Contract
MANDATUM LIFE YRITYSLUOTTOKORI EUROOPPA
KUPONKI III 1/2021
-SIJOITUSKORIN SÄÄNNÖT
Mandatum Life Yritysluottokori Eurooppa Kuponki III 1/2021 Keskeiset ehdot | |
Sijoituskorin salkunhoitaja | Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö (Vakuutusyhtiö) |
Sijoituskorin yleiskuva | Sijoituskori on noin viisivuotinen sijoituskohde, jonka tuotto perustuu yritysten luottoriskin kantamiseen. Sijoituskori maksaa kupongin vuosittain. Sijoituskorilla ei ole pääomasuojaa. |
Merkintäaika | 10.2 – 19.2.2016 (Merkintäaika) |
Lähtöarvo | Sijoituskorin osuuden lähtöarvo on Lähtöhetkellä 100 euroa (Lähtöarvo). |
Sijoitusaika | Sijoitusaika on noin 5 vuotta. Sijoituskorin varsinainen sijoittaminen alkaa 4.3.2016 (Lähtöhetki) ja päättyy 20.12.2020 (Päätöshetki). |
Kohde-etuus | Markit iTraxx Europe Crossover -indeksin sarjan 24 sisältämien 75 yhtiön (kukin erikseen: Viiteyhtiö, kaikki yhdessä: Viiteyh- tiöt), luottoriski tai niiden Seuraajayhtiöiden luottoriski. Viiteyhtiöt ovat ns. high yield -yhtiöitä, joiden luottoriski ja luottovastuutapahtuman todennäköisyys arvioidaan korkeaksi. Viiteyhtiöiden osakekurssien kehitys ei suoraan vaikuta sijoituskorin arvoon, vaan korin arvoon vaikuttaa Viiteyhtiöiden luottoriski ja sen markkina-arvostus. Sijoituskori voi käyttää johdannaissijoituksia. Sijoitukset tehdään euromääräisenä. |
Nimellispääoma | Sijoituskorin Nimellispääoma on Lähtöhetkellä 100 % sijoituskorin Lähtöarvosta. Mikäli Viiteyhtiö kohtaa Luottovastuuta- pahtuman Luottovastuuaikana, vähenee sijoituskorin Nimellispääoma 1/75 (eli noin 1,33 prosenttiyksikköä)* kutakin Luot- tovastuutapahtuman kohdannutta Viiteyhtiötä kohden. |
Tuotto | Sijoituskorin kulloinkin voimassa olevalle Nimellispääomalle maksettava tuotto on 5,7 % vuodessa (p.a.) (Kuponki)**. Kuponkia maksetaan vain kulloinkin jäljellä olevalle Nimellispääomalle. Luottovastuutapahtuman sattuessa sijoituskorille kertyy Luottovastuutapahtuman kohdannutta Viiteyhtiötä vastaavan Nimellispääoman osalta Kuponki vain sen tuottokau- den loppuun saakka, joka välittömästi edeltää sitä tuottokautta, jonka kuluessa Luottovastuutapahtuma on sattunut. Sijoi- tuskori maksaa Kupongin vuosittain sijoittajan vakuutussopimukseen. Sijoittaja vastaa Kuponkien uudelleensijoittamisesta vakuutussopimuksen sisällä. |
Luottovastuutapahtuma | Viiteyhtiön Luottovastuutapahtumia ovat esimerkiksi vakava maksuhäiriö, velkojen uudelleenjärjestely, konkurssi tai valtiol- linen väliintulo. Luottovastuutapahtumassa yhtiön velkojat ja velkasijoittajat voivat kärsiä luottotappioita. |
Luottovastuuaika | Luottovastuuaika alkaa kansainvälisen markkinakäytännön mukaisesti kuusikymmentä (60) päivää ennen Sijoitusaikaa ja päättyy kahden viikon kuluttua Sijoitusajan päättymisestä. Sijoittaja kantaa riskin Luottovastuutapahtumasta, joka tapahtuu Luottovastuuaikana. |
Keskeiset riskit | Sijoittaja kantaa riskin Viiteyhtiöille Luottovastuuaikana sattuneista Luottovastuutapahtumista. Mitä useampi Luottovastuu- tapahtuma Luottovastuuaikana tapahtuu, sitä alemmaksi sijoituskorin arvo ja tuotto muodostuvat. Sijoittaja kantaa sijoituskorin kulloisenkin arvon osalta lisäksi Skandinaviska Enskilda Banken AB (SEB AB) -yhtiön luotto- riskin (Kokonaisarvoriski). Kokonaisarvoriskin toteutuessa sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman ja Kupongit osit- tain tai kokonaan. |
Pääomasuoja | Sijoituskorilla ei ole pääomasuojaa. |
Erääntymisarvo | Sijoituskorin Erääntymisarvo on 100 % sijoituskorin Lähtöarvosta, mikäli Luottovastuuaikana ei ole tapahtunut Luottovas- tuutapahtumia. Erääntymisarvo vastaa sijoituskorin jäljellä olevaa Nimellispääomaa Lunastusjakson aikana. |
Lunastusjakso | 15.1.2021 – 29.1.2021 |
Sijoituskorin toiminnan päätty- minen | Sijoituskorin toiminta päättyy 29.1.2021 (Päättymispäivä). |
Sijoituskorin osuuden arvo ja jälkimarkkina | Vakuutusyhtiö laskee sijoituskorille viitteellisen arvon pankkipäivittäin. Sijoituskorin viitteellinen arvo voi vaihdella voimakkaasti. Vakuutusyhtiö määrittää sijoituskorista normaaleissa markkinaolosuhteissa tehtäville lunastuksille lunastushinnan, joka määräytyy toimeksiantokohtaisesti lunastushetken markkinatilanteen pohjalta. Lunastushinta voi olla esimerkiksi 1-5 prosenttiyksikköä alhai- sempi kuin viitteellinen arvo. |
Sijoituskorin palkkiot | Vakuutusyhtiön ansainta sijoituskorin Lähtöhetkellä on tyypillisesti noin 1 % p.a. sijoituskorin Lähtöarvosta olettaen, että sijoitus pidetään Lunastusajan alkuun saakka. Ansainta ei vaikuta sijoituskorin sääntöjen mukaiseen tulemaan. Vakuutus- yhtiölle voi syntyä ansaintaa myös lunastuksiin liittyvistä jälkimarkkinakaupoista. |
* Mahdollisten luottovastuutapahtumien toteutuessa käytetään taulukon (ks. lista sääntöjen lopussa) ensimmäisten 25:n kohdeyhtiön osalta painoa 1,334 % ja seuraa- vien 50:n osalta painoa 1,333 %.
** Kuponki on alustavasti 5,7 % p.a. Xxxxxxx vahvistetaan Lähtöhetkellä ja se on vähintään 5,5 % p.a. Mikäli Kuponkia ei voida vahvistaa vähintään 5,5 % p.a. suuruiseksi, sijoituskori perutaan ja siihen tehdyt merkinnät palautetaan sijoittajalle.
SIJOITUSKORIN YLEISMÄÄRITTELY
Sijoituskori on Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiön (jäljempänä myös Vakuutusyhtiö) sallimiin sijoitussidonnaisiin vakuutus- ja kapitalisaatiosopi- muksiin liitettävissä oleva Vakuutusyhtiön omistama sijoituskohde. Vakuutuk- sella tarkoitetaan jäljempänä myös kapitalisaatiosopimusta.
