sovellettu vanhoja pääomainstrumentteja koskevia siirtymäsäännöksiä.

Kokonaisriski, milj. € 30.6.2017 31.12.2016

Luotto- ja vastapuoliriski 39 169 38 853

Standardimenetelmä (SA) 3 180 3 233

Valtio- ja keskuspankkivastuut 36 39

Luottolaitosvastuut 13 36

Yritysvastuut 1 740 1 812

Vähittäisvastuut 1 062 1 039




Muut * 327 307

Sisäisten luottoluokitusten menetelmä (IRB) 35 990 35 620

Luottolaitosvastuut 1 016 1 143

Yritysvastuut 21 791 20 913

Vähittäisvastuut 4 840 4 698

Oman pääoman ehtoiset sijoitukset ** 7 254 7 605

Muut 1 089 1 261

Markkina- ja selvitysriski, standardimenetelmä 1 884 1 329

Operatiivinen riski, standardimenetelmä 3 958 3 666

Vastuun arvonoikaisu (CVA) 225 253

Kokonaisriski yhteensä 45 236 44 101

EKP:n päätöksen mukaiset riskipainolattiat 4 406

Kokonaisriski sisältäen riskipainolattiat 49 642 44 101


* Muiden vastuiden riskipainosta 255 miljoonaa (253) euroa on laskennallisia verosaamisia, jotka käsi- tellään 250 prosentin riskipainolla ydinpääomista vähentämisen sijaan.

** Oman pääoman ehtoisten sijoitusten riskipaino sisältää 6,5 miljardia euroa OP Ryhmän sisäisistä vakuutusyhtiösijoituksista.

Suhdeluvut, % 30.6.2017 31.12.2016

Ydinpääoman (CET1) vakavaraisuussuhde 19,1 20,1

Tier 1 -vakavaraisuussuhde 19,3 20,3

Vakavaraisuussuhde 21,7 23,1


Suhdeluvut ilman siirtymäsäännöksiä, % 30.6.2017 31.12.2016

Ydinpääoman (CET1) vakavaraisuussuhde 19,1 19,9

Tier 1 -vakavaraisuussuhde 19,1 19,9

Vakavaraisuussuhde 21,5 22,8


Suhdeluvut ilman riskipainolattioita, % 30.6.2017 31.12.2016

Ydinpääoman (CET1) vakavaraisuussuhde 21,0 20,1

Tier 1 -vakavaraisuussuhde 21,1 20,3

Vakavaraisuussuhde 23,8 23,1


Riskipainolattioiden vaikutus CET 1 -suhdelukuun oli -1,9 pro- senttiyksikköä.


Pääomavaatimus, milj. € 30.6.2017 31.12.2016

Omat varat 10 753 10 192

Pääomavaatimus 7 087 5 520

Puskuri pääomavaatimuksiin 3 666 4 673


Pääomavaatimus 14,3 prosenttia muodostuu minimivaatimuksesta 8 %, kiinteästä lisäpääomavaatimuk- sesta 2,5 prosenttia, O-SII-pääomavaatimuksesta 2,0 prosenttia, EKP:n asettamasta pääomavaatimuk- sesta (P2R) 1,75 prosenttia ja ulkomaisten vastuiden maakohtaisista muuttuvista lisäpääomavaatimuk- sista. Vertailuvuonna pääomavaatimus oli 12,5 prosenttia. EKP:n P2R-vaatimus tuli voimaan 1.1.2017.


Velkaantuneisuus, milj. € 30.6.2017 31.12.2016

Ensisijainen pääoma (T1) 9 561 8 954




Vastuut yhteensä 122 588 120 257

Vähimmäisomavaraisuusaste, % 7,8 7,4


Velkaantumisastetta kuvaava mittari eli vähimmäisomavaraisuusaste (Leverage Ratio) esitetään Komis- sion delegoidun asetuksen mukaisesti. Säännösluonnosten mukainen minimitaso on kolme prosenttia.


OP Ryhmän taloudellisessa asemassa tai kaupankäyntipositiossa ei ole tapah- tunut merkittäviä muutoksia 30.6.2017 jälkeen.

B.13.

Viimeaikaiset tapah- tumat jotka voivat vaikuttaa maksuky- kyyn

Liikkeeseenlaskija:

Liikkeeseenlaskijan tiedossa ei ole sellaisia Liikkeeseenlaskijaan liittyviä viime- aikaisia tapahtumia, jotka olisivat ratkaisevia arvioitaessa Liikkeeseenlaskijan maksukykyä.

OP Ryhmä:

Liikkeeseenlaskijan tiedossa ei ole sellaisia OP Ryhmään liittyviä viimeaikaisia tapahtumia, jotka olisivat ratkaisevia arvioitaessa OP Ryhmän maksukykyä.

B.14.

Konsernin sisäinen riippuvuus

Liikkeeseenlaskija:

OP Yrityspankki Oyj on OP Osuuskunnan tytäryhtiö ja kuuluu sekä toiminnalli- sesti että omistuksellisesti kiinteästi pankki-, vakuutus- ja muita finanssipalveluja tarjoavaan OP Ryhmään ja on tätä kautta riippuvainen ryhmästä. Ryhmää valvo- taan yhtenä kokonaisuutena ja keskusyhteisö ja jäsenluottolaitokset (ml. OP Yri- tyspankki) ovat toissijaisesti keskinäisessä vastuussa toistensa veloista ja si- toumuksista Yhteenliittymälain nojalla edellä kohdassa B.5 kuvatusti.

OP Ryhmä:

OP Ryhmää valvotaan yhtenä kokonaisuutena ja keskusyhteisö ja jäsenluottolai- tokset (ml. OP Yrityspankki) ovat toissijaisesti keskinäisessä vastuussa toistensa veloista ja sitoumuksista Yhteenliittymälain nojalla edellä kohdassa B.5 kuvatusti ja tätä kautta riippuvaisia toisistaan.

B.15.

