Contract
Mandatum If Pääomalaina 12/2041 Keskeiset ehdot | |
Sijoituskorin tarjoaja | Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö (”Vakuutusyhtiö”) |
Sijoituskorin salkunhoitaja | Mandatum Asset Management Oy (“Salkunhoitaja”) |
Sijoituskorin rakenne | Sijoituskorissa toteutetaan sijoitus If Skadeförsäkring Ab:n 30-vuotiseen pääomalainaan. Pääomalainan maksamat korot sijoitetaan Sijoituskorissa edelleen Mandatum AM Korkosalkku -sijoituskoriin (Korkosalkku). Pääomalainan ennenaikainen lunastus tai muu jäljempänä säännöissä mainittu tilanne voivat aiheuttaa Sijoituskorin ennenaikaisen lopettamisen. Sijoituskorin ISIN-koodi on QZ4000002692. |
Kohdeyhtiö | Kohdeyhtiö on If Skadeförsäkring Ab (Kohdeyhtiö), joka on ruotsalainen vahinkovakuutusyhtiö. Kohdeyhtiö kuuluu Mandatum Hen- kivakuutusosakeyhtiön kanssa Sampo-konserniin. |
Sijoituskohde | If Skadeförsäkring Ab:n liikkeelle laskema 30-vuotinen euromääräinen pääomalaina, ISIN-koodi XS0716687388 (Laina). Laina päättyy ja sen nimellispääoma (myöhemmin pääoma) maksetaan takaisin viimeistään 8.12.2041 (Takaisinmaksupäivä). Kohdeyhtiöllä on oikeus lunastaa Laina takaisin 8.12.2021 (Lunastusoikeuspäivä). Jos Kohdeyhtiö käyttää tällöin lunastusoikeut- taan, Lainan koron maksu loppuu ja sen pääoma maksetaan takaisin sijoittajille. Jos Kohdeyhtiö ei tällöin käytä lunastusoikeuttaan, Lainan koronmaksu muuttuu vaihtuvakorkoiseksi ja jatkuu vuoteen 2041 asti, jolloin Lainan pääoma maksetaan takaisin. Kohdeyh- tiöllä on lisäksi oikeus lunastaa Laina ennenaikaisesti takaisin, lykätä Xxxxxx koronmaksuja ja/tai pääoman takaisinmaksua sekä muuntaa korot ja/tai pääoma omaksi pääomaksi jäljempänä säännöissä mainituissa tilanteissa. Kohdeyhtiön pääomatilanne voi estää Lainan korkojen ja/tai pääoman maksamisen. Vakuutusyhtiöllä on oikeus lopettaa Sijoituskori ennenaikaisesti Lainan tullessa ennenaikaisesti takaisinmaksetuksi sekä muissa säännöissä mainituissa tilanteissa. Virallinen lainaesite on saatavissa pyynnöstä Vakuutusyhtiöstä. Sijoituskohteena olevan Lainan maksamat korot sijoitetaan Sijoituskorissa edelleen Korkosalkkuun. Korkosalkun osuus Sijoitusko- rin sijoituskohteena kasvaa suhteessa Lainaan ajan kuluessa kuponkien maksun myötä. |
Laina on juridiselta muodoltaan pääomalaina. Pääomalaina on rahoitusinstrumentti, joka sisältää elementtejä sekä osakepääomasta että joukkovelkakirjalainoista. Pääomalainan velkoja on yhtiön muita velkojia huonommassa, mutta osakkeenomistajia paremmassa asemassa yhtiön konkurssissa. Pääomalainalle saadaan maksaa korkoa ja se saadaan maksaa takaisin vain yhtiön oman vapaan pääoman puitteissa. Pääomalaina voidaan tietyin edellytyksin muuntaa yhtiön omaksi pääomaksi. | |
Myyntiaika | 8.12. – 30.12.2011 (Myyntiaika) |
Sijoitusaika | 2.1.2012 – 8.12.2041. Lainaan sijoittaminen alkaa 2.1.2012 (Lähtöhetki) ja päättyy viimeistään 8.12.2041 (Päätöshetki). Sijoitusaika voi päättyä aikaisem- min jäljempänä säännöissä mainituissa tilanteissa. |
Sijoituskorin lähtöarvo | Sijoituskorin lähtöarvo Lähtöhetkellä on 100 euroa (Lähtöarvo). |
Sijoituskorin tuotto | Sijoituskorin sijoituskohteena olevan Xxxxxx korko on • 10 ensimmäisen vuoden aikana 6 % p.a. Lainan korko maksetaan Sijoituskoriin tänä aikana kerran vuodessa, ja koron- maksupäivä on 8.12. Ensimmäinen koronmaksupäivä on 8.12.2012. • 10 ensimmäisen vuoden jälkeen Euribor 3 kk + 4 % p.a. Lainan korko maksetaan Sijoituskoriin tänä aikana kolmen kuukauden välein, koronmaksupäivät ovat 8.12., 8.3., 8.6. sekä 8.9. (Kaikki koronmaksupäivät myöhemmin Koronmak- supäivä/Koronmaksupäivät) Sijoituskoriin maksetut Lainan kuponkikorot sijoitetaan Sijoituskorissa edelleen Korkosalkkuun. |
Sijoituskorin pääomaturva | Sijoituskorilla ei ole pääomaturvaa. |
Lunastusaika | 15.12. – 22.12.2041. Mikäli Sijoituskori päättyy ennenaikaisesti, Vakuutusyhtiö määrittelee ennenaikaista päättymistä koskevan Lunastusajan vastaa- vasti. |
Sijoituskorin toiminnan päätty- minen | Sijoituskorin toiminta päättyy viimeistään 8.1.2042 (Päättymispäivä). Sijoituskori voi päättyä Päättymispäivää aikaisemmin jäljem- pänä säännöissä mainituissa tilanteissa. Sijoituskorin osuudet siirretään Sijoituskorin päättymisen jälkeen Korkosalkkuun. |
Kohdeyhtiöön liittyviä riskejä | Kohdeyhtiön kyky maksaa lainan korot sekä pääoma riippuu mm. yleisestä taloudellisesta kehityksestä, vakuutustoimintaan liittyvien riskien toteutumisesta, Kohdeyhtiön omaan sijoittamiseen liittyvien riskien toteutumisesta, Kohdeyhtiön operatiivisten riskien, mai- neriskin ja oikeudenkäyntiriskien toteutumisesta sekä lakien yms. säännösten noudattamisen ja niiden muuttumisen aiheuttamien riskien toteutumisesta. |
Lainaan liittyviä riskejä | Lainaan liittyy mm. seuraavia riskejä: - Kohdeyhtiö voi lykätä Lainan korkojen maksua - Kohdeyhtiö voi tietyin edellytyksin lykätä Lainan pääoman takaisinmaksua - Kohdeyhtiöllä on tietyin edellytyksin oikeus muuntaa Lainan maksamatta olevat korot ja/tai pääoma yhtiön omaksi pääomaksi |