Sijoituskori maksaa Kupongin vuosittain. Sijoituskorin tuotto perustuu sijoituskorin varojen tuottokehitykseen. Sijoituskorin perusvaluuttana on euro.
Sijoituskorin sijoitusriskejä on kuvattu tarkemmin jäljempänä kohdis- sa Sijoituskorin riskikuva ja Sijoituskoriin liittyviä riskejä. Vastuu sijoituskorin sijoitustoiminnan tuloksesta on sijoittajalla. Vakuutusyhtiö ei ole vastuussa sijoituskorin sijoitustoiminnan tuloksesta.
Ellei näissä säännöissä ole toisin määrätty, sovelletaan sijoituskoriin vakuutusehtojen sijoituskohteita koskevia määräyksiä.
SIJOITUSKORIN SIJOITUSST RATEGIA
Sijoituskorin sijoitustoiminnan tavoitteena on saada sijoituskorin varoille luottoriskin kantamiseen perustuvaa tuottoa. Sijoituskorilla ei ole pää- omasuojaa. Sijoituskorin tuotto voi olla joko positiivinen tai negatiivinen.
Kohde-etuus on Markit iTraxx Europe Crossover -indeksin sarjan 24 sisältämien 75 yhtiön sekä näiden yhtiöiden mahdollisten seuraajayhtiöiden (kukin erikseen: Viiteyhtiö, kaikki yhdessä: Viiteyhtiöt) luottoriski. Viiteyhtiöt on yksilöity näiden sääntöjen liitteessä. Viiteyhtiöt ovat ns. high yield -yhtiöitä, joiden luottoriski ja luottovastuutapahtuman todennäköisyys arvioidaan korke- aksi.
Sijoitus sijoituskoriin ei ole sama asia kuin suora sijoitus Xxxxxxxxx- öiden joukkovelkakirjalainoihin. Sijoitettaessa suoraan joukkovelkakirjalainoi- hin sijoittaja saa sijoitetusta nimellisarvosta esimerkiksi konkurssitilanteessa palautusasteen mukaisen osuuden hyväkseen (palautusaste on suurempi tai yhtä suuri kuin nolla, ≥ 0 %). Tämän sijoituskorin kohdalla sijoittaja menettää Viiteyhtiön osuutta vastaavan osan sijoituskorin arvosta kokonaan luottovas- tuutapahtuman toteutuessa (eli palautusaste on kyseisen Viiteyhtiön osalta nolla, 0 %). Palautusasteen määrittäminen nollaksi vaikuttaa sijoituskorin tavoiteltua tuottoa lisäävästi, jos luottovastuutapahtumia ei tapahdu.
Sijoitukset tehdään euromääräisenä, joten sijoittaja ei kanna suoria valuuttakurssiriskejä.
Lisätietoa Viiteyhtiöistä löytyy verkosta seuraavista osoitteista (xxxxxx- xxxxx 00.0.0000):
S ijo it usko r in K upo n k i
Sijoituskorin Kuponki (Rt) tietyllä tuottokaudella (t) suhteessa sijoituskorin kulloinkin voimassa olevaan Nimellispääomaan (Nt) lasketaan seuraavasti.
R = dt * (c)* N
t 360 t
, missä
t viittaa tuottokauteen ”t” ja tuottokausia on kaiken kaikkiaan viisi (5),
joten ;
t ∈{1,2,3,4,5}
dt on kyseiselle tuottokaudelle t määritettyjen päivien lukumäärä, joille tuottoa maksetaan;
c on Lähtöhetkellä vahvistettu Kuponki; ja
tuottokaudella tapahtuneet Luottovastuutapahtumat Nimellispääomaa vähentävästi.
Tuottokausi alkaa vuosittain aina kahdentenakymmenentenä päivänä joulukuuta (20.12). Tietty tuottokausi päättyy seuraavan tuottokauden alka- mispäivää edeltävänä päivänä. Mikäli tuottokauden alkamispäivämäärä ei ole pankkipäivä, käytetään sen sijaan sitä seuraavaa pankkipäivää. Pankkipäiväl- lä tarkoitetaan tässä päivää, jolloin pankit ovat yleisesti auki Suomessa ja jolloin Euroopan Keskuspankin TARGET-järjestelmä on käytössä. Tuottokau- det ovat vuoden pituisia ja niitä on kaikkiaan viisi (5). Muista poiketen ensim- mäinen tuottokausi alkaa Sijoitusajan alkaessa 4.3.2016 ja päättyy 19.12.2016. Viimeinen tuottokausi alkaa 20.12.2019 ja päättyy 11.1.2021.
Kuponki on alustavasti 5,7 % p.a (vuotuinen korko). Kuponki vahviste- taan Lähtöhetkellä ja se on vähintään 5,5 % p.a. Mikäli Kuponkia ei voida vahvistaa vähintään 5,5 %:n suuruiseksi p.a., sijoituskori perutaan ja siihen tehdyt merkinnät palautetaan sijoittajalle.
Sijoituskori maksaa Kupongin tuottokaudelta vuosittain sijoittajan vakuutussopimukseen neljän viikon kuluessa kunkin tuottokauden päättymi- sestä. Jos jotakin tuottokautta koskevaa Kuponkia ei pystytä vahvistamaan tai laskemaan esimerkiksi vahvistamatta olevan Luottovastuutapahtuman vuoksi, voidaan Kupongin maksua viivästää siten, että Kuponki maksetaan kohtuulli- sen aikavälin kuluessa siitä, kun kyseistä tuottokautta koskeva Kuponki on voitu luotettavasti vahvistaa tai laskea.
Sijoituskorille kertyy Kuponki kaikkien Viiteyhtiöiden osalta koko Sijoi- tusajalta, mikäli Luottovastuuaikana ei ole tapahtunut yhtään Luottovastuuta- pahtumaa. Jos Luottovastuuaikana tapahtuu Luottovastuutapahtuma, sijoitus- korille kertyy Luottovastuutapahtuman kohdannutta Viiteyhtiötä vastaavan Nimellispääoman osalta Kuponki vain sen tuottokauden loppuun saakka, joka välittömästi edeltää sitä tuottokautta, jonka kuluessa Luottovastuutapahtuma on sattunut. Kuponki maksetaan kunkin tuottokauden osalta vain jäljellä olevalle Nimellispääomalle.
Tiedot Viiteyhtiöiden toteutuneista Luottovastuutapahtumista, sijoitus- korin kulloinkin voimassa olevasta Nimellispääomasta sekä kuluvan ja aikai- sempien tuottokausien Kupongeista löytyvät Vakuutusyhtiön verkkosivuilta sijoituskorin tietojen yhteydestä.
L uo t to va s t u uta pa ht u ma n va ik ut us s ijo it us ko r in Nime llis pääo maa n
Mikäli jollekin Viiteyhtiölle tapahtuu Luottovastuutapahtuma Luottovastuuaika- na, pienenee sijoituskorin Nimellispääoma Viiteyhtiön osuutta vastaavalla osuudella (noin 1,33 prosenttiyksikköä (1/75 * 100 %) Nimellispääomasta)1 sen tuottokauden lopusta alkaen, joka välittömästi edeltää sitä tuottokautta jonka kuluessa Luottovastuutapahtuma on tapahtunut. Sijoituskori jatkaa toimintaansa Luottovastuutapahtuman jälkeen olettaen, että sijoituskorissa on jäljellä Viiteyhtiöitä, joita ei ole kohdannut Luottovastuutapahtuma Luottovas- tuuaikana. Mikäli kaikkia Viiteyhtiöitä on kohdannut Luottovastuutapahtuma Luottovastuuaikana, sijoituskori lopetetaan. Nimellispääoman pieneneminen vaikuttaa sekä sijoituskorin arvoon Sijoitusaikana että sijoituskorin Eräänty- misarvoon.
