POHJOLA MUSTA KULTA VII/2011 LAINAKOHTAISET EHDOT
POHJOLA MUSTA KULTA VII/2011 LAINAKOHTAISET EHDOT
Nämä Lainakohtaiset ehdot muodostavat yhdessä Pohjola Pankki Oyj:n 27.5.2011 päivätyn ja 28.5.2011 julkaistun sekä 3.8.2011 täydennetyn joukkovelkakirjaohjelman ("Ohjelmaesite") Yleisten lainaehtojen kanssa tämän Lainan ehdot. Yleisiä lainaehtoja sovelletaan, mikäli Lainakohtaisissa ehdoissa ei ole toisin määrätty. Saadakseen täydelliset tiedot Liikkeeseenlaskijasta ja tarjouksesta sijoittajan on tutustuttava sekä Ohjelmaesitteeseen että näihin Lainakohtaisiin ehtoihin. Lainakohtaisissa ehdoissa on merkitty termillä "alustava" ne kohdat, jotka vahvistetaan viimeistään Liikkeeseenlaskupäivänä.
Pohjola Pankki Oyj ("Pohjola", "Liikkeeseenlaskija") laskee liikkeeseen yleisölle merkittäväksi tarkoitetun joukkovelkakirjalainan. Lainan nimi: Pohjola Musta Kulta VII/2011, joka tarjoaa kaksi sijoitusvaihtoehtoa:
Vaihtoehto Neutraali Vaihtoehto Plus
Liikkeeseenlaskija: Pohjola Pankki Oyj
Lainan pääjärjestäjä: Pohjola Pankki Oyj
Maksuasiamies: Pohjola Pankki Oyj
Laskenta-asiamies: Laskenta-asiamiehenä toimii Pohjola Pankki Oyj Ohjelmaesitteen kohdan 6.14 mukaisesti.
Kohde-etuus: Jäljempänä määritelty Osakekori-indeksi
Lainan nimellisarvo: Enintään 40.000.000 euroa (alustava)
Velkakirjojen muoto: Arvo-osuusmuotoinen (OM-järjestelmä) Velkakirjojen nimellisarvo ja minimimerkintä: 1.000 euroa
Merkintäaika: 15.8.2011 – 16.9.2011
Liikkeeseenlaskupäivä: 21.9.2011
Takaisinmaksupäivä: 7.10.2016
Takaisinmaksumäärä: Vaihtoehdoille Neutraali ja Plus maksetaan Takaisinmaksupäivänä 100% nimellisarvosta ja mahdollinen jäljempänä määritelty Indeksihyvitys. Takaisinmaksumäärät laskee Laskenta-asiamies.
Takaisinmaksutapa: Yhdessä erässä Takaisinmaksupäivänä.
Korko/hyvitys: Lainalle ei makseta vuotuista korkoa.
Vaihtoehdoille Neutraali ja Plus maksetaan Takaisinmaksupäivänä jäljempänä määritelty mahdollinen Indeksihyvitys.
Pankkipäiväolettama: Mikäli Takaisinmaksupäivä ei ole Pankkipäivä, maksu siirtyy seuraavaan Pankkipäivään. Maksuajankohdan siirtyminen ei vaikuta maksettavaan määrään.
Lainamäärän korotus Liikkeeseenlaskija voi ilman Arvo-osuuden omistajan suostumusta ja ilmoitusta Arvo-osuuden omistajalle laskea liikkeeseen uusia Lainaan kuuluvia arvo-osuuksia, joihin sovelletaan samoja ehtoja kuin Lainakohtaisissa ehdoissa tarkoitettuun Arvo- osuuteen (mahdollisesti lukuun ottamatta emissiokurssia ja vähimmäismerkintämäärää) korottamalla Lainan liikkeeseenlaskettua ja mahdollisesti myös enimmäisnimellisarvoa tai muutoin.
Xxxxxx etuoikeusasema: Lainalla on sama etuoikeus kuin Liikkeeseenlaskijan muilla vakuudettomilla sitoumuksilla.
Vakuus: Ei vakuutta.
