OHJE SUOJAUSLASKENNASTA JA JOHDANNAISSOPIMUSTEN KÄ- SITTELYSTÄ LIITETIEDOISSA
OHJE SUOJAUSLASKENNASTA JA JOHDANNAISSOPIMUSTEN KÄ- SITTELYSTÄ LIITETIEDOISSA
SUOMEN TILINTARKASTAJAT RY:N SUOSITUKSIA 1/2017
Suomen Tilintarkastajat ry
(Finnish Association of Authorised Public Accountants)
Reg. No. 0221727-0
Fredrikinkatu 61 A FI-00100 Helsinki Finland
xxx.xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx.xx xxxxxxxx@xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx.xx
x000 0 0000 0000
Esimerkki 1: Lainoihin liittyvän korkoriskin suojaaminen koronvaihtosopimuksilla 5
Esimerkki 2: Sähkön hankintaan liittyvän hintariskin suojaaminen johdannaissopimuksilla 9
Esimerkki 3: Ennustettuun myyntiin liittyvän valuuttariskin suojaaminen johdannaissopimuksilla. 14
Esimerkki 4: Suojaussuhteen dokumentaatio ja liitetieto 18
JOHDANTO
Kirjanpitolain (KPL) mukaan rahoitusvälineet (sisältäen johdannaiset) voidaan esittää tilinpäätöksessä varo- vaisuuden periaatteen mukaisesti (KPL 5:2 §) tai käyvän arvon periaatteen (IFRS) mukaisesti (KPL 5:2a §).
Silloin kun sovelletaan KPL 5:2 §:n mukaista varovaisuuden periaatetta, negatiiviset käyvät arvot tulee kirja- ta kuluksi ja pakolliseksi varaukseksi. Käyvän arvon periaatteen (5:2a §) mukaan toimittaessa sekä positiivi- set että negatiiviset käyvän arvon muutokset tulevat kirjattaviksi.
Silloin kun yritys esittää johdannaiset varovaisuuden periaatteen (KPL 5:2 §) mukaisesti, voidaan myös ta- pauskohtaisesti soveltaa suojauslaskentaa, kuten kirjanpitolautakunnan (Kila) lausunnossa 1963/2016 on esitetty. Tällöin suojaussuhteessa oleviin johdannaisiin sovelletaan lähtökohtaisesti IFRS-standardien mu- kaisia vaatimuksia.
Suomen Tilintarkastajat ry on laatinut tämän ohjeen sellaisiin poikkeustilanteisiin, joissa suojauslaskennan alaisten johdannaisten käyvät arvot voidaan esittää liitetiedoissa. Ohjeessa ei ole huomioitu samassa asias- sa annettuja kirjanpitolautakunnan kuntajaoston lausuntoja 116/2017 ja 117/2017, jotka koskevat kunnalli- sia toimijoita.
Ohje sisältää esimerkkejä poikkeustilanteista, joissa liitetietona esittäminen voi olla mahdollista. Näissä tilanteissa korostuu se, että johdannainen on erittäin suojaava ja johdannaisen sopimusehdot ovat kääntei- sesti yhteneväiset suojauskohteen kanssa.
Johdannaisten käsittelyssä ja esittämisessä tulee huomioida olennaisuus tilinpäätöksen oikeellisuuden kan- nalta. Tilinpäätöksen laatija vastaa tilinpäätöksen oikeellisuudesta. Tilinpäätöksen laatijan vastuu korostuu johdannaisten esittämisen osalta etenkin tilanteissa, joissa kirjanpitovelvollinen esittää johdannaiset taseen ulkopuolisena eränä. Johdannaiset tulee esittää tilinpäätöksessä realistisesti riippumatta siitä, onko vallit- seva todellisuus raportoijan kannalta epäsuotuisa.
Erityistä huomiota tulee myös kiinnittää liitetiedoissa suojauksista annettavaan informaatioon. Liitetiedois- sa on riittävästi kuvattava johdon käyttämää harkintaa ja liitetiedosta on myös laadittava liitetietotosite KPL:n säännösten mukaisesti.
Suojauksia tulee aina tarkastella tapauskohtaisesti huomioiden johdannaissopimusten erityisehdot. Joh- dannaisen hankkimisessa tulee myös soveltaa erityistä varovaisuutta, koska sopimukset saattavat sisältää sopimusehtoja, jotka voivat olla epäsuotuisia johdannaissopimuksen osapuolille.
Ohje sisältää seuraavat esimerkit ja liitteet:
- Esimerkki 1: Lainoihin liittyvän korkoriskin suojaaminen koronvaihtosopimuksella
- Esimerkki 2: Sähkön hankintaan liittyvän hintariskin suojaaminen johdannaissopimuksilla
- Esimerkki 3: Ennustettuun myyntiin liittyvän valuuttariskin suojaaminen johdannaissopimuksilla
- Esimerkki 4. Suojaussuhteen dokumentaatio ja liitetiedot
- Liite 1: Suojaussuhteen dokumentaation esimerkkipohja (erikseen ladattava tiedosto)
- Liite 2: Liitetiedot suojaavista johdannaisista (erikseen ladattava tiedosto)
Ohjeen tarkoitus
Tämä ohje on tarkoitettu avuksi tilinpäätöksen laatijoille ja tilinpäätöksiä tarkastaville tilintarkastajille. Suomen Tilintarkastajat ry haluaa omilla ohjeillaan ja suosituksillaan kehittää hyvää tilinpäätöskäytäntöä.