- Laina on pääomalainana tavallisia velkoja heikommalla etuoikeudella oleva sijoitusinstrumentti eikä sen korkojen maksusta tai pääoman takaisinmaksusta anneta takuita. Lainaan sijoittaneet saavat sijoituksensa takaisin Kohdeyhtiön konkurssissa tavallisten velkojen jälkeen, mutta ennen osakepääomaa. - Kohdeyhtiöllä on oikeus lunastaa Laina ennenaikaisesti takaisin • Lunastusoikeuspäivänä • Lunastusoikeuspäivää seuraavina Koronmaksupäivinä • Erityisestä syystä milloin vain Sijoitusaikana - Lainan korko muuttuu 10 vuoden jälkeen vaihtuvakorkoiseksi - Lainan jälkimarkkinoita ei välttämättä synny tai ne voivat olla hyvin epälikvidit ja vaihtelevat - Lainan sijoittajia edustava asiamies ja/tai velkojainkokous voivat tietyin edellytyksin päättää kaikkia sijoittajia sitovasti Lainaa kos- kevista asioista - Lainan ja/tai Kohdeyhtiön luottoluokitus ei välttämättä heijasta kaikkia niiden rakenteeseen, markkinaan yms. asioihin liittyviä ris- kejä - Korkosalkkuun liittyvät riskit on kuvattu Korkosalkun säännöissä ja esitteessä. | |
Sijoituskorin osuuden arvo | Vakuutusyhtiö laskee Sijoituskorille pankkipäivittäin viitteellisen arvon. Sijoituskorin arvostus perustuu Vakuutusyhtiön Lainasta saa- maan hintatietoon sekä Korkosalkun arvoon. Vakuutusyhtiö määrittää Sijoituskorista tehtävien lunastusten (lunastus voi johtua myös kuolemantapauskorvauksesta) arvon, joka määräytyy toimeksiantokohtaisesti lunastushetken markkinatilanteen pohjalta. Lunastushinta voi markkinatilanteesta riippuen poi- keta merkittävästikin viitteellisestä arvosta. |
Sijoituskorin kulut ja palkkiot | Sijoituskorista ei peritä hallinnointipalkkiota. Korkosalkkuun tehtävistä sijoituksista peritään Korkosalkun kulloinkin voimassa olevat palkkiot (hallinnointipalkkio 0,75 % / 8.12.2011). Sijoituksiin liittyvät kulut, kuten kaupankäyntikulut, lisenssimaksut sekä mahdolliset verot ja muut julkisoikeudelliset maksut, vähen- netään sijoituskorin arvosta osuuden arvoa laskettaessa eikä niitä veloiteta erikseen. Sijoituskorin sijoitusinstrumenteista, kuten sijoitusrahastoista tai sijoituskoreista, veloitetaan niiden perimät palkkiot, jotka otetaan niin ikään huomioon Sijoituskorin arvon las- kennassa. Vakuutusyhtiölle voi syntyä ansaintaa Sijoituskoriin kohdistuviin lunastuksiin liittyvistä jälkimarkkinakaupoista. |
SIJOITUSKORIN YLEISMÄÄRITTELY
Sijoituskori on Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiön (jäljempänä myös Vakuutusyhtiö) sallimiin sijoitussidonnaisiin vakuutus- ja ka- pitalisaatiosopimuksiin liitettävissä oleva Vakuutusyhtiön omistama sijoituskohde. Vakuutuksella tarkoitetaan jäljempänä myös kapita- lisaatiosopimusta.
Sijoituskori ei jaa tuottoa. Sijoituskorin tuotto perustuu Lainan tuo- tonmaksuun ja se sijoitetaan Sijoituskorissa edelleen Korkosalk- kuun näiden sääntöjen mukaisesti. Sijoituskorin perusvaluuttana on euro.
Sijoituskorin sijoitusriskejä on kuvattu tarkemmin jäljempänä koh- dissa Sijoituskorin riskikuva ja Sijoituskoriin liittyviä riskejä.
Ellei näissä säännöissä ole toisin määrätty, sovelletaan Sijoitusko- riin vakuutusehtojen sijoituskohteita koskevia määräyksiä.
SIJOITUSKORIN SIJOITUSSTRATEGIA
Sijoituskorin sijoitustoiminnan tavoitteena on saada Sijoituskorin va- roille pitkällä aikavälillä Lainaan ja Korkosalkkuun perustuvaa tuot- toa. Vakuutusyhtiö ei ole vastuussa Sijoituskorin sijoitustoiminnan ta- voitteen saavuttamatta jäämisestä.
Sijoituskorin varat sijoitetaan Lähtöhetkellä Lainaan. Ennen Lähtö- hetkeä varat sijoitetaan vähintään A- luottoluokituksen omaavan poh- joismaisen luottolaitoksen talletuksiin. Lainan maksamat kuponkiko- rot sijoitetaan Sijoituskorissa edelleen Korkosalkkuun. Korkosalkun osuus Sijoituskorin sijoituskohteena kasvaa suhteessa Lainaan ajan kuluessa kuponkien maksun myötä. Sijoituskori voi Lainan ja Kor- kosalkun lisäksi sisältää vähäisessä määrin lyhyen koron sijoituksia.
Sijoitus Lainaan tehdään euromääräisenä, joten sijoittaja ei kanna sen osalta valuuttakurssiriskejä. Korkosalkkuun tehtävä sijoitus sisäl- tää Korkosalkun valuuttakurssiriskin.
Kohdeyhtiön kuvaus
Kohdeyhtiönä oleva If Skadeförsäkring Ab on ruotsalainen vahin- kovakuutusyhtiö, joka toimii Ruotsin lainsäädännön alaisuudessa ja jota valvoo Ruotsin finanssivalvontaviranomainen (Fi- nansinspektionen).
If-konserni on Pohjoismaiden suurin ja Baltian toiseksi suurin va- hinkovakuutusyhtiö. Konsernin markkinaosuus Pohjoismaissa oli 19 % ja tulos ennen veroja 707 miljoonaa euroa vuonna 2010. Kon- serni on vakavarainen ja sillä on hyvä, pitkä ja tasainen tuloshisto- ria.
If-konsernin emoyhtiön alla on useita vakuutustoimintaa harjoitta- via juridisia yhtiöitä, joista Kohdeyhtiö on merkittävin toimien Ruot- sin, Norjan ja Tanskan markkinoilla. Kohdeyhtiön osuus If-konser- nin maksutulosta vuonna 2010 oli 76 %. Kohdeyhtiön luottoluokitus on A2/A (Moody’s/S&P). Kohdeyhtiö kuuluu Mandatum Henkiva- kuutusosakeyhtiön kanssa Sampo-konserniin. (8.12.2011)
Lisätietoja Kohdeyhtiöstä ja sen taloudellisesta tilanteesta löytyy Sampo Oyj:n ja Kohdeyhtiön verkkosivuilta sekä virallisesta laina- esitteestä.