Päätoimialat

OP Ryhmän 10.6.2016 vahvistetun strategian ja ryhmätasoisten strategisten ta- voitteiden mukaisesti OP Ryhmän tavoitteena on muuttua asteittain puhtaasta fi- nanssitoimijasta digitaalisen ajan monialaiseksi palveluyritykseksi, jolla on vahva finanssiosaaminen. Strategiassa korostuu asiakaskokemuksen kehittäminen ja te- hokkuuden parantaminen palveluita ja toimintoja digitalisoimalla sekä uusien asiakaskeskeisten liiketoimintamallien rakentaminen, jotka tarjoavat synergioita suhteessa nykyisiin finanssipalveluihin. Liiketoimintaa laajennetaan kasvatta- malla muun muassa terveys- ja hyvinvointiliiketoimintaa. Tulevina vuosina OP aikoo rakentaa terveys- ja hyvinvointipalveluista neljännen liiketoiminta-alu- eensa pankki-, vakuutus- ja varainhoitoliiketoimintojen rinnalle.

Liikkeeseenlaskija:

OP Yrityspankki harjoittaa liikepankkina luottolaitostoiminnasta annetussa laissa (610/2014) tarkoitettua liiketoimintaa ja tarjoaa myös sijoitus- ja säilytyspalve- luja. Muun liiketoimintansa lisäksi OP Yrityspankki toimii OP Ryhmän keskus- pankkina ja vastaa ryhmän maksuvalmiudesta sekä kansainvälisestä liiketoimin- nasta.




OP Yrityspankilla on toimintaa Suomessa ja Baltian pankkitoiminta tarjoaa ra- hoitusyhtiötuotteita Virossa, Latviassa ja Liettuassa. OP Yrityspankki –konser- niin kuuluvalla OP Vakuutuksella on Virossa vahinkovakuutustoimintaa harjoit- tava tytäryhtiö Seesam Insurance AS, jolla on sivuliikkeet Latviassa ja Liettu- assa.

OP Ryhmän terveys- ja hyvinvointipalveluliiketoiminta on keskitetty OP Va- kuutus Oy:n omistamaan, vuoden 2013 alussa toimintansa aloittaneeseen Poh- jola Terveys Oy:hyn (entinen Omasairaala Oy).Valtakunnallista sairaalaverkos- toa rakennetaan Pohjola-nimellä.

OP Ryhmä:

OP Ryhmään kuuluvat yritykset harjoittavat pankki- ja vakuutustoimintaa ja sitä tukevaa toimintaa.

B.16.

Omistus ja määräys- valta

Liikkeeseenlaskija:

OP Yrityspankki on OP Ryhmän keskusyhteisön OP Osuuskunnan täysin omis- tama ja merkittävin tytäryhtiö.

OP Ryhmä:

OP Ryhmän keskusyhteisö OP Osuuskunta on osuuskunta, jonka jäseninä voivat olla osuuspankkilaissa tarkoitetut luottolaitokset, joiden säännöt tai yhtiöjärjes- tyksen osuuskunta on hyväksynyt. OP Osuuskunnan omistavat osuuspankit.

B.17.

Luottokelpoisuus- luokitukset

Liikkeeseenlaskija:

OP Yrityspankki Oyj:n luottoluokitukset ovat seuraavat (31.3.2017):


OP Yrityspankin luottokelpoisuutta arvioidessaan luottoluokituslaitokset ottavat huomioon koko OP Ryhmän taloudellisen tilanteen, sillä ryhmää valvotaan yh- tenä kokonaisuutena ja keskusyhteisö OP Osuuskunta sekä jäsenpankit (mukaan lukien OP Yrityspankki) ovat vastuussa toistensa veloista ja sitoumuksista.

B.18

Kuvaus yhteisvas- tuun luonteesta ja soveltamisalasta

OP Ryhmään kuuluvat jäsenluottolaitokset ja keskusyhteisö ovat keskinäisessä vastuussa toistensa veloista. Velkoja, joka ei ole saanut jäsenluottolaitokselta suoritusta erääntyneestä saatavastaan, voi vaatia suoritusta keskusyhteisöltä, kun päävelka on erääntynyt.

B.19

OP Ryhmästä annet- tavat tiedot

OP Ryhmän tiedot sisältyvät kuhunkin B-jakson osatekijään ja tämän lisäksi ryh- mään liittyvät riskitekijät on kuvattu kohdassa D.2.


Xxxxx X – Arvopaperit

Luokitus- laitos

Lyhytaikai- nen varain-

hankinta

Pitkäaikainen varainhan-

kinta


Näkymät

Standard & Poor's

A-1+

AA-

Vakaat

Moody's

P-1

Aa3

Vakaat


C.1.

Tarjottavien ja/tai kaupankäynnin koh- teeksi otettavien ar- vopapereiden tyypit ja lajit

Arvopaperityyppi: Joukkovelkakirja Laji: Arvo-osuusmuotoinen

Lainan tunnisteena oleva ISIN-koodi: FI4000288360

C.2.

Valuutta

Lainan valuutta on euro.

C.5.

Rajoitukset luovutet- tavuudessa

Ei sovellu. Velkakirjat ovat vapaasti luovutettavissa.

C.8.

Oikeudet, etuoikeus- järjestys ja rajoituk- set

Laina lasketaan liikkeeseen yleisölle merkittäväksi tarkoitettuna joukkovelkakir- jalainana, jolla on sama etuoikeus kuin Liikkeeseenlaskijan muilla vakuudetto- milla sitoumuksilla.

Lainalle ei ole asetettu erillistä vakuutta.

C.9

Korko, tuotto, hyvi- tys, takaisinmaksu ja muita tietoja

Osakeindeksisidonnainen rakenne:

Sijoittajalle maksettava Hyvitys riippuu Kohde-etuuden arvonmuutoksesta. Hy- vityksen määrään vaikuttaa lisäksi Tuottokerroin. Hyvityksen laskenta perustuu Laskennalliseen Pääomaan. Hyvitys maksetaan kertasuorituksena Takaisinmak- supäivänä.

Laina-aika ja Lainan kuolettamista koskevat järjestelyt: Laina-aika on 20.12.2017 – 13.1.2017. Lainan pääoma ja tuotto maksetaan Takaisinmaksupäi- vänä ja Xxxxxxxxxx maksupäivänä voimassa olevien lakien ja EFi:n sääntöjen ja päätösten mukaisesti sille, jolle arvo-osuustilin tietojen mukaan on Lainan erä- päivänä tai muuna maksupäivänä oikeus vastaanottaa suoritus.

