OP Säästöobligaatio Korkoputki Kertyvä 3 v IX/2023 LAINAKOHTAISET EHDOT
OP Säästöobligaatio Korkoputki Kertyvä 3 v IX/2023 LAINAKOHTAISET EHDOT
Nämä Lainakohtaiset ehdot muodostavat yhdessä OP Yrityspankki Oyj:n 22.4.2022 päivätyn ja julkaistun sekä 4.5.2022, 27.7.2022, 20.9.2022, 27.10.2022 ja 9.2.2023 täydennetyn joukkovelkakirjaohjelman ohjelmaesitteen (”Ohjelmaesite”) ja siinä olevien Yleisten lainaehtojen kanssa tämän Lainan ehdot. Ohjelman Yleisiä lainaehtoja (siten kuin niitä on täydennetty 27.10.2022 ja 9.2.2023) sovelletaan, mikäli Lainakohtaisissa ehdoissa ei ole toisin määrätty. Lainakohtaiset ehdot on laadittu Euroopan parlamentin ja neuvoston asetuksen (EU) 2017/1129 mukaisesti ja niitä tulee lukea yhdessä Ohjelmaesitteen ja sen mahdollisten täydennysten kanssa kaikkien merkityksellisten tietojen saamiseksi.
Ohjelmaesite ja sen täydennykset julkaistaan OP Ryhmän verkkosivuilla xxx.xx.xx/xxxxxxxxxxxx. Ohjelmaesite sekä Ohjelman alla liikkeeseen laskettavien yksittäisten Lainojen Lainakohtaiset ehdot ja niihin liittyvät muut asiakirjat ovat maksutta saatavissa merkintäpaikoissa kunkin konttorin aukioloaikana sekä OP Ryhmän verkkosivuilla xxx.xx.xx/xxxxxxxxxxxx kaksi (2) Pankkipäivää ennen Xxxxxx merkintäajan alkamista.
Saadakseen täydelliset tiedot Liikkeeseenlaskijasta ja tarjouksesta sijoittajan on tutustuttava sekä Ohjelmaesitteeseen ja sen mahdollisiin täydennyksiin että näihin Lainakohtaisiin ehtoihin. Tätä Lainaa koskeva tiivistelmä on liitetty näihin Lainakohtaisiin ehtoihin.
Lainaan liittyvä Avaintietoasiakirja on saatavissa veloituksetta merkintäpaikoissa, OP Osuuskunnan jäsenosuuspankkien konttoreissa sekä OP Ryhmän verkkosivuilla xxx.xx.xx/xxxxxxxxxxxx kaksi (2) Pankkipäivää ennen Lainan merkintäajan alkamista.
Lainakohtaisissa ehdoissa on merkitty termillä "alustava" ne kohdat, jotka vahvistetaan viimeistään Liikkeeseenlaskupäivänä.
OP Yrityspankki Oyj laskee liikkeeseen rajatulle joukolle sijoittajia merkittäväksi tarkoitetun private placement -tyyppisen joukkovelkakirjalainan.
OSA I – YLEISET EHDOT
1. Lainan nimi: OP Säästöobligaatio Korkoputki Kertyvä 3 v IX/2023
2. Liikkeeseenlaskija: OP Yrityspankki Oyj
3. Lainan pääjärjestäjä: OP Yrityspankki Oyj
4. Maksuasiamies: OP Säilytys Oy
5. Laskenta-asiamies: OP Yrityspankki Oyj
6. Kohde-etuus/Kohde-etuuskori: Ei sovelleta
7. Valuutta: Euro
8. Lainan nimellisarvo: Enintään 30.000.000 euroa (alustava)
9. Velkakirjojen muoto: Arvo-osuusmuotoinen
10. Velkakirjojen määrä: Enintään 300.000 (alustava)
11. Velkakirjojen nimellisarvo ja minimimerkintä:
Nimellisarvo 100 euroa
Minimimerkintä 100 euroa
12. Merkintäaika: 20.02.2023-21.03.2023
13. Liikkeeseenlaskupäivä: 23.03.2023
14. Laina-aika: 23.03.2023-23.03.2026
15. Takaisinmaksupäivä: 23.03.2026
Mikäli Takaisinmaksupäivä ei ole Pankkipäivä, siirtyy Takaisinmaksupäivä seuraavaan Pankkipäivään. Maksuajankohdan siirtyminen ei vaikuta maksettavaan määrän.
16. Takaisinmaksettava määrä: Xxxxxxxxxxxx Xxxxx-etuus/Kohde-etuuskori: Ei sovelleta
Nimellisarvo: Enintään 30.000.000 euroa (alustava)
Palautuskerroin: Ei sovelleta Paino Sääntö 2:n laskentaa varten: Ei sovelleta Irtautumispiste: Ei sovelleta
Kiinnityspiste Ei sovelleta
Palautusosuus: Ei sovelleta
Valuuttakurssikerroin: Ei sovelleta
FX Loppuarvo: Ei sovelleta
FX Loppuarvon määräytymispäivä(t) FX Loppuarvon laskentaa varten:
Ei sovelleta
FX Alkuarvo: Ei sovelleta
FX Alkuarvon määräytymispäivä(t) FX Alkuarvon laskentaa varten:
Ei sovelleta
Tuotto: Ei sovelleta
Paino Laskentakaavan 2 laskentaa varten: Ei sovelleta Paino Laskentakaavan 5 laskentaa varten: Ei sovelleta Loppuarvo: Ei sovelleta
Loppuarvon määräytymispäivä(t): Ei sovelleta Arvostuspäivä(t): Ei sovelleta
Havaintopäivä(t): Ei sovelleta
Päättymispäivä: Ei sovelleta
Keskiarvostuspäivä(t): Ei sovelleta
Alkuarvo: Ei sovelleta
Alkuarvon määräytymispäivä(t): Ei sovelleta Arvostuspäivä(t): Ei sovelleta
Havaintopäivä(t): Ei sovelleta
Lähtöpäivä: Ei sovelleta
Keskiarvostuspäivä(t): Ei sovelleta
Barrier: Ei sovelleta
Tuottoraja: Ei sovelleta
Kerroin Ei sovelleta
Vähimmäispalautuskerroin: Ei sovelleta
Viitekorko: Ei sovelleta
Viitekoron määräytymispäivä(t): Ei sovelleta Toteutuskorko: Ei sovelleta
Enimmäispalautuskerroin: Ei sovelleta
17. Takaisinmaksutapa: Yhdessä erässä Takaisinmaksupäivänä
18. Lainaan soveltuvat tuottokomponentit: Korkojakson 1 osalta: Kiinteä korko
Korkojaksojen 2-3 osalta: Vaihtuva korko
Kohde-etuus/Kohde-etuuskori: Ei sovelleta
19. Koron määräytymisperuste:
Korkosidonnainen Laina:
Korkojakso(t): 23.03.2023 - 25.03.2024
25.03.2024 - 24.03.2025
24.03.2025 - 23.03.2026
Korkojaksot ovat vuosittain mukaan lukien Korkojakson ensimmäinen päivä ja pois lukien Korkojakson viimeinen päivä. Ensimmäinen Korkojakso alkaa Liikkeeseenlaskupäivästä ja päättyy 25.03.2024. Kukin seuraava Korkojakso alkaa edellisen Korkojakson päättymispäivästä ja päättyy sitä seuraavan Korkojakson Päättymispäivään.
