OP EUROPANKIT AUTOCALL 13/2018 LAINAKOHTAISET EHDOT

OP EUROPANKIT AUTOCALL 13/2018 LAINAKOHTAISET EHDOT


Nämä Lainakohtaiset ehdot muodostavat yhdessä OP Yrityspankki Oyj:n 25.5.2018 päivätyn ja julkaistun joukko- velkakirjaohjelman ohjelmaesitteen (”Ohjelmaesite”) ja siinä olevien Yleisten lainaehtojen kanssa tämän Lainan ehdot. Ohjelman Yleisiä lainaehtoja sovelletaan, mikäli Lainakohtaisissa ehdoissa ei ole toisin määrätty. Lainakoh- taiset ehdot on laadittu Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 2003/71/EY 5 artiklan 4 kohdan mukaisesti ja niitä tulee lukea yhdessä Ohjelmaesitteen ja sen mahdollisten täydennysten kanssa.


Ohjelmaesite ja sen täydennykset julkaistaan OP Ryhmän verkkosivuilla xxx.xx.xx/xxxxxxxxxxxx. Ohjelmaesite sekä Ohjelman alla liikkeeseen laskettavien yksittäisten Lainojen Lainakohtaiset ehdot ja niihin liittyvät muut asia- kirjat ovat maksutta saatavissa merkintäpaikoissa kunkin konttorin aukioloaikana sekä OP Ryhmän verkkosivuilla xxx.xx.xx/xxxxxxxxxxxx kaksi (2) Pankkipäivää ennen Lainan merkintäajan alkamista.


Saadakseen täydelliset tiedot Liikkeeseenlaskijasta ja tarjouksesta sijoittajan on tutustuttava sekä Ohjelmaesittee- seen ja sen mahdollisiin täydennyksiin että näihin Lainakohtaisiin ehtoihin. Tätä Lainaa koskeva tiivistelmä on liitetty näihin Lainakohtaisiin ehtoihin.


Lainaan liittyvä Avaintietoasiakirja on saatavissa veloituksetta merkintäpaikoissa OP-Private -palvelukonttoreissa sekä OP Ryhmän verkkosivuilla xxx.xx.xx/xxxxxxxxxxxx kaksi (2) Pankkipäivää ennen Lainan merkintäajan alka- mista.


Lainakohtaisissa ehdoissa on merkitty termillä "alustava" ne kohdat, jotka vahvistetaan viimeistään Liikkeeseen- laskupäivänä.


OP Yrityspankki Oyj laskee liikkeeseen rajatulle joukolle sijoittajia merkittäväksi tarkoitetun private placement - tyyppisen joukkovelkakirjalainan.


SIJOITTAJA VOI MENETTÄÄ SIJOITTAMANSA PÄÄOMAN OSITTAIN TAI KOKONAAN. ON MAHDOLLISTA, ETTÄ LAINALLE EI KERRY LAINKAAN TUOTTOA.


OSA I – YLEISET EHDOT


1. Lainan nimi:

OP Europankit Autocall 13/2018

2. Liikkeeseenlaskija:

OP Yrityspankki Oyj

3. Lainan pääjärjestäjä:

OP Yrityspankki Oyj

4. Maksuasiamies:

OP Yrityspankki Oyj

5. Laskenta-asiamies:

OP Yrityspankki Oyj

6. Kohde-etuus/Xxxxx-etuuskori:

Seuraava Osakeindeksi:


EURO STOXX Banks Price EUR (Bloomberg Ticker: SX7E Index)

7. Valuutta:

Euro


8. Lainan nimellisarvo:

3.075.000 euroa

9. Velkakirjojen muoto:

Arvo-osuusmuotoinen

10. Velkakirjojen määrä:

3.075

11. Velkakirjojen nimellisarvo ja minimimerkintä:

Nimellisarvo 1.000 euroa


Minimimerkintä 5.000 euroa

12. Merkintäaika:

11.6.2018 – 3.8.2018

13. Liikkeeseenlaskupäivä:

8.8.2018

14. Laina-aika:

8.8.2018 – 24.8.2023

15. Takaisinmaksupäivä:

24.8.2023


Mikäli Takaisinmaksupäivä ei ole Pankkipäivä, siirtyy Takaisinmaksu- päivä seuraavaan Pankkipäivään. Maksuajankohdan siirtyminen ei vai- kuta maksettavaan määrään.

16. Takaisinmaksettava määrä:

Nimellisarvo x Palautuskerroin

Kohde-etuus/Kohde- etuuskori:

Kohdassa 6. ilmoitettu Osakeindeksi

Nimellisarvo:

3.075.000 euroa

Palautuskerroin:

Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 2 mukaisessa muodossa valittu Sääntö4:


Xxx Xxxxxx on pienempi [tai yhtä suuri] kuin Barrier: 1 +

(Xxxxxx – Tuottoraja)[× Kerroin], kuitenkin vähintään Vähimmäispa- lautuskertoimen suuruinen.


Vähimmäispalautuskerroin on Liikkeeseenlaskijan ilmoittama kiinteä arvo.


Jos Tuotto on suurempi [tai yhtä suuri] kuin Barrier, Palautuskerroin on 1


Tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Sääntö4:


Xxx Xxxxxx on pienempi kuin -20 %: 1 + (Tuotto – 0 %), kuitenkin vä- hintään 0 %.


Jos Tuotto on suurempi tai yhtä suuri kuin -20 %, Palautuskerroin on 1


Paino Sääntö 2:n lasken- taa varten:

Ei sovelleta

Irtautumispiste:

Ei sovelleta

Kiinnityspiste:

Ei sovelleta

Palautusosuus:

Ei sovelleta

Valuuttakurssikerroin:

Ei sovelleta

FX Loppuarvo:

Ei sovelleta

FX Loppuarvon määräy- tymispäivä(t) FX Loppu- arvon laskentaa varten:

Ei sovelleta

FX Alkuarvo:

Ei sovelleta

FX Alkuarvon määräyty- mispäivä(t) FX Alkuarvon laskentaa varten:

Ei sovelleta

Tuotto:

Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 2 mukaisessa sekä tähän Lai- naan soveltuvassa muodossa valittu Laskentakaava1:


Loppuarvo − 1

Alkuarvo


Selitys: Tuotto määräytyy Kohde-etuuden suhteellisen arvonmuutoksen perusteella siten, että Loppuarvoa verrataan Alkuarvoon.

Paino Laskentakaavan 2 laskentaa varten:

Ei sovelleta

Paino Laskentakaavan 5 laskentaa varten

Ei sovelleta

Loppuarvo:

Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 2 mukaisessa sekä tähän Lai- naan soveltuvassa muodossa valittu Loppuarvo2:


Loppuarvon määräytymispäivän virallinen päätösarvo

Loppuarvon määräyty- mispäivä(t):

Arvostuspäivä(t)

Arvostuspäivä(t):

8.8.2023

Havaintopäivä(t):

Ei sovelleta


Päättymispäivä:

Ei sovelleta

Keskiarvostuspäivä(t):

Ei sovelleta

Alkuarvo:

Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 2 mukaisessa muodossa valittu Alkuarvo1:


Liikkeeseenlaskijan määrittämä arvo


Tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Alkuarvo1:


Liikkeeseenlaskijan määrittämä arvo, joka perustuu Kohde-etuuden ar- voon Liikkeeseenlaskijan valitsemana päivänä välillä merkintäajan en- simmäinen päivä ja Liikkeeseenlaskupäivä (molemmat päivät mukaan lukien).

Alkuarvon määräytymis- päivä(t):

Ei sovelleta

Arvostuspäivä(t):

Ei sovelleta

Havaintopäivä(t):

Ei sovelleta

Lähtöpäivä:

Ei sovelleta

Keskiarvostuspäivä(t):

Ei sovelleta

Barrier:

-20 %

Tuottoraja:

0 %

Kerroin:

Ei sovelleta

Vähimmäispalautusker- roin:

0 %

Viitekorko:

Ei sovelleta

Viitekoron määräytymis- päivä(t):

Ei sovelleta

Toteutuskorko:

Ei sovelleta

Enimmäispalautuskerroin:

Ei sovelleta

17. Takaisinmaksutapa:

Yhdessä erässä Takaisinmaksupäivänä

18. Lainaan soveltuvat Tuottokom- ponentit:

Hyvitys


Kohde-etuus/Kohde- etuuskori:

Kohdassa 6. ilmoitettu Osakeindeksi

19. Koron määräytymisperuste:

Ei sovelleta

20. Hyvityksen määräytymispe- ruste:


Osakeindeksisidonnainen Laina:


Hyvitys:

Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 5 mukaisessa sekä tähän Lai- naan soveltuvassa muodossa valittu Hyvitys1:


Laskennallinen Pääoma × Tuottokerroin × Sovellettu Tuotto

Laskennallinen Pääoma:

Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 5 mukaisessa sekä tähän Lai- naan soveltuvassa muodossa valittu Laskennallinen Pääoma1:


Nimellisarvo

Nimellisarvo:

3.075.000 euroa

Pääomakerroin:

Ei sovelleta

Tuottokerroin:

1

Sovellettu Tuotto:

Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 5 mukaisessa sekä tähän Lai- naan soveltuvassa muodossa valittu Sovellettu Tuotto2:


Suurempi seuraavista:


(i) Vähimmäistuotto


(ii)Kohde-etuuden Arvonmuutos

Vähimmäistuotto:

Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 5 mukaisessa muodossa valittu Vähimmäistuotto1:


Liikkeeseenlaskijan määrittämä kiinteä arvo


Tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Vähimmäistuotto1:


0 %

Vähimmäistuoton Mää- räytymispäivä(t):

Ei sovelleta

Lukituskerroin:

Ei sovelleta


Lukitustaso(j):

Ei sovelleta

Kohde-etuuden Arvon- muutos:

Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 5 mukaisessa muodossa valittu Tuottokaava39:


T × Xt, jos (Tuotto −

Tuottoraja) on suurempi [tai yhtä suuri]kuin Hyvitystaso, 0 muutoin


Missä T on Hyvityksen Arvostuspäivän järjestysnumero


Selitys: Jos kohde-etuuden Tuotto on suurempi [tai yhtä suuri] kuin Hy- vitystaso, maksetaan X [(alustava)] [(vähintään/enintään [●])] kerrot- tuna Arvostuspäivän järjestysnumerolla, nolla muutoin.


Tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Tuottokaava39:


T × 12,35 %t, jos (Tuotto −

0 %) on suurempi tai yhtä suuri kuin 0 %, 0 muutoin


Missä T on Hyvityksen Arvostuspäivän järjestysnumero


Selitys: Jos kohde-etuuden Tuotto on suurempi tai yhtä suuri kuin 0 %, maksetaan 12,35 % kerrottuna Arvostuspäivän järjestysnumerolla, nolla muutoin.

Paino:

Ei sovelleta

Enimmäistuotto:

Ei sovelleta

Kerroin Enimmäistuoton laskentaa varten:

Ei sovelleta

Tuotto:

Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 5 mukaisessa sekä tähän Lai- naan soveltuvassa muodossa valittu Tuotto1:


Loppuarvo

( − 1)

Alkuarvo

Loppuarvo:

Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 5 mukaisessa sekä tähän Lai- naan soveltuvassa muodossa valittu Loppuarvo3:


Loppuarvon määräytymispäivien viralliset päätösarvot

Loppuarvon määräyty- mispäivä(t):

Ohjelman yleisten lainaehtojen kohdan "Määritelmät" mukaisessa sekä tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Loppuarvon Määräyty- mispäivä:


Arvostuspäivä(t)


Arvostuspäivä(t) Loppu- arvon määräytymispäivää varten:

8.8.2019, 6.8.2020, 6.8.2021, 8.8.2022, 8.8.2023

Havaintopäivät(t) Loppu- arvon määräytymispäivää varten:

Ei sovelleta

Päättymispäivä Loppuar- von määräytymispäivää varten:

Ei sovelleta

Keskiarvostuspäivä(t) Loppuarvon määräyty- mispäivää varten:

Ei sovelleta

Alkuarvo:

Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 5 mukaisessa muodossa valittu Alkuarvo1:


Liikkeeseenlaskijan määrittämä arvo


Tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Alkuarvo1:


Liikkeeseenlaskijan määrittämä arvo, joka perustuu Kohde-etuuden ar- voon Liikkeeseenlaskijan valitsemana päivänä välillä merkintäajan en- simmäinen päivä ja Liikkeeseenlaskupäivä (molemmat päivät mukaan lukien).

Alkuarvon määräytymis- päivä(t):

Ei sovelleta

Arvostuspäivä(t) Alkuar- von määräytymispäivää varten:

Ei sovelleta

Havaintopäivät(t) Alkuar- von määräytymispäivää varten:

Ei sovelleta

Lähtöpäivä Alkuarvon määräytymispäivää var- ten:

Ei sovelleta

Keskiarvostuspäivä(t) Al- kuarvon määräytymispäi- vää varten:

Ei sovelleta

Tuottoraja:

Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 5 mukaisessa muodossa valittu Tuottoraja1:



Liikkeeseenlaskijan määrittämä kiinteä arvo


Tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Tuottoraja1:


0 %

Kerroin Tuottorajan las- kentaa varten:

Ei sovelleta

Valuuttakurssikerroin:

Ei sovelleta

FX Loppuarvo:

Ei sovelleta

FX Loppuarvon määräy- tymispäivä(t) FX Loppu- arvon laskentaa varten:

Ei sovelleta

FX Alkuarvo:

Ei sovelleta

FX Alkuarvon määräyty- mispäivä(t) FX Alkuarvon laskentaa varten:

Ei sovelleta

21. Hyvityksen maksupäivä(t):

26.8.2019, 24.8.2020, 24.8.2021, 24.8.2022 tai 24.8.2023


Mikäli Hyvityksen maksupäivä ei ole Pankkipäivä, siirtyy kyseinen Hy- vityksen maksupäivä seuraavaan Pankkipäivään. Hyvityksen maksupäi- vän siirtyminen ei vaikuta maksettavaan määrään.

22. Pankkipäivä:

Helsinki, TARGET

23. Pankkipäiväolettama:

Sovellettu seuraava

24. Xxxxxx etuoikeusasema:

Ohjelman yleisten lainaehtojen kohdan 4.5 mukainen Joukkovelkakirja- laina

25. Liikkeeseenlaskijan oikeus en- nenaikaiseen takaisinmaksuun:

Kyllä, sovelletaan Ohjelman yleisten lainaehtojen kohtaa 4.11

26. Arvo-osuuden omistajan oikeus vaatia ennenaikaista takaisinmak- sua:

Ei

27. Liikkeeseenlaskijan oikeus Lai- nan ennenaikaiseen takaisinmak- suun Suojausinstrumenttiin kohdis- tuneen Lainmuutoksen perusteella

("Suojausinstrumenttiin kohdistu- nut lainmuutos")

Ohjelman yleisten lainaehtojen kohta 4.12 soveltuu


28. Liikkeeseenlaskijan oikeus Lai- nan ennenaikaiseen takaisinmak- suun Suojausinstrumentin ylläpi- dosta johtuvien kulujen kasvun pe- rusteella ("Suojausinstrumentin yl- läpidosta johtuva kulujen kasvu")

Ohjelman yleisten lainaehtojen kohta 4.13 soveltuu

29. Liikkeeseenlaskijan oikeus Lai- nan ennenaikaiseen takaisinmak- suun Suojausinstrumentissa tapah- tuneen häiriön perusteella ("Suo- jausinstrumentissa tapahtunut häi- riö"):

Ohjelman yleisten lainaehtojen kohta 4.14 soveltuu

30. Liikkeeseenlaskijan oikeus Lai- nan takaisinostoon:

Kyllä, sovelletaan Ohjelman yleisten lainaehtojen kohtaa 4.18

31. Ehto Lainan liikkeeseenlaskun toteuttamiselle:

OP Yrityspankilla on oikeus peruuttaa Lainan liikkeeseenlasku, mikäli merkintöjen määrä jää alle 3.000.000 euron.