Velkapapereiden haltijoiden edustajan nimi: Ei sovellu. Velkapapereiden hal- tijalle ei nimetä edustajaa.

C.10.

Tuoton johdan- naisosio

Mikäli sijoittaja xxx Xxxxxx ennen eräpäivää, hänellä saattaa olla esimerkiksi markkinakehitykseen liittyvä riski, minkä johdosta voi syntyä luovutustappiota.

Mikäli Laina pidetään Takaisinmaksupäivään asti eikä maksettavaa tuottoa muo- dostu, voi Lainan efektiivinen vuotuinen tuotto olla ylikurssin vuoksi negatiivi- nen.

Jos Suojausinstrumentti joudutaan purkamaan Suojausinstrumenttiin kohdistu- neen Lainmuutoksen, Liikkeeseenlaskija maksaa velkakirjojen haltijoille Lainan Suojausinstrumentin päättymishetkellä olevan markkina-arvon, joka voi olla yli tai alle Lainan nimellisarvon.

Osakeindeksisidonnainen rakenne:

Lainan tuottoon vaikuttaa aina Kohde-etuuden kehitys valitun arvonkehitysra- kenteen kautta. On mahdollista, että huonoimmillaan Lainalle maksettava Hyvi- tys on nolla.

Lainakohtaisissa ehdoissa valittu Vähimmäistuotto rajaa Xxxxxx Xxxxxxxxxx suu- ruutta tilanteessa, jossa Kohde-etuus kehittyy epäsuotuisasti tavoiteltuun tuot- toon nähden. Vähimmäistuotto ei voi missään tilanteessa olla alle 0.

Lainaan soveltuva Vähimmäistuotto:




Vähimmäistuotto1: Liikkeeseenlaskijan määrittämä kiinteä arvo

C.11.

Listaus ja kaupan- käynti

Lainaa ei listata.

C.15.

Kohde-etuuksien ar- von vaikutus sijoi- tuksen arvoon

Xxxxxx arvo määritellään Kohde-etuuden arvonmuutoksen ja valitun tuottoraken- teen perusteella.

Tuottorakenne löytyy kohdasta C.10.

C.16.

Johdannaisarvopape- reiden päättymis- päivä tai eräpäivä

Jos Lainaan ei kohdistu ennenaikaista takaisinmaksua, päättymispäivä tai erä- päivä on sama kuin Lainan Takaisinmaksupäivä.

Lainan Takaisinmaksupäivä on 13.1.2021.

C.17.

Arvopapereiden sel- vitys

Arvopapereiden selvitys tapahtuu Euroclear Finland Oy:ssä.

C.18.

Kuvaus siitä, miten johdannaisarvopape- rista saadaan tuottoa

Tuoton määrä riippuu Kohde-etuuden arvonkehityksestä ja Lainaan sovelletta- vasta tuottorakenteesta.

Tuottorakenne löytyy kohdista C.9 ja C.10.

C.19.

Kohde-etuuden to- teutushinta tai lopul- linen arvostushinta

Kohde-etuuden lopullinen arvostushinta lasketaan STOXX Limitedin julkaise- man arvon perusteella.

C.20.

Kuvaus kohde-etuu- den tyypistä ja siitä, mistä kohde-etuutta koskevia tietoja voi saada.

Xxxxxx Xxxxx-etuuden tyyppi: Osakeindeksi

Kohde-etuutta koskevia tietoja saa xxx.xxxxx.xxx.


Jakso D – Riskit

D.2.

Keskeiset tiedot tär- keimmistä liikkee- seenlaskijalle omi- naisista riskeistä

OP Yrityspankkiin liikkeeseenlaskijana, sen liiketoimintaan ja toimintaympäris- töön sekä tämän Ohjelmaesitteen alla tarjottaviin Lainoihin liittyy riskejä, joista osa saattaa olla huomattavia. Alla oleva riskien tiivistelmä perustuu tämän Ohjel- maesitteen päivämääränä saatavilla olleisiin tietoihin ja saatavilla olleiden tieto- jen perusteella tehtyihin arvioihin, eikä riskien kuvaus siten ole välttämättä tyh- jentävä. Mikäli jokin tai useammat alla kuvatut riskit toteutuvat, niillä voi olla merkittävä negatiivinen vaikutus markkinoihin, joilla OP Yrityspankki -konserni ja OP Ryhmä toimii ja täten myös OP Yrityspankki -konsernin ja OP Ryhmän lii- ketoimintaan, liiketoiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan.




OP YRITYSPANKKI -KONSERNIN TOIMINTAAN LIITTYVIÄ RISKITEKIJÖITÄ

Liiketoimintaan liittyvät keskeiset riskit: Toiminnan merkittävimmät riskit ovat luottoriski, markkinariskit ja likviditeettiriskit, vakuutusriskit ja sijoitusten mark- kinariskit sekä kaikkeen liiketoimintaan liittyvät strategiset ja operatiiviset riskit.

Liiketoiminnan edellytykset ja yleinen taloudellinen tilanne: OP Yrityspankki

-konsernin toiminnan tuloksiin voivat vaikuttaa useat tekijät, joista tärkeimpiä ovat yleinen taloudellinen tilanne Suomessa ja ulkomailla, korkojen ja osakekurs- sien epävakaus ja muutokset valuuttakursseissa.

Asiakkaiden maksukäyttäytyminen ja luottokelpoisuus: Luottoriski on OP Yrityspankin merkittävin riski. OP Yrityspankki -konsernin luottosalkusta mah- dollisesti realisoituvien arvonalentumisten arviointi on vaikeaa. Se riippuu mo- nesta tekijästä, kuten esimerkiksi yleisen taloudellisen tilanteen kehittymisestä, asiakkaiden ja vastapuolien luottoluokitusten muutoksista, asiakkaiden luotonhoi- dosta tai maksukyvyn muutoksista, vakuuksien realisointiarvoista, rakenteellisista ja teknologian muutoksista eri toimialoilla sekä ulkoisista tekijöistä, kuten lainsää- dännön ja muun sääntelyn asettamista vaatimuksista.