Luottovastuutapahtuman kohdanneen Viiteyhtiön velkasitoumuksen palautusaste on nolla.
Sijoituskorin tuottokautta ”t” koskien voimassa oleva nimellispääoma (Nt) riippuu Luottovastuuaikana sattuneiden Viiteyhtiöiden Luottovastuutapah- tumien lukumäärän (n) perusteella seuraavasti.
N
t on kyseiselle tuottokaudelle tuottokauden jälkeen vahvistettu voimassa oleva korin Nimellispääoma, jossa on huomioitu kyseisellä
1 Mahdollisten Luottovastuutapahtumien toteutuessa käytetään taulukon (ks. lis- ta sääntöjen lopussa) ensimmäisten 25:n kohdeyhtiön osalta painoa 1,334 % ja seuraavien 50:n osalta painoa 1,333 %.
Nt = 100% − n ∗
1 ∗100%
75
S ijo it usko r in s ijo it ukse t S ijo it usa ja n u lko p uo le lla
Sijoituskorin varat pidetään pääsääntöisesti rahamarkkinasijoituksissa (ml.
, missä
n on Luottovastuuaikana sattuneiden Luottovastuutapahtumien lukumää- rä, eli
∑
75
n = d j j =1
talletukset) Sijoitusajan ulkopuolella. Rahamarkkinasijoituksissa olevat varat pidetään sellaisessa Suomessa kiinteässä toimipaikassa toimivassa rahalai- toksessa, joka omaa vähintään luottoluokituksen (A-) sijoituskorin Merkintä- ajan alussa.
Sijoituskorin sijoituksia voidaan tehdä jo sijoituskorin Merkintäaikana.
, missä d j
= 1, jos yhtiön numero ”j” kohdalla on toteutunut Xxxxxx-
Merkintäaikana mahdollisesti tehtyjen sijoitusten arvonmuutos lasketaan korin
arvoon Sijoitusajan alusta lähtien.
vastuutapahtuma Luottovastuuaikana, d j = 0 , jos yhtiön numero
”j” kohdalla ei ole tapahtunut Luottovastuutapahtumaa Luottovastuu- aikana, ja n ∈{0,1,2,3,…,75}, eli enimmillään seitsemän-
kymmentäviisi Viiteyhtiötä voi kohdata Luottovastuutapahtuman.
Sijo it uskor in Eräänt y misarvo
Sijoituskorin Erääntymisarvolla tarkoitetaan sijoituskorin arvoa Lunastusjak- son aikana, jolloin on selvinnyt tapahtuiko Luottovastuuaikana Luottovastuu- tapahtumia. Erääntymisarvo on jäljellä olevan Nimellispääoman mukainen, mikäli sijoituskorin Kokonaisarvoriski ei ole toteutunut.
Jos jo maksettu Kuponki todetaan tietyn Viiteyhtiön osalta liikasuori- tukseksi sen vuoksi, että tieto tai vahvistus kyseisen tuottokauden aikana tapahtuneesta Luottovastuutapahtumasta on saatu vasta Kupongin maksun jälkeen, liikaa maksettua Kuponkia vastaava rahamäärä voidaan vähentää Erääntymisarvosta siltä osin, kuin sitä ei ole vähennetty aiemmin maksetusta tai viimeisestä Kupongista.
L u na s tusja kso n s iirtä min e n
Jos Vakuutusyhtiön tietoon on tullut tapahtuma, joka Vakuutusyhtiön arvion mukaan on Luottovastuuaikana tapahtunut Luottovastuutapahtuma, mutta jota ei ole vahvistettu ennen Sijoitusajan Päätöshetkeä, Vakuutusyhtiöllä on oikeus siirtää korin Lunastusjaksoa ajallisesti eteenpäin. Vakuutusyhtiö ilmoittaa Lunastusjakson siirtämisestä Vakuutusyhtiön verkkosivuilla sijoitus- korin tietojen yhteydessä.
Mikäli sijoituskorin Lunastusjaksoa siirretään eteenpäin, siirretään myös sijoituskorin Päättymispäivä vastaavasti. Lunastusjaksoa eteenpäin siirrettäessä Nimellispääomalle ei makseta Kuponkia tai muuta tuottoa viimei- sen tuottokauden päättymisen jälkeiseltä ajalta.
S ijo it usko r in s ijo it ukse t
Sijoituskori voi tehdä sijoituksia erilaisilla rahoitusvälineillä tuoton muodostu- misen ja riskin kantamisen toteuttamiseksi. Sijoituksia voidaan tehdä muun muassa joukkovelkakirjalainoilla ja johdannaisilla. Joukkovelkakirjalainat voivat olla niin sanottuja strukturoituja joukkovelkakirjalainoja, eli sisältää sekä korkosijoituksen ominaisuuksia että toteuttaa muita tuottoon liittyviä ominai- suuksia, kuten luottoriskin kantamisen.
Vakuutusyhtiö voi käyttää sijoituksissa myös alle 12 kuukauden mittai- sia Suomessa kiinteässä toimipaikassa toimivaan, Merkintäajan alussa vähintään luottoluokituksen (A-) (S&P-luokitusjärjestelmä tai jonkun muun luokitusjärjestelmän lähinnä vastaava luokitus) omaavaan rahalaitokseen tehtäviä rahamarkkinasijoituksia.
LUOTTORISKI JA LUOTTOVASTUUTA- PAHTUMA
Luottoris kin määr ite l mä
Luottoriskillä tarkoitetaan riskiä Luottovastuutapahtuman toteutumisesta. Luottoriskin toteutuessa sijoittajalla on riski pääoman ja tuoton menetyksestä osittain tai kokonaan.
Luottovast uutapa ht u ma n määr itel mä
Luottovastuutapahtuma tarkoittaa tapahtumaa, jossa Vakuutusyhtiön arvion mukaan on kyse Viiteyhtiön vakavasta maksuhäiriöstä (”Failure to pay”), velkojen uudelleenjärjestelystä (”Restructuring”), konkurssista (”Bankruptcy”), valtiollisesta väliintulosta (”Governmental Intervention”) tai muusta vastaavas- ta luottoriskimarkkinoilla yleisesti hyväksytyn ja noudatetun käytännön mu- kaan luottovastuutapahtumana pidettävästä tapahtumasta, joka on tullut Vakuutusyhtiön tietoon ennen Lunastusjakson alkamista. Vakuutusyhtiö perustaa arvionsa edeltä mainittujen tapahtumien osalta ja niitä määrittäes- sään International Swaps and Derivatives Association (ISDA) -järjestön julkaisemiin englanninkielisiin 2014 ISDA Credit Derivatives Defini-
tions -määritelmiin myöhempine muutoksineen ja lisäyksineen sekä yleisesti hyväksyttyyn ja noudatettuun kansainväliseen luottoriskimarkkinoiden käytän- töön (kaikki yhdessä jäljempänä ”Luottoriskiarvioiden Perusteet”), mutta ei ole sidottu niihin. Vakuutusyhtiön tekemä päätös voi poiketa ISDA Credit Deriva- tives Determination Committeen päätöksestä.