Lisäksi OP Yrityspankilla on oikeus peruuttaa Lainan liikkeeseenlasku, mikäli Tuottokaavassa 39 käytettyä X muuttujaa (markkinointimateriaa- lissa "Hyvitysprosentti") ei kyetä vahvistamaan vähintään tasolle 10 %.


OP Yrityspankki pidättää itsellään oikeuden peruuttaa Xxxxxx liikkee- seenlaskun, mikäli Xxxxxx suojausta ei pystytä toteuttamaan lainaehtojen mukaisella tavalla.


OP Yrityspankki pidättää itsellään oikeuden peruuttaa Xxxxxx liikkee- seenlasku kokonaan tai osittain viimeistään Liikkeeseenlaskupäivänä, mikäli OP Yrityspankin mielestä kansallisissa tai kansainvälisissä talou- dellisissa tai poliittisissa olosuhteissa on tapahtunut sellainen muutos, joka voisi haitata tai vaikeuttaa Lainan liikkeeseenlaskun toteuttamista.

32. Lainehtojen lopullinen vahvis- taminen:

Sovelletaan Ohjelman yleisten lainaehtojen kohtaa 4.20

33. Tiedot Kohde-etuuden arvonke- hityksestä ja volatiliteetista:

Tiedot Hyvityksen perusteena olevan Kohde-etuuden arvonkehityksestä ja volatiliteetista saa pyydettäessä merkintäpaikasta.


OSA II – ERITYISET EHDOT


Osakeindeksisidonnaiset Lainat


1. Markkinahäiriö:

Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 7 (Erityiset ehdot – Osake- indeksisidonnaiset Lainat) kohta 3 soveltuu

2. Arvostus-/Ennenaikaisen Takaisin- maksun Määräytymispäivän siirtymi- nen:

Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 7 (Erityiset ehdot – Osake- indeksisidonnaiset Lainat) kohta 4 soveltuu

3. Osakeindeksiä laskevan ja julkaise- van yhteisön vaihtuminen, Osakeindek- sin korvaaminen:

Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 7 (Erityiset ehdot – Osake- indeksisidonnaiset Lainat) kohta 5 soveltuu

4. Osakeindeksin muutokset:

Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 7 (Erityiset ehdot – Osake- indeksisidonnaiset Lainat) kohta 6 soveltuu

5. Osakeindeksin lakkauttaminen:

Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 7 (Erityiset ehdot – Osake- indeksisidonnaiset Lainat) kohta 7 soveltuu

6. Häiriö Osakeindeksin julkaisemi- sessa:

Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 7 (Erityiset ehdot – Osake- indeksisidonnaiset Lainat) kohta 8 soveltuu

7. Korjaus Osakeindeksin arvoon:

Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 7 (Erityiset ehdot – Osake- indeksisidonnaiset Lainat) kohta 9 soveltuu

8. Erityinen ennenaikainen takaisin- maksu:


a) Kohde-etuuden korvaamisen tai las- kennan korjauksen kohtuuttomuus

Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 7 (Erityiset ehdot – Osake- indeksisidonnaiset Lainat) kohta 10 a) soveltuu

b) Lainan rakenteesta johtuva ennenai- kainen takaisinmaksu

Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 7 (Erityiset ehdot – Osake- indeksisidonnaiset Lainat) kohta 10 b) soveltuu


Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 7 (Erityiset ehdot – Osake- indeksisidonnaiset Lainat) kohdan 10 b) mukaisessa muodossa va- littu Kaava1:

𝑇𝑢𝑜𝑡𝑡𝑜 𝑜𝑛 𝑠𝑢𝑢𝑟𝑒𝑚𝑝𝑖 [𝑡𝑎𝑖 𝑦ℎ𝑡ä 𝑠𝑢𝑢𝑟𝑖] 𝑘𝑢𝑖𝑛 𝐴𝑢𝑡𝑜𝐶𝑎𝑙𝑙 − 𝑡𝑎𝑠𝑜

Selitys: Ennenaikaisen Takaisinmaksun Määräytymispäivinä, mikäli Kohde-etuuden Tuotto/Kohde-etuuskorin/alhaisimman Korikom- ponentin(i) Tuotto on suurempi [tai yhtä suuri] kuin ennalta mää- rätty AutoCall –taso.

Tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Kaava1:

𝑇𝑢𝑜𝑡𝑡𝑜 𝑜𝑛 𝑠𝑢𝑢𝑟𝑒𝑚𝑝𝑖 𝑡𝑎𝑖 𝑦ℎ𝑡ä 𝑠𝑢𝑢𝑟𝑖 𝑘𝑢𝑖𝑛 0 %

Selitys: Ennenaikaisen Takaisinmaksun Määräytymispäivinä, mikäli Kohde-etuuden Tuotto Tuotto on suurempi tai yhtä suuri kuin 0 %.

Tuotto Kaava1:n laskentaa varten:

Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 5 mukaisessa sekä tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Tuotto1:

Loppuarvo

( − 1)

Alkuarvo

Loppuarvo Kaava1:n lasken- taa varten:

Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 5 mukaisessa sekä tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Loppuarvo3:

Loppuarvon määräytymispäivien viralliset päätösarvot


Loppuarvon määräytymis- päivä:

Ohjelman yleisten lainaehtojen kohdan "Määritelmät" mukaisessa sekä tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Loppuarvon Määräytymispäivä:

Arvostuspäivä(t)

Arvostuspäivä(t) Loppuarvon määräytymispäivää varten:

8.8.2019, 6.8.2020, 6.8.2021, 8.8.2022

Havaintopäivä(t) Loppuarvon määräytymispäivää varten:

Ei sovelleta

Päättymispäivä Loppuarvon määräytymispäivää varten:

Ei sovelleta

Keskiarvostuspäivä(t) Loppu- arvon laskentaa varten:

Ei sovelleta

Alkuarvo Kaava1:n laskentaa varten:

Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 5 mukaisessa muodossa va- littu Alkuarvo1:

Liikkeeseenlaskijan määrittämä arvo

Tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Alkuarvo1:

Liikkeeseenlaskijan määrittämä arvo, joka perustuu Kohde-etuuden arvoon Liikkeeseenlaskijan valitsemana päivänä välillä merkintä- ajan ensimmäinen päivä ja Liikkeeseenlaskupäivä (molemmat päi- vät mukaan lukien).

Alkuarvon määräytymis- päivä(t):

Ei sovelleta

Arvostuspäivä(t) Alkuarvon määräytymispäivää varten:

Ei sovelleta

Havaintopäivä(t) Loppuarvon määräytymispäivää varten:

Ei sovelleta

Lähtöpäivä Loppuarvon mää- räytymispäivää varten:

Ei sovelleta

Keskiarvostuspäivä(t) Loppu- arvon määräytymispäivää var- ten:

Ei sovelleta

AutoCall-taso Kaava1:n las- kentaa varten:

0 %

Paino Kaava 2:n laskentaa varten:

Ei sovelleta

Ennenaikaisen Takaisinmak- sun Määräytymispäivä(t):

8.8.2019, 6.8.2020, 6.8.2021, 8.8.2022

Takaisinmaksettava määrä:

Nimellisarvo

Nimellisarvo:

3.075.000 euroa


Palautuskerroin:

Ei sovelleta

Tuotto Palautuskertoimen las- kentaa varten:

Ei sovelleta

Painoi:

Ei sovelleta

Loppuarvo Palautuskertoimen laskentaa varten:

Ei sovelleta

Loppuarvon määräytymis- päivä(t):

Ei sovelleta

Arvostuspäivä(t) Loppuarvon määräytymispäivää varten:

Ei sovelleta

Havaintopäivä(t) Loppuarvon määräytymispäivää varten:

Ei sovelleta

Päättymispäivä Loppuarvon määräytymispäivää varten:

Ei sovelleta

Keskiarvostuspäivä(t) Loppu- arvon määräytymispäivää var- ten:

Ei sovelleta

Alkuarvo Palautuskertoimen laskentaa varten:

Ei sovelleta

Alkuarvon määräytymis- päivä(t):

Ei sovelleta

Arvostuspäivä(t):

Ei sovelleta

Havaintopäivä(t):

Ei sovelleta

Lähtöpäivä:

Ei sovelleta

Keskiarvostuspäivä(t):

Ei sovelleta

Barrier:

Ei sovelleta

Tuottoraja:

Ei sovelleta

Kerroin:

Ei sovelleta

Vähimmäispalautuskerroin:

Ei sovelleta

Ennenaikainen Takaisinmak- supäivä(t):

26.8.2019, 24.8.2020, 24.8.2021, 24.8.2022

Mikäli Ennenaikainen Takaisinmaksupäivä ei ole Pankkipäivä, siir- tyy kyseinen Ennenaikainen Takaisinmaksupäivä seuraavaan pank- kipäivään. Ennenaikaisen Takaisinmaksupäivän siirtyminen ei vai- kuta maksettavaan määrään.

9. Kohde-etuutta koskevien tietojen saatavuus ja erityisehdot:

Kohde-etuutta koskevia tietoja saa internet-osoitteesta xxx.xxxxx.xxx.


10. Lisenssisopimuksen mukainen käyt- töoikeus:

OP Yrityspankki Oyj:llä on lisenssisopimuksen mukaan oikeus käyttää EURO STOXX Banks Price EUR (SX7E) –indeksiä tämän joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskun yhteydessä. Lisenssisopi- muksen mukaan OP Yrityspankki Oyj on velvollinen sisällyttämään seuraavan tekstin Lainakohtaisiin ehtoihin:

STOXX and its licensors (the “Licensors”) have no relationship to 'OP Yrityspankki Oyj', other than the licensing of the EURO STOXX Banks price EUR (SX7E)® and the related trademarks for use in connection with 'OP Europankit Autocall 13/2018'.


STOXX and its Licensors do not:

» Sponsor, endorse, sell or promote 'OP Europankit Autocall 13/2018'.

» Recommend that any person invest in 'OP Europankit Autocall 13/2018' or any other securities.

» Have any responsibility or liability for or make any decisions about the timing, amount or pricing of 'OP Europankit Autocall 13/2018'.

» Have any responsibility or liability for the administration, management or mar- keting of 'OP Europankit Autocall 13/2018'.

» Consider the needs of 'OP Europankit Autocall 13/2018' or the owners of 'OP Eu- ropankit Autocall 13/2018' in determining, composing or calculating the EURO STOXX Banks price EUR (SX7E)® or have any obligation to do so.


STOXX and its Licensors will not have any liability in connection with 'OP Eu- ropankit Autocall 13/2018'. Specifically,

» STOXX and its Licensors do not make any warranty, express or implied and disclaim any and all warranty about:

» The results to be obtained by 'OP Europankit Autocall 13/2018', the owner of 'OP Europankit Autocall 13/2018' or any other person in connec- tion with the use of the EURO STOXX Banks price EUR (SX7E)® and the data included in the EURO STOXX Banks price EUR (SX7E)®;

» The accuracy or completeness of the EURO STOXX Banks price EUR (SX7E)® and its data;

» The merchantability and the fitness for a particular purpose or use of the EURO STOXX Banks price EUR (SX7E)® and its data;

» STOXX and its Licensors will have no liability for any errors, omissions or in- terruptions in the EURO STOXX Banks price EUR (SX7E)® or its data;

» Under no circumstances will STOXX or its Licensors be liable for any lost profits or indirect, punitive, special or consequential damages or losses, even if STOXX or its Licensors knows that they might occur.


The licensing agreement between 'OP Yrityspankki Oyj' and STOXX is solely for their benefit and not for the benefit of the owners of 'OP Europankit Auto- call 13/2018' or any other third parties.

The EURO STOXX Banks price EUR (SX7E) Index and the trademarks used in the in- dex name are the intellectual property of STOXX Limited, Zurich, Switzerland and/or its licensors. The index is used under license from STOXX. The securities based on the index are in no way sponsored, endorsed, sold or promoted by STOXX and/or its licensors and neither STOXX nor its licensors shall have any liabil- ity with respect thereto.

11. Tiedot indeksin/Viitekoron hallin- noijasta:

Ei sovelleta


OSA III – MUUT EHDOT


Tiedot liikkeeseenlaskusta



1. Päätökset ja valtuudet, joiden nojalla Laina lasketaan liikkeeseen:

OP Yrityspankin hallituksen 22.12.2017 antama valtuutus, jonka mukaisesti Lainan liikkeeseenlaskusta on tehty päätös 31.5.2018.

2. Liikkeeseenlaskuun osallistuvien in- tressit ja eturistiriidat:

Liikkeeseenlaskijan ja Laskenta-asiamiehen ollessa sama taho, on mahdollista, että Laskenta-asiamiehen tekemillä toimenpiteillä on vaikutusta Liikkeeseenlaskijan asemaan, mikä saattaa aiheuttaa eturistiriitatilanteen esimerkiksi tilanteessa, jossa Laskenta-asia- miehen harkintavalta vaikuttaa Liikkeeseenlaskijan maksuvelvoit- teiden määrään.


Mahdollisissa eturistiriitatilanteissa OP Yrityspankki toimii hyvän tavan mukaisesti.

3. Liikkeeseenlaskun luonne:

Yksittäinen laina

4. Merkintäpaikat:

OP Yrityspankki Oyj

5. Merkintäoikeudet:

Ei sovellu

6. Merkintä-/säilytyspalkkio:

Ei merkintäpalkkiota.


Arvo-osuuksien säilytyksestä veloitetaan kulloinkin voimassa ole- van hinnaston mukainen säilytyspalkkio. Säilytyspalkkion suuruus riippuu sijoittajan käyttämän Arvo-osuustiliä hallinnoivan tahon säilytyspalveluehdoista.

7. Arvo-osuuksien kirjaaminen:

Arvo-osuudet kirjataan merkitsijän ilmoittamalle arvo-osuustilille viimeistään viidentenä (5.) Liikkeeseenlaskupäivän jälkeisenä Pankkipäivänä arvo-osuusjärjestelmästä ja –tileistä annettujen la- kien ja Euroclear Finland Oy:n sääntöjen ja näiden sääntöjen pe- rusteella tehtyjen päätösten mukaisesti.

8. Emissiokurssi:

100

9. Merkinnän maksu:

Merkintä on maksettava kokonaisuudessaan viimeistään Liikkee- seenlaskupäivänä merkinnän yhteydessä ilmoitettavalla tavalla.

10. Lainan efektiivinen tuotto ja duraatio:

Lainalle laskettava lopullinen efektiivinen vuotuinen tuotto riippuu mahdollisesta Hyvityksestä, joten sitä ei ole mahdollista laskea etukäteen.


Xxx Xxxxx pidetään Takaisinmaksupäivään asti eikä maksettavaa Hyvitystä muodostu, on Lainan efektiivinen vuotuinen tuotto riip- puvainen Lainan Takaisinmaksettavan määrän suuruudesta.


Lainan kassavirtojen painotettu keskimääräinen takaisinmaksuaika eli Macaulayn duraatio riippuu Lainan takaisinmaksun ajankoh- dasta, joten sitä ei ole mahdollista ilmoittaa etukäteen.

11. Merkintäsitoumukset:

Ei

12. Kiintiöt tarjouksen toteuttamisessa kahden tai useamman valtion alueella

Ei sovellu



13. Arvio Liikkeeseenlaskijalle kertyvän pääoman määrästä:

Liikkeeseenlaskijalle kertyy arviolta 100 % merkitystä nimellisar- vosta liikkeeseenlaskuun liittyvien palkkioiden ja kulujen jälkeen.

14. Strukturointikustannus ja pääoman suunniteltu käyttötapa:

Strukturointikustannus on enintään 4,00 prosenttia, joka vastaa noin 0,78 prosentin vuotuista kustannusta, mikäli sijoitus pidetään eräpäivään asti, eikä Lainassa ole tapahtunut ennenaikaista takai- sinmaksua. Strukturointikustannuksen suuruus perustuu lisäksi sille oletukselle, että Lainan emissiokurssi on 98,75 %. Kustannus sisältyy merkintähintaan, eli sitä ei vähennetä eräpäivänä maksetta- vasta tuotosta taikka eräpäivänä palautettavasta Takaisinmaksetta- vasta määrästä. Strukturointikustannus määritellään lainakohtai- sesti ja se perustuu Lainan sisältämien korko- ja johdannaissijoi- tusten arvoille arvostuspäivänä 31.5.2018. Strukturointikustannus perustuu Lainan alustaviin ehtoihin. Strukturointikustannus sisältää kaikki liikkeeseenlaskijalle Lainasta aiheutuvat kulut, kuten liik- keeseenlasku-, lisenssi-, materiaali ja markkinointi-, selvitys- ja säilytyskustannukset. Liikkeeseenlaskija ei peri Lainasta erillistä merkintäpalkkiota.