Liikkeeseenlaskijan oikeus ennenaikaiseen
takaisinmaksuun: Ei, paitsi jäljempänä mainitun mukaisesti Suojausinstrumentissa tapahtuneen muutoksen perusteella.
Velkakirjan haltijan oikeus vaatia ennenaikaista takaisinmaksua: Ei
Liikkeeseenlaskijan oikeus Lainan takaisinostoon: Kyllä
Ohjelmaesitteen täydentäminen: Mikäli Ohjelmaesitettä täydennetään ennen kuin Xxxxx on laskettu liikkeeseen ja
toimitettu sijoittajan arvo-osuustilille, tulee sijoittajalle, joka on sitoutunut merkitsemään Lainaa ennen Ohjelmaesitteen täydennyksen julkistamista, antaa oikeus peruuttaa merkintänsä kahden (2) Pankkipäivän tai Finanssivalvonnan erityisestä syystä päättämän pidemmän ajan, kuitenkin enintään neljän (4) Pankkipäivän, kuluessa siitä, kun täydennys on julkistettu.
Lainaehtojen lopullinen vahvistaminen: Ne lainaehdot, joita lopullisen vahvistamisen yhteydessä voidaan muuttaa, koskevat
Lainan nimellisarvoa ja Tuottokertoimia. Xxxxxx nimellisarvo ja Tuottokertoimet vahvistetaan viimeistään Liikkeeseenlaskupäivänä. Lopulliset Lainakohtaiset ehdot ovat nähtävissä viimeistään 21.9.2011 merkintäpaikoissa sekä OP-Pohjola-ryhmän internet-osoitteessa xxx.xx.xx/xxxxxxxxxxxx. Vahvistettaviin Tuottokertoimiin vaikuttavat korkotason, valuuttakurssien ja osakekurssien sekä niiden johdannaisten hintojen mahdolliset muutokset.
Ehto Lainan liikkeeseenlaskun toteuttamiselle: Pohjolalla on oikeus peruuttaa Lainan liikkeeseenlasku, mikäli merkintöjen määrä
jää alle 3.000.000 euron.
Pohjola peruuttaa Lainan Vaihtoehdon Neutraali liikkeeseenlaskun, mikäli sen Tuottokerroin jää alle 0,60. Pohjola peruuttaa Lainan Vaihtoehdon Plus liikkeeseenlaskun, mikäli sen Tuottokerroin jää alle 1,30.
Pohjola pidättää itselleen oikeuden peruuttaa Xxxxxx liikkeeseenlasku kokonaan tai osittain viimeistään 21.9.2011, mikäli Xxxxxxxx mielestä kansallisissa tai kansainvälisissä taloudellisissa tai poliittisissa olosuhteissa taikka muissa Lainan liikkeeseenlaskuun oleellisesti vaikuttavissa olosuhteissa on tapahtunut sellainen muutos, joka voisi haitata tai vaikeuttaa Lainan liikkeeseenlaskun toteuttamista.
Ilmoitus liikkeeseenlaskun peruuttamisesta
tai merkinnän keskeytymisestä: Tieto liikkeeseenlaskun peruuttamisesta tai merkinnän keskeyttämisestä
ylimerkinnän johdosta on saatavilla merkintäpaikoista sekä OP-Pohjola-ryhmän internet-osoitteessa xxx.xx.xx/xxxxxxxxxxxx viimeistään 21.9.2011.
Mikäli liikkeeseenlasku peruutetaan tai merkintöjä leikataan, Pohjola maksaa merkinnästä maksetun rahamäärän takaisin merkitsijän ilmoittamalle tilille viiden (5) Pankkipäivän kuluessa peruutuspäivästä tai jos merkintöjä leikataan Liikkeeseenlaskupäivästä lukien. Mikäli liikkeeseenlasku peruutetaan tai merkintä keskeytetään ylimerkinnän johdosta, Xxxxxxx päättää sen lisäksi erikseen niistä toimenpiteistä, joihin ryhdytään Ohjelmaesitteen kohdan 7.3 mukaisesti.
Markkinahäiriö: Ohjelmaesitteen kohta 6.13.1.1 soveltuu.
Lähtöpäivän siirtyminen: Ohjelmaesitteen kohta 6.13.1.2 soveltuu.