Korkojakson Päättymispäivä(t): 25.03.2024, 24 03.2025 ja 23.03.2026
Mikäli Korkojakson Päättymispäivä ei ole Pankkipäivä, siirtyy kyseinen Korkojakson Päättymispäivä seuraavaan pankkipäivään. Korkojakson Päättymispäivän siirtyminen vaikuttaa maksettavaan määrään.
Korkojaksokohtainen Korkotuotto: Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 3 mukaisessa muodossa valittu
Korkotuotto1:
Korkotuottot¤ = Laskennallinen Pa¨a¨omat¤ × Nimelliskorkot¤[×Koronlaskuperustet¤]
Tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Korkotuotto1:
Korkotuottot¤ = Laskennallinen Pa¨a¨omat¤ × Nimelliskorkot¤ × Koronlaskuperustet¤
Laskennallinen pääoma: Enintään 30.000.000 euroa (alustava)
Nimelliskorko: Kiinteä Korko Korkojaksolle 1 Muut rakenteet Korkojaksoille 2-3
Tuotto Korkokertoimen laskentaa varten: Ei sovelleta Paino(i): Ei sovelleta
Barrier1: Ei sovelleta
Barrier2: Ei sovelleta
Tuottoraja: Ei sovelleta
Kerroin1: Ei sovelleta
Kerroin2: Ei sovelleta
Minimikorkokerroin: Ei sovelleta
Enimmäiskorkokerroin: Ei sovelleta
Loppuarvo: Ei sovelleta
Loppuarvon määräytymispäivä(t): Ei sovelleta Arvostuspäivä(t): Ei sovelleta
Havaintopäivät(t): Ei sovelleta
Päättymispäivä: Ei sovelleta
Keskiarvostuspäivä(t): Ei sovelleta
Alkuarvo: Ei sovelleta
Alkuarvon määräytymispäivä(t): Ei sovelleta Arvostuspäivä(t): Ei sovelleta
Havaintopäivä(t): Ei sovelleta
Lähtöpäivä: Ei sovelleta
Keskiarvostuspäivä(t): Ei sovelleta
Kiinteä korko: 2,50 % Korkojaksolle 1
Vaihtuva korko: Ei sovelleta
Muut korkorakenteet: Ohjelman yleisten lainaehtojen Liitteen 3 mukaisessa muodossa valittu
Korkokaava9:
Min[Max(Viitekorko; Korkolattia)[x Kerroin]; Korkokatto]+[Marginaali]
Selitys: Korkojakson Nimelliskorko on Viitekorko [kerrottuna kertoimella] [lisättynä Marginaalilla] kuitenkin siten, että Korkojaksolle sovellettavan [Viitekoron] [Nimelliskoron] enimmäisarvo ja vähimmäisarvo on rajattu tietylle välille (Korkoputki).
Tähän Lainaan soveltuvassa muodossa valittu Korkokaava9:
Min[Max(Viitekorko;1,00 %);2,00 %]+Marginaali
Selitys: Korkojakson Nimelliskorko on Viitekorko lisättynä Marginaalilla kuitenkin siten, että Korkojaksolle sovellettavan Viitekoron enimmäisarvo ja vähimmäisarvo on rajattu tietylle välille (Korkoputki).
Taulukko: Liitteen 3 mukaista Taulukkoa sovelletaan Nimelliskoron määräytyminen kullakin
Korkojaksolla:
Korkojakso(t) | Korkojakson Alkupäivä | Korkojakson Loppupäivä | Nimelliskorko | Korkolattia | Korkokatto |
1 | 23.03.2023 | 25.03.2024 | 2,50 % | Ei sovelleta | Ei sovelleta |
2 | 25.03.2024 | 24.03.2025 | Viitekorko + Marginaali | 1,0000 % | 2,0000 % |
3 | 24.03.2025 | 23.03.2026 | Viitekorko + Marginaali | 1,0000 % | 2,0000 % |
Nimelliskoron määräytymispäivä(t): Kaksi Pankkipäivää ennen kunkin Korkojakson Alkupäivää Viitekorko: 12 kuukauden Euribor
Viitekoron määräytymispäivä(t): Kaksi Pankkipäivää ennen kunkin Korkojakson Alkupäivää Viitekorko1: Ei sovelleta
Viitekoron1 määräytymispäivä(t): Ei sovelleta Viitekorko2: Ei sovelleta
Viitekoron2 määräytymispäivä(t): Ei sovelleta
Marginaali: Alustava 0,50 % (vähintään 0,00 %)
Annuiteettitekijä: Ei sovelleta
Kerroin: Ei sovelleta
Koronlaskuperuste: Todelliset/360
Luottoriskisidonnainen Laina: Ei sovelleta
20. Hyvityksen määräytymisperuste: Ei sovelleta
21. Koronmaksupäivä(t): 23.03.2026
Mikäli Korkojakson Päättymispäivä ei ole Pankkipäivä, siirtyy kyseinen Korkojakson Päättymispäivä seuraavaan pankkipäivään. Korkojakson Päättymispäivän siirtyminen vaikuttaa maksettavaan määrään.