Lainan kuvaus
Sijoituskohteena oleva Laina on Kohdeyhtiön liikkeelle laskema 30-vuotinen pääomalaina, joka erääntyy viimeistään 8.12. 2041 (Takaisinmaksupäivä). Lainalle haetaan luottoluokitus, jonka olete- taan olevan BBB+ (8.12.2011).
Kohdeyhtiöllä on oikeus näissä säännöissä jäljempänä kerrotuissa tilanteissa lunastaa Laina ennenaikaisesti takaisin. Vaikka lunas- tusta Lunastusoikeuspäivänä pidetään nykytiedon valossa toden- näköisenä tapahtumana, Kohdeyhtiöllä ei ole velvollisuutta lunas- taa lainaa tällöin takaisin ja laina-aika voi jatkua Takaisinmaksupäi- vään saakka.
Lainan koron maksuun ja pääoman takaisinmaksuun liittyy pää- omalainalle tyypillisiä, jäljempänä näissä säännöissä tarkemmin
kerrottuja ehtoja.
Laina on listattu Luxemburgin pörssiin. Lainan liikkeelle laskemi- nen ei rajoita Kohdeyhtiön oikeutta laskea liikkeelle ehdoiltaan Lai- naa vastaavia tai muunlaisia joukkolainoja tai muita sijoitusinstru- mentteja.
Pääomalaina on rahoitusinstrumentti, joka sisältää elementtejä sekä osakepääomasta että joukkovelkakirjalainoista. Pääomalai- nan velkoja on yhtiön muita velkojia huonommassa, mutta osak- keenomistajia paremmassa asemassa yhtiön konkurssissa. Pää- omalainalle saadaan maksaa korkoa ja se saadaan maksaa takai- sin vain yhtiön vapaan oman pääoman puitteissa. Pääomalaina voidaan tietyin edellytyksin muuntaa yhtiön omaksi pääomaksi. Tämä ei ole kattava selvitys pääomalainan luonteesta ja ominai- suuksista.
Lainaan liittyy trust-järjestely (Trust), jonka mukaisesti Lainan asia- mies (Trustee) toimii lainanottajien edustajana ja on mm. oikeutettu sopimaan kaikkia sijoittajia sitovasti lainaa koskevista ehdoista. Lainaan sovelletaan Englannin lakia. Lainan virallinen lainaesite on saatavilla pyynnöstä Vakuutusyhtiöstä.
Koronmaksu
Lainalle maksettava korko on
• 10 ensimmäisen vuoden aikana 6 % p.a. Lainan korko maksetaan tänä aikana kerran vuodessa, ja koronmak- supäivä on 8.12. Ensimmäinen koronmaksupäivä on 8.12.2012.
• 10 ensimmäisen vuoden jälkeen Euribor 3 kk + 4 % p.a. Lainan korko maksetaan tänä aikana kolmen kuukauden välein, koronmaksupäivät ovat 8.12., 8.3., 8.6. sekä 8.9.
Lainan kroon määrittää Deutsche Bank AG, Lontoon sivuliike.
Sijoituskoriin maksetut Lainan kuponkikorot sijoitetaan Sijoitusko- rin sisällä edelleen Korkosalkkuun.
Koronmaksun lykkääminen
Kohdeyhtiö voi harkintansa mukaan tai sitä koskevien säännösten- vuoksi lykätä koron maksamista osittain tai kokonaan milloin ta- hansa Sijoitusaikana. Lykätylle korkoerälle kertyy lykkäämisen ajalta vastaava korko kuin Lainan pääomalle.
Lainan pääoman takaisinmaksu Takaisinmaksupäivänä
Mikäli:
1) Lainaa ei ole lunastettu ennenaikaisesti takaisin,
2) Lainaa ei ole muunnettu Kohdeyhtiön omaksi pääomaksi, peruu- tettu tai sen ehtoja ei ole muutettu tai muu vastaava Lainan pää- oman takaisinmaksuun vaikuttava asia ei ole toteutunut, ja
3) Kohdeyhtiön pääomatilanne sen sallii,
Kohdeyhtiö maksaa Lainan pääoman takaisin Takaisinmaksupäi- vänä. Sijoituskori päättyy tällöin näiden sääntöjen mukaisesti, ja Si- joituskoriin sijoittaneiden vakuutussopimuksiin hyvitetään Sijoitus- korin sen hetkinen arvo edellyttäen, ettei Vakuutusyhtiön luottoriski ole toteutunut.
Lainan pääoman takaisinmaksun lykkääntyminen T a- kaisinmaksupäivästä
Mikäli Kohdeyhtiön pääomatilanne ei salli Lainan pääoman takai- sinmaksua Takaisinmaksupäivänä, lykkääntyy pääoman takaisin- maksu sellaiseen seuraavaan Koronmaksupäivään, jolloin Koh- deyhtiön pääomatilanne sallii pääoman takaisinmaksun. Tällai- sessa tilanteessa Vakuutusyhtiöllä on oikeus jatkaa Sijoituskorin Sijoitusaikaa, siirtää Lunastusaikaa ja Päättymispäivää sekä tehdä muita tarpeelliseksi harkitsemiaan muutoksia Sijoituskorin sääntöi- hin Lainan pääoman takaisinmaksun lykkääntymistä vastaavasti.
Lainan pääoman takaisinmaksu voi lykkääntyä osittain tai koko- naan. Lykkääntyneelle pääoman osuudelle ei makseta korkoa.
Lainan korkojen ja pääoman muuntaminen omaksi pää- omaksi
Mikäli Kohdeyhtiötä uhkaa selvitystilaan asettaminen tai konkurs- simenettely, Kohdeyhtiö voi päättää kirjata alas (write down) kor- kojen ja/tai pääoman maksun osittain tai kokonaan ja/tai muuntaa korot ja/tai pääoman osittain tai kokonaan omaksi pääomaksi (con- ditional capital contribution / villkorat kapitaltillskott) välttääkseen selvitystilaan asettamisen tai konkurssimenettelyn. Muunnetulle osuudelle ei kerry korkoa.
Kohdeyhtiöllä on oikeus tietyin edellytyksin muuntaa omaksi pää- omaksi muunnettu osuus Lainan koroista ja/tai pääomasta takaisin lainamuotoiseksi sijoitusinstrumentiksi.
Edellä mainituissa tilanteissa Vakuutusyhtiöllä on oikeus, muttei velvollisuutta, lopettaa Sijoituskori ennenaikaisesti, ja Sijoituskoriin sijoittaneiden vakuutussopimuksiin hyvitetään Sijoituskorin sen hetkinen arvo edellyttäen, ettei Vakuutusyhtiön luottoriski ole toteu- tunut. Vakuutusyhtiöllä on myös oikeus jatkaa Sijoituskorin Sijoi- tusaikaa, siirtää Lunastusaikaa ja Päättymispäivää sekä tehdä muita tarpeelliseksi harkitsemiaan muutoksia Sijoituskorin sääntöi- hin Lainaan tehtyjä muutoksia vastaavasti.