Päättymispäivän siirtyminen: Ohjelmaesitteen kohta 6.13.1.2 soveltuu.
Korjaus Osakkeen arvoon: Ohjelmaesitteen kohta 6.13.1.3 soveltuu.
Lainaehtojen korjaukset: Ohjelmaesitteen kohta 6.13.1.4 soveltuu.
Liikkeeseenlaskijan oikeus ennenaikaiseen takaisinmaksuun ja Lainakohtaisten ehtojen muuttamiseen Suojausinstrumentissa
tapahtuneen muutoksen perusteella: Ohjelmaesitteen kohta 6.13.4 soveltuu.
Suojausinstrumentissa tapahtunut häiriö: Liikkeeseenlaskijalla on oikeus suojaustarkoituksessa omistaa, pitää hallussa,
hankkia, perustaa uudelleen, korvata, purkaa ja myydä Kohde-etuus tai sen osa, solmia Kohde-etuuteen liittyviä sopimuksia sekä tehdä suojaustarkoituksessa Kohde-etuuteen liittyviä sijoituksia. Mikäli Liikkeeseenlaskijalla ei ole oman arvionsa mukaan mahdollisuutta edellä mainittujen asioiden toteuttamiseen tai se on kohtuudella vaadittavien toimenpiteiden suorittamisesta huolimatta olennaisesti alkuperäistä vaikeampaa tai kalliimpaa, saa Liikkeeseenlaskija päättää Kohde- etuuden korvaamisesta korvaavalla Kohde-etuudella.
Mikäli Liikkeeseenlaskija ei löydä sopivaa korvaavaa Kohde-etuutta tai se ei johtaisi kohtuulliseen lopputulokseen, Liikkeeseenlaskija voi laskea Indeksihyvityksen ennenaikaisesti ja vahvistaa Takaisinmaksumäärän. Liikkeeseenlaskijan vahvistettua Takaisinmaksumäärään Liikkeeseenlaskijan tulee ilmoittaa velkojille Takaisinmaksumäärä ja se, mihin korkokantaan Laina jatkossa sidotaan. Liikkeeseenlaskija maksaa Takaisinmaksumäärälle markkinakorkoa. Laina ja korko maksetaan takaisin Takaisinmaksupäivänä.
Liikkeeseenlaskijalla on Suojausinstrumentissa tapahtuneen häiriön yhteydessä oikeus muuttaa Lainakohtaisia ehtoja tarpeelliseksi katsomallaan tavalla.
Muut ehdot
Tiedot Osakekori-indeksiin sisältyvien
Osakkeiden volatiliteetista: Tiedot Osakekori-indeksiin sisältyvien Osakkeiden volatiliteetista saa pyydettäessä
merkintäpaikoista.
Tiedot liikkeeseenlaskusta
Päätökset ja valtuudet, joiden nojalla
Laina lasketaan liikkeeseen: Pohjolan hallituksen 16.12.2010 antama valtuutus, jonka mukaisesti Lainan
liikkeeseenlaskusta on tehty päätös 3.8.2011.
Liikkeeseenlaskun luonne: Yksittäinen laina
Merkintäpaikat: Merkintäpaikkoina toimivat OP-Pohjola osk:n jäsenosuuspankkien ja Helsingin OP Pankki Oyj:n konttorit. Merkintäpaikkana toimivat myös OP-Pohjola-ryhmän internet-sivut osoitteessa xxx.xx.xx/xxxxxxxxxxxx, jolloin merkinnän tekevällä tulee olla osuuspankin verkkopalvelusopimus.
Merkintäoikeudet: Merkintäoikeutta ei ole rajattu.
Merkintäpalkkio: Ei merkintäpalkkiota
Arvo-osuuksien kirjaaminen: Arvo-osuudet kirjataan merkitsijän ilmoittamalle arvo-osuustilille viimeistään
viidentenä (5.) Liikkeeseenlaskupäivän jälkeisenä Pankkipäivänä arvo-osuus- järjestelmästä ja -tileistä annettujen lakien ja Euroclear Finland Oy:n sääntöjen ja näiden sääntöjen perusteella tehtyjen päätösten mukaisesti.