22. Pankkipäivä: Korkojakson Päättymispäivien sekä Nimelliskoron ja Viitekoron määräytymispäivien osalta: TARGET
Muiden päivien osalta: Helsinki, TARGET
23. Pankkipäiväolettama: Seuraava
24. Liikkeeseenlaskijan oikeus ennenaikaiseen takaisinmaksuun:
Kyllä, sovelletaan Ohjelman yleisten lainaehtojen kohtaa 4.11
25. Arvo-osuuden omistajan oikeus vaatia Ei ennenaikaista takaisinmaksua:
26. Liikkeeseenlaskijan oikeus Lainan ennenaikaiseen takaisinmaksuun Suojausinstrumenttiin kohdistuneen Lainmuutoksen perusteella ("Suojausinstrumenttiin kohdistunut lainmuutos"):
Ohjelman yleisten lainaehtojen kohta 4.12 soveltuu
27. Liikkeeseenlaskijan oikeus Lainan ennenaikaiseen takaisinmaksuun Suojausinstrumentin ylläpidosta johtuvien kulujen kasvun perusteella ("Suojausinstrumentin ylläpidosta johtuva kulujen kasvu"):
Ei sovelleta
28. Liikkeeseenlaskijan oikeus Lainan ennenaikaiseen takaisinmaksuun Suojausinstrumentissa tapahtuneen häiriön perusteella ("Suojausinstrumentissa tapahtunut häiriö"):
Ei sovelleta
29. Liikkeeseenlaskijan oikeus Lainan takaisinostoon:
Kyllä, sovelletaan Ohjelman yleisten lainaehtojen kohtaa 4.18
30. Ehto Lainan liikkeeseenlaskun toteuttamiselle:
OP Yrityspankilla on oikeus peruuttaa Lainan liikkeeseenlasku, mikäli merkintöjen määrä jää alle 3.000.000 euron.
OP Yrityspankki peruuttaa Lainan liikkeeseenlaskun, mikäli Marginaali jää alle 0,00 prosenttiyksikön.
OP Yrityspankki pidättää itsellään oikeuden peruuttaa Lainan liikkeeseenlasku kokonaan tai osittain viimeistään Liikkeeseenlaskupäivänä, mikäli OP Yrityspankin mielestä kansallisissa tai kansainvälisissä taloudellisissa tai poliittisissa olosuhteissa taikka muissa Lainan liikkeeseenlaskuun oleellisesti vaikuttavissa olosuhteissa on tapahtunut sellainen muutos, joka voisi haitata tai vaikeuttaa Lainan liikkeeseenlaskun toteuttamista.
31. Lainaehtojen lopullinen vahvistaminen: Sovelletaan Ohjelman yleisten lainaehtojen kohtaa 4.20
32. Tiedot Kohde-etuuden arvonkehityksestä, volatiliteetista ja näiden tietojen maksullisuudesta:
Ei sovelleta
33. Keskeisiä tietoja lainasta: Ei sovelleta
OSA II – ERITYISET EHDOT
Korkosidonnaiset Lainat
1. Erityinen ennenaikainen takaisinmaksu: Ohjelman yleisten lainaehtojen kohtaa 4.10.1 ei sovelleta
2. Viitekorkoa koskevien tietojen saatavuus ja erityisehdot:
Ei sovelleta
3. Tiedot indeksin/Viitekoron hallinnoijasta: Viitekorko on Vertailuarvoasetuksen mukaiseen
arvopaperimarkkinaviranomaisen ylläpitämään rekisteriin merkityn Hallinnoijan tarjoama.
Viitekoron Hallinnoija on European Money Markets Institute
4. Kuvaus indeksistä/Viitekorosta: Ei sovelleta
OSA III – MUUT EHDOT
Tiedot liikkeeseenlaskusta
1. Päätökset ja valtuudet, joiden nojalla Laina lasketaan liikkeeseen:
OP Yrityspankin hallituksen 16.12.2022 antama valtuutus, jonka mukaisesti Lainan liikkeeseenlaskusta on tehty päätös 21.12.2022.
2. Liikkeeseenlaskuun osallistuvien intressit ja eturistiriidat:
Liikkeeseenlaskijan ja Laskenta-asiamiehen ollessa sama taho, on mahdollista, että Laskenta-asiamiehen tekemillä toimenpiteillä on vaikutusta Liikkeeseenlaskijan asemaan, mikä saattaa aiheuttaa eturistiriitatilanteen esimerkiksi tilanteessa, jossa Laskenta-asiamiehen harkintavalta vaikuttaa Liikkeeseenlaskijan maksuvelvoitteiden määrään.
Mahdollisissa eturistiriitatilanteissa OP Yrityspankki toimii hyvän tavan mukaisesti.
3. Liikkeeseenlaskun luonne: Yksittäinen laina
4. Merkintäpaikat: OP Yrityspankki Oyj
5. Merkintäoikeudet: Ei sovellu
6. Merkintä-/säilytyspalkkio: Ei merkintäpalkkiota
Arvo-osuuksien säilytyksestä veloitetaan kulloinkin voimassa olevan hinnaston mukainen säilytyspalkkio. Säilytyspalkkion suuruus riippuu sijoittajan käyttämän Arvo-osuustiliä hallinnoivan tahon säilytyspalveluehdoista.
7. Arvo-osuuksien kirjaaminen: Arvo-osuudet kirjataan merkitsijän ilmoittamalle arvo-osuustilille
viimeistään viidentenä (5.) Liikkeeseenlaskupäivän jälkeisenä Pankkipäivänä arvo-osuusjärjestelmästä ja –tileistä annettujen lakien ja Euroclear Finland Oy:n sääntöjen ja näiden sääntöjen perusteella tehtyjen päätösten mukaisesti.
8. Emissiokurssi: Kiinteä 100 %
9. Merkinnän maksu: Merkintä on maksettava kokonaisuudessaan viimeistään Liikkeeseenlaskupäivänä merkinnän yhteydessä ilmoitettavalla tavalla.
10. Lainan efektiivinen tuotto ja duraatio: Lainalle maksettavaan lopulliseen efektiiviseen vuotuiseen tuottoon ja
duraatioon vaikuttaa Viitekoron kehitys, joten niitä ei ole mahdollista laskea etukäteen.
Xxx Xxxxx pidetään Takaisinmaksupäivään, on Lainan efektiivinen vuotuinen tuotto riippuvainen Viitekoron kehityksestä.