Kohdeyhtiön oikeus lunastaa Laina t akaisin ennenaikai- sesti
kuluessa Lunastusoikeuspäivästä. Mikäli asiakas ei ole ilmoittanut korvaavaa sijoituskohdetta Lunastusoikeuspäivään mennessä, Vakuutusyhtiöllä on oikeus kohdistaa lunastetut osuudet sopi- vaksi katsomaansa sijoituskohteeseen.
2) Lunastusoikeuspäivän jälkeen
Kohdeyhtiöllä on oikeus lunastaa Laina ennenaikaisesti takaisin minä tahansa Lunastusoikeuspäivää seuraavana Koronmaksupäi- vänä.
3) Erityisestä syystä
Kohdeyhtiöllä on milloin tahansa ennen Lunastusoikeuspäivää (ky- seinen päivä mukaan lukien) ja minä tahansa Koronmaksupäivänä Lunastusoikeuspäivän jälkeen oikeus, muttei velvollisuutta, lunas- taa Laina ennenaikaisesti takaisin seuraavista syistä (Erityinen syy/Erityiset syyt):
1) Verotukseen liittyvät syyt (Tax Event)
Verotukseen liittyvä syy toteutuu, jos Kohdeyhtiötä ja/tai Lainaa koskevassa lainsäädännössä, verosopimuksissa, viranomaispää- töksessä, edellisiin liittyvissä käytänteissä tai muissa vastaavissa seikoissa tapahtuu muutos, joka aiheuttaa riskin Lainan verotus- kohtelun muuttumisesta Kohdeyhtiön kannalta.
2) Lähdeverotukseen liittyvät syyt (Withholding Tax Event)
Lähdeverotukseen liittyvä syy toteutuu, jos Kohdeyhtiötä ja/tai Lai- naa koskevassa lainsäädännössä, verosopimuksissa, viranomais- päätöksessä, edellisiin liittyvissä käytänteissä tai muissa vastaa- vissa seikoissa tapahtuu muutos, jonka vuoksi Kohdeyhtiön Lainaa koskeva ennakonpidätys- tai muu lähdeverotukseen liittyvä velvol- lisuus muuttuu tai voi muuttua.
3) Pääomaan liittyvä syy (Capital Event)
Pääomaan liittyvä syy toteutuu, jos Kohdeyhtiön arvion mukaan Lainan kohtelu Kohdeyrityksen omien pääomien osana muuttuu Kohdeyhtiön pääomaa koskevan sääntelyn (esim. Solvency II) muuttuessa tai muusta vastaavasta syystä.
4) Luottoluokitussyy (Rating Methodology Event)
Luottoluokitussyy toteutuu, jos Lainaan liittyvässä luottoluokittajan luokitusmetodeissa tai sellaisen tulkinnassa tapahtuu Kohdeyrityk- sen arvion mukaan muutos huonompaan Kohdeyrityksen kannalta.
Erityiset syyt oikeuttavat Kohdeyhtiön ennenaikaisen lunastamisen sijasta korvaamaan Lainan toisella sijoitusinstrumentilla ja/tai muuttamaan Lainan ehtoja, kuitenkin niin, että sijoituksen luonne ei merkittävästi muutu.
Mikäli Kohdeyhtiö lunastaa Lainan ennenaikaisesti takaisin, Va- kuutusyhtiöllä on oikeus, muttei velvollisuutta, lopettaa Sijoituskori ennenaikaisesti. Sijoituskoriin sijoittaneiden vakuutussopimuksiin hyvitetään tällöin Sijoituskorin sen hetkinen arvo edellyttäen, ettei Vakuutusyhtiön luottoriski ole toteutunut.
1) Lunastusoikeuspäivänä
Kohdeyhtiöllä on oikeus lunastaa Laina takaisin ennenaikaisesti
Lunastusoikeuspäivänä. Jos Kohdeyhtiö käyttää tällöin lunastusoi- keuttaan, Lainan korkojen maksu loppuu ja sen pääoma makse- taan takaisin Lainan sijoittajille.
Mikäli Kohdeyhtiö ei lunasta Lainaa Lunastusoikeuspäivänä, Va- kuutusyhtiö siirtää Sijoituskorin Korkosalkussa olevat sijoitukset asiakkaan ilmoittamaan muuhun sijoituskohteeseen kahden viikon
Muu Kohdeyhtiön tai muun t ahon käyttämä oikeus l i it- tyen Lainaan
Mikäli Kohdeyhtiö, sijoittajia edustava asiamies (Trustee) tai muu taho muulla kuin edellä kerrotulla tavalla käyttää sille lainaesit- teessä, Lainan perustamisasiakirjoissa tai muissa Lainaan liitty- vissä sopimuksissa annettua oikeutta ennenaikaisesti lunastaa Laina, lykätä Lainan tai sen korkojen maksua tai tehdä muita Lai- nan ehtoihin tai muihin Lainaa koskeviin asiakirjoihin liittyviä muu- toksia, Vakuutusyhtiöllä on oikeus, muttei velvollisuutta, muuttaa
Sijoituskorin sääntöjä vastaavalla tavalla. Vakuutusyhtiö tiedottaa sijoittajille tällaisista muutoksista.
Mandatum AM Korkosalkku -sijoituskori
Sijoituskohteena olevan Lainan kuponkikorot sijoitetaan Sijoitusko- rissa edelleen Korkosalkkuun. Korkosalkun osuus Sijoituskorin si- joituskohteena kasvaa suhteessa Lainaan ajan kuluessa kupon- kien maksun myötä. Korkosalkun ominaisuuksista ja riskeistä ker- rotaan Korkosalkun säännöissä ja esitteessä. Mikäli Korkosalkku lopetetaan tai sen sisältöön tehdään vähäistä suurempia muutok- sia, Vakuutusyhtiöllä on oikeus valita Sijoituskoriin Korkosalkun ti- lalle toinen sijoituskohde (esimerkiksi sijoituskori tai sijoitusra- hasto).