Maksuvalmius ja varainhankinta: OP Yrityspankki -konserni ei välttämättä ky- kene täyttämään maksuvelvoitteitaan niiden erääntyessä tai rahoittamaan uudel- leen erääntyviä velkoja ja täyttämään sitoumuksiaan luotonantajana, jos se ei esi- merkiksi kykene hankkimaan rahoitusta velkamarkkinoilla.

Markkinariskit ja pääomamarkkinoiden hintakehitys: OP Yrityspankki -kon- sernin olennaisimmat markkinariskit ovat korko-, valuutta-, luottospread-, hyö- dyke-, osake- ja volatiliteettiriskit. Muutokset pääomamarkkinoilla vaikuttavat lä- hinnä vahinkovakuutustoiminnan sijoitusomaisuuden tuottoihin, kaupankäynnin nettotuottoihin ja maksuvalmiusreservien tuottoihin.

Systeemiriski: Kotimaan ja kansainvälisen rahoitusjärjestelmän ja pääomamark- kinoiden keskinäisten riippuvuuksien johdosta, ulkomaisten tai kotimaisten pank- kien tai muiden rahoituslaitosten taloudelliset ongelmat, saattavat aiheuttaa ongel- mia myös muille finanssialalla toimiville yrityksille.

Kilpailu: Pankki-, vahinkovakuutus- ja varallisuudenhoitotoimialat ovat erittäin kilpailtuja niillä markkinoilla, joilla OP Yrityspankki -konserni toimii.

OP Yrityspankin strategiaan liittyviä riskitekijöitä: OP Ryhmällä on ryhmäta- soinen kesäkuussa 2016 vahvistettu strategia, jonka tavoitteena on muuttua asteit- tain puhtaasta finanssitoimijasta digitaalisen ajan monialaiseksi palveluyri- tykseksi, jolla on vahva finanssiosaaminen. Jos OP Yrityspankki ei onnistu toteut- tamaan OP Ryhmän strategiaa osaltaan menestyksekkäästi, sillä voisi olla olennai- sen haitallinen vaikutus OP Yrityspankin liiketoimintaan, liiketoiminnan tulok- seen ja taloudelliseen asemaan.

Mahdollisiin yritysjärjestelyihin ja yhteistyösopimuksiin liittyviä riskejä: OP Yrityspankki -konsernissa suunnitellaan edelleen rakennejärjestelyä, jossa myös vahinkovakuutussegmentti siirrettäisiin OP Yrityspankki- konsernista OP Osuus- kunnan suoraan omistukseen. Lisäksi arvioidaan mahdollisuutta eriyttää keskus- pankkitoiminnot OP Osuuskunnan täysin omistamalle tytäryhtiölle. Näiden järjes- telyjen toteutustavasta tai aikataulusta ei ole tehty päätöksiä. Mikäli nämä raken- nejärjestelyt toteutettaisiin, niillä voisi olla vaikutusta OP Yrityspankin liiketoi- mintaan, liiketoiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan.




OP Yrityspankki -konserni saattaa jatkossa harkita strategisia yritysjärjestelyitä ja yhteistyösopimuksia. Ei voi olla varmuutta siitä, että OP Yrityspankki -konserni onnistuisi tällaisia hankkeita koskevien suunnitelmien toteuttamisessa tai että han- kinnat ja niiden toteutus onnistuisivat odotusten mukaisesti. OP Yrityspankki ei voi taata, että odotetut integraatio- ja synergiatavoitteet toteutuisivat. Mikäli OP Yrityspankki ei onnistuisi toteuttamaan mahdollisia yritysjärjestelyitään menes- tyksekkäästi, sillä voi olla olennaisen haitallinen vaikutus OP Yrityspankin liike- toimintaan, liiketoiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan

Vakavaraisuus: OP Yrityspankki -konsernin täytyy kulloinkin sovellettavien säännösten mukaisesti täyttää sen toimintaa koskevat vakavaraisuusvaatimukset, mikä on myös sen toimiluvan edellytys. OP Yrityspankki -konsernin pääomara- kenteen ja vakavaraisuussuhteen muutokset voivat vaikuttaa OP Yrityspankin luottokelpoisuusluokituksiin sekä varainhankintaan ja sen kustannuksiin.

Jäsenluottolaitosten keskinäiseen vastuuseen liittyviä riskitekijöitä: Yhteen- liittymälain mukaisesti jäsenluottolaitokset, mukaan lukien OP Yrityspankki ja OP Osuuskunta, ovat keskinäisessä vastuussa toistensa veloista sitä kautta, että ne ovat velvollisia osallistumaan toisen jäsenluottolaitoksen selvitystilan ehkäise- miseksi tarvittaviin tukitoimiin sekä keskusyhteisön toisen jäsenluottolaitoksen puolesta suorittaman velan maksuun. Jäsenluottolaitoksilla on lisäksi keskusyhtei- sön maksukyvyttömyystilanteessa osuuskuntalain ja keskusyhteisön sääntöjen mu- kainen rajaton lisämaksuvelvollisuus keskusyhteisön veloista. Tällä voisi olla olennainen haitallinen vaikutus OP Yrityspankki -konsernin liiketoimintaan, toi- minnan tuloksiin ja taloudelliseen asemaan.

Operatiiviseen toimintaan liittyviä riskejä: Merkittävimmät tunnistetut operatii- viset riskit liittyvät järjestelmiin, liiketoiminnan prosesseihin, dokumentaation oi- keellisuuteen sekä toiminnan resursointiin.

Vahinkovakuutustoimintaan liittyviä riskejä: Merkittävimmät vakuutusriskit liittyvät riskin valintaan ja hinnoitteluun, jälleenvakuutussuojan hankkimiseen ja vakuutusvelan riittävyyteen. Vakuutusriskien lisäksi merkittävä vakuutustoimin- nan riski muodostuu vakuutusvelkaa ja omaa pääomaa kattavan omaisuuden sijoi- tusriskistä. Sijoitustoiminnan merkittävimmät riskit ovat markkina- luotto- ja lik- viditeettiriskit, jotka voivat toteutua sijoitusomaisuuden odotettua alhaisempana tuottona tai sijoitusten arvojen alentumisena.