Emissiokurssi: Vaihtoehto Neutraali 100% Vaihtoehto Plus 110%
Merkinnän maksu: Kokonaisuudessaan merkittäessä
Lainan efektiivinen tuotto ja duraatio: Lainan Vaihtoehdoille laskettava lopullinen efektiivinen vuotuinen tuotto riippuu
mahdollisesta Indeksihyvityksestä, joten sitä ei ole mahdollista laskea etukäteen. Jos Laina pidetään Takaisinmaksupäivään asti eikä maksettavaa Indeksihyvitystä muodostu, on Vaihtoehdossa Plus Lainan efektiivinen vuotuinen tuotto ylikurssin vuoksi -1,87 % negatiivinen.
Lainan kassavirtojen painotettu keskimääräinen takaisinmaksuaika eli Xxxxxxxxx duraatio on 5 vuotta ja 16 päivää.
Merkintäsitoumukset: Ei
Arvio Liikkeeseenlaskijalle kertyvän
pääoman määrästä: Liikkeeseenlaskijalle kertyy arviolta 103 % merkitystä nimellispääomasta liikkeeseenlaskuun liittyvien palkkioiden ja kulujen jälkeen.
Strukturointikustannus ja pääoman
suunniteltu käyttötapa: Lainan strukturointikustannus perustuu Lainan sisältämien korko- ja johdannaissijoitusten arvoille arvostuspäivänä 27.7.2011. Vuotuinen strukturointikustannus on noin 0,64 % p.a. Lainan nimellisarvosta. Strukturointikustannus määritellään lainakohtaisesti. Sen suuruus riippuu mm. markkinaolosuhteista, kuten xxxxxxxxxx ja markkinavolatiliteetin muutoksista. Strukturointikustannus sisältää kaikki Liikkeeseenlaskijalle lainasta aiheutuvat kulut, kuten liikkeeseenlasku-, lisenssi-, materiaali-, markkinointi-, selvitys- ja säilytyskustannukset. Liikkeeseenlaskija ei peri Lainasta erillistä merkintäpalkkiota.
Laina on osa Liikkeeseenlaskijan varainhankintaa.
Xxxxxx XXXX-xxxxx: Vaihtoehto Neutraali: FI4000028139 Vaihtoehto Plus: FI4000028147
Pörssilistaus ja arvio sen alkamisesta: Kyllä, NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä kolmen (3) kuukauden kuluessa Lainan
liikkeeseenlaskusta, mikäli Lainan liikkeeseenlaskettu määrä on vähintään pörssin sääntöjen mukainen vähimmäismäärä.
Ohjelmaesitteen saatavuus: Ohjelmaesite sekä Ohjelman alla liikkeeseen laskettavan yksittäisen Lainan
Lainakohtaiset ehdot ja niihin liittyvät muut asiakirjat ovat maksutta saatavissa merkintäpaikoissa kunkin konttorin aukioloaikana sekä OP-Pohjola ryhmän verkkosivuilla xxx.xx.xx/xxxxxxxxxxxx kaksi (2) Pankkipäivää ennen Lainan merkintäajan alkamista.
Lainakohtaiset riskit: Xxx Xxxxx pidetään Takaisinmaksupäivään (7.10.2016) asti, sen nimellispääomaan ei kohdistu riskiä korkojen tai osakkeiden hintojen muutoksesta. Arvo-osuuden omistajalle maksetaan Takaisinmaksupäivänä vähintään Lainan nimellisarvo. Ennen Takaisinmaksupäivää myydystä Lainasta voi syntyä luovutustappiota.
Lainan Vaihtoehdoille laskettava tuotto riippuu mahdollisesta Indeksihyvityksestä (katso jäljempänä kohta "Indeksihyvitys"). On mahdollista, että Osakekori-indeksi kehittyy laina-aikana siten, että Indeksihyvitys on nolla (0). Tällöin sekä Vaihto- ehdossa Neutraali että Vaihtoehdossa Plus maksetaan Takaisinmaksupäivänä vain Lainan nimellispääoma. Jos Laina pidetään Takaisinmaksupäivään asti eikä maksettavaa Indeksihyvitystä muodostu, on Vaihtoehdossa Plus Lainan efektiivinen vuotuinen tuotto ylikurssin vuoksi -1,87 % negatiivinen.