11. Merkintäsitoumukset: Ei
12. Kiintiöt tarjouksen toteuttamisessa kahden tai useamman valtion alueella
Ei sovellu
13. Arvio Liikkeeseenlaskijalle kertyvän pääoman määrästä:
Liikkeeseenlaskijalle kertyy arviolta 100 % merkitystä nimellisarvosta liikkeeseenlaskuun liittyvien palkkioiden ja kulujen jälkeen.
14. Strukturointikustannus ja pääoman suunniteltu käyttötapa:
Strukturointikustannus on enintään 3,00 prosenttia, joka vastaa noin 0,99 prosentin vuotuista kustannusta, mikäli sijoitus pidetään eräpäivään asti, eikä Lainassa ole tapahtunut ennenaikaista takaisinmaksua.
Strukturointikustannuksen suuruus perustuu lisäksi sille oletukselle, että Lainan emissiokurssi on 100 prosenttia. Kustannus sisältyy merkintähintaan, eli sitä ei vähennetä eräpäivänä maksettavasta tuotosta taikka eräpäivänä palautettavasta Takaisinmaksettavasta määrästä.
Strukturointikustannus määritellään lainakohtaisesti ja se perustuu Lainan sisältämien korko- ja johdannaissijoitusten arvoille arvostuspäivänä 10.02.2023. Strukturointikustannus perustuu Lainan alustaviin ehtoihin. Strukturointikustannus sisältää kaikki liikkeeseenlaskijalle Lainasta aiheutuvat kulut, kuten liikkeeseenlasku-, lisenssi-, materiaali ja markkinointi-, selvitys- ja säilytyskustannukset. Liikkeeseenlaskija ei peri Lainasta erillistä merkintäpalkkiota.
Laina on osa Liikkeeseenlaskijan varainhankintaa.
15. Arvo-osuusjärjestelmän rekisterinpitäjä: Euroclear Finland Oy
16. Lainan ISIN-koodi: FI4000549167
17. Pörssilistaus ja arvio sen alkamisesta: Ei listata
18. Jälkimarkkinat: OP Yrityspankissa otetaan vastaan Lainaa koskevia osto- ja myyntitarjouksia.
19. Suostumus arvopaperien edelleenmyyntiin ja Ei lopulliseen sijoittamiseen:
20. Tarjousaika arvopaperien edelleenmyyntiin ja lopulliseen sijoittamiseen:
Ei sovelleta
21. Suostumukselle asetetut ehdot: Ei sovelleta
22. Rahoituksenvälittäjä(t): Ei sovelleta
23. Rahoituksenvälittäjän veloittamat palkkiot: Ei sovelleta
24. Ilmoitukset: Lainaa koskevat ilmoitukset ja kutsut saatetaan Arvo-osuuden omistajien tietoon internet-osoitteessa xxx.xx.xx/xxxxxxxxxxxx.
Helsingissä, 16. päivänä helmikuuta 2023
OP YRITYSPANKKI OYJ
LAINAKOHTAISTEN EHTOJEN LIITE – LIIKKEESEENLASKUN TIIVISTELMÄ
JOHDANTO
Tämä tiivistelmä on Ohjelmaesitteen johdanto.
Sijoittajan tulee perustaa päätöksensä sijoittaa arvopapereihin koko Ohjelmaesitteeseen.
Jos Ohjelmaesitteeseen sisältyviä tietoja koskeva kanne pannaan vireille Suomen ulkopuolella, kantaja voi Euroopan talousalueeseen kuuluvan valtion kansallisen lainsäädännön nojalla joutua ennen oikeudenkäynnin vireillepanoa vastaamaan Ohjelmaesitteen käännöskustannuksista.1
Ohjelmaesitteestä vastuulliset henkilöt voidaan asettaa siviilioikeudelliseen vastuuseen tiivistelmästä vain, jos tiivistelmä luettuna yhdessä Ohjelmaesitteen muiden osien kanssa on harhaanjohtava, epätarkka tai epäjohdonmukainen tai jos siinä ei luettuna yhdessä Ohjelmaesitteen muiden osien kanssa anneta keskeisiä tietoja sijoittajien auttamiseksi, kun he harkitsevat sijoittamista tämän Ohjelmaesitteen alla liikkeeseen laskettaviin arvopapereihin.
Olette ostamassa tuotetta, joka ei ole yksinkertainen ja joka saattaa olla vaikea ymmärtää.
Lainan nimi: OP Säästöobligaatio Korkoputki Kertyvä 3 v IX/2023 Lainan ISIN-koodi: FI4000549167
Liikkeeseenlaskijan nimi ja yhteystiedot: OP Yrityspankki Oyj, Gebhardinaukio 1, 00510 Helsinki, Suomi, puh. 0100 05151
Liikkeeseenlaskijan oikeushenkilötunnus (LEI): 549300NQ588N7RWKBP98
Finanssivalvonta on hyväksynyt tämän Ohjelmaesitteen 22.4.2022. Finanssivalvonnan osoite on XX 000, 00000 Xxxxxxxx, puhelin 09 183 5339 ja sähköposti: xxxxxxxx@xxxxxxxxxxxxxxxx.xx.
1 Tiivistelmän käännösvelvollisuus koskee tilannetta, jossa Pankki tarjoaa Ohjelmaesitteen alla liikkeeseen laskettavia Lainoja jossakin muussa EU:n jäsenvaltiossa kuin Suomessa. Tällaisessa tilanteessa Pankilla ei ole velvollisuutta kääntää kuin tämä esitteen tiivistelmä kyseisen jäsenvaltion kielelle. Mahdollisissa oikeudenkäynneissä kyseisessä jäsenvaltiossa voi tuomioistuin velvoittaa kantajan kääntämään Ohjelmaesitteen kokonaisuudessaan maan viralliselle kielelle. Käännösvelvollisuus ei koske Suomessa nostettavaa kannetta.
KESKEISET TIEDOT LIIKKEESEENLASKIJASTA
Kuka on arvopaperien liikkeeseenlaskija?
Tämän ohjelmaesitteen alla liikkeeseen laskettujen Lainojen liikkeeseenlaskija on OP Yrityspankki Oyj. OP Yrityspankki Oyj on julkinen osakeyhtiö ja finanssipalveluyritys, jonka kotipaikka on Helsinki. OP Yrityspankin perustamismaa on Suomi, ja siihen sovelletaan Suomen lainsäädäntöä. OP Yrityspankin oikeushenkilötunnus (LEI) on 549300NQ588N7RWKBP98.