Laina on osa Liikkeeseenlaskijan varainhankintaa.

15. Arvo-osuusjärjestelmän rekisterinpi- täjä:

Euroclear Finland Oy:n arvo-osuusjärjestelmä

16. Lainan ISIN-koodi:

FI4000330956

17. Pörssilistaus ja arvio sen alkamisesta:

Ei listata

18. Jälkimarkkinat:

OP Yrityspankissa otetaan vastaan Lainaa koskevia osto- ja myyn- titarjouksia.

18. Suostumus arvopaperien edelleen- myyntiin ja lopulliseen sijoittamiseen:

Ei

19. Tarjousaika arvopaperien edelleen- myyntiin ja lopulliseen sijoittamiseen:

Ei sovelleta

20. Suostumukselle asetetut ehdot:

Ei sovelleta

21. Rahoituksenvälittäjä(t):

Ei sovelleta

22. Ilmoitukset:

Lainaa koskevat ilmoitukset ja kutsut saatetaan Arvo-osuuden omistajien tietoon internet-osoitteessa xxx.xx.xx/xxxxxxxxxxxx.


Helsingissä, 6. päivänä elokuuta 2018


OP YRITYSPANKKI OYJ

LAINAKOHTAISTEN EHTOJEN LIITE – LIIKKEESEENLASKUN TIIVISTELMÄ


Tiivistelmät koostuvat sääntelyn edellyttämistä tiedoista, joita kutsutaan nimellä "osatekijät". Nämä osatekijät on numeroitu jaksoittain A-E. (A.1. – E.7).


Tämä tiivistelmä sisältää kaikki ne osatekijät, jotka kyseessä olevasta arvopaperista ja sen liikkeeseenlaskusta tulee esittää. Osatekijöiden numerointi ei välttämättä ole juokseva, sillä kaikkia sääntelyssä lueteltuja osatekijöitä ei arvopaperin tai liikkeeseenlaskijan luonteen vuoksi ole esitettävä tässä tiivistelmässä.


Vaikka arvopaperin tai liikkeeseenlaskijan luonne edellyttäisi jonkin osatekijän sisällyttämistä tiivistelmään, on mahdollista, ettei kyseistä osatekijää koskevaa merkityksellistä tietoa ole lainkaan. Tällöin osatekijä on kuvattu lyhyesti ja sen yhteydessä mainitaan "ei sovellu".


Jakso A

– Xxxxxxxx ja varoitukset

A.1.

Varoitus

Tämä tiivistelmä on Ohjelmaesitteen johdanto.

Sijoittajan tulee perustaa sijoituspäätöksensä Ohjelmaesitteeseen kokonaisuu- tena.

Jos Ohjelmaesitteeseen sisältyviä tietoja koskeva kanne pannaan vireille Suomen ulkopuolella, kantaja voi Euroopan talousalueeseen kuuluvan valtion kansallisen lainsäädännön nojalla joutua ennen oikeudenkäynnin vireillepanoa vastaamaan Ohjelmaesitteen käännöskustannuksista.1

Ohjelmaesitteestä vastuulliset henkilöt voidaan asettaa siviilioikeudelliseen vas- tuuseen tiivistelmästä vain, jos tiivistelmä on harhaanjohtava, epätarkka tai epä- johdonmukainen Ohjelmaesitteen muihin osiin nähden, tai jos siinä ei anneta yh- dessä Ohjelmaesitteen muiden osien kanssa keskeisiä tietoja sijoittajien autta- miseksi, kun he harkitsevat sijoittamista tämän Ohjelmaesitteen alla liikkeeseen laskettaviin arvopapereihin.

A.2.

Suostumus

Ei sovellu


Jakso B – Liikkeeseenlaskija

B.1.

Toiminimi

Liikkeeseenlaskija:

OP Yrityspankki Oyj:n toiminimi otettiin käyttöön 4.4.2016 alkaen (aiemmin Pohjola Pankki Oyj).

Liikkeeseenlaskija on OP Yrityspankki Oyj (jäljempänä "Pankki", "OP Yritys- pankki", "Laskenta-asiamies" tai "Liikkeeseenlaskija")

OP Ryhmä:


1 Tiivistelmän käännösvelvollisuus koskee tilannetta, jossa Pankki tarjoaa Ohjelmaesitteen alla liikkeeseen laskettavia Lainoja jossakin muussa EU:n jäsen- valtiossa kuin Suomessa. Tällaisessa tilanteessa Pankilla ei ole velvollisuutta kääntää kuin tämä esitteen tiivistelmä kyseisen jäsenvaltion kielelle. Mahdolli- sissa oikeudenkäynneissä kyseisessä jäsenvaltiossa voi tuomioistuin velvoittaa kantajan kääntämään Ohjelmaesitteen kokonaisuudessaan maan viralliselle kielelle. Käännösvelvollisuus ei koske Suomessa nostettavaa kannetta.




OP-Pohjola-ryhmän uusi nimi OP Ryhmä otettiin käyttöön 1.1.2015 alkaen. Sa- massa yhteydessä Keskusyhteisö OP-Pohjola osk:n nimi muutettiin OP Osuus- kunnaksi.

B.2.

Kotipaikka ja muita tietoja

Liikkeeseenlaskija:

OP Yrityspankki Oyj on julkinen osakeyhtiö ja finanssipalveluyritys, jonka koti- paikka on Helsinki ja johon sovelletaan Suomen lainsäädäntöä. Pankki merkittiin Patentti- ja rekisterihallituksen kaupparekisteriin 14.7.1903 ja sen yritys- ja yhtei- sötunnus on 0199920-7. OP Yrityspankki harjoittaa liikepankkina luottolaitostoi- minnasta annetussa laissa (610/2014) tarkoitettua liiketoimintaa ja tarjoaa myös sijoitus- ja säilytyspalvelua. Osoite on Xxxxxxxxxxxxxx 0, 00000 Xxxxxxxx, Xxxxx. Pankkiin sovelletaan Suomen lainsäädäntöä.

OP Ryhmä:

OP Ryhmä muodostuu yhteenliittymästä ja muusta OP Ryhmästä. Yhteenliittymä on Yhteenliittymälaissa säännelty kokonaisuus. OP Ryhmän keskusyhteisö OP Osuuskunta on merkitty kaupparekisteriin 23.5.1997. OP Osuuskunnan yritys- ja yhteisötunnus on 0242522-1. Yhtiön rekisteröity osoite on OP Osuuskunta, Teol- xxxxxxxxxx 0, 00000 Xxxxxxxx ja puhelinnumero 010 252 010. OP Ryhmään sovel- letaan Suomen lainsäädäntöä.

B.4.b

Tiedossa olevat suuntaukset

Liikkeeseenlaskija:

Liikkeeseenlaskijaan ja sen toimialaan vaikuttavat keskeiset suuntaukset ovat eu- rooppalaisilla rahoitusmarkkinoilla vallitsevia yleisiä olosuhteita, kuten vallitseva matala korkotaso ja pankkisääntelyn kiristyminen.

OP Ryhmä:

OP Ryhmään ja sen toimialaan vaikuttavat keskeiset suuntaukset ovat eurooppa- laisilla rahoitusmarkkinoilla vallitsevia yleisiä olosuhteita, kuten vallitseva ma- tala korkotaso ja pankkisääntelyn kiristyminen.

B.5.

Konserni

Liikkeeseenlaskija:

OP Yrityspankki Oyj on OP Osuuskunnan tytäryhtiö ja kuuluu sekä toiminnalli- sesti että omistuksellisesti kiinteästi pankki-, vakuutus- ja muita finanssipalveluja tarjoavaan OP Ryhmään. OP Ryhmä muodostuu noin 160 osuuspankista ja nii- den keskusyhteisöstä OP Osuuskunnasta tytäryhtiöineen. Ryhmää valvotaan yh- tenä kokonaisuutena ja keskusyhteisö ja jäsenluottolaitokset (ml. OP Yritys- pankki) ovat toissijaisesti keskinäisessä vastuussa toistensa veloista ja sitoumuk- sista. OP Ryhmän keskuspankkina toimiva OP Yrityspankki Oyj kuuluu talletus- pankkien yhteenliittymästä annetussa laissa (jäljempänä Yhteenliittymälaki) tar- koitettuun yhteenliittymään, johon kuuluvat myös yhteenliittymän keskusyhteisö (OP Osuuskunta), OP-Palvelut Oy, keskusyhteisön muut jäsenluottolaitokset, keskusyhteisön ja jäsenluottolaitosten konsolidointiryhmiin kuuluvat yhteisöt sekä sellaiset luottolaitokset, rahoituslaitokset ja palveluyritykset, joiden äänival- lasta edellä mainitut yhteisöt yksin tai yhdessä omistavat yli puolet.

OP Ryhmä:

OP Ryhmä muodostuu noin 160 osuuspankista ja niiden keskusyhteisöstä OP Osuuskunnasta tytäryhtiöineen. Ryhmää valvotaan yhtenä kokonaisuutena ja kes- kusyhteisö ja jäsenluottolaitokset ovat toissijaisesti keskinäisessä vastuussa tois-




tensa veloista ja sitoumuksista. OP Ryhmän keskuspankkina toimiva OP Yritys- pankki Oyj kuuluu talletuspankkien yhteenliittymästä annetussa laissa (jäljem- pänä Yhteenliittymälaki) tarkoitettuun yhteenliittymään, johon kuuluvat myös yhteenliittymän keskusyhteisö (OP Osuuskunta), OP-Palvelut Oy, keskusyhtei- sön muut jäsenluottolaitokset, keskusyhteisön ja jäsenluottolaitosten konsolidoin- tiryhmiin kuuluvat yhteisöt sekä sellaiset luottolaitokset, rahoituslaitokset ja pal- veluyritykset, joiden äänivallasta edellä mainitut yhteisöt yksin tai yhdessä omis- tavat yli puolet.

OP Ryhmän rakenne 31.3.2018:




B.9.

Tulosennuste

Liikkeeseenlaskija:

Vuoden 2017 näkymät: OP Yrityspankki -konsernin tuloksen ennen veroja vuonna 2017 odotetaan jäävän saman tasoiseksi tai pienemmäksi kuin vuonna 2016.

OP Ryhmä:

Vuoden 2018 tuloksen ennen veroja arvioidaan muodostuvan samantasoiseksi tai pienemmäksi kuin vuoden 2017 tulos.

B.10.

Tilintarkastuskerto- muksien huomautuk- set

Liikkeeseenlaskija:

Ei sovellu. Tilintarkastuskertomuksissa ei ole esitetty huomautuksia.

OP Ryhmä:

Ei sovellu. Tilintarkastuskertomuksissa ei ole esitetty huomautuksia.


B.12.

Historialliset tiedot, kehitysnäkymät, merkittävät muutok- set

Liikkeeseenlaskijan konsernin keskeisiä hi


Tuloslaskelma

storiallisi

a tunnuslukuja:



1–12/


1–12/

Milj. €

2017

2016

Korkokate

259

228

Vakuutuskate

459

534

Nettopalkkiotuotot

-24

-4

Sijoitustoiminnan nettotuotot

389

247

Liiketoiminnan muut tuotot

38

33

Osuus osakkuusyritysten tuloksesta

1

-2

Tuotot yhteensä

1 121

1 037

Henkilöstökulut

164

162

Poistot ja arvonalentumiset

64

51

Liiketoiminnan muut kulut

344

281

Kulut yhteensä

573

494

Saamisten arvonalentumiset

12

37

OP-bonukset omistaja-asiakkaille

2

2

Tulos ennen veroja

535

504

Tuloverot

105

102

Tilikauden tulos

430

402


Jakautuminen:



Emoyhtiön omistajien osuus tilikauden tuloksesta

424

399

Määräysvallattomien omistajien osuus tilikauden tu-

loksesta.


6


3

Tilikauden tulos

430

402


Laaja tuloslaskelma



Tilikauden tulos

430

402

Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi



Etuuspohjaisten eläkejärjestelyiden uudelleen määrittämisestä johtuvat voitot(/tappiot)


4


-79

Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikut- teisiksi



Käyvän arvon rahaston muutos



Käypään arvoon arvostamisesta

-37

104

Rahavirran suojauksesta

-4

-7

Muuntoerot

0

0

Tuloverot



Eristä, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi



Etuuspohjaisten eläkejärjestelyiden uudelleen määrittämisestä johtuvista voitoista(/tappioista)


-1


16

Eristä, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulos- vaikutteisiksi



Xxxxxxx arvoon arvostamisesta

7

-21

Rahavirran suojauksesta

1

1

Tilikauden laaja tulos

400

416


Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen:






Emoyhtiön omistajien osuus tilikauden laajasta tu- loksesta


394


412

Määräysvallattomien omistajien osuus tilikauden

laajasta tuloksesta


6


4

Yhteensä


Tase


Milj. €


Käteiset varat

Saamiset luottolaitoksilta Kaupankäynnin rahoitusvarat Johdannaissopimukset Saamiset asiakkailta Sijoitusomaisuus

Osuudet osakkuusyrityksissä Aineettomat hyödykkeet Aineelliset hyödykkeet Muut varat

Verosaamiset

Varat yhteensä


Velat luottolaitoksille Johdannaissopimukset Velat asiakkaille Vakuutusvelka

Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat Varaukset ja muut velat

Verovelat

Velat, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla ve- loilla

Velat yhteensä Oma pääoma

Emoyhtiön omistajien osuus

Osakepääoma Käyvän arvon rahasto Muut rahastot Kertyneet voittovarat

Määräysvallattomien omistajien osuus Oma pääoma yhteensä

Velat ja oma pääoma yhteensä


Luottolaitosvakavaraisuus


Luottolaitosvakavaraisuus on esitetty EU:n vakavaraisuusas

400


31.12.

2017


12 825

9 294

589

3 426

20 120

15 506

49

777

115

1 708

35

64 445


14 035

3 216

18 837

3 143

16 791

2 307

419


1 547

60 295


428

164

1 093

2 404

60

4 149

64 445


etuksen (EU

416


31.12.

2016


9 336

9 458

638

4 678

18 702

16 698

46

790

93

2 488

46

62 974


10 332

4 398

16 178

3 008

19 826

3 231

405


1 592

58 969


428

197

1 093

2 179

109

4 005

62 974


575/2013) (CRR) mukaisesti.


Omat varat, milj. €

31.12.2017

31.12.2016


OP Yrityspankki -konsernin oma pääoma


4 149


4 005

Poistetaan vakuutusyhtiöiden vaikutus omasta pääomasta

-125

-279

Käyvän arvon rahasto, rahavirran suojaus

-2

-6

Ydinpääoma (CET1) ennen vähennyksiä

4 022

3 720

Aineettomat hyödykkeet

-76

-76

Eläkevastuun ylikate ja arvostusoikaisut

-16

-23

Ennakoitu voitonjako

-212

-201

Arvonalentumiset - odotetut tappiot alijäämä

-134

-126

Ydinpääoma (CET1)

3 584

3 295

Pääomalainat, joihin sovelletaan siirtymäsäännöstä

137

140

Ensisijainen lisäpääoma (AT1)

137

140

Ensisijainen pääoma (T1)

3 720

3 435

Debentuurilainat

1 073

1 193

Toissijainen pääoma (T2)

1 073

1 193

Omat varat yhteensä

4 793

4 628


Kokonaisriski, milj. €

31.12.2017

31.12.2016


Xxxxxx- ja vastapuoliriski


19 694


19 354

Standardimenetelmä (SA)

2 069

1 861

Valtio- ja keskuspankkivastuut

18

33

Luottolaitosvastuut

29

51

Yritysvastuut ***

1 963

1 702

Vähittäisvastuut

14

12

Muut *

44

64

Sisäisten luottoluokitusten menetelmä (IRB)

17 626

17 493

Luottolaitosvastuut

1 053

1 141

Yritysvastuut

11 643

11 551

Vähittäisvastuut

1 130

983

Oman pääoman ehtoiset sijoitukset **

3 753

3 741

Muut

47

77

Xxxxxxxx- ja selvitysriski, standardimenetelmä

1 179

1 329

Operatiivinen riski, standardimenetelmä

1 266

1 163

Vastuun arvonoikaisu (CVA)

205

253

Kokonaisriski yhteensä

22 343

22 099

Ydinpääomasta (CET1) on vähennetty varovaisen arvostamisen oikaisu 5 miljoonaa euroa. Pääomalainoihin on sovellettu vanhoja pääomainstrumentteja koskevia siirtymäsäännöksiä.