Ihmisen toiminnasta johtuvat katastrofit ja luonnonkatastrofit: Ihmisen toi- minnasta johtuvien katastrofien tai luonnonkatastrofien perusteella tehdyt kor- vausvaatimukset voivat aiheuttaa huomattavaa kausikohtaista vaihtelua Vahinko- vakuutuksen taloudellisessa tuloksessa. Vakuutettujen kohteiden arvonnousu, maantieteellinen keskittyminen ja inflaatiovaikutukset voivat lisätä katastrofien johdosta tehtyjen korvausvaatimusten suuruutta.

Lainsäädäntöön ja määräyksiin liittyviä riskejä

Sääntelyyn liittyviä riskejä: OP Yrityspankki -konserni toimii kattavasti säännel- lyllä toimialalla. OP Yrityspankki -konsernin on täytettävä muun muassa vähim- mäispääomaa ja vakavaraisuutta, taloudellisten tietojen ja aseman raportointia ja vastuita sekä voitonjakoa koskevan sääntelyn sekä osuuspankkilain ja yhteenliitty- mälain säännösten vaatimukset. Tietyt OP Yrityspankki -konsernissa tehtävät pää- tökset edellyttävät myös viranomaisten tai yhteenliittymän keskusyhteisön etukä- teen antamaa hyväksyntää tai viranomaisille tehtyä ilmoitusta.

Oikeudellisia ja oikeudenkäyntiriskejä: OP Yrityspankin asiakkaiden tai vasta- puolten kanteet OP Yrityspankkia vastaan voivat johtaa oikeusprosesseihin. Jos




OP Yrityspankin todetaan rikkoneen velvollisuuksiaan, se voi olla velvollinen maksamaan vahingonkorvausta. Tällaisella mahdollisella oikeudenkäynnillä voisi myös olla haitallinen vaikutus OP Yrityspankin maineeseen sen asiakkaiden ja vastapuolten näkökulmasta.

Veroriskejä: Verokantojen tai verolainsäädännön muutoksiin tai virheellisiin tul- kintoihin liittyy veroriski. Veroriskin toteutuminen saattaisi johtaa maksunkoro- tuksiin tai veroviranomaisten määräämiin sanktioihin, jotka puolestaan voivat joh- taa taloudellisiin menetyksiin.

Riippuvuus ammattitaitoisesta johdosta ja henkilökunnasta: Tietyillä työnte- kijöillä on erityisen tärkeää osaamista ja asiakassuhteita, jonka vuoksi he ovat si- ten avainasemassa OP Yrityspankin kilpailukyvyn säilyttämisen ja kehittämisen kannalta.

OP RYHMÄN TOIMINTAAN LIITTYVIÄ RISKITEKIJÖITÄ

Liiketoimintaan liittyvät keskeiset riskit: Liiketoiminnan merkittävimmät riskit ovat strateginen riski, luottoriski ja likviditeettiriski sekä markkinariskit, joista jäl- kimmäisistä merkittävimpiä ovat korkoriski ja sijoitustoiminnan riskit. Myös va- kuutusriskit, operatiiviset ja compliance -riskit sekä keskittymäriskit ovat merkit- täviä finanssiryhmän liiketoiminnassa.

Liiketoiminnan edellytykset ja yleinen taloudellinen tilanne: Yleisen taloudel- lisen tilanteen heikkeneminen Suomessa tai kansainvälisesti voisi vaikuttaa epä- edullisesti OP Ryhmän liiketoiminnan kannattavuuteen ja taloudelliseen asemaan.

Pankkitoimintaan liittyviä luottoriskejä: Luottoriskillä tarkoitetaan riskiä siitäm että vastapuoli ei täytä luottosuhteesta syntyviä velvoitteita.

Raha-, valuutta- ja pääomamarkkinoiden hinta- ja kurssikehitys: OP Ryhmän pankkitoiminnan markkinariskeistä merkittävät ovat korkotason muutoksen vaiku- tus korkokatteeseen ja luottospredin muutoksen vaikutus likviditeettireservin ar- voon. Vakuutustoiminnan markkinariskien arvioinnissa keskeisimpiä ovat sijoi- tuksiin liittyvät markkinariskit sekä vakuutusvelkaan liittyvät markkinariskit, joista tärkein on korkoriski. Taloudellisten tai markkinaolosuhteiden muutoksia ja niiden kokonaisvaikutuksia OP Ryhmän liiketoimintaan ja sen tuloksiin on vaikea ennustaa.

Maksuvalmius ja varainhankinta: OP Ryhmän sisäisen työnjaon mukaan OP Yrityspankki Oyj turvaa OP Ryhmän keskuspankkina OP Ryhmän ja ryhmään kuuluvien yhteisöjen maksuvalmiuden sekä hoitaa tukkuvarainhankinnan. Maksu- valmiusriski on riski siitä, että ryhmä tai siihen kuuluva yhteisö ei suoriudu odote- tuista ja odottamattomista, olemassa olevista ja tulevista kassavirroista tai vakuus- tarpeista ilman vaikutuksia liiketoiminnan jatkuvuuteen, kannattavuuteen tai vaka- varaisuuteen.

Systeemiriski: Yksittäisen rahoituslaitoksen ongelmat voivat muodostua useam- man pankin tai koko rahoitusjärjestelmän ongelmiksi, johtuen muun muassa rahoi- tuslaitosten keskinäisistä vastuista ja riskeistä, kaupankäynnistä sekä kauppojen selvityksestä.

Operatiiviseen toimintaan liittyviä riskitekijöitä: OP Ryhmän liiketoiminnot edellyttävät kykyä käsitellä suuria määriä transaktioita tehokkaasti ja huolellisesti. Operatiivisella riskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että riittämättömistä tai epäonnistu-




neista prosesseista, puutteellisista tai virheellisistä menettelytavoista, järjestel- mistä tai ulkoisista tekijöistä aiheutuu taloudellista tappiota tai muita haitallisia seuraamuksia.

Kilpailu: Rahoitus-, vakuutus- ja varallisuudenhoitotoimialalla kilpailu on erittäin voimakasta kaikilla OP Ryhmän liiketoiminta-alueilla, mikä saattaa vaikuttaa hai- tallisesti liiketoimintaan, toiminnan tuloksiin ja taloudelliseen asemaan.