OP Yrityspankki harjoittaa liikepankkina luottolaitostoiminnasta annetussa laissa (610/2014) tarkoitettua liiketoimintaa ja tarjoaa myös sijoituspalveluja. OP Yrityspankki on OP Ryhmän keskusyhteisön OP Osuuskunnan täysin omistama ja merkittävin tytäryhtiö ja kuuluu sekä toiminnallisesti että omistuksellisesti kiinteästi pankki-, vakuutus- ja muita finanssipalveluja tarjoavaan OP Ryhmään.
OP Ryhmä muodostuu noin 108 osuuspankista ja niiden keskusyhteisöstä OP Osuuskunnasta tytäryhtiöineen. Ryhmää valvotaan yhtenä kokonaisuutena ja keskusyhteisö ja jäsenluottolaitokset (ml. OP Yrityspankki) ovat toissijaisesti keskinäisessä vastuussa toistensa veloista ja sitoumuksista. OP Ryhmän keskuspankkina toimiva OP Yrityspankki Oyj kuuluu talletuspankkien yhteenliittymästä annetussa laissa (jäljempänä Yhteenliittymälaki) tarkoitettuun yhteenliittymään, johon kuuluvat myös yhteenliittymän keskusyhteisö (OP Osuuskunta), keskusyhteisön muut jäsenluottolaitokset, keskusyhteisön ja jäsenluottolaitosten konsolidointiryhmiin kuuluvat yhteisöt sekä sellaiset luottolaitokset, rahoituslaitokset ja palveluyritykset, joiden äänivallasta edellä mainitut yhteisöt yksin tai yhdessä omistavat yli puolet.
OP Yrityspankin hallitukseen kuuluvat 27.7.2022 seuraavat henkilöt: Xxxx Xxxxxxxxxx, Xxxxxxx Xxxxx, Xxxxx Xxxxxxx,
Xxxxx Xxxxxxxx, Xxxx Xxxxx. OP Yrityspankin toimitusjohtaja on Xxxxx Xxxxxxxxxxxx.
OP Osuuskunnan hallitukseen kuuluvat 27.7.2022 seuraavat henkilöt: Xxxxx Xxxxxxxxx, Xxxxx Xxxxxxxx, Xxxx Xxxxxxx, Xxxx Xxxxxxxxx, Xxxxx Xxxxxxxxx, Xxxx Xxxxxxxx, Xxxxxx Xxxxxxxx, Xxxxxx Xxxxxxxx, Xxxx Xxxxxxxxxx, Xxxx Xxxxxxxxx, Xxxxx Xxxxxxxx.
OP Yrityspankin tilintarkastaja toimi tilikaudella 2021 KPMG Oy Ab ja päävastuullisena tilintarkastajana sen edustaja Xxxx-Xxxxx Xxxxx.
Mitä ovat liikkeeseenlaskijaa koskevat keskeiset taloudelliset tiedot?
Liikkeeseenlaskijan tuloslaskelma:
Milj. € | 1-12/2021(1 | 1-12/2022(2 |
Korkokate | 412 | 396 |
Nettopalkkiotuotot | 31 | 19 |
Saamisten arvonalentumiset | -74 | -18 |
Tuotot yhteensä | 661 | 564 |
Tulos ennen veroja | 267 | 265 |
1) Tilintarkastettu
2) Tilintarkastamaton.
Liikkeeseenlaskijan tase:
12/2021(1 | 12/2022(2 | |
Varat yhteensä, milj. € | 94 820 | 99 433 |
Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat, milj. € | 22 630 | 25 209 |
Velat, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla, milj. € | 1 994 | 1 384 |
Saamiset asiakkailta, milj. € | 26 236 | 28 178 |
Talletukset yhteensä, milj. € | 16 089 | 14 683 |
Oma pääoma yhteensä, milj. € | 4 296 | 4 364 |
Järjestämättömät saamiset vastuista, % | 1,77 | 1,50 |
CET1-vakavaraisuus, % | 15,4 | 11,9 |
Vakavaraisuussuhde, % | 20,9 | 16,0 |
Pääomavaatimus, % | 10,5(2 | 10,5 |
1) Tilintarkastettu, ellei toisin mainita.
2) Tilintarkastamaton.
OP Ryhmän tuloslaskelma:
Milj. € | 1-12/2021(1 | 1-12/2022(2 |
Korkokate | 1 409 | 1 618 |
Nettopalkkiotuotot | 1 034 | 1 005 |
Saamisten arvonalentumiset | -158 | -115 |
Tuotot yhteensä | 3 616 | 3 426 |
Tulos ennen veroja | 1 127 | 1 265 |
Omistajien osuus kauden tuloksesta | 900 | 1 014 |
1) Tilintarkastettu.
2) Tilintarkastamaton.
OP Ryhmän tase:
12/2021(1 | 12/2022(2 |
Varat yhteensä, milj. € | 174 110 | 175 516 |
Yleiseen liikkeeseen lasketut velkakirjat, milj. € | 34 895 | 37 438 |
Velat, joilla on huonompi etuoikeus kuin muilla veloilla, milj. € | 1 982 | 1 384 |
Saamiset asiakkailta, milj. € | 96 947 | 98 546 |
Talletukset yhteensä, mrd. € | 75,6 | 77,1 |
Oma pääoma yhteensä, milj. € | 14 184 | 14 335 |
Järjestämättömät saamiset vastuista, % | 2,37 | 2,34 |
CET1-vakavaraisuus, % | 18,2 | 17,4 |
Vakavaraisuussuhde, % | 20,4 | 19,3 |
Pääomavaatimus, % | 13,8(2 | 13,8 |
1) Tilintarkastettu, ellei toisin mainita.
2) Tilintarkastamaton.
Mitkä ovat liikkeeseenlaskijaan liittyvät olennaiset riskit?
OP Yrityspankkiin liittyvät luottoriskit
Luottoriski on OP Yrityspankin merkittävin riski. Luottoriskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että vastapuoli ei täytä luottosuhteesta syntyviä velvoitteita. Riskinä on, että velalliset eivät maksa lainojaan sopimusehtojen mukaisesti ja että vakuudet ovat riittämättömiä. Tästä voi aiheutua merkittäviä luottotappioita, joilla voi olla olennaista vaikutusta tuottoihin. Luottoriskiä hallitaan noudattamalla ohjeistuksen mukaista luottoprosessia, joka sisältää luotonannon kaikki vaiheet huolellisesta ja harkitusta luottopäätöksenteosta alkaen. Mikäli tehdyt arviot luottoriskistä osoittautuisivat epätarkoiksi tai riittämättömiksi, maksuhäiriöt, konkurssit tai työttömyys lisääntyisivät Suomessa taikka OP Yrityspankki ei kykenisi ylläpitämään luottokannan marginaalia ja laatua hyvinä, voi tällä olla epäedullinen vaikutus OP Yrityspankin liiketoimintaan, toiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan.