KOHDEYRITYKSEEN JA LAINAAN LIITTY- VIÄ RISKEJÄ
Kohdeyhtiön kyky maksaa Lainan korot sekä pääoma riippuu mm. seuraavista seikoista:
- Yleisestä taloudellisesta kehityksestä,
- Vakuutustoimintaa liittyvien riskien toteutumisesta (esim. vakuu- tusten hinnoitteluun, vakuutussopimuksiin, toteutuvaan vahinkoke- hitykseen, katastrofeihin sekä jälleenvakuuttamiseen liittyvät riskit),
- Kohdeyhtiön omaan sijoittamiseen liittyvien riskien toteutumisesta (korkoriski, luottoluokituksen muuttuminen, osakesijoituksiin liitty- vät riskit, likviditeettiriski, valuuttariski, luottoriski, systeemiriski sekä taseenhallintariski),
- Operatiivisten riskien toteutumisesta (esim. riittämättömät tai vir- heelliset sisäiset prosessit tai inhimilliset virheet)
- Maineriskin toteutumisesta (esim. tapahtumat, jotka uhkaavat asi- akkaiden luottamusta yrityksen tapaan toimia)
- Oikeudenkäyntiriskien toteutumisesta
- Lakien yms. säännösten noudattamisen ja niiden muuttumisen ai- heuttamien riskien toteutumisesta
Lainaan liittyy mm. seuraavia riskejä:
- Kohdeyhtiö voi lykätä Lainan korkojen maksua oman harkintansa mukaan tai täyttääkseen Kohdeyhtiötä koskevat taloudelliset vaa- timukset.
- Lainan takaisinmaksu Takaisinmaksupäivänä voi lykkääntyä Koh- deyhtiön taloudellisen tilanteen vuoksi.
- Kohdeyhtiö voi tietyin edellytyksin (esim. välttyäkseen selvitysti- lan tai konkurssimenettelyn aloittamiselta) päättää kirjata alas mak- samatta olevat korot ja/tai pääoman osittain tai kokonaan ja muun- taa Lainan maksamatta olevat korot ja/tai pääoman yhtiön omaksi pääomaksi. Lainan maksamatta olevat korot ja/tai pääoma eivät voi olla syynä selvitystila- tai konkurssimenettelyn aloittamiselle eikä sijoittajilla ole oikeutta ajaa kannetta Kohdeyhtiötä vastaan sen perusteella, että korkoja ja/tai pääomaa ei ole maksettu.
- Laina on tavallisia joukkolainoja heikommalla etuoikeudella oleva sijoitusinstrumentti eikä sen korkojen maksusta tai pääoman takai- sinmaksusta anneta takuita. Lainaan sijoittaneet saavat sijoituk- sensa takaisin Kohdeyhtiön konkurssissa tavallisten velkojen
jälkeen, mutta ennen osakepääomaa. Lainan palautusaste kon- kurssitilanteessa voi olla 0–100 % riippuen jaettavissa olevista va- roista.
- Kohdeyhtiöllä on oikeus lunastaa Laina ennenaikaisesti takaisin Lunastusoikeuspäivänä, Lunastusoikeuspäivää seuraavina Koron- maksupäivinä sekä Erityisestä syystä milloin vain Sijoitusaikana. Erityiset syyt on kuvattu kappaleessa Sijoituskorin sijoitusstrategia.
Mikäli Laina lunastetaan ennenaikaisesti takaisin, Vakuutusyhtiöllä on oikeus lopettaa Sijoituskori, jolloin sijoittaja kantaa Sijoituskoriin sijoitettujen varojen osalta erityisesti jälleensijoitusriskiä. Ennenai- kainen lunastusoikeus voi alentaa Lainan markkina-arvoa.
- Lainan korko muuttuu 10 vuoden jälkeen vaihtuvakorkoiseksi. Maksettava korko ei tällöin välttämättä vastaa kyseisessä markki- natilanteessa vastaaville sijoitusinstrumenteille maksettavaa tuot- toa, mikä voi alentaa Lainan markkina-arvoa.
- Lainan jälkimarkkinoita ei välttämättä synny tai ne voivat olla hyvin epälikvidit ja vaihtelevat. Yleisen korkotason muutos ja/tai luottoris- kilisän muuttuminen vaikuttavat Lainan arvoon.
- Lainan sijoittajia edustava asiamies (Trustee) ja/tai velkojainko- kous voivat tietyin edellytyksin päättää kaikkia sijoittajia sitovasti Lainaa koskevista asioista. Tällainen asia voi olla esimerkiksi Lai- naa koskevien ehtojen muutoksen hyväksyminen.
- Lainan ja/tai Kohdeyhtiön luottoluokitus ei välttämättä heijasta kaikkia niiden rakenteeseen, markkinaan yms. asioihin liittyviä ris- kejä.
Muita Lainaan ja/tai Kohdeyritykseen liittyviä riskejä:
- EU:n Säästödirektiivin määräämät asiat voivat muuttua.
- Lainaa ja/tai Kohdeyhtiötä koskeva lainsäädäntö ja käytäntö, mu- kaan lukien verotus ja maiden väliset verosopimukset, voivat muut- tua ja vaikuttaa sijoitukseen (esim. lähdeverotus).
Täydellinen kuvaus Lainan ja Kohdeyrityksen riskeistä löytyy viral- lisesta lainaesitteestä, joka on pyynnöstä saatavilla Vakuutusyhti- östä.
SIJOITUSKORIN RISKIKUVA
Sijoituskorissa on keskisuuri tuotto- ja pääomariski.
Muun muassa korko- ja valuuttamarkkinoiden sekä markkinakor- kojen muutokset heijastuvat korin arvoon, joka voi vaihdella lyhy- ellä aikavälillä voimakkaastikin.
Sijoituskorin varat sijoitetaan ennen Lähtöhetkeä vähintään A- luot- toluokituksen omaavan pohjoismaisen luottolaitoksen talletuksiin. Sijoittaja kantaa tällöin kyseisen luottolaitoksen luottoriskiä. Sijoi- tuskorin varat sijoitetaan Lähtöhetkellä sijoituskohteena olevaan Lainaan. Lainan kuponkikorkojen maksamisen myötä Korkosalkun osuus suhteessa Lainaan kasvaa Sijoituskorissa. Tällöin sijoittajat altistuvat ajan myötä enenevässä määrin Korkosalkun riskeille. Korkosalkkuun liittyvät riskit on kuvattu Korkosalkun säännöissä ja esitteessä.
Laina voidaan maksaa takaisin ennenaikaisesti, tai joku muu Sijoi- tuskorin ennenaikaiseen lopettamiseen johtava tapahtuma voi to- teutua. Sijoittaja kantaa riskin Sijoituskoriin sijoitettujen varojen jäl- leensijoituksesta sekä Sijoituskorin arvonmuodostuksesta.
Sijoittajat saattavat menettää Sijoituskoriin sijoittamiaan va- roja osittain tai kokonaan, jos varoja lunastetaan (lunastus voi johtua myös kuolemantapauskorvauksesta) tai siirretään en- nen sijoitusajan loppua, tai mikäli jokin edellä Sijoituskorin si- joitusstrategia ja/tai Kohdeyritykseen ja Lainaan liittyviä ris- kejä –kappaleissa kuvatuista riskitekijöistä toteutuu.
Sijoituskorissa on Vakuutusyhtiön luottoriski. Vakuutusyhtiö ei vas- taa Kohdeyhtiön maksukyvystä eikä Lainaan liittyvistä suorituk- sista.