* Muiden vastuiden riskipainosta 44 miljoonaa (45) euroa on laskennallisia verosaamisia, jotka käsitellään 250 prosentin riskipainolla ydinpääomista vähentämisen sijaan.

** Oman pääoman ehtoisten sijoitusten riskipaino sisältää 3,7 miljardia euroa OP Ryhmän sisäisistä vakuutus- yhtiösijoituksista.

*** Vertailutietoa korjattu SA Yritysvastuiden osalta.


Suhdeluvut, %

31.12.2017

31.12.2016

Ydinpääoman (CET1) vakavaraisuussuhde

16,0

14,9


Tier 1 -vakavaraisuussuhde

16,7

15,5

Vakavaraisuussuhde

21,5

20,9


Suhdeluvut ilman siirtymäsäännöksiä, %


31.12.2017


31.12.2016

Ydinpääoman (CET1) vakavaraisuussuhde

16,0

14,9

Tier 1 -vakavaraisuussuhde

16,0

14,9

Vakavaraisuussuhde

20,8

20,3


Pääomavaatimus, milj. €


31.12.2017


31.12.2016

Omat varat

4 793

4 628

Pääomavaatimus

2 358

2 327

Puskuri pääomavaatimuksiin

2 435

2 301


Pääomavaatimus muodostuu minimivaatimuksesta 8 prosenttia, kiinteästä lisäpääomavaatimuksesta 2,5 pro- senttia ja ulkomaisten vastuiden maakohtaisista muuttuvista lisäpääomavaatimuksista.


Pankin kehitysnäkymissä ei ole tapahtunut merkittäviä kielteisiä muutoksia vii- meisen tarkastetun tilinpäätöksen julkistamispäivän jälkeen.

OP Yrityspankki otti käyttöön 1.1.2018 IFRS 9 -standardin "Rahoitusinstrumen- tit". IFRS 9 -standardin mukaiset OP Yrityspankin laatimisperiaatteet on jul- kaistu OP Yrityspankin osavuosikatsauksessa ajalta 1.1.-31.3.2018. IFRS 9 -stan- dardiin siirtymän vaikutukset rahoitusinstrumenttien luokitteluun ja arvostami- seen on esitetty OP Yrityspankin vuoden 2017 tilinpäätöksen liitetiedoissa. Kir- janpitoarvoihin tehdyt oikaisut kirjattiin siirtymäpäivänä 1.1.2018 avaavan taseen omaan pääomaan. OP Yrityspankki ei ole oikaissut aikaisempien vuosien vertai- lutietoja. Merkittävimmät luokittelumuutokset kohdistuivat OP Yrityspankin va- hinkovakuutuksen sijoituksiin.

Lukuun ottamatta edellä mainittuja tapahtumia pankin taloudellisessa asemassa tai kaupankäyntipositiossa ei ole tapahtunut merkittäviä muutoksia 31.12.2017 jälkeen.


OP Ryhmän keskeisiä historiallisia tunnuslukuja:


Tuloslaskelma



Milj. €

10–12/

2017

10–12/

2016

1–12/

2017

1–12/

2016

Korkokate

279

260

1 094

1 058

Vakuutuskate

137

140

478

558

Nettopalkkiotuotot

254

222

928

859

Sijoitustoiminnan nettotuotot

90

108

495

390

Liiketoiminnan muut tuotot

11

18

94

122

Osuus osakkuusyritysten tuloksesta

14

-4

27

1

Tuotot yhteensä

784

743

3 115

2 989

Henkilöstökulut

193

199

758

762




Poistot ja arvonalentumiset

88

44

246

160

Liiketoiminnan muut kulut

223

188

769

646

Kulut yhteensä

504

431

1 773

1 567

Saamisten arvonalentumiset

20

41

48

77

OP-bonukset omistaja-asiakkaille

56

53

217

206

Tulos ennen veroja

204

218

1 077

1 138

Tuloverot

51

41

223

223

Kauden tulos

153

177

854

915


Jakautuminen:





Omistajille

150

177

849

913

Määräysvallattomille omistajille

3

0

6

2

Kauden tulos

153

177

854

915


Laaja tuloslaskelma





Kauden tulos

153

177

854

915

Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi





Etuuspohjaisten eläkejärjestelyiden uudelleen määrittämisestä johtuvat voitot(/tappiot)


20


-27


48


-329

Uudelleenarvostusrahaston muutos

17


17


Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulos- vaikutteisiksi





Käyvän arvon rahaston muutos





Käypään arvoon arvostamisesta

-86

-54

-146

176

Rahavirran suojauksesta

-4

-59

-32

-35

Muuntoerot

0

0

0

0

Tuloverot





Eristä, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi





Etuuspohjaisten eläkejärjestelyiden uudel-

leen määrittämisestä johtuvista voitoista(/tappi- oista)


-4


5


-10


66

Uudelleenarvostusrahaston muutos

-4


-4

0

Eristä, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tu- losvaikutteisiksi





Xxxxxxx arvoon arvostamisesta

17

11

29

-35

Rahavirran suojauksesta

1

12

6

7

Kauden laaja tulos

110

66

764

764


Laajan tuloksen jakautuminen:





Omistajille

122

63

759

726

Määräysvallattomille omistajille

-12

3

5

38

Kauden laaja tulos

110

66

764

764


Tase







31.12.


31.12.

Milj. €



2017

2016


Käteiset varat



12 937


9 471

Saamiset luottolaitoksilta



504

337


Kaupankäynnin rahoitusvarat

590

692

Johdannaissopimukset

3 412

4 732

Saamiset asiakkailta

82 240

78 604

Sijoitusomaisuus

22 506

25 105

Sijoitussidonnaisten sopimusten katteena olevat varat

10 126

9 168

Osuudet osakkuusyrityksissä

228

91

Aineettomat hyödykkeet

1 555

1 474

Aineelliset hyödykkeet

798

871

Muut varat

2 131

2 992

Verosaamiset

214

210

Varat yhteensä

137 242

133 747


Velat luottolaitoksille


5 157


4 669

Johdannaissopimukset

3 026

4 044

Velat asiakkaille

65 549

60 077

Vakuutusvelka

9 950

10 586

Xxxxx sijoitussidonnaisista vakuutus- ja sijoitussopimuksista

10 158

9 205

Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat

26 841

28 287

Varaukset ja muut velat

3 150

4 226

Verovelat

890

894

Lisäosuudet

0

77

Velat, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla

1 400

1 445

Velat yhteensä

126 122

123 509


Oma pääoma



OP Ryhmän omistajien osuus



Osuuspääoma



Jäsenosuudet

191

182

Tuotto-osuudet

2 906

2 719

Käyvän arvon rahasto

176

318

Muut rahastot

2 173

2 108

Kertyneet voittovarat

5 573

4 808

Määräysvallattomien omistajien osuus

101

102

Oma pääoma yhteensä

11 121

10 237

Xxxxx ja oma pääoma yhteensä

137 242

133 747


Luottolaitosvakavaraisuus


Luottolaitosvakavaraisuus on esitetty OP Yhteenliittymästä EU:n vakavaraisuusasetuksen (EU 575/2013) (CRR) mukaisesti.

Omat varat, milj. € 31.12.2017 31.12.2016


OP Ryhmän oma pääoma

11 121

10 237

Poistetaan vakuutusyhtiöiden vaikutus omasta pää-

omasta


92


-168

Käyvän arvon rahasto, rahavirran suojaus

-16

-41

Lisäosuuspääomat, joihin sovelletaan siirtymäsäännöstä


77

Ydinpääoma (CET1) ennen vähennyksiä

11 197

10 105

Aineettomat hyödykkeet

-717

-620

Eläkevastuun ylikate ja arvostusoikaisut

-31

-64

Takaisinmaksettavat osuuspääomat

-148

-156

Ennakoitu voitonjako

-90

-83

Arvonalentumiset - odotetut tappiot alijäämä

-320

-309

Ydinpääoma (CET1)

9 891

8 872

Pääomalainat, joihin sovelletaan siirtymäsäännöstä

81

81

Ensisijainen lisäpääoma (AT1)

81

81

Ensisijainen pääoma (T1)

9 973

8 954

Debentuurilainat

1 121

1 239

Toissijainen pääoma (T2)

1 121

1 239

Omat varat yhteensä

11 093

10 192


Ydinpääomasta (CET1) on vähennetty varovaisen arvostamisen oikaisu 20 (36) miljoonaa euroa.


Ydinpääomasta on vähennetty valvojan luvan mukaisesti asiakkaille tammikuussa 2018 palautetut irtisa- notut osuuspääomat 148 (156) miljoonaa euroa ja heinäkuussa 2017 palautetut lisäosuudet 70 miljoo- naa euroa. Lisäosuuspääomiin ja pääomalainoihin on sovellettu vanhoja pääomainstrumentteja koske- via siirtymäsäännöksiä.


Kokonaisriski, milj. €


31.12.2017


31.12.2016

Xxxxxx- ja vastapuoliriski

39 383

38 853

Standardimenetelmä (SA)

3 859

3 233

Valtio- ja keskuspankkivastuut

18

39

Luottolaitosvastuut

8

36

Yritysvastuut

2 423

1 812

Vähittäisvastuut

1 057

1 039

Muut *

353

307

Sisäisten luottoluokitusten menetelmä (IRB)

35 525

35 620

Luottolaitosvastuut

1 054

1 143

Yritysvastuut

21 438

20 913

Vähittäisvastuut

4 959

4 698

Oman pääoman ehtoiset sijoitukset **

7 002

7 605

Muut

1 072

1 261

Xxxxxxxx- ja selvitysriski, standardimenetelmä

1 179

1 329

Operatiivinen riski, standardimenetelmä

3 958

3 666

Vastuun arvonoikaisu (CVA)

205

253

Kokonaisriski yhteensä

44 725

44 101

EKP:n päätöksen mukaiset riskipainolattiat

4 492


Kokonaisriski sisältäen riskipainolattiat

49 216

44 101


* Muiden vastuiden riskipainosta 283 miljoonaa (253) euroa on laskennallisia verosaamisia, jotka käsitellään 250 prosentin riskipainolla ydinpääomista vähentämisen sijaan.


** Oman pääoman ehtoisten sijoitusten riskipaino sisältää 6,4 miljardia euroa OP Ryhmän sisäisistä vakuutusyhtiösijoituksista.


Suhdeluvut, %

31.12.2017

31.12.2016

Ydinpääoman (CET1) vakavaraisuussuhde

20,1

20,1

Tier 1 -vakavaraisuussuhde

20,3

20,3

Vakavaraisuussuhde

22,5

23,1


Suhdeluvut ilman siirtymäsäännöksiä, %


31.12.2017


31.12.2016

Ydinpääoman (CET1) vakavaraisuussuhde

20,1

19,9

Tier 1 -vakavaraisuussuhde

20,1

19,9

Vakavaraisuussuhde

22,4

22,8


Suhdeluvut ilman riskipainolattioita, %


31.12.2017


31.12.2016

Ydinpääoman (CET1) vakavaraisuussuhde

22,1

20,1

Tier 1 -vakavaraisuussuhde

22,3

20,3

Vakavaraisuussuhde

24,8

23,1


Riskipainolattioiden vaikutus CET 1 -suhdelukuun oli -2,0 prosenttiyksikköä.



Pääomavaatimus, milj. €

31.12.2017

31.12.2016

Omat varat

11 093

10 192

Pääomavaatimus

7 027

5 520

Puskuri pääomavaatimuksiin

4 067

4 673


Pääomavaatimus 14,3 prosenttia muodostuu minimivaatimuksesta 8 prosenttia, kiinteästä lisäpääomavaatimuksesta 2,5 prosenttia, O-SII-pääomavaatimuksesta 2,0 prosenttia, EKP:n asettamasta pääomavaatimuksesta (P2R) 1,75 prosenttia ja ulkomaisten vastuiden maakohtaisista muuttuvista lisäpääomavaatimuksista. Vertailuvuonna pääomavaatimus oli 12,5 prosenttia. EKP:n P2R-vaatimus tuli voimaan 1.1.2017.



Velkaantuneisuus, milj. €

31.12.2017

31.12.2016

Ensisijainen pääoma (T1)

9 973

8 954

Vastuut yhteensä

127 027

120 257

Vähimmäisomavaraisuusaste, %

7,9

7,4


Velkaantumisastetta kuvaava mittari eli vähimmäisomavaraisuusaste (Leverage Ratio) esitetään EU komission delegoidun asetuksen mukaisesti. Säännösluonnosten mukainen minimitaso on kolme prosenttia.


OP Ryhmän 24.4.2018 julkaiseman arvion mukaan OP Ryhmän vuoden 2018 tu- loksen ennakoidaan edelleen olevan hyvällä tasolla mutta jäävän viime vuoden lähes ennätystasoista tulosta pienemmäksi, toisin kuin 8.2.2018 julkaistussa OP Ryhmän tilinpäätöstiedotteessa arvioitiin. Tulosnäkymää heikentää erityisesti si- joitustuottojen aiemmin arvioitua heikompi kehitys sekä kehittämisestä aiheutu- vien kustannusten nousu ennakoitua suuremmiksi.Lukuun ottamatta edellä mai- nittuja tapahtumia OP Ryhmän kehitysnäkymissä ei ole tapahtunut merkittäviä




kielteisiä muutoksia viimeisen tarkastetun t keen.

OP Ryhmä otti käyttöön 1.1.2018 IFRS 9 - IFRS 9 -standardin mukaiset OP Ryhmän l diin siirtymän vaikutukset rahoitusinstrumen on on esitetty OP Ryhmän vuoden 2017 til arvoihin tehdyt oikaisut kirjattiin siirtymäpä omaan pääomaan. OP Ryhmä ei ole oikaiss toja. Merkittävimmät luokittelumuutokset henkivakuutuksen sijoituksiin.

Lukuunottamatta edellä mainittuja tapahtum massa tai kaupankäyntipositiossa ei ole tap 31.12.2017 jälkeen.