Liiketoiminnan edellytykset ja yleinen taloudellinen tilanne
Yleisen taloudellisen tilanteen muutokset vaikuttavat pankki-, vakuutus- ja varallisuudenhoitotoimialojen liiketoimintoihin, liiketoimintojen tuloksiin ja taloudellisiin asemiin. Yleisen taloudellisen tilan heikentyminen Suomessa ja kansainvälisesti sekä epävarmuus tulevasta kehityksestä markkinoilla, esimerkiksi ulkomaankaupan vähentyessä ja raaka-aineiden hintojen noustessa geopoliittisen kriisin seurauksena, voivat vaikuttaa epäsuotuisasti OP Yrityspankin liiketoimintaan, liiketoiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan. Esimerkiksi tiettyjen pankki-, vahinkovakuutus- ja varallisuudenhoitopalveluiden sekä -tuotteiden kysyntä voi laskea ja luottotappioiden määrä lisääntyä, millä voi olla olennaisen haitallinen vaikutus OP Yrityspankin liiketoimintaan, liiketoiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan.
Suhdannenäkymiin ja toimintaympäristöön liittyy tavanomaista suurempaa epävarmuutta yhä jatkuvan koronapandemian sekä kärjistyneen geopoliittisen tilanteen vuoksi.
Talletusten ulosvirtaukseen liittyvät riskit
Talletukset ovat merkittävä osa OP Ryhmän varainhankintaa. OP Ryhmän taloudellisen tilanteen tai liiketoiminnan ansaintalogiikan heikentyminen voi johtaa talletusten ulosvirtaukseen, mikä muuttaisi OP Ryhmän rahoitusrakennetta ja keskimääräistä rahoituskustannusta. Tämä voisi vaarantaa maksuvalmiuden siten, että OP Ryhmä ei pystyisi maksamaan odotettuja ja odottamattomia kassavirtoja sekä vakuusvaateita ilman, että päivittäinen toiminta häiriintyisi. Tällä voisi olla kielteinen vaikutus OP Ryhmän liiketoimintaan.
OP Ryhmän vähittäispankkiliiketoimintaan liittyvät luottoriskit
OP Ryhmän vähittäispankkiliiketoiminnan luotonanto keskittyy henkilöasiakasrahoitukseen, josta 85 % on parhaissa luottoluokissa. Henkilöasiakasrahoituksen suurimpana uhkana voisi olla yleisen taloudellisen tilanteen heikkenemisen myötä lisääntynyt työttömyys, jonka seurauksena asiakkaiden maksukyvyn heikennyttyä ongelmasaamisten ja arvonalentumisten määrä kasvaisi. Yritysasiakasrahoituksessa eniten vastuita on Asuntojen vuokraus ja hallinta -toimialalla, joka riskitasoltaan vastaa henkilöasiakasriskiä. Toimialakohtaisten keskittymien lisäksi vähittäispankin liiketoimintaan, toiminnan tulokseen ja taloudelliseen asemaan vaikuttavat maantieteelliset keskittymät Suomessa.
KESKEISET TIEDOT ARVOPAPEREISTA
Mitkä ovat arvopapereiden keskeiset ominaisuudet?
Xxxxxx perustiedot:
Arvopaperityyppi: Joukkovelkakirja Laji: Arvo-osuusmuotoinen
Lainan ISIN-koodi: FI4000549167 Lainan valuutta: Euro
Velkakirjan nimellisarvo: 100 euroa
Lainan pääoma: Enintään 30.000.000 euroa (alustava) Velkakirjojen määrä: Enintään 300.000 (alustava) Laina-aika on 23.03.2023-23.03.2026
Xxxxxx Xxxxx-etuuden tyyppi: Ei sovelleta
Laina lasketaan liikkeeseen rajatulle sijoittajajoukolle tarkoitettuna private placement –tyyppisenä joukkovelkakirjalainana, jolla on sama etuoikeus kuin Liikkeeseenlaskijan muilla vakuudettomilla sitoumuksilla.
Lainalle ei ole asetettu erillistä vakuutta.
Korkosidonnainen rakenne:
Sijoituksen nimellispääomalle maksetaan vuosittain Korkotuottoa. Korkotuotto perustuu kiinteään korkoon ja vaihtuvaan Viitekorkoon lisättynä Marginaalilla. Ensimmäisenä vuonna maksettava korko on kiinteä 2,50 %. Tämän jälkeen maksettava korko on 12 kuukauden Euribor lisättynä Xxxxxxxxxxxxx kuitenkin niin, että 12 kuukauden Euribor on vähintään 1,00 % ja enintään 2,00 %. Marginaali on 0,50 % (alustava, vähintään 0,00 %). Korkotuoton maksu tapahtuu kerralla Koronmaksupäivänä. Korkotuoton määrään vaikuttaa Korkojakson Päättymispäivän siirtyminen ja koronlaskentaperuste.
Lainassa sovellettava Nimelliskorko on Korkojaksolle 23.03.2023-25.03.2024 kiinteä ja Korkojaksoille 25.03.2024- 24.03.2025 ja 24.03.2025-23.03.2026 vaihtuva.
Korkojaksolle sovellettava Nimelliskorko määräytyy Nimelliskoron Määräytymispäivänä etukäteen Korkojakson alussa.
Lainan kuolettamista koskevat järjestelyt:
Lainan pääoma ja tuotto maksetaan Takaisinmaksupäivänä ja Koronmaksupäivinä voimassa olevien lakien ja EFi:n sääntöjen ja päätösten mukaisesti sille, jolle arvo-osuustilin tietojen mukaan on Lainan eräpäivänä tai muuna maksupäivänä oikeus vastaanottaa suoritus.
Liikkeeseenlaskijalla on yleinen oikeus Lainan ennenaikaiseen takaisinmaksuun. Liikkeeseenlaskija maksaa tällöin takaisin nimellisarvon kokonaisuudessaan ja mahdollisen markkina-arvoisen tuoton, joka voi olla nolla.