Sijoituskori ei ole sijoittajien korvausrahaston tai Talletussuojajär- jestelmän piirissä.
SIJOITTAJAKOHDERYHMÄ
Sijoituskori sopii sijoittajalle, joka tavoittelee pitkille yrityslainoille tyypillistä, korkeampaa tuottoa ja on valmis ottamaan riskin Sijoi- tuskoriin sijoittamansa pääoman ja tuoton menettämisestä osittain tai kokonaan.
SIJOITUSKORIN PALKKIOT JA KULUT
Sijoituskorista ei peritä hallinnointipalkkiota. Korkosalkkuun tehtä- vistä sijoituksista peritään kulloinkin voimassa olevat palkkiot (8.12.2011 hallinnointipalkkio 0,75 %).
Sijoituskorin sijoituksiin liittyvät kulut, kuten kaupankäyntikulut, li- senssimaksut sekä mahdolliset verot ja muut julkisoikeudelliset maksut, vähennetään Sijoituskorin viitteellisestä arvosta osuuden arvoa laskettaessa eikä niitä veloiteta erikseen vakuutuksenotta- jalta. Sijoituskohteena olevista sijoitusinstrumenteista, kuten sijoi- tusrahastoista tai sijoituskoreista, veloitetaan niiden perimät palk- kiot. Perittävät kulut ja palkkiot otetaan huomioon myös lunastus- ja merkintähinnan laskennassa.
Vakuutusyhtiölle voi syntyä ansaintaa Sijoituskoriin kohdistuviin lu- nastuksiin liittyvistä jälkimarkkinakaupoista. Kauppakohtaista an- saintaa ei voida määritellä etukäteen.
SIJOITUSKORIN VIITTEELLISEN ARVON LASKEMINEN
Sijoituskorin viitteellinen arvo Sijoitusaikana lasketaan vähentä- mällä Sijoituskorin osien arvosta Sijoituskoria koskevat velat, kuten sijoituksiin liittyvät kulut ja Vakuutusyhtiön ansainta. Vakuutusyhtiö määrittää Sijoituskorin sisältämien sijoituskohteiden arvon. Sijoi- tuskorin arvostus perustuu Vakuutusyhtiön Lainasta saamaan hin- tatietoon sekä Korkosalkun arvoon.
Sijoituskorin viitteellinen arvo lasketaan kunakin sellaisena päi- vänä, jolloin talletuspankit ovat Suomessa yleisesti avoinna.
Sijoituskorin sijoituksiin mahdollisesti kohdistuvista muutoksista, markkinahäiriöistä tai muista vastaavista syistä johtuen Vakuutus- yhtiö voi keskeyttää arvonlaskennan siihen saakka, kunnes arvon- laskenta voidaan normaalisti toteuttaa.
SIJOITUSKORIN OSUUDEN VIITTEELLISEN ARVON LASKEMINEN
Sijoituskorin osuuden viitteellinen arvo lasketaan jakamalla Sijoi- tuskorin viitteellinen arvo liikkeellä olevien Sijoituskorin osuuksien
lukumäärällä. Sijoituskorin osuuden viitteellinen arvo voidaan jakaa murto-osiin. Yksi Sijoituskorin osuus muodostuu kymmenestä tu- hannesta (10 000) yhtä suuresta murto-osasta.
SIJOITUSKORIN SIJOITUKSIA KOSKEVAT MUUTOKSET
Jos sijoitusaikana toteutetaan mihin tahansa Sijoituskorissa ole- vaan sijoitukseen tai sijoituksen (kuten osakkeen, rahaston, indek- sin tai muun sijoitusvälineen) liikkeeseen laskeneeseen tai sitä las- kevaan tai edustavaan yhtiöön liittyvä järjestely tai toimenpide, ku- ten esimerkiksi osakkeen poistaminen arvopaperipörssistä, osak- keen jako (ns. splittaus), rahastoanti, uusmerkintä, arvopapereihin oikeuttavan välineen liikkeeseenlasku, lopettaminen, julkinen osto- tarjous, sulautuminen, jakautuminen, kansallistaminen, konkurssi tai muu tapahtuma tai jos kyseisen sijoituksen toteuttavan sijoitus- välineen likviditeetti tai saatavuus arvopaperipörssissä tai muussa markkinassa/markkinapaikassa vähenee ja tällaisella järjestelyllä, toimenpiteellä tai tapahtumalla on Vakuutusyhtiön arvion mukaan vaikutusta sijoituksen arvoon, Vakuutusyhtiö voi, ilman vakuutuk- senottajien suostumusta, muuttaa arvonlaskentaa ja tehdä muu- toksia Sijoituskorin sijoituksiin kyseisen muutoksen johdosta.
Sijoituskorin tekemien sijoitusten ehtoja voidaan joutua muutta- maan tai niiden voimassaolo voi päättyä mm. sen vuoksi, että sijoi- tuskohdetta koskevaan sopimukseen sovellettava laki, viranomais- määräys tai -käytäntö tai muu sopimukseen vaikuttava tekijä muut- tuu Sijoitusaikana siten, että sopimuksen ehdot muuttuvat tai se päätetään ennenaikaisesti. Vakuutusyhtiö on oikeutettu tekemään sijoituskohdetta koskevan sopimuksen ehtojen soveltamisesta, muuttumisesta tai ennenaikaisesta päättymisestä johtuvat tarpeel- liset muutokset sijoituskohteen arvonlaskentaan, Sijoituskorin sijoi- tuksiin ja muihin ehtoihin. Sijoituskohdetta koskevien sopimusten ehtojen muuttumisesta tai soveltamisesta johtuen myös Sijoitusai- kaa voidaan pidentää sopimuksen päättymisajan muuttumisen vuoksi.
Edellä mainitut muutokset tai päättymiset voivat vaikuttaa muun muassa sijoitusten arvoihin, sijoituskohteen tuoton kertymiseen, Sijoituskorin koostumukseen ja sijoitusten määrään ja muihin ar- vonlaskentaa koskeviin seikkoihin.
Sijoituskohdetta koskevaa sopimusta koskeva muutos tai päätty- minen voi tarkoittaa myös sitä, että sijoitus korvataan toisella sijoi- tuksella tai -sijoituksilla tai että sijoituskori päätetään ennenaikai- sesti. Vakuutusyhtiöllä ei ole kuitenkaan velvollisuutta korvata sijoi- tusta.
SIJOITUSKORIN OSUUKSIEN MERKINTÄ, LUNASTUS JA NIIHIN LIITTYVÄT RAJOI- TUKSET
Sijoituskorin Myyntiaika on määritelty sijoituskorin Keskeiset ehdot
-taulukossa. Vakuutusyhtiöllä on oikeus jatkaa Myyntiaikaa. Va- kuutusyhtiöllä on oikeus olla hyväksymättä Sijoituskoriin tehtäviä merkintöjä. Vakuutusyhtiöllä on oikeus peruuttaa Sijoituskori, mi- käli yhteenlaskettu merkintämäärä Myyntiaikana jää vähäiseksi. Vakuutuksenottajalla on oikeus nostaa Sijoituskorissa olevat sääs- tönsä vakuutusehtojen ja korin sääntöjen mukaisesti.