Luottovast uutapa ht u mia o vat es i mer kiks i:
Konkurss i (mukaan lukien esimerkiksi maksukyvyttömyys, kyvyttö- myys maksaa velkoja, oikeudenkäynti- tai muussa viranomaismenettelyssä kirjallisesti tehty myöntäminen kyvyttömyydestä yleisesti maksaa velkoja niiden erääntyessä, yhtiön purku tai selvitystilaan asettaminen)
Va ka va M a ks u hä ir iö tarkoittaa, että Viiteyhtiö on laiminlyönyt suorittaa yhden tai useamman velkasitoumuksen ehtojen mukaisen maksun eräpäivänä asianomaisessa maksupaikassa ja erääntyneen tai erääntynei- den maksusuoritusten yhteismäärä on vähintään USD 1.000.000 (tai sen vasta-arvo muussa valuutassa) vakavan maksuhäiriön tapahtuessa.
Ve lkoje n Uudellee njärjestely tarkoittaa, että Viiteyhtiö hei- kentyneen luottokelpoisuutensa tai taloudellisen tilanteen johdosta neuvot- telee vähintään USD 10.000.000 (tai sen vasta-arvo muussa valuutassa) määräisen velkavastuun ehtojen muutoksesta.
Va lt iolline n Vä liintulo tarkoittaa, että valtion viranomaisen lain tai muun sääntelyn nojalla tekemän päätöksen tai toimenpiteen johdosta Viiteyhtiön vähintään USD 1.000.000 (tai sen vasta-arvo muussa valuutas-
sa) suuruisen velkavastuun (i) korkoa alennetaan; (ii) pääomaa alennetaan; tai (iii) koron tai pääoman takaisinmaksua lykätään.
Täydelliset englanninkieliset kuvaukset luottovastuutapahtumien määritte- lyistä ovat saatavissa Vakuutusyhtiöstä.
Ve lkas ito u mus tarkoittaa Viiteyhtiön jokaista nykyistä, tulevaa, ehdollista tai muunlaista (a) lainanottoon liittyvää velkasitoumusta, joka voi olla muun muassa joukkovelkakirjalaina, luotto-, rahoituslimiitti- tai vastaava sopimus, talletus tai remburssiin liittyvä maksuvelvoite sekä (b) takausta tai muuta kirjallista sitoumusta, jonka Viiteyhtiö on antanut tai antaa jonkun muun lainan-ottoon liittyvästä sitoumuksesta.
L uo t to va s t u ua ika
Luottovastuuaika perustuu Sijoitusaikaan ja alkaa kuusikymmentä (60) päivää ennen Sijoitusaikaa sekä päättyy kahden viikon kuluttua Sijoitusajan päättymisestä. Sijoituskorin arvoon vaikuttava Viiteyhtiötä koskeva Luotto- vastuutapahtuma voi siis tapahtua kuusikymmentä (60) kalenteripäivää ennen Sijoitusajan alkamista kansainvälisen markkinakäytännön mukaises- ti. Myös sellainen Luottovastuutapahtuma, joka tapahtuu Luottovastuuaika- na vasta Sijoitusajan jälkeen, voi vaikuttaa sijoituskorin tuottoon ja sijoitus- korin osuuden arvoon.
Se uraajayht iöt
Mikäli Vakuutusyhtiön käsityksen mukaan tapahtuu seuraantotapahtuma, eli kaikki tai suurin osa tietyn Viiteyhtiön velkasitoumuksista, suoraan tai epäsuorasti, siirtyvät toiselle yhtiölle tai yhtiöille yhdistymisen, jakautumisen (joko vapaaehtoisen velkasitoumusten vaihdon tai muuten tapahtuvan siirron kautta), yhdistämisen, sulautumisen, luovutuksen tai vastaavan lakiin tai sopimukseen perustuvan seikan takia, tämä yritys tai nämä yritykset ovat Seuraajayhtiöitä ja ne sisällytetään mukaan sijoituskoriin Viiteyhtiöiksi. Vakuutusyhtiö voi tällaisessa tilanteessa päättää, että alkuperäinen Viiteyh- tiö poistetaan sijoituskorista tai että se säilyy sijoituskorissa Viiteyhtiönä.
Mikäli yksittäisen Viiteyhtiön paino viiteyhtiöistä muodostuvassa viiteyhtiö- korissa muuttuu seuraantotapahtuman johdosta, pidättää Vakuutusyhtiö itsellään oikeuden korjata näiden sääntöjen mukaisia laskentaperusteita vastaamaan muuttunutta viiteyhtiökoria. Seuraajayhtiö liitetään koriin takautuvasti päivänä, jolloin seuraantotapahtuma on astunut laillisesti voimaan. Mikäli Vakuutusyhtiö tai joku sen kanssa samaan konserniin kuuluva yhtiö olisi Seuraajayhtiö yllämainittujen sääntöjen mukaan, voi Vakuutusyhtiö valita toisen yhtiön Viiteyhtiöksi koriin Vakuutusyhtiön tai kyseessä olevan samaan konserniin kuuluvan yhtiön sijaan. Seuraajayhtiön määrityksessä Vakuutusyhtiö perustaa arvionsa edellä määriteltyyn Luotto- riskiarvioiden Perusteet -ehtokokonaisuuteen.
Vakuutusyhtiöllä on oikeus tehdä sijoituskorin rakenteeseen ja sisältöön sekä näihin sääntöihin seuraannon johdosta tarvittavat muutokset.
SIJOITUSKORIN RISKIKUVA
Sijoituskorissa on merkittävä tuottoriski ja merkittävä pääoman menettämi- sen riski. Riskit ovat luonteeltaan samankaltaisia kuin sijoituksissa Viiteyhti- öiden joukkovelkakirjalainoihin (sillä erotuksella, että sijoituskorissa palau- tusaste on Luottovastuutapahtuman sattuessa nolla).
Sijoituskorin viitteellinen arvo voi vaihdella voimakkaasti. Muun muassa korko- ja luottoriskimarkkinoiden muutokset heijastuvat korin arvoon.
Sijoituskorissa kannetaan luottoriskiä kahdella eri tavalla. Sijoittaja kantaa Viiteyhtiöiden luottoriskin. Viiteyhtiöiden luottoriskin kantaminen tarkoittaa sitä, että sijoittajalla on riski menettää sekä sijoituskoriin sijoitta- mansa pääoma että Kupongit, mikäli Viiteyhtiöille sattuu Luottovastuuta- pahtumia Luottovastuuaikana. Luottovastuuaika on pidempi kuin sijoitusko- rin Sijoitusaika. Mitä useampi Luottovastuutapahtuma Luottovastuuaikana tapahtuu, sitä alemmaksi sijoituskorin arvo ja tuotto muodostuvat.
Sijoittaja kantaa lisäksi sijoituskorin kulloisenkin arvon osalta Koko- naisarvoriskin, eli SEB AB:n luottoriskin. Mikäli Kokonaisarvoriski toteutuu ennen sijoituskorin toiminnan päättymistä, sijoittaja voi menettää koriin sijoittamansa pääoman ja maksamatta olevat Kupongit osittain tai koko- naan.
Sijoituskorilla ei ole pääomasuojaa.
Sijoittaja vastaa Kuponkien uudelleensijoittamisesta vakuutussopi- muksen sisällä.
Rahamarkkinasijoituksissa pidettävien varojen osalta sijoittaja kantaa kyseisen rahalaitoksen luottoriskin.
Sijoittajat voivat menettää sijoituskoriin sijoittamansa pääoman ja Kupongit osittain tai kokonaan, jos yhtä tai useampaa Viiteyhtiötä kohtaa Luottovastuutapahtuma. Mikäli Kokonaisarvoriski toteutuu, sijoituskoriin sijoitettu pääoma voidaan menettää kokonaan, vaikka yksikään Viiteyhtiö ei ole kohdannut Luottovastuutapahtumaa.
Sijoituskori ei ole Sijoittajien korvausrahaston tai Talletussuojarahas- ton piirissä.
SIJOITTAJAKOHDERYHMÄ
Sijoituskori sopii sijoittajalle, joka tavoittelee Viiteyhtiöiden korkeaan (high yield) luottoriskiin perustuvaa tuottoa ja on valmis ottamaan riskin pääoman ja tuoton menettämisestä osittain tai kokonaan.
SIJOITUSKORIN PALKKIOT JA KULUT
Sijoituskorista ei peritä hallinnointipalkkiota.
Sijoituskorin sijoituksiin liittyvät kulut, kuten kaupankäyntikulut, lisenssimaksut sekä mahdolliset verot ja muut julkisoikeudelliset maksut, vähennetään sijoituskorin viitteellisestä arvosta osuuden arvoa laskettaessa eikä niitä veloiteta erikseen vakuutuksenottajalta. Sijoituskohteena mahdol- lisesti olevista sijoitusrahastoista ja muista sijoituskohteista veloitetaan niiden perimät palkkiot. Perittävät kulut ja palkkiot otetaan huomioon myös lunastus- ja merkintähinnan laskennassa.
Vakuutusyhtiölle syntyy tyypillisesti ansaintaa sijoituskorin Lähtöhet- ken merkintähinnan ja sijoitusten kokonaisarvon mahdollisesta erosta.
Ansainta liittyy Vakuutusyhtiön kantamaan riskiin eikä se vaikuta korin sääntöjen mukaiseen tulemaan. Vakuutusyhtiön ansainta on tyypillisesti noin 1 % p.a. sijoituskorin Lähtöarvosta olettaen, että sijoitus pidetään Lunastusajan alkuun saakka.
Vakuutusyhtiölle voi syntyä ansaintaa myös sijoituskoriin kohdistu- viin lunastuksiin liittyvistä jälkimarkkinakaupoista. Kauppakohtaista ansain- taa ei voida määritellä etukäteen.
SIJOITUSKORIN VIITTEELLISEN ARVON LASKEMINEN
Sijoituskorin viitteellinen arvo Sijoitusaikana lasketaan vähentämällä sijoi- tuskorin osien arvosta sijoituksiin liittyvät palkkiot ja kulut sekä Vakuutusyh- tiön ansainta. Vakuutusyhtiö laskee sijoituskorille viitteellisen arvon pankki- päivittäin.
Vakuutusyhtiö määrittää sijoituskorin tekemien sijoitusten arvon. Sijoituskorin tekemät sijoitukset arvostetaan arvostushetken tilanteessa vallitsevan markkinatilanteen pohjalta. Viiteyhtiöiden luottoriskin hinnoittelu markkinoilla ja luottoriskin mahdollinen toteutuminen vaikuttaa korin kul- loiseenkin arvoon.
Sijoituskorin sijoituksiin mahdollisesti kohdistuvista muutoksista, markkinahäiriöistä tai muista vastaavista syistä johtuen Vakuutusyhtiö voi keskeyttää arvonlaskennan siihen saakka kunnes arvonlaskenta voidaan normaalisti toteuttaa.
Sijoituskorin osuuden viitteellinen arvo lasketaan jakamalla sijoitus- korin viitteellinen arvo liikkeellä olevien sijoituskorin osuuksien lukumääräl- lä. Sijoituskorin osuuden viitteellinen arvo voidaan jakaa murto-osiin. Yksi sijoituskorin osuus muodostuu kymmenestä tuhannesta (10 000) yhtä suuresta murto-osasta.
SIJOITUSKORIN LUNASTUSHINTA
Sijoituskorin osuuden lunastushinta määräytyy sijoituskorin osuuden sen hetkisen lunastushinnan mukaisesti. Vakuutusyhtiö määrittää normaaleissa markkinaolosuhteissa lunastushinnan saatavilla olevan markkinainformaa- tion pohjalta mm. markkinanäkemys, markkinatasapainotiedot, hinnananta- jan positio sekä lunastuksen suhteellinen koko huomioon ottaen. Lunastus- hinta voi olla esimerkiksi 1-5 prosenttiyksikköä alhaisempi kuin sijoituskoril- le laskettava viitteellinen arvo.
SIJOITUSKORIN SIJOITUKSIA KOSKEVAT MUUTOKSET
Vakuutusyhtiö voi tietyissä tilanteissa tehdä muutoksia sijoituskorin sijoituk- siin tai sääntöihin sekä muuttaa sijoituskorin arvonlaskentaa. Tällaisia muutoksia voidaan tehdä, jos ennen korin päättymistä toteutetaan mihin tahansa sijoituskorissa olevaan sijoitukseen tai sijoituksen liikkeeseenlaski- jaan tai sijoitusta tai sen kohde-etuutta edustavaan yhtiöön liittyvä järjestely tai toimenpide, kuten esimerkiksi osakkeen listaaminen arvopaperipörssiin tai muuhun markkinapaikkaan, osakkeen poistaminen arvopaperipörssistä tai muusta markkinapaikasta, osakkeen jako (ns. splittaus), rahastoanti, uusmerkintä, arvopapereihin oikeuttavan välineen liikkeeseenlasku, lopet- taminen, julkinen ostotarjous, sulautuminen, jakautuminen, kansallistami- nen, konkurssi tai muu tapahtuma, tai jos kyseisen sijoituksen toteuttavan sijoitusvälineen likviditeetti tai saatavuus arvopaperipörssissä tai muussa markkinassa tai markkinapaikassa vähenee, ja millä tahansa tämänkaltai- sella järjestelyllä, toimenpiteellä, tapahtumalla tai likviditeettimuutoksella on Vakuutusyhtiön arvion mukaan vaikutusta sijoituksen arvoon. Muutosten tekeminen ei edellytä vakuutuksenottajien suostumusta.
Sijoituskorin tekemien sijoitusten (esim. johdannaissopimusten) ehtoja voidaan joutua muuttamaan tai niiden voimassaolo voi päättyä mm. sen vuoksi, että yhteen tai useampaan sijoitukseen tai sijoitusta koskevaan sopimukseen sovellettava laki, viranomaismääräys tai -käytäntö tai muu sijoitukseen tai sijoitusta koskevaan sopimukseen vaikuttava tekijä muuttuu Sijoitusaikana siten, että sijoituksen ehdot muuttuvat tai sijoitus päätetään ennenaikaisesti. Vakuutusyhtiö on oikeutettu tekemään sijoituksen tai sijoitusta koskevan sopimuksen ehtojen soveltamisesta, muuttumisesta tai ennenaikaisesta päättymisestä johtuvat tarpeelliset muutokset sijoituskorin arvonlaskentaan, Kohde-etuuteen tai sen arvonkehitykseen ja tätä vastaa- vaan tuoton muodostukseen. Sijoituksia koskevien sopimusten ehtojen muuttumisesta tai soveltamisesta johtuen myös Sijoitusaikaa ja muita sijoituskoria koskevia määräaikoja tai ajanjaksoja voidaan muuttaa.
Sijoitusta koskeva muutos tai päättyminen voi tarkoittaa myös sitä, että sijoitus korvataan toisella sijoituksella tai sijoituksilla tai että sijoituskori päätetään ennenaikaisesti. Vakuutusyhtiöllä ei ole kuitenkaan velvollisuutta korvata sijoitusta.
SIJOITUSKORIN OSUUKSIEN
MERKINTÄ, LUNASTUS JA NIIHIN LIIT- TYVÄT RAJOITUKSET
Sijoituskorin Merkintäaika on määritelty sijoituskorin Keskeiset eh-
dot -taulukossa. Vakuutusyhtiöllä on oikeus jatkaa Merkintäaikaa. Vakuu- tusyhtiöllä on oikeus olla hyväksymättä sijoituskoriin tehtäviä merkintöjä. Vakuutusyhtiöllä on oikeus peruuttaa sijoituskori muuttuneen markkinatilan- teen tai muun sellaisen seikan vuoksi, joka Vakuutusyhtiön arvion mukaan voi vaarantaa järjestelyn, tai mikäli yhteenlaskettu merkintämäärä Merkin- täaikana jää Vakuutusyhtiön arvion mukaan vähäiseksi. Vakuutuksenotta- jalla on oikeus nostaa sijoituskorissa olevat säästönsä vakuutusehtojen ja korin sääntöjen mukaisesti.
SIJOITUSKORIN PÄÄTTYMINEN
Sijoituskorin toiminta loppuu kokonaan Päättymispäivänä.
Vakuutusyhtiöllä on oikeus lopettaa sijoituskori ennenaikaisesti toimintaansa koskevan lainsäädännön muutoksen, jotakin sijoituskorin sijoitusta koskevan luotto- tai vastapuoliriskin toteutumisen, sijoituskorin sijoituksiin tai niiden liikkeeseenlaskijoihin kohdistuneiden järjestelyiden tai muutosten tai muun merkittävän syyn vuoksi ennen sijoituskorin alkuperäis- tä Päättymispäivää (Ennenaikainen Päättymispäivä). Tällöin sijoituskoriin sidotut vakuutussäästöt siirretään Ennenaikaisen Päättymispäivän lunas- tushinnalla muihin sijoituskohteisiin.
Sijoituskorin toiminnan päättyessä vakuutuksenottajan tulee ilmoit- taa, Vakuutusyhtiön hänelle asettamassa kohtuullisessa määräajassa, minkä sijoituskohteen arvonkehitykseen hän haluaa säästönsä sidottavan. Ellei vakuutuksenottaja näin toimi, Vakuutusyhtiöllä on oikeus lunastushin- nalla siirtää koriin sidotut vakuutussäästöt valitsemiinsa muihin sijoituskoh- teisiin.
SIJOITUSKORIN JA SEN OSUUKSIEN
OMISTAMINEN SEKÄ OIKEUDET SIJOI- TUSKORIIN JA SEN OSUUKSIIN
Vakuutuksenottajalla tai edunsaajilla ei ole omistus- tai muita oikeuksia vakuutuksiin liitettyyn sijoituskoriin tai sen osuuksiin. Vakuutukseen liitetyn sijoituskorin osuuksien omistusoikeus kuuluu Vakuutusyhtiölle.
Vakuutusyhtiöllä on aina oikeus realisoida sijoituskorin sijoitukset parhaaksi katsomallaan tavalla, eikä se ole velvollinen esimerkiksi pidättäy- tymään sijoitusten realisoinneista markkinoilla esimerkiksi sijoituskorin sijoitusta koskevan konkurssiprosessin vuoksi.
SIJOITUSKORIA KOSKEVAT MUUTOKSET
Vakuutusyhtiöllä on oikeus tehdä muutoksia sijoituskorin sijoituksiin, vaih- taa sijoituskorin sijoitukset toteuttavia sijoitusvälineitä ja salkunhoitajaa sekä tehdä muita muutoksia sijoituskorin sääntöihin esimerkiksi lainsää- dännön, viranomaismääräysten tai markkinatilanteiden muutoksista johtu- en.
SIJOITUSKORIA KOSKEVAT TOIMENPIDERAJOITUKSET
Vakuutusyhtiöllä on oikeus rajoittaa sijoituskorin osuuksien lunastuksia tai merkintöjä, mikäli rajoitus katsotaan tarpeelliseksi muiden vakuutuksenotta- jien etujen suojelemiseksi.
Tällainen tilanne voi aiheutua esimerkiksi sijoituskorin sijoituksiin liittyvän luottoriskin toteutuessa tai markkinahäiriön vuoksi, mistä johtuen sijoitusten arvostamista ja sijoituskorin arvonlaskentaa ei voida luotettavasti toteuttaa.
VEROT JA VIRANOMAISMAKSUT
Mikäli lain tai viranomaisen antaman määräyksen nojalla sijoituskoriin tai siinä oleviin sijoituksiin kohdistuu suoraan tai välillisesti veroja tai muita viranomaisen määräämiä maksuja, jotka tulevat Vakuutusyhtiön maksetta- vaksi, on Vakuutusyhtiöllä oikeus tehdä vastaavan suuruinen veloitus sijoituskorista.
MÄÄRÄPÄIVÄT
Vakuutusyhtiö varaa oikeuden muuttaa sijoituskoria koskevia määräpäiviä ja aikamääreitä, kuten Merkintäaikaa, Lähtöhetkeä, Sijoitusaikaa, Lunastus- jaksoa, tai muita määräpäiviä markkinahäiriöstä, sijoituskorin sisältämiä sijoitusvälineitä koskevista ehdoista tai ehtojen muutoksesta tai muista vastaavista syistä johtuen.
Mikäli Vakuutusyhtiö on jatkanut Merkintäaikaa, Vakuutusyhtiöllä on mahdollisuus määrittää uudet, Merkintäajan pidentämistä vastaavat määrä- päivät sijoituskorille.
SIJOITUSKORIIN LIITTYVIÄ RISKEJÄ
M AR KKI N A RIS KI
Sijoituskohteisiin vaikuttaa markkinariski eli riski, joka tulee yleisen taloudel- lisen kehityksen kautta, toisin sanoen tekijöistä, jotka laajasti vaikuttavat markkinoilla toimivien yritysten tuloksentekokykyyn ja/tai siihen, että sijoi- tuksen arvo muuttuu talousnäkymien muutoksen seurauksena.
TUOTTORI SKI
Sijoituskorin arvonkehitys riippuu Kohde-etuuden arvonkehityksestä, joka voi vaihdella Sijoitusaikana. Kohde-etuuden arvonkehityksestä ei voida antaa takuuta. Sijoitusten historiallinen kehitys ei takaa niiden tuottoa tulevaisuudessa. Sijoitus sijoituskoriin ei ole sama asia kuin sijoitus suoraan kohdemarkkinaan. Sijoittaja ei välttämättä hyödy suoraan osakkeille tai osakeindekseihin sisältyville osakkeille maksettavista osingoista.
KO R K ORI S KI
Korkoriski aiheutuu siitä, että sijoituskorin arvo muuttuu markkinakorkojen muutoksen seurauksena. Korkoriski voi toteutua, mikäli sijoituskoriin tehty sijoitus päättyy kokonaan tai osittain, tai sijoituskori lopetetaan ennen Lunastusjakson alkamista. Muiden tekijöiden pysyessä ennallaan korkota- son nousu sijoitusaikana laskee korkosijoitusten arvoa ja korkotason lasku puolestaan nostaa korkosijoitusten arvoa.
LUOTTORI SKI
Luottoriskillä tarkoitetaan menetystä tai taloudellisen aseman heikentymis- tä, joka johtuu siitä, että arvopaperin liikkeeseenlaskija tai muu velallinen ei vastaa sitoumuksistaan. Luottoriski koskee erityisesti korkosijoituksia ja
osakesijoituksia, ja voi toteutua esimerkiksi luottojohdannaissijoitusten kautta. Sijoittajalla on riski sijoituksen menetyksestä kokonaan tai osittain luottoriskin toteutuessa.
VIIT EY HTI ÖI D EN L U OT T O RIS KI
Sijoittaja kantaa viiteyhtiöiden luottoriskin. Sijoituskorin arvo riippuu viiteyh- tiöissä mahdollisesti tapahtuvista luottovastuutapahtumista. Sijoittajan tulee kiinnittää huomioita viiteyhtiöiden taloudelliseen asemaan ja luottokelpoi- suuteen. Viiteyhtiöiden luottoriskin toteutuessa sijoittaja voi menettää sijoittamansa pääoman ja tuoton osittain tai kokonaan.
VA S T AP U O LI RIS KI
Vastapuoliriski syntyy rahoitus- tai johdannaissopimuksen toisesta osapuo- lesta ja toteutuu, mikäli vastapuoli ei täytä velvoitteitaan. Vastapuoliriskin toteutuessa vastapuolen kanssa solmitun sopimuksen markkina-arvo on alttiina riskille. Sijoittajalla on riski sijoituksen menetyksestä kokonaan tai osittain, mikäli vastapuoliriski toteutuu johdannaisvastapuolen maksukyvyt- tömyyden takia ennen sijoituksen päättymistä.
VALUUTTAKURSSI RISKI
Mikäli sijoituskohteet sisältävät muita kuin euromääräisiä sijoituksia, valuut- takurssien muutokset saattavat vaikuttaa sijoituskohteen arvonkehitykseen.
JÄLKIMARKKINARI SKI
Sijoitus koriin on suositeltavaa vain, jos sijoittaja voi pitää sijoituksensa korissa sen päättymiseen saakka. Ennenaikainen lunastaminen tapahtuu sen hetkiseen lunastushintaan, joka voi olla merkittävästi alempi kuin sijoitettu pääoma. Markkinahäiriöistä tai muista painavista syistä johtuen sijoituskorista tehtäviä lunastuksia voidaan myös joutua rajoittamaan.
LIK VIDITE E T TIRIS KI
Markkinoiden likviditeettiriskillä tarkoitetaan sitä, että sijoituksia ei pystytä tai ei helposti voida realisoida tai kattaa vallitsevaan markkinahintaan, tai että sijoituksille ei saada määriteltyä arvoa, koska markkinoilla ei ole riittä- västi syvyyttä tai markkinat eivät toimi jonkin häiriön takia. Markkinahäiriön seurauksena sijoitusten arvo voidaan joutua määrittelemään poikkeavana ajankohtana poikkeavalla tavalla.
SIJOITUSSIDONNAISIIN VAKUUTUKSIIN LIITTYVIÄ HUOMAUTUKSIA
Sijoitustoimintaan liittyy aina riskejä. Sijoitussidonnaisten vakuutusten ja kapitalisaatiosopimusten arvonkehitys perustuu vakuutuksenottajan valit- semien sijoituskohteiden, kuten esimerkiksi sijoituskorien, sijoitusrahasto- jen, indeksien, valuuttojen, hyödykkeiden tai osakkeiden arvonkehitykseen. Sijoituskohteiden arvo voi nousta tai laskea ja vakuutuksenottajalla on riski omien sijoituspäätöstensä taloudellisista seuraamuksista ja vakuutussääs- töjen menettämisestä. Vakuutuksenottajan tulee huomioida, että sijoitus- kohteen historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta tuotosta. Sijoituskohteiden tuottoja, palkkioita ja kuluja koskevissa tiedoissa ja laskelmissa ei ole otettu huomioon vakuutuksen kuluja.
Sijoituskori ei ole sijoittajien korvausrahaston tai talletussuojarahaston piirissä.
Vakuutuksenottaja päättää itsenäisesti sijoituskohteiden valinnasta omien sijoitustavoitteidensa mukaisesti ja kantaa riskin vakuutussäästöjen arvon alenemisesta tai menettämisestä. Vakuutusyhtiö tai sen asiamiehet eivät vastaa sijoituskohteiden arvonkehityksestä eivätkä vakuutukseen liitettyjen sijoituskohteiden valinnasta.
Vakuutusyhtiö voi vaihtaa vakuutukseen valittavissa olevia sijoituskohteita vakuutuksen voimassaoloaikana.
Sijoituskohteita ja muuta sijoittamista koskevat tiedot on annettu vain tiedonantotarkoituksessa eikä annettuja tietoja voida pitää suosituksena merkitä, pitää tai vaihtaa tiettyjä sijoituskohteita tai tehdä muita vakuutuk- sen arvonkehitykseen vaikuttavia toimenpiteitä.
Vakuutuksenottajan tulee huolellisesti perehtyä vakuutuksen ja sijoituskoh- teiden ehtoihin, sääntöihin, hinnastoihin, tuoteselosteisiin ja esitteisiin ennen vakuutuksen ottamista, vakuutukseen tehtäviä muutoksia tai sijoitus- kohteiden valitsemista tai muuttamista.
Lainsäädännön, muiden säännösten ja viranomaisten menettelytapojen muutoksilla tai tuomioistuimien päätöksillä voi olla vaikutusta Vakuutusyhti- ön liiketoimintaan, taloudelliseen asemaan ja sen toiminnan tuloksiin sekä sijoituskorin sijoitusten markkina-arvoihin. Lisäksi sijoittaja kantaa riskin verotusta koskevien muutosten vaikutuksista vakuutustuotteisiin.
“The Markit iTraxx Europe Crossover Series 24 (the “Index”) referenced herein is the property of Markit Indices Limited (“Index Sponsor”) and has been licensed for use in connection with SNP479. XXX acknowledges and agrees that SNP479 is not sponsored, endorsed or promoted by the Index Sponsor. The Index Sponsor makes no representation whatsoever, whether express or implied, and hereby expressly disclaims all warranties (includ- ing, without limitation, those of merchantability or fitness for a particular purpose or use), with respect to the Index or any data included therein or relating thereto, and in particular disclaims any warranty either as to the quality, accuracy and/or completeness of the Index or any data included therein, the results obtained from the use of the Index and/or the composi- tion of the Index at any particular time on any particular date or otherwise and/or the creditworthiness of any entity, or the likelihood of the occurrence of a credit event or similar event (however defined) with respect to an obligation, in the Index at any particular time on any particular date or otherwise. The Index Sponsor shall not be liable (whether in negligence or otherwise) to the parties or any other person for any error in the Index, and the Index Sponsor is under no obligation to advise the parties or any person of any error therein.
The Index Sponsor makes no representation whatsoever, whether express or implied, as to the advisability of purchasing SNP479, the ability of the Index to track relevant markets’ performances, or otherwise relating to the Index or any transaction or product with respect thereto, or of assuming any risks in connection therewith. The Index Sponsor has no obligation to take the needs of any party into consideration in determining, composing or calculating the Index. No party purchasing SNP479, nor the Index Sponsor, shall have any liability to any party for any act or failure to act by the Index Sponsor in connection with the determination, adjustment, calculation or maintenance of the Index.”
Sijoituskorin tarjoaa
Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö Postiosoite PL 627, 00101 Helsinki Rekisteröity kotipaikka ja osoite Xxxxxxxxx 00, 00000 Xxxxxxxx, Xxxxx
Y-tunnus 0641130-2 xxx.xxxxxxxxxxxx.xx
Viiteyhtiö ("j") | Yhtiön nimi | Toimiala | Maa |
1 | Air France-KLM | Kulutustuotteet, sykliset | Ranska |
2 | Alcatel-Lucent | Kommunikaatio | Ranska |
3 | Altice Finco SA | Kommunikaatio | Luxembourg |
4 | ArcelorMittal | Perusmateriaalit | Luxembourg |
5 | Ardagh Packaging Finance PLC | Teollisuus | Irlanti |
6 | Astaldi SpA | Teollisuus | Italia |
7 | Beni Stabili SpA SIIQ | Rahoitus | Italia |
8 | Boparan Finance PLC | Kulutustuotteet, ei-sykliset | Iso-Britannia |
9 | British Airways PLC | Kulutustuotteet, sykliset | Iso-Britannia |
10 | Cable & Wireless Ltd | Kommunikaatio | Iso-Britannia |
11 | Care UK Health & Social Care PLC | Kulutustuotteet, ei-sykliset | Iso-Britannia |
12 | Cerved Group SpA | Kulutustuotteet, ei-sykliset | Italia |
13 | CNH Industrial NV | Teollisuus | Iso-Britannia |
14 | ConvaTec Healthcare E SA | Kulutustuotteet, ei-sykliset | Luxembourg |
15 | Deutsche Lufthansa AG | Kulutustuotteet, sykliset | Saksa |
16 | Dry Mix Solutions Investissements SAS | Teollisuus | Ranska |
17 | EDP - Energias de Portugal SA | Yleishyödylliset palvelut | Portugal |
18 | Synlab Unsecured Bondco PLC | Kulutustuotteet, ei-sykliset | Ranska |
19 | Fiat Chrysler Automobiles NV | Kulutustuotteet, sykliset | Iso-Britannia |
20 | Financiere Quick SAS | Kulutustuotteet, sykliset | Ranska |
21 | Finmeccanica SpA | Teollisuus | Italia |
22 | Galapagos Holding SA | Teollisuus | Saksa |
23 | Galp Energia SGPS SA | Energia | Portugal |
24 | Grupo Isolux Corsan Finance BV | Teollisuus | Espanja |
25 | HeidelbergCement AG | Teollisuus | Saksa |
26 | Hellenic Telecommunications Organization SA | Kommunikaatio | Kreikka |
27 | Hema Bondco I BV | Kulutustuotteet, sykliset | Alankomaat |
28 | HOCHTIEF AG | Teollisuus | Saksa |
29 | Iceland Bondco PLC | Kulutustuotteet, ei-sykliset | Iso-Britannia |
30 | INEOS Group Holdings SA | Perusmateriaalit | Luxembourg |
31 | International Game Technology PLC | Kulutustuotteet, sykliset | Yhdysvallat |
32 | J Sainsbury PLC | Kulutustuotteet, ei-sykliset | Iso-Britannia |
33 | Jaguar Land Rover Automotive PLC | Kulutustuotteet, sykliset | Iso-Britannia |
34 | Ladbrokes PLC | Kulutustuotteet, sykliset | Iso-Britannia |
35 | Lock Lower Holding AS | Rahoitus | Norja |
36 | Xxxxx Xxxxxxx Commodities BV | Monialayhtiö | Alankomaat |
37 | Loxam SAS | Kulutustuotteet, ei-sykliset | Ranska |
38 | Matalan Finance PLC | Kulutustuotteet, sykliset | Iso-Britannia |
39 | Matterhorn Telecom Holding SA | Kommunikaatio | Luxembourg |
40 | Melia Hotels International SA | Kulutustuotteet, sykliset | Espanja |
41 | Metsa Board OYJ | Perusmateriaalit | Suomi |
42 | Monitchem HoldCo 3 SA | Monialayhtiö | Luxembourg |
43 | New Look Senior Issuer PLC | Kulutustuotteet, sykliset | Iso-Britannia |
44 | Nokia OYJ | Kommunikaatio | Suomi |
45 | Novafives SAS | Teollisuus | Ranska |
46 | Numericable-SFR SAS | Kommunikaatio | Ranska |
47 | NXP BV / NXP Funding LLC | Teknologia | Alankomaat |
48 | Peugeot SA | Kulutustuotteet, sykliset | Ranska |
49 | Pizzaexpress Financing 1 PLC | Kulutustuotteet, sykliset | Iso-Britannia |
50 | Play Finance 1 SA | Kommunikaatio | Puola |
51 | Portugal Telecom International Finance BV | Kommunikaatio | Brasilia |
52 | Premier Foods Finance PLC | Kulutustuotteet, ei-sykliset | Iso-Britannia |
53 | R&R Ice Cream PLC | Kulutustuotteet, ei-sykliset | Iso-Britannia |
54 | Rallye SA | Kulutustuotteet, sykliset | Ranska |
55 | Renault SA | Kulutustuotteet, sykliset | Ranska |
56 | Rexel SA | Kulutustuotteet, sykliset | Ranska |
57 | Schaeffler Finance BV | Kulutustuotteet, sykliset | Saksa |
58 | Selecta Group BV | Teollisuus | Sveitsi |
59 | Stena AB | Monialayhtiö | Ruotsi |
60 | Stonegate Pub Co Financing PLC | Kulutustuotteet, sykliset | Iso-Britannia |
61 | Stora Enso OYJ | Perusmateriaalit | Suomi |
62 | Sunrise Communications Holdings SA | Kommunikaatio | Sveitsi |
63 | Techem GmbH | Teollisuus | Saksa |
64 | Telecom Italia SpA | Kommunikaatio | Italia |
65 | Tesco PLC | Kulutustuotteet, ei-sykliset | Iso-Britannia |
66 | ThyssenKrupp AG | Perusmateriaalit | Saksa |
67 | Trionista Holdco GmbH | Teollisuus | Saksa |
68 | TUI AG | Kulutustuotteet, sykliset | Saksa |
69 | Unilabs Subholding AB | Kulutustuotteet, ei-sykliset | Luxembourg |
70 | Unitymedia GmbH | Kommunikaatio | Saksa |
71 | UPC Holding BV | Kommunikaatio | Alankomaat |
72 | Virgin Media Finance PLC | Kommunikaatio | Iso-Britannia |
73 | Vougeot Bidco PLC | Kulutustuotteet, sykliset | Iso-Britannia |
74 | Wind Acquisition Finance SA | Kommunikaatio | Italia |
75 | Ziggo Bond Finance BV | Kommunikaatio | Alankomaat |
Viiteyhtiöt. Lähde: Bloomberg 18.1.2016.
Mahdollisten luottovastuutapahtumien toteutuessa käytetään taulukon ensimmäisten 25 kohdeyhtiön osalta painoa 1,334 % ja seuraavi- en 50:n osalta painoa 1,333 %.
Viiteyhtiöitä koskevat tiedot on annettu tiivistetyssä muodossa eivätkä ne anna täydellistä kuvaa viiteyhtiöiden taloudellisesta tilanteesta tai niihin liittyvistä riskeistä. Lisätietoja viiteyhtiöistä löytyy kunkin yhtiön verkkosivuilta. Viiteyhtiöiden luottoluokitusta, maata ja toimialaa koskevat tiedot on annettu niiden antamishetken mukaisina eikä niissä tapahtuvista muutoksista ilmoiteta erikseen. Mandatum Life on pyrkinyt varmistamaan esitettyjen tietojen oikeellisuuden, muttei kuitenkaan takaa tietojen oikeellisuutta tai täydellisyyttä eikä vastaa tietojen mahdollisista virheistä tai puutteista.