Liikkeeseenlaskijan konsernin keskeiset hi neet seuraavasti osavuosikatsauskaudella 1. sauskauden tunnusluvut ovat tilintarkastam


Tuloslaskelma

ilinpäätökse


standardin " aatimisperiaa ttien luoki

inpäätöksen ivänä 1.1.2 ut aikaisem kohdistuivat


ia OP Ryh ahtunut mer


storialliset tun 1. – 31.3.20

attomat):

n julkistamispäivän jäl-


Rahoitusinstrumentit". tteet ja IFRS 9 -standar- tteluun ja arvostamiseen liitetiedoissa. Kirjanpito- 018 avaavan taseen

pien vuosien vertailutie- OP Ryhmän vahinko- ja


män taloudellisessa ase- kittäviä muutoksia


nusluvut ovat kehitty- 18 (Huom! Osavuosikat-



1–3/


1–3/

Milj. €

2018

2017

Korkokate

61

55

Vakuutuskate

129

111

Nettopalkkiotuotot

-3

0

Sijoitustoiminnan nettotuotot

77

104

Liiketoiminnan muut tuotot

11

5

Tuotot yhteensä

276

276

Henkilöstökulut

46

43

Poistot ja arvonalentumiset

15

14

Liiketoiminnan muut kulut

84

80

Kulut yhteensä

145

138

Saamisten arvonalentumiset

10

-4

OP-bonukset omistaja-asiakkaille

0

0

Väliaikainen poikkeusmenettely (overlay approach)

9


Tulos ennen veroja

150

133

Tuloverot

30

25

Kauden tulos

120

109


Jakautuminen:



Emoyhtiön omistajille

116

108

Määräysvallattomille omistajille

3

0

Kauden tulos

120

109


Laaja tuloslaskelma



Kauden tulos

120

109

Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi




Etuuspohjaisten eläkejärjestelyiden uudelleen

määrittämisestä johtuvat voitot(/tappiot)


3


3

Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvai- kutteisiksi



Käyvän arvon rahaston muutos



Käypään arvoon arvostamisesta

-36

0

Rahavirran suojauksesta

-2

0

Väliaikainen poikkeusmenettely (overlay approach)


-9

Muuntoerot

0

0

Tuloverot



Eristä, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi



Etuuspohjaisten eläkejärjestelyiden uudelleen määrittämisestä johtuvista voitoista(/tappioista)


-1


-1

Eristä, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulos- vaikutteisiksi



Käypään arvoon arvostamisesta

7

0

Rahavirran suojauksesta

0

0

Väliaikainen poikkeusmenettely (overlay approach)


2

Kauden laaja tulos

84

111


Laajan tuloksen jakautuminen:



Emoyhtiön omistajille

80

110

Määräysvallattomille omistajille

3

1

Kauden laaja tulos

84

111


Tase



Milj. €


31.3.2018


31.12.2017


Käteiset varat


11 562


12 825

Saamiset luottolaitoksilta

8 865

9 294

Johdannaissopimukset

3 328

3 426

Saamiset asiakkailta

20 434

20 120

Sijoitusomaisuus

16 148

16 144

Aineettomat hyödykkeet

770

777

Aineelliset hyödykkeet

119

115

Muut varat

2 010

1 708

Verosaamiset

52

35

Varat yhteensä

63 288

64 445


Velat luottolaitoksille


13 669


14 035

Johdannaissopimukset

3 042

3 216

Velat asiakkaille

17 306

18 837

Vakuutusvelka

3 412

3 143

Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat

17 672

16 791

Varaukset ja muut velat

2 263

2 307

Verovelat

422

419


Velat, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla

1 530

1 547

Velat yhteensä

59 316

60 295

Oma pääoma



Emoyhtiön omistajien osuus



Osakepääoma

428

428

Käyvän arvon rahasto

79

164

Muut rahastot

1 093

1 093

Kertyneet voittovarat

2 314

2 404

Määräysvallattomien omistajien osuus

58

60

Oma pääoma yhteensä

3 972

4 149

Xxxxx ja oma pääoma yhteensä

63 288

64 445


Luottolaitosvakavaraisuus


Luottolaitosvakavaraisuus on esitetty EU:n vakavaraisuusasetuksen (EU 575/2013) (CRR) mukaisesti.



Omat varat, milj. €

31.3.2018

31.12.2017


OP Yrityspankki -konsernin oma pääoma


3 972


4 149

Poistetaan vakuutusyhtiöiden vaikutus omasta pääomasta

-123

-125

Käyvän arvon rahasto, rahavirran suojaus

0

-2

Ydinpääoma (CET1) ennen vähennyksiä

3 849

4 022

Aineettomat hyödykkeet

-76

-76

Eläkevastuun ylikate ja arvostusoikaisut

-20

-16

Ennakoitu voitonjako

-58

-212

Arvonalentumiset - odotetut tappiot alijäämä

-79

-134

Ydinpääoma (CET1)

3 615

3 584

Pääomalainat, joihin sovelletaan siirtymäsäännöstä

109

137

Ensisijainen lisäpääoma (AT1)

109

137

Ensisijainen pääoma (T1)

3 725

3 720

Debentuurilainat

1 039

1 073

Toissijainen pääoma (T2)

1 039

1 073

Omat varat yhteensä

4 764

4 793


Ydinpääomasta (CET1) on vähennetty varovaisen arvostamisen oikaisu 7 (5) mil- joonaa euroa.


Pääomalainoihin on sovellettu vanhoja pääomainstrumentteja

koskevia siirtymäsäännöksiä.



Kokonaisriski, milj. €


31.3.2018


31.12.2017


Luotto- ja vastapuoliriski


19 910


19 694

Standardimenetelmä (SA)

2 183

2 069

Valtio- ja keskuspankkivastuut

18

18

Luottolaitosvastuut

7

29

Yritysvastuut

2 064

1 963

Vähittäisvastuut

14

14


Muut*

79

44

Sisäisten luottoluokitusten menetelmä (IRB)

17 727

17 626

Luottolaitosvastuut

1 006

1 053

Yritysvastuut

11 786

11 643

Vähittäisvastuut

1 157

1 130

Oman pääoman ehtoiset sijoitukset**

3 736

3 753

Muut

42

47

Xxxxxxxx- ja selvitysriski, standardimenetelmä

1 427

1 179

Operatiivinen riski, standardimenetelmä

1 285

1 266

Vastuun arvonoikaisu (CVA)

210

205

Kokonaisriski yhteensä

22 832

22 343


* Muiden vastuiden riskipainosta 70 miljoonaa euroa (44) on laskennallisia verosaamisia, jotka käsitellään 250 prosentin riskipainolla ydinpääomista vähentämisen sijaan.

** Oman pääoman ehtoisten sijoitusten riskipaino sisältää 3,7 miljardia euroa OP Ryhmän sisäisistä

vakuutusyhtiösijoituksista.


Suhdeluvut, %


31.3.2018


31.12.2017

Ydinpääoman (CET1) vakavaraisuussuhde

15,8

16,0

Tier 1 -vakavaraisuussuhde

16,3

16,7

Vakavaraisuussuhde

20,9

21,5


Suhdeluvut ilman siirtymäsäännöksiä, %


31.3.2018


31.12.2017

Ydinpääoman (CET1) vakavaraisuussuhde

15,8

16,0

Tier 1 -vakavaraisuussuhde

15,8

16,0

Vakavaraisuussuhde

20,4

20,8


Pääomavaatimus, milj. €


31.3.2018


31.12.2017

Omat varat

4 764

4 793

Pääomavaatimus

2 408

2 358

Puskuri pääomavaatimuksiin

2 356

2 435

Pääomavaatimus muodostuu minimivaatimuksesta 8 prosenttia, kiinteästä lisäpääomavaatimuk- sesta 2,5 prosenttia ja ulkomaisten vastuiden maakohtaisista muuttuvista lisäpääomavaatimuk-

sista.

Pankin kehitysnäkymissä ei ole tapahtunut merkittäviä kielteisiä muutoksia vii- meisen tarkastetun tilinpäätöksen julkistamispäivän jälkeen.

Pankin taloudellisessa asemassa tai kaupankäyntipositiossa ei ole tapahtunut mer- kittäviä muutoksia 31.3.2018 jälkeen.

OP Ryhmän keskeiset historialliset tunnusluvut ovat kehittyneet seuraavasti osa- vuosikatsauskaudella 1.1. – 31.3.2018 (Huom! Osavuosikatsauskauden tunnuslu- vut ovat tilintarkastamattomat).

Tuloslaskelma



1–3/

1–3/

Milj. €

2018

2017


Korkokate


282


260




Vakuutuskate

127

117

Nettopalkkiotuotot

232

226

Sijoitustoiminnan nettotuotot

79

124

Liiketoiminnan muut tuotot

12

31

Tuotot yhteensä

732

757

Henkilöstökulut

204

202

Poistot ja arvonalentumiset

66

42

Liiketoiminnan muut kulut

187

171

Kulut yhteensä

456

415

Saamisten arvonalentumiset

-4

-8

OP-bonukset omistaja-asiakkaille

-52

-51

Väliaikainen poikkeusmenettely (overlay approach)

19


Tulos ennen veroja

239

283

Tuloverot

53

53

Kauden tulos

186

230


Jakautuminen:



Omistajille

183

230

Määräysvallattomille omistajille

3

1

Kauden tulos

186

230


Laaja tuloslaskelma



Kauden tulos

186

230

Erät, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi



Etuuspohjaisten eläkejärjestelyiden uudelleen mää- rittämisestä johtuvat voitot(/tappiot)


15


16

Erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikut- teisiksi



Käyvän arvon rahaston muutos



Käypään arvoon arvostamisesta

-52

-7

Rahavirran suojauksesta

-6

-10

Väliaikainen poikkeusmenettely (overlay approach)

-19


Muuntoerot

0

0

Tuloverot



Eristä, joita ei siirretä tulosvaikutteisiksi



Etuuspohjaisten eläkejärjestelyiden uudelleen määrittämisestä johtuvista voitoista(/tappioista)


-3


-3

Eristä, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvai- kutteisiksi



Käypään arvoon arvostamisesta

10

1

Rahavirran suojauksesta

1

2

Väliaikainen poikkeusmenettely (overlay approach)

4


Kauden laaja tulos

137

229


Laajan tuloksen jakautuminen:



Omistajille

134

215

Määräysvallattomille omistajille

3

13

Kauden laaja tulos

137

229



Tase


31.3.


31.12.

Milj. €

2018

2017


Käteiset varat


11 670


12 937

Saamiset luottolaitoksilta

332

504

Johdannaissopimukset

3 294

3 412

Saamiset asiakkailta

83 080

82 193

Sijoitusomaisuus

23 401

23 324

Sijoitussidonnaisten sopimusten katteena olevat varat

10 028

10 126

Aineettomat hyödykkeet

1 552

1 555

Aineelliset hyödykkeet

794

798

Muut varat

2 529

2 131

Verosaamiset

249

224

Varat yhteensä

000 000

000 205


Velat luottolaitoksille


4 584


5 157

Johdannaissopimukset

2 870

3 026

Velat asiakkaille

64 947

65 549

Vakuutusvelka

10 050

9 950

Xxxxx sijoitussidonnaisista vakuutus- ja sijoitussopimuksista

10 069

10 158

Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat

27 704

26 841

Varaukset ja muut velat

3 378

3 150

Verovelat

885

890

Velat, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla

1 383

1 400

Velat yhteensä

125 871

126 122


Oma pääoma



OP Ryhmän omistajien osuus



Osuuspääoma



Jäsenosuudet

191

191

Tuotto-osuudet

2 829

2 906

Käyvän arvon rahasto

88

176

Muut rahastot

2 171

2 173

Kertyneet voittovarat

5 660

5 536

Määräysvallattomien omistajien osuus

122

101

Oma pääoma yhteensä

11 060

11 084

Velat ja oma pääoma yhteensä


Luottolaitosvakavaraisuus


Luottolaitosvakavaraisuus on esitetty OP Yhteenliittymästä EU:n vakavar 575/2013) (CRR) mukaisesti.

136 931


aisuusasetuksen (EU

137 205


Omat varat, milj. €

31.3.2018

31.12.2017

OP Ryhmän oma pääoma

11 060

11 121

Poistetaan vakuutusyhtiöiden vaikutus omasta pää-

omasta


70


92

Käyvän arvon rahasto, rahavirran suojaus

-11

-16

Ydinpääoma (CET1) ennen vähennyksiä

11 119

11 197

Aineettomat hyödykkeet

-719

-717

Eläkevastuun ylikate ja arvostusoikaisut

-34

-31

Takaisinmaksettavat osuuspääomat


-148

Ennakoitu voitonjako

-75

-90

Arvonalentumiset - odotetut tappiot alijäämä

-301

-320

Ydinpääoma (CET1)

9 990

9 891

Pääomalainat, joihin sovelletaan siirtymäsäännöstä

80

81

Ensisijainen lisäpääoma (AT1)

80

81

Ensisijainen pääoma (T1)

10 070

9 973

Debentuurilainat

1 088

1 121

Toissijainen pääoma (T2)

1 088

1 121

Omat varat yhteensä

11 159

11 093

Ydinpääomasta (CET1) on vähennetty varovaisen arvostamisen oikaisu 21 (20) miljoonaa eu- roa.

Ennakoitu voitonjako 31.3.2018 sisältää 52 miljoonaa euroa vuoden 2017 maksamatonta voi- tonjakoa. Vertailuvuonna ydinpääomasta on vähennetty valvojan luvan mukaisesti asiakkaille tammikuussa 2018 palautetut irtisanotut osuuspääomat 148 miljoonaa euroa. Pääomalainoi- hin on sovellettu vanhoja pääomainstrumentteja koskevia siirtymäsäännöksiä.


Kokonaisriski, milj. €


31.3.2018


31.12.2017

Luotto- ja vastapuoliriski

39 431

39 383

Standardimenetelmä (SA)

3 846

3 859

Valtio- ja keskuspankkivastuut

18

18

Luottolaitosvastuut

8

8

Yritysvastuut

2 386

2 423

Vähittäisvastuut

1 038

1 057

Muut*

395

353

Sisäisten luottoluokitusten menetelmä (IRB)

35 585

35 525

Luottolaitosvastuut

1 007

1 054

Yritysvastuut

21 851

21 438

Vähittäisvastuut

4 786

4 959

Oman pääoman ehtoiset sijoitukset**

6 838

7 002

Muut

1 103

1 072

Xxxxxxxx- ja selvitysriski, standardimenetelmä

1 427

1 179

Operatiivinen riski, standardimenetelmä

4 136

3 958

Vastuun arvonoikaisu (CVA)

210

205

Kokonaisriski yhteensä

45 205

44 725


EKP:n päätöksen mukaiset riskipainolattiat


4 768


4 492

Kokonaisriski sisältäen riskipainolattiat

49 973

49 216




* Muiden vastuiden riskipainosta 346 miljoonaa (283) euroa on laskennallisia verosaamisia, jotka käsitellään 250 prosentin riskipainolla ydinpääomista vähentämisen sijaan.

** Oman pääoman ehtoisten sijoitusten riskipaino sisältää 6,4 miljardia euroa OP Ryhmän si- säisistä vakuutusyhtiösijoituksista.


Suhdeluvut, %


31.3.2018


31.12.2017

Ydinpääoman (CET1) vakavaraisuussuhde

20,0

20,1

Tier 1 -vakavaraisuussuhde

20,2

20,3

Vakavaraisuussuhde

22,3

22,5


Suhdeluvut ilman siirtymäsäännöksiä, %


31.3.2018


31.12.2017

Ydinpääoman (CET1) vakavaraisuussuhde

20,0

20,1

Tier 1 -vakavaraisuussuhde

20,0

20,1

Vakavaraisuussuhde

22,2

22,4


Suhdeluvut ilman riskipainolattioita, %


31.3.2018


31.12.2017

Ydinpääoman (CET1) vakavaraisuussuhde

22,1

22,1

Tier 1 -vakavaraisuussuhde

22,3

22,3

Vakavaraisuussuhde

24,7

24,8


Riskipainolattioiden vaikutus CET 1 -suhdelukuun oli -2,1 prosenttiyksikköä.



Pääomavaatimus, milj. €


31.3.2018


31.12.2017

Omat varat

11 159

11 093

Pääomavaatimus

7 133

7 027

Puskuri pääomavaatimuksiin

4 025

4 067

Pääomavaatimus 14,3 prosenttia muodostuu minimivaatimuksesta 8 prosenttia, kiinteästä lisäpääomavaatimuksesta 2,5 prosenttia, O-SII-pääomavaatimuksesta 2,0 prosenttia, EKP:n asettamasta pääomavaatimuksesta (P2R) 1,75 prosenttia ja ulkomaisten vastuiden maakoh- taisista muuttuvista lisäpääomavaatimuksista. EKP:n P2R-vaatimus tuli voimaan 1.1.2017.


Velkaantuneisuus, milj. €


31.3.2018


31.12.2017

Ensisijainen pääoma (T1)

10 070

9 973

Vastuut yhteensä

126 785

127 027

Vähimmäisomavaraisuusaste, %

7,9

7,9

Velkaantumisastetta kuvaava mittari eli vähimmäisomavaraisuusaste (Leverage Ratio) esite- tään Komission delegoidun asetuksen mukaisesti. Säännösluonnosten mukainen minimitaso on kolme prosenttia.