Vakavaraisuus: OP Ryhmän ja sen yksittäisen yhteisön tulee kulloinkin soveltu- vien säännösten mukaisesti täyttää sen toimintaa koskevat vakavaraisuusvaati- mukset sekä riskien ja vakavaraisuuden hallintaa koskevat vaatimukset. OP Ryh- män pääomarakenne ja vakavaraisuussuhde voivat vaikuttaa OP Yrityspankin ja OP Ryhmän luottoluokituksiin sekä varainhankinnan saatavuuteen ja kustannuk- siin.

Vahinkovakuutustoimintaan liittyviä vakuutusriskejä: OP Ryhmässä vahinko- vakuutusliiketoiminta on keskitetty OP Yrityspankki -konserniin. Merkittävimmät vakuutusriskit liittyvät riskin valintaan ja hinnoitteluun, jälleenvakuutussuojan hankkimiseen ja vakuutusvelan riittävyyden arviointiin.

Henki- ja eläkevakuutustoimintaan liittyviä vakuutusriskejä: Henkivakuutus- toiminnan merkittävimmät vakuutusriskit liittyvät kuolevuuteen, jäljellä olevan eliniän odotteeseen (ts. pitkäikäisyyteen), työkyvyttömyyteen, asiakaskäyttäytymi- seen ja liikekuluihin. Nämä tekijät ovat vakuutusriskin määräytymisessä keskeisiä, koska vakuutusmaksut ja vakuutusvelan määrä perustuvat näistä tehtyihin oletuk- siin.

Vakuutus- ja eläkeyhteisöjen sijoitustoiminnan riskit: Vakuutusriskien lisäksi merkittävä vakuutustoiminnan riski muodostuu vakuutusvelkaa kattavan omaisuu- den sijoitusriskistä. Sijoitustoiminnan riskit voivat olla vastapuoli- tai markkina- riskejä tai operatiivisia riskejä. Korkotason nousu alentaa kiinteäkorkoisten arvo- papereiden markkina-arvoja. Jos korkotaso laskee, kiinteäkorkoisista arvopape- reista tulevaisuudessa saatavat uudelleensijoitustuotot laskevat. Osakekurssien ja kiinteistöjen hintojen lasku ja muutokset valuuttakursseissa voivat laskea vakuu- tus- ja eläkeyhteisöjen sijoitusten arvoa ja niiden tuottoa.

Strategiaan ja yrityskauppoihin liittyviä riskejä: Vaikka OP Ryhmä on edisty- nyt pankki- ja vahinkovakuutustoimintojen integroinnissa ja kasvattanut jatkuvasti asiakas- ja markkinaosuuttaan, ei voi olla varmuutta siitä, että se pystyy hyödyntä- mään liiketoimintojen integroimisen ja keskittämisetuohjelman tuottamat edut si- ten, että se tulevaisuudessa voi menestyksekkäästi myydä tuotteitaan ja palvelui- taan asiakaskunnalleen. Jos OP Ryhmä ei onnistuisi toteuttamaan strategiaansa menestyksekkäästi, sillä voisi olla olennaisen haitallinen vaikutus ryhmän liiketoi- mintaan, liiketoiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan.

Lainsäädäntöön ja määräyksiin liittyviä riskejä

Sääntelyyn liittyviä riskejä ja oikeudellisia riskejä: OP Ryhmä toimii voimak- kaasti säännellyillä toimialoilla ja sen toimintaa koskee laaja valvonta- ja sääntely- järjestelmä (mukaan lukien erityisesti sääntely Suomessa ja Euroopan unionissa).

Veroriskejä: Veroriski liittyy verokantojen tai verolainsäädännön muutoksiin tai virheellisiin tulkintoihin, ja riskin toteutuminen saattaisi johtaa maksunkorotuksiin tai taloudellisiin menetyksiin.

Riippuvuus ammattitaitoisesta johdosta ja henkilökunnasta: Jotta OP Ryhmä säilyisi kilpailukykyisenä ja kykenisi toteuttamaan strategiaansa, siihen kuuluvien




yksittäisten yhteisöjen on palkattava ja pidettävä palveluksessaan pätevää ja am- mattitaitoista henkilöstöä kaikilla liiketoiminta-alueilla.

D.3.

Keskeiset tiedot tär- keimmistä arvopa- pereille ominaisista riskeistä

Lainoihin liittyvät yleiset riskit

Liikkeeseenlaskijariski: OP Yrityspankki ei aseta Ohjelmaesitteen puitteissa liik- keeseen laskettaville joukkovelkakirjalainoille vakuutta. Mikäli OP Yrityspankki julistettaisiin laina-aikana maksukyvyttömäksi, sijoittajien Lainaan perustuvilla saatavilla ei ole etuoikeutta, vaan niillä on sama etuoikeus kuin OP Yrityspankin muilla vakuudettomilla sitoumuksilla ja siten voi olla olemassa riski siitä, että si- joittaja menettää sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan.

Markkinariski: Markkinariskillä tarkoitetaan Lainan markkina-arvoon ja/tai lo- pulliseen tuoton määräytymiseen vaikuttaviin tekijöihin liittyvää riskiä. Sijoittajan tulee arvioida tuoton saamiseen liittyvää markkinariskiä suhteessa omiin tavoittei- siinsa sijoituksen tuotosta ja riskin sietämisestä tai esimerkiksi verrata Lainan ar- vioitua tuottoa vaihtoehtoisesta sijoituksesta saatavaan tuottoon.

Tuottoriski: Arvopaperimarkkinoilla sijoittamiseen liittyy aina riskejä, eikä arvo- paperien historiallinen kehitys ole koskaan tae tulevasta tuotosta. Sijoittaja vastaa itse omien sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista.

Tuotteen rakenteeseen liittyvät riskit: Lainaehtojen (laskentasääntöjen) moni- mutkaisuus voi johtaa siihen, että sijoittajan on hankalaa tai jopa mahdotonta ver- rata eri Lainoja keskenään tai verrata niitä muihin vaihtoehtoisiin sijoituskohtei- siin.

Ylikurssiriski: Mikäli Lainaa merkitään tai maksetaan ylikurssiin (emissiokurssi yli 100 %), tarkoittaa tämä sitä, että sijoittaja maksaa Xxxxxx nimellisarvoa suu- remman rahasumman. Maksettua ylikurssia ei palauteta sijoittajalle.