Ohjeen laatiminen
Tämä ohje on laadittu työryhmässä, johon ovat osallistuneet Xxxx Xxxxxxxx (PwC), Xxxxxx Xxxxxxx (Deloit- te), Xxxxxx-Xxxxx Xxxxxxxx (KPMG) ja Xxxxxx Xxxxxxxxx (EY). Ohje on käsitelty yhdistyksen kirjanpitotoimi- kunnassa 13.6.2017, ja ohjeen on hyväksynyt Suomen Tilintarkastajat ry:n hallitus 21.6.2017.
Ohjeen julkaiseminen
Ohje on julkaistu 30.8.2017, ja se on saatavilla Suomen Tilintarkastajat ry:n verkkosivuilla. Ohje on voimassa toistaiseksi.
Esimerkki 1: Lainoihin liittyvän korkoriskin suojaaminen koronvaihtosopi- muksilla
Kysymys:
Voidaanko seuraavissa tapauksissa arvioida koronvaihtosopimusten (swap) olevan tosiasiallisesti suojaavia ja noudattaa nettokäsittelyä siten, että koronvaihtosopimukset esitetään taseen ulkopuolisina erinä? Esi- merkeissä on lähtökohtana rahavirran suojaus. Esimerkeissä kirjausperiaatetta tarkastellaan nimenomaan suojauskohteen suojatun osuuden osalta.
Esimerkkejä lainoihin liittyvien koronvaihtosopimusten käytöstä
Xxxxxxxxx kuvaus | Voiko koronvaihtosopimuksen käsitellä ta- seen ulkopuolisena eränä? | |
1 | Lainan ja swapin nimellismäärä, voimassaoloaika ja vaihtuvat korot sekä niiden määrittämispäivät vastaavat toisiaan. Lainan nimellismäärästä voi- daan suojata myös jokin osuus (esim. 50 %). | Lainan ja swapin vaihtuvakorkoiset korkovir- rat kumoavat täysin toisensa. Voidaan käsi- tellä taseen ulkopuolisena eränä. |
2 | 10 vuoden kuluttua päättyvän lainan ja swapin nimellismäärä, päättymispäivä ja vaihtuvat korot sekä niiden määrittämispäivät vastaavat toisiaan, mutta swap alkaa 2 vuotta myöhemmin, kuin lai- na. | Lainan ja swapin vaihtuvakorkoiset korkovir- rat kumoavat täysin toisensa vuosina 2-10. Voidaan käsitellä taseen ulkopuolisena erä- nä. |
3 | 10 vuoden kuluttua päättyvä laina, 5 vuoden kulut- tua päättyvä swap sekä myöhemmin tehtävä, 5 vuoden kuluttua alkava 5 vuoden swap, lainan ja swappien nimellismäärät ja vaihtuvat korot sekä niiden määrittämispäivät vastaavat toisiaan, for- ward start swap alkaa ensimmäisen päättyessä ja päättyy samaan aikaan lainan kanssa. | Lainan ja swappien vaihtuvakorkoiset korko- virrat kumoavat täysin toisensa. Voidaan käsitellä taseen ulkopuolisena eränä. |
4 | 6 vuoden swap, 4 vuoden laina, joka aiotaan erit- täin todennäköisesti uudelleenrahoittaa 2 vuodek- si, lainan ja swapin nimellismäärä, vaihtuvat korot ja niiden määrittämispäivät vastaavat toisiaan. | Mikäli swap määritetään nostetun lainan ja erittäin todennäköisesti 5 vuoden kuluttua nostettavan lainan suojaukseksi, niin swap voidaan käsitellä taseen ulkopuolisena eränä. Lainan ja swapin vaihtuvakorkoiset korkovir- rat kumoavat täysin toisensa lainan/lainojen voimassaoloaikana. Suojaussuhteen alkaessa ja sen aikana yhtei- sön on kuitenkin kyettävä osoittamaan hyvin luotettavasti tekijät, joiden perusteella se pitää lainan uudelleen rahoittamista erittäin todennäköisenä ja myös sen, että uuden lainan ehdot vastaavat erittäin todennäköi- sesti swapin ehtoja. |
5 | 10 vuoden laina, 5 vuoden swap, jossa pankilla on | Swap sisältää pankille myydyn option. Swap |
oikeus jatkaa swappia seuraavat 5 vuotta samoilla ehdoilla, muutoin lainan ja swapin ehdot vastaavat toisiaan. | voi periaatteessa olla hankintamenoton (vrt. Kilan lausunto 1912/2014), mikäli kiinteä korko on alempi kuin se olisi ilman optiota. Swappia ei voida kuitenkaan käsitellä suojaa- vana sopimuksena, koska se sisältää myydyn option. Swapin käsittely taseen ulkopuolise- na eränä ei siis ole mahdollista. Taseeseen kirjaamisen lisäksi swapin ehdot tulee kuvata riittävän tarkasti liitetiedoissa. | |