OP Ryhmän taloudellisessa asemassa tai kaupankäyntipositiossa ei ole tapahtunut merkittäviä muutoksia 31.3.2018 jälkeen.

B.13.

Viimeaikaiset tapah- tumat jotka voivat vaikuttaa maksuky- kyyn

Liikkeeseenlaskija:

Liikkeeseenlaskijan tiedossa ei ole sellaisia Liikkeeseenlaskijaan liittyviä viime- aikaisia tapahtumia, jotka olisivat ratkaisevia arvioitaessa Liikkeeseenlaskijan maksukykyä.

OP Ryhmä:




Liikkeeseenlaskijan tiedossa ei ole sellaisia OP Ryhmään liittyviä viimeaikaisia tapahtumia, jotka olisivat ratkaisevia arvioitaessa OP Ryhmän maksukykyä.

B.14.

Konsernin sisäinen riippuvuus

Liikkeeseenlaskija:

OP Yrityspankki Oyj on OP Osuuskunnan tytäryhtiö ja kuuluu sekä toiminnalli- sesti että omistuksellisesti kiinteästi pankki-, vakuutus- ja muita finanssipalveluja tarjoavaan OP Ryhmään ja on tätä kautta riippuvainen ryhmästä. Ryhmää valvo- taan yhtenä kokonaisuutena ja keskusyhteisö ja jäsenluottolaitokset (ml. OP Yri- tyspankki) ovat toissijaisesti keskinäisessä vastuussa toistensa veloista ja si- toumuksista Yhteenliittymälain nojalla edellä kohdassa B.5 kuvatusti.

OP Ryhmä:

OP Ryhmää valvotaan yhtenä kokonaisuutena ja keskusyhteisö ja jäsenluottolai- tokset (ml. OP Yrityspankki) ovat toissijaisesti keskinäisessä vastuussa toistensa veloista ja sitoumuksista Yhteenliittymälain nojalla edellä kohdassa B.5 kuvatusti ja tätä kautta riippuvaisia toisistaan.

B.15.

Päätoimialat

OP Ryhmän 10.6.2016 vahvistetun strategian ja ryhmätasoisten strategisten ta- voitteiden mukaisesti OP Ryhmän tavoitteena on muuttua asteittain puhtaasta fi- nanssitoimijasta digitaalisen ajan monialaiseksi palveluyritykseksi, jolla on vahva finanssiosaaminen. Strategiassa korostuu asiakaskokemuksen kehittäminen ja te- hokkuuden parantaminen palveluita ja toimintoja digitalisoimalla sekä uusien asiakaskeskeisten liiketoimintamallien rakentaminen, jotka tarjoavat synergioita suhteessa nykyisiin finanssipalveluihin. Liiketoimintaa laajennetaan kasvatta- malla muun muassa terveys- ja hyvinvointiliiketoimintaa. Tulevina vuosina OP aikoo rakentaa terveys- ja hyvinvointipalveluista neljännen liiketoiminta-alu- eensa pankki-, vakuutus- ja varainhoitoliiketoimintojen rinnalle.

Liikkeeseenlaskija:

OP Yrityspankki harjoittaa liikepankkina luottolaitostoiminnasta annetussa laissa (610/2014) tarkoitettua liiketoimintaa ja tarjoaa myös sijoitus- ja säilytyspalve- luja. Muun liiketoimintansa lisäksi OP Yrityspankki toimii OP Ryhmän keskus- pankkina ja vastaa ryhmän maksuvalmiudesta sekä kansainvälisestä liiketoimin- nasta.

OP Yrityspankilla on toimintaa Suomessa ja Baltian pankkitoiminta tarjoaa ra- hoitusyhtiötuotteita Virossa, Latviassa ja Liettuassa. OP Yrityspankki –konser- niin kuuluvalla OP Vakuutuksella on Virossa vahinkovakuutustoimintaa harjoit- tava tytäryhtiö Seesam Insurance AS, jolla on sivuliikkeet Latviassa ja Liettu- assa.

OP Ryhmän terveys- ja hyvinvointipalveluliiketoiminta on keskitetty OP Va- kuutus Oy:n omistamaan, vuoden 2013 alussa toimintansa aloittaneeseen Poh- jola Terveys Oy:öön (entinen Omasairaala Oy).Valtakunnallista sairaalaverkos- toa rakennetaan Pohjola-nimellä.

OP Ryhmä:

OP Ryhmään kuuluvat yritykset harjoittavat pankki- ja vakuutustoimintaa ja sitä tukevaa toimintaa.


B.16.

Omistus ja määräys- valta

Liikkeeseenlaskija:

OP Yrityspankki on OP Ryhmän keskusyhteisön OP Osuuskunnan täysin omis- tama ja merkittävin tytäryhtiö.

OP Ryhmä:

OP Ryhmän keskusyhteisö OP Osuuskunta on osuuskunta, jonka jäseninä voivat olla osuuspankkilaissa tarkoitetut luottolaitokset, joiden säännöt tai yhtiöjärjes- tyksen osuuskunta on hyväksynyt. OP Osuuskunnan omistavat osuuspankit.

B.17.

Luottokelpoisuus- luokitukset

Liikkeeseenlaskija:

OP Yrityspankki Oyj:n luottoluokitukset ovat seuraavat (31.3.2018):

Luokitus- Lyhytaikai- Pitkäaikainen

laitos nen varain- varainhan- Näkymät

hankinta kinta

Standard & A-1+ AA- Vakaat Poor's

Moody's P-1 Aa3 Vakaat

OP Yrityspankin luottokelpoisuutta arvioidessaan luottoluokituslaitokset ottavat huomioon koko OP Ryhmän taloudellisen tilanteen, sillä ryhmää valvotaan yh- tenä kokonaisuutena ja keskusyhteisö OP Osuuskunta sekä jäsenluottolaitokset (mukaan lukien OP Yrityspankki) ovat vastuussa toistensa veloista ja sitoumuk- sista.

B.18

Kuvaus yhteisvas- tuun luonteesta ja soveltamisalasta

OP Ryhmään kuuluvat jäsenluottolaitokset ja keskusyhteisö ovat keskinäisessä vastuussa toistensa veloista. Velkoja, joka ei ole saanut jäsenluottolaitokselta suoritusta erääntyneestä saatavastaan, voi vaatia suoritusta keskusyhteisöltä, kun päävelka on erääntynyt.

B.19

OP Ryhmästä annet- tavat tiedot

OP Ryhmän tiedot sisältyvät kuhunkin B-jakson osatekijään ja tämän lisäksi ryh- mään liittyvät riskitekijät on kuvattu kohdassa D.2.


Xxxxx X – Arvopaperit

C.1.

Tarjottavien ja/tai kaupankäynnin koh- teeksi otettavien ar- vopapereiden tyypit ja lajit

Arvopaperityyppi: Joukkovelkakirja Laji: Arvo-osuusmuotoinen

Lainan tunnisteena oleva ISIN-koodi: FI4000330956

C.2.

Valuutta

Lainan valuutta on euro.

C.5.

Rajoitukset luovutet- tavuudessa

Ei sovellu. Velkakirjat ovat vapaasti luovutettavissa.

C.8.

Oikeudet, etuoikeus- järjestys ja rajoituk- set

Laina lasketaan liikkeeseen rajatulle sijoittajajoukolle tarkoitettuna private pla- cement –tyyppisenä joukkovelkakirjalainana, jolla on sama etuoikeus kuin Liik- keeseenlaskijan muilla vakuudettomilla sitoumuksilla.
















Lainalle ei ole asetettu erillistä vakuutta.

C.9

Korko, tuotto, hyvi- tys, takaisinmaksu ja muita tietoja

Osakeindeksisidonnainen rakenne:

Sijoittajalle maksettava Hyvitys riippuu Kohde-etuuden arvonmuutoksesta. Hy- vityksen laskenta perustuu Laskennalliseen Pääomaan. Hyvitys maksetaan kerta- suorituksena Takaisinmaksupäivänä tai Ennenaikaisena Takaisinmaksupäivänä.

Lainan Nimellisarvoon kohdistuu pääomatappion riski. Koska Xxxxxx Xxxxxxxx- maksettava määrä on muu kuin Nimellisarvo, riippuu sijoittajalle Xxxxxxxxxxx- settavan määrän suuruus Kohde-etuuden arvonmuutoksen ja Lainakohtaisissa ehdoissa ilmoitettujen muiden tekijöiden perusteella lasketusta Palautuskertoi- mesta. Palautuskerroin ei voi olla missään tilanteessa pienempi kuin 0.

Laina-aika ja Lainan kuolettamista koskevat järjestelyt: Laina-aika on 8.8.2018 – 24.8.2023. Lainan pääoma ja tuotto maksetaan Takaisinmaksupäi- vänä ja Xxxxxxxxxx maksupäivänä tai Ennenaikaisena Takaisinmaksupäivänä voimassa olevien lakien ja EFi:n sääntöjen ja päätösten mukaisesti sille, jolle arvo-osuustilin tietojen mukaan on Lainan eräpäivänä tai muuna maksupäivänä oikeus vastaanottaa suoritus.

Velkapapereiden haltijoiden edustajan nimi: Ei sovellu. Velkapapereiden hal- tijalle ei nimetä edustajaa.

C.10.

Tuoton johdan- naisosio

Mikäli sijoittaja xxx Xxxxxx ennen eräpäivää, hänellä saattaa olla esimerkiksi markkinakehitykseen liittyvä riski, minkä johdosta voi syntyä luovutustappiota.

Lainakohtaisten ehtojen mukaisen Lainan rakenteesta johtuvan ennenaikaisen ta- kaisinmaksun tapahtuessa sijoittaja ei saa tuottoa alkuperäisen laina-ajan lop- puun saakka.

Mikäli Laina pidetään Takaisinmaksupäivään asti eikä maksettavaa tuottoa muo- dostu, voi Lainan efektiivinen vuotuinen tuotto olla negatiivinen.

Jos Suojausinstrumentti joudutaan purkamaan Suojausinstrumenttiin kohdistu- neen Lainmuutoksen, Suojausinstrumentin ylläpidosta johtuvan kulujen kasvun tai Suojausinstrumentissa tapahtuneen häiriön perusteella, Liikkeeseenlaskija maksaa velkakirjojen haltijoille Lainan Suojausinstrumentin päättymishetkellä olevan markkina-arvon, joka voi olla yli tai alle Lainan nimellisarvon.

Osakeindeksisidonnainen rakenne:

Lainan tuottoon vaikuttaa aina Kohde-etuuden kehitys valitun arvonkehitysra- kenteen kautta. On mahdollista, että huonoimmillaan Lainalle maksettava Hyvi- tys on nolla.

Lainakohtaisissa ehdoissa valittu Vähimmäistuotto rajaa Xxxxxx Xxxxxxxxxx suu- ruutta tilanteessa, jossa Kohde-etuus kehittyy epäsuotuisasti tavoiteltuun tuot- toon nähden. Vähimmäistuotto ei voi missään tilanteessa olla alle 0.

Lainaan soveltuva Vähimmäistuotto:

Vähimmäistuotto1: 0 %

Koska Lainakohtaisissa ehdoissa on Takaisinmaksettavan määrän suuruutta las- kettaessa ilmoitettu, että soveltuva Palautuskerroin on Sääntö 4, voi sijoittaja menettää Xxxxxx nimellisarvon kokonaan tai osittain Kohde-etuuden arvon kehi- tyksen perusteella.




Palautuskerroin ei voi olla missään tilanteessa pienempi kuin 0.

C.11.

Listaus ja kaupan- käynti

Lainaa ei listata.

C.15.

Kohde-etuuksien ar- von vaikutus sijoi- tuksen arvoon

Xxxxxx arvo määritellään Kohde-etuuden arvonmuutoksen ja valitun arvonkehi- tysrakenteen perusteella.

Arvonkehitysrakenne löytyy kohdasta C.10.

C.16.

Johdannaisarvopape- reiden päättymis- päivä tai eräpäivä

Jos Lainaan ei kohdistu ennenaikaista takaisinmaksua, päättymispäivä tai erä- päivä on sama kuin Lainan Takaisinmaksupäivä.

Lainan Takaisinmaksupäivä on 24.8.2023.

C.17.

Arvopapereiden sel- vitys

Arvopapereiden selvitys tapahtuu Euroclear Finland Oy:ssä.

C.18.

Kuvaus siitä, miten johdannaisarvopape- rista saadaan tuottoa

Xxxxxx määrä riippuu Kohde-etuuden arvonkehityksestä ja Lainaan sovelletta- vasta arvonkehitysrakenteesta.

Arvonkehitysrakenne löytyy kohdista C.9 ja C.10.

C.19.

Kohde-etuuden to- teutushinta tai lopul- linen arvostushinta

Kohde-etuuden lopullinen arvostushinta lasketaan Osakeindeksiä laskevan ja jul- kaisevan yhteisön, Stoxx:n, julkaiseman arvon perusteella.

C.20.

Kuvaus kohde-etuu- den tyypistä ja siitä, mistä kohde-etuutta koskevia tietoja voi saada.

Xxxxxx Xxxxx-etuuden tyyppi: Osakeindeksi Kohde-etuutta koskevia tietoja saa xxx.xxxxx.xxx


Jakso D – Riskit

D.2.

Keskeiset tiedot tär- keimmistä liikkee- seenlaskijalle omi- naisista riskeistä

OP Yrityspankkiin liikkeeseenlaskijana, sen liiketoimintaan ja toimintaympäris- töön sekä tämän Ohjelmaesitteen alla tarjottaviin Lainoihin liittyy riskejä, joista osa saattaa olla huomattavia. Alla oleva riskien tiivistelmä perustuu tämän Ohjel- maesitteen päivämääränä saatavilla olleisiin tietoihin ja saatavilla olleiden tieto- jen perusteella tehtyihin arvioihin, eikä riskien kuvaus siten ole välttämättä tyh- jentävä. Mikäli jokin tai useammat alla kuvatut riskit toteutuvat, niillä voi olla merkittävä negatiivinen vaikutus markkinoihin, joilla OP Yrityspankki -konserni ja OP Ryhmä toimii ja täten myös OP Yrityspankki -konsernin ja OP Ryhmän lii- ketoimintaan, liiketoiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan.

OP YRITYSPANKKI -KONSERNIN TOIMINTAAN LIITTYVIÄ RISKITEKIJÖITÄ




Liiketoimintaan liittyvät keskeiset riskit: Toiminnan merkittävimmät riskit ovat luottoriski, markkinariskit ja likviditeettiriskit, vakuutusriskit ja sijoitusten mark- kinariskit sekä kaikkeen liiketoimintaan liittyvät strategiset ja operatiiviset riskit.

Liiketoiminnan edellytykset ja yleinen taloudellinen tilanne: OP Yrityspankki

-konsernin toiminnan tuloksiin voivat vaikuttaa useat tekijät, joista tärkeimpiä ovat yleinen taloudellinen tilanne Suomessa ja ulkomailla, korkojen ja osakekurs- sien epävakaus ja muutokset valuuttakursseissa.

Luottoriski: Luottoriski on OP Yrityspankin merkittävin riski. Luottoriskiä halli- taan noudattamalla ohjeistuksen mukaista luottoprosessia, joka sisältää luotonan- non kaikki vaiheet huolellisesta ja harkitusta luottopäätöksenteosta alkaen.

Asiakaskohtainen luottoriski pyritään hinnoittelemaan luottomarginaaleihin, ja ris- kiä pienennetään vakuuksien ja kovenanttien avulla. Luottoriskin arviointiin ja hinnoitteluun sekä vakuuksien realisointiarvoon ja realisointiaikaan liittyy kuiten- kin epävarmuutta, minkä vuoksi luottosalkusta mahdollisesti realisoituvat arvon- alentumiset (IFRS9-laskennan mukaiset odotetut luottotappiot ja lopulliset luotto- tappiot) voisivat heikentää OP Yrityspankki -konsernin liiketoiminnan kannatta- vuutta ja taloudellista asemaa. Lisäksi voi olla epävarmaa, heijastavatko odotetut luottotappiot tosiasiallisten luottotappioiden määrää niiden toteutuessa. Mikäli tehdyt arviot osoittautuisivat epätarkoiksi tai riittämättömiksi, sillä voisi olla epä- edullinen vaikutus OP Yrityspankki -konsernin liiketoimintaan, toiminnan tulok- siin ja taloudelliseen asemaan.