Sijoituskorin lunastushinta ennen päättymispäivää määräytyy Sijoi- tuskorin osuuden sen hetkisen lunastushinnan mukaisesti. Lunas- tushinnan määrittää Vakuutusyhtiö saatavilla olevan
markkinainformaation pohjalta mm. markkinanäkemys, markkina- tasapainotiedot, hinnanantajan positio sekä lunastuksen suhteelli- nen koko huomioon ottaen.
SIJOITUSKORIN PÄÄTTYMINEN
Vakuutuksenottajalla on oikeus nostaa tai siirtää Sijoituskoriin si- dottuja säästöjä jo ennen sijoituskorin päättymistä.
Sijoituskori lopettaa toimintansa Päättymishetkellä, ellei Lainan korkojen maksua ja/tai pääoman takaisinmaksua ole lykätty ja/tai korkoa ja/tai pääomaa ei ole muunnettu Kohdeyhtiön omaksi pää- omaksi tavalla, joka aiheuttaa Sijoituskorin Sijoitusajan jatkumisen näiden sääntöjen mukaisesti. Sijoituskorin lopettaessa toimintansa Sijoituskoriin sijoitetut varat siirretään Korkosalkkuun.
Vakuutusyhtiöllä on oikeus lopettaa Sijoituskori ennenaikaisesti edellä Sijoituskorin sijoitusstrategia -kohdassa kuvatuissa tilan- teissa. Vakuutusyhtiöllä on lisäksi oikeus lopettaa Sijoituskori en- nenaikaisesti toimintaansa koskevan lainsäädännön muutoksen, Kohdeyhtiön luottoriskin tai sijoitusta koskevan sopimuksen vasta- puoliriskin toteutumisen, Sijoituskorin sijoituksiin tai niiden liikkee- seenlaskijoihin kohdistuneiden järjestelyiden tai muutosten tai muun merkittävän syyn vuoksi ennen sijoituskorin alkuperäistä Päättymispäivää. Tällöin Sijoituskoriin sidotut vakuutussäästöt siir- retään Sijoituskorin päättyessä ennenaikaisen päättymispäivän lu- nastushinnalla automaattisesti Korkosalkkuun. Mikäli Korkosalkku lopetetaan tai sen sisältöön tehdään vähäistä suurempia muutok- sia, Vakuutusyhtiöllä on oikeus valita Sijoituskoriin Korkosalkun ti- lalle toinen sijoituskohde.
SIJOITUSKORIN JA SEN OSUUKSIEN OMIS- TAMINEN SEKÄ OIKEUDET SIJOITUSKO- RIIN JA SEN OSUUKSIIN
Vakuutuksenottajalla tai edunsaajilla ei ole omistus- tai muita oi- keuksia vakuutuksiin liitettyyn Sijoituskoriin tai sen osuuksiin. Va- kuutukseen liitetyn Sijoituskorin osuuksien omistusoikeus kuuluu Vakuutusyhtiölle.
Vakuutusyhtiöllä on aina oikeus realisoida Sijoituskorin sijoitukset parhaaksi katsomallaan tavalla, eikä se ole velvollinen esimerkiksi pidättäytymään sijoitusten realisoinneista markkinoilla Kohdeyh- tiön konkurssiprosessin vuoksi.
SIJOITUSKORIA KOSKEVAT MUUTOKSET
Vakuutusyhtiöllä on oikeus tehdä muutoksia Sijoituskorin sijoituk- siin, vaihtaa sijoituskohteena olevia sijoitusinstrumentteja ja Sal- kunhoitajaa sekä tehdä muita muutoksia Sijoituskorin sääntöihin esimerkiksi sijoituskohteiden ehtojen, lainsäädännön, viranomais- määräysten tai markkinatilanteiden muutoksista johtuen.
SIJOITUSKORIA KOSKEVAT TOIMENPIDE- RAJOITUKSET
Vakuutusyhtiöllä on oikeus rajoittaa Sijoituskorin osuuksien lunas- tuksia tai merkintöjä, mikäli rajoitus katsotaan tarpeelliseksi muiden sijoittajien etujen suojelemiseksi.
Tällainen tilanne voi aiheutua esimerkiksi sijoituskohteeseen liitty- vän luottoriskin toteutuessa tai markkinahäiriön vuoksi, mistä
johtuen sijoitusten arvostamista ja sijoituskorin arvonlaskentaa ei voida luotettavasti toteuttaa.
SIJOITUSKOHTEEN VAKUUTUSKIRJALAI- NAUS
Sijoituskorin arvonkehitykseen liitettyjä vakuutussopimuksia voi- daan käyttää Vakuutusyhtiön myöntämien vakuutuskirjalainojen vakuutena.
VEROT JA VIRANOMAISMAKSUT
Mikäli lain tai viranomaisen antaman määräyksen nojalla Sijoitus- koriin tai siinä oleviin sijoituksiin kohdistuu suoraan tai välillisesti veroja tai muita viranomaisen määräämiä maksuja, jotka tulevat Vakuutusyhtiön maksettavaksi, on Vakuutusyhtiöllä oikeus tehdä vastaavan suuruinen veloitus Sijoituskorista.
MÄÄRÄPÄIVÄT
Vakuutusyhtiö varaa oikeuden muuttaa Sijoituskoria koskevia määräpäiviä, kuten Myyntiaikaa, Lähtöhetkeä, Sijoitusaikaa tai muita määräpäiviä markkinahäiriöstä, Sijoituskorin sisältämiä sijoi- tusvälineitä koskevista ehdoista tai ehtojen muutoksesta tai muista vastaavista syistä johtuen.
Mikäli Vakuutusyhtiö on jatkanut Myyntiaikaa, Vakuutusyhtiöllä on mahdollisuus määrittää uudet, Myyntiajan pidentämistä vastaavat määräpäivät Sijoituskorille.
SIJOITUSKORIIN LIITTYVIÄ YLEISIÄ RIS- KEJÄ
MARKKINARISKI
Sijoituskohteisiin vaikuttaa markkinariski eli riski, joka tulee yleisen taloudellisen kehityksen kautta, toisin sanoen tekijöistä, jotka laa- jasti vaikuttavat markkinoilla toimivien yritysten tuloksentekokykyyn ja/tai siihen, että sijoituksen arvo muuttuu talousnäkymien muutok- sen seurauksena.