Jos Suojausinstrumentti joudutaan purkamaan Suojausinstrumenttiin kohdistuneen lainmuutoksen perusteella, Liikkeeseenlaskija maksaa velkakirjojen haltijoille Lainan Suojausinstrumentin päättymishetkellä olevan markkina-arvon, joka voi olla yli tai alle Lainan nimellisarvon.
Korkosidonnainen rakenne:
Korkojaksolle sovellettavan Nimelliskoron laskennassa käytetyt kaavat ja periaatteet:
Korkojakson 1 osalta:
Korkokaava 1: Korkojakson Nimelliskorko on Kiinteä korkoprosentti Korkojaksojen 2-3 osalta:
Korkokaava 9: Min[Max(Viitekorko; Korkolattia); Korkokatto][+Marginaali]
Missä arvopapereilla tullaan käymään kauppaa?
Lainaa ei aiota hakea kaupankäynnin kohteeksi säännellyllä markkinalla tai kaupan käymiseksi monenkeskisessä kaupankäyntijärjestelmässä. OP Yrityspankissa otetaan vastaan Lainaa koskevia osto- ja myyntitarjouksia.
Mitkä ovat arvopapereihin liittyvät keskeiset riskit?
Markkinariski
Markkinariskillä tarkoitetaan Lainan markkina-arvoon ja/tai lopulliseen tuoton määräytymiseen vaikuttaviin tekijöihin liittyvää riskiä. Lainasijoituksen tuotto määräytyy kiinteän koron ja vaihtuvan Viitekoron markkinakehityksen perusteella. Sijoittajalle maksetaan takaisinmaksupäivänä vähintään nimellispääoma kokonaisuudessaan. Pääomaturva ei tarjoa kuitenkaan suojaa inflaatiota vastaan. On mahdollista, että inflaation nousun myötä sijoittajalle takaisinmaksettavan pääoman reaalinen arvo muodostuu pienemmäksi kuin Lainan pääoman nimellisarvo.
Tuottoriski
Tämän Xxxxxx tuotto perustuu kiinteään korkoon ja vaihtuvaan Viitekorkoon. Vaihtuvan Viitekoron arvo voi muuttua Laina-aikana, eikä historiallinen kehitys ole tae tulevasta kehityksestä. Sijoittajan täytyy huomioida koronlaskentaperuste sekä mahdollinen marginaali. Sijoittajan on myös otettava huomioon, että tässä Lainassa maksettava korko on rajattu korkokattoon ja korkolattiaan, jolloin Xxxxxx tuotto ei suoraan seuraa vaihtuvan Viitekoron kehitystä. Korkotuoton määrään vaikuttaa myös korkojakson lopun siirtyminen.
Lisäksi sijoittajan on huomioitava, että inflaation ollessa korkeampi kuin Lainasta maksettava tuotto, voi Xxxxxx reaalinen tuotto jäädä negatiiviseksi, vaikka nimellistuotto olisikin positiivinen.
Viitekoron noteerauksen lakkaaminen tai muuttuminen
Jos Lainakohtaisissa ehdoissa ilmoitetun Viitekoron noteeraus markkinoilla lakkaa kokonaan tai Viitekoron noteeraus markkinoilla muuttuu olennaisesti esimerkiksi Viitekoron laskentaperusteiden tai -tavan osalta, käytetään Lainassa Liikkeeseenlaskijan ilmoittamaa (i) korkoa, jota markkinoilla aletaan yleisesti käyttää lakkaavan Viitekoron sijaan tai sellaisen Viitekoron sijaan, jonka noteeraus on olennaisesti muuttunut tai (ii) uutta korkoa, joka markkinoilla otetaan yleisesti käyttöön lakkaavan Viitekoron sijaan tai sellaisen Viitekoron sijaan, jonka noteeraus on olennaisesti muuttunut. Laskenta-asiamiehellä on myös oikeus jatkaa noteeraukseltaan olennaisesti muuttuneen Viitekoron käyttöä, jos Viitekoron käyttöä yleisesti jatketaan markkinoilla.
Jos Liikkeeseenlaskija käyttää korvaavaa korkoa, on Laskenta-asiamiehellä oikeus tehdä tarvittavat oikaisut Lainakohtaisissa ehdoissa ilmoitettuihin tietoihin. Oikaisut voivat vaikuttaa Arvo-osuuden omistajille maksettavan koron suuruuteen laskevasti tai nousevasti. Tällöin on mahdollista, että maksettavan koron suuruus muodostuu pienemmäksi kuin oikaisemattomilla tiedoilla laskettuna.
Liikkeeseenlaskijan kriisinratkaisumenettely saattaa johtaa Lainan alaskirjaukseen ja muuttamiseen huonommalla etuoikeudella oleviksi rahoitusvälineiksi taikka lainaehtojen muuttamiseen.
Lainaan liittyy riski siitä, että Liikkeeseenlaskijan tai koko OP Ryhmän vakavien taloudellisten vaikeuksien johdosta mahdollisesti aloitettavassa yhteisestä kriisinratkaisumekanismista annetun asetuksen (EU/2014/806, jäljempänä YKM- asetus) ja luottolaitosten ja sijoituspalveluyritysten kriisinratkaisusta annetun lain (1194/2014, jäljempänä kriisinratkaisulaki) mukaisessa kriisinratkaisumenettelyssä Lainan nimellisarvoa alennetaan, Laina muutetaan konkurssissa huonommalla etuoikeudella olevaksi rahoitusvälineeksi taikka Lainan ehtoja muutetaan. On myös mahdollista, että Xxxxxx takaisinmaksuaikaa pidennetään tai Lainan koron tai hyvityksen määrää muutetaan tai maksua siirretään kriisinratkaisuviranomaisen päätöksellä. Kriisinratkaisumenettelyssä mahdollinen Liikkeeseenlaskijan liiketoiminnan luovutus tai myynti kriisinratkaisuvälineinä voivat vaikuttaa Liikkeeseenlaskijan kykyyn täyttää Lainasta johtuvat maksuvelvoitteet tai Lainan arvoon. Edellä mainittujen seikkojen johdosta Xxxxxx arvo-osuuden omistajalla on riski Lainaan sijoitetun pääoman menettämisestä osittain tai kokonaan. Laina on etusijainen huonommalla etuoikeudella oleviin velkoihin nähden ja samassa etuoikeusasemassa muiden vakuudettomien velkojen kanssa.