Korkoriski: Yleinen korkotason nousu laskee Lainan jälkimarkkina-arvoa. Li- säksi jäljellä olevan laina-ajan pituudella on vaikutusta siihen, kuinka suuri vaiku- tus korkotason muutoksilla on Lainan jälkimarkkina-arvoon.

Jälkimarkkinariski: On mahdollista, ettei Lainalle muodostu laina-aikana jatku- vaa päivittäistä jälkimarkkinaa ja mikäli sijoittaja haluaa myydä sijoituksensa en- nen Lainan eräpäivää, voi velkakirjan senhetkinen markkinahinta olla sijoitettua pääomaa matalampi tai korkeampi, mikä vaikuttaa Lainasta saatavaan lopulliseen tuottoon.

Ennenaikainen takaisinmaksu:

Liikkeeseenlaskijalla on Lainakohtaisissa ehdoissa mainituin tavoin oikeus vaatia Xxxxxx ennenaikaista takaisinmaksua ilman erityistä syytä tai tapahtumaa.

Koska Lainan Takaisinmaksettavaksi määräksi on Lainakohtaisissa ehdoissa il- moitettu Nimellisarvo, Liikkeeseenlaskija maksaa takaisin nimellisarvon kokonai- suudessaan. Liikkeeseenlaskija maksaa Arvo-osuuden omistajille mahdollisen Laskenta-asiamiehen hyvän markkinatavan mukaisesti määrittelemän Lainan päät- tymishetken markkina-arvoisen tuoton, joka voi olla nolla. Lisäksi sijoittaja me- nettää mahdollisesti maksamansa ylikurssin. Takaisinmaksettavalle pääomalle ei kerry korkoa/Hyvitystä takaisinmaksupäivän jälkeiseltä ajalta.

Jos Laina maksetaan ennenaikaisesti takaisin ennen sovittua takaisinmaksupäivää Suojausinstrumenttiin kohdistuneen lainmuutoksen vuoksi, Liikkeeseenlaskija maksaa sijoittajille Liikkeeseenlaskijan hyvän markkinatavan mukaisesti määritte- lemän Lainalla Suojausinstrumentin muutoshetkellä olevan markkina-arvon, joka




voi olla yli tai alle Lainan nimellisarvon. Sijoittajan on huomioitava, että Liikkee- seenlaskija ei tarjoa sijoittajalle välinettä tai informaatiopaikkaa, jonka avulla si- joittaja pystyisi seuraamaan Suojausinstrumentin ylläpidosta mahdollisesti johtu- vien kulujen kasvun muutosta. Täten sijoittaja ei välttämättä pysty ennalta arvioi- maan Lainan ennenaikaisen takaisinmaksun tapahtumista Suojausinstrumentin yl- läpidosta johtuvan kulujen kasvun johdosta.

Liikkeeseenlaskija maksaa Lainan ennenaikaisesti takaisin markkinahintaan pe- rustuen, jos lainaehtojen korjaus ja/tai Kohde-etuuden korvaaminen tilanteessa, jossa on kyse Osakeindeksin lakkauttamisesta, Häiriöstä Osakeindeksin julkaise- misessa tai Korjauksesta Osakeindeksin arvoon, ei tuota taloudellisesti järkevää tai kohtuullista lopputulosta, joka kuvastaa mainittua tapahtumaa edeltävää tilan- netta.

Laskenta-asiamiehen tekemät muutokset: Liikkeeseenlaskija saattaa joutua te- kemään markkinahäiriön seurauksena muutoksia Lainan ehtoihin, jotta Lainan tuotto voidaan määritellä, tai laskemaan Hyvityksen ennen muutosta voimassa ol- leiden arvojen perusteella. Jos lainaehtojen muutoksilla ei Laskenta-asiamiehen arvion mukaan saada aikaiseksi kohtuullista tulosta, joka kuvastaa markkinahäi- riötä edeltävää tilannetta, Laskenta-asiamiehellä on oikeus korvata Kohde-etuus yhdellä tai useammalla uudella korvaavalla Kohde-etuudella.

Mahdollinen eturistiriitatilanne Laskenta-asiamiehen suorittamissa toimen- piteissä: OP Yrityspankilla Laskenta-asiamiehen roolissa on oikeus tehdä harkin- tansa mukaisia toimenpiteitä, jotka voivat liittyä esim. Kohde-etuuden arvonmää- ritykseen, Kohde-etuuden korvaamiseen ja tuoton laskennan korjaamiseen. Las- kenta-asiamiehen tekemät ja Ohjelmaesitteen mahdollistamat toimenpiteet perus- tuvat yleiseen markkinakäytäntöön. On mahdollista, että sijoittajan on vaikea hah- mottaa Laskenta-asiamiehen harkintansa mukaan tekemien toimenpiteiden talou- dellisia vaikutuksia.

On myös huomioitava, että Liikkeeseenlaskijan ja Laskenta-asiamiehen ollessa sama taho on mahdollista, että Laskenta-asiamiehen tekemillä toimenpiteillä on vaikutusta Liikkeeseenlaskijan asemaan, mikä saattaa joissakin tilanteissa aiheut- taa eturistiriitatilanteen. Näin voi olla esimerkiksi tilanteessa, jossa Laskenta-asia- miehen harkintavalta vaikuttaa Liikkeeseenlaskijan maksuvelvoitteiden määrään.

Liikkeeseenlaskun peruuttaminen: Liikkeeseenlaskijalla voi Lainakohtaisten ehtojen mukaan olla oikeus peruuttaa liikkeeseenlasku markkinatilanteen muuttu- essa, merkintävilkkauden jäädessä alhaiseksi tai jos tapahtuu jotain sellaista, joka Liikkeeseenlaskijan harkinnan mukaan voi vaarantaa järjestelyn onnistumisen.

Suojausriski: Liikkeeseenlaskija tai suojausvastapuoli voi liikkeeseenlaskupäi- vänä tai sitä ennen suojautua markkinariskiltä. Markkinariskiltä suojautuminen voi vaikuttaa kohde-etuuden hintaan ja asiakkaan saamaan tuottoon.

Likviditeettiriski: Jos kyseessä on hyvin monimutkainen tuote tai markkinaolo- suhteet ovat poikkeukselliset, Lainaa voi olla vaikeaa tai mahdotonta myydä.