TUOTTORISKI
Sijoituskorin arvonkehitys riippuu Kohdemarkkinan arvonkehityk- sestä, joka voi vaihdella Sijoitusaikana. Kohdemarkkinan arvonke- hityksestä ei voida antaa takuuta. Sijoitusten historiallinen kehitys ei takaa niiden tuottoa tulevaisuudessa. Sijoitus sijoituskoriin ei ole sama asia kuin sijoitus suoraan Kohdemarkkinaan.
KORKORISKI
Korkoriski aiheutuu siitä, että sijoituskorin omistamien arvopaperei- den tai muiden sijoituskohteiden jälkimarkkinahinnat ja siten sijoi- tuskorin arvo muuttuvat markkinakorkojen muutoksen seurauk- sena. Muiden tekijöiden pysyessä ennallaan korkotason nousu si- joitusaikana laskee ja korkotason lasku puolestaan nostaa korko- sijoituksen arvoa.
LUOTTORISKI
Luottoriskillä tarkoitetaan menetystä tai taloudellisen aseman hei- kentymistä, joka johtuu siitä, että arvopaperin liikkeeseenlaskija tai muu velallinen ei vastaa sitoumuksistaan. Luottoriski koskee
erityisesti korkosijoituksia ja osakesijoituksia. Sijoittajalla on riski si- joituksen menetyksestä kokonaan tai osittain luottoriskin toteutu- essa.
VASTAPUOLIRISKI
Vastapuoliriski syntyy rahoitus- tai johdannaissopimuksen toisesta osapuolesta ja toteutuu, mikäli vastapuoli ei pysty tai halua täyttää velvoitteitaan. Vastapuoliriskin toteutuessa vastapuolen kanssa solmitun sopimuksen markkina-arvo on alttiina riskille. Sijoittajalla on riski sijoituksen menetyksestä kokonaan tai osittain, mikäli vas- tapuoliriski toteutuu johdannaisvastapuolen maksukyvyttömyyden takia ennen sijoituksen päättymistä.
VALUUTTAKURSSIRISKI
Mikäli sijoituskohteet sisältävät muita kuin euromääräisiä sijoituk- sia, valuuttakurssien muutokset saattavat vaikuttaa sijoituskohteen arvonkehitykseen.
JÄLKIMARKKINARISKI
Sijoitus koriin on suositeltavaa vain, jos sijoittaja voi pitää sijoituk- sensa korissa sen päättymiseen saakka. Ennenaikainen lunasta- minen tapahtuu sen hetkiseen lunastushintaan, joka voi olla mer- kittävästi alempi kuin sijoitettu pääoma. Markkinahäiriöistä tai muista painavista syistä johtuen sijoituskorista tehtäviä lunastuksia voidaan myös joutua rajoittamaan.
LIKVIDITEETTIRISKI
Markkinoiden likviditeettiriskillä tarkoitetaan sitä, että sijoituksia ei pystytä tai ei helposti voida realisoida tai kattaa vallitsevaan mark- kinahintaan, tai että sijoituksille ei saada määriteltyä arvoa, koska markkinoilla ei ole riittävästi syvyyttä tai markkinat eivät toimi jonkin häiriön takia. Markkinahäiriön seurauksena sijoitusten arvo voi- daan joutua määrittelemään poikkeavana ajankohtana poikkea- valla tavalla.
JÄLLEENSIJOITUSRISKI
Sijoituskori voidaan lopettaa ennenaikaisesti, jolloin sijoittajalla on jälleensijoitusriski sijoituskorista saamiensa varojen suhteen. Tämä tarkoittaa sitä, että mikäli tuottotasot ovat laskeneet, sijoittaja voi joutua tyytymään sijoituskorista vapautuneiden varojen osalta sijoituskorin tuottoa huonompaan tuottoon etsiessään varoille uu- den sijoituskohteen.
SIJOITUSSIDONNAISIIN VAKUUTUKSIIN LIITTYVIÄ HUOMAUTUKSIA
Sijoitustoimintaan liittyy aina riskejä. Sijoitussidonnaisten vakuu- tusten ja kapitalisaatiosopimusten arvonkehitys perustuu vakuu- tuksenottajan valitsemien sijoituskohteiden, kuten esimerkiksi sijoi- tuskorien, sijoitusrahastojen, indeksien, valuuttojen, hyödykkeiden tai osakkeiden arvonkehitykseen. Sijoituskohteiden arvo voi nousta tai laskea ja vakuutuksenottajalla on riski omien sijoituspäätös- tensä taloudellisista seuraamuksista ja vakuutussäästöjen menet- tämisestä. Vakuutuksenottajan tulee huomioida, että sijoituskoh- teen historiallinen kehitys ei ole tae tulevasta tuotosta. Sijoituskoh- teiden tuottoja, palkkioita ja kuluja koskevissa tiedoissa ja laskel- missa ei ole otettu huomioon vakuutuksen kuluja.
Sijoituskori ei ole sijoittajien korvausrahaston tai Talletussuojajär- jestelmän piirissä.
Vakuutuksenottaja päättää itsenäisesti sijoituskohteiden valin- nasta omien sijoitustavoitteidensa mukaisesti ja kantaa riskin
vakuutussäästöjen arvon alenemisesta tai menettämisestä. Man- datum Henkivakuutusosakeyhtiö tai sen asiamiehet eivät vastaa sijoituskohteiden arvonkehityksestä eivätkä vakuutukseen liitetty- jen sijoituskohteiden valinnasta.
Vakuutusyhtiö voi vaihtaa vakuutukseen valittavissa olevia sijoitus- kohteita vakuutuksen voimassaoloaikana.
Sijoituskohteita ja muuta sijoittamista koskevat tiedot on annettu vain tiedonantotarkoituksessa eikä annettuja tietoja voida pitää suosituksena merkitä, pitää tai vaihtaa tiettyjä sijoituskohteita tai tehdä muita vakuutuksen arvonkehitykseen vaikuttavia toimenpi- teitä.
Vakuutuksenottajan tulee huolellisesti perehtyä vakuutuksen ja si- joituskohteiden ehtoihin, sääntöihin, hinnastoihin, tuoteselosteisiin ja esitteisiin ennen vakuutuksen ottamista, vakuutukseen tehtäviä muutoksia tai sijoituskohteiden valitsemista tai muuttamista.
Lainsäädännön, muiden säännösten ja viranomaisten menettelyta- pojen muutoksilla tai tuomioistuimien päätöksillä voi olla vaikutusta Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiön liiketoimintaan, taloudelli- seen asemaan ja sen toiminnan tuloksiin sekä sijoituskorin sijoitus- ten markkina-arvoihin. Lisäksi sijoittaja kantaa riskin verotusta kos- kevien muutosten vaikutuksista vakuutustuotteisiin.
Vakuutuksen tai kapitalisaatiosopimuksen myöntää Mandatum Henkivakuutusosakeyhtiö
Postiosoite PL 000, 00000 Xxxxxxxx Rekisteröity kotipaikka ja xxxxxx Xxxxxxxxx 00, 00000 Xxxxxxxx, Xxxxx