Jos Laina maksetaan ennenaikaisesti takaisin Suojausinstrumentissa tapahtuneen muutoksen vuoksi, Liikkeeseenlaskija maksaa Arvo-osuuksien omistajille Laskenta- asiamiehen hyvän markkinatavan mukaisesti määrittelemän Lainalla Suojausinstrumentin muutoshetkellä olevan markkina-arvon, joka voi olla yli tai alle Lainan nimellisarvon.
Xxxxx Xxxxxx nimellispääoman menettämisestä: Sijoittaja voi menettää Xxxxxx nimellispääoman tai osan siitä, mikäli Xxxxx
maksetaan ennenaikaisesti takaisin Suojausinstrumentissa tapahtuneen muutoksen vuoksi. Xxxxxx nimellispääoman takaisinmaksuun liittyy riski Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä laina-aikana.
Ylikurssiriski: Mikäli maksettavaa Indeksihyvitystä ei muodostu, voi sijoittaja vaihtoehdossa Plus menettää maksamansa summan ja Xxxxxx nimellispääoman erotuksen.
Helsingissä, 11. päivänä elokuuta 2011
POHJOLA PANKKI OYJ
INDEKSIHYVITYS
Vaihtoehdossa Neutraali ja Vaihtoehdossa Plus maksetaan Takaisinmaksupäivänä nimellispääomalle koko laina-ajalta mahdollinen Indeksihyvitys, joka on Osakekori-indeksin arvonmuutos kerrottuna Tuottokertoimella.
Tuottokertoimet ovat alustavia. Alustava Tuottokerroin on Vaihtoehdossa Neutraali 0,75 (vähintään 0,60) ja Vaihtoehdossa Plus 1,60 (vähintään 1,30). Lopulliset Tuottokertoimet vahvistetaan viimeistään Liikkeeseenlaskupäivänä.
Indeksihyvityksen maksaminen edellyttää, että Osakekori-indeksin Arvonmuutos on positiivinen. Mikäli Osakekori-indeksin Arvonmuutos on nolla (0) tai negatiivinen, maksetaan kummassakin Vaihtoehdossa Takaisinmaksupäivänä vain Xxxxxx nimellispääoma.
Valuuttakurssien muutokset eivät vaikuta Indeksihyvityksen määrään.
Osakekori-indeksillä tarkoitetaan tätä Lainaa varten luotua ja koottua Osakekori-indeksiä, jota laskee Laskenta-asiamies. Osakekori-indeksiin ei tehdä osinkokorjauksia. Osakkeella tarkoitetaan kutakin alla mainittua Osakekori-indeksiin kuuluvaa Osaketta. Kullakin Osakkeella on Osakekori-indeksissä yhtä suuri paino, 1/10. Osakkeet kuvataan tarkemmin Liitteessä 1.
i | Osake (i) | ISIN | Bloomberg Ticker | Arvopaperipörssi | Paino (wi) |
1 | Repsol YPF SA | ES0173516115 | REP SM Equity | Bolsa de Madrid | 1/10 |
2 | Total SA | FR0000120271 | FP FP Equity | Euronext Paris | 1/10 |
3 | Royal Dutch Shell PLC | GB00B03MLX29 | RDSA NA Equity | Euronext Amsterdam | 1/10 |
4 | ENI SpA | IT0003132476 | ENI IM Equity | Borsa Italiana | 1/10 |
5 | Rosneft Oil Co | US67812M2070 | ROSN LI Equity | London Stock Exchange | 1/10 |
6 | BP PLC | GB0007980591 | BP/ LN Equity | London Stock Exchange | 1/10 |
7 | Statoil ASA | NO0010096985 | STL NO Equity | Oslo Børs ASA | 1/10 |
8 | ConocoPhillips | US20825C1045 | COP UN Equity | NYSE | 1/10 |
9 | EOG Resources Inc | US26875P1012 | EOG UN Equity | NYSE | 1/10 |
10 | Occidental Petroleum Corp | US6745991058 | OXY UN Equity | NYSE | 1/10 |
Laskenta-asiamies laskee Indeksihyvityksen seuraavasti:
Osakekori-indeksin Arvonmuutos = ⎡Osakekori - indeksiPäättymisarvo − Osakekori- indeksiLähtöarvo ⎤x100%
⎢ ⎥
⎣ Osakekori - indeksiLähtöarvo ⎦
Osakekori-indeksi Lähtöarvo on 100.