6 | 10 vuoden laina, 10 vuoden swap, mutta pankilla on 5 vuoden jälkeen oikeus purkaa swap jokaisena koron määrittämispäivänä ilman kustannuksia, muutoin lainan ja swapin ehdot vastaavat toisiaan. | Swap saattaa olla hankintamenoton, vaikka se sisältää pankille myydyn option (vrt. Kilan lausunto 1912/2014). Myydystä optiosta johtuen swapin käsittely suojaavana sopi- muksena ei ole mahdollista, ja näin ollen swapin käsittely taseen ulkopuolisena eränä ei ole mahdollista. Taseeseen kirjaamisen lisäksi swapin ehdot tulee kuvata riittävän tarkasti liitetiedoissa. |
7 | 10 vuoden laina ja 10 vuoden swap, lainan ja swa- pin ehdot vastaavat toisiaan; swapissa molemmilla osapuolilla on oikeus purkaa swap 5 vuoden jäl- keen koron määrittämispäivinä markkinahintaan. | Koska molemmilla osapuolilla on oikeus pur- kaa sopimus markkinahintaan, ko. purkuoi- keudella ei periaatteessa ole arvoa. Swap voidaan esittää taseen ulkopuolisena eränä. |
8 | 5 vuoden laina ja 5 vuoden swap, lainan ja swapin ehdot vastaavat toisiaan, vaihtuvat korot perustu- vat 6 kk:n euriboriin; swapissa pankilla on purkuoi- keus viimeisenä koron määrittämispäivänä (eli 6 kk ennen sopimuksen päättymispäivää) markkinahin- taan | Käytännössä kyse on viimeisen korkoperiodin (diskontatun) kassavirran suorittamisesta etukäteen, koska purkumahdollisuus on markkinahintaan. Suojaavuuden kriteerit täyttyvät, ja swap voidaan esittää taseen ulkopuolella. |
9 | Laina ja swap alkavat 1.1.2017 ja päättyvät 1.1.2030. Pankki maksaa 6 kk:n euriboria. Asiakas maksaa vaihtuvaa korkoa 0,86 %, mikäli viitekorko (6 kk:n euribor) on pienempi tai yhtä suuri kuin 5 % p.a., muutoin asiakas maksaa viitekorkoa vähen- nettynä 1,0 prosenttiyksiköllä. | Swap-sopimus saattaa olla hankintamenoton (vrt. Kilan lausunto 1912/2014), vaikka se sisältää korkoportaan eli optionaalisuutta. Sopimuksen käsittely suojaavana saattaa olla mahdollista, mutta tällöin tulee noudattaa IFRS:n mukaista suojauslaskentaa ja arvostaa ja kirjata se taseeseen ja omaan pääomaan käyvän arvon rahastoon. On kuitenkin huo- mioitava, että IFRS:n mukaiset suojauskritee- rit eivät välttämättä täyty, koska korkojen noustessa yli 5 %:n maksettavien korkojen määrä kasvaa nettomääräisesti, kun huomi- oidaan laina ja swap. Mikäli ei noudateta suojauslaskentaa, kirjauksissa noudatetaan joko KPL 5.2 §:ää ja se kirjataan varovaisuu- den periaatteella tai KPL 5.2a §:ää, jolloin swap kirjataan käypään arvoon noudattaen IFRS-standardeja. |
10 | Lainan ja swapin ehdot vastaavat toisiaan muuten, mutta koron määrittämispäivät eroavat jonkin verran toisistaan. Tai Lainan ja swapin ehdot vastaavat muilta osin toisi- aan, mutta lainan korko perustuu 6 kk:n euriboriin ja swapin vaihtuva korko 3 kk:n euriboriin. | Eroavuudet lainan ja swapin ehdoissa johta- vat yleensä siihen, että tulee noudattaa IFRS:n mukaista suojauslaskentaa ja swapit tulee kirjata taseeseen ja arvostaa. Tämä riippuu kuitenkin siitä, miten merkittäviä erot ovat ja mikä niiden vaikutus on kulloisessakin |
markkinaympäristössä. Asiaa voidaan tarkas- tella olennaisuusnäkökohdasta. Mikäli sopi- mukset esitetään taseen ulkopuolella, liite- tiedoissa on esitettävä riittävät tiedot laina- sopimuksen ja swapin eroista ja kerrottava, miten johto on päätynyt harkinnassaan sii- hen, että eroista aiheutuva vaikutus on epä- olennainen ja käsittely taseen ulkopuolella antaa oikean ja riittävän kuvan sopimusten vaikutuksista. | ||
11 | Lainaportfolion suojaaminen yhdellä tai useam- malla swapilla. | Kilan lausunnon 1963/2016 mukainen suo- jauksen kattavuus ja täydellisyys ei yleensä toteudu portfoliosuojauksissa, koska esimer- kiksi koron määräytymispäivät ja voimassa- oloajat voivat poiketa toisistaan lainojen ja swappien osalta. Portfoliosuojauksia voidaan käsitellä suojauslaskennan alla, mutta tällöin tulee pääosin noudattaa IFRS:n mukaista suojauslaskentaa ja kirjata swapit taseeseen ja arvostaa. Jos haluaa jättää taseen ulkopuolelle, swap on kyettävä kohdentamaan yksittäisiin lai- noihin. |