Maksuvalmius ja varainhankinta: OP Yrityspankki -konserni ei välttämättä ky- kene täyttämään maksuvelvoitteitaan niiden erääntyessä tai rahoittamaan uudel- leen erääntyviä velkoja ja täyttämään sitoumuksiaan luotonantajana, jos se ei esi- merkiksi kykene hankkimaan rahoitusta velkamarkkinoilla.

Markkinariskit ja pääomamarkkinoiden hintakehitys: OP Yrityspankki -kon- sernin olennaisimmat markkinariskit ovat korko-, valuutta-, luottospread-, hyö- dyke-, osake- ja volatiliteettiriskit. Muutokset pääomamarkkinoilla vaikuttavat lä- hinnä vahinkovakuutustoiminnan sijoitusomaisuuden tuottoihin, kaupankäynnin nettotuottoihin ja maksuvalmiusreservien tuottoihin.

Systeemiriski: Kotimaan ja kansainvälisen rahoitusjärjestelmän ja pääomamark- kinoiden keskinäisten riippuvuuksien johdosta, ulkomaisten tai kotimaisten pank- kien tai muiden rahoituslaitosten taloudelliset ongelmat, saattavat aiheuttaa ongel- mia myös muille finanssialalla toimiville yrityksille.

Kilpailu: Pankki-, vahinkovakuutus- ja varallisuudenhoitotoimialat ovat erittäin kilpailtuja niillä markkinoilla, joilla OP Yrityspankki -konserni toimii.

OP Yrityspankin strategiaan liittyviä riskitekijöitä: OP Ryhmällä on ryhmäta- soinen kesäkuussa 2016 vahvistettu strategia, jonka tavoitteena on muuttua asteit- tain puhtaasta finanssitoimijasta digitaalisen ajan monialaiseksi palveluyri- tykseksi, jolla on vahva finanssiosaaminen. Jos OP Yrityspankki ei onnistu toteut- tamaan OP Ryhmän strategiaa osaltaan menestyksekkäästi, sillä voisi olla olennai- sen haitallinen vaikutus OP Yrityspankin liiketoimintaan, liiketoiminnan tulok- seen ja taloudelliseen asemaan.

Mahdollisiin yritysjärjestelyihin ja yhteistyösopimuksiin liittyviä riskejä: OP Yrityspankki -konsernissa suunnitellaan edelleen rakennejärjestelyä, jossa myös vahinkovakuutussegmentti siirrettäisiin OP Yrityspankki- konsernista OP Osuus- kunnan suoraan omistukseen. Lisäksi arvioidaan mahdollisuutta eriyttää keskus-




pankkitoiminnot OP Osuuskunnan täysin omistamalle tytäryhtiölle. Näiden järjes- telyjen toteutustavasta tai aikataulusta ei ole tehty päätöksiä. Mikäli nämä raken- nejärjestelyt toteutettaisiin, niillä voisi olla vaikutusta OP Yrityspankin liiketoi- mintaan, liiketoiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan.

OP Yrityspankki -konserni saattaa jatkossa harkita strategisia yritysjärjestelyitä ja yhteistyösopimuksia. Ei voi olla varmuutta siitä, että OP Yrityspankki -konserni onnistuisi tällaisia hankkeita koskevien suunnitelmien toteuttamisessa tai että han- kinnat ja niiden toteutus onnistuisivat odotusten mukaisesti. OP Yrityspankki ei voi taata, että odotetut integraatio- ja synergiatavoitteet toteutuisivat. Mikäli OP Yrityspankki ei onnistuisi toteuttamaan mahdollisia yritysjärjestelyitään menes- tyksekkäästi, sillä voi olla olennaisen haitallinen vaikutus OP Yrityspankin liike- toimintaan, liiketoiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan

Vakavaraisuus: OP Yrityspankki -konsernin täytyy kulloinkin sovellettavien säännösten mukaisesti täyttää sen toimintaa koskevat vakavaraisuusvaatimukset, mikä on myös sen toimiluvan edellytys. OP Yrityspankki -konsernin pääomara- kenteen ja vakavaraisuussuhteen muutokset voivat vaikuttaa OP Yrityspankin luottokelpoisuusluokituksiin sekä varainhankintaan ja sen kustannuksiin.

Jäsenluottolaitosten keskinäiseen vastuuseen liittyviä riskitekijöitä: Yhteen- liittymälain mukaisesti jäsenluottolaitokset, mukaan lukien OP Yrityspankki ja OP Osuuskunta, ovat keskinäisessä vastuussa toistensa veloista sitä kautta, että ne ovat velvollisia osallistumaan toisen jäsenluottolaitoksen selvitystilan ehkäise- miseksi tarvittaviin tukitoimiin sekä keskusyhteisön toisen jäsenluottolaitoksen puolesta suorittaman velan maksuun. Jäsenluottolaitoksilla on lisäksi keskusyhtei- sön maksukyvyttömyystilanteessa osuuskuntalain ja keskusyhteisön sääntöjen mu- kainen rajaton lisämaksuvelvollisuus keskusyhteisön veloista. Tällä voisi olla olennainen haitallinen vaikutus OP Yrityspankki -konsernin liiketoimintaan, toi- minnan tuloksiin ja taloudelliseen asemaan.

Operatiiviseen toimintaan liittyviä riskejä: Merkittävimmät tunnistetut operatii- viset riskit liittyvät järjestelmiin, liiketoiminnan prosesseihin, dokumentaation oi- keellisuuteen sekä toiminnan resursointiin.

Vahinkovakuutustoimintaan liittyviä riskejä: Merkittävimmät vakuutusriskit liittyvät riskin valintaan ja hinnoitteluun, jälleenvakuutussuojan hankkimiseen ja vakuutusvelan riittävyyteen. Vakuutusriskien lisäksi merkittävä vakuutustoimin- nan riski muodostuu vakuutusvelkaa ja omaa pääomaa kattavan omaisuuden sijoi- tusriskistä. Sijoitustoiminnan merkittävimmät riskit ovat markkina- luotto- ja lik- viditeettiriskit, jotka voivat toteutua sijoitusomaisuuden odotettua alhaisempana tuottona tai sijoitusten arvojen alentumisena.

Ihmisen toiminnasta johtuvat katastrofit ja luonnonkatastrofit: Ihmisen toi- minnasta johtuvien katastrofien tai luonnonkatastrofien perusteella tehdyt kor- vausvaatimukset voivat aiheuttaa huomattavaa kausikohtaista vaihtelua Vahinko- vakuutuksen taloudellisessa tuloksessa. Vakuutettujen kohteiden arvonnousu, maantieteellinen keskittyminen ja inflaatiovaikutukset voivat lisätä katastrofien johdosta tehtyjen korvausvaatimusten suuruutta.

Lainsäädäntöön ja määräyksiin liittyviä riskejä

Sääntelyyn liittyviä riskejä: OP Yrityspankki -konserni toimii kattavasti säännel- lyllä toimialalla. OP Yrityspankki -konsernin on täytettävä muun muassa vähim- mäispääomaa ja vakavaraisuutta, taloudellisten tietojen ja aseman raportointia ja vastuita sekä voitonjakoa koskevan sääntelyn sekä osuuspankkilain ja yhteenliitty-




mälain säännösten vaatimukset. Tietyt OP Yrityspankki -konsernissa tehtävät pää- tökset edellyttävät myös viranomaisten tai yhteenliittymän keskusyhteisön etukä- teen antamaa hyväksyntää tai viranomaisille tehtyä ilmoitusta.

Oikeudellisia ja oikeudenkäyntiriskejä: OP Yrityspankin asiakkaiden tai vasta- puolten kanteet OP Yrityspankkia vastaan voivat johtaa oikeusprosesseihin. Jos OP Yrityspankin todetaan rikkoneen velvollisuuksiaan, se voi olla velvollinen maksamaan vahingonkorvausta. Tällaisella mahdollisella oikeudenkäynnillä voisi myös olla haitallinen vaikutus OP Yrityspankin maineeseen sen asiakkaiden ja vastapuolten näkökulmasta.

Veroriskejä: Verokantojen tai verolainsäädännön muutoksiin tai virheellisiin tul- kintoihin liittyy veroriski. Veroriskin toteutuminen saattaisi johtaa maksunkoro- tuksiin tai veroviranomaisten määräämiin sanktioihin, jotka puolestaan voivat joh- taa taloudellisiin menetyksiin.

Riippuvuus ammattitaitoisesta johdosta ja henkilökunnasta: Tietyillä työnte- kijöillä on erityisen tärkeää osaamista ja asiakassuhteita, jonka vuoksi he ovat si- ten avainasemassa OP Yrityspankin kilpailukyvyn säilyttämisen ja kehittämisen kannalta.

OP RYHMÄN TOIMINTAAN LIITTYVIÄ RISKITEKIJÖITÄ

Liiketoimintaan liittyvät keskeiset riskit: Liiketoiminnan merkittävimmät riskit ovat strateginen riski, luottoriski ja likviditeettiriski sekä markkinariskit, joista jäl- kimmäisistä merkittävimpiä ovat korkoriski ja sijoitustoiminnan riskit. Myös va- kuutusriskit, operatiiviset ja compliance -riskit sekä keskittymäriskit ovat merkit- täviä finanssiryhmän liiketoiminnassa.

Liiketoiminnan edellytykset ja yleinen taloudellinen tilanne: Yleisen taloudel- lisen tilanteen heikkeneminen Suomessa tai kansainvälisesti voisi vaikuttaa epä- edullisesti OP Ryhmän liiketoiminnan kannattavuuteen ja taloudelliseen asemaan.

Pankkitoiminnan luottoriski: Luottoriskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että vasta- puoli ei täytä luottosuhteesta syntyviä velvoitteita. Luottoriskiä hallitaan noudatta- malla ohjeistuksen mukaista luottoprosessia, joka sisältää luotonannon kaikki vai- heet huolellisesta ja harkitusta luottopäätöksenteosta alkaen.

Raha-, valuutta- ja pääomamarkkinoiden hinta- ja kurssikehitys: OP Ryhmän pankkitoiminnan markkinariskeistä merkittävät ovat korkotason muutoksen vaiku- tus korkokatteeseen ja luottospredin muutoksen vaikutus likviditeettireservin ar- voon. Vakuutustoiminnan markkinariskien arvioinnissa keskeisimpiä ovat sijoi- tuksiin liittyvät markkinariskit sekä vakuutusvelkaan liittyvät markkinariskit, joista tärkein on korkoriski. Taloudellisten tai markkinaolosuhteiden muutoksia ja niiden kokonaisvaikutuksia OP Ryhmän liiketoimintaan ja sen tuloksiin on vaikea ennustaa.

Maksuvalmius ja varainhankinta: OP Ryhmän sisäisen työnjaon mukaan OP Yrityspankki Oyj turvaa OP Ryhmän keskuspankkina OP Ryhmän ja ryhmään kuuluvien yhteisöjen maksuvalmiuden sekä hoitaa tukkuvarainhankinnan. Maksu- valmiusriski on riski siitä, että ryhmä tai siihen kuuluva yhteisö ei suoriudu odote- tuista ja odottamattomista, olemassa olevista ja tulevista kassavirroista tai vakuus- tarpeista ilman vaikutuksia liiketoiminnan jatkuvuuteen, kannattavuuteen tai vaka- varaisuuteen.




Systeemiriski: Yksittäisen rahoituslaitoksen ongelmat voivat muodostua useam- man pankin tai koko rahoitusjärjestelmän ongelmiksi, johtuen muun muassa rahoi- tuslaitosten keskinäisistä vastuista ja riskeistä, kaupankäynnistä sekä kauppojen selvityksestä.

Operatiiviseen toimintaan liittyviä riskitekijöitä: OP Ryhmän liiketoiminnot edellyttävät kykyä käsitellä suuria määriä transaktioita tehokkaasti ja huolellisesti. Operatiivisella riskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että riittämättömistä tai epäonnistu- neista prosesseista, puutteellisista tai virheellisistä menettelytavoista, järjestel- mistä tai ulkoisista tekijöistä aiheutuu taloudellista tappiota tai muita haitallisia seuraamuksia.

Kilpailu: Rahoitus-, vakuutus- ja varallisuudenhoitotoimialalla kilpailu on erittäin voimakasta kaikilla OP Ryhmän liiketoiminta-alueilla, mikä saattaa vaikuttaa hai- tallisesti liiketoimintaan, toiminnan tuloksiin ja taloudelliseen asemaan.

Vakavaraisuus: OP Ryhmän ja sen yksittäisen yhteisön tulee kulloinkin soveltu- vien säännösten mukaisesti täyttää sen toimintaa koskevat vakavaraisuusvaati- mukset sekä riskien ja vakavaraisuuden hallintaa koskevat vaatimukset. OP Ryh- män pääomarakenne ja vakavaraisuussuhde voivat vaikuttaa OP Yrityspankin ja OP Ryhmän luottoluokituksiin sekä varainhankinnan saatavuuteen ja kustannuk- siin.

Vahinkovakuutustoimintaan liittyviä vakuutusriskejä: OP Ryhmässä vahinko- vakuutusliiketoiminta on keskitetty OP Yrityspankki -konserniin. Merkittävimmät vakuutusriskit liittyvät riskin valintaan ja hinnoitteluun, jälleenvakuutussuojan hankkimiseen ja vakuutusvelan riittävyyden arviointiin.

Henki- ja eläkevakuutustoimintaan liittyviä vakuutusriskejä: Henkivakuutus- toiminnan merkittävimmät vakuutusriskit liittyvät kuolevuuteen, jäljellä olevan eliniän odotteeseen (ts. pitkäikäisyyteen), työkyvyttömyyteen, asiakaskäyttäytymi- seen ja liikekuluihin. Nämä tekijät ovat vakuutusriskin määräytymisessä keskeisiä, koska vakuutusmaksut ja vakuutusvelan määrä perustuvat näistä tehtyihin oletuk- siin.

Vakuutus- ja eläkeyhteisöjen sijoitustoiminnan riskit: Vakuutusriskien lisäksi merkittävä vakuutustoiminnan riski muodostuu vakuutusvelkaa kattavan omaisuu- den sijoitusriskistä. Sijoitustoiminnan riskit voivat olla vastapuoli- tai markkina- riskejä tai operatiivisia riskejä. Korkotason nousu alentaa kiinteäkorkoisten arvo- papereiden markkina-arvoja. Jos korkotaso laskee, kiinteäkorkoisista arvopape- reista tulevaisuudessa saatavat uudelleensijoitustuotot laskevat. Osakekurssien ja kiinteistöjen hintojen lasku ja muutokset valuuttakursseissa voivat laskea vakuu- tus- ja eläkeyhteisöjen sijoitusten arvoa ja niiden tuottoa.

Strategiaan ja liiketoiminnan uudistamiseen liittyviä riskejä: Ei voi olla var- muutta siitä, että OP Ryhmä onnistuisi toteuttamaan strategiaansa ja liiketoimin- tansa uudistamista menestyksekkäästi. Jos OP Ryhmä ei onnistuisi toteuttamaan strategiaansa ja liiketoiminnan uudistamista menestyksekkäästi, sillä voisi olla olennaisen haitallinen vaikutus ryhmän liiketoimintaan, liiketoiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan.

Lainsäädäntöön ja määräyksiin liittyviä riskejä

Sääntelyyn liittyviä riskejä ja oikeudellisia riskejä: OP Ryhmä toimii voimak- kaasti säännellyillä toimialoilla ja sen toimintaa koskee laaja valvonta- ja sääntely- järjestelmä (mukaan lukien erityisesti sääntely Suomessa ja Euroopan unionissa).