Osakekori-indeksi Päättymisarvo = 100 + Tuotto x 100
i
Tuotto = 1 ∑10 ModifioituTuotto
10 i=1
ModifioituTuottoi = ⎧30% jos Rank (Osaketuottoi )∈ [1;3]
⎨
⎩ Osaketuottoi , muutoin
Osaketuottoi = Päättymisarvoi −1
Lähtöarvoi
Indeksihyvitys määräytyy yllä esitetyn mukaisesti seuraavasti: Lasketaan Osakekori-indeksin Päättymisarvon ja Lähtöarvon välinen prosentuaalinen arvonmuutos (Osakekori-indeksin Arvonmuutos). Osakekori-indeksin Päättymisarvo lasketaan yllä esitetyn mukaisesti laskemalla yhteen osakekohtaisella painolla painotetut Modifioidut Tuotot(i). Kunkin osakkeen Osaketuotto(i) lasketaan Osakkeen Päättymisarvon(i) ja Lähtöarvon(i) välisenä prosentuaalisena arvonmuutoksena. Indeksihyvityksen laskennassa kolmen parhaiten tuottaneen Osakkeen osalta Modifioitu Tuotto(i) on +30
% laina-aikana ja muiden Osakkeiden osalta Modifioitu Tuotto(i) on sama kuin Osakkeen Osaketuotto(i) eli prosentuaalinen arvonmuutos sellaisenaan. Indeksihyvitys lasketaan kertomalla Osakekori-indeksin Arvonmuutos Tuottokertoimella. Jos Osakekori-indeksin Arvonmuutos on negatiivinen tai nolla (0), Indeksihyvitys on nolla (0). Indeksihyvityksen pienin mahdollinen arvo Vaihtoehdossa Neutraali ja Vaihtoehdossa Plus on nolla (0)
Esimerkkejä Osakekori-indeksin ja indeksihyvityksen laskemisesta
Esimerkki 1 Esimerkki 2
Osakkeet nousevat laina-aikana Osakkeet laskevat laina-aikana
Osake | Osaketuotto* | Modifioitu tuotto** |
Repsol YPF SA | 80.00 % | 30.00 % |
Total SA | 70.00 % | 70.00 % |
Royal Dutch Shell PLC | 70.00 % | 70.00 % |
ENI SpA | 60.00 % | 60.00 % |
Rosneft Oil Co | 75.00 % | 30.00 % |
BP PLC | 38.00 % | 38.00 % |
Statoil ASA | 52.00 % | 52.00 % |
ConocoPhillips | 52.00 % | 52.00 % |
EOG Resources Inc | 75.00 % | 30.00 % |
Occidental Petroleum Corp | 68.00 % | 68.00 % |
Osakekori-indeksin tuotto | 50.00 % | |
Osake | Osaketuotto* | Modifioitu tuotto** |
Repsol YPF SA | -100.00 % | 30.00 % |
Total SA | -100.00 % | 30.00 % |
Royal Dutch Shell PLC | -100.00 % | 30.00 % |
ENI SpA | -100.00 % | -100.00 % |
Rosneft Oil Co | -100.00 % | -100.00 % |
BP PLC | -100.00 % | -100.00 % |
Statoil ASA | -100.00 % | -100.00 % |
ConocoPhillips | -100.00 % | -100.00 % |
EOG Resources Inc | -100.00 % | -100.00 % |
Occidental Petroleum Corp | -100.00 % | -100.00 % |
Osakekori-indeksin tuotto | -61.00 % | |
Neutraali | Plus | |
Emissiokurssi | 100 % | 110 % |
Sijoituksen nimellismäärä, € | 10 000 | 10 000 |
Sijoittaja maksaa, € | 10 000 | 11 000 |
Osakekori-indeksin arvonmuutos | 50 % | 50 % |
Tuottokerroin* | 0.75 | 1.60 |
Indeksihyvity s | 37.5 % | 80.0 % |
Sijoittajalle maksetaan €** | 13 750 | 18 000 |
Todellinen vuosituotto** | 6.51 % | 10.24 % |