Liikkeeseenlaskijan kriisinratkaisumenettely: Lainoihin liittyy riski siitä, että Liikkeeseenlaskijan vakavien taloudellisten vaikeuksien johdosta mahdollisesti aloitettavassa kriisinratkaisumenettelyssä Lainat saattavat joutua alaskirjauksen tai osakkeiksi muunnon kohteeksi, ja yhteenliittymään kuuluvien jäsenluottolaitosten keskinäinen vastuu ja mahdollisuus tukitoimiin ei mahdollisesti koske velka- sitoumuksia, jotka muunnettaisiin osakkeiksi kriisinratkaisumenettelyssä. On myös mahdollista, että Lainojen takaisinmaksuaikaa pidennetään tai Lainan koron




tai hyvityksen määrää muutetaan tai maksua siirretään. Kriisinratkaisumenette- lyssä mahdollinen Liikkeeseenlaskijan liiketoiminnan luovutus tai myynti kriisin- ratkaisuvälineinä voivat vaikuttaa Liikkeeseenlaskijan kykyyn täyttää Lainasta johtuvat maksuvelvoitteet tai Lainan arvoon. Tällöin Lainan arvo-osuuden omista- jalla on riski Lainaan sijoitetun pääoman menettämisestä osittain tai kokonaan.

Lainoihin liittyvät erityiset riskit

Erityinen markkinariski liittyen Osakeindeksisidonnaiseen Lainaan

Sijoittajalle maksettava Hyvitys määräytyy Kohde-etuuden arvonmuutoksen pe- rusteella, joka voi muuttua Laina-aikana. Sijoittajan on huomioitava, että kohde- etuuden historiallinen arvonkehitys ei ole tae tulevasta arvonkehityksestä. Makset- tavan hyvityksen määrään vaikuttaa lisäksi tuottokerroin. Sijoittajan on huomioi- tava, että Xxxxxxxxxx laskenta perustuu laskennalliseen pääomaan. Sijoittajan on huomioitava, että Xxxxxxxxxx määrä on rajattu Enimmäistuottoon, jolloin Xxxxxxxx maksettava tuotto ei suoraan seuraa Kohde-etuuden arvonkehitystä, eikä sijoittaja välttämättä pääse täysimääräisesti hyötymään Kohde-etuuden arvonmuutoksen ke- hityksestä.

Osakeindeksisidonnaiseen lainaan liittyy riski markkinahäiriön tapahtumisesta. Lisäksi on mahdollista, että Osakeindeksiä laskeva/julkaiseva yhteisö vaihtuu ja Kohde-etuuden tilalle tulee korvaava Osakeindeksi. Osakeindeksin laskentakaa- vaa tai –tapaa voidaan olennaisesti muuttaa. Osakeindeksiä laskeva/julkaiseva yh- teisö voi lakkauttaa Osakeindeksin, tai yhteisö ei onnistu laskemaan tai julkaise- maan osakeindeksin arvoa. Edellä mainittujen tilanteiden johdosta Laskenta-asia- mies muuttaa lainaehtoja ja/tai korvaa Kohde-etuuden toisella. Mikäli lainaehtojen korjauksilla/muutoksilla tai korvaavalla osakeindeksillä ei saada aikaan taloudelli- sesti järkevää tai kohtuullista lopputulosta, joka kuvastaa edellä mainittuja tapah- tumia edeltävää tilannetta, Liikkeeseenlaskija maksaa Lainan ennenaikaisesti ta- kaisin.

D.6.

Varoitus

Xxxxxx tuottorakenne on monimutkainen ja on mahdollista, että Kohde-etuuden ar- vonmuutos on sellainen, että sijoittaja menettää mahdollisen tuoton kokonaan tai osittain.


Jakso E – Tarjous

E.2.b.

Varojen käyttö

Liikkeeseenlasku on osa Pankin varainhankintaa.

E.3.

Kuvaus tarjouseh- doista

Liikkeeseenlaskupäivä: 20.12.2017

Merkintäaika: 23.10.2017 – 15.12.2017

Merkintäpaikka: Merkintäpaikkoina toimivat OP Osuuskunnan jäsenosuuspank- kien konttorit sekä OP Yrityspankki Oyj.

Laina-aika: 20.12.2017 – 13.1.2021

Takaisinmaksupäivä: 13.1.2021 Liikkeeseenlaskun luonne: Yksittäinen laina Lainan pääoma: 16.419.000 euroa Velkakirjan nimellisarvo: 1.000 euroa




Minimimerkintä: 1.000 euroa

Velkakirjojen määrä: 16.419

Merkintäkurssi: 113

Merkintöjen maksuaika: Kokonaisuudessaan merkittäessä Merkintäsitoumukset: Ei

E.4.

Kuvaus kaikista liik- keeseenlaskuun /tar- joukseen liittyvistä olennaisista intres- seistä, mukaan lu- kien eturistiriidat

Liikkeeseenlaskijan ja Laskenta-asiamiehen ollessa sama taho, on mahdollista, että Laskenta-asiamiehen tekemillä toimenpiteillä on vaikutusta Liikkeeseenlaski- jan asemaan, joka saattaa aiheuttaa eturistiriitatilanteen esimerkiksi tilanteessa, jossa Laskenta-asiamiehen harkintavalta vaikuttaa Liikkeeseenlaskijan maksuvel- voitteiden määrään.

Mahdollisissa eturistiriitatilanteissa OP Yrityspankki toimii hyvän tavan mukai- sesti.

E.7.

Arvioidut kustan- nukset, jotka liik- keeseenlaskija tai tarjoaja veloittaa si- joittajalta

Tehdystä merkinnästä ei veloiteta merkintäpalkkiota.

Arvo-osuuksien säilytyksestä veloitetaan kulloinkin voimassa olevan hinnaston mukainen säilytyspalkkio. Säilytyspalkkion suuruus riippuu sijoittajan käyttämän Arvo-osuustiliä hallinnoivan tahon säilytyspalveluehdoista.

Edellä mainittujen kulujen lisäksi sijoittajilta ei peritä merkinnän yhteydessä muita kuluja.

Document Metadata

Filed: December 18th, 2017