POHJOLA SUOMI XI/2013 LAINAKOHTAISET EHDOT
POHJOLA SUOMI XI/2013 LAINAKOHTAISET EHDOT
Nämä Lainakohtaiset ehdot muodostavat yhdessä Pohjola Pankki Oyj:n 28.5.2013 päivätyn ja julkaistun joukkovelkakirjaohjelman ohjelmaesitteen (”Ohjelmaesite”) ja siinä olevien Yleisten lainaehtojen kanssa tämän Lainan ehdot. Yleisiä lainaehtoja sovelletaan, mikäli Lainakohtaisissa ehdoissa ei ole toisin määrätty. Lainakohtaiset ehdot on laadittu Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 2003/71/EY 5 artiklan 4 kohdan mukaisesti ja niitä tulee lukea yhdessä Ohjelmaesitteen ja sen mahdollisten täydennysten kanssa.
Ohjelmaesite ja sen täydennykset julkaistaan OP-Pohjola-ryhmän verkkosivuilla xxx.xx.xx/xxxxxxxxxxxx. Ohjelmaesite sekä Ohjelman alla liikkeeseen laskettavien yksittäisten Lainojen Lainakohtaiset ehdot ja niihin liittyvät muut asiakirjat ovat maksutta saatavissa merkintäpaikoissa kunkin konttorin aukioloaikana sekä OP- Pohjola-ryhmän verkkosivuilla xxx.xx.xx/xxxxxxxxxxxx kaksi (2) Pankkipäivää ennen Lainan merkintäajan alkamista.
Saadakseen täydelliset tiedot Liikkeeseenlaskijasta ja tarjouksesta sijoittajan on tutustuttava sekä Ohjelmaesitteeseen ja sen mahdollisiin täydennyksiin että näihin Lainakohtaisiin ehtoihin. Tätä Lainaa koskeva tiivistelmä on liitetty näihin Lainakohtaisiin ehtoihin.
Pohjola Pankki Oyj laskee liikkeeseen yleisölle merkittäväksi tarkoitetun joukkovelkakirjalainan.
OSA I – YLEISET EHDOT
Lainan nimi: Pohjola Suomi XI/2013, joka tarjoaa kaksi sijoitusvaihtoehtoa: Vaihtoehto Neutraali
Vaihtoehto Plus
Liikkeeseenlaskija: Pohjola Pankki Oyj
Lainan pääjärjestäjä: Pohjola Pankki Oyj
Maksuasiamies: Pohjola Pankki Oyj
Laskenta-asiamies: Laskenta-asiamiehenä toimii Pohjola Pankki Oyj.
Kohde-etuus/Kohde-etuuskori: Osakeindeksi:
The NASDAQ OMX Group Inc:n ylläpitämä ja julkaisema OMX Helsinki 25TM -osakeindeksi (Bloomberg: HEX25 Index), johon sisältyy 25 vaihdetuinta osaketta OMX Helsingin pörssissä (jäljempänä "Osakeindeksi"). OMX Helsinki 25TM on hintaindeksi, jossa yhden yhtiön maksimipaino on 10 %. Indeksin koostumus tarkistetaan kaksi kertaa vuodessa. Lisätietoja indeksistä saa xxx.xxxxxx.xxx.
Valuutta Euro
Lainan nimellisarvo: 5.947.000 euroa
Velkakirjojen muoto: Arvo-osuusmuotoinen
Velkakirjojen nimellisarvo ja minimimerkintä:
1.000 euroa
Merkintäaika: 8.7.2013 – 16.8.2013
Liikkeeseenlaskupäivä: 21.8.2013
Laina-aika: 21. 8.2013 – 9.9.2019
Takaisinmaksupäivä: 9.9.2019
Takaisinmaksettava määrä: Nimellisarvo
Takaisinmaksutapa: Yhdessä erässä Takaisinmaksupäivänä
Korko/Hyvitys: Hyvitys
Hyvityksen määräytymisperuste: Muut Lainat:
Alkuarvo: Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 3 mukaisessa muodossa valittu Alkuarvo2:
Alkuarvon määräytymispäivän/päivien virallinen päätösarvo
Tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Alkuarvo2:
Alkuarvon määräytymispäivän virallinen päätösarvo
Alkuarvon määräytymispäivä(t):
Lähtöpäivä
Enimmäistuotto: Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 3
mukaisessa muodossa valittu Enimmäistuotto1:
Liikkeeseenlaskijan määrittämä kiinteä arvo
Tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Enimmäistuotto1:
50 %
Hyvitys: Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 3 mukaisessa sekä tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Hyvitys1:
Hyvitys
= Laskennallinen Pääoma
× Tuottokerroin × Sovellettu Tuotto
Kerroin: 1
Kohde-etuuden Arvonmuutos ja Tuottokaava:
Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 3 mukaisessa muodossa valittu Tuottokaava5:
Min(Enimmäistuotto; Tuotto —
Tuottoraja)[× Kerroin]
Kohde-etuuden Arvonmuutos on Kohde- etuuden Tuotto vähennettynä Tuottorajalla, kuitenkin enintään Enimmäistuotto [kerrottuna ennalta määrätyllä Kertoimella].
Tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Tuottokaava5:
Min(Enimmäistuotto; Tuotto —
Tuottoraja) × Kerroin
Kohde-etuuden Arvonmuutos on Kohde- etuuden Tuotto vähennettynä Tuottorajalla, kuitenkin enintään Enimmäistuotto kerrottuna ennalta määrätyllä Kertoimella.
Laskennallinen pääoma: Nimellisarvo
Loppuarvo: Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 3 mukaisessa muodossa valittu Loppuarvo1:
Loppuarvon määräytymispäivän/päivien virallinen päätösarvo
Tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Loppuarvo1:
Loppuarvon määräytymispäivän virallinen päätösarvo
Loppuarvon määräytymispäivä(t):
Päättymispäivä
Lähtöpäivä: 21.8.2013
Nimellisarvo: 5.947.000 euroa
Päättymispäivä: 21.8.2019
Tuotto: Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen3 mukaisessa ja tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Tuotto1:
(Loppuarvo — 1)
Alkuarvo
Tuottoraja: Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 3 mukaisessa muodossa valittu Tuottoraja1:
Liikkeeseenlaskijan määrittämä kiinteä arvo
Tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Tuottoraja1:
0 %
Tuottokerroin: Vaihtoehdossa Neutraali 0,50 Vaihtoehdossa Plus 1,25
Koronmaksupäivä(t)/Hyvityksen maksupäivä(t):
Vähimmäistuotto: Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 3
mukaisessa muodossa valittu Vähimmäistuotto1:
Liikkeeseenlaskijan määrittämä kiinteä arvo
Tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Vähimmäistuotto1:
0 %
9.9.2019, mikäli Hyvityksen maksupäivä ei ole Pankkipäivä, siirtyy kyseinen Hyvityksen maksupäivä seuraavaan pankkipäivään.
Hyvityksen maksupäivän siirtyminen ei vaikuta maksettavaan määrään.
Pankkipäivä Helsinki, TARGET
Pankkipäiväolettama: Seuraava
Xxxxxx etuoikeusasema: Yleisten ehtojen kohdan 4.5 mukainen Joukkovelkakirjalaina
Liikkeeseenlaskijan oikeus ennenaikaiseen takaisinmaksuun:
Velkakirjan haltijan oikeus vaatia ennenaikaista takaisinmaksua:
Liikkeeseenlaskijan oikeus Lainan takaisinostoon:
Ehto Lainan liikkeeseenlaskun toteuttamiselle:
Liikkeeseenlaskijan oikeus ennenaikaiseen takaisinmaksuun ja Lainakohtaisten ehtojen muuttamiseen Suojausinstrumentissa tapahtuneen muutoksen perusteella:
Kyllä, sovelletaan Yleisten lainaehtojen kohtaa 4.15 Ei
Kyllä, sovelletaan Yleisten lainaehtojen kohtaa 4.16
Pohjolalla on oikeus peruuttaa Lainan liikkeeseenlasku, mikäli merkintöjen määrä jää alle 3.000.000 euron.
Pohjola peruuttaa Lainan Vaihtoehdon Neutraali liikkeeseenlaskun, mikäli sen Tuottokerroin jää alle 0,35. Pohjola peruuttaa Lainan Vaihtoehdon Plus liikkeeseenlaskun, mikäli sen Tuottokerroin jää alle 1,00.
Pohjola pidättää itselleen oikeuden peruuttaa Lainan liikkeeseenlasku kokonaan tai osittain viimeistään Liikkeeseenlaskupäivänä, mikäli Pohjolan mielestä kansallisissa tai kansainvälisissä taloudellisissa tai poliittisissa olosuhteissa taikka muissa Lainan liikkeeseenlaskuun oleellisesti vaikuttavissa olosuhteissa on tapahtunut sellainen muutos, joka voisi haitata tai vaikeuttaa Lainan liikkeeseenlaskun toteuttamista.
Ohjelmaesitteen kohta 4.11 soveltuu
Tiedot Koron/Hyvityksen perusteena olevan Kohde-etuuden arvokehityksestä ja volatiliteetista:
Tiedot Osakeindeksiin sisältyvien osakkeiden arvonkehityksestä saa internet-osoitteesta xxx.xx.xx/xxxxxxxxxxxx.
Tiedot Osakeindeksiin sisältyvien osakkeiden volatiliteetista saa pyydettäessä merkintäpaikoista.
OSA II – ERITYISET EHDOT
Osakeindeksisidonnaiset Lainat
Markkinahäiriö: Yleisten ehtojen Liitteen 5 (Erityiset ehdot – Osakeindeksisidonnaiset Lainat) kohta 2 soveltuu
Lähtö-/Arvostus-/Päättymis-
/Tarkastelu-/Havaintopäivän siirtyminen:
Osakeindeksiä laskevan ja julkaisevan yhteisön vaihtuminen, Osakeindeksin korvaaminen:
Yleisten ehtojen Liitteen 5 (Erityiset ehdot – Osakeindeksisidonnaiset Lainat) kohta 3 soveltuu
Yleisten ehtojen Liitteen 5 (Erityiset ehdot – Osakeindeksisidonnaiset Lainat) kohta 4 soveltuu
Osakeindeksin muutokset: Yleisten ehtojen Liitteen 5 (Erityiset ehdot –
Osakeindeksisidonnaiset Lainat) kohta 5 soveltuu
Osakeindeksin lakkauttaminen: Yleisten ehtojen Liitteen 5 (Erityiset ehdot –
Osakeindeksisidonnaiset Lainat) kohta 6 soveltuu
Häiriö Osakeindeksin julkaisemisessa: Yleisten ehtojen Liitteen 5 (Erityiset ehdot –
Osakeindeksisidonnaiset Lainat) kohta 7 soveltuu
Korjaus Osakeindeksin arvoon: Yleisten ehtojen Liitteen 5 (Erityiset ehdot –
Osakeindeksisidonnaiset Lainat) kohta 8 soveltuu
Erityinen ennenaikainen takaisinmaksu a) Kohde-etuuden korvaamisen tai laskennan korjauksen kohtuuttomuus
Yleisten ehtojen Liitteen 5 (Erityiset ehdot –
Osakeindeksisidonnaiset Lainat) kohta 9 a) soveltuu
b) Xxxxxx rakenteesta johtuva ennenaikainen takaisinmaksu
Yleisten ehtojen Liitteen 5 (Erityiset ehdot – Osakeindeksisidonnaiset Lainat) kohta 9 b) ei sovelleta
Arvopaperipörssi: NASDAQ OMX Helsinki Oy
Kohde-etuutta koskevien tietojen saatavuus ja erityisehdot:
Lisätietoja Osakeindeksistä saa xxx.xxxxxx.xxx.
Pohjola Pankki Oyj:llä on lisenssisopimuksen mukaan oikeus käyttää Osakeindeksiä tämän joukkolainaemission yhteydessä.
Lisenssisopimuksen mukaan Pohjola Pankki Oyj on velvollinen sisällyttämään seuraavan tekstin näihin Lainaehtoihin ja kaikkeen markkinointimateriaaliin:
The Product(s) is not sponsored, endorsed, sold or promoted by The NASDAQ OMX Group, Inc. or its affiliates (NASDAQ OMX, with its affiliates, are referred to as the “Corporations”). The Corporations have not passed on the legality or suitability of, or the accuracy or adequacy of descriptions and disclosures relating to, the Product(s). The Corporations make no representation or warranty, express or implied to the owners of the Product(s) or any member of the public regarding the advisability of investing in securities generally or in the Product(s) particularly, or the ability of the Nasdaq-100 Index® to track general stock market performance. The Corporations' only relationship to Pohjola Bank plc (“Licensee”) is in the licensing of the Nasdaq®, OMX®, OMX Helsinki 25 IndexTM, OMXH25TM, and OMXH25 IndexTM registered trademarks, and certain trade names of the Corporations and the use of the OMXH25 IndexTM which is determined, composed and calculated by NASDAQ OMX without regard to Licensee or the Product(s). NASDAQ OMX has no obligation to take the needs of the Licensee or the owners of the Product(s) into consideration in determining, composing or calculating the OMXH25 IndexTM. The Corporations are not responsible for and have not participated in the determination of the timing of, prices at, or quantities of the Product(s) to be issued or in the determination or calculation of the equation by which the Product(s) is to be converted into cash. The Corporations have no liability in connection with the administration, marketing or trading of the Product(s).
THE CORPORATIONS DO NOT GUARANTEE THE ACCURACY AND/OR UNINTERRUPTED CALCULATION OF THE OMXH25 INDEXTM OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. THE CORPORATIONS MAKE NO WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY LICENSEE, OWNERS OF THE PRODUCT(S), OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY FROM THE USE OF THE NASDAQ-100 INDEX® OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. THE CORPORATIONS MAKE NO EXPRESS OR
IMPLIED WARRANTIES, AND EXPRESSLY DISCLAIM ALL WARRANTIES
OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE OR USE WITH RESPECT TO THE OMXH25 INDEXTM OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL THE CORPORATIONS HAVE ANY LIABILITY FOR ANY LOST PROFITS OR SPECIAL, INCIDENTAL, PUNITIVE, INDIRECT, OR CONSEQUENTIAL DAMAGES, EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES.
OSA III – MUUT EHDOT
Tiedot liikkeeseenlaskusta
Päätökset ja valtuudet, joiden nojalla Laina lasketaan liikkeeseen:
Pohjolan hallituksen 13.12.2012 antama valtuutus, jonka mukaisesti Lainan liikkeeseenlaskusta on tehty päätös 27.6.2013
Liikkeeseenlaskun luonne: Yksittäinen laina
Merkintäpaikat: Merkintäpaikkoina toimivat OP-Pohjola osk:n jäsenosuuspankkien ja Helsingin OP Pankki Oyj:n konttorit. Merkintäpaikkana toimivat myös OP-Pohjola-ryhmän verkkosivuilla xxx.xx.xx/ joukkolainat, jolloin merkinnän tekevällä tulee olla osuuspankin verkkopalvelusopimus.
Merkintäoikeudet: Merkintäoikeutta ei ole rajattu
Merkintäpalkkio: Vaihtoehdossa Neutraali 2,0 %, joka vastaa noin 0,33 %:n vuotuista kustannusta.
Vaihtoehdossa Plus ei ole merkintäpalkkiota.
Arvo-osuuksien kirjaaminen: Arvo-osuudet kirjataan merkitsijän ilmoittamalle arvo-osuustilille
viimeistään viidentenä (5.) Liikkeeseenlaskupäivän jälkeisenä Pankkipäivänä arvo-osuusjärjestelmästä ja –tileistä annettujen lakien ja Euroclear Finland Oy:n sääntöjen ja näiden sääntöjen perusteella tehtyjen päätösten mukaisesti.
Emissiokurssi: Vaihtoehdossa Neutraali 100 % Vaihtoehdossa Plus 110 %
Merkinnän maksu: Kokonaisuudessaan merkittäessä
Lainan efektiivinen tuotto ja duraatio: Lainan Vaihtoehdoille laskettava lopullinen efektiivinen
vuotuinen tuotto riippuu mahdollisesta Hyvityksestä, joten sitä ei ole mahdollista laskea etukäteen.
Jos Laina pidetään Takaisinmaksupäivään asti eikä maksettavaa Hyvitystä muodostu, on Vaihtoehdossa Neutraali Lainan efektiivinen vuotuinen tuotto merkintäpalkkion vuoksi negatiivinen (-0,33 %) ja Vaihtoehdossa Plus ylikurssin vuoksi negatiivinen (-1,56 %).
Lainan kassavirtojen painotettu keskimääräinen takaisinmaksuaika eli Macaulayn duraatio on 6 vuotta 19 päivää
Merkintäsitoumukset: Ei
Kiintiöt tarjouksen toteuttamisessa kahden tai useamman valtion alueella
Arvio Liikkeeseenlaskijalle kertyvän pääoman määrästä:
Strukturointikustannus ja pääoman suunniteltu käyttötapa
Arvo-osuusjärjestelmä ja rekisterinpitäjä:
Ei sovellu
Liikkeeseenlaskijalle kertyy arviolta 103 % merkitystä nimellis- arvosta liikkeeseenlaskuun liittyvien palkkioiden ja kulujen jälkeen.
Lainan strukturointikustannus perustuu Xxxxxx sisältämien korko- ja johdannaissijoitusten arvoille arvostuspäivänä 24.6.2013. Vuotuinen strukturointikustannus on noin 0,72 % p.a. Lainan nimellisarvosta. Strukturointikustannus määritellään lainakohtaisesti. Sen suuruus riippuu mm. markkinaolosuhteista, kuten korkotason ja markkinavolatiliteetin muutoksista. Strukturointikustannus sisältää kaikki Liikkeeseenlaskijalle lainasta aiheutuvat kulut, kuten liikkeeseenlasku-, lisenssi-, materiaali-, markkinointi-, selvitys- ja säilytyskustannukset.
Laina on osa Liikkeeseenlaskijan varainhankintaa. Euroclear Finland Oy:n OM-järjestelmä
Lainan ISIN-koodi: Vaihtoehto Neutraali FI4000067202 Vaihtoehto Plus FI4000067210
Pörssilistaus ja arvio sen alkamisesta: Kyllä, Lainalle tullaan hakemaan listalle NASDAQ OMX
Helsinki Oy:ssä kolmen (3) kuukauden kuluessa Lainan liikkeeseenlaskusta, mikäli Lainan liikkeeseenlaskettu määrä on vähintään pörssin sääntöjen mukainen vähimmäismäärä.
Helsingissä, 4. päivänä heinäkuuta 2013
POHJOLA PANKKI OYJ
LAINAKOHTAISTEN EHTOJEN LIITE – LIIKKEESEENLASKUN TIIVISTELMÄ
Jakso A – Xxxxxxxx ja varoitukset | ||
A.1. | Varoitus | Tämä tiivistelmä on Ohjelmaesitteen johdanto. Sijoittajan tulee perustaa sijoituspäätöksensä Ohjelmaesitteeseen kokonaisuutena. Jos esitteeseen sisältyviä tietoja koskeva kanne pannaan vireille Suomen ulkopuolella, kantaja voi Euroopan talousalueeseen kuuluvan valtion kansallisen lainsäädännön nojalla joutua oikeudenkäynnin vireillepanoa vastaamaan esitteen käännöskustannuksista.1 Pohjola Pankki Oyj:lla ei ole aikomusta laskea lainoja liikkeeseen Suomen ulkopuolella tänä esitteen alla. Ohjelmaesitteestä vastuulliset henkilöt voidaan asettaa siviilioikeudelliseen vastuuseen tiivistelmästä vain, jos tiivistelmä on harhaanjohtava, epätarkka tai epäjohdonmukainen Ohjelmaesitteen muihin osiin nähden, tai jos siinä ei anneta yhdessä esitteen muiden osien kanssa keskeisiä tietoja sijoittajien auttamiseksi, kun he harkitsevat sijoittamista tämän esitteen alla liikkeeseen laskettaviin arvopapereihin. |
A.2. | Suostumus arvopaperien edelleenmyyntiin ja lopulliseen sijoittamiseen/ tarjouksen/ suostumuksen ehdot | Ei sovellu. |
Jakso B – Liikkeeseenlaskija | ||
B.1. | Toiminimi | Liikkeeseenlaskijan toiminimi on Pohjola Pankki Oyj (jäljempänä "Pankki", "Pohjola" tai "Liikkeeseenlaskija") |
B.2. | Kotipaikka ja muita tietoja | Pankin kotipaikka on Helsinki. Pohjola Pankki Oyj on julkinen osakeyhtiö, pörssinoteerattu finanssipalveluyritys, jonka kotipaikka on Helsinki ja johon sovelletaan Suomen lainsäädäntöä. Yhtiö merkittiin Patentti- ja rekisterihallituksen kaupparekisteriin 14.7.1903 ja sen yritys- ja yhteisötunnus on 0199920-7. Pohjola harjoittaa liikepankkina luottolaitostoiminnasta annetussa laissa (121/2007) tarkoitettua liiketoimintaa ja tarjoaa myös sijoituspalveluja sekä säilytys- ja varallisuudenhoitopalvelua. Osoite on Xxxxxxxxxxxxxx 0x, 00000 Xxxxxxxx, Xxxxx. Pankkiin sovelletaan Suomen lainsäädäntöä. |
B.4.b | Tiedossa olevat suuntaukset | Liikkeeseenlaskijaan ja sen toimialaan vaikuttavat keskeiset suuntaukset ovat eurooppalaisilla rahoitusmarkkinoilla vallitsevia yleisiä olosuhteita, kuten vallitseva matala korkotaso ja pankkisääntelyn kiristyminen. |
1 Tiivistelmän käännösvelvollisuus koskee tilannetta, jossa Pankki tarjoaa Ohjelmaesitteen alla liikkeeseen laskettavia Lainoja jossakin muussa EU:n jäsenvaltiossa kuin Suomessa. Tällaisessa tilanteessa Pankilla ei ole velvollisuutta kääntää kuin tämä esitteen tiivistelmä kyseisen jäsenvaltion kielelle. Mahdollisissa oikeudenkäynneissä kyseisessä jäsenvaltiossa voi tuomioistuin velvoittaa kantajan kääntämään Ohjelmaesitteen kokonaisuudessaan maan viralliselle kielelle. Käännösvelvollisuus ei koske Suomessa nostettavaa kannetta.
B.5. | Konserni | Pohjola-konserni tarjoaa asiakkailleen pankki-, vahinkovakuutus- ja varainhoitopalvelua. Pohjolalla on toimintaa Suomessa ja Baltian pankkitoiminta tarjoaa rahoitusyhtiötuotteita Virossa, Latviassa ja Liettuassa. Pohjola laajensi vuoden 2011 alussa toimintaansa hyvinvointiliiketoimintaan ja perusti Pohjola Terveys Oy:n, joka tuottaa yritysten käyttöön työhyvinvointiin liittyviä analyyseja sekä johtamisen ja mittaamisen asiantuntijapalveluja. Vahinkovakuutussegmenttiin kuuluu myös Omasairaala Oy, joka aloitti varsinaisen liiketoimintansa vuoden 2013 alussa. Pohjola Pankki Oyj on OP-Pohjola osk:n tytäryhtiö ja kuuluu sekä toiminnallisesti että omistuksellisesti kiinteästi pankki-, vakuutus- ja muita finanssipalveluja tarjoavaan OP-Pohjola-ryhmään. OP-Pohjola-ryhmä muodostuu vajaasta 200:sta osuuspankista ja niiden keskusyhteisöstä OP-Pohjola osk:sta tytäryhtiöineen. Ryhmää valvotaan yhtenä kokonaisuutena ja keskusyhteisö ja jäsenluottolaitokset (ml. Pohjola) ovat toissijaisesti keskinäisessä vastuussa toistensa veloista ja sitoumuksista. OP-Pohjola-ryhmän keskusrahalaitoksena toimiva Pohjola Pankki Oyj kuuluu talletuspankkien yhteenliittymästä annetussa laissa (jäljempänä Yhteenliittymälaki) tarkoitettuun yhteenliittymään, johon kuuluvat myös yhteenliittymän keskusyhteisö (OP-Pohjola osk), OP-Palvelut Oy, keskusyhteisön muut jäsenluottolaitokset, keskusyhteisön ja jäsenluottolaitosten konsolidointiryhmiin kuuluvat yhteisöt sekä sellaiset luottolaitokset, rahoituslaitokset ja palveluyritykset, joiden äänivallasta edellä mainitut yhteisöt yksin tai yhdessä omistavat yli puolet. Yhteenliittymälain mukaisesti OP-Pohjola osk on velvollinen suorittamaan Yhteenliittymälaissa tarkoitettuna tukitoimena jäsenluottolaitokselle määrän, joka on tarpeen jäsenluottolaitoksen selvitystilan estämiseksi. OP-Pohjola osk vastaa Yhteenliittymälaissa säädetyn mukaisesti jäsenluottolaitoksen niistä veloista, joita ei saada suoritetuksi jäsenluottolaitoksen varoista. Jäsenluottolaitos on velvollinen suorittamaan Yhteenliittymälaissa säädetyin perustein OP-Pohjola osk:lle osuutensa määrästä, jonka se on suorittanut joko toiselle jäsenluottolaitokselle tukitoimena taikka toisen jäsenluottolaitoksen velkojalle maksuna erääntyneestä velasta, johon velkoja ei ole saanut suoritusta velalliseltaan. Jäsenluottolaitoksella on lisäksi OP-Pohjola osk:n maksukyvyttömyystilanteessa osuuskuntalain 15 luvun mukainen rajaton lisämaksuvelvollisuus OP-Pohjola osk:n veloista. Jäsenluottolaitosten vastuu määrästä, jonka OP-Pohjola osk on jonkin jäsenluottolaitoksen puolesta suorittanut, jakautuu jäsenluottolaitosten kesken niiden viimeksi vahvistettujen taseiden loppusumman mukaisessa suhteessa. Kaikki OP-Pohjola-ryhmän yhteisöt eivät kuulu keskinäisen vastuun piiriin. Tällaisia yhteisöjä ovat esimerkiksi OP-Palvelut Oy sekä Pohjola Vakuutus Oy ja muut OP-Pohjola- ryhmän vakuutusyhtiöt. OP-Pohjola osk:lla on Yhteenliittymälain perusteella velvollisuus valvoa jäsenluottolaitosten toimintaa, antaa niille niiden maksuvalmiuden ja vakavaraisuuden turvaamiseksi ohjeita riskienhallinnasta, luotettavasta hallinnosta ja sisäisestä valvonnasta sekä antaa niille ohjeita yhtenäisten tilinpäätösperiaatteiden noudattamisesta yhteenliittymän yhdistellyn tilinpäätöksen laatimisessa Ohjeidenanto- ja valvontavelvollisuus ei kuitenkaan anna OP-Pohjola osk:lle valtaa määrätä jäsenluottolaitosten liiketoiminnasta. Jokainen jäsenluottolaitos harjoittaa itsenäisesti liiketoimintaansa omien voimavarojensa puitteissa. Pohjola kuuluu sijoittajien korvausrahastoon. Korvausrahasto turvaa sijoittajien riidattomien ja erääntyneiden saamisten suorituksen silloin, kun sijoituspalveluyritys tai luottolaitos ei pysty muun kuin tilapäisen maksukyvyttömyyden vuoksi maksamaan sijoittajien saamisia tietyn määräajan kuluessa. Sijoittajalle maksetaan 90 % hänen saamisistaan kuitenkin enintään 20.000 euroon saakka. Rahasto ei korvaa osakekurssien laskusta tai vääristä sijoituspäätöksistä johtuvia tappioita. Korvausrahasto korvaa vain ei- ammattimaisten sijoittajien saamisia. Pohjola Pankki Oyj:n tytäryhtiöt Pohjola-konserniin kuuluvat emoyhtiö |
Pohjola Pankki Oyj ja sen tytäryhtiöt. Konsernissa työskentelee hieman yli 3 404 ihmistä. Merkittävimmät liiketoimintaa harjoittavat tytäryhtiöt ovat Pohjola Vakuutus Oy, A-Vakuutus Oy, Vakuutusosakeyhtiö Eurooppalainen, Pohjola Varainhoito Oy, Omasairaala Oy, Pohjola Kiinteistösijoitus Oy, Pohjola Corporate Finance Oy sekä Baltiassa toimivat rahoitusyhtiöt Pohjola Finance AS (Viro), Pohjola Finance SIA (Latvia) ja Pohjola Finance UAB (Liettua). Lisäksi Pohjolalla on sivuliikkeet Virossa ja Latviassa. Baltian vakuutustoiminnan rakennejärjestelyä jatkettiin vahinkovakuutustoiminnan konsernirakenteen selkiyttämiseksi. Joint Stock Insurance Company Seesam Latvia ja Joint Stock Insurance Company Lithuania sulautettiin 1.12.2011 Seesam Insurance AS yhtiöön. Tämän jälkeen Latviassa ja Liettuassa toimitaan Virossa rekisteröidyn Seesam Insurance AS:n sivuliikkeinä. Vuonna 2011 on Vahinkovakuutustoimintaan yhdistelty Pohjola Terveys ja Excenta, jotka tarjoavat asiakkailleen ratkaisuja työhyvinvoinnin strategiseen johtamiseen. Vuoden 2012 alussa Pohjola Terveys Oy ja Excenta fuusioituivat. Yhtiön nimeksi tuli Pohjola Terveys Oy. Vahinkovakuutussegmenttiin kuuluu myös Omasairaala Oy, joka aloitti varsinaisen liiketoimintansa vuoden 2013 alussa. | ||
B.9. | Tulosennuste | Vuoden 2013 näkymät: Konsernin tuloksen ennen veroja odotetaan vuonna 2013 olevan suurempi kuin vuonna 2012. Vahinkovakuutuksen operatiivisen yhdistetyn kulusuhteen arvioidaan olevan vaihteluvälissä 89–93 prosenttia. |
B.10. | Kuvaus tilintarkastuskertom uksissa mahdollisesti esitetyistä huomautuksista. | Ei sovellu. Tilintarkastuskertomuksissa ei ole esitetty huomautuksia. |
B.12. | Historialliset tiedot, kehitysnäkymät, merkittävät muutokset | Liikkeeseenlaskijan konsernin keskeiset tunnusluvut ovat kehittyneet seuraavasti vuosina 2012 ja 2011 sekä osavuosikatsauskaudella 1.1. – 31.3.2013 verrattuna edellisen vuoden vastaavaan ajanjaksoon. |
Pohjola-konsernin tuloslaskelma | |||||||
1–3/ | 1–3/ | ||||||
Milj. e | 2013 | 2012 | 2012 | 2011 | |||
Korkokate | 55 | 74 | 263 | 276 | |||
Saamisten arvonalentumiset | 7 | 10 | 57 | 60 | |||
Korkokate arvonalentumisten jälkeen | 49 | 64 | 206 | 215 | |||
Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot | 145 | 101 | 438 | 318 | |||
Palkkiotuotot ja -kulut, netto | 36 | 42 | 169 | 161 | |||
Kaupankäynnin nettotuotot | 16 | 30 | 79 | 26 | |||
Sijoitustoiminnan nettotuotot | 20 | 5 | 13 | 23 | |||
Liiketoiminnan muut tuotot | 10 | 9 | 37 | 41 | |||
Nettotuotot yhteensä | 275 | 251 | 941 | 783 | |||
Henkilöstökulut | 48 | 62 | 230 | 212 | |||
Ict-kulut | 22 | 22 | 87 | 81 | |||
Poistot | 12 | 13 | 50 | 57 | |||
Muut kulut | 62 | 51 | 200 | 177 | |||
Kulut yhteensä | 144 | 148 | 567 | 527 | |||
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta | 0 | 0 | 1 | 2 | |||
Tulos ennen veroja | 131 | 103 | 374 | 258 | |||
Tuloverot | 31 | 24 | 89 | 43 | |||
Tilikauden tulos | 100 | 80 | 285 | 216 | |||
Emoyhtiön omistajien osuus kauden tuloksesta | 100 | 80 | 285 | 216 | |||
Yhteensä | 100 | 80 | 285 | 216 | |||
Tulos/osake (EPS), e | |||||||
A-osake | 0,32 | 0,26 | 0,90 | 0,68 | |||
K-osake | 0,29 | 0,23 | 0,87 | 0,65 | |||
Pohjola-konsernin tase | ||||||||||
Milj. e | 31.3.2013 | 31.12.2012 | 31.12.2011 | |||||||
Käteiset varat | 5 377 | 5 643 | 4 247 | |||||||
Saamiset luottolaitoksilta | 9 287 | 8 815 | 7 367 | |||||||
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat | ||||||||||
Kaupankäynnin rahoitusvarat | 296 | 246 | 170 | |||||||
Alkuperäisen kirjaamisen yhteydessä käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattaviks i luokitellut rahoitusvarat | 9 | 9 | 13 | |||||||
Johdannaissopimukset | 4 165 | 4 462 | 3 326 | |||||||
Saamiset asiakkailta | 14 042 | 13 839 | 12 701 | |||||||
Vahinkovakuutustoiminnan varat | 3 736 | 3 523 | 3 256 | |||||||
Sijoitusomaisuus | 5 417 | 5 431 | 7 341 | |||||||
Sijoitukset osakkuusyrityksissä | 26 | 26 | 27 | |||||||
Aineettomat hyödykkeet | 000 | 000 | 000 | |||||||
Aineelliset hyödykkeet | 87 | 69 | 82 | |||||||
Muut varat | 2 298 | 1 600 | 1 572 | |||||||
Verosaamiset | 28 | 36 | 87 | |||||||
Varat yhteensä | 45 691 | 44 623 | 41 111 | |||||||
Xxxxx luottolaitoksille | 6 102 | 5 840 | 5 935 | |||||||
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvelat | ||||||||||
Kaupankäynnin rahoitusvelat | 14 | 3 | 1 | |||||||
Johdannaissopimukset | 4 144 | 4 557 | 3 460 | |||||||
Velat asiakkaille | 11 202 | 10 775 | 8 025 | |||||||
Vahinkovakuutustoiminnan velat | 3 047 | 2 592 | 2 508 | |||||||
Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat | 14 236 | 13 769 | 15 179 | |||||||
Varaukset ja muut velat | 2 650 | 2 556 | 2 235 | |||||||
Verovelat | 491 | 485 | 411 | |||||||
Velat, joilla on huonompi etuoikeus | 1 097 | 1 275 | 1 050 | |||||||
Velat yhteensä | 42 984 | 41 854 | 38 804 | |||||||
Oma pääoma | ||||||||||
Emoyhtiön omistajien osuus | ||||||||||
Osakepääoma | 428 | 428 | 428 | |||||||
Käyvän arvon rahasto | 155 | 167 | -149 | |||||||
Muut rahastot | 1 093 | 1 093 | 1 093 | |||||||
Kertyneet voittovarat | 1 032 | 1 081 | 934 | |||||||
Oma pääoma yhteensä | 2 707 | 2 769 | 2 306 | |||||||
Xxxxx ja oma pääoma yhteensä | 45 691 | 44 623 | 41 111 | |||||||
Pohjola-konsernin taseen ulkopuoliset sitoumukset | ||||||||||
Milj. e | 31.3.2013 | 31.12.2012 | 31.12.2011 | |||||||
Takaukset | 890 | 882 | 1 004 | |||||||
Takuuvastuut | 1 423 | 1 359 | 1 303 | |||||||
Luottolupaukset | 5 432 | 5 342 | 4 952 | |||||||
Lyhytaikaisiin kauppatapahtumiin liittyvät | 000 | 000 | 000 | |||||||
Muut | 310 | 301 | 359 | |||||||
Taseen ulkopuoliset sitoumukset yhteensä | 8 408 | 8 319 | 7 844 | |||||||
Pohjola-konsernin rahoitus- ja vakuutusryhmittymän valvonnasta annetun | ||||||||||
lain mukainen vakavaraisuus | ||||||||||
Milj. e | 31.3.2013 | 31.12.2012 | 31.12.2011 | |||||||
Pohjola-konsernin oma pääoma | 2 707 | 2 769 | 2 306 | |||||||
Pääomalainat, ikuiset lainat ja debentuurilainat | 1 006 | 1 177 | 992 | |||||||
Muut omiin varoihin sisältymättömät toimialakohtaiset erät | 0 | -121 | -2 | |||||||
Liikearvo ja aineettomat hyödykkeet | -878 | -876 | -869 | |||||||
Tasoitusmäärä | -201 | -206 | -266 | |||||||
Suunniteltu voitonjako | -50 | -145 | -129 | |||||||
Omista varoista vähennettävät IFRS:n mukaiset erä | -26 | -45 | -28 | |||||||
Arvonalentumiset - odotetut tappiot alijäämä | -110 | -121 | -122 | |||||||
Ryhmittymän omat varat yhteensä | 2 448 | 2 432 | 1 891 | |||||||
Luottolaitostoiminnan omien varojen vaade** | 1 255 | 1 226 | 1 153 | |||||||
Vakuutusliiketoiminnan omien varojen vaade*** | 000 | 000 | 000 | |||||||
Ryhmittymän omien varojen vähimmäismäärä yht | 1 475 | 1 429 | 1 339 | |||||||
Ryhmittymän vakavaraisuus | 973 | 1 004 | 552 | |||||||
Ryhmittymän vakavaraisuussuhde (omat varat/omien varojen vähimmäismäärä) | 1,66 | 1,70 | 1,41 | |||||||
* Eläkevastuun ylikate, Sijoituskiinteistöjen käypiin arvoihin arvostus, Käyvän arvon rahastosta rahavirran suojauksen osuus | ||||||||||
** Riskipainotetut sitoumukset x 8 % | ||||||||||
*** Toimintapääoman minimi | ||||||||||
Pankin kehitysnäkymissä ei ole tapahtunut merkittäviä kielteisiä muutoksia viimeisen tarkastetun tilinpäätöksen julkistamispäivän jälkeen. 31.3.2013 jälkeen ei pankin taloudellisessa asemassa tai kaupankäyntipositiossa ole tapahtunut merkittäviä muutoksia. OP-Pohjola-ryhmän keskeiset tunnusluvut ovat kehittyneet seuraavasti vuosina 2012 ja 2011 sekä osavuosikatsauskaudella 1.1. – 31.3.2013 verrattuna edellisen vuoden vastaavaan ajanjaksoon. | ||||||||||
OP-Pohjola-ryhmän tuloslaskelma | ||||||||
Milj. e | 1–3/2013 | 1–3/2012 | 1–12/2012 | 1–12/2011 | ||||
Korkotuotot | 615 | 899 | 3 174 | 3 294 | ||||
Korkokulut | 401 | 625 | 2 171 | 2 264 | ||||
Korkokate ennen arvonalentumisia | 214 | 274 | 1 003 | 1 030 | ||||
Saamisten arvonalentumiset | 9 | 11 | 99 | 101 | ||||
Korkokate arvonalentumisten jälkeen | 000 | 000 | 000 | 928 | ||||
Vahinkovakuutustoiminnan nettotuotot | 143 | 100 | 433 | 312 | ||||
Henkivakuutustoiminnan nettotuotot | 70 | 32 | 108 | 72 | ||||
Palkkiotuotot ja -kulut, netto | 163 | 153 | 584 | 574 | ||||
Kaupankäynnin nettotuotot | 29 | 38 | 81 | 17 | ||||
Sijoitustoiminnan nettotuotot | 25 | 15 | 52 | 63 | ||||
Liiketoiminnan muut tuotot | 27 | 25 | 109 | 90 | ||||
Henkilöstökulut | 201 | 203 | 764 | 689 | ||||
Muut hallintokulut | 83 | 93 | 378 | 351 | ||||
Liiketoiminnan muut kulut | 98 | 87 | 352 | 318 | ||||
Palautukset omistajajäsenille | 48 | 44 | 192 | 176 | ||||
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta | 0 | 0 | 2 | 4 | ||||
Kauden tulos ennen veroja | 234 | 199 | 586 | 525 | ||||
Tuloverot | 60 | 48 | 115 | 89 | ||||
Kauden tulos | 174 | 151 | 471 | 436 | ||||
Jakautuminen, milj. e | ||||||||
Omistajien osuus tilikauden tuloksesta | 000 | 000 | 000 | 436 | ||||
Määräysvallattomien omistajien osuus tilikauden tuloksesta | 0 | 0 | 1 | 0 | ||||
Yhteensä | 174 | 151 | 471 | 436 | ||||
OP-Pohjola-ryhmän tase: vastaavaa | ||||
Milj. e | 31.3.2013 | 31.3.2012 | 31.12.2012 | 31.12.2011 |
Käteiset varat | 5 488 | 3 934 | 5 784 | 4 376 |
Saamiset luottolaitoksilta | 1 031 | 971 | 840 | 1 104 |
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat | 429 | 585 | 358 | 281 |
Johdannaissopimukset | 4 146 | 3 208 | 4 436 | 3 307 |
Saamiset asiakkailta | 66 089 | 61 646 | 65 161 | 60 331 |
Vahinkovakuutustoiminnan varat | 3 719 | 3 628 | 3 492 | 3 205 |
Henkivakuutus toiminnan varat | 9 499 | 7 227 | 9 173 | 7 006 |
Sijoitusomaisuus | 6 597 | 8 688 | 6 596 | 8 343 |
Sijoitukset osakkuusyrityksissä | 38 | 38 | 39 | 40 |
Aineettomat hyödykkeet | 1 327 | 1 171 | 1 320 | 1 169 |
Aineelliset hyödykkeet | 000 | 000 | 000 | 702 |
Muut varat | 2 571 | 2 159 | 1 745 | 1 884 |
Verosaamiset | 96 | 120 | 115 | 158 |
Varat yhteensä | 101 760 | 94 063 | 99 769 | 91 905 |
OP-Pohjola-ryhmän tase: vastattavaa | ||||||||
Milj. e | 31.3.2013 | 31.3.2012 | 31.12.2012 | 31.12.2011 | ||||
Velat luottolaitoksille | 2 129 | 2 039 | 1 965 | 1 783 | ||||
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvelat | 14 | 7 | 3 | 1 | ||||
Johdannaissopimukset | 3 795 | 3 238 | 4 162 | 3 232 | ||||
Velat asiakkaille | 50 633 | 45 845 | 49 650 | 45 974 | ||||
Vahinkovakuutustoiminnan velat | 3 047 | 2 940 | 2 592 | 2 508 | ||||
Henkivakuutus toiminnan velat | 9 352 | 7 243 | 8 970 | 6 932 | ||||
Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat | 19 737 | 20 125 | 19 270 | 20 005 | ||||
Varaukset ja muut velat | 3 240 | 2 992 | 3 297 | 2 840 | ||||
Verovelat | 1 003 | 919 | 990 | 834 | ||||
Osuuspääoma | 634 | 632 | 622 | 624 | ||||
Xxxxx, joilla on huonompi etuoikeus | 972 | 1 443 | 1 114 | 931 | ||||
Velat yhteensä | 94 558 | 87 421 | 92 635 | 85 663 | ||||
Oma pääoma | ||||||||
OP-Pohjola-ryhmän omistajien osuus | ||||||||
Osake- ja osuuspääoma | 000 | 000 | 000 | 333 | ||||
Käyvän arvon rahasto | 321 | 98 | 339 | -188 | ||||
Muut rahastot | 2 704 | 2 652 | 2 683 | 2 621 | ||||
Kertyneet voittovarat | 3 816 | 3 557 | 3 752 | 3 474 | ||||
Määräysvallattomien osuus | 25 | 2 | 24 | 3 | ||||
Oma pääoma yhteensä | 7 202 | 6 642 | 7 134 | 6 242 | ||||
Xxxxx ja oma pääoma yhteensä | 101 760 | 94 063 | 99 769 | 91 905 | ||||
OP-Pohjola-ryhmän taseen ulkopuoliset sitoumukset | ||||||||
Milj. e | 31.3.2013 | 31.3.2012 | 31.12.2012 | 31.12.2011 | ||||
Takaukset | 957 | 1 162 | 948 | 1 084 | ||||
Takuuvastuut | 1 750 | 1 571 | 1 688 | 1 612 | ||||
Pantit | 3 | 2 | 3 | 2 | ||||
Luottolupaukset | 11 290 | 10 738 | 10 855 | 10 363 | ||||
Lyhytaikaisiin kauppatapahtumiin liittyvät sitoumukset | 370 | 298 | 455 | 248 | ||||
Muut | 476 | 593 | 479 | 606 | ||||
Taseen ulkopuoliset sitoumukset yhteensä | 14 848 | 14 365 | 14 428 | 13 915 | ||||
OP-Pohjola-ryhmän kehitysnäkymissä ei ole tapahtunut merkittäviä kielteisiä muutoksia viimeisen tarkastetun tilinpäätöksen julkistamispäivän jälkeen. 31.3.2013 jälkeen ei OP-Pohjola-ryhmän taloudellisessa asemassa tai kaupankäyntipositiossa ole tapahtunut merkittäviä muutoksia. | ||
B.13. | Viimeaikaiset tapahtumat jotka voivat vaikuttaa maksukykyyn | Ei sovellu. Liikkeeseenlaskijan tiedossa ei ole sellaisia liikkeeseenlaskijaan tai OP-Pohjola-ryhmään liittyviä viimeaikaisia tapahtumia, jotka olisivat ratkaisevia arvioitaessa pankin maksukykyä. |
B.14. | Konsernin sisäinen riippuvuus | Pohjola Pankki Oyj on OP-Pohjola osk:n tytäryhtiö ja kuuluu sekä toiminnallisesti että omistuksellisesti kiinteästi pankki-, vakuutus- ja muita finanssipalveluja tarjoavaan OP-Pohjola-ryhmään ja on tätä kautta riippuvainen ryhmästä. Ryhmää valvotaan yhtenä kokonaisuutena ja keskusyhteisö ja jäsenluottolaitokset (ml. Pohjola) ovat toissijaisesti keskinäisessä vastuussa toistensa veloista ja sitoumuksista Yhteenliittymälain nojalla edellä kohdassa B.5 kuvatusti. |
B.15. | Päätoimialat | Pohjola harjoittaa liikepankkina luottolaitostoiminnasta annetussa laissa (121/2007) tarkoitettua liiketoimintaa ja tarjoaa myös sijoituspalveluja sekä säilytys- ja varallisuudenhoitopalvelua. Muun liiketoimintansa lisäksi Pohjola toimii OP-Pohjola-ryhmän keskuspankkina ja vastaa ryhmän maksuvalmiudesta sekä kansainvälisestä liiketoiminnasta. Pohjolalla on toimintaa Suomessa ja Baltian pankkitoiminta tarjoaa rahoitusyhtiötuotteita Virossa, Latviassa ja Liettuassa. Pohjola laajensi vuoden 2011 alussa toimintaansa hyvinvointiliiketoimintaan ja perusti Pohjola Terveys Oy:n, joka tuottaa yritysten käyttöön työhyvinvointiin liittyviä analyyseja sekä johtamisen ja mittaamisen asiantuntijapalveluja. Latviassa ja Liettuassa toimitaan Virossa rekisteröidyn Seesam Insurance AS:n sivuliikkeinä ja tarjoaa vahinkovakuutuspalveluita. |
B.16. | Määräysvalta | Pohjolan osakkeet jakautuvat A- ja K-sarjan osakkeisiin. A-osakkeet ovat yleisölle tarkoitettuja, NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä (Helsingin Pörssi) noteerattuja osakkeita. A-sarjan osake on ollut listattuna Helsingin Pörssin päälistalle vuodesta 1989. Noteeraamattomia K-osakkeita voivat omistaa vain OP-Pohjola-ryhmään kuuluvat yhteisöt. K-sarjan osakkeet ovat listaamattomia osuuspankkien ja OP-Pohjola-ryhmän yhteisöjen omistuksessa olevia osakkeita, joiden siirto on rajoitettu vain kyseisten yhteisöjen välille, mutta jotka voidaan muuntaa A-sarjan osakkeiksi omistajan vaatimuksesta. Pohjola on OP-Pohjola-ryhmän keskusyhteisön OP-Pohjola osk:n merkittävin tytäryhtiö ja se on OP-Pohjola osk:n määräysvaltayhteisö. OP-Pohjola osk:lla on velvollisuus valvoa jäsenluottolaitosten toimintaa ja antaa niille ohjeita niiden sisäisestä valvonnasta sekä riskienhallinnasta, niiden toiminnasta maksuvalmiuden ja vakavaraisuuden turvaamiseksi sekä yhtenäisten tilinpäätösperiaatteiden noudattamisesta yhteenliittymän yhdistellyn tilinpäätöksen laatimisessa. Keskusyhteisöllä on myös velvollisuus valvoa jäsenluottolaitosten ja niiden konsolidointiryhmien toimintaa. Ohjeidenanto- ja valvontavelvollisuus ei kuitenkaan anna OP-Pohjola osk:lle valtaa määrätä jäsenluottolaitoksen tai jäsenosuuspankkien liiketoiminnasta. Jokainen jäsenluottolaitos ja jäsenosuuspankki harjoittaa itsenäisesti liiketoimintaansa omien voimavarojensa puitteissa. OP-Pohjola osk omistaa Pohjolan osakkeista 37,24 %, mikä antaa sille 61,28 % äänivallan (tilanne 31.3.2013). Lisäksi jäsenosuuspankit omistavat runsaat 16,11 % Pohjolan osakkeista (31.3.2013). Kaikkiaan Pohjolalla on 32 416 osakkeenomistajaa (31.3.2013). |
B.17. | Luottokelpoisuusluo kitukset | Pohjola Pankki Oyj:n luottoluokitukset ovat seuraavat (3.5.2013): OP-Pohjola-ryhmän luottoluokitukset ovat seuraavat (3.5.2013): Fitch Ratings antaa luokituksen sekä OP-Pohjola-ryhmälle että Pohjola Pankki Oyj:lle. OP-Pohjola-ryhmän taloudellinen asema vaikuttaa myös pelkästään Pohjolalle annettaviin luottoluokituksiin. |
Jakso C - Arvopaperit | ||
C.1. | Tarjottavien ja/tai kaupankäynnin kohteeksi otettavien arvopapereiden tyypit ja lajit | Arvopaperityyppi: Joukkovelkakirja Laji: Arvo-osuustilimuotoinen Lainan tunniste: ISIN-koodi: Vaihtoehto Neutraali FI4000067202 Vaihtoehto Plus FI4000067210 |
C.2. | Valuutta | Lainan valuutta on euro. |
C.5. | Rajoitukset luovutettavuudessa | Ei sovellu. Velkakirjat ovat vapaasti luovutettavissa. |
C.8. | Oikeudet, etuoikeusjärjestys ja rajoitukset | Pohjola voi tämän joukkovelkakirjalainaohjelman puitteissa laskea liikkeeseen voimassa olevan lainsäädännön mukaisesti yksittäisiä yleisölle merkittäväksi tarkoitettuja joukkovelkakirjalainoja. |
C.9 | Xxxxx, tuotto, hyvitys, takaisinmaksu ja muita tietoja | Xxxxxx (kuin korko- tai luottoriskisidonnaisissa) rakenteissa sijoittajalle maksettava hyvitys riippuu Kohde-etuuden arvonmuutoksesta. Hyvityksen määrään vaikuttaa lisäksi Tuottokerroin. Hyvityksen laskenta perustuu Laskennalliseen Pääomaan, joka on yhtä suuri kuin Nimellisarvo. Hyvitys maksetaan kertasuorituksena takaisinmaksupäivänä. Hyvityksen maksamisen edellytys on, että lainassa ei ole tapahtunut Ennenaikaista takaisinmaksua. Lainan kuolettamista koskevat järjestelyt, takaisinmaksumenettely mukaan luettuna: Lainan pääoma ja korko maksetaan Yleisten ehtojen ja Lainakohtaisten ehtojen määritettynä takaisinmaksupäivänä voimassa olevien lakien ja EFi:n sääntöjen ja päätösten mukaisesti sille, jolle arvo-osuustilin tietojen mukaan on |
Luokituslai tos | Lyhytaikaine n varainhankint a | Pitkäaikainen varainhankint a | Näkymät |
Standard & Poor's | A-1+ | AA- | Negatiiviset |
Moody's | P-1 | Aa3 | Vakaat |
Fitch | F1 | A+ | Vakaat |
Luokituslai tos | Lyhytaikaine n varainhankint a | Pitkäaikainen varainhankint a | Näkymät |
Standard & Poor's | A-1+ | AA- | Negatiiviset |
Moody's | P-1 | Aa3 | Vakaat |
Fitch | F1 | A+ | Vakaat |
eräpäivänä/maksupäivänä oikeus vastaanottaa suoritus. Velkapapereiden haltijoiden edustajan nimi: Ei sovellu. Velkapapereiden haltijalle ei nimetä edustajaa. | ||
C.10. | Tuoton johdannaisosio | Osakeindeksisidonnaisissa lainoissa Xxxxxx tuottoon vaikuttaa aina Kohde- etuuden kehitys, joka voi johtaa siihen, että lainalle maksettavan hyvityksen kertyminen tuoton rakenteeseen liittyen on nolla. Muiden (kuin korko- tai luottoriskisidonnaisten) Lainojen osalta Kohde- etuuden Arvonmuutoksen laskennassa käytetyt Tuottokaavat ja periaatteet: Tuottokaava 5 Min(Enimmäistuotto; Xxxxxx — Xxxxxxxxxx)[× Kerroin] |
C.11. | Listaus ja kaupankäynti | Laina haetaan listattavaksi NASDAQ OMX Helsingin pörssilistalle, mikäli pörssin edellyttämä vähimmäismerkintämäärä täyttyy. |
C.15. | Kohde-etuuksien arvon vaikutus sijoituksen arvoon (koskee vain johdannaisarvopaper eita) | Xxxxxx arvo määritellään käytetyn arvonkehitysrakenteen perusteella. Arvonkehitysrakennevaihtoehdot löytyvät kohdasta C.10. Lainan rakenne voi olla sellainen, että sen lopullinen tuotto riippuu Tuottokertoimesta. Tuottokerroin on Vaihtoehdossa Neutraali 0,50 ja Vaihtoehdossa Plus 1,25. |
C.16. | Johdannaisarvopaper eiden päättymispäivä tai eräpäivä | Päättymispäivä tai eräpäivä on sama kuin Xxxxxx eräpäivä, paitsi jos Lainaan on kohdistunut ennenaikainen takaisinmaksu. |
C.17. | Arvopapereiden selvitys | Arvopapereiden selvitys tapahtuu EFi:ssä. |
C.18. | Kuvaus siitä, miten johdannaisarvopaperi sta saadaan tuottoa | Takaisinmaksettava määrä riippuu kohde-etuuden arvonkehityksestä ja Lainaan sovellettavasta tuottorakenteesta. Tuottorakenteet ja arvonkehitysrakenteet löytyvät kohdista C.9 ja C.10. |
C.19 | Kohde-etuuden toteutushinta tai lopullinen arvostushinta | Kohde-etuuden toteutushinta tai lopullinen arvostushinta vaikuttaa Lainan takaisinmaksettavaan määrään. Lopullinen arvostushinta vahvistetaan Lainakohtaisissa ehdoissa. Kohde-etuuden lopullinen arvostushinta lasketaan Lainakohtaisissa ehdoissa ilmoitetun Arvopaperipörssin julkaiseman arvon perusteella. |
C.20. | Kuvaus kohde- etuuden tyypistä ja siitä, mistä kohde- etuutta koskevia tietoja voi saada. | Alla oleva kohde-etuus voi olla yksi tai useampia seuraavista: osake, osakeindeksi, rahasto, yhtiön luottoriski, inflaatio, valuuttakurssi, hyödyke tai indeksi. Kohde-etuuden tyyppi: Osakeindeksi |
Jakso D – Riskit | ||
D.2. | Keskeiset tiedot tärkeimmistä liikkeeseenlaskijalle ominaisista riskeistä | Pohjola Pankkiin liikkeeseenlaskijana, sen liiketoimintaan ja toimintaympäristöön sekä tämän Ohjelmaesitteen alla tarjottaviin Lainoihin liittyy riskejä, joista osa saattaa olla huomattavia. Alla oleva riskien tiivistelmä perustuu tämän Ohjelmaesitteen päivämääränä saatavilla olleisiin tietoihin ja saatavilla olleiden tietojen perusteella tehtyihin arvioihin, eikä riskien kuvaus siten ole välttämättä tyhjentävä. Mikäli jokin tai useammat alla kuvatut riskit toteutuvat, niillä voi olla merkittävä negatiivinen vaikutus markkinoihin, joilla Pohjola-konserni ja OP- Pohjola-konserni toimii ja täten myös Pohjola-konsernin ja OP-Pohjola- konsernin liiketoimintaan, liiketoiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan.. POHJOLA-KONSERNIN TOIMINTAAN LIITTYVIÄ RISKITEKIJÖITÄ Liiketoimintaan liittyvät keskeiset riskit: Toiminnan merkittävimmät riskit ovat luottoriski, markkinariskit ja likviditeettiriskit, vakuutusriskit ja sijoitusten markkinariskit sekä kaikkeen liiketoimintaan liittyvät strategiset ja operatiiviset riskit. Liiketoiminnan edellytykset ja yleinen taloudellinen tilanne: Pohjola- konsernin toiminnan tuloksiin voivat vaikuttaa useat tekijät, joista tärkeimpiä ovat yleinen taloudellinen tilanne Suomessa ja ulkomailla, korkojen ja osakekurssien epävakaus ja muutokset valuuttakursseissa. Asiakkaiden maksukäyttäytyminen ja luottokelpoisuus: luottosalkusta mahdollisesti realisoituvien arvonalentumisten arviointi on vaikeaa. Se riippuu monesta tekijästä, kuten esimerkiksi yleisen taloudellisen tilanteen kehittymisestä, asiakkaiden ja vastapuolien luottoluokitusten muutoksista, asiakkaiden luoton- hoidosta tai maksukyvyn muutoksista, vakuuksien realisointiarvoista, rakenteellisista ja teknologian muutoksista eri toimialoilla sekä ulkoisista tekijöistä, kuten lainsäädännön ja muun sääntelyn asettamista vaatimuksista. Maksuvalmius ja varainhankinta: Pohjola-konserni ei välttämättä kykene täyttämään maksuvelvoitteitaan niiden erääntyessä tai rahoittamaan uudelleen erääntyviä velkoja ja täyttämään sitoumuksiaan luotonantajana jos se ei esimerkiksi kykene hankkimaan rahoitusta velkamarkkinoilla. Markkinariskit ja pääomamarkkinoiden hintakehitys: Pohjola-konsernin olennaisimmat markkinariskit ovat korko-, valuutta-, luottospread-, hyödyke-, osake- ja volatiliteettiriskit. Muutokset pääomamarkkinoilla vaikuttavat lähinnä vahinkovakuutustoiminnan sijoitusomaisuuden tuottoihin, kaupankäynnin nettotuottoihin, maksuvalmiusreservien tuottoihin ja hoidettavista varoista saataviin palkkiotuottoihin. Systeemiriski: Kotimaan ja kansainvälisen rahoitusjärjestelmän ja pääomamarkkinoiden keskinäisten riippuvuuksien johdosta, ulkomaisten tai kotimaisten pankkien tai muiden rahoituslaitosten taloudelliset ongelmat, saattavat aiheuttaa ongelmia myös muille finanssialalla toimiville yrityksille. Kilpailu: Pankki-, vahinkovakuutus- ja varainhoitotoimialat ovat erittäin kilpailtuja niillä markkinoilla, joilla Pohjola-konserni toimii. Pohjolan strategiaan liittyviä riskitekijöitä: Pohjola-konsernin strategisena tavoitteena on olla täysin integroitunut finanssikonserni ja johtavassa asemassa yrityspankki-, vahinkovakuutus- ja varainhoitopalveluiden alalla Suomessa. |
Mahdollisiin yritysjärjestelyihin ja yhteistyösopimuksiin liittyviä riskejä: Pohjola-konserni saattaa jatkossa harkita strategisia yritysjärjestelyitä ja yhteistyösopimuksia. Ei voi olla varmuutta siitä, että Pohjola-konserni onnistuisi tällaisia hankkeita koskevien suunnitelmien toteuttamisessa tai että hankinnat ja niiden toteutus onnistuisivat odotusten mukaisesti. Vakavaraisuus: Pohjola-konsernin täytyy kulloinkin sovellettavien säännösten mukaisesti täyttää sen toimintaa koskevat vakavaraisuusvaatimukset, mikä on myös sen toimiluvan edellytys. Jäsenluottolaitosten keskinäiseen vastuuseen liittyviä riskitekijöitä: Pohjola on talletuspankkien yhteenliittymästä annetussa laissa (yhteenliittymälaki) tarkoitetun yhteenliittymän keskusyhteisön (OP-Pohjola osk) jäsen ja kuuluu sanottuun yhteenliittymään. Yhteenliittymälain mukaisesti jäsenluottolaitokset, mukaan lukien Pohjola ja OP-Pohjola osk, ovat keskinäisessä vastuussa toistensa veloista sitä kautta, että ne ovat velvollisia osallistumaan toisen jäsenluottolaitoksen selvitystilan ehkäisemiseksi tarvittaviin tukitoimiin sekä keskusyhteisön toisen jäsenluottolaitoksen puolesta suorittaman velan maksuun. Jäsenluottolaitoksilla on lisäksi keskusyhteisön maksukyvyttömyystilanteessa osuuskuntalain ja keskusyhteisön sääntöjen mukainen rajaton lisämaksuvelvollisuus keskusyhteisön veloista. Tällä voisi olla olennainen haitallinen vaikutus Pohjola-konsernin liiketoimintaan, toiminnan tuloksiin ja taloudelliseen asemaan. OP-Pohjola osk valvoo jäsenluottolaitosten toimintaa, antaa jäsenluottolaitoksille niiden maksuvalmiuden ja vakavaraisuuden turvaamiseksi ohjeita vakavaraisuuden ja riskien hallinnasta, luotettavasta hallinnosta ja sisäisestä valvonnasta sekä ohjeita yhtenäisten tilinpäätösperiaatteiden noudattamiseksi yhteenliittymän yhdistellyn tilinpäätöksen laatimisessa. Operatiiviseen toimintaan liittyviä riskejä: Merkittävimmät tunnistetut operatiiviset riskit liittyvät järjestelmiin, liiketoiminnan prosesseihin, dokumentaation oikeellisuuteen sekä toiminnan resursointiin. Vahinkovakuutustoimintaan liittyviä riskejä: Merkittävimmät vakuutusriskit liittyvät riskin valintaan ja hinnoitteluun, jälleenvakuutussuojan hankkimiseen ja vakuutusvelan riittävyyteen. Vakuutusriskien lisäksi merkittävä vakuutustoiminnan riski muodostuu vakuutusvelkaa ja omaa pääomaa kattavan omaisuuden sijoitusriskistä. Sijoitustoiminnan merkittävimmät riskit ovat markkina- luotto- ja likviditeettiriskit, jotka voivat toteutua sijoitusomaisuuden odotettua alhaisempana tuottona tai sijoitusten arvojen alentumisena. Ihmisen toiminnasta johtuvat katastrofit ja luonnonkatastrofit: Ihmisen toiminnasta johtuvien katastrofien tai luonnonkatastrofien perusteella tehdyt korvausvaatimukset voivat aiheuttaa huomattavaa kausikohtaista vaihtelua Vahinkovakuutuksen taloudellisessa tuloksessa. Vakuutettujen kohteiden arvonnousu, maantieteellinen keskittyminen ja inflaatiovaikutukset voivat lisätä katastrofien johdosta tehtyjen korvausvaatimusten suuruutta. Lainsäädäntöön ja määräyksiin liittyviä riskejä Sääntelyyn liittyviä riskejä: Pohjola-konserni toimii kattavasti säännellyllä toimialalla. Pohjola-konsernin on täytettävä muun muassa vähimmäispääomaa ja vakavaraisuutta, taloudellisten tietojen ja aseman raportointia ja vastuita sekä voitonjakoa koskevan sääntelyn sekä osuuspankkilain ja yhteenliittymälain säännösten vaatimukset. Tietyt Pohjola-konsernissa tehtävät päätökset edellyttävät |
myös viranomaisten etukäteen antamaa hyväksyntää tai viranomaisille tehtyä ilmoitusta. Oikeudellisia ja oikeudenkäyntiriskejä: Pohjolan asiakkaiden tai vastapuolten kanteet Pohjolaa vastaan voivat johtaa oikeusprosesseihin. Tällaiset kanteet voivat liittyä muun muassa mahdolliseen vastuuseen asiakkaille sopimattomien tuotteiden myymisestä tai asiakkaiden sijoitusportfolioiden hallinnointiin asiakkaan ohjeiden vastaisesti, mahdolliseen vastuuseen neuvonannosta, jota Pohjola tarjoaa osapuolille arvopaperitransaktioissa, taikka arvopaperien tarjoamiseen liittyvään arvopaperimarkkina- tai muiden lakien mukaiseen vastuuseen. Xxx Xxxxxxxx todetaan rikkoneen velvollisuuksiaan, se voi olla velvollinen maksamaan vahingonkorvausta. Tällaisella mahdollisella oikeuden- käynnillä voisi myös olla haitallinen vaikutus Pohjolan maineeseen sen asiakkaiden ja vastapuolten näkökulmasta. Veroriskejä: Verokantojen tai verolainsäädännön muutoksiin tai virheellisiin tulkintoihin liittyy veroriski. Veroriskin toteutuminen saattaisi johtaa maksunkorotuksiin tai veroviranomaisten määräämiin sanktioihin, jotka puolestaan voivat johtaa taloudellisiin menetyksiin. Riippuvuus ammattitaitoisesta johdosta ja henkilökunnasta: Xxxxx Xxxxxxx- konserni säilyisi kilpailukykyisenä ja kykenisi toteuttamaan strategiaansa, sen on palkattava ja pidettävä palveluksessaan pätevää ja ammattitaitoista henkilöstöä Pohjola-konsernin kaikilla liiketoimintasegmenteillä. Tietyillä työntekijöillä on erityisen tärkeää osaamista ja asiakassuhteita, jonka vuoksi he ovat siten avainasemassa Pohjolan kilpailukyvyn säilyttämisen ja kehittämisen kannalta. OP-POHJOLA RYHMÄN TOIMINTAAN LIITTYVIÄ RISKITEKIJÖITÄ Liiketoimintaan liittyvät keskeiset riskit: Liiketoiminnan merkittävimmät riskit ovat strateginen riski, luottoriski ja likviditeettiriski sekä markkinariskit, joista merkittävimpiä ovat korkoriski ja sijoitustoiminnan riskit. Myös vakuutusriskit, operatiiviset ja compliance -riskit sekä keskittymäriskit ovat merkittäviä finanssiryhmän liiketoiminnassa. Liiketoiminnan edellytykset ja yleinen taloudellinen tilanne: OP-Pohjola- ryhmän toiminnan tuloksiin vaikuttavat useat tekijät, joista tärkeimpiä ovat yleinen taloudellinen tilanne Suomessa ja ulkomailla, korkotasojen sekä osake- ja valuuttakurssien epävakaus sekä kilpailutilanne. Asiakkaiden maksukäyttäytyminen ja luottokelpoisuus: OP-Pohjola-ryhmän luottosalkusta mahdollisesti realisoituvien arvonalentumisten arviointi on vaikeaa, ja ne riippuvat monista tekijöistä, kuten esimerkiksi yleisestä taloudellisesta tilanteesta, asiakkaiden ja vastapuolten luottoluokitusten muutoksista, asiakkaiden luotonhoidosta ja maksukyvystä, rakenteellisista ja teknologian muutoksista eri toimialoilla sekä ulkoisista tekijöistä, kuten lainsäädännön ja muun sääntelyn asettamista vaatimuksista. Asiakaskohtainen luottoriski on pyritty hinnoittelemaan luottomarginaaleihin, ja riskiä on pyritty pienentämään vakuuksien ja kovenanttien avulla. Raha-, valuutta- ja pääomamarkkinoiden hinta- ja kurssikehitys: OP-Pohjola- ryhmän pankkitoiminnan markkinariskeistä merkittävät ovat korkotason muutoksen vaikutus korkokatteeseen ja luottospredin muutoksen vaikutus likviditeettireservin arvoon. Vakuutustoiminnan markkinariskien arvioinnissa keskeisimpiä ovat sijoituksiin liittyvät markkinariskit sekä vakuutusvelkaan |
liittyvät markkinariskit, joista tärkein on korkoriski. Taloudellisten tai markkina- olosuhteiden muutoksia ja niiden kokonaisvaikutuksia OP-Pohjola-ryhmän liike- toimintaan ja sen tuloksiin on vaikea ennustaa. Maksuvalmius ja varainhankinta: OP-Pohjola-ryhmän sisäisen työnjaon mukaan Pohjola Pankki Oyj on OP-Pohjola-ryhmän keskuspankkina vastuussa koko OP-Pohjola-ryhmän maksuvalmiudesta ja varainhankinnasta raha- ja pääomamarkkinoilta. Maksuvalmiusriski on riski siitä, että ryhmä tai siihen kuuluva yhteisö ei suoriudu odotetuista ja odottamattomista, olemassa olevista ja tulevista kassavirroista tai vakuustarpeista ilman vaikutuksia liiketoiminnan jatkuvuuteen, kannattavuuteen tai vakavaraisuuteen. Operatiiviseen toimintaan liittyviä riskitekijöitä: OP-Pohjola-ryhmän liiketoiminnot edellyttävät kykyä käsitellä suuria määriä transaktioita tehokkaasti ja huolellisesti. Operatiivisella riskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että riittämättömistä tai epäonnistuneista prosesseista, puutteellisista tai virheellisistä menettelytavoista, järjestelmistä tai ulkoisista tekijöistä aiheutuu taloudellista tappiota tai muita haitallisia seuraamuksia. Compliance-riski on osa operatiivista riskiä ja sillä tarkoitetaan ulkoisen sääntelyn, sisäisten menettelytapojen ja asiakassuhteessa asianmukaisten menettelytapojen ja eettisten periaatteiden noudattamatta jättämisestä aiheutuvaa riskiä. Kilpailu: Rahoitus- ja vakuutustoimialalla kilpailu on erittäin voimakasta kaikilla OP-Pohjola-ryhmän liiketoiminta-alueilla, mikä saattaa vaikuttaa haitallisesti liiketoimintaan, toiminnan tuloksiin ja taloudelliseen asemaan. Vakavaraisuus: OP-Pohjola-ryhmän ja sen yksittäisen yhteisön tulee kulloinkin soveltuvien säännösten mukaisesti täyttää sen toimintaa koskevat vakavaraisuusvaatimukset sekä riskien ja vakavaraisuuden hallintaa koskevat vaatimukset. OP-Pohjola-ryhmän pääomarakenne ja vakavaraisuussuhde voivat vaikuttaa Pohjolan ja OP-Pohjola-ryhmän luottoluokituksiin sekä varainhankinnan saatavuuteen ja kustannuksiin. Jäsenluottolaitosten keskinäiseen vastuuseen liittyviä riskitekijöitä: Talletuspankkien yhteenliittymästä annetun lain mukaisesti OP-Pohjola osk ja sen jäseninä olevat luottolaitokset ovat keskenään vastuussa niistä selvitystilassa olevan keskusyhteisön tai jäsenluottolaitosten veloista, joita ei saada suoritetuiksi selvitystilassa olevan yhteisön varoista. Mikäli jäsenluottolaitokset tai OP-Pohjola osk eivät kykenisi selviytymään veloistaan ja sitoumuksistaan, jäsenluottolaitokset ovat velvollisia suorittamaan lisämaksuja sanottujen velvoitteiden kattamiseksi. Tällä voisi olla olennainen haitallinen vaikutus OP-Pohjola-ryhmän ja/tai sen yksittäisen jäsenpankin ja sen konserniyhtiöiden liiketoimintaan, toiminnan tuloksiin ja taloudelliseen asemaan. OP-Pohjola osk vastaa OP-Pohjola- ryhmätasoa koskevasta riskien ja vakavaraisuuden hallinnasta sekä OP-Pohjola- ryhmän riskienhallintajärjestelmän riittävyydestä ja ajanmukaisuudesta. Vahinkovakuutustoimintaan liittyviä vakuutusteknisiä riskejä: OP-Pohjola- ryhmässä vahinkovakuutusliiketoiminta on keskitetty Pohjola-konserniin. Merkittävimmät vakuutusriskit liittyvät riskin valintaan ja hinnoitteluun, jälleenvakuutussuojan hankkimiseen ja vakuutusvelan riittävyyteen. Mahdollisilla suhdannevaihteluiden vaikutuksilla voi olla olennainen epäedullinen vaikutus vahinkovakuutustoimintaan, toiminnan tuloksiin tai taloudelliseen asemaan. Henki- ja eläkevakuutustoimintaan liittyviä vakuutusteknisiä riskejä: Henkivakuutustoiminnan merkittävimmät vakuutustekniset riskit liittyvät |
kuolevuuteen, jäljellä olevan eliniän odotteeseen (ts. pitkäikäisyyteen), työkyvyttömyyteen, asiakaskäyttäytymiseen ja liikekuluihin. Nämä tekijät ovat vakuutusteknisen riskin määräytymisessä keskeisiä, koska vakuutusmaksut ja vakuutusvelan määrä perustuvat näistä tehtyihin oletuksiin. Vakuutus- ja eläkeyhteisöjen sijoitustoiminnan riskit: Vakuutusriskien lisäksi merkittävä vakuutustoiminnan riski muodostuu vakuutusvelkaa kattavan omaisuuden sijoitusriskistä. Sijoitustoiminnan riskit voivat olla vastapuoli- tai markkinariskejä tai operatiivisia riskejä. Korkotason nousu alentaa kiinteäkorkoisten arvopapereiden markkina-arvoja. Jos korkotaso laskee, kiinteäkorkoisista arvopapereista tulevaisuudessa saatavat uudelleensijoitustuotot laskevat. Osakekurssien ja kiinteistöjen hintojen lasku ja muutokset valuuttakursseissa voivat laskea vakuutus- ja eläkeyhteisöjen sijoitusten arvoa ja niiden tuottoa. Yrityskauppoihin ja strategiaan liittyviä riskejä: OP-Pohjola-ryhmä saattaa harkita strategisia hankintoja ja yhteistyöjärjestelyjä. Ei voi olla varmuutta siitä, että OP-Pohjola-ryhmä onnistuisi tällaisia hankkeita koskevien suunnitelmien toteuttamisessa tai että hankinnat ja niiden toteutus onnistuisivat odotusten mukaisesti. OP-Pohjola-ryhmä ei voi taata, että sen integraatiota ja synergioita koskevat odotukset toteutuvat. Lainsäädäntöön ja määräyksiin liittyviä riskejä Sääntelyyn liittyviä riskejä ja oikeudellisia riskejä: OP-Pohjola-ryhmä toimii voimakkaasti säännellyillä toimialoilla ja sen toimintaa koskee laaja valvonta- ja sääntelyjärjestelmä (mukaan lukien erityisesti sääntely Suomessa ja Euroopan unionissa). Tietyt päätökset edellyttävät myös viranomaisten etukäteen antamaa hyväksyntää tai viranomaisille tehtyä ilmoitusta. OP-Pohjola-ryhmän ja sen yksittäisten yhteisöjen on täytettävä muun muassa vähimmäispääomaa ja vakavaraisuutta, vakavaraisuuden hallintaa, taloudellisten tietojen ja aseman raportointia ja vastuita sekä voitonjakoa koskevan sääntelyn sekä yhteenliittymää koskevien säännösten vaatimukset. Veroriskejä: Veroriski liittyy verokantojen tai verolainsäädännön muutoksiin tai virheellisiin tulkintoihin, ja riskin toteutuminen saattaisi johtaa maksunkorotuksiin tai taloudellisiin menetyksiin. Riippuvuus ammattitaitoisesta johdosta ja henkilökunnasta: Jotta OP-Pohjola-ryhmä säilyisi kilpailukykyisenä ja kykenisi toteuttamaan strate- giaansa, siihen kuuluvien yksittäisten yhteisöjen on palkattava ja pidettävä palve- luksessaan pätevää ja ammattitaitoista henkilöstöä kaikilla liiketoiminta-alueilla. | ||
D.3. | Keskeiset tiedot tärkeimmistä arvopapereille ominaisista riskeistä | Lainoihin liittyvät yleiset riskit Liikkeeseenlaskijariski: Pohjola ei aseta Ohjelmaesitteen puitteissa liikkeeseen laskettaville joukkovelkakirjalainoille vakuutta. Mikäli Pohjola julistettaisiin laina-aikana maksukyvyttömäksi, sijoittajien Lainaan perustuvilla saatavilla ei ole etuoikeutta, vaan niillä on sama etuoikeus kuin Pohjolan muilla vakuudettomilla sitoumuksilla ja siten voi olla olemassa riski siitä, että sijoittaja menettää sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan. Markkinariski: Markkinariskillä tarkoitetaan lainan markkina-arvoon ja/tai lopulliseen tuoton |
määräytymiseen vaikuttaviin tekijöihin liittyvää riskiä. Lainasijoituksen tuotto määräytyy kohde-etuuden markkinakehityksen perusteella. Kohde-etuuden kehittyessä epäsuotuisasti, voi sijoittaja jäädä kokonaan ilman tuottoa. Mikäli sijoittaja on maksanut Lainastaan ylikurssia (hinta on ollut yli nimellisarvon), sijoittaja kärsii tappion. Sijoittajan tulee arvioida tuoton saamiseen liittyvää markkinariskiä suhteessa omiin tavoitteisiinsa sijoituksen tuotosta ja riskin sietämisestä tai esimerkiksi verrata lainan arvioitua tuottoa vaihtoehtoisesta sijoituksesta saatavaan tuottoon. Tuottoriski: Sijoittaja vastaa itse omien sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista. Ohjelmaesitteen puitteissa liikkeeseen laskettavien joukkovelkakirjalainojen tuoton määräytymisperusteet ilmoitetaan kunkin yksittäisen Lainan Lainakohtaisissa ehdoissa. Tuotto riippuu valitun Kohde- etuuden kehityksestä. Kohde-etuus voi olla valuutta, indeksi, osake, rahasto, osakeindeksi, viiteindeksi, luottoriski, hyödyke, edellisten yhdistelmä tai Kohde- etuuksista muodostetta Kohde-etuuskori. Kohde-etuuden arvo voi laina-aikana nousta tai laskea. Kohde-etuuden historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta tuotosta. Sijoittajan tulee ottaa huomioon myös muut Lainakohtaisissa ehdoissa mainitut arvopaperin tuottoon mahdollisesti vaikuttavat tekijät, kuten esim. tuottokertoimet. Tuoton määrään voivat vaikuttaa myös emissiokurssi ja perittävä merkintäpalkkio. Tuotteen rakenteeseen liittyvät riskit: Lainaehtojen (laskentasääntöjen) monimutkaisuus voi johtaa siihen, että sijoittajan on hankalaa tai jopa mahdotonta verrata eri lainoja keskenään tai verrata niitä muihin vaihtoehtoisiin sijoituskohteisiin. On tärkeää, että sijoittaja ymmärtää tuoton määräytymistavan oikein, ettei hänelle jää virheellistä käsitystä mahdollisen tuoton määräytymisestä. Ylikurssiriski: Mikäli lainaa merkitään tai maksetaan ylikurssiin, tarkoittaa tämä sitä, että sijoittaja maksaa lainan nimellisarvoa suuremman rahasumman. Mikäli maksettavaa tuottoa ei muodostu, sijoittaja voi tällöin menettää maksamansa ylikurssin osittain tai kokonaan. Ylikurssiriskin suuruus riippuu maksetun ylikurssin määrästä. Korkoriski: Yleinen korkotason nousu laskee Lainan jälkimarkkina-arvoa. Lisäksi jäljellä olevan laina-ajan pituudella on vaikutusta siihen, kuinka suuri vaikutus korkotason muutoksilla on Lainan jälkimarkkina-arvoon. Mitä pidempi laina-aika, sitä suurempi vaikutus korkotason muutoksella on Lainan jälkimarkkina-arvoon. Jälkimarkkinariski: On mahdollista, ettei Xxxxxxxx muodostu laina-aikana jatkuvaa päivittäistä jälkimarkkinaa ja mikäli sijoittaja haluaa myydä sijoituksensa ennen Xxxxxx eräpäivää, voi velkakirjan senhetkinen markkinahinta olla sijoitettua pääomaa matalampi tai korkeampi, mikä vaikuttaa Lainasta saatavaan lopulliseen tuottoon. Ennenaikainen takaisinmaksu: Xxx Xxxxx maksetaan ennenaikaisesti takaisin ennen sovittua takaisinmaksupäivää Suojausinstrumentissa tapahtuneen muutoksen vuoksi, Liikkeeseenlaskija maksaa sijoittajille Liikkeeseenlaskijan hyvän markkinatavan mukaisesti määrittelemän Lainalla Suojausinstrumentin muutoshetkellä olevan markkina-arvon, joka voi olla yli tai alle Lainan nimellisarvon. Liikkeeseenlaskijalla voi myös Lainakohtaisissa Ehdoissa mainituin tavoin olla oikeus vaatia Xxxxxx ennenaikaista takaisinmaksua, jolloin sijoittaja ei välttämättä saa Xxxxxxxx alkuperäistä tuottoa tai nimellisarvoa takaisin kokonaisuudessaan. |
Laskenta-asiamiehen tekemät muutokset: Liikkeeseenlaskija saattaa joutua tekemään markkinahäiriön seurauksena muutoksia Lainan ehtoihin, jotta Lainan tuotto voidaan määritellä, tai laskemaan hyvityksen ennen muutosta voimassa olleiden arvojen perusteella. Jos lainaehtojen muutoksilla ei Laskenta-asiamiehen arvion mukaan saada aikaiseksi kohtuullista tulosta, Laskenta-asiamiehellä on oikeus korvata Kohde-etuus yhdellä tai useammalla uudella korvaavalla Kohde- etuudella. Liikkeeseenlaskun peruuttaminen: Liikkeeseenlaskijalla voi Lainakohtaisten ehtojen mukaan olla oikeus peruuttaa liikkeeseenlasku markkinatilanteen muuttuessa, merkintävilkkauden jäädessä alhaiseksi tai jos tapahtuu jotain sellaista, mikä Liikkeeseenlaskijan harkinnan mukaan voi vaarantaa järjestelyn onnistumisen. Suojausriski: Liikkeeseenlaskija tai suojausvastapuoli voi liikkeeseenlaskupäivänä tai sitä ennen suojautua markkinariskiltä. Markkinariskiltä suojautuminen voi vaikuttaa kohde-etuuden hintaan ja asiakkaan saamaan tuottoon. Likviditeettiriski: Jos kyseessä on hyvin monimutkainen tuote tai markkinaolosuhteet ovat poikkeukselliset, lainaa voi olla vaikeaa tai mahdotonta myydä. Lainoihin liittyvät erityiset riskit Erityinen markkinariski liittyen Osakeindeksisidonnaisiin lainoihin Sijoittajalle maksettava hyvitys määräytyy Kohde-etuuden arvonmuutoksen perusteella. Maksettavan hyvityksen määrään vaikuttaa lisäksi tuottokerroin. Sijoittajan on huomioitava, että hyvityksen laskenta perustuu laskennalliseen pääomaan, joka on yhtä suuri kuin nimellisarvo. Lisäksi sijoittajan on huomioitava, että hyvityksen määrä on rajattu enimmäistuottoon, jolloin lainan tuotto ei suoraan seuraa Kohde-etuuden arvonkehitystä. Osakeindeksisidonnaisiin lainoihin liittyy riski markkinahäiriön tapahtumisesta. Lisäksi on mahdollista, että Osakeindeksiä laskeva/julkaiseva yhteisö vaihtuu ja kohde-etuuden tilalle tulee korvaava Osakeindeksi. Osakeindeksin laskentakaavaa tai –tapaa voidaan olennaisesti muuttaa. Osakeindeksiä laskeva/julkaiseva yhteisö voi lakkauttaa Osakeindeksin, tai yhteisö ei onnistu laskemaan tai julkaisemaan osakeindeksin arvoa. Edellä mainittujen tilanteiden johdosta Laskenta-asiamies muuttaa lainanehtoja ja/tai korvaa Kohde-etuuden toisella. Mikäli lainaehtojen korjauksilla/muutoksilla tai korvaavalla osakeindeksillä ei saada aikaan taloudellisesti järkevää tai kohtuullista lopputulosta, Liikkeeseenlaskija maksaa lainan ennenaikaisesti takaisin. | ||
D.6. | Varoitus | Xxxxxx tuottorakenne on monimutkainen ja on mahdollista, että kohde-etuuden kehitys on sellainen, että sijoittaja menettää mahdollisen tuoton kokonaan tai osittain. |
Jakso E - Tarjous | ||
E.2.b. | Varojen käyttö | Liikkeeseenlaskut ovat osa pankin varainhankintaa. |
E.3. | Kuvaus tarjousehdoista | Liikkeeseenlaskupäivä: 21.8.2013 Merkintäaika: 8.7. – 16.8.2013 |
Merkintäpaikka: Merkintäpaikkoina toimivat OP-Pohjola osk:n jäsenosuuspankkien ja Helsingin OP Pankki Oyj:n konttorit. Merkintäpaikkana toimii myös OP-Pohjola-ryhmän verkkosivuilla xxx.xx.xx/xxxxxxxxxxxx, jolloin merkinnän tekevällä tulee olla osuuspankin verkkopalvelusopimus. Liikkeeseenlaskun luonne: Yksittäinen laina Velkakirjojen toimitus: Ei sovellu Lainan pääoma: 5.947.000 euroa Velkakirjan nimellisarvo, litterointi, yksikkökoko: 1.000 euroa Velkakirjojen määrä: 5.947 Vähimmäismerkintä: 1.000 euroa Merkintäkurssi: Vaihtoehdossa Neutraali 100 % ja Vaihtoehdossa Plus 110 % Merkintähinta: Vaihtoehdossa Neutraali 2,0 %. Vaihtoehdossa Plus ei ole merkintäpalkkiota. Merkintöjen maksuaika: Merkittäessä Päätökset ja valtuudet, jonka nojalla Laina lasketaan liikkeelle: Pohjolan hallituksen 13.12.2012 antama valtuutus, jonka mukaisesti Lainan liikkeeseenlaskusta on tehty päätös 27.6.2013. Menettely lainan yli- ja alimerkintätilanteessa, liikkeeseenlaskun keskeyttäminen, peruuttaminen, merkintäajan pidentäminen: Liikkeeseenlaskijalla on oikeus osittain tai kokonaisuudessaan hyväksyä tai hylätä sijoittajien tekemät merkinnät. Pohjola voi yli- tai alimerkintätilanteessa päättää toimenpiteistä, kuten mahdollisista merkintöjen pienentämisistä, Xxxxxx määrän korottamisesta tai alentamisesta, merkintäajan jatkamisesta tai Lainan merkinnän keskeyttämisestä. Merkintää ei voida kuitenkaan keskeyttää ensimmäisen päivän aikana. Lainan nimellisarvoksi tulee määrä, joka vahvistetaan viimeistään Liikkeeseenlaskupäivänä. Merkintäsitoumukset: Ei | ||
E.4. | Kuvaus kaikista liikkeeseenlaskuun /tarjoukseen liittyvistä olennaisista intresseistä, mukaan lukien eturistiriidat | Liikkeeseenlaskijan tietojen mukaan ei ole liikeeseenlaskuihin liittyviä olennaisia intressiristiriitoja. |
E.7. | Arvioidut kustannukset, jotka likkeeseenlaskija tai tarjoaja veloittaa sijoittajalta | Liikkeeseenlaskijalla on oikeus veloittaa merkintäpalkkio tehdystä merkinnästä ja säilytyspalkkio arvo-osuuksien säilytyksestä. |