Neutraali | Plus | |
Emissiokurssi | 100 % | 110 % |
Sijoituksen nimellismäärä, € | 10 000 | 10 000 |
Sijoittaja maksaa, € | 10 000 | 11 000 |
Osakekori-indeksin arvonmuutos | -61 % | -61 % |
Tuottokerroin* | 0.75 | 1.60 |
Indeksihyvity s | 0.0 % | 0.0 % |
Sijoittajalle maksetaan €** | 10 000 | 10 000 |
Todellinen vuosituotto** | 0.00 % | -1.87 % |
* Osakkeen tuotto: Päättymisarvo/Lähtöarvo-1 * Osakkeen tuotto: Päättymisarvo/Lähtöarvo-1
** Kolmen parhaiten kehittyneen osakkeen tuotto korvataan 30 % :lla ** Kolmen parhaiten kehittyneen osakkeen tuotto korvataan 30 % :lla
Esimerkki 3
Osakekurssit pysyvät paikoillaan
Oletetaan, että osakekorissa olevien 10 osakkeen osakekurssit eivät muutu laina-aikana, eli yksikään osake ei nouse eikä laske. Kolmen parhaiten kehittyneen osakkeen (tässä tapauksessa voidaan valita mitkä tahansa kolme osaketta) tuotoksi lukitaan kuitenkin 30 % laina-ajalta. Muiden osakkeiden tuotto on 0 %. Indeksihyvitykseksi muodostuu laina-aikana Neutraalissa vaihtoehdossa 6,75 % (tuotto 1,30 % p.a.) ja Plus-vaihtoehdossa 14,40 % (tuotto 0,78 % p.a.) alustavilla tuottokertoimilla.
Lähtöarvo(i) on kunkin Osakekori-indeksiin sisältyvän Osakkeen osalta sen Päätöskurssi Lähtöpäivänä.
Lähtöpäivä on 21.9.2011. Mikäli Lähtöpäivä ei ole Osakekori-indeksiin sisältyvien Osakkeiden osalta Aikataulun mukainen Pörssipäivä, siirtyy Lähtöpäivä seuraavaksi Aikataulun mukaiseksi Pörssipäiväksi.
Päättymisarvo(i) on kunkin Osakekori-indeksiin sisältyvän Osakkeen osalta sen Päätöskurssi Päättymispäivänä.
Päättymispäivä on 21.9.2016. Mikäli Päättymispäivä ei ole Osakekori-indeksiin sisältyvien Osakkeiden osalta Aikataulun mukainen Pörssipäivä, siirtyy Päättymispäivä seuraavaksi Aikataulun mukaiseksi Pörssipäiväksi.
Päätöskurssilla tarkoitetaan kunkin Osakekori-indeksiin sisältyvän Osakkeen osalta asianomaisen Arvopaperipörssin julkaisemaa virallista päätöskurssia.
Aikataulun mukaisella Pörssipäivällä tarkoitetaan Osakekori-indeksiin sisältyvien Osakkeiden osalta päivää, jolloin Osakekori- indeksiin sisältyviin Osakkeisiin liittyvät Arvopaperipörssit ja Johdannaispörssit on tarkoitus pitää normaalisti kaupankäynnille avoinna. Aikataulun mukainen Pörssipäivä on siten sama päivä kaikille Osakekori-indeksiin sisältyville Osakkeille.
Arvopaperipörssillä tarkoitetaan kunkin Osakekori-indeksiin sisältyvän Osakkeen osalta arvopaperipörssiä, jossa Osakekori- indeksiin sisältyvällä Osakkeella Laskenta-asiamiehen arvion mukaan kulloinkin pääasiallisesti käydään kauppaa. Lainan liikkeeseenlaskuhetkellä Arvopaperipörssillä tarkoitetaan kunkin Osakekori-indeksiin sisältyvän Osakkeen osalta edellä olevassa taulukossa mainittua pörssiä.