12 | 10 vuoden laina on suojattu 5 vuoden swapilla, ja lainan ja swapin ehdot vastaavat toisiaan voimas- saoloaikaa lukuun ottamatta. Neljännen vuoden kohdalla swap puretaan ja samalla tehdään uusi swap lainan jäljellä olevalle voimassaoloajalle si- ten, että asiakas ei maksa alkuperäisen swapin purkukustannusta vaan se huomioidaan uudessa swapissa maksettavassa korossa. Muilta osin uu- den swapin ehdot vastaavat lainan ehtoja. | Uusi swap ei ole periaatteessa hankintame- noton. Sen arvo ei ole lähtöhetkellä nolla, koska alkuperäisen swapin purkukustannus on huomioitu uuden swapin korkovirroissa. Periaatteessa alkuperäisen swapin purkukus- tannus tulisi jaksottaa ao. swapin jäljellä ole- valle voimassaoloajalle eli vuoden jaksolle (eli periodille, jota se oli suojannut). Mikäli kyse ei ole merkittävistä summista, purkukustannus voitaneen jaksottaa uuden swapin voimassaoloajalle osana korkokulua ja esittää uusi swap taseen ulkopuolisena eränä, koska suojaavuuden kriteerit täyttyvät myös uuden swapin osalta. On tärkeää huomioida, että jokainen swapin purku- tai muokkaustilanne tulee tarkastella erikseen oikean kirjanpitokäsittelyn määrit- tämiseksi. |
13 | Lainan ja swapin ehdot vastaavat toisiaan muu- toin, mutta lainassa korko ei voi olla negatiivinen, kun sen sijaan swapissa molemmat korot voivat olla negatiivisia. | Negatiivisten korkojen ympäristössä tällaiset sopimukset tulisi pääosin kirjata taseeseen ja noudattaa IFRS:n mukaista suojauslaskentaa. Suojauksen tehokkuuden täyttymistä tulee myös arvioida kriittisesti, erityisesti jos swap on erääntymässä lähivuosina ja korkoennus- teet indikoivat negatiivisten korkojen säily- vän vähintään swapin eräpäivään saakka. |
Silloin kun on kyse pitkäaikaisista lainoista, voi korkokäyrien perusteella jossain tilanteis- sa olla mahdollista esittää swapit taseen ul- kopuolella. Tällöin liitetiedoissa on kerrottava riittävät tiedot negatiivisten korkojen vaiku- tuksesta sekä perusteet, miksi johto on har- kinnassaan päätynyt siihen, että swappien esittäminen taseen ulkopuolella antaa oikean ja riittävän kuvan sopimuksista. | ||
14 | Korkokaulussopimus: yritys on ostanut korkokaton 2 % ja myynyt samalla korkolattian 0,1 %, korot perustuvat 6 kk:n euriboriin, molemmat sopimuk- set on tehty saman pankin kanssa samanaikaisesti, kaulussopimus on ns. nollakustanteinen (ei makse- ta eikä saada preemiota), ja sopimusta tehtäessä 6 kk:n euribor on 0,1 % ja 2,0 % välillä (”out of the money”) | IFRS:n mukaan optiosopimus, joka ei ole net- tomääräisesti myyty optio (esim. saatu net- tomääräisesti preemiota) ja joka on tekohet- kellä ”out of the money”, voidaan käsitellä suojaavana sopimuksena. Näin ollen korko- kaulussopimus voidaan esittää FAS- tilinpäätöksessä taseen ulkopuolisena eränä. Liitetiedoissa on esitettävä sopimuksen kes- keiset ehdot. Mikäli sopimus sisältää jotain muita sopimuspiirteitä, esim. korkoporras- tuksia, taseen ulkopuolinen esittäminen ei todennäköisesti ole mahdollista. Suojaavuu- den kriteerit eivät myöskään mahdollisesti täyty. |
Esimerkki 2: Sähkön hankintaan liittyvän hintariskin suojaaminen johdan- naissopimuksilla
Tausta:
Tulevat hankinnat | Suojausasteen vaihteluväli (%) |
0–3 kk | 85–100 % |
3–9 kk | 70–85 % |
9–15 kk | 50–70 % |
15–21 kk | 30–50% |
21–24 kk | 0–30 % |
Esimerkki dokumentaatiosta, jonka yhtiö on liittänyt osaksi liitetietotositetta.
Suojattava riski: | Yhtiön tuotantoprosessissa käyttämän sähkön hankintaan liittyvä spot-hintariski systeemi- hintakomponentin osalta. |
Suojausinstrumentti: | OMX Nasdaq Commodities -johdannaispörssissä noteeratut SYS-hintaan sidotut ostotermiinit tai ostofutuurit sekä näitä johdannaisia vastaavat OTC-johdannaiset muiden vastapuolien kanssa. Suojausinstrumentteina käytettyihin johdannais- sopimuksiin ei liity sähkön fyysistä toimitusta. |
Arvio suojattavan riski ja suojausinstrumentin käänteisestä yhteneväisyydestä: | Suojausinstrumentteina käytettyjen johdannaisten nimellisvolyymi alittaa sähkönhankintaennusteen mukaisen volyymin kunakin ennustejaksoon kuulu- vana kuukautena. Suojattavan riskin ja suojausinstrumentin välillä voidaan katsoa olevan käänteinen yhteneväisyys niin suojattavan määrän kuin suojauksen ajallisen keston osalta. Pohjoismaisen sähköpörssissä noteerattu systee- mihintainen sähkö voidaan katsoa erilliseksi ja mi- tattavissa olevaksi riskikomponentiksi Suomessa ostettavan spot-hintaisen sähkön osalta. Lisäksi sähkön spot-markkinoilla mahdollisen Suo- men aluehintalisän kuukausikeskiarvon pitkäaikais- ta toteutumista negatiivisena on pidettävä epäto- dennäköisenä ottaen huomioon spot-hintojen his- toriallisen kehityksen ajanjaksolla 2013-05/2017. |
Arvio sähkön hankintaennusteen luotettavuudes- ta: | Yhtiö on arvioinut sähkön hankintaennusteen en- nustamistarkkuutta viimeisen 24 kk:n ajalta. Yhtiön ennustetarkkuus on ollut noin 95 % kunakin kuu- kautena viimeisen 24 kk:n aikana. Tästä syystä yhtiön hankintaennustetta tulevista sähkön spot- hintaisista ostoista voidaan pitää luotettavana. |
Johtopäätös kirjanpidollisesta käsittelystä: | Suojaustarkoituksessa tehtyjä sähköjohdannaisso- pimuksia käsitellään taseen ulkopuolisina erinä silloin kun johdannaissopimuksen käypä arvo tilin- päätöshetkellä on positiivinen. Suojaustarkoituksessa tehtyjä sähköjohdannaisso- pimuksia, joiden käypä arvo on negatiivinen, käsi- tellään taseen ulkopuolisina erinä silloin, kun nii- den volyymi kunakin kuukautena alittaa sähkön hankintaennusteen mukaisen volyymin kullekin ajanjaksolle. |
Vuosi | Kuukausi | Suojaavien johdannaisten volyymi (MwH) | Johdannaissopimusten Käyvän arvon herkkyys käypä arvo (tEUR) (+1 EUR /MwH) (tEUR | Käyvän arvon herkkyys (- 1 EUR /MwH) (tEUR | |
2018 | Tammikuu | 18 | -81 | 13 | -13 |
2018 | Helmikuu | 13 | -52 | 9 | -9 |
2018 | Maaliskuu | 13 | -56 | 10 | -10 |
2018 | Huhtikuu | 9 | -41 | 6 | -6 |
2018 | Toukokuu | 6 | -29 | 4 | -4 |
2018 | Kesäkuu | 6 | -28 | 4 | -4 |
2018 | Heinäkuu | 6 | -26 | 4 | -4 |
2018 | Elokuu | 6 | -26 | 4 | -4 |
2018 | Syyskuu | 8 | -33 | 6 | -6 |
2018 | Lokakuu | 7 | -44 | 5 | -5 |
2018 | Marraskuu | 8 | -55 | 6 | -6 |
2018 | Joulukuu | 11 | -84 | 8 | -8 |
2019 | Tammikuu | 12 | -89 | 9 | -9 |
2019 | Helmikuu | 8 | -57 | 5 | -5 |
2019 | Maaliskuu | 8 | -61 | 6 | -6 |
2019 | Huhtikuu | 4 | -45 | 3 | -3 |
2019 | Toukokuu | 3 | -32 | 2 | -2 |
2019 | Kesäkuu | 3 | -31 | 2 | -2 |
2019 | Heinäkuu | 3 | -29 | 2 | -2 |
2019 | Elokuu | 3 | -29 | 2 | -2 |
2019 | Syyskuu | 4 | -36 | 3 | -3 |
2019 | Lokakuu | 2 | -48 | 1 | -1 |
2019 | Marraskuu | 3 | -60 | 2 | -2 |
2019 | Joulukuu | 4 | -84 | 3 | -3 |
YHTEENSÄ | -1158 | 122 | -122 | ||
Suojaavien johdannaisten ja hankintaennusteen välinen vertailu
Suojaavien johdannaisten ja hankinta-ennusteen volyymien vertailu
Suojaavien johdannaisten volyymi (MwH)
Suojaavien johdannaisten volyymi (MwH) | 18 | 13 | 13 | 9 | 6 | 6 | 6 | 6 | 8 | 7 | 8 | 11 | 12 | 8 | 8 | 4 | 3 | 3 | 3 | 3 | 4 | 2 | 3 | 4 |
Kysymyksiä ja vastauksia:
Kysymys | Vastaus | |
1 | Voiko systeemihintaan sidottua sähköjohdannaista sekä ns. aluehintalisään sidottua sähköjohdannaista käsitellä yhtenä suojausinstrumenttina? | Kyllä voi, mikäli tällainen suo- jausstrategia ja yksittäisten johdan- naissopimusten käsittely yhtenä suojausinstrumenttina dokumentoi- daan asianmukaisesti. |
2 | Yhtiö suojaa tulevia ostoja ostetulla sähköoptiolla. Miten käsitellään johdannaisesta etukäteen maksettavaa preemiota, joka kassatapahtuman myötä tulee kirjattavaksi maksuhetkellä? | Johdannaisesta maksettavaa pree- miota kirjataan kuluksi johdannaisen juoksuajalle. Mikäli johdannaisen käypä arvo ti- linpäätöshetkellä alittaa taseeseen kirjatun preemion määrän, tulee käyvän arvon ja taseeseen kirjatun määrän välinen erotus kirjata kuluksi varovaisuuden periaatteen nojalla. |
3 | Kelpaako myyty (asetettu) optio suojausinstrumentiksi? | Myyty (asetettu) optio ei kelpaa suojausinstrumentiksi. |
4 | Miten suojausinstrumenttien soveltuvuutta tulee arvioida sähkömarkkinoiden markkinatilanteiden muutoksissa (esim. ns. aluehintalisän muutokset)? | Yhtiön tulee aina seurata asiaa ja mikäli markkinaolosuhteet muuttui- sivat sellaisiksi, että Suomen spot- aluehinta toteutuisi enemmän kuin poikkeuksellisesti alempana kuin systeemi-spot-hinta, yhtiön tulisi arvioida taseen ulkopuolista käsitte- lyä uudelleen dokumentoidulla ta- valla. |
Esimerkki 3: Ennustettuun myyntiin liittyvän valuuttariskin suojaaminen joh- dannaissopimuksilla.
Tausta:
Suomalainen vientiyhtiö haluaa suojata myyntiin liittyvää valuuttariskiä. Yhtiön hallituksen hyväksymän johdannaispolitiikan mukaisesti yhtiön seuraavan 12 kuukauden ennakoitu SEK-määräinen myynti (brutto- positio) suojataan valuuttatermiineillä. Suojausasteen tulee olla 90–95 %:n välillä. Myynti suojataan enna- koituun laskutusajankohtaan asti.
Sitoviin sopimuksiin perustuva myynti voidaan hyvin luotettavalla tavalla ennustaa. Suojaustarkoituksessa tehtyjen johdannaissopimusten ehdot ja kestoaika vastaavat suojattavan riskin ehtoja, eli johdannaisen volyymi vastaa ennakoidun myynnin määrää ja johdannaisen eräpäivä on erittäin todennäköisesti sama kuin myynnin laskutuspäivä.
Esimerkki dokumentaatiosta, jonka yhtiö on liittänyt osaksi liitetietotositetta.
Suojattava riski: | Seuraavan 12 kuukauden ennakoitu SEK-määräinen myynti (bruttopositio). Riskienhallintapolitiikan mukaisesti 90–95 % myynnistä suojataan. |
Suojausinstrumentti: | Valuuttatermiini |
Arvio suojattavan riskin ja suo- jausinstrumentin käänteisestä yhte- neväisyydestä: | Valuuttatermiinin nimellisarvo on identtinen ennakoidun myynnin kanssa. Laskutus tapahtuu erittäin todennäköisesti valuuttatermiinin eräpäivänä. Suojattavan riskin ja suojausinstrumentin välillä voidaan kat- soa olevan käänteinen yhteneväisyys niin suojattavan määrän kuin suojauksen ajallisen keston osalta. |
Arvio myyntiennusteen luotettavuudes- ta: | Yhtiö on arvioinut SEK-määräisen myynnin ennustamistark- kuutta viimeisen 12 kk:n ajalta. Yhtiön ennustetarkkuus on ollut 90–95 % kunakin kuukautena viimeisen 12 kk:n aikana. Tästä syystä yhtiön SEK-määräisen myynnin ennustetta voi- daan pitää luotettavana. |
Johtopäätös kirjanpidollisesta käsittelys- tä: | Kirjanpidollinen käsittely KPL 5.2 mukaisesti. Suojaustarkoituksessa tehtyjä johdannaissopimuksia käsitel- lään taseen ulkopuolisina erinä silloin, kun johdannaissopi- muksen käypä arvo on positiivinen tilinpäätöshetkellä. Suojaustarkoituksessa tehtyjä johdannaissopimuksia, joiden käypä arvo on negatiivinen, käsitellään taseen ulkopuolisina erinä silloin, kun niiden volyymi kunakin kuukautena alittaa johdannaispolitiikassa määritellyn suojausasteen enimmäis- määrän. Valuuttatermiinin kustannukset (korkoero ja/tai vastapuolen palkkio) kirjataan kuluiksi johdannaisen eräpäivänä. Yhtiön arvion mukaan korkoeron muutos ei vaikuta suojauksen te- hokkuuteen olennaisesti. |
Yhtiö arvioi tilinpäätöshetkellä 31.12.2017 johdannaissopimusten tehokkuutta eteenpäin ja taaksepäin katsovasti.
Tilikauden aikana myynti on toteutunut ja johdannaisia erääntynyt alla olevan taulukon mukaisesti (nimel- lisarvoin):
Vuosi | Kuukausi | Myynti SEK | Johdannaiset SEK/ EUR | Suojausaste |
2018 | Tammikuu | 10 000 | -9 500 | 95 % |
2018 | Helmikuu | 9 900 | -9 000 | 91 % |
2018 | Maaliskuu | 9800 | -9 100 | 93 % |
2018 | Huhtikuu | 9 900 | -8 900 | 90 % |
2018 | Toukokuu | 10 000 | -9 200 | 92 % |
2018 | Kesäkuu | 9 800 | -9 200 | 94 % |
2018 | Heinäkuu | 9 500 | -9 000 | 95 % |
2018 | Elokuu | 8 500 | -8 000 | 94 % |
2018 | Syyskuu | 7 000 | -6 500 | 93 % |
2018 | Lokakuu | 11 000 | -10 400 | 95 % |
2018 | Marraskuu | 12 000 | -11 300 | 94 % |
2018 | Joulukuu | 10 000 | -9 200 | 92 % |
YHTEENSÄ | 117 400 | -109 300 | 93 % |
Tilinpäätöshetkellä avoinna olevien johdannaissopimusten ennakoidaan erääntyvän suhteessa ennakoituun myyntiin seuraavan taulukon mukaisesti (nimellisarvoin):
Vuosi | Kuukausi | Myynti SEK | Johdannaiset SEK/ EUR | Suojausaste |
2018 | Tammikuu | 11 000 | -10 500 | 95 % |
2018 | Helmikuu | 10 900 | -10 000 | 92 % |
2018 | Maaliskuu | 10 800 | -10 100 | 94 % |
2018 | Huhtikuu | 10 900 | -9 900 | 91 % |
2018 | Toukokuu | 11 000 | -10 200 | 93 % |
2018 | Kesäkuu | 10 800 | -10 200 | 94 % |
2018 | Heinäkuu | 10 500 | -10 000 | 95 % |
2018 | Elokuu | 9 500 | -9 000 | 95 % |
2018 | Syyskuu | 8 000 | -7 500 | 94 % |
2018 | Lokakuu | 12 000 | -11 400 | 95 % |
2018 | Marraskuu | 13 000 | -12 300 | 95 % |
2018 | Joulukuu | 11 000 | -10 200 | 93 % |
YHTEENSÄ | 129 400 | -121 300 | 94 % |
Kysymyksiä ja vastauksia:
Kysymys | Vastaus | |
1 | Voiko suojauslaskentaa soveltaa ennakoitujen kassavir- tojen nettopositioon esimerkissä mainitun bruttoposi- tion sijasta? Tämä voisi tulla kysymykseen, jos yhtiöllä on sekä SEK-määräisiä ostoja että myyntejä. | Kyllä voi. Ennusteiden laatiminen ja te- hokkuuden osoittaminen pitää voida osoittaa samalla tavalla kuin jos suojauk- sen alaisena olisi bruttopositio. |
2 | Voiko suojaussuhdetta ”jatkaa” tilanteissa, joissa en- nakoitu myynti siirtyy myöhäisemmäksi? | Kyllä voi. Tilanteissa, joissa myynti ajoittuu toiselle kuukaudelle. suojaussuhdetta voi, kunhan tehokkuuden pystyy osoittamaan, jatkaa toisella johdannaisella. Tehokkuus on kyettävä todentamaan ja kohdenta- maan kuukausitasolla. |
3 | Miten suojausta käsitellään, jos suojaus ajoittuu enna- koituun maksuhetkeen asti eikä laskutushetkeen? Täs- sä tapauksessa laskutushetkellä syntyy myyntisaami- nen (tai ostovelka jos suojataan ostoja), josta vastaa- vasti tulee kurssivoittoa/tappiota kirjattavaksi (käyvän arvon suojaus). | Tässä tilanteessa (jos alkuun sovelletaan suojauslaskentaa eikä varovaisuuden peri- aatetta) johdannainen on kirjattava tasee- seen ja tuloslaskelmaan riippumatta siitä, onko markkina-arvo positiivinen vai nega- tiivinen. Laadintaperiaatteena sovelletaan tässä tapauksessa kirjanpitolautakunnan lausunnossa ”Suojauslaskennasta ja ko- ronvaihtosopimusten käsittelystä” 2016/1963 mainittua mahdollisuutta ta- pauskohtaisesti valita IFRS standardien mukainen suojauslaskenta, vaikka muu- toin sovelletaan KPL 5: 2 §:ä. |
4 | Yhtiö suojaa tulevia ostoja ostetulla valuuttaoptiolla. Miten käsitellään johdannaisesta etukäteen maksetta- vaa preemiota, joka kassatapahtuman myötä tulee kirjattavaksi maksuhetkellä? | Johdannaisesta maksettava preemio kirja- taan kuluksi johdannaisen juoksuajalle. |
5 | Voiko ulkomaisen tytäryhtiön omaa pääomaa suojata valuuttakurssien muutoksilta konsernitilinpäätöksessä? | Kyllä voi. Kirjausmenettely on kuvattu Kilan yleisohjeessa konsernitilinpäätöksen laatimisesta kohdassa 11.2.4. |
6 | Kelpaako myyty (asetettu) optio suojausinstrumentik- si? | Myyty (asetettu) optio ei kelpaa suo- jausinstrumentiksi. |
Esimerkki 4: Suojaussuhteen dokumentaatio ja liitetieto
1. Suojaussuhteen dokumentaatio - Liitteenä dokumentaation esimerkkipohja
2. Liitetiedot suojaavista johdannaisista
a. KPL 5.2 – suojaavien johdannaisten liitetiedot
Suojaussuhteessa olevan johdannaisen osalta edellytetään esitettävän seuraavat tiedot:
• osoitettava, että suojaussuhde on tehokas eli suojattava riski ja suojausinstrumentti vastaa- vat ehdoiltaan täysin toisiaan
• tästä suojaussuhteesta on laadittu dokumentointi, jossa on kuvattu kattavasti suojattava riski ja
sitä suojaava instrumentti sekä osoitettu niiden välinen tehokkuus eli korrelaatio
• liitetietoja laajennetaan niin, että niissä kuvataan
o riskienhallinnan periaatteet,
o johdannaisen kirjaamisperiaatteet sekä
o yksityiskohtaiset tiedot johdannaisesta sisältäen mm. nimellismäärän, käyvän arvon, maturiteetin ja arvostusperiaatteet
• liitetietoja laajennetaan myös niin, että suojattava riski kuvataan kattavasti
b. KPL 5.2a – suojaavien johdannaisten liitetiedot (käypään arvoon arvostettavat) - liitteenä
Suojaussuhteen dokumentaatioesimerkki (KILA 1963/2016:n mukaan)
Yhtiö & yksikkö: Yhtiö Oy Ab Yhteyshenkilö:_Xxxxx Xxxxxxxxxxx
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
1) Kuvaus riskienhallinnan tavoitteista ja strategiasta (tämä osio voi sisältää viittauksia esim. riskien- hallintapolitiikkaan)
Suojauksen tavoitteena on suojautua lainakorkojen vaihtelusta aiheutuvalta riskiltä riskienhallintapolitiikan mukaisesti (suojattava määrä 60–80 % lainakannasta).
2) Suojauslaskentamalli
X
Käyvän arvon suojaus Rahavirran suojaus
Ulkomaiseen yksikköön tehdyn nettosijoituksen suojaus
3) Suojattavan riskin luonne
X
Korkoriski Valuuttariski Hyödykehintariski
Muu riski (tarkenna esim. osakkeen hintariski) Korkovirtojen vaihtelulta on suojauduttu koko lainan ajalta.
4) Suojattavan erän määrittäminen (riskiposition kuvaus)
Suojattava erä on 1.1.2017–31.12.2021 voimassa olevan 5 miljoonan euron lainasopimuksen 6 kk:n euribo- riin pohjautuvat korkovirrat, jotka maksetaan puolivuosittain 30.6. ja 31.12. Suojauksen tarkoituksena on suojautua korkovirtojen vaihtelulta.
Onko suojattava erä ennakoitu liiketoimi?
X
Kyllä, täytä myös kohta 5. Ei, siirry kohtaan 6
5) Ennakoitu liiketoimi
(Xxxxx tulee täyttää vain silloin, kun suojattava erä on ennakoitu liiketoimi) Odotettu suojattava summa:
Liiketoimen luonne (esim. jos valuutta tai hyödyke, yksilöi mikä?):
Ennakoitu ajankohta, jolloin liiketoimi toteutuu (milloin sillä on tulosvaikutus?):
Odotetun liiketoimen rahallinen suuruus (sekä sopimuksen alussa että lopussa):
Perustelu sille, että ennakoitu liiketoimi on erittäin todennäköinen (esim. aikaisemmat liiketoimet):
6) Suojaavan instrumentin määrittäminen
Suojaava instrumentti on koronvaihtosopimus, nimellismäärä 5 miljoonaa euroa, voimassaoloaika 1.1.2017– 31.21.2021. Yritys Oy Ab saa vaihtuvaa 6 kk:n korkoa ja maksaa kiinteää korkoa 2 %. Koronmäärityspäivät ja koron maksupäivät ovat 30.6. ja 31.12.
7) Tehokkuuden arviointi ja testaus
Suojaus on täysin tehokas, koska lainan ja suojaavan koronvaihtosopimuksen kriittiset tekijät ovat identtiset (pääoma, laina-aika, viitekorko, koronmääritys ja -maksupäivät).
8) Muut tiedot
Lisää tarvittaessa muita tietoja, jotka auttavat ymmärtämään ja täydentävät suojaussuhdetta, kuten esim. ku- vio (tms.) niistä muuttujista/yksiköistä, jotka liittyvät suojattavaan liiketoimeen (transaktioon).
TILINPÄÄTÖKSEN LIITETIEDOISSA ESITETTÄVÄT TIEDOT:
Suojattava kohde:
Laina, 5 miljoonaa euroa, 1.1.2017–31.12.2021, korko 6 kk:n euribor Suojaava johdannainen:
Koronvaihtosopimus nimellismäärältään 5 miljoonaa euroa, 1.1.2017–31.12.2021; yhtiö saa 6 kk:n euribor- korkoa ja maksaa kiinteää korkoa; sopimuksen käypä arvo tilinpäätöshetkellä -1025 euroa.
Suojaustyyppi: rahavirran suojaus
Koronvaihtosopimuksen kassavirrat kirjataan tulosvaikutteisesti samoilla periodeilla kuin suojatun lainan korkovirrat tilinpäätöshetkestä 31.12.2021 saakka.
HUOM. Taulukkomuoto on suositeltava esitystapa, mikäli suojauksia on useita.