Tuotteen rakenteeseen liittyvät riskit
Tuotteen rakenteeseen liittyvällä riskillä tarkoitetaan tuoton ja Takaisinmaksettavan määrän määräytymiseen liittyviä
monimutkaisia laskentasääntöjä. Lainaehtojen laskentasääntöjen monimutkaisuus voi johtaa siihen, että sijoittajan on hankalaa tai jopa mahdotonta verrata eri Lainoja keskenään tai verrata niitä muihin vaihtoehtoisiin sijoituskohteisiin.
Korkoriski
Yleisellä korkotasolla on kaikissa markkinatilanteissa vaikutusta Lainan arvoon. Yleisesti voidaan sanoa, että muiden tekijöiden pysyessä muuttumattomina yleinen korkotason nousu laskee Lainan jälkimarkkina-arvoa. Lisäksi jäljellä olevan laina-ajan pituudella on vaikutusta siihen, kuinka suuri vaikutus korkotason muutoksilla on Lainan jälkimarkkina-arvoon. Mitä pidempi laina-aika, sitä suurempi vaikutus korkotason muutoksella on Lainan jälkimarkkina-arvoon.
Likviditeetti- ja jälkimarkkinariski
Likviditeettiriskillä tarkoitetaan sitä, että Xxxxxx ollessa hyvin monimutkainen tai markkinaolosuhteiden ollessa poikkeukselliset, Lainaa voi olla vaikeaa tai mahdotonta myydä. Liikkeeseenlaskija pyrkii tarjoamaan Lainalle jälkimarkkinaa. On kuitenkin mahdollista, että jälkimarkkinan likviditeetti on edellä kuvatulla tavalla liian heikko mahdollistamaan yksittäisen toimeksiannon toteuttamisen, jolloin sijoittaja ei pysty myymään Lainaa ennenaikaisesti, tai Xxxxxx sen hetkinen markkinahinta voi olla sijoitettua pääomaa matalampi, jolloin ennen Takaisinmaksupäivää myydystä Lainasta voi syntyä luovutustappiota.
Ennenaikainen takaisinmaksu
Liikkeeseenlaskijalla on Lainakohtaisissa ehdoissa mainituin tavoin oikeus vaatia Lainan ennenaikaista takaisinmaksua ilman erityistä syytä tai tapahtumaa. Liikkeeseenlaskija maksaa tällöin takaisin nimellisarvon kokonaisuudessaan ja mahdollisen markkina-arvoisen tuoton, joka voi olla nolla. Laskenta-asiamies määrittää hyvän markkinatavan mukaisesti, mikä osuus kyseisestä markkina-arvosta on Lainakohtaisten ehtojen mukaista korkoa. Takaisinmaksettavalle pääomalle ei kerry korkoa takaisinmaksupäivän jälkeiseltä ajalta.
Jos Laina maksetaan ennenaikaisesti takaisin ennen Takaisinmaksupäivää Suojausinstrumenttiin kohdistuneen lainmuutoksen vuoksi, Liikkeeseenlaskija maksaa velkakirjojen haltijoille Lainan Suojausinstrumentin päättymishetkellä olevan markkina-arvon, joka voi olla yli tai alle Lainan nimellisarvon.
KESKEISET TIEDOT ARVOPAPEREIDEN YLEISÖLLE TARJOAMISESTA JA/TAI KAUPANKÄYNNIN KOHTEEKSI SÄÄNNELLYLLÄ MARKKINALLA OTTAMISESTA
Mitkä ovat arvopaperiin sijoittamisen edellytykset ja aikataulu?
Liikkeeseenlaskupäivä: 23.03.2023
Merkintäaika: 20.02.2023-21.03.2023 Merkintäpaikka: OP Yrityspankki Oyj Laina-aika: 23.03.2023-23.03.2026
Takaisinmaksupäivä: 23.03.2026 Emissiokurssi: Kiinteä 100 %
Merkintöjen maksuaika: Merkintä on maksettava kokonaisuudessaan viimeistään Liikkeeseenlaskupäivänä merkinnän yhteydessä ilmoitettavalla tavalla.
Listaus: Lainaa ei listata.
Liikkeeseenlaskun ja/tai tarjoamisen kokonaiskustannukset: Strukturointikustannus on enintään 3,00 prosenttia, joka vastaa noin 0,99 prosentin vuotuista kustannusta, mikäli sijoitus pidetään eräpäivään asti, eikä Lainassa ole tapahtunut ennenaikaista takaisinmaksua. Tehdystä merkinnästä ei veloiteta merkintäpalkkiota. Arvo-osuuksien säilytyksestä veloitetaan kulloinkin voimassa olevan hinnaston mukainen säilytyspalkkio. Säilytyspalkkion suuruus riippuu sijoittajan käyttämän Arvo-osuustiliä hallinnoivan tahon säilytyspalveluehdoista.
Kuka on tarjoaja ja/tai kaupankäynnin kohteeksi ottamista hakeva henkilö?
Ei sovellu.
Miksi tämä Ohjelmaesite on laadittu?
Ohjelmaesite on laadittu Lainojen tarjoamiseksi yleisölle. Ohjelmaesitteen alla liikkeeseen lasketut Lainat ovat osa Liikkeeseenlaskijan varainhankintaa. Liikkeeseenlaskijalle kertyy arviolta 100 % merkitystä nimellisarvosta liikkeeseenlaskuun liittyvien palkkioiden ja kulujen jälkeen. Lainoille ei ole asetettu merkintäsitoumusta tai muuta liikkeeseenlaskuun liittyvää sitoumusta.
Liikkeeseenlaskijan tietojen mukaan Lainassa ei ole olennaisia intressiristiriitoja.
Liikkeeseenlaskijan ja Laskenta-asiamiehen ollessa sama taho on mahdollista, että Laskenta-asiamiehen tekemillä toimenpiteillä on vaikutusta Liikkeeseenlaskijan asemaan, mikä saattaa aiheuttaa eturistiriitatilanteen esimerkiksi tilanteessa, jossa Laskenta-asiamiehen harkintavalta vaikuttaa Liikkeeseenlaskijan maksuvelvoitteiden määrään.
Mahdollisissa eturistiriitatilanteissa OP Yrityspankki toimii hyvän tavan mukaisesti.