Veroriskejä: Veroriski liittyy verokantojen tai verolainsäädännön muutoksiin tai virheellisiin tulkintoihin, ja riskin toteutuminen saattaisi johtaa maksunkorotuksiin tai taloudellisiin menetyksiin.

Riippuvuus ammattitaitoisesta johdosta ja henkilökunnasta: Jotta OP Ryhmä säilyisi kilpailukykyisenä ja kykenisi toteuttamaan strategiaansa, siihen kuuluvien yksittäisten yhteisöjen on palkattava ja pidettävä palveluksessaan pätevää ja am- mattitaitoista henkilöstöä kaikilla liiketoiminta-alueilla.

D.3.

Keskeiset tiedot tär- keimmistä arvopa- pereille ominaisista riskeistä

Lainoihin liittyvät yleiset riskit

Liikkeeseenlaskijariski: OP Yrityspankki ei aseta Ohjelmaesitteen puitteissa liik- keeseen laskettaville joukkovelkakirjalainoille vakuutta. Mikäli OP Yrityspankki julistettaisiin laina-aikana maksukyvyttömäksi, sijoittajien Lainaan perustuvilla saatavilla ei ole etuoikeutta, vaan niillä on sama etuoikeus kuin OP Yrityspankin muilla vakuudettomilla sitoumuksilla ja siten voi olla olemassa riski siitä, että si- joittaja menettää sijoittamansa pääoman osittain tai kokonaan.

Markkinariski: Markkinariskillä tarkoitetaan Lainan markkina-arvoon ja/tai lo- pulliseen tuoton määräytymiseen vaikuttaviin tekijöihin liittyvää riskiä. Sijoittajan tulee arvioida tuoton saamiseen liittyvää markkinariskiä suhteessa omiin tavoittei- siinsa sijoituksen tuotosta ja riskin sietämisestä tai esimerkiksi verrata Lainan ar- vioitua tuottoa vaihtoehtoisesta sijoituksesta saatavaan tuottoon.

Tuottoriski: Arvopaperimarkkinoilla sijoittamiseen liittyy aina riskejä, eikä arvo- paperien historiallinen kehitys ole koskaan tae tulevasta tuotosta. Sijoittaja vastaa itse omien sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista.

Tuotteen rakenteeseen liittyvät riskit: Lainaehtojen (laskentasääntöjen) moni- mutkaisuus voi johtaa siihen, että sijoittajan on hankalaa tai jopa mahdotonta ver- rata eri Lainoja keskenään tai verrata niitä muihin vaihtoehtoisiin sijoituskohtei- siin.

Ylikurssiriski: Mikäli Lainaa merkitään tai maksetaan ylikurssiin (emissiokurssi yli 100 %), tarkoittaa tämä sitä, että sijoittaja maksaa Xxxxxx nimellisarvoa suu- remman rahasumman. Maksettua ylikurssia ei palauteta sijoittajalle.

Xxxxx Xxxxxx nimellisarvon menettämisestä: On mahdollista, että Kohde-etuu- den arvonkehitys voi johtaa siihen, että sijoittaja menettää Xxxxxx nimellisarvon kokonaan tai osan siitä.

Korkoriski: Yleinen korkotason nousu laskee Lainan jälkimarkkina-arvoa. Li- säksi jäljellä olevan laina-ajan pituudella on vaikutusta siihen, kuinka suuri vaiku- tus korkotason muutoksilla on Lainan jälkimarkkina-arvoon.

Jälkimarkkinariski: On mahdollista, ettei Lainalle muodostu laina-aikana jatku- vaa päivittäistä jälkimarkkinaa ja mikäli sijoittaja haluaa myydä sijoituksensa en- nen Lainan eräpäivää, voi velkakirjan senhetkinen markkinahinta olla sijoitettua pääomaa matalampi tai korkeampi, mikä vaikuttaa Lainasta saatavaan lopulliseen tuottoon.

Ennenaikainen takaisinmaksu:

Liikkeeseenlaskijalla on Lainakohtaisissa ehdoissa mainituin tavoin oikeus vaatia Xxxxxx ennenaikaista takaisinmaksua ilman erityistä syytä tai tapahtumaa.

Koska Lainan Takaisinmaksettavaksi määräksi on Lainakohtaisissa ehdoissa il- moitettu Nimellisarvo kerrottuna Yleisten lainaehtojen Liitteen 2 mukaisella Pa- lautuskertoimella, Liikkeeseenlaskija maksaa takaisin Laskenta-asiamiehen hyvän




markkinatavan mukaisesti määrittelemän Lainan päättymishetkellä olevan mark- kina-arvon, joka voi olla yli tai alle Lainan nimellisarvon. Laskenta-asiamies mää- rittää hyvän markkinatavan mukaisesti, mikä osuus kyseisestä markkina-arvosta on Lainakohtaisten ehtojen mukaista korkoa/Hyvitystä. Lisäksi sijoittaja menettää mahdollisesti maksamansa ylikurssin. Takaisinmaksettavalle pääomalle eri kerry korkoa/Hyvitystä takaisinmaksupäivän jälkeiseltä ajalta.

Jos Laina maksetaan ennenaikaisesti takaisin ennen sovittua takaisinmaksupäivää Suojausinstrumenttiin kohdistuneen lainmuutoksen, Suojausinstrumentin ylläpi- dosta johtuvan kulujen kasvun tai Suojausinstrumentissa tapahtuneen häiriön vuoksi, Liikkeeseenlaskija maksaa sijoittajille Liikkeeseenlaskijan hyvän markki- natavan mukaisesti määrittelemän Lainalla Suojausinstrumentin muutoshetkellä olevan markkina-arvon, joka voi olla yli tai alle Lainan nimellisarvon. Sijoittajan on huomioitava, että Liikkeeseenlaskija ei tarjoa sijoittajalle välinettä tai infor- maatiopaikkaa, jonka avulla sijoittaja pystyisi seuraamaan Suojausinstrumentin yl- läpidosta mahdollisesti johtuvien kulujen kasvun muutosta. Täten sijoittaja ei vält- tämättä pysty ennalta arvioimaan Lainan ennenaikaisen takaisinmaksun tapahtu- mista Suojausinstrumentin ylläpidosta johtuvan kulujen kasvun johdosta.

Liikkeeseenlaskija maksaa Lainan ennenaikaisesti takaisin markkinahintaan pe- rustuen, jos lainaehtojen korjaus ja/tai Kohde-etuuden korvaaminen tilanteessa, jossa on kyse Osakeindeksin lakkauttamisesta / Häiriöstä Osakeindeksin julkaise- misessa / Korjauksesta Osakeindeksin arvoon, ei tuota taloudellisesti järkevää tai kohtuullista lopputulosta, joka kuvastaa mainittua tapahtumaa edeltävää tilannetta.

Kohde-etuuden kehitys voi Lainaan valitun laskentakaavan perusteella johtaa Liikkeeseenlaskijan velvollisuuteen maksaa Laina ennenaikaisesti takaisin. Täl- löin sijoittajalle maksetaan Ennenaikaisena Takaisinmaksupäivänä takaisinmak- suun asti kertyneet tuotot ja Xxxxxx nimellisarvo kokonaisuudessaan. Sijoittaja ei saa tuottoja alkuperäisen Laina-ajan loppuun saakka.

Laskenta-asiamiehen tekemät muutokset: Liikkeeseenlaskija saattaa joutua te- kemään markkinahäiriön seurauksena muutoksia Lainan ehtoihin, jotta Lainan tuotto voidaan määritellä, tai laskemaan Hyvityksen ennen muutosta voimassa ol- leiden arvojen perusteella. Jos lainaehtojen muutoksilla ei Laskenta-asiamiehen arvion mukaan saada aikaiseksi kohtuullista tulosta, joka kuvastaa markkinahäi- riötä edeltävää tilannetta, Laskenta-asiamiehellä on oikeus korvata Kohde-etuus yhdellä tai useammalla uudella korvaavalla Kohde-etuudella.

Mahdollinen eturistiriitatilanne Laskenta-asiamiehen suorittamissa toimen- piteissä: OP Yrityspankilla Laskenta-asiamiehen roolissa on oikeus tehdä harkin- tansa mukaisia toimenpiteitä, jotka voivat liittyä esim. Kohde-etuuden arvonmää- ritykseen, Kohde-etuuden korvaamiseen ja tuoton laskennan korjaamiseen. Las- kenta-asiamiehen tekemät ja Ohjelmaesitteen mahdollistamat toimenpiteet perus- tuvat yleiseen markkinakäytäntöön. On mahdollista, että sijoittajan on vaikea hah- mottaa Laskenta-asiamiehen harkintansa mukaan tekemien toimenpiteiden talou- dellisia vaikutuksia.

On myös huomioitava, että Liikkeeseenlaskijan ja Laskenta-asiamiehen ollessa sama taho on mahdollista, että Laskenta-asiamiehen tekemillä toimenpiteillä on




vaikutusta Liikkeeseenlaskijan asemaan, mikä saattaa joissakin tilanteissa aiheut- taa eturistiriitatilanteen. Näin voi olla esimerkiksi tilanteessa, jossa Laskenta-asia- miehen harkintavalta vaikuttaa Liikkeeseenlaskijan maksuvelvoitteiden määrään.

Liikkeeseenlaskun peruuttaminen: Liikkeeseenlaskijalla voi Lainakohtaisten ehtojen mukaan olla oikeus peruuttaa liikkeeseenlasku markkinatilanteen muuttu- essa, merkintävilkkauden jäädessä alhaiseksi tai jos tapahtuu jotain sellaista, joka Liikkeeseenlaskijan harkinnan mukaan voi vaarantaa järjestelyn onnistumisen.

Suojausriski: Liikkeeseenlaskija tai suojausvastapuoli voi liikkeeseenlaskupäi- vänä tai sitä ennen suojautua markkinariskiltä. Markkinariskiltä suojautuminen voi vaikuttaa kohde-etuuden hintaan ja asiakkaan saamaan tuottoon.

Likviditeettiriski: Jos kyseessä on hyvin monimutkainen tuote tai markkinaolo- suhteet ovat poikkeukselliset, Lainaa voi olla vaikeaa tai mahdotonta myydä.

Liikkeeseenlaskijan kriisinratkaisumenettely: Lainoihin liittyy riski siitä, että Liikkeeseenlaskijan vakavien taloudellisten vaikeuksien johdosta mahdollisesti aloitettavassa kriisinratkaisumenettelyssä Lainat saattavat joutua alaskirjauksen tai osakkeiksi muunnon kohteeksi, ja yhteenliittymään kuuluvien jäsenluottolaitosten keskinäinen vastuu ja mahdollisuus tukitoimiin ei mahdollisesti koske velka- sitoumuksia, jotka muunnettaisiin osakkeiksi kriisinratkaisumenettelyssä. On myös mahdollista, että Lainojen takaisinmaksuaikaa pidennetään tai Lainan koron tai hyvityksen määrää muutetaan tai maksua siirretään. Kriisinratkaisumenette- lyssä mahdollinen Liikkeeseenlaskijan liiketoiminnan luovutus tai myynti kriisin- ratkaisuvälineinä voivat vaikuttaa Liikkeeseenlaskijan kykyyn täyttää Lainasta johtuvat maksuvelvoitteet tai Lainan arvoon. Tällöin Lainan arvo-osuuden omista- jalla on riski Lainaan sijoitetun pääoman menettämisestä osittain tai kokonaan.

Lainoihin liittyvät erityiset riskit

Erityinen markkinariski liittyen Osakeindeksisidonnaiseen Lainaan

Sijoittajalle maksettava Hyvitys määräytyy Kohde-etuuden arvonmuutoksen pe- rusteella, joka voi muuttua Laina-aikana. Sijoittajan on huomioitava, että kohde- etuuden historiallinen arvonkehitys ei ole tae tulevasta arvonkehityksestä.

Lainan tuoton kertyminen on rajattu erityiseen ennenaikaiseen takaisinmaksuun, jolloin on mahdollista, että Lainalle ei kerry tuottoa alkuperäisen laina-ajan lop- puun asti.

Sijoittajan on huomioitava, että takaisinmaksettavan määrän suuruus riippuu Pa- lautuskertoimesta, jonka suuruuden määräytymiseen vaikuttaa Kohde-etuuden ar- vonmuutos. Palautuskerroin ei voi olla missään tilanteessa pienempi kuin 0.

Osakeindeksisidonnaiseen lainaan liittyy riski markkinahäiriön tapahtumisesta. Lisäksi on mahdollista, että Osakeindeksiä laskeva/julkaiseva yhteisö vaihtuu ja Kohde-etuuden tilalle tulee korvaava Osakeindeksi. Osakeindeksin laskentakaa- vaa tai –tapaa voidaan olennaisesti muuttaa. Osakeindeksiä laskeva/julkaiseva yh- teisö voi lakkauttaa Osakeindeksin, tai yhteisö ei onnistu laskemaan tai julkaise- maan osakeindeksin arvoa. Edellä mainittujen tilanteiden johdosta Laskenta-asia- mies muuttaa lainaehtoja ja/tai korvaa Kohde-etuuden toisella. Mikäli lainaehtojen korjauksilla/muutoksilla tai korvaavalla osakeindeksillä ei saada aikaan taloudelli- sesti järkevää tai kohtuullista lopputulosta, joka kuvastaa edellä mainittuja tapah- tumia edeltävää tilannetta, Liikkeeseenlaskija maksaa Lainan ennenaikaisesti ta- kaisin.


D.6.

Varoitus

Lainan tuottorakenne on monimutkainen. On mahdollista, että Kohde-etuuden ar- vonmuutos on sellainen, että sijoittaja menettää sijoittamansa pääoman kokonaan tai osittain, eikä Xxxxxxxx kerry lainkaan tuottoa.


Jakso E – Tarjous

E.2.b.

Varojen käyttö

Liikkeeseenlasku on osa Pankin varainhankintaa.

E.3.

Kuvaus tarjouseh- doista

Liikkeeseenlaskupäivä: 8.8.2018

Merkintäaika: 11.6.2018 – 3.8.2018 Merkintäpaikka: OP Yrityspankki Oyj Laina-aika: 8.8.2018 – 24.8.2023

Takaisinmaksupäivä: 24.8.2023 Liikkeeseenlaskun luonne: Yksittäinen laina Lainan pääoma: 3.075.000 euroa Velkakirjan nimellisarvo: 1.000 euroa Minimimerkintä: 5.000 euroa

Velkakirjojen määrä: 3.075.000

Merkintäkurssi: 100

Merkintöjen maksuaika: Merkintä on maksettava kokonaisuudessaan viimeistään Liikkeeseenlaskupäivänä merkinnän yhteydessä ilmoitettavalla tavalla.

Merkintäsitoumukset: Ei

E.4.

Kuvaus kaikista liik- keeseenlaskuun /tar- joukseen liittyvistä olennaisista intres- seistä, mukaan lu- kien eturistiriidat

Liikkeeseenlaskijan ja Laskenta-asiamiehen ollessa sama taho, on mahdollista, että Laskenta-asiamiehen tekemillä toimenpiteillä on vaikutusta Liikkeeseenlaski- jan asemaan, joka saattaa aiheuttaa eturistiriitatilanteen esimerkiksi tilanteessa, jossa Laskenta-asiamiehen harkintavalta vaikuttaa Liikkeeseenlaskijan maksuvel- voitteiden määrään.

Mahdollisissa eturistiriitatilanteissa OP Yrityspankki toimii hyvän tavan mukai- sesti.

E.7.

Arvioidut kustan- nukset, jotka liik- keeseenlaskija tai tarjoaja veloittaa si- joittajalta

Tehdystä merkinnästä ei veloiteta merkintäpalkkiota.

Arvo-osuuksien säilytyksestä veloitetaan kulloinkin voimassa olevan hinnaston mukainen säilytyspalkkio. Säilytyspalkkion suuruus riippuu sijoittajan käyttämän Arvo-osuustiliä hallinnoivan tahon säilytyspalveluehdoista.

Edellä mainittujen kulujen lisäksi sijoittajilta ei peritä merkinnän yhteydessä muita kuluja.

Document Metadata

Filed: August 6th, 2018