Johdannaispörssillä tarkoitetaan kunkin Osakekori-indeksiin sisältyvän Osakkeen osalta pörssiä ja kaupankäyntijärjestelmää, jossa Osakkeeseen sidonnaisilla optio- tai futuurisopimuksilla Laskenta-asiamiehen arvion mukaan pääasiallisesti käydään kauppaa.
Pörssihäiriöpäivällä tarkoitetaan kunkin Osakekori-indeksiin sisältyvän Osakkeen osalta Aikataulun mukaista Pörssipäivää, jolloin Osakkeeseen liittyvä Arvopaperipörssi tai Johdannaispörssi ei ole avoinna varsinaisena kaupankäyntiajalla tai jolloin Markkinahäiriön katsotaan olevan voimassa. Pörssihäiriöpäivä voi olla eri päivä eri Osakekori-indeksiin sisältyville Osakkeille.
Liite 1
Pohjola Musta Kulta VII/2011 Kuvaus kohdeosakkeista
1 Repsol YPF SA
ISIN-koodi ES0173516115
Ticker REP SM Equity
Pörssi Bolsa de Madrid
Pörssin internet-sivu xxx.xxxxxxxxxxx.xx
Yhtiön internet-sivu xxx.xxxxxx.xxx
2 Total SA
ISIN-koodi FR0000120271
Ticker FP FP Equity
Pörssi Euronext Paris
Pörssin internet-sivu xxx.xxxxxxxx.xxx
Yhtiön internet-sivu xxx.xxxxx.xxx
3 Royal Dutch Shell PLC
ISIN-koodi GB00B03MLX29
Ticker RDSA NA Equity
Pörssi Euronext Amsterdam
Pörssin internet-sivu xxx.xxx.xx
Yhtiön internet-sivu xxx.xxxxx.xxx
4 ENI SpA
ISIN-koodi IT0003132476
Ticker ENI IM Equity
Pörssi Borsa Italiana
Pörssin internet-sivu xxx.xxxxxxxxxxxxx.xx
Yhtiön internet-sivu xxx.xxx.xx
5 Rosneft Oil Co
ISIN-koodi US67812M2070
Ticker ROSN LI Equity
Pörssi London Stock Exchange
Pörssin internet-sivu xxx.xxxxxxxxxxxxxxxxxxx.xxx
Yhtiön internet-sivu xxx.xxxxxxx.xx
6 BP PLC
ISIN-koodi GB0007980591
Ticker BP/ LN Equity
Pörssi London Stock Exchange
Pörssin internet-sivu xxx.xxxxxxxxxxxxxxxxxxx.xxx
Yhtiön internet-sivu xxx.xx.xxx
7 Statoil ASA
ISIN-koodi NO0010096985
Ticker STL NO Equity
Pörssi Oslo Børs ASA
Pörssin internet-sivu xxx.xxxxxxxx.xx
Yhtiön internet-sivu xxx.xxxxxxxxxxxx.xxx
8 ConocoPhillips
ISIN-koodi US20825C1045
Ticker COP UN Equity
Pörssi NYSE
Pörssin internet-sivu xxx.xxxx.xxx
Yhtiön internet-sivu xxx.xxxxxxxxxxxxxx.xxx
9 EOG Resources Inc
ISIN-koodi US26875P1012
Ticker EOG UN Equity
Pörssi NYSE
Pörssin internet-sivu xxx.xxxx.xxx
Yhtiön internet-sivu xxx.xxxxxxxxxxxx.xxx
10 Occidental Petroleum Corp
ISIN-koodi US6745991058
Ticker OXY UN Equity
Pörssi NYSE
Pörssin internet-sivu xxx.xxxx.xxx
Yhtiön internet-sivu xxx.xxx.xxx
LIITE: POHJOLA MUSTA KULTA VII/2011:N LAINAKOHTAISET EHDOT
Pohjola Pankki Oyj on 19.9.2011 päättänyt seuraavista Pohjola Musta Kulta VII/2011:n Lainakohtaisissa ehdoissa termillä "alustava" merkittyjen kohtien vahvistamisesta: